주주총회소집공고

주주총회 소집공고

상법 제365조 및 우리 회사 정관 제17조에 의거하여 임시주주총회를 다음과 같이 개최하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

1. 일 시 : 2025년 10월 30일(목) 오전 10시

2. 장 소 : 서울특별시 중구 명동길 61, 로얄호텔서울 3층 그랜드볼룸

※ 해당 장소에서 주주총회의 정상적 개최가 곤란한 경우 장소 변경 권한을 대표이사에게 위임함

3. 회의 목적 사항

4. 경영참고사항의 비치

상법 제542조의4에 의거하여 경영참고사항을 당사의 본점, 금융위원회, 한국거래소및 한국예탁결제원에 비치하오니 참조하시기 바랍니다.

5. 의결권 행사 방법에 관한 사항

6. 기타사항
금번 임시주주총회에서는 일체 기념품을 지급하지 않습니다.

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

2. 사외이사 등의 보수현황

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

㈜한화 연결실체는 사업부문을 크게 9가지로 구분하고 있으며, 각 부문의 주요 사업 내용과 해당 회사명은 다음과 같습니다.

가. 업계의 현황

▶ ㈜한화 및 그 자회사
[㈜한화 글로벌부문 - 제조]
(1) 산업의 특성
산업용 화약사업은 각종 건설사업 및 자원개발에 필수적인 산업용 화약류를 제조 판매하는 기간산업입니다.

(2) 산업의 성장성
산업용 화약사업은 정부의 SOC투자에 따른 국내 건설경기의 변동과 직접적으로 연관되어 있고, 국내시장 규모의 제약으로 인해 성장성은 낮은 사업입니다.

(3) 경기변동의 특성

산업용 화약사업은 정부 SOC 투자 및 민간건설사업 현장을 주요 수요처로 하고 있으며, 급격한 변동성이 없는 성숙산업 구조를 형성하고 있습니다. 당사는 수십 년간 축적해온 기술과 노하우를 바탕으로 품질 및 원가경쟁력을 확보하여, 국내외 화약시장 선도기업으로서 입지를 다지고 있습니다. 당사에서는 국내시장에서 약 70~75% 수준의 점유율을 차지하고 있는 것으로 추정합니다.

(4) 경쟁요소

산업용 화약사업은 안정적인 원자재 수급 및 생산구조 합리화를 통한 원가경쟁력 확보와 체계적인 유통망의 구축 여부에 따라 시장경쟁력이 크게 좌우된다 할 수 있습니다. 또한 사업의 특성상 정밀성, 안전성 등이 요구되는 분야입니다. 당사는 화약의 원료를 제조 판매하는 CHEMICAL사업, 불꽃행사를 연출하는 불꽃프로모션사업 등으로 사업영역을 확대하였습니다.

(5) 자금조달상의 특성

영업활동으로 인한 이익의 일부를 유보한 내부유보와 국내은행에서의 차입, 회사채발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

산업용 화약 사업은 총포ㆍ도검ㆍ화약류 등의 제조,판매,임대,운반,소지,사용과 그밖에 안전관리에 관한 사항을 정하는 '총포ㆍ도검ㆍ화약류 등의 안전관리에 관한 법률'의 규제를 받습니다.

[㈜한화 글로벌부문 - 무역]
(1) 산업의 특성
종합상사가 주로 영위하는 유화 및 철강등 산업재 무역업의 경우 글로벌 경제 상황과이에 밀접한 국제유가에 크게 영향을 받고 있으며, 글로벌 경제 성장률, 원자재 가격 및 환율 변동 등의 경기 변동의 요소를 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다.

(2) 산업의 성장성 및 경기변동의 특성
- 수출시장: 수출시장은 중국, 미국, 일본, 유럽 등 주요 수출국의 경기 변동 및 금리에 민감한 영향을 받습니다. 특히, 전쟁과 같은 대외적인 이슈로 인한 세계 경제 악화는 주요 수출국의 경기부양책으로 금리 인하 정책을 펼치게 하여 세계 금리 변동에 영향을 주고 있습니다. 또한, 원유, 철광석 등 국제 원자재 가격 및 주요 통화의 환율 변화 등의 거시 경제 변수도 수출 시장에 큰 영향을 주는 요소입니다.

- 수입시장: 석유화학, 베어링 등의 산업재 및 기초원자재는 국내외 경기변동, 수급 상황과 더불어 국내 Maker들의 가격 정책 및 제품 수급 정책 등이 시장변화의 민감한변수입니다.

(3) 경쟁요소
㈜한화는 각 품목군별 영업 인력의 전문성을 제고하고 전략 지역의 해외 네트워크에 역량을 집중하여 현지 시장 정보 및 거래선 발굴을 지속하고 있습니다. 내수 시장에서는 독자영업권을 보유한 사업 운영을 통해 안정적인 수익 기반을 확보하는 한편, 해외 시장에서는 석유화학, 방산과 같은 당사 전략사업 확대를 추진하고 있습니다.

[㈜한화 건설부문]
(1) 산업의 특성
건설산업은 토지를 바탕으로 노동,자본,자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반시설의 건설, 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 중추적인 산업입니다.

(2) 산업의 성장성
건설업은 타산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 우리 경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도해 온 전략적 산업입니다.

(3) 경기변동의 특성
건설업은 기본적으로 수주산업으로 일반 제조업체와는 달리 계절이나 제품에 대한 선호도의 변화 등의 영향보다는 타 산업의 경제활동으로 인한 설비투자의 증가, 가계의 주택구매력, 정부의 경기 조절을 위한 공공공사, SOC 물량 조절 정책 등의 거시적인 경제지표 및 정부 정책에 큰 영향을 받습니다.

(4) 경쟁요소
건설산업은 제품의 표준화, 규격화가 어렵기 때문에 많은 노동력이 투입되는 노동집약적 산업입니다. 또한, 건설회사는 적은 자본과 낮은 기술로 쉽게 설립이 가능하며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 유형자산 투자에 의한 건설시장의 진입장벽 구축이 용이하지 않습니다. 다만 건설기업들 간 기술력 및 공사실적의 확보여부와 규모, 재무상태의 우열, 브랜드파워 및 신인도 등 차별화 요소에 따라 건설 프로젝트 별로 실질적인 경쟁대상이 어느정도 구분되어 있습니다.

(5) 자금조달상의 특성
건설산업은 발주처 예산, 분양금, PF, 건설사 자체 자금 등을 통해 사업이 이루어집니다. 사업 유형에 따라 대규모 자금 조달이 필요하며, 공사 진행, 분양 상황 등에 따라 긴 시간에 걸쳐 자금을 회수하는 경우가 있습니다. 건설사가 원활하게 공사를 진행하기 위해서는 충분한 자금여력을 확보해야 하며, 건설사의 신용도, 금융조달 능력등이 중요합니다.

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
건설업은 유한한 토지자원을 이용하여 주택, 도로, 철도 등 국민생활의 기본이 되는 재화를 생산 대상으로 하는 산업으로 다양한 법률에 의해 규제되고 있습니다. 건설업은 소수의 발주자에 큰 영향을 받으며, 국민 경제에 미치는 영향이 큰 산업입니다. 이러한 특성 때문에 경제 상황이나 정부 정책 방향, 예산 등에 의해 영향을 크게 받게 되고, 건설업과 관련된 법규도 수시로 변동되어 왔습니다. 건설업은 건설산업기본법,건설기술진흥법, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경 정비법, 하도급거래 공정화에 관한 법률 등에 의해서 직접적으로 영향을 받으며, 그 외에도 세법 등의 다양한 규제에 의해서도 영향을 받습니다.

[한화모멘텀㈜]
(1) 산업의 특성
산업기계는 각종 산업에 생산설비를 공급하는 기간산업으로서 자동차, 전자, 물류 등
전방시장과의 연관 효과가 매우 크며, 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
전 세계적으로 환경문제들이 대두되면서 이에 대한 사회적 인식 및 정책 변화, 4차 산업혁명 등 급변하는 세계경제에 따라 산업기계의 전방시장 또한 지속성장을 위한 대대적인 변화와 투자가 전망 됩니다.

(3) 경기변동의 특성
산업기계 시장은 자동차, 전자, 물류 등 전방시장의 경기변동에 따라 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 인플레이션으로 인한 경기 위축 및 전기자동차 Chasm 등 어려운 대외 환경으로 성장이 다소 정체되었으나, 글로벌 소비 회복에 따른 경제 활성화 등으로 향후 영업 환경은 개선될 것으로 예상됩니다.

(4) 경쟁요소

산업기계는 엔지니어링 능력과 품질, 납기를 준수할 수 있는 시공능력이 핵심 경쟁요소입니다. 당사는 축적된 산업용 장비 설계, 공정 구동/제어 등 자동화 기술을 기반으로 주요 산업별 핵심설비 개발 및  프로젝트 수행능력을 확보하여 경쟁사대비 우위를 점하고 있으며, 핵심사업 경쟁력 강화와 미래 성장사업 역량 확보를 통해 글로벌 종합기계 회사로 성장하고 있습니다.

(5) 자금조달상의 특성

영업활동으로 인한 이익 일부를 유보한 내부유보와 국내 은행에서의 차입, 회사채 발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
제조업은 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받으며, 국외 다수 고객사에게 장비를 수출하고 있기에 국제평화 및 안전유지와 국가안보를 위하여 필요한 전략물자의 통제를 규율하고 있는 '대외무역법'의 적용을 받고 있습니다.

▶ 한화에어로스페이스㈜ 및 그 자회사
당사 및 종속회사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 항공, 방산, 조선 및 해양제품, IT서비스, 항공우주 사업으로 구분하고 있습니다.

또한 당사 및 당사의 종속법인 중 방위사업을 영위하는 회사는 방위력 개선, 방위산업육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 정하는 "방위사업법", 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 하기 위한 "국가계약법", 군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지하기 위한 "군사기밀보호법" 등에 대한 규제를 받습니다. 또한 IT서비스업을 영위하는 회사는 "소프트웨어 산업진흥법", "정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률" 등에 대한 규제를 받습니다.

(1) 항공사업
[한화에어로스페이스㈜]
항공사업은 안전에 직결되는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 첨단기계산업의 선두에 있으며, 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로, 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다.

항공사업 경쟁력은 품질/납기/가격에서 좌우되며 특히, 품질경쟁력이 중요합니다. 항공엔진 및 기계사업은 항공/해양분야 가스터빈 엔진 및 기계부품 사업을 영위중이며, 전후방 산업으로의 신규사업 추진을 통해 글로벌 사업자로의 도약을 준비하고 있습니다. 엔진부품사업부문은 2015년 P&W사와 GTF(Geared Turbo Fan) 엔진의 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 계약을 체결하였습니다. RSP는 엔진 원제작사와 매출 및 이익을 참여 지분에 따라 공유하는 프로그램으로 진입장벽이 높고, 엔진빌드기간 초기 투자 비용이 큰 편이나, AM 매출이 확대되는 시점에서 수익성이 크게 개선되는 사업입니다. 항공엔진 시장의 약 70% 이상을 차지하며, MTU 등 대형 글로벌부품/모듈 업체는 모두 RSP사업에 참여 중이고 수익성 또한 LTA(Long Term Agreement) 업체보다 높아 당사가 글로벌 엔진부품 전문제조회사로 도약하기 위해 반드시 진입해야 하는 시장입니다.

(2) 방산사업
[한화에어로스페이스㈜]
방산산업은 정부가 주 수요자로서 정부와의 조달계약만을 통해 사업이 추진되는 특성이 있습니다. 이에 따라 단일 수요자(정부)의 시장이 형성되어 있으며 시장규모는 중장기 국방예산 및 군 운용계획에 의해 결정됩니다. 국내 시장의 경우 국방예산은 지난 5년간 연평균 5.8%씩 증가하였으며, 2025년 국방예산은 2024년 대비 3.6% 증가한 61조 5,878억원으로 반영되었습니다. 세계 시장의 경우 2024년 전세계 국방예산은 전년대비 2.8% 증가한 약 2.47조 달러로 추정됩니다.
- 출처 : 영국 IISS(군사안보 전문 씽크탱크)

한화에어로스페이스㈜는 2022년 11월 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고, 2023년 4월 ㈜한화방산을 흡수합병하였습니다. 3사 합병을 통해 방산사업분야 기술력과 경험, 우수한 인재를 바탕으로 화력, 기동, 대공, 유무인복합체계 등 방위산업의 전 분야에서 최고의 기술을 확보하여 지속성장이 가능한 무기체계를 개발하고 있습니다.

화력체계 분야에서는 현대전에 적합한 포병장비 솔루션을 완성하여, K9 자주포와 K-239 천무 다연장로켓, 120mm 자주박격포를 포함하여 다양한 화포 및 지원체계와 탄약을 개발 및 생산하고 있습니다. K9 자주포의 경우 세계 최고 수준의 성능과 산악지역부터 평원, 설원, 사막 등 다양한 환경에서 뛰어난 기동성으로 주목받고 있으며, 천무 다연장로켓 역시 여러 국가에서 수출이 성사되며 뛰어난 성능을 인정받고 있습니다.

기동체계에서는 우수한 기동력과 적응성을 갖춘 K21 보병전투장갑차 등의 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다. 또한 해외 수출을 위해 자체 개발한 레드백(REDBACK) 미래형 보병전투장갑차와 타이곤 차륜형장갑차 등을 보유하고 있습니다.

대공체계에서는 장거리 지대공 미사일인 L-SAM, 대공포와 유도무기(미사일)를 결합하여 저고도 침투 표적을 요격하는 비호복합, 2021년 한국군에 전력화된 천호(30mm 차륜형 대공포), 무인화 기술을 활용한 지능형 40mm 무인방공시스템 등 다양한 대공 표적에 대응하는 독보적 기술로 우리군의 방공전력 발전에 기여하고 있습니다.

또한 정밀유도무기, 우주사업 및 유무인복합체계 등 첨단무기체계로 사업구조를 확장하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 그중 유무인복합체계에서는 전투효율성을 극대화하고 인명피해를 최소화하기 위해 유인체계와 무인체계가 상호 협력하는 제품 개발에 주력하고 있습니다. 인공지능, 원격통제, 자율주행 등 핵심기술을 개발, 적용한 K9 자주포 원격무인화, 폭발물탐지제거로봇, 무인수색차량, 다목적 무인차량 등의 개발로 우리나라 과학기술 기반의 강군 육성에 앞장서고 있습니다.

[한화시스템㈜]
방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업으로 공급(방산기업)과 내수 위주의 수요(정부) 측면에서 모두 독점적 성격을 갖는 쌍방 독과점적 시장구조를 가지고 있습니다. 또한 규제 산업적 특성을 가지고 있어 가격이 시장의 수요와 공급의 원리에 의해 결정되는 것이 아니라, 제3자(정부기관이나 기타 가격결정위원회)에 의해 결정됩니다.

방위산업에서의 시장 경쟁력은 기술력과 안정적인 개발 및 생산이 가능한 Know-how입니다. 한화시스템㈜는 종합 방산전자 업체로서 주로 軍 무기체계의 두뇌와 신경계에 해당하는 레이더, 전자광학장비, 전술통신시스템, 전투지휘체계 사업 분야를 영위하고 있으며, 항공 전자, 유도무기 탐색기, 전자전 및 사이버전 등 첨단 IT 기술을 활용한 방산전자 솔루션을 제공하고 있습니다.

국내 방위산업은 2008년말 전문화ㆍ계열화 제도 폐지 이후에도 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속 유지되고 있습니다. 과거 제도적 보호 하에 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원은 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소입니다.

(3) 해양사업
[한화오션㈜]
해양산업은 해양에너지 개발산업, 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에 사용되는 각종 선박 건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발ㆍ생산하는 산업입니다. 이들 산업은 전방 산업인 해양에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비 산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있습니다.

방위(특수선)산업은 국가방위를 위한 방위력개선과 직접적 연관이 있기에, 국가의 국방예산과 업계의 실적이 직결되는 특수한 성격을 띄고 있습니다. 최근 글로벌 안보환경의 악화로 군비경쟁이 심화되는 가운데 전략적 자주국방을 위한 방위비 증가추세에 있으며 이는 국내외를 포함한 방위산업의 성장 모멘텀이 되고 있습니다. 우리 정부도 이러한 방위산업의 성장세를 지속하기 위해 국가전략산업으로 육성하고자 세제혜택 확대 및 수출금융지원 확대 등의 지원책을 제시하고 있습니다.

2018년 개소한 시흥 R&D 캠퍼스 내 예인수조, 공동수조, 음향수조 및 친환경 설비 등 첨단 연구 인프라를 구축하였으며, 이를 기반으로 신선형ㆍ신제품 자체 개발 환경을 완비하였습니다. 이를 바탕으로 연구-영업-설계-모형시험-생산-시운전 과정의 일관화된 체계 완성을 통해 기술 신뢰도를 제고하고 수주 경쟁력 강화에도 기여하고 있습니다. 추가적으로 주력 선종에 적용 연구를 위한 ESS 실증시험 설비와 친환경 연료 육상시험시설을 구축하여 주력 선종에 최적화 시스템을 적용하기 위한 시험을 수행하고 있습니다. 또한 선박 동력원을 기존 석유와 가스에서 전기로 바꾸는 기술인 전동화를 이용하여 전기동력 선박시스템을 육상에서 시험하는 장소와 연구설비인 전동화(Electrification) 육상시험시설을 구축하여 이전에 구축한 친환경 연료 육상시험시설과의 시너지 효과가 기대됩니다.

특수선 분야 관련해서 국내 조선소 최초의 해양 방위산업 전문 연구센터에서는 우수 인력과 첨단 기술을 바탕으로 방산 분야 핵심기술 연구개발 역량을 강화하고 있습니다. 연료전지체계를 포함한 잠수함 핵심체계 국산화 개발을 완료하였으며, 함정 통합생존성 및 특수성능 분석 기술 개발 및 고도화에 힘쓰고 있습니다. 잠수함 잠항 운용성능 향상을 위한 연료전지 원천기술 확보에 앞장서고 있으며, 이를 위해 잠수함용 메탄올 수증기 개질 플랜트 개발을 완료하였고, 해외 수출을 위한 질소 혼합형 장수명 연료전지체계를 추가적으로 개발 중에 있습니다. 또한, 잠수함에서 발생하는 자기장 신호를 줄여 적으로부터 탐지 회피 능력을 획기적으로 향상시킬 수 있는 '잠수함용 신형 소자장비' 설계 기술 개발로 스텔스 성능을 강화하여 잠수함 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. 한화오션㈜는 대외적으로 방산 연구개발 역량을 인정받아 산업통상자원부가 주최하고 한국산업기술평가관리원 등이 주관한 '2022 대한민국 기술대상'에서 설계부터 건조, 성능 검증까지 순수 한화오션㈜의 기술력으로 건조한 3,000톤급 잠수함인 '도산안창호함'이 대통령상을 수상하였습니다.

한편 해양 유ㆍ무인 복합체계 구축을 위해 다목적 모듈형 무인잠수정용 에너지원 시스템 개발과 무인함정 특수성능 연구에도 적극 참여함으로써 미래 무인체계 사업에 기여하고 있습니다. 최근 대한민국해군 및 국방과학연구소와 협력하여 전투, 정찰, 기뢰전 등 다양한 임무에 따른 무인잠수정과 무인수상정에 대한 개념설계를 완료하였습니다.

(4) IT서비스사업
[한화시스템㈜]
IT서비스 산업은 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과 효율성을 제고시키고 사업의 부가가치를 제공하고, 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로, 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며, 최근 산업간 융복합 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅 등의 신기술의 수용 및 확산 추세에 따라 IT 산업의 중심산업으로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. 특히 IT서비스 산업은 고급인력 중심의 지식기반사업으로서, 제조업, 통신업 등 타 산업 대비 인력자산에 대한 의존도가 높아 고용창출 효과가 매우 높은 산업입니다.

IT서비스 산업은 전문 인력들의 소프트웨어 개발 역량과 시스템 설계 경험을 바탕으로 고객의 Needs를 충족하는 시스템을 제공해야 하므로, 경쟁력 있는 고급 인적자원의 확보는 중요한 경쟁요소입니다. 일반적으로 대형 IT서비스 업체들은 그룹 관계사 사업 참여를 통해 다양한 시스템 구축 경험과 기술력을 습득하고 있습니다. 따라서 수요자들은 자사 시스템의 성공적인 구축과 품질 등의 이유로 대형 IT서비스 업체를 선호할 수 밖에 없으며, 이어지는 IT아웃소싱 및 후속 프로젝트 고려 시 이러한 대형 IT서비스 업체를 선택하게 됩니다.

(5) 항공우주사업
[㈜쎄트렉아이]
인공위성은 상이한 기능의 다수 부품이 사용되는 복잡한 시스템으로 지구관측위성의 경우 탑재체와 자세제어 성능, 시스템 기술 등이 중요하기 때문에 위성 카메라, 고정밀 자세제어 부품과 소프트웨어 등이 핵심부품입니다. 아울러 수요자의 요구에 맞추어 제품의 사양이 결정되는 수주산업으로서 수요자가 요구한 사양에 따라 그 가격이 결정됩니다. 위성산업은 위성을 제작하여 발사하고, 이를 운영해서 다양한 활용 서비스를 만들어내는 분야로 구성되어 있으며 세계 위성산업은 최근 위성의 소형화와 다중화 추세를 중심으로 New Space 시장이 성장하면서 이를 기반으로 하는 활용서비스 시장도 동반 성장하고 있습니다.

세계 지구관측위성시장에서 당사의 핵심 경쟁력은 가격경쟁력과 기술경쟁력입니다. 당사는 위성 카메라, 별센서, GPS 수신기, 자세제어 소프트웨어를 포함한 위성 부품 대부분을 자체 설계, 생산, 개발하고 있습니다. 따라서 기술적, 가격적인 면에서 위성의 최적설계가 용이하고 핵심부품의 가격통제가 가능하므로 당사는 이를 통해 가격경쟁력을 확보하고 있다고 판단합니다.

또한 당사는 중ㆍ소형 지구관측위성 기술력의 척도인 해상도 측면에서 세계 최고 수준의 기술력을 보유하고 있습니다. 2022년에 0.5m급 해상도의 지구관측위성인 SpaceEye-X를 자체 개발하여 우주로 발사하였으며, 2025년 3월에는 0.25m급 해상도의 지구관측 위성인 SpaceEye-T를 성공적으로 발사하였습니다. 당사는 이러한 초고해상도 위성을 자체 확보하여 직접 운영함으로써 위성영상시장에서의 사업 경쟁력을 강화할 예정입니다. 더불어, 초소형 위성 등 New Space 시장에서의 기술변화에 맞춰 경쟁력 있는 위성 포트폴리오를 갖추기 위한 연구개발을 지속하고 있습니다.

▶ 한화비전㈜ 및 그 자회사

(1) 시큐리티사업
[한화비전㈜]

(국내외 시장여건 - '25.06.30 기준)
한화비전은 글로벌 비전 솔루션 시장에서 괄목할 만한 성과를 거두며 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 현재 내수와 수출의 비중이 각각 13%, 87% 수준으로, 해외 시장에서의 성과가 두드러집니다. 특히 미주, 유럽, 아시아 등 세계 각지에 진출하여 고화질 지능형 영상 감시 솔루션을 제공하며 시장을 확대하고 있습니다. 국가 주도의 인프라 투자 확대, 고화질 영상에 대한 수요 증가, 그리고 AI 솔루션 기반 지능형 영상 분석 기술의 발전이 한화비전의 성장을 견인하고 있습니다.

글로벌 경제의 불확실성이 지속되는 가운데, 물류비 상승과 환율 변동 등 어려운 국제 환경에도 불구하고 한화비전은 선제적인 시장 개척과 차별화된 기술력을 바탕으로 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다. 특히 선행 영업 강화를 통해 북미 시장을 중심으로 전 지역에서 고른 성장을 달성하며 견조한 매출 상승세를 유지하고 있습니다. 2024년 한화비전은 글로벌 경기 침체 속에서도 3년 연속 매출 1조 원을 돌파했으며, AI 및 클라우드 기반 신제품 출시와 주요 프로젝트 수주 확대로 작년대비 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 이는 기존 영상보안 사업을 넘어 플랫폼 기반 솔루션과 서비스로의 사업 다각화 전략이 효과를 발휘한 결과로, 북미 시장을 비롯한 전략 국가의 영업 역량 강화가 글로벌 경쟁력 확보에 기여했습니다.

한화비전은 AI, IoT, 클라우드 등 4차 산업혁명 기술과의 융합을 통해 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 각 국가별 특성에 맞는 맞춤형 전략을 수립하고, 현지 파트너와의 협력을 통해 시장 침투율을 높이고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 한화비전은 단순한 영상보안을 넘어 고객에게 운영 효율성 향상과 비용 절감을 위한 종합적인 솔루션을 제공하는 방향으로 사업 영역을 확대하며, 글로벌 비전 솔루션 시장에서의 선도적 위치를 더욱 공고히 할 것으로 전망됩니다. 글로벌 AI CCTV 시장은 지속적으로 확대될 전망이며, 엣지 컴퓨팅과 생성형 AI 기술의 결합으로 실시간 분석 및 자율적 대응 기능이 고도화되고 있습니다.

향후 한화비전은 기술 혁신과 글로벌 시장 전략을 지속적으로 강화할 계획입니다. 클라우드와 AI를 활용한 신규 솔루션 개발, 현지화 전략을 통한 시장 특화 제품 공급, 인접 사업으로의 포트폴리오 확장 등을 통해 성장 동력을 확보할 방침입니다. 특히 글로벌 시장에서의 경쟁력 유지를 위해 R&D 투자를 확대하고, 북미 성공 모델을 다른 전략 지역에 적용해 사업 다각화를 추진할 예정입니다. 이를 통해 한화비전은 단순한 하드웨어 공급업체를 넘어 글로벌 비전 솔루션 프로바이더로의 도약을 지속할 것으로 기대됩니다.

(경쟁우위요소)
한화비전은 30년 이상의 영상보안 시장 경험을 바탕으로 뛰어난 기술력을 갖추고 있습니다. 고품질 광학과 렌즈 기술, 그리고 자체 개발한 시스템 반도체(SoC)를 핵심 경쟁력으로 삼아 고해상도 영상 촬영과 저장은 물론, AI 기반의 얼굴 인식과 번호판 인식 등 고도화된 분석 기능을 제공합니다. 엣지 컴퓨팅 기술을 활용해 실시간 영상 분석이 가능하며, 다양한 산업 분야에 맞춘 맞춤형 솔루션으로 차별화된 서비스를 선보이고 있습니다.

최근 영상보안 시장은 AI와 클라우드 기술이 결합된 지능형 시스템으로 빠르게 변화하고 있습니다. 한화비전은 클라우드 기반 AI 솔루션을 꾸준히 고도화하며 대규모 데이터 처리와 예측 분석 능력을 강화해 나가고 있습니다. 또한, 다각도 영상 통합 분석이 가능한 멀티 센서 시스템과 원격 모니터링을 지원하는 클라우드 서비스를 통해 고객에게 보다 통합적이고 효율적인 솔루션을 제공합니다.

개인정보 보호와 보안 체계에서도 업계 최고 수준을 유지하고 있습니다. 엄격한 정보보호 경영시스템과 규범준수 경영시스템 인증을 획득해 물리적 보안, 접근 통제 등 다양한 분야에서 높은 기준을 준수하고 있으며, 전문 보안 전담팀을 운영해 사이버 위협에 적극 대응하고 있습니다. 아울러 임직원의 준법 문화를 정착시키기 위한 다양한 제도와 교육 프로그램도 활발히 운영하고 있습니다.

글로벌 시장 공략을 위해 자체 제조시설을 운영하며 품질과 납기 관리에서 경쟁 우위를 확보하고, 현지 법인 설립을 통해 각 지역에 맞는 맞춤형 전략을 펼치고 있습니다. 이 같은 노력 덕분에 북미와 유럽, 중남미 등 주요 시장에서 수출을 확대하고 있으며, 빠르게 성장하는 글로벌 영상보안 시장의 흐름에 발맞춰 기술 개발과 사업 확장을 꾸준히 이어가고 있습니다.

2024년에는 보안 전문 매체가 실시한 고객 선호도 조사에서 세계 1위를 차지하는 등 기술력과 고객 중심 전략의 뛰어난 시너지를 입증했습니다. 고객 맞춤형 AI 생태계와 데이터 기반 의사결정 지원 솔루션을 통해 리테일, 물류, 제조 등 다양한 산업 분야에서 차별화된 가치를 창출하고 있습니다.

(2) 산업용장비사업
[한화세미텍㈜ (舊한화정밀기계㈜)]

(국내외 시장여건)
SMT 사업(칩마운터 및 관련 자동화 S/W 솔루션)의 주요 고객은 국내외 전자부품 및 전자기기 제조사와 전장부품 제조사로, 수요자의 특성상 고객사의 생산성/품질관리와 제품의 유지보수를 위해 고객사별 맞춤 지원(최적화 등)과 지속적 협력관계가 주요 경쟁 요소로 작용합니다. 리쇼어링 정책의 글로벌 확산과 주요 제조거점의 이동으로 인해 자동화 및 선진화 기술을 기반으로 한 제조 솔루션의 수요가 지속 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

공작기계 사업의 주요 고객은 자동차, 전기전자, 의료장비 등 전방산업 메이커의 2, 3차 부품 협력사로, 전방산업의 생산량에 따라서 수요민감도가 높은 상황이며, 친환경 자동차 및 일반산업부품의 생산과 설비투자 수요가 견조한 가운데 주요 선진시장의 경제 둔화 움직임으로 수요변동성이 지속되고 있습니다. 신사업인 의료전용 장비 산업은 전세계적 추세인 고령화와 임플란트 등의 필수 의료사업 분야 확장으로 지속적인 성장을 전망하고 있습니다.

반도체 장비 사업의 주요 고객은 글로벌 대형 IDM(Integrated Device Manufacturer, 종합 반도체 제조사)과 OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test) 사업자입니다. AI로 인한 고성능 반도체 제조의 수요가 지속 증가할 것으로 전망됨에 따라 동 제조에 투입되는 반도체 장비의 사업 또한 지속적으로 높은 성장률을 보여줄 것으로 전망하고 있습니다.

(경쟁우위요소)
칩마운터는 제품의 기능/성능을 기본으로 신뢰성 및 고객 편의성이 시장에서 중요한 경쟁요소입니다. 당사는 해외개발거점 운영 등 지속적 연구개발과 투자를 통해 고속기 및 중속기에 대한 신뢰성, 편의성 제고에 만전을 기하고 있습니다. 또한 속도/정도가 한층 업그레이드 된 고속기를 통해 일본 업체와 경쟁 중에 있습니다.

공작기계 사업은 제품 성능 및 응용기술의 수준이 중요하며, 개발도상국 등에서는 가격대비 생산성이 주요한 구매결정 요소입니다. 전방 수요산업 특성에 최적화된 신제품 개발을 통해 제품 성능과 생산성을 제고하고 있습니다.

반도체 사업은 고객이 한정되어 있어서 고객별 특수한 요구사항을 적기에 반영하는 것이 중요한 경쟁요소입니다. 당사는 시장과 기술 트렌드를 파악하여 기반 기술을 확보한 후 고객 공정에 최적화된 설비를 제공하고 있습니다.

▶ 한화솔루션㈜ 및 그 자회사
(1) 기초소재
[한화솔루션㈜ 케미칼 부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등]
석유화학산업에서 국내 최초로 PVC(폴리염화비닐)를 생산한 데 이어, LDPE(저밀도폴리에틸렌), LLDPE(선형 저밀도 폴리에틸렌), CA(염소 및 가성소다), TDI 등 각종 산업의 기반이 되는 기초 석유화학 제품을 생산하고 있습니다. 관계기업인 YNCC로부터 에틸렌을 경쟁력 있는 가격에 구매하여 PE에서 PVC 및 CA, TDI에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 사업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 최근에는 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지 개발 및 상업생산을 진행하였고, 절연체 XLPE, 고굴절 렌즈 등에 사용되는 고순도 XDI, 친환경 가소제 등 특화 제품 개발 및 생산을 지속적으로 추진하고 있습니다. 제품 포트폴리오 고도화를 통한 기존 사업의 경쟁력 강화를 비롯하여 제품의 고부가가치화와 원가 경쟁력 제고, 친환경 제품 개발과 순환경제 시스템 구축을 통해 글로벌 친환경 기업으로의 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.

(2) 신재생에너지
[한화솔루션㈜ 큐셀 부문, Hanwha Q CELLS USA, Inc., Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp. 등]
태양광 잉곳부터 웨이퍼, 셀, 모듈까지 벨류체인 전 과정에 걸친 수직계열화된 제조 역량을 보유하고 있으며, 모듈 판매를 넘어 발전소 설계·건설·운영· 및 분산형 에너지 솔루션 사업까지 아우르는 통합 에너지 서비스를 제공하고 있습니다. 이를 기반으로 글로벌Total Energy Solution Provider로 전환하여 안정적이고 지속 가능한 수익 창출 기반을 확보하였습니다.

미국 내 발전소EPC 사업에서는 대규모 턴키 계약을 성공적으로 수행하며 우수한 사업수행 역량을 입증하였고, 재생에너지 수요 확대와 더불어 글로벌 빅테크 기업을 포함한 다양한 고객사와 협력을 강화하고 있습니다. 또한 분산에너지 사업을 통해 고객의 전력 사용 패턴과 예상 수익을 분석, 최적화된 솔루션을 제공하고 있으며, 주택용 설치·임대·융자 사업을 통해 신사업의 비중을 확대하고 있습니다.

아울러, 태양광 재활용 브랜드 ‘EcoRecycle by Qcells’를 출범하고, 미국 조지아주에 연간 최대 50만 장의 폐모듈을 처리할 수 있는 첫 재활용 센터를 건설 중에 있습니다. 본 센터는 향후 폐모듈 운송·수거에서부터 알루미늄, 유리, 은, 구리 등 고부가가치 자원의 추출·재활용까지 전 과정을 수행할 예정이며, 미국 전역으로 사업을 확장해 나갈 계획입니다.

큐셀부문은 이와 같이 제품·판매 역량을 기반으로 에너지, 하드웨어, 소프트웨어를 통합 제공하는 토탈 에너지 사업을 영위함과 동시에, 재활용 사업을 통한 친환경 생태계 조성에 앞장서며 글로벌 에너지 전환 시대에 부합하는 지속 가능한 성장을 도모하고 있습니다.

(3) 가공소재
[한화첨단소재㈜, Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd. 등]
가공소재 부문은 주요 제품은 자동차부품소재, 산업용소재 등의 경량복합소재와 태양광소재입니다. 경량복합소재의 다양화와 성형 기술 개발을 통해 사업 및 아이템을 확대하고 있으며 지속 가능한 발전과 모빌리티 시장 패러다임 변화에 맞추어 전기차 배터리 하우징 등의 사업을 지속 추진하고 있습니다.

(4) 기타
[한화솔루션㈜ 인사이트 부문, ㈜한화도시개발 등]
(인사이트 부문)  부동산 개발사업은 6개 국내 최고의 첨단사업단지 개발을 기반으로하여 산업단지 개발 선도기업 위상을 확립하였고 지역발전을 위한 일자리 창출 및 경제 발전에 기여하고 있습니다. 현재 진행중인 산업단지, 데이터센터, 물류센터, 신재생, 프리미엄 부동산 등 사업다각화를 통해 경쟁력 강화와 개발사업 선도기업 위상을더욱 견고히 하고 있습니다.

(한화이센셜) 전자소재를 주요 제품으로 하는 한화이센셜㈜는 지속 가능한 발전과 시장 패러다임 변화에 맞추어 전자소재 관련 사업을 추진하고 있습니다.

▶ 한화호텔앤드리조트㈜
[리조트부문]
1. 산업의 특성
- 콘도 사업
콘도미니엄이란 공동건물에 개별ㆍ개인적으로 소유권 또는 이용권을 인정하면서 관리와 서비스는 별도의 운영회사에 의해 이루어지는 개인 거주 건물을 의미하며, 콘도사업은 법률상 관광객의 숙박과 취사에 적합한 시설을 갖추어 공유자, 회원, 기타 관광객에게 이용하게 하는 행위를 의미합니다.

- 골프사업
골프사업은 초기엔 사치 산업으로 인식되었지만, 대중화와 함께 중산층까지 수요가 확대되며 성장해온 복합 서비스 산업입니다. 넓은 부지와 고비용 투자가 필요하지만, 안정적인 수익 구조와 고객 충성도가 특징입니다. 최근에는 스크린골프, 골프웨어 등 연관 산업으로 확장되며 문화·관광 산업으로서의 가치도 높아지고 있습니다.

- 호텔 사업

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스업체를 가리킵니다. 현대의 호텔산업은 국제 교류가 증가함에 따라 발전하고 있으며, 호텔의 영업환경은 국내외 경기 여건과 환율, 해당국가의 외국인 입국자 수에 민감하게 반응합니다.

일반적으로 호텔산업은 높은 고용효과를 창출하는 노동집약적 산업임과 동시에, 자본 집약적인 산업의 모습을 보입니다. 매출 규모에 비해 초기설비 및 유지보수, 투자의 지출규모가 크기 때문에 투자의 회수기간이 길어지며, 이로 인해 총자산회전율이 낮고, 통상 높은 자기자본비율을 갖습니다. 반면 현금거래가 주를 이루고 객실의 재고 보유가 불가능한 특성으로 인해 운전자금부담이 거의 없고, 높은 현금 회전율을 나타냅니다.

2. 산업의 성장성

- 콘도사업
우리나라에서는 1980년 경주 보문단지 내 103실 규모로 지어진 한국콘도가  효시로,1984년 1개사 375실에서 2024년 52,952실로 크게 늘어나 운영되고  있습니다. 지역적으로는 산과 바다를 한꺼번에 즐길 수 있는 강원도가 86개소 21,934실로 가장 많고, 중국투자가들의 활발한 진출로 콘도객실수가 급증한 제주가 69개소 9,490실, 경기 22개소 3,564실,경북 19개소 3,460실 순으로 분포를 보이고 있습니다.

- 골프사업
1990년대 말 이후 골프인구 급증에 따른 초과수요 현상과 시중 저금리로 인한 기업들의 투자처 확보에 대한 이해가 맞물리면서 골프장 건설 붐이 일어난 2000년대 초반까지는 회원제 골프장 위주의 건설이 이루어졌으나 현재는 골프인구 증가에 따른 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나고 있습니다.

2024년 말 기준 운영 중인 골프장은 562개소이며, 이 중 367개소가 퍼블릭 골프장 입니다. 골프장 이용객수는 2024년 4,836만명으로 2019년 대비 24% 이상 증가하였으며,증가 사유에는 52시간 근무제 확산, 기업들의 비즈니스 수요 증가 등이 있습니다.

-호텔사업
호텔산업은 연계 산업의 생산유발 효과가 크기 때문에, 세계 모든 국가에서 핵심 인프라 및 전략산업으로 인식하고 육성중인 산업입니다. 호텔의 객실 영업에 중요한 영향을 미치는 국내 외국인 입국자 수는 2019년까지 매년 높은 증가 추세를 보이고 있었습니다. 하지만 코로나 확산 후 전세계적으로 입출국 통제 및 관련 규제가 까다로워지면서 약 2년간 외국인 입국자 수는 급감하였으나, 2022년 앤데믹 시대에 접어들면서 보상심리에 따른 관광여행 잠재수요가 발현되면서 호텔산업은 회복세를 보이기 시작하였습니다. 2023년에 접어들면서 북미, 유럽의 외국인 관광객 입국자 수는 코로나 이전 수준으로 회복되었고, 코로나를 버티지 못한 호텔들의 폐업에 따른 객실 수 감소 영향으로 대부분의 호텔들이 역대 최고 실적을 달성, 객단가 역시 폭발적인 상승세를 보였습니다. 2024년 현재 북미, 유럽뿐만 아니라 아시아 국가 외국인 관광객 수가 크게 증가하고 있습니다. 글로벌 고물가 시대와 원화 약세에 따라 외국인 관광객은 더욱 증가할 것으로 보이며, 향후 호텔산업은 더 큰 성장을 보일 것으로 예상됩니다.

3. 경기변동의 특성

레저산업의 경우 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 소비규모가 결정되는 수의적 소비로서 경기상황에 상당히 민감합니다. 경제의 수준과 더불어 단기적으로는 소비성향도 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 고용수준(실업률)에 따라 레저산업의 수요증가에 영향을 끼칠 수 있습니다. 경제참여인구의 증가는 소비주체의 확대를 가져와 소비지출 증가로 이어지며 소득증가에 민감한 레저산업의 수요가 증가할 가능성이 커지게 됩니다.

호텔산업의 경우 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수가 영업실적에 크게 영향을 미치는 산업입니다. 또한 비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 국내 주요 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성이 있습니다.

4. 경쟁요소

- 콘도사업
코로나 사태 이후 빌라형 콘도의 방문객이 급증하고 있으며, 부의 양극화 심화 현상은 관광소비의 양극화 심화를 가져올 것이라 예상됩니다. 그러므로 가성비 높은 관광소비를 추구하는 한편 고가형 관광상품 및 프라이빗 형태의 수요 역시 증가될 것이라 예상됩니다. 또한 건강과 힐링을 기반으로 한 웰니스관광 수요가 크게 증가하고 있습니다. 포스트 코로나 시대에는 각종 치유산업과 웰빙푸드, 피트니스, 뷰티ㆍ힐링ㆍ명상 산업과 연계된 웰니스산업이 더욱 성장할 것으로 기대됩니다. 따라서 대규모 투자비가 필요한 산업의 특성상 신규진입 업체는 고급화, 차별화에 역점을 두고 사업을 진행시켜 나가는 한편, 기존 대형 업체들은 다양한 고객들의 니즈 충족을 위해 복합 리조트로의 발전을 꾀하고 있습니다.

- 골프사업
국내 골프장산업 시장규모는 골프장수, 이용객수 증가, 이용료 인상 등으로 매년 확대되고 있습니다. 특히 대중골프장의 매출액은 대중골프장수 및 이용객수가 급증한 덕택에 꾸준히 증가하고 있으며, 앞으로 이 같은 현상은 지속될 전망입니다.

- 호텔사업

입지가 매우 중요한 경쟁요소이며, 시설 및 서비스 역량을 바탕으로 한 브랜드가치가 시장에서의 경쟁우위를 결정합니다. 지속적으로 증가하는 외국인 수요에 따른 신규 특1급 호텔 및 비즈니스 호텔의 개관으로, 서울지역의 숙박시설은 꾸준히 증가하고 있으며, 서비스 및 가격경쟁 또한 치열해지고 있어, 호텔들은 투자 및 리뉴얼을 통해 경쟁력 제고에 노력을 기울이고 있습니다.

5. 자금조달상의 특성

영업활동으로 인한 이익의 일부를 유보한 내부유보와 국내은행에서의 차입 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다

6. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

당사는 숙박시설 및 부대시설, 골프장 시설 등을 갖추어 이를 시설의 회원이나 공유자에게 제공하는 사업을 영위함에 있어 관광진흥법, 체육시설의 설치ㆍ이용에 관한 법률(이하 ‘체육시설법’이라 함) 등의 적용을 받습니다.

당사는 거래 내용과 상품의 특성 등에 따라 타 사업체나 소비자(고객)와 밀접한 거래 관계를 형성하므로 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 약관의 규제에 관한 법률, 소비자기본법, 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률, 대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률 등의 규제 대상이 됩니다.

7. 기타
당사는 설악, 용인, 거제, 제주 등 전국 12곳 4,787실(기존 지리산 업장 2021년 3월 운영 중단, 수안보 사업장 2021년 8월 운영 중단, 양평 사업장 2022년 5월 운영 중단, 골든베이 골프&리조트 골프텔 2022년 6월 영업양도, 백암 사업장 2023년 12월 31일 운영 중단) 과 골프장 63홀(기존 춘천  Jade Palace GC 2022년 3월, 골든베이 골프&리조트 2022년 6월 영업양도), 워터파크(설악 워터피아, 경주 뽀로로아쿠아빌리지), 호텔사업(더 플라자호텔)을 운영 중에 있습니다.

당사 리조트 사업 부문의 최대 업장인 설악콘도는 국내 최초 복합 리조트로써, 1,554실의 콘도, 정규 18홀의 골프장, 대규모 100% 온천수 스파 시설(워터피아) 등을 보유하여, 사계절 종합 리조트로써의 입지를 공고히 하고 있습니다. 각 콘도는 수영장, 온천 사우나, 볼링장 등의 다양한 놀이공간을 운영 중에 있으며, 2005년에 평창 클럽 휘닉스파크(현-한화리조트/평창)의 인수를 통해 약점으로 지적되어 왔던 스키장 리조트 보유를 실현시켰고, 2018년 10월 거제 벨버디어 리조트, 2020년 7월 여수 벨메르 호텔, 2021년 7월 양양 브리드 호텔, 2022년 7월 마티에 오시리아 호텔을 개장함에 따라 국내 두번째로 많은 체인을 보유하고 있습니다.

골프장은 현재 설악, 용인, 제주에 63홀을 운영중에 있으며, 앞으로 젊은 골퍼 타겟 사업 강화를 통한 골프 저변 확대 및 수익 창출을 위해 지속적인 준비를 하고 있습니다. 사업 확정의 측면에서 플랫폼 사업 영역 확보 및 위탁운영 사업진출을 추진하고 기존 사업 경쟁력을 강화해 나가기 위해 노력할 것입니다.

호텔식 시설의 리조트를 갖춘 대형 업체 및 중견업체들의 가세로 경쟁이 심화되고 있으나, 2011년 설악 한화리조트를 시작으로 한 대대적인 리모델링 리조트의 개장과우수한 브랜드 인지도를 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.

호텔사업은 객실 319실, 전문식당 4개소, 연회장 및 회원제 휘트니스 클럽, 스파 등 부대시설을 갖춘 더 플라자 호텔(THE PLAZA)을 운영하고 있습니다. 서울시청 앞에 위치하여 시청광장, 덕수궁, 경복궁 및 광화문이 내려다 보이는 수려한 전망을 자랑하며, 금융사, 무역상사, 행정 및 외교기관 등을 비롯하여 남대문, 명동, 종로 등 쇼핑타운과도 인접하여 편리한 비즈니스 환경을 제공합니다. 이러한 입지적 장점과 더불어, 2016년 그랜드볼룸 개보수 및 2018년 뷔페 세븐스퀘어 소프트터치 등의 지속적인 리뉴얼을 통해 업계 최고 수준의 시설을 갖추고, 최상의 서비스를 제공하기 위해 총력을 기울이고 있습니다.

[에스테이트부문]

1. 산업의 특성
건물관리 서비스 산업은 건물 통합관리 사업으로 시설관리 중심의 FM(Facility Management), 건물 자산의 운영수익을 극대화하는 PM(Property Management) 이 주된 영역으로 FM 사업은 시설운영, 유지보수, 보안, 미화, 주차, 안내 등 건물 시설 전반의 운영 및 유지관리 서비스를 제공하는 사업이며 PM 사업은 건물의 예산 수립 및 관리, 임대차 관리, 빌딩 운영수익 관리 및 증대 방안, 리스크 관리 등 부동산 가치를 극대화하는 사업 영역입니다.

 IMF 이후 외국계 부동산 투자사의 국내진출이 확대되고 부동산 펀드에 의한 간접투자시장이 확대되면서 기존 PM/FM을 넘어 임대마케팅, 컨설팅 등 다양한 건물자산 관리 서비스 산업이 확대 되었고 이와 더불어 인테리어, 신축/증축 등의 사업도 영위하고 있습니다.

2. 산업의 성장성
국토교통부 통계누리에 의하면 2024년 기준 전국의 총 빌딩수는 주택용, 상업용, 공업용, 문화사회용 기타 용도로 총 7,421,603동으로 집계되었습니다. 이중 건물관리 서비스가 필요한 6층 이상 고층 건물은 259,081동으로 전년에 비해 2.0% 증가 하였습니다. 또한, 시설관리 매출규모는 매년 약 3~4% 수준으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

상업용 부동산 투자시장은 금리인상 영향에 따른 투자시장 위축 및 경쟁심화 등으로 코어자산중심 투자를 통한 경쟁력 확보가 중요해지고 있습니다.

3. 경기변동의 특성
건물 관리 사업은 내수업종으로 건설경기변동에 직/간접적으로 영향을 받고 있으나 1~3년 정도의 계약으로 이루어져 상대적으로 경기변동에 대한 영향이 적은 사업 입니다.

4. 경쟁요소
건물관리 시장의 경쟁요인은 다양한 사업수행 경험에 기반한 차별화된 서비스 품질과 우수한 인적역량입니다. 당사는 오피스, 데이터센터, 물류창고, 백화점, 연구소 등 전국 140여개 건물의 자산 및 시설관리를 다년간 수행한 풍부함 경험을 바탕으로 차별화된 건물관리 노하우를 보유하고 있으며 투자자문, 임대차 컨설팅 등 추가적인 서비스를 제공할 수 있는 인력과 시스템을 보유하고 있습니다.

또한, 4차 산업혁명 시대 돌입으로 인한 부동산 산업 內 서비스 브랜드화, IT와 결합 등의 메가트렌드가 부상하고 있어 이를 공략하기 위해 기존 인력 중심 서비스에 IT 기술을 접목한 S-Solution을 개발하여 시스템 중심의 건물관리 서비스 제공을 위한 노력에 기울이고 있으며 이를 통한 패트롤서비스 등 신규 시장 진출과 차별화된 역량도 지속 확보해 나갈 예정입니다.

5. 자금조달상의 특성

영업활동으로 인한 이익의 일부를 유보한 내부유보와 국내은행에서의 차입 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다

6. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

에스테이트부문 영업활동 등과 관련한 주요 법규로는 경비업법, 건설산업기본법, 전기공사업법 등이 있습니다.

7. 기타
(1) 경기 변동의 특성
건물 관리 사업은 내수업종으로 건설경기변동에 직/간접적으로 영향을 받고 있으나 1~3년 정도의 계약으로 이루어져 상대적으로 경기변동에 대한 영향이 적은 사업 입니다.

(2) 국내외 시장 여건 등
오피스 시장은 풍부한 유동성, 저금리 기조 장기화 등 실물자산 투자에 유리한 금융환경이 지속되면서 최고의 호황기를 누려왔지만, 금리인상에 따른 투자심리 위축 및 신규 공급 감소세가 이어지고 있는 상황입니다. 또한, 금리인상의 여파로 최근 5년 동안 가장 적은 거래량을 보이고 있으며, 평당 거래가격도 하락하는 추세입니다.

다만, 장기적으로 건물의 가치를 유지하고 건물내의 시설 및 설비를 효율적으로운영하기 위한 활동이 증가되어 건물관리 시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상 됩니다.

▶ 한화생명보험㈜

생명보험시장은 저출생ㆍ고령화 및 국제 경제의 불확실성 지속에 따른 보험수요 감소로 산업성장이 정체되고 있습니다. 2025년 상반기에는 미국발 관세 전쟁에 의한 금융시장의 변동성 확대가 심화되었습니다. 또한 무역 장벽의 강화로 글로벌 경기 둔화 우려가 고조됨에 따라, 수출 의존도가 높은 한국 경제의 경기 하방 압력이 가중되고 있는 상황입니다. 이러한 대내외 경제 여건 속에서, 실질소득 감소로 인한 신규계약 축소 및 금리 변동에 의한 지급여력비율 악화와 같은 구조적 리스크가 해결과제로 부상하고 있습니다.

보험연구원은 2025년 보험산업 전망에서 경제성장률 둔화 및 규제 강화 등의 영향으로 산업 확장에 제약이 있을 것으로 예측하였습니다. 실제로 한국은행은 2025년 경제성장률을 연초 전망보다 크게 낮은 0.8%로 제시하였으며, 각종 규제에 따른 제한적인 경영 여건 속 수익성 확보에 어려움이 따를 것으로 예상됩니다.

보험산업은 당면한 어려움을 극복하기 위해 다양한 노력을 경주하고 있습니다. 2025년에는 디지털 전환에 기반한 고객 맞춤형 혁신을 중심으로 새로운 패러다임으로의 변환이 가속화될 것으로 예상됩니다. 빅데이터와 AI를 활용한 리스크 관리 및 개인화된 상품 개발이 인구구조 변화와 보장격차에 효과적으로 대응할 수 있는 핵심 전략으로 주목받고 있습니다. 사업모형이 다각화되고 보험 상품 및 서비스 영역이 확대되며시장의 활력을 높일 것으로 전망됩니다. 또한, 해외시장으로의 외연 확장이 중요해지는 가운데, 급변하는 시장환경에 적응할 수 있는 지속가능한 성장 모델이 강조되고 있습니다.

한화생명은 IFRS17 도입 3년 차를 맞아 미래 손익 기반인 보험계약마진(CSM)의 확대를 위해 차별화된 상품과 고객 중심의 판매 전략을 지속적으로 추진하였습니다. 또한, 판매전문자회사인 한화생명금융서비스는 대형 GA피플라이프와 IFC 인수 등을 통해 GA시장 내 점유율을 확대하여 지속적으로 흑자를 기록하고 있습니다. 이와 더불어 샌프란시스코 한화 AI 센터 개소 및 한화생명 AI연구소를 신설하며 기술과 금융업의 결합을 확대하고, 업무 효율성 및 경영 체계 고도화를 지속 추진하고 있습니다. 한화생명은 더 나아가 글로벌 종합 금융사로서의 입지를 강화하기 위해 사업 포트폴리오를 다양화하고자 합니다. 사업 전반의 수익성 및 성장성 개선을 통해 주주가치를 제고하고, 고객과 사회가 신뢰하는 기업으로 발전하는 경영을 지속하겠습니다.

▶ 한화갤러리아㈜ 및 그 자회사
[백화점 사업]

(산업의 특성)
백화점 산업은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다.

또한, 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시, 극장, 문화강좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 지역사회 문화 발전에도 기여하고 있습니다.

(산업의 성장성)

백화점 산업은 명품, 홈리빙 등을 중심으로 한 소비심리에 더하여 꾸준한 성장을 보였습니다. 전반적인 생활수준 향상, 디자인 및 스타일 중심 소비 확산, 경험중심 쇼핑패턴 증가 등 트렌드 변화는 백화점의 소비 수요 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이에 백화점 업계는 프리미엄 브랜드 유치, 체험형 테넌트 확대, 자사의 강점과 아이덴티티를 고려한 컨텐츠/인프라를 보다 차별화하는데 집중하고 있습니다.

또한, 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 개선하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

앞으로 백화점 업계는 안정적 수요확보와 외형확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상합니다.

(경기변동의 특성)

백화점 업태는 실물경기, 경제변동에 따른 가계소득 상황과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 또한, 백화점이 취급하는 패션의류 및 잡화 등의 상품군은 소비자 취향및 계절에 따라 구매 변동성을 보이는 경우도 있습니다.

(경쟁요소)

백화점은 출점 시 적정한 입지확보와 대규모 투자가 수반되며, 이와 더불어 인지도 있는 브랜드 유치가 요구되기 때문에 상대적으로 높은 진입장벽을 가지고 있습니다. 다만, 온라인 쇼핑의 성장으로 온/오프라인 유통업태간 경쟁관계는 심화되고 있으며,상품/서비스 수준이 높지 않은 지방 중소형 백화점의 경우 상대적으로 영향도가 커지고 있는 상황입니다.

이에 대응하여 백화점 업계는 경쟁력 강화를 위해 고객의 쇼핑 니즈 충족을 위한 명품 브랜드 확대, 테넌트 유치에 집중하고, 경험 만족도 증대를 위한 다양한 문화 마케팅과 프로그램을 개발하고 있습니다. 또한, 고정고객 확보 및 유지를 위해 타업계와 차별화된 Target Marketing 및 접객 서비스 강화를 지속하고 있습니다.

(법률, 규정 등에 의한 규제사항)
백화점은 소비자가 사용하는 상품을 다수의 사업자로부터 납품받아 판매하는 대규모유통업자에 해당합니다. 따라서 공정한 거래질서를 확립하고 대규모유통업자와 납품업자 또는 매장임차인이 대등한 지위에서 상호 보완적으로 발전할 수 있도록 규율하는 '대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또한, 최근전자상거래를 통하여도 사업을 활발히 전개하고 있는 바, 전자상거래 및 통신판매 등에 의한 재화 또는 용역의 공정한 거래에 관한 사항을 규정함으로써 소비자의 권익을보호하고 시장의 신뢰도를 높이고자 제정된 '전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률'의 규제에 의해서도 영향을 받습니다. 그 밖에 사업 특성에 따라 다양한 법률 및 규정의 규제를 받을 수 있습니다.

[식음료 사업]

(산업의 특성)
유로모니터 2024년 한국 외식 시장은 약 110조 원 규모로 성장하며 전년 대비 10% 이상 확대되었습니다. 버거 시장 역시 약 5조 4천억 원 규모로 10.2% 성장하였으며, 이는 프리미엄 및 수제버거 수요 증가에 따른 단가 상승 효과가 반영된 결과입니다. 거래량 증가율은 제한적이었으나 고급 제품 선호가 매출 견인을 주도했습니다. 한때 단순한 끼니 수단이었던 버거는 이제 취향과 경험 중심의 외식 트렌드를 대표하는 영역으로 변화하고 있습니다. 다양한 브랜드의 진입과 콘셉트 차별화가 활발해지며, 시장은 더욱 세분화되고 있습니다.

국내 주류계의 양대산맥으로 여겨진 "소주와 맥주"가 지난 몇십년간 주류 시장을 견인해 왔습니다. 그러나, 코로나 팬데믹을 겪으면서 홈술의 문화가 생겨나고, MZ세대의 주류의 취향과 맞아떨어지는 등의 음주 패러다임의 변화로 와인 산업은 국내 주류시장에서 트렌드의 중심에 있게 되었습니다.

와인산업은 1세대 중소 수입사 중심으로 소폭의 성장세를 유지해 오다가, 최근 대기업의 와인 수입사들이 시장에 진입하면서 경쟁이 치열해 지고, 그 결과 가파른 성장세를 이루며 이루게 되었습니다. 이 과정에서 규모가 작은 전통 와인 수입사는 성장세가 더디게 되었고, 시장 내 입지가 줄어들었습니다.

'25년 3월 현재 국가통계포털에 따르면 국내 커피전문점 규모는 10만6천개, 커피전문점 매출액은 17.8조원, 커피전문점 종사자는 28.9만명이며, 식품산업통계정보(FIS)에서 발간한 2024 커피-가공식품 세분시장 현황 보고서에 따르면 전 세계 1인당 커피소비량은 152잔인 반면, 우리나라의 1인당 커피 소비량은 405잔으로  전 세계 평균 대비 2.7배가 많은 양으로 나타나고 있습니다.

이렇게 지속적으로 성장한 우리나라 커피 산업은 현재 소비자의 커피 음용 상황에 따라 프리미엄과 실속형 시장의 이원화.개인 취향에 따른 카페인 함량의 다양화.커피 메뉴 다양화로 커피 부재료의 변화,건강에 대한 관심 증가로 기능성 커피 시장의 성장 등의 시장 트렌드가 형성되고 있습니다.

글로벌 음료시장(알코올 및 비알코올 음료 포함)은 2024년 5조500억 달러(한화 약 7,001조)로 추정되며 연평균 7.4% 성장하여 2032년까지 8조9,400억달러(한화 약 1경2,394조)에 이를 것으로 전망 하고 있습니다. 국내 비알콜성 음료시장은 2023년 기준으로 11조536억원으로 2019년 이후 연평균 7.34% 증가했으며, 2022년 대비 7.2% 증가 되고 있습니다. 또한, 국내 음료시장은 식품 제조업(2023년 약 77조원) 중 14.4%의 비중을 차지하고 있으며 품목별 시장 규모는 탄산음료,혼합음료(이온음료 등), 커피 등의 순으로 나타나고 있습니다. 즐겁게 건강함을 추구하는 '헬시 플레저'문화가 대세로 자리잡으면서 당류함량이 낮거나 없는 제로음료나 기능성 음료를 찾는 소비자가 늘어 났으며, 이러한 소비자 수요에 맞춰 국내외 음료 제조사들은 다양한 제품을 출시 하고 있습니다.

국내 아이스크림 전체 시장 규모는 2020년 2조 4천억원에서 2023년 2조 6천억원으로 완만하게 성장하고 있습니다. 이중 마트/편의점 등 대중적인 유통을 통한 MASS 아이스크림 제품의 판매 시장은 2020년 1조 5천억원에서 2023년 1조 4천억원으로 성장이 정체되어 있습니다. 그러나 좋은 원료/믿을만한 성분/친환경을 키워드로 한 프리미엄 제품 시장의 규모는 2020년 8천억원에서 2023년 1조 1천억원으로 3년간 33% 증가하며 빠르게 성장하고 있습니다. 국내 아이스크림 시장의 성장은 프리미엄 시장이 견인하고 있다 할 수 있습니다. 글로벌 트렌드를 주도하는 미국 아이스크림 시장에서도 단순한 저가 제품이 아닌 동물복지 인증원료, 사회적 책임, 고품질 유제품 사용 등의 키워드를 중심으로 시장이 재편성 되고 있으며, 국내 아이스크림 산업에서도이 같은 트렌드를 중심으로 프리미엄 시장으로의 변화가 가속화 되고 있습니다.

(산업의 성장성)

2024년에는 당사를 비롯한 다양한 해외 브랜드의 국내 확장이 본격화되며 브랜드 Hierarchy의 다변화가 한층 더 가속화되었습니다. 이는 기존 버거 고객에게 더 폭넓은 선택지를 제공함과 동시에, 새로운 소비자층의 유입을 이끄는 핵심 요인이 되고 있습니다. 특히 "경험 중심의 소비"를 중시하는 고객층이 뚜렷하게 성장하고 있으며, 유로모니터에 따르면 이러한 소비자 비중은 2023년 13.2%에서 2024년 17.6%까지 확대된 것으로 나타났습니다. 이는 단순한 식사가 아닌 브랜드·콘셉트·공간 경험을 중시하는 트렌드로, 당사와 같은 차별화된 콘셉트를 가진 브랜드의 성장 가능성과 높은 연관성이 있습니다. 기존 주요 브랜드들 역시 적극적인 신메뉴 출시와 마케팅 강화로 시장의 경쟁력을 높이고 있어, 전반적인 버거 시장의 활력은 2025년에도 지속될것으로 기대됩니다.

글로벌 와인 시장은 2022년에 4천억 달러에 달하며, 2030년까지 연평균 5.9% 성장하여, 2030년에는 약 7천억 달러에 이를 것으로 업계에서는 전망하고 있습니다. 국내와인시장도 2020년 8천억대에서 2021년 1조 5천억, 2022년에는 2조원 규모로 지속 성장하고 있습니다.

최근 몇년간 국내외 와인산업 성장 배경에는 1)코로나와 같은 환경 변화로 와인 소비의 고객층이 20대에서 70대까지 모든 연령대로 확대된 것이며, 2)스마트 오더 및 온라인 판매 등의 유통망 확대/강화, 3)부유하고 풍요로운 라이프스타일을 추구하는 소비 트렌드 변화로 프리미엄 와인 수요 증가 등이 있습니다.

이러한 와인 산업은 향후 신규 고객의 수요 증가 및 채널 확대 가능성, 프리미엄화를 통해 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 예상합니다.

Expert Market Research에 따르면 국내 커피 시장은 2024년부터 2032년까지 연평균 성장률(CAGR) 약 9.7%를 기록할 것으로 예상되며, 커피 산업의 주요 성장요인으로 사람들의 바쁜 생활 패턴, 기술의 혁신 등이 있습니다. 사람들의 바쁜 일상 속에서편리하게 커피를 즐기려는 경향이 증가하면서 커피전문점의 수요가 증가하고 있고, 모바일 주문 및 결제 시스템, 커피 제조 기술의 발전 등으로 인해 커피 전문점 이용 접근성과 고객 만족도가 높아지고 있습니다.

2025년 글로벌 식음료 시장은 코로나 팬데믹 이후 높아진 건강관리에 대한 관심과 지속가능성 키워드에 더욱 집중 하고 있습니다. 건강 관리에 대한 관심은 식품을 선택하는 중요 기준이 되었으며, 그와 관련 있는 다양한 제품 출시가 늘어 나고 있습니다. 첫째로 면역력,수면,집중력,장 건강 등을 개선하는  기능성 제품이 다양하게 출시되었고, 특히 장건강이 면역력과 관련 있는 인식 확산에 따라 유산균,프리바이오틱스,콤부차 등 발효 관련 품목에 관심이 높아 졌습니다. 둘째로 체중 증가, 당뇨 등에 대한 우려로 제로슈거 또는 로우슈거 제품이 증가 했으며 탄산음료와 에너지 드링크 제품에서도 이러한 트렌드가 반영 되고 있습니다. 셋째로 비건/플렉시테리언 취향의 확산으로 두유, 아몬드&귀리 우유, 식물성 고기나 단백질 등 식물성 제품 수요도 증가 하고 있습니다.

미국 농무부가 제공한 데이터에 따르면 2022년 일반 MASS 아이스크림의 전체 소비는 인당 18파운드에서 12파운드로 감소하여 전통적인 일반 아이스크림의 시장은 위축되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 포춘비즈니스 인사이트의 예측에 따르면 글로벌 아이스크림 시장은 2023년 76억 달러, 2024년 79억 달러로 평가되었으며, 2032년에는 132억달러로 증가할 전망으로 프리미엄 아이스크림 시장은 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 흐름에 맞춰 국내에서는 유통시장에서는 '헬시트레저' 트렌드를 공략한 저당제품이 카테고리의 한축으로 성장하기 시작하였고, 전문점시장도 과점이었던 과거와 달리, 다양한 카테고리를 강점으로 하는 브랜드들이 지속 등장하며 시장의 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

(경기변동의 특성)

외식산업은 식재료 원가지수 등 외부 경제지표에 민감하게 반응하는 산업입니다. 2024년 aT에 따르면 국제 곡물가 상승과 기후 악화 등의 영향으로 식재료 원가지수는 연간 평균 138~145를 기록했으며, 이는 코로나 이전인 2019년(약 109) 대비 30% 이상 오른 역대 최고 수준에 근접한 수치입니다. 이러한 원가 압력 속에서도 파이브가이즈는 글로벌 SCM 시스템을 기반으로 안정적인 원재료 수급과 품질 유지를 실현하고 있으며, 외부 환경 변화에 대한 대응력을 갖추고 있습니다.

주류 업태 중 와인 시장은 국제 정세 및 환율ㆍ금리/실물경기 등의 경제변동과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 최근에는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 인플레이션 및 글로벌 물류 체인 붕괴 등의 이슈로 와인 가격 상승으로 인한 와인 소비 심리위축 등의 상황에 직면해 있습니다.

그러나, 비노갤러리아는 이런 대외 변동성의 리스크를 최소화하기 위해 각 업무 영역에 최고의 전문성을 보유한 글로벌 파트너사들과 협업 및 네트워크를 갖추었으며, 위축된 소비 심리 극복을 위해서는 고객의 니즈에 부합하는 브랜드 확보 및 아이템 다양화를 위해 노력하는 등 사업의 변동성과 리스크에 대비하고 있습니다.

커피 원두와 우유는 커피 전문점 산업의 핵심 원재료로 단가 변동이 사업 전반에 큰 영향을 미칩니다. 원두의 경우 기후변화나 환율 변동, 주요 생산국의 정치적 불안 등으로 인해 공급이 불안정해지면, 가격 변동성이 커져 안정적인 운영에 어려움을 줄수있습니다. 또한, 우유 단가가 상승하면 라떼나 카푸치노 등 우유 기반 커피의 제조비용이 증가되어 커피 전문점의 전체 원가 구조에 영향을 미치며, 결국 소비자 가격 인상으로 이어질 수 있습니다.

㈜한화비앤비는 이런 변동성의 리스크를 최소화하기 위해 한 곳에 의존하지 않고 여러 나라의 원두를 사용하여 원두 수급의 안정성을 확보할 수 있도록 대비하고 있으며, 글로벌 이슈를 실시간 모니터링하여 비상 상황 시 일정량의 원두를 비축할 수 있도록 안전 재고 관리에 힘쓰고 있습니다. 우유의 경우, 주요 공급업체와 장기 계약을 체결하여 가격 변동과 수급 불안정성을 최소화 하고 있으며, 우유 없이도 맛과 품질을 유지할 수 있는 다양한 음료 레시피를 개발하여 우유 수급 문제 발생시 고객에게 다양한 선택지를 제공할 수 있도록 운영 중입니다.

내수시장의 경기 불황으로 할인마트 PB상품(가성비제품)을 찾는 합리적인 소비성향이 두드러지게 나타나고 있으며, 온라인 마켓등에서 개인의 선호도에 따른 히트상품이 출현 되고 있습니다. 해외시장의 현 트렌드인 건강음료와 기능성 음료에 대한 관심으로 음료시장은 활기를 찾을 것으로 예상 되었으나, 최근 트럼프 정부의 관세정책으로 수출 증대에는 어려움으로 작용 되고 있습니다.

아이스크림 사업은 수년간 지속된 환율 상승 및 전세계적인 기상 변화로 인해 원두, 코코아, 유제품 등 원재료 가격 상승의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. 초콜릿 원료인 코코아 가격은 25년 3월기준 톤당 8071달러로 지난해에 비해 35.4%, 평년에 비해 205.6% 상승하였고, 유엔 식량농업기구(FAO)에 따르면 25년 3월 세계 유제품 가격지수는 148.7로 2022년 10월(149.2) 이후 최고를 기록하였습니다. 당사 원재료에큰 부분을 차지하는 국내산 유제품의 경우 2021년 이후 지속 상승 추세였으나, 2024년 고물가 등 소비자 부담을 고려하여 원유의 경우  L당 1,084원으로 동결하였지만 유제품이 아닌 토핑 및 리본의 가격을 종합적으로 고려할 시, 물가와 직접적으로 연동되고 있습니다.

(경쟁요소)

버거 시장은 최근 몇 년간 가성비를 내세운 브랜드와 고급화 전략을 취한 프리미엄브랜드의 동시 확장으로 경쟁 구도가 더욱 복잡해지고 있습니다. 그러나 단순한 가격이나 메뉴 구성이 아닌, 브랜드가 전달하는 가치와 고객에게 제공하는 전반적인 경험이선택의 기준으로 부상하고 있습니다. 특히 제품 품질은 기본으로 여겨지며, 매장 운영의 일관성, 고객 응대 수준, 브랜드 스토리와 같은 비물질적 요소들이 점점 더 중요한 차별화 포인트가 되고 있습니다. 결국 경쟁의 핵심은 '무엇을 파느냐’보다 '어떻게 경험하게 하느냐’에 달려 있으며, 이러한 경험 설계 역량이 향후 시장에서의지속가능성을 결정짓는 핵심 요인이 될 것입니다.

비노갤러리아가 추구하는 프리미엄 와인시장은 환경/기후 변화 영향으로 인한 생산량 감소와 급증하는 고급 와인 수요로 인해 공급의 불균형 현상이 지속되고 있습니다. 그 결과 초기에 브랜드와의 돈독한 관계를 바탕으로 프리미엄 브랜드를 선점한 1세대 전문 수입사와 대기업 계열의 수입사들이 시장 내 높은 점유율을 차지하고 있습니다.

이에 현지에서 오랜 경험과 유명 와인메이커/와이너리 관계자들과 네트워킹을 하고 있는 에이전시를 통해 국내 미수입된 희소성있는 브랜드 발굴로 차별화를 강화할 것입니다. 또한, 모회사인 한화갤러리아가 보유한 프리미엄 매장 및 VIP고객 등의 역량을 활용하여 경쟁사와 파트너십 관계에 있는 브랜드의 독점권을 확보하기 위해 노력할 것입니다.

국내 커피 전문점 시장은 단순한 카페인이 아닌 고품질의 원두와 차별화된 맛의 프리미엄 커피 수요가 증가하고 있으며, 지속 가능한 원두 조달 및 친환경 포장재 사용 등지속 가능한 경영이 중요해지고 있고, 저칼로리 재료 등을 사용하는 건강지향 메뉴가확대되는 등의 트렌드가 형성되고 있습니다.

이에 ㈜한화비앤비는 최신 트렌드를 반영하여 최고급 원두를 사용하여 고품질의 커피를 제공하며, 다양한 루트의 원두 조달능력과 친환경 포장재 적극 사용을 통해 고객들에게 지속가능한 경영능력을 보여주고 있으며, 주기적인 소비자 기호 설문을 통해 맞춤형 건강음료를 개발하여 메뉴 제공을 지속적으로 시행하고 있습니다.

해외에서는 알로에 음료가 건강음료로 취급되어, 숙취음료로 널리 이용되고 있으며, 국내에서 알로에 음료를 제조하여 수출하기에는 원재료 수급 및 높은 해외물류비중 등으로, 주 재료인 알로에와 설탕의 원산지 근처에 있는 중남미나 동남아등에 위치하는 회사들과 원가경쟁에서 매우 불리합니다. 그러나 높은 기술력과 품질로 이를 극복하고 있으며, 최근에는 K-CULTURE 유행에 힘입어 높은 원가와 가격, 물류비 상승에도 불구하고, 해외에서 높은 신뢰를 받고 있으며, 높은 수출 비중을 유지하고 있습니다.

아이스크림 사업은 대규모 제조시설을 구축하고 시장지배력이 높은 기존 브랜드 중심의 시장이지만 해외 수입브랜드 또는 자체 브랜드를 개발하여 OEM/ODM을 통해 상품을 생산하는 브랜드 등 다양한 시장 참여자가 증가하고 있습니다. 다만 OEM/ODM에 의존할 경우 제품에 대한 통제에 한계가 있으며 자사만의 차별화 방향 제품을 구현하는데 한계가 있습니다.

(법률, 규정 등에 의한 규제사항)
주류(와인)수입업은 '주세법'과 '주세법 시행령', '주류 면허 등에 관한 법률' 등을 따르며, 관할 세무서 신고 및 허가를 받아 면허를 소지해야 운영할 수 있는 업종입니다. '주류 면허 등에 관한 법률'에 명시된 면허 제한 사유를 위반하였을 때에는 면허가 취소/박탈되어 주류수입업을 지속할 수 없습니다. 또한, 수입된 주류(와인)은 모든 음식물(의약품 제외)을 의미하므로 식품위생법에 의거하여 식품 수입 신고와 동일한 수입 신고 절차를 반드시 거쳐야 합니다.

나. 회사의 현황

▶ ㈜한화 및 그 자회사
[㈜한화 글로벌부문 - 제조]
(1) 영업개황
글로벌 부문은 지속가능한 핵심소재 및 친환경 솔루션 제공이란 비전으로, 소재 전문회사로서의 성장 동력 확보 및 기존 케미칼 기술 기반 사업 강화에 집중할 계획입니다.

(2) 시장점유율
당사는 수십 년간 축적해온 기술과 노하우를 바탕으로 품질 및 원가경쟁력을 확보하여, 국내외 화약시장 선도기업으로서 입지를 다지고 있습니다. 당사에서는 국내시장에서 약 70~75% 수준의 점유율을 차지하고 있는 것으로 추정합니다.

(3) 시장의 특성
산업용 화약사업은 안정적인 원자재 수급 및 생산구조 합리화를 통한 원가경쟁력 확보와 체계적인 유통망의 구축 여부에 따라 시장경쟁력이 크게 좌우된다 할 수 있습니다. 당사는 60여 년간 축적해 온 선진 제조 기술을 기반으로 한 품질 경쟁력과 폭넓고안정적인 유통망을 확보함으로써 경쟁사 대비 우위의 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 그러나 원자재가격 급등에 의한 원가구조 악화가 잠재적인 위협요인이며, 당사는 지속적인 원가절감 노력과 신제품 개발을 통해 리스크를 최소화하고자 역량을 집중하고 있습니다.

[㈜한화 글로벌부문 - 무역]
(1) 영업개황
글로벌 부문은 지속가능한 핵심소재 및 친환경 솔루션 제공이란 비전으로, 소재 전문회사로서의 성장 동력 확보 및 기존 케미칼 기술 기반 사업 강화에 집중할 계획입니다.

(2) 시장의 특성 등
㈜한화는 자체 영업권 및 전문성을 보유한 무기화학, 석유화학, 합성수지, 방산사업에 집중하여 지속적인 수익원을 창출하고 있습니다.

(3) 조직도

조직도_㈜한화 글로벌부문

[㈜한화 건설부문]

(1) 영업개황

㈜한화 건설부문은 2022년 11월 ㈜한화건설에서 ㈜한화로 합병되었으며, 토목, 건축 등 다양한 공종을 수행하는 종합 건설업체로서 'Green Infra Developer'를 목표로 대규모 복합개발 사업과 친환경 에너지 사업을 이끄는 선도기업으로 성장을 거듭하고 있습니다.

최근 주택경기 침체로 건설업 전반에 대한 우려가 높아지는 부분이 있으나, 당사는 주택시장 외 다양한 사업군의 균형적 포트폴리오 구축과 이라크 사업 등을 통해 현재의 국면을 극복하고 꾸준한 성장을 이어나갈 계획입니다.

당사는 개발, 건축, 인프라, 해외 4개의 사업부문을 영위하고 있습니다. 개발부문은 일반적인 주거시설 신축 및 정비사업의 제공 외에도 역세권 복합개발 분야  및 데이터센터 등에 특화하며 고부가가치 창출 사업에 집중하고 있으며, 건축부문은 상업 및 업무시설 신축공사 등 당사의 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 인프라부문은 토목 및 환경사업에서 국가에 꼭 필요한 인프라 시설을 제공하며 수익을 창출하고 있습니다. 해외 부문에서는 이라크를 거점으로 사업을 수행 중에 있습니다.

(2) 부문별 사업내용
건설부문은 개발사업본부, 건축사업본부, 인프라사업본부, 해외사업본부로 사업조직이 나누어져 있으며, 각 사업조직의 주요 영위사업은 다음과 같습니다.

(3) 시장점유율
건설 전체의 시장 규모 및 시장 점유율을 객관적으로 집계하는 것에는 어려움이 있으나, 국토교통부에서 매년 발표하는 시공능력평가순위를 통해 업체별 위상을 판단하고 있습니다. 공사실적, 경영상태, 기술능력 등에 따라 평가되는 이 지표 기준으로 당사는 '25년도 기준 11위를 차지하였으며, 한국기업평판연구소의 아파트 브랜드 평판순위도 '25년 9월 기준 시공능력평가순위와 동일한 11위로 측정되었습니다. 더불어, 회사채 신용등급 은 A+등급으로 안정적으로 평가되고 있습니다.

(4) 시장의 특성
건설업은 수주산업으로, 일반 제조업과는 달리 계절이나 제품에 대한 개인 소비자들의 선호도 변화 등에 따른 영향보다는 타 산업의 경제활동으로 인한 설비 투자의 증가, 가계의 주택 구매력, 시장 금리 등에 더 많은 영향을 받는 경향이 있습니다. 또한 건설업은 고용유발 계수가 높고 우리나라 가계의 자산 구성상 부동산 비중이 높은 특성에 따라 정부의 부동산 정책 영향도 커지고 있습니다.

▶ Developer 건설사로서의 영향력 확대와 사업유형 다양화

국내 건설 산업이 성숙기에 진입함에 따라 고부가가치 건축물 및 인프라에 대한 새로운 수요에 부응하기 위해 과거 단순 도급 시공에서 다양한 사업의 개발단계부터 운영까지 참여하는 디벨로퍼형 사업 구조로 많은 건설사들이 변화하고 있습니다. 이러한 시장 변화에 맞추어 당 사는 역세권 복합개발, 인프라 개발, 자체사업 발굴에 전략적 비중을 두고 포트폴리오를 개선해 나가고 있습니다.

▶ 국내 주택경기 위축에 따른 영향

국내 건설업 특성상 민간 주택사업의 비중이 높아, '21년말부터 이어지는 주택경기의 위축은 업계에 큰 부담으로 작용하고 있습니다. 이에 대비해 당 사는 신규 주택사업의 Risk를 감안한 선별 추진은 물론 주택 외 환경, 인프라 등 다양한 부문의 사업을확대하며 주택시장 사이클 침체기에도 대비가 용이한 사업구조를 확보해 나가고 있습니다.

▶ ESG 및 친환경 사업의 각광

파리협약 등 국제적 공조에 기반한 에너지 믹스 전환 및 사회 전반의 ESG요구 증대는 건설업에도 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 신재생에너지 인프라 시장, 환경시설 구축 시장 등이 한층 더 각광받고 있으며 안전과 환경을 고려한 건설현장의 근무여건 개선, 윤리경영 강화를 위한 대비 등 다양한 방면에서의 준비가 필요합니다.

(5) 조직도

조직도_㈜한화 건설부문

[한화모멘텀㈜]
(1) 영업개황

한화모멘텀㈜은 4차 산업혁명에 따른 제조 자동화 트렌드에 적극 대응하고 이차전지 사업의 핵심 기술 내재화를 통한 전 공정 생산 장비의 턴키(Turnkey) 공급체제 구축을 통해 중장기적 성장 동력을 갖추도록 하겠습니다.

(2) 시장의 특성
산업기계는 각종 산업에 생산설비를 공급하는 기간산업으로서 자동차, 전자, 물류 등
전방시장과의 연관 효과가 매우 크며, 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망
산업기계 시장은 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 인플레이션으로 인한 경기 위축 및 전기자동차 Chasm 등 급변하는 경영환경으로 어려움이 있으나, 세계적인 친환경정책의 지속적인 추진으로 전기자동차 및 배터리 산업에 대한 투자 확대는 지속 될 것으로 전망됩니다.
한화모멘텀㈜은 이차전지, 자동화 설비 등의 선도 기술 확보를 통해 급성장하고 있는 전기자동차  및 스마트 물류 시장 등 산업 변화와 수요에 대응하고 있습니다.

(4) 조직도

조직도_한화모멘텀㈜

▶ 한화에어로스페이스㈜ 및 그 자회사

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황
당사 및 종속회사는 고도의 정밀기계분야 핵심기술을 바탕으로 2025년 반기말 기준 항공, 방산, 조선 및 해양제품, IT서비스, 항공우주 사업 등 다양한 사업 포트폴리오를 구성하고 있습니다.

가스터빈엔진 및 엔진부품, 항공기 구성품 등을 생산하는 항공사업은 2025년 반기말 기준으로 내수매출 4,976억원(47%), 수출매출 5,539억원(53%)이며, 상당 수준의 투자가 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다.

자주포, 장갑차, 정밀유도무기, 재래식 탄약, 레이더 등 군수장비를 생산하는 방산사업은 2025년 반기말 기준 내수매출 1조 5,901억원(45%), 수출매출 1조 9,050억원(55%)으로 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 사업입니다.

선박 및 특수선 건조, 해양 제품 생산 및 서비스 제공 등의 사업을 영위하는 해양사업은 2025년 반기말 기준 내수매출 1조 5,016억원(22%), 수출매출 5조 3,938억원(78%)로, 이들 산업은 전방 산업인 해양에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하고 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비 산업 등 후방산업의 초석을 다지는 등 전방위적인 영향을 미치는 사업입니다.

전산시스템 설계 및 구축 등을 제공하는 IT서비스업은 2025년 반기말 기준 내수매출 2,029억원(88%), 수출매출 273억원(12%)으로 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과 효율성을 제고시키고 정보기술을 기반으로 기존 사업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 사업입니다.

한국형 발사체, 지구관측 위성시스템을 생산 및 공급하는 우주사업은 2025년 반기말 기준 내수매출 1,140억원(93%), 수출매출 88억원(7%)으로 국내외 정부 및 다양한 고객을 대상으로 하며, 발사체 주요 부품 및 체계, 위성시스템, 위성영상 및 위성영상 분석서비스를 제공하는 사업입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

(2) 시장점유율

(가) 항공사업
항공엔진사업은 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않습니다.

(나) 방산사업
 방산사업은 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않습니다.

(다) 해양사업
[한화오션㈜]

(3) 시장의 특성
(가) 항공사업
[한화에어로스페이스㈜]
주요 목표시장으로는 정부 및 국내외 항공기업체, 해외 주요 엔진 제작업체가 있습니다. 첨단 정밀기계 사업 특성상 제품의 유지관리를 위해 공급자와 수요자 간 지속적 협력관계 형성 및 유지가 필요합니다.

항공엔진 및 기계사업은 국내 군수항공 시장에서 우월한 지위로 안정적인 내수시장을 가지고 있으며, 해외 선진시장 및 신흥시장 중심으로 수출이 확대되고 있습니다. 독자적인 첨단 항공엔진 개발 및 RSP사업, 수출확대 등을 통해 국내 항공산업의 선도적 지위뿐만 아니라 글로벌 위상도 강화될 것으로 전망됩니다.

(나) 방산사업
[한화에어로스페이스㈜]
각국 군비 지출은 7년 연속 상승하였으며, 트럼프 2기 행정부의 외교정책에 따른 전 세계 각 지역의 지정학적 갈등으로 인한 안보 환경 변화 및 국가별 국방예산 확대로 인해 중장기 방산시장 규모 역시 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다. 국내 방산시장은 국방혁신 4.0, AI 과학기술 강군 육성 등 정부 안보 정책에 따라 AI, 6G를 비롯한 핵심 기술 개발 기조가 강화될 것으로 판단되며, MuM-T 등 신규 사업 및 개발 과제 획득 기회 확대가 전망됩니다. 해외 방산시장은 각국의 안보 강화 분위기 속 군비 경쟁 및 국방비 증액이 이어지고 있으며, 유럽지역 외 중국-인도 간 국경 분쟁, 중동지역 분쟁, 아프리카 내전 지속으로 인한 지상 및 대공무기 소요가 증가하고 있어 향후 신규 사업에 참여 기회가 확대될 것으로 전망됩니다.

[한화시스템㈜]
방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략산업이기 때문에 타 민수산업과 비교하였을 때, 제품 특성과 생산방식, 수요 및 공급 등 다양한 관점에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다. 방산제품은 고도의 정밀도/신뢰성을 충족하기 위한 특정시설과 첨단 기술이 요구되기 때문에 민수분야에 비해 연구개발에 막대한 예산이 필요하고 개발기간 또한 장기간 소요되는 특성을 가지고 있습니다.

이와 같이 일반 민수산업 대비 방위산업의 독특한 특성과 북한의 군사적 위협에 직면하고 있는 대한민국의 특수한 안보환경이 맞물려 국내 방위산업은 정부 주도하에 육성되고 있습니다.

글로벌 방위산업은 각국의 국방비 증액과 방산 기업들의 기술 혁신을 통해 지속적인 성장이 전망되며, 한국 방산 기업들도 이러한 흐름에 발맞춰 수출 확대와 기술 개발에 주력하고 있습니다.

(다) 해양사업
[한화오션㈜]
신조선가는 계속된 상승 랠리 이후 최근 소폭 하락세를 보이고 있으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 조선소의 공급 제약과 친환경 선박에 대한 수요로 인해 발주 규모 및 선가는 계속해서 안정적인 수준으로 유지될 것으로 보입니다. 한편, 글로벌 패권 경쟁은 에너지의 무기화로 이어져 에너지 공급처의 다변화 필요성을 부각시키고 있습니다. 이에 따라 해상 물동량 증가와 홍해 사태로 인한 항해거리(톤마일) 증가가 전반적 운임 지표 상승을 견인하였습니다. 특히, 미-중 갈등 심화 속에서 USTR(미국무역대표부)의 중국 선박에 대한 제재 강화 및 'SHIPS Act' 추진이 진행되고 있으며, 이로 인해 중국산 선박에 대한 견제 움직임이 글로벌 시장 전반에 나타나고 있습니다. 이는 한화오션㈜와 같이 기술 신뢰도가 높은 조선소에 대한 선호도 상승의 기회로 작용할 것으로 예상됩니다. 또한, 예정되어 있는 IMO 중기저감 조치 도입을 통해 선박 온실가스 배출 규제가 구체화되면, 한화오션㈜가 기술 경쟁력을 확보하고 있는 친환경 추진 선박에 대한 지속적인 수요 증가가 기대됩니다.

2025년 상반기 현재, 에너지 및 해양플랜트 시장은 복합적인 외부 환경과 함께 산업별로 뚜렷한 성장 흐름을 보이고 있습니다. 국제 유가는 중동 지정학적 긴장, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-이란 갈등 등으로 불확실성이 지속되고 있으며, 유가는 65~75 달러 범위 내 혼조세를 보이고 있습니다. 천연가스 시장은 대체로 안정적이나, 지역별 변동성은 여전히 존재합니다. OPEC은 인도와 중국 등 신흥국 수요 회복을 근거로 원유 수요 증가를 전망하며, 에너지 전환과 지정학 리스크를 주요 변수로 지목하고 있습니다. 반면, 월드뱅크와 IEA는 공급 초과와 수요 둔화를 언급하며 원유 가격 하락과 산업 구조 변화 가능성을 경고하고 있습니다. 이러한 상황 속에서도 글로벌 메이저 기업들의 투자가 이어지며, FPSO 시장은 브라질과 아프리카 중심으로 성장세를 보이고 있습니다. 이 두 지역이 전 세계 대형 FPSO 발주 수요의 약 70%를 차지하고 있으며, 극심해 유전 개발 수요도 지속되고 있습니다. 시추 시장 역시 현재는 다소 주춤한 상황이지만, 장기적으로 회복세가 기대되며, Gulf of Mexico, 서아프리카, 노르웨이 등에서 첨단 시추장비에 대한 수요가 견조합니다.

신냉전시대로 전환되는 국제질서와 안보환경 악화에 대응하기 위하여, 국내 함정 시장은 해군이 추진 중인 대양해군/스마트 네이비(Smart Navy) 건설 목표에 따라 전통 무기체계인 차세대 이지스 구축함, 호위함, 잠수함 및 신종 무인무기체계 등을 포함하여 연구개발 요구가 이어질 것으로 보입니다. 동시에 4차 산업혁명의 첨단기술을 적용, 전투성능이 극대화된 함정과 전투/정찰용 무인체계의 요구가 증가하고 있으며, 한화오션㈜는 성공적으로 인도한 첨단 수상함 및 잠수함 건조 실적을 바탕으로 방위사업청 및 해군과 후속 발주 함정에 대한 긴밀한 협조를 진행 중입니다. 또한, 현존 전력의 수명주기 연장 및 전투성능 극대화를 위한 국내 MRO 및 성능개량 사업도 현실화 가능성이 높아지고 있습니다.

해외 함정 시장은 국가별 함대 현대화 계획에 따라 점차 신규 함정 소요가 지속적으로 발생하고 있으며, 앞으로도 꾸준한 성장세가 예상되고 있습니다. 이 중 현재 당사가 주요 수주 목표로 삼고있는 아시아/태평양/중동 지역은 상시 지역내 국지적 긴장 국면으로 인해 군비 소요가 증가하고 있어, 견조한 함정 발주 증가 추세가 예상됩니다. 다만, 글로벌 경기 둔화 국면 속 민생 안정 및 자국 경제 개발 중심의 예산 정책으로 인해 일부 획득 예산 확보에 고충도 존재함에 따라 일부분 속도조절 가능성도 관측되고 있습니다. 하지만 근본적인 해군력 증강 소요가 사라지는 것은 아니므로 중ㆍ장기적 국가별 획득 추진은 점차 현실화 될 것으로 판단됩니다. 아시아/태평양/중동 지역 밖으로는 현재 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 지역내 육군/공군 중심의 무기 현대화 사업들이 활발하게 전개되고 있습니다. 따라서 이와 같은 흐름이 장차 해군 무기 현대화 사업으로 이어질 가능성을 예의주시 하고 있으며 이와 연계한 시장 개척 또한 이어갈 계획입니다.

(라) IT서비스사업
[한화시스템㈜]
국내 IT서비스 산업은 초기 태동 시 대기업 전산실을 모태로 하는 그룹 계열 SI업체를 중심으로 계열사에 대한 영업에 집중하였으며, 그 결과 대내시장 위주의 매출이 주를 이루기 시작하였습니다. 또한, IT서비스 산업의 경우 대내시장과 대외시장으로 양분된 시장구조를 지닌 특성을 갖고 있으며, 각 시장에서 직면하고 있는 경쟁 강도 수준은 판이한 차이를 나타내고 있습니다.

대내시장은 ① 그룹의 정보보호 필요성 ② 기존 서비스 제공 업체가 보유한 시간적, 비용적 우위 ③ 계열사와의 밀접한 관계를 바탕으로 한 시스템 운영 및 기술상의 우위에 따라 진입장벽이 높고 경쟁 강도는 낮습니다.

반면, 대외시장은 시장에 신규 진입이 용이하고, 초기 대규모 시설투자가 불필요하여 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 매우 높으며, IT시스템 내 상당 비중을 차지하는 하드웨어 및 소프트웨어 범용화 추세에 따라 수요자가 느끼는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않습니다.

(마) 항공우주사업
[㈜쎄트렉아이]
전 세계 위성산업의 시장규모는 2023년 2,850억 달러로 연평균 1.6%(2014년~2023년 기준)의 성장률을 보이면서 지속적인 증가 추세에 있습니다. 회사가 영위하는 지구관측위성시장에 대해서 Novaspace사의 보고서에 따르면, 동 시장규모는 2014년~2023년 동안 연평균 93.8억 달러 규모에서 2024~2033년 동안 연평균 131.0억 달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

국내 위성산업은 주로 정부 주도 형태로 진행되고 있고 운영 목적에 따라 민간 수요 목적으로는 우주항공청 산하 한국항공우주연구원이, 군 감시정찰 목적으로는 국방부 산하 국방과학연구소가 주관하면서 당사를 포함한 민간기업이 위성시스템 개발 프로그램에 참여하고 있습니다. 최근에는 New Space 시장의 성장과 함께 초소형 위성을 이용한 정부 주도의 위성군 사업이 증가하고 있는 상황입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

[한화에어로스페이스㈜]
- 우주 발사체 사업
우주 발사체 기술은 안보ㆍ전략적 측면에서 대단히 중요한 이중 용도의 국가 전략기술로서 국제협력이 제한되어 있는 배타적인 기술입니다. 반면 과학, 국방, ESG 및 통신 등 미래 신사업 등 폭발적으로 늘어나고 있는 위성데이터 수요로 인하여 발사 니즈는 급격하게 늘어나고 있는 추세입니다. 이에 정부는 민간 중심으로 진화하고 있는 글로벌 우주 Trend에 대응하기 위해 우주 발사체 산업생태계를 장기적인 플랜을 가지고 적극적으로 육성할 계획이기 때문에 앞으로 지속적인 성장이 기대되는 분야입니다. 또한 정부의 공공위성 운영 계획에 따라 결정되는 공공 인프라 측면이 강한 산업이기 때문에 사업성과 예측이 용이하며 경기 민감도가 낮은 것이 특징입니다.

한화에어로스페이스㈜는 대한민국 최초의 과학 관측 로켓 KSR-1 개발에 참여한 것을 시작으로 대한민국 우주개발사에서 중요한 역할을 해왔습니다. 누리호 사업에도 발사체의 성능을 좌우하는 엔진을 비롯, 주요 핵심부품 및 서브시스템을 공급하였으며 이러한 독보적인 경쟁력을 평가받아 한국형발사체(누리호) 고도화사업 및 차세대발사체 개발사업 발사체 총괄 주관 제작 사업의 단독 사업자로 선정되었습니다. 당사는 이러한 사업들을 통해 대한민국 대표 발사체 기업의 위치를 견고히 함으로써 정부의 후속 우주사업에서 주도적인 역할을 수행할 것입니다.

- MDS(Maritime Digital Solution)사업
MDS사업은 선박의 추진동력원과 에너지공급원으로 사용되는 ESS 및 수소연료전지시스템 등을 개발하고 Smart-Ship 플랫폼과 연계하여 선박 운용 관련 가치 창출 및 통합 솔루션을 제공하고자 하는 사업입니다. 인류는 화석연료에 기반한 산업화로 급격한 성장을 이루었으나, 지구온난화를 야기하여 이상기후 등 여러 환경문제를 불러일으키고 있습니다. 생태계 보존 및 기후변화 대응을 위해 국제사회는 IPCC(기후변화에 관한 정부 간 협의체, Intergovernmental Panel on Climate Change)를 설립, 2050년까지 탄소중립 달성(Net-Zero by 2050)을 위한 청사진을 제시하였으며, 정부는 '그린쉽(Green Ship)-K' 정책을 통해 2030년까지 선박에서 배출되는 온실가스의 70%를 감축하고 전체 선박의 15%를 친환경 선박으로 전환하는 계획을 수립하였습니다.

한화에어로스페이스㈜는 2차전지 및 수소와 같은 클린에너지에 기반한 핵심 기술력을 바탕으로 친환경 선박용 대용량 에너지저장장치를 자체 개발, 2019년부터 관공선 등에 탑재하고 있으며 화재안전성 강화 및 제품 표준화 선도를 통해 국내외 시장을 확대 중에 있습니다. 또한 극한의 환경에서도 고도의 안정성과 신뢰성, 대폭 향상된 작전능력을 보장하는 차세대 잠수함용 리튬이온전지체계 사업도 성공적으로 진행 중에 있으며 향후 급격한 성장이 예상되는 친환경 해양 모빌리티 시장에 대비하여 미래 핵심기술 확보에 주력하고 있습니다.

[한화오션㈜]
한화오션㈜는 2023년 신성장동력 사업 진출 및 확보를 위해 미주 지역에 Hanwha Ocean USA Holdings Corp. 설립한 바 있습니다. 상기 회사의 운영자금과 투자 재원 마련을 위해 2024년 3월 28일, 6월 14일 및 2025년 2월 18일 총 세 차례 이사회 결의를 통해 Hanwha Ocean USA Holdings Corp.의 유상증자에 대한 출자를 결정하였습니다. 출자금액은 각각 135.1백만USD, 265백만USD, 106.3백만USD입니다. 2024년 12월 상선/방산 분야 미국 시장 진출의 교두보를 마련하고 현지 생산 거점을 확보하고자, 미국 소재 종속회사인 Hanwha Ocean USA International LLC를 통해 미국 필라델피아 소재 조선소인 Philly Shipyard Inc의 지분 40%를 인수하였습니다.
한편, 한화오션㈜는 2024년 4월 Tidal Action LLC와 2,932억원 규모(현 계약가 기준)의 해양제품 성능개량 사업에 관한 단일판매ㆍ공급계약을 체결하였습니다. 또한 2025년 3월 21일 동사에 주주대여금 명목으로 금전대여를 결정하였습니다. 대여금액은 2025년 9월 30일 기준 4,718억원으로, 해당 대여 종료일은 2040년 4월 22일입니다.

[㈜쎄트렉아이]
㈜쎄트렉아이는 중소형 지구관측위성 시장에서 지구관측위성 토탈 솔루션 제공 및 국내 국방안보 분야 위성전문 기업을 목표로 하고 있습니다.

국내 위성체 사업의 경우 다목적 실용위성(아리랑), 초소형 군집위성 등의 정부 위성개발 사업과 국방분야 위성시스템, 위성 핵심 부분품 등을 목표시장으로 하고 있습니다. 특히 국방사업은 군의 국방우주 경쟁력 확대 정책에 따라 시장 성장 가능성이 높으면서 자회사가 영위하고 있는 위성영상 데이터 분석사업과의 시너지도 큰 시장으로서 시장 선점을 위해 적극적으로 참여하고 있습니다. 해외 위성체 사업의 경우 위성확보를 계획하고 있는 국가 중 구매력이 높은 정부기관을 목표로 하고 있습니다. 지역적으로는 중동과 동남아시아, 동유럽 등이 주요 목표시장입니다.

지상체 사업은 위성을 관제ㆍ운용하는 시스템과 위성에서 획득된 영상을 수신ㆍ처리하는 시스템 등의 위성용 지상체 개발과 그 영상활용을 위한 영상처리 소프트웨어 개발을 사업영역으로 하고 있습니다. 위성 지상체 사업은 위성의 크기와 상관없이 통신, 지구관측, 기상, 과학시험 등 다양한 용도로 활용 가능하나 운용보안문제로 해외수요 및 수출 기회가 비교적 제한적입니다. 이에 위성용 지상체 사업은 국내 정부출연기관 주도로 개발되고 있는 다목적 실용위성(아리랑), 차세대 중형위성, 정지궤도위성의 위성영상 수신처리시스템과 방산분야 이동형 위성 지상체, 영상수신처리시스템 시장을 주요 목표시장으로 하고 있습니다.

(5) 조직도

조직도_한화에어로스페이스㈜

▶ 한화비전㈜ 및 그 자회사

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분 - 25.06.30 기준

당사는 2024년 9월 1일자로 한화에어로스페이스㈜로부터 인적분할되어, 시큐리티 사업과 산업용장비 사업 등을 영위하는 舊한화비전㈜와 한화세미텍㈜, 그 밖에 다수의 해외법인의 지분을 보유하였습니다. 당사는 지주회사로서 종속법인의 경영활동을 지원하고 신사업을 발굴하는 역할을 수행하였습니다. 2024년 09월 30일 "독점규제및공정거래에관한법률"에 따른 지주회사로 설립신고하였으며 2024년 10월 14일 지주회사 전환됨을 공정거래위원회로부터 통보 받았습니다.

당사는 2025년 1월 1일자로 당사가 지분의 100%를 소유한 舊한화비전㈜와 상법 제527조의3에 의한 소규모합병을 진행하였고, 사명을 한화인더스트리얼솔루션즈㈜에서 한화비전㈜로 변경하였습니다. 이로서 당사는 사업지주회사로서 시큐리티 부문의 사업을 직접 영위함과 동시에 지주회사로서 종속법인의 경영활동을 지원하는 역할을 수행하게 되었습니다.

시큐리티 사업 부문의 한화비전㈜ 및 해외법인은 세계 최고 수준의 광학 설계, 제조 및 영상 처리 기술을 바탕으로 카메라, 저장장치, 통합관리 소프트웨어 등을 제공하는 글로벌 영상 보안 솔루션 기업으로, 첨단 기술 기반의 미래 성장 동력 확보를 위한 시큐리티(CCTV) 사업을 영위하고 있습니다.

CCTV, 저장장치 등의 감시장비를 공급하는 시큐리티사업은 2025년 상반기 연결 조정 후 기준 내수매출 887억원(13%), 수출매출 6,086억원(87%)으로 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 안전, 안심, 유용한 부가가치를 제공하는 사업입니다.

산업용장비 사업 부문의 한화세미텍㈜ 및 그 해외법인은 칩마운터, 반도체 전/후공정 장비, 공작기계 등을 생산하며, 2025년 상반기 연결 조정 후 기준 내수매출 373억원(18%), 수출매출 1,744억원(82%)으로 첨단 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 사업을 영위하고 있습니다.

반도체설계 부문의 FABLESS-PIONEER HOLDINGS, INC. 및 국내외종속법인은 비메모리 반도체칩의 설계용역을 주업으로 하며, 2025년 상반기 연결 조정 후 외부매출액은 없으며, 영상처리 SoC 및 NPU 설계에 관한 연구 개발을 지속적으로 수행하고 있습니다.

(2) 시장점유율

[시큐리티사업 주요제품 시장점유율 추이]

[산업용장비사업 시장점유율 추이]

(3) 시장의 특성
(3-1) 시큐리티사업
[산업의 특성]
영상보안장비 산업은 CCTV 카메라, 저장장치, 영상관리시스템(VMS), 모니터 등 다양한 영상 및 지능형 기술을 결합하여 고객에게 안전과 부가가치를 제공하는 사업입니다. 이 산업은 범죄 예방, 시설물 안전관리, 재난감시 등 다양한 목적으로 활용되며, 사회 안전에 대한 관심 증가와 보안의식 확산으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 실제로 글로벌 영상보안 시장은 연평균 10%대의 높은 성장률을 기록하고 있으며, 선진시장을 중심으로 스마트 시티 구축, 도시화 및 인프라 확장에 힘입어 시장 규모가 빠르게 확대되고 있습니다. 공공 및 민간 부문 모두에서 감시 시스템의 도입이 늘어나고 있으며, 이에 따라 다양한 환경에서의 맞춤형 보안 솔루션 수요도 증가할 것이라고 예상됩니다.

최근 영상보안장비 산업은 기술 혁신을 통해 급속도로 발전하고 있습니다. 고화질 영상 기술, 클라우드 기반 시스템, AI 기반 분석 기능 등이 주요 기술 동향으로 부상하고 있으며, 이를 통해 얼굴 인식, 번호판 인식, 이상 행동 감지 등 고도화된 기능을 제공하고 있습니다. 특히 AI 기술은 단순 감시를 넘어 실시간 데이터 분석, 이상 상황 자동 감지, 예측 및 대응 등 지능형 영상보안 시스템 구현을 가능하게 하고 있습니다. 또한, 사물인터넷(IoT)과 5G 통신 기술의 활용으로 더욱 효율적이고 신속한 보안 시스템 구축이 가능해지고 있으며, 엣지 컴퓨팅(Edge Computing) 기술의 도입으로 현장에서 실시간 데이터 처리와 분석이 가능해져 대규모 데이터 관리와 신속한 의사결정이 용이해지고 있습니다. 최근에는 생성형 AI와 같은 첨단 기술이 영상보안 시스템에 적용되어, 감지와 검색을 넘어 자율적 판단과 통합 분석이 가능한 고도화된 보안 생태계가 조성되고 있습니다.

영상보안장비 산업의 성장은 앞으로도 지속될 전망입니다. 4차 산업혁명 기술과의 융합을 통해 지능형 솔루션이 고도화되고, 네트워크 기반 시스템이 확대될 것으로 예상됩니다. 특히 AI, IoT, 클라우드, 빅데이터 기술과의 결합으로 단순한 안전과 보안 영역을 넘어 고객에게 운영 효율성 향상과 비용 절감을 위한 유용한 정보를 제공하는 등 사업 영역이 확대될 것으로 보입니다. 또한, 스마트 시티, 스마트 팩토리, 교통 인프라 등 다양한 산업 분야로의 응용이 활발해지면서, 영상보안장비의 역할과 시장 가치가 더욱 높아질 것으로 기대됩니다.

그러나 이러한 성장과 더불어 개인정보보호와 사이버 보안에 대한 중요성도 함께 커지고 있습니다. 영상보안장비는 대량의 민감한 개인정보를 처리하기 때문에, 개인정보보호 중심 설계와 데이터 암호화, 접근통제 등 보안 강화 기술의 적용이 필수적입니다. 국내외에서는 가정용 CCTV 등 생활밀착형 IT기기에도 개인정보보호 인증이 도입되고 있으며, 사이버 공격, 데이터 유출 등 다양한 보안 위협에 대한 대응 역량 강화가 산업 신뢰도 제고의 핵심 요소로 부각되고 있습니다. 향후 영상보안장비 산업은 기술 혁신을 통한 성장과 더불어 개인정보보호 기술 개발과 사이버 보안 강화에도 주력해야 할 것입니다. 이를 통해 안전하고 신뢰할 수 있는 영상보안 시스템을 구축하여 산업의 지속가능한 발전을 이룰 수 있을 것으로 전망됩니다.

(3-2) 산업용장비사업
[산업의 특성]
전자부품의 핵심인 회로기판을 조립하는 장비인 칩마운터는 전자기기 제조 공정의 대표적인 자본재로서, 칩마운터 시장에서는 고정밀도는 물론 고생산성에 대한 수요가 꾸준히 발생하고 있습니다. 또한 전자제품의 소형화/복합화, AI  확대, 자동화 트랜드에 따라 기술의 융합이 지속적으로 추진되고 있습니다. 전자부품 전반에 걸쳐 관련 제품이 공급되는 사업구조의 특성 상, 소비가전부터 자동차전장, 네트워크 장비 등 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받을 수 있습니다.
공작기계 사업은 초정밀 가공 기술을 바탕으로 중소형부품을 제조하는 Swiss CNC Turning Lathe(이하 자동선반)를 개발, 제조 및 판매하는 사업을 주력으로 하고 있습니다. 당사의 자동선반은 봉소재가 자동으로 공급되어 미세공정이 필요한 주요 자동차 부품, 전기전자 부품 등 각종 산업용부품 가공은 물론, 최고 수준의 기술력과 정밀도를 요구하는 의료 부품에도 사용이 가능한 제조장비입니다. 자동화, 무인화가 가능하여 선진국 중심으로 수요가 발생하고 있으며, 꾸준한 시장 성장이 전망되는 의료기기용 특화제품을 확보하여 미래 경쟁력 확보와 시장을 확대해 나가고 있습니다.
반도체 장비 사업은 후공정 Advanced Packaging 장비인 TC본더, 하이브리드 본더 및 일반 반도체 제조에 투입되는 플립칩 본더 등이 있고, 전공정 증착 장비인 PECVD (Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition, 플라즈마 박막 증착), ALD (Atomic Layer Deposition, 원자층 증착) 장비로 구성되어 있습니다. 초정밀 비전기술, 원자단위의 초미세 증착 기술과 플라즈마 등의 특수 재료를 활용한 장비 제조기술을 기반으로 기존 플립칩 본더 등을 공급하며 구축한 양산 경험을 바탕으로 주요 반도체 대형 제조사와 협업하여 사업을 확장해 나아가고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

[한화비전㈜]
한화비전은 단순한 영상 감시를 넘어 AI와 클라우드 기술을 결합하여 고객에게 필요한 정보를 제공하는 종합 솔루션 기업으로 발돋움하고 있습니다. 과거에는 카메라가 영상을 단순히 보여주는 데 그쳤다면, 이제는 AI가 영상을 분석하고 상황을 파악하여 고객에게 실질적인 도움을 주는 시대입니다. 이에 발맞춰 한화비전은 AI 카메라와 IoT 센서 등 다양한 장치에서 얻은 방대한 데이터를 분석하여 고객에게 가치 있는 정보를 제공하는 데 집중하고 있습니다.

이러한 변화의 흐름 속에서, 특히 카메라 자체에 AI 기능이 탑재되는 추세는 주목할 만합니다. 한화비전은 장비의 고장을 미리 예측하거나, 생산 효율성을 높이고, 고객 맞춤형 마케팅을 지원하는 등 다양한 분야에서 활용 가능한 새로운 솔루션을 제시하고 있습니다. 기존 시스템을 대대적으로 교체하지 않고도 AI 기능을 추가할 수 있는 솔루션을 통해 고객들은 더욱 편리하게 지능형 시스템을 구축할 수 있도록 돕고 있습니다.

한편, 데이터 활용이 점점 더 중요해짐에 따라, 클라우드 기반 서비스에 대한 수요 또한 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 한화비전은 스마트 시티, 유통, 물류, 제조 등 다양한 분야에서 AI 솔루션을 필요로 하는 고객들을 위해 클라우드 기반 AI 솔루션을 개발하며 이러한 수요에 적극적으로 대응하고 있습니다. 영상 분석 기술과 데이터 분석 플랫폼을 결합하여 종합적인 스마트 솔루션을 제공하는 기업으로 성장하는 것이 한화비전의 비전입니다.

향후 한화비전은 엣지 AI 기술의 고도화를 통해 실시간 객체 추적 및 상황 판단 기능을 강화할 계획입니다. 카메라 단말에서 직접 AI 모델을 실행해 보안·물류·제조 분야의 운영 효율성을 혁신할 예정이며, 생성형 AI와의 결합으로 자연어 기반 영상 검색 및 다중 카메라 간 객체 동선 분석 정확도를 높일 방침입니다. 또한 개방형 AI 생태계를 구축해 고객이 직접 산업별 특화 솔루션을 개발할 수 있는 플랫폼을 제공함으로써 시장 접근성을 확대할 전략입니다.

하이브리드 클라우드 전략을 통해 현장 특성에 맞는 유연한 시스템을 설계함으로써 대규모 데이터 처리와 실시간 분석을 병행할 예정이며, 글로벌 개인정보 보호 규정을 준수한 엣지-클라우드 통합 보안 체계를 강화해 데이터 주권 문제를 선제적으로 해결할 계획입니다. 이러한 노력을 바탕으로 한화비전은 글로벌 AI CCTV 시장의 지속적인 성장세에 발맞춰 클라우드 기반 AI 솔루션 수요 증가를 견인할 것으로 기대됩니다.

2025년 3월 한화비전은 소상공인과 자영업자를 위한 매장 관리 솔루션 ‘키퍼(KEEPER)’를 출시했습니다. 키퍼는 매장 보안과 직원 관리 기능을 통합해 CCTV 실시간 모니터링, 출퇴근 관리 등 핵심 업무를 앱 하나로 간편하게 해결할 수 있습니다. 움직임·문 열림 감지, 400만 화소 QHD 영상, 야간 및 역광 환경 지원 등 강화된 보안 기능과 IoT 센서 연계를 통해 높은 효율성과 경제성을 제공하며, 차세대 매장 보안·관리 솔루션으로 호평받고 있습니다.

이러한 노력들은 한화비전의 미래 성장을 이끄는 핵심 동력이 될 것이며, 데이터를 기반으로 의사 결정을 내리는 것이 중요해지는 시대적 흐름 속에서 그 가치를 더욱 발휘할 것으로 기대됩니다.

[한화세미텍㈜]
한화세미텍은 SMT에서 축적된 Pick& Place 기술을 바탕으로 반도체 후공정 장비인 플립칩본더/다이본더를 개발 판매 하였습니다. 2024년 1월 1일 반도체 전공정 장비인 증착 장비 사업을 인수하여 사업 영역을 확장하였으며, 확보된 대형 고객관점의 시너지 및 반도체 전 후공정의 다양한 기술적 시너지를 바탕으로 사업 포트폴리오 확대를 추진 중에 있습니다.

(5) 조직도

조직도_한화비전㈜

▶ 한화솔루션㈜ 및 그 자회사

[기초소재- 케미칼 부문]
(산업의 특성)
석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 아울러 제조원가의 50% 이상을 원료가(납사, 에틸렌 등)가 차지하고 있어 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업입니다.

(산업의 성장성)
석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업이나, 점진적인 세계 경제 성장과 밀접하게 수요도 지속적으로 증가하는 산업으로 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)
석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간 산업뿐만 아니라 포장재, 의류 등 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다. 또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으며, 수출에 따른 환율 변동 영향도 받습니다. 최근에는 중국 및아시아 시장의 경제 성장 및 신규 플랜트 증설 등에 의한 시장 상황 변화가 있을 것으로 전망됩니다.

(국내외 시장여건)
당사에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다.
PE 제품은 중국의 대규모 증설, 지정학적 요인에 따른 원료가 상승, 고물가, 고금리 장기화로 인한 수요 위축에 따른 약세 시황이 2024년에도 계속되며 수익성이 악화되었습니다. 2025년에도 중국내 PE/EVA 신증설이 계속되며 공급 과잉에 따른 하방 압력이 계속될 것으로 전망됩니다. 미국 기준 금리 인하 계획 및 중국 정부 부양책에 따른 경기 상승 기대감으로 수요 개선될 것으로 기대하였으나, 미중 무역 갈등 여파로 석유화학 전반 마진 약화, 수요 둔화 우려되면서 시황 불확실성이 높은 상황입니다. PO사업부문은 특화 제품에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화, 고부가 제품 판매 증대 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 지속해서 개선하고 있습니다. 이를 통해 PO사업부는 유가 변동이나 원료가 변화 같은 대외 시황 변화에도 지속 가능하고 안정적인 수익 구조를 구축해 나갈 예정입니다.

PVC 제품은2025년 상반기 중국 부동산 및 건축 경기 회복 지연에 따른 수요 위축 및 글로벌 공급과잉으로 가격 약보합세가 지속되었습니다. 특히, 인도는 중국, 미국 등에서 수입되는 PVC에 반덤핑 관세를 부과하며 자국 제조업체를 보호하려는 움직임을 보였습니다. 2025년 PVC 시장은 중국발 신증설 물량 출현에 따른 공급과잉과 부동산 경기 둔화로 인해 도전적인 환경에 직면할 것으로 보이지만, 중국의 경기부양책이 추가적으로 나올 것으로 기대하고 있으며 부실 부동산을 해결하는 정책이 시행될 것으로 예상됩니다. 특히 2025년 하반기에는 인도 시장 내 PVC 반덤핑 최종판정이 예상되며, 중국 및 미국산 제품의 반덤핑 부과 확률이 높은 만큼 시행이 된다면 당사의 Arbitrage기회 창출 예상 됩니다. PVC사업부는 범용 제품 포트폴리오를 최적화하는 가운데, CPVC/TPCP/PSR 등 고부가 제품 판매 비중을 지속 확대하여 수익성을 제고 중이며, 글로벌 탄소중립 전환에 대응하여 친환경 저탄소 제품의 선제적 출시를 통해 Sustainable PVC사업 전략을 지속 추진하여 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조를 구축해 나가겠습니다.

CA 제품군은1분기 알루미나 가격 강세와 니켈 등 2차전지 소재 수요가 견조하게 유지되며 가성소다 국제 가격이 상승하였습니다. 특히 2월부터 3월까지 동북아 주요 CA 제조사의 정기 보수 일정이 집중되며 전반적인 수급 상황이 개선되었고, 이는 국제 가격 상승 흐름을 뒷받침하였습니다.

당사 역시 2~3월 중 대정비 보수 작업을 수행함에 따라 일시적으로 매출이 감소하였으나, 2분기에는 대정비 보수 완료에 따른 정상 가동으로 생산 및 매출이 회복 되었습니다. 하반기 인도네시아 알루미나/니켈 신증설 플랜트 가동으로 가성소다 공급 대비 수요가 증가할 것으로 예상되며, 수요 4분기 집중으로 인해 단기적으로는 7~8월 국제가 저점 형성 후 9월부 가격 상승 전망됩니다.

EDC의 경우 북미 동종사 공정 가동정지 및 역내 제조사 감산으로 수요-공급이 타이트한 7~8월 국제가 견인하나, 8월부 북미 동종사 정상화 및 수출재개로 약보합세 전환 예정입니다. 3분기 국제가 하락에 따른 시장 저항이 높은 상황에서 CA제품군은 지속적으로 원가절감 및 효율화 위한 다양한 활동을 추진하여 경쟁력 있는 고부가가치제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 지속해 나아가겠습니다.

TDI 제품군은 '25년 초 글로벌 메이커들의 가격 인상 시도로 국제 가격이 일시적으로 상승했습니다. 그러나 수요 부진이 지속되면서, 구매자들은 관망세를 유지하여 공급자 주도의 시황 개선 시도는 수요자 저항에 부딪혀 약세로 전환되었습니다. 중국의신증설 물량 출회가 예상되고, 하절기 비수기에 진입하면서 저가 수출 물량이 증가했습니다. 그 결과 2분기 국제 가격은 1분기 대비 크게 하락했습니다. 저가 수입품의 국내 시장 유입도 증가하는 추세입니다. 다만, 2분기에는 유가 연계 톨루엔 등 주요 원료 가격이 하락해 전년 동기 대비 원가는 다소 개선되어, 시황 악화의 영향을 일부 상쇄했습니다. 또한, '25년 7월 독일 메이커의 불가항력적 가동 정지로 공급 과잉이 일부 해소되어 3분기 국제 TDI 가격 2분기 대비 상승했습니다. 당사는 시황 연계 고도의 판매 전략 수립, 공정 개선을 통한 원가 절감, 글로벌 네트워크 및 리스크 관리를 지속 추진하며 글로벌 사업 경쟁력을 더욱 강화하고 안정적인 수익 구조를 구축하기 위한 노력을 이어가겠습니다.

Wire & Cable 사업은 글로벌 경기 둔화와 미국의 보호무역 강화 등 단기적인 대외 변수로 인해 인프라 투자가 위축되고 있으며, 이에 따라 전선 산업 전반의 투자 감소 가능성이 확대되고 있습니다. 또한 중국과 중동을 중심으로 한 신규 증설 물량의 본격적인 유입으로, 중-저압 시장에서는 가격 하락 압력이 가중될 것으로 예상됩니다. 한편, 중장기적으로는 초고압 송전 인프라 확충과 신재생에너지 확대라는 구조적 변화가 시장 성장을 견인할 전망입니다. 특히 고전압 이상 시장은 해상풍력 확대에 따른해저케이블 수요와 전력망 고효율화 요구를 기반으로 안정적인 성장세가 기대됩니다. 이에, 당사는 범아시아 지역에서 인증과 판매 네트워크를 확대하고, 이를 교두보로 유럽과 미주 등 선진 시장을 집중 공략하여 고부가가치 시장 진입을 가속화하고 있습니다. 또한 글로벌 Top 3 전선사를 비롯한 주요 전선사와의 C-Level 미팅, 기술/영업 협력 강화, 마케팅 활동 확대를 통해 전략 제품 인증을 추진하고 있으며, 상업화로 연결될 수 있도록 영업/기술/마케팅 전반에서 노력을 지속하고 있습니다.

(시장점유율)

당사 주요제품의 국내시장 점유율은 다음과 같습니다.

- 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가 경쟁력, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발 및 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 제고하고 있습니다.

(경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점)
규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비 보유는 한화솔루션㈜ 케미칼 부문의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산 공정 운영 노하우와 운전 경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객 관계 역시 한화솔루션의 자산이라 할 수 있습니다. 안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 열화를 구축하여 우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편, 물류설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박 입ㆍ출항이 가능하여 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 원료 및 제품의 저장 능력 확충을 통해 물류 경쟁력 면에서 앞서 있습니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
석유화학산업은 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 화학물질을적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응하기 위한 '화학물질관리법'과, 이러한 화학물질의 등록ㆍ신고 및 유해성ㆍ위해성에 관한 심사ㆍ평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산ㆍ활용하도록 규율하는 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률' 등의 적용을 받습니다. 또한 최근에 제정되어 사업장에서 인체에 해로운 제조물을 취급하면서 안전의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정하는 '중대재해 처벌 등에 관한 법률' 등의 규제를 받을 수 있습니다.

[신재생에너지- 큐셀 부문]
(산업의 특성)
2015년 2월 舊(구) 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화솔루션 큐셀 부문의 자회사로는 태양광 제품을 제조하는 지역별 제조 거점(Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha Q CELLS USA, INC. 등)과 태양광 관련 제품, 서비스를 제공하는 지역별 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLS GmbH., 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH에서는 Qcells 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다. 독일의 R&D센터와 더불어 미국과 국내에 소재한 연구소에서는 제품의 경쟁력을 높이기 위해 하드웨어와 소프트웨어 측면에서 지속적인 기술개발을 추진하고 있습니다.

GCP(Global Carbon Project)에 따르면, 2024년 에너지 부문의 전 세계 CO₂배출량은 416억톤으로 전년대비 2% 증가한 사상 최고치를 기록했다고 합니다. 탄소배출 문제가 범지구적 이슈로 대두됨에 따라, 2021년 10월 기준 140여개 국가가 탄소 중립을 선언하며 탄소 감축에 대한 의지를 표명했습니다. 이에 따라 탄소 감축의 대표적인 방안으로 신재생에너지가 주목 받아왔으며, 이는 Net Zero 달성을 위해 필요한 9가지 핵심 기술로 블룸버그뉴에너지파이낸스(BNEF)가 꼽은 기술 중 하나이기도 합니다.

EIA(Energy Information Administration) 6월 STEO(Short-term Energy Outlook) 자료에 따르면, 상업용 부문에서 가장 두드러지며, 특히 데이터 센터가 수요 확대의 주요 원인으로 보고 있고, 상업용 전력 소비는 '25년 3%에서 '26년 5%로 증가될 것으로 예상됩니다. 따라서 가장 저렴한 에너지원인 태양광 발전과 에너지 저장 설비를묶어 가장 주목받는 에너지 원으로 시장을 주도하고 있습니다.

(산업의 성장성)
시장조사기관 우드맥킨지(Wood Mackenzie)에 따르면, 2025년 글로벌 태양광 시장은 지난해와 유사한 총 537GW의 수요를 기록할 것으로 보고 있습니다.  글로벌 태양광 시장은 세계 각국의 탄소 저감 정책과 에너지 독립성의 중요도 상승 및 다른 에너지원에 비해 단순성, 확장성, 설치 용이성, 비용 효율성에 기반해 2030년 연간 555GW까지 성장할 것으로 전망됩니다. 특히, 당사 핵심 시장인 미국은 2024년 전년 대비 21% 증가한 50GW의 신규 태양광이 설치되었고, 단기적으로는 세제혜택의 영향에 따라 태양광의 성장 추세가 둔화 될 것으로 예상되나 지속적인 무역장벽 강화를 통해 당사에 유리한 시장 환경을 조성 중입니다.

(경기변동의특성)
대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책의 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과도 연관되어 있습니다. 특히 유틸리티 규모의 프로젝트들은 금융 비용 민감도가 높기 때문에, 전세계 금리 변동 영향을 크게 받고 있으며, 주택용 시장에서는 대출을 통한 자금조달로 인하여 금리 변동에 따른 수요 변화가 있습니다. 특히 미국을 비롯한 주요국에서 세제 혜택 등 관련 정책이 빠르게 변화하고 있어, 이에 따른 시장 수요에도 일정 수준의 영향이 미칠 가능성이 존재합니다.

(국내외시장여건)
글로벌 태양광 제품 제조사들은 공급과잉 및 저가공세로 인하여 밸류체인 전반에 걸쳐 하락된 시장가격이 유지되고 있으며, 미국은 자국 내 동남아산 저가 모듈의 유입을 정책적으로 방어하고 있으나 중국 업체들의 우회수출과 신흥 제조 국가의 공급량 증대는 중장기적으로 지속될 전망입니다.
또한 미국의 관세 영향으로 해당 국가들로부터의 수입량은 감소되는 추세이며 이를 대체하기 위한 신흥 제조 국가 및 미국 내 제조 시설의 증설과 미국내 유입이 증가되고 있습니다.
이러한 시장 변화 속에서 당사는 안정적인 공급망 관리를 위해 노력하며 지속적인 기술개발, 효율 향상 및 생산 프로세스 개선을 통해 셀/모듈, 마이크로인버터, 트랙커를 제조하고 있으며, 단순 모듈 판매를 넘어 태양광발전소 EPC, 분산 에너지 리테일, 주택향 태양광 설치/임대/융자사업, VPP 사업 전개를 통해 total energy provider로 거듭날 수 있도록 다각화된 비즈니스를 영위하고 있습니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)
현재 태양광 산업의 경쟁력은 규모의 경제와 공급사슬관리가 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 중국의 태양광 제조업체가 전세계 태양광 수요의 대부분을 차지하고 있는 상황 하에서 태양광 제조 원가 절감과 기술 개발이 시장의 승패를 좌우하고 있습니다. 당사의 전략 시장인 미국에서는 안전한 공급망 확보, 미국내 제조 시설 보유 여부, 정책적 혜택 등이 경쟁력의 주요 요소가 되고 있습니다.

(경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점)
한화 솔루션 큐셀 부문은 단순한 PV 모듈 판매를 넘어, MLPE(Module Level Power Electronics: 모듈단위전력전자), ESS, Inverter 등 다양한 시스템 제품 구성으로 고객들에게 Completely Clean Energy Solutions를 제공하고 있습니다. 또한, 태양광발전소 EPC 등의 그린에너지 솔루션으로 사업영역을 확대시킴으로써 수익구조를 다각화하고 있습니다. 에너지저장장치 (Energy Storage System) 프로젝트에는 자체개발한 에너지관리시스템 (Energy Management System) 소프트웨어를 공급하고 있으며, AI 기반의 소프트웨어 개발을 통해 전력의 생산과 저장-거래-소비까지 전 과정을 제어하는 스마트 에너지 서비스 분야로 사업 영역을 확대할 계획 입니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
신재생  에너지 관련 사업은 '신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법',  '건설산업기본법',  '하도급거래 공정화에 관한 법률', '전기사업법',  '전기공사업법' 등의 규제를 받습니다.

[가공소재부문- 한화첨단소재㈜]

(산업의 특성)
한화첨단소재㈜는 자동차 부품 소재, 산업용 소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 태양광소재 등을 주요 제품으로 합니다. 한화첨단소재㈜는 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차 부품소재의 가공원료, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

(산업 현황)
경량복합소재의 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경 자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는 당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며, 당사 가공부문은 건축/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)
한화첨단소재㈜ 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 경량복합소재는 자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다.

(경쟁상황)

(시장점유율 추이)

- 상기 내용은 당사 추정치입니다.
 
(경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점)
한화첨단소재㈜ 등 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질,경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
한화첨단소재㈜ 사업은 경량복합소재와 태양광소재사업부로 구성되어 있는 플라스틱 가공업(제조업)에 해당하여, 공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 규율하고 있는 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무제공자의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 '산업안전보건법' 등의 적용을 받습니다.

[기타- 인사이트 부문]
(산업의 특성)
부동산 개발사업은 최적 부지검토부터 인허가 절차, 공사비용, 마케팅, 운영역량 등 광범위한 분야의 전문지식이 필요한 사업으로 진입장벽이 높은 산업군입니다. 글로벌 경기변동과 정부정책 등 거시적 환경변화부터 민간 소비 심리 및 트렌드 등 미시적 요인까지 민감하게 작용하므로 대내외 변화의 다각적 검토를 기반으로 최적 개발시점에 사업을 발굴 하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.

(산업의 성장성)
데이터센터, 산업단지 등 Item의 경우, 금리 상승 기조에 따른 전반적 부동산 경기 침체와는 달리 수요가 증가하고 있습니다. 반도체, 2차전지 등 미래산업에 대한 투자가 확대되어 산업 기반 시설에 대한 수요 또한 상승세이며, 데이터센터 사업은 특히AI, DR 등 수요가 급증하고 있어 고부가가치 산업으로 분류되고 있습니다.

신재생 개발의 경우, 친환경 에너지원으로의 전환 및 온실가스 배출의 감소 등 전세계적 추세에 따라 지속적으로 추진되고 있으며, 연료전지 등 사업 개발을 통해 글로벌 트렌드를 선도하고자 역량을 집중하고 있습니다.

프리미엄 부동산의 경우, 부동산 개발사업 중 경기 민감도가 낮은 산업군입니다. 국내외 일반 부동산 경기 침체와는 달리 High Net Worth의 프리미엄 부동산 수요는 증가하고 있으며, 고객 니즈를 충족하는 맞춤형 상품과 트렌드를 선도하는 고객만족형 서비스를 제공하여 브랜드 인지도를 확대하고자 합니다.

(경쟁상황 및 안정성)

인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 6개의 첨단산업단지를 조성하였고, 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설하였으며, 프리미엄 리조트 사업 등을 인수하여 성공리에 운영 중입니다. 더불어 데이터센터, 복합개발, 도시개발사업, 연료전지 사업 등을 통해 부동산 개발 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하였습니다.

급변하는 매크로 경제요인과 전쟁 등 통제할 수 없는 영향을 최소화하기 위해 다양한 사업 포트폴리오를 구성하여 개발사업에서의 위험을 전반적으로 해소하고자 하며, 금융플랫폼 설립 등 대규모 자금조달의 구조화를 통해 최적의 금융비용을 도출하고 효율적인 자금 확보를 통한 기회비용을 최소화하여 수익성 제고 추진 중입니다.

(경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점)

인사이트 부문이 부동산 개발시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 입지, 개발기간, 수익 및 금융구조 등의 요인이 있으며, 20년 이상 개발 사업을 통해 축적된 역량과 인적 네트워크, 최적 입지선정, 최단기간 인허가, 경쟁력 있는 분양 또는 수익구조를 통하여 개발사업 선도기업의 위치를 지키고자 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁력)
인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 20년 이상 축적된 개발역량을 기반, 독자적인 방향성을 바탕으로 한 계획적인 공간 조성을 목표로 하고 있습니다. 당사는 부동산 개발의 핵심요소인 개발대상 부지의 선점 능력, 인허가 추진, 공사 관리, 마케팅, Risk Management, 금융 등 종합적인 능력을 바탕으로 6개의 첨단산업단지를 조성하였고, 태양광 발전소 EPC수행에 최고의 경쟁력을 보유하여 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설하였습니다. 또한, 프리미엄 부동산 개발 및 데이터센터, 물류센터, 신재생 개발 등을 통해 부동산 시장 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하고 있습니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
부동산 개발 관련 사업은 '국토의 계획 및 이용에 관한 법률', '도시개발법', '주택법','산업입지 및 개발에 관한 법률','산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률','건축법','공익사업을 위한 토지 등의 취득 및 보상에 관한 법률','산업안전보건법' 등의 규제를 받습니다.

[기타- 한화이센셜㈜]
(산업의 특성)
한화이센셜㈜는 플라스틱 가공을 통한 회로소재와, 전주도금을 통한 OLED Display용 부품을 생산하고 있습니다. 회로소재는 FPCB(Flexible Printed Circuit Board)의 원재료가 되는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate), Coverlay, Bonding Sheet, Stiffener 등의 필름 형태의 소재로서 Polyimide Film, Copper Foil, Epoxy Resin 등을 주원료로 사용하며, 원단 Film에 Epoxy를 기반으로 한 배합물을 코팅하여 이종 원단을 Roll Laminating으로 합지하는 방식으로 제조됩니다. 회로소재는 스마트폰에 주로 사용되고 있어, 기존 스마트폰 시장의 경기 상황과 신제품 출시 시점 등에 영향을 많이 받는 특징이 있으나, 최근 전기차 Battery용 소재로 채용이 확대 됨에 따라 안정적인 시장 성장이 예상됩니다.

OLED Display용 부품인 FMM(Fine Metal Mask)의 경우, OLED 유기물을 원하는 형상과 위치에 증착 시키기 위한 Masking Film으로 OLED 유기물이 증착되어야 할 모양으로 수많은 Hole이 형성되어 있는 Metal 박판 필름입니다. OLED Display는 Flagship용 스마트폰 시장(중소형 Display)에 편중되어 있었으나, 범용 스마트폰 시장으로 확대되고 있으며, 자동차전장용 Display 시장의 확대에 따라 지속적이고 높은 시장 성장이 예상됩니다.

(산업 현황)
□ 회로소재 : 회로소재의 주타겟인 스마트폰 시장은 국내 기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)에 대한 수요가 증가하고 있으므로 회로소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

□ 디스플레이소재: OLED Display용 FMM은 스마트폰을 중심으로 한 중소형 Display 시장에 집중되어있었으나, 노트북/자동차전장용 Display 등 중형 Display 시장의 빠른 성장에 따라 LCD Display 시장의 대체를 포함한 지속적인 시장 성장이 예상됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)
한화이센셜㈜ 등 소재/부품사업의 수요는 전방 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 스마트폰의 신규 모델 출시 시점, 개별 스마트폰 수주 모델 별 판매 실적에 영향을 많이 받게 됩니다. 단, 점차 비중이 확대되고 있는 자동차 전장용소재/부품의 경우 경기변동성은 있으나, 스마트폰시장과 달리 계절적 변동성은 크지 않아 비중확대에 따른 안정적 생산 가동이 가능합니다.

(경쟁상황)

(시장점유율 추이)

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.
- 디스플레이소재 FMM은 현재D社(日) 독점 중입니다.

(경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점)
한화이센셜㈜ 등 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격경쟁력, Technical Service(신기술 대응력) 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 전방 업체의 기술 로드맵에 따른 제품 성능 개선, 신제품 개발, 원가절감 공법 개발 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(관련 법령 또는 정부의 규제 등)
한화이센셜㈜는 전자소재 등을 생산하는 제조업에 해당하여 공정한 하도급거래 질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 규율하고 있는 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무제공자의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 '산업안전보건법' 등의 적용을 받습니다.

(신규사업의 내용과 전망)
전 세계적으로 기후변화(Climate Change)대응을 위하여 탄소 중립은 모든 기업, 특히 에너지/화학소재 기업이 추구해야 할 보편적인 가치 중 하나로서, 그 중요성이 점점 커지고 있습니다. 제도적인 측면에서는 '22년 6월 유럽연합 의회의 탄소국경조정제도(CBAM)와 같은 해 8월 미국의 인플레이션 감축법(IRA)이 확정되었습니다. 더불어, 녹색분류체계(Green Taxonomy) 의 확정을 통하여 친환경 탄소 중립에 해당하는 제품의 범위를 심사하는 기준도 강화되고 있습니다.

이러한 탄소 중립을 위한 차세대 에너지로서 가장 주목 받는 것은 수소입니다. 우리나라는 탄소 중립을 달성하기 위해 '22년 11월「청정수소 생태계 조성방안」의결을 통해 수소산업 생태계를 활성화 하고 온실가스를 대규모로 감축하며 에너지 안보를 강화하기 위한 본격적인 노력을 하고 있습니다. 또한, '24년 5월 전세계 최초로 청정수소발전 입찰시장 개설을 통해 청정수소를 사용한 발전을 의무화하였습니다.

최근에는 개질수소(그레이수소) 생산과정에서 발생하는 이산화탄소를 포집/저장(Carbon Capture and Storage)하는 블루수소의 상용화가 진행 중이나, 이 역시 전주기 메탄(CH4)의 탈루 배출량 증가, 개질 공정 및 CCS 가동에 필요한 에너지 생산을 위해 추가 연소 가스 배출 및 포집 되지 않은 잔여 CO2 배출 등의 한계를 보이고 있습니다. 이에 따라, 생산 과정에서 탄소 배출이 전혀 없는 수전해 기술 기반의 그린수소가 점점 더 주목 받고 있습니다.

당사는 자체 R&D를 통해 AEM 수전해 요소 기술을 확보하고 있으며 다양한 학계 및기업, 기관과의 Open Innovation을 병행 중입니다. 특화/차별화된 AEM소재를 확보하는데 R&D역량을 집중하여, 장기적으로는 AEM수전해조 시스템 개발 협력 및 사업화를 추진할 계획입니다. 자체 개발한 기술에 대한 단계별 철저한 검증을 통해 상업화 시 예상되는 문제를 최소화하도록 하겠습니다.

뿐만 아니라, 수전해조 자체개발과 동시에 국내 지자체(강원도)와 협력 하에 신재생에너지 발전 전기를 활용한 수전해조 기반 수소 생산 설비를 구축하는 평창 수소실증사업을 통해 P2G(Power to Gas) 사이트 구축 및 시운전 역량을 확보하고자 합니다.

미국 조지아주에 태양광 통합생산단지 '솔라허브'를 구축하여, 미국 내 생산능력 증대 및 미국산 제품 프리미엄 확보를 통한 수익성 개선을 도모하겠습니다. 솔라허브는북미 최초의 ‘잉곳-웨이퍼-셀-모듈’의 태양광 핵심 밸류체인 제조의 수직계열화를 실현하며, 미국 내 제조 거점 확대를 통한 제품 경쟁력 강화와 기업가치의 상승을 기대할 수 있습니다.
BTM(Behind-the-Meter) Financing 역량 구축하는 중이며, ESS와 금융 플랫폼과 연계된 VPP형 설치, 제어, 운영 전반에 대한 통합 솔루션 구축을 통한 통합 에너지 회사로의 성장을 기대하고 있습니다. 태양광과 ESS의 EPC뿐 아닌 송배전과 산업용 데이터 센터까지 역량을 확대하여 통합 에너지 EPC사업의 기반을 준비 중입니다.

(조직도)
[전략부문]

[케미칼부문]

[W&C부문]

[큐셀부문]

[인사이트부문]

▶ 한화호텔앤드리조트㈜

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황
당사는 설악, 용인, 거제, 제주 등 전국 12곳 4,787실(기존 지리산 업장 2021년 3월 운영 중단, 수안보 사업장 2021년 8월 운영 중단, 양평 사업장 2022년 5월 운영 중단, 골든베이 골프&리조트 골프텔 2022년 6월 영업양도, 백암 사업장 2023년 12월 31일 운영 중단) 과 골프장 63홀(기존 춘천  Jade Palace GC 2022년 3월, 골든베이 골프&리조트 2022년 6월 영업양도), 워터파크(설악 워터피아, 경주 뽀로로아쿠아빌리지), 호텔사업(더 플라자호텔)을 운영 중에 있습니다.

당사 리조트 사업 부문의 최대 업장인 설악콘도는 국내 최초 복합 리조트로써, 1,554실의 콘도, 정규 18홀의 골프장, 대규모 100% 온천수 스파 시설(워터피아) 등을 보유하여, 사계절 종합 리조트로써의 입지를 공고히 하고 있습니다. 각 콘도는 수영장, 온천 사우나, 볼링장 등의 다양한 놀이공간을 운영 중에 있으며, 2005년에 평창 클럽 휘닉스파크(현-한화리조트/평창)의 인수를 통해 약점으로 지적되어 왔던 스키장 리조트 보유를 실현시켰고, 2018년 10월 거제 벨버디어 리조트, 2020년 7월 여수 벨메르 호텔, 2021년 7월 양양 브리드 호텔, 2022년 7월 마티에 오시리아 호텔을 개장함에 따라 국내 두번째로 많은 체인을 보유하고 있습니다.

골프장은 현재 설악, 용인, 제주에 63홀을 운영중에 있으며, 앞으로 젊은 골퍼 타겟 사업 강화를 통한 골프 저변 확대 및 수익 창출을 위해 지속적인 준비를 하고 있습니다. 사업 확정의 측면에서 플랫폼 사업 영역 확보 및 위탁운영 사업진출을 추진하고 기존 사업 경쟁력을 강화해 나가기 위해 노력할 것입니다.

호텔식 시설의 리조트를 갖춘 대형 업체 및 중견업체들의 가세로 경쟁이 심화되고 있으나, 2011년 설악 한화리조트를 시작으로 한 대대적인 리모델링 리조트의 개장과우수한 브랜드 인지도를 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.

호텔사업은 객실 319실, 전문식당 4개소, 연회장 및 회원제 휘트니스 클럽, 스파 등 부대시설을 갖춘 더 플라자 호텔(THE PLAZA)을 운영하고 있습니다. 서울시청 앞에 위치하여 시청광장, 덕수궁, 경복궁 및 광화문이 내려다 보이는 수려한 전망을 자랑하며, 금융사, 무역상사, 행정 및 외교기관 등을 비롯하여 남대문, 명동, 종로 등 쇼핑타운과도 인접하여 편리한 비즈니스 환경을 제공합니다. 이러한 입지적 장점과 더불어, 2016년 그랜드볼룸 개보수 및 2018년 뷔페 세븐스퀘어 소프트터치 등의 지속적인 리뉴얼을 통해 업계 최고 수준의 시설을 갖추고, 최상의 서비스를 제공하기 위해 총력을 기울이고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

(2) 시장점유율

(3) 시장의 특성
대규모 투자비가 필요한 산업의 특성상 신규진입 업체는 고급화, 차별화에 역점을 두고 사업을 진행시켜 나가는 한편, 기존 대형 업체들은 다양한 고객들의 니즈 충족을 위해 복합 리조트로의 발전을 꾀하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
2021년 7월 한화호텔앤드리조트㈜는 건물, 시설관리와 임대운영업을 영위하는 부동산 자산관리회사인 ㈜한화에스테이트와 소규모합병 방식으로 합병하였습니다. 이를 통하여 합병회사인 한화호텔앤드리조트㈜의 숙박시설개발 및 운영 역량과 피합병회사인 ㈜한화에스테이트의 부동산 기획 및 관리역량을 활용하여 사업경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 한화호텔앤드리조트㈜와 ㈜한화에스테이트로 이원화 되어있던 주거시장의 개발/기획, 분양/임대, 운영/관리를 통합하여 조직 운영 및 경영효율성을 극대화할 수 있고 궁극적으로 향후 회사의 재무와영업에  긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됩니다.

(5) 조직도

조직도_한화호텔앤드리조트㈜

▶ 한화생명보험㈜

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황
FY2025 상반기 수입보험료는 9조 5,136억으로 초회보험료는 2조 3,608억, 계속보험료는 6조 3,346억, 퇴직부문은 8,183억. 총자산은 126조 7,970억으로 당기순이익은 1,797억을 시현하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분 : 해당사항 없음

(2) 시장점유율

註1) 2025년 4월 기준

註2) 중소형사: NH농협, 미래에셋, 흥국, 신한라이프, KDB, DB, KB라이프, IBK연금, iM라이프, 하나, 교보라이프플래닛

註3) 외국사: 동양, 메트라이프, ABL, 푸본현대, AIA, 라이나, BNP파리바카디프, 처브라이프

출처) 생명보험협회 월간생명보험통계 (수입보험료(일반+특별))

(3) 시장의 특성

국내 생명보험시장은 총자산 약 933조 원('25.4월 기준)을 기록하고 있고, 규모나 성숙도 측면에서 이미 선진국 수준입니다. 국내 생명보험회사는 크게 대형 3사, 중소형사, 외국사로 나뉘며, 대형 3사가 수입보험료 기준으로 시장의 약 52%를 점유하는 특성을 보이고 있습니다.

보험사들은 불안정한 금융환경과 보험산업의 성장 정체에 대응하여 단기적으로는 시장리스크를 관리하고, 장기적으로는 소비자의 구성 변화와 디지털 및 그린 전환 등 질적인 재도약을 준비하고 있습니다. 고물가에 대응한 보험금 관리를 통해 안정적인 보험공급을 도모하고, 시장규율을 적극 활용하여 시장왜곡을 최소화할 것입니다.

또한 금리 변동 등에 취약한 보험회사의 자본 구조를 재구성하는 작업과 이를 위한 런오프, 계약재매입 등의 구조조정 인프라 구축도 필요합니다. 이와 더불어, 디지털 경제의 산업 간 융합에 대응하여 시장경계를 확대하게 된다면, 이는 보험사의 주요 경쟁력이 될 것입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

현재 추진 중이거나 계획하는 신규사업은 없습니다.

(5) 조직도

조직도_한화생명보험㈜

▶ 한화갤러리아㈜ 및 그 자회사
(1) 사업부문의 구분 및 사업의 개요
[백화점 사업]

당사는 서울 압구정에 위치한 갤러리아 명품관을 포함하여 광교, 천안, 대전, 진주 지역 등에서 총 5개의 백화점(㈜한화갤러리아타임월드가 운영하는 갤러리아 타임월드점 포함)을 운영하고 있으며, 각 지역을 대표하는 백화점으로 트렌드를 선도하는 다양한 상품과 차별화된 식문화 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 또한, 메종 갤러리아 등 새로운 프리미엄 라이프 스타일 플랫폼을 활용하여 고객들에게 차별화된 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

[식음료 사업]
㈜에프지코리아는 숙박 및 음식점업을 주 업종으로 하여 식음료 소매영업을 영위하는 기업으로서, FGE International B. V. 社와의 지역개발 계약 및 프랜차이즈 계약을 토대로 글로벌 버거 브랜드 Five Guys Burgers & Fries®의 한국 사업을 진행하고 있습니다. 2023년 6월 26일 서울시 서초구에 파이브가이즈 강남을 시작으로 2025년 6월현재 대한민국 내에서 7개 점포를 운영하고 있으며, 하반기에 2개 점포를 오픈 할 예정입니다. 또한 사업영역을 확대하고자  FGE International B. V. 社와 일본사업권 양해각서를 체결하였고, 2025년 1월 일본사업 법인 설립을 통해 일본사업을 본격적으로 전개할 계획입니다.

㈜비노갤러리아는 주류 수출입업을 주 업종으로 하여 유럽 및 미국 와이너리와의 계약을 통한 매입과 도매상(오픈마켓)을 통한 매입으로 사업을 영위하고 있습니다. ㈜비노갤러리아는 앞으로 국내 미수입되어 있는 희소성 있는 와이너리와의 네트워크를통해 하이엔드급 브랜드를 빌드업 해나갈 예정입니다.

㈜한화비앤비는 사회서비스를 주요목적사업으로, 숙박 및 음식업점을 주 업종으로 하여 2013년 12월 1일 ㈜한화갤러리아의 식음사업부문을 물적분할하여 설립되었고,2014년 11월 19일 일자리제공형 사회적기업 인증을 취득하였습니다. 현재 커피,음료,베이커리 및 관련용품의 제조, 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 사회적기업으로서의 역할을 강화하고 10년 이상 축적된 영업 노하우를 바탕으로 오프라인 매장을 안정적으로 운영하고 있습니다.

퓨어플러스㈜는  2001년 12월 설립하여 해외 60여개국에 알로에음료와 비알콜 음료를 수출하고 있으며, 국내 제약사와 식품회사 그리고 편의점과 양판점, 국내음료대리점에 OEM, ODM, PB제품과 퓨어플러스㈜ 자체제품을 제조 생산하여 판매하고 있습니다.  2024년 9월 12일 퓨어플러스㈜의 지분 100%를 인수하여 운영중에 있으며,  식음료 부분의 지속적인 성장을 추진할 수 있는 제조기반의 혁신을 통해 해외수출과 국내영업에 안정적인 성장을 도모할 것입니다.

㈜베러스쿱크리머리는 아이스크림 제조/유통 영위를 목적으로 2025년 1월 설립된 자회사로, 프리미엄 아이스크림 브랜드 벤슨을 운영하고 있습니다. 생산 인프라 확보및 향후 사업 확대를 목적으로 2025년 3월 포천에 생산센터를 구축 완료하였고, 2025년 4월부터 본생산을 개시하여 자체적으로 프리미엄 아이스크림을 생산하고 있습니다. 서울 압구정로데오 등에 위치한 아이스크림 전문점과 전국 주요 유통 채널에 자체 생산한 아이스크림을 공급하여 판매하고 있습니다.

(2) 시장점유율

[백화점 사업]
(시장점유율)

- 자료출처: 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준
- 매출은 총매출 기준으로 재계산함(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함, 연결회사 백화점 점포 매출 포함)

(3) 시장의 특성 및 경쟁력
당사는 명품관, 센터시티점, 광교점, 진주점 등 4개 백화점을 운영하고 있으며, 종속회사인 ㈜한화갤러리아타임월드는 대전 지역에서 백화점을 운영하고 있습니다. 또한, 메종 갤러리아 등 새로운 프리미엄 라이프스타일 플랫폼을 운영하고 있습니다.

더불어 당사는 신규 식음료 브랜드 사업 수행을 위한 종속회사인 ㈜에프지코리아를 2023년 5월 설립하였으며, 당해 회사를 통해 해외 유명 F&B 프랜차이즈인 Five Guys Burger & Fries®를 도입하여 현재 강남, 여의도, 고속터미널, 서울역, 판교, 광교, 압구정 등 8개 점포를 운영하고 있으며, 2025년 하반기에 1개 점포 오픈 예정입니다. 사업영역을 일본으로 확장하기 위해 2025년 1월 FG Japan G.K.를 설립하였습니다.

㈜비노갤러리아는 한화갤러리아㈜의 명품 백화점을 기반으로 프리미엄 와인을 수입ㆍ유통하는 주류수입회사로서 고급 호텔, 레스토랑, 백화점 등 유통채널 확장을 목표로 2023년 6월 설립하였으며, 프리미엄 와인 시장의 지속적인 저변 확대 및 고객 니즈를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다.

㈜한화비앤비는 2013년 12월 설립하였으며, 2014년 11월 19일 일자리제공형 사회적기업 인증을 취득 후 취약계층의 일자리 문제해결과 소상공인ㆍ골목상권과의 상생에힘쓰는 대기업최초 일자리제공형 커피 전문점을 운영하고 있습니다.

퓨어플러스㈜는 2001년 12월 설립하여 해외 60여개국에 알로에음료와 비알콜 음료를수출하고 있으며, 국내 제약사와 식품회사 그리고 편의점과 양판점과 국내음료대리점에 OEM, ODM, PB제품과 퓨어플러스㈜의 자체제품을 개발하여 생산/ 판매하고 있습니다. 경상남도 함양군 수동면에 대지약 12,000평에 건물 6,000여평의 공장을 가지고 있으며, 패트음료 전용생산 2개 라인과 병음료 생산 3라인등 5개의 자동화된 생산라인을 운영중에 있습니다. 2024년 5월에는 중기청에서 주관하는 글로벌 강소기업 1,000+에 선정되어 인구소멸지역인 경남 함양에서 일자리 창출 및 지역활성화를 위한 기부와 공헌을 이어오고 있습니다.

㈜베러스쿱크리머리는 아이스크림을 제조/유통/판매하는 종속회사로 2025년 1월 설립되었습니다. 프리미엄아이스크림 사업 전개를 위해 2025년 3월 경기도 포천에 생산센터를 구축 완료하였고, 2025년 4월부터 본생산을 개시하여 자체적으로 프리미엄아이스크림을 생산하고있습니다. 서울 압구정로데오 등에 위치한 아이스크림 전문점과 전국 주요 유통 채널에 자체 생산한 아이스크림을 공급하여 판매하고 있습니다.

[백화점 사업]
한화갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소 등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

명품관은 전면적인 MD 재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD 차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보이고 있습니다.

명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을 이어가고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F&B Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다. 경쟁력 확대를 위해 '95년에 오픈한 수원 지점은 '19년 12월 영업을 종료하고, '20년 3월에 경기 남부 핵심 상권인 광교 지역으로 이동하여 신규점을 오픈하였으며, 서울 한남동 최고급 주거시설 內 F&B 및 Lifestyle 콘텐츠 기반의 도심형 복합 플랫폼인 Gourmet494를 오픈하여 갤러리아만의 차별화된 프리미엄 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 또한, 상권 최고 수준의 MD, 콘텐츠, 차별화된 고객 시설을 구현하는데 역량을 집중하고 있습니다.

한화갤러리아타임월드는 대전 정부청사 및 시청 등 공공기관과 금융기관, 대규모 아파트가 밀집한 대전 둔산 신도시의 중심에 위치하여 확고한 입지를 구축하고 있으며,CENTER(백화점동)과 WEST(주차동)의 리노베이션과 지속적인 명품 브랜드의 입점을 통하여 중부권 최고의 고품격 백화점 위상을 확립하였습니다. 또한, 차별화된 서비스와 다양한 마케팅 활동으로 이미지를 개선하고 성장과 발전의 기반이 되고 있습니다. 경쟁업체 대비 제한적인 점포망과 규모의 한계에도 불구하고 우수한 입지적 강점과 고급 백화점이라는 브랜드 인지도를 통해 사업적 기반을 차별화하고 있습니다.

더하여 한화갤러리아는 소비자 취향 및 계절에 따른 구매 변동성의 영향을 최소화하기 위해 고정고객에 대한 Target Marketing 활동을 집중적으로 진행하며, 고객의 수요에 부합하는 퀄리티 있는 브랜드 도입과 상품 아이템 다양화를 위해 노력하고 있습니다. 또한, 합리적 소비를 원하는 새로운 소비자의 요구를 충족시키기 위한 온라인몰 등 채널 다변화를 통해 사업의 변동성을 보완하고 있습니다.

[식음료 사업]

파이브가이즈는 국내 진출 초기임에도 불구하고 높은 브랜드 인지도를 기반으로 프리미엄 버거 시장에서 빠르게 입지를 확보하고 있습니다. 매장 내 냉동고를 사용하지않고, 매일 신선한 재료를 직접 손질하는 브랜드 철학으로 인해 프리미엄 버거 시장의 양적, 질적 성장을 리드할 수 있는 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히 취향에 따라다양한 조합이 가능한 Customized Burger, 생감자를 땅콩기름에 튀긴 프라이즈 등은 국내 타 브랜드에서는 경험하기 어려운 메뉴로 파이브가이즈만의 정체성을 강화하고 있습니다. 당사는 엄격하게 선별된 튀김에 적합한 생감자를 주로 대한민국의 지역 농가를 통해 매입하고 있습니다.

또한 전 세계의 파이브가이즈 거래처로부터 전용상품을 안정적으로 조달하여, 높은 품질의 원재료를 지속 유지할 수 있는 SCM 경쟁력을 갖추고 있으며, 브랜드의 높은 인지도를 바탕으로 최적의 입지를 선별하여 입점할 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 브랜드의 엄격한 운영 가이드라인을 준수할 수 있는 운영 시스템을 갖추고 있습니다. 파이브가이즈만의 퀄리티 컨트롤 및 직원 보상 체계인 시크릿쇼퍼 프로그램을 통해 매주 평가를 받고 우수한 평가를 받은 직원에게 매주 인센티브를 지급하고 있으며, 이는 2023년 1호점 오픈 후 지금까지 전세계 진출 국가 중 글로벌 톱 수준의 점당 평균 매출을 기록하는 성과로 이어지고 있습니다.

비노갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 현지 네트워킹 강화를 통해 소싱 및 무역 업무 역량 확보를 위해 노력하고 있으며, 고객사의 니즈를 반영한 브랜드 포트폴리오구성에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

비노갤러리아의 모회사인 한화갤러리아의 백화점은 국내 최고급 상권 내 높은 구매력을 갖춘 VIP고객들을 다수 확보하고 있으며, 이를 기반으로 비노갤러리아는 브랜드 빌드업 및 운영 역량을 강화해 나갈 예정입니다.

㈜한화비앤비는 단순히 경제적 수익성만 확보하는 기업이 아닌 취약계층에게 양질의일자리를 제공하는 사회적기업이며, 수익의 일부를 가지고 소상공인 협력상생, 학교 밖 청소년 사회적응 지원 등 다양한 사회적서비스를 제공할 수 있습니다. 따라서, 일개 계열사 차원이 아닌 그룹 차원에서 한화 브랜드의 사회적 가치를 고객에게 전달하고 공감대를 형성할 수 있습니다.

커피의 품질은 원두 뿐만 아니라, 커피머신의 성능과 밀접한 관련이 있습니다. ㈜한화비앤비는 하이엔드 커피머신을 도입하여 최상급 커피를 고객에게 제공 중이며, 일부 매장의 경우 개별 고객 기호 맞춤형 커피를 제공하여 고객 만족도를 최상으로 유지하고 있습니다.

㈜한화비앤비는 도시가 아닌 외지에 근무하는 ㈜한화 계열사의 공장 및 사업장내 직원들을 대상으로 사내카페를 운영하고 있으며, 고급 커피를 임직원 할인가로 제공하여 직원들의 근무 만족도를 높이고 있고 회사 복지 향상에 기여하고 있습니다.

퓨어플러스㈜는 2001년부터 비알콜성 음료를 제조생산하여 판매해온 경험으로 연간1500만불에 이르는 수출실적 등으로 해외바이어, 그리고 국내제약사와 식품회사에 글로벌한 경쟁력을 가진 회사로 다음과 같은 경쟁력을 가지고 있습니다. 첫째, 30여년간 국내제약사와 식품회사, 글로벌 회사와  제품을 생산하고 판매해온 경험을 바탕으로 퓨어플러스가 생산한 제품에 대한 높은 신뢰를 가지고 있습니다. 둘째, 그동안 알로에음료, 유기농음료와 비타민 음료, 꿀물제품과 건강음료(홍삼 및 산삼제품)등 약 1000여종의 제품을 개발한 경험을 바탕으로 높은 제품개발 능력과 연구개발 경험을 가지고 있습니다. 세번째로는 제품의 품질관리능력과 생산관리능력입니다. 그동안 국내 제약사에서도 인정한 품질관리능력과 생산관리능력 그리고 안전관리능력을 갖추었습니다.

당사는 사업 시작단계부터 당사가 추구하는 제품의 방향을 온전히 구현할 수 있는 자체 생산센터를 구축하여 차별화된 제품을 선보이고자 합니다. 모든 제품에 국내산 원유와 유크림을 사용하고, 각 원재료가 가진 장점을 최대한 살리면서 차별화된 맛을선보입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

가. 타법인 출자의 건 : 사업다각화를 위한 출자

- ㈜베러스쿱크리머리는 2025년 5월 유상증자를 진행하여 주식수량이 560,000주로 변경되었습니다.

건강하고 맛있는 아이스크림 제공을 위해 사업을 추진해 왔으며, 기존 사업의 한계를보완한 브랜드개발 및 직접생산 인프라 투자를 바탕으로 본격 아이스크림사업을 추진하고자 함입니다. 더하여 외부 자문 외 파트너사들과 연계하여 완성도를 높여나갈 계획입니다.

나. 부지 매입의 건 : 당사 목적사업 영위를 위한 부동산 취득

한화갤러리아㈜는 당사의 목적사업 영위를 위하여 지알이제3호전문투자형사모부동산투자유한회사가 소유하고 있던 서교동 부지 및 건물을 875억원에 매입하는 계약을2025년 4월 1일 체결하였습니다. 매입한 부지는 추후 전략적 활용도가 우수하리라 생각하고 있습니다.

(5) 조직도

조직도_한화갤러리아㈜

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 이사의 선임

제1호 의안: 사내이사 선임의 건 (후보자: 류두형)

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 등 여부

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

확인서

확인서_류두형 후보자

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

IV. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

가. 제출 개요

※ 금번 주주총회는 임시주주총회이므로 사업보고서 및 감사보고서 제출 및 통지는 해당사항 없음

나. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

해당사항 없음

※ 당사는 사업보고서 및 감사보고서를 금융감독원 전자공시시스템 (DART-http://dart.fss.or.kr)에 공시하고, 당사 홈페이지 (http://www.hanwhacorp.co.kr)에 게재하고 있습니다. (투자정보 - IR자료실 - 정기보고서)

※ 참고사항