정 정 신 고 (보고)

※ 금번 정정사항은 최종 발행가액 확정에 따른 정정으로서, 확인의 편의를 위해 정정사항은 '굵은 하늘색'을 사용하여 기재하였습니다.

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6제2항제1호에 의거 유진투자증권 주식회사와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,460,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 공모개요

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출근거

이사회결의일 전일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

한편, 당사는 2025년 12월 08일 개최한 이사회에서 무상감자(주식병합)를 결의하였으며, 2026년 02월 05일을 감자기준일로 기명식 보통주 5주를 보통주 1주로 병합하는 5대1 무상감자가 진행 중에 있습니다. 공시서류 제출 전일 기준 당사의 발행주식총수는 73,824,118주이나, 현재 진행중인 무상감자가 완료될 경우 14,764,823주로 변경될 예정이며, 이에 발행주식수, 모집가액 및 모집총액은 무상감자 완료를 고려하여 산출하였습니다. 또한, 금번 무상감자의 신주 상장 예정일은 2026년 02월 27일이오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기 방법에 따라 산정된 예정 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며, 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1 + (증자비율 × 할인율)]

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6제2항제1호에 의거 유진투자증권 주식회사와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,460,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 공모개요

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출근거

이사회결의일 전일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

상기 방법에 따라 산정된 예정 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며, 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1 + (증자비율 × 할인율)]

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

■ 2차 발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며, 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x (1-할인율)

■ 확정 발행가액의 산출 근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%]

(주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(주3) 정정 전

(중략)

한편, 당사는 2025년 12월 08일 결손금 보전을 통한 재무구조 개선을 목적으로 하는 5대1 무상감자 및 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 이사회 결의하였으며, 해당 절차가 모두 완료될 경우 제34회 무보증 사모 전환사채 인수계약서에 의거하여 전환가액이 하향 조정될 예정입니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 미상환 주식관련사채는 제34회 무보증 사모 전환사채로 미상환 잔액은 5,000백만원입니다. 제34회 무보증 사모 전환사채의 전환가액은 4,040원(5대1 무상감자 반영 후 전환가액)으로 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 예정 발행가액인 2,075원을 크게 상회하고 있어 향후 조기상환청구권이 행사될 가능성이 높은 상황입니다. 제34회 무보증 사모 전환사채의 조기상환청구기간은 발행일로부터 18개월 뒤인 2026년 12월 25일에 도래할 예정으로, 당사는 조기상환청구가 들어올 경우 전자등록금액에 조기상환율을 적용한 106.0849%를 상환해야하며, 이를 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부인 50억원과 자체자금을 합산해 이를 상환할 예정입니다.

(주3) 정정 후

(중략)

한편, 당사는 2025년 12월 08일 결손금 보전을 통한 재무구조 개선을 목적으로 하는 5대1 무상감자 및 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 이사회 결의하였으며, 해당 절차가 모두 완료될 경우 제34회 무보증 사모 전환사채 인수계약서에 의거하여 전환가액이 하향 조정될 예정입니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 미상환 주식관련사채는 제34회 무보증 사모 전환사채로 미상환 잔액은 5,000백만원입니다. 제34회 무보증 사모 전환사채의 전환가액은 3,260원으로 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 확정 발행가액인 1,396원을 크게 상회하고 있어 향후 조기상환청구권이 행사될 가능성이 높은 상황입니다. 제34회 무보증 사모 전환사채의 조기상환청구기간은 발행일로부터 18개월 뒤인 2026년 12월 25일에 도래할 예정으로, 당사는 조기상환청구가 들어올 경우 전자등록금액에 조기상환율을 적용한 106.0849%를 상환해야하며, 이를 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부인 50억원과 자체자금을 합산해 이를 상환할 예정입니다.


(주4) 정정 전

(중략)

당사의 향후 1년간 주요 자금수지를 예상함에 있어 주된 사항을 요약하면 다음과 같습니다.

(중략)

재무수지의 경우, 금번 유상증자 대금 +30,005백만원, 순차입금의 발생 +9,900백만원, 이자비용 -9,788백만원 등의 영향으로 +30,077백만원의 순유입(+)이 발생할 것으로 예상됩니다.

이를 종합할 경우, 당사의 종합 자금수지는 2026년 1분기 12,827백만원에서 2027년 1분기 44,889백만원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 예상은 금번 유상증자의 최종 조달규모 변동 등 기타사항에 따라 실제내역과 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

(중략)

당사의 향후 1년간 주요 자금수지를 예상함에 있어 주된 사항을 요약하면 다음과 같습니다.

(중략)

재무수지의 경우, 금번 유상증자 대금 +20,186백만원, 순차입금의 발생 +9,900백만원, 이자비용 -9,788백만원 등의 영향으로 +20,264백만원의 순유입(+)이 발생할 것으로 예상됩니다.

이를 종합할 경우, 당사의 종합 자금수지는 2026년 1분기 12,827백만원에서 2027년 1분기 35,076백만원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 예상은 실제내역과 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주는 '권현진'으로 지분 18.88%를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 '권현진'는 신주배정비율에 따라 배정받은 신주에 대해 100% 참여할 예정입니다.

(중략)

한편, 공시서류 제출 전일 기준 당사의 미상환 전환사채는 제34회 무보증 사모 전환사채로 미상환 잔액은 5,000백만원입니다. 제34회 무보증 사모 전환사채의 전환가액(5대1 무상감자 반영 전)은 808원이며, 전환가능주식수(5대1 무상감자 반영 전)는 6,188,118주입니다.

당사의 5대1 무상감자 및 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자가 완료될 경우, 당사 제34회 무보증 사모 전환사채 인수계약서에 의거하여 유상증자 신주발행일에 상기 기재된 산식에 따라 전환가액이 3,247원으로 하향 조정될 예정이며, 조정 후 전환가능주식수는 1,540,043주로 증가하게 됩니다.

당사의 제34회 무보증 사모 전환사채는 무상감자 및 유상증자에 따른 조정 후 전환가액이 예정 발행가액 대비 높은 상황임을 고려한다면 전환가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사의 주가가 조정 후 전환가액 이상으로 상승한다면 제34회 무보증 사모 전환사채가 전액 전환될 가능성이 있으며, 해당 사채권이 전액 전환될 경우 최대주주의 지분율은 기존 18.88% 대비 0.87%p 하락한 18.01%가 되며, 당사의 주식가치가 희석되는 등 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 서술한 내용을 종합해보면, 당사의 최대주주는 금번 유상증자 구주주 청약 시 배정물량의 100%에 참여할 예정입니다. 당사 최대주주의 유상증자 후 지분율은 기존 18.88% 대비 +0.08%p 상승한 18.96%를 기록할 것으로 예상되는 바, 경영권 변동 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한, 공시서류 제출 전일 기준 미상환 전환사채는 제34회 무보증 전환사채로 유상증자 후에 전환가액이 조정될 예정이나, 조정 후 전환가액이 예정 발행가액 대비 높은 상황임을 고려한다면 전환가능성이 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사의 주가가 조정 후 전환가액 이상으로 상승한다면 해당 사채권이 전액 전환될 가능성이 있으며, 이로 인해 최대주주의 지분율이 추가적으로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주는 '권현진'으로 지분 18.88%를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 '권현진'는 신주배정비율에 따라 배정받은 신주에 대해 100% 참여할 예정입니다.

(중략)

한편, 공시서류 제출 전일 기준 당사의 미상환 전환사채는 제34회 무보증 사모 전환사채로 미상환 잔액은 5,000백만원입니다. 제34회 무보증 사모 전환사채의 전환가액(5대1 무상감자 반영 전)은 808원이며, 전환가능주식수(5대1 무상감자 반영 전)는 6,188,118주입니다.

당사의 5대1 무상감자 및 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자가 완료될 경우, 당사 제34회 무보증 사모 전환사채 인수계약서에 의거하여 유상증자 신주발행일에 상기 기재된 산식에 따라 전환가액이 2,858원으로 하향 조정될 예정이며, 조정 후 전환가능주식수는 1,749,475주로 증가하게 됩니다.

당사의 제34회 무보증 사모 전환사채는 무상감자 및 유상증자에 따른 조정 후 전환가액이 확정 발행가액 대비 높은 상황임을 고려한다면 전환가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사의 주가가 조정 후 전환가액 이상으로 상승한다면 제34회 무보증 사모 전환사채가 전액 전환될 가능성이 있으며, 해당 사채권이 전액 전환될 경우 최대주주의 지분율은 기존 18.88% 대비 0.99%p 하락한 17.88%가 되며, 당사의 주식가치가 희석되는 등 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 기발행된 당사 제34회 무보증 사모 전환사채의 조기상환금액 및 카메라 모듈 사업 관련 운영자금으로 사용할 계획이며, 금번 유상증자 자금사용내역의 우선순위는 아래와 같습니다.

다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면환 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체자금으로 충당할 예정입니다.


1) 채무상환자금

당사는 금번 유상증자 납입금 중 일부를 다음과 같이 채무상환자금 중 기발행된 제34회 무보증 사모 전환사채 상환에 사용할 예정이며, 이를 통해 부채비율 개선 및 금융비용 절감 등의 재무구조를 개선할 계획입니다.

당사가 2025년 06월 25일 발행한 제34회 무보증 사모 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사 제34회 무보증 사모 전환사채의 전환가액은 4,040원(5대1 무상감자 반영 후 전환가액)으로 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 예정 발행가액인 2,075원을 크게 상회하고 있어 향후 조기상환청구권이 행사될 가능성이 높은 상황입니다. 제34회 무보증 사모 전환사채의 조기상환청구기간은 발행일로부터 18개월 뒤인 2026년 12월 25일에 도래할 예정으로, 당사는 조기상환청구가 들어올 경우 전자등록금액에 조기상환율을 적용한 106.0849%를 상환해야하며, 이를 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부인 5,000백만원과 자체자금을 합산해 이를 상환할 예정입니다.


2) 운영자금

당사는 카메라 모듈 사업부문 관련하여 생산에 필요한 원재료를 주요 고객사인 '삼성전자 주식회사'가 지정한 국내 공급업체에서 구매한 후 당사의 종속기업인 'CAMMSYS VIE TNAM CO.,LTD.'에 판매하고 있습니다. 'CAMMSYS VIE TNAM CO.,LTD.'은 해당 원재료로 카메라 모듈 제품을 생산하여 '삼성전자㈜ 국내ㆍ외 법인'에 납품하고 회수한 대금으로 본사 원재료 구매대금을 결제하고 있으며, 본사는 해당 결제대금으로 원자재 업체에 대금을 지급하고 있습니다. 따라서, 운전자금의 확보는 원재료를 적시에 안정적으로 확보하여 제품 생산에 투입함으로써 고객사에 대한 대응과 납기 준수에 중요한 요소입니다.

당사는 주요 고객사의 신제품 출시 일정에 따라 매출액의 계절성이 발생하고 있으며, 금번 유상증자로 조달한 공모자금을 2026년 2분기에 집행할 예정입니다. 과거 해당기간 동안 당사가 사용하였던 카메라 모듈 사업 관련 원재료비는 2025년 4월 25,165백만원, 5월 21,697백만원, 6월 18,696백만원으로 총 65,558백만원을 사용하였습니다.

한편, 주요 고객사의 신제품 출시 일정 중 상반기는 신모델 출시 효과로 양산 물량이 집중되는 시기입니다. 당사는 2026년 중 주요 고객사의 차기 플래그십 모델 'S' 시리즈 내 수주 모델이 기존보다 확대되어 전년 보다 전ㆍ후면 카메라 모듈 공급량이 증가할 예정이며, 역시 차기 모델인 Galaxy 'A' 시리즈에 평균판매단가(ASP; Average Selling Price)가 높은 OIS 카메라 모듈 수주에 성공하여 해당 제품을 공급할 예정입니다.이에 따라, 당사가 계획하고 있는 2026년 2분기 내 카메라 모듈 사업 관련 원재료비는 2026년 4월 34,309백만원, 2026년 5월 30,726백만원, 2026년 6월 27,273백만원으로 2026년 2분기에 사용할 총 원재료비는 92,308백만원이며, 해당 비용은 전년 동기 대비 26,750백만원이 증가한 자금이 소요될 예정입니다. 당사는 금번 공모 유상증자 대금 중 일부인 22,734백만원을 상기 기재한 세부 사용 예정내역대로 2026년 4월 중 집행할 계획입니다.

그러나, 상기 기재한 향후 계획은 집행시기에 따라 변동될 수 있으며, 공모금액을 제외한 금액은 당사 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 또한, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영 실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 최초 모집 예정금액 대비하여 낮은 규모가 조달될 경우 당사가 계획한 자금 사용 목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

(후략)

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 기발행된 당사 제34회 무보증 사모 전환사채의 조기상환금액 및 카메라 모듈 사업 관련 운영자금으로 사용할 계획이며, 금번 유상증자 자금사용내역의 우선순위는 아래와 같습니다.

다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면환 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체자금으로 충당할 예정입니다.


1) 채무상환자금

당사는 금번 유상증자 납입금 중 일부를 다음과 같이 채무상환자금 중 기발행된 제34회 무보증 사모 전환사채 상환에 사용할 예정이며, 이를 통해 부채비율 개선 및 금융비용 절감 등의 재무구조를 개선할 계획입니다.

당사가 2025년 06월 25일 발행한 제34회 무보증 사모 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사 제34회 무보증 사모 전환사채의 전환가액은 3,260원으로 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 확정 발행가액인 1,396원을 크게 상회하고 있어 향후 조기상환청구권이 행사될 가능성이 높은 상황입니다. 제34회 무보증 사모 전환사채의 조기상환청구기간은 발행일로부터 18개월 뒤인 2026년 12월 25일에 도래할 예정으로, 당사는 조기상환청구가 들어올 경우 전자등록금액에 조기상환율을 적용한 106.0849%를 상환해야하며, 이를 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부인 5,000백만원과 자체자금을 합산해 이를 상환할 예정입니다.


2) 운영자금

당사는 카메라 모듈 사업부문 관련하여 생산에 필요한 원재료를 주요 고객사인 '삼성전자 주식회사'가 지정한 국내 공급업체에서 구매한 후 당사의 종속기업인 'CAMMSYS VIE TNAM CO.,LTD.'에 판매하고 있습니다. 'CAMMSYS VIE TNAM CO.,LTD.'은 해당 원재료로 카메라 모듈 제품을 생산하여 '삼성전자㈜ 국내ㆍ외 법인'에 납품하고 회수한 대금으로 본사 원재료 구매대금을 결제하고 있으며, 본사는 해당 결제대금으로 원자재 업체에 대금을 지급하고 있습니다. 따라서, 운전자금의 확보는 원재료를 적시에 안정적으로 확보하여 제품 생산에 투입함으로써 고객사에 대한 대응과 납기 준수에 중요한 요소입니다.

당사는 주요 고객사의 신제품 출시 일정에 따라 매출액의 계절성이 발생하고 있으며, 금번 유상증자로 조달한 공모자금을 2026년 2분기에 집행할 예정입니다. 과거 해당기간 동안 당사가 사용하였던 카메라 모듈 사업 관련 원재료비는 2025년 4월 25,165백만원, 5월 21,697백만원, 6월 18,696백만원으로 총 65,558백만원을 사용하였습니다.

한편, 주요 고객사의 신제품 출시 일정 중 상반기는 신모델 출시 효과로 양산 물량이 집중되는 시기입니다. 당사는 2026년 중 주요 고객사의 차기 플래그십 모델 'S' 시리즈 내 수주 모델이 기존보다 확대되어 전년 보다 전ㆍ후면 카메라 모듈 공급량이 증가할 예정이며, 역시 차기 모델인 Galaxy 'A' 시리즈에 평균판매단가(ASP; Average Selling Price)가 높은 OIS 카메라 모듈 수주에 성공하여 해당 제품을 공급할 예정입니다.이에 따라, 당사가 계획하고 있는 2026년 2분기 내 카메라 모듈 사업 관련 원재료비는 2026년 4월 34,309백만원, 2026년 5월 30,726백만원, 2026년 6월 27,273백만원으로 2026년 2분기에 사용할 총 원재료비는 92,308백만원이며, 해당 비용은 전년 동기 대비 26,750백만원이 증가한 자금이 소요될 예정입니다. 당사는 금번 공모 유상증자 대금 중 일부인 15,186백만원을 상기 기재한 세부 사용 예정내역대로 2026년 4월 중 집행할 계획입니다.

그러나, 상기 기재한 향후 계획은 집행시기에 따라 변동될 수 있으며, 공모금액을 제외한 금액은 당사 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 또한, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영 실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 최초 모집 예정금액 대비하여 낮은 규모가 조달될 경우 당사가 계획한 자금 사용 목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

(후략)

투 자 설 명 서

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_260209

【 본    문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6제2항제1호에 의거 유진투자증권 주식회사와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,460,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 공모개요

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출근거

이사회결의일 전일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

한편, 당사는 2025년 12월 08일 개최한 이사회에서 무상감자(주식병합)를 결의하였으며, 2026년 02월 05일을 감자기준일로 기명식 보통주 5주를 보통주 1주로 병합하는 5대1 무상감자가 진행 중에 있습니다. 공시서류 제출 전일 기준 당사의 발행주식총수는 73,824,118주이나, 현재 진행중인 무상감자가 완료될 경우 14,764,823주로 변경될 예정이며, 이에 발행주식수, 모집가액 및 모집총액은 무상감자 완료를 고려하여 산출하였습니다. 또한, 금번 무상감자의 신주 상장 예정일은 2026년 02월 27일이오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기 방법에 따라 산정된 예정 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며, 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1 + (증자비율 × 할인율)]

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

■ 2차 발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며, 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x (1-할인율)

■ 확정 발행가액의 산출 근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%]

■ 공모일정 등에 관한 사항

2. 공모방법

■ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

가. 1차 발행가액

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며, 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1 + (증자비율 × 할인율)]

나. 2차 발행가액

구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며, 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x (1-할인율)

다. 확정 발행가액

1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%]

라. 최종 발행가액

구주주 청약초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.cammsys.net)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

2) 청약방법

가) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 일반주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주("명부주주")는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다

나) 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

(1) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(2) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(3) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

다) 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

라) 일반공모 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

마) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

바) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 12월 09일부터 2026년 04월 03일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

3) 청약취급처

4) 청약결과 배정방법

가) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약: 신주배정기준일 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율("주주배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식(1주 미만의 단수주는 배정하지 아니한다) 범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 초과청약: 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율: 배정신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정합니다).

(1) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(2) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(3) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

다) 일반공모 청약 : 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 "대표주관회사"가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁등"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, "벤처기업투자신탁"에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁"에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(1) 일반공모에 관한 배정수량 계산 시 "대표주관회사"의 "청약물량"("대표주관회사"의 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미합니다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"의 각 청약자에 배정하는 방식으로 합니다.

(2) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 인수합니다.

(4) 다만, "대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제7호에 의거 "고위험고수익투자신탁등", "벤처기업투자신탁", 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.


5) 투자설명서 교부에 관한 사항

-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 주식회사 캠시스, 대표주관회사인 유진투자증권㈜이 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

나) 확인절차

(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시
- 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(3) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

다) 기타

(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
- 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

6) 주권유통에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일: 2026년 04월 28일(신주 상장예정) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

8) 주금납입장소 : 중소기업은행 남동2단지지점


다. 신주인수권증서에 관한 사항

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 유진투자증권㈜으로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

- 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 대표주관회사인 유진투자증권㈜의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 신주인수권증서의 상장

- 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2026년 03월 24일부터 2026년 03월 30일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2026년 03월 31일에 상장폐지될 예정입니다.(「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 일반주주의 신주인수권증서 거래

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래

(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.

(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 유진투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[공모방법 : 잔액인수]

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행할 증권은 보통주이며, 당사 정관에 기재된 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

2. 주식에 관한 사항

3. 의결권에 관한 사항

4. 신주인수권에 관한 사항

5. 배당에 관한 사항

III. 투자위험요소

당사는 1993년 1월에 '주식회사 선양테크'라는 사명으로 설립되었으며, 2001년 5월 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 휴대폰용 카메라 모듈사업에 진출한 후 2010년에 '주식회사 캠시스'로 사명을 변경하였으며, 현재까지 카메라 모듈 관련 사업을 주력으로 영위해오고 있습니다. 당사의 주요 매출처는 '삼성전자㈜'로 최근 3년간 전체 매출액의 약 96~97%를 차지하고 있으며, 이에 따라 당사의 매출액은 전방산업인 글로벌 스마트폰 시장의 출하량 및 '삼성전자㈜'의 스마트폰 판매량에 연동되고 있습니다.

당사의 최근 3년 간 품목별 매출액 세부내역 및 비중은 다음과 같습니다.

당사는 주된 사업부문을 영위하는데 있어 중대한 영향을 미친다고 판단되는 사항들을 위주로 투자위험요소를 작성하였습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 관련성이 적다고 판단하거나 미처 파악하지 못한 원인으로 인해 경영환경이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 아래 기재한 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 정보를 면밀히 검토하시어 금번 유상증자 참여에 대한 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

1. 사업위험

당사의 사업이 속한 전자부품 제조업의 전방 산업인 글로벌 스마트폰 시장은 국내ㆍ외 경기변동에 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 세계 곳곳의 지정학적 리스크, 환율 및 금리변동 등의 불확실성으로 인해 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 기업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1) 글로벌 경기 동향

2025년 10월 중 발표된 국제통화기금(IMF)의 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계경제는 2025년 3.2%, 2026년 3.1%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망되며, 2025년 7월에 발표한 전망치 대비 2025년은 0.2%p 상향, 2026년은 그대로 유지되었습니다.

IMF는 여전히 세계경제 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 판단하였습니다. 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬 등의 통상정책 불확실성과, 지정학적 긴장에 따른 공급망 불안정성, 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자 및 국가부채로 인한 시장신뢰 약화, 장기금리 상승이 모두 세계경제의 성장세를 약화시킬 수 있다고 언급하였습니다. 한편, 무역협상의 성과를 낼 경우 투자와 생산성 향상을 촉진하며 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

상기 기재한 바와 같이 지정학적 리스크, 보호무역주의 확대 기조 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 요인이 상존하고 있는 상황에서, 대외 경제여건 변동성이 확대될 경우 대외 개방도가 높은 한국경제의 특성상 경제성장에 제한이 발생할 가능성이 높을 것으로 예상되며, 이는 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 국내 경기 동향

한편, 2025년 11월 한국은행에서 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국의 경제성장률은 2025년 1.0%, 2026년 1.8%로 예상됩니다. 한국은행에 따르면, 국내경제는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 8월 전망수준 0.9%를 소폭 상회하는 1.0% 성장할 것으로 전망하였습니다. 2026년에는 내수 중심의 성장세가 개선되겠지만, 통상환경 악화의 영향으로 회복 속도는 더딜 전망입니다.

민간소비는 고금리와 실질소득 둔화로 회복세가 제한적이며, 건설투자는 착공 지연 등으로 부진이 지속되고 있습니다. 설비투자는 일부 IT 분야를 중심으로 회복세를 보이고 있으나, 전반적인 경기 불확실성이 성장의 제약 요인으로 작용하고 있습니다. 한국은행은 민간소비가 심리개선, 소비진작책 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상하였으며, 건설투자는 침체 국면이 길어지며 금년중 감소폭이 지난 전망보다 확대될 것으로 전망했습니다. 설비투자는 비IT 부진이 지속되겠으나 반도체 등 IT부문 투자가 확대되며 전체적으로는 증가 흐름을 이어갈 전망입니다.

재화수출은 예상보다 강한 반도체 수요에 힘입어 내년에도 증가 흐름을 이어가겠으나, 美관세 영향의 확대 등으로 증가폭은 금년보다 감소할 것으로 전망하였습니다. 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 금년 2.3%, 내년 2.4% 증가를 예상하였습니다.

상기 기재한 바와 같이, 2025년에도 세계경제의 둔화 흐름이 이어지겠으나 기준금리 인하, 인플레이션율 하락이 진행될 경우 경기 둔화 흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제 관계 악화 및 무역 갈등, 중국 및 기타 주요 신흥 시장의 경제 성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적인 원인으로 작용하여 상기와 같은 불확실성이 증대된다면, 향후 글로벌 경제 상황이 추가적으로 악화되는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

향후, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 당사가 영위하고 있는 산업에 대한 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있으며, 현재 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황은 당사 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내ㆍ외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 카메라 모듈 사업의 전방산업은 스마트폰 시장입니다. 카메라 모듈은 렌즈에 들어오는 광신호를 CMOS 이미지센서를 통해 RGB(Red, Green, Blue) 전기신호로 변환하여 화면이나 영상으로 전환해주는 전자부품으로, 점차 고급 카메라 기술이 필수적으로 요구되는 스마트폰의 핵심 부품으로 자리잡고 있습니다.

전세계 스마트폰 시장은 2017년까지 비약적인 성장을 기록하였으나, 이후 산업이 성숙기에 진입함에 따라, 성장세가 둔화되고 있습니다. 과거 스마트폰 시장은 통신기술의 발달 및 교체주기 단축 등의 요인으로 신흥시장을 중심으로 스마트폰 보급률이 증가하며 매우 가파른 성장세를 보여왔으나, 2015년을 기점으로 스마트폰의 대중화와 제한적인 제품 차별화로 성장세가 둔화되어 왔습니다.

글로벌 시장조사전문기관인 'IDC(International Data Corporation)'가 2025년 08월 27일 발표한 자료에 따르면, 전세계 스마트폰 출하량은 2022년 이후 2년 연속 감소세를 보이다 2024년 성장세로 전환되었으며, 2025년은 전년 대비 약 1.0% 증가한 12억 4천만대에 이를 것으로 전망됩니다. 'IDC'는 수요 부진 및 거시경제 침체에도 불구하고, 견조한 스마트폰 교체 수요가 2026년까지 스마트폰 출하량의 성장을 뒷받침할 것으로 보인다고 언급하며, 2024년~2029년 전세계 스마트폰 시장은 연평균 성장률(CAGR; Compound Annual Growth Rate) 약 1.5%로 성장할 것으로 전망된다고 언급하였습니다.

[전세계 스마트폰 출하량 전망]

Worldwide smartphone market forecast_IDC(2025.08)

'IDC'는 2025년 전세계 스마트폰 출하량 성장은 약 1.0% 수준이지만, 스마트폰의 평균판매단가(ASP; Average Selling Price)는 약 6.0% 성장할 것으로 전망하였으며, 이는 주요 업체들이 단순한 시장 점유율의 경쟁보다 가치 성장을 전략적으로 중요시하고 있기 때문이라고 언급하였습니다. 실제로, 슬림한 디자인, 생성형 AI(Gen AI), 폴더블 폼팩터, 카메라 기능 등 새로운 기술에 지속적으로 투자하면서 혁신의 경계를 넓히고자 노력하고 있으며, 공격적인 프로모션과 무이자 할부 프로그램 등을 활용하여 프리미엄폰의 실질적인 구매 부담을 낮춰 고급 모델의 수요를 확보하고자 노력하고 있는 점을 언급하였습니다.

상기 서술한 내용을 종합해보면, 전세계 스마트폰 시장은 상향 평준화된 기능, 유사한 디자인으로 인해 제품 차별화가 어려워졌으며, 산업이 성숙기에 진입함에 따라 성장세가 둔화되고 있습니다. 글로벌 시장조사전문기관인 'IDC'에 따르면, 전세계 스마트폰 출하량은 2022년 이후 2년 연속 감소세를 보이다 2024년 성장세로 전환되었으며, 2025년은 전년 대비 약 1.0% 증가할 것으로 전망됩니다. 그러나, 최근 관세 및 인공지능(AI) 산업의 발전에 따라 메모리 반도체의 수요가 급증하는 등 스마트폰 제조 관련 핵심 부품들의 가격이 상승하는 추세이며, 이는 높은 제조원가로 인한 전세계 스마트폰 출하량 감소로 이어져 관련 부품을 생산하는 산업 전반의 성장성과 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 카메라 모듈은 외부 빛을 받아들이는 LENS, 외부 광원 중 가시광선 영역만 통과시키는 역할을 하는 IR Cut-Off Filter, 수광된 빛을 영상 신호로 변환하는, 이미지센서, 그리고 이를 연결하고 지지하는 PCB(Printed Circuit Board)로 구성되어 있습니다.

카메라 모듈 제조산업은 대규모 클린룸 시설 및 초정밀 공정 등 초기 설비투자 비용이 대규모로 필요한 자본집약적 산업으로, 광학기술, 회로설계기술 및 패키징 공정기술 등의 고난이도 기술력과 신뢰도 높은 원자재 업체 발굴 등이 요구되어 진입장벽이 높은 산업군에 속하고 있습니다. 또한, 스마트폰의 중요 부품으로서 설계 단계부터 고객사와 공동개발이 이루어지는 특성상, 설계 초기부터 고객사와의 협업이 중요하며 대규모 물량을 양산하여 납품할 수 있는 확정된 고객사를 보유하는 것이 사업의 핵심 요소로 간주되고 있습니다.

당사가 제조하는 스마트폰용 카메라 모듈을 생산하는 국내 주요 업체들의 최근 3년간 실적 현황을 요약하자면 다음과 같습니다.

상기 기재된 업체들은 모두 '삼성전자 주식회사'의 스마트폰용 카메라 모듈의 1차 벤더들로, 기술력 및 대규모 생산능력, 고객사와의 오랜 거래관계 및 시장 내 브랜드 인지도 등을 바탕으로 스마트폰용 카메라 모듈 제조 분야에서 일정 수준의 경쟁력을 각각 확보하고 있는 상황입니다. 각 업체별 세부적인 사업부문은, '㈜나무가'의 경우 스마트폰용 카메라 모듈 제조업, '㈜엠씨넥스'의 경우 스마트폰용 및 전장용 카메라 모듈 제조업, '㈜파워로직스'의 경우 2차전지, 스마트폰용 및 전장용 카메라 모듈, '㈜파트론'의 경우 IT기기 관련 센서, 스마트폰용 및 전장용 카메라 모듈, 기타 전자기기 제조업을 영위하고 있습니다.

당사가 생산하는 카메라 모듈은 삼성전자 내 플래그십 모델(Galaxy 'S', 'Z' 시리즈 외) 및 일반 모델(Galaxy 'A' 시리즈 외)에 채택되고 있습니다. 최근 3년간 품목별 매출액 세부내역을 살펴보면, 플래그십 모델(Galaxy 'S', 'Z' 시리즈 외) 향 매출액이 2022년 323,886백만원, 2023년 328,377백만원, 2024년 287,259백만원, 2025년 233,666백만원으로 감소하는 추세인데, 이는 상기 언급한 바와 같이 전방산업인 글로벌 스마트폰 시장의 성장세 둔화로 주요 매출처의 영업환경이 악화되고 시장 내 경쟁이 심화된 점에 기인합니다.

한편, 당사의 최근 3년간 일반 모델(Galaxy 'A'시리즈 외) 향 매출액은 2022년 379,394백만원, 2023년 157,829백만원, 2024년 83,569백만원, 2025년 245,679백만원으로 감소하는 추세를 이어오다 올해 크게 반등하였는데, 이는 평균판매단가(ASP; Average Selling Price)가 높은 OIS(Optical Image Stabilization; 카메라의 미세한 흔들림을 감지하고, 그 반대 방향으로 렌즈를 움직여 흔들림을 보정하는 기능)가 탑재되는 일반모델을 전략적으로 수주한 점에 기인합니다.

당사는 주요 고객사인 '삼성전자㈜'와 기본 거래계약을 매년 체결하고 있으며, 세부적으로는 각 모델 내 각 카메라 모듈별 수주를 진행하고 있습니다. 카메라 모듈의 수주는 사양이 변경되는 신규모델의 경우 카메라 모듈 협력사 전체가 가격 입찰경쟁을 진행한 후 선정되며, 향후 사양의 변경이 없을 경우 기존 입찰 업체가 지속적으로 납품하는 구조입니다. 납품물량은 수주시점에 확정되지 않고 '삼성전자㈜'의 스마트폰 판매량에 따라 변동되며, 당사는 '삼성전자㈜'의 24주간 생산계획을 접수하고, 그 중 4주간 물량은 P/O를 접수받아 납품처에 공급하고 있습니다.

당사는 2003년부터 '삼성전자㈜'의 1차 협력사로서 개발협력관계를 유지해왔으며, 플래그십 모델 부터 일반 모델까지 경쟁력 있는 제품 포트폴리오를 갖춰왔습니다. 당사의 전방산업인 글로벌 스마트폰 시장은 디자인, 기술 등 제품 혁신의 반복에 따라 가파른 성장세를 기록해왔으나, 기술 발전 및 높은 가격 등의 사유로 스마트폰 교체 주기가 증가하며 역성장하였습니다. 이에 따라, 당사의 매출원가율은 주요 매출처인 '삼성전자㈜'의 매출 감소에 따른 공급단가 조정 및 시장 내 경쟁심화에 따른 당사의 입찰단가 하향조정 등을 사유로 점차 악화되었습니다. 특히, 2025년 연결기준 매출원가율의 경우, 연초 수주한 일반 모델 중 평균판매단가(ASP; Average Selling Price)가 낮은 모델의 판매량이 당초 계획보다 증가함에 따라 고정비 부담이 커져 전년 동기 대비 원가율이 0.5%p 악화되었습니다. 카메라 모듈은 판매단가와 무관하게 모든 생산공정이 유사하기 때문에, 투입되는 단위 가공비에 큰 차이가 없기에 판매단가가 낮은 모델일수록 모듈 당 고정비에 대한 부담이 큰 편입니다.

당사는 기술경쟁력 및 대규모 생산 시설을 바탕으로 글로벌 스마트폰 시장의 선두업체인 '삼성전자 주식회사'를 수십년째 주요 고객사로 확보하고 있으며, 주요 고객사와의 지속적인 거래 및 공동개발, 우수협력사 지정 등을 통해 두터운 신뢰관계를 형성하고 있습니다. 그러나, 당사가 영위하는 사업 분야의 기술제품 수명이 짧은 특성상 향후 지속적으로 변화하는 고객의 요구에 대응하지 못한다면 시장 내 경쟁력이 하락할 수 있으며, 타 카메라 모듈 제조업체의 신제품 개발을 통한 성장 및 판매단가 인하에 따른 당사의 가격 경쟁력 하락 등이 발생하는 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기 서술한 내용을 종합해보면, 카메라 모듈 제조산업은 초기 설비투자 비용 및 고난이도 기술력 등 진입장벽이 높은 산업이며, 설계 초기부터 고객사와의 협업이 중요하여 대규모 물량을 양산하여 납품할 수 있는 확정된 고객사를 보유하는 것이 사업의 핵심 요소로 간주되고 있습니다. 당사는 글로벌 스마트폰 시장의 선두업체인 '삼성전자 주식회사'를 수십년째 주요 고객사로 확보하고 있으며, 지속적인 거래 및 공동개발, 우수협력사 지정 등을 통해 두터운 신뢰관계를 형성하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 추후 타 스마트폰용 카메라 모듈 제조업체들이 당사의 기술력보다 뛰어난 결과물을 생산하거나, 신제품 개발을 통한 성장 및 판매단가 인하 등으로 당사의 시장 내 경쟁력이 하락할 경우 당사의 카메라 모듈 사업 관련 손익이 악화되어 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 스마트폰용 카메라 모듈은 주요 고객사인 '삼성전자 주식회사'의 스마트폰에 탑재되는 부품으로, 제품 자체적인 계절적 요인은 없으나 고객사의 신제품 출시 및 양산 일정에 영향을 받습니다.

당사는 원재료 조달부터 카메라 모듈 제품 생산까지 상기 기재된 고객사의 스마트폰 출시 일정의 영향을 받고 있으며, 그 중 가장 판매량이 많은 특정 플래그십 모델(Galaxy 'S' 시리즈)의 출시 일정에 가장 큰 영향을 받고 있습니다. 스마트폰 완제품 제조와 유통 일정을 고려하였을 때, 당사의 제품은 출시일정보다 대략 2개월 ~ 3개월 선행되어 양산하는 특성이 있으며, 최근 Galaxy 'S'시리즈가 주로 2월에 출시됨에 따라 당사의 매출액은 주로 1분기에 집중되는 경향이 있습니다.

실제로 당사의 최근 3년간 연결기준 매출액을 분기별로 살펴보면, 2022년을 제외한 2023년, 2024년, 2025년 중 1분기 매출액이 각각 33.4%, 30.5%, 32.9%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2022년의 경우, 당시 고객사의 플래그십 모델(Galaxy 'S22' 시리즈)의 판매 부진 및 당사가 전략적으로 수주한 일반모델(A1시리즈 50M AF)의 판매량이 급증하면서 일회성으로 1분기 비중이 축소되었습니다.

상기 서술한 내용을 종합해보면, 당사의 매출액은 고객사의 신제품 출시 일정에 영향을 받고 있으며, 그 중 판매량이 가장 많은 플래그십 모델(Galaxy 'S'시리즈)의 일정에 가장 큰 영향을 받고 있습니다. 당사의 제품은 출시일정보다 대략 2개월 ~ 3개월 선행되어 양산되는 특성이 있으며, 고객사의 플래그십 모델이 주로 2월에 출시됨에 따라 매출액이 1분기에 집중되는 경향이 있습니다. 이처럼, 당사의 매출액은 계절성을 분명히 보이고 있어, 만약 향후 당사가 향후 주요 제품에 필요한 부품을 적시에 공급하지 못하거나, 특정 분기의 실적이 부진할 경우 당사의 온기 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사와 같은 전자부품 제조업체가 각 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 제품을 개발하는 한편, 납기를 준수할 수 있는 제품의 적시 생산이 전제가 되어야 합니다. 이를 위하여 당사와 같은 전자부품 제조업체는 매출처와 공동으로 연구개발을 진행하는 등 지속적으로 협력 관계를 유지하고 있습니다.

하지만, 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 경우 매출처는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사를 포함한 소재/부품 제조업체의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출처 역시 이러한 위험을 최소화하기 위한 기술력 및 납기를 준수하는 제조업체들에게 제품개발을 의뢰하여 제품을 공급받기 위한 노력을 하고 있으며, 경쟁력과 기술력이 입증된 업체를 선호하는 경향이 있습니다. 당사는 스마트폰 시장을 선도하는 국내 주요 매출처에 제품을 납품하는 회사로서 매출처가 요구하는 납기 및 요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 왔습니다. 하지만 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사의 매출원가 절감을 위한 노력에도 불구하고, 고객사의 판매단가 인하 실행 등의 요인으로 당사 매출원가율이 증가하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 현재 당사의 매출액 대비 매출원가 비율이 높은 수준을 보이고 있음에 따라 당사의 수익성이 점차 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 주요 사업 영위와 관련하여, 향후 당사의 주요제품 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 당사 제품 공급처에 대한 교섭력 약화로 인한 수익성 악화가 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사를 비롯한 부품 공급업체는 해당 부품을 통해 제품을 생산하는 전방산업의 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 부품 제조업의 특성상 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위한 위치에 있는 것이 일반적입니다.

상기 서술한 내용을 종합해보면, 당사의 고객사는 삼성전자 주식회사로 글로벌 스마트폰 시장을 선도하는 글로벌 대기업임에 따라, 당사는 가격 결정력에 있어 열위한 상황이며, 극단적으로는 당사가 적정이익을 확보하기가 용이하지 않은 수준으로 판매가격이 결정될 가능성도 존재합니다. 이에 산업의 특성상 고객사와의 교섭력 열위로 인해 납품가격 인하, 결제 조건 등의 압박으로 수익성 및 영업현금흐름이 저하될 위험이 언제든지 상존하고 있으며, 고객사의 요구사항 등을 거부 또는 불이행할 경우 납품 물량 축소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 위험이 존재합니다. 또한, 고객사로부터의 가격인하 압력이 발생할 가능성이 있으며, 이에 따라 연쇄적으로 당사의 수익성 저하로도 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사가 제조하는 스마트폰용 카메라 모듈의 주요 원재료는 WAFER, LENS, FPCB 등으로 구성되어 있으며, 당사는 이를 주로 국내에서 조달하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 주요 원재료 매입액 추이는 다음과 같습니다.

당사의 원재료는 제품 개발 단계에서부터 주요 고객사가 업체와 원재료를 지정하고 있으며, 주요 고객사의 엄격한 생산 및 관리 기준을 통과한 업체이기 때문에 원재료 수급이 용이하고 가격도 안정적인 편에 속하고 있습니다.

당사 주요 원재료의 최근 3년간 가격 추이는 다음과 같습니다.