증 권 신 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

(주)뉴인텍 대표이사등의 확인서(증권신고서)

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6제2항제1호에 의거 SK증권(주) 및 유진투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,400,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 공모개요

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출근거

이사회결의일 전일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

한편, 당사는 2026년 03월 11일 개최한 이사회에서 무상감자(주식병합)를 결의하였으며, 2026년 04월 10일을 감자기준일로 기명식 보통주 5주를 보통주 1주로 병합하는 5대1 무상감자가 진행 중에 있습니다. 공시서류 제출 전일 기준 당사의 발행주식총수는 56,501,562주이나, 현재 진행중인 무상감자가 완료될 경우 11,300,312주로 변경될 예정이며, 이에 발행주식수, 모집가액 및 모집총액은 무상감자 완료를 고려하여 산출하였습니다. 또한, 금번 무상감자의 신주 상장 예정일은 2026년 05월 06일이오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기 방법에 따라 산정된 예정 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

2. 공모방법

■ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

가. 1차 발행가액

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며, 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1 + (증자비율 × 할인율)]

나. 2차 발행가액

구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며, 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x (1-할인율)

다. 확정 발행가액

1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%]

라. 최종 발행가액

구주주 청약초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.nuin.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

2) 청약방법

가) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 일반주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주("명부주주")는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다

나) 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

(1) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(2) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(3) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

다) 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

라) 일반공모 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

마) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

바) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2026년 03월 12일부터 2026년 06월 02일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

3) 청약취급처

4) 청약결과 배정방법

가) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약: 신주배정기준일 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율("주주배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식(1주 미만의 단수주는 배정하지 아니한다) 범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 초과청약: 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율: 배정신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정합니다).

(1) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(2) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(3) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

다) 일반공모 청약 : 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 "대표주관회사" 및 "인수회사"가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁등"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, "벤처기업투자신탁"에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁"에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(1) 일반공모에 관한 배정수량 계산 시 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "청약물량"("대표주관회사"와 "인수회사"의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며, "대표주관회사"와 "인수회사"에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말한다)에 대해서는 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "총청약물량"("대표주관회사"와 "인수회사"가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의합을 말한다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"와 "인수회사"의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.

(2) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"와 "인수회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"와 "인수회사" 인수비율에 따라 인수합니다.

(4) 다만, "대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제7호에 의거 "고위험고수익투자신탁등", "벤처기업투자신탁", 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.


5) 투자설명서 교부에 관한 사항

-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)뉴인텍, 대표주관회사인 SK증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

나) 확인절차

(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시
- 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(3) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

다) 기타

(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
- 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

6) 주권유통에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일: 2026년 06월 26일(신주 상장예정) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

8) 주금납입장소 : 하나은행 천안공단금융센터지점


다. 신주인수권증서에 관한 사항

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 SK증권㈜으로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

- 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 대표주관회사인 SK증권㈜의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 신주인수권증서의 상장

- 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2026년 05월 20일부터 2026년 05월 27일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2026년 05월 28일에 상장폐지될 예정입니다.(「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 일반주주의 신주인수권증서 거래

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래

(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.

(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 SK증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[공모방법 : 잔액인수]

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행할 증권은 보통주이며, 당사 정관에 기재된 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

2. 주식에 관한 사항

3. 의결권에 관한 사항

4. 신주인수권에 관한 사항

5. 배당에 관한 사항

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 주요 사업은 커패시터 및 금속증착필름의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 커패시터(Condenser)는 전기를 사용하는 산업에 필수적으로 사용되는 부품이며, 생활가전용, 전력용, 신재생에너지용, 의료용 등 생활과 밀접한 산업에 쓰이고 있어 꾸준한 수요가 발생하는 사업으로, 커패시터(Capacitor)라고도 불리고 있습니다. 현재 당사는 고압/특별고압 진상커패시터, 저압 진상 커패시터, 전기기기용 커패시터, Power Electronics AC Filter 커패시터, Power Electronics DC Link 커패시터 등 다양한 종류의 커패시터를 생산하고 있습니다.

금속증착필름은 필름 커패시터의 원재료로 AC용과 DC용으로 나뉘며, AC용은 전기차 및 수소차 등 모터 커패시터에 쓰이며, DC용은 컴퓨터 전기판 등에 사용되고 있습니다. 당사는 알루미늄/아연 PET 증착필름, 알루미늄/아연 PP 증착필름, 알루미늄/아연 안전기능 필름 등 다양한 종류의 증착필름 제품을 직접 제조 및 생산하고 있으며, 당사가 생산하는 커패시터에 직접 사용하거나 필름커패시터 제조업체에 판매하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 커패시터 산업 내 커패시터 및 금속증착필름의 제조 및 판매를 주요 사업부문으로 나눌 수 있으며, 최근 매출실적은 다음과 같습니다. 본 투자위험요소에 기재될 사업위험 및 회사위험은 하기 표를 참고하면서 파악해 주시기 바랍니다.

[ 당사 품목별 매출액 추이(개별 매출액 기준) ]

당사는 친환경 차량용 커패시터를 주력으로 생산하고 있으며, 전방산업인 자동차산업은 세계 경제 성장률, 소비심리, 금리 및 환율 수준, 정부정책 등 거시경제 환경과 밀접한 연관성을 가지는 대표적인 경기민감 산업입니다. 자동차 수요는 경기 확장기에는 증가세를 보이나, 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후에는 경기 변동에 따라 수요 변동성이 확대되는 특성을 보이고 있으며, 이에 따라 완성차 업체의 생산계획 및 부품 발주 규모 역시 경기 상황에 따라 영향을 받습니다.

1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(International Monetary Fund)은 01.19일(월)에 세계경제전망(World Economic Outlook)을 발표했습니다. 국제통화기금은 연간 4차례(1·4·7·10월) 세계경제전망을 발표하며, 4·10월은 전체 회원국을 대상으로 한 전망을, 1·7월은 주요 30개국 대상(우리나라 포함)으로 한 수정 전망을 발표하고 있습니다. 국제통화기금의 2026년 1월 세계경제전망 보고서에 따르면, 무역정책 변화에 따른 하방요인과 AI 투자급증, 재정·통화지원, 완화적 금융여건 등의 상방요인과 균형을 이루고 있다고 평가하면서 2026년 세계경제 성장률을 지난 2025년 10월 전망 대비 0.2%p 상향한 3.3%로 조정하였습니다.

선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국) 2026년 성장률은 2025년 10월 전망 대비 0.2%p 상향된 1.8%로 내다보았습니다. 국가별로 살펴보면, 미국(2.4%) 성장률은 재정부양 및 금리인하 효과, 무역장벽 관련 하방압력 완화, 양호한 '2025년 3분기 실적과 셧다운 이후 회복세 시현가능성 등을 감안하여 0.3%p 상향 조정되었으며, 유로존(1.3%) 성장률은 높은 에너지비용 및 유로화 절상 등 제약요인에도 불구하고 독일의 재정부양, 아일랜드 및 스페인의 견조한 성장세에 힘입어 2026년 성장률을 0.2%p 소폭 상향하였습니다. 일본(0.7%)의 경우 새정부의 경기부양 대책 효과로 '26년 전망이 소폭 상향(+0.1%p) 되었습니다.

한편, 국제통화기금은 2026년 우리나라 성장률을 2025년 10월 전망치인 1.8%에서 0.1%p. 상향한 1.9%로 전망하였습니다. 국제통화기금은 지난 7월 이후 한국의 성장률 전망을 지속 상향하고 있으며, 특히, '26년 성장률 전망(1.9%)은 선진국 평균(1.8%)을 상회하는 수준 입니다.

신흥개발도상국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등 155개국) 2026년 성장률은 2025년 10월 전망 대비 0.2%p 상향한 4.2%로 전망하였습니다. 중국(4.5%)은 재정부양
및 미국의 관세유예 효과로 '26년 0.3%p 상향 전망하였으며, 인도(6.4%) 역시 3·4분기 실적 기대치 상회로 0.2%p 상향 전망 되었습니다.

글로벌 물가상승률의 경우 에너지가격 하락 등에 힘입어 '25년 4.1%, '26년 3.8% 수준으로 둔화세가 지속될 것으로 예측되나, 국가별 물가 흐름은 차별화가 나타날 것으로 분석되었습니다. 미국의 경우 관세의 물가 전가효과로 2% 목표 달성이 지연될 것으로 전망되는 반면, 중국은 현재의 낮은 물가 수준이 점차 상승 압력을 받을 것으로 전망 되었습니다.

마지막으로, 국제통화기금은 세계경제의 위험이 여전히 하방 요인으로 기울어져 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 소수의 AI·첨단기술 기업에 대한 투자 집중, 여전히 높은 무역 불확실성 및 지정학적 긴장, 주요국의 높은 부채 수준 등을 제시하였습니다. 특히, AI의 생산성·수익성에 대한 기대가 약화될 경우 급격한 자산가격 조정이 발생하면서 금융리스크가 전이·확대될 우려가 있다고 경고하였습니다. 다만 무역긴장이 지속적으로 완화되고 각국이 AI 도입을 통해 중기 생산성이 향상될 경우 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

2) 국내 경기 동향

2026년 02월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 한국의 경제성장률은 2025년 1.0%, 2026년 2.0%, 2027년 1.8%로 예상됩니다. 한국은행은 국내경제는 경제심리 위축, 건설투자 부진에도 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 11월 전망수준 1.8%를 소폭 상회하는 2.0% 성장할 것으로 전망하였습니다. 2026년 소비 회복세가 지속되고 건설 부진이 완화되면서 내수를 중심으로 성장세가 개선되고, 반도체의 견조한 흐름이 예상되어 성장률을 2.0%로 성장할 것으로 전망하였습니다. 2027년에는 양호한 내수 흐름 및 글로벌 경기 개선 등으로 성장률을 1.8%로 전망하였습니다.

민간소비는 가계 실질소득 개선, 확장지정 등의 영향으로 양호한 흐름이며, 건설투자는 수주·착공 개선, 인프라투자 확대 등으로 부진이 완화되고 있습니다. 설비투자는 반도체 등 IT부문 투자 확대로 증가 추세에 있습니다. 한국은행은 민간소비가 기업실적 개선과 확장재정의 효과가 가계 실질소득 증가로 나타나며 양호한 흐름을 이어갈 것으로 예상하였으며, 건설투자는 2024년 중 수주 및 착공 물량이 공사물량 회복으로 이어지고 AI 관련 인프라투자 및 SOC 예산이 확대되며 부진이 완화될 것으로 예상했습니다. 설비투자는 비IT부문의 부진은 지속되겠으나, 주요 기업과 정부의 AI 산업 경쟁력 확보를 위한 투자 확대 영향으로 IT 부문 중심으로 증가세를 견인할 것으로 전망하였습니다.

재화수출은 美 관세 영향으로 비IT부문 수출 증가가 제약되는 반면 반도체가 양호한 성장세를 이어감에 따라 증가 흐름을 이어갈 전망하였으나, 내년에는 글로벌 AI 투자 증가폭 축소로 감소할 것으로 예상되었습니다. 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 금년에는 2.5% 증가를 예상하며, 내년에도 2.6% 증가를 예상하였습니다. 2025년 소비자물가 상승률은 높아진 환율, 내수부진 완화 등의 영향으로 2025년 및 2026년 모두 소폭 상승한 2.2%, 2.0%로 예상되었습니다. 금년 높은 환율 수준이 지속된 가운데 개인 서비스가격도 상승하였고, 전자기기 및 보험료 등 일부 품목의 비용상승 압력으로 11월 전망 2.1%에 비해 소폭 높은 2.2%로 예상됩니다. 내년에도 국제유가 하락 등의 하방요인에도 높아진 환율, 내수부진 완화 등의 영향으로 비슷한 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다.

3) 당사 사업에 대한 영향

금리 상승 및 금융환경 변화는 차량 구매에 대한 소비자의 부담을 증가시켜 자동차 및 전기차 수요에 영향을 미칠 수 있으며, 완성차 업체의 생산·투자 계획 조정을 야기할 수 있습니다. 환율 변동 및 원자재 가격 상승은 당사 커패시터 제품 제조에 필요한 필름 및 금속 소재 등의 원가 부담을 증가시킬 수 있으며, 글로벌 공급망 재편 및 지정학적 리스크 확대는 핵심 원재료 및 부품 조달 차질로 이어질 수 있어 생산 및 납기 측면의 불확실성을 확대시킬 수 있습니다. 따라서 향후 경제 전망, 각국 정부의 경제정책 방향, 완성차 업체의 전략 변화, 금리 및 환율 수준 등 외부 요인의 변동에 따라 당사의 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있는바, 투자자께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 커패시터 및 증착필름의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.  커패시터(Condenser 또는 Capacitor)는 주로 전력의 차단과 공급, 직류를 교류로 전환하는 역할을 하며, 직류 전원에 커패시터를 병렬로 연결하면 전하를 축적하며 전원 연결이 끊어진 후에도 전압이 한동안 유지하는 방식으로 에너지를 저장하고 방전할 수 있습니다. 이 같은 특성으로 인해 커패시터는 여러 전자회로에서 타이밍을 조절하는 부품으로 사용되며, 직류 전류에 섞인 각종 전기적 잡음을 제거하는 데 이용될 수 있습니다.

이에 따라 커패시터는 다양한 모양, 크기, 재료로 생산되며 전해커패시터, 탄탈커패시터, 필름커패시터, 세라믹커패시터 등과 같은 다양한 종류의 커패시터가 존재합니다. 커패시터 종류에 따른 주요 특성은 다음과 같습니다.

구 분	제품 사진	특징	장점	단점	용도
알루미늄 전해커패시터	전해콘덴서_예비투자설명서	- 유전체로 산화물질을 사용하고, 전극으로는 알루미늄 사용	- 얇게 만들 수 있어 크기 대비 대용량 특성 지님 - 저렴하고 크기가 작음	- 주파수특성이 나빠 고주파에 적합하지 않음 - 극성특성을 지니고 있기 때문에 접압이 높으면 커패시티 파열 위험있음 - 온도변화에 따라 용량 변화가 심함	- 전자기기의 전원장치 등
탄탈커패시터	탄탈콘덴서_예비투자설명서	- 전극에 탄탈룸을 사용하는 전해커패시터	- 알루미늄 전해 커패시터 대비 온도특성, 주파수 특성 우수 - 충전/방전이 빠르고 온도 범위가 넓어 안정적	- 극성특성을 지니고 있기 때문에 전압이 높으면 커패시터 파열 위험있음	- 온도에 의한 용량 변화가 엄격한 회로, 주파수가 높은 회로 등에 사용 - 아날로그 신호계
세리믹커패시터	세라믹콘덴서_예비투자설명서	- 유전체인 세라믹 종류에 따라 저유전율형, 고유전율형, 반도체형 세가지로 구분 - 그러나, 고유전율 세라믹을 사용한 적층구조의 MLCC 주로 제작	- 기판적층이 용이하여 다층화를 통한 소형화 - 고주파 특성 좋음 - 열에 강함	- 용량이 비교적 적음 - 강유전체 물질로 아날로그 신호계 회로에 사용하면 신호가 일그러져 사용 불가	- 디지털 회로 신호는 비교적 높은 주파수 성질이 있어, 주로 사용 - 고주파 바이패스(통과)에 사용 - 온도특성도 양호해 온도변화 회로에 사용
필름커패시터	필름콘덴서_예비투자설명서	- 필름(폴리에스테르, 폴리프로필렌, 폴리스티렌 등) 유전체를 전극 사이에 넣고 롤로 감은 커패시터 - 시장점유율 50% 이상이 폴리프로필렌이며, 폴리에스테르가 40% 차지	- 수명이 길고 유지보수 용이 - 절연저항 높음 - 유전손실 낮음	- 전해커패시터 대비 크기가 큼 - 대용량 제품을 만들기 어려움 - 용량에 비해 가격이 비쌈	- 아날로그 회로

당사는 상기 커패시터 종류 중 필름커패시터에 강점을 가지고 있으며, 당사가 생산하는 커패시터 대부분은 필름커패시터로 구성되어 있습니다. 당사는 필름커패시터의 원재료인 금속증착필름을 자체 생산하고 있으며, 해당 원재료를 당사의 커패시터 제조에 사용하거나, 여타 필름커패시터를 제조하는 업체에 매출하고 있습니다. 금속증착필름이란, 필름 원단에 증착설비를 이용해 알루미늄/아연 등을 증착한 원자재로, 커패시터의 핵심 원자재로 볼 수 있습니다. 또한 금속증착 뿐만 아니라 필름 내 패턴 인쇄를 통해 커패시터의 안정성 및 내구성을 강화하는 원재료입니다.

[금속증착필름 요약공정]

금속증착필름 제조과정_예비투자설명서

금속증착필름은 AC(Alternating Currnet, 교류)용과 DC(Direct Current, 직류)용으로 나뉘는데, AC용은 전기차 및 수소차 등의 모터 커패시터에 쓰이며, DC용은 컴퓨터 전기판 등에 사용됩니다. 당사는 해당 용도에 사용되는 증착필름을 알루미늄/아연 PET 증착필름, 알루미늄/아연 PP 증착필름, 알루미늄/아연 안전기능 필름, 알루미늄/아연 웨이브 절삭 필름 등 다양한 종류의 증착필름 제품군을 보유하고 있습니다.

[당사 생산 금속증착필름]

[금속증착필름]	[금속증착필름 종류]
금속증착필름 예시_예비투자설명서	금속증착필름 종류 예시_예비투자설명서

또한 당사는 상기 커패시터 중 AC(Alternating Currnet, 교류)커패시터를 생산하고 있습니다. 당사가 생산하는 AC커패시터의 종류로는 가전기기용 일반 커패시터, 저압진상 커패시터, 고압진상 커패시터가 있습니다. 가전기기용 커패시터는 전동기의 보조 권선과 함께 사용하여, 전동기가 시동하는 것을 도와주고 가동 조건 하에서 토크(효율)를 개선하며, 생활 가전용(에어컨, 냉장고, 세탁기), 모터 등 용도로 사용됩니다. 고압진상(역률개선용) 커패시터는 고압 선로 및 대규모 공장 등에 사용되는 특수 커패시터로 고압 전력 계통(1,000V 이상)에 역률개선 및 전압보상을 목적으로 부하와 병렬로 설치되어 전력품질을 개선하는 용도로 사용됩니다. 반대로 저압 진상 커패시터는 저압전력 계통(1,000V) 이하에서 사용되며, 옥내용으로 설치되고 있습니다.

커패시터 시장의 성장성과 관련하여, 글로벌시장조사기업인 스카이퀘스트(Skyquest)에서 발표한 자료에 따르면, 가전기기용 커패시터 시장 규모의 경우 2024년부터 연평균 6.3%로 성장하여 2033년에는 약 76.4억 달러 규모에 이를 것으로 예상하고 있습니다.

[글로벌 커패시터 시장규모 및 성장 예상 추이]

(단위: 억 달러)

콘덴서시장규모

PECAP(Power Electronices Capacitor, 전력전자용 커패시터)는 태양광발전소 및 풍력 발전에 필요한 전기 변환장치에 사용되는 커패시터 및 친환경 차량용 커패시터를 통칭하는 신재생에너지용 커패시터입니다. 차량용커패시터는 불규칙한 전류의 흐름을 일정하게 안정시키는 역할을 하는 전기차 및 하이브리드, 수소차 모터의 핵심 부품으로 인버터 제조업체를 통해 글로벌 자동차업체에 공급하고 있습니다. 이 밖에 태양광 발전소 및 풍력발전에 필요한 전기 변환장치에 사용되는 커패시터를 제작하고 있습니다.

[PECAP 커패시터 종류]

[Power Electronics AC FIilter 커패시터]	[Power Electronics DC Link 커패시터]
ac filter 콘덴서_예비투자설명서	dc link 콘덴서_예비투자설명서

이와 같이 당사가 영위하는 커패시터 산업은 타 산업과의 연관성이 높은 산업이며, 이에 따라 전방산업은 가전기기 산업, 친환경 자동차 산업 등에 영향을 받을 수 있습니다.

[ 필름 커패시터 산업의 특성 ]

당사 제품별 매출 구조를 살펴보면, PECAP(DC-Link 커패시터) 중 자동차용 커패시터 매출 비중은 2023년 53.98%에서 2025년 63.06%로 증가하였고, AC용 커패시터의 경우 전체 매출 대비 약 10% 내외의 비중을 유지하고 있습니다. 이에 따라 당사 실적은 자동차 산업 및 가전산업, 특히 친환경 자동차 시장의 수요 및 생산 변동에 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

[ 당사 품목별 매출액 추이(개별 매출액 기준) ]

① 친환경 자동차(전기차) 시장

국제에너지기구(IEA)에 따르면 2024년 글로벌 전기차 판매는 1,700만대를 상회하며 전년 대비 25% 이상 증가하였고, 전 세계 신규 차량 판매 중 전기차 비중은 20%를 넘어서 전기차 보급이 전반적으로 확대되는 추세를 보이고 있습니다.

iea 글로벌 전기차 보급대수

(자료: IEA Global EV Outlook, 2025)

지역별로는 중국이 연간 1,100만대 이상을 판매하며 전 세계 전기차 판매의 약 3분의 2를 차지하고 있고, 신차 판매 중 전기차 비중도 약 절반 수준에 이르고 있습니다. 유럽에서는 2024년 전체 신차 중 약 5분의 1이 전기차로, 전년 수준의 비중을 유지하였으나 독일ㆍ프랑스 등 일부 주요국에서 보조금 축소ㆍ종료와 CO₂ 배출규제 목표의 공백 구간 등으로 성장률이 정체되는 양상이 나타났습니다. 미국의 경우 2024년 전기차 판매는 약 160만대로 증가하고 신차 판매 중 전기차 비중이 10%를 상회하였으나, 성장률은 2023년 약 40%에서 2024년 10% 내외로 둔화되었습니다. 한편 중국ㆍ유럽ㆍ미국을 제외한 신흥시장에서는 2024년 전기차 판매가 약 40% 증가하여 130만대 수준에 도달하고, 판매 비중도 약 4%로 확대되는 등 저가형 전기차와 정책 지원을 바탕으로 빠르게 성장하고 있습니다. 이처럼 전기차 보급은 전 세계적으로는 확대 추세이나, 지역별로는 정책ㆍ보조금ㆍ시장환경에 따라 성장 속도와 변동성이 상이하게 나타나고 있습니다.

국토교통부의 자료에 따르면 2025년 7월 말 기준 국내에 등록된 친환경자동차는 약 311만 대에 달합니다. 전체 등록된 자동차 2,641만 대 중에서는 여전히 내연기관 차량이 대다수를 차지하지만, 친환경 차량의 비율은 지속적으로 증가하고 있습니다. 2019년 말 전체 자동차 등록 대비 2.54% 수준에 불과하였던 친환경자동차 등록 비율은 2025년 6월말 기준 11.76%로 상승하였으며 이는 국내에서 친환경 자동차 시장이 점차 성장하고 있음을 나타냅니다.

산업통상자원부의 자료에 따르면 2025년 10월 기준 친환경자동차 수출 대수는 715,346대로 2021년부터 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 친환경 자동차 시장이 국내 뿐만 아니라 해외에서도 점차 성장하고 있음을 나타냅니다.

또한, 글로벌 시장조사 전문기관인 Statista에 따르면, 국내 전기차 판매량은 2024년 131,390대에서 2029년 174,280대로 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 국내 전기차 시장은 초기 보조금 정책과 높은 관심을 기반으로 빠르게 확대되었으나, 2021~2022년을 전후해 신규 등록 증가세가 정체되는 이른바 '캐즘(chasm)' 구간이 일부 기간에서 나타났습니다. 이는 초기 수용자층의 구매가 상당 부분 이뤄진 이후 대중 시장으로 확산되는 과정에서 차량 가격 부담, 충전 인프라 접근성 부족, 아파트 등 공동주택 내 설치 제약, 겨울철 실주행거리 감소, 충전 대기 시간 등 사용 편의성 요인, 중고 전기차 잔존가치 불확실성 등이 복합적으로 작용한 결과로 해석되고 있습니다. 또한 전기요금 및 충전요금 체계 변화, 배터리 교체 비용 부담, 전기차 화재 등 안전성 이슈가 맞물리면서 국내 전기차 수요 증가 속도가 일정 구간에서 완만한 흐름을 보인 사례가 존재합니다. 이러한 국내 경험은 향후 정책 환경이나 비용 구조가 불리하게 변화할 경우 전기차 보급 속도가 다시 둔화될 수 있음을 시사합니다.

전기차 시장은 글로벌 경기의 급격한 변동, 소비 심리 악화, 가계부채 확대, 전기차 지원 정책 축소, 차량용 반도체 부족에 따른 생산 차질 등 발생 시 전방시장의 수요가 감소하고 시장 전반에 걸쳐 둔화 또는 침체 될 수 있습니다. 이 경우 전기차 제조업체의 위축 및 투자계획 변동이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다

② 가전 시장

한국 가전시장 규모는 2024년 약 89억 달러로 평가되며, 2030년에는 124억 달러 규모로 연평균(CAGR, 2025~2030년) 5.9% 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 다만 국내 백색가전 시장은 이미 보급률이 높은 성숙 시장으로, 급격한 외형 확대보다는 경기, 소비심리 및 주요 고객사의 생산·재고 정책에 따라 제한적인 범위 내에서 완만한 성장세를 나타낼 것으로 예상됩니다.

한국백색가전시장규모

(자료: Grand View Research, 2024)

종합하면, 당사는 친환경 자동차용 PECAP 매출 비중이 높은 사업 구조를 보유하고 있어, 향후 자동차 산업, 특히 친환경 자동차 시장의 수요 및 생산 변동에 따라 실적 변동성이 확대될 수 있습니다. 아울러 금속증착필름 및 AC용 커패시터 등 기존 사업 역시 가전 산업 및 전방 산업 수요 변화에 영향을 받는바, 해당 산업의 성장 둔화 또는 수요 변동 시 당사의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 커패시터 산업의 특성과 전방 산업 의존도에 따른 이러한 위험요인을 충분히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자동차 산업은 최근 전동화 전환 과정에서 대규모 투자 부담이 확대되고 있으며, 이에 따라 완성차 업체들은 수익성 확보를 위한 원가 절감 압력을 지속적으로 강화하고 있습니다. 특히 전기차 시장은 초기 투자비용이 높은 반면 수익성 확보까지 시간이 소요되는 구조로, 완성차 업체들은 부품 단가 절감 및 공급망 효율화 전략을 병행하고 있습니다.

이러한 흐름에 따라 글로벌 완성차 업체 간 경쟁 심화 및 공급망 재편, 플랫폼 통합 등 구조적 변화가 진행됨에 따라 부품사 간 경쟁 역시 심화되고 있습니다. 이러한 환경 하에서 완성차 업체들은 납품 단가의 적정성을 지속적으로 검토하고, 필요 시 납품 단가 인하(CR: Cost Reduction)를 요구하는 경향이 있습니다. 이와 같이 완성차 업체의 원가 절감 기조가 지속될 경우, 자동차 부품업체는 가격 협상력 측면에서 상대적으로 불리한 위치에 놓일 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 가격인하 요구 리스크를 상쇄하기 위해서 당사는 최근 마진율이 높은 신제품의 개발과 양산을 통해 수익력을 키우고 있습니다. 2019년 당시 커패시터 제조업체 내 완성차업체와의 초기 납품업체 선정을 위한 저가 입찰 및 수주 등 경쟁 상황 하에서, 당사는 과거부터 완성차업체들과 진행해오던 자동차용 커패시터 공동 개발이력 등 높은 기술노하우를 인정받아 제품 납품업체로 선정되었고, 이러한 경쟁으로부터 생존하여 현재는 부품을 안정적으로 납품하는 업체로의 우월한 입지를 강화하여 수주 성공률을 높임과 동시에 단가인하 요구에 대처할 수 있는 능력을 확보하고 있습니다.

특히, 연구개발 부분과 관련하여 당사는 현재 자동차용 커패시터의 원재료인 OPP FILM을 생산하는 삼영화학을 비롯해 한국자동차연구원 및 현대모비스 등의 기관/업체들과  단계적으로 향후 신규차종에 적용될 고박막, 고용량 자동차용 커패시터 개발을 국책과제 사업으로 진행하고 있어, 이를 통하여 핵심원재료 내수화 부터 자동차용 커패시터 개발까지의 경쟁력 확보가 가능한 상황입니다. 각 업체간의 협력 및 사업연계성을 바탕으로 향후에도 현대/기아차 친환경 자동차에 적용될 커패시터에 당사 제품의 경쟁력이 높은 상황입니다.

또한 당사는 현재 세계적인 친환경 정책에 따른 현대/기아차의 늘어난 친환경차량 생산량에 발맞추어 자동차용 커패시터를 납품하기 위해 군산공장을 설립하여 생산량을 확보하였고 또한 향후 추가될 물량을 준비하기 위하여 생산 자동화를 진행 한 바 있습니다. 이와 관련하여 금번 조달자금 역시 생산물량 증가에 대응하기 위한 시설자금(자동화 설비 투자) 및 운영자금(원재료 매입 등)으로 활용될 예정으로, 생산효율성 제고 및 안정적인 납품체계 구축에 기여할 것으로 기대됩니다. 향후 지속적인 완성차 업체와의 연구개발진행 및 생산능력 추가 확보를 통하여 당사의 경쟁력은 유지 및 강화될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

다만, 그럼에도 불구하고 완성차 업체의 기술 요구 수준 고도화에 적시에 대응하지 못하거나, 신규 차종 적용을 위한 개발 일정 및 생산 물량 확보가 계획 대비 지연될 경우, 당사의 수주 경쟁력은 저하될 수 있습니다. 또한 글로벌 자동차 부품 시장 내 경쟁 심화로 신규 경쟁업체가 진입하거나 기존 업체 간 경쟁이 심화될 경우, 당사의 시장 내 지위가 약화될 가능성도 존재합니다. 아울러 완성차 업체의 생산량 조정 또는 전기차 시장 성장 둔화 등으로 자동차 생산 및 판매가 감소할 경우, 부품 발주 물량 축소 및 단가 인하 압력이 확대될 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 AC 커패시터, PECAP 및 증착필름을 생산하여 삼성전자, LG전자 등 국내 주요 가전기기 제조업체, 현대차그룹 등의 자동차 부품 제조업체 및 태양광ㆍ풍력발전 인버터 업체 등에 납품하고 있습니다. 당사는 과거 주요 매출처를 보유하지 않고 영세한 매출처들로만 이루어져 있으나, 최근 PECAP 내 친환경차 커패시터의 성장과 더불어 고정 매출처의 비중이 높아지고 있는 추세입니다.

특히 최근 A거래처에 대한 매출비중이 최근 3개년 모두 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 매출비중은 연결기준 2023년 44.55%, 2024년 36.47%, 2025년 38.49%로 높은 수준을 나타내고 있습니다.

당사의 PECAP 제품은 2차 벤더인 A거래처로 납품된 뒤, A거래처에서 차량 핵심부품(구동모터, 배터리모듈, 인버터 등)을 제작하여 최종적으로 완성차 제조업체로 납기하여 제작하는 구조로 매출관계가 형성되어 있습니다.

이처럼 고정적인 매출처를 보유하고 있다는 점은 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나, 당사가 영위하는 친환경차 차량 산업의 현황, 특히 현대차그룹의 실적 변동과 투자 계획 등에 따라 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다. 당사의 매출은 현대차에서 생산하는 친환경차량 생산계획등에 따라 결정되는 구조임에 따라, 현대차의 향후 개발 차종 등에 따라서 당사의 PECAP의 매출에 영향을 받을 수 있습니다.

이에 따라 향후 당사의 PECAP 사업부문이 악영향을 받을 시, 그 외 사업부문인 증착필름 사업부문 혹은 AC용 커패시터 부문에서 수익을 창출해야 하나, 증착필름의 경우 고정적인 매출처가 부족한 상황이며 AC용 커패시터는 전체 시장 수요가 점차 축소되어가고 있는 상황입니다.  

증착필름의 경우, 매출처 중 매출 비중 5% 이상을 차지하는 업체는 매우 소수일 정도로 매출처가 다변화되어 있으며, 이는 안정적인 매출 기반이 확보되지 않을 수 있는 위험을 내포하고 있습니다. 매년 매출처가 다양하게 변화하고 있고, 그 금액이 크지 않기 때문에 당사의 매출 실적에 대한 안정적인 예상이 쉽지 않고 매년 영업활동에 많은 노력을 기울어야 하는 단점이 있습니다.

종합하면, 당사의 매출 구조는 PECAP 부문에서 특정 A거래처에 대한 매출 의존도가 높은 반면, 일반 증착필름 및 AC 커패시터 부문은 매출처가 다변화되어 있으나 개별 거래 규모가 작고 거래 지속성이 제한적인 구조를 보이고 있습니다. 이에 따라 PECAP 부문은 특정 고객사 의존에 따른 실적 변동 위험에 노출되어 있으며, 일반 증착필름 및 AC 커패시터 부문은 안정적인 고정 매출 기반이 부족하여 매출의 예측 가능성이 낮은 특성이 존재합니다. 이와 같은 매출 구조 하에서는 주요 거래처의 발주 감소 또는 전방산업의 업황 둔화 시 이를 대체할 안정적인 수익원이 제한될 수 있으며, 전사적인 매출 및 수익성 변동성이 확대될 가능성이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 당사의 거래처 편중 구조 및 사업부문별 매출 기반 특성에 따른 실적 변동 가능성을 종합적으로 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

금속증착필름의 원재료로 사용되는 필름류 및 커패시터 원재료 중 하나인 케이스의 경우 주 원료가 원유이므로 유가 변동의 영향을 받으며, 버스바는 주 원료인 동 가격에 영향을 받습니다. 원재료 매입처들이 최근 유가 및 동 가격 변동에 따라 원재료 제조원가에 영향을 받으며, 당사에는 해당 원재료 매입단가 인상으로 이어지게 됩니다. 특히 2025년도 개별 기준 자사매입금액(당사 증착기에서 생산해낸 증착필름을 당사 자동차용 커패시터에 사용한 원재료 매입 금액) 및 AC 커패시터 상품 매입금액은 제외한 원재료비 매입액의 31.71%를 차지하는 필름류 및 18.19%를 차지하는 버스바의 원재료 가격 인상이 2022년도 매출원가에 반영되어 최근 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

[최근 3개년 개별 기준 원재료 매입액 및 전체 원재료비 대비 비중]

당사가 증착필름 및 커패시터를 제조하기 위해 매입하는 원재료 중 필름류(Base Film)의 매입액 비중은 2022년 기준 31.71%로 전체 매입액 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 독일, 일본, 국내업체로부터 Polypropylene  Film 및 Polyester Film 등 금속증착필름 제조에 필요한 원재료인 Base Film을 매입하고 있습니다. Base Film이란 증착필름 제조에 가장 핵심적으로 사용하는 원재료로서, 그 종류에는 OPP Film, PET Film 등이 있으며 당사는 Base Film을 매입하여 증착공정을 거친 후 증착필름을 제조하고 있습니다. 그 밖에 당사는 커패시터의 원재료인 버스바, 케이스, 아연선을 원재료로 매입하고 있으며, 2025년 기준 전체 원재료비 대비 각각 18.19%, 16.07%, 0.07%의 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라 당사의 매입금액 및 매출원가에서 필름류 및 버스바 가격 변동이 당사 원가율 변동에 차지하는 비중이 높으며, 매입금액 판매단가에 따라 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 원재료 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 원재료 가격 변동 추이]

당사는 상기의 필름류 등 원재료를 매입시 대부분 고정된 매입처에서 매입이 발생하고 있습니다. 상위 매입처에 따른 매입금액은 다음과 같습니다.

[주요 매입처별 매입액 비중]

당사의 원재료매입은 상기 표와 같이 대부분 상위 7개사에서 발생하고 있습니다. 2025년 기준 상위 7개사의 자사매입금액(당사 증착기에서 생산해낸 증착필름을 당사 자동차용 커패시터에 사용한 원재료 매입 금액) 및 AC 커패시터 상품 매입금액은 제외한 원재료 매입액은 전체 매입액의 62.32%로, 2023년 66.34%, 2024년 68.10% 대비 소폭 감소하였습니다. 주요 매입처인 A사의 원재료 매입액 비중 또한 2023년 20.18%에서 2024년 19.36%, 2025년 13.55%로 감소하여 매입처 편중에 대한 리스크는 일부 완화가 되고 있습니다.

다만, 아직 상위 7개사 합계 원재료 매입액 비중은 60%를 상회하는 수준이며, 특정 매입처에 대한 의존도가 높다는 점은 원재료 가격에 대한 교섭력이 제한될 수 있음을 의미합니다. 또한 당사의 주요 제품은 완성차 부품 공급망 내에서 납품되는 구조로, 주요 고객사와의 거래 특성상 원재료 가격 상승분을 제품 판매단가에 즉각적으로 반영하는 데에는 제약이 존재합니다. 이에 따라 원재료 매입처 편중 구조는 향후 당사의 매출원가 상승 및 수익성 저하 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

또한 C사, D사와 같이 당사의 주요 매입처중 일본 기업이 존재하고, E사와 같이 유럽 기업이 존재하는 상황에서, 해당 나라와의 수출규제 등에 따라 당사의 매입금액과 환경에 영향을 끼칠 수 있습니다. 매입처의 기타 여하한 사유로 향후 매입거래가 불가능한 상황이 초래될 시, 당사가 해당 매입처를 대체할만한 또 다른 매입처를 찾지 못할 경우 당사의 생산계획에도 차질이 발생할 수 있습니다.

이와 같은 매입처 편중 구조에 따라 특정 공급처의 가격 정책 및 공급 여건 변화 시 당사의 원재료 조달 및 매출원가에 영향을 받을 수 있으며, 원재료 가격 변동 및 공급망 리스크와 결합될 경우 수익성 저하로 이어질 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 연결 기준 수출 및 내수 매출실적]

당사가 영위하는 커패시터 및 금속증착필름 제조, 판매 사업의 경우 2022년 연결 매출액 기준으로 약 67.8%를 수출하고 있어 환율의 변동에 영향을 받습니다. 이에 따라 환율 변동에 따른 매출 및 손익의 변동위험에 노출되어 있으며, 거시경제 등 불확실성에 따른 환율의 급격한 변동은 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다.

해당 기말 현재 원화의 USD, EUR, JPY 대비 환율이 높았다면 즉, 원화가 약세였다면, 연결회사의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

원달러 환율의 변동추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

2020년에는 COVID-19가 글로벌 주요국에 확산됨에 따라 미국 및 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국이 국가비상사태 및 이동제한조치를 발표하며 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 이에 따라 2020년 3월 원달러 환율은 1,280원까지 급등하였습니다. 그러나, 한국과 미국 간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 국내 달러 유동성 우려가 일부 해소되었고, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국들의 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 원달러 환율은 지속적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 이에 따라, 2020년 12월 원달러 환율은 1,088원까지 하락한 바 있습니다.

2021년에는 미국이 테이퍼링 계획 발표와 금리 인상을 예고함에 따라, 미국 경제 회복에 대한 기대감이 반영되며 원달러 환율이 상승하기 시작하였고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 일정 부분 반등하는 모습을 보였습니다. 이후 영국 등 유럽에서 팬데믹 재확산에 따라 봉쇄 조치가 이루어졌고, 미국과 중국 간 갈등에 대한 우려감으로 원달러 환율은 상승하며 2021년 12월 1,190원대를 기록하였습니다.

2022년에는 미국이 인플레이션을 잡기 위해 연준에서 기준금리를 지속 인상하며 달러 가치가 상승하였으며, 2022년 9월 원달러 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하며 1,400원대를 상회하였습니다. 2022년 10월부터 미국 소비자물가 상승세 둔화와 미 중앙은행의 긴축 속도 조절의 영향으로 하락세를 보이기 시작하였고, 중국의 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 원달러 환율은 안정을 되찾기 시작하였습니다.

2023년 초 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고, 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년 연준의 금리인하 시기가 지연되고, 미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원/달러 환율의 상승세가 지속하였습니다. 다만, 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하면서 통화정책 전환 등으로 인해 원/달러 환율 하방압력이 작용하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다.

2024년에는 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도  금리인하 시기가 지연되고,미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원/달러 환율 상승세가 지속되었고 2024년 4월에는 1,400원까지 상승하는 등 달러화가 강세를 보였습니다. 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 통화정책 전환 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며 2024년 9월말 1,300원 초반대까지 하락하였으나, 10월 미국 경제지표가 타 국가 대비 견고한 수치를 기록한 가운데 향후 연준 통화정책 불확실성 및 중동 지정학적 리스크로 안전자산 선호 심리가 강화된 결과 원/달러 환율은재차 상승세를 기록하여 1,300원 후반 수준까지 상승하였습니다. 이후 11월 미 대선에서 도널드 트럼프 전 대통령의 당선이 확정되며, 당선인의 공약인 대규모 세금 감면 및 경기 부양책 지탱을 위한 대규모 국채 발행이 진행될 경우 미국 국채금리 상승에 따른 달러 상승 압력이 높아질 것으로 예상됨에 따라 원/달러 환율은 1,400원을 돌파하였습니다. 추가적으로 12월 비상계엄 사태 이후 원/달러 환율이 약 2주간 약 30원 이상 급등하였으며 사태가 안정화되며 불확실성이 일부 해소되었지만 정치적 불안 요소는 지속적으로 환율에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 더불어 12월 FOMC에서 연준은 매파적 인하를 단행하며 추후 금리인하 속도 조절을 시사한 바, 당일 원/달러 환율은 전일 대비 10원 이상 급등하였으며, 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록하였습니다.

2025년 환율은 1300원 중반에서 1400원 후반까지 큰 폭의 등락을 반복하며 변동성이 큰 모습을 보였으며 연평균 원/달러 환율이 1,422원을 기록하며 역대 최고치를 기록하였습니다. 2025년초 원/달러는 국내 정치적 불확실성, 미국 트럼프 대통령의 관세정책 불확실성에 영향을 받아 1400원 중반을 기준으로 등락하는 모습을 보였습니다. 5월 이후 환율은 미국의 경제지표가 악화에 따른 연준 금리 인하 기대감과 국내 정치적 불확실성이 해소되며 크게 하락하여 1300원 후반에서 등락을 반복하였습니다. 하지만, 이후 한미 합의로 한국의 3,500억 달러 규모의 대미 투자에 대한 불확실성이 커지며, 환율은 다시 1400원대로 급상승하였습니다. 이후 대미투자에 의한 불확실성은 완화되었으나, 외국기관의 국내 증시 매도 및 국내 개인 투자자들의 미국 주식 투자에 영향을 받아 원/달러 환율은 연말까지 가파르게 상승하였습니다. 2025년 12월 원/달러 환율은 일시적으로 1,480원을 상회하였으나, 외환당국의 강도 높은 구두개입, 국민연금의 전략적 환헤지 재개 등으로 빠르게 환율이 하락하여 2025년 12월 31일 1,447원으로 마감하였습니다. 2026년은 빠르게 낮아진 원/달러 환율에 대한 저가 매수세 및 미국의 베네수엘라 대통령 체포로 환율이 상승하는 흐름을 보이고 있으며 증권신고서 제출 전일 현재 원/달러 환율은 1,477.0원을 기록하였습니다.

2026년 환율은 미국과 한국의 기준금리 역전 현상이 지속되고 있다는 점, 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 중국 경기 부진, 팬데믹 이후 급격히 증가한 글로벌 부채 및 전쟁 장기화 등을 미루어 볼 때 원/달러 급격한 환율 변동이 나타날 가능성이 있으며, 이러한 변동성 확대는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원/달러 환율 추이]

기간별매매기준율 (자료: 서울외국환중개)

이와 같은 외환위험과 관련하여, 현재 당사는 별도의 통화선도계약 등 파생상품을 이용한 외환위험관리를 수행하고 있지는 않은 상황이나, 추후 외환 관련 위험이 발생할 가능성이 있거나 당사의 손익에 유의한 영향을 미칠 것으로 예상되는 경우 추가적인 외환 관련 파생상품 및 외부 전문기관의 자문 등을 통해 위험을 통제하고자 계획하고 있습니다.

당사는 산업 내 경쟁 심화 등에 따른 지속적인 매출 및 수익성 하락에 대응하기 위해 제품군을 다각화하고 신규 성장동력을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이에 따라 당사가 과거에 추진하였거나, 현재 추진하고 있는 신규사업은 아래와 같습니다.

(1) 의료기기용 커패시터
AED(제세동기)는 심장원인으로 호흡이 멈추었을 때 외부에서 강한 충격을 주어 심장이 정상 기능을 하도록 하는 의료기기로 핵심부품이 고압 커패시터입니다. 커패시터의 에너지 충전기능을 이용하여, 순간 방전 에너지를 이용하여 제세동기가 작동되는 것으로, 전세계적으로 수요가 일정하게 유지되는 상황입니다. 현재 국내 메디아나 등에 지속적으로 납품하고 있으며, 유럽향 직수출도 진행하였습니다. 당사 거래처들의 유럽 및 베트남 시장 진출하였고 판매량이 확대됨에 따라 당사 제품 또한 수요량이 확대되어 매출액이 증가할 것으로 사료됩니다. 현재 시장 진입에 성공하여 제조, 판매 중이나, 매년 매출규모는 전체 매출 대비 미미한 상태입니다. 의료기기용 커패시터 매출은 PECAP 사업부문 매출로 인식되고 있습니다.

(2) 고압 및 특별고압용 커패시터
고압 및 특별고압용 커패시터는 역률개선 등 전기효율 극대화를 위해 변전소 등에 설치되는 커패시터입니다. 당사는 현재 한국전력공사와의 계약건을 진행하고 있으며, 개발도상국(베트남 등) 거래처들에 납품을 하고 있는 상황입니다. 국내 시장점유율은 약 20%정도로 사료되어 향후 시장점유율 및 매출액 확대의 가능성이 높으며 해외 개발도상국등에 추가적인 수출계약을 진행하려고 노력하고 있습니다.

(3) 철도용 커패시터
철도용 커패시터는 전동차 내의 에어컨, 전등용과 동력용으로 커패시터가 사용됩니다.    철도용 커패시터 관련하여서는 서울교통공사에 납품을 진행하였고 해당 제품은 매출액 및 거래빈도가 낮습니다. 당사의 고압, 저압 커패시터는 철도관련하여 사용하기에 적합하지만 현재 시장은 일본제, 독일제 등이 독과점하고 있는 상황으로 국내 철도산업이 발전함에 따라 내수전환을 전략으로 설정하고 있으며 해당 제품은 고단가로 설정되어 있어 향후 해당 사업부분의 점유율과 매출등이 증가할 것으로 사료됩니다.

(4) 태양광 및 풍력용 커패시터
태양광, 풍력, 조력 및 파력 발전기 인버터용 커패시터 관련하여 당사는 현재 DC LINK 커패시터를 현재 생산/납품하고 있는 상황입니다. 매출액 비중은 크지 않지만 ㈜오씨아이파워 등에 지속적으로 납품하고 있는 상황이며, 향후 태양광 관련 이슈나 정부정책의 변화에 따라 시장이 확대될 가능성이 높다고 사료됩니다.

상기 네 가지 신규사업 분야로부터 발생하는 매출액은 2025년 말 당사 별도 기준 매출액의 3.05%를 차지하고 있습니다. 특히 철도용 커패시터 분야의 경우 2020년 148백만원의 매출 발생 이후 2025년 말까지 매출액이 전무한 상황입니다. 관련 상세 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

(5) 친환경 차량용 커패시터

친환경 자동차 인버터용 커패시터는 2000년도 초부터 현재까지 신규차종등 에 적용될 DC LINK 커패시터를 당사 기업부설연구소에서 현대차/현대모비스와의 협업을 통해 지속적으로 개발하고 있으며, 개발완료된 양산제품들을 생산/납품하고 있는 상황입니다. 해당 제품의 매출액이 꾸준히 증가하고 있으며 주문량에 따른 생산량 확대를 위해 군산공장을 설립 완료 하였고 전기말(2022년도 11월)부터 제품 생산 가동 중에 있습니다. 친환경자동차 인버터용 DC LINK 커패시터의 경우 2025년 기준 전체 매출액의 약 62% 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 현대기아차 외에 해외 글로벌 자동차관련 업체들과의 공급계약을 맺기 위하여 당사는 지속적인 정보교류, 미팅, 해외업체 요구사항 적용 제품샘플 개발 등 활발히 교류하고 있는 상황이며, 향후 해당 시장의 규모는 세계적인 전기차시장의 확대 및 친환경 이슈 및 국가정책으로 인하여 더욱 확대될 것으로 예상되며 해당 제품군의 매출액 또한 크게 증가할 것으로 사료됩니다.

또한, 당사의 주력사업 중 하나인 친환경 차량용 커패시터는 현대차그룹 실적에 크게 영향을 받고 있는 상황입니다. 이는 향후 현대차그룹의 차량 양산계획 및 투자계획 등에 변동되며, 향후 현대차그룹 완성차의 국내외 경쟁력 감소로 점유율이 하락하게 된다면, 당사의 매출액도 연쇄적으로 영향을 받는 상황입니다.

종합적으로, 현재 당사가 추진중인 신사업은 친환경차량 커패시터를 제외하고 가시적인 수익성이 나오지 않는 상황입니다. 이에 따라 당사의 수익성 다변화는 친환경차량용 커패시터에 크게 의존하는 경향이 있으며, 향후 사업업황 악화로 친환경차량용 커패시터의 수익성이 감소할 경우 당사의 사업 및 재무환경에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 과거 및 현재 추진하는 신규사업을 지속적으로 모니터링 하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 관련기술의 발달로 가전제품의 다기능화 및 슬림화가 이루어지고 있으며, 전기자동차, 하이브리드 자동차, 태양광 발전 등 친환경 에너지 부품으로 커패시터의 적용범위가 확대됨에 따라 당사와 같은 커패시터 업체 또한 지속적인 연구개발이 요구되고 있습니다. 국내 주요 커패시터 업체들은 축적된 기술 경쟁력을 바탕으로 설계기술과 생산기술의 혁신 및 우수한 품질의 제품 개발을 계속하고 있습니다. 이에 따라 당사는 연구개발비용을 매년 일정 수준 지출함으로써 기술적 우위를 확보하기 위해 많은 노력을 기울이고 있습니다.

당사의 2023년~2025년 연구개발비용은 3개년 평균 약 1,336백만원 수준으로 발생하였습니다. 이는 매출액 대비 2023년 2.04%, 2024년 1.44%, 2025년 1.51% 수준에 해당됩니다. 연구개발비용 중 감가상각비로 처리된 금액은 2023년 242백만원, 2024년 219백만원, 2025년 209백만원입니다. 이는 2006년부터 친환경차 자동차용 커패시터 연구개발을 시작함에 따라 연구소 관련 기계장치 등을 2008년부터 현재까지 지속적으로 취득하고 있고 이에 따른 감가상각비가 증가한 것에 기인합니다.

[연구개발비용 추이]

이러한 연구개발비 지출은 장기적으로는 회사의 성장성을 확보할 수 있는 원천이 되지만, 단기적으로는 무형자산 감가상각비 등의 비용 부담이 발생하며, 향후 이러한 연구개발이 가시적인 성과로 이어지지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 무형자산 감가상각비와 관련된 내용은 '회사위험 나.'를 참고해 주시기 바랍니다.

당사의 경우 설립시부터 현재까지 증착필름 및 커패시터 전문업체로서의 오랜 업력과 경험을 보유하고 있고, 지속적인 연구개발을 통하여 2025년 말 현재 각종 핵심기술 및 총 57건의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

[당사 보유 지적재산권 현황]

당사의 지적재산권 내 주요 기술은 친환경차량용 커패시터와 관련된 기술입니다. 이는 현대차그룹 간 공동 프로젝트를 통하여 다양한 차종에 당사의 커패시터를 탑재할 예정으로, 이에 따라 연구개발비가 지속적으로 지출되고 있는 상황입니다. 당사의 친환경 차량용 커패시터 개발 등을 통해 당사가 보유한 주요 기술은 다음과 같습니다.

[당사 보유 주요 기술현황]

상기와 같이, 당사는 지속적인 연구개발 등으로 현재 당사가 보유하고 있는 무형자산의 대부분은 친환경차량과 관련된 개발비 등으로 구성되어 있습니다. 친환경차량용 커패시터의 매출금액 및 비중이 지속적으로 증가하는 추세에 있는 현 상황에서, 당사가 개발한 기술 등을 통한 경쟁력과 향후 추가적인 기술경쟁력을 확보하지 못하면 당사의 친환경차량용 커패시터 사업의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 국가기관으로부터 과제를 수임하여 연구개발 또한 진행하고 있으며, 관련하여 구체적인 내역은 다음과 같습니다.

[당사에서 종료 및 진행 중인 연구과제 내역]

상기 연구과제 내역과 관련하여, 현재 진행 중인 국책과제에 대한 상세 연구개발 내용 및 기대 효과는 다음과 같습니다.

[현재 진행 중인 국책과제 내용 및 기대 효과]

당사는 이와 같은 연구개발비용 지출이 최근 가시적인 매출로 이어지고 있는 상황이나, 그럼에도 불구하고 타 경쟁업체 등의 기술력 강화로 추후 당사의 기술경쟁력이 뒤처질 경우, 당사의 사업업황이 더욱 악화될 가능성도 존재합니다. 또한 기존에 개발비 등으로 무형자산화 하였던 연구개발비에 대해서 수익성 감소로 손상처리 발생으로 당사에 손실이 발생할 가능성 또한 존재합니다.

당사는 지속적인 기술경쟁력을 갖추기 위해 별도의 연구개발조직을 보유하고 있습니다. 당사의 연구개발조직 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발 담당조직]

개발그룹 조직도

[당사 주요 연구개발인력 현황]

당사는 우수한 연구개발인력을 양성하는 동시에 핵심인력의 유출을 방지하고 지속적인 기술우위를 확보하기 위한 노력을 계속하고 있습니다. 그러나 기술개발형 중소기업의 특성상 지속적인 연구개발 투자와 우수한 연구개발인력의 확충 등 성장 동력을 제고하기 위한 재투자에 있어서 대기업 내지 글로벌 기업 대비 상대적으로 열위에 있을 것으로 예상되며, 향후 기술적 노하우를 습득한 당사의 우수한 연구개발 및 기술 인력이 전직 등으로 유출되거나 해당 인력들을 충분히 확보 및 유지하지 못할 경우 당사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 주요 연구개발 실적]

당사는 상기 기재한 바와 같이 시장의 기술 변화 트렌드에 적응하기 위하여 다양한 연구개발 노력을 기울여 왔습니다. 그러나, 향후 새로운 변화의 인지 및 기술적 대응이 제때 이루어지지 못하거나 선행개발하는 신규 연구개발 품목이 시장에 성공적으로 적용되지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 분쟁예방 및 사업의 안정성 확보차원에서 당사 제품관련 특허ㆍ실용신안의 출원 및 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대해 분쟁이 발생할 경우 제품 생산 및 납품에 차질을 빚어 재무구조에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 당사는 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사 법무팀에서 1차적으로 지적재산권 침해여부를 약식검토하며, 특허침해소송이 발생할 경우에는 법무팀에서 대응방안을 검토하여 경영진에 보고한 후 소송대리인(법무법인)을 선임할 계획입니다.

한편, 타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 시간과 비용이 소요되며, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다. 또한 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

당사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

당사는 공시서류 제출 전일 기준 특허ㆍ실용신안 관련 분쟁은 존재하지 않으며, 향후 분쟁이 발생할 가능성 또한 희박한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 상기 기재된 당사의 지적재산권은 당사 고유의 기술을 보호하는 중요한 법적 권리로, 추후 당사가 보유한 지적재산권이 침해당할 경우, 경제적 손실을 입을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모하겠다는게 제도 개선안의 목표입니다.

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.

이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다. 금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 했습니다. 연착륙을 위해 최종 목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.

상장폐지 제도 개선 방안

상장폐지 제도 개선 방안

코스닥시장 상장법인의 시가총액 요건은 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일이 1년씩 늦습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려하여, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.

이 외에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.

이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다.

한편 금융위원회는 2026년 02월 12일 시가총액에 따른 상장폐지 요건 강화 이외에도 동전주, 완전자본잠식 및 공시위반 관련 상장폐지 요건을 강화하거나 일부 요건을 신설하였습니다.

[4대 상장폐지 요건 강화(2026년 02월 12일)]
요건강화

상기 개정내용을 반영한 당사의 현황 및 위험요소는 아래와 같습니다.

1. 투자주의환기종목

당사는 2025년 말 기준 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우에 해당되어 2026년 03월 19일 투자주의 환기종목으로 지정되었습니다. 투자주의 환기종목으로 지정될 경우 주가하락, 투자심리위축 등 투자자분들의 투자금액 손실 뿐만 자본시장내에서의 자금조달 제한이 발생될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이러한 점을 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

(1) 정기지정

거래소는 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표8]에서 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인의 부실 정도를 측정합니다. 이어, 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치(주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법(주2) >

부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494

부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

기업부실위험 선정기준은 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단하며, 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

당사는 아직 한국거래소의 투자주의환기종목 정기지정 사유에는 해당된 바 없습니다. 다만, 재무변수 및 질적변수 중 부실징후 기준치에 해당되는 요인이 많습니다. 이는 당사의 재무상태 및 경영상황이 투자주의환기종목 정기지정 사유에 해당될 수 있을 만큼 부실한 요소를 두루 갖추고 있다는 점을 의미합니다.

(2) 수시지정

거래소는 보통주식 상장법인에 대하여 상기 코스닥시장 상장규정 제52조 제1항 제2호 가목 내지 차목에 해당될 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 수시 지정합니다. 이와 관련하여 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[⑥영업손실]

당사는 2025년 말 기준 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우에 해당되어 2026년 03월 19일 투자주의 환기종목으로 지정되었습니다. 당사의 최근 5개년(2021년~2025년 기준) 별도기준 영업손실 현황은 아래와 같습니다.

투자주의 환기종목으로 지정될 경우 주가하락, 투자심리위축 등 투자자분들의 투자금액 손실 뿐만 자본시장내에서의 자금조달 제한이 발생될 수 있습니다.

주가 하락: 환기종목 지정은 시장에서 해당 기업의 부실 가능성이 크다는 경고로 받아들여져 주가에 매우 부정적인 영향을 미칩니다. 특히 지정 직후에는 단기적으로 주가 급락을 경험할 수 있습니다.

투자 심리 위축: 기업의 재무 상태, 경영 투명성 등에 대한 신뢰가 하락하면서 투자 심리가 크게 위축됩니다.

거래 제한 가능성: 투자자들의 투자가 위축되면서 해당 종목의 거래가 줄어들고, 유동성 부족으로 인해 투자자분들은 원하는 가격에 팔기 어려워질 수 있습니다.

따라서 투자자 여러분들께서는 각각의 요건별로 당사의 지정 및 해제 가능성을 염두에 두고 투자 판단에 임해야 하며, 투자 시 전액 손실 등이 발생될 수 있는 점에 유의해주시기 바랍니다.

2. 관리종목

각 요건별로 당사 현황 및 발생 가능성을 살펴보면 다음과 같습니다.

(1) 매출액 미달 관련 요건

당사는 과거 3개년 평균 약 724억원 수준의 매출을 기록하고 있기에 매출액 미달 관련 요건에 의한 관리종목 지정 가능성은 낮습니다.

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

당사는 2025년 자기자본 대비 법인세비용차감전순손실은 83.63%로 50%를 초과하였습니다. 그러나 2024년 25.58% 및 2023년 40.35%로 50%를 초과하지 않기에 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실의 발생 가능성은 없는 상황입니다.
향후 2025년 법인세차감전순손실 기준으로 금번 유상증자 자금이 100% 납입될 것을 가정하였을 때, 2026년의 법인세차감전순손익률은 45.2%에 해당될 것으로 예상되고, 70% 청약을 가정하였을 때는 52.4%, 50% 청약을 가정하였을 때는 58.71%에 해당될 것으로 예상됩니다. 법인세차감전순손실의 규모가 예상보다 더 크거나, 유상증자 자금이 더 적게 납입될 경우 자기자본 대비 법인세차감전순손실 비율이 50%를 초과할 가능성이 존재합니다. 따라서 본 유상증자로 인한 자기자본 확충이 이루어져야 함은 물론, 법인세비용차감전순손실 규모가 예상보다 확대되지 않도록 관리해야 하는 상황입니다.

(3) 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미달 관련 요건

당사는 2025년 말 기준 자본잠식률은 43.48%로 자본잠식률 50%에 해당되지는 아니하나, 당사는 지속적인영업손실에 따른 누적 결손금의 증가로 자기자본 감소 자본잠식률이 50%가 넘을 가능성이 높은 상태입니다.

한편, 당사는 2026년 03월 11일 이사회결의로 5대 1 비율의 감자를 추진하고 있으며, 2026년 03월 26일 정기주주총회를 통해 아래와 같이 가결되었습니다. 감자가 완료된 후 무상감자 이후에 자본잠식은 일부 해소될 것으로 예상됩니다.

하지만 그럼에도 불구하고 지속적인 영업손실로 인해 자본잠식이 심화되고, 다른 요인들에 의해 관리종목으로 지정되어 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(4) 시가총액 미달 관련 요건

당사 보통주의 시가총액이 각 사업연도별로 상기 도표상 기준 시가총액 미만인 상태로 30일간 지속될 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 현재 당사의 일평균 시가총액 수준을 보면, 2025년 일평균 264억원 수준이고 금번 유상증자 이사회결의일 직후인 2026년 03월 12일 시가총액은 약 217억원 수준입니다. 이에 증권신고서
제출일 기준 과거 1년 이상 및 직전일 시가총액은 상기 도표 미달 기준에 해당되지 않지만, 추가적인 시가총액 하락이 발생될 경우 시가총액 미달에 따른 관리종목 편입이 발생될 수 있으니 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 시가총액에 대한 상세사항은 하기의 [당사 월별 평균시가총액]을 참고하여 주시기 바랍니다.

(5) 정기보고서 미제출 관련 요건

당사는 현재 정기보고서 제출 기한을 엄수하고 있으며, 동 요건에 해당되지 않도록 관리해나갈 예정입니다.

(6) 지배구조 미달 관련 요건

당사는 현재 지배구조 관련하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다. 향후에도 동 요건에 해당되지 않도록 관리해나갈 예정입니다.

(7) 거래량 미달, 주식분산 미달 관련 요건

당사는 현재 거래량 미달 및 주식분산 미달 관련하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.

(8) 회생절차, 파산신청, 그 외 기타 요건

당사는 현재 회생절차, 파산신청 등의 사유가 발생하지 않았으므로, 현재까지는 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.

3. 상장적격성실질심사 / 상장폐지

당사는 지속적인 수익성 악화 및 영업적자로 자본잠식률 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건 관련하여 관리종목 지정 위험성이 존재하므로, 만일 향후 관리종목으로 지정될 경우 이를 기한 내에 해소하지 못한다면, 상장적격성 실질심사 및 상장폐지까지 이어질 가능성이 존재합니다. 아직 관리종목으로 지정된 상황은 아니지만 투자자 여러분들께서는 당사의 재무적 상황이 열악한 수준인 점에 대해 반드시 유념해주시기 바랍니다.

최근 2026년 2월 12일 금융위원회가 발표한 상장폐지 요건 강화 방안에 따라, 시가총액 기준 상장폐지 제도의 적용 주기가 기존 연 단위에서 반기 단위로 조정되었습니다. 이에 따라 2026년 150억원, 2026년 7월 200억원, 2027년 300억원 미만의 시가총액을 기록하는 코스닥 상장사는 상장폐지 대상으로 규정하고 있으며, 해당 기준 시가총액 미만 상태가 30일(매매거래일 기준) 이상 지속될 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 전일 기준 시가총액은 178억원으로 현행 상장폐지 기준을 상회하고 있으나, 향후 시가총액이 하락할 경우 강화된 상장폐지 요건에 따라 상장폐지 또는 관리종목 지정 위험이 존재합니다.

시가총액에 따른 상장폐지 요건은 아래와 같습니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 완전자본잠식 및 공시위반 사항은 존재하지 않으나, 증권신고서 제출일 전일 기준 주가가 315원으로, 동전주 관련 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 존재합니다.

[당사 최근 1년 주가현황(일봉)]
뉴인텍 주가현황_최근 1년

당사는 2026년 03월 11일 이사회결의로 5대1 비율의 무상감자를 진행하고 있으며, 금번 무상감자는 주식의 액면가를 줄이는 대신 기존 주주들의 보유주식수를 5분의 1로 조정하는 주식병합 감자로, 액면가(500원)의 변동 없이 주당 단가는 5배수 상승하는 효과가 존재합니다.

이에 금번 무상감자를 통해 동전주 관련 위험을 해소하고 향후 신규 투자 및 금융기관과의 협력 등 경영활동 전반에 부담을 줄이고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 주가의 변동성으로 인해 동전주 관련 상장폐지 요건에 해당될 가능성을 배제할 순 없으니, 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 제외하고, 최근 5년간 자본시장에서 유상증자 1회 및 주권관련사채 발행 2회를 통해 총 3회에 걸쳐 약 51,104백만원의 자금을 조달한 바 있습니다. 금번에도 주주배정후 실권주 일반공모를 통해 대규모 자금을 조달하고자 하며,최근 5년동안 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

1. 사모 주권관련사채 자금조달

당사는 최근 5년간 자본시장에서 사모 주권관련사채(15CB 20,000백만원, 16CB 5,000백만원)를 통해 총 2회에 걸쳐 25,000백만원을 조달한 바 있습니다.

가. 2021년 07월 08일 - 15CB (20,000백만원)

당사는 2021년 07월 08일 제15회 사모 전환사채 20,000백만원을 주식회사 아이온자산운용 외 3인을 대상으로 발행한 바 있습니다. 조달 당시 자금사용목적은 시설자금 10,000백만원 및 운영자금 10,000백만원이었으며, 실제로 자금은 시설자금 10,000백만원 및 운영자금 10,000백만원으로 집행되었습니다.