사 업 보 고 서

                                   (제 29 기)

【 대표이사 등의 확인 】

별첨6. 대표이사 등의 확인ㆍ서명_1

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 국문명칭은 "주식회사 비지에프에코머티리얼즈"라고 표기하며 영문으로는
"BGFecomaterials CO., LTD."로 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 고기능성 폴리머 칩 제조 판매를 목적으로 1997년 10월 13일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 주      소 : 경기도 화성시 장안면 상두원길 142
(2) 전화번호 : 031-499-2195
(3) 홈페이지 : http://www.bgfecomaterials.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우

 - 해당사항 없습니다.

사. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사 및 종속회사의 주요 사업부문은 엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학사업, 전자부품 소재와 자동차부품 소재(내장재) 및 반도체 소재 사업으로 구성되어 있으며, 주요 제품으로 엔지니어링 플라스틱 컴파운드 제품과 다양한 종류의 전자 분야에 사용되는 공정용 소재, 국내외 자동차 메이커에 공급되는 자동차용 내장재, 반도체 공정에 사용되는 특수가스 및 2차전지 전해액 첨가제 등을 생산하고 있습니다.

자세한 내용은  Ⅱ. 사업의 내용을 참조 하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용등급
당사가 최근 3사업년도 중 외부 신용평가 전문기관으로부터 받은 신용평가 등급은 다음과 같습니다.

주) 본 등급은 거래처 및 공공기관제출용 기업신용평가등급입니다

(2) 신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여의미

주) 'AA' 등급부터 'CCC' 등급까지는 등급 내 우열에 따라 +, 0, -의 세부등급이 부여됩니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

주) 당사의 2026년 3월 26일 개최 예정인 제29기 정기주주총회 안건 중, 이사의 선임 안건이 있습니다. 자세한 사항은 본 사업보고서 'Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1. 임원 및 직원 등의 현황, 나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황'을 참고하시기 바랍니다.

다. 최대주주의 변동

주) 소유주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.
주) 당사는 2024년 6월 13일 이사회에서 최대주주인 (주)비지에프를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결의하였습니다. 2024년 7월 16일 신주 상장이 완료되었으며, 최대주주의 소유주식수는 43,904,053주, 지분율은 69.95%로 변경되었습니다. 기타 자세한 사항은 당사가 2024년 6월 13일 전자공시시스템(DART)에 공시한 '주요사항보고서(유상증자결정)' 공시를 참고하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경

마. 회사가 화의, 정리절차등을 한 경우 그 내용

 - 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

주1) (주)신일테크 주식 취득

가. 시기 및 대상회사
당사는 2021년 12월 23일 (주)신일테크 보통주 100%를 매입하는 계약을 체결하였으며, 2022년 1월 25일 취득을 완료했습니다. 이와 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

주) 2022년 1월 25일 당사는 (주)신일테크 보통주식 100%를 5,500백만원에 취득하였으며, 이에 지배력을 획득하였습니다. (주)신일테크는 폴리머칩제조를 주요 영업으로 하고 있으며, 해당 거래로 인하여 부의영업권 392,751천원이 발생하여 염가매수차익을 인식하였습니다.

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
① 식별가능한 자산과 부채의 공정가치

(*) 유형자산의 공정가치는 취득일 기준으로 독립된 외부기관의 공정가치 평가결과에 기반하여 측정되었습니다.

취득한 중요한 자산의 공정가치 측정을 위해 사용된 가치평가기법은 다음과 같습니다.

② 염가매수차익

(*) 최종 매수가격배분 결과에 따라 염가매수차익 등 금액이 조정될 수 있습니다.

③ 종속기업의 취득에 따른 순현금흐름

④ 사업결합 관련 비용
당사는 동 사업결합과 관련하여 자문수수료 등으로 990백만원을 지급하였으며, 당사의 연결포괄손익계산서상 판매비와관리비로 인식하였습니다.

다. 관련 공시 제출 일자

 - 해당사항 없습니다.

주2) 용산구 이촌동 부동산 자산양수도

가. 시기 및 대상회사
당사는 2022년 3월 10일 이사회 결의를 통해 유형자산 양수를 결정하였으며, 2022년 4월 11일 양수를 완료하였습니다. 이와 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

① 중요한 자산양수도 배경
- 장기 성장을 위한 R&D 기반시설 확보 및 사업역량강화 및 경영효율성 제고

② 세부내역

주) 당사는 2022년 4월 11일 상기 부동산 취득을 완료하였습니다.

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

주) 상기 증가 또는 감소 금액은 취득에 따른 관련 부대비용이 포함되어 있습니다.

다. 관련 공시 제출 일자

주3) (주)비지에프에코바이오 주식 취득 및 합병

가. 시기 및 대상회사
당사는 2022년 7월 4일 이사회 결의로 현물출자를 통해 당사의 지배회사인 (주)비지에프로부터 (주)비지에프에코바이오의 지분 100%를 취득하여 종속회사로 편입하였으며, 2022년 10월 31일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 이에 따라 (주)비지에프에코바이오의 종속기업인 (주)비지에프에코솔루션(구, 케이비에프(주))도 연결범위에 포함되었습니다. 동일지배하의 거래로 연결장부금액을 취득금액으로 측정하였으며, 식별가능한 순자산 금액과 지불한 이전대가와의 차이 17,000백만원은 자본으로 인식하였습니다

① 배경
- 당사는 친환경 소재 사업 경쟁력 강화 및 사업시너지 창출을 위해 (주)비지에프로부터 (주)비지에프에코바이오의 지분을 현물출자 받고 이에 대해 신주를 발행하는 제3자배정 증자를 결정하였습니다.

② 주식 취득 세부내역

주) 본건 현물출자에 대한 법원 인가를 2022년 7월 26일부로 득하였으며, 심사과정에서 현물출자 가액과 현물출자 대가로 부여할 당사 주식수도 변경사항이 없습니다.

③ 합병에 대한 세부내역

주)「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니합니다.

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
① 식별가능한 자산과 부채

다. 관련 공시 제출 일자

주4) (주)제이에코사이클 타법인 주식 취득

가. 시기 및 대상회사
당사는 2023년 2월 9일 이사회 결의를 통해 (주)제이에코사이클에 제3자배정 유상증자를 결의하였으며, 2023년 4월 5일 유상증자를 완료하였습니다. 이와 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

① (주)신일테크와 (주)제이에코사이클의 합병
2023년 4월 1일을 합병기일로 하여 종속기업 (주)신일테크와 기타특수관계회사인 (주)비지에프에코사이클(구, (주)제이에코사이클)은 합병되었고, 상기 유상증자를 포함하여 당사는 합병법인의 신주 총 121,047주를 취득하여 지분 66.9%를 보유하게 되었습니다. 동 합병은 동일지배하의 거래로 장부상금액을 취득금액으로 측정하였으며, 합병으로 인해 제거되는 순자산과의 차이는 자본으로 인식하였습니다.

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
①  취득일 현재 피합병회사의 식별가능한 자산과 부채

다. 관련 공시 제출 일자

주5) (주)케이엔더블유 타법인 주식 취득

가. 시기 및 대상회사
2023년 5월 25일 이사회 결의를 통해 당사는 (주)케이엔더블유의 보통주식 취득 및 제3자배정 유상증자에 참여하였습니다. 이로 인하여 당사는 (주)케이엔더블유의 지분 56.75%를 보유하게 되었습니다. (주)케이엔더블유는 전자부품 및 자동차 부품소재, 반도체 관련 특수가스 등의 제조 및 판매사업 등을 주된 영업으로 하고 있으며, 해당 거래로 인하여 영업권 10,527백만원이 발생하였습니다.

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
① 식별가능한 자산과 부채

(*) 유형자산, 무형자산, 투자부동산의 공정가치는 취득일 기준으로 독립된 외부기관의 공정가치 평가결과에 기반하여 측정되었으며, 식별가능한 무형자산(고객가치)의 인식액을 포함하고 있습니다.

취득한 중요한 자산의 공정가치 측정을 위해 사용된 가치평가기법은 다음과 같습니다.

② 영업권

(*) 최종 매수가격배분 결과에 따라 영업권 등 금액이 조정될 수 있습니다.

③ 종속기업의 취득에 따른 순현금흐름

④ 사업결합 관련 비용
당사는 동 사업결합과 관련하여 법률수수료와 실사수수료 등으로 949백만원을 지급하였으며, 연결실체의 연결포괄손익계산서상 판매비와관리비로 인식하였습니다.

다. 관련 공시 제출 일자

주6) (주)케이엔더블유와 (주)케이엔더블유매터리얼스의 합병

가. 시기 및 대상회사
2023년 10월 27일 당사의 종속기업인 (주)케이엔더블유는 흡수합병 방식으로 그 종속기업인 (주)케이엔더블유매터리얼스를 합병하기로 이사회에서 결의하고, 2024년 01월 01일을 합병기일로 합병이 완료되었습니다.

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
①당사의 종속기업인 주식회사 케이엔더블유는 그 100% 종속기업인 주식회사 케이엔더블유매터리얼스를 2024년 1월 1일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 존속회사인 주식회사 케이엔더블유는 소멸회사인 주식회사 케이엔더블유매터리얼스의 지분 100%를 소유하여 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병방식이며, 이에 합병으로 발행되는 신주는 없습니다. 동 합병은 동일지배하의 거래로 장부상 금액을 취득금액으로 측정하였으며, 합병으로 인해 제거되는 순자산과의 차이는 자본으로 인식하였습니다.

②  취득일 현재 피합병회사의  식별가능한 자산과 부채

(*1) 이전대가는 (주)케이엔더블유매터리얼스 주식취득원가와 대여금, 미수수익, 당기손익공정가치금융상품을 합산한 금액입니다.

다. 관련 공시 제출 일자

주7) (주)케이엔더블유 전환사채 취득 결정 및 (주)비지에프에코스페셜티 타법인 주식 취득 결정

(1) (주)케이엔더블유 전환사채 취득

가. 시기 및 대상회사
당사는 2024년 6월 13일 이사회 결의를 통해 (주)케이엔더블유 전환사채 취득을 결의하였으며, 2024년 7월 17일 납입을 완료하였습니다. 이와 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
회사는 2024년 07월 (주)케이엔더블유 전환사채 (50,000백만원)를 인수하였습니다. 전환사채의 전환권은 발행일(2024년 7월 17일)로부터 1년 경과일에서 만기일(2027년 7월 17일)의 직전일까지 행사가능하며, 조기상환청구권은 발행일(2024년 7월 17일)로부터 1년이 되는 날로부터 매 3개월마다 조기상환 청구가 가능합니다. 또한 행사(전환)가액은 1주당 9,035원(증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-22조에서 정하고 있는 방법에 따라 산정한 가액으로 결정)이며, 시가 또는 주식수에 따라 조정될 수 있습니다.

다. 관련 공시 제출 일자

(2) (주)비지에프에코스페셜티 타법인 주식 취득

가. 시기 및 대상회사
2024년 6월 13일 당사의 종속회사인 (주)케이엔더블유는 이사회 결의를 통해 (주)비지에프에코스페셜티의 주주배정 유상증자를 결의하였으며, 2024년 7월 25일 납입을 완료하였습니다.

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
당사의 종속회사인 (주)케이엔더블유는 2024년 6월 13일 그 종속회사인 (주)비지에프에코스페셜티의 주주배정 유상증자를 결의하였습니다. 상기 유상증자를 통해 취득한 취득주식수는 2,949,678주, 취득금액은 49,999,991,778원이며, 취득 후 소유주식수는 8,639,514주이고, (주)케이엔더블유의 보유지분율은 100%입니다.

다. 관련 공시 제출 일자

주8) 대원케미칼(주) 타법인 주식 취득

가. 시기 및 대상회사
당사는 2024년 9월 12일 사업다각화 및 사업시너지 창출을 목적으로 대원케미칼(주)의 구주 520,000주를 약 72,238백만원에 양수 및 취득할 것을 이사회에서 결의하였습니다. 당사는 거래 종결일인 2024년 10월 31일을 기점으로 지분 취득을 완료하였습니다.

나. 관련 공시 제출 일자

주9) 대원케미칼(주) 회사합병 결정

가. 시기 및 대상회사
당사는 2025년 08월 27일 이사회 결의를 통해 대원케미칼(주)와의 소규모합병을 진행하였습니다. 합병 비율은 1.0000000 : 0.0000000이며 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행됩니다. 해당 합병은 흡수합병으로 진행되며, 존속회사인 (주)비지에프에코머티리얼즈의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이며, 완전 자회사와 합병을 통해 불필요한 비용을 절감하고 의사결정구조를 합리화하여 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화가 예상됩니다. 자세한 내용은 당사가 공시한 전자공시스템(https://dart.fss.or.kr)의 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고하시기 바랍니다.

나. 관련 공시 제출 일자

다. 합병에 대한 회계처리

합병으로 취득한 대원케미칼(주)의 자산과 부채는 동일지배하의 합병으로 합병시점의 회사 연결재무제표상 계상된 장부금액으로 인식되었으며, 지불한 이전대가와 인수한 순자산 장부금액과의 차이 4,002백만원은 자본으로 반영하였습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

 - 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

주) 당사는 2021년 11월 04일 개최된 이사회 결의에 따라 3,623,000주의 유상증자를 결정하였으며, 유상증자 후 발행주식의 총 수는 24,738,634주 입니다.

주) 당사는 2022년 7월 4일 개최된 이사회 결의를 통해 현물출자를 통한 4,797,260주의 유상증자를 결정하였으며, 유상증자 후 발행 주식의 총 수는 29,535,894주 입니다. 자세한 내용은 당사가 2022년 8월 25일 전자공시시스템(Dart)에 공시한 '[기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)'를 참고하시기 바랍니다.

주) 2023년 4월 13일 당사의 최대주주인 (주)비지에프가 보유하고 있던 전환사채 및 신주인수권부사채의 권리를 행사하여 발행주식의 총 수는 40,869,014주가 되었습니다. 자세한 내용은 당사가 2023년 4월 13일 전자공시시스템(Dart)에 공시한 '전환청구권행사' 및 '신주인수권행사' 공시를 참고하시기 바랍니다.
주) 당사는 2023년 6월 9일 개최된 이사회 결의를 통해 주주배정 유상증자를 결의하였으며, 유상증자 후 발행주식의 총 수는 54,033,275주 입니다. 자세한 내용은 당사가 2023년 8월 10일 전자공시시스템(Dart)에 공시한 '증권발행실적보고서' 공시를 참고하시기 바랍니다.
주) 당사는 2024년 6월 13일 개최된 이사회 결의를 통해 최대주주인 (주)비지에프를 대상으로 하는 제3자배정 유상증자를 결의하였으며, 유상증자 후 발행주식의 총 수는 62,766,899주 입니다. 기타 자세한 사항은 당사가 2024년 6월 13일 전자공시시스템(DART)에 공시한 '주요사항보고서(유상증자결정)' 공시를 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주) 당사는 2021년 12월 22일 임시주주총회를 통해 정관 제5조(발행예정주식총수)를 50,000,000주에서 200,000,000주로 변경하였습니다.
주) 당사는 2024년 6월 13일 개최된 이사회 결의를 통해 최대주주인 (주)비지에프를 대상으로 하는 제3자배정 유상증자를 결의하였으며, 유상증자 후 발행주식의 총 수는 62,766,899주 입니다. 기타 자세한 사항은 당사가 2024년 6월 13일 전자공시시스템(DART)에 공시한 '주요사항보고서(유상증자결정)' 공시를 참고하시기 바랍니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 보유현황

1. 자기주식 보유현황

2. 단기(6개월) 자기주식 취득·처분·소각 계획

3. 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

4. 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획

- 현재 확정된 취득 계획은 없으나 향후 주주가치 및 기업가치 제고를 위해 필요한 경우 자기주식 취득, 소각 및 처분에 대하여 회사의 합리적인 경영 판단에 따라 이사회 승인 후 진행 예정입니다.

5. 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

- 추후 자기주식의 취득, 소각, 처분에 대한 변경사항 발생 시 이사회 승인 및 공시 예정입니다. 당사는 기 보유중인 자기주식의 소각 또는 처분관련 상법 개정사항에 대해 인지하고 있습니다. 또한 법에서 정한 사항들을 향후 내부적으로 검토할 예정입니다. 내부검토를 통해 단기적으로 가시화된 계획 또는 장기적인 관점의 계획을 수립할 시, 기업공시작성기준에 맞게 계획을 작성할 것입니다. 또한 수립한 계획에 대하여 적법한 절차를 통해 이행해나가겠습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사의 최근 정관 개정일은 2025년 3월 26일 제28기 정기주주총회이며, 보고기간 이후부터 공시서류 제출일까지 정관 변동사항은 없습니다. 당사는 2026년 3월 26일 개최될 제29기 정기주주총회에 하기와 같은 정관 변경 안건이 포함되어 있습니다.

나. 정관 변경 이력

주1) 2023년 03월 28일 정기주주총회 안건으로 변경된 정관의 상세내용은 2023년 03월 10일 전자공시시스템(DART)에 공시된 '주주총회 소집공고'를 참고하시길 바랍니다.
주2) 2025년 03월 26일 정기주주총회 안건으로 변경된 정관의 상세내용은 2025년 03월 11일 전자공시시스템(DART)에 공시된 '주주총회 소집공고'를 참고하시길 바랍니다.

다. 사업목적 현황

라. 사업목적 변경 내용

마. 변경 사유

사업목적을 통해 영위하고자 하는 사업의 내용이 서로 유사하거나 연관되어 구분기재하지 아니하고 통합하여 기재하였습니다.

(1) 변경 취지 및 목적, 필요성
2023년 3월 28일 제26기 정기주주총회에서 기존 사업역량 강화 및 향후 신사업 추진, 사업준비 목적으로 정관의 사업목적을 일부 추가하였습니다.

(2) 사업목적 변경 제안 주체
사업목적의 변경 제안의 주체는 이사회 입니다.

(3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

신사업 추진 및 준비를 위한 사업목적 추가로 당사가 기존의 수행중인 사업에 미치는 영향은 없습니다.

바. 정관상 사업목적 추가 현황표

2023년 3월 28일 추가된 사업목적의 경우, 2022년 10월 31일로 합병한 (주)비지에프에코바이오의 기존 사업목적에 대한 당사 추가 반영 목적으로 일괄 기재하였습니다.

1) 친환경 소재 관련 사업 등(1~19번 항목)

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

당사는 지난 2022년 11월 1일 (주)비지에프에코바이오에 대한 흡수합병을 완료하였습니다. 이러한 지배구조 개편은 BGF그룹 소재부문의 경영효율성을 제고하고 컴파운딩 사업 경쟁력 강화를 위함이며, 이로 인해 신규 사업목적이 추가되었습니다.

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

(1) 주요 특성
세계적으로 탄소 중립에 대한 중요성이 강조됨에 따라 플라스틱 업계 또한 탄소 중립을 추구할 수 있는 소재에 대한 연구개발, 사용이 확산되고 있는 추세입니다. 대한민국 또한 2050 탄소중립 시나리오에 맞춰 정책 및 계획들이 전면적으로 개편되고 있습니다. 이러한 전세계적 움직임에 기여하기 위해 당사는 주요한 키워드로 재활용 플라스틱 소재와 바이오 플라스틱 소재에 대한 연구개발 및 상용화를 설정하였습니다.
당사는 당사의 정밀한 컴파운딩 기술과 경험 등을 기반으로 기능성을 만족시킨 친환경 소재들의 개발에 앞장서고자 하며, 이를 통해 고객사의 만족도를 충족해 나가고자합니다.

(2) 규모 및 성장성
당사가 집중하고자 하는 재활용 플라스틱 소재와 바이오 플라스틱 소재의 세계적 시장규모는 각각 60조원, 20조원 수준으로 예상되고 있으며, 연평균 성장률이 7%, 14% 수준으로 앞으로의 성장세가 매우 기대되고 있습니다. 또한 모든 밸류체인에서 탄소 중립에 기여할 수 있는 친환경 소재에 대한 관심이 크게 증가함에 따라 고객 만족도를 높이기 위해 당사는 선제적으로 다양한 친환경 소재에 대해 연구개발해나가고자 합니다. 당사의 주요 사업인 컴파운딩은 원 소재가 가지고 있는 열위적 물성을 다양한 조합을 통해 극복하는 기술이며, 친환경 소재들이 용도에 적합한 기능성을 보유하게 하는 것이 앞으로의 시장 경쟁력이 될 것으로 예상하고 있습니다.

(3)기타
당사가 운영하는 플라스틱 소재의 용도처는 패키징을 포함한 소비재부터 자동차 부품, 전기전자 등에 적용되는 산업재까지 다양하게 포진되어 있습니다. 최종 용도처의
특성과 성격에 따라 기술 라이선스, 소재, 반제품, 제품 등의 다양한 형태로 공급을 고려하고 있으며, 그에 대한 가능성을 염두한 사업목적을 추가하였습니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

현재 자체자금으로 사업을 전개하고 있으며, 추가적인 설비에 대한 투자나 전반적인 사업에 관한 내용들은 당사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있다고 판단하여 기재를 생략합니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

당사는 합병으로 인해 관련 사업들을 추가 하였으며, 전반적인 연구개발활동 및 사업에 관한 내용들은 당사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성

당사의 본사업인 컴파운딩 사업은 다양한 소재의 조합을 통해 목적에 맞는 기능성을 부여하는 기술 기반의 사업입니다. 따라서 당사가 보유하고 있는 컴파운딩 기술력과
업력을 통해 소재 커버리지를 확대할 수 있을 것으로 예상되며, 고객사의 요구에 맞춰 다양한 소재 기반의 제품을 공급할 예정입니다. 또한, 소재 커버리지 확대에 따라 신규 시장에 진출할 수 있는 경로가 다양해 질 것으로 예상되며, 이에 따른 추가적인 수익을 창출 할 계획입니다.

6. 주요 위험

최근 글로벌 경쟁 심화, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 및 중동발 전쟁 발발로 인한 지정학적 리스크가 증가되었고, 글로벌 공급망 위기로 인한 원자재 가격의 변동 등 높은 불확실성이 지속되고 있습니다. 이로 인한 금리상승과 민간 수요억제로 경기침체가 예견되고 있으며, 리쇼어링으로 대변되는 보호무역주의로 인해 거시 시장환경은 예측하기 어려운 실정입니다. 그 외에도 전 세계적 탄소 중립에 대한 요구가 강해짐에 따라 이와 연관된 국가적 친환경 정책, 법적 규제 등이 신설되고 있는 상황입니다. 따라서 예측이 어려운 불가피한 거시적 위험이 존재할 수 있습니다.

7. 향후 추진계획

(1) 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기
당사의 친환경 소재 사업은 재활용 플라스틱 소재 및 바이오 플라스틱 소재를 활용한산업재 및 소비재 적용을 고려하고 있습니다. 재활용 플라스틱 소재의 경우 고객사와 긴밀한 협업을 통해 요구사항과 해결방법에 대한 정기적 논의를 진행하고 있으며, 연구개발 결과에 대해 공유 및 적용 가능성을 함께 검토 중에 있습니다. 따라서 상용화를 목표로 진행 중인 각종 절차 및 테스트 등을 거쳐 빠른시일 내 본격적인 결과물들을 양산할 예정입니다. 바이오 플라스틱 소재의 경우는 인증 기준, 정책 등이 정부 부처를 중심으로 재편되고 있는 상황입니다. 따라서 당사는 지속적인 연구개발을 통해 다양한 연구결과물들을 축적하고 있는 단계이며, 국가적 정의가 확립되는 시기에 맞춰 정책에 맞는 결과물 적용을 목표로 하고 있습니다.

(2) 조직 및 인력 확보 계획
당사는 친환경 소재 사업에 필요한 조직과 인력을 운영 중에 있으며, 개발 과제에 맞는 연구소를 설립하여 운영 중에 있습니다. 연구개발 결과물과 시장의 성장세에 맞춰
당사는 지속적인 인력 충원 계획을 가지고 있습니다.

8. 미추진 사유

(1) 그간 사업을 추진하지 않은 사유 및 배경
당사는 엔지니어링플라스틱 및 바이오 관련 소재 사업을 영위하고 있습니다. 이를 바탕으로 M&A, 기술 개발, 기술 이전 등을 통한 신사업의 영역으로 다양한 분야의 신규사업에 대해 검토하고 있는 중이며, 이로 인해 일부는 시기상 미추진한 부분이 일부 있습니다.

(2) 향후 1년 이내 추진계획 존재 여부 및 향후 추진 예정시기
현재 외부환경은 리스크 변동이 높은 경영환경으로 미래의 사업 추진 내용에 대해 단언하기 어려운 상황입니다. 다만, 친환경 소재 사업의 진척도에 따라 추가적인 부가사업을 고려해볼 수 있으며, 이는 연구개발 성과에 따라 변경될 가능성이 있습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 연결회사의 사업부문

나. 사업의 개요

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

당사는 21세기 첨단 소재 산업인 고기능성 폴리머 소재를 생산ㆍ판매하고 있습니다. 고기능성 폴리머 소재 산업은 화학 분야의 대표적인 고부가가치 산업으로, 타 산업에 핵심 소재로 사용되어 각 산업의 고기능화 및 고부가가치 창출에 기여하고 있습니다.

현재 자동차 분야, 전기ㆍ전자 분야 및 가구 분야 등 수 많은 전방산업의 발전과 밀접하게 연관되어 있으며, 특히 자동차 분야의 경량화, 연료소비 효율의 증대, 승차감 및 안전성의 증대, 배기가스 저감, 코스트 절감, 고성능화, 생산성 증대 및 스타일의 개량 등 금속(STEEL)을 대체할 수 있는 특성으로, 수요 및 중요성이 지속적으로 증가하고 있습니다.

- 연결기준 매출실적 요약

당사는 주요 원부재료인 Base Resin(PA66, PA6, PP 등)과 Filler(GF, MF, CF 등)에 첨가제를 적절하게 선택하고 배합하여 최종제품의 용도에 적합한 고부가가치 기능성 소재를 제조하고 있으며, 기존 진출분야에 더해 전기차, 수소연료전지차, 친환경발전, 우주항공 분야 등에서 요구하는 니즈에 맞추어 다양한 기능을 보유한 신규소재 연구개발을 수행해나갈 예정입니다.

당사의 주요 생산설비의 경우 국내(화성 및 청라공장)와 해외(미국, 중국, 인도)에 다수 운영하여, 지속적인 신규 생산설비 구축 및 연구개발로 다양한 고객의 요구에 부응하고 있습니다.

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

(주)케이엔더블유 및 종속회사는 전자부품, 자동차, 그리고 반도체 및 2차전지 분야의 소재 제조 전문기업으로서, 선도적기술력과 품질로 다양한 종류의 전자 분야에 사용되는 공정용 소재 및 국내외 자동차메이커에 공급되는 자동차용 내장재, 반도체 공정에 사용되는 특수가스, 2차전지 전해액 첨가제 등을 생산하고 있습니다.

(주)케이엔더블유 및 종속회사의 사업은 전자부품소재 사업부문(점착 코팅 소재 등)과 자동차부품소재 사업부문(자동차용 내장재 등), 반도체소재 사업부문(F2, SF6 특수가스 등)으로 구성되어 있으며, 경기도 파주시, 울산광역시, 중국 및 베트남에 생산시설을 보유하고 있습니다.

(주)케이엔더블유 및 종속회사의 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

가. 사업부문별 요약재무현황

(1) 사업부문별 수익 및 성과(연결기준)

(2) 사업부문별 자산 및 부채(연결기준)

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

□ OCA (Optically Clear Adhesive)

□ 기능성 하드코팅 필름

□ 자동차 내장 부품소재 ( Seat , Door Trim , Head Line )

□ 자동차용 테이프

□ F2가스

□ SF6가스

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

(1) 산출기준
 - KG당 가격 = ITEM별 매출액(원) ÷ ITEM별 매출수량(KG) (단순평균가격)

(2) 주요 가격변동원인

① 국제유가 및 기초원재료 가격변동
② 환율변동

③ 품목 다변화

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

주) 연결재무제표 기준

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

주) 상기 자료는 글로벌 평균시세를 참고하였습니다.

국제유가 및 세계석유화학 산업의 수급 상황, PA6 주원료인 Caprolactam 의 가격, PA66 주원료인 Hexanediamine과 Adipic Acid의 가격, 국내 경기 및 수요증감 여부 등에 따른 원재료 가격 변동이 존재합니다.

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

다. 생산능력 및 산출근거

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

(1) 생산능력

(2) 생산능력의 산출근거

* 일생산수량 : 24시간 기준 설비별 생산량 합계
* 연가동일수 : 한국, 중국, 미국 연평균 가동일 수 240일 적용 (나라별 상이함)

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

(1) 생산능력

주) (주)비지에프에코스페셜티의 반도체소재부문 생산능력 수치는 현재 인원과 설비 등을 기준으로 산정된 수치입니다.

(2) 생산능력의 산출근거
(가) 산출방법 등
① 산출기준
    - 품목별 정상조업하의  산출가능 생산물량

② 산출방법
   - 부문별 생산능력 = 일일생산가능물량 * 당기작업예정일수
   ※ 일일생산가능물량 = 시간당 평균생산량 * 일평균가동시간

(나) 평균가동시간

라. 생산실적 및 가동률

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

(1) 생산실적

(2) 가동률

마. 생산설비에 관한 사항

주) 상기 생산설비에 관한 사항은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

주) 연결재무제표 기준

나. 판매경로와 판매방법, 전략

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

(1) 판매경로
 - 국내판매 : 고정거래선 및 실수요자를 통한 직주문 판매  : 약 54%
    └ Order 접수 → 재고판매 또는 생산판매→  인도
 - 수출 : 고정거래선등 신용장 및 로칼을 통한 수출판매  : 약 46%
     └ Order 접수 → 재고판매 또는 생산판매→ 선적 → Buyer 인도

(2) 결제조건

- 국내판매 : 당월 또는 익월 현금판매 및 1 ~ 4 개월 어음결제 조건

- 수 출 : L/C에 의한 At Sight, Usance 거래, T/T에 조건에 의한 판매

(3) 판매전략
 - 우량 거래처를 바탕으로 내수 판매기반의 안정화
 -  시장조사를 통해 신규거래선 개발
 -  수출 시장의 시장 다변화 추진

다. 주요 매출처

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 매출비중은 다음과 같습니다.

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

※ 연결 기준

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사 재무팀은 연결회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 수출거래 등 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(1) 당기말

(2) 전기말

연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 보고일의 시장이자율이 변동하였을 경우 이러한 변동이 연결회사의 세전순이익과 자본에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

나. 신용위험

신용위험 익스포저

다. 유동성 위험

현금흐름의 예측은 연결회사 내의 개별 영업 부서들이 수행하고 연결회사의 재무팀이 취합합니다. 연결회사의 재무팀은 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에대한 예측을 항시 모니터링하여 영업 자금 수요를 미충족하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

재무팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성은 다음과 같습니다.

(1) 당기말

(*) 상환전환우선주부채는 행사가능기간을 고려하여 유동부채로 분류되어 있으나, 중도전환이나 조기상환 없이, 만기 상환되는 것을 가정한 현금흐름입니다. 1년이내 행사될 경우 현금흐름은 12,762,832천원이며 조기상환청구권이 행사되어 중도상환되거나 전환되는 경우 시점에 따라 현금흐름은 달라질 수 있습니다.

(2) 전기말

(*) 상환우선주부채는 전환가능기간을 고려하여 유동부채로 분류되어 있으나, 중도전환이나 조기상환 없이, 만기 전액 상환되는 것을 가정한 현금흐름입니다. 따라서 조기상환청구권이 행사되어 중도상환되거나 전환되는 경우 현금흐름은 달라질 수 있습니다.

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 파생상품

보고서 작성기준일 기준 연결회사는 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑과 같은 위험회피수단의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다.

다만, 연결회사는 당사가 발행한 전환사채와 관련한 전환권과 신주인수권부사채와 관련한 신주인수권은 부채(파생상품부채)로 되었으며, 전환사채 및 신주인수권부사채에 내재된 조기상환권(Put Option)은 내재파생상품으로 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다. 또한 종속기업인 (주)비지에프에코솔루션이 발행한 상환전환우선주와 관련하여 전환권은 자본으로 분류되었으며, 상환전환우선주에 내재된 상환권 및 주주간계약에 따른 주식매도권(Put Option)과 주식매수권(Call Option)은 단일의 복합내재파생상품으로 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

(2) 옵션계약

1) 전환사채 및 신주인수권부사채

당사가 발행하고 지배회사인 (주)비지에프가 보유한 전환사채 및 신주인수권부사채 취득과 관련한 옵션계약 내용은 다음과 같습니다.

주) 해당 전환사채 및 신주인수권부사채는 2023년 4월 13일 전액 전환청구권 행사 되었습니다. 자세한 사항은 당사가 공시한 "전환청구권행사(2023.04.13)"와 "신주인수권행사(2023.04.13)" 공시를 참고하시기 바랍니다.

2) 상환전환우선주

당사의 종속기업인 (주)비지에프에코솔루션의 보통주 및 상환전환우선주를 보유한 비지배주주와 체결한 주주간 계약에는 주식의 양도제한, 주식의 우선매수권, 주식매도청구권(Put Option), 주식매수청구권(Call Option) 조항 등이 포함되어 있습니다. 주식매도청구권(Put Option), 주식매수청구권(Call Option)에 대한 주요 계약 내용은 다음과 같습니다.

(*) 전환권은 자본으로 분류되었으며, 상환전환우선주에 내재된 상환권 및 주주간계약에 따른 주식매도권(Put option)과 주식매수권(Call option)은 단일의 복합내재파생상품으로 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

 - 해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업]

(1) 연구개발활동의 개요

당사는 1997년 설립된 이후 산업용 특화 소재개발에 주력해왔으며, 범용 플라스틱에서부터 엔지니어링 플라스틱까지 개발 범위를 넓혀가고 있습니다. 이를 통해 자동차, 전기·전자 및 기타 특수산업영역에서 요구하는 다양한 기능을 부여한 컴파운드 소재를 고객사에 공급 중입니다.

PA(PA66, PA6)뿐만 아니라 소재 다변화 연구를 통해 PA Alloy, Polyester(PBT, PET), mPPO, PP복합소재와 같은 기능성 제품과 슈퍼엔지니어링 복합 소재인 고내열 PA(PPA), PPS 등을 개발하였으며, 장섬유 강화복합기술(GF,CF)을 접목하여 다양한 금속구조체 및 부품을 대체하고 있습니다.

또한, 탄소섬유, 고강도 유리섬유 및 천연섬유를 활용한 초고강도 경량화 복합소재를 개발하여 고부가 가치산업용 제품에 적용될 예정이며, 글로벌 e-Mobility 트렌드에 부합하는 Halogen-Free 친환경 난연 복합소재, 전기적 특성이 우수한 CTI, 내열성이 우수한 고기능성 복합소재 등을 개발하고 있습니다. 친환경, 폐자원활용, 차량 경량화 및 탄소 저감 등 시장에서 요구하는 니즈에 맞추어 다양한 기능을 보유한 신규소재 연구개발을 수행하고 있으며, 일환으로 PCR, ELV(폐차)소스를 활용하여 다양한 친환경 소재 개발 및 프로젝트를 수행하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 조직은 크게 3개의 조직으로 되어 있습니다.

소재개발1센터는 2개의 팀(ENPLA소재개발팀/기능EP소재개발팀)으로 구성되어 다양한 범위의 복합소재를 개발하고 있습니다. ENPLA소재개발팀은 엔지니어링 플라스틱의 다양한 소재 제품 포트폴리오 확대에 힘을 쓰고 있습니다. 특히 당사는 친환경, 재활용, 경량화, 난연, 전기적 특성 등의 키워드를 가진 복합소재 개발에 집중하고 있으며, 기능EP소재개발팀은 고기능성을 가지는 플라스틱 소재 신규 Item을 개발하고 있습니다. 고기능 소재로는 부품에서 발생하는 열을 외부로 방출시키는 열 전도성 소재와 각종 전자파의 침투를 방어할 수 있는 EMI 차폐 플라스틱이 대표적입니다. 또한, 가공공법에 관한 연구를 병행 진행하여 다양한 기능성을 부여할 수 있는 연구개발 활동 중에 있습니다.

소재개발2센터는 2개의 팀(범용소재개발팀/Bio소재개발TFT)으로 구성되어 있으며, 범용소재개발팀은 범용 플라스틱의 다양한 소재 제품 포트폴리오 확대 및 지속 성장 가능한 기계적 리사이클링 소재기술 개발을 수행하고 있습니다. Bio소재개발TFT는 바이오 플라스틱 복합소재 및 이를 활용한 어플리케이션 개발 중에 있습니다.

이외 연구지원팀에서는 전반적인 R&D관리 및 정부에서 주관하는 과제에 대해 다양한 산학연 컨소시엄을 통한 연구 활동을 진행하며, 신성장 산업(EV/FCEV 부품, 전기차 배터리 등) 부품에 구조 및 성형 CAE/CAD 해석을 통해 차별화 복합소재 개발을 수행 중에 있습니다.

(3) 연구개발비용

(4) 연구개발실적

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

(1) 연구개발 담당조직

(주)케이엔더블유는 2007년 8월 기업부설 기술연구소를 설립하였으며, 연구소 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 기능성 전자 부품 소재 및 자동차 부품 소재 분야에서 지식재산권 23개, 출원진행 2개(스트레처블 디스플레이 관련)로 꾸준한 연구 실적을 나타내고 있습니다. 현재는 기능성 코팅 및 실리콘 기반 제품을 위주로 집중적인 연구를 진행하고 있으며 관련 분야에서 다수의 연구개발 성과를 낼 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 연구개발 비용

(3) 연구개발 실적

 ① 전장용 후미등 및 주간 주행등용 Silicone Resin

② 방열패드용 Silicone Resin

 ③ 스트레처블 디스플레이용 연신기판(국책과제)

 ④ Protection Film 개발 실적

(가) Glass Mesh Protection Film

(나) Prism Sheet Protection Film

(다) 형광체 Cleaning Tape 개발

(라)  OLED 등 산업용 보호필름

 ⑤ Blanket 개발과제 수행실적

(가) ADD용 Blanket

(나) BUS용 Blanket

(다) EMI Mesh용 Blanket

(라) 옵셋(Off-Set) 인쇄용 실리콘 블랑켓

⑥ DOF 분야(PDP용) 개발과제 수행실적

⑦ OCR (Optically Clear Resin) 분야 개발과제 수행실적

⑧ OCA (Optically Clear Adhesives) 개발과제 수행 실적

 □ Optical Bonding용 Silicone OCA

 ⑨ 스마트 윈도우 코팅액 개발

7. 기타 참고사항

(1) 지적재산권 보유 현황

[전자, 자동차 부품 소재 및 반도체 소재 사업]

주) 특허권의 존속기간은 특허법 제87제 제1항에 따라 특허권을 설정등록한 날부터 특허출원일 후 20년이 되는 날까지입니다.

(2) 사업부문별 현황

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 부문]

가. 산업의 특성

폴리머 컴파운드는 모든 산업과 매우 밀접한 관계가 있는 산업용 화학소재 제품으로써 자동차, 전기ㆍ전자, 가구 및 기타 다양한 산업 전반에 걸쳐 사용되고 있습니다. 각 수요처의 요구사항에 충족하는 물성을 내기 위한 전문적인 제조 기술이 필요하며, 부가가치가 매우 높은 기술집약적 산업입니다. 일반적으로 컴파운드란, 자연에서 얻어지는 천연수지(셀룰로오스, 프로테인 등)와 원유에서 얻어지는 단량체(Monomer)의 중합으로 고분자(Polymer)인 합성수지가 만들어지는데, 여기에 여러 종류의 보강제, 첨가제 등을 혼합하여 사용 목적에 적합한 압출, 사출 등의 성형가공이 가능하게 하는 중간제품을 말합니다.

또한, 컴파운드를 포괄하는 합성 고분자 제품으로는 범용폴리머, 고기능성 폴리머, 슈퍼고기능성 폴리머 제품으로 구분되며, 산업의 고도화, 소비수준의 고급화 및 다양화 추세에 따라 기능적인 제품의 요구가 증가하고 있습니다. 고기능성 폴리머는 기계적 강도(내열성, 내화학성, 내충격성, 고강성 등)가 우수하여 특수기능 컴파운드 제품의 수요가 증가하고 있는 추세이며, 고객의 수요에 맞는 제품 등의 꾸준한 개발로 기술 또한 꾸준히 발전하고 있습니다.

나. 산업의 성장성

글로벌 경제 성장과 끊임없는 기술개발 그리고 소비자의 니즈 증가로 인해 폴리머 소재에 대한 성능 향상과 적용범위 확장에 대한 요구가 꾸준히 증가해왔고, 이는 자연스럽게 관련 시장의 확대로 이어지게 되었습니다. 고기능성 폴리머는 주요 수요 산업인 자동차, 전기ㆍ전자 산업 등에서 충격강도, 내마모성, 열 안정성 및 성형성이 좋아 다양한 용도에 맞춤형 소재로 적용됩니다. 최근에는 금속제품을 대체하기 위한 차량경량화로의 적용이 활발하게 이루어지고 있으며, 이를 통해 연료효율을 증대하고 탄소배출을 저감할 수 있는 대체재로 각광받고 있습니다. 이처럼 고기능성 폴리머 산업은 자동차, 전기ㆍ전자 산업 등 전방위 산업으로부터의 끊임없는 성능개선 요구와 응용 분야의 확대로 인해 시장은 점차적으로 커질 것으로 예상합니다.

다. 경기변동의 특성

당사의 주요 사업인 고기능성 폴리머 소재 산업은 전반적으로 글로벌 경제 및 국내 시장환경과 밀접한 관련이 있으며, 특히 전기ㆍ전자, 자동차 산업에 영향을 많이 받고 있습니다. 또한, 당사의 주요 사업인 고기능성 폴리머 소재 제조는 폴리머 산업의 기초 산업으로써 기초 원료인 원유가격의 변동 및 환율변동에 따라 가격이 연동되는 특성이 있으며, 수출 및 내수시장의 경기변동과도 밀접한 관계를 맺고 있습니다.

라. 시장의 특성

최근 고기능성 폴리머 소재 관련하여 가장 활발히 연구개발이 이루어 지고 있는 산업은 자동차 및 전기ㆍ전자 산업으로 볼 수 있습니다. 특히 자동차의 기능이 점점 고도화, 경량화 되고 복잡한 기능을 다양하게 추가함에 따라, 이에 사용되는 부품들 또한 고정밀, 고기능을 요구하고 있는 추세이며, 환경문제 해소를 위해 전 세계적으로 확대되고 있는 자동차의 탄소 배출에 대한 규제 강화에 따라, 자동차의 경량화 달성을 위한 고기능성 폴리머 소재의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

마. 시장점유율

당사의 고기능성 폴리머 소재 제품은 전기ㆍ전자, 자동차, 가구산업 등 적용되는 전방 산업의 범위가 넓기 때문에 각 산업에서 요구하는 소재의 기능이 상이합니다. 따라서 정확한 시장점유율을 산출하기는 어렵습니다. 당사 매출의 높은 비중을 차지하고 있는 자동차 산업의 경우 차량 경량화 및 탄소배출 저감 등의 시장 요구를 반영하기 위한 지속적인 연구개발이 지속되어 고기능성 폴리머 소재의 사용량이 증가하고 있으며, 당사 또한 이에 발맞춰 연구개발 및 원가절감에 기반한 경쟁력 향상을 통해 시장점유율을 확대하기 위해 노력하고 있습니다.

바. 경쟁요소

당사는 완성차업체와 신차 개발에서부터 대체 소재 개발에 직접 참여하고 있으며, 고기능성 폴리머 소재를 자동차 제조사의 협력 업체인 부품 제조ㆍ개발업체 및 성형업체에 납품하고 있습니다.

현재 자동차의 기능이 점점 고도화되어 복잡한 기능들이 추가됨에 따라, 이에 사용되는 부품들 또한 고정밀, 고기능을 요구하고 있는 추세입니다. 당사는 꾸준한 기술력 확보와 연구개발 등을 통하여 원가를 절감하고 다양한 제품 개발을 통해 글로벌 기업들과 경쟁하고 있습니다.

당사는 생산라인의 자동화 및 기술연구에 집중하기 위하여 화성 및 청라에 생산시설 및 R&D 센터를 완공하였으며, 향후 기술개발에 전력을 다하여 가격경쟁력과 품질경쟁력의 차별화를 통해 경쟁력을 확보할 예정입니다.

사. 신규사업 등의 내용 및 전망

현재 국내외 시장의 환경규제에 따른 거시환경의 변화가 친환경 소재에 대한 수요를 증가시키고 있습니다. 이에 따라 당사는 바이오 소재 사업 관련 사업영역을 확대하여 국내외 환경규제 등에 따른 친환경 제품에 대한 수요 증가 대응 및 지속적인 연구 개발을 통한 당사 제품 포트폴리오를 확대할 예정입니다.

[전자부품소재부문]

가. 산업의 특성 및 성장성

전자부품 소재산업은 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량 생산을필요로 하기 때문에 높은 진입장벽을 가지고 있고 생산 업체들 사이에서 경쟁이 치열하며 당사를 포함한 업계 전체의 기술 개발 투자가 지속적으로 이루어지고 있습니다.전자부품 소재산업은 IT 및 디스플레이 시장과 일정 부분 연동하여 성장하는 양상이며 향후 5G, 사물인터넷(IoT), 인공지능(AI) 등의 확대가 예상됨에 따라 그 수요가 지속적으로 늘어날 것으로 기대됩니다.

나.  경기변동의 특성

전자부품소재 산업은 IT, 생활기기 및 디스플레이 시장의 경기변동에 많은 영향을 받고 있습니다. 이러한 제품은 경기에 따라 구매에 영향을 많이 받게 되는 소비성 내구재에 성격이 강한 제품입니다. 따라서 경기변동에 민감한 특징을 가지고 있습니다.

다. 국내외 시장여건

전자부품소재 산업은 AI, 5G, IoT, 전기차 등의 기술발전 및 시장 성장으로 인해 지속적인 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 해당 산업은 4차 산업혁명 시대의 핵심 원동력으로 그 중요성이 더욱 커질 전망입니다.

라. 회사의 경쟁우위 요소

당사의 종속회사인 (주)케이엔더블유는 2007년 삼성 SDI Blanket을 공동개발/공급하였고, Silicone Blanket을 지속적으로 연구개발하고 있습니다. 정밀 연속 인쇄가 가능한 옵셋 인쇄용 Blanket 공법을 S社 전극 부품에 접목하였으며, 이러한 공법은 전극 부품의 성능 향상에 크게 기여할 것으로 전망됩니다. 향후에는 이러한 기술이 RF-ID, 유기태양전지, 배터리, 인덕터 부문 등 다양한 부품 소재의 전극 제조 공법으로 확대가 예상됩니다.

[자동차부품소재부문]

가. 산업의 특성 및 성장성

자동차산업은 부품 제조와 완성차 조립, 판매, 정비, 할부 금융, 보험을 포함하는 광범위한 연관 산업을 가지고 있는 대표적인 종합산업입니다. 산업에 대한 파급 효과와 규모의 경제 효과가 큰 산업이며, 지속적인 첨단기술의 개발과 성장이 이루어지고 있는 산업입니다.

나. 경기변동의 특성

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관이 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷하게 나타나고 있으며, 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기엔 대표적 내구재인 자동차의 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다.

다. 국내외 시장여건

자동차 부품소재 산업은 기술발전과 시장변화에 발맞추어 지속적으로 성장하고 있으며, 전기차 및 자율주행차 시장의 성장으로 인해 자동차 부품 및 소재 기술의 혁신이 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한 완성차 시장의 첨단화, 고급화는 유관 제조기업들의 품질 및 원가경쟁력을 요구하고 있으며, 자동차 부품의 모듈화, 시스템화는 이러한 흐름을 가속하고 있습니다.

라. 회사의 경쟁우위 요소

당사의 종속회사인 (주)케이엔더블유는 기존 영위하던 사업영역에 신규로 Hook&Loop 제품을 라인업에 추가함에 따라 다양한 제품 라인업을 구축하였습니다. 또한 합병을 통한 영업망 통합, 설비 공유를 통한 생산원가 절감 및 시너지 효과 발휘를 통해 차별화된 경쟁력을 가지게 되었습니다. 기존 자동차내장재 사업영역에서도 단순 Laminating 공급에서 벗어나 Dry Laminating, Punching, Quilting 등 다양한 사업영역을 고도화함으로써 자동차 Interior 시장의 종합소재가공기업으로 거듭나고 있습니다.

[반도체소재부문]

가. 산업의 특성 및 성장성

특수가스 수요는 2014년 하 이후, 반도체 및 디스플레이 시장을 중심으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 수요 증가의 원인으로는 첫째, 반도체 3D NAND 시장의 개화로 삼성전자, SK하이닉스 등 Global 선두 기업들의 신규 Fab 가동이 본격화되었으며, 둘째, DRAM 미세화 및 3D NAND 단수 증가로 인한 칩당 제조 공정수의 증가, 셋째, 중국 Local 패널업체의 대면적 LCD 및 OLED 신규라인 증설 투자, 넷째, 애플社 등의 Flexible OLED 출시에 따른 디스플레이 업체들의 신규 증설 투자 및 제품당 공정수 증가에 기인한 결과로 볼 수 있습니다. 또한, 중장기적으로 기존 PC, 모바일 수요보다 더 큰 성장 잠재력을 가진 인공지능(AI)과 자율주행자동차, 사물인터넷(IoT)등으로 반도체 수요처가 확대되며 후방 산업인 특수가스 수요 증가에도 영향을 끼치고 있습니다.

나. 경기변동의 특성

종속회사 (주)비지에프에코스페셜티의 주력 제품인 F2, SF6 등이 포함된 특수가스 산업은 반도체 및 디스플레이의 전방시장에 대한 민감도가 높아 시장 수요 변화에 따른 변동 가능성이 있습니다. 다만 향후 몇 년간 반도체 및 디스플레이의 전방시장의 수요가 증가될 것으로 예상되어 후방산업인 특수가스 산업 또한 지속적인 성장이 전망됩니다.

다. 국내외 시장여건

공급 측면에서 특수가스는 반도체, 디스플레이 및 태양전지 산업의 제조 공정에서 필수로 사용되고 있으며, 대규모 생산설비를 통한 제조원가 경쟁력과 기술 경쟁력에 따른 수율 및 품질 극대화가 전체적인 기업 경쟁력에 많은 영향을 끼치고 있습니다. 이러한 요인들로 인해 후발사업자의 시장 진입 장벽이 높아 세계적으로 과점 시장이 형성되어 있으며, 국내 시장에서는 반도체, 디스플레이 산업의 발달로 전체 특수가스 시장에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. 수요 측면에서 특수가스는 기존 PC, 모바일에서의 반도체/디스플레이 수요 성장과 함께 중장기적으로는 자율 주행 자동차와 IoT 트렌드의 실질 구현 가시화에 따라 전방산업 수요가 더욱 빠르게 증가할 것으로 전망됩니다.

라. 회사의 경쟁우위 요소

과거 일본 불화수소 수출 금지 이후 국내 반도체용 특수가스의 국산화 필요성으로 인한 국내시장 성장성이 있다고 파악하였고 향후 큰폭의 성장이 예상되는 시장으로 전망하고 있습니다. 또한 (주)비지에프에코스페셜티의 주요 생산제품인 F2가스는 높은 취급난이도와 규제장벽으로 인해 진입장벽이 높은 시장이며, 반도체 미세공정 고도화가 진행됨에 따라 도입 범위가 점차 확대되고 있어 향후 시장 규모 확대가 예상됩니다.

마. 공시대상기간중 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업

종속회사인 (주)비지에프에코스페셜티는 2024년 6월 이사회 결의를 통해 반도체 등 소재사업을 강화하기 위한 목적으로 무수불산 제조시설에 투자하기로 결정하였습니다. 무수불산은 반도체, 이차전지, 일반 산업제 등 광범위하게 사용되는 모든 불소계 제품의 핵심 원료로, 산업통상자원부의 '8대 산업 공급망 선도 프로젝트'에 지정된 품목입니다.

국내에서 무수불산의 사용량 일부를 생산 중이나, 대부분의 무수불산은 중국에서 수입중으로, (주)비지에프에코스페셜티의 무수불산 직접 생산을 통해 국내 공급망 안정화에 기여할 것으로 예상됩니다.

금번 투자 결정으로 불소계 소재사업을 영위하는 (주)비지에프에코스페셜티의 대표제품인 고순도 F2가스의 제조원료 안정성을 우선적으로 확보하고 무수불산 제조 및 공급을 통해 불소계 소재 시장의 안정적인 공급사슬을 구축하여 본 사업을 더욱 강화하고자 합니다.

무수불산 제조시설 투자규모는 2026년까지 약 1,500억원 규모로, 해당 제조시설을 통한 예상 생산 규모는 약 5만톤입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 연결 요약재무상태표

※ 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(2) 연결 요약손익계산서

※ 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(3) 개별 요약재무상태표

※ 요약재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(4) 개별 요약손익계산서

※ 요약재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표