사 업 보 고 서

                                   (제 52 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황
OCI 홀딩스 주식회사(010060, 이하 "지배회사" 또는 "당사")는 공시서류작성기준일 현재 121개(국내 8개, 해외 113개)의 종속회사가 있습니다. 연결실체 중 당사와 OCI(주)는 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 연결대상 종속회사의 현황은 아래와 같으며, 각 회사의 개요 및 사업의 내용은 상세표를 참고하시기 바랍니다.

- 연결대상 종속회사 현황(요약)

나. 연결대상회사의 변동내용

다. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 『오씨아이홀딩스 주식회사』(약칭 『OCI  홀딩스 주식회사』, 영문 『OCI Holdings Company Ltd.』) 입니다.

라. 설립일자 및 존속기간
- 설립일자 : 1959년 8월 5일

※ 당사는 소다회 및 관련 제품의 제조ㆍ판매를 주사업 목적으로 하여 1959년 8월 5일 설립되었으며, 1976년 6월에 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 2001년 5월 1일을 합병기일로 주식회사 제철화학과 합병하였으며, 합병된 회사는 동양화학공업 주식회사에서 동양제철화학 주식회사로 상호를 변경하였습니다. 그리고 2009년 4월 1일에는 상호를 동양제철화학 주식회사에서 OCI 주식회사로 변경하였습니다. 한편, 2023년 5월 1일을 분할기일로 당사는 분할존속회사 OCI 홀딩스 주식회사와 분할신설회사 OCI 주식회사로 인적분할하였으며, 상호는 OCI 주식회사에서 OCI 홀딩스 주식회사로 변경하였습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

- 주소 : 서울특별시 중구 소공로 94

- 전화번호 : 02) 727-9300

- 홈페이지 : http://www.oci-holdings.co.kr

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 주요사업의 내용
당사는 2023년 5월 1일을 분할기일로 하여  베이직케미컬 사업부문, 카본케미컬 사업부문을 OCI(주)로 단순 인적분할하며 OCI 홀딩스(주)를 출범하고, 같은 해 9월 공개매수 및 현물출자에 의한 유상증자를 거쳐 지주회사로 전환을 완료하였습니다. 이에, 공시서류제출일 현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)상 지주회사로서 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 지주회사 역할을 수행하고 있습니다. 아울러 지배구조의 투명성 증대, 기존 사업의 경쟁력 강화 및 사업 포트폴리오 다각화 추진을 바탕으로 기존 사업 재투자 및 신규사업 발굴에 힘쓰고 있습니다.

당사의 영업수익은 자회사 및 기타 투자회사들로부터 받는 배당금수익, 용역매출, 브랜드사용수익, 임대수익 등으로 구성되어 있습니다. 2025년 연간 영업수익은 배당금수익 비중이 74.0%, 임대수익은 15.4%, 브랜드사용수익은 10.0%, 용역매출은 0.7%입니다.

한편, 주요 종속회사가 영위하는 사업으로는 도시개발사업((주)디씨알이), 기초 화학소재 사업 (OCI(주)), 태양광용 폴리실리콘 사업(OCI TerraSus Sdn. Bhd.), 태양광 발전소 및 운영 사업(OCI Enterprises Inc.) 등이 있습니다. 2025년 연간 연결매출액 기준(연결 조정전) 지역별 매출은 국내매출액은 약 2조 1,136억원, 해외매출은 약 1조 3,883억원이며, 제품매출은 77.0%, 상품 매출은 5.3%, 기타 매출은 17.7%입니다.

자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항
공시서류제출일 전일 현재, 공시대상기간동안인 최근 3사업년도 OCI 홀딩스의 신용평가에 관한 사항은 아래와 같습니다.

□신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여의미

1) 기업어음 신용등급

※ 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음

2) 회사채 신용등급

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음

3) 기업신용등급

※ 상기 등급 중 AA부터 CCC등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타내고 있음

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경
당사의 본점 소재지는 서울특별시 중구 소공로 94 입니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
공시서류제출일 전일 현재 당사의 대표이사는 아래와 같습니다.

공시대상기간 동안 지배회사의 경영진의 중요한 변동 내역은 아래의 표와 같습니다.

(주1) 이사회에서 선임
(주2) 2023년 3월 22일 정기주주총회에서 선임된 사내이사 서진석의 임기는 2023년 5월 2일자로 시작됨
(주3) 백우석 前 대표이사 회장은 2023년 5월 2일 이사회 의장으로 선임된 후 대표이사 회장직 사임
※ 2026년 3월 26일 개최 예정인 제 52기 정기주주총회에서 '감사위원회 위원이 되는 사외이사 이호준 선임의 건' 안건을 상정 예정입니다.

다. 최대주주의 변동
공시서류작성 기준일 현재 당사의 최대주주 본인은 이화영(지분율 7.87%)이며, 공시대상기간인 최근 5사업연도 중 최대주주 본인의 변동은 없습니다.

자세한 내용은 아래 표 및 <VII. 주주에 관한 사항 - 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황>을 참고하시기 바랍니다.

※ 총 발행주식 수 : 기초 19,127,353주, 기준일 18,670,232주
※ 2025년 2월, 11월 자기주식 소각에 따른 총 발행주식수 변동이 있었음

라. 상호의 변경
- 종속회사 OCI San Antonio Comanche Solar LLC는 2023년 1월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Clairemont Solar LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI Comanche Solar LLC는 2023년 1월 회사의 상호를 현재의 Clairemont Solar LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI San Antonio Three W ESS LLC는 2023년 1월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio La Salle Solar LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 Three W ESS LLC는 2023년 1월 회사의 상호를 현재의 La Salle Solar LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI Rush ESS LLC는 2023년 9월 회사의 상호를 현재의 Rush ESS LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI San Antonio Bumblebee Solar LLC는 2024년 5월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Bumblebee Solar Farm LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 Bumblebee Solar LLC는 2024년 5월 회사의 상호를 현재의 Bumblebee Solar Farm LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI San Antonio Sunfire ESS LLC는 2024년 5월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Sun Angel ESS LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 Sunfire ESS LLC는 2024년 5월 회사의 상호를 현재의 Sun Angel ESS LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI Energy LLC는 2024년 7월 회사의 상호를 현재의 OCI Energy Holdings LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI Solar Power LLC는 2024년 7월 회사의 상호를 현재의 OCI Energy LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCIM Sdn. Bhd.는 2025년 2월 회사의 상호를 현재의 OCI TerraSus Sdn. Bhd.로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI San Antonio Clairemont ESS LLC는 2025년 6월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Jay Flat BESS LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 Clairemont ESS LLC는 2025년 6월 회사의 상호를 현재의 Jay Flat BESS LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI San Antonio La Salle ESS LLC는 2025년 6월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Crescent C BESS LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 La Salle ESS LLC는 2025년 6월 회사의 상호를 현재의 Crescent C BESS LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI San Antonio Lazy U ESS 1 LLC는 2025년 6월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Juniper Ridge BESS 1 LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 Lazy U ESS 1 LLC는 2025년 6월 회사의 상호를 현재의 Juniper Ridge BESS 1 LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI San Antonio Lazy U ESS 2 LLC는 2025년 6월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Juniper Ridge BESS 2 LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 Lazy U ESS 2 LLC는 2025년 6월 회사의 상호를 현재의 Juniper Ridge BESS 2 LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 Clairemont BESS 2 LLC는 2025년 6월 회사의 상호를 Silverleaf Solar LLC로 변경하였으며, 2025년 7월 현재의 Cazadores Solar LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI Construction LLC는 2025년 7월 회사의 상호를 현재의 OCI Development and Construction Solutions LLC로 변경하였습니다.
- 종속회사 OCI San Antonio Silverleaf Solar LLC는 2025년 7월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Cazadores Solar LLC로 변경하였습니다.
- OCI San Antonio Sun Dance Solar LLC는 2025년 12월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Deep Space Solar LLC로 변경하였습니다.
- Sun Dance Solar LLC는 2025년 12월 회사의 상호를 현재의 Deep Space Solar LLC로 변경하였습니다.
- OCI San Antonio Landshark Solar LLC는 2025년 12월 회사의 상호를 현재의 OCI San Antonio Landshark Energy Generation Facility LLC로 변경하였습니다.
- Landshark Solar LLC는 2025년 12월 회사의 상호를 현재의 Landshark Energy Generation Facility LLC로 변경하였습니다.

※ 당사는 2023년 5월 회사 분할로 OCI 주식회사에서 OCI 홀딩스 주식회사로 상호변경되었습니다.

마. 화의, 회사정리절차, 합병 및 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 2023년 5월 1일 인적분할과 같은 해 9월 현물출자에 의한 유상증자를 통해 지주회사로 전환하였으며, 이에 영위업종을 '기타 기초 무기화학 물질 제조업'에서 '지주회사'로 변경하였습니다. 관련하여 주된 사업의 변경 내용은 아래 표와 같습니다.

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 추이

(주1) 자사주 소각으로 인한 자본금 변동사항

(주2) 인적분할 및 유상증자로 인한 자본금 변동사항

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(주1) 수탁자 보유물량은 자기주식 취득 신탁계약을 통해 취득한 물량이며, 신탁계약 만료일에 현물보유물량으로 전환 후 전량 소각하였습니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
당사는 공시대상기간 중 자기주식을 직접 취득 또는 처분 이행한 현황이 없습니다.

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

※ 2022년 3월 24일에 시작된 신탁계약의 계약상 종료일은 2023년 3월 23일이며, 세법상 적격분할 요건과 관련하여 취득을 예정한 자기주식 수량만큼의 매입을 완료함에 따라 2022년 12월 22일에 신탁을 해지하였습니다.
※ 2026년 2월 11일 150억원 규모의 자기주식 신탁계약을 체결하였습니다.

마. 자기주식 소각현황

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력
당사의 최근 정관 개정일은 2023년 3월 22일입니다. 공시대상기간인 최근 3사업년도 기간 중 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

(주1) 제49기 정기주주총회에서 승인한 개정사항 제2호 의안은 제49기 정기주주총회일로부터 변경효력이 발생하여 시행하고 있으며, 제5호 의안은 분할효력발생일로부터 변경효력이 발생하여 시행하고 있습니다.

- 정관 변경 예정사항
제52기 정기주주총회(2026년 3월 26일 예정) 안건에는 아래와 같이 '정관 변경의 건'이 포함되어 있습니다.

제2-1호 의안 :  집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건

제2-2호 의안 : 상법 개정 등에 따른 정관 변경의 건

나. 사업목적 현황

- 사업목적 변경 내용

(주) 사업목적 변경을 승인한 주주총회일자는 2023년 3월 22일이며, 정관 변경의 효력이 발생한 날은 분할 등기일인 2023년 5월 2일입니다.

- 변경 사유

당사는 지주회사로 전환하고자 정관상 사업목적(제1호~제4호)을 추가하였습니다. 이를 위해 2022년 11월 23일 개최된 이사회에서 해당 내용이 포함된 분할계획서를 승인받고 2023년 3월 22일 주주총회에서 최종 승인받아, 2023년 5월 2일 분할 효력이 발생하는 날부터 해당 정관을 시행하고 있습니다.

다. 정관상 사업목적 추가 현황표

(주) 사업목적 변경을 승인한 주주총회일자는 2023년 3월 22일이며, 정관 변경의 효력이 발생한 날은 분할 등기일인 2023년 5월 2일입니다.

- 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)" 제2조 제7항, 시행령 제3조에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 자회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사로 규정하고 있습니다.

지주회사 체제를 통해 기업지배구조의 투명성을 높이고, 시장의 적정한 평가로 주주가치를 제고하며, 독립적 경영과 객관적 성과평가를 기반으로 책임경영 실현이 가능합니다. 또한 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정 체계 구축을 통해사업경쟁력을 강화와 경영위험 분산 등이 가능합니다.

- 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
지배구조의 투명성 및 경쟁력 제고를 위한 지주회사 전환이 지속되는 등 지주회사 제도는 기업집단의 주요 소유지배구조로 자리잡고 있습니다.

공정거래위원회에 따르면, 2025년 지정일 기준 과반수 대기업집단(92개 집단 중 50개 집단)이 지주회사를 보유하고 있고, 이 중 46개 집단은 지주회사 체제로 전환하였습니다.

2024년 12월말 기준으로 지주회사는 총 177개사로 전년 대비 3개사 증가하였습니다 (15개 신설, 12개 제외). 2017년 자산총액 요건 상향(1천억 원 → 5천억 원)에도 불구하고 그 수가 꾸준한 증가 흐름을 보이고 있습니다. 한편, 2024년 12월말 기준 177개 지주회사에 소속된 자, 손자, 증손회사는 총 2,462개로 지주회사별로 평균 14개 소속회사를 지배하고 있습니다.

- 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
해당 사업목적과 관련하여 통상적인 인건비 및 수수료를 제외하고 신규 투자 및 예상자금소요액이 없어 기재를 생략합니다.

- 사업 추진현황 (조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

[전체 진행단계 및 각 단계별 완료시기]

당사는 상기 진행단계를 거쳐 지주회사 체제로 전환하였습니다.

[조직도]

조직도(2025.12.31)

- 기존 사업과의 연관성
정관에 추가된 4개의 사업목적은 지주회사 체제로 전환하고자 하기 위함이며 분할전 회사가 영위해 온 사업과는 무관합니다. 한편, 분할 전 영위하였던 베이직케미컬 사업부문, 카본케미컬 사업부문 등은 분할신설회사인 OCI 주식회사가 승계하여 영위하고 있습니다.

- 주요 위험
(1) 자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험
지주회사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하여, 향후 수익성 및 현금흐름은 자회사 현금흐름과 높은 연계성을 보일 것으로 판단됩니다. 이에 따라 자회사의 실적 변동에 따른 지주회사의 수익성 변동 위험이 존재합니다.

(2) 종속회사 및 관계회사의 사업위험
지주회사는 주요 수익원인 종속회사 및 관계회사 등으로부터 받는 배당금, 임대수익,투자수익 등을 기반으로 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사 및 관계회사들의 실적에 직접 및 간접적인 영향을 받게 됩니다. OCI 홀딩스의 종속회사, 관계기업, 공동기업이 영위하는 주요 사업은 신재생에너지, 에너지솔루션, 화학소재, 도시개발업 등으로 구분되며, 해당 산업군의 향후 전망에 따라 지주사업을 영위하는 OCI 홀딩스의 수익성이 영향받을 수 있습니다.

(3) 공정거래법상 지주회사 행위제한 규제
OCI 홀딩스는 지주회사로 전환 후 공정거래법상 지주회사 행위제한 규제를 받고 있습니다. 이에 따라 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안 되며(공정거래법 제18조 제2항 제1호), 자회사의 주식을 상장 자회사 또는 공동출자법인 등의 경우 30% 이상, 비상장 자회사의 경우 50% 이상을 보유해야 합니다(공정거래법 제18조 제2항 제2호). 또한 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)하거나 자회사 외의 국내 계열회사의 주식을 소유할 수 없으며(공정거래법 제18조 제2항 제3호), 일반지주회사의 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 없고(공정거래법 제18조 제2항 제5호), 지주회사의 자회사, 손자회사는 각 손자회사 및 증손회사 이외의 계열회사의 지분을 소유할 수 없는 등의 규제를 받게 됩니다(공정거래법 제18조 제3항 및 제4항). 상기 공정거래법상 행위제한 규제를 위반하는 경우 과징금 부과 등의 제재를 받게 됩니다.

- 향후 추진계획
당사는 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 지주회사 역할을 수행하며, 지배구조의 투명성 증대, 기존 사업의 경쟁력 강화 및 사업 포트폴리오 다각화 추진을 하고 있습니다. 아울러, 지주-자회사 간 Shared service 체계 구축 및 인력교류를 통해 조직운영의 효율성을 극대화하고, M&A 및 신사업개발을 위한 외부인력 채용을 통해 지주사 핵심 기능을 강화할 계획입니다.

II. 사업의 내용

※ 2024년 1분기 보고서부터 사업부문을 재분류함에 따라, 재분류된 사업부문을 기준으로 이전기간의 항목을 재작성하였습니다.

1. 사업의 개요

당사는 지주회사로서 타회사의 주식취득을 통하여 그 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하고 있습니다. 2023년 5월 1일을 분할기일로 하여  베이직케미컬 사업부문과 카본케미컬 사업부문을 OCI(주)로 인적분할하며 OCI 홀딩스(주)를 출범하고, 같은 해 9월 공개매수 및 현물출자에 의한 유상증자를 통하여 지주회사 요건을 충족하며 해당일자인 2023년 9월 22일 기준으로 지주회사로 전환되었음을 공정거래위원회로부터 통보받았습니다.

이를 통해, 투자와 사업 기능을 분리하고 사업별 전문 역량강화 및 성장 토대를 마련하였습니다. 또한, 신재생에너지, 에너지솔루션, 화학소재, 도시개발, 바이오 등의 사업을 영위하는 자회사를 보유함으로써 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 투자재원 최적 배분, 기존사업 재투자 및 신규 사업 발굴 등으로 제2의 도약을 추진 중에 있습니다.

공시서류제출일 현재 지주회사로서 영업수익은 임대수익, 용역매출, 배당금수익, 브랜드사용수익 등으로 구성되어 있습니다. 이를 통해 2025년 연간 별도 재무제표 기준 약 549억원의 매출을 기록하였습니다.

※ 영업수익 내역 (2025년 연간 별도 기준)

당년도 연간 누적 연결기준 사업부문별 주요 회사와 매출 비중은 다음과 같습니다.

(주1) 연결 조정 전 매출액 기준

2. 주요 제품 및 서비스

(1) 보고부문별 수익 및 성과
당기 및 전기의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(당기)

※연결재무제표 기준

(전기)

※연결재무제표 기준

(2) 보고부문별 자산 및 부채

당기말 및 전기말 현재 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(당기말)

※연결재무제표 기준

(전기말)

※연결재무제표 기준

(3) 지역별 정보

당기 및 전기의 지역별 수익 및 성과의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

※연결재무제표 기준

(전기)

※연결재무제표 기준

당기말 및 전기말 현재 지역별 비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

※연결재무제표 기준

(전기말)

※연결재무제표 기준

(4) 외부고객
당기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

나. 사업 부문별 요약 재무현황

※ 연결재무제표 기준
※ 단수조정

다. 주요 제품, 서비스 등

(1) 주요 제품, 서비스 등의 현황
연결회사는 신재생에너지 사업부문(태양광용 폴리실리콘 등 태양광산업 관련 소재 등), 에너지솔루션 사업부문(태양광 발전, 열병합 발전 등), 화학소재 사업부문(반도체용 폴리실리콘, 카본블랙 등), 도시개발 사업부문, 기타 사업부문(지주사업, 부동산임대 등)으로 영업활동을 영위하고 있습니다.

부문별 매출액과 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

※ 연결재무제표 기준
※ 단수조정

- 폴리실리콘
폴리실리콘은 메탈실리콘(Mg-Si)을 정제하여 만드는 초고순도 제품으로, 태양전지 및 반도체 웨이퍼의 핵심소재로 사용됩니다. 전 세계적으로 신재생 에너지에 대한 관심이 증가하고 반도체 산업이 성장함에 따라, 폴리실리콘 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

- 인산

반도체용 고순도 인산(High Purity Phosphoric Acid)은 원료인 인광석을 전기로에서 환원하여 황인을 제조하고, 이를 연소, 수화시켜 제조한 인산을 특수 정제 과정을 거쳐 생산합니다. 인산은 무색투명의 액체이며, 특히 미세 가공이 요구되는 반도체 제조공정에 있어서 유용하게 쓰이는 제품입니다. 반도체 웨이퍼 및 액정 디스플레이 패널의 Etching 공정과 광섬유 유리 원료, 식품 첨가물 등에 주로 사용되고 있습니다.

- 과산화수소

과산화수소는 나프타(Naphtha)와 천연가스(NG)를 원료로 하여 생산된 수소를 활용해 산화 공정 및 추출 공정을 통해 생산되며, 각 제품의 농도와 순도는 추가 정제 공정을 통해 조정됩니다. 과산화수소는 이차전지 배터리 제조에 산화제 용도, 섬유 및 종이 등의 표백, 폐수처리 용도로 널리 사용되고 있습니다. 특히 고순도 과산화수소는 반도체 및 디스플레이, 태양광 산업에서 식각 및 세정 용도로 사용됩니다.

- 클로르알칼리(CA)

소금물을 전기 분해하여 가성소다, 염소, 수소를 생산하는 공정을 클로르알칼리(CA)공정이라고 합니다. 가성소다는 범용 무기화학 제품으로 비누 제조, 섬유 염색 등 산업 전반에 다양한 용도로 사용되며, 이차전지의 핵심 소재인 양극재 생산 공정에 불순물 제거 및 세정 용도로도 사용됩니다. 염소는 TDI, 차아염소산나트륨(NaOCI)과 염화수소(HCl)의 원료로 사용되며, 차아염소산나트륨과 염화수소는 살균제 및 폐수처리 등에 사용됩니다.

- TDI(Toluene Diisocyanate)

TDI(Toluene Diisocyanate)는 Polyol과 함께 폴리우레탄(PU: Polyurethane)의 기초원료입니다. 용도는 크게 연질 폴리우레탄 폼과 C.A.S.E(Coatings, Adhesives, Sealants, Elsatomer : 코팅, 접작체, 실란트, 엘라스토머)로 분류됩니다. 연질(부드러운) 폼은 주로 침대 매트리스 등 가구 분야와 자동차 시트 등에 사용되고 있으며, C.A.S.E 용도로는 페인트 도료, 접착제, 신발 밑창, 우레탄 운동장 등에 사용되는 등 산업분야 및 일상생활에 폭넓게 사용되고 있습니다.

- 카본블랙
카본블랙은 탄화수소계 원료의 불완전 연소를 통해 생성되는 그을음 형태의 탄소 물질입니다. 주원료로는 석유계와 석탄계 오일이 있으며, 주요 용도로는 고무 보강재로 가장 널리 사용됩니다. 고무용 카본블랙은 자동차 타이어, 튜브, 벨트 등 고무 물성 보강재로 사용되며, 타이어, 자동차 산업 등과 함께 성장하고 있습니다. 그 외 용도로는 전선용 케이블, 대전방지제, 배터리 첨가제 등에 전도성 카본으로 사용되며, 잉크, 페인트, 플라스틱 등에는 착색제용으로 사용되고 있습니다.

- 핏치

철강 제조공정에서 생산되는 콜타르를 증류하여 오일 성분을 제거한 후 남은 잔여물을 핏치라고 정의합니다. 핏치는 여러 용도로 응용되며(전극봉 원료, 내화벽돌 바인더 등), 연결회사에서 생산되는 핏치는 대부분이 알루미늄 제련소의 필수 원료로 사용되고 있습니다.

- BTX(Benzene, Toluene, Xylene)

BTX(Benzene, Toluene, Xylene)는 방향족 탄화수소의 대표적인 화합물입니다. 철강 생산 중 코크스 생산과정에서 발생하는 부산물인 조경유를 고온, 고압으로 수소 반응시켜 불순물 및 불포화 탄화수소 성분들을 제거하고 추출증류를 병행하여 BTX를 제조하며, 특유의 냄새가 나는 무색의 액체로 화학산업의 기초재료로 사용됩니다. Benzene은 각종 플라스틱 제조과정에서 중간물질로 사용되며, Toluene은 화학제품 용해 시 사용되는 용제 및 DNT의 원료로, Xylene은 화학제품 용제로 쓰입니다.

- PA(무수프탈산)

PA는 나프탈렌, O-X(오쏘자이렌)의 산화 반응, 포집, 증류 공정을 거쳐 만들어지며, 흰색의 편상 형태로서 플라스틱에 유연성, 가공성을 부여하는 가소제와 UPR수지, 안료 등의 원료로 사용됩니다.

- 도시개발업
도시개발업은 주거ㆍ상업ㆍ산업ㆍ유통ㆍ정보통신ㆍ생태ㆍ문화ㆍ보건 및 복지 등의단일 또는 복합기능을 가지는 단지나 시가지를 조성하기 위하여 시행하는 사업입니다.

- 태양광 발전사업
태양광 발전사업은 신재생에너지사업의 일환으로 토지, 임야, 건축물 위에 태양광 발전설비를 시공하고 이를 통해 생산되는 전기를 판매하는 사업입니다.

- 열병합 발전업  
열병합발전업은 연료 등 에너지원의 연소로 발생된 고온, 고압의 증기로 증기터빈을 회전시켜 전력을 생산하는 사업으로, 열과 전기를 동시에 생산하여 에너지 이용 효율이 높습니다.

(2) 주요 제품의 가격변동 추이

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료

(1) 주요 원재료 등의 현황
연결회사는 장기공급계약 등을 통해 원재료를 안정적으로 공급받고 있으며, 미국, 남아프리카공화국 등지에서 원료를 조달하고 있습니다.
 

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

나. 생산설비

(1) 생산능력

(2) 생산능력의 산출근거

- 산출기준         : 명목 생산능력 기준
- 평균가동시간   : 24시간/일 × 330일/년 ×4/4 = 7,920시간
- 산출방법
   1) 명목 생산능력 : 일 표준생산량 × 가동가능일수
   2) 타르제품공란  : 콜타르 처리 능력

다. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(2) 당해 사업연도의 가동률

라. 생산설비의 현황 등

연결회사는 서울, 인천 등 국내 사업장 및 미국, 말레이시아 등 해외에도 사업장을 보유하고있습니다.

당기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

※연결재무제표 기준

(전기말)

※연결재무제표 기준

당기 및 전기 중 유형자산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

※연결재무제표 기준

(전기)

※연결재무제표 기준

마. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

신재생에너지의 확산 기조로 태양광용 폴리실리콘의 수요가 증가할 것으로 예측됨에 따라, 말레이시아 소재 종속회사인 OCI TerraSus Sdn. Bhd.는 2024년 2월 이사회를 통해 생산능력을 3만 5천톤에서 5만 6천 6백톤으로 증설하는 것을 결의하였습니다. 다만, 중국의 대규모 증설 등에 따른 제품가격 하락과 관세 및 규제 영향 등으로 글로벌 태양광 공급망 위축에 따른 변동성에 따라 시장 회복 추이를 면밀히 검토한 후 증설 계획 실행 시점을 조율할 예정입니다. 이를 통해 폴리실리콘 수요 변화에 유연하게 대응하면서, 제조원가 절감을 통해 사업경쟁력을 더욱 강화해 나갈 계획입니다.

미국 소재 종속회사인 OCI Enterprises Inc.는 미국 텍사스주에 위치한 종속회사 Mission Solar Energy의 공장 부지를 활용하여 태양광용 셀(Cell) 생산 설비 투자를 검토중입니다. 미국 내 모듈 생산능력은 빠르게 확대되고 있으나, 셀 부문은 여전히 수입 의존도가 높아 미국 내 공급망 구축이 새로운 기회로 부상하고 있습니다. OCI Enterprises Inc.는 이러한 변화에 대응하기 위해 다양한 투자 및 파트너십 옵션을 모색하고 있습니다.

종속회사 ㈜디씨알이는 2019년 10월 HDC현대사업개발, 현대건설, 포스코건설로 구성된 컨소시엄과 함께 인천광역시 미추홀구 학익동 일대 약 46만 7,889평(1,546,747㎡)을 개발해 총 1만 3천여 세대를 공급하는 도시개발사업 계약을 체결하였습니다. 해당 사업의 브랜드명을 'CITY O CIEL(시티오씨엘)'로 정하고, 2021년부터 분양을 시작하여 5개 단지의 분양을 성공적으로 완료했습니다. 이후 2024년 3월 시티오씨엘 1단지 입주를 시작으로, 같은 해 12월 3단지, 2025년 1월 4단지의 입주를 진행하였으며, 현재 공사가 진행 중인 6단지는 2028년 4월, 7단지는 2028년 11월, 8단지는 2029년 7월 준공을 목표로 하고 있습니다.

종속회사 OCI TerraSus Sdn. Bhd.는 일본 Tokuyama사와 합작법인 OTSM(OCI Tokuyama Semiconductor Materials Sdn. Bhd.)을 2025년 7월 설립하였으며, 친환경 수력발전을 기반으로 11-Nine급 초고순도 반도체용 폴리실리콘을 생산할 계획입니다. 이는 기존 태양광용 중심의 포트폴리오를 반도체 소재로 확장하고, 미래 성장 동력을 확보하는 신규 사업 투자라는 점에서 의미가 있습니다.

아울러, OCI TerraSus Sdn. Bhd.는 2025년 10월 글로벌 태양광 기업의 베트남 웨이퍼 공장 지분 65% 투자를 통한 웨이퍼 사업 진출을 발표하였고, 2026년 1월 100% 자회사 OCI ONE PTE. LTD.를 통해 취득을 완료하였습니다. 연산 2.7 GW 규모의 해당 공장은 2025년 말 현재 시생산 단계에 있으며, 말레이시아 사업장의 폴리실리콘을 사용해 2026년 중 Non-PFE 태양광용 웨이퍼를 상업생산 및 판매할 예정입니다. 해당 사업 진출은 OCI TerraSus의 폴리실리콘을 활용한 수직계열화된 공급망을 기반으로 미국 시장을 주요 타겟으로 하며, 이는 중국산 제품 대비 높은 가격 경쟁력을 확보하고 글로벌 시장 내 입지를 강화하기 위한 전략적 투자입니다.

종속회사 OCI(주)는 연산 1,000톤 규모의 이차전지용 실리콘 음극재 생산에 필요한 특수소재인 SiH4의 공급을 위해 2023년 7월 영국의 실리콘 음극재 생산기업인 Nexeon社와 장기공급계약을 체결하였습니다. 2026년 상반기 중 상업생산이 시작되는 시점부터 SiH4 생산물량을 Nexeon社의 국내 자회사에 공급할 예정이며, 향후 수요 증가 및 시장 성장에 맞춰 추가 증설을 검토할 예정입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(1) 매출 유형별

※ 연결재무제표 기준
※ 단수조정

(2) 내수/수출별

※ 별도재무제표 기준

나. 판매경로별 매출액 비율
공시서류제출일 기준 당사는 지주회사로서 배당금수익, 임대수익, 용역매출 등을 주된 수입원으로 하는 사업을 영위하고 있습니다.

※ 별도재무제표 기준

다. 판매전략
연결회사는 최대생산 및 판매를 목표로, 장기공급계약 체결, 신규시장 개척, 판매지역 다변화 등 다양한 판매전략을 수립하여 시장에 대응하고 있습니다.

신재생에너지 사업 부문에서는 안정적인 판매 기반을 확보하기 위한 장기공급계약 체결과 고품질 제품 생산에 집중하고 있습니다. 특히 OCI TerraSus Sdn. Bhd.에서 생산하는 태양광 폴리실리콘은 고부가가치 초고순도 제품으로, 청정수력 발전을 활용한 친환경 공정을 통해 제조됩니다. 이를 바탕으로 세계 주요 태양광 업체들과 장기공급계약을 체결하여 안정적인 판매 네트워크를 구축하고 있습니다. 또한, 디보틀네킹(debottlenecking)을 통해 업계 최고 수준의 생산성과 품질로 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다. 아울러 최근에는 기존 장기공급계약 고객사의 유지를 넘어, non-PFE 업체 신규 수요처를 적극 발굴하여 고객 포트폴리오를 다각화하고 있습니다.

에너지솔루션 사업 부문은 신성장 사업의 안정화와 지속 가능한 수익 창출을 목표로 적극적인 노력을 기울이고 있습니다. 종속회사인 OCI Enterprises Inc.는 데이터센터, 인공지능(AI), 전기차 등 산업 성장에 따른 전력 수요와 더불어 공급망 이슈에 따른 수요증가에 대응하고 있습니다. 꾸준히 태양광 ·ESS 파이프라인을 축적하면서, 개발 후 초기 매각을 넘어 발전 자산을 운영하는 방향으로 사업을 확장하고 있습니다. 장기 계약에 근거해 발전 자산을 공급하고 에너지 인프라를 제공하는 등 사업 모델의 다각화를 통해 안정적 사업 운영 체계를 구축하고자 합니다.  

한편, 종속회사 OCI 파워㈜는 2019년 1월 센트럴 인버터 제조사 카코뉴에너지㈜의 영업 부문을 인수하면서 에너지저장장치(ESS)에 필수적인 전력변환장치(PCS) 사업을 적극적으로 전개하고 있으며, 동시에 사업개발과 금융조달에서부터 시공, 관리운영을 아우르는 사업 솔루션도 제공하고 있습니다. 그리고 최근 AI와 데이터센터 확산 등으로 전력 수요가 급증함에 따라, 부족한 전력망을 보완하는 대안으로 부상한 에너지저장시스템(ESS) 시장의 확대에 적극 참여하고 있습니다. 또한 전력변환장치(PCS) 공급 역할을 강화하며, 국내 센트럴 인버터 제조사로서 전력 시장의 안정적인 운영을 위해 효율 개선과 지속적인 유지관리에 힘쓰고 있습니다. 이를 통해 치열한 가격 경쟁 속에서도 우위를 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

화학소재 사업 부문 중 무기화학 분야에서는 고품질 제품 생산으로 고객 만족을 통해 수요처를 확보하는 한편, 안정적인 판매를 위하여 장기계약을 체결하고 있습니다. 또한 반도체용 폴리실리콘, 인산, 과산화수소, 헥사클로로디실란 등 반도체 소재 및 클로르알카리, SiH4 등 이차전지 소재 중심으로 사업을 성장시키기 위해 노력하고 있습니다. 한편, 석유화학 및 카본소재 분야에서는 우수한 제품 경쟁력 및 안정적 수요에 기반한 견조한 실적을 보여 왔으며, 특히 카본블랙은 한국타이어, 넥센타이어 등 유수의 자동차 타이어 업체에 안정적으로 공급되고 있습니다. 연결회사는 스페셜티 제품 등 고부가가치 제품의 생산 비중을 증가시키고, 수출시장을 확대 및 다각화하여 카본케미컬 부문의 수익성을 극대화하고자 노력하고 있습니다.

라. 수주상황

공시서류작성기준일 현재 연결회사의 장기공급계약 주요 체결 현황은 아래와 같습니다.

- 반도체용 폴리실리콘

※ 분할 전 OCI㈜(現 OCI 홀딩스㈜)가 체결한 계약을 포함하며, 분할 이후 OCI(주)가 승계하였습니다.

- 과산화수소

※ 분할 전 OCI㈜(現 OCI 홀딩스㈜)가 체결한 계약으로, 분할 이후  OCI(주)가 승계하였습니다.

- SiH4

※ 판매개시일은 2026년 상반기 중으로 예상되나 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다.

- 그 외 장기공급계약

그 외 특수관계자와의 장기공급계약 등은 3.연결재무제표의 주석 22.(6)을 참고하시기 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들이 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본총계 금액입니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 자본위험관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

* 연결재무제표 기준

나. 금융위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 경영진에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(지배회사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 지배회사의 자금팀은 각 종속회사 관련부서와 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

- 외환위험관리

연결회사는 외화로 표시된 통화를 이용하여 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

* 연결재무제표 기준

연결회사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

* 연결재무제표 기준

상기 민감도 분석은 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

한편, 연결회사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

- 이자율위험관리

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

* 연결재무제표 기준

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율위험에 노출된    차입금에 대한 이자율이 1% 변동시 세전손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

* 연결재무제표 기준

한편, 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 또한 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

변동이자율로 보유하고 있는 금융자산으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

* 연결재무제표 기준

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율위험에 노출된 금융자산에 대한 이자율이 1% 변동시 세전손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

* 연결재무제표 기준

한편, 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율 금융자산과 변동이자율금융자산의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

- 가격위험관리

연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 당기손익공정가치측정금융자산(지분상품)은 27,158,187천원 및 29,680,834천원, 기타포괄손익공정가치측정금융자산(지분상품)은 28,747,755천원 및 20,749,396천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 5,590,594천원 및 5,043,023천원(법인세효과 차감 전)입니다.

- 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당기말 및 전기말 현재 연결회사의 보증 등과 관련한 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

* 연결재무제표 기준

- 유동성위험관리

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기말)

(주1) 지급보증약정은 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대금액으로 표시하였습니다(주석 22 참조).
※ 연결재무제표 기준

(전기말)

(주1) 지급보증약정은 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대금액으로 표시하였습니다(주석 22 참조).
※ 연결재무제표 기준

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 비파생금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기말)

※ 연결재무제표 기준

(전기말)

※ 연결재무제표 기준

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 수취할 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.
연결회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기말)

※ 연결재무제표 기준

(전기말)

※ 연결재무제표 기준

상기 만기분석은 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

다. 파생상품 등에 관한 사항
파생상품계약과 관련하여 재무제표에 반영된, 당기 및 전기 파생상품의 손익 내역은 아래와 같습니다.

※ 연결재무제표 기준

- 통화선도

※ 연결재무제표 기준
※ 상기 거래는 만기일에 약정환율을 적용하여 거래금액을 매도 혹은 매수하는 파생상품 계약임

2025년 4분기 환율민감도 1

당사의 당기말 연결기준 USD/KRW 파생상품 잔액은 선물환 매수 35,000천달러로 환율 50원 변동 시 1,750백만원의 이익 혹은 손실이 발생합니다. 또한 파생상품 전액이 선물환 거래로서 위와 같이 직선 모양의 명확한 손익구조를 가지고 있습니다.

2025년 4분기 환율민감도 2

당사의 당기말 연결기준 USD/KRW 파생상품 잔액은 선물환 매도 6,000천달러로 환율 50원 변동 시 300백만원의 이익 혹은 손실이 발생합니다. 또한 파생상품 전액이 선물환 거래로서 위와 같이 직선 모양의 명확한 손익구조를 가지고 있습니다.

2025년 4분기 환율민감도 3

당사의 당기말 연결기준 USD/CNY 파생상품 잔액은 선물환 매도 6,150천달러로 환율 0.1위안 변동 시 6.15십만위안의 이익 혹은 손실이 발생합니다. 또한 파생상품 전액이 선물환 거래로서 위와 같이 직선 모양의 명확한 손익구조를 가지고 있습니다.

- 이자율 스왑

2025년 4분기 환율민감도 4

당사의 당기말 연결기준 이자율 스왑 파생상품은 기준원금 25,203천달러에 3.9525%를 지급하는 구조로 SOFR 금리가 0.1% 변동 시 연 25천달러의 이익 혹은 손실이 발생합니다. 또한 파생상품 전액이 이자율스왑 거래로서 위와 같이 직선 모양의 명확한 손익구조를 가지고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

지배회사는 종속회사 OCI SE(주)의 주식을 100% 보유하고 있으며, 해당 주식 전체는 OCI SE(주)의 Project Financing의 상환 시까지 질권이 설정되어 있습니다. 자세한 내용은 <XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 1. 공시내용 진행 및 변경사항>을 참고하시기 바랍니다.

2017년 1월 종속회사 OCI Energy LLC의 OCI Solar San Antonio 6 LLC 매각과 관련하여, 지배회사 및 종속회사 OCI Enterprises Inc.는 거래상대방과 발전소의 일정 성능 등을 연대하여 보장하는 계약을 체결하였습니다. 자세한 내용은 <XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 1. 공시내용 진행 및 변경사항>을 참고하시기 바랍니다.

2017년 8월 종속회사 OCI Energy LLC의 자회사 OCI Solar TRE Holding LLC매각과 관련하여, 지배회사 및 종속회사 OCI Enterprises Inc.는 거래상대방과 발전소의 일정 성능 등을 연대하여 보장하는 계약을 체결하였습니다. 자세한 내용은 <XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 1. 공시내용 진행 및 변경사항>을 참고하시기 바랍니다.

지배회사는 종속회사 OCI TerraSus Sdn. Bhd.를 100% 인수하고, 동 종속회사가 설비개선을 통해 생산능력을 증가시키면서, 현지 전기공급업체이자 채권자인 Syarikat Sesco Berhad에게 전기공급계약상의 모든 의무에 대한 계약이행 보증을 제공하게 되었습니다. 자세한 내용은 <XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 1. 공시내용 진행 및 변경사항>을 참고하시기 바랍니다.

지배회사는 2023년 10월 26일, 보유하고 있는 국내외 5개 법인(OCI China Co., Ltd., OCI Japan Co., Ltd., Philko Peroxide Corporation, 오씨아이드림(주), (주)피앤오케미칼)의 각 지분 및 주식을 종속회사 OCI(주)에 현물출자하고 그 대가로 OCI(주)의 신주를 교부받기로 하는 계약을 체결하였습니다. 그리고 2024년 1월 본 거래를 완료하였습니다.

2024년 8월 6일 지배회사는 OCI스페셜티(주)의 소액주주 보유 주식, 자기주식, 실기주를 포괄적 주식교환 방식으로 인수하여 OCI스페셜티(주)를 OCI 홀딩스(주)의 완전자회사로 전환하고자, OCI스페셜티(주)와 주식교환 계약서를 체결하였습니다. 그리고 2024년 10월 본 거래를 완료하였습니다.

지배회사는 2024년 11월 21일 종속회사 OCI TerraSus Sdn. Bhd.가 실행한 공장 건설 관련 시설대에 대하여 지급보증을 제공하기로 결정하였습니다. 자세한 내용은 <XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 1. 공시내용 진행 및 변경사항>을 참고하시기 바랍니다.

종속회사 (주)디씨알이는 2019년 10월 HDC현대사업개발 컨소시엄(HDC현대사업개발, 현대건설, 포스코건설)과 인천광역시 미추홀구 학익동 일대 약 467,889평(1,546,747㎡)을 개발하여 총 13,000여 세대를 공급하는 도시개발사업 계약을 체결하였습니다. 그리고 공시서류제출일 기준 현재 이행 중에 있습니다.

종속회사 OCI TerraSus Sdn. Bhd.는 2025년 2월 일본의 화학전문기업 도쿠야마社와  합작법인 'OCI Tokuyama Semiconductor Materials Sdn. Bhd.' 설립을 위한 투자계약을 체결하였으며, 2025년 7월 설립하였습니다. 한편, 출자금 납입은 현지 인허가  절차 및 양사 협의에 따라 순차적으로 진행하여 2026년 1월 완료하였습니다.

종속회사 OCI(주)는 2024년 10월 10일 ㈜피앤오케미칼 지분 추가확보를 통한 기존 사업과의 시너지 창출을 위하여 (주)포스코퓨처엠과 주식매매 계약을 체결하였으며, 2025년 2월 26일 인수를 완료하였습니다.

종속회사 OCI(주)는 (주)피앤오케미칼과 2025년 9월 30일 OCI(주)를 존속회사로 하고 (주)피앤오케미칼을 소멸회사로 하는 합병 계약을 체결하였으며, ㈜피앤오케미칼은 2025년 12월 1일을 합병기일로 하여 OCI㈜에 흡수합병 후 소멸하였습니다.

종속회사 부광약품은 회생회사인 한국유니온제약㈜ 인수를 위한 조건부 투자계약을 2025년 12월 체결하였고, 공개입찰을 통하여 2026년 1월 5일 최종인수자로 선정되었습니다. 본 조건부 투자계약은 법원의 허가 및 관계인집회의 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

나. 연구개발활동
분할 전 지배회사는 연구개발활동 및 연구 담당조직이 있었으나, 2023년 5월 인적분할 이후 모두 분할 신설법인으로 이전되었습니다.

(1) 연구개발활동의 개요
종속회사 OCI(주)의 중앙연구소는 1983년 설립된 이래, 기초 화학제품에서부터 신재생에너지 사업까지 실생활에 밀접한 제품들을 생산하는 데 도움이 되는 기술을 개발해 왔습니다. 중앙연구소는 태양광 산업의 기초가 되는 폴리실리콘 제조 원천 기술을 확보하여 신재생에너지 사업의 기반을 구축하였고, 이를 통해 기존의 물질 중심 연구영역에서 에너지 분야로까지 영역을 계속 확장해가며, OCI(주)가 핵심소재 회사로 자리매김하는데 이바지하였습니다.

현재 중앙연구소는 카본블랙, 흄드실리카 등 제품의 고부가가치화 연구를 진행하고 있으며, 고순도 케미컬 및 에너지 분야의 발전 기술을 축적해 나가고 있습니다. 이와 동시에 OCI(주)의 신성장 동력인 반도체 소재 분야 및 이차전지 소재 분야의 사업기반을 마련하기 위해 힘쓰고 있습니다. 앞으로도 OCI(주)의 중앙연구소는 고객을 만족시키는 고객 친화적이고 환경친화적인 기업이 될 수 있도록 활발한 연구 및 개발을 지속해 나갈 것입니다.

(2) 연구개발 담당조직
공시서류작성기준일 현재, 종속회사 OCI(주) 연구소의 조직현황은 아래와 같습니다.

연구소 조직도

(3) 연구개발비용

※ 연결재무제표 기준

(4) 주요 연구개발 실적

※ 분할 전 연구개발 실적을 포함하였습니다.

7. 기타 참고사항

가. 사업 부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 신재생에너지 사업 부문

- 산업의 특성

신재생에너지 사업 부문은 태양광 산업 관련 제품을 생산하며, 주요 제품으로는 태양광용 폴리실리콘 등이 있습니다. 태양광 산업은 밸류체인 간 연관성이 높은 종합 산업으로, 정부 주도형에서 수익성 중심 산업으로 전환되는 과정에 있습니다. 다만 여전히 국가별 보급 정책과 보조금의 영향을 크게 받으며, 수출 비중이 높아 주요국의 무역 정책과 글로벌 에너지 정책 변화에도 민감하게 반응합니다.

- 산업의 성장성
신재생 에너지에 대한 관심이 고조되면서 태양광 시장의 지속적인 성장이 기대됩니다. 특히 최근 AI 데이터센터 및 전기차용 신규 전력 수요 증가의 영향으로 태양광 수요와 투자 규모는 꾸준히 확대되고 있습니다.

- 경기변동의 특성
태양광 산업은 국가 정책과 보조금의 영향을 크게 받기 때문에 정부의 정책 방향에 따라 성장세가 유동적일 수 있습니다. 현재 대부분의 국가가 친환경 및 신재생 에너지 산업에 우호적인 정책 기조를 유지하고 있으나, 정치적 이슈 뿐 아니라 금리, 환율, 세제 변화에도 민감하게 반응할 수 있습니다.

- 국내외 시장 여건

2023년 초부터 글로벌 폴리실리콘 시장은 중국 폴리실리콘 업체들의 설비 증설에 따른 신규 물량 확대 영향으로 가격 하락세에 진입하였으며, 폴리실리콘을 비롯한 태양광 밸류체인 전반에서 가격 조정 흐름이 이어졌습니다. 특히, 중국 폴리실리콘 가격은 원가 이하 수준까지 급락했습니다. 이에 대응하여 2025년 3분기 중국 정부는 원가 이하 판매를 금지한 가운데, 주요 폴리실리콘 업체들이 감산 및 공급 조정에 나서면서 2025년 연말 기준 중국 폴리실리콘 가격은 3분기 초 대비 약 45% 반등하였습니다.

중국산 폴리실리콘 가격이 상대적으로 변동성이 큰 모습을 보이는 반면, 비(非) 중국산 폴리실리콘 가격은 미국의 IRA 개정안 및 UFLPA (Uyghur Forced Labor Prevention; 위구르 강제 노동 방지법) 등을 통한 중국산 제품에 대한 견제 움직임으로 프리미엄이 반영되며 안정세를 유지하고 있습니다.

한편, 미국은 동남아시아산 태양광 제품에 대해 관세 부과를 결정하고, 추가로 인도, 라오스, 인도네시아를 대상으로 조사를 개시하는 등 보호 무역 기조를 한층 강화하고 있습니다. 또한 7월 4일 새로운 IRA 개정안인 OBBB 법안을 통해 2026년 1월 1일부터 중국 기업을 포함한 FEOC(Foreign Entity of Concern)를 세액공제 대상에서 제외하는 규정을 명시하면서 미국 내 비(非) 중국 태양광 공급망의 중요성이 대두되고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위 요소

연결회사는 50여 년간 고부가가치 화학제품을 생산하며 축적한 경험, 공정기술에 대한 심도 있는 지식과 노하우를 바탕으로 폴리실리콘 사업에서도 빠르게 선도적 입지를 확보해왔습니다. 현재 해외시장으로 제품을 공급하고 있으며, 세계 주요 태양광 업체들과 폴리실리콘 장기공급계약을 체결하고 있습니다. 특히 미국향 다운스트림 업체로의 공급 비중이 높아, 미국 태양광 시장 정책의 수혜와 비(非)중국산 폴리실리콘의 가격 프리미엄, 우수한 원가 경쟁력을 기반으로 높은 수준의 수익성을 유지하고 있습니다.

한편, 2020년 2월 분할 전 지배회사는 한국 사업장의 폴리실리콘 생산 규모를 축소하기로 결정한 이후 일부 설비를 보완하여 재가동하였으며, 현재는 한국(OCI(주))에서 반도체용 고순도 폴리실리콘을 말레이시아(OCI TerraSus Sdn. Bhd.)에서는 태양광용 폴리실리콘을 생산하는 투트랙(two-track) 전략을 운영하고 있습니다. OCI TerraSus는 동남아시아 내 비중국계 유일한 업스트림 생산거점으로, 사라왁주 수력발전소와 장기 PPA를 통한 안정적 전력 조달을 기반으로 친환경성과 원가경쟁력을 동시에 확보하고 있습니다. 또한, 회사는 글로벌 태양광 밸류체인의 재편 흐름 속에서 전략적 파트너십을 강화하고, 다운스트림 웨이퍼 사업 진출을 통해 미국 중심의 사업 확장을 본격화하고 있습니다.

향후에는 OCI TerraSus의 폴리실리콘 생산능력을 연 3만 5,000톤에서 5만 6,600톤까지 확대할 계획이나, 중국의 대규모 증설 등에 따른 제품가격 하락과 관세 및 규제 영향에 따른 시장 회복 추이를 면밀히 검토한 후 증설 계획 실행 시점을 조율할 예정입니다. 이를 통해 수요 변화에 유연하게 대응하는 동시에, 지속적인 제조원가 절감을 통해 경쟁력을 더욱 강화해 나갈 계획입니다.

아울러, 2025년 10월 연결회사는 글로벌 태양광 기업의 베트남 웨이퍼 공장 지분 65% 투자를 발표하였고, 2026년 1월 100% 자회사 OCI ONE PTE. LTD.를 통해 취득을 완료하였습니다. 연산 2.7 GW 규모의 해당 공장은 2025년 말 현재 시생산 단계에 있으며 말레이시아 사업장의 폴리실리콘을 사용해 2026년 중 Non-PFE 태양광용 웨이퍼를 상업생산 및 판매할 예정입니다. 이러한 수직계열화를 바탕으로 수익성을 지속적으로 확대하고자 합니다.

(2) 에너지솔루션 사업 부문

- 산업의 특성
에너지솔루션 산업은 전력, 열, 신재생에너지 등 다양한 자원을 효율적으로 관리, 공급하는 종합 에너지 서비스 산업입니다. 에너지 수급 불균형이 심화되는 시대에 안정적인 에너지 공급의 중요성이 부각되고 있으며, 정부의 에너지 정책과 제도 변화에 밀접한 영향을 받는 산업입니다.

한편 집단에너지사업은 열병합발전소와 같이 집중된 시설에서 생산된 에너지를 다수의 사용자에게 공급하는 사업으로, 에너지 절약과 온실가스 감축에 기여합니다. 특히산업단지에서는 공정용 열과 전기를 동시에 공급하여 에너지 효율을 높이고, 국가 전력 수급 안정화에 일조하고 있습니다.

- 산업의 성장성
전 세계적으로 데이터센터, 인공지능(AI), 전기차 등 전력 집약적 산업이 빠르게 확산되면서 전력 수요가 구조적으로 증가하고 있습니다. 이러한 전력 수요 확대는 재생에너지, ESS, 열병합 발전 등 다양한 에너지 솔루션에 대한 필요성을 강화하고 있습니다. 단순한 전력 공급을 넘어, 효율적인 에너지 관리와 탄소 저감까지 고려한 통합 솔루션이 핵심 경쟁력으로 부상하고 있습니다.

국제에너지기구(IEA) 2025년 산업 보고서에 따르면, 2035년까지 전 세계 전력 수요가 약 40% 증가함에 따라 2024년부터 2030년 사이 전 세계 재생에너지 설비 용량이 약 4,600GW 이상 증가할 것으로 전망됩니다. 이 중 태양광이 약 80%를 차지하며 재생에너지 시장의 성장을 주도할 것으로 예상됩니다. 한편, ESS 수요는 2025년에 전년 대비 43% 증가했으며, 2034년까지 연평균 약 10.8% 성장할 것으로 전망됩니다.

국내 시장에서도 산업 구조의 변화와 전력 수요 증가가 맞물리면서, 에너지 솔루션의 가치가 부각되고 있습니다. 석탄 중심의 기존 발전 시장은 점진적으로 축소되는 반면, 재생에너지, ESS, 열병합 발전소 등 효율성과 탄소 저감을 동시에 충족할 수 있는 발전 솔루션으로의 전환이 진행되고 있습니다. 특히, 열병합 발전소는 전력과 열을 동시에 공급함으로써 산업단지, 공공시설 등 대규모 수요처에서 총 에너지 비용 절감과 탄소 감축 측면에서 전략적 대안으로 평가됩니다.

- 경기변동의 특성
태양광발전 등 민간발전사업은 경기변동보다는 정부의 산업 육성 정책 및 규제 방향에 직접적인 영향을 받습니다. 이에 따라 국가 에너지 정책의 기조 변화가 민간 발전시장에 중요한 변수로 작용할 수 있습니다.

또한, 산업단지 내 집단에너지사업은 정부 정책, 연료 가격, 계절적 요인, 그리고 산단 입주 기업의 가동률 변화 등에 따라 수요가 영향을 받을 수 있습니다.

- 국내외 시장 여건

탄소 중립(Net Zero) 기조가 세계적으로 확산되면서, 주요국들은 재생에너지 중심의 에너지 전환을 가속화하고 있습니다. 이에 따라 각국은 보조금 및 세제 혜택, 인허가 간소화, 계통 연계 확대 등 제도적 기반을 다각도로 정비하고 있습니다.

민간 부문에서 글로벌 기업들을 중심으로 RE100 이행과 전력구매계약(PPA) 체결이 확산되고 있으며, 미국에서는 2025년 약 51GW의 신규 태양광 설치와 함께 전력 PPA 가격이 전년 대비 9% 상승하는 등 태양광 시장의 성장세가 지속되고 있습니다. 유럽, 동남아 등 주요 지역에서도 기업 주도의 대형 태양광 프로젝트가 활발히 추진되며 자생적인 시장 수요 기반을 형성하고 있습니다.

국내의 경우, 2025년 약 4GW 수준의 신규 태양광을 설치하였으며, 10월 기후에너지환경부 출범을 통해 2030년까지 재생에너지 100GW 보급을 목표로 신규 부지 발굴, 송전 계통 보강, 기술 투자 확대 등 태양광 활성화를 위한 지원을 강화하겠다고 발표했습니다. 이러한 범정부적 지원은 국내 태양광 시장의 안정적 성장에 기여할 것으로 기대됩니다.

- 회사의 경쟁우위 요소
연결회사는 2012년 미국 텍사스주 샌안토니오(San Antonio)에서 당시 세계 최대 규모였던 450MW 규모의 Alamo 프로젝트를 성공적으로 완공하며 북미 태양광 발전 시장에 본격적으로 진출하였습니다. 이후 지속적인 사업 확장을 통해 현재 진행 중인 프로젝트를 포함한 전체 프로젝트 수주 규모는 7GW 수준에 이르고 있습니다. 또한 북미시장에서의 경험을 토대로 중국 저장(Zhejiang)성 자싱(Jiaxing)시에도 태양광발전 설비 약 22MW를 설치, 운영 중입니다. 이와 같은 사업추진 경험과 운영 노하우를 사업개발부터 자금조달, 시공, 관리 운영에 이르기까지 발전사업의 전 업무 영역을 아우르는 사업 솔루션을 제공하고 있습니다.

종속회사 오씨아이파워(주)는 2019년 1월 인버터 제조회사인 카코뉴에너지㈜의 영업부문을 양수 완료하며, 인버터, 전력변환장치(PCS) 등 제조 기술을 확보하였습니다. 한편, 최근 에너지안보와 관련하여 태양광 인버터의 통신 보안 등에 대한 우려에 오씨아이파워는 국내 설계와 제조로 대응하고 있으며, RE100 달성을 위한 범 정부차원의 시장확대 노력에 발맞춰 태양광 발전소 및 에너지저장시스템(ESS)을 건설하고 있습니다. 앞으로 수소연료전지 구축사업 등 다양한 신재생에너지 사업 모델을 발굴하며 시장 내 입지를 더욱 강화해 나갈 계획입니다.

미국 텍사스주에 위치한 종속회사 미션솔라에너지(Mission Solar Energy, 이하 MSE)는 미국 내 직접 생산 기반으로 주거용 태양광 모듈을 공급해왔습니다. 그러나 지속적인 모듈 가격 하락과 고금리 기조, 저가 수입 모듈의 확대로 수익성이 악화되면서, 2025년 2월부터 자체 생산을 일시 중단하였습니다. 그리고 기존의 판매 네트워크와 강력한 브랜드 인지도를 바탕으로 ODM(위탁생산) 방식으로 전환하며 주거 및 상업·산업용(C&I) 모듈의 판매를 확대하고 있습니다. 미국 태양광 시장이 성장세를 이어가는 가운데, MSE는 시장 구조 변화에 대응한 유연한 공급 전략을 통해 사업 경쟁력 회복을 추진하고 있습니다.

한편, 미국 소재 종속회사인 OCI Enterprises Inc.는 ERCOT을 포함한 미국 남부 지역에서 꾸준히 태양광·ESS 프로젝트 파이프라인을 축적하고 있습니다. 미국 내 대규모 전력 공급 수요가 증가하는 가운데, 단순 개발을 넘어 발전 자산을 운영하는 방향으로 사업을 확대하고 있습니다. 장기 계약에 근거해 발전 자산을 공급하고 에너지 인프라를 제공하는 등 사업 모델의 다각화를 통해 수익성을 강화할 계획입니다.

종속회사 OCI SE는 새만금 국가산업단지에 전력 및 스팀을 공급하기 위해 입주한 제1호 기업으로, 발전용량 303MW 및 시간당 860톤의 스팀 생산능력을 가진 대규모열병합발전 설비를 보유하고 있습니다. 집단에너지사업법에 근거한 정식 사업허가를 취득한 집단에너지 사업자로서, 산업통상자원부 장관이 공급구역별로 단일 사업자에게만 허가를 부여하도록 규정한 제도적 장치를 통해 새만금 지역 내 독점적인 사업권을 확보하고 있습니다.

(3) 화학소재 사업 부문

- 산업의 특성
무기화학제품과 석유화학 및 카본소재 제품들을 생산하는 분야이며, 주요 제품은 반도체용 폴리실리콘, 과산화수소, TDI, 카본블랙, 핏치, 벤젠, PA 등이 있습니다.

무기화학제품은 각종 화학 및 비화학 제품을 생산하는 데 쓰이고, 주로 원료, 가공보조제, 촉매 등으로 사용됩니다. 폴리실리콘은 반도체 웨이퍼의 주원료로 사용되며, 과산화수소는 디스플레이 및 반도체의 세정, PCB, 제지(신문용지) 또는 섬유 표백 등 다양한 산업에 사용됩니다. TDI는 폴리우레탄(PU)의 기초원료로서 자동차, 신발, 가구, 도료, 접착제 등 산업분야 및 일상생활에 폭넓게 사용되고 있습니다.

카본케미컬 제품들은 의식주와 관련된 각종 생활용품에서부터 전기ㆍ전자, 컴퓨터, 자동차, 건설 등 여타 산업의 기초소재에 필수적으로 사용되고 있습니다. 카본블랙은 자동차 타이어, 튜브, 벨트 등 고무 물성 보강재로 사용되며, 핏치는 알루미늄 제련에 쓰이는 전극봉용 바인더를 생산하는 데 사용됩니다.

- 산업의 성장성
무기화학산업은 18세기 말에서 19세기 초부터 본격적으로 발전하였고, 역사가 긴 만큼 시장 구조도 안정적입니다. 상대적으로 급격한 확장이나 성장은 없지만, 견고한 시장을 바탕으로 꾸준히 성장해오고 있습니다.

반도체용 폴리실리콘은 반도체 웨이퍼 생산의 핵심소재로 사용됩니다. 사물의 스마트화, 디지털화를 추구하는 산업 트렌드에 따라 반도체는 전자제품 뿐만 아니라 자동차, 가전제품 등 다양한 사물에 내장되고 있으며, 이에 따라 반도체 수요도 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다.

석유화학산업은 세계 경제 성장과 궤를 같이하기 때문에, 주요국의 경제 성장과 더불어 신흥시장에서의 수요 증가, 원료 조달의 다각화 등에 영향을 받습니다. 최근 수년 간 중국은 글로벌 석유화학 시장의 성장을 견인하였으며, 아시아 지역의 석유화학산업 업황도 중국의 경제 성장이나 환경 규제와 같은 중국의 수요 변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 이와 동시에 미국의 정부 정책 및 산업 트렌드의 변화도 세계 석유화학 시장의 단기적인 움직임에 영향을 주고 있습니다.

- 경기변동의 특성
무기화학제품들은 일반적으로 다른 산업의 원재료로 사용되기 때문에, 타 산업의 경기 변동에 영향을 받으며 다소 시차를 두고 반영된다는 특징이 있습니다.

석유화학제품의 수요 증가율은 GDP 성장률과 밀접한 관계가 있으며, 가격은 환율 변동이나 유가 등락에 큰 영향을 받고 있습니다.

- 국내외 시장 여건

반도체용 폴리실리콘은 반도체 시장 및 거시적인 시장 환경에 영향을 받습니다. 2024년부터 AI 및 데이터센터 중심의 메모리 수요 증가로 시장은 회복세를 보이고 있으나, 공급망 내 재고 누적으로 인해 실질적인 수요 회복은 2026년 4분기 이후로 전망됩니다. 또한, 글로벌 무역 갈등과 기술 패권 경쟁으로 시장 변동성이 확대되고 있어, 정밀한 시장 모니터링과 선제적 대응이 요구됩니다.

과산화수소의 경우, 반도체 경기 상승에 따라 전자급 과수 수요는 증가할 것으로 전망됩니다. 반도체 관련 업종(PCB)의 수요는 증가하고 있으나, 2차전지 업체 가동률은 저조한 상황입니다. 기타 섬유 및 제지업체의 가동률 또한 저조하며, 수요도 정체되어 있습니다. 최근 환율 및 원재료 가격변동 폭이 심하여 상황에 따라 제품 가격도 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

TDI의 경우, 관세 불확실성으로 인한 글로벌 수요 감소로 2025년 상반기 동안 시장가격이 지속 하락하였으나, 2025년 하반기 이후 주요 생산업체의 운영 차질과 일부 업체의 가격 조정 등 요인으로 국제가 상승 후 작년말 기준 약보합세를 보이고 있습니다.

카본블랙은 유가 하락 및 시장 경쟁 심화로 인해 판매 단가는 하락하였으나, 환율 상승이 하락 폭을 일부 제한하였습니다. 국내 타이어사 화재 영향으로 국내 수요는 감소한 반면, 기타 제조사들의 가동률은 전반적으로 견고한 수준을 유지하였습니다. 한편, 글로벌 경기 둔화와 가격 경쟁 심화가 지속됨에 따라 향후 카본블랙 수요 및 가격 변동 가능성이 존재하는 상황입니다.

핏치의 경우, 중국 내 철강 및 코크스 산업이 높은 가동률을 유지하면서 콜타르 생산량도 증가하였습니다. 이로 인해 콜타르 및 관련 제품 공급 과잉이 나타나고 있으며, 시장 가격은 전반적으로 약세를 보이고 있습니다. 핏치 가격 역시 이러한 흐름에 연동되어 하락 압력이 이어지고 있습니다. 한편, 알루미늄 시장 자체는 비교적 견조한 흐름을 유지하고 있으나, 전력 비용 상승과 환경 규제 강화로 인해 제련소 신규 증설이 지연되고 있습니다. 이에 따라 핏치 수요가 단기간 내 회복되기는 어려울 것으로 전망됩니다.

벤젠은 유가 약세 및 미국향 벤젠 수입 수요 감소 영향으로 아시아 벤젠 가격은 약세를 보였습니다.

PA(무수프탈산)의 경우, 원료 및 제품의 글로벌 공급 과잉과 주요 다운스트림 산업인건축 경기 수요 부진 심화로 PA 가격은 약세를 지속했습니다. 유가 및 글로벌 경기 회복 여부에 따라 PA 가격도 변동할 것으로 전망됩니다.

- 회사의 경쟁우위 요소
종속회사 OCI(주)는  50년 이상 고부가가치 화학제품 생산에 매진해 오면서 얻은 경험, 공정기술에 대한 심도 있는 지식과 노하우를 바탕으로, 반도체용 폴리실리콘과 같은 신규 사업에서 빠르게 선도적 위치를 확보해왔습니다. 특히 독보적인 기술력을 바탕으로 국내에서 유일하게 11-Nine 급 반도체용 폴리실리콘을 생산하고 있습니다. 또한 연결회사는 반도체 웨이퍼의 식각 공정에 사용되는 고순도 인산을 생산하고 있으며, 우수한 제품 경쟁력으로 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다.  

OCI(주)의 카본블랙은 석유계 및 석탄계 원료 모두에 대응하여 생산 가능한 시스템을 갖추고 있어, 원료 가격 변동에 따른 리스크를 최소화하고 있습니다. 국내 최대 카본블랙 생산능력을 보유하고 있으며, 국내 시장 점유율 1위를 차지하고있습니다. 한편, 핏치는 전세계 콜타르 핏치 시장에서 시장 점유율 3위를 유지하고 있으며, BTX, PA 등도 균일하고 안정적인 품질로 전세계 고객들의 인정을 받고 있습니다.

신규 사업 투자로 태양광용 폴리실리콘 중심 사업에서 사업 포트폴리오를 확장하고 미래 성장동력을 확보하기 위해 최근 종속회사 OCI TerraSus Sdn. Bhd.는 반도체용폴리실리콘을 생산하는 일본 Tokuyama사와 말레이시아 사라왁 주에 합작법인 OTSM(OCI Tokuyama Semiconductor Materials Sdn. Bhd.)을 설립했습니다. OCI와 Tokuyama의 기술력을 통해 연간 8,000톤 규모의 친환경 수력발전 기반의 11-Nine급초고순도 반도체용 폴리실리콘을 생산 및 공급할 예정입니다. 한편, OTSM의 반도체용 폴리실리콘은 OCI(주)에서 추가 가공 진행 후 고객사에게 공급될 예정입니다.

(4) 도시개발 사업 부문

- 산업의 특성
도시개발 사업은 부동산 시장 수요뿐 아니라 중앙정부 및 지방자치단체의 정책 방향에 큰 영향을 받으며, 지역주민 및 환경단체와의 협력 관계 역시 사업 추진 성과에 중요한 변수로 작용합니다. 또한 부동산 시장 동향, 환경 규제, 행정 절차 등 다양한 이해관계와 정책적 요구에 유연하고 효과적으로 대응하여야 합니다.

- 산업의 성장성
주거공간과 환경에 대한 소비자와 이해관계자들의 요구가 점차 다양해지고 구체화되고 있는 만큼, 그들의 요구를 만족시킬 수 있는 도시개발의 필요성이 날로 높아지고 있습니다. 이에 발맞춰 도시개발 사업도 다양화, 고급화되는 방향으로 성장하고 있습니다.

- 경기변동의 특성
도시개발 사업은 일반 제조업이나 인프라 사업과 달리, 부동산 경기와 정책 변화에 민감하게 반응하는 특성을 지닙니다. 사업의 수익성은 분양가, 시장 거래량, 자금조달 여건 등 부동산 경기 요인에 직접적으로 영향을 받아 경기 국면에 따라 변동성이 크게 나타납니다. 또한, 정부의 재건축 및 주택공급 정책, 분양가 규제 등 정책 사이클 변화에 따라 사업 여건이 크게 달라질 수 있습니다.

- 국내외 시장 여건
최근 계속된 정부의 부동산 규제 발표 및 대출억제로 투자수요가 급감함에 따라, 종속회사 (주)디씨알이의 사업장이 위치한 인천시 부동산 시장은 전반적인 침체 상태가계속되는 상황입니다.

- 회사의 경쟁우위 요소
종속회사 (주)디씨알이가 진행 중인 인천 '시티오씨엘' 사업은 약 13,000세대 규모의 대규모 도시개발 프로젝트로, 신설 예정인 학익역과 제2경인고속도로에 인접한 우수한 입지 여건을 갖추고 있으며, 인천 뮤지엄파크 등 시설들도 도시개발사업 부지 내 공급될 예정입니다.

본 사업은 시티오씨엘이라는 대규모 브랜드타운으로 인천 권역 내에서 높은 선호도 및 인지도를 보이고 있으며, 현재까지 6개 단지, 총 8,309세대를 분양하였습니다. 이 중 1, 3, 4단지는 입주를 완료하였으며, 성공적으로 분양 완료된 6단지 및 7단지는 2028년 4월부터 입주가 순차적으로 진행될 예정입니다. 한편, 8단지는 현재 분양을 진행 중에 있습니다.

한편, 2027년 유치원과 초등학교 각 1개소, 2028년 초등학교 1개소, 2029년 중학교 1개소 등의 개교가 확정되어, 도시의 교육 인프라 수준이 확대될 예정이며, 2028년부터 학익역 개통 및 뮤지엄파크, 그랜드파크의 개장도 예정되어 있어, 인천을 대표하는 도시로 성장할 것을 기대하고 있습니다.

(5) 기타 부문

※ 지주회사 관련 사업

- 산업의 특성
지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.

우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사는 기업지배구조의 투명성을 높여 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주가치를 제고하고, 독립적인 경영과 객관적인 성과평가를 통해 책임경영을 정착시킬 수 있습니다. 또한 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정 체계를 확립하여 각 사업부문의 경쟁력을 강화하고 경영위험을 분산할 수 있습니다.

한편, 지주회사가 경제력 집중과 무리하게 계열사를 확장하거나 유지하는 행위를 방지하기 위해 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한 요건을 열거하고 있으며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한법률 제38조 제3항에 따른 과징금과 동법 제124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

- 회사의 경쟁우위 요소 등
지배회사는 공시서류제출일 현재 지주회사로서 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 지주회사 역할을 수행하며 지배구조의 투명성을 제고하고 주주가치를 극대화하고 있습니다.

(6) 신규 추진 사업의 내용 및 전망

※ 바이오 관련 사업

- 사업 분야의 내용 및 진출 목적
전세계적으로 향상된 생활수준과 인구의 고령화로 신종ㆍ만성 질환이 증가하면서, 건강한 삶과 노후에 대한 관심이 높아지고, 의약 및 바이오 관련 기술이 글로벌 산업 트렌드로 떠올랐습니다. 이에 연결회사는 고순도 화학제품 제조에서 쌓은 노하우와 다양한 M&A, 전략적 제휴를 진행했던 경험을 바탕으로 제약ㆍ바이오 산업 분야에 진출하였습니다.

- 시장의 주요 특성
제약ㆍ바이오 산업은 국민의 건강과 삶에 밀접하게 연결되어 있어 차세대 유망 산업으로 각광받고 있고, 제품 개발에서 생산까지 기술 집약도가 높아 고부가가치 창출이가능한 산업입니다. 세계 의약품시장은 2000년대 중반 이후 꾸준한 성장세를 보이고있으며, 바이오 산업 내에서도 바이오 의약품이나 바이오 원료 등 새로운 영역 또한 지속적으로 확대되고 있습니다. 이러한 시장 상황 및 기회 요인을 바탕으로 유수의 제약 기업들 뿐만 아니라, 세계적인 화학업체들도 제약ㆍ바이오 산업에 진출하고 있습니다.

- 신규사업 관련 투자 및 연구 개발 현황 등
지배회사는 제약·바이오 분야 진출을 위해 적극적인 투자를 이어오고 있습니다. 2018년부터 비상장 제약·바이오 벤처기업에 투자하는 시너지 헬스케어벤처 펀드를 통해 다양한 기업에 투자하였습니다. 또한 2019년 해외 유망 제약·바이오 벤처기업 투자를 위해 미국 현지 법인 OCI Investments Corp.를 설립하며, 이를 통해 액상생검 기반 암 진단 제품 개발사 Nucleix와 항암 면역세포 치료제 개발업체 Adicet Bio Inc. 등에 투자했습니다. 이후 2021년 4월에는 파노로스바이오사이언스, 2022년 2월에는 부광약품㈜에 1,461억 원을 투자하여 최대주주 지위를 확보했습니다. 더불어 2025년 7월 부광약품의 주주배정 유상증자에 적극 참여함으로써 지분을 확대하며, 제약·바이오 산업 분야에서의 입지를 강화하고 있습니다.

한편, 종속회사 부광약품(주)은 의약품의 제조 및 판매와 함께 손자회사 부광메디카(주)를 통해 건강기능식품 및 의약외품 사업도 영위하고 있습니다. 부광약품은 2014년 덴마크의 Contera Pharma A/S를 인수해 파킨슨병 치료제 CP-012와 카나반병 치료제 CP-102를 비롯한 복수의 ASO 프로그램(희귀 유전질환)을 신경질환 파이프라인을 중심으로 개발하고 있습니다. CP-012의 경우, 2025년 9월 임상 1b상에서 안전성과 내약성이 확인되며 긍정적인 톱라인 결과를 도출함에 따라, 임상 2상을 준비하고 있습니다. 한편, CP-102는 전임상 후보물질(Preclinical Candidate)로 선정되어 연구가 진행 중입니다. 특히 2025년 10월에는 글로벌 CNS 제약사 룬드벡(Lundbeck)과 중증 신경질환 대상 RNA 신약개발을 위한 전략적 연구협력 계약을 체결했습니다. 2019년에는 싱가포르의 아슬란 파마슈티컬과  JAGUAHR Therapeutics 설립해 고형암 면역항암제를 개발 중이며. 2023년에는 이스라엘 Protekt Therapeutics를 인수해  신규 희귀신경질환 적응증에 대한 연구 협력을 진행 중에 있습니다. 이 밖에도 부광약품 연구소에서는 파킨슨병 치료용 USP30 저해제를 자체 개발하고 있으며, 현재 후보물질 체내(in-vivo) 비임상 시험을 진행중에 있습니다. 더불어, 라투다정 주요우울증 장애(MDD) 적응증 추가를 위한 임상시험계획 승인신청(IND)을 제출했습니다. 앞으로도 전문 경영진 체제하에 기존 사업 포트폴리오를 강화하는 한편, 자체 신약 개발 및 M&A 등 전략적 투자를 통해 중·장기적인 성장 동력을 지속적으로 확보해 나갈 계획입니다.

- 신규사업 진행 사항의 판단에 필요한 정보
연결회사는 후보 물질 발굴에서부터 개발, 제조에 이르는 신약 개발의 전과정을 직접수행할 수 있는 전문성을 갖추고 있으며, 성공 가능성이 높은 신약 파이프라인에 투자 또는 제품 도입을 통해 투자 손실을 최소화하고 신약 개발 효율성과 성공 가능성을 극대화하는 방향으로 비즈니스를 진행하고 있습니다. 효과적인 신약 파이프라인 확보 전략을 수립하고 다양한 사업 기회를 발굴하여 글로벌 제약바이오 기업으로 도약할 수 있도록 최선의 노력을 다하겠습니다.

※ 반도체 소재 및 이차전지 소재 관련 사업

- 사업 분야의 내용 및 진출 목적

종속회사 OCI(주)는 신성장동력으로 반도체 소재 사업 및 이차전지 소재 사업을 육성하고 있습니다.

OCI(주)는 반도체 웨이퍼 생산에 사용되는 초고순도 폴리실리콘(11-Nine 급)을 생산하는 국내 유일한 기업으로, 반도체용 폴리실리콘 외에도 과산화수소, 인산, 클로르알칼리, 흄드실리카 등 OCI(주)의 생산제품들이 반도체 8대 공정 중 5개 공정에 사용되고 있습니다.

반도체 8대 공정 및 소재

한편,OCI(주)의 클로르알칼리는 이차전지의 핵심소재인 양극재 생산공정에 불순물 제거를 위해 사용되며, 2026년 상반기부터 상업생산 예정인 SiH4는 차세대 음극재로 불리는 실리콘 음극재의 핵심소재로 사용됩니다.

OCI(주)는 향후 지속적인 성장이 기대되는 반도체 및 이차전지 산업에 대응하여, 반도체, 이차전지 소재업체로서의 입지를 강화하여 수익을 극대화하고자 합니다.

- 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성
글로벌 반도체 시장규모는 2025년 기준 약 8,000억달러(출처 : Omdia)에 이르는 거대한 시장으로, 시장의 주도권을 잡기 위하여 한국을 포함해, 미국, 중국, 대만 등 여러 국가가 각축전을 벌이고 있습니다. 또한, 자동차, 산업로봇, 가전제품 등 다양한 사물에 반도체가 내장됨에 따라, 다수의 연구에서 2030년 무렵 반도체 시장이 두 배 이상 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

이차전지 산업은 전기차의 성장에 힘입어 급격한 성장을 보이고 있으며, 이에 따라 글로벌 실리콘 음극재 산업 역시 2025년 약 7,000억원 규모에서 2035년 약 9.7조원 규모로 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 지배회사가 생산 예정인 SiH4가 특수소재로 사용되는 실리콘 음극재의 경우 기존 음극재 대비 충전속도 및 에너지 효율이 대폭 개선되어 차세대 음극재로 주목받고 있으며, 2035년까지 연평균성장률이 약 30%로 기대되고 있습니다. (출처: SNE리서치)

- 신규사업 관련 투자 및 사업 추진현황 등
OCI(주)는 연산 1,000톤 규모의 이차전지용 실리콘 음극재 생산에 필요한 특수소재인 SiH4의 공급을 위해 2023년 7월 영국의 실리콘 음극재 생산기업인 Nexeon社와 장기공급계약을 체결하였습니다. 2026년 상반기 중 상업생산이 시작되는 시점부터 SiH4 생산물량을 Nexeon社의 국내 자회사에 공급할 예정이며, 향후 수요 증가 및 시장 성장에 맞춰 추가 증설을 검토할 예정입니다.

1) 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
SiH4는 반도체, Display, 박막태양전지의 실리콘 증착용으로 주로 사용되어 왔는데, 최근 전기차 이차전지용 실리콘 음극재의 개발 및 상용화로 SiH4의 새로운 수요가 발생하고 있습니다. 이차전지 산업에서는 이차전지 성능을 높이기 위한 다양한 소재 개발을 추진 중이며, 전기차의 주행 거리(에너지밀도)와 충전 속도를 향상시킬 수 있는 실리콘 음극재를 개발하여 상용화하기 시작하였습니다. OCI(주)의 군산공장에서는 Nexeon社의 국내 자회사에 실리콘 음극재 생산에 필요한 SiH4를 파이프라인을 통해공급할 예정입니다.

2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
SNE리서치에 따르면 배터리 소재 중에서 실리콘 음극재는 가장 높은 성장률을 보일 것으로 전망되며, 이러한 성장세는 주행거리 및 충전 속도 개선에 대한 수요와 전기차 시장의 성장에 기인합니다. 또한, 2023년 말 중국의 흑연 수출 통제 정책 시행으로, 현재 사용되는 흑연 음극재에 공급망 리스크가 발생하여, 실리콘 음극재의 수요는 더욱 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

3) 사업 추진현황

2023년 4분기에는 Nexeon社의 국내 자회사와 실리콘 음극재 공장 부지 매매계약, 유틸리티 공급계약, 장기 공급 부속계약을 모두 체결 완료하였습니다. 2025년 5월 공장에 대한 기계적 준공은 완료되었으며, 시제품 생산 및 판매 중에 있습니다. 본격적인 상업 생산은 2026년 상반기 중에 시작될 것으로 예상됩니다.

4) 기존 사업과의 연관성
SiH4는 OCI(주)의 군산공장에서 반도체용 폴리실리콘 생산 시 나오는 중간제품/부산물(TCS 등)을 원료로 사용하게 되므로, 사업 경쟁력은 물론 안정적인 생산 프로세스로 운영할 수 있는 강점이 있습니다.

5) 주요 위험
OCI(주)에서 생산한 원료를 파이프라인를 통해 공급하는 사업구조로 주요 리스크는 고객사의 사업 안정성이며, 단순화된 최신 제조 공정으로 생산 프로세스 상의 리스크를 최소화하였습니다.

6) 향후 추진계획
향후 고객사의 실리콘 음극재 공장 증설 시, OCI(주)는 군산공장 기존 설비 가동률을제고하거나 설비 증설을 고려하여 투자를 진행할 수 있습니다.

나. 상표관리에 관한 중요한 정책
당사는 지주회사이자 OCI 브랜드의 소유주로서 브랜드의 가치 제고 및 육성 활동을 종합적으로 수행하고 있습니다. 그 일환으로 2023년 5월 1일부터 OCI 브랜드를 사용하는 회사와 브랜드 사용계약을 체결하여 사용상의 의무를 명확히 하고, 브랜드 사용료를 수취하고 있습니다.

다. 지적재산권의 현황  

- 지적재산권 보유 현황

공시서류작성기준일 현재 OCI 홀딩스(주)의 등록된 국내상표권은 분할 전 OCI(주) 상표권이 일부 유지된 것이고, 출원 중에 있는 국내상표권은 2023년 5월 분할로 인한 사명 변경(OCI 홀딩스, 오씨아이홀딩스, OCI Holdings)에 대한 것입니다.

한편, 종속회사 OCI(주)의 지적재산권은 분할 전 OCI(주)(現 OCI 홀딩스(주))가 취득하여  분할 이후 분할신설회사 OCI(주)가 승계한 지적재산권을 포함하여 작성하였습니다. OCI(주)의 주요 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

라. 안전ㆍ보건관리, 환경오염 물질의 배출 저감 및 환경보호와 관련된 사항
당사는 환경보호 및 생태계 보전활동의 일환으로 다양한 활동을 추진하고 있습니다. 먼저, '세계 환경의 날'을 맞아 매년 6월 한 달간 전사적으로 <헌 옷 기부 캠페인>을 진행하여 임직원 및 가족이 해외 소외계층을 위한 나눔을 실천하고 자원순환에 기여하고 있습니다. 또한, 2023년부터 임직원 및 가족과 함께 도심 생태계 보호 및 탄소 절감을 위해 이촌한강공원에 숲을 조성하고 있으며, 자회사 OCI(주), OCI SE(주)와 군산시청, 군산대학교와 함께 해양생물다양성 보존 사업을 위한 다자간 업무협약을 체결하고 매년 전북 지역민을 대상으로 <해양생물다양성 보존 체험활동>을 진행하고 있습니다.

한편,  2024년 5월에는 20일부터 일주일간을 <2024 OCI 생물다양성 보전 주간>으로 지정하고 생물다양성 보호 교육, 하천 탐사대회, 멸종위기종 전시회 등 다양한 프로그램을 진행하였습니다.

이외에도 본사 사옥에 설치된 보일러를 저 NOx TYPE으로 변경하여 대기오염물질을 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 화학물질의 안전한 취급을 위해 사옥의 사무공간에는 화학물질 sample이나 시약 등이 보관되지 않도록 관리하고 있습니다.

[주요 종속회사]
※ 주요 종속회사의 세부 설명에 표기된 '지배회사'는 OCI 홀딩스(주)가 아닌 각 항목에 해당하는 대상 회사를 의미함

■ OCI(주)

(1) 안전 보건관리에 관한 사항

1) 안전보건경영 체계

지배회사는 글로벌 화학 및 첨단 소재 산업의 리더로 성장하기 위해 안전보건을 최우선 가치로 삼고 ISO 45001(안전보건경영시스템)을 획득 및 유지를 통해 안전보건경영 체계를 운영하고 있습니다. 사업장별 안전보건과 관련한 리스크 식별 및 평가를 실시하여 개선 조치를 수행하며, 안전보건 목표 수립 및 모니터링을 통한 효과성 평가를 정기적으로 실행ㆍ관리함으로써 실효성을 확보 및 강화해 나가고 있습니다.

또한, 중대재해처벌법 등 강화된 안전 관련 규제에 대응하기 위해 안전보건경영 체계를 강화하고자 중대재해예방위원회를 설치하여 매월 CEO, 기술안전본부장이 주관하여 운영하고 있으며, 사업장별 산업안전보건위원회와 협력사 협의체, SH&E 회의체 운영을 통한 안전보건 관련 근로자 의견 수렴 및 개선 조치를 수행함으로써 안전보건경영 실행력을 강화하고 있습니다.

지배회사는 안전보건 전담조직(안전보건정책팀)을 두어 지배회사의 중대재해처벌법 준수 및 각 사업장의 안전보건 업무 전반에 대해 관리하고 있으며, 또한 별도의 조직(SH&E기획팀)을 구성하여 OCI 홀딩스㈜를 포함한 그룹사의 SH&E 관리체계를 구축하고 운영하는데 필요한 지원 역할을 수행하고 있습니다.

2) 안전보건경영 전략

지배회사는 안전과 보건에 대한 회사의 의지를 공표하기 위해 안전ㆍ보건 선언문을 발표하고, 본사 및 사업장의 근로자를 포함한 이해관계자가 인지할 수 있도록 배포하여 게시ㆍ교육을 통해 공지하고 있습니다. 이 선언문에는 안전과 보건에 대한 회사의 원칙을 담은 '안전ㆍ보건 경영 방침(3P)'과 회사의 의지를 반영한 '안전ㆍ보건 경영 목표'가 포함되어 있습니다. 이러한 경영 방침과 목표는 지배회사의 안전보건 경영의 핵심 원칙이며, 모든 임직원뿐만 아니라 협력사 및 방문자 등 모든 이해관계자에게 적용됩니다. 지배회사는 이를 인지하고 실천하여 안전한 작업문화를 조성할 수 있도록 홍보하는데 노력을 기울이고 있습니다.

3) 안전보건경영 활동

지배회사는 중대재해 예방을 위해 근로자가 전 과정에 참여하여 공정, 작업, 화학물질 등의 위험성 평가를 통해 유해ㆍ위험 요인을 발굴하고, 위험도를 낮추기 위한 대책을 수립하여 철저한 추적관리를 실행하고 있으며, 사업장의 모든 작업에 대하여 위험예지 훈련으로 '작업 전 안전점검회의(TBM, Tool Box Meeting)'를 실시하여, 근로자들이 사전에 작업의 위험성 및 안전 작업 절차 등에 대하여 확인하고 있습니다.

안전사고 예방을 위해 임직원이 준수해야 하는 규칙인 '안전 골든룰'을 제정하여 사업장 내 곳곳에 게시하여 임직원 및 협력사에게 안전 수칙을 준수토록 주지시키며, 안전사고 방지를 위해 국내외 사업장 임직원들이 이해할 수 있는 언어로 안전 매뉴얼을 제공하고 있습니다.

안전보건 의식을 제고하기 위해 업무 수행에 필요한 안전보건 교육을 실시하며, 산업안전보건법, 화학물질관리법 등에서 요구하는 법정 요구 교육 외에도 임직원들의 안전보건 관련 지식 및 역량 강화를 위해 사내ㆍ외 교육과정을 운영ㆍ지원하고 있습니다. 2024년에는 '전사 안전리더십 강화 프로젝트' 를 추진하여 각 사업장 리더를 대상으로 위험 예지 역량 강화를 위해 TBM, CTO(Critical Task Observation) 위험성평가 내실화 활동 등에 대해 안전리더십 코칭을 실시하였고, 신규 및 저연차 직원들을 대상으로 실습과 체험 중심의 안전사고 예방 교육을 실시하여 사고 예방 역량을 강화하였습니다.

임직원과 협력사를 포함한 모든 작업자에게 작업 및 물질별로 적절한 보호구를 지급하며, 작업자의 착용 상태를 관리합니다. 사업장 내 장비와 설비는 정기적으로 안전검사를 실시하고 있으며, CUI(Corrosion Under Insulation) 활동을 통해 노후화된 기계와 배관을 점검하고 교체하는 활동을 수행하고 있습니다.

한편, 임직원들에게 일반 및 특수 건강검진을 실시하고 종합 검진도 지원하며, 사업장별 건강관리실을 운영하여 건강지원 프로그램을 통한 근골격계 질환 예방 프로그램, 임직원 비만 관리 프로그램, 청력 보호구 밀착 검사 등의 활동을 실시하였습니다. 전 사업장 소음 맵핑을 통한 소음성 난청 예방 활동을 꾸준히 수행하고 있으며, 사업장별 유소견자 대상 건강 상담을 실시하고 심리상담 프로그램을 운영하는 등 건강한 삶을 유지할 수 있도록 지원하고 있습니다.

적격 수급인 평가 제도를 통해 협력사 안전보건 관리 수준을 평가하여 산업재해 리스크가 낮은 업체만을 대상으로 계약을 진행하고 있으며, 상주하는 협력사 직원들을 대상으로 안전 교육을 실시합니다. 지배회사는 매월 각 사업장의 협력사 협의체 회의를 통해 협력사 대표단을 대상으로 안전보건 간담회를 운영하고 있습니다. 또한, 연 2회 CEO 주관으로 전 사업장 협력업체를 대상으로 협력사와의 상생 협력 및 안전 문화 소통을 위한 안전보건 간담회를 시행하고 있으며, 2025년에는 4월과 9월에 협력사 안전보건 간담회를 실시하였습니다. 2025년에는 협력사의 안전보건 관리 수준 향상 및 상생협력을 위하여 약 20여개 협력사의 안전보건관리체계 구축을 지원하는 컨설팅을 실시하였고, 향후에도 협력사의 안전보건관리 체계 구축 지원 활동을 지속적으로 이어나갈 예정입니다.

지배회사는 스마트 안전ㆍ보건 관리를 위해 SH&E 포털사이트를 구축하여 운영하고, 다양한 Smart 안전장비를 도입하고 있으며, 작업환경 개선을 위한 과제를 지속 발굴하고 있습니다.

4) 안전보건 리스크 관리

지배회사는 안전 및 환경사고 등 회사의 위기 상황에 대비하여 전사 비상 대책 본부를 조직하고 비상 대응체계를 운영하고 있습니다. 비상 대응체계는 비상 상황 발생 시 부정적 영향과 사후 발생 리스크를 최소화하기 위한 대응 프로세스입니다. 또한, 유사시 비상조치계획에 따라 조치를 취할 수 있도록 체계적인 반복 훈련을 실시하고 있습니다.

안전 및 환경사고 발생 시 원인 조사를 실시하여 개선 조치를 실시하고 있으며, 비상 대응 및 복구 완료 후, 사고조사 팀 구성, 사고조사 보고서 작성 및 보고 등 절차에 따라 사고의 원인 분석 및 재발방지 대책을 수립하여 이행 여부를 지속적으로 모니터링합니다. 사업장 내 발생한 모든 사고는 사고 유형, 작업자의 근무시간, 경력 등을 기준으로 분석되며, 이러한 분석을 기반으로 수립된 재발방지 대책은 모든 사업장에 적용되어 사고를 사전에 예방하는데 활용됩니다.

(2) 환경경영

지배회사는 지속가능경영을 실천하기 위해 친환경을 핵심가치로 선정하고, 환경보호를 위한 기업의 사회적 책무를 다하기 위해 환경방침을 수립하여 운영하고 있습니다. 각 사업장의 효율적인 환경경영을 위해 본사에 환경 업무 담당 조직(환경정책팀)을 운영하고 있으며, CEO, 기술안전본부장, 환경정책팀, 사업장으로 구성된 환경경영 의사결정 체계를 구축하고 있습니다. 이를 통해 본사와 사업장 간 활발한 커뮤니케이션을 이끌어 효율적이고 신속한 의사결정이 이루어질 수 있도록 하고 있습니다. 2023년 2월에는 회사의 환경개선의지를 추가하여 환경경영방침을 개정하였고, 전사적인 환경목표를 수립하여 대내외적으로 공포하였으며, 매년 임직원을 대상으로 환경경영 및 환경에 대한 교육을 실시하고 있습니다.

(3) 환경오염물질 관리

지배회사의 생산공정은 환경오염시설 통합 관리에 관한 법률, 대기환경보전법, 물환경보전법, 토양환경보전법, 폐기물관리법 등 국내 환경 법규의 규제를 받고 있습니다. 환경오염시설 통합관리에 관한 법률에 의거하여 시행 중인 통합환경허가제도는 오염물질이 환경에 미치는 영향을 종합적으로 분석하고 사업장별 오염물질 허용 최대치를 허가받도록 하고 있는데, 지배회사는 대상 사업장 (군산, 익산, 포항, 광양공장)에 대한 허가를 2022년에 모두 완료하였습니다. 지배회사는 법규 준수를 위해 생산공정에서 나오는 오염 물질을 배출 허용한도 내로 낮춰주는 환경 관리 시설들을 설치, 운영하고 있으며, 최적가용기법(기술 경제적으로 가능한 대책)을 활용하여 오염물질이 환경에 미치는 영향을 최소화하기 위한 지속적인 설비 개선을 진행할 계획입니다.

또한 지배회사는 환경시설에서 배출되는 물질을 관리하기 위해 법적 기준치보다 강화된 사내 기준치를 적용하고 있으며, 법적 기준치를 만족하는 수준임에도 사내 기준치를 초과하여 배출할 경우, 원인을 파악하고 개선 조치를 취하는 등 배출량을 엄격하게 관리해오고 있습니다. 나아가 법규를 준수하는 수준을 넘어, 제품 생산 과정에서 발생되는 환경영향을 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 2019년부터 환경부와 미세먼지의 자발적 감축 협약을 체결하여 대기 환경 개선에 적극 대응해 왔고, 이와 같은 공로를 인정받아 지배회사의 광양공장은 2024년, 군산공장은 2025년에 각각 미세먼지 저감 우수사업장으로 선정되었습니다.

이 외에도 각 사업장의 환경 및 안전시설에 지속적으로 투자하고 있으며, 제품 포장재 회수 및 재활용, 폐수 발생량 저감 활동, 폐기물 발생 저감 및 재활용 방법 발굴 등의 활동을 추진하고 있습니다. 사업장의 환경 관련 Data를 모니터링하고 체계적이고 효율적으로 관리하기 위해 별도의 환경 전산시스템인 EMIS(Environment Management Information System)를 구축하였으며, 2025년부터 EMIS를 활용하여 사업장 환경시설의 운영 정보를 통합적으로 운영하고, 데이터 기반의 신뢰성 있는 관리 체계를 확립하고자 노력하고 있습니다.

(4) 화학물질 관리

지배회사는 화학물질을 효율적으로 관리하기 위해 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률에 의해 제조 또는 수입되는 물질 76종을 등록하여 관리하고 있으며 생활화학제품 및 살생물제 안전관리에 관한 법률에 의거하여 2개 물질과 3개 제품 유형의 살생 물질 승인을 완료하였습니다.

지배회사는 화학물질의 구매, 제조, 사용, 저장 및 보관 단계에서 발생할 수 있는 유해 위험요인을 최소화하기 위해 화학물질관리법에서 요구하는 설비 관리 기준 등의 요구사항을 준수하도록 최선을 다하고 있습니다. 2023년에는 화학물질 관리 정책을 수립하여 대내외적으로 공포하였으며, 매년 임직원을 대상으로 화학물질 교육을 실시하고 있습니다. 또한 화학물질의 특성 및 유해 위험 요인 등을 고려하여 연 1회 정기 위험성 평가를 실시하며, 취급 물질 변경, 공정 변경 등의 상황 발생 시 수시 위험성 평가를 실시하고 있습니다. 위험성 평가를 통해 화학물질 취급 시 발생할 수 있는 유해 위험요인을 평가하고 있으며, 평가 등급에 따라 위험성 감소 대책을 수립하여 실시하고 있습니다.

(5) 환경영향평가 및 전과정평가

지배회사는 원료의 구매부터 제품 생산, 운송, 사용, 폐기에 이르는 전과정에 걸쳐 발생할 수 있는 환경영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 원부 원료 사용량을 최소화하고, 에너지 사용량을 절감하기 위해 생산공정의 개선을 지속적으로 추진하고 있으며, 생산공정에서 발생하는 폐기물의 양을 줄이기 위한 개선 활동도 추진하고 있습니다. 환경오염 예방을 위한 활동도 지속적으로 전개해 나가고 있으며, 환경 사고로 인한 피해가 발생하지 않도록 다양한 사고 예방 활동도 전개하고 있습니다.

지배회사는 관리가 가능한 범위 내에서는 전과정 관점의 주기적 환경영향평가를 실시하여 지배회사의 활동으로 발생할 수 있는 환경 영향을 분석 및 평가하고 있으며, 필요 시 개선 계획을 수립하여 실행하고 있습니다. 이를 위해 2027년까지 전 제품에 대한 전과정 평가 완료를 목표로, 대표 제품부터 단계적으로 전과정평가(Life Cycle Assessment, LCA)를 실시하고 있습니다. 2024년 CML 2001 방법론(Centrum voor Milieuwetenschappen Leiden, CML)으로 5개 제품(폴리실리콘, 고순도인산, 카본블랙, 핏치, 과산화수소)에 대한 LCA를 완료하였고, 그 중 폴리실리콘, 카본블랙, 과산화수소에 대해 ISO14040/44 등 방법론으로 제3자 검증을 완료하였습니다. 2025년에는 크레오소트, Wash oil, 핏치, 과탄산소다에 대한 LCA를 완료하였으며, 2026년 상반기까지 STC, FS, 퀴놀린/이소퀴놀린에 대한 LCA를 완료할 예정입니다. 제품에 대한 LCA 결과를 바탕으로 제품의 환경 영향을 줄이기 위한 활동을 실시할 계획입니다.

(6) 환경보호와 관련된 사항

지배회사는 환경보호 및 생태계 보전활동의 일환으로 다양한 활동을 추진하고 있습니다. 생물다양성 보호 및 산림벌채 금지 정책과 수자원 정책을 제정하여 홈페이지 및 사내 게시판을 통해 대내외적으로 공개하고 있으며, 청계천 정화 활동, 의류 폐기물 감축 NGO인 옷캔과의 협업을 통한 임직원 헌 옷 기부 행사, 장난감 업사이클링 봉사활동 등 임직원들의 친환경 의식을 높이기 위한 친환경 행사를 지속적으로 실행하고 있습니다.

2023년과 2024년에는 군산시청, 군산대학교와 함께 해양생물 다양성 보존 사업을 위한 업무 협약을 체결하였으며, '생물다양성 보호 주간'을 설정하여 생물 다양성 교육을 진행하고 임직원 가족과 함께하는 해양생물 다양성 보존 체험활동 등을 진행하였습니다. 2025년에는 임직원 대상으로 ESG 및 생물다양성 교육을 실시하였습니다. 포항 및 광양공장은 지자체 및 주변 기업체와 함께 해변 정화활동에 참여하는 등 쾌적한 자연환경을 만들기 위해 노력하고 있고, 2023년부터 2025년까지 임직원 및 임직원 가족과 함께 서울 도심 속 OCI 숲 가꾸기 활동도 진행하였습니다. 지배회사는 생물다양성 보존이 지속 가능한 미래 사회를 위해 꼭 필요한 활동임을 인지하여, 앞으로도 지역사회와 힘을 합쳐 다양한 활동을 추진해 나갈 계획입니다.

(7) 품질, 환경, 안전보건 인증 현황

지배회사는 ISO 14001(환경경영시스템), ISO 45001(안전경영시스템), ISO 9001(품질경영시스템), IATF 16949(자동차품질경영시스템) 인증을 받아 유지하고 있으며, 2023년 11월부터는 카본블랙 제품에 대한 ISCC Plus 인증을 획득하여 유지하고 있습니다. ISCC Plus는 유럽연합의 재생에너지 지침에 부합하는 지속가능성 및 저탄소 제품에 대한 국제인증으로, 제품의 생산 공정부터 유통까지의 친환경성과 공급망 순환구조를 인정받은 경우 부여됩니다.

마. 녹색경영
온실가스 배출권 할당대상업체는 당사 OCI 홀딩스(주), OCI(주) 그리고 OCI SE(주)입니다.

당사는 「저탄소 녹색성장 기본법」 제 42조⑤에 따라 온실가스/에너지 목표관리업체에 지정되었으며, 2015년부터 「온실가스배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」 제8조에 따라 온실가스 배출권 거래제 할당 대상업체에 해당합니다. 이에 따라, 제 3자 검증된 온실가스 배출량과 에너지사용량을 보고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다.

한편, 「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」 제8조의2에 의하면 할당대상업체가 분할된 경우, 해당업체에 속한 사업장 또는 시설이 이전될 때 동법에서 정한 할당대상업체의 권리와 의무 또한 분할된 회사로 승계되는 것으로 규정되어 있습니다. 이에 분할 후 분할신설회사 OCI(주) 또한 온실가스 배출권 할당대상업체에 해당됩니다.

온실가스 배출권 할당대상업체의 온실가스 배출량과 에너지사용량은 아래와 같으며,제3자 검증을 거쳐 주무관청에 보고되었습니다.

※「기후위기 대응을 위한 탄소중립 녹색성장 기본법」 제27조에 따라 보고 및 인증되었습니다.
※ 2025년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 법정제출기한인 2026년 3월말까지 환경부에 제출하기 위해 산정 중이며 해당 내용은 미인증 수치입니다.

바. 준법경영
종속회사 OCI(주)는 다양한 컴플라이언스 정책 및 규정, 준법 지원 제도 운영, 리스크 관리 체계 등을 수립하고, 제보자의 신변보호를 보장하는 온라인 신고센터를 운영하는 등  준법 경영 및 윤리적 업무 수행을 강화하기 위해 노력하고 있습니다.

이와 같은 노력으로 OCI(주)는 2024년 12월, ISO 37301(규범준수경영시스템) 및 ISO 37001(부패방지경영시스템) 인증을 취득하였고, 2025년 12월에는 2025년 성과를 바탕으로 인증 갱신을 완료하였습니다. ISO 37001과 ISO 37301은 부패방지와 규범준수를 위한 국제 표준 인증으로, 기업의 컴플라이언스 정책과 리스크 대응 체계를 종합적으로 평가하여 인증을 부여하고 있으며, 이는 기업이 윤리경영과 준법경영에 대한 시스템을 적합하게 구축하고 실행하고 있음을 대외적으로 입증하는 주요 기준입니다.

사. 정보보호경영
종속회사 OCI(주)는 2025년 3월, ISO 27001(정보보호경영시스템) 인증을 취득하였습니다. ISO 27001은 정보보호경영과 관련된 국제 표준 인증으로, 23개 항목의 필수 요구사항(Requirement)과 조직통제, 인적통제, 물리적 통제, 기술적 통제 등 4개 분야의 부속서(Annex A) 93개 항목의 통제목록을 평가하여 기준을 충족한 회사를 대상으로 인증을 부여합니다.

OCI(주)는 앞으로도 사업 안정성과 신뢰성을 확보하기 위해 정보 보안 역량과 관리체계를 지속적으로 고도화 하겠습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결 재무상태표    

※ 제 52기 재무정보는 주주총회 승인전 재무제표로, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련하여 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(2) 요약 연결 손익계산서    

(3) 요약 별도 재무상태표

※ 제 52기 재무정보는 주주총회 승인전 재무제표로, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련하여 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(4) 요약 별도 손익계산서

(5) 이익잉여금 처분계산서(안)

※ 제 52기 재무정보는 주주총회 승인전 재무제표로, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련하여 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표