정 정 신 고 (보고)

(주1) 정정 전
- 이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

(주2) 정정 후
- 이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

주주총회소집공고

주주총회 소집공고

상법 제365조 및 우리 회사 정관 제17조에 의거하여 제74기 정기주주총회를 다음과 같이 개최하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

1. 일 시 : 2026년 3월 26일(목) 오전 10시

2. 장 소 : 서울특별시 중구 명동길 61, 로얄호텔서울 로얄볼룸(2층)

※ 해당 장소에서 주주총회의 정상적 개최가 곤란한 경우 장소 변경 권한을 대표이사에게 위임함

3. 회의 목적 사항

가. 보고 사항: 감사보고, 영업보고, 최대주주등과의 거래내역보고,
                     내부회계관리제도 운영실태보고
나. 부의 안건

제1호 의안: 제74기(2025.01.01.~2025.12.31.) 재무제표[이익잉여금 처분계산서(안) 포함], 연결재무제표, 영업보고서 승인 및 이익배당의 건

제2호 의안: 자기주식 보유처분 계획 승인의 건

제3호 의안: 정관 일부 변경의 건

①   제3-1호 의안: 사외이사 명칭 변경

②   제3-2호 의안: 감사위원 선.해임 의결권 제한 강화

③   제3-3호 의안: 감사위원 분리 선임 인원 확대

④   제3-4호 의안: 집중투표 배제 금지

⑤   제3-5호 의안: 전자주주총회 도입

⑥   제3-6호 의안: 이사 임기 변경

⑦   제3-7호 의안: 시행시기에 따른 부칙사항 반영

제4호 의안: 이사 선임의 건

①   제4-1호 의안: 사내이사 선임의 건 (후보: 김동관)

②   제4-2호 의안: 사외이사 선임의 건 (후보: 변혜령)

③   제4-3호 의안: 사외이사 선임의 건 (후보: 조훈희)

제5호 의안: 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건 (후보: 조훈희)

제6호 의안: 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건 (후보: 권익환)

제7호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건

4. 경영참고사항의 비치

상법 제542조의 4에 의거하여 경영참고사항을 당사의 본/지점, 금융위원회, 한국거래소 및 한국예탁결제원에 비치하오니 참조하시기 바랍니다.

5. 의결권 행사 방법에 관한 사항

가. 본인 또는 대리인의 참석에 의한 의결권 행사(주주총회 참석시 준비물)
(1) 직접 행사: 주주총회 참석장, 본인 신분증
(2) 대리 행사: 주주총회 참석장, 위임장(본인과 대리인의  인적사항 기재, 기명날인), 대리인의 신분증
※ 위 사항을 충족하지 못한 경우 주주총회 입장이 불가하오니 유의하시기 바랍니다.
나. 전자투표에 의한 행사 또는 전자위임장 수여
당사는 「상법」 제368조의 4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제160조에 따른 전자위임장권유제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 하였고, 이 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하시거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.
     (1) 전자투표ㆍ전자위임장 권유관리시스템  : 인터넷주소 http://evote.ksd.or.kr
                                                               모바일주소 http://evote.ksd.or.kr/m
     (2) 전자투표 행사ㆍ전자위임장 수여 기간
         :  2026년 3월 16일 9시 ~ 2026년 3월 25일 17시(기간 중 24시간 이용 가능)

    (3) 인증서를 이용하여 전자투표·전자위임장 권유관리시스템에서 주주 본인
         확인 후 의결권 행사
         - 주주확인용 인증서의 종류 : 공동인증서 및 민간인증서
            (K-VOTE 에서 사용 가능한 인증서 한정)
     (4) 수정동의안 처리: 주주총회에서 의안에 관한 수정동의가 제출되는 경우 기권
         으로 처리

 
6. 기타사항
  주주총회 기념품은 지급하지 않습니다.

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

2. 사외이사 등의 보수현황

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

㈜한화 연결실체는 사업부문을 크게 9가지로 구분하고 있으며, 각 부문의 주요 사업 내용과 해당 회사명은 다음과 같습니다.

가. 업계의 현황

▶ ㈜한화 및 그 자회사
[㈜한화 글로벌부문 - 제조]
(1) 산업의 특성
산업용 화약사업은 각종 건설사업 및 자원개발에 필수적인 산업용 화약류를 제조     판매하는 기간산업입니다

(2) 산업의 성장성
산업용 화약사업은 정부의 SOC투자에 따른 국내 건설경기의 변동과 직접적으로     연관되어 있고, 국내시장 규모의 제약으로 인해 성장성은 낮은 사업입니다

(3) 경기변동의 특성

산업용 화약사업은 정부 SOC 투자 및 민간건설사업 현장을 주요 수요처로 하고 있으며, 급격한 변동성이 없는 성숙산업 구조를 형성하고 있습니다. 당사는 수십 년간 축적해온 기술과 노하우를 바탕으로 품질 및 원가경쟁력을 확보하여, 국내외 화약시장 선도기업으로서 입지를 다지고 있습니다. 당사에서는 국내시장에서 약 70~75% 수준의점유율을 차지하고 있는 것으로 추정합니다.

(4) 경쟁요소

산업용 화약사업은 안정적인 원자재 수급 및 생산구조 합리화를 통한 원가경쟁력 확보와 체계적인 유통망의 구축 여부에 따라 시장경쟁력이 크게 좌우된다 할 수 있습니다. 또한 사업의 특성상 정밀성, 안전성 등이 요구되는 분야입니다. 당사는 화약의 원료를 제조 판매하는 CHEMICAL사업, 불꽃행사를 연출하는 불꽃프로모션사업 등으로 사업영역을 확대하였습니다.

(5) 자금조달상의 특성

영업활동으로 인한 이익의 일부를 유보한 내부유보와 국내은행에서의 차입, 회사채발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

산업용 화약 사업은 총포ㆍ도검ㆍ화약류 등의 제조,판매,임대,운반,소지,사용과 그밖에 안전관리에 관한 사항을 정하는 '총포ㆍ도검ㆍ화약류 등의 안전관리에 관한 법률'의 규제를 받습니다.

[㈜ 한화 글로벌부문 - 무역]
(1) 산업의 특성
종합상사가 주로 영위하는 유화 및 철강등 산업재 무역업의 경우 글로벌 경제 상황과이에 밀접한 국제유가에 크게 영향을 받고 있으며, 글로벌 경제 성장률, 원자재 가격 및 환율 변동 등의 경기 변동의 요소를 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다.

(2) 산업의 성장성 및 경기변동의 특성
- 수출시장: 수출시장은 중국, 미국, 일본, 유럽 등 주요 수출국의 경기 변동 및 금리에 민감한 영향을 받습니다. 특히, 전쟁과 같은 대외적인 이슈로 인한 세계 경제 악화는 주요 수출국의 경기부양책으로 금리 인하 정책을 펼치게 하여 세계 금리 변동에 영향을 주고 있습니다. 또한, 원유, 철광석 등 국제 원자재 가격 및 주요 통화의 환율 변화 등의 거시 경제 변수도 수출 시장에 큰 영향을 주는 요소입니다.

- 수입시장: 석유화학, 베어링 등의 산업재 및 기초원자재는 국내외 경기변동, 수급 상황과 더불어 국내 Maker들의 가격 정책 및 제품 수급 정책 등이 시장변화의 민감한변수입니다.

(3) 경쟁요소
㈜한화는 각 품목군별 영업 인력의 전문성을 제고하고 전략 지역의 해외 네트워크에 역량을 집중하여 현지 시장 정보 및 거래선 발굴을 지속하고 있습니다. 내수 시장에서는 독자영업권을 보유한 사업 운영을 통해 안정적인 수익 기반을 확보하는 한편,해외 시장에서는 석유화학, 방산과 같은 당사 전략사업 확대를 추진하고 있습니다.

[㈜한화 건설부문]
(1) 산업의 특성
건설산업은 토지를 바탕으로 노동,자본,자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반시설의 건설, 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 중추적인 산업입니다.

(2) 산업의 성장성
건설업은 타산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 우리 경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도해 온 전략적 산업입니다.

(3) 경기변동의 특성
건설업은 기본적으로 수주산업으로 일반 제조업체와는 달리 계절이나 제품에 대한 선호도의 변화 등의 영향보다는 타 산업의 경제활동으로 인한 설비투자의 증가, 가계의 주택구매력, 정부의 경기 조절을 위한 공공공사, SOC 물량 조절 정책 등의 거시적인 경제지표 및 정부 정책에 큰 영향을 받습니다.

(4) 경쟁요소
건설산업은 제품의 표준화, 규격화가 어렵기 때문에 많은 노동력이 투입되는 노동집약적 산업입니다. 또한, 건설회사는 적은 자본과 낮은 기술로 쉽게 설립이 가능하며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 유형자산 투자에 의한 건설시장의 진입장벽 구축이 용이하지 않습니다. 다만 건설기업들 간 기술력 및 공사실적의 확보여부와 규모, 재무상태의 우열, 브랜드파워 및 신인도 등 차별화 요소에 따라 건설 프로젝트 별로 실질적인 경쟁대상이 어느정도 구분되어 있습니다.

(5) 자금조달상의 특성
건설산업은 발주처 예산, 분양금, PF, 건설사 자체 자금 등을 통해 사업이 이루어집니다. 사업 유형에 따라 대규모 자금 조달이 필요하며, 공사 진행, 분양 상황 등에 따라 긴 시간에 걸쳐 자금을 회수하는 경우가 있습니다. 건설사가 원활하게 공사를 진행하기 위해서는 충분한 자금여력을 확보해야 하며, 건설사의 신용도, 금융조달 능력등이 중요합니다.

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
건설업은 유한한 토지자원을 이용하여 주택, 도로, 철도 등 국민생활의 기본이 되는 재화를 생산 대상으로 하는 산업으로 다양한 법률에 의해 규제되고 있습니다. 건설업은 소수의 발주자에 큰 영향을 받으며, 국민 경제에 미치는 영향이 큰 산업입니다. 이러한 특성 때문에 경제 상황이나 정부 정책 방향, 예산 등에 의해 영향을 크게 받게 되고, 건설업과 관련된 법규도 수시로 변동되어 왔습니다. 건설업은 건설산업기본법,건설기술진흥법, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경 정비법, 하도급거래 공정화에 관한 법률 등에 의해서 직접적으로 영향을 받으며, 그 외에도 세법 등의 다양한 규제에 의해서도 영향을 받습니다.

[한화모멘텀㈜]
(1) 산업의 특성
산업기계는 각종 산업에 생산설비를 공급하는 기간산업으로서 자동차, 전자, 물류 등
전방시장과의 연관 효과가 매우 크며, 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
전 세계적으로 환경문제들이 대두되면서 이에 대한 사회적 인식 및 정책 변화, 4차 산업혁명 등 급변하는 세계경제에 따라 산업기계의 전방시장 또한 지속성장을 위한 대대적인 변화와 투자가 전망 됩니다.

(3) 경기변동의 특성
산업기계 시장은 자동차, 전자, 물류 등 전방시장의 경기변동에 따라 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 인플레이션으로 인한 경기 위축 및 전기자동차 Chasm 등 어려운 대외 환경으로 성장이 다소 정체되었으나, 글로벌 소비 회복에 따른 경제 활성화 등으로 향후 영업 환경은 개선될 것으로 예상됩니다.

(4) 경쟁요소

산업기계는 엔지니어링 능력과 품질, 납기를 준수할 수 있는 시공능력이 핵심 경쟁요소입니다. 당사는 축적된 산업용 장비 설계, 공정 구동/제어 등 자동화 기술을 기반으로 주요 산업별 핵심설비 개발 및  프로젝트 수행능력을 확보하여 경쟁사대비 우위를 점하고 있으며, 핵심사업 경쟁력 강화와 미래 성장사업 역량 확보를 통해 글로벌 종합기계 회사로 성장하고 있습니다.

(5) 자금조달상의 특성

영업활동으로 인한 이익 일부를 유보한 내부유보와 국내 은행에서의 차입, 회사채 발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
제조업은 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받으며, 국외 다수 고객사에게 장비를 수출하고 있기에 국제평화 및 안전유지와 국가안보를 위하여 필요한 전략물자의 통제를 규율하고 있는 '대외무역법'의 적용을 받고 있습니다.

▶ 한화에어로스페이스㈜ 및 그 자회사
당사 및 종속회사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 항공, 방산, 조선 및 해양제품, IT서비스, 항공우주 사업으로 구분하고 있습니다.

또한 당사 및 당사의 종속회사 중 방산사업을 영위하는 회사는 방위력 개선, 방위산업육성 및 군수품 조달 등 방산사업의 수행에 관한 사항을 정하는 "방위사업법", 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 하기 위한 "국가계약법", 군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지하기 위한 "군사기밀보호법" 등에 대한 규제를 받습니다. 또한 IT서비스업을 영위하는 회사는 "소프트웨어 산업진흥법", "정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률" 등에 대한 규제를 받습니다.

(1) 항공사업
[한화에어로스페이스㈜]
항공사업은 안전에 직결되는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 첨단기계산업의 선두에 있으며, 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로, 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다.

항공사업 경쟁력은 품질, 납기, 가격에서 좌우되며 특히, 품질경쟁력이 중요합니다. 항공엔진 및 기계사업은 항공ㆍ해양분야 가스터빈 엔진 및 기계부품 사업을 영위중이며, 전후방 산업으로의 신규사업 추진을 통해 글로벌 사업자로의 도약을 준비하고 있습니다. 엔진부품사업부문은 2015년 P&W사와 GTF(Geared Turbo Fan) 엔진의 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 계약을 체결하였습니다. RSP는 엔진 원제작사와 매출 및 이익을 참여 지분에 따라 공유하는 프로그램으로 진입장벽이 높고, 엔진빌드기간 초기 투자 비용이 큰 편이나, AM 매출이 확대되는 시점에서 수익성이 크게 개선되는 사업입니다. 항공엔진 시장의 약 70% 이상을 차지하며, MTU 등 대형 글로벌부품ㆍ모듈 업체는 모두 RSP사업에 참여 중이고 수익성 또한 LTA(Long Term Agreement) 업체보다 높아 당사가 글로벌 엔진부품 전문제조회사로 도약하기 위해 반드시 진입해야 하는 시장입니다.

(2) 방산사업
[한화에어로스페이스㈜]
방산사업은 정부가 주 수요자로서 정부와의 조달계약만을 통해 사업이 추진되는 특성이 있습니다. 이에 따라 단일 수요자(정부)의 시장이 형성되어 있으며 시장 규모는 중장기 국방예산 및 군 운용계획에 의해 결정됩니다. 국내 시장의 경우 2026년 국방예산은 2025년 대비 7.5% 증가한 65조 8,642억원으로 반영되었습니다. 세계 시장의 경우 2025년 전 세계 국방예산은 전년 대비 5.6% 증가한 약 2.61조 달러로 추정됩니다.
  - 출처 : 영국 IISS(군사안보 전문 씽크탱크)

한화에어로스페이스㈜는 2022년 11월 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고, 2023년 4월 ㈜한화방산을 흡수합병하였습니다. 3사 합병을 통해 방산사업분야 기술력과 경험, 우수한 인재를 바탕으로 화력, 기동, 대공, 유무인복합체계 등 방산산업의 전 분야에서 최고의 기술을 확보하여 지속성장이 가능한 무기체계를 개발하고 있습니다.

화력체계 분야에서는 현대전에 적합한 포병장비 솔루션을 완성하여, K9 자주포와 K-239 천무 다연장로켓, 120mm 자주박격포를 포함하여 다양한 화포 및 지원체계와 탄약을 개발 및 생산하고 있습니다. K9 자주포의 경우 세계 최고 수준의 성능과 산악지역부터 평원, 설원, 사막 등 다양한 환경에서 뛰어난 기동성으로 주목받고 있으며, 천무 다연장로켓 역시 여러 국가에서 수출이 성사되며 뛰어난 성능을 인정받고 있습니다.

기동체계에서는 우수한 기동력과 적응성을 갖춘 K21 보병전투장갑차 등의 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다. 또한 해외 수출을 위해 자체 개발한 레드백(REDBACK) 미래형 보병전투장갑차와 타이곤 차륜형장갑차 등을 보유하고 있습니다.

대공체계에서는 장거리 지대공 미사일인 L-SAM, 대공포와 유도무기(미사일)를 결합하여 저고도 침투 표적을 요격하는 비호복합, 2021년 한국군에 전력화된 천호(30mm 차륜형 대공포), 무인화 기술을 활용한 지능형 40mm 무인방공시스템 등 다양한 대공 표적에 대응하는 독보적 기술로 우리군의 방공전력 발전에 기여하고 있습니다.
또한 정밀유도무기, 우주사업 및 유무인복합체계 등 첨단무기체계로 사업구조를 확장하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 그중 유무인복합체계에서는 전투효율성을 극대화하고 인명피해를 최소화하기 위해 유인체계와 무인체계가 상호 협력하는 제품 개발에 주력하고 있습니다. 인공지능, 원격통제, 자율주행 등 핵심기술을 개발, 적용한 K9 자주포 원격무인화, 폭발물탐지제거로봇, 무인수색차량, 다목적 무인차량 등의 개발로 우리나라 과학기술 기반의 강군 육성에 앞장서고 있습니다.

[한화시스템㈜]
방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업입니다. 법률에서는 '방산물자를 제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조하거나 연구개발 하는 업' 이라고 정의하고 있습니다.

방위산업은 공급(방산기업)과 내수 위주의 수요(정부) 측면에서 모두 독점적 성격을 갖는 쌍방 독과점적 시장구조를 가지고 있습니다. 또한 규제 산업적 특성을 가지고 있어 가격이 시장의 수요와 공급의 원리에 의해 결정되는 것이 아니라, "제3자"(정부기관이나 기타 가격결정위원회)에 의해 결정됩니다. 국가의 정책적 지원을 기반으로 전략적인 해외 수출을 통한 수출에 기여하고 있습니다.

국내 방위산업은 2008년말 전문화ㆍ계열화 제도 폐지 이후에도 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속 유지되고 있습니다. 과거 제도적 보호 하에 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원은 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소입니다.

(3) 해양사업
[한화오션㈜]
해양산업은 해양에너지 개발산업, 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에 사용되는 각종 선박 건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발ㆍ생산하는 산업입니다. 이들 산업은 전방 산업인 해양에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비 산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있습니다.

방위(특수선)산업은 국가방위를 위한 방위력 개선과 직접적 연관이 있기에, 국가의 국방예산과 업계의 실적이 직결되는 특수한 성격을 띄고 있습니다. 최근 글로벌 안보환경의 악화로 군비경쟁이 심화되는 가운데 전략적 자주국방을 위한 방위비 증가추세에 있으며 이는 국내외를 포함한 방위산업의 성장 모멘텀이 되고 있습니다. 우리 정부도 이러한 방위산업의 성장세를 지속하기 위해 국가전략산업으로 육성하고자 세제혜택 확대 및 수출금융지원 확대 등의 지원책을 제시하고 있습니다.

미래 선박 시대를 선도하기 위해 친환경 솔루션 기술 개발에 중점을 두고 있으며, 이를 위해 기존 화석 연료 기반 기계식 추진에서 무탄소 연료 기반 전동화 추진체계로 전환하고, 친환경 에너지 운반 기술을 지속적으로 개발하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 뛰어난 기술력을 바탕으로 미래 해양산업의 패러다임을 주도하는 Global Ocean Solution Provider로 거듭나고 있으며, 변화하는 친환경 선박 시장을 선도하고 있습니다.

친환경 기술 부문에서는 선박의 연료 효율을 획기적으로 개선하고 탄소 배출을 저감할 수 있는 다양한 에너지 저감 기술개발 및 친환경 에너지 전환 기술을 개발해 왔습니다. 에너지 저감기술로는 대표적으로 초대형 원유 운반선과 LNG 운반선에 적용 가능한 'Hanwha 로터세일시스템(Rotor Sail System)'이 있습니다. 노르웨이 선급으로부터 기본 승인(AIP)과 국내 최초로 '복합재료를 적용한 로터세일'에 대해 형식승인(TADC)을 획득하였고, 향후에는 시제품 제작, 성능 평가 및 세계 최초 공인 실증센터를 구축 예정입니다. 또한, 연료절감을 위한 공기윤활시스템을 LNG 운반선, 컨테이너선 등 수주 선박에 탑재하였으며, 국산화에 성공한 축발전모터시스템을 적용한 LNG 운반선, LPG 운반선, 초대형 원유 운반선을 수주하였습니다. 이와 더불어, 주요 선급(ABS, LR, BV, DNV)과 기술협력을 통해 암모니아 및 천연가스를 각각 또는 동시에 연료로 사용할 수 있는 가스터빈 추진과 배기가스 열회수 발전시스템이 탑재된 LNG 운반선에 대한 기본 승인(AIP)도 획득하였습니다.

특수선 분야 관련해서 국내 조선소 최초의 해양 방위산업 전문 연구센터에서는 우수 인력과 첨단 기술을 바탕으로 방산 분야 핵심기술 연구개발 역량을 강화하고 있습니다. 연료전지체계를 포함한 잠수함 핵심체계 국산화 개발을 완료하였으며, 함정 통합생존성 및 특수성능 분석 기술 개발 및 고도화에 힘쓰고 있습니다. 잠수함 잠항 운용성능 향상을 위한 연료전지 원천기술 확보에 앞장서고 있으며, 이를 위해 잠수함용 메탄올 수증기 개질 플랜트 개발을 완료하였고, 해외 수출을 위한 질소 혼합형 장수명 연료전지체계를 추가적으로 개발 중에 있습니다. 또한, 잠수함에서 발생하는 자기장 신호를 줄여 적으로부터 탐지 회피 능력을 획기적으로 향상시킬 수 있는 '잠수함용 신형 소자장비' 설계 기술 개발로 스텔스 성능을 강화하여 잠수함 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 해외 잠수함 시장(캐나다/폴란드/사우디) 진출을 위해 다양한 채널을 통해 R&D 기술영업 활동을 수행하고 있습니다. 국제잠수함기술컨퍼런스(ISTC) 등 국제 행사에서 글로벌 해군 및 주요 기관을 대상으로 회사의 잠수함 핵심 시스템 개발 역량을 소개하고 검증된 기술력을 지속적으로 홍보하고 있습니다.

한편 해양 유ㆍ무인 복합체계 구축을 위해 다목적 모듈형 무인잠수정용 에너지원 시스템 개발과 무인함정 특수성능 연구에도 적극 참여함으로써 미래 무인체계 사업에 기여하고 있습니다. 또한 2025 국제해양방위산업전 (MADEX 2025)에서 전투용 무인잠수정(UUV)과 유ㆍ무인체계 지휘통제함을 소개한 바 있으며 방사청으로부터 다목적수송함 건조가능성 검토 사업을 수주하여 해군과 함께 연구활동을 수행하고 있습니다.

(4) IT서비스사업
[한화시스템㈜]
IT서비스사업은 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과 효율성 제고 및 사업의 부가가치를 제공하고, 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 사업입니다. 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며, 최근 산업간 융복합 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅 등의 신기술의 수용 및 확산 추세에 따라 IT산업의 중심 산업으로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. 특히 IT서비스사업은 고급인력 중심의 지식기반사업으로서, 제조업, 통신업 등 타 산업 대비 인력자산에 대한 의존도가 높아 고용 창출효과가 매우 높은 산업입니다.

IT서비스사업은 전문 인력들의 소프트웨어 개발 역량과 시스템 설계 경험을 바탕으로 고객의 Needs를 충족하는 시스템을 제공해야 하므로, 경쟁력 있는 고급 인적자원의 확보는 중요한 경쟁요소입니다. 일반적으로 대형 IT서비스 업체들은 그룹 관계사 사업 참여를 통해 다양한 시스템 구축 경험과 기술력을 습득하고 있습니다. 따라서 수요자들은 자사 시스템의 성공적인 구축과 품질 등의 이유로 대형 IT서비스 업체를 선호할 수 밖에 없으며, 이어지는 IT아웃소싱 및 후속 프로젝트 고려 시 이러한 대형 IT서비스 업체를 선택하게 됩니다.

(5) 항공우주사업
[㈜쎄트렉아이]
위성산업은 최근 위성의 소형화와 다중화 추세를 중심으로 New Space 시장이 성장하면서 이를 기반으로 하는 활용 서비스 시장도 동반 성장하고 있습니다. 전 세계 위성산업의 시장 규모는 2023년 2,850억달러로 연평균 1.6%(2014년~2023년 기준)의 성장률을 보이면서 지속적인 증가 추세에 있습니다.

위성 제조업은 지구관측위성, 통신위성, 항법위성, 군용 감시위성, 과학기술 위성 등을 제조하는 시장으로 전년 대비 9% 성장한 172억달러 규모로 전체 위성산업 시장에서 차지하는 비중은 6%로 작지만, 위성산업의 근간이 되는 필수재에 해당됩니다.
현재 ㈜쎄트렉아이가 주로 영위하는 지구관측위성시장에 대해서 Novaspace사가 발간한 Earth Observation Satellite Systems Market 2024에 따르면, 동 시장 규모는 2014년~2023년 동안 연평균 93.8억 달러 규모에서 2024~2033년 동안 연평균 131억달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 반면에, 위성의 수는 2014년~2023년 동안 1,864기에서 2024~2033년 동안 5,401기가 발사될 것으로 예상되는바 위성 수의 증가세보다 위성시장 규모의 증가세가 낮은 이유는 위성 제작 단가의 하락과 소형 위성 위주의 수요 증가 등에 의한 것으로 판단됩니다.

지구관측위성 제조시장에서의 위성 수요는 4개 수요군으로 구성되어 있습니다. 첫 번째는 관측 능력을 높이기 위해 위성 카메라의 해상도와 위성체의 기동성을 높이는 방향으로 꾸준히 개발하고 있는 우주산업 선진국의 고성능 중대형 위성 수요, 두 번째는 지구 관측 역량을 자체적으로 보유하고자 하는 개발도상국의 중저 해상도를 포함한 고해상도까지의 중소형 위성 수요, 세 번째는 지구관측 위성을 통해 위성영상을 상업적으로 공급하고자 하는 상용 위성 운영기업의 위성 수요, 마지막으로 다수의 위성으로 위성영상을 실시간으로 획득/분석하여 새로운 정보를 판매하는 상용 위성 운용 벤처기업의 위성 수요입니다. 참고로 상용 위성 운용 벤처기업은 최근 10년 전부터 급격히 성장하기 시작하여 New Space 시장을 창출하고 있으며, 정부 중심의 위성 수요에서 중저 해상도 영상을 대량으로 판매하는 민간으로 확대되는 계기가 되고 있습니다.

국내 위성산업은 주로 정부 주도 형태로 진행되고 있습니다. 정부는 우주개발 투자 및 민간 기업으로부터의 조달을 확대하여 2050년까지 국가 10대 주력산업으로 육성하려는 목표를 가지고 있으며 이에 따라 국내 위성산업도 지속 성장하고 있습니다.
운영 목적에 따라 민간 수요 목적으로는 우주항공청 산하 한국항공우주연구원이 주관하고 있으며, 군 감시정찰 목적으로는 국방부 산하 국방과학연구소가 주관하면서 당사를 포함한 민간 기업이 위성시스템 개발 프로그램에 참여하고 있습니다. 특히 New Space 시장의 성장과 함께 초소형 위성을 이용한 위성군사업이 발생하고 있어 국내 위성시장 규모가 커지고 있는 상황입니다. 국내 위성산업 규모는 2023년 기준 4조 651억원이며 이 중 위성 제작시장은  8,839억원으로 2019년 이후 연평균 6.3%씩 성장하고 있습니다.

위성영상 판매시장은 2023년 19억달러 규모에서 2033년에는 30억달러(연평균 성장률 7%) 규모로 성장할 것으로 예측되고 있으며, 위성영상 분석 시장은 전 세계적으로 아직 도입 단계이나 시장 규모나 사업기회 측면에서 성장 가능성이 높을 것으로 보입니다. 지구관측위성 영상을 기반으로 한 부가가치 서비스 시장 규모는 전 세계적으로 2023년 31억달러 규모에서 2033년에는 49억달러(연평균 성장률 5%) 규모로 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

▶ 한화비전㈜ 및 그 자회사

(1) 시큐리티사업
[한화비전㈜]

(국내외 시장여건)
전 세계적으로 공공 안전에 대한 요구가 정교화되고 사이버 보안 위협이 다변화됨에 따라, 글로벌 영상보안 시장은 기술 집약적 산업으로 빠르게 진화하며 견조한 성장세를 이어가고 있습니다. 과거의 단순 영상 감시를 넘어 AI, IoT, 클라우드 기술이 융합된 지능형 솔루션이 시장의 주류로 자리 잡고 있으며, 이는 리테일 운영 효율화, 스마트시티 구축, 산업 현장의 안전 관리 등 비즈니스 인텔리전스 영역으로 시장의 저변을 넓히는 핵심 동력이 되고 있습니다.

한화비전은 미주 시장을 필두로 글로벌 시장에서 지속적인 매출 상승세를 유지하고 있습니다. 특히 영상보안 산업 내 AI 기술 확산 흐름에 발맞춰, 독자적인 시스템 반도체(SoC) 기술이 탑재된 고성능 AI 카메라 등 중고가 제품군의 판매 비중을 확대하여 수익 구조를 근본적으로 개선하였습니다. 이러한 기술적 차별화는 북미와 유럽 시장에서 스마트시티, 교통 인프라, 대규모 데이터 센터 등 고도의 보안과 데이터 분석 능력이 요구되는 핵심 프로젝트 수주로 이어지고 있으며, 이를 통해 안정적인 프로젝트 파이프라인을 구축하여 미래 성장성을 확보하고 있습니다.

한화비전은 지능형 솔루션 수요가 높은 선진 시장의 성장세에 기민하게 대응하기 위해 현지 법인과 SI(System Integration) 파트너 및 대리점과의 전략적 협력 체계를 공고히 하고 있습니다. 또한, 성장 잠재력이 큰 아시아 및 신흥 시장을 선점하기 위해 베트남 생산 거점의 제조 역량을 지속적으로 확대하여 공급 안정성과 가격 경쟁력을 동시에 확보하고 있습니다. 중동 및 동남아 지역의 영업 거점을 통한 현지 맞춤형 선행 영업은 글로벌 시장에서의 실시간 대응력을 높이는 것은 물론, 다양한 산업군에 최적화된 통합 비전 솔루션을 공급하는 기반이 되고 있습니다.

또한, 하드웨어 제조 역량을 바탕으로 소프트웨어 및 플랫폼 중심의 '비전 솔루션 프로바이더'로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 엣지 컴퓨팅과 생성형 AI 기술을 접목한 차세대 솔루션 개발을 위해 R&D 투자를 지속하고 있으며, 클라우드 기반의 구독형 서비스 모델을 고도화하여 고객에게 운영 효율성 향상과 비용 절감이라는 실질적인 가치를 제공하고 있습니다. 향후 북미 시장에서 검증된 성공 모델을 전 세계 전략 지역으로 수평 전개함으로써 시장 지배력을 강화하고, 인접 산업으로의 포트폴리오 확장을 통해 지속 가능한 성장 동력을 창출해 나갈 계획입니다.

(경쟁우위요소)
한화비전은 30년 이상 영상보안 업계에서 축적한 풍부한 경험과 노하우를 바탕으로 글로벌 최고 수준의 기술력을 보유하고 있습니다. 특히 고품질 광학 설계 및 렌즈 제조 기술과 더불어, 카메라의 두뇌 역할을 하는 시스템 반도체(SoC)를 자체 개발하여 핵심 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이를 통해 고해상도 영상의 안정적인 촬영 및 저장뿐만 아니라, 엣지(Edge) 단계에서의 실시간 영상 분석, AI 기반의 객체 분류(사람, 차량 등) 및 속성 추출 등 고도화된 지능형 기능을 제공하며 시장의 기술 표준을 선도하고 있습니다.

급변하는 영상보안 시장 흐름에 대응하기 위해 당사는 AI와 클라우드 기술이 융합된 지능형 보안 시스템으로의 전환을 가속화하고 있습니다. 엣지 컴퓨팅 기술을 활용한 데이터 분산 처리를 통해 운영 효율성을 극대화하였으며, 클라우드 기반의 AI 솔루션을 지속적으로 고도화하여 대규모 데이터 분석 및 예측형 보안 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 다각도 영상 통합 분석이 가능한 멀티 센서 시스템과 원격 모니터링을 지원하는 클라우드 플랫폼을 통해 고객에게 단순 보안을 넘어 비즈니스 인사이트를 제공하는 통합 솔루션 기업으로서의 입지를 공고히 하고 있습니다.

당사는 개인정보 보호와 사이버 보안을 기업 경영의 최우선 가치로 삼고 업계 최고 수준의 보안 체계를 유지하고 있습니다. 정보보호 경영시스템(ISO 27001) 및 규범준수 경영시스템(ISO 37301) 등 글로벌 인증을 획득하여 물리적 보안뿐만 아니라 정보 접근 통제 및 관리 프로세스 전반에서 엄격한 기준을 준수하고 있습니다. 특히 보안 전담팀(S-CERT) 운영을 통해 잠재적인 사이버 위협에 선제적으로 대응하고 있으며, 하드웨어와 소프트웨어 전 영역에 걸친 보안 내재화(Security by Design)를 통해 글로벌 고객의 신뢰를 확보하고 있습니다.

당사는 고품질 제품의 안정적인 공급을 위해 자체 제조 시설을 운영하며 품질 관리와 납기 대응 측면에서 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 글로벌 공급망 관리(SCM) 최적화를 통해 시장 변화에 유연하게 대응하고 있으며, 주요 거점별 현지 법인과 기술 지원 체계를 구축하여 지역별 특성에 맞는 맞춤형 전략을 전개하고 있습니다. 이러한 글로벌 네트워크를 기반으로 북미, 유럽 등 선진 시장에서의 점유율을 견고히 유지하는 동시에, 성장 잠재력이 높은 신흥 시장으로의 확장을 지속하며 글로벌 영상보안 시장에서의 지배력을 강화해 나가고 있습니다.

(2) 산업용장비사업
[한화세미텍㈜ (舊한화정밀기계㈜)]

(국내외 시장여건)
SMT 사업의 주요 고객은 국내외 전자부품, 전자기기 및 자동차 전장 부품 제조사입니다. 산업의 특성상 고객사의 생산성 극대화와 엄격한 품질 관리, 그리고 신속한 유지보수가 필수적이기에, 각 고객사에 최적화된 맞춤형 지원과 지속적인 협력 관계 구축이 시장의 핵심 경쟁 요소로 작용하고 있습니다.
최근 글로벌 공급망 재편에 따른 리쇼어링 정책의 확산과 주요 제조 거점의 이동으로 인해, 제조 현장의 자동화 및 선진화 기술을 기반으로 한 스마트 제조 솔루션 수요는 앞으로도 지속적인 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

반도체 장비 사업의 주요 고객은 글로벌 대형 IDM(Integrated Device Manufacturer, 종합 반도체 제조사)과 OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test) 사업자입니다. AI로 인한 고성능 반도체 제조의 수요가 지속 증가할 것으로 전망됨에 따라 동 제조에 투입되는 반도체 장비의 사업 또한 지속적으로 높은 성장률을 보여줄 것으로 전망하고 있습니다.

공작기계 사업의 주요 고객은 자동차, 전기전자, 의료장비 등 전방산업 메이커의 2, 3차 부품 협력사로, 전방산업의 생산량에 따라서 수요민감도가 높은 상황이며, 친환경 자동차 및 일반산업부품의 생산과 설비투자 수요가 견조한 가운데 주요 선진시장의 경제 둔화 움직임으로 수요변동성이 지속되고 있습니다. 신사업인 의료전용 장비 산업은 전세계적 추세인 고령화와 임플란트 등의 필수 의료사업 분야 확장으로 지속적인 성장을 전망하고 있습니다.

(경쟁우위요소)
SMT 사업은 제품 본연의 기능과 성능을 넘어, 장비의 신뢰성과 사용자 편의성이 시장의 핵심 경쟁 요소로 작용합니다. 당사는 지속적인 R&D 투자를 통해 고속기 및 중속기 라인업의 완성도를 높이는 데 주력하고 있습니다. 특히 속도와 정밀도가 한층 업그레이드된 고속기를 통해 글로벌 시장에서 일본 등 주요 선도 기업들과 경쟁 중에 있습니다.

반도체 사업은 고객이 한정되어 있어서 고객별 특수한 요구사항을 적기에 반영하는 것이 중요한 경쟁요소입니다. 당사는 시장과 기술 트렌드를 파악하여 기반 기술을 확보한 후 고객 공정에 최적화된 설비를 제공하고 있습니다.

공작기계 사업은 제품 성능 및 응용기술의 수준이 중요하며, 개발도상국 등에서는 가격대비 생산성이 주요한 구매결정 요소입니다. 전방 수요산업 특성에 최적화된 신제품 개발을 통해 제품 성능과 생산성을 제고하고 있습니다.

▶ 한화솔루션㈜ 및 그 자회사
(1) 기초소재
[한화솔루션㈜ 케미칼 부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등]
석유화학산업에서 국내 최초로 PVC(폴리염화비닐)를 생산한 데 이어, LDPE(저밀도 폴리에틸렌), LLDPE(선형 저밀도 폴리에틸렌), CA(염소 및 가성소다), TDI 등 각종 산업의 기반이 되는 기초 석유화학 제품을 생산하고 있습니다. 관계기업인 YNCC로부터 에틸렌을 경쟁력 있는 가격에 구매하여 PE에서 PVC 및 CA, TDI에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 사업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 최근에는 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지 개발 및 상업생산을 진행하였고, 절연체 XLPE, 고굴절 렌즈 등에 사용되는 고순도 XDI, 친환경 가소제 등 특화 제품 개발 및 생산을 지속적으로 추진하고 있습니다. 제품 포트폴리오 고도화를 통한 기존 사업의 경쟁력 강화를 비롯하여 제품의 고부가가치화와 원가 경쟁력 제고, 친환경 제품 개발과 순환경제 시스템 구축을 통해 글로벌 친환경 기업으로의 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.

(2) 신재생에너지
[한화솔루션㈜ 큐셀 부문, Hanwha Q CELLS USA, Inc., Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp. 등]
태양광 잉곳 및 웨이퍼부터 셀, 모듈에 이르기까지 전 공정을 아우르는 수직계열화된 생산 역량을 보유하고 있습니다. 또한, 모듈 판매를 넘어 태양광 발전소의 설계, 건설, 운영까지 수행하고, 분산형 에너지 솔루션 사업으로의 확장을 통해 에너지 전환 시대에 부합하는 통합 에너지 서비스를 제공합니다. 이를 바탕으로 글로벌 태양광 Total Energy Solution Provider로 성공적으로 전환하였고, 안정적이고 지속 가능한 수익 창출 역량을 확보하고 있습니다.
태양광 제조업을 기반으로 한 미국 내 발전소 EPC 사업에서는 대규모 턴키계약 성공을 통하여 우수한 사업수행능력을 입증하였습니다. 또한 산업계의 재생에너지 수요 및 미국산 태양광 제품 수요가 증가함에 따라 글로벌 빅테크 기업을 비롯한 다양한 고객과의 협력을 확장하고 있습니다.
한편, 분산에너지 사업은 분산 발전원을 활용하여 고객에게 태양광 에너지를 경제적, 효율적으로 제공하는 사업으로서, 고객사의 전력 사용 패턴, 예상 수익 등을 종합적으로 분석하여 개별 고객에게 최적화된 에너지 솔루션을 제공하는 서비스를 수행하고 있습니다. 아울러, 미국 주택용 태양광 설치/임대/융자 사업 매출 증대를 통하여 신사업의 비중을 확대해 나가고 있습니다.
나아가, AI, 클라우드 등 첨단 기술을 활용해 다양한 전력자원을 통합하고 자동화할 수 있는 전력관리 소프트웨어를 공급해, 전력망(grid)의 안정화 및 에너지의 효율성 제고를 위한 차세대 서비스형 에너지 사업도 추진 중입니다.
이와 같이, 큐셀 부문은 제품 및 판매 역량을 폭넓게 활용하여 에너지, 하드웨어, 소프트웨어를 고객에게 제공하는 토탈 에너지 사업을 영위하고 있습니다.

(3) 가공소재
[한화첨단소재㈜, Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd. 등]
가공소재 부문은 주요 제품은 자동차부품소재, 산업용소재 등의 경량복합소재와 태양광소재입니다. 경량복합소재의 다양화와 성형 기술 개발을 통해 사업 및 아이템을 확대하고 있으며 지속 가능한 발전과 모빌리티 시장 패러다임 변화에 맞추어 전기차 배터리 하우징 등의 사업을 지속 추진하고 있습니다.

(4) 기타
[한화솔루션㈜ 인사이트 부문, ㈜한화도시개발 등]
(인사이트 부문)
부동산 개발사업은 11개 국내 최고의 첨단사업단지 개발을 기반으로하여 산업단지 개발 선도기업 위상을 확립하였고, 지역발전을 위한 일자리 창출 및 경제 발전에 기여하고 있습니다. 현재 진행중인 산업단지, 데이터센터, 물류센터, 신재생, 프리미엄 부동산 등 사업다각화를 통해 경쟁력 강화와 개발사업 선도기업 위상을 더욱 견고히 하고 있습니다.
(한화이센셜)
전자소재를 주요 제품으로 하는 한화이센셜㈜는 지속 가능한 발전과 시장 패러다임 변화에 맞추어 전자소재 관련 사업을 추진하고 있습니다.

▶한화호텔앤드리조트㈜ 및 그 자회사
[리조트부문]
1. 산업의 특성
- 콘도 사업
콘도미니엄이란 공동건물에 개별ㆍ개인적으로 소유권 또는 이용권을 인정하면서 관리와 서비스는 별도의 운영회사에 의해 이루어지는 개인 거주 건물을 의미하며, 콘도사업은 법률상 관광객의 숙박과 취사에 적합한 시설을 갖추어 공유자, 회원, 기타 관광객에게 이용하게 하는 행위를 의미합니다.

- 골프사업
골프사업은 초기엔 사치 산업으로 인식되었지만, 대중화와 함께 중산층까지 수요가 확대되며 성장해온 복합 서비스 산업입니다. 넓은 부지와 고비용 투자가 필요하지만, 안정적인 수익 구조와 고객 충성도가 특징입니다. 최근에는 스크린골프, 골프웨어 등 연관 산업으로 확장되며 문화·관광 산업으로서의 가치도 높아지고 있습니다.

- 호텔 사업

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스업체를 가리킵니다. 현대의 호텔산업은 국제 교류가 증가함에 따라 발전하고 있으며,호텔의 영업환경은 국내외 경기 여건과 환율, 해당국가의 외국인 입국자 수에 민감하게 반응합니다.
일반적으로 호텔산업은 높은 고용효과를 창출하는 노동집약적 산업임과 동시에, 자본 집약적인 산업의 모습을 보입니다. 매출 규모에 비해 초기설비 및 유지보수 투자의 지출규모가 크기 때문에 투자의 회수기간이 길어지며, 이로 인해 총자산 회전율이 낮고, 통상 높은 자기자본비율을 갖습니다. 반면 현금거래가 주를 이루고 객실의 재고 보유가 불가능한 특성으로 인해 운전자금부담이 거의 없고, 높은 현금 회전율을 나타냅니다.

2. 산업의 성장성

- 콘도사업
우리나라에서는 1980년 경주 보문단지 내 103실 규모로 지어진 한국콘도가  효시로,1984년 1개사 375실에서 2024년 52,952실로 크게 늘어나 운영되고  있습니다. 지역적으로는 산과 바다를 한꺼번에 즐길 수 있는 강원도가 86개소 21,934실로 가장 많고, 중국투자가들의 활발한 진출로 콘도객실수가 급증한 제주가 69개소 9,490실, 경기 22개소 3,564실,경북 19개소 3,460실 순으로 분포를 보이고 있습니다.

- 골프사업
1990년대 말 이후 골프인구 급증에 따른 초과수요 현상과 시중 저금리로 인한 기업들의 투자처 확보에 대한 이해가 맞물리면서 골프장 건설 붐이 일어난 2000년대 초반까지는 회원제 골프장 위주의 건설이 이루어졌으나 현재는 골프인구 증가에 따른 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나고 있습니다.
2024년 말 기준 운영 중인 골프장은 562개소이며, 이 중 367개소가 퍼블릭 골프장 입니다. 골프장 이용객수는 2024년 4,836만명으로 2019년 대비 24% 이상 증가하였으며,증가 사유에는 52시간 근무제 확산, 기업들의 비즈니스 수요 증가 등이 있습니다.

-호텔사업
호텔산업은 연계 산업의 생산유발 효과가 크기 때문에, 세계 모든 국가에서 핵심 인프라 및 전략산업으로 인식하고 육성중인 산업입니다. 호텔의 객실 영업에 중요한 영향을 미치는 국내 외국인 입국자 수는 2019년까지 매년 높은 증가 추세를 보이고 있었습니다. 하지만 코로나 확산 후 전세계적으로 입출국 통제 및 관련 규제가 까다로워지면서 약 2년간 외국인 입국자 수는 급감하였으나, 2022년 앤데믹 시대에 접어들면서 보상심리에 따른 관광여행 잠재수요가 발현되면서 호텔산업은 회복세를 보이기 시작하였습니다. 2023년에 접어들면서 북미, 유럽의 외국인 관광객 입국자 수는 코로나 이전 수준으로 회복되었고, 코로나를 버티지 못한 호텔들의 폐업에 따른 객실 수 감소 영향으로 대부분의 호텔들이 역대 최고 실적을 달성, 객단가 역시 폭발적인 상승세를 보였습니다. 2024년 현재 북미, 유럽뿐만 아니라 아시아 국가 외국인 관광객 수가 크게 증가하고 있습니다. 글로벌 고물가 시대와 원화 약세에 따라 외국인 관광객은 더욱 증가할 것으로 보이며, 향후 호텔산업은 더 큰 성장을 보일 것으로 예상됩니다.

3. 경기변동의 특성

레저산업의 경우 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 소비규모가 결정되는 수의적 소비로서 경기상황에 상당히 민감합니다. 경제의 수준과 더불어 단기적으로는 소비성향도 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 고용수준(실업률)에 따라 레저산업의 수요증가에 영향을 끼칠 수 있습니다. 경제참여인구의 증가는 소비주체의 확대를 가져와 소비지출 증가로 이어지며 소득증가에 민감한 레저산업의 수요가 증가할 가능성이 커지게 됩니다.

호텔산업의 경우 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수가 영업실적에 크게 영향을 미치는 산업입니다. 또한 비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 국내 주요 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성이 있습니다.

4. 경쟁요소

- 콘도사업
코로나 사태 이후 빌라형 콘도의 방문객이 급증하고 있으며, 부의 양극화 심화 현상은 관광소비의 양극화 심화를 가져올 것이라 예상됩니다.
그러므로 가성비 높은 관광소비를 추구하는 한편 고가형 관광상품 및 프라이빗 형태의 수요 역시 증가될 것이라 예상됩니다. 또한 건강과 힐링을 기반으로 한 웰니스관광 수요가 크게 증가하고 있습니다. 포스트 코로나 시대에는 각종 치유산업과 웰빙푸드, 피트니스, 뷰티ㆍ힐링ㆍ명상 산업과 연계된 웰니스산업이 더욱 성장할 것으로 기대됩니다. 따라서 대규모 투자비가 필요한 산업의 특성상 신규진입 업체는 고급화, 차별화에 역점을 두고 사업을 진행시켜 나가는 한편, 기존 대형 업체들은 다양한 고객들의 니즈 충족을 위해 복합 리조트로의 발전을 꾀하고 있습니다.

- 골프사업
국내 골프장산업 시장규모는 골프장수, 이용객수 증가, 이용료 인상 등으로 매년 확대되고 있습니다. 특히 대중골프장의 매출액은 대중골프장수 및 이용객수가 급증한 덕택에 꾸준히 증가하고 있으며, 앞으로 이 같은 현상은 지속될 전망입니다.

- 호텔사업

입지가 매우 중요한 경쟁요소이며, 시설 및 서비스 역량을 바탕으로 한 브랜드 가치가 시장에서의 경쟁우위를 결정합니다. 지속적으로 증가하는 외국인 수요에 따른 신규 특1급 호텔 및 비즈니스 호텔의 개관으로, 서울지역의 숙박시설은 꾸준히 증가하고 있으며, 서비스 및 가격경쟁 또한 치열해지고 있어, 호텔들은 투자 및 리뉴얼을 통해 경쟁력 제고에 노력을 기울이고 있습니다.

5. 자금조달상의 특성

영업활동으로 인한 이익의 일부를 유보한 내부유보와 국내은행에서의 차입 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다

6. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

한화호텔앤드리조트㈜ 리조트 부문은, 호텔업, 콘도업, 리조트업, 골프장업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으므로, 그와 관련된 관광진흥법, 체육시설의 설치ㆍ이용에 관한 법률(이하 “체육시설법”)이 당사 리조트 부문 사업 분야에서 기본적으로 적용되는 관련 법령입니다. 그에 따라 당사가 주무관청으로부터 법률에 정해진 요건과 절차에 따라 관련 사업계획의 승인을 받고 회원을 모집하여야 하며, 각종 상품 등을 개발하는 과정에서 회원의 권익을 보호하여야 하는 등 관광진흥법, 체육시설법 상 각종 규제가 적용된다고 할 수 있습니다.

한편 한화호텔앤드리조트㈜는, 호텔업, 콘도업, 리조트업, 골프장업 등을 영위하는 과정에서, 회원을 모집하고 고객과 각종 상품거래를 진행하기 때문에, i) 대량적ㆍ정형적 거래를 위한 약관을 작성함에 있어 불공정한 약관으로써 고객의 권리를 침해하지 않도록 약관의 규제에 관한 법률의 적용과 규제를 받고, ii) 전자상거래 진행에 따른 청약철회, 기타 소비자 보호와 관련된 전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률, 소비자기본법 등의 적용과 규제를 받으며, iii) 회원 및 고객과 거래하고 그들의 정보를 수집ㆍ이용하는 과정에서 개인정보를 보호하기 위해 개인정보보호법 상 각종 요건과 절차, 기준을 준수하여야 한다는 규제를 받습니다.

또한 한화호텔앤드리조트㈜는, 여러 사업장에서의 부대시설 등을 운영하기 위해 당사의 사업장 일부를 입점업체들에게 임대차하게 되는데, 그 과정에서 임차인인 입점업체들의 보호를 위해 상가건물 임대차보호법 상 규제를 받습니다.

7. 기타
한화호텔앤드리조트㈜는 설악, 용인, 거제, 제주 등 전국 12곳 4,786실(기존 지리산 업장 2021년 3월 운영 중단, 수안보 사업장 2021년 8월 운영 중단, 양평 사업장 2022년 5월 운영 중단, 골든베이 골프&리조트 골프텔 2022년 6월 영업양도, 백암 사업장 2023년 12월 31일 운영 중단) 과 골프장 63홀(기존 춘천  Jade Palace GC 2022년 3월, 골든베이 골프&리조트 2022년 6월 영업양도), 워터파크(설악 워터피아, 경주 뽀로로아쿠아빌리지), 호텔사업(더 플라자호텔)을 운영 중에 있습니다.

한화호텔앤드리조트㈜ 리조트 사업 부문의 최대 업장인 설악콘도는 국내 최초 복합 리조트로써, 1,554실의 콘도, 정규 18홀의 골프장, 대규모 100% 온천수 스파 시설(워터피아) 등을 보유하여, 사계절 종합 리조트로써의 입지를 공고히 하고 있습니다. 각 콘도는 수영장, 온천 사우나, 볼링장 등의 다양한 놀이공간을 운영 중에 있으며, 2005년에 평창 클럽 휘닉스파크(현-한화리조트/평창)의 인수를 통해 약점으로 지적되어 왔던 스키장 리조트 보유를 실현시켰고, 2018년 10월 거제 벨버디어 리조트, 2020년 7월 여수 벨메르 호텔, 2021년 7월 양양 브리드 호텔, 2022년 7월 마티에 오시리아 호텔을 개장함에 따라 국내 두번째로 많은 체인을 보유하고 있습니다.

골프장은 현재 설악, 용인, 제주에 63홀을 운영중에 있으며, 앞으로 젊은 골퍼 타겟 사업 강화를 통한 골프 저변 확대 및 수익 창출을 위해 지속적인 준비를 하고 있습니다. 사업 확정의 측면에서 플랫폼 사업 영역 확보 및 위탁운영 사업진출을 추진하고 기존 사업 경쟁력을 강화해 나가기 위해 노력할 것입니다.

호텔식 시설의 리조트를 갖춘 대형 업체 및 중견업체들의 가세로 경쟁이 심화되고 있으나, 2011년 설악 한화리조트를 시작으로 한 대대적인 리모델링 리조트의 개장과우수한 브랜드 인지도를 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.

호텔사업은 객실 319실, 전문식당 4개소, 연회장 및 회원제 휘트니스 클럽, 스파 등 부대시설을 갖춘 더 플라자 호텔(THE PLAZA)을 운영하고 있습니다. 서울시청 앞에 위치하여 시청광장, 덕수궁, 경복궁 및 광화문이 내려다 보이는 수려한 전망을 자랑하며, 금융사, 무역상사, 행정 및 외교기관 등을 비롯하여 남대문, 명동, 종로 등 쇼핑타운과도 인접하여 편리한 비즈니스 환경을 제공합니다. 이러한 입지적 장점과 더불어, 2016년 그랜드볼룸 개보수 및 2018년 뷔페 세븐스퀘어 소프트터치 등의 지속적인 리뉴얼을 통해 업계 최고 수준의 시설을 갖추고, 최상의 서비스를 제공하기 위해 총력을 기울이고 있습니다.

[에스테이트부문]

1. 산업의 특성
건물관리 서비스 산업은 건물 통합관리 사업으로 시설관리 중심의 FM(Facility Management), 건물 자산의 운영수익을 극대화하는 PM(Property Management) 이 주된 영역으로 FM 사업은 시설운영, 유지보수, 보안, 미화, 주차, 안내 등 건물 시설 전반의 운영 및 유지관리 서비스를 제공하는 사업이며 PM 사업은 건물의 예산 수립 및 관리, 임대차 관리, 빌딩 운영수익 관리 및 증대 방안, 리스크 관리 등 부동산 가치를 극대화하는 사업 영역입니다.

 IMF 이후 외국계 부동산 투자사의 국내진출이 확대되고 부동산 펀드에 의한 간접투자시장이 확대되면서 기존 PM/FM을 넘어 임대마케팅, 컨설팅 등 다양한 건물자산 관리 서비스 산업이 확대 되었고 이와 더불어 인테리어, 신축/증축 등의 사업도 영위하고 있습니다.

2. 산업의 성장성
국토교통부 통계누리에 의하면 2024년 기준 전국의 총 빌딩수는 주택용, 상업용, 공업용, 문화사회용 기타 용도로 총 7,421,603동으로 집계되었습니다. 이중 건물관리 서비스가 필요한 6층 이상 고층 건물은 259,081동으로 전년에 비해 2.0% 증가 하였습니다. 또한, 시설관리 매출규모는 매년 약 3~4% 수준으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

상업용 부동산 투자시장은 금리인상 영향에 따른 투자시장 위축 및 경쟁심화 등으로 코어자산중심 투자를 통한 경쟁력 확보가 중요해지고 있습니다.

3. 경기변동의 특성
건물 관리 사업은 내수업종으로 건설경기변동에 직/간접적으로 영향을 받고 있으나 1~3년 정도의 계약으로 이루어져 상대적으로 경기변동에 대한 영향이 적은 사업 입니다.

4. 경쟁요소
건물관리 시장의 경쟁요인은 다양한 사업수행 경험에 기반한 차별화된 서비스품질과 우수한 인적역량입니다. 당사는 오피스, 데이터센터, 물류창고, 백화점, 연구소 등 전국 140여개 건물의 자산 및 시설관리를 다년간 수행한 풍부함 경험을 바탕으로 차별화된 건물관리 노하우를 보유하고 있으며 투자자문, 임대차 컨설팅 등 추가적인 서비스를 제공할 수 있는 인력과 시스템을 보유하고 있습니다.
또한, 4차 산업혁명 시대 돌입으로 인한 부동산 산업 內 서비스 브랜드화, IT와 결합 등의 메가트렌드가 부상하고 있어 이를 공략하기 위해 기존 인력 중심 서비스에 IT 기술을 접목한 allside solutions을 개발하여 시스템 중심의 건물관리 서비스 제공을 위한 노력에 기울이고 있으며 이를 통한 패트롤서비스 등 신규 시장 진출과 차별화된 역량도 지속 확보해 나갈 예정입니다.

5. 자금조달상의 특성

영업활동으로 인한 이익의 일부를 유보한 내부유보와 국내은행에서의 차입 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다

6. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

한화호텔앤드리조트㈜ 에스테이트부문은, 경비업, 시설관리업, 실내건축공사업, 전기공사업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으므로, 경비업법, 건설산업기본법, 전기공사업법 등이 당사 에스테이트 부문에서 기본적으로 적용되는 관련 법령이며, 당사가 해당 사업을 수행함에 있어서 위 법령상 요건과 절차를 준수하여야 한다는 규제를 받습니다.

한편, 한화호텔앤드리조트㈜는 경비업, 시설관리업, 실내건축공사업 등을 영위하는 과정에서 i) 근로자의 안전관리를 철저히 준수하여야 하므로, 산업안전보건법, 화재의 예방 및 안전관리에 관한 법률, 소방기본법, 중대재해 처벌 등에 관한 법률 등이 적용되고, 해당 법률상 요건과 절차를 준수하여야 한다는 규제를 받으며, ii) 수급사업자에 대한 하도급거래도 빈번하게 발생하므로, 하도급거래 공정화에 관한 법률(이하 “하도급법”)에 따라 열악한 수급사업자의 권익이 침해되지 않도록 서면발급, 부당특약 금지 등 여러 하도급법 상 규제를 받습니다.

7. 기타
(1) 경기 변동의 특성
건물 관리 사업은 내수업종으로 건설경기변동에 직/간접적으로 영향을 받고 있으나 1~3년 정도의 계약으로 이루어져 상대적으로 경기변동에 대한 영향이 적은 사업 입니다.

(2) 국내외 시장 여건 등
오피스 시장은 풍부한 유동성, 저금리 기조 장기화 등 실물자산 투자에 유리한 금융환경이 지속되면서 최고의 호황기를 누려왔지만, 금리인상에 따른 투자심리 위축 및 신규 공급 감소세가 이어지고 있는 상황입니다. 또한, 금리인상의 여파로 최근
5년 동안 가장 적은 거래량을 보이고 있으며, 평당 거래가격도 하락하는 추세입니다.

다만, 장기적으로 건물의 가치를 유지하고 건물내의 시설 및 설비를 효율적으로운영하기 위한 활동이 증가되어 건물관리 시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상 됩니다.

[㈜아워홈]

1. 산업의 특성
- 단체 급식
단체급식업은 기업, 공공기관과의 B2B/B2G 계약을 통해 오피스, 공장, 병원, 군부대, 학교 등 집단급식 시설에 식사를 위탁 형태로 제공하는 산업입니다. 매출은 주로 계약 단가(식단가·위탁수수료)와 식수(식사인원)에 의해 결정되며, 비용구조는 인건비, 식자재비, 물류비 비중이 높아 원가 통제력이 수익성을 좌우합니다.

- 외식
외식업은 다양한 소비자의 선택과 기호에 의해 끊임없이 변화하고 성장하는 대표적인 서비스 산업입니다. 단순히 식사를 제공하는 행위를 넘어 식문화, 서비스, 공간경험을 결합한 종합문화산업으로 발전하고 있으며, 고용창출 효과가 높고 부가가치 비중이 큰 내수 중심 산업에 속합니다.

- 식자재 유통
식자재유통산업은 식당, 단체급식 등을 대상으로 농축수산물과 같은 신선식품에서 가공식품 등 모든 식자재를 제공하는 산업을 말합니다.

- 식품
식품산업은 농축수산물 등의 원재료를 소비자의 니즈에 맞게 가공, 저장, 수송, 판매 과정을 통해 소비자에게 제공하고, 그 자체가 생산활동을 영위함으로써 고용 및 부가가치를 창출합니다. 브랜드 인지도를 비롯하여 사회적 트렌드와 고객의 니즈를 충족하는 제품 개발, 마케팅 능력이 매출에 중대한 영향을 끼칩니다.

2. 산업의 성장성

- 단체급식

2023년 이후 케어푸드, 친환경, 로컬푸드, 스마트 급식(디지털 주문·AI 영양관리) 등 신규 성장영역이 본격화되면서 산업의 질적 성장을 견인하고 있습니다. 특히 고령화 및 개인 맞춤형 식단에 대한 관심 증가로 의료, 복지시설 중심의 케어급식 시장이 빠르게 성장하고 있으며, 군급식의 민간위탁 확대, 산업단지 내 복합급식시설 확충 등도 산업 외형 확대에 기여하고 있습니다.

2024년 단체급식 시장은 경기둔화와 기업들의 비용절감 기조 속에서도 안정적 성장세를 이어가고 있으며, 고물가 환경에서 복지형 소비가 부상하면서 중장기적으로 꾸준한 수요가 유지될 것으로 예상됩니다.

- 외식
2023년 기준 국내 가구의 월평균 외식비 지출은 40만 8천 원으로, 2020년 30만 9천 원 대비 약 32% 증가하였습니다. 또한, K-푸드 인기가 확산되며 외식업체의 해외진출도 활발히 이루어지고 있습니다. 2023년 기준 국내 외식기업의 해외 매장 수는 4,200개로 2021년 대비 약 18% 증가하였습니다. 주요 진출국은 미국 778개, 중국 767개, 베트남362개입니다. 이는 한류 문화와 결합된 K-푸드 확산세가 산업 성장의 새로운 동력으로 작용하고 있음을 보여줍니다.

- 식자재유통
한국식자재유통협회에 따르면 식자재유통업은 2015년 약 37조원 규모에서 2020년 55조원으로 5년간 약 47% 성장했으며, 2025년에는 약 64조원 이상의 규모로 성장하였습니다. 식자재 유통업은 대형업체를 중심으로 재편되어 기업간 경쟁 또한 심화되고 있습니다. 대형업체들은 대규모 식수 확보, 비즈니스 솔루션 등을 내새워 시장 내 점유율을 높여가고 있으며 2024년 고물가 등의 영향으로 매출액과 영업이익이 큰폭으로 상승하기도 했습니다. 국내 인구 고령화에 따라 병원, 요양원, 복지시설의 식자재시장 또한 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

- 식품
1인 가구의 증가와 여성의 경제활동 참여 확대에 따라 외식시장과 간편 가정식 시장이 성장하고 있으며, 건강 및 웰빙에 대한 높은 관심과 합리적 소비 트렌드에 부합되는 분야에서 성장이 두드러지고 있습니다. 향후 간편식시장은 고령사회 진입에 따른 생산가능인구 감소, 고령화 및 기대수명 증가에 따라 노후생활 영위를 위한 기능성식품, 고령친화식품 분야의 성장가능성이 높을 것으로 예상됩니다.

3. 경기변동의 특성

- 단체급식
단체급식 산업은 제조업보다는 서비스업적 성격이 강하지만 소득수준, 고용률, 기업활동 등 경기 전반의 흐름에 따라 수요가 비교적 안정적으로 유지되는 내수형 산업입니다. 기업체, 학교, 병원, 공공기관 등과의 위탁계약 형태로 운영되며, 계약기간은 통상 1~2년 단위로 설정되어 반복 갱신되는 구조이기 때문에, 외식, 소매업에 비해 경기변동에 대한 민감도가 낮은 편으로 평가됩니다.

- 외식
외식산업은 대표적인 내수 중심 소비 서비스업으로 가계의 소득 수준, 소비 여력, 소비심리 변화에 민감하게 반응하는 산업입니다. 즉, 경기 변동이 발생하면 소비자들의 가처분소득 변화가 곧바로 외식 소비 패턴에 반영되며, 이는 식당 이용 빈도, 객단가, 업태별 매출 구조에 영향을 미칩니다.

- 식자재유통
식자재유통 산업은 외식업, 단체급식, 리테일 등 전방 수요처의 식자재 소비에 연동되기 때문에 일반 경기 변동의 영향을 받습니다. 다만 식생활의 필수성으로 인해 완전한 경기동조형은 아니며, 학교, 병원, 군부대, 산업체 급식과 같이 비탄력적이거나 계약 구조를 갖는 필수 수요가 일정 비중을 차지하고 있어, 내구재나 선택 소비재에 비해 경기 민감도가 상대적으로 낮은 특징을 보입니다.

- 식품
간편식 산업은 가정 내 식사 대체재로서의 성격을 갖기 때문에 일반 경기 변동과 일정 수준의 연동성을 보이나, 필수 소비재적 특성이 존재하여 경기 민감도가 완전 경기순응형 산업 대비 제한적인 구조를 가지고 있습니다. 경기 확장 국면에서는 외식지출 증가와 함께 간편식의 프리미엄, 고기능성 제품 수요가 확대되는 경향이 나타나며, 반대로 경기 둔화 국면에서는 외식 지출이 축소되는 과정에서 간편식이 외식 대체재로 선택되는 비율이 증가함에 따라 수요가 완충되는 현상이 관찰됩니다.

4. 경쟁요소

- 단체급식

단체급식산업 주요 경쟁 요인은 가격 경쟁력, 식단 품질 및 위생관리 수준, 운영 안정성 등으로 요약됩니다. 우선 주요 대기업 위탁 사업의 경우 납품단가가 주요 계약 평가요소로 작용하기 때문에, 규모의 경제를 기반으로 한 원가 절감능력이 시장 점유율을 결정짓는 핵심 요인으로 평가됩니다.

식단 품질 및 위생관리 수준도 고객 만족도와 재계약 유지율을 결정하는 중요한 경쟁요인입니다. 식중독 등 위생사고 발생 시 평판 손상이 직접적인 계약 해지로 이어지기 때문에, HACCP, ISO22000 등 식품안전 인증체계를 갖춘 사업자의 신뢰도가 높게 평가됩니다. 단체급식은 이용자 수요가 근무일수, 기상상황, 행사일정 등에 따라 변동되므로 예측, 조달, 조리, 폐기까지 전 과정의 효율적 관리 역량이 중요합니다. 이를 위해 업체들은 인력 교육, 조리 표준화, 메뉴 사이클 관리 등으로 안정적인 운영체계를 구축하고 있습니다.

최근에는 ESG 경영 및 AI기술 확대에 따라 친환경 식자재 사용, 잔반감축 시스템, 탄소저감형 조리공정 등이 새로운 경쟁요소로 부상하고 있습니다.

- 외식

외식산업은 소비자 접점이 넓고 업태, 브랜드가 다양하게 존재하는 서비스 중심 산업으로, 주요 경쟁 요인은 입지, 메뉴 경쟁력, 브랜드 인지도, 서비스 품질, 가격 전략 및 온라인 노출력으로 구분됩니다.

외식 소비는 접근성과 유동인구에 크게 의존하기 때문에, 상권의 인구밀도, 교통 접근성, 주변 업종 구성 등이 매출에 직접적인 영향을 미칩니다.

메뉴 경쟁력과 품질은 소비자의 재방문율을 결정짓는 핵심 요소입니다. 최근에는 건강식, 비건, 로컬푸드, 프리미엄 메뉴 등 트렌드 기반의 콘셉트가 차별화 전략으로 활용되고 있습니다. 소비자의 취향이 빠르게 변하기 때문에, 지속적인 신메뉴 개발과 트렌드 대응 능력이 곧 경쟁력입니다.

또한, 브랜드 인지도 및 서비스 품질 역시 경쟁요인으로 작용합니다. 프랜차이즈는 전국 단위 브랜드 인지도를 통해 신뢰도를 확보하며, 소규모 개인점은 친근한 서비스, 고객 맞춤형 경험 제공으로 차별화를 시도합니다. 고객 리뷰, 별점, SNS 노출이 실제 매출에 직결되기 때문에, 온라인 평판관리와 리뷰 마케팅이 외식업 경쟁의 새로운 중심축으로 자리잡고 있습니다.

가격 전략과 채널 효율성이 최근 가장 빠르게 변하는 경쟁 영역입니다. 경기 둔화기에 소비자는 가성비 중심으로 이동하며, 이에 따라 업체들은 배달, 포장 할인, 구독형 멤버십, 세트 메뉴 등 가격 중심 마케팅을 강화하고 있습니다. 또한 배달앱 수수료, 광고비 등 간접비용 절감을 위한 자체 주문 플랫폼 도입이 확산되고 있으며, 매출 채널의 다각화가 생존 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

- 식자재유통
식자재유통산업의 경쟁력은 가격요소 외에도 복합적인 운영역량의 차이가 장기 납품 지속 여부를 결정하는 구조를 보입니다. 주요 경쟁요인은 조달력 및 매입단가(규모, 계약력 기반의 원가 안정성), 물류체계의 신뢰성(납기 준수, 온도관리, 콜드체인 완결성), 위생, 품질 리스크 관리 능력(HACCP, 클레임, 리콜 대응), 가공, 메뉴지원 등 부가가치 제공 역량, 장기계약 및 레퍼런스 확보력(이탈저항성 및 신뢰성) 등으로 구분됩니다. 이러한 요소는 축적된 설비, 조직, 평판, 운영이력을 기반으로 하기 때문에, 경쟁은 신규 진입자보다 기존 상위사업자 중심으로 심화되는 경향이 유지되고 있습니다.

- 식품
간편식 시장에서의 경쟁력은 단순 가격요인보다 제품, 공정, 공급망, 브랜드 신뢰도 등 복합 요소의 충족 수준에 의해 좌우됩니다. 주요 경쟁요인은 제품경쟁력(맛, 조리편의, 보존성, 건강지향성), 제조역량(레토르트, 수비드, IQF 등 공정품질 및 CAPA), 유통채널 지배력(입점, 재주문, 반품리스크 관리), 안전, 품질관리체계(HACCP, 클레임, 리콜 대응력), 브랜드 신뢰 및 반복구매력(후광효과, 리텐션 지표) 등으로 구분됩니다. 이러한 경쟁요인은 누적된 제조, 품질이력과 레퍼런스에 의해 구축되는 특성이 있으므로, 경쟁은 단기적 가격 경쟁이 아니라 장기적 검증, 신뢰 축적 경쟁의 성격을 띠는 구조를 보입니다.

5. 자금조달상의 특성

영업활동으로 창출된 이익의 유보분과 국내은행 차입뿐 아니라 기업어음(CP) 발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다.

6. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

최근 정부는 공공 및 민간 집단급식소의 위생·영양관리 강화를 위해 관련 법령을 다수 개정하였습니다.

국민영양관리법(보건복지부, 2025.1 개정)은 급식소 내 영양사 배치 의무를 명문화하고, 영양사 면허 유지 및 보수교육 이수 기준을 강화하였습니다. 특히 일정 규모(하루 100인 이상) 이상의 급식소에는 반드시 전담 영양사를 상근 배치하도록 규정하였으며, 이를 위반할 경우 행정처분 및 과태료 부과 대상이 됩니다. 이로 인해 인건비 부담이 증가하나, 영양관리 품질 제고를 통해 장기적으로 서비스 신뢰도 향상 효과가 기대됩니다.

조리사법(식품의약품안전처, 2024.12 개정)에서는 집단급식소에 종사하는 조리사의 위생교육 이수 주기를 기존 2년에서 1년으로 단축하였습니다. 또한 교육 미이수 시 과태료 부과와 영업정지 처분 기준을 명확히 하여 조리 인력의 전문성과 안전성 강화를 유도하였습니다. 이 개정은 급식사고 예방 및 식중독 발생률 감소를 목표로 하고 있으며, 위생교육 기관 인증제 도입으로 조리 인력 관리가 체계화될 전망입니다.

식품위생법 시행규칙(식약처, 2025.2 개정)은 집단급식소의 위생 점검 주기 강화를 골자로 하고 있습니다. 기존 연 1회 이상이던 정기점검을 급식 인원 300인 이상 사업장은 연 2회 이상으로 확대하고, 자가품질검사 항목에 미생물, 알레르기 물질 검사항목을 추가하였습니다. 이로써 영양, 위생 관리 수준의 표준화가 가속화될 것으로 보입니다.

▶한화생명보험㈜

생명보험시장은 저출생ㆍ고령화에 따른 인구구조 변화와 금융환경의 변동 속에서 산업 구조의 재편이 본격화되고 있습니다. 이에 사망보험금 유동화, 연금보험 활성화 등 기존의 보장 기능을 확장하는 새로운 산업모델이 점차 확대되는 추세입니다.

보험연구원은 2026년 보험산업 전망에서 건전성 부담의 누적이 보험산업 전반의 수익성 개선 여력을 제한할 것으로 분석하고 있습니다. 세부적으로 생명보험 수입보험료 성장률은 전년 대비 1.0% 증가에 그치며 완만한 수준의 성장에 머물 것으로 전망하였습니다. 보장성보험은 질병보험 수요 증가에 따른 제3보험 판매 확대의 영향으로 전년 대비 7.6% 성장을 예상하고 있으나, 저축성 보험은 금리 전망에 따른 수요 회복의 제약으로 4.8% 감소할 것으로 예측됩니다. 변액보험은 신규 판매가 일정 수준 이상 유지되겠으나, 수익 실현 목적의 해지 증가로 전년 대비 2.3% 감소할 것으로 예상되고 있습니다.

보험 산업은 시장 성숙에 따른 환경 변화에 대응하여 경쟁력 강화를 위한 구조적 전환을 추진하고 있습니다. AI와 빅데이터의 활용은 단순한 실험 단계를 넘어 실제 업무 전반에 적용되는 확장 국면에 진입하였습니다. 이에 따라 AI 기반 분석을 활용한 운영 효율화 및 리스크 관리를 통해 비용 구조의 개선과 위험 분석 정밀도가 제고되고 있으며, 고객 접점 전반에서 제공되는 서비스의 범위와 수준 역시 강화되고 있습니다. 이러한 변화 속에서 AI 활용 수준의 차이가 기업 간 경쟁력 격차로 이어질 가능성이 점차 확대되고 있습니다. 한편, 보험에 대한 소비자 수요는 전통적인 상품 중심의 접근에서 벗어나 생애 전반에 걸쳐 혜택을 제공하는 통합적인 제공 방식으로 이동하고 있으며, 이에 따라 사업모형의 다각화 및 지속가능한 성장 모델의 중요성이 더욱 강조되고 있습니다.

한화생명은 2025년 미래 손익 기반인 보험계약마진(CSM)의 확대를 위해 보장성보험 중심의 상품 포트폴리오를 강화하고, 수익성과 자본 효율성을 고려한 판매 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한 판매전문자회사인 한화생명금융서비스는 GA자회사 IFC 인수 후 GA시장 내 점유율을 확대하며, 안정적이고 경쟁력 있는 판매 채널을 구축하고 있습니다. 이와 더불어 인도네시아 노부은행과 미국 증권사 벨로시티를 성공적으로 인수하며, 글로벌 사업 확대를 위한 성장 모멘텀을 지속 강화하고 있습니다. 한화생명은 더 나아가 업계 최고 수준의 AI 경쟁력 확보를 목표로 디지털 역량을 고도화하는 한편, 보안 신뢰성을 바탕으로 한 차별화된 디지털 금융 경험을 제공하여 시장의 신뢰를 공고히 하고 지속가능 성장을 위한 경영 기반을 강화해 나가겠습니다.

▶한화갤러리아㈜ 및 그 자회사
[백화점 사업]

(산업의 특성)
백화점 산업은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트렌드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다.

또한, 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시, 극장, 문화강좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 지역사회 문화 발전에도 기여하고 있습니다.

(산업의 성장성)

백화점 산업은 명품, 홈리빙 등을 중심으로 한 소비심리에 더하여 꾸준한 성장을 보였습니다. 전반적인 생활수준 향상, 디자인 및 스타일 중심 소비 확산, 경험중심 쇼핑패턴 증가 등 트렌드 변화는 백화점의 소비 수요 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이에 백화점 업계는 프리미엄 브랜드 유치, 체험형 테넌트 확대, 자사의 강점과 아이덴티티를 고려한 컨텐츠/인프라를 보다 차별화하는데 집중하고 있습니다.

또한, 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 개선하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

앞으로 백화점 업계는 안정적 수요확보와 외형확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

(경기변동의 특성)

백화점 업태는 실물경기, 경제변동에 따른 가계소득 상황과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 또한, 백화점이 취급하는 패션의류 및 잡화 등의 상품군은 소비자 취향및 계절에 따라 구매 변동성을 보이는 경우도 있습니다.

(경쟁요소)

백화점은 출점 시 적정한 입지확보와 대규모 투자가 수반되며, 이와 더불어 인지도 있는 브랜드 유치가 요구되기 때문에 상대적으로 높은 진입장벽을 가지고 있습니다. 다만, 온라인 쇼핑의 성장으로 온/오프라인 유통업태간 경쟁관계는 심화되고 있으며, 상품/서비스 수준이 높지 않은 지방 중소형 백화점의 경우 상대적으로 영향도가 커지고 있는 상황입니다.

이에 대응하여 백화점 업계는 경쟁력 강화를 위해 고객의 쇼핑 니즈 충족을 위한 명품 브랜드 확대, 테넌트 유치에 집중하고, 경험 만족도 증대를 위한 다양한 문화 마케팅과 프로그램을 개발하고 있습니다. 또한, 고정고객 확보 및 유지를 위해 타업계와 차별화된 Target Marketing 및 접객 서비스 강화를 지속하고 있습니다.

(법률, 규정 등에 의한 규제사항)
백화점은 소비자가 사용하는 상품을 다수의 사업자로부터 납품받아 판매하는 대규모유통업자에 해당합니다. 따라서 공정한 거래질서를 확립하고 대규모유통업자와 납품업자 또는 매장임차인이 대등한 지위에서 상호 보완적으로 발전할 수 있도록 규율하는 '대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또한, 최근 전자상거래를 통하여도 사업을 활발히 전개하고 있는 바, 전자상거래 및 통신판매 등에의한 재화 또는 용역의 공정한 거래에 관한 사항을 규정함으로써 소비자의 권익을 보호하고 시장의 신뢰도를 높이고자 제정된 '전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률'의 규제에 의해서도 영향을 받습니다. 그 밖에 사업 특성에 따라 다양한 법률 및규정의 규제를 받을 수 있습니다.

[식음료 사업]

(산업의 특성)

유로모니터에 따르면 2024년 한국 외식 시장은 약 110조 원 규모로 성장하며 전년 대비 10% 이상 확대되었습니다. 이 중 버거 시장은 약 5조 4천억 원 규모로 10.2% 성장하였으며, 이는 프리미엄 및 수제버거 수요 확대와 평균 판매 단가 상승의 영향으로 분석됩니다. 2025년 현재 버거 시장은 성장세가 다소 완만해진 대신 구조적 변화가 진행 중입니다. 고물가 환경 속에서 가성비를 중시하는 소비층이 확대되는 한편, 프리미엄 경험을 중시하는 소비자층도 꾸준히 유지되며 양극화된 소비 패턴이 나타나고 있습니다. 이에 따라 시장 내에서는 브랜드 콘셉트 차별화, 메뉴의 고급화 및 현지화, 디지털 채널(배달·키오스크·멤버십 앱 등)을 통한 고객 접점 강화가 주요 경쟁 요소로 자리잡고 있습니다. 결과적으로 버거 시장은 단순한 패스트푸드에서 벗어나 ‘경험 중심의 외식 산업’으로 재편되는 과도기적 단계에 있으며, 브랜드 경쟁력확보를 위한 혁신 전략의 중요성이 그 어느 때보다 부각되고 있습니다.

국내 주류계의 양대산맥으로 여겨진 "소주와 맥주"가 지난 몇십년간 주류 시장을 견인해 왔습니다. 그러나, 코로나 팬데믹을 겪으면서 홈술의 문화가 생겨나고, MZ세대의 주류의 취향과 맞아떨어지는 등의 음주 패러다임의 변화로 와인 산업은 국내 주류시장에서 트렌드의 중심에 있게 되었습니다.

와인산업은 1세대 중소 수입사 중심으로 소폭의 성장세를 유지해 오다가, 최근 대기업의 와인 수입사들이 시장에 진입하면서 경쟁이 치열해 지고, 그 결과 가파른 성장세를 이루게 되었습니다. 이 과정에서 규모가 작은 전통 와인 수입사는 성장세가 더디게 되었고, 시장 내 입지가 줄어들었습니다.

'글로벌 음료시장(알코올 및 비알코올 음료 포함)은 2024년 5조500억 달러(한화 약 7,001조)로 추정되며 연평균 7.4% 성장하여 2032년까지 8조9,400억달러(한화 약 1경2,394조)에 이를 것으로 전망 하고 있습니다. 국내 비알콜성 음료시장은 2023년 기준으로 11조536억원으로 2019년 이후 연평균 7.34% 증가했으며, 2022년 대비 7.2% 증가 되고 있습니다. 또한, 국내 음료시장은 식품 제조업(2023년 약 77조원) 중 14.4%의 비중을 차지하고 있으며 품목별 시장 규모는 탄산음료, 혼합음료(이온음료 등), 커피 등의 순으로 나타나고 있습니다. 즐겁게 건강함을 추구하는 '헬시 플레저' 문화가 대세로 자리잡으면서 당류함량이 낮거나 없는 제로음료나 기능성 음료를 찾는 소비가가 늘어 났으며, 이러한 소비자 수요에 맞춰 국내외 음료 제조사들은 다양한 제품을 출시 하고 있습니다.(한국농수산식품유통공사 통계자료)

국내 아이스크림 전체 시장 규모는 2020년 2조 4천억원에서 2023년 2조 6천억원으로 완만하게 성장하고 있습니다. 이중 마트/편의점 등 대중적인 유통을 통한 MASS 아이스크림 제품의 판매 시장은 2020년 1조 5천억원에서 2023년 1조 4천억원으로 성장이 정체되어 있습니다. 그러나, 좋은 원료/믿을만한 성분/친환경을 키워드로 한 프리미엄 제품 시장의 규모는 2020년 8천억원에서 2023년 1조 1천억원으로 3년간 33% 증가하며 빠르게 성장하고 있습니다. 국내 아이스크림 시장의 성장은 프리미엄 시장이 견인하고 있다 할 수 있습니다. 글로벌 트렌드를 주도하는 미국 아이스크림 시장에서도 단순한 저가 제품이 아닌 동물복지 인증원료, 사회적 책임, 고품질 유제품 사용 등의 키워드를 중심으로 시장이 재편성 되고 있으며, 국내 아이스크림 산업에서도 이같은 트렌드를 중심으로 프리미엄 시장으로의 변화가 가속화 되고 있습니다.[출처:  포춘비즈니스 인사이트]

(산업의 성장성)

2024년에는 해외 및 신규 브랜드의 국내 진출이 활발해지며 브랜드 다변화와 시장 확대가 본격화되었습니다. 이는 소비자에게 폭넓은 선택지를 제공하고 경험 중심 소비층의 성장을 이끄는 주요 요인으로 작용했습니다. 유로모니터에 따르면 경험 중심 소비자 비중은 2023년 13.2%에서 2024년 17.6%로 확대되며, 브랜드·공간·콘셉트 차별화가 시장 경쟁력의 핵심으로 자리 잡았습니다. 2025년 현재는 시장이 성숙 단계에 진입하면서 성장세는 완만해졌지만, 가성비 브랜드 강화와 프리미엄 세그먼트의 지속 성장이 병존하는 구조로 재편되고 있습니다. 이에 따라 명확한 콘셉트와 브랜드스토리를 가진 업체의 중장기 성장 잠재력이 더욱 부각되고 있습니다.

글로벌 와인 시장은 2022년에 4천억 달러에 달하며, 2030년까지 연평균 5.9% 성장하여, 2030년에는 약 7천억 달러에 이를 것으로 업계에서는 전망하고 있습니다. 국내와인시장도 2020년 8천억대에서 2021년 1조 5천억, 2022년에는 2조원 규모로 지속 성장하고 있습니다.

최근 몇년간 국내외 와인산업 성장 배경에는 1)코로나와 같은 환경 변화로 와인 소비의 고객층이 20대에서 70대까지 모든 연령대로 확대된 것이며, 2)스마트 오더 및 온라인 판매 등의 유통망 확대/강화, 3)부유하고 풍요로운 라이프스타일을 추구하는 소비 트렌드 변화로 프리미엄 와인 수요 증가 등이 있습니다. 이러한 와인 산업은 향후 신규 고객의 수요 증가 및 채널 확대 가능성, 프리미엄화를 통해 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 예상합니다.

'2025년 글로벌 식음료 시장은 코로나 팬데믹 이후 높아진 건강관리에 대한 관심과지속가능성 키워드에 더욱 집중 하고 있습니다. 건강 관리에 대한 관심은 식품을 선택하는 중요 기준이 되었으며, 그와 관련 있는 다양한 제품 출시가 늘어 나고 있습니다. 첫째로 면역력, 수면, 집중력, 장 건강 등을 개선하는  기능성 제품이 다양하게 출시되었고, 특히 장건강이 면역력과 관련 있는 인식 확산에 따라 유산균, 프리바이오틱스, 콤부차 등 발효 관련 품목에 관심이 높아 졌습니다. 둘째로 체중 증가, 당뇨 등에 대한 우려로 제로슈거 또는 로우슈거 제품이 증가 했으며 탄산음료와 에너지 드링크 제품에서도 이러한 트렌드가 반영 되고 있습니다. 셋째로 비건/플렉시테리언 취향의 확산으로 두유, 아몬드&귀리 우유, 식물성 고기나 단백질 등 식물성 제품 수요도 증가하고 있습니다. (한국농수산식품유통공사 통계자료)

미국 농무부가 제공한 데이터에 따르면 2022년 일반 MASS 아이스크림의 전체 소비는 인당 18파운드에서 12파운드로 감소하여 전통적인 일반 아이스크림의 시장은 위축되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 포춘비즈니스 인사이트의 예측에 따르면 글로벌 아이스크림 시장은 2023년 76억 달러, 2024년 79억 달러로 평가되었으며, 2032년에는 132억달러로 증가할 전망으로 프리미엄 아이스크림 시장은 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 흐름에 맞춰 국내에서는 유통시장에서는 '헬시플레저' 트렌드를 공략한 저당제품이 카테고리의 한축으로 성장하기 시작하였고, 전문점시장도 과점이었던 과거와 달리, 다양한 카테고리를 강점으로 하는 브랜드들이 지속 등장하며 시장의 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

(경기변동의 특성)

외식산업은 식재료 가격, 환율, 인건비 등 외부 경제지표에 직접적으로 영향을 받는 산업입니다. 2024년에는 국제 곡물가 상승과 기후 악화로 식재료 원가지수가 연평균138~145 수준을 기록하며, 2019년(약 109) 대비 30% 이상 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 들어 국제 원자재 가격은 일부 안정세를 보이고 있으나, 고물가·고임대료·인건비 상승 및 환율 변동성(확대)에 따른 리스크 등 구조적 비용 압박은 여전히 지속되고 있습니다. 이러한 환경 속에서도 당사는 글로벌 SCM 체계와 표준화된 공급망 관리를 통해 원재료 수급 안정성과 품질 일관성을 유지하며, 경기 변동에 대한 탄력적인 대응력을 확보하고 있습니다.

주류 업태 중 와인 시장은 국제 정세 및 환율ㆍ금리/실물경기 등의 경제변동과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 최근에는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 인플레이션 및 글로벌 물류 체인 붕괴 등의 이슈로 와인 가격 상승으로 인한 와인 소비 심리위축 등의 상황에 직면해 있습니다. 그러나, 비노갤러리아는 이런 대외 변동성의 리스크를 최소화하기 위해 각 업무 영역에 최고의 전문성을 보유한 글로벌 파트너사들과 협업 및 네트워크를 갖추었으며, 위축된 소비 심리 극복을 위해서는 고객의 니즈에 부합하는 브랜드 확보 및 아이템 다양화를 위해 노력하는 등 사업의 변동성과 리스크에 대비하고 있습니다.

내수시장의 경기 불황으로 할인마트 PB상품(가성비제품)을 찾는 합리적인 소비성향이 두드러지게 나타나고 있으며, 온라인 마켓 등에서 개인의 선호도에 따른 히트상품이 출현되고 있습니다. 해외시장의 현 트렌드인 건강음료와 기능성 음료에 대한 관심으로 음료시장은 활기를 찾을 것으로 예상 되었으나, 최근 트럼프 정부의 관세정책으로 수출 증대에는 어려움으로 작용되고 있습니다.(단, 25년 4월기준 해상운임은 유럽, 미주, 중남미 모두 안정적인 추세로 돌아옴)

아이스크림 사업은 수년간 지속된 환율 상승 및 전세계적인 기상 변화로 인해 원두, 코코아, 유제품 등 원재료 가격 상승의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. 초콜릿 원료인 코코아 가격은 25년 3월기준 톤당 8,071달러로 지난해에 비해 35.4%, 평년에 비해 205.6% 상승하였고, 유엔 식량농업기구(FAO)에 따르면 25년 3월 세계 유제품 가격지수는 148.7로 2022년 10월(149.2) 이후 최고를 기록하였습니다. 당사 원재료에 큰 부분을 차지하는 국내산 유제품의 경우 2021년 이후 지속 상승 추세였으나, 2024년 고물가 등 소비자 부담을 고려하여 원유의 경우  L당 1,084원으로 동결하였지만 유제품이 아닌 토핑 및 리본의 가격을 종합적으로 고려할 시, 물가와 직접적으로 연동되고 있습니다.

(경쟁요소)

버거 시장은 최근 몇 년간 가성비 브랜드의 확장과 프리미엄 브랜드의 고급화 전략이동시에 진행되며, 경쟁 구도가 한층 복잡해졌습니다. 2025년 현재 시장은 이미 브랜드 포화 단계에 접어들어, 가격 경쟁보다는 브랜드가 전달하는 가치와 경험이 핵심차별화 요소로 부상하고 있습니다. 소비자들은 제품 품질을 기본 전제로, 매장 운영의 일관성·서비스 수준·브랜드 스토리 등 비물질적 요소를 중시하고 있습니다. 또한, 디지털 주문 환경과 고객 커뮤니케이션의 완성도가 브랜드 충성도에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 결국 시장 경쟁의 본질은 ‘무엇을 판매하느냐’보다 ‘어떤 경험을 제공하느냐’에 있으며, 이러한 경험 설계와 운영 역량이 향후 브랜드의 지속성장과 시장 내 위치를 결정짓는 핵심 요인이 될 것입니다.

비노갤러리아가 추구하는 프리미엄 와인시장은 환경/기후 변화 영향으로 인한 생산량 감소와 급증하는 고급 와인 수요로 인해 공급의 불균형 현상이 지속되고 있습니다. 그 결과 초기에 브랜드와의 돈독한 관계를 바탕으로 프리미엄 브랜드를 선점한 1세대 전문 수입사와 대기업 계열의 수입사들이 시장 내 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 이에 현지에서 오랜 경험과 유명 와인메이커/와이너리 관계자들과 네트워킹을 하고 있는 에이전시를 통해 국내 미수입된 희소성있는 브랜드 발굴로 차별화를 강화할 것입니다. 또한, 모회사인 한화갤러리아가 보유한 프리미엄 매장 및 VIP고객 등의 역량을 활용하여 경쟁사와 파트너십 관계에 있는 브랜드의 독점권을 확보하기 위해 노력할 것입니다.

해외에서는 알로에 음료가 건강음료로 취급되고 있으며, 국내에서 알로에 음료를 제조하여 수출하기에는 원재료 수급 및 높은 해외물류비중 등으로, 주 재료인 알로에와설탕의 원산지 근처에 있는 중남미나 동남아 등에 위치하는 회사들과 원가경쟁에서 매우 불리합니다. 그러나, 높은 기술력과 품질로 이를 극복하고 있으며, 최근에는 K-CULTURE 유행에 힘입어 높은 원가와 가격, 물류비 상승에도 불구하고, 해외에서 높은 신뢰를 받고 있으며, 높은 수출 비중을 유지하고 있습니다.

아이스크림 사업은 대규모 제조시설을 구축하고 시장지배력이 높은 기존 브랜드 중심의 시장이지만 해외 수입브랜드 또는 자체 브랜드를 개발하여 OEM/ODM을 통해 상품을 생산하는 브랜드 등 다양한 시장 참여자가 증가하고 있습니다. 다만, OEM/ODM에 의존할 경우 제품에 대한 통제에 한계가 있으며 자사만의 차별화 방향 제품을 구현하는데 한계가 있습니다.

(법률, 규정 등에 의한 규제사항)
주류(와인)수입업은 '주세법'과 '주세법 시행령', '주류 면허 등에 관한 법률' 등을 따르며, 관할 세무서 신고 및 허가를 받아 면허를 소지해야 운영할 수 있는 업종입니다.'주류 면허 등에 관한 법률'에 명시된 면허 제한 사유를 위반하였을 때에는 면허가 취소/박탈되어 주류수입업을 지속할 수 없습니다. 또한, 수입된 주류(와인)은 모든 음식물(의약품 제외)을 의미하므로 식품위생법에 의거하여 식품 수입 신고와 동일한 수입신고 절차를 반드시 거쳐야 합니다.

나. 회사의 현황

▶㈜한화 및 그 자회사
[㈜한화 글로벌부문 - 제조]
(1) 영업개황
글로벌 부문은 지속가능한 핵심소재 및 친환경 솔루션 제공이란 비전으로, 소재 전문회사로서의 성장 동력 확보 및 기존 케미칼 기술 기반 사업 강화에 집중할 계획입니다.

(2) 시장점유율
당사는 수십 년간 축적해온 기술과 노하우를 바탕으로 품질 및 원가경쟁력을 확보하여, 국내외 화약시장 선도기업으로서 입지를 다지고 있습니다. 당사에서는 국내시장에서 약 70~75% 수준의 점유율을 차지하고 있는 것으로 추정합니다.

(3) 시장의 특성
산업용 화약사업은 안정적인 원자재 수급 및 생산구조 합리화를 통한 원가경쟁력 확보와 체계적인 유통망의 구축 여부에 따라 시장경쟁력이 크게 좌우된다 할 수 있습니다. 당사는 60여 년간 축적해 온 선진 제조 기술을 기반으로 한 품질 경쟁력과 폭넓고안정적인 유통망을 확보함으로써 경쟁사 대비 우위의 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 그러나 원자재가격 급등에 의한 원가구조 악화가 잠재적인 위협요인이며, 당사는 지속적인 원가절감 노력과 신제품 개발을 통해 리스크를 최소화하고자 역량을 집중하고 있습니다.

[㈜한화 글로벌부문 - 무역]
(1) 영업개황
글로벌 부문은 지속가능한 핵심소재 및 친환경 솔루션 제공이란 비전으로, 소재 전문회사로서의 성장 동력 확보 및 기존 케미칼 기술 기반 사업 강화에 집중할 계획입니다.

(2) 시장의 특성 등
㈜한화는 자체 영업권 및 전문성을 보유한 무기화학, 석유화학, 합성수지, 방산사업에 집중하여 지속적인 수익원을 창출하고 있습니다.

(3) 조직도

조직도_㈜한화 글로벌부문

[㈜한화 건설부문]

(1) 영업개황

㈜한화 건설부문은 2022년 11월 ㈜한화건설에서 ㈜한화로 합병되었으며, 토목, 건축등 다양한 공종을 수행하는 종합 건설업체로서 'Green Infra Developer'를 목표로 대규모 복합개발 사업과 친환경 에너지 사업을 이끄는 선도기업으로 성장을 거듭하고 있습니다.

최근 주택경기 침체로 건설업 전반에 대한 우려가 높아지는 부분이 있으나, 당사는 주택시장 외 다양한 사업군의 균형적 포트폴리오 구축과 이라크 사업 등을 통해 현재의 국면을 극복하고 꾸준한 성장을 이어나갈 계획입니다.

당사는 개발, 건축, 인프라, 해외 4개의 사업부문을 영위하고 있습니다. 개발부문은 일반적인 주거시설 신축 및 정비사업의 제공 외에도 역세권 복합개발 분야  및 데이터센터 등에 특화하며 고부가가치 창출 사업에 집중하고 있으며, 건축부문은 상업 및업무시설 신축공사 등 당사의 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 인프라부문은 토목 및 환경사업에서 국가에 꼭 필요한 인프라 시설을 제공하며 수익을 창출하고 있습니다. 해외 부문에서는 이라크를 거점으로 사업을 수행 중에 있습니다.

(2) 부문별 사업내용
건설부문은 개발사업본부, 건축사업본부, 인프라사업본부, 해외사업본부로 사업조직이 나누어져 있으며, 각 사업조직의 주요 영위사업은 다음과 같습니다.

(3) 시장점유율
건설 전체의 시장 규모 및 시장 점유율을 객관적으로 집계하는 것에는 어려움이 있으나, 국토교통부에서 매년 발표하는 시공능력평가순위를 통해 업체별 위상을 판단하고 있습니다. 공사실적, 경영상태, 기술능력 등에 따라 평가되는 이 지표 기준으로 당사는 '25년도 기준 11위를 차지하였으며, 한국기업평판연구소의 아파트 브랜드 평판순위는 '25년 12월 기준 10위로 측정되었습니다. 더불어, 회사채 신용등급은 A+등급으로 안정적으로 평가되고 있습니다.

(4) 시장의 특성
건설업은 수주산업으로, 일반 제조업과는 달리 계절이나 제품에 대한 개인 소비자들의 선호도 변화 등에 따른 영향보다는 타 산업의 경제활동으로 인한 설비 투자의 증가, 가계의 주택 구매력, 시장 금리 등에 더 많은 영향을 받는 경향이 있습니다. 또한 건설업은 고용유발 계수가 높고 우리나라 가계의 자산 구성상 부동산 비중이 높은 특성에 따라 정부의 부동산 정책 영향도 커지고 있습니다.

▶ Developer 건설사로서의 영향력 확대와 사업유형 다양화

국내 건설 산업이 성숙기에 진입함에 따라 고부가가치 건축물 및 인프라에 대한 새로운 수요에 부응하기 위해 과거 단순 도급 시공에서 다양한 사업의 개발단계부터 운영까지 참여하는 디벨로퍼형 사업 구조로 많은 건설사들이 변화하고 있습니다. 이러한 시장 변화에 맞추어 당 사는 역세권 복합개발, 인프라 개발, 자체사업 발굴에 전략적 비중을 두고 포트폴리오를 개선해 나가고 있습니다.

▶ 국내 주택경기 위축에 따른 영향

국내 건설업 특성상 민간 주택사업의 비중이 높아, '21년말부터 이어지는 주택경기의 위축은 업계에 큰 부담으로 작용하고 있습니다. 이에 대비해 당 사는 신규 주택사업의 Risk를 감안한 선별 추진은 물론 주택 외 환경, 인프라 등 다양한 부문의 사업을확대하며 주택시장 사이클 침체기에도 대비가 용이한 사업구조를 확보해 나가고 있습니다.

▶ ESG 및 친환경 사업의 각광

파리협약 등 국제적 공조에 기반한 에너지 믹스 전환 및 사회 전반의 ESG요구 증대는 건설업에도 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 신재생에너지 인프라 시장, 환경시설 구축 시장 등이 한층 더 각광받고 있으며 안전과 환경을 고려한 건설현장의 근무여건 개선, 윤리경영 강화를 위한 대비 등 다양한 방면에서의 준비가 필요합니다.

(5) 조직도

조직도_㈜한화 건설부문

[한화모멘텀㈜]
(1) 영업개황

한화모멘텀㈜은 4차 산업혁명에 따른 제조 자동화 트렌드에 적극 대응하고 이차전지 사업의 핵심 기술 내재화를 통한 전 공정 생산 장비의 턴키(Turnkey) 공급체제 구축을 통해 중장기적 성장 동력을 갖추도록 하겠습니다.

(2) 시장의 특성
산업기계는 각종 산업에 생산설비를 공급하는 기간산업으로서 자동차, 전자, 물류 등
전방시장과의 연관 효과가 매우 크며, 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망
산업기계 시장은 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 인플레이션으로 인한 경기 위축 및 전기자동차 Chasm 등 급변하는 경영환경으로 어려움이 있으나, 세계적인 친환경정책의 지속적인 추진으로 전기자동차 및 배터리 산업에 대한 투자 확대는 지속 될 것으로 전망됩니다.
한화모멘텀㈜은 이차전지, 자동화 설비 등의 선도 기술 확보를 통해 급성장하고 있는 전기자동차  및 스마트 물류 시장 등 산업 변화와 수요에 대응하고 있습니다.

(4) 조직도

조직도_한화모멘텀㈜

▶ 한화에어로스페이스㈜ 및 그 자회사

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

[한화에어로스페이스㈜]

[한화시스템㈜]
한화시스템㈜는 지난 2025년 한해 지정학적 긴장과 고금리ㆍ고물가 기조, 공급망 불안이 맞물리며 불확실성이 이어지는 상황 속에서도 K-방산 성장의 한 축으로서 의미 있는 성과를 이어가고 있습니다. UAE와 사우디아라비아에 이어, 지난해 이라크에 천궁-II 다기능레이다(MFR) 공급 계약을 체결하며 글로벌 레이다 시장에서 기술 경쟁력을 다시 한번 확인했습니다. 또한 구미 신사업장 준공을 통해 차세대 방산 제조 인프라를 구축하고, 주요 방산 품목의 생산 역량과 품질 경쟁력을 한층 강화했습니다. 아울러 국내 최대 규모의 위성 제조 허브인 제주우주센터를 기반으로 위성대량 생산 체계를 갖추며, 우주 사업 경쟁력도 본격적으로 확대하고 있습니다.
이러한 성과를 바탕으로 한화시스템㈜은 지난해 3조 6642억원의 매출을 기록하며 역대 최고 실적을 달성했습니다. 안정적인 수주 잔고를 유지하는 가운데, 최근 주가 상승 흐름 속에서 기업 가치와 주주 가치 제고를 위한 노력 또한 지속하고 있습니다.

방산 부문에서는 동유럽ㆍ중동ㆍ미국 등 전략 시장을 중심으로 대공방어, 해양, 위성 전 분야에서 수출 확대를 지속해 나갈 계획입니다. 특히 독보적인 레이다 기술력을 바탕으로 다기능레이다(MFR) 수출 라인업을 확대하며 글로벌 방산 시장에서의 입지를 더욱 공고히 하겠습니다.

ICT 부문은 축적된 시스템 통합과 디지털 플랫폼 역량을 바탕으로, AI를 실질적인 사업 경쟁력으로 구현해 나가고 있습니다. 국방ㆍ공공ㆍ산업 전반의 IT 사업에 AI를 단계적으로 접목해 기존 솔루션을 지능화하고, 제조ㆍ운영 현장의 효율성과 안정성을 높이는 방향으로 사업을 고도화해 지속적인 성장 동력을 확보해 나가겠습니다.

2025년 불확실한 경영 환경 속에도 성과와 혁신을 멈추지 않아 왔습니다. 앞으로도 기술 경쟁력 강화와 사업 포트폴리오 고도화를 통해 기업의 미래 가치를 지속적으로 높여 나가겠습니다.

[한화오션㈜]

한화오션㈜는 LNG 운반선, 초대형 원유 운반선, 초대형 가스 운반선, 컨테이너선 뿐만 아니라 상선 전체 제품분야에서 세계 최고의 기술력과 경쟁력을 갖추고 있습니다.
특히, 수익성 개선을 위해 고부가가치 선박 수주에 집중하고 있습니다. 또한, 글로벌 탈탄소 기조에 부합하는 친환경 고부가가치 선박 및 신선종(LCO₂, NH₃, LH₂운반선) 분야의 우위를 선점하기 위한 기술 개발을 적극 추진하고 있습니다. 한화오션㈜는 안정적인 수주 잔고를 기반으로 수익성 중심의 선별 수주 전략을 지속하며, 차별화된 연구 역량과 기술 경쟁력을 기반으로 지속적인 생산성과 품질 향상을 통해 시황 변화에 따라 수익성을 극대화하며 지속 가능한 성장을 이어갈 계획입니다.

해양플랜트 산업은 유전ㆍ가스전의 지리ㆍ환경ㆍ운영 조건이 상이하고, 프로젝트별로 요구되는 제품군(FPSO, FPU, FLNG, Fixed Platform, 시추설비, 모듈형 플랜트, Renewables 등)과 계약 구조(EPC, EPCI, EPCC, 장기 O&Mㆍ운영지원 포함 여부)가 달라 고객 맞춤형 솔루션과 통합적인 프로젝트 수행역량이 핵심 경쟁요소로 작용합니다. 특히 설계-조달-제작-설치-시운전-운영지원까지 전 과정에서 품질·납기·원가의 동시 달성이 요구되며, 장납기 대형 기자재(LLI) 조달, 공정 인터페이스 관리, 현장 리스크(기상ㆍ물류ㆍ안전) 및 계약 리스크(변동비ㆍ클레임ㆍLD) 관리 역량이 사업 성과를 좌우합니다.

2025년 해양플랜트 시장은 발주 회복 흐름이 점진적으로 나타나는 가운데, 발주처는 저유가 스트레스 시나리오에서도 경제성이 확보되는 개발안, 탄소배출 저감(전력화, 에너지효율 개선, 플레어링 저감, CCS, CCUS 연계 가능성 등) 및 안정적 운영계획을 중시하는 경향을 강화하고 있습니다. 이는 앞서 언급한 글로벌 유가 하향 안정과 에너지전환 정책 강화, 그리고 가스ㆍLNG 공급 확대 전망 속에서 프로젝트의 경제성ㆍ저탄소성ㆍ납기 신뢰성이 동시 요구되기 때문입니다.

한화오션㈜는 그간 축적한 설계ㆍ제작 노하우 및 해외 프로젝트 수행 경험을 기반으로, 고객별 요구에 최적화된 원가 절감 방안과 안정적인 수행계획을 제시함으로써 수주 경쟁력을 제고하고 있습니다. 동시에, 프로젝트 대형화ㆍ복잡화에 따른 리스크를 감안하여 무리한 외형 확대보다는 수익성 중심의 선별 수주(선택과 집중), 공급망ㆍ공정 리스크의 사전 관리, 계약조건(지급조건ㆍ변동비ㆍ보증, 담보ㆍ클레임) 최적화를 통해 안정적 수익 기반을 강화하는 전략을 지속할 예정입니다.

또한, 주요 석유·가스 기업들이 통합 에너지 기업으로의 전환을 가속화함에 따라, 전통 해양플랜트 역량을 기반으로 CCS, 수소, 해상풍력 등 저탄소ㆍ신재생 분야에서의 사업기회를 단계적으로 확대하는 한편, 규제환경(IMO, EU) 변화에 부합하는 친환경ㆍ고효율 솔루션을 개발ㆍ제안하여 중장기 성장동력을 확보해 나가겠습니다.

한화오션㈜는 독자적인 기술로 개발된 국내 최대규모의 3천톤급 장보고-Ⅲ Batch-Ⅰ 잠수함인 도산안창호함과 안무함의 성공적인 건조에 이어, 리튬전지 등 최신기술 적용을 통해 전투능력이 보다 향상된 장영실함 등 장보고-Ⅲ Batch-Ⅱ급 잠수함 3척 전량을 연속 건조중에 있으며, 214급 잠수함 및 209급 성능개량 잠수함의 창정비 사업 수행을 통해 잠수함 전 운용 주기에 대한 유지보수 역량을 강화해 나가고 있습니다. 울산급 Batch-Ⅲ, Batch-Ⅳ 등 최신 전투함과 AOE-Ⅱ를 비롯한 군수지원함, 구조함 등 다양한 지원함정에 대한 설계 및 건조사업 수행을 통해 대한민국 해군력을 상징하는 잠수함과 수상함 분야 전반에 기여하고 있으며, 이를 통해 국가 방위산업 경쟁력과 해군 작전능력 향상에 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 미래 해군작전환경 변화에 대비하기 위한 해양 무인체계 관련기술 개발, 병력 감소 경향을 반영한 인력절감형 함정 설계ㆍ건조 기술과 무인화 기술 등 차세대 핵심 기술 확보를 추진 중이며, 기존 유인 함정 건조 역량과의 연계성을 중심으로 새로운 시장의 요구에 부응하는 신기술 개발에 적극적으로 참여해 나갈 예정입니다. 또한, 기후 변화에 따른 극지 및 국제 항로의 확대되는 해양 물류 흐름에 대응하고, 북극항로 개척과 북극해 조사 관련 선도적 시장 확보를 위한 전략적 확장 정책의 일환으로 쇄빙연구선 건조 사업에도 참여하고 있습니다.
한화오션㈜는 뛰어난 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 잠수함, 호위함 및 군수지원함 등 다양한 선종에서 세계 유수의 방산업체들과 경쟁하고 있습니다. 특히 독보적인 잠수함 건조 역량을 기반으로 1,400톤급 중소형 잠수함 중심에서 최근 3천톤급 이상 중ㆍ대형 잠수함으로까지 수출 대상을 확대하고 있습니다.
현재는 아시아ㆍ태평양ㆍ중동 지역 외에도 일부 유럽 국가들을 대상으로 활발히 영업활동을 진행하고 있습니다. 다만, 인플레이션 문제 및 공급망 충격에 따른 경제 불확실성 문제가 상존함에 따라 즉각적인 함정 발주에는 다소 시일이 소요될 것으로 관측됩니다. 하지만 러-우 전쟁 영향성 및 기존 함대에 대한 현대화 계획의 시급성 등이 맞물려 상기 부분이 상쇄될 것으로 판단되므로 지속적인 관계 관리를 통한 시장 확대를 도모하고 있습니다.

한화오션㈜는 국내외 화공, 발전, 산업플랜트 전반에 걸쳐 다양한 경험과 기술력, 사업수행 능력 등 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 선별적 수주를 통해 수익성 확보 및 개선을 위한 수주에 집중하고 있습니다. 그리고, 중장기적으로 산업 전반의 친환경 추세에 대응하기 위해 친환경 신기술 등을 선점하여 시장을 선도하고 수익성을 향상시킬 수 있는 사업 수주를 계속 이어 나갈 예정입니다.

한화오션㈜는 400MW급 해상풍력 발전사업을 직접 입지를 발굴하고 발전사업허가 및 관련 인허가를 받는 등 개발경험 및 능력을 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 해상풍력사업을 확장하고 있으며 자체사업을 통한 EPC수행을 바탕으로 타 사업주의 EPC수행으로 사업영역을 확장할 계획입니다.

ChatGPT를 비롯한 생성형 AI의 상업적 성공과 초거대 AI 개발 경쟁, 데이터 처리에 필요한 고성능 컴퓨팅 수요 증가, 그리고 클라우드 기반 AI 확산에 따른 새로운 과제들이 주요 이슈로 부상하고 있습니다. AI는 솔루션, 서비스 플랫폼, 기술 컨설팅 등 다양한 형태로 제공되고 있으며, 기업들은 자체 기술 개발과 외부 파트너십을 병행해 빠르게 변화하는 시장 환경에 대응하고 있습니다. 제조업ㆍ금융ㆍ교육 등 다양한 산업에서 AI 도입이 가속화되면서, 모션제어 칩과 같은 AI 관련 부품 및 서비스 수요도 함께 증가하고 있습니다. 또한 글로벌 AI 기술 경쟁이 더욱 치열해지면서, 기술 차별화와 시장성 강화를 위한 연구개발 활동이 활발히 전개되고 있습니다.

[㈜쎄트렉아이]
위성시스템을 개발하여 판매하고 있는 ㈜쎄트렉아이는 위성체 분야에서 중ㆍ소형위성시스템 뿐만 아니라 위성의 탑재체와 부품을 개발ㆍ제조하고 있으며 지상체 분야에서는 위성의 관제 또는 위성으로부터 취득된 정보를 수신/처리하기 위한 지상체 장비와 S/W 공급을 핵심사업으로 영위하고 있습니다. 또한 위성을 제작하는데 사용된 기술을 기반으로 군사 목적으로 활용할 수 있는 위성의 이동형 지상체를 주요사업으로 하는 방위사업과 위성제조사업의 전방산업인 위성영상판매사업 및 위성영상분석사업을 함께 영위하고 있습니다.
산업적 측면에서 위성사업, 방위사업, 위성영상판매사업과 위성영상분석사업으로 구분하여 보면, 위성사업은 국내외 정부 또는 정부산하기관 등을 대상으로 위성시스템을 일괄수주계약방식(Turn-key)으로 공급하거나, 본체, 탑재체, 지상체 등과 같은 시스템의 일부분 또는 부품을 공급하는 사업입니다. 방위사업은 최종적으로 군이 수요로 하는 다양한 제품과 부품 등을 공급하는 사업입니다. 그 공급사례로는 다목적실용위성인 아리랑 위성시리즈의 이동형 지상체사업, 군 지상체사업, 차세대 전차/장갑차의 영상처리시스템, 유도무기 제어센서 및 통신용 부품사업 등을 들 수 있습니다.
위성영상 판매 및 서비스 사업은 우리나라 정부에서 개발하여 운영 중인 다목적 실용위성(아리랑) 3호, 3A호, 5호의 위성영상 판매권을 획득하여 다양한 종류의 위성영상과 직수신소를 해외에 판매할 수 있는 시장 경쟁력을 확보하고 있습니다. 인공지능 기반 위성/항공영상 데이터분석사업은 국내외의 군, 정부 기관 또는 위성을 소유 및 운영하는 기업 등을 대상으로 위성영상 기반의 데이터 분석 솔루션과 인공지능을 활용한 분석 플랫폼을 제공하면서 성장 모멘텀을 확대해 가고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

(2) 시장점유율

(가) 항공사업
항공엔진사업은 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않습니다.

(나) 방산사업
방산사업은 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않습니다.

(다) 해양사업
[한화오션㈜]

(3) 시장의 특성

(가) 항공사업
[한화에어로스페이스㈜]
주요 목표시장으로는 정부 및 국내외 항공기업체, 해외 주요 엔진 제작업체가 있습니다. 첨단 정밀기계 사업 특성상 제품의 유지관리를 위해 공급자와 수요자 간 지속적 협력관계 형성 및 유지가 필요합니다.

항공엔진 및 기계사업은 국내 군수항공 시장에서 우월한 지위로 안정적인 내수시장을 가지고 있으며, 해외 선진시장 및 신흥시장 중심으로 수출이 확대되고 있습니다. 독자적인 첨단 항공엔진 개발 및 RSP사업, 수출 확대 등을 통해 국내 항공산업의 선도적 지위뿐만 아니라 글로벌 위상도 강화될 것으로 전망됩니다.

(나) 방산사업
[한화에어로스페이스㈜]
각국의 군비 지출은 중장기적으로 증가 추세를 유지하고 있으며, 미국 트럼프 2기 행정부 출범 이후 동맹 및 방위비 분담을 둘러싼 정책 변화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 중동 지역의 지정학적 불안정성 지속, 인도-태평양 지역에서의 미ㆍ중 전략 경쟁 심화 등으로 글로벌 안보 환경의 불확실성이 확대되고 있습니다. 이에 따라 주요 국가들은 자국 방위역량 강화를 위한 국방예산 확대와 무기체계 현대화를 지속하고 있으며, 중장기 방산 시장 규모 역시 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 판단됩니다.
국내 방산시장은 첨단과학기술 기반 국방역량 강화와 자주국방 역량 고도화를 중심으로 한 국정과에 추진에 따라, AIㆍ유무인복합체계(MuM-T), 정밀ㆍ장거리 타격체계, 감시ㆍ정찰 및 지휘통제 분야를 중심으로 핵심기술 개발 기조가 지속될 것으로 전망됩니다. 해외 방산시장은 유럽 지역의 재무장 기조가 구조적으로 정착되는 가운데, 중동 지역의 분쟁 상시화, 인도-태평양 지역의 군사적 긴장 지속 등으로 지상ㆍ대공ㆍ유도무기 및 탄약류에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 특히 각국이 신속한 전력 보강과 공급망 안정성, 현지화 및 공동생산을 중시하는 조달 전략을 채택함에 따라 경쟁은 심화되고 있으나, 기술 경쟁력과 안정적인 공급 역량을 보유한 업체를 중심으로 신규 사업참여 기회는 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

[한화시스템㈜]
방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략산업이기 때문에 타 민수산업과 비교하였을 때, 제품특성과 생산방식, 수요 및 공급 등 다양한 관점에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다. 방산제품은 고도의 정밀도/신뢰성을 충족하기 위한 특정시설과 첨단 기술이 요구되기 때문에 민수분야에 비해 연구개발에 막대한 예산이 필요하고 개발기간 또한 장기간 소요되는 특성을 가지고 있습니다. 이와 같이 일반 민수산업 대비 방위산업의 독특한 특성과 북한의 군사적 위협에 직면하고 있는 대한민국의 특수한 안보환경이 맞물려 국내 방위산업은 정부 주도 하에 육성되고 있습니다. 글로벌 방위산업은 각국의 국방비 증액과 방산 기업들의 기술 혁신을 통해 지속적인 성장이 전망되며, 한국 방산 기업들도 이러한 흐름에 발맞춰 수출 확대와 기술 개발에 주력하고 있습니다.

(다) 해양사업
[한화오션㈜]
2025년 12월말 기준, 국내 조선소 선박 수주량은 총 243척, 11,506천 CGT로, 전년 동기(239척, 10,682천 CGT) 대비 CGT 기준 약 7.7% 증가하였습니다. (출처: 조선해양플랜트협회, 2025년 12월말 '국내통계' 자료 기준) 글로벌 전체 선박 발주량이 전년 대비 약 73% 수준으로 감소한데 반해, 국내 조선소는 대내외 환경 변화에도 불구하고, 우수한 기술 경쟁력을 바탕으로 전년 대비 수주 실적이 증가하였습니다.
특히, 미국 트럼프 행정부 출범 이후 관세 및 통상 정책(USTR 항만세 등)이 조선 해운 분야에 직접적인 파장을 미치며 신조 발주 흐름에 제동이 걸렸으나, 미국의 에너지 수출 확대ㆍLNG 프로젝트 재개 움직임이 본격화되면서 LNGC, VLCC 등 주요 선종에서 신조 수요가 서서히 증가하고 있습니다. 2025년 10월 경에는 IMO 중기 저감 조치(Net Zero Framework) 채택이 연기되면서 불확실성이 증가하였으나, 산업 전반에서는 친환경 및 대체연료 전환이라는 장기 방향성 자체가 흔들린 것은 아니라는 인식이 확산되고 있어 친환경 선박 수요는 지속될 것으로 전망됩니다.

2025년 해양플랜트 시장은 지정학 리스크가 상존하는 가운데, 유가ㆍ가스가격은 공급ㆍ수요의 펀더멘털과 정책 변수에 의해 등락하는 양상을 보였습니다. 원유 가격의 경우 2025년 브렌트유 월평균 가격이 1월 고점(약 79달러/bbl)에서 12월 저점(약 63달러/bbl)으로 하락했으며, 연평균은 약 69달러/bbl 수준으로 집계되었습니다. 이러한 흐름은 글로벌 공급이 수요를 상회하는 국면과 재고 증가, OPEC+ 정책 및 제재ㆍ지정학 변수 등이 복합적으로 작용한 결과로 해석됩니다. 에너지전환 분야에서는 해상풍력이 중장기 성장축으로 유지되는 반면, 2025년에는 공급망ㆍ금융비용ㆍ인허가 및 정책 불확실성으로 인해 일부 시장에서 프로젝트 지연ㆍ취소가 발생하며 단기 변동성이 확대되었습니다. IEA는 2025년 재생에너지 전망에서 글로벌 해상풍력 확대 전망을 전년 대비 하향 조정한 바 있습니다. 국내의 경우 정부는 2030년까지 연간 4GW 보급 기반을 구축하고, 항만ㆍ설치선박(WTIV)ㆍ금융 인프라 확충을 통해 2030년까지 준ㆍ착공 누적 10.5GW, 2035년 누적 25GW 이상의 보급이 가능하도록 추진한다는 계획을 발표하였습니다.

신냉전시대로 전환되는 국제질서와 안보환경 악화에 대응하기 위하여, 국내 함정 시장은 해군이 추진 중인 대양해군ㆍ스마트 네이비(Smart Navy) 건설 목표에 따라 차세대 한국형 구축함, 호위함, 잠수함 등의 전통 무기체계와 4차 산업혁명의 첨단 기술이 반영된 무인무기체계 등에 대한 신규 연구개발 및 양산 요구가 이어질 것으로 보입니다. 당사는 성공적으로 인도한 첨단 수상함 및 잠수함 건조 실적과 자체 추진 중인 차세대 해양전력 관련 기술을 바탕으로 방위사업청 및 해군과 신규 연구개발 및 후속 함정 양산에 대한 긴밀한 협조를 진행 중입니다. 또한, 한미 양국 정부 간의 함정 분야 협력 확대 기류에 힘입어, 국내 MRO 및 신규 건조사업도 현실화 가능성이 높아지고 있습니다.

해외 함정 시장은 국가별 함대 현대화 계획에 따라 점차 신규 함정 소요가 지속적으로 발생하고 있으며, 앞으로도 꾸준한 성장세가 예상되고 있습니다. 이 중 현재 당사가 주요 수주 목표로 삼고 있는 북미ㆍ아시아ㆍ태평양ㆍ중동 지역은 상시 지역 내 국지적 긴장 국면으로 인해 국제정세의 영향에 따라 군비 소요가 증가하고 있어, 견조한 함정 발주 증가 추세가 예상됩니다. 다만, 글로벌 경기 둔화 국면 속 민생 안정 및 자국 경제 개발 중심의 예산 정책으로 인해 일부 획득 예산 확보에 고충도 존재함에 따라 일부분 속도 조절 가능성도 관측되고 있습니다. 하지만 근본적인 해군력 증강 소요가 사라지는 것은 아니므로 중ㆍ장기적 국가별 획득 추진은 점차 현실화될 것으로 판단됩니다. 북미ㆍ아시아ㆍ태평양ㆍ중동 지역 밖으로는 현재 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 지역 내 육군ㆍ공군 중심의 무기 현대화 사업들이 활발하게 전개되고 있습니다. 따라서 이와 같은 흐름이 장차 해군 무기 현대화 사업으로 이어질 가능성을 예의주시하고 있으며 이와 연계한 시장 개척 또한 이어갈 계획입니다.

(라) IT서비스사업
[한화시스템㈜]
국내 IT서비스사업은 초기 태동 시 대기업 전산실을 모태로 하는 그룹 계열 SI업체를 중심으로 계열사에 대한 영업에 집중하였으며, 그 결과 대내시장 위주의 매출이 주를 이루기 시작하였습니다. 또한, IT서비스사업의 경우 대내시장과 대외시장으로 양분된 시장구조를 지닌 특성을 갖고 있으며, 각 시장에서 직면하고 있는 경쟁 강도 수준은 판이한 차이를 나타내고 있습니다.

대내시장은 ① 그룹의 정보보호 필요성 ② 기존 서비스 제공 업체가 보유한 시간적, 비용적 우위 ③ 계열사와의 밀접한 관계를 바탕으로 한 시스템 운영 및 기술상의 우위에 따라 진입장벽이 높고 경쟁 강도는 낮습니다.

반면, 대외시장은 시장에 신규 진입이 용이하고, 초기 대규모 시설투자가 불필요하여 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 매우 높으며, IT시스템 내 상당 비중을 차지하는 하드웨어 및 소프트웨어 범용화 추세에 따라 수요자가 느끼는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않습니다.

(마) 항공우주사업
[㈜쎄트렉아이]
㈜쎄트렉아이는 중소형 지구관측위성 시장에서 지구관측위성 토탈 솔루션 제공 및 국내 국방안보 분야 위성 전문 기업을 목표로 하고 있습니다.
국내 위성체 사업의 경우 다목적 실용위성(아리랑), 차세대 중형위성, 초소형 군집위성 등의 정부 위성 개발 사업과 국방분야 위성시스템, 위성 핵심 부분품 등을 목표시장으로 하고 있습니다. 특히 국방사업은 군의 국방우주 경쟁력 확대 정책에 따라 시장 성장 가능성이 높으면서 자회사가 영위하고 있는 위성영상 데이터 분석사업과의 시너지도 큰 시장으로서 시장 선점을 위해 적극적으로 참여하고 있습니다.
해외 위성체 사업의 경우 위성확보를 계획하고 있는 국가 중 구매력이 높은 정부 기관을 목표로 하고 있습니다. 중동과 동남아시아를 1차 목표시장으로 하고 있으며, 중앙아시아, 중남미 그리고 아프리카를 2차 목표시장으로 삼고 있습니다. 이 지역 내에서 신규로 위성 개발에 참여할 것으로 예상되거나 후속 위성(부품)을 발주할 것으로 예상되는 나라로는 기존 고객인 아랍에미리트, 싱가포르, 터키 등에서의 후속 위성 프로그램과 신규 고객군인 카자흐스탄, 사우디아라비아, 베트남, 알제리 등을 유망 고객으로 선정하고 영업활동을 집중하고 있습니다.
지상체 사업은 위성을 관제ㆍ운용하는 시스템과 위성에서 획득된 영상을 수신ㆍ처리하는 시스템 등의 위성용 지상체 개발과 그 영상 활용을 위한 영상처리 소프트웨어 개발을 사업영역으로 하고 있습니다. 위성 지상체 사업은 위성의 크기와 상관없이 통신, 지구관측, 기상, 과학시험 등 다양한 용도로 활용 가능하나 운용보안문제로 해외 수요 및 수출 기회가 비교적 제한적입니다. 이에 위성용 지상체 사업은 국내 정부출연기관 주도로 개발되고 있는 다목적 실용위성(아리랑), 차세대 중형위성, 정지궤도위성의 위성영상 수신처리시스템과 방산분야 이동형 위성 지상체, 영상수신처리시스템 시장을 주요 목표시장으로 하고 있습니다.

위성체 사업에서의 주요 고객은 국내외 정부 기관, 정부출연연구소, 대학 등입니다. 기업 고객은 아직 정부 고객에 비하면 비중은 낮지만 민간 기업 주도의 우주산업 트렌드인 New Space 시장으로 전환이 가속화되면서 민간기업의 고객 수가 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 위성 지상체 분야는 대부분 국내 고객으로 한국항공우주연구원, 국립환경과학원, 국방과학연구소와 방위사업청 등 정부 산하 연구소 및 기관입니다. 위성사업과 관련된 국내외 고객의 대부분은 정부 기관 또는 대기업 집단으로서 고객 특성상 일단 계약이 체결되고 나면 사업의 안정성이 높고 자금회수에 대한 우려는 거의 없다고 볼 수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

[한화에어로스페이스㈜]
- 우주 발사체 사업
우주 발사체 기술은 안보ㆍ전략적 측면에서 대단히 중요한 이중 용도의 국가 전략기술로서 국제협력이 제한되어 있는 배타적인 기술입니다. 반면 과학, 국방, ESG 및 통신 등 미래 신사업 등 폭발적으로 늘어나고 있는 위성데이터 수요로 인하여 발사 니즈는 급격하게 늘어나고 있는 추세입니다. 이에 정부는 민간 중심으로 진화하고 있는 글로벌 우주 Trend에 대응하기 위해 우주 발사체 산업생태계를 장기적인 플랜을 가지고 적극적으로 육성할 계획이기 때문에 앞으로 지속적인 성장이 기대되는 분야입니다. 또한 정부의 공공위성 운영 계획에 따라 결정되는 공공 인프라 측면이 강한 산업이기 때문에 사업성과 예측이 용이하며 경기 민감도가 낮은 것이 특징입니다.

한화에어로스페이스㈜는 대한민국 최초의 과학 관측 로켓 KSR-1 개발에 참여한 것을 시작으로 대한민국 우주개발사에서 중요한 역할을 해왔습니다. 누리호 사업에도 발사체의 성능을 좌우하는 엔진을 비롯, 주요 핵심부품 및 서브시스템을 공급하였으며 이러한 독보적인 경쟁력을 평가받아 한국형발사체(누리호) 고도화사업 및 차세대발사체 개발사업 발사체 총괄 주관 제작 사업의 단독 사업자로 선정되었습니다. 당사는 이러한 사업들을 통해 대한민국 대표 발사체 기업의 위치를 견고히 함으로써 정부의 후속 우주사업에서 주도적인 역할을 수행할 것입니다.

- MDS(Maritime Digital Solution) 및 해양솔루션 사업
MDS사업은 선박의 추진동력원과 에너지공급원으로 사용되는 ESS 및 수소연료전지시스템 등을 개발하여 선박 운용 관련 가치 창출 및 친환경 솔루션을 제공하고자 하는 사업입니다. 인류는 화석연료에 기반한 산업화로 급격한 성장을 이루었으나, 지구온난화를 야기하여 이상기후 등 여러 환경문제를 불러일으키고 있습니다. 생태계 보존 및 기후변화 대응을 위해 국제사회는 IPCC(기후변화에 관한 정부 간 협의체, Intergovernmental Panel on Climate Change)를 설립, 2050년까지 탄소중립 달성(Net-Zero by 2050)을 위한 청사진을 제시하였으며, 정부는 '그린쉽(Green Ship)-K' 정책을 통해 2030년까지 선박에서 배출되는 온실가스의 70%를 감축하고 전체 선박의 15%를 친환경 선박으로 전환하는 계획을 수립하였습니다.

한화에어로스페이스㈜는 2차전지 및 수소와 같은 클린에너지에 기반한 핵심 기술력을 바탕으로 친환경 선박용 대용량 에너지저장장치를 자체 개발, 2019년부터 관공선 등에 탑재하고 있으며 화재안전성 강화 및 제품 표준화 선도를 통해 국내외 시장을 확대 중에 있습니다. 또한 극한의 환경에서도 고도의 안정성과 신뢰성, 대폭 향상된 작전능력을 보장하는 차세대 잠수함용 리튬이온전지체계 사업도 성공적으로 진행 중에 있으며 향후 급격한 성장이 예상되는 친환경 해양 모빌리티 시장에 대비하여 미래 핵심기술 확보에 주력하고 있습니다.

또한, 해양솔루션부문은 조선해양 분야의 지속가능한 성장 기반 확보를 위해 신설한 조직으로, 전기추진체계 등 차세대 친환경 추진솔루션을 개발하고 스마트쉽 플랫폼과 연계하여 선박 운용 전반의 효율ㆍ안전ㆍ환경성과를 제고하는 통합 솔루션을 제공합니다. 인류의 화석연료 기반 성장은 기후변화라는 범지구적 과제를 야기했습니다. 이에 국제해사기구(IMO) 및 유럽연합(EU) 등 국제사회는 2050 탄소중립(Net-Zero)을 목표로 환경규제를 강화하고 있습니다. 한화에어로스페이스㈜는 이러한 환경규제라는 위기를 장애가 아닌 경쟁력 전환 및 가치 창출의 기회로 활용하기 위한 차별화된 탈탄소 기술을 개발하고, 이를 정량화ㆍ최적화하기 위한 디지털ㆍ자동화 기술에 투자하고 있습니다.

해양솔루션부문은 선박 운용의 생애주기 전반에서 고객 자산가치 향상에 기여하는 솔루션 모델을 지향하고, 전기추진체계 등 차세대 추진솔루션 개발을 통해 사업 포트폴리오를 고부가가치 영역으로 확장하고자 합니다. 또한, 한화에어로스페이스㈜의 고신뢰성 제어기술과 시스템 엔지니어링 역량을 기반으로 해양 및 선박시장에서 지속 성장 동력을 확보해 나갈 계획입니다. 이는 기술 기반의 혁신을 통해 지속가능한 내일을 위한 솔루션을 제공하고 주주가치 제고에 기여하기 위한 방향입니다.

[한화오션㈜]
한화오션㈜는 2023년 신성장동력 사업 진출 및 확보를 위해 미주 지역에 Hanwha Ocean USA Holdings Corp. 설립한 바 있습니다. 상기 회사의 운영자금과 투자 재원 마련을 위해 2024년 3월 28일, 6월 14일 및 2025년 2월 18일, 11월 24일 총 네 차례 이사회 결의를 통해 Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 유상증자에 대한 출자를 결정하였습니다. 출자금액은 각각 135.1백만USD, 265백만USD, 106.3백만USD, 341백만USD입니다. 또한, 2024년 12월 상선ㆍ방산 분야 미국 시장 진출의 교두보를 마련하고 현지 생산 거점을 확보하고자, 미국 소재 종속회사인 Hanwha Ocean USA International LLC를 통해 미국 필라델피아 소재 조선소인 Philly Shipyard Inc의 지분 40%를 인수하였습니다.
한편, 한화오션㈜는 2024년 4월 Tidal Action LLC와 2,932억원 규모(현 계약가 기준)의 해양제품 성능개량 사업에 관한 단일판매ㆍ공급계약을 체결하였습니다. 또한 2025년 3월 21일 동사에 주주 대여금 명목으로 금전대여를 결정하였습니다. 대여금액은 공시기준 4,718억원으로, 해당 대여 종료일은 2040년 4월 22일입니다.

[㈜쎄트렉아이]
㈜쎄트렉아이는 해상도 25cm급의 초고해상도 상용 광학 위성인 SpaceEye-T를 2025년 3월에 성공적으로 발사하였으며 현재 우주 궤도에서 운영중에 있습니다. 이 위성은 우주에서 지상 위에 있는 차량의 종류까지 식별 할 수 있는 초정밀 영상 데이터를 제공할 수 있으며 정부 기관, 민간 기업, 연구 기관뿐만 아니라 군사용으로도 활용될 수 있는 우수한 성능을 가지고 있습니다. 당사는 동급 해상도 위성 1기의 추가 개발을 추진하고 있으며 수년 후 발사를 목표하고 있습니다. 이를 통하여 고품질의 위성 정보를 보다 빠르게 제공함으로써 회사의 비즈니스 모델을 다양화하고 있습니다.

(5) 조직도

조직도_한화에어로스페이스㈜

▶ 한화비전㈜ 및 그 자회사

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 2024년 9월 1일자로 한화에어로스페이스(주)로부터 인적분할되어, 시큐리티 사업과 산업용장비 사업 등을 영위하는 舊한화비전(주)와 한화세미텍(주), 그 밖에 다수의 해외법인의 지분을 보유하였습니다. 당사는 지주회사로서 종속법인의 경영활동을 지원하고 신사업을 발굴하는 역할을 수행하였습니다. 2024년 09월 30일 "독점규제및공정거래에관한법률"에 따른 지주회사로 설립신고하였으며 2024년 10월 14일 지주회사 전환됨을 공정거래위원회로부터 통보 받았습니다.

당사는 2025년 1월 1일자로 당사가 지분의 100%를 소유한 舊한화비전(주)와 상법 제527조의3에 의한 소규모합병을 진행하였고, 사명을 한화인더스트리얼솔루션즈(주)에서 한화비전(주)로 변경하였습니다. 이로서 당사는 사업지주회사로서 시큐리티 부문의 사업을 직접 영위함과 동시에 지주회사로서 종속법인의 경영활동을 지원하는 역할을 수행하게 되었습니다.

이후 당사는 지주회사로서 "독점규제및공정거래에관한법률" 제18조(지주회사의 행위제한 등)에 규제를 받아왔습니다만, 상기의 합병으로 2025년 3월 31일을 기준으로 "독점규제및공정거래에관한법률" 제2조 7호 및 동법 시행령 제3조에 따른 지주회사의 기준을 충족하지 못하게 되어, 2025년 7월 1일자로 공정거래위원회로부터 지주회사에서 적용 제외됨을 통보 받았습니다.

시큐리티 사업 부문의 한화비전(주) 및 해외법인은 세계 최고 수준의 광학 설계, 제조 및 영상 처리 기술을 바탕으로 카메라, 저장장치, 통합관리 소프트웨어 등을 제공하는 글로벌 영상 보안 솔루션 기업으로, 첨단 기술 기반의 미래 성장 동력 확보를 위한 시큐리티(CCTV) 사업을 영위하고 있습니다.

CCTV, 저장장치 등의 감시장비를 공급하는  시큐리티사업은 2025년 연결 조정 후 기준 내수매출 1,637억원(12%), 수출매출 11,713억원(88%)으로 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 안전, 안심, 유용한 부가가치를 제공하는 사업입니다.

산업용장비 사업 부문의 한화세미텍(주) 및 그 해외법인은 칩마운터, 반도체 전/후공정 장비, 공작기계 등을 생산하며, 2025년 연결 조정 후 기준 내수매출 1,801억원(39%), 수출매출 2,758억원(61%), 총 4,581억원을 기록하며 첨단 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 사업을 영위하고 있습니다.

(2) 시장점유율

[시큐리티사업 주요제품 시장점유율 추이]

[산업용장비사업 시장점유율 추이]

(3) 시장의 특성
(3-1) 시큐리티사업
[산업의 특성]
영상보안 산업은 광학 기술과 영상 처리 기술을 근간으로, 네트워크를 통해 최적화된 시큐리티 솔루션을 제공하여 사회적 안전과 경제적 부가가치를 동시에 창출하는 산업입니다. 과거의 산업 정의가 단순한 영상의 촬영과 저장인 '모니터링(Monitoring)'에 국한되었다면, 현재는 인공지능(AI)과 클라우드 기술의 융합을 통해 현장의 상황을 스스로 '이해(Understanding)'하고 능동적으로 대응하는 '지능형 비전 솔루션(Intelligent Vision Solution)' 산업으로 진화했습니다. 이는 보안의 영역을 넘어 비즈니스 전반의 인사이트를 제공하는 고도화된 기술 집약적 산업으로의 이행을 의미합니다.

최근의 영상보안 산업은 카메라를 통해 확보한 방대한 시각 정보를 AI로 정밀 분석하여, 고객 현장의 운영 효율(Operational Efficiency)을 극대화하는 고부가가치 데이터 플랫폼 산업으로 재정의되고 있습니다. 단순히 사고를 사후에 확인하는 도구에서 벗어나, 실시간 데이터 분석을 통해 잠재적 위험을 예측하고 물류, 리테일, 제조 등 다양한 산업군에서 생산성 향상을 위한 핵심 지표를 추출해 내는 비즈니스 파트너 역할을 수행하고 있습니다. 이러한 변화는 영상 데이터가 기업의 의사결정을 지원하는 전략적 자산으로 활용되는 시대를 열었습니다.

엣지 컴퓨팅(Edge Computing), 클라우드, 5G 통신 기술의 발전은 영상보안 시스템의 구축 비용을 절감시키는 동시에 처리 속도와 정확도를 획기적으로 향상시켰습니다. 특히 생성형 AI 기술이 접목되면서 대규모 영상 데이터 내에서 자연어 기반의 정교한 검색과 자율적인 상황 판단이 가능해졌습니다. 이러한 기술 혁신은 스마트 시티, 스마트 팩토리, 교통 인프라 등 도시와 산업 전반의 지능화를 가속화하고 있으며, 단순 보안 장비를 넘어 사회 시스템의 효율적 운영을 위한 필수 인프라로서 그 시장 가치가 지속적으로 확대되고 있습니다.

산업의 지능화와 네트워크화가 심화됨에 따라 개인정보 보호와 사이버 보안 역량은 산업의 지속 가능성을 결정짓는 핵심 요소로 부각되었습니다. 영상 데이터는 민감한 개인 정보를 포함하고 있어, 설계 단계부터 보안을 내재화하는 'Security by Design' 철학과 글로벌 기준에 부합하는 데이터 암호화 및 접근 통제 기술 적용이 필수적입니다. 또한, 글로벌 규제 환경 변화에 대응하는 준법 경영 체계는 기업의 신뢰도와 시장 경쟁력을 가르는 중요한 척도가 되고 있으며, 당사는 이를 선제적으로 반영하여 안전하고 신뢰할 수 있는 보안 생태계를 조성하고 있습니다.

(3-2) 산업용장비사업
[산업의 특성]
SMT 사업은 전자부품의 핵심인 회로기판을 조립하는 장비를 공급하며, 전자기기 제조 공정의 필수적인 대표 자본재 역할을 수행하고 있습니다. 최근 전자제품의 소형화·복합화 및 AI 기술 확대, 스마트 팩토리 자동화 트렌드에 따라 고정밀도와 고생산성에 대한 수요가 꾸준히 발생하고 있어, 기술의 융합이 지속적으로 추진되고 있습니다. 가전, 자동차 전장, 네트워크 장비 등 전자부품 전반에 걸쳐 제품이 공급되는 사업구조의 특성상, 전방 산업의 경기 변동에 따라 민감한 영향을 받을수 있습니다.

반도체 장비 사업은 후공정 Advanced Packaging 장비인 TC본더, 하이브리드 본더 및 일반 반도체 제조에 투입되는 플립칩 본더 등이 있고, 전공정 증착 장비인 PECVD (Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition, 플라즈마 박막 증착), ALD (Atomic Layer Deposition, 원자층 증착) 장비로 구성되어 있습니다. 초정밀 비전기술, 원자단위의 초미세 증착 기술과 플라즈마 등의 특수 재료를 활용한 장비 제조기술을 기반으로 기존 플립칩 본더 등을 공급하며 구축한 양산 경험을 바탕으로 주요 반도체 대형 제조사와 협업하여 사업을 확장해 나아가고 있습니다.

공작기계 사업은 초정밀 가공 기술을 바탕으로 중소형부품을 제조하는 Swiss CNC Turning Lathe(이하 자동선반)를 개발, 제조 및 판매하는 사업을 주력으로 하고 있습니다. 당사의 자동선반은 봉소재가 자동으로 공급되어 미세공정이 필요한 주요 자동차 부품, 전기전자 부품 등 각종 산업용부품 가공은 물론, 최고 수준의 기술력과 정밀도를 요구하는 의료 부품에도 사용이 가능한 제조장비입니다. 자동화, 무인화가 가능하여 선진국 중심으로 수요가 발생하고 있으며, 꾸준한 시장 성장이 전망되는 의료기기용 특화제품을 확보하여 미래 경쟁력 확보와 시장을 확대해 나가고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

[한화비전㈜]
한화비전은 물리보안 시장에서 보유한 독보적인 하드웨어 지배력을 바탕으로, 기존의 핵심 역량인 '엣지 AI(Edge AI) 및 디바이스 기술'에 클라우드 플랫폼을 결합한 지능형 비전 솔루션 사업을 본격화하고 있습니다. 이는 단순한 사업 확장을 넘어, 장비 제조 중심의 비즈니스 모델을 플랫폼 및 서비스 중심의 수익 구조로 전환하여 실질적인 성과를 창출하는 데 주력하고 있습니다.

당사는 영상보안(Video Surveillance)과 출입통제(Access Control)라는 물리보안의 양대 핵심 영역을 클라우드 환경에서 하나로 통합하는 융합 보안 전략을 추진하고 있습니다.

우선 클라우드 기반 영상 보안 서비스(VSaaS)인 'OnCloud'는 기존의 On-Premise 저장장치 없이도 클라우드 내 영상 저장과 실시간 모니터링을 지원합니다. 2025년부터 본격적인 고객 유치를 통해 구독형 과금 서비스 모델을 가동함으로써, 일회성 매출 구조에서 벗어나 지속적이고 안정적인 매출을 창출하는 수익 구조 다변화의 핵심 역할을 수행하고 있습니다.

이에 더해 당사는 2025년 10월, 클라우드 기반의 출입 통제 서비스(Access Control as a Service, ACaaS)인 'OnCAFE'를 정식 런칭하였습니다. OnCAFE는 물리적 출입 통제 시스템을 클라우드 상에서 효율적으로 관리하고 제어하는 솔루션으로, OnCloud와 유기적으로 결합하여 영상 분석과 출입 관리를 단일 플랫폼에서 통합 제공합니다. 이러한 융합 보안 생태계 구축은 고객에게 한층 높은 보안 편의성을 제공하는 동시에, 당사가 통합 보안 솔루션 시장에서의 경쟁 우위를 점하는 기반이 되고 있습니다.

당사는 보안의 가치를 비즈니스 운영 효율화로 확장하기 위해 2025년 4월, 클라우드 기반 매장 운영 관리 솔루션인 '키퍼(Keeper)'를 정식 출시하였습니다. 키퍼는 소상공인 및 프랜차이즈 매장을 대상으로 하며, 고성능 카메라를 통해 수집된 데이터를 AI로 분석하여 매장 혼잡도, 방문객 수, 체류 시간 등 매장 경영에 필수적인 인사이트를 제공합니다.

런칭 첫해인 2025년, 글로벌 대형 커피 프랜차이즈 및 주요 카페 브랜드를 중심으로 프로젝트 수주를 성공적으로 확대하였으며, 실제 매장 운영 현장에서 유의미한 수의 거점을 확보함으로써 솔루션의 시장성과 효용성을 입증하였습니다. 이는 당사가 단순 보안 장비 공급자를 넘어 고객의 운영 효율을 높이는 데이터 기반 비즈니스 파트너로 도약했음을 의미합니다.

당사의 신규 사업은 단순 보안을 넘어 고객의 비즈니스 가치를 극대화하는 '지능형 비전 솔루션 프로바이더(Intelligent Vision Solution Provider)'로의 정체성 확립에 초점을 맞추고 있습니다. 엣지 디바이스에서 직접 데이터를 처리하는 엣지 AI 기술의 고도화와 클라우드의 대규모 데이터 처리 능력을 결합하여, 향후 스마트 시티, 제조, 물류 등 다양한 산업군으로 솔루션의 적용 범위를 넓혀갈 계획입니다.

특히 2025년 하반기 OnCAFE 런칭을 통해 완성된 통합 서비스 라인업을 바탕으로, 2026년부터는 생성형 AI 등 최신 기술을 지속적으로 접목하여 고도화된 지능형 비즈니스 인텔리전스 서비스를 제공할 예정입니다. 이러한 서비스 중심의 사업 전개는 글로벌 시장에서의 고객 충성도를 제고하고, 하드웨어와 소프트웨어가 결합된 통합 솔루션 프로바이더로서의 독보적인 위치를 공고히 하여 당사의 지속 가능한 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다.

[한화세미텍㈜]
한화세미텍은 SMT에서 축적된 Pick& Place 기술을 바탕으로 반도체 후공정 장비인 플립칩본더/다이본더를 개발 판매 하였습니다. 2024년 1월 1일 반도체 전공정 장비인 증착 장비 사업을 인수하여 사업 영역을 확장하였으며, 확보된 대형 고객관점의 시너지 및 반도체 전 후공정의 다양한 기술적 시너지를 바탕으로 사업 포트폴리오 확대를 추진 중에 있습니다.

(5) 조직도

조직도_한화비전㈜

▶ 한화솔루션㈜ 및 그 자회사

[기초소재- 케미칼 부문]
(산업의 특성)
석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 아울러 제조원가의 50% 이상을 원료가(납사, 에틸렌 등)가 차지하고 있어 유가 변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업입니다.

(산업의 성장성)
석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업이나, 점진적인 세계 경제 성장과 밀접하게 수요도 지속적으로 증가하는 산업으로 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)
석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간 산업뿐만 아니라 포장재, 의류 등 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다. 또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으며, 수출에 따른 환율 변동 영향도 받습니다. 최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장 및 신규 플랜트 증설 등에 의한 시장 상황 변화가 있을 것으로 전망됩니다.

(국내외 시장여건)

당사에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다. PE 제품은 중국의 대규모 증설 지속, 지정학적 요인에 따른 원료가 상승, 고물가 ·고금리 장기화로 인한 전방 수요 위축 등의 영향으로 2025년에도 약세 시황이 지속되었습니다. 2025년에는 중국내 PE/EVA 신증설이 계속되며 공급 과잉 국면이 이어졌고, 특히 LLDPE 및 HDPE 중심으로 가격 하방 압력이 이어졌습니다. EVA 역시 경쟁 심화에 따른마진 압박이 확대되었습니다. 아울러 글로벌 경제 성장세 둔화와 소비 지표 약화로 수요 회복은 제한되면서 전반적인 수익성 회복은 제한적이었습니다. 이러한 도전적인 경영 환경 속에서 PO사업부문은 특화 제품에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 지속해서 개선하고 있습니다. 이를 통해 PO사업부는 유가 변동이나 원료가 변화 같은 대외 시황 변화에도 지속 가능하고 안정적인 수익 구조를 구축해 나가고 있습니다.

PVC 제품은 2025년 중국 부동산 및 건설 경기 회복 지연에 따른 수요 부진과 중국 내 신증설 물량 출현에 따른 공급과잉 심화로 가격 약보합세가 지속되었습니다. 2026년에는 글로벌 신증설 규모 축소와 금리 인하, 경기부양 정책 효과에 따른 건설/인프라 중심 수요의 점진적 회복으로 수급 여건이 개선될 것으로 전망됩니다. 또한, 2026년 4월 1일부터 시행 예정인 중국의 증치세 환급 폐지 등 중국 내 반내권화 중심의 정책 강화에 따른 공급과잉 설비 구조조정이 예상되며 이에 따른 당사의 반사이익 창출이 기대됩니다. PVC사업부는 범용 제품 포트폴리오를 최적화하는 가운데, CPVC/TPCP/PSR 등 고부가 제품 판매 비중을 지속 확대하여 수익성을 제고 중이며, 글로벌 탄소중립 전환에 대응하여 친환경 저탄소 제품의 선제적 출시를 통해 Sustainable PVC사업 전략을 지속 추진하여 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조를 구축해 나가겠습니다.

CA 제품군은 1분기 알루미나 가격 강세와 니켈 등 2차전지 소재 수요가 견조하게 유지되며 가성소다 국제 가격이 상승하였습니다. 특히 2월부터 3월까지 동북아 주요 CA 제조사의 정기 보수 일정이 집중되며 전반적인 수급 상황이 개선되었고, 이는 국제 가격 상승 흐름을 뒷받침하였습니다. 당사 역시 2~3월 중 대정비 보수 작업을 수행함에 따라 일시적으로 매출이 감소하였으나, 2분기에는 대정비 보수 완료에 따른 정상 가동으로 생산 및 매출이 회복 되었습니다.  3분기 중국 및 인도네시아 알루미나/니켈 신증설 플랜트 가동으로 가성소다 공급 대비 수요가 증가할 것으로 예상하였으나, 중국 산둥의 가성소다 생산증가, 동남아의 수입 수요 약세, 동북아의 수익성 악화에 따른 오퍼가 상승 무산으로 2분기 수준을 유지하였습니다. 4분기는 미국 관세 영향으로 동남아의 가성소다 수요 산업 위축과 중국 가성소다 공급 증가 영향으로 가격 약보합세가 지속되었습니다. EDC의 경우 인도/동남아의PVC수요 약세가EDC 수요 약세로 이어졌습니다. 국제적으로 수요가 위축된 상황에서CA제품군은 지속적으로 원가절감 및 효율화 위한 다양한 활동을 추진하여 경쟁력 있는 고부가가치제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 지속해 나아가겠습니다.

TDI 제품은 '25년 초 글로벌 메이커들의 가격 인상 시도로 국제 가격이 일시적으로 상승하였습니다. 그러나 중국 신증설 물량 출회, 글로벌 수요 부진 지속에 따라 구매자들은 관망세를 유지하였고, 공급자 주도의 시황 개선 시도는 수요자 저항에 부딪혀 2분기 국제 가격은 1분기 대비 하락했습니다. 3분기 독일 메이커의 불가항력적 가동 정지, 일본 메이커의 생산능력 감축으로 공급 과잉이 일부 해소되어 국제 가격 상승했으나, 4분기 비수기 진입에 따른 조정 이후 중국의 저율 가동 및 글로벌 메이커 정기보수 영향으로 연말 상승 전환하였습니다. '26년의 경우 글로벌 메이커 주도 가격 인상 기조 형성되며 시황 개선 유지될 전망으로, 당사는'26년에도 시황과 연계된 적극적인 가격 정책과 전략적 판매 운영을 통해 판가 인상을 추진하고, 고부가제품 판매 확대, 공정 개선 및 원료 구매 최적화를 통한 원가 절감, 글로벌 네트워크 및 리스크 관리를 병행하며 글로벌 사업 경쟁력을 더욱 제고하고 수익성 중심의 안정적인 사업 구조를 구축해 나가겠습니다.

Wire&Cable 사업은 글로벌 경기 둔화와 정책, 관세 등 대외 변수의 영향에도 불구하고, 전력망 고도화 및인프라 투자 확대에 힘입어 전반적으로 안정적인 사업 흐름을 유지하였습니다. 특히 초고압 적용 확대와 인증 누적 효과를 기반으로 판매는 견조하였고, 원재료 가격 변동에 따른 비용 부담과 시장별 수익성 편차 확대 등 어려움이 상존하였으나, 고부가 중심 포트폴리오 강화 전략을 통해 수익 방어를 병행하였습니다. 전압대별로는 중, 저압 시장에서 글로벌 증설과 가격 경쟁 심화에 따른 사업성 부담이 지속된 반면, 고전압 이상 시장은 해상풍력, 장거리 송전, 데이터 인프라 확충 등 구조적 수요 확대에기반하여 성장세를 유지하였습니다. 이러한 시장 환경 속에서 '25년은 Wire&Cable부문 분리 및 사업 구조 재편이라는 변화에도 불구하고 전략 제품 판매 비중을 확대하며 제품 믹스를 개선하였고, 이를 통해 일정 수준의 수익성을 확보하였습니다. '26년은 전력망 투자 및 대형 프로젝트를 중심으로 고부가 제품 수요가 중장기적으로 이어질 것으로 전망됩니다. 다만 경쟁사 증설에 따른 중, 저압 중심의 경쟁 심화와 원가 부담, 정책 및 관세 변수 등으로 시장 변동성은 상존할 것으로 예상되어 Wire&Cable 부문은 고부가 품목 판매 확대와 인증 가속화, 지역별 전략 고객 대응 강화를 통해 수익성 중심의 사업 운영을 지속하고자 합니다. 특히 선진 시장을 중심으로 인증 확대를 추진하여 시장 내 입지를 더욱 공고히 하고, 안정적인 수익 구조를 구축해 나갈 계획입니다.

(시장점유율)

당사 주요제품의 국내시장 점유율은 다음과 같습니다.

- 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가 경쟁력, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발 및 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 제고하고 있습니다.

(경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점)
규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비 보유는 한화솔루션㈜ 케미칼 부문의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산 공정 운영 노하우와 운전 경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객 관계 역시 한화솔루션의 자산이라 할 수 있습니다. 안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 열화를 구축하여 우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편, 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박 입ㆍ출항이 가능하여 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 원료 및 제품의 저장 능력 확충을 통해 물류 경쟁력 면에서 앞서 있습니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
석유화학산업은 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 화학물질을적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응하기 위한 '화학물질관리법'과, 이러한 화학물질의 등록ㆍ신고 및 유해성ㆍ위해성에 관한 심사ㆍ평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산ㆍ활용하도록 규율하는 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률' 등의 적용을 받습니다. 또한 최근에 제정되어 사업장에서 인체에 해로운 제조물을 취급하면서 안전의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정하는 '중대재해 처벌 등에 관한 법률' 등의 규제를 받을 수 있습니다.

[신재생에너지- 큐셀 부문]
(산업의 특성)
2015년 2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화솔루션 큐셀 부문의 자회사로는 태양광 제품을 제조하는 지역별 제조 거점(Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha Q CELLS USA, INC. 등)과 태양광 관련 제품, 서비스를 제공하는 지역별 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLS GmbH., 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH에서는 Qcells 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다. 독일의 R&D센터와 더불어 미국과 국내에 소재한 연구소에서는 제품의 경쟁력을 높이기 위해 하드웨어와 소프트웨어 측면에서 지속적인 기술개발을 추진하고 있습니다.
GCP(Global Carbon Project)의 Global Carbon Budget 2025에 따르면, 2025년 전 세계 CO₂ 배출량(화석연료 및 시멘트 기준)은 약 381억톤으로 사상 최고치를 기록한 것으로 추정됩니다. 파리협정 이후 각국은 감축 목표를 강화해 왔으며, 2023년 COP28에서는 ‘화석연료에서의 전환’이 공식 합의문에 포함되었습니다. 이어 2024년에는 COP29는 기후재원 확대와 이행 가속화를 논의했습니다. 2025년 브라질 벨렘에서 개최된 COP30은 차기 NDC(2035 목표) 제출을 앞두고 ‘이행 격차(implementation gap)’ 해소를 핵심 의제로 다루었습니다. 재생에너지 확대, 전력망 투자, 기후재원 접근성 개선 등이 주요 정책 방향으로 제시되었으나, 실제 배출 감축 속도는 목표에 미치지 못하는 상황입니다. 이에 따라 재생에너지 확대와 전력 부문의 탈탄소화는 Net Zero 달성을 위한 핵심 과제로 더욱 강조되고 있으며, BloombergNEF(BNEF) 역시 net-zero 달성을 위해 대규모 확산이 필요한 핵심 기술군 중 하나로 재생에너지 전력을 제시하고 있습니다.
EIA(Energy Information Administration) 6월 STEO(Short-term Energy Outlook) 자료에 따르면, 상업용 부문에서 가장 두드러지며, 특히 데이터 센터가 수요 확대의 주요 원인으로 보고 있고, 상업용 전력 소비는 '25년 3%에서 '26년 5%로 증가될 것으로 예상됩니다. EIA는 또한 2025~2027년 미국 전체 전력 생산이 계속 증가할 것으로 예측하며, 태양광 발전은 가장 빠르게 성장하는 전원으로 나타납니다. 태양광과 풍력 발전의 합산 발전량 비중은 2025년 약 18%에서 2027년 약 21%까지 확대될 것으로 예상됩니다. 전력망 공급 측면에서도 2026~2027년 약 70GW의 신규 태양광 설비가 추가되어 미국 태양광 운영 용량이 49% 증가할 것으로 전망되며, 특히 텍사스 ERCOT 지역에서는 태양광 발전량이 크게 늘어날 것으로 보고 있습니다. 이처럼 전력 수요 증가와 함께 재생에너지, 특히 태양광과 에너지 저장장치(BESS)는 공급 측면에서도 가장 빠르게 확대되는 에너지원으로 주목받고 있습니다.

(산업의 성장성)
시장조사기관 우드맥킨지(Wood Mackenzie)에 따르면, 2026년 글로벌 설치량이 일시적으로 둔화될 것으로 예상되지만, 향후 10년간 태양광(PV) 설치는 연평균 13.6%의 성장률(CAGR)을 기록할 전망입니다. 2034년까지 전 세계 누적 태양광 설치용량은 8TWdc를 초과할 것으로 예상됩니다. 중국은 여전히 세계 최대 태양광 시장을 유지할 것이며, 그 뒤를 인도, 미국, 독일이 이을 전망입니다. 사우디아라비아는 대규모 입찰을 통한 기가스케일 프로젝트 조달과 현지 공급망 구축에 힘입어 가장 빠르게 성장하는 시장이 될 것으로 보입니다. 페루, 우즈베키스탄, 이라크는 신흥시장 가운데 가장 높은 성장률을 기록할 전망됩니다. 특히, 당사 핵심 시장인 미국 유틸리티 규모 태양광에 대한 최신 전망은 11%(32.9GWdc) 상향 조정되었습니다. 상향 조정의 대부분은 2029~2034년 연간 설치 전망에 반영되었으며, 데이터센터 중심의 구조적 전력 수요 증가가 중장기 시장 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.  

(경기변동의 특성)
대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책의 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과도 연관되어 있습니다. 특히 유틸리티 규모의 프로젝트들은 금융 비용 민감도가 높기 때문에, 전세계 금리 변동 영향을 크게 받고 있으며, 주택용 시장에서는 대출을 통한 자금조달로 인하여 금리 변동에 따른 수요 변화가 있습니다. 특히 미국을 비롯한 주요국에서 세제 혜택 등 관련 정책이 빠르게 변화하고 있어, 이에 따른 시장 수요에도 일정 수준의 영향이 미칠 가능성이 존재합니다.

(국내외 시장여건)
글로벌 태양광 제품 제조사들은 공급과잉 및 저가공세로 인하여 밸류체인 전반에 걸쳐 하락된 시장가격이 유지되고 있으며, 미국은 자국 내 동남아산 저가 모듈의 유입을 정책적으로 방어하고 있으나 중국 업체들의 우회수출과 신흥 제조 국가의 공급량 증대는 중장기적으로 지속될 전망입니다.
또한 미국의 관세 영향으로 해당 국가들로부터의 수입량은 감소되는 추세이며 이를 대체하기 위한 신흥 제조 국가 및 미국 내 제조 시설의 증설과 미국내 유입이 증가되고 있습니다. 이러한 시장 변화 속에서 당사는 안정적인 공급망 관리를 위해 노력하며 지속적인 기술개발, 효율 향상 및 생산 프로세스 개선을 통해 셀/모듈, 마이크로인버터, 트랙커를 제조하고 있으며, 단순 모듈 판매를 넘어 태양광발전소 EPC, 분산 에너지 리테일, 주택향 태양광 설치/임대/융자사업, VPP 사업 전개를 통해 total energy provider로 거듭날 수 있도록 다각화된 비즈니스를 영위하고 있습니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)
현재 태양광 산업의 경쟁력은 규모의 경제와 공급사슬관리가 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 중국의 태양광 제조업체가 전세계 태양광 수요의 대부분을 차지하고 있는 상황 하에서 태양광 제조 원가 절감과 기술 개발이 시장의 승패를 좌우하고 있습니다. 특히 미국에서는 현재 FEOC(Foreign Entity of Concern)에서 자유로운 업체와 미국산 재료 비중에 따른 세제혜택을 받을 수 있는 공급망을 확보하는 것이 미국시장에서의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 따라서 당사는 안전한 미국산 공급망 확보, 미국내 제조 시설 보유, FEOC으로 부터 자유로운 Supply-chain을 구축하여 시장 경쟁력을 확보하고 있습니다.

(회사의 경쟁상의 강점)
한화 솔루션 큐셀 부문은 단순한 PV 모듈 판매를 넘어, MLPE(Module Level Power Electronics: 모듈단위전력전자), ESS, Inverter 등 다양한 시스템 제품 구성으로 고객들에게 Completely Clean Energy Solutions를 제공하고 있습니다. 또한, 태양광발전소 EPC 등의 그린에너지 솔루션으로 사업영역을 확대시킴으로써 수익구조를 다각화하고 있습니다. 에너지저장장치 (Energy Storage System) 프로젝트에는 자체개발한 에너지관리시스템 (Energy Management System) 소프트웨어를 공급하고 있으며, AI 기반의 소프트웨어 개발을 통해 전력의 생산과 저장-거래-소비까지 전 과정을 제어하는 스마트 에너지 서비스 분야로 사업 영역을 확대하는 중입니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
신재생 에너지 관련 사업은 '신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법', '건설산업기본법', '하도급거래 공정화에 관한 법률', '전기사업법', '전기공사업법' 등의 규제를 받습니다.

[가공소재부문- 한화첨단소재㈜]
(산업의 특성)
한화첨단소재㈜는 자동차 부품 소재, 산업용 소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 태양광소재 등을 주요 제품으로 합니다. 한화첨단소재㈜는 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차 부품소재의 가공원료, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

(산업 현황)
경량복합소재의 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경 자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는 당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며, 당사 가공부문은 건축/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)
한화첨단소재㈜ 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 경량복합소재는 자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다.

(경쟁상황)

(시장점유율 추이)

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점)
한화첨단소재㈜ 등 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질,경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
한화첨단소재㈜ 사업은 경량복합소재와 태양광소재사업부로 구성되어 있는 플라스틱 가공업(제조업)에 해당하여, 공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 규율하고 있는 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무제공자의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 '산업안전보건법' 등의 적용을 받습니다.

[기타- 인사이트 부문]
(산업의 특성)
부동산 개발사업은 최적 부지검토부터 인허가 절차, 공사비용, 마케팅, 운영역량 등 광범위한 분야의 전문지식이 필요한 사업으로 진입장벽이 높은 산업군입니다. 글로벌 경기변동과 정부정책 등 거시적 환경변화부터 민간 소비 심리 및 트렌드 등 미시적 요인까지 민감하게 작용하므로 대내외 변화의 다각적 검토를 기반으로 최적 개발시점에 사업을 발굴 하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.

(산업의 성장성)
데이터센터, 산업단지 등 Item의 경우, 금리 상승 기조에 따른 전반적 부동산 경기 침체와는 달리 수요가 증가하고 있습니다. 반도체, 2차전지 등 미래산업에 대한 투자가 확대되어 산업 기반 시설에 대한 수요 또한 상승세이며, 데이터센터 사업은 특히AI, Disaster Recovery System(재해복구시스템) 등 수요가 급증하고 있어 고부가가치 산업으로 분류되고 있습니다.

신재생 개발의 경우, 친환경 에너지원으로의 전환 및 온실가스 배출의 감소 등 전세계적 추세에 따라 지속적으로 추진되고 있으며, 연료전지 등 사업 개발을 통해 글로벌 트렌드를 선도하고자 역량을 집중하고 있습니다.

프리미엄 부동산의 경우, 부동산 개발사업 중 경기 민감도가 낮은 산업군입니다. 국내외 일반 부동산 경기 침체와는 달리 High Net Worth의 프리미엄 부동산 수요는 증가하고 있으며, 고객 니즈를 충족하는 맞춤형 상품과 트렌드를 선도하는 고객만족형 서비스를 제공하여 브랜드 인지도를 확대하고자 합니다.

(경쟁상황 및 안정성)
인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 11개의 첨단산업단지를 개발하였고(6개 조성완료, 5개 개발진행중), 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설하였으며, 프리미엄 리조트 사업 등을 인수하여 성공리에 운영 중입니다. 더불어 데이터센터, 복합개발, 도시개발사업, 연료전지 사업 등을 통해 부동산 개발 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하였습니다.

급변하는 매크로 경제요인과 전쟁 등 통제할 수 없는 영향을 최소화하기 위해 다양한 사업 포트폴리오를 구성하여 개발사업에서의 위험을 전반적으로 해소하고자 하며, 금융플랫폼 설립 등 대규모 자금조달의 구조화를 통해 최적의 금융비용을 도출하고 효율적인 자금 확보를 통한 기회비용을 최소화하여 수익성 제고 추진 중입니다.

(경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점)
인사이트 부문이 부동산 개발시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 입지, 개발기간, 수익 및 금융구조 등의 요인이 있으며, 25년 이상 개발 사업을 통해 축적된 역량과 인적 네트워크, 최적 입지선정, 최단기간 인허가, 경쟁력 있는 분양 또는 수익구조를 통하여 개발사업 선도기업의 위치를 지키고자 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁력)
인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 25년 이상 축적된 개발역량을 기반, 독자적인 방향성을 바탕으로 한 계획적인 공간 조성을 목표로 하고 있습니다. 당사는 부동산 개발의 핵심요소인 개발대상 부지의 선점 능력, 인허가 추진, 공사 관리, 마케팅, Risk Management, 금융 등 종합적인 능력을 바탕으로 민간 부분에서 가장 많은 첨단산업단지를 조성하였고, 태양광 발전소 EPC수행에 최고의 경쟁력을 보유하여 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설하였습니다. 또한, 프리미엄 부동산 개발 및 데이터센터, 물류센터, 신재생 개발 등을 통해 부동산 시장 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하고 있습니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
부동산 개발 관련 사업은 '국토의 계획 및 이용에 관한 법률', '도시개발법', '주택법','산업입지 및 개발에 관한 법률','산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률','건축법','공익사업을 위한 토지 등의 취득 및 보상에 관한 법률','산업안전보건법' 등의 규제를 받습니다.

[기타- 한화이센셜㈜]
(산업의 특성)

한화이센셜㈜는 플라스틱 가공을 통한 회로소재와, 전주도금을 통한 OLED Display용 부품을 생산하고 있습니다. 회로소재는 FPCB(Flexible Printed Circuit Board)의 원재료가 되는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate), Coverlay, Bonding Sheet, Stiffener 등의 필름 형태의 소재로서 Polyimide Film, Copper Foil, Epoxy Resin 등을 주원료로 사용하며, 원단 Film에 Epoxy를 기반으로 한 배합물을 코팅하여 이종 원단을 Roll Laminating으로 합지하는 방식으로 제조됩니다. 회로소재는 스마트폰에 주로 사용되고 있어, 기존 스마트폰 시장의 경기 상황과 신제품 출시 시점 등에 영향을 많이 받는 특징이 있으나, 최근 전기차 Battery용 소재로 채용이 확대 됨에 따라 안정적인 시장 성장이 예상됩니다.

OLED Display용 부품인 FMM(Fine Metal Mask)의 경우, OLED 유기물을 원하는 형상과 위치에 증착 시키기 위한 Masking Film으로 OLED 유기물이 증착되어야 할 모양으로 수많은 Hole이 형성되어 있는 Metal 박판 필름입니다. OLED Display는 Flagship용 스마트폰 시장(중소형 Display)에 편중되어 있었으나, 범용 스마트폰 시장으로 확대되고 있으며, 자동차전장용 Display 시장의 확대에 따라 지속적이고 높은 시장 성장이 예상됩니다.

(산업 현황)
□ 회로소재 : 회로소재의 주타겟인 스마트폰 시장은 국내 기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)에 대한 수요가 증가하고 있으므로 회로소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

□ 디스플레이소재: OLED Display용 FMM은 스마트폰을 중심으로 한 중소형 Display 시장에 집중되어있었으나, 노트북/자동차전장용 Display 등 중형 Display 시장의 빠른 성장에 따라 LCD Display 시장의 대체를 포함한 지속적인 시장 성장이 예상됩니다.  

(경기변동의 특성 및 계절성)한화이센셜㈜ 등 소재/부품사업의 수요는 전방 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 스마트폰의 신규 모델 출시 시점, 개별 스마트폰 수주 모델 별 판매 실적에 영향을 많이 받게 됩니다. 단, 점차 비중이 확대되고 있는 자동차 전장용소재/부품의 경우 경기변동성은 있으나, 스마트폰시장과 달리 계절적 변동성은 크지 않아 비중확대에 따른 안정적 생산 가동이 가능합니다.

(경쟁상황)

(시장점유율 추이)

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.
- 디스플레이소재 FMM은 현재 D社(日) 독점 중입니다.

(경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점)

한화이센셜㈜ 등 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격경쟁력, Technical Service(신기술 대응력) 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 전방 업체의 기술 로드맵에 따른 제품 성능 개선, 신제품 개발, 원가절감 공법 개발 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
한화이센셜㈜는 전자소재 등을 생산하는 제조업에 해당하여 공정한 하도급거래 질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 규율하고 있는 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무제공자의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 '산업안전보건법' 등의 적용을 받습니다.

(한화솔루션 - 신규사업의 내용과 전망)
탄소중립은 안전하고 지속가능한 사회를 만들기 위하여 에너지/화학소재 기업이  추구해야 하는 가치 중 한가지입니다. 제도적인 측면에서는 유럽연합의 탄소국경조정제도(CBAM)가 2026년1월부터 본격 시행 예정이고, 한국 국가온실가스 감축목표도 탄소배출권 거래제 시행과 연계하여 유상할당 비율이 매년 증가하는 것으로 계획되어 있습니다.

이러한 탄소중립 달성을 위한 차세대 에너지로서 주목받는 에너지원 중 하나는 여전히 수소입니다. 우리나라는 2050 탄소중립을 목표로 발표된 「청정수소 생태계 조성방안」 등을 바탕으로 수소산업 전주기 생태계를 육성하고 온실가스를 대규모로 감축하는 동시에, 에너지 안보를 강화하기 위한 정책을 지속 보완하고 있습니다. 특히 2024년 전 세계 최초의 청정수소발전 입찰시장(CHPS)을 개설하여 청정수소를 활용한 발전을 단계적으로 의무화하고 있으며, ’25년에는 입찰물량 현실화/정책수정 및 재정비를 통하여 시장과의 연계 강화를 추진하고 있습니다.

당사는 수소산업과 관련하여 자체 R&D를 통해 AEM(Anion Exchange Membrane) 수전해 핵심요소 기술을 확보해 나가고 있으며, 다양한 학계·기업·연구기관과의 오픈 이노베이션을 병행하고 있습니다. 특화·차별화된 AEM 소재 확보에 R&D 역량을 집중함으로써 장기적으로는 AEM 수전해조 시스템 개발협력 및 사업화를 추진하고자 합니다.

특히, 자체 개발기술에 대해 단계별로 성능·내구성·경제성을 검증하여 상업화 단계에서 예상되는 기술·운전 리스크를 최소화하고, 향후 국내·외 청정수소 프로젝트 참여 시 경쟁력 있는 수전해 솔루션을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.

이와 더불어, 당사는 국내 지자체(강원도)와 협력 하에 신재생에너지 발전 전기를 활용한 수전해 기반 수소 생산 설비를 구축하는 평창 수소실증사업을 완료할 예정입니다. 이를 통해 P2G(Power to Gas) 사이트 구축 및 시운전 역량을 확보함과 동시에, 전력·수소 간 섹터 커플링 모델을 실증함으로써 향후 대규모 프로젝트에 진입할 수 있는 역량을 입증하겠습니다.

미국 조지아주에 태양광 통합생산단지 '솔라허브'를 구축하여, 미국 내 생산능력 증대 및 미국산 제품 프리미엄 확보를 통한 수익성 개선을 도모하겠습니다. 솔라허브는 북미 최초의 ‘잉곳-웨이퍼-셀-모듈’의 태양광 핵심 밸류체인 제조의 수직계열화를 실현하며, 미국 내 제조 거점 확대를 통한 제품 경쟁력 강화와 기업가치의 상승을 기대할 수 있습니다.당사는 신사업인 New home business를 통해, 건설사의 신규 주택 단지 구축 시 전체 주택에 Roof-top 태양광을 일괄적으로 설치하는 사업 모델을 추진하고 있습니다. 또한, 태양광 모듈과 ESS, 그리고 금융 플랫폼과 연계된 VPP의 설치, 제어, 운영 전반을 아우르는 통합 에너지 솔루션을 구축하고 있으며, 이를 통해 기존 고객인 주택 소유주 및 시공업체 뿐만 아니라 건설사와의 동반 성장 기반도 마련하고 있습니다. 아울러, 태양광 및 ESS 분야의 EPC 역량을 바탕으로 송/배전, 산업용 데이터센터 등의 분야로 사업 영역을 확장함으로써, 통합 에너지 EPC 사업으로의 도약을 위한 기반을 다져나가고 있습니다.

(조직도)
[전략부문]

[케미칼부문]

[W&C부문]

[큐셀부문]

[인사이트부문]

▶한화호텔앤드리조트㈜ 및 그 자회사

[한화호텔앤드리조트㈜]
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황
한화호텔앤드리조트㈜는 설악, 용인, 거제, 제주 등 전국 12곳 4,786실(기존 지리산 업장 2021년 3월 운영 중단, 수안보 사업장 2021년 8월 운영 중단, 양평 사업장 2022년 5월 운영 중단, 골든베이 골프&리조트 골프텔 2022년 6월 영업양도, 백암 사업장 2023년 12월 31일 운영 중단) 과 골프장 63홀(기존 춘천  Jade Palace GC 2022년 3월, 골든베이 골프&리조트 2022년 6월 영업양도), 워터파크(설악 워터피아, 경주 뽀로로아쿠아빌리지), 호텔사업(더 플라자호텔)을 운영 중에 있습니다.

한화호텔앤드리조트㈜ 리조트 사업 부문의 최대 업장인 설악콘도는 국내 최초 복합 리조트로써, 1,554실의 콘도, 정규 18홀의 골프장, 대규모 100% 온천수 스파 시설(워터피아) 등을 보유하여, 사계절 종합 리조트로써의 입지를 공고히 하고 있습니다. 각 콘도는 수영장, 온천 사우나, 볼링장 등의 다양한 놀이공간을 운영 중에 있으며, 2005년에 평창 클럽 휘닉스파크(현-한화리조트/평창)의 인수를 통해 약점으로 지적되어 왔던 스키장 리조트 보유를 실현시켰고, 2018년 10월 거제 벨버디어 리조트, 2020년 7월 여수 벨메르 호텔, 2021년 7월 양양 브리드 호텔, 2022년 7월 마티에 오시리아 호텔을 개장함에 따라 국내 두번째로 많은 체인을 보유하고 있습니다.

골프장은 현재 설악, 용인, 제주에 63홀을 운영중에 있으며, 앞으로 젊은 골퍼 타겟 사업 강화를 통한 골프 저변 확대 및 수익 창출을 위해 지속적인 준비를 하고 있습니다. 사업 확정의 측면에서 플랫폼 사업 영역 확보 및 위탁운영 사업진출을 추진하고 기존 사업 경쟁력을 강화해 나가기 위해 노력할 것입니다.

호텔식 시설의 리조트를 갖춘 대형 업체 및 중견업체들의 가세로 경쟁이 심화되고 있으나, 2011년 설악 한화리조트를 시작으로 한 대대적인 리모델링 리조트의 개장과우수한 브랜드 인지도를 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.

호텔사업은 객실 319실, 전문식당 4개소, 연회장 및 회원제 휘트니스 클럽, 스파 등 부대시설을 갖춘 더 플라자 호텔(THE PLAZA)을 운영하고 있습니다. 서울시청 앞에 위치하여 시청광장, 덕수궁, 경복궁 및 광화문이 내려다 보이는 수려한 전망을 자랑하며, 금융사, 무역상사, 행정 및 외교기관 등을 비롯하여 남대문, 명동, 종로 등 쇼핑타운과도 인접하여 편리한 비즈니스 환경을 제공합니다. 이러한 입지적 장점과 더불어, 2016년 그랜드볼룸 개보수 및 2018년 뷔페 세븐스퀘어 소프트터치 등의 지속적인 리뉴얼을 통해 업계 최고 수준의 시설을 갖추고, 최상의 서비스를 제공하기 위해 총력을 기울이고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

(2) 시장점유율

(3) 시장의 특성
대규모 투자비가 필요한 산업의 특성상 신규진입 업체는 고급화, 차별화에 역점을 두고 사업을 진행시켜 나가는 한편, 기존 대형 업체들은 다양한 고객들의 니즈 충족을 위해 복합 리조트로의 발전을 꾀하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
2021년 7월 한화호텔앤드리조트㈜는 건물, 시설관리와 임대운영업을 영위하는 부동산 자산관리회사인 ㈜한화에스테이트와 소규모합병 방식으로 합병하였습니다. 이를 통하여 합병회사인 한화호텔앤드리조트㈜의 숙박시설개발 및 운영 역량과 피합병회사인 ㈜한화에스테이트의 부동산 기획 및 관리역량을 활용하여 사업경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 한화호텔앤드리조트㈜와 ㈜한화에스테이트로 이원화 되어있던 주거시장의 개발/기획, 분양/임대, 운영/관리를 통합하여 조직 운영 및 경영효율성을 극대화할 수 있고 궁극적으로 향후 회사의 재무와 영업에  긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됩니다.

(5) 조직도

조직도_한화호텔앤드리조트㈜

[㈜아워홈]
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황
㈜아워홈은 2025년 5월 15일 한화호텔앤드리조트에 인수되어 현재 단체급식사업, 외식사업, 식품 및 식자재 제조ㆍ유통 등을 영위하고 있습니다.

당사는 2025년 8월 28일 신세계푸드의 단체급식사업부문을 아워홈의 자회사인 고메드갤러리아에 양도하는 계약을 체결했습니다. 양도 거래는 2025년 12월 완료되었으며, 아워홈은 금번 양수도를 통해 시장 점유율 확대하여 단체급식 시장에서 업계 2위로 도약하고자 합니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

(2) 시장점유율
※ 회사별 자료 미공개로 시장점유율의 비교는 불가합니다.

(3) 시장의 특성

- 단체급식
단체급식사업은 산업체, 공공기관, 병원, 학교 등 고정 수요처를 대상으로 식사 서비스를 제공하는 인적 서비스 산업으로, 사업 특성상 제품 제조보다 전문 조리, 위생 관리 인력의 확보와 안정적인 식자재 조달 체계가 핵심 자원으로 작용합니다. 원재료는 대부분 식자재로 구성되어 있으며, 농,축,수산물 등 1차 식재료의 가격 변동성과 공급 안정성이 사업의 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.

- 외식
외식사업은 당사가 보유한 자체 브랜드 및 컨세션, 컨벤션 영업장 운영을 중심으로 이루어지며, 사업의 성격상 조리 원재료보다 브랜드 콘셉트, 메뉴 개발력, 고객 경험 제공을 위한 인적 자원의 중요도가 높습니다.

- 식자재유통
식자재유통 사업은 초/중/고교, 오피스/산업체, 공공기관, 의료/복지시설 등의 급식용 식재료와 기업형 프랜차이즈 식당 및 개인운영 식당에 식자재를 납품하며, 최근에는 군급식 개방에 따라 사업 범위를 넓혀가는 추세입니다. 또한, 식품 안전규제 강화와 사고 책임 리스크 증대에 따라  안전관리 및 위험 예방 활동이 강화되고 있습니다.

- 식품
HMR 산업은 제조, 브랜드, 리테일, 외식기업 등이 동시에 참여하는 다중구조 시장으로 PB, 콜라보, 위탁OEM 등 다양한 사업 형태가 공존하면서 브랜드 단위 경쟁뿐 아니라 공급망 주도권 경쟁이 병행되는 복합경쟁 구조를 형성하고 있습니다. 또한, 소비자 기호 변화에 민감하여 신제품 개발 경쟁이 치열하고 맛과 품질 향상을 위한 기술 경쟁 우위를 갖는 것이 매우 중요합니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
해당사항 없음

(5) 조직도

조직도_㈜아워홈

▶한화생명보험㈜

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

FY2025 수입보험료는 19조 7,837억(초회보험료 3조 6,379억, 계속보험료 13조 269억, 퇴직부문 3조 1,189억)이며, 총자산은 125조 7,766억, 당기순이익은 3,133억을 시현하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

해당사항 없음

(2) 시장점유율 (단위: %)

註)
1. 2025년 11월 기준

2. 중소형사: NH농협, 미래에셋, 흥국, 신한라이프, KDB, DB, KB라이프, IBK연금, iM라이프, 하나, 교보라이프플래닛

3. 외국사: 동양, 메트라이프, ABL, 푸본현대, AIA, 라이나, BNP파리바카디프, 처브라이프

출처) 생명보험협회 월간생명보험통계 (수입보험료(일반+특별))

(3) 시장의 특성

국내 생명보험시장은 총자산 약 947조 원('25.11월 기준)을 기록하고 있고, 규모나 성숙도 측면에서 이미 선진국 수준입니다. 국내 생명보험회사는 크게 대형 3사, 중소형사, 외국사로 나뉘며, 대형 3사가 수입보험료 기준으로 시장의 약 50%를 점유하는 특성을 보이고 있습니다.

보험사들은 불안정한 금융환경과 보험산업의 성장 정체에 대응하여 단기적으로는 시장리스크를 관리하고, 장기적으로는 AI 전환 및 소비자의 구성 변화에 따른 사업 포트폴리오 다각화 등 질적인 재도약을 준비하고 있습니다. 고물가에 대응한 보험금 관리를 통해 안정적인 보험공급을 도모하고, 시장규율을 적극 활용하여 시장왜곡을 최소화할 것입니다.

또한 금리 변동 등에 취약한 보험회사의 자본 구조를 재구성하는 작업과 이를 위한 리스크 관리 강화, 비용 구조 효율화 등의 전반적 체질 개선이 필요합니다. 이와 더불어, 디지털 경제의 산업 간 융합에 대응하여 시장경계를 확대하게 된다면, 이는 보험사의 주요 경쟁력이 될 것입니다

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

해당사항 없음

(5) 조직도

조직도_한화생명보험㈜

▶한화갤러리아㈜ 및 그 자회사
(1) 사업부문의 구분 및 사업의 개요
[백화점 사업]

당사는 서울 압구정에 위치한 갤러리아 명품관을 포함하여 광교, 천안, 대전, 진주 지역 등에서 총 5개의 백화점(㈜한화갤러리아타임월드가 운영하는 갤러리아 타임월드점 포함)을 운영하고 있으며, 각 지역을 대표하는 백화점으로 트렌드를 선도하는 다양한 상품과 차별화된 식문화 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 또한, 메종 갤러리아 등 새로운 프리미엄 라이프 스타일 플랫폼을 활용하여 고객들에게 차별화된 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

[식음료 사업]
㈜에프지코리아는 숙박 및 음식점업을 주 업종으로 하여 식음료 소매영업을 영위하는 기업으로서, FGE International B. V. 社와의 지역개발 계약 및 프랜차이즈 계약을 토대로 글로벌 버거 브랜드 Five Guys Burgers & Fries®의 한국 사업을 진행하고 있습니다. 2023년 6월 26일 서울시 서초구에 파이브가이즈 강남을 시작으로 2025년 12월 현재 대한민국 내에서 9개 점포를 운영하고 있으며, 2026년도 2개 점포를 오픈 할 예정입니다. 또한, 사업영역을 확대하고자 FGE International B. V. 社와 일본사업권 양해각서를 체결하였고, 2025년 1월 본사업 법인 설립을 통해 일본사업을 전개할 계획입니다.

㈜비노갤러리아는 주류 수출입업을 주 업종으로 하여 유럽 및 미국 와이너리와의 계약을 통한 매입과 도매상(오픈마켓)을 통한 매입으로 사업을 영위하고 있습니다. ㈜비노갤러리아는 앞으로 국내 미수입되어 있는 희소성 있는 와이너리와의 네트워크를통해 하이엔드급 브랜드를 빌드업 해나갈 예정입니다.

퓨어플러스㈜는  2001년 12월 설립하여 해외 60여개국에 알로에음료와 비알콜 음료를 수출하고 있으며, 국내 제약사와 식품회사 그리고 편의점과 양판점, 국내음료 대리점에 OEM, ODM, PB제품과 퓨어플러스㈜ 자체제품을 제조 생산하여 판매하고 있습니다. 2024년 9월 12일 퓨어플러스㈜의 지분 100%를 인수하여 운영 중에 있으며,  식음료 부분의 지속적인 성장을 추진할 수 있는 제조기반의 혁신을 통해 해외수출과 국내영업에 안정적인 성장을 도모할 것입니다.

㈜베러스쿱크리머리는 아이스크림 제조/유통 영위를 목적으로 2025년 1월 설립된 자회사로, 프리미엄 아이스크림 브랜드 벤슨을 운영하고 있습니다. 생산 인프라 확보및 향후 사업 확대를 목적으로 25년 3월 포천에 생산센터를 구축 완료하였고, 25년 4월부터 본생산을 개시하여 자체적으로 프리미엄 아이스크림을 생산하고 있습니다. 서울 압구정로데오 등에 위치한 아이스크림 전문점과 전국 주요 유통 채널에 자체 생산한 아이스크림을 공급하여 판매하고 있습니다.

㈜한화비앤비는 2025년 8월 21일 법인 해산과 청산을 개시하여 2025년 11월 중 청산 절차를 완료하였습니다.

(2) 시장점유율

[백화점 사업]
(시장점유율)

- 자료출처: 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준
- 매출은 총매출 기준으로 재계산함 (수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함, 연결회사 백화점 점포 매출 포함)

(3) 시장의 특성 및 경쟁력
당사는 명품관, 센터시티점, 광교점, 진주점 등 4개 백화점을 운영하고 있으며, 종속회사인 ㈜한화갤러리아타임월드는 대전 지역에서 백화점을 운영하고 있습니다. 또한, 메종 갤러리아 등 새로운 프리미엄 라이프스타일 플랫폼을 운영하고 있습니다.

더불어 당사는 신규 식음료 브랜드 사업 수행을 위한 종속회사인 ㈜에프지코리아를 2023년 5월 설립하였으며, 당해 회사를 통해 해외 유명 F&B 프랜차이즈인 Five Guys Burger & Fries®를 도입하여 현재 강남, 여의도, 고속터미널, 서울역, 판교, 광교, 압구정, 용산, 여주 등 9개 점포를 운영하고 있으며, 2026년도 2개 점포 오픈 예정입니다. 사업영역을 일본으로 확장하기 위해 2025년 1월 FG Japan G.K.를 설립하였습니다.

㈜비노갤러리아는 한화갤러리아㈜의 명품 백화점을 기반으로 프리미엄 와인을 수입ㆍ유통하는 주류수입회사로서 고급 호텔, 레스토랑, 백화점 등 유통채널 확장을 목표로 2023년 6월 설립하였으며, 프리미엄 와인 시장의 지속적인 저변 확대 및 고객 니즈를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다.

퓨어플러스㈜는 2001년 12월 설립하여 해외 60여개국에 알로에음료와 비알콜 음료를수출하고 있으며, 국내 제약사와 식품회사 그리고 편의점과 양판점과 국내음료 대리점에 OEM, ODM, PB제품과 퓨어플러스㈜의 자체제품을 개발하여 생산/ 판매하고 있습니다. 경상남도 함양군 수동면에 대지약 12,000평에 건물 6,000여평의 공장을 가지고 있으며, 패트음료 전용생산 2개 라인과 병음료 생산 3라인 등 5개의 자동화된 생산라인을 운영 중에 있습니다.  2024년 5월에는 중기청에서 주관하는 글로벌강소기업 1,000+ 에 선정되어 인구소멸지역인 경남 함양에서 일자리 창출 및 지역활성화를 위한 기부와 공헌을 이어오고 있습니다.

㈜베러스쿱크리머리는 아이스크림을 제조·유통·판매하는 종속회사로, 2025년 1월에 설립되었습니다. 프리미엄 아이스크림 사업 전개를 위해 25년 3월 경기도 포천에 생산센터를 구축 완료하였고, 25년 4월부터 본생산을 개시하여 자체적으로 프리미엄아이스크림을 생산하고 있습니다. 서울 압구정로데오 등에 위치한 아이스크림 전문점과 전국 주요 유통 채널에 자체 생산한 아이스크림을 공급하여 판매하고 있습니다.

[백화점 사업]
한화갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소 등 내실 제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지 및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

명품관은 전면적인 MD 재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD 차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보이고 있습니다.

명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을 이어가고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F&B Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다. 경쟁력 확대를 위해 '95년에 오픈한 수원 지점은 '19년 12월 영업을 종료하고, '20년 3월에 경기 남부 핵심 상권인 광교 지역으로 이동하여 신규점을 오픈하였으며, 서울 한남동 최고급 주거시설 內 F&B 및 Lifestyle 콘텐츠 기반의 도심형 복합 플랫폼인 Gourmet494를 오픈하여 갤러리아만의 차별화된 프리미엄 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 또한, 상권 최고 수준의 MD, 콘텐츠, 차별화된 고객 시설을 구현하는데 역량을 집중하고 있습니다.

한화갤러리아타임월드는 대전 정부청사 및 시청 등 공공기관과 금융기관, 대규모 아파트가 밀집한 대전 둔산 신도시의 중심에 위치하여 확고한 입지를 구축하고 있으며,CENTER(백화점동)과 WEST(주차동)의 리노베이션과 지속적인 명품 브랜드의 입점을 통하여 중부권 최고의 고품격 백화점 위상을 확립하였습니다. 또한, 차별화된 서비스와 다양한 마케팅 활동으로 이미지를 개선하고 성장과 발전의 기반이 되고 있습니다. 경쟁업체 대비 제한적인 점포망과 규모의 한계에도 불구하고 우수한 입지적 강점과 고급 백화점이라는 브랜드 인지도를 통해 사업적 기반을 차별화하고 있습니다.

더하여 한화갤러리아는 소비자 취향 및 계절에 따른 구매 변동성의 영향을 최소화하기 위해 고정고객에 대한 Target Marketing 활동을 집중적으로 진행하며, 고객의 수요에 부합하는 퀄리티 있는 브랜드 도입과 상품 아이템 다양화를 위해 노력하고 있습니다. 또한, 합리적 소비를 원하는 새로운 소비자의 요구를 충족시키기 위한 온라인몰 등 채널 다변화를 통해 사업의 변동성을 보완하고 있습니다.

[식음료 사업]

파이브가이즈는 국내 진출 초기임에도 불구하고 높은 브랜드 인지도를 기반으로 프리미엄 버거 시장에서 빠르게 입지를 확보하고 있습니다. 매장 내 냉동고를 사용하지않고, 매일 신선한 재료를 직접 손질하는 브랜드 철학으로 인해 프리미엄 버거 시장의 양적, 질적 성장을 리드할 수 있는 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히 취향에 따라다양한 조합이 가능한 Customized Burger, 생감자를 땅콩기름에 튀긴 프라이즈 등은 국내 타 브랜드에서는 경험하기 어려운 메뉴로 파이브가이즈만의 정체성을 강화하고 있습니다. 당사는 엄격하게 선별된 튀김에 적합한 생감자를 주로 대한민국의 지역 농가를 통해 매입하고 있습니다.

또한, 전 세계의 파이브가이즈 거래처로부터 전용상품을 안정적으로 조달하여, 높은 품질의 원재료를 지속 유지할 수 있는 SCM 경쟁력을 갖추고 있으며, 브랜드의 높은 인지도를 바탕으로 최적의 입지를 선별하여 입점할 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한, 브랜드의 엄격한 운영 가이드라인을 준수할 수 있는 운영 시스템을 갖추고 있습니다. 파이브가이즈만의 퀄리티 컨트롤 및 직원 보상 체계인 시크릿쇼퍼 프로그램을 통해 매주 평가를 받고 우수한 평가를 받은 직원에게 매주 인센티브를 지급하고 있으며, 이러한 체계적인 관리 덕분에 당사의 Average Weekly Sales은 2025년 기준 글로벌 2위에 위치하고 있습니다. 이는 철저한 품질 기준과 직원 만족도를 기반으로 한 글로벌 최고 수준의 운영 경쟁력을 입증하는 결과입니다.

비노갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 현지 네트워킹 강화를 통해 소싱 및 무역 업무 역량 확보를 위해 노력하고 있으며, 고객사의 니즈를 반영한 브랜드 포트폴리오 구성에 중점을 두어 운영하고 있습니다. 비노갤러리아의 모회사인 한화갤러리아의 백화점은 국내 최고급 상권 내 높은 구매력을 갖춘 VIP고객들을 다수 확보하고 있으며, 이를 기반으로 비노갤러리아는 브랜드 빌드업 및 운영 역량을 강화해 나갈 예정입니다.

퓨어플러스는 2001년부터 비알콜성 음료를 제조 생산하여 판매해온 경험으로 연간 1,500만불에 이르는 수출실적 등으로 해외바이어, 그리고 국내제약사와 식품회사에 글로벌한 경쟁력을 가진 회사로 다음과 같은 경쟁력을 가지고 있습니다. 첫째, 30여년간 국내제약사와 식품회사, 글로벌 회사와  제품을 생산하고 판매해온 경험을 바탕으로 퓨어플러스가 생산한 제품에 대한 높은 신뢰를 가지고 있습니다. 둘째, 그동안 알로에음료, 유기농음료와 비타민 음료, 꿀물제품과 건강음료(홍삼 및 산삼제품) 등 약 1,000여종의 제품을 개발한 경험을 바탕으로 높은 제품개발 능력과 연구개발 경험을 가지고 있습니다. 세번째로는 제품의 품질관리능력과 생산관리능력입니다. 그동안 국내 제약사에서도 인정한 품질관리능력과 생산관리능력 그리고 안전관리능력을 갖추었습니다.

㈜베러스쿱크리머리는 아이스크림을 제조·유통·판매하는 종속회사로, 2025년 1월에 설립되었습니다. 프리미엄 아이스크림 사업 전개를 위해 25년 3월 경기도 포천에 생산센터를 구축 완료하였고, 25년 4월부터 본생산을 개시하여 자체적으로 프리미엄아이스크림을 생산하고 있습니다. 서울 압구정로데오 등에 위치한 아이스크림 전문점과 전국 주요 유통 채널에 자체 생산한 아이스크림을 공급하여 판매하고 있습니다. 사업 시작단계부터 회사가 추구하는 제품의 방향을 온전히 구현할 수 있는 자체 생산센터를 구축하여 차별화된 제품을 선보이고자 합니다. 모든 제품에 국내산 원유와 유크림을 사용하고, 각 원재료가 가진 장점을 최대한 살리면서 차별화된 맛을 구현하겠습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

가. 부지 매입의 건 : 당사 목적사업 영위를 위한 부동산 취득

2025년 2월 5일 이사회 승인 후 당사의 목적사업 영위를 위하여 지알이제3호전문투자형사모부동산투자유한회사가 소유하고 있던 서교동 부지 및 건물을 875억원에 매입하는 계약을 2025년 4월 1일 체결하였습니다. 매입한 부지는 추후 전략적 활용도가 우수하리라 생각하고 있습니다.

(5) 조직도

조직도_한화갤러리아㈜

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 재무제표의 승인

제1호 의안: 제74기(2025.01.01~2025.12.31) 재무제표[이익잉여금 처분계산서(안) 포함], 연결재무제표, 영업보고서 승인 및 이익배당의 건

가. 당해 사업연도의 영업상황의 개요

주식회사 한화는 2025년 별도기준 매출액 4조 3,152억원('24년 5조 8,825억원), 영업이익 3,415억원('24년 3,082억원), 그리고 당기순이익 488억원('24년 1,974억원)을 기록하였습니다.

2026년 글로벌 경제는 완만한 회복 기대 속에서도 금리 인하 시점에 대한 불확실성과 지정학적 리스크, 산업 구조 전환 등으로 도전적인 경영환경이 지속될 것으로 예상됩니다. 주식회사 한화는 이러한 환경을 위기이자 기회로 인식하고, 기존 사업의 안정적인 성과 창출과 중장기 성장 기반 강화를 위한 노력을 지속해 나가겠습니다.

글로벌 부문은 준공을 완료한 연산 40만 톤 규모의 질산 공장을 기반으로 사업 확대를 추진하고, 전자뇌관 및 스마트마이닝(HATS) 사업 고도화를 통해 기존 사업의 경쟁력을 한층 강화해 나가겠습니다. 아울러 바이오 및 반도체용 소재 개발과 Net Zero 솔루션 사업을 통해 친환경·고부가 소재 사업을 지속적으로 확장해 나가겠습니다.

건설 부문은 건축, 주택, 토목 등 전 사업 영역에서 축적해 온 시공 경험과 기술 경쟁력을 바탕으로 수익성과 안정성을 최우선으로 한 선별 수주 전략을 지속 강화하고, 사업 리스크 관리와 실행 역량 고도화를 통해 안정적인 성과 창출과 중장기 성장 기반을 확고히 다져 나가겠습니다.

나. 당해 사업연도의 대차대조표(대차대조표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)

[연결재무제표]
- 연결재무상태표

- 연결 포괄손익계산서

- 연결 자본변동표

- 연결 현금흐름표

- 연결재무제표에 대한 주석

당사 연결재무제표에 대한 상세한 주석사항 등은 3월 18일 이내로 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 연결감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

[재무제표]
- 재무상태표

- 포괄손익계산서

- 자본변동표

- 현금흐름표

- 재무제표에 대한 주석
당사 재무제표에 대한 상세한 주석사항 등은 3월 18일 이내로 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

- 이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

□ 기타 주주총회의 목적사항

제2호 의안: 자기주식 보유처분 계획 승인의 건

가. 자기주식의 보유 또는 처분 목적

- 임직원 보상 목적

나. 보유 또는 처분대상이 되는 자기주식의 종류와 수, 취득방법
 - '26년 3월 10일 기준 보유 중인 자기주식은 보통주 5,583,253주이며, 이 중 모멘텀 분할 시 주주의 주식매수청구권 행사로 인해 취득한 4,450,816주는 소각 예정이며, 이외 1,132,437주 전체는 임직원 보상 재원으로 활용할 예정임.
 - 해당 임직원 보상 재원의 세부 처분 수량 및 시기는 주식보상계획, 경영성과 수준 및 보상시점 주가 등에 따라 점진적으로 결정됨

다. 보유 개시 시점 및 예정된 처분 시점을 기준으로 하는 다음의 사항

라. 예정된 보유 기간
- 보상목적의 보통주 1,132,437주에 대해 각 주식보상제도 운영에 따른 지급 시점까지 보유 예정이며, `27년 정기주주총회에서 관련 사항 보고 예정

마. 예정된 처분 시기
 - 임직원 보상 제도에 따른 지급 시점에 맞추어 순차적으로 처분 예정이며 `27년 정기주주총회에서 관련 사항 보고 예정

□ 정관의 변경

제3호 의안: 정관 일부 변경의 건

 ① 제3-1호 의안: 사외이사 명칭 변경
  ② 제3-2호 의안: 감사위원 선·해임 의결권 제한 강화
  ③ 제3-3호 의안: 감사위원 분리 선임 인원 확대
  ④ 제3-4호 의안: 집중투표 배제 금지
  ⑤ 제3-5호 의안: 전자주주총회 도입
  ⑥ 제3-6호 의안: 이사 임기 변경
  ⑦ 제3-7호 의안: 시행시기에 따른 부칙사항 반영

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

□ 이사의 선임

제4호 의안: 이사 선임의 건
  ① 제4-1호 의안: 사내이사 선임의 건 (후보: 김동관)

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 등 여부

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

  ② 제4-2호 의안: 사외이사 선임의 건 (후보: 변혜령)

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 등 여부

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

 ③ 제4-3호 의안: 사외이사 선임의 건 (후보: 조훈희)

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 등 여부

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)