분 기 보 고 서

                                   (제 20 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

가-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 씨에스베어링 주식회사이며, 영문명으로는 CS BEARING Co., Ltd. 라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2007년 11월 9일에 설립되어 풍력발전용 부품제조 및 판매업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 또한 회사는 2019년 11월 21일에 코스닥시장에 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 서울특별시 강남구 언주로 723
- 전화번호 : 02-6285-1251
- 홈페이지 : http://www.csbrg.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요사업의 내용 및 향후 추진 신규사업
당사와 연결 종속회사는 글로벌 신재생에너지 산업의 핵심 부품인 풍력발전기용 피치 및 요 베어링(Pitch & Yaw Bearing) 제조를 주력 사업으로 영위하고 있습니다.
당사는 최근 글로벌 풍력 시장의 터빈 대형화 및 해상풍력 중심의 수요 재편에 발맞춰, 고부가가치 제품인 초대형 해상풍력용 베어링의 기술 개발 및 양산 인프라 구축에 전사적 역량을 집중하고 있습니다.
특히, 급증하는 글로벌 해상풍력 수요를 흡수하고 신규 고객사 요구에 적기 대응하고자, 핵심 생산 거점인 베트남 법인을 중심으로 대규모 생산능력(CAPA) 증설을 추진 중입니다. 당사는 선제적인 투자와 압도적인 제조 경쟁력을 기반으로 글로벌 풍력 밸류체인 내 확고한 파트너십을 구축하고, 신재생에너지 시장에서의 시장 지배력을 본격적으로 확대해 나갈 계획입니다.

자세한 사항은 'II.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항
당사는 유가증권의 신용평가를 받은 적이 없습니다. 다만, 국내 신용평가사로부터 받은 최근 3년간 신용평가에 관한 내용은 다음과 같습니다.

- 신용등급(한국평가데이터)

※ 'AA'부터 ‘CCC'까지는 등급내 우열에 따라 ’+‘ 또는 ’-‘ 를 부가합니다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
 당사의 본점은 서울특별시 강남구 언주로 723, 8층(논현동)입니다. 2024년 4월 1일 기존 경남 함안군 칠서면 공단동길 37에서 글로벌 환경 변화에 신속한 대응 및 경쟁력 강화를 목적으로 이전하였습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동
 - 해당사항 없음.

라. 상호의 변경

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없음.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 설립 이래 풍력발전용 베어링 제조 단일 사업을 영위하고 있으며, 회사의 주된 사업 목적이나 업종의 변화는 없습니다. 당사는 경영 효율성 제고 및 글로벌 시장 내 가격 경쟁력 강화를 위하여, 2022년 8월 31일 이사회 결의에 따라 한국 공장의 생산을 중단하였으며 2024년 4월 해당 공장의 매각을 완료하였습니다.
 이에 따라 당사는 원가경쟁력이 입증된 핵심 생산 기지인 베트남 공장으로 생산 체제를 일원화하였습니다. 현재 글로벌 밸류체인 내 핵심 공급사로서의 지위를 굳건히 하기 위해 베트남 법인의 대규모 생산 설비(CAPA) 증설을 적극 추진하고 있으며, 전사적인 공정 고도화를 통해 근본적인 체질 개선과 수익성 강화에 집중하고 있습니다.

※ 자세한 사항은 [ II.사업의 내용 ]을 참조하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식취득 및 처분 현황
- 해당사항 없음

다. 종류주식(명칭) 발행현황
- 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 주요 사업은 풍력용 베어링 제조입니다. 블레이드와 로터를 연결하고 지지하는 역할을 하는 피치 베어링과 수평축 풍력 발전기의 요 시스템 중 중요한 요소 중 하나인 요 베어링을 주력 제품으로 생산하고 있습니다. 설립 당시부터 풍력 발전기용 선회 베어링 제조를 목표로 설립되었고, 모든 구성 설비와 제조 공정이 풍력 발전기용 선회 베어링 제조에 최적화되어 있습니다.

가. 산업의 특성 및 당사의 지위

당사는 풍력 발전기의 핵심 부품인 대형 선회 베어링(Slewing Bearing) 개발 및 제조를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 제품으로는 풍력 터빈의 블레이드와 로터를 연결하여 회전을 조절하는 피치 베어링(Pitch Bearing)과, 바람의 방향에 맞춰 나셀(Nacelle)의 방향을 제어하는 요 베어링(Yaw Bearing)이 있습니다. 설립 초기부터 풍력 베어링 특화 기업을 목표로 구축된 당사의 모든 생산 인프라와 공정은 대형 선회 베어링 제조에 최적화되어 있으며, 이를 통해 글로벌 수준의 품질과 생산 효율성을 확보하고 있습니다.

나. 고객 다변화 및 시장 지배력 확대

지난 16년간 GE Vernova와의 공고한 전략적 파트너십을 통해 업계 선도적 지위를 유지해 온 당사는, 2023년을 기점으로 공격적인 고객사 다변화(Customer Diversification) 전략을 추진하고 있습니다.

Vestas : 글로벌 점유율 1위 기업인 Vestas와 긴밀한 협력을 통해 일부 모델의 제품 승인을 완료하였으며, 현재 전 플랫폼에 걸친 인증 절차를 가속화하고 있습니다.

글로벌 Top-tier OEM 협력관계 구축 : Siemens Energy, Enercon, Nordex-Acciona 등 유럽계 메이저 터빈 제조사들과 신규 모델 공동 개발에 역량을 집중하여 글로벌 시장 지배력을 전방위로 확대하고 있습니다.

다. 글로벌 생산 거점 최적화 및 제품 고도화

당사는 글로벌 원가 경쟁력 극대화와 공급망 효율화를 위해 2022년 8월 국내 생산을 종료하고, 베트남 생산기지를 핵심 허브(Global Production Hub)로 집중 육성하는 전략적 재편을 단행하였습니다. 이를 통해 확보된 유연한 생산 체계를 바탕으로 기존 2~3MW급 육상용 제품군을 넘어, 4~6MW급 대형 육상용 및 10MW 이상의 초대형 해상풍력용 베어링까지 아우르는 풀 라인업(Full Line-up) 생산 체제를 완비하였습니다.

라. 연구개발 및 사업 다각화

고도의 기술력을 요구하는 유럽 시장 및 차세대 해상풍력 시장 선점을 위해 R&D 인력을 확충하고 기술 고도화에 박차를 가하고 있습니다. 특히 고부가가치 대형 베어링 중심의 포트폴리오 전환을 통해 수익성을 극대화하고 있으며, 풍력 외 타 산업 군으로의 제품 다각화(Product Diversification)를 병행하여 매출 증대와 사업 유연성 제고라는 두 마리 토끼를 동시에 잡고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 제품 종류 및 주요 기능

나. 주요 제품 등의 매출 현황
매출에 관한 사항은 본 보고서의 "II. 사업의 내용_4. 매출 및 수주상황" 을 참고 바랍니다.

다. 주요 제품등의 가격변동 추이
각 고객사와 개별 협의에 따라 제품 가격이 결정됩니다. 이에 당사의 제품 가격은 영업 비밀이기에 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황 및 가격변동 추이

당사의 주요 소재인 Ring 가격의 추이는 상기 제강 원소재 가격에 의해 결정됩니다. 상기의 가격 변동 추이는 당사와 거래하고 있는 업체들의 제강 원소재 단가 평균이며, 각 공급사의 영업 비밀이기에 변동 추이만 참고하시기 바랍니다.

나. 생산설비
 당사는 글로벌 풍력 시장의 패러다임 변화에 선제적으로 대응하고, 베어링 제조 전문 기업으로서의 핵심 역량을 결집하기 위해 생산 거점의 전략적 재편과 최적화 프로세스 준비를 완료하였습니다.

기존 함안 공장은 글로벌 원가 경쟁력 확보 및 생산 효율성 극대화를 위한 운영 전략에 따라 2022년 8월 31일 이사회 결의를 통해 생산을 종료하였으며, 2024년 4월 자산 매각을 최종 완료하였습니다. 이와 동시에 본점 소재지를 서울특별시로 이전하여 글로벌 영업 네트워크 관리 및 경영 컨트롤 타워 기능을 전면 강화하였습니다.

현재 당사의 핵심 제조 기지는 2019년 설립된 베트남 법인으로 일원화되어 가동 중입니다. 베트남 법인은 육상 및 해상 풍력발전기용 중대형 베어링 생산에 특화된 라인을 보유하고 있으며, 독보적인 정밀 가공 기술을 바탕으로 글로벌 양산 체계를 구축하였습니다.

특히, 최근 글로벌 주요 고객사로부터 차세대 신규 제품에 대한 품질 승인(Qualification)을 성공적으로 완료함에 따라, 해당 제품의 본격적인 양산 공급 및 신규 수주 물량이 가파르게 확대되고 있습니다. 당사는 이러한 수주 증가세에 선제적으로 대응하기 위해 베트남 법인의 생산능력(CAPA) 확충을 최우선 과제로 추진하고 있습니다. 이는 단순한 외형 성장을 넘어, 제조 공정의 스마트화와 품질 안정성을 동시에 확보함으로써 글로벌 시장 점유율을 견인하는 핵심 동력이 될 것입니다.

한편, 당사의 국내외 생산법인과 관련된 세부사항은 경영상 핵심적인 영업기밀에 해당하므로 본 문서에서는 기재를 생략합니다.

4. 매출 및 수주상황

 당사의 매출은 풍력용 피치 베어링, 요 베어링 그리고 기타 하부 부품 부문으로 구성되어 있습니다. 주요 고객인 GE Vernova, Vestas, Siemens 등 세계 주요 풍력 발전기 제조업체로부터 개발 의뢰를 받아 해당 제품의 승인 과정을 거친 후, 수주받아 필요한 자재를 직접 구매 및 제조를 통해 이를 고객에 판매하는 구조입니다.

가. 매출실적
 2026년(제20기) 1분기 매출은 288억원으로 전년 동기 대비 1.7% 증가하였습니다. 사업 부문별로는 베어링 품목이 1.6% 증가, 상품 외 품목(스크랩 등)이 8.1% 증가하였습니다.

(1) 사업부문별 매출실적
- 연결기준
                                                                                                  (단위 : 백만원)

※ 기타매출은 스크랩 매출 등으로 구성되어 있습니다.

- 별도기준
                                                                                                  (단위 : 백만원)

※ 기타매출은 스크랩 매출 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 주요 지역별 매출현황
                                                                                                  (단위 : 백만원)

※ 연결 기준의 내수ㆍ수출 매출 현황입니다.

나. 판매방법 및 조건
 풍력용 베어링은 기본적으로 고객들과의 연 1회 입찰 시스템을 통한 연 단위 기반의 확정물량을 통해 수주를 확보하며, 고객인 풍력발전기 회사들과의 거래 조건은 O/A (Open Account) 거래로 이루어집니다.  

다. 판매전략
풍력산업에서 쌓아온 풍부한 사업 경험과 기술력을 바탕으로 한 품질 경쟁력을 기반으로 하며, GEVernova, Vestas, Siemens 등 세계적인 Top-Tier 주요 풍력발전기 제조기업과 전략적 파트너십 기반을 통한 중기물량을 확보 및 시장점유율을 확대합니다. 특히 당사 베트남 법인의 개발 생산 역량 및 원가경쟁력 강점을 활용하여 풍력용 베어링 시장의 지배력을 점차 강화하고 있습니다.

특히 당사는 주기적인 고객 수요 및 시장 상황을 선 예측하여, 일 단위 매출 예상 계획 작성 및 분석을 통해 리스크를 사전에 감지하여 이를 생산 계획에 반영하여 운영 효율성을 극대화하고 있습니다.

라. 주요매출처 현황
                                                                                            (단위 : 백만원, %)

※ 주요 매출처는 연결 기준의 매출 현황이며, 매출처는 익명으로 기재해두었습니다.

마. 수주현황
  당사는 별도의 수주나 계약이 아닌 고객의 주문에 의해 납품이 이루어지고 있습니다. 고정 매출처의 확보로 유럽, 미국 등에 안정적이고 정기적인 수주가 발생하여 일정 수준 이상의 수주가 꾸준히 확보되고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

② 금융자산의 손상
(가) 매출채권
연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 손실충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성되며, 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에근거하여 결정됩니다.

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산
상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 보증금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

당기 1분기와 전기 1분기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다. 손실충당금의 변동은 모두 미수금에서 발생하였습니다.

(다) 현금성자산
연결회사는 상대방의 외부신용등급에 기초하여 현금성자산의 위험이 낮다고 판단하였습니다.

(라) 보증
연결회사가 제공하고 있는 보증은 없습니다.

(마) 손실충당금의 변동
당기 1분기와 전기 1분기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권의 손실충당금 변동은 없습니다.

(바) 손실충당금
당기 1분기말과 전기말 현재 매출채권의 손실충당금은 다음과 같습니다.
ㄱ) 당기 1분기말

ㄴ) 전기말

(사) 신용위험 익스포저
당기 1분기말과 전기말 현재 매출채권의 신용위험 익스포저에 대한 요약은 다음과 같습니다.

(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결회사가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리 방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(3) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결회사는 환율변동으로 인한 화폐성 외화자산ㆍ부채의 공정가액변동위험 및 예상수출거래에 따른 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 해당 파생상품은 위험회피수단으로 지정되지 않음에 따라 관련 평가손익이 당기손익으로 인식되었습니다.

① 환위험
연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

② 이자율위험
이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(4) 공정가치

① 금융상품 종류별 공정가치
당기 1분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치 금액과 유사합니다.

② 금융상품 공정가치 서열체계
당기 1분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

③ 가치평가기법 및 투입변수

당기 1분기말 현재 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

④ 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
연결회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.
 당기 1분기와 전기 1분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

⑤ 수준 3 공정가치

수준3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 자본관리

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결회사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 부채비율은 재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다.

당기 1분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
- 해당사항 없음.

나. 연구개발 조직
당사의 연구개발 조직은 설계 파트, 해석 파트로 구성되어 있으며, 신고서 제출일 현재 총 7명으로 구성되어 있으며 아래의 R&D 조직도로 구성되어 있습니다. 연구개발을 담당하고 있는 R&D팀은 풍력터빈용 피치 베어링(Pitch Bearing) 및 요 베어링(Yaw Bearing) 등 대형 풍력 베어링의 설계 및 기술 개발을 수행하고 있습니다.
주요 업무로는 베어링 구조 설계, 링(Ring) 및 롤러(Roller) 케이지(Cage) 등 핵심 부품 설계 및 최적화, 제품 신뢰성 향상을 위한 해석 및 시험 기술 개발 등을 수행하고 있으며, 제품의 내구성 및 성능 향상을 위한 설계 검증과 품질 개선 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.
 또한 양산 제품의 품질 안정화와 제조 경쟁력 확보를 위하여 열처리, 가공, 조립 등 주요 제조 공정에 대한 기술 검토 및 개선을 수행하고 있으며, 국내외 협력업체와의 기술 협력을 통해 소재, 가공, 열처리 및 시험 기술에 대한 공동 개발을 진행하고 있습니다. 이와 함께 해외 생산법인과의 기술 협력을 통해 제조 기술 지원 및 공정 개선을 추진하고 있으며, 풍력 베어링 분야의 핵심 기술 확보를 위한 연구개발 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다.

r&d 조직도

나. 연구개발비용

※ 당사는 연구 및 기술 개발 관련하여 발생한 비용에 대하여 이를 연구개발비로 계상하지 아니하고 있으며, 전액 판매 및 관리비로 기재하고 있습니다.

다. 연구개발 실적

(1) 베어링 품질검증(Qualification 초도품 품질검증) 수행 실적
풍력 베어링은 매년 기술 수준이 발전함에 따라 최초 개발 모델이 2~3년 정도 양산 후 보다 진보된 설계로 모델 변경이 이루어지게 됩니다. 따라서 당사도 2010년부터 현재까지 총 13종류의 새로운 베어링 모델을 개발 및 품질 검증(Qualification)을 통과하여 양산화를 진행하였습니다. 또한, 차세대 고강성, 장수명 베어링 모델인 O-type 베어링 개발을 성공적으로 완료하였습니다.

(2) 3.0MW 요 링(Yaw Ring) 개발
풍력발전기 글로벌 업체와 2014년 품질시스템 검증을 시작하여 2015년부터 2016년까지 초도품 품질 검증을 실시하였으며, 이후 양산품를 납품하였습니다.

(3) 2.0MW 피치 & 요 베어링(Pitch & Yaw Bearing)개발
 2.0MW 피치 & 요 베어링(Pitch & Yaw Bearing) 제작 의뢰를 받아 제작, 품질 검증, 납품을 하였습니다.

(4) 8.0MW 요 링(Yaw Ring) 개발

8MW급 Offshore용 요링을 제작 의뢰 받아 제작, 품질 검증, 납품하였습니다.
최초로 제작된 Offshore용 요링이며, 사이즈 또한 약 4200mm 사이즈의 대형 요링입니다.

(5) 14MW 요 링(Yaw Ring) 개발

14MW급 Offshore용 요링을 제작 의뢰 받아 제작, 품질 검증, 납품하였습니다.

외경 약 5200mm의 대형 Offshore용 요링입니다.

(6) 15MW 요 링(Yaw Ring) 및 Rotor lock disc개발

15MW급 Offshore용 요링 및 Rotor lock disc를 제작 의뢰 받아 제작, 품질 검증, 납품하였습니다. 외경 약 5700mm, 두께 740mm의 초대형 요링이며, Rotor lock disc는 터빈의 로터를 고정하는 제품입니다.

(7) 풍력발전용 5.0MW급 피치(Pitch) 시스템 국산화 개발
2011년 풍력발전용 대용량 피치시스템 개발이 국책과제로 선정되어 진행하였습니다. 당시의 풍력베어링은 2.0MW급 미만이 주력이었으나, 당사의 베어링 제조 경험을 토대로 5.0MW급 풍력베어링을 개발하였습니다.

(8) 풍력발전용 2.5MW급 피치베어링 국산화 개발
 해당 베어링은 전량 수입에 의존하던 베어링을 개발함으로써 수입 대체 효과를 극대화하기 위하여 개발을 진행하였습니다. 제작 기술적 사항으로 피치 베어링의 링 단조 기술, 기어가공 기술 등은 설비 구축에 따라 제작 기술이 세계 수준에 근접한 상태였습니다. 본 베어링을 개발하면서 양산화 및 생산성 향상에 주 목적을 두었으며 다양한 치구를 개발하여 생산성이 대폭 향상되었습니다.

(9) 풍력발전용 고강성 피치베어링 개발
 기존 풍력 베어링은 4점 혹은 8점 접촉의 볼 베어링이었으나, 본 방식의 베어링은 큰 모멘트가 작용될 경우 내/외륜 사이의 공간(Gap)이 크게 발생되는 취약점이 있으며 이를 해결하고 내부 부품의 파손 방지를 위하여 풍력발전업체들은 스티프너링(Stiffener ring)을 베어링 상부에 장착하고 있었습니다. 이는 풍력발전기의 제조단가 상승으로 이어졌고 이러한 문제를 해결하기 위하여 고강성 피치 베어링에 대한 기술 개발이 필요하게 되었고 당사가 2015년 10월부터 2016년 3월까지 6개월 동안 본 베어링 개발을 성공하였습니다.

(10) 공작기계용 대형 트러스트 롤러 베어링 국산화 개발
 내경 800mm 이상의 대형 베어링은 대형 공작기계 및 산업기계용 선회 테이블, 풍력발전기의 주축 등에 주로 사용되고 있으나 전량 수입에 의존하고 있는 실정이었으며, 대형 트러스트 베어링의 경우 국제적으로도 시장 공급이 원활하지 못한 공급자 우위의 시장을 형성하고 있으며 높은 가격임에도 불구하고 수입하여 사용해야 하는 부품으로서 국산화의 필요성이 매우 큰 상황이었습니다. 높은 강도와 긴 수명을 요구하는 제작상의 난이도로 신규업체의 진출도 용이하지 않아 높은 수요를 요구하는 품목으로 고부가가치 창출 및 신규 수요 창출을 위하여 개발을 하였습니다. 개발은 소재업체, 서강대학교 및 한국공작기계와 공동으로 진행하였으며 2012년 12월부터 2015년 4월까지 총 29개월간 진행되었으며, 최종 장착테스트까지 완료하여 국산화에 성공하였습니다.

(11) 풍력발전용 Triple Roller 피치베어링 개발

기존 풍력 피치 베어링은 Raceway에 점 접촉을 하는 볼 베어링 컨셉이었으나, 본 방식의 베어링은 Raceway에 선 접촉을 하는 롤러 베어링 컨셉입니다.

롤러 베어링은 볼 베어링 대비 큰 하중을 수용할 수 있고, 차세대 베어링으로 수요가 예측되는 베어링입니다. Raceway가 3열로 구성되어 있고, 구동체가 롤러인 것이 특징입니다.

해당 베어링은 6MW급 피치 베어링이며 2022년 개발에 성공하여 글로벌 풍력발전기 제작 업체에 납품 완료하였습니다.  

(12) 구조해석 수행 실적

3MW급, 4MW급, 5MW급 피치 베어링에 대한 구조해석을 수행하고 글로벌 풍력발전기 제작 업체의 승인을 받았습니다. 이 후 구조해석 내용을 바탕으로 피치 베어링 설계와 부품 개발로 베어링을 제작하여 납품 완료하였습니다.

당사는 설계뿐만 아니라 자체적으로 구조해석을 수행할 수 있는 기술력을 확보하였습니다.

(13) 공정기술 개발 및 개선
 가공 정밀도 향상을 위한 황삭/정삭 커터를 개발하여 기어 등급 10등급 이내의 고품질 기어 가공기술을 개발하였습니다.

(14) 고주파 열처리 기술 개발
 볼 궤도면과 기어에 적합한 인덕터(Inductor)를 설계, 제작하였고 사전테스트를 통해 열처리 작업 조건을 확립하여 경도 HRC 57이상, 경화깊이 8mm이상인 세계적인 수준의 열처리 품질을 확보하였습니다.

(15) 정삭 가공 기술 개발
  볼 궤도면 표면조도 개선을 위한 가공 조건을 수립하였고 인서트용 홀더를 개발하여 전 구간의 표면조도 Ra.0.4이하를 만족하였습니다.

(16) 베어링 조립 기술 개발
  피치 베어링의 경우 필드 불량의 대부분이 씰로 야기됨에 따라 접촉면 조도 개선을 위하여 수동 작업 방식에서 다이아몬드공구(Tool)를 이용한 자동 장치를 개발하여 접촉면 조도를 개선하였습니다

(17) 6MW급 Pitch & Yaw 베어링 개발 및 양산

6MW급 풍력 발전 시스템에 적용되는 피치 및 요 베어링(Pitch & Yaw Bearing)의 제작 의뢰를 수주하여, 제품 제작, 품질 검증, 최종 납품까지 전 과정을 성공적으로 수행하였습니다.
현재 본 제품은 양산 중이며, 해외 풍력 발전기 제조사에 안정적으로 공급하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황 및 성장성

(1) 산업의 특성

재생에너지 중 풍력은 발전단가(LCOE)와 효율성 면에서 가장 경쟁력 높은 에너지원이며 기후 변화 대응과 에너지 안보 강화에서 핵심 역할을 하고 있습니다. 공해 없이 작동하고 설치 후 20년 이상 사용할 수 있어 운영비가 낮고 장기 경제성이 뛰어납니다. 최근에는 풍력터빈이 점차 대형화되며 효율성을 높이고, 풍력 단지 부지는 농업이나 어업 등 다른 산업과 병행 활용이 가능해 토지 활용 효율도 높습니다. 당사의 주요 생산품인 Pitch Bearing과 Yaw Bearing은 글로벌 OEM 사양에 부합하는 고품질 소재와 엄격한 생산관리 시스템으로 제작되어 내구성과 정밀도를 동시에 충족하고 있습니다. 풍력 베어링 산업은 설비투자와 기술력 모두 요구되는 고진입 장벽산업으로, 품질관리와 공급 안정성이 핵심 경쟁 요소입니다. 특히 유럽.북미시장 중심으로 제조원가 절감과 공급망 다변화 요구가 확대되면서 한국과 베트남 기반으로 한 고품질 제조사들이 글로벌 고객의 주목을 받고있습니다.

(2) 산업의 성장성

① 글로벌 에너지 안보와 정책적 모멘텀 가속화

기후 위기 대응을 넘어 국익 중심의 '에너지 안보'가 글로벌 핵심 화두로 부상함에 따라, 풍력 발전은 선택이 아닌 필수 에너지원으로 자리 잡았습니다.

- 미국 : IRA(인플레이션 감축법) 내 AMPC(첨단제조생산세액공제) 제도를 통해 풍력 부품 제조업체에 직접적인 수혜를 제공, 자국 내 공급망 체인 확대를 강력히 견인하고 있습니다. 트럼프 현 행정부가 일부 반 신재생에너지 정책을 펴고 있지만, 미국 전역의 에너지 부족 이슈로 인한 육상풍력의 니즈는 강해지고 있습니다. 특히 육상풍력은 모든 에너지원 중 발전단가 측면에서 가장 경쟁력 있기 때문에 지속 성장이 예상됩니다.

- 유럽 : REPowerEU 전략 하에 2030년 재생에너지 비중을 45%로 상향 조정하며, 글로벌 해상풍력 시장의 기술 및 투자 표준을 선도하고 있습니다. 특히 독일의 경우 연간 10GW 의 정부 목표설치량을 공표한 바 정부 주도의 의지가 강한 것을 알 수 있습니다.

- 한국 : 2030년 14.3GW 해상풍력 보급 목표 달성을 위해 '해상풍력 보급 활성화 방안'을 추진 중이며, 이는 당사와 같은 핵심 기자재 업체에 전례 없는 시장 기회를 제공할 것입니다.

② 시장 규모의 점진적 확대

Wood Mckenzie (우드 맥킨지) 데이터에 따르면 전 세계 풍력 설치량은 2025년 약 155GW의 신규 설치가 완료되었고, 미국 현 정부의 反 신재생에너지 정책에도 불구하고, 2026년~2030년까지 약 757GW의 신규 설치(연평균 151GW)를 예상하였고, 풍력시장은 본격적인 성장 궤도에 진입했습니다.

[전 지역별 설치예상]

[당사 목표 지역별 설치예상_유럽,북미,아시아(중국제외)]

- 글로벌 수요 중심의 다변화: 중국 시장의 성장 둔화는 오히려 북미, 유럽, 동남아 등 비중국권(Global Ex-China) 시장의 성장을 촉진하고 있습니다. 당사는 이러한 시장 재편 과정에서 글로벌 Top-tier 고객사와의 협력을 통해 반사이익을 극대화하고 있습니다.

- 육상풍력의 중장기 모멘텀 유효: 글로벌 전력난 해소의 핵심 동력으로 모든 에너지원 중 가장 낮은 LCOE(균등화발전원가)를 기록하며 최상의 경제성을 검증 받은 육상풍력은 기술적 완성도 단계에 진입하였습니다. 북미 지역을 포함한 전 세계적 전력 수급 불균형이 심화됨에 따라, 가장 신속하고 효율적인 대안인 육상풍력 시장의 중장기적 성장세는 더욱 뚜렷해질 것으로 예상됩니다.

- 해상풍력의 퀀텀 점프: 특히 해상풍력은 연평균 21%라는 압도적인 성장률을 바탕으로 2034년까지 441GW 규모로 확장될 전망입니다. 이는 전체 풍력 시장 내 비중이 현재 7%에서 25%까지 대폭 확대됨을 의미하며, 대형 해상풍력 베어링 제조 역량을 보유한 당사에게는 고부가가치 시장이 열리는 신호탄입니다.

③ 미래 수요의 폭발적 증대

IEA의 전망처럼 2050년 전 세계 발전량의 1/3을 풍력이 담당하게 될 것이며, 특히 AI 데이터센터, 전기차(EV), 스마트 팩토리 등 전력 다소비 산업의 확산은 풍력을 가장 안정적이고 지속 가능한 'RE100' 솔루션으로 부각시키고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
일시적 변동성을 압도하는 장기적 우상향 기조를 보이고 있습니다.

① 금리 환경 변화에 따른 시장 탄력성 확보

풍력 프로젝트는 대규모 자본이 투입되는 장기 사업으로 금리 및 금융 환경의 영향을 받습니다. 2024년 미국 육상 시장의 일시적 위축은 고금리 기조에 따른 '숨 고르기' 국면으로 분석되나, 이는 오히려 시장 내 옥석 가리기를 통해 당사와 같이 검증된 파트너십을 가진 선도 기업의 지배력을 공고히 하는 계기가 되었습니다. 최근 금리 안정화 기조와 함께 지연되었던 대규모 프로젝트들의 착공이 가시화되면서 강력한 수요 회복세가 나타나고 있습니다.

② 정책 안정성 기반의 견고한 수요 기반

정부 정책은 풍력 산업의 강력한 안전판입니다. 미국의 AMPC 제도와 유럽의 보조금 정책은 단순한 지원을 넘어 산업의 '하방 경직성'을 확보해 줍니다. 2025년 일부 정치적 불확실성에도 불구하고, 탄소중립(Net-Zero)은 인류 공동의 불가역적인 목표이며, ESG 경영 흐름은 이미 글로벌 자본 시장의 표준이 되었습니다.

③ 사업의 유연성 및 리스크 관리 역량

당사는 특정 국가나 정책에 의존하지 않는 글로벌 포트폴리오(GE, Vestas, Siemens 등)를 구축하여 경기 변동 리스크를 효과적으로 분산하고 있습니다.
또한 베트남 중심의 최적화된 생산 체계는 시장 변화에 기민하게 대응할 수 있는 원가 유연성을 제공하여, 외부 환경 변화에도 흔들리지 않는 지속 가능한 성장 모델을 완성하였습니다.

(4) 경쟁 현황 및 당사의 경쟁우위

① 글로벌 경쟁 환경의 재편과 기회 요인

유럽의 전통적인 베어링 제조업체들은 오랜 업력과 브랜드 파워를 보유하고 있으나, 최근 유럽 내 가파른 생산 원가 및 에너지 비용 상승으로 인해 가격 경쟁력이 약화되는 직면 과제에 놓여 있습니다. 이에 따라 글로벌 OEM 고객사들은 기존의 유럽 중심 공급망에서 벗어나, 고품질과 원가 효율성을 동시에 충족하는 새로운 전략적 파트너를 모색하고 있습니다.

반면, 중국 제조사들은 대규모 내수 시장을 바탕으로 성장해왔으나, 글로벌 Top-tier 고객사가 요구하는 엄격한 품질인증체계(Quality Assurance)와 커스터마이징 대응 역량에서 한계를 드러내고 있습니다. 이러한 시장 변화 속에서 기술력과 신뢰도가 검증된 한국 및 베트남 기반의 제조업체들이 글로벌 공급망의 핵심 대안으로 급부상하고 있습니다.

② 당사의 핵심 경쟁우위 (Competitive Advantages)

- 독보적인 기술 협업 및 맞춤형 설계 역량:

당사는 설립 초기부터 풍력 베어링 분야에 역량을 집중하여 독보적인 기술력을 축적해 왔습니다. 단순히 제품을 공급하는 것을 넘어, 글로벌 OEM 고객사와 설계 단계부터 공동 참여(Co-design)함으로써 각 플랫폼에 최적화된 고내구성·고정밀 베어링을 공급하고 있습니다. 이러한 긴밀한 기술 파트너십은 진입 장벽이 높은 풍력 시장에서 당사만의 강력한 해자(Moat)가 되고 있습니다.

- 베트남 생산 거점의 전략적 우위:

2022년 단행한 생산 체계 최적화를 통해 베트남 생산법인을 글로벌 핵심 제조 허브로 구축하였습니다. 이를 통해 유럽 경쟁사 대비 압도적인 원가 경쟁력을 확보함과 동시에, 국내의 엄격한 품질 관리 시스템을 그대로 이식하여 '저비용·고품질'이라는 이상적인 생산 체제를 완성하였습니다. 이는 글로벌 고객사들이 당사를 선호하는 결정적인 이유입니다.

- 검증된 트랙 레코드와 인증 이력:

GE Vernova와의 16년 파트너십을 통해 증명된 품질 신뢰도는 Vestas, Siemens Energy 등 신규 글로벌 고객사 확보의 강력한 기반이 되고 있습니다. 까다로운 유럽 및 북미 시장의 인증 과정을 통과한 당사의 제품은 글로벌 시장에서 즉각적인 투입이 가능한 '준비된 솔루션'으로 평가받고 있습니다.

③ 미래 경쟁력 강화를 위한 기술 혁신

 당사는 현재의 성과에 안주하지 않고 차세대 풍력 시장을 선점하기 위한 미래 투자를 지속하고 있습니다.

- 지능형 유지보수: AI 기반의 예지 보전 기술(Predictive Maintenance)을 베어링 설계에 접목하여 제품의 생애 주기를 획기적으로 관리하는 스마트 베어링 솔루션을 개발 중입니다.

- 초대형화 대응: 해상풍력의 대형화 추세에 맞춰 초대형 베어링 설계 및 특수 가공 기술에 대한 투자를 확대하여, 기술적 초격차를 유지해 나갈 것입니다.

나. 회사의 현황

(1) 주요제품

 당사는 블레이드와 로터를 연결하고 지지하는 역할을 하는 피치 베어링과 수평축 풍력 발전기의 요 시스템 중 중요한 요소 중 하나인 요 베어링을 주력 제품으로 생산하고 있습니다. 피치 베어링의 경우 바람의 세기에 따라 날개의 경사각 조절로 출력을 능동적으로 제어하며, 변화하는 풍력에 대응하여 최적의 출력을 나타내야 하기 때 문에 정밀 성형 공정 및 가공 기술이 필수적으로 요구됩니다. 요 베어링의 경우 고정된 타워와 회전하는 나셀을 연결하고 지지하는 기어 타입의 핵심 부품으로 조직의 균 일성 및 오차 설계 등 제품의 요구 특성이 까다로우며, 기어 가공기술은 물론 고주파 열처리 등에 의한 표면 강화 기술이 요구됩니다.

[풍력발전기용 베어링 및 터빈 내 장착 위치]

(출처 : 당사 제공)

또한, 당사가 생산하는 선회 베어링은 일반 베어링보다 대형 사이즈로 축 또는 하우 징에 결합되지 않고 상대물에 볼트로 체결하는 형식으로 고정되며 회전 하중을 지지하는 전반적인 산업분야에 적용되는 중요한 부품입니다. 선회 베어링은 우주항공, 조선, 건설기계, 의료기술 및 신재생에너지의 풍력발전기까지 전 산업 군에서 큰 하중을 지지하며 회전이 필요한 기계산업 전반에 활용되는 만큼 지속적인 시장 확대와 발전이 예상됩니다.

(2) 풍력 발전기용 베어링

일반적으로 대용량 풍력발전기에는 3개의 피치베어링과 1개의 요베어링이 장착되 어 1세트를 구성합니다.

피치베어링은 일반적으로 기어가 내륜에 시공되며, 1대의 전기구동 혹은 유압식 피 치 실린더와 맞물려 회전을 하게 됩니다. 요베어링은 기어가 외륜에 시공되며 4대 혹 은 그 이상의 전기 모터에 의해 회전을 합니다. 풍력발전기용 선회베어링 제작에 필 요한 원자재는 내, 외륜을 구성하는 고강도, 내마모성 단조 소재인 단조링과 내륜과 외륜 사이에서 회전을 담당하는 회전체인 스틸볼, 구동하는 스틸볼을 가이드하는 케이지, 스틸볼의 구동을 원활하게 하고 마모를 감소시키는 그리스 그리고 베어링 내부에 이물질이 투입되는 것을 막고 그리스의 외부 누유를 방지하는 씰 등의 부자재가 있습니다.

(3) 일반 산업설비용 선회 베어링

큰 축방향 하중 및 모멘트 하중을 지탱하면서 저속 회전 또는 저속 왕복 움직임을 할 수 있게 하는 기계요소로서 주로 크레인 및 굴삭기 등 대형 건설장비의 회전축을 지 지하는데 사용됩니다. 선회베어링은 적용범위가 광범위하며, 설비의 주요 기계요소 로서 베어링 제작은 장치 산업으로 시장 진입장벽이 높은 편입니다.

산업용 bearing

(출처 : 당사 제공)

(4) 시장 점유율

당사의 풍력발전용 베어링 글로벌 시장 점유율은 중국 시장 제외 시 약 16%, 중국 시장 포함 시 약 4.5% 수준으로 추산됩니다.

적극적인 고객사 다변화 전략을 통해 글로벌 주요 권역별로 시장 점유율(침투율)을 지속 확대해 나갈 계획입니다. 2025년부터 2030년까지의 지역별 예상 점유율 추이를 살펴보면, 유럽 시장은 3%에서 36%로, 아시아(중국 제외) 시장은 1%에서 14%로 큰 폭의 점유율 상승이 예상됩니다. 또한, 기존 주력 시장인 북미 지역의 경우 40% 후반대(44~50%)의 높은 점유율을 안정적으로 유지하며 시장 지배력을 공고히 할 것입니다.

[당사 고객사 다변화 전략을 통한 지역별 예상 시장 점유율-침투율(%) 상승]

※ 참고 및 유의사항 : 풍력발전용 부품 분야는 개별 부품 단위의 시장 규모에 대한 공신력 있는 외부 통계 자료가 부족한 관계로, 상기 시장 점유율은 이용 가능한 외부 시장 조사 자료와 당사의 내부 영업 현황 및 전망치를 기반으로 자체 예측한 수치입니다. (출처: 당사 제공)

(5) 시장의 특성

풍력발전기용 선회 베어링 시장은 2000년대 초반부터 전통 산업용 선회 베어링을 생산하던 제조사들이 풍력 시장의 급성장에 맞춰 기술을 응용하여 점유율을 확대해 왔습니다. 유럽을 기반으로 하던 주요 베어링 업체들은 유럽 중심의 풍력시장 성장과 함께 시장 지배력을 강화했으며, 최근에는 중국 내 풍력 시장의 폭발적인 성장에 힘입어 중국 제조사들도 일정 규모 이상 내수 중심의 성장세를 보였습니다. 하지만 중국산 제품은 유럽과 미국에서 철강 제품에 대한 관세와 반덤핑 규제에 직면하면서 해외 시장 확대에는 구조적 한계가 존재합니다.

이 시장은 기본적으로 장치산업 특성을 가지며, 많은 설비투자가 필요합니다. 풍력터빈의 설계 수명인 20년을 보장하기 위한 정밀한 설계와 제조 기술이 요구되고, 설치 후 A/S가 어려운 부품이라는 특성상 제작 과정에서의 품질관리가 무엇보다 중요합니다. 이에 따라 베어링 자체를 생산해 시장에 진입하는 것은 기술적으로 가능하더라도, 신뢰성을 확보하여 지속적 공급 체계를 유지하는 것은 상당히 높은 진입장벽이 됩니다.

글로벌 베어링 시장에서 주요 경쟁자는 유럽과 북미 중심의 역사 깊은 제조사들이며, 특히 Rothe Erde (Thyssenkrupp 계열), Rollix (Defontaine / 프랑스), IMO Holding GmbH, Liebherr Components, SKF, Schaeffler Group 등이 대표적인 대형 선회 베어링 전문 기업입니다. 아시아 지역에서는 중국 내 ZWZ, Tianma (TMB), LYC (Luoyang) 등 기업이 성장해 왔고, 한국에는 Shilla (신라정밀) 등이 존재합니다. 북미·남미 지역에서는 SKF, Kaydon, 그리고 Shilla 등이 일부 공급망에 포함되어 있습니다.

중국 업체들은 내수 중심으로 설비를 확충해 왔고, 비용 경쟁력을 바탕으로 아시아·아프리카 시장에서는 일정한 입지를 구축했으나, 품질 인증 체계와 글로벌 OEM과의 설계 협업 역량 측면에서 여전히 한계가 있습니다. 특히 유럽·미국 시장에서는 공정한 경쟁 환경 확보를 위해 반덤핑 조치와 규제 검토가 강화되고 있어, 중국 제품은 해외 수주 확대에 제약이 존재합니다.

이처럼 풍력발전기용 선회 베어링 시장은 진입은 용이하지만, 지속적 신뢰 확보와 기술 협업, 품질 인증, 서비스 체인 구축과 같은 요소가 진정한 경쟁력을 좌우하는 산업입니다.

다. 기업인수목적 회사의 합병추진

- 해당사항 없음

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 제20(당)기 분기, 제19기(전)기 분기 연결 재무정보와 별도 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다. 19(전)기 및 제18(전전)기는 연결 재무정보와 별도 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 외부감사인의 감사를 받았습니다.

<요약연결재무정보>

(1) 요약 연결재무정보(K-IFRS)

(2) 요약 별도재무정보(K-IFRS)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요

(1) 지배기업의 개요
씨에스베어링 주식회사(이하 "지배기업")는 2007년 11월 9일에 주로 풍력발전용 부품 제조 및 판매업 등을 영위할 목적으로 설립되었으며, 서울특별시 강남구 언주로 723에 본사를 두고 있습니다. 지배기업은 2018년 3월 7일 상호를 삼현엔지니어링 주식회사에서 씨에스베어링 주식회사로 변경하였습니다.

지배기업은 2019년 11월 21일 한국거래소 코스닥증권시장에 신규 등록하였고, 설립후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당기 1분기말 현재 자본금은 13,635,000천원이며, 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 개요

2026년 3월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결회사")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(3) 종속기업 변동내역

당기 1분기 중 연결재무제표의 작성대상 범위변동은 없습니다.

(4) 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

(*) 재무제표 환산으로 인한 손익이 포함되어 있습니다.

② 전기

(*) 재무제표 환산으로 인한 손익이 포함되어 있습니다.

2. 중요한 회계정책
(1) 연결재무제표 작성기준
연결회사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차연결재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차연결재무제표와 함께 이해해야 합니다.

① 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
연결회사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정
동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

- 전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용

- 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

- 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시  

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11
한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

② 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

기업회계기준서 제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 동 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

연결회사가 기업회계기준서 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]

기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

연결회사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 연결회사가특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 기업회계기준서 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 기업회계기준서 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 연결회사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을수 있습니다.

[경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]

기업회계기준서 제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 기업회계기준서 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 한국채택국제회계기준에서 표시나 공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 기업회계기준서 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.

[현금흐름 분류 등 변경]

한편, 기업회계기준서 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지아니하였으며, 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법
인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니 다.

3. 중요한 회계추정 및 가정
연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품의 범주별 분류
당기 1분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기말

(*) 금융부채에 포함되지 않는 미지급급여는 제외하였습니다.

② 전기말

(*) 금융부채에 포함되지 않는 미지급급여는 제외하였습니다.

5. 금융위험관리
금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 금융위험관리 목적과 정책은 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

② 금융자산의 손상
(가) 매출채권
연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 손실충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성되며, 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에근거하여 결정됩니다.

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산
상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 보증금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

당기 1분기와 전기 1분기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다. 손실충당금의 변동은 모두 미수금에서 발생하였습니다.

(다) 현금성자산
연결회사는 상대방의 외부신용등급에 기초하여 현금성자산의 위험이 낮다고 판단하였습니다.

(라) 보증
연결회사가 제공하고 있는 보증은 없습니다.

(마) 손실충당금의 변동
당기 1분기와 전기 1분기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권의 손실충당금 변동은 없습니다.

(바) 손실충당금
당기 1분기말과 전기말 현재 매출채권의 손실충당금은 다음과 같습니다.
ㄱ) 당기 1분기말

ㄴ) 전기말

(사) 신용위험 익스포저
당기 1분기말과 전기말 현재 매출채권의 신용위험 익스포저에 대한 요약은 다음과 같습니다.

(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결회사가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리 방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(3) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결회사는 환율변동으로 인한 화폐성 외화자산ㆍ부채의 공정가액변동위험 및 예상수출거래에 따른 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 해당 파생상품은 위험회피수단으로 지정되지 않음에 따라 관련 평가손익이 당기손익으로 인식되었습니다.

① 환위험
연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다.

② 이자율위험
이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(4) 공정가치

① 금융상품 종류별 공정가치
당기 1분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치 금액과 유사합니다.

② 금융상품 공정가치 서열체계
당기 1분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

③ 가치평가기법 및 투입변수

당기 1분기말 현재 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

④ 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
연결회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당기 1분기와 전기 1분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

⑤ 수준 3 공정가치

수준3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 자본관리

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결회사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 부채비율은 재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다.

당기 1분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

6. 현금및현금성자산
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과같습니다.

(2) 당기 1분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산은 없습니다.

(3) 연결재무상태표의 현금및현금성자산은 연결현금흐름표상의 현금및현금성자산과동일합니다.

7. 매출채권및기타채권
당기 1분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.  

8. 재고자산
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기 중 비용(매출원가)으로 인식한 재고자산과 매출원가에 가산(차감)된 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

9. 기타자산
당기 1분기말 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

10. 유형자산
(1) 당기 1분기와 전기 1분기 중 유형자산의 취득, 처분내역 등과 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기 1분기말 현재 연결회사가 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

상기 보험 이외에 연결회사는 업무용차량에 대한 책임 및 손해보험, 가스사고배상책임보험 등에 가입하고 있습니다.

11. 무형자산
(1) 당기 1분기와 전기 1분기 중 무형자산의 취득, 처분내역 등과 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 관련 지출은 각각 384,074천원과 254,291천원이며 경상연구개발비의 과목으로 하여 판매비와관리비로 계상되어 있습니다(주석 25 참조).

12. 리스
연결회사는 부동산을 리스하고 있으며, 사용권자산을 유형자산으로 표시하고 있습니다.

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

당기 1분기와 전기 1분기 중 신규리스계약으로 인해 변동된 사용권자산의 취득금액은 없습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

당기 1분기와 전기 1분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 210,433천원, 222,260천원입니다.

(3) 당기 1분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기 1분기말과 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

13. 매입채무및기타채무
당기 1분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

14. 기타부채
당기 1분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

15. 차입금

당기 1분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 차입금과 관련하여 건물과 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다(주석 10 참조).

16. 판매보증충당부채
당기 1분기와 전기 1분기 중 판매보증충당부채의 변동내역과 장부금액은 다음과 같습니다.

17. 순확정급여부채
연결회사는 종업원의 퇴직시 임금수준과 근속년수에 따라 정해지는 퇴직급여를 종업원에게 일시금으로 지급하고 있으며, 이는 확정급여제도로 분류됩니다. 동 퇴직급여제도는 법적 요건 충족시 종업원에게 중간정산을 허용하며, 중간정산 후의 퇴직금 산정을 위한 근속연수는 정산시점으로부터 새로이 기산됩니다.

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기 중 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 사외적립자산은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

(4) 당기 1분기말과 전기말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

(5) 당기 1분기와 전기 1분기 중 장기종업원부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

18. 법인세비용과 이연법인세
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 중간재무제표의 유효법인세율은 경영진이 예상하는 연간재무제표에 대한 유효법인세율과 다를 수 있습니다.

당기 1분기 추정 유효세율은 25.48%(전기 1분기: 5.23%)입니다.

19. 자본금과 자본잉여금
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 중 발행주식수 변동은 없습니다.

(3) 당기 1분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

20. 기타자본항목
당기 1분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

21. 기타포괄손익누계액
당기 1분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

22. 이익잉여금(결손금)
당기 1분기말과 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

23. 수익
연결회사의 주요 수익은 풍력발전용 부품 제조 및 판매이며, 연결회사는 재화가 고객에게 통제권이 이전되는 한 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 수익의 구분
당기 1분기와 전기 1분기의 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(2) 지역별 정보
지역별 매출액의 내역은 주석 33에 기술되어 있습니다.

(3) 계약잔액
당기 1분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약자산은 없으며, 계약부채는 다음과 같습니다.

24. 매출원가
당기 1분기와 전기 1분기의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

25. 판매비와관리비
당기 1분기와 전기 1분기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

26. 비용의 성격별 분류
(1) 당기 1분기와 전기 1분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기 중 발생한 종업원 급여액은 다음과 같습니다.

27. 금융수익과 금융비용
(1) 당기 1분기와 전기 1분기의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

28. 기타수익과 기타비용

(1) 당기 1분기와 전기 1분기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

29. 주당손익
주당손익은 보통주 1주 또는 보통주 및 희석성잠재적보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로, 연결회사의 1주당 순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당이익
① 당기 1분기와 전기 1분기의 기본주당이익(손실) 계산내역은 다음과 같습니다.

(*) 기초 발행보통주식수와 기말발행보통주식수가 동일합니다.

(2) 희석주당이익

당기 1분기와 전기 1분기는 희석효과가 존재하지 않으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

30. 현금흐름표
(1) 당기 1분기와 전기 1분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출입이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기 1분기와 전기 1분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

② 전기 1분기

31. 우발채무와 약정사항
(1) 당기 1분기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역은 없습니다.

(3) A사에 대한 연결회사의 매출액은 당기 1분기와 전기 1분기 총 매출액 중 각각 71.22%와 81.54%를 차지하고 있습니다. 이처럼 연결회사의 영업은 상기 고객회사에 집중되어 있으며, 본 재무제표는 이러한 영업관계가 당분간 계속될 것이라는 가정 하에 작성된것입니다.

32. 특수관계자 거래
(1) 당기 1분기말 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(*) 지배기업의 개인 최대주주입니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기 1분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기 1분기와 전기 1분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(5) 당기 1분기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있거나 제공하고 있는 담보 및 보증내역은 없습니다.

(6) 당기 1분기와 전기 1분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

상기의 주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영 통제에 대한 중요한 권한 및 책임을 가진 등기이사 및 감사 등이 포함되어 있습니다.

33. 영업부문
(1) 영업단위부문
연결회사는 경영관리 목적으로 영업활동을 풍력발전용 부품 등 제조 및 판매업으로서 단일 영업부문으로 간주하고 있습니다. 따라서 별도의 영업부문별 정보를 공시하지 않았습니다.

(2) 주요 고객
당기 1분기와 전기 1분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다

(3) 지역별 정보
당기 1분기와 전기의 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(*1) 매출액이 귀속되는 지역은 도착지의 소재지에 따라 구분하였습니다.
(*2) 유형자산, 무형자산의 합계액입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요
씨에스베어링 주식회사(이하 "당사")는 2007년 11월 9일에 주로 풍력발전용 부품 제조 및 판매업 등을 영위할 목적으로 설립되었으며, 서울특별시 강남구 언주로 723에 본사를 두고 있습니다. 당사는 2018년 3월 7일 상호를 삼현엔지니어링 주식회사에서씨에스베어링 주식회사로 변경하였습니다.

당사는 2019년 11월 21일 한국거래소 코스닥증권시장에 신규 등록하였고, 설립 후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당기 1분기말 현재 자본금은 13,635,000천원이며, 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책
(1) 재무제표 작성기준
당사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 별도재무제표는 종속기업, 공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 원가법,기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법 또는 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중 어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.

① 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
당사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정
동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

- 전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용

- 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

- 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시  

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11
한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

② 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

기업회계기준서 제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 동 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

당사가 기업회계기준서 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]

기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

당사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 당사가특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 기업회계기준서 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 기업회계기준서 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 당사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다.

[경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]

기업회계기준서 제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 기업회계기준서 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 한국채택국제회계기준에서 표시나 공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 기업회계기준서 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.

[현금흐름 분류 등 변경]

한편, 기업회계기준서 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

당사는 기업회계기준서 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니 다.

3. 중요한 회계추정 및 가정
당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품의 범주별 분류
당기 1분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기말

(*) 금융부채에 포함되지 않는 미지급급여는 제외하였습니다.

② 전기말

(*) 금융부채에 포함되지 않는 미지급급여는 제외하였습니다.

5. 금융위험관리
금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

② 금융자산의 손상
(가) 매출채권
당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 손실충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성되며, 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다.

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산
상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 보증금 등이 포함됩니다. 미수금과 미수수익 외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

당기 1분기와 전기 1분기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 없습니다.

(다) 현금성자산
당사는 상대방의 외부신용등급에 기초하여 현금성자산의 위험이 낮다고 판단하였습니다.

(라) 보증
당사는 종속기업에 대한 차입금에 대하여 보증을 제공하고 있습니다. 당기 1분기말과 전기말 현재 금융보증에 따른 신용위험의 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(*) 금융보증계약과 관련하여 금융보증부채를 인식하고 있습니다(주석 14 참조).

(마) 손실충당금의 변동
당기 1분기와 전기 1분기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권의 손실충당금 변동은 없습니다.

(바) 손실충당금
당기 1분기말과 전기말 현재 매출채권의 손실충당금은 다음과 같습니다.
ㄱ) 당기 1분기말

ㄴ) 전기말

(사) 신용위험 익스포저
당기 1분기말과 전기말 현재 매출채권의 신용위험 익스포저에 대한 요약은 다음과 같습니다.

(2) 유동성위험
유동성위험이란 당사가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(3) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사는 환율변동으로 인한 화폐성 외화자산ㆍ부채의 공정가액변동위험 및 예상수출거래에 따른 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 해당 파생상품은 위험회피수단으로 지정되지 않음에 따라 관련 평가손익이 당기손익으로 인식되었습니다.

① 환위험
당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등 입니다.

② 이자율위험
이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(4) 공정가치
① 금융상품 종류별 공정가치
당기 1분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치 금액과 유사합니다.

② 금융상품 공정가치 서열체계
당기 1분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

③ 가치평가기법 및 투입변수

당기 1분기말 현재 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

④ 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
당사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당기 1분기와 전기 1분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

⑤ 수준 3 공정가치
수준3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 자본관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 부채비율은 재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다.

당기 1분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

6. 현금및현금성자산
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과같습니다.

(2) 당기 1분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산은 없습니다.

(3) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

7. 매출채권및기타채권
당기 1분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

8. 기타자산
당기 1분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

9. 종속기업투자주식
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기 중 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

② 전기 1분기

(3) 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

(*) 재무제표 환산으로 인한 손익이 포함되어 있습니다.

② 전기

(*) 재무제표 환산으로 인한 손익이 포함되어 있습니다.

10. 유형자산
당기 1분기와 전기 1분기 중 유형자산의 변동내역과 장부금액은 다음과 같습니다.

11. 무형자산
(1) 당기 1분기와 전기 1분기 중 무형자산의 취득, 처분내역 등과 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 관련 지출은 각각 384,074천원과 249,277천원이며, 경상연구개발비의 과목으로 하여 판매비와관리비로 계상되어 있습니다(주석 26 참조).

12. 리스
당사는 부동산을 리스하고 있으며, 사용권자산을 유형자산으로 표시하고 있습니다.

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

당기 1분기와 전기 1분기 중 신규 리스계약으로 인해 변동된 사용권자산의 취득금액은 없습니다.

(2) 당기 1분기와 전기 1분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

당기 1분기와 전기 1분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 33,680천원, 28,286천원입니다.

(3) 당기 1분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기 1분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

13. 매입채무및기타채무
당기 1분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

14. 기타금융부채

당기 1분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.