분 기 보 고 서

                                   (제 40 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의_확인_에스아이리소스

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

-해당사항 없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 명칭

 당사의 명칭은 주식회사 에스아이리소스라고 표기하며, 영문으로 SI RESOURCES CO., LTD.라고 표기합니다. 약식으로 표시할 경우에는 (주)에스아이리소스라고 표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간

 당사는 1987년 08월 21일에 설립되었으며, 2002년 08월 22일에 한국거래소 코스닥증권시장에 주식을 상장하였습니다.

4. 본점의 주소, 전화번호, 홈페이지

5. 중소기업 등 해당 여부

6. 주요 사업의 내용
당사의 사업은 자원판매사업 부문과 기타사업 부문으로 구성되어 있습니다. 자원판매사업은 매출의 품목이나 형태에 따라 '바이오연료 제조판매', '이탄 채굴판매', '유연탄 채굴판매'로 구분되고, 기타사업 부문은 '건축자재 등의 유통'이 있으나 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않습니다.

7. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

경영진 및 감사의 중요한 변동

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

주) 21년, 23년, 25년에 보통주로 자금을 조달하였습니다.
 - 2021년 중 보통주 1,736,111주를 발행하여 174백만원의 자본금이 증가함.
 - 2023년 중 보통주 3,501,113주를 발행하여 350백만원의 자본금이 증가함.
 - 2025년 중 보통주 5,905,511주를 발행하여 591백만원의 자본금이 증가함.

주) 발행주식총수 중  5,905,511주는 당사가 발행하였으나 소송등의제기(신주발행무효의 소)로 인해 예탁결제원 전자등록 및 코스닥시장 상장이 완료되지 않았습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업은 자원판매사업 부문과 기타사업 부문으로 구성되어 있습니다. 자원판매사업은 매출의 품목이나 형태에 따라 '바이오연료 제조판매', '이탄 채굴판매', '유연탄 채굴판매'로 구분되고, 기타사업 부문은 '건축자재 등의 유통'이 있으나 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않습니다.

1. 바이오연료 제조판매(구 바이오중유 제조판매)

당사가 팜유 및 동식물성 유지계열 원료물질을 국내외(말레이시아 등)에서 공급받아 가공하고, 국내 주요 에너지업체에 공급합니다. 또한, 고객사로부터 위탁받아 바이오연료 제조(임가공 용역) 서비스를 제공합니다. '바이오연료 제조판매'의 주요 제품은 바이오중유입니다. 바이오중유는 국내 발전사업자가 발전용으로 사용합니다. 당기 중 '바이오연료 제조판매' 매출은 9,545백만원으로 전체 매출액 중 99%의 비중을 차지하고 있습니다.

2. 이탄 채굴판매

당사가 러시아(사할린) 현지에 이탄 채굴권을 보유하고 있는 Biotex-Torf社로부터 해외 독점 판권을 획득하고, 한국 내 복수의 판매법인을 통하여 국내에 유통하고 있습니다. 이탄(피트모스)은 식물성 화석의 퇴적물로 햇수가 오래되지 않아 완전히 탄화하지 못한 것으로 농업용(상토, 토양개량), 축산용(깔개, 부숙재 등)으로 사용됩니다. 당기 중 '이탄 채굴판매' 매출은 18백만원으로 전체 매출액 중 0.18%의 비중을 차지하고 있습니다.

3. 유연탄 채굴판매

당사가 러시아(사할린) 현지에서 유연탄(상품)을 매입하고, 현지에서 매출처로 직접 상품을 공급하는 중계무역의 형태로 이루어집니다. 유연탄의 최종 수요는 한국 또는 해외의 화력발전소로 발전용으로 사용됩니다. 당사는 '유연탄 채굴판매'를 중장기적으로 지양해야 할 사업으로 판단하고 있습니다. 이에 그 비중을 줄이고 친환경, 신재생에너지 자원(바이오연료, 이탄)에 당사의 역량을 집중하고 있습니다. 당기 중 '유연탄 채굴판매' 매출은 없습니다.

4. 건축자재 등의 유통

당사가 한국과 중국 등에서 건축자재(상품)를 매입하여, 러시아(사할린) 현지로 상품을 수출합니다. 러시아 사할린은 러시아의 극동에 위치하여 자국에서 생산된 건축자재의 공급이 원활하지 않습니다. 당사는 러시아 본국보다 시장에 대한 접근성이 높은 지리적 강점과 기존 대 러시아(사할린) 사업의 경험을 바탕으로 사할린 현지에 건축자재를 공급합니다. 당기 중 '건축자재 등의 유통' 매출은 없습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품 등의 현황

- 2026년 개별재무제표 기준

2. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

- 단위(ton)당 가격은 해당기간 가중평균 실적자료입니다.

 (1) 산출 기준
 당사의 주요 상품/제품은 각 품질 수준에 따라 가격변동이 크므로, 당사의 판매 상품/제품의 가중평균가격으로 산출하였습니다.

(2) 주요 가격 변동 원인
 당사의 주요 상품/제품 가격은 수급상황과 품질 기준에 따라 변동되고, 그 변동폭이 큰 것이 특징입니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 원재료 등의 현황

- 2025년 개별재무제표 기준

2. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이

주) 단위(ton)당 가격은 해당기간 가중평균 실적자료입니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 제품 등의 생산능력, 생산실적, 가동률

당사는 '바이오연료 제조판매'를 위한 생산설비(능력)를 보유하고, 자사 바이오연료 제품을 생산하고 있습니다. 또한, 동일의 설비로 고객사로부터 바이오연료 제조를 위탁받아 임가공 용역 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 바이오연료 제품 등의 생산실적은 다음과 같습니다. 생산능력과 이에 따른 가동율은 원재료의 품질상태(구매시 가공정도)에 따라 그 변동이 크므로 기재하지 않습니다.

(2) 생산설비 등의 현황

당사의 생산설비 소재지는 당사의 울주공장(울산광역시 울주군 삼동면 조일리 1409-3)이며, 해당 설비는 원시취득(건물, 구축물), 구매 및 자체제작(기계장치) 등을 통하여 취득하였습니다. 기준일 현재, 당사의 생산설비 등의 현황은 다음과 같습니다.

주) 시가는 국토해양부 고시 공시지가(토지)와 지방세 과세시가표준액(건물) 기준입니다.

(구축물, 기계장치는 개별 자산 가액의 금액적 중요성이 작거나, 공표된 시가 정보가 존재하지 않아 미기재)

(3) 생산설비에 대한 투자

보고서 작성일 현재, 당사가 진행중이거나, 계획이 확정된 생산설비에 대한 중요한 투자는 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 매출 실적
현재 회사의 매출구성은 다음과 같습니다.

2. 판매 경로 및 판매 방법 등

 (1) 판매 조직

 (2) 판매 경로

 (3) 판매 방법 및 조건
 - 오더 수주를 통한 납품 수량을 확정합니다.
 - 납품 수량을 제조 또는 구매하고 운송받아 품질을 테스트합니다.
 - 거래 조건은 납품 후 현금 지급 조건입니다.

 (4) 판매 전략
  국내외 신규 거래처 발굴로 추가 매출을 확보해 나갈 예정입니다.

주) 당사의 사업은 수주로 진행하지 않고, 고객사에서 수시로 PO 발주하고 있습니다. 따라서 수주현황은 기재하지 않았습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 보고서 작성기준일 현재 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 또한, 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

해당사항 없음

7. 기타 참고사항

1. 관련 법률 및 규정 등

가. 바이오연료 제조판매

'바이오연료 제조판매'의 주요 제품 바이오중유는 2012년 신재생에너지 공급의무화 (RPS)제도가 시행되면서 발전부문에서의 바이오연료 보급 필요성이 대두되었고, 발전용 바이오중유에 대한 검토가 시작되었습니다. 이후, 「석유 및 석유대체연료 사업법」을 근거로 5년간('14년~'18년) 시범보급 사업과 실증 연구를 수행하였고, 현재, 발전사업자가 각 사업자별로 발전기를 지정하여 바이오중유를 발전원으로 사용하고 있습니다.

 정부는 2021년 4월 「신재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법(신재생에너지법)」 개정안을 공포하였고, 2021년 10월 이를 시행하였습니다. 이로 인해, 당사가 공급하는 '바이오중유'를 포함하는 신재생에너지의 의무공급비율(RPS)을 총 전력생산량의 10% 이내에서 25%까지 상향될 수 있도록 하였습니다. 동법 시행령에 따른, 현행 연도별 신재생에너지 의무공급량의 비율은 아래와 같습니다.  

                              <신재생에너지 연도별 의무공급량의 비율>
                                                                                                         (단위: %)

나. 이탄 채굴판매

(1) 가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률 등 ( 약칭: 가축분뇨법 )

 2015년 3월 「가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률 시행령」 개정 이후, 5년 간의 유예기간을 거쳐 2020년 3월 25일부터 가축분 퇴비 부숙도 검사 의무화가 시행되었습니다. 「가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률 시행규칙」은 축산농가의 규모에 따라연 1회 또는 2회의 퇴비 부숙도 검사를 받고, 그 결과를 3년간 보관해야 하며, 가축분 퇴비를 농경지에 살포시 정해진 기준 이상으로 부숙하여 사용하도록 하였습니다.

 부숙(腐熟)은 썩혀서 익힌다는 의미로 천연 유기물(가축 분뇨)를 발효시키는 것을 의미합니다. 회사가 공급하는 이탄(피트모스)은 축사의 깔개로 사용할 경우, 해당 축사에서 형성되는 가축분의 퇴비는 그 부숙기간이 30%~50%이상 줄어 축산농가의 부담을 줄여줍니다. 이에 「가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률」시행령과 동법 시행규칙의 시행이 가축분의 퇴비 부숙촉진 효과가 있는 당사의 이탄 수요를 증대시킬 것으로 판단됩니다.

  (2) 농ㆍ축산ㆍ임ㆍ어업용 기자재 및 석유류에 대한 부가가치세 영세율 및 면세 적용 등에 관한 특례규정 ( 약칭: 영농기자재등면세규정 )

 정부의 축산농가에 대한 세제 혜택은 '부가가치세 면제', '부가가치세 환급', '부가가치세 영세율 적용' 등이 있습니다. '부가가치세 환급'은 주로 농업(축산) 기자재에 적용되는 혜택으로, 축산업자가 기자재를 도입할 때 부가가치세가 포함된 가격으로 구입한 뒤 사후에 부가가치세액을 환급받는 제도입니다. 부가가치세 환급의 결과로, 축산업자는 환급 세액(상품가격의 10%) 상당의 비용을 절감하는 효과를 얻을 수 있습니다.

2023년 2월 정부는 축산 농가의 기자재 선택지를 늘리고, 점유율이 높은 특정 기자재의 가격 변동에 따라 축산업의 경쟁력이 약화되는 것을 방지하기 위하여,「약칭: 영농기자재등면세규정」을 개정하고, 축산업용 기자재 부가가치세 사후환급 대상 품목을 확대하였습니다. 이에, 당사가 공급하는 이탄(피트모스) 부가가치세 환급대상축산업용 기자재의 범위에 포함되었고, 그 수요가 증가할 것으로  예상하고 있습니다.

 참고로, 개정 전 「약칭: 영농기자재등면세규정」에서는 상호 대체 가능한 축산업용 기자재 임에도 불구하고, 당사 이탄의 경쟁상품인 톱밥 만을 부가세 환급 대상 기자재로 한정한 바 있습니다.

다. 유연탄 채굴판매

 유연탄 채굴판매 사업에 영향을 미치는 법률, 규정 등은 광범위 하고 포괄적이어서 개별 검토를 하지 않았습니다.


2. 사업 부문(품목 및 매출형태)의 시장여건 및 영업의 개황 등

[바이오연료 제조판매]

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

'바이오연료 제조판매'의 주요 제품 바이오중유는 발전소 및 선박에서 주로 사용하는 벙커-C유를 대체하는 에너지자원입니다. 팜유, 대두유 등 동·식물성 기름을 열화학적 방법을 통해 발전용으로 사용할 수 있도록 품질기준에 맞게 생산한 제품입니다. 동식물성 유지(음폐유，팜유，팜유 부산물 등), 바이오디젤 피치 등 공급재료(feedstock)의 생산을 후방산업으로, 바이오중유 발전을 전방산업으로 두고 있습니다.

발전용 바이오중유는 환경유해물질인 황산화물 배출을 95-100% 질산화물 배출을 50%이상，이산화탄소 배출을 100%, 미세먼지를 90%이상 감소시켜 대기질을 개선시키는 친환경 연료이며, 발전사업자의 입장에서는 기존 중유발전 설비의 활용이 가능하여 비용을 절감할 수 있는 현실적인 신재생 에너지원입니다.

「신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법(신재생에너지법)」에 근거한 신ㆍ재생에너지공급의무화제도*에 따라 정책적으로 보급되고 확산되어 정책의존도가 높습니다. 또한, 엄격한 품질기준으로 인해 상대적으로 높은 진입장벽이 존재합니다.

* 신ㆍ재생에너지공급의무화제도(RPS, Renewable Energy Portfolio Standard): 일정규모(500MW) 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자(공급의무자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신ㆍ재생에너지를 이용하여 공급토록 의무화한 제도

발전용 바이오중유는 벙커C유와 혼합하여 소비되고, 관계 법령에 의한 정책적 수요가 뒷받침되므로 일반적인 경기변동에 영향을 적게 받습니다. 다만, 원가요인과 품질 특성상 하절기가 동절기 보다 수요가 많은 계절성이 존재합니다.

나. 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(1) 시장여건

소비동향

2017~2022년 기간 신재생ㆍ기타에너지 소비는 정부의 보급 확대 정책에 힘입어 발전 부문을 중심으로 연평균 9.6% 증가하였습니다. 신재생에너지 발전량은 RPS 도입(2012)에 따른 발전사들의 신재생에너지 투자 확대와 '재생에너지 3020 이행계획'에 따른 정부의 발전 부문 신재생에너지 보급 확대를 위한 다양한 지원 정책으로 2017~2022년 연평균 12.5%의 빠른 증가율로 증가하였습니다.

[신재생 기타 발전 설비 용량 추이]

 자료: 한국전력통계속보 각 호
 

수요전망

 2017년~2022년 연평균 12.6%의 빠른 속도로 증가한 신재생ㆍ기타 에너지 발전량은 향후 5년 증가세가 둔화되어 연평균 7.0% 수준에 머물 것으로 전망됩니다. 2023년 4월 하향 조정된 RPS의무 공급비율이 신재생ㆍ기타 에너지 발전량 증가세 둔화의 요인으로 작용하였습니다. 최근의 정책방향은 신재생에너지의 공급을 확대하는 방향성은 유지하되, 신재생에너지 연도별 의무공급량의 비율 조정을 통하여, 그 속도를 일부 늦추는 경향을 보이고 있습니다.
 

[에너지원별 발전량 변화 전망]

자료: 한국에너지경제연구원 중기에너지수요전망(2022-2027)

* '바이오중유 시장여건' 본문내용은 한국에너지경제연구원 '중기에너지수요전망(2022-2027)'을 발췌/재구성하여 작성하였습니다.

(3) 경쟁상황

 발전산업에서 전력을 어떤 방법(원천)으로 생산하는지를 나타내는 비율을 '에너지 믹스(Energy Mix)'라고 합니다. 발전사업자들은 다양한 종류의 에너지 공급원을 적절히 혼합 사용하여 에너지 공급의 효율성을 극대화합니다. 때문에, '에너지 믹스'를 구성하고 있는 유연탄, 석유, 가스, 수력, 원자력 등과 기본적인 경쟁 관계에 있습니다. 세부적으로는 신재생에너지공급의무화제도(RPS)에 의해 수요가 뒷받침되는 타 신재생에너지와 경쟁을 합니다. 「신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법(신재생에너지법)」에 근거한 신재생에너지는 바이오중유를 포함하여, 수소에너지, 연료전지, 태양에너지, 풍력, 수력 등이 있습니다.

또한, 바이오중유 수요처인 발전소는 일반적으로 기저부하(Base Load)라 하는 기본적인 전력사용량에 대응하는 발전 연료로 원자력과 석탄을 사용하고, 중간부하(Intermediate load), 첨두부하(peak load)라 하는 기본 이상의 전력사용량에 대응할 때, 비로소 바이오중유, 가스(LNG) 등을 사용하여 전력을 생산합니다. 때문에 같은 부하 수준(중간부하 또는 첨두부하)에서 발전연료가 되는 가스(LNG)가 직접적인 경쟁 관계가 됩니다.

(3) 시장점유율 추이

국내의 발전용 바이오중유 시장은 최종 수요처인 국내 발전소의 입찰 총량으로 그 시장규모를 추정할 수 있습니다. 다만, 당사는 2024년 하반기에 석유대체연료 제조ㆍ수출입업 등록을 완료하고 발전소에 직접 바이오중유를 공급하기 시작하였습니다. 이에, 짧은 시장 참여 기간으로 유의미한 시장점유율을 산정하기 어렵습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

바이오중유는 팜유, 동ㆍ식물성 유지, 바이오디젤 등 가격이 상이한 다양한 원료물질을 혼합하여 완제품을 만듭니다. 바이오중유 제조를 위한 혼합구성 그 자체로도 '에너지 믹스'가 존재한다 할 수 있습니다. 때문에, 각 원료물질을 시장가격에 따라 경제성 있게 확보하고, 최적의 배합으로 제조하는 능력이 경쟁력을 좌우하게 됩니다.

                                 <발전용 바이오중유의 주요 원료물질>

 당사는 10년 이상 축적된 자원개발 유통역량과 글로벌 네트워크를 바탕으로, 국내외(말레이시아 등)에서 경제성 있는 원재료를 안정적으로 공급받고 있으며, 자체 저장시설을 보유하고 있어 시장 상황에 따라 원재료 확보 전략을 유연하게 구사하고 있습니다. 또한, 융해(melting), 혼합(mixing), 탈검(degumming), 탈수(dehydration), 여과(filtration) 등 바이오중유 제조를 위한 모든 공정을 자체로 수행할 수 있는 제조시설을 갖추고 있어 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.

[이탄 채굴판매]

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

이탄(피트모스)은 식물성 화석의 퇴적물로 햇수가 오래되지 않아 완전히 탄화하지 못한 것으로 농업용(상토, 토양개량), 축산용(깔개, 부숙재) 등으로 사용됩니다. 이에, 농축산업이 그 전방산업이 되며, 당사는 축산용 깔개 시장을 주요 목표시장으로 하고 있습니다.

이탄 공급은 대부분 수입에 의존하고 있으며, 생산(채굴)과정이나 유통(운반)과정이 유연탄과 같은 광물자원 개발 유통과 유사합니다. 또한, 당사가 목표시장으로 설정한 축산용 깔개는 시장은 그 규모가 크고, 축사 깔개로서의 이탄은 시장 진입 초기 단계로 성장성이 높을 것으로 예상이 됩니다.

이탄의 수요를 결정하는 전방산업인 농축산업은 사람들의 기본적인 식습관의 급격히 변동되지 않는 특성으로 경기변동에 영향이 적을 것으로 판단이 됩니다. 다만, 여름철 강수량이나 계절별 기온의 변동에 따라 깔개의 교체 횟수 또는 간격이 변동하여 계절별로 그 수요의 변동이 있습니다.

 나. 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(1) 시장여건

2024년 4/4분기(12월 1일 기준) 국내 가축현황은 소 3,855천 마리, 돼지 10,846천 마리, 닭과 오리가 각 178,747천 마리, 7,158,천 마리가 사육되고 있습니다. 구제역 또는 조류인플루엔자 등 가축 감염병 확산 시기를 제외하면 꾸준히 그 개체 수가 유지되거나 소폭 증가하고 있습니다.

이 중 한육우, 젖소 등을 포함하는 소의 경우, 사육을 위해 개체 1마리당 약 9.91㎡
 (3평)의 축사공간이 사용됩니다. 소의 전체 개체 수가 3,855천 마리임을 고려하면, 총
 38,203,050㎡의 축사 면적의 깔개가 필요하고, 현재는 깔개 시장 대부분을 톱밥이 점유하고 있습니다.

                                              <축종별 가축현황>

자료: 통계청 '2024년 4/4분기 가축동향' 참고

(2) 경쟁상황

당사가 공급하는 이탄(피트모스)은 주로 국내 축사에서 깔개(깔짚)로 사용이 됩니다. 기존에 국내 축사 깔개는 주로 톱밥을 사용하였으며, 일부 왕겨나 코코피트를 사용하였습니다. 이에, 이탄은 기존 축사 깔개 소재인 톱밥 등과 경쟁 관계가 됩니다.

이탄이 생산되는 지역은 유기물이 축적되는 속도가 분해되는 속도보다 느린 지역으로, 추운 날씨의 아한대 지역입니다. 북유럽과 러시아, 시베리아, 캐나다 등이 아한대 지역에 속하는데, 국내에는 주로 북유럽산이 수입되고 있습니다. 때문에, 당사의 러시아(사할린)산 이탄은 국내에서 북유럽산과 경쟁이 예상됩니다.

(3) 시장점유율 추이

당사는 국내 축사 깔개 시장 위주로 상품을 공급하고 있으며, 축사 깔개 용도의 이탄은 시장 진입단계로 시장점유율을 산정하기 어렵습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

축산환경 개선을 위한 주요 과제로 '부숙도', '수분조절', '악취저감' 등이 있습니다. 이탄은 유기물이 풍부하고, 미생물 함유가 높아 발효력이 좋습니다. 때문에, 가축분 퇴비의 부숙 기간을 단축하고, 높은 보수력(수분을 보유하는 힘)과 탈취력 등 기존 깔개 소재(톱밥 등)에 대비 축산환경 개선에 강점이 있습니다. 사용 후 고품질 퇴비로 재활용되어 그 경제성이 뛰어난 것도 강점입니다.

국내 이탄(피트모스) 수요는 대부분 수입에 의존하는데, 주로 북유럽산이 국내에 수입됩니다. 당사의 이탄은 지리적으로 인접한 러시아 사할린에서 생산되어, 북유럽산 이탄 대비 국내 시장에 대한 접근성이 좋고, 한국 시장 상황에 빠르게 대응할 수 있는 강점이 있습니다. 당사는 러시아(사할린) 현지에 이탄 채굴권을 보유하고 있는 Biotex-Torf社에 유의적인 영향력을 가지고 있으며, Biotex-Torf社 해외 판권을 독점적으로 보유함으로 이탄을 안정적으로 확보하고 있습니다.

[유연탄 채굴판매]

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

유연탄은 그 자체로 상품이면서 에너지를 만들어 내는데 필요한 원천재료(1차상품)입니다. 당사가 공급하는 유연탄은 대부분 발전소에 원료로 납품됩니다. 때문에, 당사의 유연탄 채굴판매 사업은 전방산업인 발전(화력)산업의 업황에 영향을 받습니다.

화력발전 연료로서의 유연탄은 석유 등 다른 연료에 비해 경제성이 높다는 것은 일반적인 사실로 받아들여집니다. 또한, 수요자(발전소)가 장치산업(발전, 제철 등)의 특성상 원재료 유연탄을 다른 재료로 대체가 어려워, 유연탄은 대표적인 '공급자 우위'의 상품입니다. 판매를 위한 영업과 마케팅의 비중이 크지 않고, 상품의 확보가 곧 영업의 확정으로 이어지는 특성이 있습니다.

다만, 유연탄의 높은 경제성에도 불구하고, 최근 환경과 에너지에 대한 패러다임의 변화는 국제사회에서 기후변화 대응을 담은 '파리기후변화협약'을 이끌어 내었고, 한국을 포함한 각국 정부는 탈석탄 흐름, 재생에너지의 확대 등의 정책 기조를 유지하고 있습니다. 이에, 유연탄 판매 사업의 중장기 성장성은 한계가 있을 것으로 판단됩니다.

유연탄 사업에 영향을 주는 발전산업은 계절 및 기온 등에 따라 밀접하게 수요가 변하는 계절적인 특성이 있으나, 경기 둔화에도 전력 소비는 하방 경직적인 특성으로 덜 감소하는 경향이 있습니다. 때문에, 유연탄 채굴판매 사업은 계절적인 변동이 있으나, 경기변동에는 상대적으로 영향이 적습니다.

나. 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(1) 국내 시장여건

소비동향

 석탄 소비는 2018년을 정점으로 지속해서 감소하여 2022년에는 114만톤 수준을 기록하였습니다. 2011년까지 빠르게 증가해온 석탄 소비는 이후 증가세가 크게 둔화되며 2018년 146.3백만톤으로 정점을 찍은 후 2018년~2022에는 연평균 6.0% 감소하였습니다. 2022년 총 석탄 소비는 발전용과 최종 소비가 전년 대비 각각 2.6%, 8.1% 감소하며 4.9%가 감소하였습니다.

 발전용 석탄 소비는 신규 유연탄 발전소 진입으로 2018년까지는 증가했으나, 2017년부터 시작된 정부의 미세먼지 대책에 따른 석탄발전 제한 강화 기조로 이후 빠르게 감소하여 2018~2022년 연평균 7.5% 감소하였습니다. 발전용 석탄 소비는 2018년 91.8백만 톤으로 정점을 기록한 후 감소하여 2022년에는 67.1백만 톤에 도달하였습니다.

[발전용 석탄 소비, 석탄 발전량 증가율 및 석탄 발전 설비 용량 추이]

주: 발전 설비는 발전원별, 연말 기준

자료: 한국에너지경제연구원 중기에너지수요전망(2022-2027)

 수요전망

 석탄의 수요는 2022~2027년 기간 연평균 0.7% 감소하여 2027년에는  110백만톤 수준까지 줄어들 전망입니다. 총 석탄 수요는 최종 소비 부문에서 증가하겠으나, 발전용이 감소하여 전망 기간 감소할 것으로 예상됩니다.

 발전용 유연탄 수요는 발전 설비 용량 감소 및 석탄 발전 제한으로 2022~2027년 연평균 2.7% 감소할 전망입니다. 유연탄 발전 설비 용량은 '제10차 전력수급기본계획'에 따라 2024년까지는 증가하겠으나, 2025년 이후로는 LNG로의 연료전환이 이뤄지며 전망 기간 전체로는 감소할 것으로 예상됩니다. 석탄 발전량은 발전설비 용량 감소와 더불어 정부의 미세먼지 대책, 수도권 송전선로 한계 등에 따른 석탄 발전 제한으로 2026년을 제외하고 해마다 감소할 것으로 예상됩니다.

[유연탄 발전 용량 변화와 발전용 유연탄 수요 증가율]

주: 발전용량은 연말 기준

자료: 한국에너지경제연구원 중기에너지수요전망(2022-2027)

* '유연탄 국내 시장여건' 본문내용은 한국에너지경제연구원 '중기에너지수요전망(2022-2027)'을 발췌/재구성하여 작성하였습니다.

(2) 국외 시장여건

2024년에 사상 최고치를 기록한 세계 석탄수요는 2027년까지 소폭 증가할 것으로 예상되며, 인도와 아세안 국가의 수요 증가가 EU와 미국의 감소를 상쇄하는 가운데, 중국은 여전히 글로벌 석탄 수요를 결정짓는 핵심 국가로 남을 전망입니다.

[세계 석탄 소비(2002-2027)]

자료 : 한국에너지경제연구원 세계 에너지시장 인사이트 제25-3호

발전용 연료탄 수요는 2024년에 사상 최고치를 기록한 후 2027년까지 약 60억 톤 수준을 유지하고, 비발전용 연료탄 및 갈탄 수요는 소폭(4백만톤, 0.2%) 감소하며, 원료탄 수요는 2027년까지 47백만 톤 감소하여 10.19억 톤에 이를 전망입니다.

[세계 에너지원별 발전량 변화(2023-2027)]

자료 : 한국에너지경제연구원 세계 에너지시장 인사이트 제25-3호

세계 석탄 생산량은 2024년에 사상 최고치인 90억 톤을 돌파할 것으로 예상되나, 2027년까지 석탄 생산량은 소폭 감소하여 2027년에 총 89.84억 톤에 이를 전망입니다.

[세계 석탄 생산량(2002-2027)]

자료 : 한국에너지경제연구원 세계 에너지시장 인사이트 제25-3호

* '유연탄 국외 시장여건' 본문내용은 IEA(2024)의 'Coal 2024: Analysis and forecast to 2027'을 한국에너지경제연구원이 요약 정리한 '세계 에너지시장 인사이트 제25-3호' 자료를 발췌/재구성하여 작성하였습니다.

(3) 경쟁상황

석탄을 포함하여, 석유, 가스, 수력, 원자력, 신재생에너지 등은 최종 발전사업자의 발전용 연료로 '에너지 믹스'를 구성하고 있으며, 각 공급원은 상호 간에 경쟁적 관계에 있습니다. 특히, 최근의 기후변화 대응하는 세계 각국의 탄소 중립을 위한 노력은 천연가스, 신재생에너지 수요를 확대하고 있으며, 석탄의 주요한 경쟁 요소가 되고 있습니다.

[세계 전원별 발전량 전망(2023년~2033년)]

 자료: EIU(2024) Energy outlook 2025: Falling prices, but rising risks
   

(4) 시장점유율 추이

당사가 공급하는 '유연탄'은 러시아(사할린) 현지에서 국내외 최종 수요자(발전소)에공급이 됩니다. 국내외 유연탄 수요처는 다양하고 전체 시장규모 대비 회사가 공급 규모가 적어 유의미한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

유연탄 시장에서 상품의 경제성과 함께 경쟁력을 좌우하는 요인은 환경요소입니다. 당사가 공급하는 러시아(사할린)의 유연탄은 유황 함량(0.3% 이내)이 낮습니다. 때문에, 미세먼지 문제가 심각해진 최근에도 수요자들의 선호도가 높습니다.

유황 함량은 관련된 법정 품질기준은 없으나, 대기환경보전법 시행규칙(별표8)에서 석탄 연소 후 배출되는 대기오염 물질에 대한 배출 허용기준을 명시하고 있습니다. 호주/남아공탄 0.5~0.8% 수준, 인니/시베리아탄 0.2~0.5% 수준의 유황 함량에 비교하여, 유황 함량이 0.3% 이내의 러시아(사할린)의 유연탄은 저유황 유연탄으로 인식되고 있습니다.

3. 사업부문별 요약 재무 현황
 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 당사의 사업부문별 요약 재무현황은 다음과 같습니다

주) 당사는 각 사업부문별 조직구조가 별도로 구분되어 있지 않고, 주요 자산을 공통으로 사용하여 부문별 또는 매출의 형태별로 자산을 구분하여 기재하지 않았습니다. 판매비와 관리비는  매출액비로 각 부문에 배부하고 있습니다.

4. 조직도

조직도

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사의 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 개별재무제표입니다.

                                                                                       (단위: 원)

2. 연결재무제표

해당사항 없음

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없음

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 에스아이리소스(이하, "당사")는 1987년 7월에 설립되어 국내외 자원 개발 및 제조판매 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 서울특별시 마포구에 위치하고 있으며, 울산광역시 울주군에 제조시설을 보유하고 있습니다. 2002년 8월 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 주요주주현황은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표입니다. 당사는 연결대상 종속기업을 보유하고 있지 않아 연결재무제표를 작성하지 않으며, 당분기의 재무제표는 개별재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2025년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.  

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(나) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표의 표시와 공시' 개정

기업회계기준서 제1118호는 손익계산서 내에 영업손익 등 범주별 중간합계(Subtotal)를 신설하고 영업손익을 투자, 재무 등의 범주가 아닌 잔여(Residual) 개념의 손익으로 측정하는 내용 등을 담고 있습니다.  동 개정사항은 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에도 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.(다) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.  

- 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호‘금융상품: 공시’: 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호가 도입한 새로운 표시 요구사항은 특히 영업손익의 정의와 관련하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것입니다. 또한, '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시 요구사항은 투명성을 강화할 것입니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 회사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

당사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 법인세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 당사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

4. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

5. 공정가치

(1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준 1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준 1로 분류됩니다.

수준 2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준 3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다.

자산ㆍ부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

(2) 다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측 가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(당분기말)

(전기말)

(3) 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(당분기말)

(전기말)

6. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

8. 매출채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

8. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) 선급금에서 재분류된 미수금에 대한 대손충당금입니다.


10. 기타자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) 미수금으로 재분류된 선급금에 대한 대손충당금입니다.


10. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당분기 중 판매된 재고자산과 관련한 평가손실 13,320천원을 환입하고, 이를 매출원가와 견본비에 반영하였습니다.

11. 장기투자증권

당분기말과 전기말 현재 장기투자증권의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

12. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당사는 당사가 보유하고 있던 (주)가바플러스에 대한 채권이 '채무자 회생 및 파산에 관한 법률'에 따라 출자전환되어 대상회사 주식을 비자발적으로 취득한 바 있습니다. 대상회사 주식 취득 시점에 대상회사의 이익과 누적결손금을 고려할 때, 대상회사의 지분가치는 없는 것으로 판단되어, 지분가치 0원으로 장부 계상하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(*1) (유)에스아이트레이딩은 결손누적으로 인하여 지분법 적용을 중지하였으며, 관계기업 손실 중 인식하지 못한 지분해당액의 당분기까지 누계액은 386,404천원(당분기 미인식 지분법손실 280,309천원, 전기 미인식 지분법이익 165,101천원)입니다.
(*2) 당사는 (주)가바플러스에 대한 당기말 신뢰성 있는 재무정보를 취득하지 못하였습니다.

(전기)

(*1) (유)에스아이트레이딩은 결손누적으로 인하여 지분법 적용을 중지하였으며, 관계기업 손실 중 인식하지 못한 지분해당액의 당기까지 누계액은 538,140천원(당기 미인식 지분법이익 128,573천원, 전기 미인식 지분법손실 165,101천원)입니다.
(*2) 당사는 (주)가바플러스에 대한 당기말 신뢰성 있는 재무정보를 취득하지 못하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(*1) 당사는 (주)가바플러스에 대한 당기말 신뢰성 있는 재무정보를 취득하지 못하였습니다.

(전기말)

(*1)  당사는 (주)가바플러스에 대한 전기말 신뢰성 있는 재무정보를 취득하지 못하였습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

13. 유형자산

당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(*1) 토지 및 건물 그리고 이에 부속된 유형자산은 장단기차입금에 대한 금융기관 담보로 제공하였습니다.(주석 19, 주석 34 참조)
(*) 당분기말 현재 건물, 구축물, 기계장치 등에 대하여 부보금액 3,791,597천원의 화재보험이 가입되어 있으며, 구축물에 대하여 부보금액 10,000,000천원의 환경책임보험이 가입되어 있습니다.

(전기)

(*1) 토지 및 건물 그리고 이에 부속된 유형자산은 장단기차입금에 대한 금융기관 담보로 제공하였습니다.(주석 19, 주석 34 참조)
(*) 전기말 현재 건물, 구축물, 기계장치 등에 대하여 부보금액 3,929,587천원의 화재보험이 가입되어 있으며, 구축물에 대하여 부보금액 15,000,000천원의 환경책임보험이 가입되어 있습니다.

14. 무형자산

당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

15. 사용권자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

(5) 당분기와 전기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

16. 매입채무 및 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

17. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

18. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 단기차입금에 대하여 당사의 유형자산(토지 및 건물 등)을 담보로 제공하고 있습니다.(주석 14, 34 참조)
(*2) 이자율은 당분기말 현재 적용 금리이며, 기준금리(CD3개월물)는 3개월 단위 조정됩니다.


19. 유동성사채

당분기말과 전기말 현재 유동성사채의 내역은 다음과 같습니다.

상기 전환사채는 2019년 6월 21일 인수계약서에서 정한 기한의 이익 상실로 일반사채로 전환되었습니다. 기한의 이익 상실사유에 해당하는 경우, 발행자는 기한의 이익상실일까지 조기상환수익률을 적용하여 발생한 이자를 지급하고, 만기일 또는 만기일 전 실지급일까지 연체이자(연 12%)를 지급하여야 할 수 있습니다. 기한의 이익 상실일부터 전기말까지 동 사채와 관련하여 인식한 누적 이자비용은 조기상환이자와 연체이자로 각각 7,342천원과 160,626천원이며, 당분기 중 인식된 이자비용은 없습니다.

20. 퇴직급여

당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도로 당분기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 36,353천원이며, 전분기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 33,507천원입니다.


21. 법인세비용

당분기의 법인세등의 법정세율은 9.90%이나 세무상 이월결손금 등으로 인하여 당분기에 부담할 법인세 부담액은 없습니다. 또한, 당사는 과거 지속적인 순손실에 따른 이월결손금이 과다하고 장래에 계속적으로 이익을 실현할 수 있을지 불확실한 바, 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

22. 자본금과 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 발행주식수와 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전기 중 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

23. 기타포괄손익누계액과 기타자본

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전기 중 기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

(5) 자기주식은 자사주식의 가격안정과 주식배당 및 무상증자시 발행한 단주의 처리를 위하여 기명식 보통주식을 시가로 취득하였으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. 당분기말과 전기말 현재 보유중인 자기주식은 2,565주입니다.

24. 매출액과 매출원가

(1) 당분기와 전분기의 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

26. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

27. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기와 전분기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

28. 금융수익과 금융원가

(1) 당분기와 전분기의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기의 금융원가 내역은 다음과 같습니다.

29. 주당손익

당분기와 전분기의 기본주당순손익은 다음과 같습니다.

(*1) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

30. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 영업활동으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

31. 우발사항 및 약정사항

(1) 당사는 당사가 발행한 유동성 사채(금 500,000천원)를 보유한 특정 상대방에게 해당 사채권에 대한 채무부존재확인 청구의 소를 제기하였으며, 상대방(피고)은 당사에 반소를 제기하였습니다. 소송의 결과에 따라, 당사(반소피고)는 최종 상환금액에 대한 소송 기간 중의 연체이자를 부담할 수 있으며, 이로 인한 우발채무 해당 금액은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다(주석 19 참조).

2) 당사는 당분기말 현재 시설자금 단기차입금과 관련하여 차입처(하나은행)에 당사의 유형자산(토지 및 건물 등)을 담보로 제공하고 있으며, 해당 유형자산 근저당설정 채권최고액은 1,368,000천원입니다(주석 13, 18 참조).

(3) 당사는 당분기말 현재 서울보증보험으로부터 인허가 지급보증 1건(보증금액 27,200천원), 계약 이행보증 1건(보증금액 375,540천원)을 제공받고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 당사가 진행중인 소송사건은 아래와 같습니다.

(*) 상기 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

35. 특수관계자와의 주요 거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(*1) (유)우글레고르스크우골은 보고기업의 주요경영자가  (주)에스아이코퍼레이션을 통하여 유의적인 영향력을 가지고 있습니다. (유)포트우글레고르스키(동일연결실체인 (유)우글레고르스카야 스티비도르나야 콤파니야, (유)비오테크-토르프)는 보고기업의 주요경영자가 공동지배하고 있습니다. (유)사할린석탄자원은 보고기업의 주요경영자가 지배하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 중요한 영업상 거래내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(*1) 당분기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동은 외화환산으로 인한 변동이며, 상기 매출채권과 관련하여 당분기 중 대손상각비 640천원을 인식하였습니다.
(*2) 당분기 중 단기대여금에 대한 대손충당금의 변동은 (유)에스아이트레이딩에 대한 단기대여금 일부 회수 및 당분기말 외화환산으로 인한 변동입니다.

(전기말)

(*1) 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동은 외화환산으로 인한 변동입니다.
(*2) 전기 중 단기대여금에 대한 대손충당금의 변동은 (유)에스아이트레이딩에 대한 단기대여금 일부 회수 및 당기말 외화환산으로 인한 변동입니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채무내역은 다음과 같습니다.

(5) 당분기와 전기 중 특수관계자와 자금거래는 다음과 같습니다.

(당분기)

(*1) 외화환산에 대한 증감이 반영되어 있습니다.
(*) 상기 대여금과 관련하여 당분기 중 기타의대손상각비환입 186,537천원을 인식하였습니다.

(전기)

(*1) 외화환산에 대한 증감이 반영되어 있습니다.
(*) 상기 대여금과 관련하여 당기 중 기타의대손상각비환입 958,500천원을 인식하였습니다.

(6) 주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하고 있으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

33. 영업부문

(1) 당사의 영업부문은 2개로 구성되어 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 영업부문의 손익정보는 다음과 같습니다.

(당분기)

(전분기)

(3) 당분기와 전분기 중 지역별 영업현황 정보는 다음과 같습니다.

(당분기)

(전분기)

(4) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(*1) 해당 거래처의 당기 매출은 당기에 전체 매출액에서 차지하는 비율이 10%미만이나, 10%를 초과한 전기 매출과 비교하기 위하여 내용을 기재하였습니다.


34. 우크라이나 사태 영향의 불확실성

2022년 2월에 발생한 우크라이나 사태로 국제사회는 러시아, 벨라루스에 대하여 수출입 통제와 국제은행간통신협회(SWIFT) 결제망 제외 등 경제·금융 제재를 이행해오고 있습니다.

당사는 러시아 소재의 특수관계자(또는 거래처)와 이탄 등의 수입거래(상품수입 및 대금지급) 및 건축자재 수출거래(상품수출 및 대금수취), 대여금 회수를 위한 자금거래(자금수취)를 이행하고 있습니다. 또한, 러시아 현지법인에 대한 투자자산(장기투자증권 및 관계기업투자주식)과 영업상 거래 취소로 인한 미수금 등의 자산을 보유하고 있습니다.

현재, 러-우 전쟁의 장기화로 인한 해상운임의 증가 및 수출품목의 상황허가(대외무역법 제19조 3항)등이 당사의 對러시아 사업에 일부 장애로 작용하고 있으나, 그 재무적 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다. 자금거래의 경우, 국제은행간통신협회(SWIFT) 제재 외의 은행을 통한 자금거래로 해당 사안이 당사에 미치는 직접적인 영향은 제한적입니다.

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

가. 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법

당사는 개별재무제표 기준 당기순이익과 설비투자(CAPEX) 등을 고려한 잉여현금흐름(FCF)을 주요 재무지표로 사용하여 배당 재원을 산출할 예정입니다. 또한, 산출된 배당 재원은 회사의 투자계획과 주주환원 정책 간의 균형을 고려하여 최종 배당 목표를 결정할 방침입니다.

나. 향후 배당 수준의 방향성

당사는 미래 성장동력 확보를 위한 신규사업 진출 및 생산 설비(공장건설 및 증설 등) 확충에 역량을 집중함에 따라, 최근 사업연도까지 배당을 실시하지 못하였습니다. 향후 투자가 마무리되고 가시적인 영업이익이 발생하는 시점부터, 재무 건전성을 고려하여 배당을 포함한 다양한 주주환원 정책을 적극적으로 검토할 예정입니다.

다. 배당 제한 관련 정책

당사는 당사의 정관과 상법상 배당가능이익 등 관련 법령을 준수하고 있으며, 당기말 현재 배당을 직접 제한하는 정책 요소는 없습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

4. 주요배당지표

5. 과거 배당 이력

※ 당사는 최근 3년간 또는 5년간 배당이력이 없습니다.