분 기 보 고 서

                                   (제 30 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
(1) 당사명칭 : (주)파워로직스
(2) 영문표기 : POWERLOGICS CO., LTD.

나. 설립 및 상장일자
(1) 설립일자 : 1997년 9월 3일
(2) 상장일자 : 2003년 7월 25일

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지
(1) 주 소 : 충북 청주시 흥덕구 옥산면 과학산업4로 163
(2) 전화번호 : 043)219-5600
(3) 홈페이지 : http://www.powerlogics.co.kr

라. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

사. 주요사업의 내용
- 당사는 PCM(Protection Circuit Module), SM(Smart Module), CM(Camera
Module), BMS(Battery Management System), Battery Pack, ESS(Energy Storage System) 등을 개발, 생산, 판매하는 사업을 하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조 하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

- 당사는 정기적으로 외부 신용평가기관으로부터 상거래 신용능력을 평가받고
있으며, 최근 5년간 신용평가에 관한 내용은 아래와 같습니다.

2. 회사의 연혁

가. 설립이후의 주요 변동상황

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

3. 자본금 변동사항

[자본금 변동추이]

* 당사는 2023년도중 보통주 1,270,066주를 발행하여 635,033,000원의 자본금이 증가하였고, 2024년도중 보통주 919,707주를 발행하여 459,853,500원의 자본금이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
- 당분기말 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행 현황
- 당분기말 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 5년간 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2차전지 보호회로 및 중대형 배터리팩을 제조하는 ES(Energy Solution) 사업부문과 IT Mobile 및 전장용 카메라모듈을 제조하는 CM(Camera Module) 사업부문을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

당사의 2차전지용 보호회로는 Li-ion 전지의 과충전, 과방전 등을 차단 제어함으로써 전지의 안정성을 향상시키기 위한 전자회로 부품으로서, Mobile  IT 기기 등에 사용되어 배터리의 폭발을 방지하고, 다양한 기기의 효율적이고 안전한 운용 및 성능 향상을 위해 2차전지에 채용되는 필수적이면서 핵심적인 부품입니다.

당사는 2차전지 보호회로에서 축적한 기술과 영업노하우를 바탕으로 새롭게 확대되고 있는 전기자동차(EV) 및 에너지저장장치(ESS)향 중대형 배터리팩 사업을 본격화하고 있습니다. 특히, 국내 최대 2차전지 Cell 기업과의 전략적 제휴를 통해 사업위험을 최소화하면서 중대형 Battery 사업에 진출하였습니다. 2륜 및 4륜 x-EV용 중대형 배터리팩사업은 기존 2차전지 보호회로와는 다른 Concept의 R&D 및 제조설비가 필요하기 때문에 선행투자를 통해 안정적으로 대응해나가고 있습니다.

카메라모듈은 광학, 기구, 센서응용, S/W 등 복합적인 기술이 요구되는 사업으로 당사는 2004년 하반기부터 카메라모듈 사업에 신규 진입하였습니다. 현재는 세계 최고수준 스마트폰 업체의 1차 협력사로서 보급형 모델부터 프리미엄급 고화소 고기능 모델까지 제품 포트폴리오를 구축하여 양적, 질적 성장을 실현하고 있습니다. 카메라모듈 사업은 보호회로 사업과 함께 당사의 핵심 주력사업으로서 확실한 자리매김을 하고 있습니다.

또한, 자동차의 안전성 제고 및 지능형 자동차 시장이 본격화되면서 당사는 전장업체와의 파트너십을 통해 자동차용 카메라에 대한 연구개발 노력을 지속하고 있습니다. 당사의 노력은 본격적으로 가시화되고 있으며, 일부 양산 모델에 채택되는 성과를 거두었습니다. 다만, 자동차산업의 특성상 지난한 연구개발과 안정성 검증의 절차가 불가피하기 때문에 당사 역시 지속적인 연구개발 투자를 이어갈 계획입니다.

당사의 당분기말 누적 매출액은 연결기준 2,413억원으로 그 중 카메라모듈 부문이 79%, 이차전지 보호회로 및 배터리팩 부문이 20%를 차지하며, 수출 비중은 전체 매출액의 86%에 달합니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은  II. 사업의 내용 중  2. 주요 제품 및 서비스부터  7. 기타 참고사항에 상세히 기재되어 있으며 이를참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %)  

* 상기 주요 제품 등의 현황은 한국채택국제회계 기준(K-IFRS)에 따라 품목별로 작성된 자료입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위:원)

(1) 산출기준 : 각 사업연도별 총판매가격/판매수량'에 의한 단순 산술평균으로 판매단가 적용
(2) 주요 가격변동 요인 : 고부가가치 제품 비중 증가에 따른 판매단가 상승

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위:원)

(1) 산출기준 : 각사업연도별 원재료별 '전체 입고액/원재료 전체 입고수량'에 의한 단순 산술평균으로 구입단가 적용
(2) 주요 가격변동 요인 : SENSOR와 IC는 고사양 제품 비중 확대로 단가 상승, ACT ASS'Y는 내재화 비중 확대로 단가 하락

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 생산능력 (단위 : 만개)        

(2) 생산능력의 산출근거
(가) 산출방법 등

① 산출기준

▷ 최대 생산 능력 기준

▷ 일20시간(주/야 2교대), 월25일 근무, 제조원가 기준 등

② 산출방법

연간가동시간 = 1일 평균가동시간 * 연간가동일수

(나) 평균가동시간

- 1일 평균 가동시간 : 20시간(2교대)

- 월평균가동일수 : 25일

라. 생산실적 및 가동률
(1) 생산실적 (단위 : 만개)

(2) 당분기의 가동률 (단위 : 시간,% )

마. 생산설비의 현황
[주요 자산항목] (단위 : 백만원)

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적 (단위 : 백만원)    

* 당분기 및 전분기의 매출 구성내역은 다음과 같습니다.(단위:천원)

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직
- 영업담당 산하 영업팀으로 구성

(2) 판매경로

(3) 판매방법 및 조건
- 제품 판매 방법 : 주문생산에 의한 직접판매

- 결제조건 : 현금 또는 30, 60일 전자매출채권

(4) 판매전략

- 개발단계에서부터 공동으로 협의하는 기술영업 지향
- Global Cost 경쟁력 확보
- 생산거점별 특화 전략

다. 수주현황

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험 관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율 위험), 신용위험 및유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.

당사의 전반적인 위험관리는 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서에 의해 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 시장위험

가) 환위험
당사의 환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사가 환율변동 위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화는 미국 달러와 일본 엔화 및 중국 위엔화입니다. 특히, 해외에서 발생하는 수익의 상당 부분은 미국 달러화로 발생하고 있으며, 당사는 이러한 환위험 축소를 위해 해당 매출을 위한 원자재 매입은 해당 매출거래 통화 결제로 유도하고 있습니다.

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하여 환위험 관리의 효율성 제고와 회사 경영활동의 안정성을 도모하고 있습니다.

나) 가격위험
당사는 매도가능금융자산의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사의 매도가능금융자산에 대한 투자 및 처분은 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있기 때문에 해당 매도가능금융자산의 가격 변동은 당사 당기순이익 결정에 영향을 미치고 있습니다.

다) 이자율위험
이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따른 예금 등 금융자산의 이자수익 또는 고정이자율 조건 차입금의 공정가치 변동 위험으로 요약할 수 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 차입금의 만기 다각화 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한의사결정을 수행하고 있습니다.        

2) 신용위험
신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험과 은행 예금 및 파생금융상품 등 거래 금융기관의 신용위험으로 구성되어 있습니다.당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

반면, 신용위험이 상대적으로 높은 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 및 회수지연 일수 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 월단위 또는 분기단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 특히, 기대손실모형에 따라 각 개별 거래처의 신용등급을 사전에 평가하여, 회수 지연에 따른 손실을 사전에 인식하고 있습니다.

3) 유동성위험
유동성위험은 연결회사의 사업활동을 위한 자금조달 원천을 확보하지 못할 위험입니다. 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적정 수준의 사전 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당사는 매 분기별 유동성 실적을 분석하고, 일정 규모의 유동성 목표를 설정하여 관리하고 있습니다. 유동성 계획과 실적의 차이에 대한 원인 분석 및 유동성 부족 시 대응방안 등을 사전에 준비함으로써 자금 여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

4) 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결회사는 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표의 장단기 차입금 포함)에서 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

나. 파생거래
- 2026년 당분기말 현재, 당사가 체결한 통화옵션 계약은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약
- 해당 사항이 없습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요
가) 연구개발 담당조직
- 연구소 및 개발담당

나) 연구개발 비용(단위:백만원)

* 연구개발은 본사에서 진행되므로 별도기준으로 연구개발 비용 산정

2) 연구개발 실적

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유현황

당사는 배터리보호회로 및 카메라모듈 사업과 관련하여 지적재산권을 보유하고 있으며, 보유현황은 아래와 같습니다. (단위 : 건)

나. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제의 준수

당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있으며, 국제 환경안전보건경영시스템 인증 (ISO14001, OHSAS18001)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.

다. 시장 여건 및 영업의 개황

(1) 업계의 현황
(가) 산업의 특성
고용량, 고효율, 고성능을 목적으로 사용되는 리튬이온계열의 배터리는 높은 에너지를 갖고 있어 High Power 전지를 만들기에 유리하나, 높은 전류를 사용하기 위해 PTC, 안전변 등 여러가지 안전기구들이 사용됩니다. 당사의 2차전지용 보호회로는 Li-ion 전지의 과충전, 과방전 등을 차단 제어함으로써 전지의 안정성을 향상시키기 위한 전자회로 부품으로서, Mobile IT 기기 및 가전 등에 사용되는 배터리의 폭발을 방지하고, 다양한 기기의 효율적이고 안전한 운용 및 성능 향상을 위해 2차전지에 채용되는 필수적이면서 핵심적인 부품입니다.

2차전지용 보호회로는 1980년대 중반 일본 Sony사에서 개발을 시작하여, 1998년 이전까지 일본업체가 국내시장 및 세계시장을 독점 공급하여 왔습니다. 국내에서는 삼성SDI, LG화학 등이 2차전지에 집중하여 전지사업에 성공적으로 진입하면서 국산화를 이루었으나, 보호회로의 경우 안전성 문제로 많은 부분수입에 의존하던 상태였습니다. 그러나, 1990년대 후반 휴대폰 가격의 하락으로 부품의 국산화가 본격적으로 진행되었고, 이에 당사를 중심으로 국내기업의 제품개발 성공과 함께 국내 휴대폰업체 및 배터리팩 제조업체에 제품을 공급함으로써 보호회로의 본격적인 국산화의 길을 열어 현재, 국내 수요량 상당부분과 해외업체까지도 당사를 필두로 국내 업체가 공급하고 있습니다.

스마트폰을 비롯한 IT기기 중심의 2차전지 시장은 무선청소기 및 태블릿 PC 등으로 애플리케이션을 확대하고 있으며, 최근 들어 자동차, 스쿠터 및 특수 차량 등 운송기기로 그 사용영역을 더욱 확대해 가고 있습니다. 당사는 전기자동차 등 중대형 배터리팩의 성장성이 구체화되기 이전부터 지속적인 연구개발 노력을 지속해 왔으며, 최근 해당 산업의 성장이 구체화됨에 따라 당사의 중대형 배터리팩 사업의 성과도 가시화되고 있습니다. 즉, 국내외 주요 중대형 배터리팩의 가치사슬(Value Chain)에 핵심적 파트너로 참여함으로써 안정적 매출기반을 다져가고 있습니다. 다만, 전기자동차를 비롯한 중대형 배터리팩은 고객의 수요가 다양하고, 기존 소형 모듈과는 다른 생산기반이 필요하기 때문에 꾸준한 연구개발과 생산설비에 대한 투자지출이 지속되어야 합니다. 당사는 중대형 배터리팩에 대한 지속적 연구개발 노력과 아울러 베트남 등 해외를 중심으로 생산기반을 확충하고 있습니다.

카메라 모듈은 광학, 기구, 센서응용, S/W 등 복합적인 기술이 요구되는 사업으로 당사는 2004년 하반기부터 카메라모듈 사업에 신규 진입하였습니다. 현재는 세계 최고수준의 스마트폰 업체의 1차 협력사로서 보급형 모델부터 프리미엄급 고화소 모델까지 다각화된 제품 포트폴리오를 구축하였습니다. 카메라모듈 사업은 보호회로 사업과 함께 당사의 핵심 주력사업으로 확실한 자리매김을 하고 있습니다.

특히, 카메라모듈 사업은 주력 시장인 스마트폰 시장에서 자동초점(AF) 및 손떨림보정(OIS)의 고기능화와 함께 광각 및 3D 기능 구현의 필수요소로 부각되는 듀얼, 트리플, 쿼드 등 멀티 카메라 적용이 본격화되면서 양적 및 질적 성장을 실현하고 있습니다. 또한, 자동차, 드론 및 의료용 내시경 등 애플리케이션 범위가 확대되면서 그 성장 잠재력을 구체화하고 있습니다.

당사는 기존 스마트폰 사업의 제품 포트폴리오 다각화와 함께 자동차용 카메라모듈 등 전장사업에 대한 연구개발 노력을 지속하고 있습니다.

(나) 산업의 성장성
리튬이온 2차전지 세계 소비량의 50%이상을 차지하는 휴대폰은 반도체, 자동차, 석유화학 품목과 함께 수출 주요 품목으로 휴대폰 수출은 PCM의 성장을 견인하고 있습니다. 현재, 휴대폰시장의 성숙기 진입에 따른 성장세 둔화와 대내외적 경제상황에 따른 소비증가세 둔화로 인하여 성장증가율이 다소 감소하기는 하였으나, 유럽 등 선진국에서의 지속적인 휴대폰 교체수요 발생과 인도, 브라질, 러시아등의 신규시장은 또다른 성장의 기회요인으로 부각되고 있습니다.

리튬이온전지는 휴대형 전자제품의 소형, 경량화, 다기능화 등으로 다양한 휴대용 통신기기의 발전에 따라 함께 성장하고 있는 산업으로 유비쿼터스, 블루투스, DMB, HSDPA, WiBro 등의 통신서비스 발달, 자동차 배터리, 위성통신의 발달 및 휴대용 멀티미디어 송수신의 대중화가 이루어질수록 고성능의 배터리 수요가 기하급수적으로 증가한다는 특성을 가지고 있습니다. 특히, ESS 및 전기차용 중대형 전지의 양적, 질적 도약으로 수요 증가 추세가 확대될 것으로 예상됩니다.

카메라모듈은 스마트폰 등 개인 모바일 기기를 중심으로 그 수요가 증가하고 있으며 통신의 발전과 화소수 증가 등으로 앞으로도 지속적인 성장이 기대되고 있습니다. 또한 IP TV를 포함한 스마트가전, 보안用 카메라, 자동차用 카메라, 의료用 카메라, IoT 등으로 확대되고 있어 그 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.  

카메라모듈 시장은 최근 스마트폰 성능을 결정짓는 핵심 경쟁요소로서 그 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 특히, 일반 스마트폰 대비 광시야각이 50% 이상 증가하고, 3D 구현이 가능토록 지원하는 듀얼, 트리플, 쿼드 등 멀티카메라 시장이 본격화됨에 따라 2차전지 시장과는 달리 단기간내 시장규모가 큰 폭으로 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 또한, 자동차의 안전성 제고 및 지능형 자동차 시장이 본격화되면서 자동차용 카메라모듈 시장도 큰 폭의 성장이 예상되고 있습니다.

카메라모듈 시장은 단기 및 장기 시장성장 요인을 모두 갖추고 있으며, 당사는 이러한 신규 시장 공략을 위해 연구개발 역량을 집중하고 있습니다.

(2) 회사의 현황

(가) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 창사이래 지속적인 성장에도 불구, 날로 심화되는 경쟁 환경에 직면해 있습니다. 특히, 상대적으로 저렴한 인건비와 정부 지원을 등에 업은 중국기업의 공세와 함께 해외시장의 보호무역 추세로 인해 어려운 시장환경이 가중되고 있습니다.

당사는 어려운 영업환경 극복을 위해, 과감한 구조조정을 통한 해외공장 통폐합으로 생산 거점별 규모의 경제를 달성함으로써 국내외 경쟁업체의 가격경쟁에 대응하는 한편, 국내 사업장에서는 신규 개발 및 양산검증 등 고객만족 극대화 노력으로 질적 경쟁우위를 확보해 가고 있습니다. 특히, 국내외 생산거점의 공정 자동화를 통해 비용절감 및 품질개선을 구체화하고 있으며, 이를 통해 고부가가치 제품 개발을 위한 R&D 재원을 확보해 가고 있습니다.

그 결과, 배터리모듈사업의 경우 국내 S사 및 L사 등 Major 고객사의 Main 공급업체로 성장하였고, 카메라모듈사업의 경우 지속적인 신제품 개발을 통해 전세계 스마트폰 글로벌 공급업체인 S사 등 메이저급 거래처 확보 등으로 매출성장을 이어왔습니다. 또한, 최근 국내 주요 자동차 메이커의 SQ인증 취득으로 자동차용 카메라로 사업영역을 확대하고 있어 향후 새로운  수익원으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

다만, 러시아·우크라이나 전쟁 및 미·중의 정치경제적 분쟁 격화 등 세계 경제의 불확실성이 가중됨에 따라 매출 등 경영실적의 등락 폭이 확대되고 있습니다. 또한, 미국 기상이변에서 비롯한 전세계적 반도체 부족 사태와 같이 전세계 제조공정의 부품 수급 불안 현상이 발생함으로써 당사 역시 부품 수급 상의 어려움에 직면하고 있습니다.

당사는 부품 수급 채널을 다각화하고, 안전재고 확충 및 내부적 원가절감 노력의 가속화를 통해 외부 경영환경의 불확실성에 대한 대응에 탄력성을 가질 수 있도록 노력하고 있습니다.

한편, BMS(Battery Management System)는 신성장동력 그린사업으로서 당사는 소형 2차전지 보호회로 개발 및 생산 경험을 바탕으로 지난 2000년부터 BMS 개발 국책과제 수행 등 연구개발을 지속해 오고 있습니다. 그간의 연구개발 실적을 바탕으로 국내 S사를 통해 다임러계열사인 미쯔비시 후소에 하이브리드 상용차용 BMS를 양산 공급한데 이어 국내 H사의 양산모델 공급 본격화 등 가시적인 실적을 시현하였습니다. 향후 전기자동차의 상용화와 ESS(Energy Storage System) 육성 정책에 따라 BMS 및 중대형 배터리 팩은 당사의 새로운 수익원으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

(나) 시장점유율
2차전지 시장에서 국내 주요 고객사의 점유율이 증가하면서 고객과의 축적된 신뢰를바탕으로 당사의 2차전지 보호회로 수요가 증가하여 현재 안정적으로 국내외 보호회로 시장점유율을 높여가고 있습니다. 국내에서는 당사 이외에 E사, N사 등이 보호회로 일부를 공급하고 있으며, 해외업체로는 태양유전, 미쯔미 등 일본업체가 있으나, 2차전지는 이동통신 제품군의 다양화와 짧은 라이프사이클로 인해대응력과 신속성이 요구되는상황에서 당사의 1주 이내 납기 시스템 구축은 당사의 기술력과 함께 당사의 가장 큰 경쟁력의 한 부분입니다.

현재, 단말기 셋트메이커 업체들 대부분이 품질, 가격경쟁력, 납기, 대응력 및 신속성등에 있어 우위에 있는 자사의 보호회로 채용을 늘리고 있어 국내외 시장에서 당사의경쟁력은 타 업체들에 비해 우위에 있다고 할 수 있습니다.

2차전지 보호회로 산업은 제품의 안정성을 최우선적으로 고려하고 있기 때문에 Battery 및 Cell maker의 높은 Vendor 교체 비용 및 위험이 시장의 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 당사는 선발업체로서 시장 선점과 높은 시장점유율을 향유하고 있습니다. 또한, 품질의 우수성을 앞세운 고객과의 기술 영업을 통해 S사 등 Global 휴대폰 Major는 물론 글로벌 2차전지 Cell Maker인 S사, L사 등을 고객으로 확보하고 있으며, 노트북용 보호회로는 글로벌 핵심 태블릿 및 노트북 제조기업  등에 당사 제품을 공급하고 있습니다.

카메라모듈의 경우 글로벌 스마트폰 제조기업인 S사의 1차벤더로서 고객사의 다양한 요구에 대응하기 위해 핵심공정의 자동화 및 설비 내재화 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 또한, 생산거점의 통합 및 효율화를 통해 단위 생산공장의 규모의 경제를 실현함으로써 경쟁사와의 원가경쟁에 대응하고 있습니다.

당사는 고화소 다기능 카메라모듈 공급 증가를 통해 수익성 개선에 노력하고 있습니다. 특히, 2016년말 Flagship 모델 첫 진입이래 연이은 수주로 보급형 카메라모듈 외에 프리미엄 카메라모듈로 외연 확장을 통해 안정적인 성장을 하고 있습니다. 다만, 고기능 카메라모듈 신제품 출시에 따른 개발비성 원가 지출과 신규 설비 확충에 따른감가상각비 등 고정비 지출 증가, 전세계적 반도체 공급 부족 등 부품 공급망의 불안정성으로 경영위험이 가중되고 있습니다.

당사는 경영환경의 불확실성 가중에도 불구, 광각 및 3D 기능 구현을 지원하는 멀티 카메라 수요 증가에 능동적으로 대응하는 한편, 내부적 원가절감 노력을 가속화함으로써 영업실적 개선의 전기를 마련할 계획입니다.

(다) 시장의 특성
2차전지는 화학적 반응에 의해 전기를 충방전하기 때문에 사용 과정에서 안전 문제와 과충전, 과전류 등으로 인한 성능 저하 가능성 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 이를 해소시키는 보호회로는 제품의 안정성 및 신뢰도가 확보되지 못하면 시장진입이 불가능합니다. 단말기 생산업체들은 제품공급의 안정성과 신뢰성 확보를 위해 기존의 공급선 변경을 주저하고 있어 시장 신규 진입장벽은 타 산업에 비해 높은 편입니다.

또한, 2차전지용 보호회로 산업은 지식기반형 장치산업의 성격을 띄고 있어 자동화공정, 엄격한 품질관리시스템, 생산관리시스템, 제품의 신뢰도 등 생산관련 안정적 인프라 확보와 보호회로 및 2차전지관련 광범위한 응용기술이 없으면 시장진입에 어려움이 있습니다. 더불어 휴대용 정보통신기기의 다양화와 짧은 라이프사이클로 인해 휴대용 정보통신기기의 배터리에 채용되는 보호회로 또한 고객별로 다양한 사양이 요구되기 때문에 제품 개발력과 신속한 대응력이 요구되는 시장입니다.

카메라모듈 산업 역시 초기 설비투자가 대규모로 이루어지기 때문에 많은 자금력이 필요하고, 고급 기술인력의 확보, 원재료업체 개발에 많은 시간이 소요되는 등 진입장벽이 높은 편입니다.

(라) 신규사업 등의 내용 및 전망
신종 모바일 기기의 등장 및 중,대전력의 신규 어플리케이션의 높은 성장으로 2차전지 수요의 강세가 예상됨에 따라 2차전지의 필수요소인 배터리를 관리하는 시스템의수요가 지속적으로 증가할 전망입니다. 특히, 전기자동차(xEV)는 본격적인 시장 성장기에 진입하고 있습니다. 향후 정부 주도하의 Green Car 산업의 성장과 선진 각국의 녹색혁명 기조에 힘입어 성장 속도는 가속화될 것으로 예상됩니다.

당사는 현재의 제품군에 더해 에너지저장시스템(ESS), 전기자동차 및 무선가전에 사용될 중대형 배터리팩 등 다양한 상품 개발을 통한 파워 토탈 솔루션 제공을 목표로 하고 있습니다. 특히, 국내외 2차전지 산업 부가가치의 정점에 위치한 핵심 파트너사와의 전략적 제휴를 통해 사업위험을 낮추고, 시너지 효과는 극대화함으로써 안정적 성장기반을 마련해 나가고 있습니다.

또한, 전장사업을 필두로 카메라모듈의 응용 범위가 확대됨에 따라 지속적인 연구개발 노력을 통해 카메라모듈의 신제품 개발에 힘을 기울이고 있습니다.

한편, 디스플레이 생산 과정의 희귀 금속 Recycling 사업을 전개하고 있는 자회사     (주)탑머티리얼즈는 인듐등 기존 희토류 Recycling 사업에 더하여 폐배터리 재처리 관련 기존 습식 재처리 기술을 활용한 자원 Recycling 차원의 사업을 모색하고 있습니다.

라. 사업부문별 재무정보(단위:천원)

* ES에는 PCM, SM, Battery Pack이 포함되어 있습니다.

마. 외부자금조달 요약표 (단위 : 백만원)

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(K-IFRS) (단위 : 원)

나. 요약 재무정보(K-IFRS) (단위 : 원)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

2. 연결재무제표 작성기준 (연결)

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 (연결)

4. 영업부문 (연결)

5. 금융상품 (연결)

6. 매출채권및기타채권 (연결)

7. 재고자산 (연결)

8. 유형자산 (연결)

9. 무형자산 (연결)

10. 매입채무 및 기타채무 (연결)

11. 차입금 (연결)

12. 리스 (연결)

13. 매출액 및 매출원가 (연결)

14. 판매비와관리비 (연결)

15. 비용의 성격별 공시 (연결)

16. 기타수익 및 기타비용 (연결)

17. 금융수익 및 금융비용 (연결)

18. 법인세비용 (연결)

19. 주당손익 (연결)

20. 우발부채와 약정사항 (연결)

21. 특수관계자 (연결)