사 업 보 고 서

                                   (제30기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등 확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 ㈜에이피에스, 혹은㈜APS로 표기합니다.
영문으로는 APS Inc.으로 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
당사는 1994년 9월 15일 반도체장비, LCD장비, 콘트롤기기 및 소프트웨어 제조업을 영위할 목적으로 설립된 회사로서 2001년 12월 4일 코스닥시장에 상장한 공개회사입니다. 2017년 3월에 장비사업 부문(AP시스템)을 인적분할하고 사명을 APS홀딩스로 변경하였고, 2023년 3월에는 사명을 APS로 변경하였습니다.

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주       소 : 경기도 화성시 동탄산단9길 23-12
전       화 : 031-776-1800
홈페이지 : http://www.apsinc.co.kr

라. 연결대상 종속회사 현황(요약)

[연결대상회사의 변동내용]

- 해당사항 없음

마. 신용평가에 관한 사항

- 해당사항 없음

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 주요 사업의 내용
  당사는 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업을 영위하고 있습니다. 주요종속회사/주요자회사가 영위하는 사업은 동 보고서의 'II. 사업의내용'을 참조하시기 바랍니다.  

 ※ 당사는 2021년 1월 1일 기준으로 독점규제 및 공정거래에 관한법률」제2조 제1호의2 및 같은 법 시행령 제2조(자산총액 5,000억이상일 것)에 따라 공정거래위원회로부터 지주회사에서 제외됨을 2021년 1월 5일자로 통보받았습니다.

아. 계열회사 현황

주) 당기 중 ㈜에스알에서 ㈜코닉세미텍로 사명 변경, ㈜에이피에스디앤엘 신규 설립출자, APS리서치㈜ 흡수합병(합병회사: AP시스템㈜) / ㈜넥스틴에서 ㈜더블유지에스 지분 취득, ㈜넥스레이 신규 설립출자, NEXTIN Japan Co., LTD 신규설립 출자

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

나. 본점소재지의 변동

- 해당사항 없음

다. 상호의 변경

라. 경영진 및 감사의 중요한 변동

주) 2026년 03월 30일 제30기 정기주주총회에서 이사 선임의 건 안건 상정 예정
(사내이사 후보 정기로(재임), 사외이사 후보 강성원(신규 선임))

마. 최대주주의 변동
- 해당사항 없음.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

주) 보고서 제출일 현재, 계열사 ㈜제니스월드 흡수합병 절차를 진행중입니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당 사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
- 2026년 02월 19일, 당사가 지분 70.25%를 보유하고 있는 계열사 ㈜제니스월드 흡수합병을 결정하여 2026년 04월 24일을 합병기일로 합병 절차를 진행중입니다.
(참고 2026.02.19 주요사항보고서(회사합병결정))

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

주) 2024년 03월 25일 자기주식 500,000주, 2025년 12월 01일 자기주식 1,500,000주에 대하여 이익소각을 진행하여 발행주식총수가 감소하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식

[자기주식 취득 및 처분 현황]

주1) 2025.11.19 자기주식 708,048주를 교환대상으로 하는 교환사채 상환 완료
주2) 2025.12.01 주식소각 1,500,000주

[자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황]

[자기주식 소각현황]

[자기주식 보유현황]
당사는 자기주식으로 총 1,551,691주를 보유하고 있으며, 해당 주식수는 총발행주식수의 8.44%에 해당합니다.

주) 최근 5개년 기준으로 작성

[자기주식 취득·처분·소각 관련 단기(6개월) 계획]

주1) 당사는 보고서 제출일 현재 ㈜제니스월드와의 합병 절차 진행 중이며, 합병 대가로 자기주식 514,970주를 처분할 예정입니다. 단, ㈜제니스월드 주주들의 주식매수청구 결과에 따라 실제 처분 수량은 변동될 수 있습니다. 주식매수청구권 행사기간은  2026.03.23 ~ 2026.04.13이며, 상세 내용은  2026.02.19 주요사항보고서(자기주식 처분결정) 을 참고하기시 바랍니다.

주2) 당사는 단기계획 내 계속보유 수량 총 1,036,721주에 대해 대상기간 이후 임직원 주식보상 및 주식소각을 할 계획이며, 자세한 사항은 하기 '4) 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획'을 참고하시기 바랍니다.

[자기주식 취득·처분·소각 단기 계획 이행 현황]

주1) 직전 반기보고서 상 첨부된 자기주식 취득 단기계획은 없었으나, 기존 이사회 결의 및 공시사항에 따라 대상기간 내 자기주식 취득·처분·소각 계획이 있는 항목들에 대해 기재하였습니다.

주2) 대상기간 내 처분 계획이 존재하였으나, 교환사채의 교환청구권이 행사되지 않고 만기상환됨에 따라 이행수량은 0주, 이행률은 0%입니다.
- 관련 사채 : 제3회차 APS 무기명식 무보증 사모 교환사채(교환대상 주식 : 자기주식 708,048주)은 사채만기일인 2025.11.19에 만기상환되었습니다.
- 참고 :  2023.10.18 주요사항보고서(교환사채권발행결정) 및 2023.11.20 교환사채 발행후 만기전 사채 취득 공시

주3) 2025.11.24 이사회를 통해 기보유 자기주식 1,500,000주 소각을 결의하였으며, 2025.12.01 소각 완료되어 이행률 100%입니다.
- 참고 : 2025.11.24 주식소각 결정

[자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획]

① 임직원 주식보상
당사는 2025.11.24 이사회를 통해 임직원 주식보상(RSU, 양도제한조건부주식)부여를 결의하였으며, 실제 처분 시점 및 수량은 지급 조건 충족 여부에 따라 달라질 수 있습니다.
 - 부여 주식 : 자기주식 보통주 620,000주
 - 지급 조건 : 근속기간 및 성과 평가 결과에 따라 결의일로부터 1~3년 이내 분할
                    지급(1년차 30%, 2년차 30%, 3년차 40%)

② 주식 소각
- 당사는 기보유 자기주식 보통주 416,721주에 대해 이익 소각 예정이며, 상법에서 정하는 적법한 시점에 처분 예정입니다.

[기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항]

- 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 이력

당사 정관의 최근 개정일은 2025년 03월 31일이며, 제30기 정기주주총회(2026년 03월 30일 개최 예정) 안건 중 정관 변경의 건이 포함될 예정입니다. 상세한 사항은「주주총회소집공고- Ⅲ. 경영참고사항 - 2. 주주총회 목적사항별 기재사항 - 정관의 변경」내용을 참고 하시기 바랍니다.

[정관 변경 이력]

나. 사업 목적

[사업 목적 현황]

주) 보고서 제출일 현재 ㈜제니스월드 흡수합병 절차 진행중으로, 2026년 03월 30일 제30기 정기주주총회에서 관련 사업목적 일부가 수정 ·추가될 예정입니다.

[사업목적 변경 내용]

1) 사업목적 변경 사유

2) 정관상 사업목적 추가 현황표

3) 추가된 사업목적 중 추진사업
- 포장 및 운송관련 하역업, 기계운반 하역 및 설치업

당사는 부품, 소재, 포장운송서비스 등 최적화된 자원 공급과 비용 절감 및 관리 솔루션 사업 영위를 목적으로 2025년 03월 31일 정기주주총회를 통해 해당 사업 목적을 추가하였습니다.

추가된 사업목적은 당사의 신소재 사업부 내 Global Sourcing팀에서 담당하고 있으며, 신소재사업부 실적 등 관련한 사항은 Ⅱ.사업의 내용 4. 매출 및 수주상황을 참고하여 주시기 바랍니다.

4) 추가된 사업목적 중 미추진 사업
- 조명장치 관련 사업(정보통신공사업 / 전기공사업 / 산업디자인 및 디자인 설계용역업 / LED 전광판, 조명, 조명기구, 조명제어장치의 제조 및 판매업 포함)

당사는 2025년 01월 기존 Origo lab 사업부를 분사하여 ㈜에이피에스디앤엘을 신규설립하였으며(출자 지분 30.19%), 관련 사업은 계열회사 ㈜에이피에스디앤엘에서 진행하고 있습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

㈜에이피에스는 지주 사업부, 신소재 사업부를 담당하는 지주부문과 연결 종속회사의 사업부문인 소프트웨어 부문(코닉오토메이션㈜), 피부미용의료기기부문(비손메디칼㈜), 반도체 부품 부문(㈜제니스월드), 반도체 설비 부문(㈜코닉세미텍)으로 구분할 수 있습니다. 당기 기준 각 부문별 수익은 아래 표를 참조하여 주시기 바랍니다.

[사업부문의 구분]

[사업 부문의 당기 손익 내역]

(*) 유형자산, 투자부동산 및 사용권자산에 대한 감가상각비, 무형자산상각비 및 손상차손으로 구성되어 있습니다.

[지주부문]_㈜에이피에스

[소프트웨어 부문]_코닉오토메이션㈜
당사의 소프트웨어 부문은 제어SW / 스마트팩토리 / 로봇물류 / IT 인프라 사업을 영위하고 있습니다.

[피부미용의료기기 부문]_비손메디칼㈜

당사의 피부미용의료기기 부문은 피부의료기기 사업, 화장품 유통 사업을 영위하고 있습니다.

[반도체 부품 부문]_㈜제니스월드
당사의 반도체 부품 부문은 정밀세정 사업, ESC/코팅제조 및 정밀부품 사업을 영위하고 있습니다.

[반도체 설비 부문]_㈜코닉세미텍 (前 ㈜에스알)
당사의 반도체 설비 부문은 반도체 웨이퍼 절단 장비, 칠러 장비, 그라인더 장비 사업 등을 영위하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사 및 연결실체의 사업부문별 실적은 다음과 같습니다.

[소프트웨어 부문]_코닉오토메이션㈜

가. 주요 제품 등의 개요

나. 주요 제품의 매출 현황

다. 주요제품 등의 가격변동 현황
당사가 공급하는 주요 제품 등의 가격은 고객사별로 요구하는 품목과 사양의 수준이 달라, 각 매출 건별로 단위당 가격의 편차가 크기 때문에 제품의 단가를 단순히 산정하기 어려운 측면이 존재합니다. 또한 사양에 따른 구체적인 가격의 변동 추이는 당사가 영위하는 사업의 특성상 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있어, 단가를 기재하지 아니하였습니다.

[피부미용의료기기 부문]_비손메디칼㈜

가. 주요 제품 등의 개요

나. 매출현황                                                

[반도체 부품 부문]_㈜제니스월드

가. 주요 제품 등의 개요

 나. 매출현황

다. 주요 제품 등의 가격변동추이

주1) 제품의 모델별 사양에 따라 가격이 상이하여 가격변동이 있습니다.

주2) 해당사업년도 부문별 매출액/판매수량으로 산출하였습니다.

[반도체 설비 부문]_㈜코닉세미텍 (前 ㈜에스알)

가. 주요 제품 등의 개요

나. 매출현황

다. 주요 제품 등의 가격변동추이

- 당사의 제품은 고객사의 주문에 따라 제작하기 때문에 장비의 크기, 사용용도, 고객의 요청사항, 기능 등에 따라 장비 가격에 큰 차이가 발생하며, 고객사의 요청으로 인해 가격변동 추이는 기재하지 않습니다.

3. 원재료 및 생산설비

[지주부문]_㈜에이피에스

아래 표는 당사의 연결 기준 유형자산 현황이며, 사업관련 원재료 및 생산설비에 관한 사항은 소프트웨어 부문/ 피부미용 의료기기 부문 / 반도체 부품 부문 / 반도체 설비 부문을 기준으로 작성하였습니다.

가. 유형자산 현황 (연결 기준)

[소프트웨어 부문]_코닉오토메이션

가. 주요 매입현황

나. 원재료 가격변동 추이
당사의 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품이며, 이에 소요되는 원자재 및 외주비용 역시 매우 다양하고 주문별로 상이하기 때문에 개별적인 가격 변동 추이를 산출하는 것이 부적합하여 기재를 생략합니다.

다. 생산능력 및 생산실적
당사의 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로, 생산능력을 적절하게 산정하여 표시하기가 부적합하여 기재를 생략합니다.

[피부미용의료기기 부문]_비손메디칼㈜

가. 주요 매입현황

나. 생산 및 설비

[생산실적]

[생산설비]

[반도체 부품 부문]_㈜제니스월드

가. 주요 원재료

[주요 원재료 가격변동 현황]

주) 연도별 금액 합계를 기재하였습니다.

나. 생산 및 설비

[생산능력]

※ 생산능력의 산출근거

① 표준작업시간을 기준으로 당사 생산장비에서 직접 생산하는 아이템에 한해서 산출하였습니다.

② 일반세정 및 코팅은 설비 당 제품을 생산하는 것이 아니라 각각의 공정을 거쳐서 초정밀부품의 세정 및 코팅을 완료하는 것이기에 생산능력 산출이 어려우며 월 평균 생산수량을 기입하였습니다.

[생산설비]

[반도체 설비 부문]_㈜코닉세미텍 (前 ㈜에스알)

가. 주요 원재료

[원재료 현황]

[주요 원재료 가격변동 현황]

- 당사의 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품이며, 이에 소요되는 원자재 및 외주비용 역시 매우 다양하고 주문별로 상이하기 때문에 개별적인 가격 변동 추이를 산출하는 것이 부적합하여 기재를 생략합니다.

나. 생산 및 설비

[생산능력]

- 당사의 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로, 생산능력을 적절하게 산정하여 표시하기가 부적합하여 기재를 생략합니다.

[생산설비]

4. 매출 및 수주상황

[지주부문]_㈜에이피에스

가. 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법 등
 지주부문의 주요 매출에는 자회사 및 종속회사로부터 수취하는 배당수익과 당사가 보유하고 있는 브랜드의 사용자로부터 수취하는 상표권 사용수익 등이 있습니다. 또한 보유한 부동산을 임대하여 얻는 임대료 수익을 매출로 인식하고 있습니다. 신소재사업부는 반도체·디스플레이·이차전지 등 관련 부품 및 소재 공급 및 포장운송서비스를 통한 수익이 있습니다.

다. 수주상황
- 해당사항 없음

[소프트웨어 부문]_코닉오토메이션㈜

가. 매출실적

(1) 매출현황

(2) 주요 제품별 매출현황

(3) 유형별 매출현황

나. 판매에 관한 사항

(1) 판매조직
당사의 판매조직은 각 사업별 전문성을 기반으로 아래와 같이 영업 부서가 조직되어 있습니다.

[당사의 영업조직]

[영업조직]

(2) 판매경로별 매출액 비중

다. 주요 매출처 및 판매비중

라. 수주상황

[피부미용의료기기 부문]_비손메디칼㈜

가. 주요매출현황

[매출현황]

[판매경로별 매출현황]

나. 판매에 관한 사항

[판매조직 및 판매전략]

[반도체 부품 부문]_㈜제니스월드

가. 주요매출현황

[매출현황]

[판매경로별 매출현황]

[주요 매출처 등 및 판매비중]

 최대 매출처는 삼성디스플레이㈜ 및 LG디스플레이㈜이며 연도별 삼성디스플레이 향 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.

나. 수주상황

- 연결회사는 별도의 고정된 사전 수주없이 고객사를 통해 세정ㆍ코팅, ESC의 수요를 확인하고 있습니다. 이러한 디스플레이 산업의 환경 변화 및 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도의 수주상황을 관리하고 있지 않습니다.

[반도체 설비 부문]_㈜코닉세미텍 (前 ㈜에스알)

가. 주요매출현황

[매출현황]

[판매경로별 매출현황]

[주요 매출처 등 및 판매비중]

- 고객사의 요청으로 인해 주요 매출처는 기재하지 않습니다.

나. 판매에 관한 사항

[판매전략]

 다. 수주상황

※ 외화수주의 경우, 외환차손익에 따라 금액변동이 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

[지주부문]_㈜에이피에스

가. 위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

재무위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회계팀은 연결실체의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다. 또한 매년 정기적으로 재무위험관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 외환위험
연결실체가 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러화, 일본엔화, 유로화 등이 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체의 경영진은 연결실체의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으며, 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화 함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

당기말과 전기말 현재 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 외화자산ㆍ부채 구성내역은 다음과 같습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동하였다면 환율변동이 당기와 전기 중 외화환산손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 이자율위험
연결실체는 변동이자율로 적용되는 금융자산 및 부채로 인하여 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 또한 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

기말과 전기말 현재 변동금리부 차입금은 다음과 같습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금으로 인하여 당기와 전기 중 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(3) 신용위험
신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 'A'이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처에 대한 신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 기 설정된 내부의 재량권 및 절차에 따라 엄격하게 집행됩니다.

(4) 유동성위험
현금흐름의 예측은 연결실체의 회계팀이 수행하고 있습니다. 연결실체는 유동성위험을 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결실체가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의하고, 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.

연결실체는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 주요 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 해당 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

1) 당기말

2) 전기말

(*1) 만기까지 교환권이 행사되지 않은 경우의 현금흐름이며, 보유자의 조기상환권 행사가 가능한 가장 이른 일자 기준입니다(주석 21참조).
(*2) 만기까지 전환권이 행사되지 않은 경우의 현금흐름이며, 보유자의 조기상환권 행사가 가능한 가장 이른 일자 기준입니다(주석 21참조).

(5) 자본위험관리

연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(*) 당기의 순차입금이 음수(-)이므로 산정하지 아니합니다.

나. 파생상품

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

[소프트웨어 부문]_코닉오토메이션㈜

당사의 위험관리(외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험) 정책은 지주회사인 ㈜에이피에스와 동일합니다.

(1) 외환위험

당기말과 전기말 현재 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 외화자산ㆍ부채 구성내역은 다음과 같습니다.

회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(2) 이자율위험

당기말과 전기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금 내역은 없습니다.

(3) 신용위험

당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출되어 있는 금융자산은 다음과 같습니다.

(4) 유동성위험

회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(5) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

나. 파생상품

(1) 파생상품 내역

(2) 파생상품계약에 따른 손익 내역

[피부미용의료기기 부문]_비손메디칼㈜

가. 위험관리

당사의 위험관리(외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험) 정책은 지주회사인 ㈜에이피에스와 동일합니다.

(1) 외환위험

당기말 현재 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 외화자산ㆍ부채 구성내역은 다음과 같습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동하였다면 환율변동이 당기 중 외화환산손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 이자율위험

당기말과 전기말 현재 변동금리부 차입금은 다음과 같습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금으로 인하여 당기와 전기 중 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(3) 신용위험
당사는 특수관계자 등에 대하여 지급보증을 제공하고 있지 않습니다.

(4)  유동성위험
당기말 현재 주요 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(5) 자본위험

나. 파생상품
 - 해당사항 없음.

[반도체 부품 부문]_㈜제니스월드

가. 위험관리

 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치이자율위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

 (1) 외환위험
 연결회사는 외화매출채권 및 기능통화와 다른 수입과 지출에 따른 환율변동위험에 노출되어 있으며, 주요 위험은 USD와 CNY에 집중되어 있습니다. 한편, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

보고기간 종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 해당 통화가 10% 절상 및 절하인 경우 법인세비용차감전순이익에 영향을 미치는 환율효과는 다음과 같습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방의 채무불이행 및 계약불이행으로 인하여 보유하고 있는 자산포트폴리오로부터 손실을 입을 위험입니다. 신용위험은 대여금 및 수취채권 등으로부터 발생하고 있습니다.

 (3) 유동성위험

유동성위험이란 자금의 조달 및 운용 기간의 불일치 또는 예기치 않은 자금의 유출 등으로 자금부족 사태가 발생하여 지급불능 상태에 직면하거나, 자금의 부족을 해소하기 위한 고금리 차입부채의 조달 또는 보유자산의 불리한 매각 등으로 손실을 입을 수 있는 위험을 의미합니다.
 연결회사는 유동성위험과 관련하여 모든 금융자산, 부채 등을 포함하여 계약상 만기분석을 1개월 이하, 1개월 초과 ~ 3개월 이하, 3개월 초과 ~ 1년 이하, 1년 초과 ~ 5년 이하, 5년 초과와 같이 5구간으로 나누어 공시합니다.

 연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

[당기말]

[전기말]

(4) 자본위험

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간 종료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

나. 파생상품

- 해당사항 없음

[반도체 장비 부문]_㈜코닉세미텍 (前 ㈜에스알)

가. 위험관리

당사의 위험관리(외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험) 정책은 지주회사인 ㈜에이피에스와 동일합니다.

(1)외환위험
당기말 현재 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 외화자산ㆍ부채 구성내역은 다음과 같습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동하였다면 환율변동이 당기 중 외화환산손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 이자율위험

당기말과 전기말 현재 변동금리부 차입금은 다음과 같습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금으로 인하여 당기와 전기 중 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(3) 신용위험
당사는 특수관계자 등에 대하여 지급보증을 제공하고 있지 않습니다.

(4)  유동성위험
당기말 현재 주요 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(5) 자본위험

나. 파생상품
 - 해당사항 없음.

6. 주요계약 및 연구개발활동

[지주부문]_㈜에이피에스

가. 연구개발 내역

주) 연구개발 내용을 공개할 경우 당사 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있는 연구개발 내역은 제외하였습니다.

나. 연구개발비용  

[소프트웨어 부문]_코닉오토메이션㈜

가. 연구개발 현황

(1) 연구개발 조직 개요

[연구조직]

(가) 메타팩토리연구소

스마트팩토리 산업현장에서 생성되는 빅데이터 수집, 분석, 예측 Solution 개발 및 연구를 수행하는 조직으로 회사의 사업에 대한 기술력 강화의 핵심 조직입니다.

- 산업 현장의 데이터 수집 분석을 위한 솔루션 개발

- 계측 데이터 추출 및 계측 업무 자동화를 위한 RPA 솔루션 개발

- 제조 기반 품질 향상을 위한 인공지능 솔루션/서비스 개발

- 위치기반의 SLAM 및 LiDAR 솔루션 개발

(나) 제어SW 사업부

EasyCluster 솔루션의 업데이트 및 업그레이드를 담당하며 고객의 요청에 따른 커스터마이징을 담당하는 조직입니다. 프로젝트 개발 업무와 R&D 부분을 동시에 수행하고 있습니다.

- 반도체 및 디스플레이 장비 사양 고도화에 따른 스케줄러 및 Utility 선행 개발

- EasyCluster 플랫폼 안정성 및 확장성 개발을 위한 플랫폼 개발

- 고객 요청에 따른 자동화 솔루션 개발 및 유지보수를 위한 Fab자동화 개발

(다) 스마트팩토리 사업부

HW와 SW가 통합된 검사/물류/제조 자동화 솔루션 개발을 위한 조직으로 자동화 시스템 컨셉 구상에서 설계 최적화 연구 및 그에 따른 자동화 공정 제어 기술까지 개발하는 수주 기반의 R&D 수행 조직입니다.

- 설비제어 자동화 기술

- 제조 환경 제어 기술 (시뮬레이션 및 HW 제어)

- 고정밀 시스템(nm급) 설계 기술

(라) 로봇물류 사업부
AGV, AMR, 협동로봇 등 다양한 형태의 로봇이 산업 전반에 확대되고 있는 추세에 맞춰 전문적으로 로봇을 통한 제조 및 유통 물류 공장의 차별화된 자동화 솔루션을 제공하고 있습니다.
- 물류 시뮬레이션 통한 물류 시스템 설계 기술
- RCS 및 WCS 등 물류 자동화 솔루션 기술 개발
- 광학(렌즈,조명) 설계 및 레이저 공정 개발

(2) 연구개발비용

(3) 연구개발실적

[피부미용의료기기 부문]_비손메디칼㈜

가. 연구개발 내역

 나. 연구개발비용

[반도체 부품 부문]_㈜제니스월드

가. 연구개발 내역

나. 연구개발비용  

[반도체 설비 부문]_㈜코닉세미텍 (前 ㈜에스알)

 가. 연구개발 내역
- 연구개발 내용을 공개할 경우 당사 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있어 연구개발 내역은 제외하였습니다. 진행중인 국책과제는 없습니다.

 나. 연구개발비용

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

당기말 현재 지적재산권 등록 현황은 아래와 같습니다.

나. 사업부문별 자산, 부채, 손익 내역

①  당기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채 내역

(*) 금융상품 및 이연법인세자산, 순확정급여자산은 비유동자산 증가에 포함되어 있지 않습니다.

②  당기와 전기 중 부문 당기손익 내역  

(*) 유형자산, 투자부동산 및 사용권자산에 대한 감가상각비, 무형자산상각비 및 손상차손으로 구성되어 있습니다.

다. 회사현황

[지주부문]_㈜에이피에스

(1) 지주 사업
지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사이며 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 독립적인 사업을 영위하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로서 그 회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 사업활동을 함과 동시에 다른회사의 주식을 소유하는 회사입니다. 당사는 부품 소재사업을 직접 영위함과 동시에 9개의 자회사를 보유하고 있는 사업지주회사입니다.

(2) 신소재 사업

1) 산업의 특성 및 성장성

ECO-Almag은 알루미늄-마그네슘계 합금 신소재로, 기존 알루미늄 합금의 한계를 극복한 고강도·고가공성·친환경 소재입니다. 이 소재는 고성능 합금 조성기술, 산화 억제 및 열처리 공정기술 등 고도의 재료공학적 역량이 요구되는 기술집약형 소재로, 진입장벽이 높은 편입니다.

최근 전 세계적으로 탄소중립과 에너지 효율화를 위한 경량화 소재의 수요가 급격히 확대되고 있습니다. 이에 따라 알루미늄, 스테인리스 스틸(SUS), 티타늄 등을 대체할 수 있는 차세대 합금 개발이 활발히 진행되고 있으며, ECO-Almag은 베릴륨(Be)을 사용하지 않으면서도 마그네슘의 산화 문제를 억제할 수 있는 독자 기술을 통해 환경성과 성능을 동시에 확보한 소재로 평가받고 있습니다.

본 소재는 방산, 자동차, 2차전지, 조선, IT, 반도체 장비 등 다양한 산업군에서 적용 가능성이 높으며, 특히 초경량·고강도 특성이 요구되는 국방 및 차세대 모빌리티 분야에서 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.

2025년 5월, 한국생산기술원 및 국방과학연구소(ADD)는 ECO-Almag을 적용한 경량 부품 기반의 미래 국방무기체계 공동개발을 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결하였으며, 이를 계기로 ECO-Almag 소재가 국방 및 모빌리티 산업 등으로의 실증 및 확산이 가속화될 전망입니다.

2) 비교우위 및 사업전략

ECO-Almag의 가장 큰 경쟁력은 친환경성과 고성능의 양립입니다. 베릴륨 미사용 및 마그네슘 함량 6% 이상의 독자적 조성을 통해 환경적 안정성을 확보함과 동시에기존 알루미늄 대비 가공성 약 20% 향상, 강도 2배 이상 강화, 내부식성은 스테인리스 스틸(SUS) 수준을 달성하였습니다. 무게는 SUS의 약 1/3 수준으로 초경량화가 가능하며, 소재 교체만으로도 장비 효율 향상 및 운용비 절감이 가능합니다.

ECO-Almag은 APS 그룹 내 반도체, 디스플레이, 2차전지 제조장비 계열사의 장비와 부품에 적용될 예정입니다. 기존 장비 부품 소재로 사용되던 알루미늄 및 스테인리스 스틸을 대체함으로써 장비의 경량화, 원가 절감 및 성능 향상을 동시에 달성할 것으로 예상됩니다.

아울러 고부가가치 부품군 발굴 및 방산·자동차·조선 등 다양한 산업군으로의 국내 및 해외 시장 진출을 병행하고 있으며, 이차전지와 IT 기기에 적용하기 위해 국내 유수의 기업과 협력을 진행하고 있습니다. 이를 통해 국내 신소재 산업의 글로벌 경쟁력 강화 및 초경량 금속소재 시장의 선도적 지위 확보를 추진하고 있습니다.

[소프트웨어 부문]_코닉오토메이션㈜

가. 시장의 현황

(1) 반도체 장비 산업
(가) 시장현황
국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면 전 세계 반도체 제조 장비 매출은 2024년 1,130억달러에서 2025년 1,210억달러, 2026년에는 약 1,390억달러로 3년 연속 사상 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다. 인공지능(AI) 수요 확대, 첨단 로직 및 메모리 생산설비 증설, 고대역폭메모리(HBM) 등 고부가가치 메모리 투자와 후공정·첨단 패키징 설비 투자가 반도체 장비 수요를 견인하는 것으로 분석됩니다.

(나) 수요의 변동요인
2026년 반도체 시장의 성장은 데이터센터·클라우드용 AI 반도체가 핵심 동인으로 작용할 전망입니다. 글로벌 AI 칩 시장은 2025년 약 402억달러에서 2026년 564억달러 수준으로 40% 이상 성장할 것으로 예상되며, 2030년에는 약 2,239억달러 규모로 확대될 것으로 전망됩니다. 이러한 성장에 힘입어 AI 칩 시장은 2026년 전반적인 AI 산업 내에서 가장 빠르게 성장하는 세부 시장 중 하나로 평가되고 있습니다.

생성형 AI 서비스 확대로 AI 서버 및 데이터센터 인프라 확충 추세가 지속되면서 HBM, DDR5, PIM 등 고부가가치 메모리 수요가 크게 확대되고 있으며, 이에 따른 전공정(WFE) 및 후공정 장비 투자는 2026년에도 증가세를 이어갈 것으로 보입니다. 중국·한국·대만을 중심으로 한 메모리 및 파운드리 증설, 미국과 유럽의 리쇼어링 및 보조금 정책도 장비 투자 확대 요인으로 작용하고 있습니다.

(다) 산업의 특성 및 성장성
회사가 영위하는 제어SW 사업은 반도체 장비 산업과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 최근 반도체 기술은 5나노미터 이하, 3나노미터급 공정을 넘어 GAA(Gate-All-Around) 구조 등 차세대 공정으로 진화하고 있으며, 이에 따른 공정 복잡도 증가는 장비 제어 소프트웨어의 정밀성과 안정성을 더욱 중시하는 방향으로 이어지고 있습니다. 반도체 산업은 초정밀 가공기술, 초청정 기술, 제어기술, 운용 SW 기술 등 최첨단 기술이 집약된 지식기반 고부가가치 산업으로, 반도체 장비 운용 SW는 대규모 시설투자에 의한 양산보다는 숙련된 인적자원과 풍부한 레퍼런스를 가진 전문 업체에 의해 공급되는 구조를 유지하고 있습니다.

또한, 반도체/디스플레이 제조사의 폐쇄적인 사업 생태계 특성상 신규 국제표준 규격 통신 SW 업체가 제품 적용 실적을 확보하지 못할 경우 진입이 매우 어려우며, 이미 검증된 솔루션에 대한 선호도가 높습니다. 이러한 진입장벽으로 인해 기술·레퍼런스를 보유한 당사와의 협업이 반도체 장비 제조사 입장에서는 자체 개발 대비 비용·시간 측면에서 효율적인 선택으로 평가되고 있습니다.

이러한 이유로 SW의 기술 격차를 해소하기 위해서 국내외 반도체 장비 제조사들은 동사의 소프트웨어를 선택하는 것이 가장 효과적이고 효율적입니다. 이에 반도체 장비회사의 입장에서도 SW를 신규 개발하기 보다는 전문 개발업체인 동사와의 협업을 선택하고 있습니다.

(2) 스마트팩토리 사업
[제약·바이오 산업 자동화 시장]

(가) 시장현황
제약·바이오 산업은 고령화와 만성질환 증가, 바이오의약품 확산 등에 힘입어 2026년까지 안정적인 성장을 이어갈 것으로 전망되며, 특히 바이오의약품·세포·유전자치료제 등 고부가가치 제품 비중이 높아지고 있습니다. 이러한 고복잡도 의약품은 제조 공정의 미세한 변동에도 품질이 크게 영향을 받기 때문에, 생산 설비와 품질 관리 공정 전반에 걸쳐 스마트팩토리와 디지털 전환(DX)에 대한 수요가 빠르게 확대되고 있습니다.

(나) 수요의 변동요인
글로벌 규제기관은 의약품의 품질·추적성·데이터 무결성을 강화하는 방향으로 규제를 고도화하고 있으며, 이에 따라 제약·바이오 기업들은 인력 의존도가 높은 배치 생산·수작업 중심 공정에서 벗어나 자동화·연속생산 체제로의 전환을 추진하고 있습니다. 특히 무균 공정, 충전·포장, 시약·시료 핸들링, 품질검사(QC) 등 반복적이면서 오류 발생 위험이 높은 공정에 로봇·설비 자동화와 LIMS·MES 연계 시스템을 적용함으로써, 품질 편차 감소와 생산성 향상을 동시에 도모하고 있습니다.

또한, 바이오의약품·세포·유전자치료제는 임상 단계에서 상업 생산 단계까지 공정 변경 관리와 데이터 기반 의사결정이 중요하기 때문에, 공정 데이터 실시간 수집·분석, 설비 상태 모니터링, 전자기록·전자서명(ER/ES)을 지원하는 스마트팩토리 솔루션에 대한 투자도 확대되고 있습니다.

(다) 산업의 특성 및 성장성
제약·바이오 공장은 GMP 규제를 준수해야 하며, 공정·설비·환경·품질 데이터에 대한 철저한 기록과 감사추적(Audit Trail)이 요구되므로 일반 제조업 대비 자동화·정보화 수준에 대한 요구치가 높습니다. 이에 따라 생산설비 제어, 배치·레시피 관리, 환경·설비 모니터링, 시료 이력관리 등 각 기능을 통합적으로 지원하는 제약·바이오 특화 스마트팩토리 및 실험실 자동화 솔루션의 중요성이 부각되고 있습니다.

특히, 바이알 충전·포장라인, 무균 충전 공정, 원료·완제의 자동 저장·출고 시스템, 자동 샘플링 및 분석 장비 등을 포함하는 통합 자동화 프로젝트가 글로벌 CDMO·대형 제약사를 중심으로 확대되고 있으며, 이러한 프로젝트는 설비와 제어 SW, 상위 시스템(LIMS, MES, ERP)을 유기적으로 연계할 수 있는 스마트팩토리 역량을 요구합니다. 회사는 기존 제조·물류 자동화 및 제어 SW 역량을 기반으로 제약·바이오 공정에 특화된 검사 자동화, 시료 처리 및 실험실 자동화, 클린룸 물류 자동화 등 분야에서 스마트팩토리 솔루션을 적용할 수 있는 잠재력이 있으며, 향후 관련 시장 성장은 회사의 사업 기회 확대에 긍정적으로 작용할 것으로 기대됩니다.

[2차전지 소재 시장]
(가) 시장현황
글로벌 전기차·플러그인 하이브리드 시장은 2024년 약 4,300억달러 규모에서 2033년까지 연평균 20% 이상 성장할 것으로 전망되며, 이에 따라 전기차용 배터리 및 양극재·음극재 등 2차전지 소재 수요 역시 고성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 2024년 글로벌 전기차 배터리 사용량은 전년 대비 20% 이상 증가한 것으로 집계되었으며, 중국·유럽·북미 중심의 생산능력 증설로 2026년까지 구조적인 수요 우위 구도가 이어질 것으로 전망됩니다.

SNE리서치는 미국 IRA 정책 변화와 각국의 공급망 재편 요구가 배터리 업계 전반에 걸쳐 중요한 변수가 되고 있으며, 한국 배터리 기업들은 북미·유럽 현지 생산 확대, 원가 절감, 고성능·고안전성 기술 확보를 통해 경쟁력을 강화해야 한다고 분석하고 있습니다. 단순한 생산능력 확대를 넘어, 소재·공정 효율화를 통한 수익성 개선과 지속 가능한 공급망 구축이 핵심 경쟁력으로 부상하고 있습니다.

(나) 수요의 변동요인
이차전지는 전기자동차 시장 성장과 중대형 에너지저장장치(ESS) 수요 확대에 힘입어 2020년대 중반 메모리반도체를 상회하는 시장 규모로 성장할 것으로 예상됩니다. 기후변화 대응을 위한 탄소규제 강화와 각국의 내연기관차 퇴출 로드맵에 따라 전기차 판매량은 2025년 이후에도 두 자릿수 성장세를 유지할 것으로 전망되며, IEA는 전 세계 전기차 판매량이 2025년 이후에도 1,000만대 이상 수준을 지속적으로 상회할 것으로 보고 있습니다.

(다) 산업의 특성 및 성장성
전기차용 배터리 시장은 2021년 297GWh 수준에서 2025년 1,400GWh, 2030년에는 이보다 크게 증가할 것으로 전망되며, 이에 대응해 글로벌 주요 이차전지 업체들은 2026년 이후에도 2020년 대비 3배 이상 수준의 생산능력 증설을 추진할 전망입니다. 빠른 수요 증가에도 불구하고 신규 공장 증설 후 안정적인 수율 확보까지 상당한 시간이 소요되기 때문에 중장기적으로 공급 타이트 현상이 반복될 가능성이 높습니다.

국내에서도 이차전지가 수출과 설비투자를 견인하는 핵심 산업으로 자리잡고 있으며, 소재·장비·자동화 시스템에 대한 투자도 확대되고 있습니다. 이 과정에서 소재 생산 공정과 검사 공정을 자동화하고 품질 편차를 줄일 수 있는 스마트팩토리·시험실 자동화(Lab Automation) 솔루션 수요가 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

[물류 산업 자동화 시장]

(가) 시장현황

2026년 유통·물류업계는 글로벌 경기 둔화와 금리 부담 등으로 소비심리 회복이 지연되는 가운데, 온라인·옴니채널 비중 확대와 물류 효율화 압력이 동시에 커지는 환경에 직면해 있습니다. 글로벌 물류 자동화 시장은 2025년 약 652억달러에서 2030년 1,217억달러 수준으로 성장할 것으로 전망되며, 2025~2030년 기간 연평균 성장률은 13% 이상으로 예상됩니다.

데이터 중심의 디지털 트윈 기술을 활용해 AGV(Automated Guided Vehicle)와 AMR(Autonomous Mobile Robot) 등 자율주행 로봇의 운영을 실시간 최적화하는 사례가 확산되고 있으며, 아마존·쿠팡 등 주요 이커머스 기업들은 이미 대규모 로봇 플릿을 운영하며 전체 작업량의 상당 부분을 자동화하고 있습니다. 기존 GTP(Goods to Person) 중심의 자동화에서, 다양한 로봇을 활용하는 GTR(Goods to Robot) 모델로의 전환이 본격화되고 있습니다.

(나) 수요변동 요인
글로벌 물류 자동화 시장은 2025년 이후 이커머스 물동량 증가, 인력 부족, 노동비용 상승, ESG 요구에 따른 에너지 효율화 등 구조적 요인에 의해 성장하고 있습니다. 창고관리시스템(WMS), 자동저장·검색시스템(AS/RS), AGV·AMR·협동로봇 등 솔루션은 운영 효율성을 높이고 인건비·오류를 줄이는 수단으로 인식되며 투자가 지속 확대될 전망입니다. 인공지능(AI), 머신러닝(ML), 사물인터넷(IoT)의 발전으로 수요 예측, 피킹 최적화, 동선 계획 등 고도화된 기능이 구현되면서 자동화 솔루션의 투자 매력도는 더욱 높아지고 있습니다.

(다) 산업의 특성 및 성장성

최근 물류 시장은 단순 컨베이어 기반 시스템을 넘어, 무선통신·이동제어·센서·AI 등 ICT 비중이 크게 확대되는 추세이며, 다수의 물류 로봇을 통합 관리·관제하는 RMS(Robot Management System)의 중요성이 부각되고 있습니다. 주문 분석, 재고 배치, 경로 최적화 알고리즘과 기존 WMS·ERP 시스템 연동을 통해 종합적인 물류 자동화 플랫폼을 구축하는 것이 핵심 과제로 인식되고 있습니다.

이에 따라 기업은 단일 설비 공급을 넘어, RMS·WMS·현장 설비를 통합하는 플랫폼 형태의 솔루션을 요구하고 있으며, 복수 로봇 벤더를 연동할 수 있는 개방형 아키텍처에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 이러한 환경은 물류 제어 SW·시뮬레이션·통합 관제 솔루션 역량을 보유한 기업에 우호적으로 작용하고 있습니다.

[IT인프라 시장]

(가) 시장현황
정보통신기술(ICT)의 발전과 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 로봇, 자율주행, 메타버스 등 4차 산업 기술 확산에 따라 기업용 IT 네트워크 인프라 수요는 구조적으로 확대되고 있습니다. 2025년 전 세계 IT 지출은 약 5조 6,100억달러로 2024년 대비 9.8% 증가할 것으로 예상되며, 특히 데이터센터 시스템·장치(device)·소프트웨어 부문이 두 자릿수 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.

한편 전통적으로 각 네트워크 장비별로 특정 기능에 특화된 제품들이 전문성을 가지고 발전되어 왔으나, 최근에는 네트워크 스위치에 보안기능을 탑재한 제품으로 발달되어 전문성은 증대시키고 추가 기능에 대한 요구들을 수용하는 융합의 시대입니다. 회사의 취급 제품인 부하분산 스위치(ADC Switch)도 아래와 같이 보안 모듈을 탑재하여 네트워크 및 보안의 융합에 적절히 대응을 하고 있습니다.

국내 기업용 ICT 시장 역시 2025년 약 41조2,000억원 규모로 2024년 대비 3%대 성장이 예상되며, 생성형 AI·클라우드 전환·제로트러스트 보안 등 트렌드에 대응하기 위한 네트워크·보안 인프라 투자가 지속되고 있습니다. 한편, 네트워크 스위치에 보안 기능을 통합하는 등 네트워크와 보안의 융합 트렌드가 강화되고 있으며, 당사의 취급 제품인 부하분산 스위치(ADC) 역시 애플리케이션 보안·트래픽 가시성 기능을 탑재하는 방향으로 진화하고 있습니다.

(나) 수요의 변동요인

가트너에 따르면 2025년 분야별 IT 지출은 소프트웨어·데이터센터 시스템·장치 부문이 두 자릿수 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 생성형 AI 수요에 따른 하드웨어 업그레이드와 데이터센터 투자 확대가 주요 동인으로 작용할 전망입니다. 데이터센터 시스템 지출은 2024년 3,291억달러에서 2025년 4,055억달러로 23% 이상 증가할 것으로 예상되며, 소프트웨어 지출은 2025년 1조 2,468억달러로 14%대 성장률이 전망됩니다. 장치(Device) 부문 역시 AI PC·엣지 디바이스 확대로 2025년 8,102억달러 규모가 예상되며, 기업용 IT 서비스·통신 서비스 지출도 각각 9%, 3.8% 성장할 것으로 예측됩니다.

(다) 산업의 특성 및 성장성
세계 경제의 변동성에도 불구하고, 재택·원격근무 정착, 온라인 교육·콘텐츠 소비 확대, 클라우드·SaaS 전환 등 구조적 요인으로 인해 네트워크 장비 수요는 중장기적으로 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다. 특히 데이터 트래픽 급증과 서비스 복잡도 증가에 대응하기 위해, 고성능 스위치·ADC·보안 장비를 포함한 네트워크 인프라의 고도화와 자동화가 필수 요소로 자리잡고 있습니다.

기업·통신사업자 모두에서 QoS 개선, 보안 강화, 멀티클라우드 환경 지원을 위한 투자가 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 부하분산·보안 기능이 통합된 애플리케이션 전송 제어 장비(ADC)에 대한 수요도 꾸준히 확대될 것으로 예상됩니다.

다. 회사의 현황
(1) 주요 솔루션 소개

(가) EasyCluster (반도체 설비 제어 SW)
EasyCluster는 반도체 / FPD / LED / Solar / MEMS / Stand-alone / In-Line 등의 Process 장치를 제어하기 위한 제어 솔루션이며 EasyCTC, EayGEM, EasyTMC, EasyPMC로 구성되어 있습니다.

- EasyCTC : 전체 설비의 통합 제어와 스케줄링 솔루션

- EasyGEM : Fab 자동화를 담당하는 Host와의 통신 솔루션

- EasyTMC : Transfer Module 제어 솔루션

- EasyPMC : Process Module 제어 솔루션

해당 솔루션은 지난 약 30년간 전 세계 10,000 Copy 이상 설치되어 안정성 및 효율성을 인정받았으며, 당사는 지속적으로 기존 솔루션들을 Upgrade 하고 선제적으로 고객 Needs에 대응하고 있습니다.

(나) K-LAS (실험실 자동화 시스템 : 소재 분석 및 검사 자동화)
K-LAS(Lab Automation System)는 실험실 자동화 시스템으로 분말 및 액체류 소재 분석 및 검사에 특화된 자동화 솔루션입니다.

현재는 2차전지 핵심 소재인 양극재 품질 검사에 최적화된 솔루션으로 에코프로비엠, 에코프로이엠, LG화학, L&F, 포스코퓨처엠 등 국내 대부분의 양극재 소재 회사들에 납품되고 있습니다.
 소재 분석을 위한 전처리부터 로봇과 물류 시스템을 활용한 분석 공정을 Full 자동화하여 시장에서 혁신적인 솔루션으로 품질 고도화를 위한 필수 제품으로 평가 받고 있습니다.
 
향후 양극재뿐 아니라 음극재, 전구체, 전해액 등 배터리의 他핵심 소재로의 시장 확대를 추진하고 있습니다.

(다) K-MAS (물류 이송 자동화 시스템)
K-MAS(Material-handling Automation System)는 물류 이송 자동화 시스템으로 Logistics4.0에 맞춰 Material-handling 자동화를 통해 작업 효율을 극대화 할 수 있게 해주는 솔루션입니다. AGV, ETV 및 다관절 로봇 등을 활용하여 고객의 최신 요구에 대응하며 기존의 고전적인 컨베이어와 리프트 등도 사업 범주에 포함 됩니다.

CJ대한통운 및 쿠팡 물류센터에 AGV 기반의 풀필먼트 자동화 시스템을 구축하였습니다.
 
AGV기반의 풀필먼트 자동화 시스템은 당일 배송 및 물동량 증가 트랜드에 따라 24시간 Full로 운영될 수 있으며, 기존의 컨베이어 물류 방식에 비해 물품 수요에 따라 최적의 Path로 빠르게 조정 및 편성할 수 있어 효율성을 극대화할 수 있습니다.
이러한 운용 효율성을 장점으로 하여 향후 물류 산업의 표준으로 자리매김할 것으로 기대하고 있습니다. 그에 따른 매출 확대를 전망하고 있습니다.

(라) IT인프라 서비스
당사는 2013년 ADC 분야에서 Global 인지도 및 제품의 안정성, 성능이 탁월한 Radware와 총판계약을 체결하였으며 해당 제품의 공급, 설치 및 유지관리 서비스를 지원하고 또한 네트워크 보안 이슈가 많이 부각 되는 시장환경에 맞추어 2017년부터 Efficient iP 파트너 계약을 통해 고객의 요구에 맞게 네트워크 스위치 및 보안제품에 대한 Total 서비스를 제공하는 사업으로 성장했습니다.

IT 인프라사업 부문을 신설한 2013년도부터 올해까지 해당 제품군의 판매 실적은 지속적인 성장세를 보이고 있으며 기존 국내 Radware 파트너사의 시장을 흡수하여 국내 판매 40% 가량을 당사에서 공급하고 있습니다. 그리고 기 공급한 고객사별로 유지보수 계약을 통해 안정적인 수익원을 확보하고 추가적인 솔루션 공급을 통해 매출 신장을 추진하고 있습니다.

(2) 비교우위
(가) Hightech 제조 장비용 제어 솔루션 30년, 검증된 "정밀성 및 안정성"

당사의 EasyCluster 솔루션은 1994년 개발을 시작하여 30년 이상 Hightech 산업인 반도체 및 디스플레이 생산 공정에 적용되어 정밀도 및 안정성을 검증 받았습니다. 고정밀 장비 및 공정 사양에 따른 표준화된 솔루션으로 국내 주요 장비 제작사와 협업하여 삼성전자, 삼성디스플레이, SK하이닉스, SK실트론, 글로벌파운드리 등 글로벌 주요 제조 라인에서 사용하고 있습니다.

특히, 당사의 EasyCluster 솔루션은 오랜 경험을 바탕으로 다양한 형태의 장비에 대한 스케줄러를 보유하고 있어 보다 빠르고 간편하게 제어SW 개발이 가능합니다. 또한, 양산에 성공한 장비에 대해서는 동일한 SW가 탑재되며 라이센싱을 통해 안정적인 운영과 향후 유지보수를 제공합니다.

(나) SW와 HW가 통합된 '스마트'한 솔루션 제공

당사는 정밀 제조 장비 운용 경험과 HW 설계 및 제작 역량을 결합한 시너지로 고효율의 시스템 구성이 가능합니다. HW 측면의 고정밀 시스템(nm급) 설계 기술, 물류 시뮬레이션 통한 물류 시스템 설계 기술과 SW 측면의 장비 제어 및 자동화 기술, 이기종 시스템 통합을 위한 SW 미들웨어 기술을 바탕으로 SW와 HW가 통합된 솔루션을 서비스할 수 있는 장점을 보유하고 있습니다.

특히, 이기종 시스템 통합을 위한 미들웨어 기술을 보유하고 있어 일반 제조 공장에 기적용 되어 있는 MES, ERP 등 생산관리 시스템과 일부 국한적으로 적용되어 있는 자동화 솔루션 등의 기능을 당사에서 제공하는 스마트팩토리 솔루션과 연결하여 효율성을 높일 수 있습니다. 이런 미들웨어 기술을 기반으로 신규 공장뿐 아니라, 기존의 시설(공장, 물류센터, 검사실 등)을 고도화할 수 있어 투자 비용 절감 및 효용 증대의 효과를 기대할 수 있습니다.

[피부미용의료기기 부문]_비손메디칼㈜

1) 산업의 특성

 피부미용 의료기기는 피부 트러블 개선, 재생을 위한 에너지 방출 장비로 단순 미용기기와 달리 치료를 목적으로 하며, 의료라는 말이 들어가기 때문에 기존 의료기기와 동일하게 인증과정을 거칩니다.

기존 의료 뷰티 산업은 피부 트러블의 단순 치료와 기능성 화장품을 피부 관리를 통한 현상 유지의 소극적인 관리 방식이 주요했으나, 현재는 기술의 발전과 연구 데이터 축적에 따른 다양한 솔루션으로 적극적으로 피부 트러블을 개선하고 노화를 막는 안티에이징의 범위로 확대되고 있습니다.
 

현재의 의료 뷰티 산업은 인구의 고령화, 여성 경제력의 향상, 남성 수요층 확대, 기술의 발전 등 거시적인 산업 환경 변화에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 이에 의료 뷰티 산업 역시 피부트러블, 색소 관련 치료, 제모 등의 직관적인 치료에서 벗어나 안티에이징의 피부재생 솔루션이 가파르게 성장하고 있습니다. 의료 장비 또한 기술의 발전과 함께 고객이 요구하는 즉각적인 효과, 제공 솔루션 기간의 단축, 통증의 감소 등이 반영된 의료장비가 시장에 출시되고 있으며, 빠른 성장세를 보이고 있습니다.

2) 경기변동의 특성

 최근 피부미용 의료기기 시장은 얼리안티에이징(Early Anti-aging)과 젠더리스(genderless)에 따른 일상화 및 보편화 현상과 비침습 EBD(에너지기반기기_Energy-based Aesthetic Device) 시장의 성장에 있습니다. 또한 관련 고마진 소모품 비즈니스까지 연계한 시장 확대가 이어지고 있습니다.

또한, 칼을 대는 성형 수술보다 의료기기로 노화를 개선하는 시술이 대세로 부상하고 있습니다. 국제미용성형외과학회(ISAPS)에 따르면, 최근 글로벌 미용성형 수술 및 시술의 최근 3년간 성장율을 비교해 보면 수술은 9.7%, 시술은 11.5%로 시술 시장이 더 가파른 성장세를 나타내고 있습니다. 이는 가성비를 중요시하는 소비가 증가한 것으로, 수술보다 낮은 비용 및 회복기간과 부작용 최소화 등의 장점에 기인합니다.

비침습 시술 중에서는 특히 EBD(에너지기반기기) 미용시술이 주목받고 있습니다. Modor Intelligence에 따르면, 글로벌 EBD 시장 규모는 2022년 56억 달러에서 2027년 100억 달러로 늘어나 연평균 12%의 성장율을 보일 것으로 전망되고 있습니다. EBD는 에너지를 피부에 방출하여 탄력 등을 개선하는 미용의료기기이며, 대표적인 시술로는 HIFU, 비침습 RF, 마이크로 니들RF 등이 있습니다.

3) 시장여건

2022년 전체 미용 의료 시술 3,384만 건 중 비침습 및 최소침습 시술은 약 1,884만 건으로 전체의 55.7%를 차지합니다. 글로벌 피부미용 의료기기 시장규모는 2022년 134억 달러에서 2032년 241억 달러까지 성장할 것으로 전망되고 있으습니다. 또한 시장의 40% 이상을 차지하는 미국의 경우, 2018년 대비 2023년 침습 시술 건수는 감소하는 반면, 비침습/최소침습의 시술건수는 큰 폭으로 증가하고 있습니다.

[출처 : 유진투자증권 'K-의료기기 재조명 시기 도래']

4) 주요경쟁업체 및 거래처

2022년 기준 시술건수 상위 10개국 중 비침습 시술건수 비중이 높은 국가는 미국, 일본, 튀르키에, 독일, 아르헨티나 그리고 이탈리아로, 북미와 유럽 국가의 경우 비침습및 최소 침습 시술을 선호합니다. 이러한 시장의 흐름에 맞추어 당사와 국내외의 주요 업체들 역시 해외 시장에 주력하고 있습니다. 국내는 글래시스, 제이시스메디칼, 이루다, 하이로닉 등이 HIFU, RF등의 미용의료기기 개발 및 해외진출을 활발히 추진하고 있으며, 피부 전문 병의원의 확대와 시장 규모가 확대되고 있습니다

[반도체 부품 부문]_㈜제니스월드

- 반도체 산업

반도체를 흔히 ‘산업의쌀’이라고 말하는데 TV, 스마트폰, 자동차 등 우리 생활에 필수적인 전자기기 대부분에 중요한 부품으로 들어가기 때문이며, 특히 4차 산업 중심의 시대로 진입하면서 그 중요성에 대해서는 더 강조해도 지나치지 않게 되었습니다.

국내의 반도체 산업은 1983년 메모리공정 사업에 국내기업이 본격적으로 참여하면서 급속한 발전을 이룩해 2013년에 반도체 산업 진출 30년만에 세계 반도체시장 점유율 2위로 올라섰습니다. 특히 DRAM분야를 축으로 하는 반도체 메모리 분야에서는 공급능력이나 공정기술 그리고 가격 및 품질 면에서 세계최고의 경쟁력을 보유하고 있으며 우리 경제의 중추적인 역할을 수행하고 있습니다. 반도체 산업이 성장, 발전하기 위해서는 전기, 전자, 기계, 물리, 화학, 재료, 광학 등 다양한 학문적 기초를 필요로 하며, 초미세, 고집적, 극저온, 고진공 등을 구현하기 위한 높은 기술이 필요한 기술집약적 산업이며, 거대한 투자를 바탕으로 한 공정라인 구축, 생산공정을 위한 대규모의 자본이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업입니다.    

현재 생성형 AI, 양자컴퓨터 등 ICT 기술의 진화가 국가 경쟁력의 원천이 되는 시대로 변화되고 있으며, 이에 초연결 ·초지능 기술의 전 산업 확산에 따라 반도체의 활용분야가 확산되고 있고 국가안보 차원의 기술 주도권을 위한 각국 정부의 대규모 지원을 추진하는 등 국가 필수전략 기술로서 반도체 산업의 중요성이 증가하고 있습니다.

반도체는 정보를 저장하고 기억하는 메모리 반도체와 정보기기를 제어하고 운용하는 시스템 반도체로 나뉘며, 시스템 반도체가 메모리 반도체보다 3~4배 큰 시장을 형성하고 있지만, 우리 나라의 경우 메모리 반도체 위주의 불균형 성장과 장비·소재 분야의 취약성은 구조적 약점으로 꼽힙니다. 하지만 대규모 인력이나 자본을 투자해 시스템 반도체 분야의 경쟁력을 키운다면 메모리 반도체와 같은 성장을 거둘 수 있을것으로 기대됩니다.

- Display 산업

디스플레이는 다양한 정보를 사람이 볼 수 있도록 화면으로 구현하는 영상표시장치(패널)를 생산하는 산업 부문을 의미 합니다. 디스플레이는 한국이 ‘04년부터 17년간 세계 1위를 유지해 온 산업으로, 특히 차세대 디스플레이로 불리는 OLED 분야에서 한국은 ’07년 세계 최초 첫 양산이후 16년간 세계 1위를 유지(‘22년 기준 세계시장 점유율 81.3%)하며 글로벌 시장을 선도하고 있습니다.

국내 디스플레이 업체들은 지속적인 기술개발을 통해 세계 최초 롤러블 TV, 폴더블 OLED를 선보이며 OLED 기술을 선도하고 있으며, 국내 OLED 생산 기술력은 경쟁국보다 3~5년 앞서 있으며 중소형 OLED는 경쟁국에서 일부 생산하고 있으나, 대형 OLED는 한국이 독점 생산 중에 있습니다.

1990년대에 일본의 LCD 투자를 시작으로 동북아 4개국(한국, 중국, 일본, 대만)에서 생산을 담당하던 디스플레이는 최근 한국과 중국 등 2개 국가가 주로 생산을 담당하고 있습니다. LCD 분야에서 대규모 투자를 주도하던 중국은 ‘21년부터 세계시장 점유율 1위 국가로 부상했으며, 한국은 모바일·TV 뿐만 아니라 IT 등 주력 가전제품에 빠르게 채용되고 있는 OLED의 생산 확대를 위해 전략적으로 LCD 생산을 축소하며 OLED 투자에 집중하고 있습니다.

- 일반세정 사업부문

1) 산업의 특성

디스플레이 및 반도체 공정 중에 발생하는 미세오염(Micro Contamination)은 제품의 생산수율(Yield)을 떨어뜨리고, 부품의 수명(Life Time)을 단축시키며, 제품의 품질을 떨어뜨리는 역할을 합니다. 회사가 영위하는 정밀 세정산업이란 생산과정에서 발생된 이러한 미세오염을 제어하는 산업으로 단순히 장비나 부품의 오염을 제거하고 재생하는 것 뿐만 아니라 그 사용조건을 만족시키고 사용수명을 연장하는 한편, 나아가 공정효율과 생산수율의 증가를 목적으로 하는 산업분야를 일컫습니다. 국내 디스플레이 및 반도체 산업은 현재까지 급속한 성장을 거두어 왔으나, 미국의 경기침체에 따른 수요둔화와 대만 등 후발업체의 등장에 따라 경쟁이 심화되면서, 지속적인 기술개발과 함께 원가경쟁력 확보를 위한 노력을 기울이게 되었습니다. 이에 따라 국내 디스플레이 및 반도체업체들은 원가절감의 일환으로 공정장비 내에 들어가는 고가의 소모성 부품들의 수명을 연장하기 위한 방법을 모색하게 되었습니다. 이에 회사는 디스플레이 및 반도체 제조장비에 들어가는 부품의 사용수명을 연장시키는 세정기술을 개발, 응용하여 매출을 올리고 있습니다.

2) 경기변동의 특성

디스플레이 시장은 지금까지 주류로 성장해오던 LCD부문의 성장이 정체되고 OLED부문으로 그 중심이 넘어가고 있는 단계입니다. 따라서 LCD부문의 투자는 점점 감소하고 OLED와 관련된 산업의 투자 및 생산 규모가 증가할 전망입니다. 또한 반도체 시장은 과거 4-5년을 주기로 호황과 불황을 거듭하고 있었으나, 그 주기는 점점 빨라지고 있습니다. 디스플레이 및 반도체 장비 및 그 부속산업의 경기변동은 이러한 산업 전반의 경기와 그 맥을 같이 합니다. 디스플레이 및 반도체 산업은 정보통신, 자동차, 가전 등 신 시장의 출현 및 환율 변동, 전자상거래 및 인터넷 사용자 증가에 따른 PC 의 보급 증대, 수요와 공급의 관계 등에 따라 끊임없이 신기술의 개발, 수요의 창출이 이루어지고 있습니다. 이와 관련되어 정밀세정업은 해당 산업의 경기 즉, 가격보다는 개별업체의 가동률(생산량)과 더 연관이 깊습니다. 즉, 가격보다는 업체의 가동률 변동에 따른 경기 변동의 영향을 받습니다. 이는 세정은 가동(수율)을 많이 하면 할수록 세정대상인 부품의 세정주기는 짧아지는 관계로 회사의 세정매출도 그에 연동하는 것입니다. 즉, 가격보다는 소자업체의 가동률과 더 연관이 깊으며 세정, 코팅은 가동을 많이 할수록 매출도 연동됩니다.

최근에는 세정공정이 갈수록 미세화되고 중요성도 커져 세정력을 극대화하기 위해 습식세정과 건식세정을 융합한 하이브리드 세정공정이 등장하는 등 다양한 기술이 개발되고 있습니다.

3) 시장여건

평판디스플레이 시장의 성장과 반도체생산량의 증가에 따라 세정산업과 코팅산업 시장 더불어 성장했고, 나노기술의 적용 등으로 환경변화에 따른 미세오염 제어의 필요성 증대로 세정과 코팅 산업의 시장은 계속적으로 성장해 왔습니다. 회사는 디스플레이 제조공정 후 발생된 오염원을 다양한 세정 방법으로 오염원 제거 및 Recycle을 통해 제품 수명 연장과 특성 복원을 진행하며, 품질 고도화 및 기술 개발을 통해 고객사 FAB 제조공정의 안정화를 실현시켜 고객의 공정 수율 및 장비 가동률 향상의 극대화를 실현하고 있습니다. 현재 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 디스플레이 제조업체 등이 현재 회사의 주요 고객으로 회사와 인접한 경기도와 충청도 지역에 주로 소재하고 있어 회사에서의 접근성은 양호한 편입니다.

4) 주요경쟁업체 및 거래처

회사는 국내 주요 디스플레이 제조사의 외주 세정업체로서 정밀세정에 대한 기술력과 정밀세정에 필요한 클린룸 등 시설을 확보하고 국내 주요 디스플레이 제조사로부터 정기 종합 평가를 통해 꾸준히 높은 점수를 유지하고 있습니다.

회사와 경쟁관계에 있는 업체로는 피에스테크놀러지, 케이에스티, 세원하드페이싱, 와이엠씨 등이 있습니다. 디스플레이부문은 기술적, 서비스적 경쟁력이 경쟁사에 비하여 우수하다고 할 수 있습니다.

-ESC 등 부품사업부문

1) 산업의 특성

디스플레이 및 반도체 산업은 대표적인 장치 산업으로 복잡한 설계와 공정을 통해 최종제품을 생산하고 있습니다. 현재까지 대부분의 설비는 외산에 의존하고 있었지만 경쟁심화로 인한 원가 절감 노력으로 인해 최근 일부 설비들에 대해서는 국산화를 시도하고 있습니다. 이와 같은 설비의 국산화 노력으로 인해 설비에 포함되는 부속 부품의 경우 역시 국산화를 시도하고 있으며 회사는 정밀세정사업을 통해 제조 설비에 대한 이해가 충분히 있으며 이를 바탕으로 부품사업을 진행하고 있습니다.

2) 경기변동의 특성

부품산업은 해당 산업의 투자규모와 생산량에 비례하는 특징을 가지고 있습니다. 디스플레이 산업의 경우 기존 생산량의 대부분을 차지하고 있는 LCD부문의 투자는 크게 위축되었으나 OLED부문의 신규 투자가 발생하고 있습니다. 또한, OLED 침투율이 지속 증가됨에 따라 생산량은 꾸준히 증가 할 것으로 전망됩니다. 반도체 부문은 끊임없이 생산량이 증가할 것으로 전망됩니다. 따라서 산업의 공급량(생산량) 기준으로 부품산업의 전망을 할 때 향후 산업의 규모는 증가할 것으로 전망됩니다.

3) 시장여건

부품산업은 해당 산업의 투자규모와 생산량에 비례하는 특징을 가지고 있으며 반도체, 디스플레이 제조공정 중 Plasma Chamber에 사용되는 부품의 코팅을 통해 Particle 및 분위기 안정, 부품 수명연장 등 수율 및 생산성 향상을 실현하고 있습니다. 회사의 경우 디스플레이 산업에 소요되는 하부전극(ESC) 부품에 대한 투자 및 연구를 다년간 실시하였고 그 결과 해당 부품에 대한 매출이 증가하고 있습니다.

4) 주요경쟁업체 및 거래처

디스플레이 제조업체에 납품하는 장비업체가 관련 시장에서 대부분의 점유율을 차지하고 있습니다. ESC 제조 부문은 TEL, ICD, IPS 등의 장비업체들과 그와 연계된 전문 제작/재생 업체에 의존하고 있는 실정이며, 회사는 KST와 ICDM, 코미코 등과 경쟁하고 있습니다. 그러나 제조업체의 원가절감 노력으로 인해 국산화의 요구가 증가하고 있으며 회사는 고객 맞춤형 기술개발로 매출 규모 증대를 위해 노력 중에 있습니다. 회사의 부품사업의 주요 고객은 삼성디스플레이와 LG디스플레이 등 국내 주요 디스플레이 제조사가 있습니다.

- 코팅사업부문

1) 산업의 특성

디스플레이 및 반도체 산업은 대표적인 장치 산업으로 복잡한 설계와 공정을 통해 최종제품을 생산하고 있습니다. 코팅사업부문은 세정 사업과 유사하게 많은 사용량을 통해 장비의 마모 등이 발생하므로 단가가 높고 중요한 주요 부품들에 대해 코팅을 실시함으로써 수율의 향상, 원가 절감 등이 가능케 하는 것입니다. 코팅사업부문의 원천 기술은 코팅 소재에 대한 기술, 소재를 분사하는 용사 기술 등이 있으며, 해당 기술은 장비 및 공정에 대한 이해를 바탕으로 습득되는 것입니다.

2) 경기변동의 특성

코팅사업부문의 최종 소비자는 디스플레이 및 반도체 제조업체로 해당산업의 생산량증가, 설비의 확대, 원가 절감의 필요 등의 목적에 의해 코팅부품을 구매하게 됩니다. 따라서 일반적인 산업의 경기 변동보다는 경쟁의 심화, 생산량의 증가 등에 더 민감하게 매출이 변동하는 특성을 가지고 있습니다.

3) 시장여건

코팅사업부문은 제조업체의 원가 절감 요구에 의해 기술 구현이 가능한 소수의 업체들이 납품을 실시하고 있습니다. 디스플레이 및 반도체 다수의 설비가 외산인 관계로 장비에 소요되는 부품 역시 외산이 다수를 차지하고 있습니다. 제조업체의 원가절감 노력으로 인해 이를 국산화 하려 시도 중에 있으며 회사는 소재에 대한 기술력을 바탕으로 다양한 부품에 대한 코팅 신기술을 개발하여 시장의 요구에 대응하는 중입니다. 또한, 코팅 소재로 사용되는 이트리아는 희토류계열의 분말로 전 세계 생산에 95%를 중국에서 조달 공급하고 있습니다. 공급의 문제를 해결하기 위해 당사는 2020년에 자체 연구소를 통해 기술개발을 진행. 2021년 코팅용 분말의 제조 기술개발을 성공하여 원재료 수급 불균형 문제 해결 및 안정적인 공급가 확보를 통해 타사와의 단가 경쟁력에서 우위를 점하고 있습니다. 이와 같은 기술력과 원가경쟁력을 바탕으로 당사는 국내 주요 디스플레이 제조사의 소모성 부품 세정/코팅을 담당하고 있습니다.

4) 주요경쟁업체 및 거래처

직접적인 코팅 사업 경쟁자는 소수이나 관련 부품을 생산 납품하는 모든 업체들이 잠재적인 경쟁자라고 볼 수 있습니다. 부품업체들은 다양한 규모로 분포 되어 있으며 일부 상장업체도 존재하나 대부분 규모가 크지 않은 편입니다. 회사는 반도체 및 디스플레이 시장의 고성장에 발맞추어 향후 부품 코팅 업계를 주도할 수 있는 핵심기술을 지속적으로 개발 / 적용하고 있으며, 코팅사업부문의 주요 매출처는 삼성디스플레이와 LG디스플레이 등 국내 주요 디스플레이 제조사가 있으며, 경쟁 업체로는 제일윈텍, KST, 그린리소스, 세원하드페이싱 등이 있습니다.

- Cathode(Open) Mask 세정사업부문

1) 산업의 특성

1세대 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이 패널은 진공 장비에서 FMM(fine metal mask)를 사용해 적록청(RGB) 화소를 각각 형성하는 RGB OLED 기술이 적용됩니다. 삼성디스플레이와 LG디스플레이 OLED는 모두 이 기술를 사용하고 있으며. 기판(Backplane)은 양사 모두 LTPS(low temperature polysilicon) 공정을 사용하며 봉지(encapsulation)의 경우 휘지 않는(rigid) OLED는 프릿 글래스(frit glass) 방식이, 휘어지는 플렉시블(flexible) OLED는 무기 방습박막과 두꺼운 유기물을 사용한 적층 방식의 하이브리드 봉지가 표준 기술로 자리를 잡았습니다.

2세대 OLED 제조 기술은 진공 장비에서 저분자 재료를 증착한다는 점에서 1세대 기술과 동일하나 FMM 대신 오픈 메탈 마스크(Open Metal Mask, OMM)를 사용하고, 화이트 OLED를 구현한다는 점이 차이점이다. 화이트 OLED는 RGB 화소를 독립적으로 만들지 않고 RGB 각층을 적층해 백색광을 내며. RGB 색은 컬러필터를 이용해 색을 분리. 액정표시장치(LCD)에서 백라이트로부터 나온 백색광을 컬러필터로 분리하는 것과 같은 원리입니다. 이 기술은 모바일 기기에 적용되는 소형 디스플레이용 보다는 주로 8세대 이상의 라인에서 대형 패널 제작용으로 사용되고 있습니다. LG디스플레이가 생산하는 OLED TV용 WRGB OLED 기술이 바로 이것입니다. 화이트 OLED 기술을 사용하는 이유는 8세대에서 FMM을 사용하면 챔버 내에서 기판과 마스크 처짐 현상에 의해 발생하는 셰도우(shadow) 효과로 화소를 정확하게 형성할 수 없기 때문입니다. 현재의 FMM 기술로는 8세대 증착 장비에서 OLED를 생산하는 것이 쉽지 않지만 오픈 마스크는 미세 패턴이 없어 FMM에 비해 장력 유지가 쉽고, 8세대의 증착기에서 패널 생산이 가능합니다.

2) 경기변동의 특성

전 세계 디스플레이 시장에서 OLED 패널의 존재감이 커지고 있으며, OLED는 스마트폰을 넘어 태블릿, TV 등 중대형 제품으로의 침투율이 점차 높아지는 추세입니다. 시장조사업체인 유비리서치에 따르면 올해 전체 스마트폰 시장에서 OLED 패널을 적용한 스마트폰의 비중은 53.6%로 LCD 패널을 탑재한 스마트폰의 비중(46.4%)을 넘어설 것으로 예상되고 있으며 올해 태블릿 PC의 OLED 침투율은 7.3%로 작년(2.5%) 대비 2.5배 증가하였고 2028년 14%까지 늘어날 것으로 전망되고 있습니다.

오픈 메탈 마스크 시장은 OLED 시장 성장에 따라 꾸준히 성장 할 것으로 예상되는데 이는 주로 전방 산업 업체 중심으로 OLED 탑재율이 증가하면서 디스플레이 업체의 OLED 생산이 증가되어 수요가 급증될 것으로 판단되기 때문입니다.

3) 시장여건

오픈 메탈 마스크 세정은 증착 공정에 사용되는 고가의 Metal Mask를 증착 세정 후 고객사에 납품하는 사업으로 OLED 패널 생산량 증가 및 다양한 제품군 생산과 연계되면서 현재 세정 요구도가 점점 증가하고 있으며, 향후에도 더욱 확대될 것으로 전망합니다.

4) 주요경쟁업체 및 거래처

OLED의 주요 공정상에 필요한 Mask세정이며 기술적으로 까다롭고 큰 투자금액이 소요되므로 일반 중소기업이 접근하기 어려운 세정품이었으나 당사는 2014년에 반도체 및 디스플레이 부품에 대한 정밀세정을 진행하며 얻은 경험과 탄탄한 기술력을 바탕으로 오픈 메탈 마스크(Open Metal Mask, OMM) 자동화 세정 설비를 구축하였으며, 특화된 세정액을 사용하여 고객의 니즈를 바탕으로 최상의 품질관리를 구현하여 생산효율 향상과 원가절감에 기여하고 있습니다. 현재 삼성디스플레이, LG디스플레이를 주요 고객사로 가지고 있으며, 경쟁 업체로는 제일윈텍, 풍원정밀, 에프앤에스테크가 있습니다.

[반도체 장비 부문]_㈜코닉세미텍 (前 ㈜에스알)

1) 산업의 특성

반도체 장비 산업은 반도체 웨이퍼의 제조와 패키징, 테스트 등 반도체 생산 공정에 필요한 장비를 개발, 제조, 공급하는 산업을 말합니다. 이 산업은 반도체 칩의 회로를 웨이퍼에 형성하는 공정(전공정)과 제조된 반도체 칩을 포장하고 검증하는 공정(후공정)으로 나뉠 수 있습니다. 반도체 장비를 개발하기 위해서는 대규모 자본과 오랜 개발 기간이 필요하여 진입 장벽이 높은 편이며, 고성능 반도체의 수요 증가에 대응하기 위한 반도체 미세화,  고집적화 등의 기술 발전에 필요한 장비가 요구되면서 지속적인 연구개발이 필요합니다.

 최근 인공지능(AI)와 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요 증가 등이 반도체 시장의 성장을 견인하고 있으며 특히 선단공정, AVP(Advanced Package)공정 장비의 역할이 증가하면서 중장기적으로 지속 성장할 것으로 전망됩니다. 이와 더불어 주요 국가들이 반도체 기술 보호와 자급화를 목표로 투자를 확대하고 있어, 반도체 장비 산업은 높은 성장성을 유지할 것으로 전망되며 이에 대응해 연구개발과 공급망 강화를 통해 경쟁력을 확보하는 것이 중요합니다.

2) 경기변동의 특성

 반도체 장비 산업은 전방 산업인 반도체 수요에 따라 급격히 변할 수 있으며 구체적으로는 스마트폰, 컴퓨터, 데이터 센터, 인공지능(AI) 등의 수요에 밀접하게 연동됩니다. 반도체 제조 시설 구축에는 막대한 비용과 장비 도입에 긴 시간이 소요되기 때문에, 수요 변화에 즉각 대응하기 어려워 장비 투자가 과잉 혹은 부족하게 일어나는 경우가 있습니다.

3) 시장 여건

 반도체 장비 시장은 해외 기업들이 핵심 장비 공급사로 높은 시장 점유율을 차지하고 있으나 당사를 포함한 국내 장비업체들의 지속적인 장비 국산화에 성공하며 장비 국산화율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 최근에는 인공지능(AI) 생태계 조성을 위한 세계 유수 기업들의 공격적인 투자로 촉발된 선단 공정과 AVP(Advanced Package)등의 첨단 기술 중심의 반도체 공급망 재편과 주요 국가의 반도체 산업 공급망 안정화 정책에 효과적으로 대응하는 것이 중요합니다.

4) 주요 경쟁업체 및 거래처

 당사는 반도체 Wafer 절단 장비군과 Chiller 장비군을 주력 품목으로 사업을 영위하고 있습니다. Wafer 절단 장비는 소수의 해외 업체가 독점적인 시장 점유율을 차지하고 있는 상황에서 당사는 독자적인 기술개발을 통해 Wafer 절단 장비를 2022년 해외 OSAT 업체에 납품하면서 국산화에 성공하였으며 현재는 복수의 고객사와 테스트 및 납품을 준비하고 있습니다. 반도체 Wafer 절단 장비 업체는 경쟁력 있는 자체 절단 블레이드의 유무도 장비의 성능만큼 중요한데, 당사는 2024년 10월 중 성능이 검증된 블레이드 제작 기술을 가진 업체(㈜파워셀)를 인수하여 블레이드를 내재화하였습니다. 또한 2024년에는 반도체용 Chiller 장비 수주에 성공하며 반도체 핵심 장비군에서의 기술적 경쟁력 인정받아 납품 이력을 쌓아가고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무재표(연결)