사 업 보 고 서

                                   (제 60 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1) 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

※  전기 중 지배기업이 보유한 (주)비츠로밀텍의 주식 전부를 매각예정비유동자산으로 분류하였으며, 당기 중 매각이 완료되어 종속기업에서 제외되었습니다.
※ (주) 비츠로이엠은  2025년 4월 28일 (주) 비츠로이에스를 흡수합병하였으며, 이후 사명을 (주) 비츠로일렉트릭으로 변경하였습니다.
※ (주) 비츠로이에스는 합병기일전까지의 손익이 반영되었습니다.
※ (주) 비츠로넥스텍이 비상장회사에 상장으로 변경되어 비상장에서 감소, 상장에서 증가로 표기하였습니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

※ (주) 비츠로이에스는 합병기일전까지의 손익이 반영되었습니다.

2) 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 비츠로테크라고 표기합니다. 또한 영문으로는 VITZROTECH CO. LTD라 표기합니다.

3) 설립일자
당사는 1968년 01월 30일 설립되어 2000년 08월 03일 코스닥증권시장에 등록하였습니다.

4) 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
주      소 : 경기도 안산시 단원구 별망로 327
전화번호 : 031-489-2000
홈페이지 : http://www.vitzrotech.com

5) 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

6) 중소기업 등 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

7) 대한민국에 대리인이 있을 경우
당 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

8) 주요사업의 내용

(1) 사업의 내용
당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 하는 지주사업로써 보고서 작성 기준일 현재 (주) 비츠로셀, (주) 비츠로일렉트릭, (주) 비츠로넥스텍, 등을 자회사를 두고 있습니다.
연결대상 종속회사들이 영위하는 사업으로는 전력의 생산, 공급에 필요한 전기제어장치를 개발, 제조 및 판매를 하는 전력기기사업(비츠로일렉트릭), 일차전지를 제작하는 전지사업(비츠로셀), 플라즈마응용, 진공상태 초정밀접합,특수공정 설계등을 이용하여 각종 프로젝트 납품을 하는 특수사업(비츠로넥스텍) 이 있습니다.

당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문별 상세한 내용은「Ⅱ. 사업의내용」을 참조하시기 바랍니다.

(2) 향후 추진하려는 신규사업
당사 및 주요종속회사는 신규사업과 차세대 성장동력사업에 대한 선정 및 투자검토를 계속적으로 하고 있습니다. 최우선적으로 국가 신성장동력 영역,그 외 미래사업 후보들 중에서 구체적인 사업화 대상들을 신중히 검토하고 있습니다.
급변하는 외부상황에 따른 불확실성, 협상 타결 여부, 당사자 간 약정 준수 등 여러 변수에 따라 사업화 대상과 시기가 가변적일 수 있습니다.

9) 계열회사에 관한 사항
(1) 계열회사의 총수 : 8개(당사포함)

(2) 계열회사의 명칭 및 상장여부

※ 최대주주 : 장순상
※ 전기 중 지배기업이 보유한 (주)비츠로밀텍의 주식 전부를 매각예정비유동자산으로 분류하였으며, 당기 중 매각이 완료되어 종속기업에서 제외되었습니다.

※ (주) 비츠로이엠은  2025년 4월 28일 (주) 비츠로이에스를 흡수합병하였으며, 이후 사명을 (주) 비츠로일렉트릭으로 변경하였습니다.

10) 신용평가에 관한 사항

※ 신용평가전문기간인 한국기업데이터가 한국평가데이터로 사명 변경됨

11) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

1) 본점소재지 및 그 변경
본점소재지는 경기도 안산시 단원구 별망로 327 이며, 공시기간내에 변경사항은 없습니다.

2) 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 당사는 2025년 04월 장순상, 유병언, 장범수 각자대표체제에서 유병언, 장범수 각자대표체제로 전환하였습니다.

3) 최대주주의 변동
공시대상기간내에 변동사항은  없습니다.

4) 상호의 변경

5) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립일로부터 당 사업보고서 작성기준일 현재까지 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 없습니다.

6) 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는  2025년 3월 28일  종속회사인 (주) 비츠로이엠의 주요경영사항 신고를 통하여 (주) 비츠로이엠과 (주)비츠로이에스 2025년 4월 28일자로 합병을 완료하였습니다.  자세한 내용은 2025년 3월 28일 회사합병결정(종속회사의주요경영사항) 공시자료 참조바랍니다.

7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

1) 자본금 변동현황

2) 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

1) 주식의 총수 현황

5. 정관에 관한 사항

1) 정기주주총회(2026년 3월 31일) 정관 변경안
사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2022년 3월 31일이며,
제60기 정기주주총회(2026년 3월 31일) 안건 중 아래의 정관 변경 안건이 포함될 예정입니다.

   제2호 의안 정관변경의 건
     제2-1호 전자주주총회 도입관련 변경의 건

   제2-2호 이사 충실의무 확대의 건

    제2-3호 사외이사의 명칭 변경 및 이사회 내 인원수 비율 변경

    제2-4호 감사위원 선ㆍ해임시 의결권 제한 강화 및 분리선출 인원변경

    제2-5호 주식ㆍ사채등의 전자동록에 따른 변경의 건

    제2-6호 감사위원회 설치에 따른 변경의 건

    제2-7호 이익배당 배당기준일 변경의 건

    제2-8호 정관에 대한 조문 변경

2) 정관 변경 이력

3) 사업목적 현황

4) 사업목적 변경 내용

5) 변경 사유

6) 정관상 사업목적 추가 현황표

7) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
빅데이터시대에 맞춰 각종 정보의 생산.가공.처리 등을 효율적으로 수행하고 각 종속회사의 사업과 관련된 정보등을 제공하기 위해 목적사업을 추가하였습니다.

8) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
정보제공산업은 ‘데이터의 생산, 수집, 처리, 분석, 유통, 활용 등을 통해 가치를 창출하는 상품과 서비스를 생산.제공하는 산업’으로 정의합니다. 데이터의 생명주기(또는 가치사슬)상에 나타난 데이터와 관련된 제반 활동을 포함해 데이터로부터 가치가 창출되는 일련의 모든 과정, 이와 연관된 활동을 포함합니다.
이러한 정의에 따라 데이터산업의 비즈니스 유형은 크게 데이터와 관련한 제품을 판매하거 나 기술을 제공하는 데이터 처리 및 관리 솔루션 개발.공급업, 데이터 구축 및 컨설팅 서비스업과 데이터를 판매하거나 이를 기반으로 정보제공 및 분석서비스를 제공하는 데이터 판매 및 제공 서비스업으로 구분해 볼 수 있습니다.

9) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금조달원천, 예상투자회수기간 등
현재 상기 사업목적 모두 미추진 상태로 관련 투자 및 예산되는 자금소요액이 없습니다.

10) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

현재 상기 사업목적에 대해여 추진현황이 없습니다.

11) 기존 사업과의 연관성

각 종속회사에 전산용역을 제공하고 있으나 정보의 처리 및 제공과 관련하여서는 사업연관성이 미비합니다.

12) 주요 위험

추가된 사업목적들이 정보 서비스업의 일부분으로 고객이 필요로 하는 정보를 정확하게 취합 및 분류하여 적시에 제공해야 하는 것으로 제공된 정보의 가치에 대한 고객의 관점이 중요합니다.

13) 향후 추진계획

상기의 사업목적 모두 추진계획이 없습니다.

14) 미추진 사유
정보에 대한 다각적인 분석 및 서비스할 내용에 대한 기획이 어려우며, 관련되 정보를 지속적으로 수집하고 가치있는 정보로 제공하는 프로그램 개발등에 어려움이 있어 추진하지 않았습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1) 업계의 현황
지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 수행함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

2) 회사 현황
당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 하는 지주회사로써 보고서 작성 기준일 현재 (주) 비츠로셀, (주) 비츠로일렉트릭, (주) 비츠로넥스텍, 등을 자회사를 두고 있습니다.
자회사의 사업구분은 전력사업((주)비츠로일렉트릭), 전지사업((주)비츠로셀) 특수사업((주)비츠로넥스텍)으로 세분하고 있습니다.

※ 전기 중 지배기업이 보유한 (주)비츠로밀텍의 주식 전부를 매각예정비유동자산으로 분류하였으며, 당기 중 매각이 완료되어 종속기업에서 제외되었습니다.

※ (주) 비츠로이엠은  2025년 4월 28일 (주) 비츠로이에스를 흡수합병하였으며, 이후 사명을 (주) 비츠로일렉트릭으로 변경하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1) 주요 제품 등의 현황

2) 주요 제품 등의 가격변동추이
[전력부문]

(1) 산출기준

전력부문(저압개폐기/고압차단기/저압차단기) : 제품 품목별 총판매액을 총수량으로나눈 평균금액입니다.
전력부문(배전반외) : 프로젝트 진행매출이므로 제품단가를 산정하기 어렵습니다.

(2) 주요 가격변동원인

전력부문(저압개폐기/고압차단기/저압차단기)의 경우 경쟁입찰로 인해 업체간의 경쟁으로 인해 계약금액 및 단가가 결정되고, 입찰에 참가하는 업체는 자재가격, 인건비등의상승, 하락요인에 의해 최저가격이 형성됩니다. 다만, 자동절환개폐기의 경우 수출비중이 높아 환율에 의한 가격변동이 이루어졌습니다.

[특수부문]
비츠로넥스텍의 제품은 사용목적에 따라 설계, 제작 방법이 다르며, 각 제품의 가격 및 투입원가가 다르게 형성이 되어 있습니다. 특히, 연구제품의 경우, 계약 체결 시 제작 제품의 도면이 확정되어 있는 것이 아닌, 시방서를 기준으로 발주자와 협의하여 제작 도면을 작성을 하고, 제작을 진행하고 있습니다. 제작 중에도 설계의 변경, 소재의 변경 등 특수한 상황들이 존재하고 있습니다. 이로 인하여 품목별 제품의 가격 변동의 추이를 산정하기 어려움이 있어, 원가정산계약의 방식을 적용하여, 투입금액(제품의 원가)을 기준으로 원가를 산출 및 회사의 이익률을 반영하여 제품의 판매 가격을 산정하고 있습니다.

[전지부문]
제품은 동일한 제품(전지)이더라도 제품의 상세 옵션이나 팩조립여부에 따라 가격의 차이가 크게 발생할 수 있습니다.  군수용 제품의 경우 비츠로셀의 독점공급으로 수의계약에 따라 가격이 결정되며 일정수준 이상의 가격을 유지하고 있습니다.  민수용제품의 경우도  고객은 제품의 가격보다 품질을 우선시 하기 때문에 가격의 하락요인은 크지 않습니다.

3. 원재료 및 생산설비

1) 주요 원재료등의 현황

                                                                                                 (단위:백만원)

 ※ 상기 비율은 전체매출액 대비 비율입니다.(연결매출기준)

2) 주요 원재료등의 가격변동 추이
[전력부문]

(1) 산출기준
원재료 품목별 총매입액을 총매입수량으로 나눈 평균가격을 산출.

[전지부문]
 낮은 원가율은 당사의 경쟁력 중의 하나이며 주요 원재료 등의 가격은 비츠로셀 영업기밀로 보안을 유지할 필요가 있습니다. 따라서 주요 원재료 등의 가격추이를 기재하지 않습니다

(2) 주요 가격변동원인
[전력부문]
자재의 변동요인으로는 수입자재인 경우, 환율에 의해 변동되고, 국내자재인 경우, 수요 및 공급의 차이에 의해 결정됩니다.

[특수부문]
각 원재료의 가격은 해당 광물들의 가격 변동 추이에 따라 변동하며 각 건별로 가공의 정도 및 매입량 단위가 모두 상이해 원재료의 매입단가 산정이 어려워 기재하지 않았습니다.

[전지부문]
낮은 원가율은 비츠로셀의 경쟁력 중의 하나이며 주요 원재료 등의 가격은 영업기밀로 보안을 유지할 필요가 있습니다. 따라서 주요 원재료 등의 가격추이를 기재하지 않습니다

3) 생산 및 설비
[전력부문]
(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

가) 생산능력

※ 기타 제품은 년생산액이 10억미만인 제품들로, 고압자동절체개폐기외 10개 제품으로 구성되어 있습니다.
※ 전력부문 중 배전반의 경우 주문생산형제품으로 표준적인 단가 및 수량환산이 어려워 생산능력의 산출이 어렵습니다.

나) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

: 생산 CAPACITY 기준

② 산출방법

: 1일 생산량 = 〔(일근무시간+잔업시간)÷1단위생산 소요시간〕× 인원

 총생산능력 =  1일 생산량 ×월근무시간 ×12

(나) 평균가동시간

※ 작업장별 일일 최대생산량 기준
※ 주작업일 : 5.5일
※ 월작업일 : 24일
※ 일근무시간 : 8시간 효율100%

(2) 생산실적 및 가동률

전력부문의 생산실적 및 가동률에 관한 부분은 영업기밀에 해당되어 구체적인 내용을 공시할 수 없습니다.

(3) 생산설비의 현황 등

전력부문은 경기도 안산에 위치한 본사 공장에 대형진공로 등 생산설비를 갖추고 있으며 자산별 변동현황은 재무상태표 및 주석사항을 참조하시기 바랍니다.

[특수부문]
특수부문은 수주에 따른 주문생산방식 및 ETO(설계주문생산)방식 특성상 구체적인 생산능력 산출 및 수량 표시가 불가능하며,  납기일정 및 사업 내용에 따라 생산방식이 유동적이고 설비가동시간에 근거한 정확한 가동률을 산정하기 어려워 기재하지 않습니다.

[전지부문]
(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거
가) 생산능력

전지부문의 제품은 크게 Wound형 전지와 Bobbin형 전지로 구분되며 이들의 생산능력은 다음과 같습니다.                                                                                        

                                                                                        (단위 : 천개, 백만원)

※ 생산공정은 원재료 제조, 단위전지 제조, 팩조립 등 크게 3가지 공정으로 구분됩니다.

       
(2) 생산실적 및 가동률
전지부문의 생산실적 및 가동률에 관한 부분은 영업기밀에 해당되어 구체적인 내용을 공시할 수 없습니다.

(3) 생산설비의 현황 등
가) 생산설비의 현황
전지부문은 충남 당진에 위치한  본사 공장에 Li-SOCl2전지 자동화라인 및 드라이룸 등 생산설비를 갖추고 있으며, 캐나다 소재 Innova Power Solutions Inc.에 Downhole tool용 battery pack 및 모니터링칩 솔루션 제조 생산설비를 갖추고 있습니다.

나) 설비의 신설 매입 계획 등
전지부문의 2026년 사업년도 설비의 신설, 매입 등 계획은 다음과 같습니다.
                                                                                              (단위:백만원)

4. 매출 및 수주상황

1) 매출실적

2) 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직
[전력부문]

전력부문 조직도

[전지부문]

전지부문 조직도

상기 영업부서별 담당시장을 간략히 나타내면 다음과 같습니다.

(2) 판매경로
[전력부문]

[특수부문]

[전지부문]
전지부문은 따로 직영 대리점을 두고있지 아니하며, 국내 민수(산업용전지)시장과 해외 시장의 경우 직접판매외에 대리점 및 Agent를 통해 판매를 하고 있습니다.  

(3) 판매방법 및 조건
[전력부문]

가) 직판영업
① 한     전 : 세금계산서 발행후 14일이내 현금 결제
철 도 청 : 세금계산서 발행후 10일이내 현금 결제
지하철공사 :세금계산서 발행후 25일이내 현금 결제
② 기    타 : 세금계산서 발행후 45일후 현금결제

나) 유통영업
① 민수 : 세금계산서 발행후 30일후 현금
② 기      타  : 매출 40일후 어음 및 현금등

다) 해외영업
① 제네락파워시스템 : 선적후 60일후 T/T
② 기      타  : 선적전 T/T, L/C

[특수부문]
① 한국항공우주연구원 : 세금계산서 발행후 30일이내 현금
② 한국원자력연구소/고리 : 세금계산서 발행후 30일이내 현금

③ 핵융합연구소: 세금계산서 발행후 30일이내 현금

(4) 판매전략
[전력부문]

가) 유통영업
① 우량특약점 및 특약점 확대 : 우량유통점의 특약점전환으로 특약점영업 활성화    ②  set_maker 및 수배전반 direct 영업망 구축.
③  전국 niche 시장 구축

나) 직판영업
① 개발/신제품 중심의 시장확대 : 신제품으로 교체 및 신시장개척으로 판매 거점 확보 및 고부가가치 제품 판매 확대.

다) 해외영업
①  미주/동남아시아 : Cash cow로서의 시장 전략
②  동남아시아/유럽 : Star로서의 신제품/신개발품에 대한 niche시장 개척

[특수부문]
가) 우주항공 분야
발사체 엔진 사업은 단순한 제품 판매가 아닌 기술력을 기반으로 한 사업을 운영하며, 국내 액체로켓 엔진 전문 제조업체로서 정부 주도 사업인 누리호 등의 핵심 컴포넌트를 공급하고 있습니다. 이를 바탕으로 차세대 발사체 개발 및 민간 발사체 사업으로의 확장을 추진하고 있으며, 독자적인 엔진 개발을 통해 민간 상업 발사체 시장 진출도 준비하고 있습니다.

나) 플라즈마 분야
환경부 폐기물 규제 강화 (사업장 폐기물 직접 처리 의무 확대) 및 ESG 경영확산에 따른 환경과 관련된 인식이 부각되고 있는 상황으로, 플라즈마를 활용하여 다양한 폐기물을 완전 분해하고, 2차 오염을 방지할 수 있는 차세대 폐기물 처리방식 사업을 확장 추진하고 있으며 독자적인 기술 개발을 통해 민간분야로 사업을 확장 추진 중입니다.
공공시장으로는 기존의 국가출연연구소 외 폐기물 다량 발생지역 지자체나 군부대, 원자력시설 등 특수시설을 대상으로 한 맞춤형 제안을 하고, 민간시장은 반도체/화학/병원 등 오염물 다량 발생업종에 대한 판매전략도 계획 중에 있습니다.

다) 가속기 분야
정기 개최되는 학회 및 전시회 참여하여 가속기 관련 연구소와의 교류를 지속하면서 기존 시장에서의 판매를 지속시키면서, 산업용가속기 업체에 대한 영업을 전개하고 있습니다. 비파괴 검사 및 의료용 가속기시장, 해외 가속기 연구소 등을 대상으로 영업대상을 확대 중에 있습니다.

라) 핵융합에너지 분야
현재 핵융합로의 R&D 방향은 크기는 Compact하면서도 고출력 핵융합로는 지향하고 있습니다.
따라서, 차세대 혁신형 핵융합로에서는 장치의 크기는 작아지고 높은 출력을 요구하기 때문에 공학적으로 ITER보다 30% 이상의 열부하를 견딜 수 있는 혁신적인 디버터 기술이 요구되며, 어떠한 형태의 핵융합로라도 열부하는 견디는 소재 및 디버터는 필수 구성요소이므로 기술 개발 및 선점이 필요한 상태입니다.

이를 위해 기존의 설계를 뛰어넘는 신개념 냉각 기술, 고성능 소재 개발, 혁신적 제작 기술, 검사 및 성능 평가 기술 등의 연구개발이 필수적이며, 비츠로넥스텍의 연구개발 목표이기도 합니다. 이를 통해, 향후 국내외 시장에서의 선점효과를 얻을 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

[전지부문]

전지부문 판매전략의 큰 틀은 시장세분화에 의한 선택과 집중입니다. 비츠로셀의 제품은 앞서 사업의 개요에서 설명한 것처럼 수요처(군 & 각종 산업군)에 따라 그리고 지역에 따라 각기 다른 특성을 보이기 때문입니다. 따라서 비츠로셀의 판매조직도 특수민수영업본부 3개팀(민수영업팀, 특수영업팀, 해외특수전지팀), 해외영업총괄본부 5개팀(미주, 유럽, 아시아, 기타)으로 나누어 판매 및 마케팅 활동을 벌이고 있습니다.

가) 특수민수영업본부

 ①  민수영업팀 : 국내 산업용시장 담당

국내 산업용시장은 전기밥솥, 해양장비, 자동센서, 무선검침기, 전력량계 시장 등으로 구분됩니다. 국내 산업용시장에서의 비츠로셀의 점유율은 2010년 기준으로 80%로서 시장의 리더에 위치하고 있습니다.

국내 산업용시장 후발업체들은 비츠로셀의 시장 점유력에 맞서기 위해 저가 공세 등의 영업전략을 펴고 있으나 비츠로셀은 제품의 품질과 안정적 생산 공급 능력에서의 경쟁 우위를 홍보하는 전략으로 이에 대응하고 있으며, 오랜 업력을 통한 기술 및 제품 품질의 경험적 인정을 통해 국내 민수 고객과의 견고한 신뢰 기반을 구축하고 있습니다.  또한 시기 적절하고 신속한 기술협의 및 자문 등의 Before Service, After Service 활동을 통해 신뢰성을 구축하고 있을뿐만 아니라, 비츠로셀 홈페이지와 인터넷 그리고 전시회 참가 등을 통해 광고홍보활동을 하고 있습니다.

② 특수영업팀 : 국내 군수시장 담당

국내 군수 시장은 비츠로셀이 십수년간을 독점해온 안정된 시장으로 비츠로셀의 판매를 위한 노력보다는 군의 예산이나 무기개발 등의 군정책이나 전시상황 등의 외부환경에 의해 매출이 결정됩니다.

따라서 비츠로셀의 군관련 홍보활동은 정기적으로 Before Service, After Service 활동을 하며 방위산업청 및 국방과학연구소와의 군전지 기술에 대한 상호 정보 교류 및 연구, 군 현장에서의 올바른 사용방법 교육 등을 통해 견고한 상호 신뢰 기반을 구축하는데 집중하고 있습니다. 또한, 국방과학연구소나 다른 방위산업체 등과 연계하여 전지를 개발하고 판매하는데에도 영업활동이 집중되고 있습니다.

③ 해외특수전지팀
전자신관에 사용하는 앰플전지, 유도미사일에 사용하는 열전지, 각종 군용장비에 사용하는 Battery Pack, 이 3가지 특수전지를 국내 및 해외 시장에 판매하고 있으며, 현재 주요 시장은 한국, 터키, 이스라엘, 인도, 브라질, 유럽 및 미주입니다.  주로 각 국가의 방산업체와 직접 접촉하여 공동개발 및 완성품 판매를 하고 있으며, 각종 군관련 전시회에 참가하여 각 국가의 방산업체 정보를 얻는 등 고객발굴에 힘쓰고 있습니다.

나) 해외영업본부
미주시장에서는 직접 영업 및 미국 판매법인을 통해 영업활동을 진행하고 있으며 보안제품, 자동검침기제품 등의 전시회에 적극 참여하고 있습니다.
또한 폭발적으로 성장하는 미주시장의 수요에 대응하기 위해 기존에 고온전지 판매만을 담당하던 미국 법인에 일반 Li/SOCL2 전지를 판매하는 방안을 검토중입니다.
중국에서는 Meter/AMR 정부승인을 추진하고 있으며 영업 현지화의 일환으로현지인 영업사원을 고용하여 대형 수주를 추진하고 있습니다. 유럽에서는 메이저 업체와의 비지니스 강화 전략을 펴고 있습니다. 특히 터키의 경우 이러한 전략으로 수도/가스 METER장비 시장에 전지를 공급하고 있으며 시장점유율 1위를 지속하고 있습니다. 또한 인도에도 전기미터 메이저 5개 회사에 전지를 납품하여 시장점유율 1위를 달성하고 있습니다. 그리고 해외시장 공통적으로 Pack조립이나 SuperCap 등을 통해 경쟁사와 차별화하여 틈새시장을 공략하고 있으며 산업잡지 및 전시회를 통하여 광고홍보를 하여 비츠로셀 제품을 알리고 있습니다.
신사업팀은 비츠로셀의 미래 먹거리를 준비하기 위해 2019년 신설한 조직입니다. 기존 Li/SOCl2 전지솔루션을 활용한 Sharing Bike 시장에 진입을 준비 중이며, 기존 미터기 시장에 주로 판매한 EDLC의 제품군을 다양화하여 Automotive 시장 및 신재생에너지 시장 등에 판매하고 있습니다..
또한, Automotive 시장에서의 입지를 강화하기 위해 eCall용 리튬이차전지 등 신제품 개발 및 프로모션에 박차를 가하고 있습니다. 또한 Smart City, Medical, 리튬소재 등 신규 산업분야에 진입하고자 관련 제품을 준비중입니다.
Thin Film Battery(초박형전지) 기술 및 영업망 확보를 통한 사업다각화 및 기존사업과의 시너지 창출을 위해 20년 12월에는 플렉스파워의 지분을 100% 인수하였습니다.

3) 수주현황
[전력부문]

[특수부문]

[전지부문]
전지부문은 2025년말 현재 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다. 국내 민수시장 매출이나 해외시장 매출의 경우 수시로 주문을 받아 생산 및 납품을 하고 있으며, 비츠로셀의 영업상의 기밀유지를 위해 기재하지 않았습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당 그룹은 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당 그룹은 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부서에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

1) 외환위험
당 그룹은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 당 그룹 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 당 그룹은 영업활동(수익이나 비용이 당 그룹의 기능통화와 다른통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

* 연결실적 기준임.

2025년 12월말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 원화기준 10% 환율변동시 당기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

* 연결실적 기준임.

2) 유동성위험
당 그룹은 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당 그룹의 자금조달 계획, 약정 준수, 당 그룹 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못 할 위험입니다. 당 그룹은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

* 연결실적 기준임.
(*1) 종업원급여와 관련된 9,124,667천원을 제외한 금액입니다.

3) 이자율위험
이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당 그룹은 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른위험을 최소화하고 있습니다. 당 그룹은 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이므로 이자율위험에 노출되어있으며 2025년 12월말 이자부부채의 내역은 다음과 같습니다.

* 연결실적 기준임.

2025년 12월말 이자부부채에 대하여 이자율이 1% 가 변동하는 경우 연결회사의 법인세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

* 연결실적 기준임.

4) 신용위험
당그룹은 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등재무적인 활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

* 연결실적 기준임.
한편, 당 그룹은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

5) 자본위험관리
당 그룹의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고있으며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 연결회사의 자본구조는 부채에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 2025년 12월말 현재 총자본부채비율은 다음과 같습니다.

* 연결실적 기준임.
(주1) 순차입금이 부(-)의 금액이므로 비율 산정하지 아니하였습니다.

6) 파생거래
보고기간종료일 위험회피목적으로 거래하는 파생상품은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1) 경영상의 주요계약

* 보고서 작성기준일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다.

2) 연구개발활동

(1) 연구개발조직 및 비용
가) 연구개발 담당조직
[전력부문]

그림1 연구조직도

[특수부문]

new 연구개발 조직도

[전지부문]

연구조직도

나) 연구개발비용
                                                                                                (단위:백만원)

* 연결실적 기준임.

(2) 연구개발 실적
[전력부문]

[특수부문]

[전지부문]

7. 기타 참고사항

1) 지적재산권 소유 내역
지적재산권의 소유내역은 공시 작성일 기준 최근 3년간 등록된 지적재산권만 기재하였으며, 그 외 상세자료는 상세표-4. 지적재산권 소유 내역을 참고하시기 바랍니다.

[전력부문]

[특수부문]

[전지부문]
 - 특허권

 - 특허출원사항

2) 환경관련 규제사항
[전력부문]  
고도의 안정성을 필요로 하는 산업으로 각국은 자국 산업보호를 위하여 각종 규제 및규격을 제정하고 있으며, 수출을 위하여 각 국가의 규격획득을 필요로 하고 있습니다. 또한 교토기후협약에서 체결한 온실가스인 6불화유황(SF6)의 사용억제로 인하여 기존의 가스를 이용한 전력기기 수요는 감소하고 있으며, 점차 환경에 대한 규제가 적용되고 있습니다.

[특수부문]
우주항공산업에서는 품질과 신뢰성이 중요한 요소로 작용되어 품질경영시스템이 무엇보다도 중요한 역할을 합니다. 따라서 우주항공업계에서는 다음과 같은 규격을 정립함으로써 품질개선을 위해 노력하고 있습니다. 비츠로넥스텍은 AS/EN 9100 인증을 취득하였습니다.
·AS/EN 9100 : 우주항공 제품의 설계 및 제조를 위한 품질 경영 시스템 요구사항
·AS/EN 9110 : 정비 및 유지보수 전문업체를 위한 품질 경영 시스템 요구사항
·AS/EN 9120 : 우주항공 부품 조달 업체를 위한 품질 경영 시스템 요구사항

[전지부문]
비츠로셀은 법률에서 정하고 있는 제품 환경규제와 사업장 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다.

(사업장 환경규제 준수)
제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 환경오염방지시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하고 있습니다. 이러한 사업장의 환경관규제 준수는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 국제 환경안전보건경영시스템 인증(ISO 14001, ISO 45001)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.

주요한 관련 법률은 다음과 같습니다.
- 물환경보전법, 대기환경보전법, 폐기물관리법, 화학물질관리법 등

(온실가스 출량 및 에너지 사용량 관리)
비츠로셀은는 2015년부터 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 따라 온실가스 배출권 할당 대상업체에 해당하지 않습니다.

3) 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 등

[전력부문]
해당회사 : 비츠로일렉트릭

가) 산업의 특성
전력기기의 범위는 전기에너지의 생산·수송·변환·사용에 필요한 전기기기 중 가정용 전기기기와 조명기기를 제외한 회전기기(발전기,전동기)와 정지기기(변압기,차단기), 전선 및 기타 전기기기와 관련한 부품·소재부문을 포함하는 통상적인 전기기기를 말하며, 주 수요처는 전력사업자 및 산업체입니다.
전력기기 산업의 특성은 국민경제상 필수 에너지인 전력공급에 필요한 각종장비·기기를 생산하는 국가기간산업으로 다품종·소량 주문생산위주의 생산구조로 전반적인 경기변동에 민감하고, 전력공급망은 그 특성상 부분적인 고장에도 막대한 피해가 발생하므로 제품의 안전성과 신뢰성의 확보가 중요합니다.
선진국이 기술을 선도하고, 후발국의 추격이 어려운 산업으로 제품의 수명이 길어(약15년~20년) 기술변화의 속도가 느리고, 또한 초기 설비투자액이 크며, 설계·제작에 긴 시간이 소요되어 투자자금의 회수기간이 긴 특성이 있습니다.

나) 산업의 성장성
① 국내전력시장
- 전력통계지표종합

(자료:2023년 KEPCO in brief)

- 송변전설비 현황 변동 추이

(자료:2023년 KEPCO in brief)

우리나라 전력산업은 국가경제의 급속한 발전에 따라 높은 성장세를 보여왔습니다. 1961년 3사 통합시와 비교하면 고객호수는 79만호에서 2,487만호(2022년 기준)로, 호당 사용량은1,492kWh에서 22,065kWh(2022년기준)로 성장했으며, 전력판매량은 1,189GWh에서 547,933GWh(2022년 기준)로 461배의 폭발적인 성장을 이루었습니다. 최근들어 디지털 기기 사용의 증가로 판매전력량, 1인당 전력소비량이 지속적으로 증가하고 있으며 2022년말 현재 발전소에서 생산된 전력을 변전소까지 수송하는 송전선로는 1980년 대비 2.8배, 변전설비는 18.2배가 증가하였습니다. 이와같이 전력수요증가 요인 및 발전설비의 증가로 인해 국내전력산업은 성장을 지속하여 왔습니다.

IEA의 World Energy Outlook 2022 발표자료에 따르면 세계 에너지 수요는 2030년까지 매년 1%씩 증가할 것으로 예상하고 있으며, 전체 GDP 1,000 USD 당 1차 에너지 사용량(GJ)을 나타내는 에너지 집약도는 2030년까지 매년 2.4%씩 개선될 것으로 전망하는 등 전세계 적으로도 디지털 기기, 전기차 보급의 증가에 따라 에너지 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2050년 탄소중립 시나리오에 따라 전기의 발전과 공급이 신재생, 분산전원 등으로 변화하고 있고 이와 더불어 전력기술과 디지털기술의 융복합 가속화되고 있어 친환경, DC, Smart, Safety 전력기기의 필요성이 커지고 있습니다. 동사도 이러한 변화에 대비하여 관련 제품 및 기술의 개발과 시장개척을 위해 노력하고 있습니다.

다) 경기변동의 특성
전력기기는 전력 및 여타산업의 설비투자와 경기변동의 영향에 민감하여 발전, 송·배전, 배전설비, 각종산업설비의 신설·증설·교체 수요에 좌우되는 분야로써 건설/설비투자의 선행지표에 의하여 내수경기가 결정되며, 국가주도의 사회간접자본 투자에 당해연도 경기가 종속되어 나타나지며, 계절적으로 전력수요가 증가하는 여름철을 성수기, 감소하는 겨울철을 비수기로 구분할 수 있습니다.

라) 영업의 개황
비츠로일렉트릭은 1955년 창사 이래 지속적인 투자와 노력을 거듭하여 전력기기 국산화를 이루고 독자적인 기술의 확보를 통해 전력기기 중견기업으로 성장해 왔으며, 이를 통해 제2의 도약기로 해외시장진출을 위한 영업역량 강화를 추진하고 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 진공인터럽터(VI)를 독자개발하여 HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC과 더불어 중소기업에서는 유일하게 생산하고 있으며 이를 여러 고압제품들에 적용해 제작, 판매하고 있습니다. 또한 04년 개발에 성공한 저압기기제품이 각종 규격 및 인증시험에 통과하면서 전력기기제품의 수직화를 이루었으며 이를 통해 보다 공격적인 영업활동을 통하여 해외시장개척과 내수시장의 영업력 강화를 이루어 지속적인 성장을 이룰것으로 예측하고 있습니다.

마) 경쟁상황
① 경쟁 특성 및 요인
전력기기 시장은 초고압, 고압, 저압기기로 구분되며, 초고압/고압일부시장은 송전/배전 선로의 한전독점체계로 연간/수시 입찰체계로 구성되어 있습니다. 반면, 고압  및 저압시장은 공공부문과 민간수요부문으로 구분되며, 공공부문 입찰은 단체수의계약체계에서 경쟁입찰체계로 변환이 되었고 민간수요부문은 특약점판매 및 직접판매로 경쟁체계를 유지하고 있습니다. 다수 경쟁 체계변화로 고품질 저가격 제품의 수요가 증대되고 있으며, 브랜드력이 높은 제품이 시장을 선도하고 있습니다.

② 시장 진입
시장은 전력기기 제품의 특성상 불량품에 의한 사고가 타산업 및 국민생활에 직접적으로 미치는 파급효과가 매우 큰 제품으로 고도의 신뢰도 및 품질 안정성이 요구되는기술집약적 산업으로 안정성 및 신뢰성에 대한 장기간 검증이 필요하며, 각종 규격 취득이 선행되어야 합니다. 또한 기술변화 속도가 느리고, 제품의 Life Cycle이 평균20년 이상으로 기술활용 기간이 비교적 장기인 반면, 단기간에 기술확보가 어려운 분야입니다. 현재 세계적인 통용규격은 국가별로 상이하나, 크게 IEC, CE, UL, CCC, KEMA, KS등이 있습니다.

바) 자원 조달상의 특성
자본재 성격의 제품 특성상 중량물로 기술력이 바탕이 된 소재의 조달이 필요하며 이로 인해 R&D 및 협력업체와의 품질유지력이 요구됩니다. 또한 유가상승 및 개발도상국등의 경제성장으로 인한 주요 원자재인 동등의 수요증가로 인해 국제적 원재료 가격이 부담으로 작용할 수 있으며, 다품종 소량 생산으로 원자재 조달에 어려움이 있을 수 있습니다.

[특수부문]
해당회사 : 비츠로넥스텍

가) 산업의 특성
(1) 우주항공 분야
우주항공산업은 국가 주도의 대형 프로젝트에서 시작되었으나, 최근에는 민간 기업의 참여가 늘어나며 새로운 성장 국면에 접어들고 있습니다.

산업적으로 발사체 엔진, 추진체, 소재, 열관리 등 극한의 기술이 요구되며, 글로벌 시장은 소수 기업 중심으로 형성되어 있어 진입장벽이 매우 높습니다. 재사용 로켓 개발과 위성 발사 수요가 증가하고 있으며, 민간 우주탐사 산업까지 확산되고 있어, 장기적으로 고성장이 예상됩니다.

국내는 누리호 발사 성공을 계기로 차세대 발사체 개발이 가속화되고 있으며, 정부는 제4차 우주개발진흥기본계획과 우주과학탐사 추진전략을 바탕으로 수립한 '대한민국 우주탐사 로드맵'을 우주 경제 영토와 인류 지식 확장의 비전으로 내세웠습니다.

여기에서 태양계/우주의 기원과 진화 탐구, 과학발전 혁신, 달·화성 기지 건설, 우주자원 활용, 신산업 창출이라는 핵심 목표를 세우고 우주탐사의 방향성을 제시하였으며, 향후 우주산업 생태계는 점진적으로 확장될 것으로 가대되고 있습니다.

(2) 핵융합에너지 분야
핵융합에너지 산업은 세계적으로 가장 주목받는 차세대 청정에너지 분야로, 장기간의 연구개발이 필수적인 초대형 R&D 산업입니다. 플라즈마 대향장치, 중성입자 가열장치, 초전도 자석 등 고난이도의 장치와 소재 기술이 핵심 경쟁력으로 작용하고 있으며, 핵융합 분야에 참여할 수 있는 기업은 세계적으로도 극히 제한적입니다.

산업의 발전단계에 있어서는 초기단계이며 진입장벽이 매우 높지만, 장기적으로는 화석연료와 기존 원자력 발전을 대체할 수 있는 미래 에너지원으로서 시장성이 매우 크다 할 수 있습니다.

국제적으로는 ITER(국제핵융합실험로)의 가동과 2040년대 실증로 건설을 통해 상업화 단계로 진입할 것으로 전망되며, 국내에서는 K-STAR를 기반으로 DEMO 로드맵이 추진되고 있어 관련 기술과 산업 생태계가 꾸준히 형성되고 있습니다.

(3) 가속기 분야
가속기 산업은 기초과학 연구뿐 아니라 반도체, 바이오, 의료 분야까지 응용 범위가 확대되고 있는 고부가가치 장치산업입니다.

양성자, 중이온, 방사광 가속기 등은 정밀한 설계와 제작, 설치, 유지보수가 필수적이며, 글로벌 시장은 독일, 일본 등 일부 기업이 과점하는 구조를 보이고 있습니다. 글로벌 차원에서는 유럽 CERN, 일본 RIKEN, 미국 LBNL 등에서 대형 프로젝트가 지속되고 있으며, EUV 리소그래피나 양성자 치료기와 같은 산업용, 의료용 응용 Needs가 크게 증가하고 있습니다.

국내 역시 포항, 대전, 오창 등을 중심으로 가속기 클러스터가 확대되고 있으며, 반도체와 의료 연구를 중심으로 한 국산화 수요와 유지보수 시장이 성장하고 있습니다.

(4) 플라즈마 분야
플라즈마산업은 전기적, 광학적, 열적, 화학적 성질 및 역학적 성질 중, 어느 것을 기반으로 적용하느냐에 따라 다양한 응용이 가능하기 때문에 1970년대 이후 산업 전반에서 중요한 역할을 하게 되었습니다.

응용 범위가 넓고, 친환경적 특성 및 높은 에너지 효율로 인해, 폐기물 처리와 자원화 시장, 청정수소 생산, 희귀금속 회수, 반도체 공정 등 다양한 응용 분야에서 적용이 가능해지고 있습니다.

반도체, 의료, 미용, 살균 등에 쓰이는 저온플라즈마 기술과 달리, 고온플라즈마 기술은 아직 소수 기업만이 확보한 고난이도 영역이며, 주로 고객 맞춤형 프로젝트로 운영되고 있습니다.

글로벌 차원에서는 탄소중립 정책과 순환경제 확산에 따라 플라즈마 시장 수요가 확대되고 있으며, 국내 또한 ESG 정책, 지자체 폐기물 처리 인프라 확충, 친환경 투자 증가가 맞물리면서 플라즈마 응용사업은 장기적으로 탄소 중립 목표 달성을 위한 필수적인 대안으로 자리 잡을 것으로 기대되고 있습니다.

나) 산업의 성장성
(1) 우주항공 분야
글로벌 우주 발사 서비스 시장 규모는 2023년 164.5억달러로 추산되며, 연평균 13.22% 성장하여 2032년까지 502.9억달러로 시장이 확대될 것으로 전망됩니다. NH투자증권 리서치센터에 따르면, 2023년 우주 발사 서비스 시장은 추진체 (30~40%), 구조 설계(20~25%), 유도 및 항법(10~15%), 기타로 구성되어 있는 것으로 추산됩니다.

글로벌 우주 발사서비스 시장규모

미국과 중국의 주도 아래, 2022년 기준 전 세계에서 총 180회의 발사체를 성공적으로 발사하였으며, 미국은 76회의 발사 중 SPACE X가 61회의 발사를 기록하며 민간기업이 산업을 주도하고 있으며, 중국은 우주정거장 '텐궁' 건설을 위해 정부가 산업을 주도하며 총 62회의 발사를 진행하였습니다.

재사용 로켓 등장과 민간기업 진출로 발사 비용이 2022년에는 펠컨 헤비 기준 과거 대비 30배 이상 저렴한 kg당 1,500달러로 감소했으며, 2040년에는 kg당 100달러까지 감소할 전망으로 우수한 수송 능력의 저비용·고효율 발사체 등장으로 우주 발사체 시장규모가 빠르게 성장하고 있습니다.

우주발사체 발사 비용 추이

저궤도까지의 주요 발사체별 kg당 발사비용 추이

글로벌 주요 재사용 발사체 현황과 특징

이외, 각국의 유인 달 탐사 계획들이 재부상하며 이를 수행할 수 있는 대형 이상의 발사체 수요도 중장기적으로 증가할 전망입니다. 초대형 발사체는 굉장히 많은 개발운용 비용이 들기 때문에 애초에 민간의 위성 수요가 아닌 정부기관 수요가 주를 이루는 시장입니다.

하지만, 지구 저궤도에 통신 및 지구관측용 군집 위성을 구축하려는 정부와 기업의 수요 증가 및 우크라이나 전쟁에 따른 서방의 제재로 러시아 소유즈 발사체가 시장에서 퇴출되면서 대형 이상의 발사체 공급난이 예상되어 각국 정부들의 예산 편성이 증가하고 있습니다. 미국의 SLS, 중국의 창정 9(Long March 9), 러시아의 예니세이(Yenisei)같은 정부의 초대형 발사체들은 2020년 후반부터 2030년대에 달 표면 탐사 임무를 수행하기 위해 개발될 것으로 예상되고 있습니다.

한편, Markets And Markets의 보고서에 따르면, 글로벌 우주 추진체 시장 규모는 2022년 87억 달러, 2023년 106억 달러로 추산되며, 2023년 이후 연평균 11.3% 성장하여 2028년까지 181억 달러로 시장이 확대될 것으로 전망됩니다.

글로벌 발사체 시장규모 전망

통신, 관측, IoT 등 다양한 분야에서 상업적 위성에 대한 발사 수요 증가로 발사 횟수는 빠르게 증가하고 있으며, 소형 위성에 대한 발사 수요 증가 및 재사용 로켓 등 발사체 기술 발전으로 단위 중량당 발사 비용이 하락하고 있어 시장규모는 안정적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

국내 발사체 제작 시장은 2018년 1,224억원에서 2021년 2,004억원으로 증가였으나, 코로나 이후 일시 감소가 있었습니다.

한편, 4차 우주개발진흥기본계획상 민간 주도의 우주산업 생태계 구축을 위해 연간 우주개발 투자규모를 2022년 0.7조원에서 2027년 1.5조원으로, 2030년대에는 2.1조원까지 확대할 계획을 고려시, 향후 발사체 시장은 안정적인 성장이 전망됩니다.

한국의 우주개발 예산추이 및 전망

(2) 핵융합에너지 분야
국내 핵융합 기술체계는 핵융합실증로 핵심 기술개발에 필요한 8개 대분류와 22개 중분류로 구성되어 있으며, 핵융합 기술은 시간이 지날수록 기초연구보다 응용/개발 연구의 투자가 커지는 성향을 보이고 있습니다. 이는 기술이 아직은 기초연구 단계이며 상용화까지는 시간이 필요함을 시사합니다.

과학기술정보통신부 기본계획 중, 플라즈마 핵융합에너지 발전을 위한 핵심기술

비츠로넥스텍이 속한 기술분야는 "③극한 열부하와 高중성자 속을 견디는 고유 소재기술"과 "⑤플라즈마 고성능 유지를 위한 디버터 기술", 그리고 "⑥플라즈마 가열 장치 기술" 분야로, 핵융합 연구 특성상 차폐블록(Plasma Facing Component), 디버터, 가열장치 등에 대한 기술의 축적과 제품의 성능에 대한 신뢰도는 타 분야와 같이 단기간에 쌓기 매우 어려운 분야입니다.

정부에서도 궁극적인 에너지원으로 핵융합에너지 확보를 중요시하여 2050년대 전력생산을 목표로 바라보는 장기 도전적 연구개발과제로 삼고 있습니다.

제4차 핵융합에너지 개발진흥기본계획의 비전과 목표

한편, 세계 주요국은 첨단 핵융합 연구장치 및 관련 연구시설을 신규로 확충해 핵융합 핵심기술 확보에 적극적이고 지속적인 노력을 경주하고 있습니다.

iter 및 주요국의 핵융합 추진일정 요약

텅스텐 대면 제품 및 PFU 시장은 세계 각국의 핵융합 에너지 정책과 밀접하게 연계되어 있으며, 국제 정세, 소재 무기화 및 수출 통제, 탄소 배출권, 핵융합에너지 핵심 기술의 선점 등의 영향에 따라 변동성을 가지고 있습니다. 특히, 핵융합에너지 핵심 기술의 선점 및 상업화 발전을 위한 연구로 기존의 핵융합 tokamak 장치를 업그레이드하거나, 신규로 건설할 계획을 가지고 있습니다.

건설 중인 핵융합 시설

건설 예정인 핵융합 시설

Maximize Market Research사의 'Fusion Energy Market: Global Industry Analysis and Forecast' (2024.05)에 따르면, 글로벌 핵융합 에너지 시장은 2023년 3,012억달러로 추산되며, 정부 및 민간 투자 증가와 전세계적 에너지 수요 증가로 2030년까지 연평균 7.4% 성장하여 2030년 4,965억달러, 2040년까지는 연평균 6.9%로 성장하여 8,403억달러로 증가할 것으로 전망하고 있습니다

글로벌 핵융합 시장규모

한편, 세계 주요국은 첨단 핵융합 연구장치 및 관련 연구시설 신규 확충 등 핵융합 핵심기술 확보에 적극적인 노력을 기울이고 있습니다. BCG에 따르면, 지난 5년간 민간 (및 준민간) 투자자들은 핵융합에 약 550억 달러를 투자했으며, 거세지는 탈탄소화 압력으로 인해 전세계 정부들은 국제 연구 컨소시엄과 프로토타입 원자로에 수십억 달러를 추가로 투자하고 있습니다.

The global fusion industry Report in 2023에 따르면, 세계 25개 기업이 2035년 이전에 핵융합 발전소가 전력망에 전력을 공급할 것으로 추정하고 있습니다. 이를 바탕으로 세계 각국은 경쟁력으로 투자를 늘리고 있고, 최근 핵융합 에너지 관련 민간 투자가 급증하고 있어서, Start-up 기업들이 급격히 증가하고 있습니다.

핵융합에너지 관련 투자유치금액과 진행 추이

(3) 가속기 분야
2015년 2월 Verified Market Reports사에서 발간된 자료에 따르면,  2024년 기준으로 세계시장 규모는 약 51억(7조 5천억 원) 달러였으며, 2033년까지 79억 달러(11조 7천억 원)에 도달할 것으로 예상되며, 이는 연평균 성장률(CAGR) 5.5%에 해당합니다.

글로벌 입자가속기 시장 전망

2019년 Reports Monitor사에서 발간된 자료에 따르면, 2018년 글로벌 가속기 시장의 총 매출액은 6조 1,800억 원 규모이며, 국내 가속기 시장의 총 매출액은 2,544억 원 규모로 전체 시장의 약 4.1% 정도로 추산됩니다. 글로벌 가속기 시장은 연평균 8.4%의 성장세를 보이며, 2025년 약 10조 8,468억 원 규모의 시장을 형성할 것으로 전망하었으며, 국내 가속기 시장은 연평균 9.3%의 성장세를 보이며 2025년 약 4,750억 원 규모의 시장을 형성할 것으로 전망하였습니다.

글로벌(좌) 및 국내(우) 가속기 시장규모 전망

상기 2가지 보고서를 바탕으로 비츠로넥스텍에서 추정한 국내 가속기 시장규모는 2024년 기준 2,852억원이며, 2025년 3,020억원 수준일 것으로 추정됩니다.

주요 선진국은 고성능 대형가속기를 미래유망분야 핵심원천기술 확보에 필수적인 첨단연구 인프라로 인식하고, 체계적이고 선제적 투자 진행 중에 있습니다.

가속기는 기초과학의 대표적인 대형연구시설로, 반도체, 신약, 신소재, 암 치료 등으로 산업적 활용범위와 영향력이 증가하고 있습니다. 또한, 국가 기술혁신과 산업혁신의 선순환구조를 창출하는 첨단지식기반 플랫폼 역할을 수행하고 있습니다.

미국, 유럽 등 주요 선진국들의 경우, 중장기 계획을 수립하여 체계적으로 대형가속기를 구축·운영 중에 있습니다.

가속기 산업은 고도의 첨단기술을 필요로 하며 높은 부가가치를 창출할 수 있는 산업으로써, 국내에서도 다양한 가속장치를 구축 및 운영 중에 있습니다.

(4) 플라즈마 분야
고온플라즈마 발생 장비 관련 기술들은 다양한 산업 분야에 응용되어 고부가가치 산업을 주도하고 있고, 소재 선진국들은 부품 및 소재산업의 혁신적인 원천기술로 플라즈마 시스템을 인식하고 기존부품의 고급화 및 첨단소재의 개발을 위해 개량형(Huels) 플라즈마 장비를 활용하여 민간 산업 분야에 확장하여 응용하고 있습니다.

국내 연구소 및 기업은 고온 플라즈마를 개발하여 플라즈마 용사, 합성, 폐기물 처리에 응용하고 있으며, 특히 대형제철소 및 한국수력원자력은 플라즈마 용융기술을 현장에 설치하여 용융, 방사성폐기물 처리 등에 활용하고 있습니다

2025년 2월, Verified Market Reports에 따르면, 플라즈마 아크 용해로 시장은 2024년 12억 달러(1조 7천억원)으로 평가하였고, 2033년까지 25억 달러(3조 6천억원)으로 연평균 8.9%씩 성장할 것으로 추정하였습니다.

글로벌 플라즈마 용융시장 크기와 전망

플라즈마 아크 용융로 시장은 첨단 소재가공 및 폐기물 처리기술에 대한 수요 증가로인해 상당한 성장이 예상되며, 플라즈마를 사용하여 금속을 용융하고 정제하는 고온 공정의 항공우주, 소재 및 재활용과 같은 산업에서 필수적인 도구로 인식되고 있습니다. 동 보고서에서는 지속가능한 폐기물 관리 솔루션에 대한 필요성 증가 이유로, 환경적 이점을 들고 있습니다.

전통적인 방법에 비해 플라즈마 처리방식은 배출물이 적고 더 광범위한 재료를 재활용할 수 있다고 보고 있습니다. 이는 엄격한 환경 규정을 준수하려는 산업에 특히 매력적이고, 에너지 효율성이 향상되면서 장기적으로는 비용 효율성까지 높아졌다고 평가하였습니다.

플라즈마 기술은 순환 경제의 중요한 구성 요소인 폐기물과 폐기물에서 귀중한 금속을 추출하는 데 필수적입니다. 항공우주 및 자동차 산업 외에도 플라즈마 용융처리는전자 제품에서 희토류 금속을 추출하고, 의료 폐기물 처리에 유용하며, 군대에서 방위 장비에 필요한 특수 합금을 처리하는 데 사용됩니다.

전 세계 정부, 특히 유럽과 북미 정부는 고급 재활용 기술 채택을 장려하는 이니셔티브를 적극적으로 지원하여 시장 성장을 더욱 촉진하고 있습니다. 고품질의 지속 가능한 재료에 대한 수요가 증가함에 따라 플라스마 용융 시장은 다양한 산업 분야에서 지속적인 확장을 할 것으로 예즉되고 있습니다.

폐기물시장에 있어, 플라즈마를 이용한 의료기기 살균 및 병원 폐기물 무해화 기술은 기존 화학적 방법보다 친환경적이고 효과적입니다. 의료폐기물 처리에 대한 환경 규제가 강화됨에 따라, 친환경적이고 효과적인 처리 기술로서 플라즈마 기술이 주목받고 있습니다. 처리 시간 단축, 에너지 효율 향상, 운영 비용 절감 등의 이점이 부각되고 있기 때문입니다.

Vantage Market Research에 따르면, 글로벌 의료 폐기물 관리 시장은 2025년 USD 73.3억으로 예상되며, 2030년까지 USD 93.9억으로 연평균 5.1%씩 성장할 것으로 전망됩니다.

글로벌 의료 폐기물 시장 규모

한편, 플라즈마를 이용한 방사성폐기물 처리는 높은 열에너지를 활용하여 폐기물의 부피를 효과적으로 감소시키고, 안전한 처리를 가능하게 합니다. 국내에서는 한수원을 중심으로 기술 개발과 상용화가 진행되고 있으며, 향후 관련 시장의 성장이 기대됩니다.

한국수력원자력은 1996년부터 플라즈마 토치 용융기술을 개발해 왔으며, 최근에는 MW급 대용량 설비를 개발하여 다양한 형태의 폐기물을 대량으로 처리할 수 있게 되었습니다. 이 설비는 200L 드럼을 포함한 폐기물을 전처리 없이 직접 투입하여 처리할 수 있는 것이 특징입니다. 한수원은 본 설비를 2,000시간 이상 달성하면서 안전성도 입증하였습니다. 이러한 성과는 향후 원전 해체 과정에서 발생하는 방사성폐기물의 효율적 관리에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다.

방사능폐기물 처리시장의 경우, 정확한 시장규모 추이 및 전망을 추산하기는 어려우나 국내 원자력발전소 해체가 시작되면 시장 규모가 크게 증가할 것으로 전망됩니다. 원전 사업자인 한국수력원자력(한수원)이 원자력발전소 1기당 해체비용 충당금으로 쌓아둔 금액 중 방사성폐기물 처리비용으로 책정한 금액은 3,170억원으로, 현재 건설 중인 신한울 3·4호기가 완공되면 총 30기의 원자력발전소가 해체 대상입니다.

일반적으로 사용후 핵연료 반출 등에 5년, 비(非)방사성 시설 철거와 방사성 시설 제염·해체 등에 8년, 이후 부지 복원에 2년이 필요하여 총 1기 해체당 15년이 소요되는 시장으로써, 연도별 정확한 시장규모는 추산하기 어려운 상황입니다.

원자력발전소 1기당 해체비용 충당금

한편, 음식물 쓰레기 시장의 경우, Allied Market Research의 조사에 따르면 글로벌 "음식물 처리기" 시장 규모는 2021년 263억달러에서 2031년 488억달러로 CAGR 6.4% 성장이 전망되고 있으며, 국내 음식물 처리기 시장 규모는 2023년 기준 약 9,800억원, 침투율은 5% 수준에 불과해 성장 여력이 충분한 시장으로 보고 있습니다.

글로벌 음삭물처리기 시장규모

다) 영업의 개황
비츠로넥스텍은 대한민국 최초로 한국형 우주발사체(누리호) 엔진 컴포넌트의 납품과 함께 차세대 우주발사체를 제작하고 있으며, 세계가 주목하는 차세대 에너지원으로써 각광받는 핵융합에너지 실험로인 한국 KSATR와 유럽 국제핵융합실험로(ITER) 향으로 내부보호장치인 플라즈마 대향장치 및 중성입자 가열장치, 빔라인 시스템 등을 제작하였습니다.

또한, 기초과학/반도체/소재/바이오 분야의 연구에 초석이 되는 가속기(양성자, 중이온, 방사광)의 주요 부품 및 시스템을 설계, 제작, 설치와 유지보수를 수행하고 있으며, 고온플라즈마 시스템을 이용한 폐기물 자원화와 응용사업 등을 수행하며 탄소중립을 통해 친환경 녹색성장에 일익을 담당하고 있습니다.

비츠로넥스텍은 크게 ①우주항공사업, ②핵융합에너지사업, ③가속기사업, ④플라즈마사업으로 총 4개의 사업부문으로 나뉘며, 관련 연구 및 부품, 제품의 제조, 판매를 수행하고 있습니다.

우주항공 사업은, 한국형발사체(KSLV-II)에 적용되는 1, 2, 3단 엔진의 연소기, 가스발생기, 열교환 배기시스템, 극저온 유연배관을 제작하고 있으며, 이에 따르는 제작설계기술, 정밀가공 및 특수접합기술, 그리고 수력학검증시험 등 전문 기술력과 설비를 갖추고 사업을 영위하고 있습니다.

핵융합에너지 사업은, 한국형핵융합로(K-STAR)와 국제핵융합실험로(ITER) 사업에 참여하고 있으며, 1억℃ 이상의 초고온 플라즈마 핵융합 반응을 생성시키기 위한 가열장치와 진공용기(토카막)가 녹지 않고 안정적 상태를 유지할 수 있도록 하는 텅스텐 대면재 및 디버터 외, 초전도자석 전원계통 내 AC-DC 컨버터로부터 토카막 초전도코일로 수십 kA의 직류전류를 흘려주기 위한 부스바(BusBar), 피드쓰루(Feedthrough), 그리고 중앙부 이온가열을 위한 ICRF(Ion Cyclotron Range of Frequency) 가열장치 및 NBI(Neutral Beam Injection) 장치 등을 생산하고 있습니다.

가속기 사업은, 입자의 가속을 위한 가속장치(가속공동)와 고출력 고주파 에너지를 전달하는 전송 및 분배장치(도파관), 그리고 입사장치(커플러)를 제작하고 있으며, 포항가속기연구소 PLS-II 업그레이드 프로젝트 및 PAL-XFEL 구축 프로젝트, 중이온가속기연구소 RAON 프로젝트에 공급한 바 있으며, 현재 오창가속기 연구소 및 해외 연구소 향으로 가속기 컴포넌트를 납품하고자 계획하고 있습니다.

마지막으로, 플라즈마 사업은 고온 플라즈마 기술을 이용해 우주, 국방 분야에서부터 환경 분야에 이르기까지 다양한 영역으로 사업을 확대 중에 있습니다. 극초음속 비행체의 성능시험을 위한 고온 풍동장치, 고온/고속 환경에서 재료의 특성과 내구성을 평가하기 위한 극한환경용 냉각외피 및 기밀소재 시험설비 등을 제조하고 있으며, 원전 운영 및 해체 시 발생하는 방사성폐기물을 플라즈마로 처리하는 것에서부터 비원전분야의 산업폐기물 안정화 처리 분야(폐금속추출 회수, 음식물폐기물 처리 등)까지 확대 적용하고 있습니다.

라) 경쟁상황

(1) 우주항공 분야
글로벌 경쟁구도는 소수의 대형 발사사업자 (미국, 유럽 등 전통사업자)와 신생 민간업체 (SpaceX, Blue Origin, Rocket Lab, Virgin Galactic 등)가 공존하는 형태로 있습니다. 특히 SpaceX의 재사용 로켓 전략은 비용과 발사 빈도 측면에서 우위를 가져 시장 점유율을 빠르게 확대하고 있으며, 전반적인 상업 위성 발사 수요 증가와 맞물려 민간 플랫폼 중심의 경쟁이 심화되고 있습니다. 동시에 유럽(Ariane/Safran), 미국(ULA, Northrop Grumman) 등 전통 강자들은 정부 및 군수 수요와 초대형 발사체·정밀위성 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다.

국내에서는 누리호(KSLV-II) 개발 완료와 기술이전(국책연구소→민간)을 계기로 '국산 발사체 생태계' 조성 시도가 본격화되고 있으며, 대형 민간기업(한화에어로스페이스)이 기술 이전을 받아 상업 발사/제작 역량을 빠르게 확보하고 있습니다. 이로 인해 국내 공급망은 정부 주도의 대형 R&D 축(연구기관·공공발주)과 민간의 상용·서비스 축(발사·제조)이 병렬적으로 발전하는 과도기적 경쟁구조를 보이고 있습니다.

국내 민간업체들의 경우, 기존 정부 프로젝트 참여 Reference를 통해 안전성이 검증되고, 기술 협력이 이루어진 기존 업체들과 신규 진입하려는 업체들 간의 극심한 양극화 현상이 진행되고 있습니다.

특히, 우주 발사체 시장은 타 산업 분야에서 경험할 수 없는 영하 183도의 극저온과 영상 3,400도의 초고온이 공존하고, 고압과 초경량 등의 극한 기술이 요구되기 때문에 주요 정부 프로젝트 참여 경험 확보와 정부로부터 핵심기술 이전 혹은 기술협력이 전제되어야 가능한 구조입니다.

이러한 기술장벽으로 인해 상업위성을 쏘아 올리기 위한 발사체 수요는 폭발적이지만 발사체의 높은 기술 장벽 및 자본력 등의 한계로 극단적인 공급자 위주의 제한적인 시장구조를 갖습니다.

(2) 핵융합에너지 분야
핵융합에너지 분야 역시 우주항공 분야의 경쟁구도처럼 국제공동 대형·공공프로젝트(ITER, KSTAR 등)과 빠르게 성장 중인 민간 스타트업(미·영·캐나다 등)이 병행하는 이중 구조로 이루어져 있습니다.

전통적으로 ITER 및 각 국가 연구기관이 기초 실증 연구를 주도해 왔으나, 최근 수년간 Commonwealth Fusion Systems, Helion, TAE 등 민간업체들이 대규모 민간투자와 전략적 파트너(빅테크·에너지사)와의 협력을 통해 상업화 로드맵을 앞당기고 있습니다.

한국은 KSTAR로 대표되는 연구 성과(플라즈마 유지·제어 기록)와 정부의 상업화 지원정책을 바탕으로 국내 기업·연구소의 공급역량을 빠르게 확장하고 있으며, 일부 국내 스타트업·장비업체들이 KSTAR·ITER 관련 레퍼런스를 확보해 국제 경쟁에 참여하고 있습니다.

비츠로넥스텍이 속한 기술분야는 '극한 열부하와 高중성자 속을 견디는 고유 소재기술'과 '플라즈마 고성능 유지를 위한 디버터 기술', 그리고 '플라즈마 가열 장치 기술' 분야로, 대면제, 디버터 설계 및 제작/검증기술, 가열 및 전류구동 장치 제작기술을 보유하고 있으며, 추가적인 연구개발도 진행 중에 있습니다. KSTAR를 통해 초고온, 고성능 플라즈마 운전의 핵심기술을 확보해 가고 있으며, 국제핵융합실험로(ITER)의 장치 및 품목을 성공적으로 제작하여 엄격한 기술/품질/안전 요건이 따르는 고난이도 핵심품목 조달에도 성공하였습니다.

(3) 가속기 분야
가속기 시장은 '고부가가치 맞춤형 장치(클라이스트론, 가속관, RF·진공장치, 빔라인 등)'를 중심으로 소수의 전문기업이 핵심부품 및 시스템을 과점하고 있습니다.
유럽(獨 Research Instruments 등), 일본(Mitsubishi Heavy 등), 미국의 일부 기업들이 전통적으로 대형 연구시설과 의료용·산업용 가속기 시장을 주도하고 있습니다.

최근에는 고성능 의료용(양성자 치료기), 반도체·재료연구용(방사광·EUV 관련) 수요가 확대되면서 가속기 관련 부품·서비스(설계→설치→유지보수)의 시장성이 점차 커지고 있습니다.

국내 가속기 관련 산업체는 국내 대형 가속장치 구축사업 참여를 통해 가속장치 개발 및 제작 능력 보유하고 있으며, 방사광, 양성자, 중이온가속기 등을 구축하면서 관련 요소기술 및 장치 국산화를 달성하였으나, 기술 수준은 2020년 차세대가속기 기술 기준으로, 기술최고국인 미국 대비 67.5%, 기술격차는 7년정도 벌어져 있다고 평가되고 있습니다. (2020년 기술수준평가, KISTEP)

국내 가속기 관련 산업체의 대부분은 연 매출 50억 원 이내 중소기업으로 R&D 역량, 제작, 성능시험 및 후처리 시설 부족 등으로 인해 안정적이고 지속적인 제품 개발·공급의 어려움을 겪고 있습니다. (2018년 기준 가속기 분야 기업은 250개, 총 매출액은 1,130억 원으로 업체당 평균 매출액은 4.5억 원 수준(핵융합가속기 산업 실태조사, 한국 핵융합·가속기 연구조합, 2019))

가속기 종류별 국내외 주요장치 제조업체

(4) 플라즈마 분야
고온 플라즈마 응용분야은 환경·에너지·자원순환 시장의 확대로 수요가 빠르게 성장하는 분야입니다.

글로벌 시장에는 Tetronics(영국), ZWILAG AG(스위스), PyroGenesis (캐나다), Europlasma Industries(프랑스) 등의 기업들이 폐기물·가스화 기술과 대전력 플라즈마 기술을 보유하고 유럽 등지의 산업폐기물 및 방사성폐기물 처리 프로젝트를 수행하고 있습니다.

국내에서는 비츠로넥스텍이 국내 유일의 1MW급 이상 고온플라즈마 시스템 개발과 방사성폐기물 처리 실증에 참여한 업체로 레퍼런스를 쌓고 있습니다. , 서진E&T 등 일부 기업도 플라즈마 가스화 설립로 산업폐기물·바이오매스 가스화 처리용 플라즈마 플랜트를 설계 및 시공하고 있습니다. 또한 한국핵융합연구원(KFE)에서는 플라즈마 자원화 실증 연구를 민간에 기술 이전하는 방식으로 산업화를 가속화하고 있습니다.

ESG 정책, 탄소중립 기조, 자원순환 규제 강화는 고온 플라즈마 설비 제조기업에 중장기적 성장 기회를 제공할 것으로 기대하고 있습니다.

마. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항
비츠로넥스텍이 영위하고 있는 사업들의 전방 산업은 우주항공 산업 및 핵융합에너지 산업 등 거대과학 기반의 첨단응용산업으로, 높은 진입장벽과 장기간에 걸친 투자회수 등 위험부담의 이유로 정부가 주도하고 관련 기업들이 참여하는 형태로 발전해 왔습니다.

특히, 우주항공 및 방산 관련 프로젝트의 경우, 국가보안과 관련된 전략물자 등에 해당하여 제3자에게서 구입하거나 제3자에게 판매하는 것이 국제적으로 엄격히 제한되며, 이로 인해 국가간 기술이전이 엄격히 통제되어 각국의 규제 하에 있습니다. 이에 하기와 같이 각 사업부문별 주요 규제사항을 정리하였습니다.

(1) 우주항공 분야
발사체 시장은 국가 기관 발사체 제작 관련 컨소시엄, 발사 서비스 대행 기업 간 협력을 통해 주도되는 시장으로 개별 기업 차원의 발사체 개발이 제한된 산업구조를 가지고 있습니다.

발사체 시장은 발사체 기술을 확보하더라도 발사체 구성품이나 해당 구성품 개발과 관련된 기술의 해외 이전이 엄격히 제한되어 있어 최종 제품인 우주 발사체를 이용한 해외 발사 서비스 제공을 통해 발사체 산업의 기반 유지 및 발전이 가능한 산업구조로써, 발사체 관련 기술이나 물자는 MTCR(미사일기술 통제체제), ITAR(국제무기 거래규정) 등에 따라 수출 또는 기술이전이 제한되는 특성을 가지고 있습니다.

주요 규제인 MTCR, 바세나르 협정의 경우, 민간 상업발사체 기술의 발전과 함께 일부 규제의 완화에 대해 논의가 진행 중에 있습니다. 특히, 다수의 민간 기업이 소형발사체 시장을 형성함에 따라 본 시장의 확대와 상업적 목적이 뚜렷한 기술의 경우, 안보에 큰 영향을 미치지 않는다는 인식이 확산되고 있기 때문에 규제 완화에 힘이 실리고 있는 실정입니다. 기술이 고도로 발전할수록 이러한 경향이 뚜렷해질 것으로 보이고 있습니다.

또한, ITAR의 경우 전통적으로 매우 엄격한 성격의 규정이었지만, SpaceX와 같은 민간기업이 상업적 우주 시장을 선도하면서 미국 내에서도 민간 상업 우주산업의 성장을 촉진하기 위한 규제 완화가 논의되고 있습니다.

이와 같이 국제적으로 발사체 시장은 민간 기업이 형성하는 시장으로 인식하고 있으며, 규제 완화의 논의가 진행됨에 따라 비츠로넥스텍에서 계획하고 있는 소형발사체용 엔진 개발 사업은 충분히 시장성이 있다고 판단됩니다.

(2) 핵융합에너지 분야
각국의 핵융합 실험 장치들은 별도의 핵융합 안전 인허가 절차를 마련하지 않고, 원자력 안전규제 기준, 혹은 방사선 발생 장치로서 각국의 인허가 규정을 적용하여 건설 및 운영되어 왔습니다.

우리나라의 경우, 초전도 핵융합연구장치인 KSTAR 건설 시, 방사선 발생장치를 기준으로 삼았고, 국제핵융합실험로 ITER 장치 역시 프랑스의 원자력 법령을 기준으로 건설이 진행이 되었습니다.

핵융합 에너지 분야는 현재 전세계적으로 규제 Framework을 진행 중에 있습니다. 기존 원자력 발전의 규제 및 인증/인허가 사항을 적용하기 힘들기 때문에, 주요 선진국을 중심으로 새로운 국제 표준을 수립하기 위하여 논의를 진행 중에 있습니다. 국내 또한, 핵융합 안전 규제와 관련된 기본법령을 마련중에 있습니다.

상기에 언급된 '핵에너지 혁신 및 현대화법(NEIMA)'의 경우, 2027년 12월까지 첨단 원자로 설계에 필요한 규제 Framework를 개발하고 구현하도록 요구하는 내용이 주요 골자입니다. 규제기관에 SMR 인허가 규제 선진화를 지시하는 내용을 담은 법안으로, 오는 2027년까지 SMR 개발사가 선택적으로 사용할 수 있는 규제체계를 마련하는 것과 동시에 새로운 인허가 기술역량 확보를 주문하고 있으며, SMR 인허가 절차 개발도 명시돼 있습니다.

(3) 가속기 분야
가속기 구성 요소는 정밀한 성능이 요구됨에 따라 기본적으로 다양한 산업 표준(ISO9001, ISO14001 및 기타 안전 규격 및 인증 등)을 충족해야 합니다. 한편, 관련 법률, 규제, 수출 부분에서의 내용은 다음과 같습니다

1) 대형가속기 구축 및 지원에 관한 법률

해당 법안은 2025년 9월 19일 시행될 예정으로, 국가와 지방자치단체에게 적용되는 ① 대형가속기 분야에 대한 안정적 지원을 위한 추진체계 및 출연근거, ② 전문인력 양성, 기반·부대시설 설치, 관련기관간 교류 지원 등 대형가속기 분야 기반·역량 강화 지원, ③ 대형가속기의 안정적 부지확보를 위한 국유·공유재산 특례 조항이 주요 골자입니다.

2) 가속기 운영 시 방사선 안전 규제

대형 방사선 발생 장치 사용시 해당 장치 사용자가 원자력안전위원회로부터 사전에 사용 허가를 받아야 하는 내용이 주요 골자로, 가속기 부품 생산업체인 비츠로넥스텍에는 적용되지 않는 규제입니다.

3) 수출 통제 및 국제무역법

가속기 구성 요소 중 일부 핵심 장치는 전략물자로 분류될 수 있으며, 국제적으로 수출입 규제가 적용됩니다. 특히 클라이스트론이나 초전도 가속기 기술은 군사적인 용도로도 전용될 가능성이 있음에 따라 엄격한 심사 및 규제가 적용되고 있습니다.

(4) 플라즈마 분야
비츠로넥스텍의 플라즈마 제품들에 적용되는 특별한 규제는 없으나, 비츠로넥스텍이 신규사업으로 상용화중인 “플라즈마 자원화기”와 관련하여 음식물류 폐기물 처리기기로써 예상되는 규제 내용을 검토하였습니다. 현재 비츠로넥스텍의 제품 스펙 및 연구개발 현황 등을 종합적으로 검토해보았을 때 별도의 산업 규제가 적용되는 내용은 없습니다.

비츠로넥스텍은 상기의 사업을 영위하면서 적용받는 규제에 대한 기준을 만족함을 이미 검증받아 국내 규정에 부합함을 확인하였습니다.

바. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부
비츠로넥스텍 공장내 위치한 도금시설 관련해서 산업폐수가 발생하며, 해당 폐수는 공장내 위치한 폐수처리장 설비를 통해 정화 및 보관됩니다. 해당 폐수처리 내역은 폐수처리 관리대행업체에서 매월말 수거해서 폐수수탁처리하고 있습니다. 이로 인해 폐수처리 관련해서 별도의 지적은 없었으나, 일부 폐수 운영일지가 누락되어 미작성된 건이 존재하여 「물환경보전법」 위반 관련 경고 조치로 과태료 100만원을 납부한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 전부 종결 조치되었습니다.

비츠로넥스텍은 해당 경고 조치 이후, 「물환경보전법」 관련 경고조치 건이 재발하지 않도록 폐수처리장 운전자의 관리기준에 대한 교육을 실시하여 매회 폐수 운영일지를 작성하도록 조치하였으며, 주 2회 이상 설비점검 실시하도록 폐수처리장의 점검관리 기준을 강화하였습니다.

[전지부문]
해당회사 : 비츠로셀

가) 산업의 특성

최근 전자기기의 발달로 개인용 휴대장비를 비롯한 IT 장비가 소형화, 경량화, 고출력화 되면서 그 전원으로 사용되는 전지도 소형의 고출력, 고용량으로 개발이 활발히이루어지고 있으며, 기존 아날로그 방식 장비의 Digital화에 의해 전지를 사용하는 기기의 종류와 수량은 점차 늘어나고 있는 추세입니다.  특히 일차전지 가운데 전압과 에너지밀도가 가장 높은 리튬일차전지가 이러한 개발 추세에 가장 적합한 전원으로 AMR 시장을 비롯한 군용 통신기기 및 각종 Wireless (무선)장비에 사용되면서 응용 분야를 크게 넓혀가고 있습니다.

이러한 일차전지의 개발동향을 살펴보면 기존의 1.5V급의 알카라인 전지에서 3.0V 이상의 리튬 전지로 에너지밀도가 높은 방향으로 개발이 진행되고 있으며, 그에 따른  시장의 규모도 함께 성장하고 있습니다. 이는 전지를 사용하는 장치나 기기의 소형화, 경량화 고출력화의 추세에 따라, 망간전지와 같은 기존 일차전지의 경우 1.5V의 전지를 직렬로 2개 사용하던 것을, 리튬전지의 경우에는 3.0V 이상의 전지를 1개만 사용하면 되고 수명도 5년 ~ 10년의 장기간 사용이 가능한 바, 이러한 시장 수요 변화 및 리튬일차전지의 기술적 특성은 리튬일차전지 시장과 어플리케이션(전지소요 제품) 시장의 동반 성장이 가능하게끔 하고 있습니다.  특히, 군수용의 특수 목적으로 개발되어 사용되던 리튬 일차 전지가 민수용의 다양한 기기의 전원으로 사용되기 까지 고에너지밀도의 장점을 살리면서 단점으로 지적되어왔던 안전성 부분에 대한 보완이 이루어진 결과로 판단됩니다.

나) 산업의 성장성

에너지 절약의 필요성과 유비쿼터스 산업의 실용화 등의 산업적 요구와 더불어 전자 기기의 발달로 장비의 디지털화, 휴대화에 의해 전지를 사용하는 장비는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, IT 장비가 소형화, 경량화, 고출력화 되면서 그 전원으로 사용되는 전지도 소형의 고출력, 고용량으로 개발이 활발히 이루어지고 있으며, 이러한 Trend로 인해 단위 체적당, 무게당 에너지 밀도가 가장 우수한 리튬일차전지의 수요는 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

리튬일차전지 시장은 2022년부터 2028년까지 연평균 5.56% 성장할 것으로 예상됩니다. 리튬일차전지 중 비츠로셀의 주요품목인 Li/SOCl2와 Li/MnO2전지 시장이 전체 리튬일차전지 시장 중 약 85% 이상을 차지하고 있으며, 2024년 기준으로 Li/SOCl2 시장은 약 9,177억원, Li/MnO2 시장은 약 1조373억원의 시장이 형성되어 있어, 2028년 기준으로는 약 1조2,098억원, 1조4,039억원 수준으로 시장이 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 시장 성장 속에서, 비츠로셀은 2024년 세계 1위의 글로벌 리튬일차전지 업체로 성장하고, 2026년 이 부문 초격차 기업으로 성장할 것을 목표로 연구 개발과 영업망 확대를 위한 지속적인 노력과 투자를 경주하고 있습니다.(표1,2,3 참조)

[표1]global primary lithium battery revenue 2017-2028 (us$ million)

[표2] global primary lithium batteries market size growth rate by type

[표3] global primary lithium batteries sales market share by type (2017-2028)

다) 경기변동에 따른 특성

리튬전지를 수요처에 따라 구분하면 다음과 같은 경기변동의 특성을 갖습니다.

① 군수용 전지

군수용 전지는 경기와 상관없이 수요가 일정하지만 전쟁이나 국지적인 긴장이 고조되면 수요가 급속히 증가하는 특성을 가지고 있습니다. 실례로 2004년에는 이라크 파병으로 인해 1,377백만원의 매출이 추가로 발행한 이력이 있습니다.

② 민수(산업)용 전지

전지는 여러 산업용 제품에 전원이나 보조전원용으로 사용되기 때문에 관련 산업의 정책에 영향을 받게 됩니다. 예를 들어, 최근 Green 산업의 일환으로 진행하는 Energy Saving 분야의 투자로 Smart Grid사업의 진행으로 기존 기계식 또는 아날로그식 Utility Meter (전기미터, 가스미터, 워터미터 등)의 전자식 장비로의 전환으로 전자식 Meter 시장은 급속히 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 Meter 장비에 유일하게 사용가능한 Li/SOCl2 전지의 수요는 기하 급수적으로 늘어날 것으로 판단할 수 있습니다.

또한, 무선인식(RF-ID)  전자태그에 사용되는 전지의 급격한 증가는 IT 산업의 발달로 RFID USN 산업의 성장과 함께 고속성장이 예상되는 분야이며, 향후 IT산업의 발전과 밀접한 관련이 있습니다.

이처럼 전지 제품은 경기의 변동보다는 산업의 발전과 정부의 정책, 전쟁 등의 특별한 상황에 따라 수요가 변동하는 특징을 가지고 있으며, 향후 에너지절약 및 유비쿼터스 등의 산업의 Mega Trend에 맞춰 전지의 사용량은 점차 늘어날 것으로 예상할 수 있습니다.

라) 영업의 개황

비츠로셀은 리튬일차전지 중 가장 시장이 큰 Li/SOCl2 전지와 Li/MnO2(OEM)전지 분야를 주 사업영역으로 하고 있습니다.

주력 제품 application 및 전방산업

주요 목표시장의 도해

(1) Energy 산업 분야의 시장  

① Utility Meter / Smart Grid

Green 산업의 핵심인 Energy Saving 산업 및 에너지 개발, Monitoring 분야의 산업용 장비에 장착되는 전지 시장입니다. 전 세계적으로 기존에 기계식으로 사용하던 전기, 수도, 가스 Meter가 Digital화 되고, 정보를 주고 받을 수 있도록 송,수신 기능이 추가된 Smart Meter로 변경되고 있는 추세이며, Utility Meter 전원으로는 10년 이상의 장기 사용이 요구되며, 그 기간동안 외부 환경조건(온도,습도 등)에 안정적인 성능을 구현할 수 있는 전지는 비츠로셀의 주력제품인 Li/SOCl2 전지가 유일합니다. 실제로 전세계 시장에서 Utility Meter의 전원으로는 Li/SOCl2 전지만을 사용하고 있습니다.

이 시장은 Green 산업의 주축인 Energy Saving 사업관련 분야의 성장과 Smart Grid 사업의 본격화로 인해 향후 5년 이상 연평균 15% 이상의 높은 성장이 예상되며, 궁극적으로는 전 세계적으로 1가구에 전기, 가스, 수도 Meter의 전원으로 전지가 각각 사용되어 각 가정당 3개의 리튬일차전지가 사용되는 것을 기대할 수 있으며, 교체주기는 약 10년으로 예상됩니다.  

② Oil & Gas Operations

석유 및 가스 시추시 Drilling 작업의 Monitoring을 위해 극한 환경 (고온, 진동 등)에서 사용가능한 전원이 필요합니다. 또한 시추시 전원교체를 위해 작업을 중단할 수 없는 특징으로 인해 고용량 전원이 필요한 실정입니다. 비츠로셀의  Li/SOCl2 전지 모델 중 첨가제가 이용된 고온용 전지는 현존하는 전지 시스템에서 가장 높은 온도에서 가장 큰 에너지밀도를 가진 전원으로서 사용되어 질 수 있으며, 비츠로셀은 현재 고온전기 기술을 개발, 07년부터 시장에 참여하고 있습니다.

이 시장은 유가의 변동에 의해 시장변동성이 있으나, 기존 경쟁사가 대부분 미국 회사로서 비츠로셀 제품의 성능대비 가격경쟁력을 통해 시장점유율을 계속해서 높이고 있는 추세입니다.  특히 2019년부터 고온전지 pack 사업에 진출하여 고속 성장이 기대되고 있습니다.

③ Pipe Line Inspection

석유 또는 가스를 이동시키는 Pipe를 Monitoring하는 장비로서 기존의 기계식 방식에서 디지털화 되고 송,수신이 기능이 부착된 Smart PIG로 바뀌게 되면서 고용량의 전지가 사용되게 됩니다.

이 시장은 기존의 PIG 장비가 기계식에서 디지털식으로 바뀌면서 이와 관련된 전지 시장은 급속도록 커질 것으로 예상됩니다.  

(2) Security 산업 분야 시장

① Military & Aerospace

군 무기체계 운용을 위한 필수 전투지원 물자중의 하나가 리튬전지로서 특수한 상황에서 지속적이고 안정적인 전원공급을 하고 있습니다. 전자식포탄, 유도무기, 각종전자장비등에는 그 용도에 맞는 특수전지가 사용되고 있습니다. 국내의 주요 수요처로는 방위사업청, 국방과학연구소, 해군, 방위산업체 등이 있습니다. 군용 및 우주항공분야의 전지 사용량은 기존 무기체계의 전자화에 따라 점차 늘어가고 있으며, 불발포탄의 비율을 1% 이내로 줄여야하는 국제협약에 따라 포탄의 기폭장치에도 전원이 모두 장착되는 추세입니다. 따라서 군용 전지의 수요는 계속적으로 증가할 것으로 예상되며, 비츠로셀은 군용전지에 사용되는 원통형전지로 구성된 팩전지를 1993년부터 납품하고 있으며, 국립과학연구소와 포탄의 기폭장치와 미사일을 발사체에 들어가는 Reserve, Ampoule 전지를 10년 이상 공동개발, 납품하고 있는 국내 유일의 업체입니다.

비츠로셀은 국내에서의 축적된 연구능력, 기술, 경험을 바탕으로 해외시장 (미국, 프랑스, 영국, 이스라엘, 독일, 인도, 터키, 우크라이나 등) 진출하고 있습니다.

② Industrial Security

Smoke alarm, Emergency Ligthening 등의 산업분야에 독립된 전원으로 사용되는 제품 분야입니다.

③ Emergency Positioning Oceanography

해양산업의 발전으로 해양활동 분야의 구난, 구조 장비인 Life-Jacket, Beacon, Buoy, GPS 등의 전원으로 사용되고 있으며, 구조장비의 특성으로 전지의 장기저장 후의 사용에 대한 높은 신뢰성이 요구되므로 부가가치가 높은 분야입니다.

(3) Mobile Data/Active RFID 산업분야

① Asset Tracking

RFID USN 기술의 발달과 중요 자산에 대한 보안 등의 시장 Need에 의해 자동차, 컨테이너, 야생동물, 가축 등의 위치추적을 하고 관리하는 산업분야가 최근 급성장하고 있습니다. 이 산업분야에서 RFID 지능형(Smart) Tag 전원으로서 리튬일차 전지가 적용되고 있습니다.

이는 자동차, 컨테이너 등에 적용되는 RFID Tag가 실외 외부환경(온도, 습도 등) 조건에서 안정적인 성능을 발휘하고 장기간 사용되야 하는 요구를 리튬일차전지만이 충족시킬 수 있기 때문입니다.

향후, 이 시장은 RFID USN(Ubiqutous Sensors Network)의 산업화로 인해 가장 빠르게 성장할 시장으로 기대하고 있습니다. 특히, 컨테이너 위치추적의 경우(전세계 물동량 4억4천만대), 2010년부터 미국 모든 항만에서 항만보안법(Safety Port Act)이 발효되게 되면, 지능형 Tag 기능이 있는 지능형 컨테이너만이 검사없이 통관되는 혜택을 볼 수 있는 등, 전지가 적용되는 시스템의 장착은 가속화될 것으로 예상됩니다.

② Automated Data Collection (Toll Pass)

전세계 시장 중 능동방식의 Toll Pass 기기를 사용하는 일본과 한국 시장을 제외한 대부분의 Toll Pass 시장(북미, 유럽전역 등)은 수동방식의 Toll Pass 기기를 사용하고 있습니다. 리튬일차전지는 차에 장착되는 수동 Toll Pass 기기의 전원으로 미국과 유럽시장에서 사용되어 지고 있습니다. 이는 자동차 안의 가혹한 온도 환경(-20도 ~ 80도)에서 정상적인 성능을 발휘해야 하며, 충분한 사용기간(5년 이상)이 가능한 고용량 요구 조건을 만족시키는 전지가 리튬일차전지이기 때문입니다.

향후, 이 시장은 동남아, 남미, 아프리카 등이 미국이나 유럽방식의 Toll Pass 방식을 적용할 것으로 예상되고 있어, 동남아 등의 신규 시장과 기존 북미, 유럽 등의 교체시장으로 인해 꾸준한 성장이 있을 것으로 예상되고 있습니다.

③ Payment Terminal

무선카드단말기의 전원으로 고용량의 리튬일차전지가 적용되고 있습니다. 이 시장은 중국, 인도, 브라질 등의 신흥국가에서 세금문제로 인해 카드 사용을 유도하고 있어 급속한 시장 성장이 예상되고 있습니다.

(4) Electronics

① Portable Medical (휴대용 의료기기)

생활수준의 향상과 의료기기의 휴대화로 인해 일부 의료기기 장비에 전지가 적용되고 있습니다. 주요 장비로는 자동심장충격기(AED, Automatic External Defibrillator)와 인슐린 주입기 (Insulin Pump) 등에 리튬일차전지가 적용되고 있습니다.  

이 시장은 사회의 고령화와 생활수준의 향상으로 꾸준히 증가하고 있으며 의료기기의 특징이 전원의 신뢰성에 대한 Need로 인해 리튬일차전지가 적용되고 있습니다.  

② 기타 전자 제품

전자제품의 메모리 Back-up 용 전원으로 장기간 (5년~10년 이상) 사용되므로 전지의 장기사용 신뢰성 문제로 리튬일차전지가 적용되고 있습니다.

이 시장은 대표적으로 밥솥, 세탁기, ATM 장비 등에 적용되어지고 있으며, 전자제품의 기능의 발달로 전자제품의 사용 옵션, 사용 기록 등을 저장하는 메모리 Back-up용 전원의 필요성은 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.  

마. 경쟁상황
(1) 경쟁행태 및 경쟁업체 수

비츠로셀의 주력제품인 Li/SOCl₂시장의 경우, 세계 1위 업체인 SAFT(프랑스)가 2000년  2위 업체인 Tadiran(이스라엘)을 자회사로 인수함으로써 약 50%의 시장점유율을 보이며 독보적인 시장점유율 1위를 보이고 있으며, 2위 그룹으로는 Electrochem (미국), Hitachi Maxell(일본), Toshiba(일본), Vitzrocell이 있습니다.

SAFT가 전체적인 Application에서 매출을 보이고 있다면, 2위 그룹의 회사들은 각 고유한 Application 시장에 강점을 보이고 있는 회사로 이루어져 있습니다. Electrochem은 특수시장인 Oil drilling 분야 및 의료기기 시장에서 1위를 하고 있으며 Hitachi Maxell과 Toshiba는 Memory Back-up용 전원 시장에 집중하고 있습니다. 2위 그룹중 SAFT와 같은 형태의 전반적인 시장에서 매출을 발생하고 있는 회사는 Vitzrocell이 유일합니다. 3위 그룹으로는 특수시장에서 Customized 제품을 주력으로 하고 있는 Eagle Picher와 저가의 Memory Back-up용 전원에서 실적을 보이고 있는 중국회사들 (EVE, MINAMOTO, LISUN, ABLE 등)이 있습니다.

Vitzrocell은 Li/SOCl₂전지 시장에서 2023년 기준 Saft, Tadiran과 함께 세계 3대 업체입니다. 다만, 주력 전방산업인 Smart Grid 분야에서는 글로벌 1위 점유율을 차지하고 있는 것으로 보입니다.

 (2) 시장진입의 난이도

리튬일차전지 시장은 사용되는 제품의 특성 및 기술력, 수요자의 특성 등에 따라 다음과 같은 진입장벽의 역할을 하는 요소가 존재합니다.

① 제품 Application 특성에 따른 진입 장벽

ㄱ) 고객입장에서 리튬일차전지는 고객 기기의 전원을 공급하는 부품입니다. 전지가 적용되는 장비는 대부분 높은 신뢰성이 요구되는 고가의 장비로 전지 불량은 곧 고가의 장비 불량으로 시장에서는 이해됩니다. (전기, 수도, 가스 미터기기에서의 전지 불량은 고객업체에서의 수선출장 비용, 미터교체 비용, 그리고 전기세, 수도세, 가스비 등에 관련한 민원을 발생시킬 수 있음 / Oil and Drilling 분야에서의 전지 불량은 수십억의 Drilling 장비의 불량으로 인식될 수 있음 / RFID 분야에서의 전지 불량은 수백억, 수천억 대의 RFID USN(Ubiqutous Sensor Network) System의 불량으로 인식될 수 있음 / 해양 구조 장비 등에서의 불량은 장비 자체의 동작이 안되 구조를 불가능하게 하는 중대한 사건이 발생할 수 있음 등)

따라서, 고객은 전지에 대해 높은 신뢰도를 요구하고 있으며, 특히 장기간 사용되는 장비 (Utility Meter, Memory Back-up용, 의료기기 등)에서는 전지의 장기사용에 대한 신뢰성을 요구하게 됩니다. 신규 전지업체의 경우, 장기간(5년 이상) 시장에서 많은 수의 전지가 사용된 실적을 가지기가 쉽지 않습니다. 이처럼 시장에서 전지에 대한 충분한 검증이 완료되지 않은 상황에서는 어떤 장비 업체도 신규 전지업체의 제품을 사용하지 않으려는 경향이 강합니다. 또한 부품인증을 위한 인증평가에서도 다른 부품과 달리 전지는 화학제품의 특징으로 장기저장 평가까지 진행해야 하므로 최소한 6~8개월 이상의 전지 평가 기간이 필요하고, 또, 인증 평가를 통과한다고 해도 샘플전지와 양산전지의 품질 편차에 대한 검증이 어려워 장비업체 입장에서는 전지공급자를 바꾸는 작업에 상당한 기간과 인력, 자금을 투자한다고 해도 공급업체 변경에 확신을 갖기 어려운 특징이 있습니다.

ㄴ) 리튬일차전지 제품의 경우는 가격이 상당히 안정되게 유지되고 있는 제품으로서 단위전지당 가격이 1달러 ~ 10달러 내외에서 형성되는 제품이며, 이런 단가의 제품으로 고가의 설비(Dry Room 등) 및 장비에 대한 감가상각은 물론 부가가치를 창출하여 기업 이윤을 실현하기 위해서는 대량생산을 위한 설비투자가 반드시 선행되어야 합니다. 또한, 양산이 가능한 설비제조기술은 전지의 특성과 다년간의 제조경험을 바탕으로 가능하며, 특히, 전지는 전극의 제조와 조립에 따라 성능 편차가 적게는 2~5%에서 많게는 20~30%에 이르는 편차를 갖게 되므로 기술의 차이가 크게 발생하게 됩니다. 예를 들어 전극의 성형과 삽입의 자동화 기술은 원가절감 및 성능편차 해소에 중요한 요소이며, 이는 전지 제조 업체만의 노하우(Know-How)에 포함됩니다.  

그러나 표준모델이라고 할 만한 설비기술이 시장에는 전혀 공개되지 않으며, 따라서 시장진입 초기의 기업은 검증되지 않은 설비에 대해 대규모 투자를 해야하는 부담이 따르게 됩니다.

ㄷ) 수요자들은 리튬일차전지의 성능 및 기술도 중요하게 여기지만, 핵심부품인 전지를 안정적으로 공급받기 위해서 설비 및 생산 능력을 직접 방문, 공장 Audit을 진행 합니다. 이를 통해 충분한 생산설비 능력, 품질관리 능력, 연구개발 능력 등을 평가하고 일정 기준을 통과하지 못하면 처음부터 공급자로서 인정받지 못하게 됩니다.

ㄹ) 전지는 핵심부품인 전지 4대 부품(양극, 음극, 분리막, 전해액) 외에 케이스, 헤더, 커런트 컬렉터 등의 약 100여가지의 부품이 들어가는 조립산업입니다. 따라서, 핵심부품에 대한 제어기술 뿐만 아니라 다양한 부품업체의 개발이 필요하며, 신규 업체의 경우 100여개의 부품을 개발, 조달하는데 있어 막대한 기간과 자본이 필요한 상황입니다. 또한 일부 부품업체는 기존 전지업체에 종속되어 있는 경우가 있어 기존 전지업체에 공급을 하고 있는 부품업체로부터 부품을 받지 못하는 경우도 많습니다. 이럴 경우, 부품업체를 새로 개발해야 하며, 부품의 품질 수준을 기존 경쟁사의 부품업체 수준으로 확보하는데에도 많은 시간과 투자가 필요하게 됩니다.

ㅁ) 전지산업은 기술집약형 사업으로 전지 재료에 대한 화학물질의 제어기술과 전지 조립에 대한 물리적 제어기술이 동시에 필요해 다양한 전공을 배경으로 한 전지 경험이 풍부한 인력들이 연구개발과 품질관리, 생산 등에 필요하게 됩니다. 특히 리튬일차전지의 경우, 국내외에서 연구, 개발, 제조 및 품질관리 등의 경력을 가지고 있는 인력이 매우 제한적인 특징을 갖고 있습니다.  

이처럼 리튬일차전지 산업은 위와 같은 ㄱ)~ㅁ)의 이유로 시장크기에 비해 초기투자 비용이 매우 크고, 시장진입에 상당한 기간 및 어려운 요소가 존재하기 때문에 손익분기를 넘기는 기간까지 사업을 유지하기 위해서는 막대한 초기 자본이 필요하며 높은 시장 진입 장벽을 극복해야 합니다.

비츠로셀은 1987년 설립, 88년 미국 Greatbatch사로부터 기술제휴를 한 이후로 30년 이상의 기간동안 리튬일차전지만을 연구, 개발해 왔으며 91년 이후로 양산을 시작해 현재까지 양산설비를 자체 개발해 왔으며 그 기간동안 전지 제조 및 품질 관리의 기술을 축적해 왔습니다. 그 결과로 2005년 ~ 2008년에 그간의 축적된 기술을 통해 전극 자동 코팅 설비와 자동 조립 설비의 투자에 성공함으로써 공정자동화를 성공했으며, 일부 모델에 대해서는 연간 약 3,000만개 수준의 생산능력을 확보하였습니다. 2018년 통합신축공장인 당진 스마트캠퍼스를 준공하면서, 자동화 설비 및 공정을 대폭 향상시켜 약 90% 이상의 공정자동화를 이루었습니다.

이를 통해 비츠로셀은 세계시장에서 더욱 경쟁력 있는 가격구조와 품질 경쟁력을 갖출 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 경쟁 수단

비츠로셀은 30년 이상 리튬일차전지 생산에 집중하면서 제품자체의 개발 기술, 생산 기술, 설비제조 기술 등을 축적하였습니다. 이를 통해 핵심부품인 Li foil과 Ni Exmet 등을 비츠로셀 내부에서 생산하는 시스템을 갖추었으며, 자동화 설비 또한 비츠로셀의 설비팀 설계로 진행, 일부 Model은 완전자동화에 성공하였습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 품질, 가격, Delivery 등에서 선두업체와의 경쟁력을 갖추게 되었으며, 후발업체와는 제품 개발 기술과 양산 기술 모든 측면에서 많은 차이를 가질 수 있게 되었습니다. 또한, 15년 이상 한국군의 독점 공급업체로서, 성공적인 군수 부품으로 검증된 실적을 바탕으로 첨단무기체계의(미사일, 폭탄 등) 핵심부품인 비축전지(리저브전지, 열전지, 앰플전지) 분야에서도 향후 두각을 보일 수 있을 것으로 예상되며, 향후 해외 군수 시장에서의 매출 확장을 기대하고 있습니다.

(4) 경쟁업체와의 비교우위

비츠로셀의 경쟁업체는 크게 두 분류로 나눌 수 있습니다. 시장점유율 1위를 차지하고 있는 SAFT (자회사로 Tadiran 소유)와 비츠로셀보다 후발적 위치에서 시장점유율을 확보하기 위해 노력하고 있는 국내 및 중국 업체입니다.

① 선두업체와의 경쟁

비츠로셀은 1988년 미국의 Greatbatch로부터 기술도입을 한 후, 비츠로셀 기술연구소를 통한 자체 기술개발을 통해 현재 비츠로셀 제품의 성능과 품질편차 수준은 선두업체 대비 동등 수준을 보이고 있습니다. 품질 이외의 Delivery, 업체기술 대응, 가격의 선두업체 대비 강점을 활용하여 시장을 빠르게 잠식하고 있습니다.

② 중국업체와의 경쟁
중국 업체들은 기술력에 있어서는 비츠로셀보다 뒤떨어져 있으나 중국의 저임금을 바탕으로 한 저가격 정책으로 공격적인 마케팅을 펼치고 있는 것이 사실입니다. 그러나 중국 업체들은 아직까지 자동화 설비를 갖추지 못하고 수작업에 많이 의존하고 있어서 제품의 성능 및 안정성이 선두업체와 비츠로셀 제품에 크게 미치지 못하고 있습니다.

또한, 중국은 노동자원이 풍부하다고 하나 향후 인건비 상승등의 원가상승이 지속적으로 발생할 것으로 예상되며, 설비의 부족으로 비츠로셀에 비해 납기 경쟁력도 뒤떨어진 상태입니다. 따라서, 비츠로셀의 생산능력과 기술력은 수요자들에게 신뢰를 주는 반면, 중국 업체들의 경우는 생산능력과 기술력에 있어 소비자의 다양한 욕구를 충족시키지 못하는 상태라고 볼 수 있습니다.
다만, 중국 정부가 정책적으로 자국 기술개발산업을 지원하고 있어 현재 중국 내 시장점유율이 지속적으로 증가하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약연결재무상태표

2) 요약연결포괄손익계산서

3) 요약별도재무상태표