반 기 보 고 서

                                   (제 14 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사는 반기보고서 작성기준일 현재 연결대상 종속회사로서 베트남에 소재한 비상장회사인 ICH CUBE VIETNAM과 인도에 소재한 비상장회사인 CH Component Pvt. Ltd.의 지분 100%를 보유하고 있습니다.

1. 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(1-1) 연결대상회사의 변동내용

(2) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 아이씨에이치이고, 영문으로는 ICH Co., Ltd.(약호 ICH)라 표기합니다.

(3) 설립일자

당사는 2012년 8월 14일에 주식회사 아이씨에이치로 설립되었으며, 2022년 7월 29일 코스닥 시장에 기업공개를 실시하였습니다.

(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(5) 중소기업 등 해당 여부
당사는 「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업, 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조에 의거한 벤처기업, 「소재ㆍ부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법」 제5조의2 제2항 및 같은 법 시행 규칙 제16조 제2항에 의거한 소재ㆍ부품 전문기업, 기술혁신형 중소기업 발굴 육성에 의해 선정된 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)에 해당합니다.

(6) 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 2012년 08월에 설립한 기업으로, 패터닝 및  공정기술 혁신으로 세계 최초 제품을 선도하는 친환경 Patterned 첨단ㆍ회로 소재 전문기업입니다.
당사는 점착 및 접착 소재부터 원소재 개발, 제품화 단계에 이르기까지 전 과정을 자체적으로 진행하며, 베트남과 인도의 연결법인을 통해 모든 제품을 직접 생산ㆍ관리하고 있습니다.
당사는 다양한 IT 전기·전자기기에 필수적으로 사용되는 원소재를 개발하여 다층 구조화함으로써 소재에 따라 필요한 기능을 부여하고, 당사 고유의 패터닝 기술로 제품화하는 개발 역량을 보유하고 있습니다. 구체적으로, 친환경 필름형 안테나 및 전자파 차폐 가스켓 기술ㆍ제품 분야에서 차별화된 사업 역량을 보유하고 있습니다.
독자적으로 개발한 "친환경 상온 프레스 패터닝" 기술을 바탕으로 스마트기기 및 네트워크 관련 안테나 제품 군을 구축했고, 2019년에는 세계 최초로 기존의 연성회로 안테나를 대체하는 친환경 필름형 박막 안테나를 출시하여 Patterned 첨단ㆍ회로 소재개발 선도 회사로서의 지위를 공고히 했습니다.
또한, 2023년 2월에 주식회사 메인일렉콤의 폴리우레탄(Polyurethane) 사업부문의 영업양수를 완료하여, 기 개발한 일체형 디스플레이 복합소재의 원자재인 폴리우레탄폼을 내재화하여 수직계열화 하였으며, 베트남 법인의 신규 부지에 대한 설비투자를 통해 OLED 디스플레이 복합소재 시장을 선도할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 안산 소재 사업장에 기초소재 수직계열화를 위한 도금라인을 운영하고 있습니다.

가. 회사가 영위하는 목적사업

당사가 영위하는 목적사업은 아래와 같으며, 당사 사업에 대한 보다 상세한 설명은 "Ⅱ. 사업의 내용" 부분을 참고하시기 바랍니다.

① 산업용 필름테이프 제조 및 판매업

② 산업용 필름테이프 수출입업

③ 전자부품 제조 및 판매업

④ 기계장치의 제조 및 판매업

⑤ 부동산 임대업 및 서비스업

⑥ 도금업

⑦ 점착테이프 제조 및 판매업

⑧ 필름소재 표면처리업

⑨ 각호에 관련된 전자상거래업

⑩ 각호에 관련된 부대사업 일체
⑪ 창업지원 및 신기술, 유망사업 관련 투자업

나. 향후 추진하고자 하는 사업

당사는 폴리우레탄폼을 활용한 OLED용 복합소재 사업, EV배터리용 난연 PU폼 사업, 필름형 박막 안테나의 친환경 공정을 응용한 NFC안테나 사업, Press 공정기술을 활용한 무인기산업용 특수 강점착 테이프 사업 등의 신제품 개발 및 상용화를 달성하기 위한 활동을 적극적으로 추진 중에 있습니다.

1) OLED용 복합소재 사업
OLED 패널 수명 단축의 요인인 열을 신속하게 확산하고 방출하는 동시에 외부 충격을 흡수하여 OLED패널을 보호하는 복합 기능 소재로, 박막 메탈과 PU폼, 패널에 Bubble free로 밀착하는 엠보테이프로 구성된 복합기능성 일체형 소재 공급 사업입니다. 해당 사업은 22년 3분기 제품승인 및 공급을 시작하였습니다. 또한, 향후  모바일용 OLED패널 향으로 추가 양산 적용될 예정이며, 해당 사업 규모는 점차 확장될 것이 예상됩니다.

2) EV 배터리용 난연 PU폼 사업
반복적인 충방전에 위해 팽창과 복원을 거듭하는 EV배터리셀(Cell)과 셀 사이에 적용되어, 높은 압축성 및 복원력을 기반으로 모듈 내부공간을 상시 채워줌으로써 차체에서 지속적으로 전달되는 충격에 의해 배터리셀에서 발생하는 열폭주를 방지하는 제품입니다. 당사는 이러한 기본적인 성능과 더불어 높은 난연성능을 부가한 제품을 개발하여 향후 장기적인 대량 공급을 목표로 추진 중인 사업입니다.

3) NFC안테나 사업
중저가 스마트폰 모델에 적용되는 안테나 중, 기존 FPC 안테나에서 대체되지 않았던 유일한 안테나 제품이며, 당사 필름형 박막 안테나(MFA)의 상온 친환경 Press공정 기술을 극도로 고도화시켜, 23년 하반기에 개발에 성공하였고 향후 신규 진입이 기대되는 사업입니다.

4) 무인기용 특수 강점착 테이프 사업

해당 사업은 무인기 본체 조립 시 적용되는 강점착 테이프를 산업용 무인기(드론)에 적용하여 당사 첫 무인기 산업 분야로의 진출을 달성한 사업입니다. 지난 COVID-19 팬데믹과 러시아-우크라이나 사태를 통해 무인기 산업의 활용 증가세는 꾸준히 활성화되어 온 만큼, 이러한 산업 동향에 주목하여 글로벌 상업용 드론 산업을 선도하는 해외 Top 기업에  향후 적용모델의 확장이 기대되는 사업입니다.

(7) 신용평가에 관한 사항

당사는 최근 3년간 신용평가를 받은 적이 없습니다.

(8) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

(1) 회사의 연혁

당사의 주요 연혁은 아래와 같습니다.

(2) 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점소재지는 경기도 군포시 벌새전리길 13 (당정동)이며, 최근 5사업연도 중본점소재지의 변경사항은 없습니다.

(3) 경영진 및 감사의 중요한 변동
2025년 반기 기준 당사의 이사회는 사내이사 2명(김영훈, 어기한)과 사외이사 2명(윤주선,신승희) 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다.

(4) 최대주주의 변동

당사는 반기보고서 작성기준일 현재 현재 최대주주의 변동이 없습니다.

(5) 상호의 변경

당사는 주식회사 아이씨에이치에서 주식회사 아이씨에이치(ICH Co.,Ltd)로 상호를 변경한 내역이 있습니다. (기존 상호에 영문상호 추가)

(6) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 반기보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

(7) 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 지배구조 개선을 위해 당사와 당시 당사의 베트남 연결법인의 지배회사이자 당사 자회사였던 주식회사 아이씨에이치테크(2016년 10월 설립)를 1:0의 비율로 흡수합병한 내용이 있으며, 2022년 11월 29일에는 2023년 2월 28일을 양수기준일로 하여 주식회사 메인일렉콤의 폴리우레탄 사업부문에 대한 영업양수도를 실시한 내용이 있습니다. 자세한 사항은 2022년 11월 29일 제출된 주요사항보고서(영업양수결정) 공시를 참조해주시기 바랍니다.

(8) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 반기보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

(9) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사가 공시대상기간부터 반기보고서 작성일 현재까지 발생한 주요 경영활동 등에 대한 내용은 아래와 같습니다.

3. 자본금 변동사항

(1) 자본금 변동추이

(*) 당사는 2022년 7월 22일에 코스닥 상장에 따라 증권을 발행했으며, 2022년 10월 20일 주식발행초과금을 재원으로 1주당 2주의 무상증자를 시행하였습니다.
(**) 당사는 2023년 11월 16일  제3자배정 유상증자를 시행하여  신주발행이 이루어졌습니다.

4. 주식의 총수 등

(1) 주식의 총수 현황

(*) 자기주식 351,283주는 (주)메인일렉콤 영업양수도에 따른 주식매수청구권에 의해 취득하였습니다. 또한, 2023년 4월 3일 기준으로 해당 자기주식을 대상으로 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채를 발행하였습니다.

(2) 자기주식 취득 및 처분 현황

(*) 자기주식을 대상으로 하는 '제2회차 무기명식 무이권부 무보증 사모 교환사채' 발행과 관련해 '자기주식처분결정' 공시를 하였으나, 해당 공시는 예탁결제원에 자기주식을 예치함에 따라 발생한 공시로 실제 처분은 교환이 이루어질때 완료됨으로 상기 표에는 반영하지 않았습니다.
(**) 본 교환사채의 발행 및 자기주식 처분결정 관련 세부사항은 2023년 3월 30일자 당사의 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)' 및 '주요사항보고서(자기주식 처분 결정)'공시를 참고하여 주시기 바랍니다.

(***) 2025년 4월 3일 교환사채 발행 후 만기 전 사채취득으로 사채권 소각을 진행하였으며 한국예탁결제원에 예탁중인 교환대상 자기주식 수 351,283주는 환입되었습니다.

(3) 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(*) 본 교환사채의 발행 및 자기주식 처분결정 관련 세부사항은 2023년 3월 30일자 당사의 '주요사항보고서(교환사채권 발행결정)' 및 '주요사항보고서(자기주식 처분 결정)'공시를 참고하여 주시기 바랍니다.
(**) 2025년 4월 3일 교환사채 발행 후 만기 전 사채취득으로 사채권 소각을 진행하였으며 한국예탁결제원에 예탁중인 교환대상 자기주식 수 351,283주는 환입되었습니다.

(4) 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

당사는 반기보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

(5) 자기주식 보유현황

당사는 반기보고서 작성기준일 현재 발행주식총수의 100분의 5가 되지 않아 기재를 생략합니다.

가. 자기주식 보유 목적

자기주식 351,283주는 (주)메인일렉콤 영업양수도에 따른 주식매수청구권에 의해 취득하였습니다. 또한, 2023년 4월 3일 기준으로 해당 자기주식을 대상으로 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채를 발행하였습니다. 2025년 4월 3일 교환사채 발행 후 만기 전 사채취득으로 사채권 소각을 진행하였으며 한국예탁결제원에 예탁중인 교환대상 자기주식 수 351,283주는 환입되었습니다.

나. 자기주식 취득 계획
당사는 반기보고서 작성기준 현재 자기주식 취득 계획은 없습니다.

다. 자기주식 처분 계획
(주)메인일렉콤 영업양수도에 따른 주식매수청구권에 의해 취득한 자기주식 351,283주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

(6) 종류주식(명칭) 발행현황
당사는 반기보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(7) 발행 이후 전환권 행사가 있을 경우
당사는 반기보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

(1) 정관의 최근 개정일
당사 최근 정관 개정일은 2025년 3월 31일로, 제13기 정기주주총회 (2025.03.31.)에서 변경되었습니다.

(2) 정관 변경 이력

(3) 사업목적 현황

(4) 사업목적 변경 내용

(5) 변경 사유

(6) 정관상 사업목적 추가 현황표

(*) 위의 사업목적중 "각호에 관련된 전자상거래업" 및 "각호에 관련된 부대사업 일체"는 등기부등본상 추가로 되어 있으나, 정관에 사업목적의 순서 정렬을 위한 번호만 변경된 것으로 실질적으로 추가된 사업목적은 아니며, "도금업"의 경우 등기부등본상 "변경"으로 표시되나 실질적으로는 추가된 사업목적임
(**) 위의 사업목적중 "점착테이프 제조 및 판매업"과 "필름소재 표면처리업"은 당사가 2023년 3월 주식회사 메인일렉콤의 폴리우레탄폼 사업을 영업양수도 하면서 추가된 사업목적으로 실질적으로는 폴리우레탄폼과 관련된 하나의 사업목적임

(6-1) 도금업
(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
도금 소재는 당사에서 생산하는 주요 제품군에 소요되는 소재로서, 기존에는 외부 조달을 통해 해당 소재를 확보하였으나, 신규 도금 시설 확충을 통해 도금 소재를 자체 생산으로 내재화 하여 주요 제품군의 원가/품질경쟁력 확보와 동시에 도금 소재 관련 신규 시장에 진입하기 위함입니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
이동통신·LED·에너지·자동차 산업분야에서 글로벌 경쟁이 심화됨에 따라 경쟁업체와 차별화된 전략 모색의 일환으로 제품의 고기능화·고성능화를 위한 신소재 개발과 제조원가 감축에 초점을 둔 신공정 개발 경쟁이 가속화되고 있습니다. 특히 선진업체와 경쟁할 수 있는 핵심 기술로 유연성 소재(예, PI, PET 필름) 상 선택적 패턴 도금 기술, 난도금성 소재(예, Ti, Al) 도금기술, 난소재상(예, 섬유, 탄소체) 도금기술, 고기능성 나노/복합 도금 등이 주목받고 있는 상황입니다. 도금업은 규모는 크지 않지만, 산업 전반에 미치는 영향이 큰 까닭에 소홀히 할 수 없는 업종이고, 기계, 자동차, 전자, 조선, 항공 등 전 산업의 '마무리 공정'에 필수적으로 적용되는 대표적인 뿌리 업종에 해당됩니다. 이 밖에 선박(배관), 2차전지(양극재 음극재), 노트북(CPU), 화장품(ABS 용기)을 비롯해 항공기·위성 부품과 자주포, 탱크, 미사일, 어뢰 등 방산 제품까지 광범위한 분야에 활용되고 있습니다. 자동차산업(80조원/년)의 제조원가의 3.1%, 정보통신(50조원/년) 4.0%, PCB 제조업(20조원/년) 30%, 금속제조업은 10% 차지하고 있으며, 국내 산업제품의 생산액 대비 수입액 비율은 PC는 54%, 반도체 32%, 자동차 25%이며 전 제조산업의 생산액 대비 평균 수입 유발액은 38%를 차지하고 있습니다. 글로벌 시장 조사(Global Metal Finishing Market, 2025-2030, Mordor Interlligence)에 따르면, 세계 금속표면처리(도금) 시장 규모는 2025년 1,055억 달러에서 2030년 1,332.5억 달러로 성장에 달할 것 예상하고 있으며, 예측기간(2025-2030년) 연평균 성장률(CAGR)은 4.78%를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 도금 산업의 경우 타 기반산업의 제조원가 및 생산공정 등 관련 산업과의 연계성이 매우 큰 산업으로, 광범위한 분야에서 원소재로 사용될 수 있는 전방 산업의 제품 발전과 성장에 따라 지속적인 성장이 기대됩니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달 원천,예상 투자회수기간 등
투자 및 자금계획 등은 당사의 영업비밀로서 공개시 회사 경쟁력에 불이익이 생길수 있으므로 기재를 생략합니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
사업 추진현황 등은 당사의 영업비밀로서 공개시 회사 경쟁력에 불이익이 생길수 있으므로 기재를 생략합니다.

(5) 기존 사업과의 연관성
자체적인 도금 소재 생산을 통해 당사의 주요 제품 및 주요 생산과정에 투입되는 도금 소재를 내재화하여, 기존 외부 조달에 의한 의존성에서 벗어나고, 이를 통해 당사 제품의 원가 절감과 생산성 향상 및 외부 의존에 따른 위험성을 제거하는 연관이 있습니다.

(6) 주요 위험
최근 원자재 수급 불균형에 따른 영향으로, 도금 공정에 주로 쓰이는 아연, 니켈, 구리 등 비철금속 가격의 급등은 해당 산업의 주요 위험요인이 될 수 있습니다. 또한 오염방지 뿐만 아니라 공정수 재활용, 유가금속 회수, 폐수부피 저감 등 청정 생산 기술에 대한 요구가 증가할 것으로 예상됩니다

(7) 향후 추진계획
기 구축한 전해/무전해 도금 라인을 활용하여 당사 복합소재 제품군 및 안테나 회로 제품에 활용 중에 있으며, 해당 생산 공정 내제화로 인한 원가 경쟁력을 한 단계 더 발전시켜 향후 자동차 전장 산업분야, 네트워크 장비 산업 분야를 비롯한 상향산업분야로 판매처 포트폴리오 확장을 중점적으로 진행할 예정입니다.

(6-2) 점착테이프 제조 및 판매업 /  필름소재 표면처리업

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
폴리우레탄 폼은 디스플레이 패널, 스마트폰, 태블릿 PC, 전기차배터리 등 다양한 분야에 충격 완화, 방수, 방진 등의 목적으로 적용되는 소재입니다. 당사의 주요 제품인 MFA 등 모바일용 소재 부품 생산 시 투입되는 소재이며, 폴리우레탄 폼을 활용한 신규 제품을 개발/생산하고 있습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

폴리우레탄 폼은 LCD와 OLED등 다양한 디스플레이 패널과 스마트폰, 태블릿 PC 등에 충격 완화, 방수, 방진 등의 목적으로 적용되는 소재입니다. 최근 모바일 소형 디스플레이 패널부터 TV와 같은 중대형 디스플레이 패널과 전자기기들이 점차적으로 소형화, 슬림화되는 추세에 따라 그 내부에 사용되는 완충재 또는 실링재도 두께가 얇으면서도 충분한 완충 및 실링 기능을 유지할 수 있는 물성이 요구되고 있습니다.특히 기존 스마트폰용 디스플레이에는 쓰이지 않던 소재들이 폴더블 OLED에 속속 도입되고 있습니다. 폴더블 스마트폰에 쓰이는 유기발광다이오드(OLED)는 아래위 기판이 유리가 아닌 플라스틱 소재로 제작되어 내구성이 상대적으로 약하기 때문에 외부 충격은 물론, 접었다 펴는 과정에서 발생하는 내부 스트레스도 자체적으로 흡수할 수 있어야 합니다.당사는 이러한 IT 및 디스플레이 분야의 발전 동향에 발 빠른 대응을 위해 사업 영역과 고객사 확장을 추진해 왔습니다. OLED 디스플레이에 부착돼 발열과 외부 충격을 완화해 주는 디스플레이 복합소재 제품이 대표적이며, 스마트폰을 비롯해 태블릿PC, 노트북에 내재되는 제품으로, 최근 PC모니터나 키오스크 등 다양한 IT 분야로 확대해 나가고 있습니다.
시장조사 기관(글로벌 인포메이션, Polyurethane (PU) Foam Market: Global Industry Trends, Share, Size, Growth, Opportunity and Forecast 2022-2027)에 따르면, 세계의 폴리우레탄(PU) 폼 시장 규모는 2021년에 454억 달러에 달했습니다. IMARC Group은 향후 2022-2027년간 7.4%의 성장률(CAGR)을 나타내 2027년까지 677억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

대부분의 폴리우레탄 소재는 종이, 유리 및 금속의 대체재로 사용될 수 있습니다. 또한 방열, 방진 등 다양한 기능을 하나의 소재에서 구현할 수 있습니다. 따라서 점차 더욱 소형화, 슬림화되는 IT, 디스플레이, EV 배터리 등의 산업 분야에서 충격 및 내구성에 대한 수요 증가는 다기능 폴리우레탄 폼 시장 성장에 더욱 기여할 것으로 예상되어 당사에 성장 기회를 제공할 가능성이 높을 것으로 기대됩니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자 자금 조달 원천,예상 투자회수기간 등

투자 및 자금계획 등은 당사의 영업비밀로서 공개시 회사 경쟁력에 불이익이 생길수 있으므로 기재를 생략합니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력 구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

사업 추진현황 등은 당사의 영업비밀로서 공개시 회사 경쟁력에 불이익이 생길수 있으므로 기재를 생략합니다.

(5) 기존 사업과의 연관성

자체적인 폴리우레탄 폼 소재 생산을 통해 당사의 주요 제품 및 주요 생산과정에 투입되는 폴리우레탄 폼 소재를 내재화하여, 기존 외부 조달에 의한 의존성에서 벗어나고, 이를 통해 당사 제품의 원가 절감과 생산성 향상 및 외부 의존에 따른 위험성을 제거하는 연관이 있습니다.

(6) 주요 위험

최근 환경에 대한 이슈가 커지면서 환경부하를 저감하기 위해 각종 환경관련 규제들을 강화하여 친환경적인 제품생산을 적극적으로 유도하고 있습니다. 전 세계적으로 더욱 강화되는 환경 규제에 대한 대응으로 일부 내장재를 비롯한 전자기기 및 자동차 부품에 친환경 폴리우레탄 소재의 적용을 위한 대응이 점차 요구될 수 있을 것으로 예상됩니다.

(7) 향후 추진계획

본 사업은 2023년 3월에 주식회사 메인일렉콤의 폴리우레탄사업부를 영업양수도한 내용이 있으며, 향후 기존 생산시설의 고도화와 신규 제품군 개발을 통해 신규 시장에도 적극적으로 진입할 예정입니다.

(6-3) 창업지원 및 신기술, 유망사업 관련 투자업

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

창업지원 및 신기술, 유망 사업 관련 투자(이하 창업지원 및 투자)는 시장 변화와 기술 발전 속도가 빠른 자사의 사업 영역에서 자사가 생존과 성장을 하기 위해 외부로부터 신기술, 사업역량강화, 신성장 동력을 확보하면서 자본적 이득을 획득하기 위함입니다. 자사와 같은 IT영역의 국내외 선도 기업들이 동일한 목적으로 창업지원과 투자업을 해오고 있으며 이전에 선호하던 오픈이노베이션을 발전시킨 형태입니다. 자사도 이러한 추세에 맞추어 역량강화를 위해 창업지원 및 투자업에 진출하게 되었습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

창업지원 및 투자의 일반적인 운영 방식은 기업주도형벤처캐피탈(Corporate Venture Capital, CVC)형태가 일반적입니다. CVC는 기업들이 오픈이노베이션을 실현시키는 전략조직의 일부로 기능하여 CVC를 통해 기업은 내부의 조직에서 벗어나 외부로부터 혁신 기술/사업역량신성장 동력을 획득할 수 있습니다. CVC의 유형은 투자목적 및 투자 기업간 관계를 기준으로 4가지로 분류되며 추진형은 기존 사업전략을 강화, 강화형은 기존 사업 전략을 보완, 개척형은 신규 사업 기회 발굴, 수동형은 투자 이익 회수하는 형태입니다.

CVC의 유형

미국에서 CVC는 2000년대 부터 일반화되어 주요혁신을 주도한 기업들은 IBM벤처스, 퀄컴벤처스, 구글벤처스등이 있습니다. 이러한 CVC의 투자 집행액은 CB인사이트에 따르면 2014년 179억달러(약23조원)에서 2020년 731억 달러(약 95조원), 2021년에는 1,693억 달러(약 220조원)로 2014년부터 2021년까지 연평균 성장율 35%를 형성하고 있습니다. 미국 전체 벤처케피탈 시장에서 CVC가 차지하는 비중이 50%를 넘어섰고 전세계적으로도 CVC가 지속적으로 활성화되고 있는 것을 반증하고 있습니다.

국내 대기업 CVC투자 집행액은 2021년 1조를 넘어서 지속적으로 성장하고 있으며 삼성벤처투자는 삼성그룹의 신성장동력원으로 클라우드/인공지능/5G/자율주행 시스템/센서/퀀텀 컴퓨팅 등에 투자하고 있고, LG테크놀로지벤처스는 주요 계열사들이 연합하여 투자 설립하였고 미래 핵심역량확보를 위해 자율주행/인공지능/모빌리티.가상현실/증강현실/로봇/바이오/차세대 디스플레이에 투자를 진행하고 있습니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자

자금 조달 원천,예상 투자회수기간 등
투자 및 자금계획 등은 당사의 영업비밀로서 공개시 회사 경쟁력에 불이익이 생길수 있으므로 기재를 생략합니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

사업 추진현황 등은 당사의 영업비밀로서 공개시 회사 경쟁력에 불이익이 생길수 있으므로 기재를 생략합니다.

(5) 기존 사업과의 연관성

자사의 기존 주요 고객사들의 신사업/기술에 대응하기 위해 관련 AI/자율주행/모빌리티/로봇등의 유망 사업과 관련된 역량을 오픈이노베이션을 통해 선확보하고 자사의 산업 영역에서 경쟁사 대비 소재부품 분야의 역량을 효과적으로 도입할 수 있을 것으로 기대됩니다.

(6) 주요 위험

새로운 기술을 가진 신생 벤처기업들은 성공 가능성이 확실하지 않은 기술과 사업모델을 완성하기 위해 준비해 나가는 과정에 있으므로 실패에 대한 리스크가 높은 편입니다. 이러한 리스크를 줄이기 위해 성공 가능성이 높은 업체의 선별이 필요하며 투자회수 기간 및 성공 이후의 이득을 고려하여 중간 과정에서 투자 회수를 결정하는 등의 투자에 대한 위험 관리가 필요합니다.

(7) 향후 추진계획

자사의 로드맵 상의 필요 역량강화 및 신규 사업 진출의 기반을 CVC를 통해 확보하기 위해 CVC 전담 조직을 운영하고 전문 인력을 지속적으로 확대할 계획입니다. 또한, 최신 기술동향에 대한 모니터링을 강화하고 국내외 대학 및 연구기관, 기업들과의 선행기술 및 사업을 당사의 기존 사업과 연계해 나갈 계획입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 기초소재, 복합소재, 첨단소재의 핵심 기술을 보유하고, 이를 생산하는 모든 공정을 수직계열화함으로써 강력한 원가경쟁력 및 공급안정성을 바탕으로 IT기기, 자동차전장 용 소재ㆍ부품을 제품화하여 자체 양산, 공급하는 친환경 유연소재(Flexible Material) 기반 첨단 회로소자 고부가가치 소재 전문 기술 기업입니다.

당사는 2012년 설립 후 지속적인 연구개발을 통해 점착 코팅 및 박막화 기술(기초소재 기술), 다기능과 다층 구조화 기술(복합소재 기술), 친환경 상온 프레스 패턴화 기술(첨단소재 기술)을 개발하고 관련 지적 재산권을 확보하였습니다. 현재는 기술사업 분야 확대를 위해 신규 기술개발을 추진하고, 기술고도화를 위한 다양한 연구개발 활동을 진행하고 있습니다.

특히, 당사가 독자 개발한 친환경 상온프레스 패턴화 기술은 첨단 회로소재 제품의 생산 공정을 정밀하게 설계하여 단순화, 자동화한 기술입니다. 당사는 동 기술을 양산공정에 적용하여 세계 최초로 친환경 유연 박막 안테나(MFA, Metal Foil Antenna) 개발에 성공하고, 양산 판매 중입니다.

당사 핵심 제품인 친환경 유연 박막 안테나는 IT기기에 탑재되어 안테나 기능을 제공하는 제품입니다. 그 외의 제품으로 복합소재 제품군(전자파 차폐 가스켓, 방열 복합소재 등)과 기초소재 제품군(IT 기기용 점착 테이프 등)이 있습니다.

당사는 현재까지 확보한 기술을 고도화하기 위한 다양한 연구개발 활동과 신규 기술개발을 통해 사업 영역을 확대해 가고 있습니다. 이에 따라 IT 기기 분야에서 네트워크 장비와 디스플레이, 자동차 전장 분야로 사업 영역을 확장하고 있으며, 네트워크 장비 내장 안테나 및 부품, 디스플레이 방열 복합소재, 자동차 전장 가스켓 제품 등 신규 기술제품을 지속 개발, 출시하여 공급 중 또는 공급 예정에 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(1) 주요 제품 등의 현황

당사는 2012년 설립 후 2019년까지 기초소재 제품군과 복합소재 제품군 중심의 사업을 영위하다가 2020년부터 당사 자체 개발 기술인 첨단소재 기술(상온프레스 패터닝 공정기술 )을 근간으로 한 친환경 유연 박막 안테나 제품을 출시, 공급하여 본격적인 사업화를 개시하 였습니다. 친환경 유연 안테나 제품은 차별화된 기술, 품질 및 가격 경쟁력을 바탕으로 출시 첫해인 2020년부터 시장에서 빠르게 자리를 잡아갔으며 가고 있으며, 당사의 성장을 견인하였습니다. 당사의 향후 성장을 견인할 주요 제품은 OLED용 복합소재, EV배터리용 난연 PU폼, 고기능성 열제어소재 등 입니다.

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 각 제품은 IT 기기에 소재ㆍ부품으로 사용되는 제품으로, 적용되는 IT 기기의 모델과 기기 내 용도, 부위 등에 따라 제품 형상과 사이즈, 패턴의 형상 등이 제각기 상이합니다. 또한, 특정 사양에 따른 구체적인 가격변동 사항은 다수의 경쟁사가 존재하는 소재 부품 업종 특성상 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있고, 적용 모델이 매년 수십 종에 달하는 관계로 금액의 변동 추이가 일관성이 없을 뿐 아니라 유의미하지 않아 기재를 생략하였습니다.

(3) 제품 설명

당사의 제품은 기초소재 제품군, 복합소재 제품군, 첨단소재 제품군으로 구분할 수 있습니다. 기초소재 제품군에는 도전성 및 부식 방지테이프 제품이 속한 IT 소재용 점착테이프 등이 포함되고, 복합소재 제품군에는 전자파(EMI) 차폐 가스켓 및 다기능 방열 복합시트 등의 제품이 포함됩니다. 첨단소재 제품군에는 스마트기기 및 네트워크용 안테나 등 필름형 회로 소재 사업으로 구성되어 있습니다.

(1) 첨단소재 제품군

가. 필름형 박막 안테나, MFA(Metal Foil Antenna)

스마트기기(스마트폰, 태블릿PC, 노트북, 웨어러블 기기 등)에 내장되어 정보 송수신에 사용되며, 통화 송수신 안테나, Wi-Fi 안테나, Bluetooth 안테나, GPS 안테나 등이 해당됩니다. R2R(롤투롤, Roll-to-Roll) 기반 자동화 프레스 공정을 적용하여 생산되는 제품으로 無 에칭 패턴화, 상온 프레스, 유전율 조절 및 공정 단축을 통해 경쟁력 및 생산효율을 향상한 제품입니다.

(2) 복합소재 제품군

가. EMI 차폐용 가스켓

스마트기기에 내장되어 부품과 부품, 혹은 모듈을 연결하여 부품들의 오차 없이 각각의 기능을 온전히 발현하도록 하는 소재로서, 원활한 전류의 흐름을 생성하여 전자파의 간섭으로 인한 기기 오작동을 방지하여 안정적으로 작동될 수 있도록 하는 제품입니다. 당사의 제품은 압축 및 복원력이 매우 우수하고, 완충, 방열, 차폐, 도전 등 다기능 특성이 부여된 복합소재입니다.

나. OLED용 복합소재

OLED 패널 수명 단축의 요인인 열을 신속하게 확산, 방출하는 기능을 하며, 외부에서 받는 충격을 흡수하여 OLED 패널을 보호하는 역할을 하는 복합 기능 소재로 박막의 메탈과 Foam으로 구성된 소재입니다.

(3) 기초소재 제품군

가. 도전성 점착 테이프

스마트기기 내 소재 및 부품을 접합하기 위해 범용적으로 사용되는 점착 및 접착용 소재로서, 소형화, 박막화 형태로 제조되어 미세한 부품을 안정적으로 연결하는 용도로 활용되고 있습니다. 점착 용도 외 방열ㆍ도전ㆍ완충 등의 기능을 제공할 수 있는 기능성 테이프 제품군을 보유하고 있으며, 테이프 제품의 기술은 안테나 제품과 가스켓 제품에도 활용하고 있습니다.

나. 산화/부식 방지 테이프

당사의 감압점착(PSA, Pressure Sensitive Adhesive) 소재 기반 테이프 제품은 상온에서 단시간, 약간의 압력만으로도 점착이 가능한 소재에 산(acid) 성분을 제거한 당사만의 재료를 이용하여 응집력 및 탄성력의 최적화 뿐만 아니라 대량생산 공정에도 적용 가능한 제품입니다.

상기 기초 소재를 활용하여 감압점착 소재 및 코팅 공정을 통해 내(耐)부식성이 우수한 테이프 및 박막 소재를 개발하였으며, 기존의 부직포 테이프에서는 구현하지 못하는 우수한 한계수명과 전기저항 성능을 부여하였습니다.

다. 폴리우레탄 폼

우수한 압축력과 복원력을 구현하여 스마트폰, 태블릿, 모니터, TV 등 IT 기기 내외부 충격을 흡수 및 완충하는 기능성 소재입니다. 또한, 어플리케이션에 맞게 추가 기능을 부여할 수 있습니다. 특히 자동차 전장산업, EV배터리 산업에서는 난연등급 UL94 HBF, V-0 등이 요구되어, 난연제 함유량과 밀도, 탄성 등 각 성능의 균형 조정이 제품의 부가가치를 향상시키는 주요 요소가 되며, 큰 시장성을 발휘하는 특징이 있습니다. 향후 지속적인 연구개발을 통한 상용화를 목표로 진행 중인 중점 소재입니다.

당사는 2022년 3분기에 회사 창립 이래 사상 첫 OLED 패널용 복합기능소재 상용화 성공하여 현재까지 양산 공급 중에 있습니다. 또한 지난 2019년부터 개발 중인 차세대 EV배터리 용 PU폼을 고객사 요구 사양에 맞게 커스터마이징 진행하여 향후 상용화 성공을 목표로 추진 중에 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

(1) 주요 원재료
가. 주요 원재료 매입 현황

당사가 제품 생산을 위해 구매하는 주요 원자재는 금속류, 필름류, 일반 산업용 테이프류 등으로 구분할 수 있으며, 주요 자재들은 소재ㆍ부품 시장에서 범용적으로 사용되는 자재들로 원재료 매입 시 특정 업체에 의존하여야 하는 상황이 발생하지는 않습니다.

당사는 본사가 소재한 국내, 해외 지사(연결법인)가 소재한 베트남, 인도의 다양한 원자재 제조사 중 품질 대비 가격경쟁력이 가장 우수한 기업을 선정하여 원자재를 매입하고 있으며, 사업보고서 작성일 기준 현재 당사의 모든 원재료 공급업체 중 ㈜에스제이폼웍스와 특수관계(당사의 관계회사)를 형성하고 있습니다. 이는 당사의 주요한 원자재 중 하나인 폴리우레탄 폼(PU Foam)을 안정적으로 공급받기 위함으로 2018년에 동 기업의 지분을 취득한 바 있습니다.

나. 원재료 가격 변동 추이

당사 주요 원재료 중 유연 박막 안테나 제품 등에 사용되는 금속성 소재인 구리(Cu)와 니켈(Ni), 알루미늄(Al)은 국제 경기 변동 및 광물 시세에 따라 가격 인상으로 인한 원자재 가격 상승에 영향을 끼칠 수 있습니다. 하지만, 당사 주요 제품은 IT 기기에 내장되는 초소형 박막 제품이기에 금속 원자재의 사용량이 가격경쟁력을 훼손할 정도로 많지 않고, 매년 연초에 당해 연도의 예상 사용량을 지정한 고정가에 계약하는 형태로 가격 상승 위험을 낮추기 위해 노력하고 있습니다.

다만, 당사의 원재료가 품목별로 다양한 세부 품목을 포함하고 있어 평균적인 가격 변동의 추이가 일관성이 없고 그 또한 유의미하지 않아 기재를 생략하였습니다.

다. 원재료 주요 매입처

주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였습니다.

(2) 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산 실적

당사 주요 제품은 고객의 발주에 따라 형상과 사양을 결정하여 생산하는 방식으로 맞춤형 주문생산의 특성을 보이고 있습니다. 또한, 제품의 공급 형태에 따라 pcs 단위(개)와 ㎡ 단위(면적) 등으로 상이하게 구분되고, 각 제품의 세부사양이 기능과 용도, 적용 부위 등에 따라 모두 상이하게 적용되므로 제품별 생산능력과 가동률을 파악하기는 현실적으로 어렵습니다. 이에 생산능력 및 생산실적 기재를 생략합니다.

당사는 주요 제품 생산 시 제품별로 고객사 요청 및 생산효율성 등을 고려하여 국내 또는 해외(베트남, 인도) 법인에서 생산하고 있습니다. 주요 제품의 생산장소는 다음과 같습니다.

(*) CH Component Pvt. Ltd : 인도 그레이터노이다(델리 인근) 소재
(**) ICH CUBE VIET NAM : 베트남 박장(하노이 인근) 소재

한편, 당사 주요 제품은 점착 코팅 및 박막화 기술(기초소재 기술)에 기반하여 다기능ㆍ다층 구조화 기술(복합소재 기술)과 상온 프레스 패턴화 기술(첨단소재 기술)로 확장하였습니다. 따라서, 핵심 제품인 유연 박막 안테나에는 모든 기술이 적용되며, 관련된 핵심 생산 설비는 해외(베트남) 법인에서 보유하고 있습니다.

당사는 신규 사업 추진에 따른 신제품 개발 및 제품 다변화 계획에 따라 단계적인 신규 생산 설비 구축과 기존 설비 증설을 추진 중에 있습니다.

(3) 생산설비 현황 등
가. 당반기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

당사가 소유하고 있는 토지 및 건물은 아래와 같습니다.

나. 당반기말 및 전기말 현재의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

다. 당반기말 및 전기 중 유형자산 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다.

라. 당반기말 현재 회사의 차입금 등과 관련하여 유형자산 31,650백만원(전기말 32,385백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

(1) 매출실적

(2) 판매조직 및 경로

당사는 글로벌마케팅센터를 두고 운영하고 있습니다. 또한, 개발은 본사에 개발팀을 두는 동시에 글로벌연구센터에서 신기술 연구 및 개발을 진행하면서 영업팀과 고객의 요청 사항에 즉각적으로 대응하고 있습니다. 당사의 제품 특성상 최종 고객의 기술개발 및 생산기술에 대한 협업이 필수적이므로 개발팀과 글로벌마케팅센터, 글로벌연구센터, 그리고 해외(베트남, 인도) 생산거점과의 면밀한 커뮤니케이션이 중요합니다.당사의 산업 영역은 IT 기기 소재ㆍ부품 공급사로 산업 유통경로에서 완제품보다 원자재에 보다 가까운 사업을 영위하고 있습니다. 구체적으로 당사는 원자재를 매입하여 제품 생산 후 고객사에 공급하면 당사의 직접 매출 고객사가 일부 가공 또는 성능검사를 수행하고 이를 다시 조립사에 공급합니다. 이후, 조립사가 당사 제품 등 완제품에 필요한 부품을 공급받아 이를 조립하고 최종 고객사에 공급하며, 최종 고객사가 완성품을 소비자에 판매하는 형태입니다.

당사주요제품유통흐름

당사의 직접 매출 고객사는 국내외 IT, 자동차 소재부품 제조사, 또는 유통사이고, 최종 고객사는 삼성전자, 삼성디스플레이, 포르셰, 아우디 등입니다. 당사는 신규 제품 개발, 기존 제품의 고객사 다변화 등을 추진하여 국내 및 글로벌 IT 기기 제조사, 디스플레이 제조사, 자동차 전장 부품사 등으로 거래처 확대를 추진하고 있습니다.

(3) 판매전략
가. 사업전략
당사의 사업전략은 ① 친환경 패턴화 기술 기반의 첨단소재사업을 미래형 기술사업으로 발전시키고, ② 다층구조화 기술 기반의 복합소재 사업으로 사업영역을 다변화하며, ③ 점착 기술 기반의 기초소재 사업을 통해 고객군을 확대한다는 전략입니다.

(가) 첨단소재사업 전략
당사 독자 개발 공정을 활용하여 세계 최초 양산에 성공한 당사 대표 제품(시그니처 제품) 친환경 유연 안테나의 기술 확장을 통해 5G 네트워크 장치산업 진출과 미래형 기술개발에 주력할 계획입니다. 특히, IoT와 자율주행 기술이 빠르게 발전하는 기술 시장 추세에 따라 IT 기기 외에도 일반 가전, 자동차 등에 고주파 송수신 안테나가 탑재되고 있습니다. 이러한 시장 흐름을 선도할 수 있도록 고주파 대역 정보 송수신이 가능한 저유전 소재 기술개발과 미세한 패턴의 양산 기술을 선행 개발하여 기술을 고도화하고, 동 기술을 활용하여 첨단 산업 분야(5G 장치산업, 자동차 산업, IoT산업)에 진출할 계획입니다. 한편, 단기적으로는 친환경 유연 안테나의 고객사를 확대하고, 당사 독자 공정 기술이 적용된 신규 친환경 회로 제품을 출시하여 공급사업 추진 예정입니다. 또한, 5G 주파수 필터의 기술 상용화를 통해 친환경 유연 안테나 제품과의 시너지를 극대화할 예정입니다.

(나) 복합소재사업 전략
EMI 차폐 가스켓 등 기존 복합소재 제품의 신규 어플리케이션 제품화(자동차 전장 가스켓 등), 방열ㆍ절연ㆍ완충 기능을 중심으로 한 신제품 개발, 사업화를 통해 사업영역 다변화 및 외연확장을 추진하고, 이후 동 고객사에 기술 진입장벽이 높은 첨단소재 제품 공급으로 고부가가치를 창출할 계획입니다. 현재 당사는 기존 IT기기 분야 외에 폴리우레탄 폼을 활용한 전기자동차 배터리 산업, OLED용 복합소재를 활용한 디스플레이 산업 등 신규 고객사 확보 및 생산라인 신설을 통한 제품 공급사업을 추진 중에 있습니다.

(다) 기초소재사업 전략
당사는 점착 기술 중심의 기초소재사업의 기술 고도화를 통해 저유전 점착ㆍ접착 기술을 확보하여 첨단소재화를 진행할 예정이며, ESG 경영이 화두가 되고 있는 시장 트렌드를 선도할 수 있도록 친환경 점착소재 제품을 개발하여 공급사업을 추진함으로써 고객군을 확대할 계획입니다. 이를 통해 글로벌 IT 기기 제조사, 자동차 전장 부품 유통사 등으로 고객군을 확장함으로써 사업 안정성을 강화할 예정입니다. 또한, 폴리우레탄 폼 및 도전성 원단 소재 등 기초소재에 대한 수직계열화를 통한  원가경쟁력의 향상 및 기초소재 매출처 다변화를 추진할 계획입니다.

나. 판매전략
당사 제품은 완성품에 탑재되는 소재, 부품 산업에 해당하여 기업고객을 대상으로 판매활동을 진행하는 B2B 판매의 특성을 지니고 있습니다. 따라서, 당사가 직접 제품을 공급하는 고객사(제품 가공사/조립사 등)와 최종 고객사(완성품 제조사) 모두 당사의 주요 고객에 해당합니다.
당사는 이러한 유통 흐름의 특성 상 모든 고객사를 대상으로 활발한 영업ㆍ마케팅 활동을 진행하고 있으며, 기술 진입장벽이 높을수록 당사의 판매활동 의존도가 낮아지고 고객이 직접 당사 제품을 요청하는 비중이 높아지는 특성상 경쟁사가 모방하기 힘든 우수한 기술개발로 진입장벽을 형성하는 것을 가장 이상적인 판매전략으로 간주하여 이에 매진하고 있습니다.
한편, 고객사와의 거래를 장기간 지속하기 위해서는 신뢰확보가 무엇보다 중요하며, 특히 IT 기기, 가전, 디스플레이, 자동차 등 완성품 제조사로부터 기술력을 인정받는 것이 판매처 확대 및 유지에 가장 효율적인 방법이라 판단하고 있습니다. 이에 따라 소재, 부품 기술에 대한 전문지식과 동 분야에서 풍부한 영업마케팅 경력을 보유하였으면서 해외 시장에 정통한 인재를 적극적으로 영입하여 기존, 신규 고객사에 대한 판매활동을 강화하고 있습니다.

(4) 수주상황
당사의 주요 제품은 업종 특성상 별도 수주 계약이 아닌 고객 주문에 의해 납품이 이루어지고 있어 수주 상황이 존재하지 아니합니다.

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 시장위험과 위험관리

당사의 위험관리는 주로 재무위험관리(시장위험, 신용위험, 유동성위험 등)에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.
당사는 매년 정기적으로 재무위험 통제활동 및 모니터링 등을 통해 ?연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여, 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 또한 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 자본관리 활동을 하여 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

1) 시장위험

① 이자율변동 위험
이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인해 투자 및 재무 활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로서, 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 기인합니다. 당사는 내부자금 공유를 통해 외부차입금을 최소화하여 이자율 변동으로 인한 금융비용과 불확실성을 최소화하고 있습니다
보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부예금에 대한 이자율이 1.0% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동금리부 예금에 대한 이자수익으로 인하여 당 회계기간에 대한 세전이익은  64,798천원(전반기:74,616천원)만큼 증가또는 감소하였을 것입니다.
또한, 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부차입금에 대한 이자율이 1.0% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동금리부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 세전이익은  254,988천원(전반기:258,990천원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

② 환율변동위험
당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 통화로도 거래를 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동위험에 노출되는 주요 통화로는 USD, CNY, JPY 등이 있습니다.
당사는 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있으며, 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며 투기적 외환거래는 엄격히 금지하고 있습니다.
보고기간 종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 신용도가 높은 시중 은행과 같은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.
당사의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액은 금융자산 장부금액과 동일합니다.

① 금융자산의 손상
회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.
ㆍ재화의 공급에 따른 매출채권
ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산
현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

당반기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권 손상은 손익계산서상 대손상각비로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산
상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 장단기대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 보고기간 중 인식한 손실충당금은 없습니다.

(다) 대손상각비
당반기 및 전반기 중 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

3) 유동성 위험

현금흐름의 예측은 회사의 재무부서가 수행합니다. 회사의 재무부서는 영업자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.

(2) 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간 종료일 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(2) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1) 파생상품 자산
① 당반기말 현재 당사가 보유 중인 파생상품 자산은 다음과 같으며 전기말 당사가 보유 중인 파생상품자산은 없습니다.

② 당반기와 전반기 중 파생상품자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당사가 발행한 전환사채의 발행가액 중 당기손익공정가치측정금융자산(콜옵션) 및 파생상품 부채로 배분된 금액입니다.

2) 파생상품부채
① 보고기간 종료일 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

② 당반기와 및 전반기 중 파생상품부채 변동내역은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

(1) 경영상의 주요계약 등
당사는 보고서 기준일 현재 재무상태에서 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

(2) 연구개발활동

가. 연구개발활동 개요

당사는 패터닝 및 공정기술 혁신으로 세계 최초 제품을 선도하는 친환경 Patterned 첨단ㆍ 회로 소재 전문기업입니다. 당사는 2012년 회사 설립 이후 2014년 기업부설연구소를 설립하여 코팅 및 박막화 기술, 다기능 및 다층 구조화 기술, R2R 기반 패턴화 기술에 대한 연구 개발을 지속적으로 개진해왔습니다.

나. 연구개발 조직

(가) 연구개발 조직도

연구개발조직도

(나) 주요 연구개발인력 현황

다. 연구개발 실적

(가) 자체 연구개발 실적 (최근 3개년)

(나) 정부과제 연구개발 실적 (최근 3개년)

(*) 그린벤처 프로그램(R&D) 과제는 연구개발 예산의 삭감으로 2024년도 예산 500,000,000이 254,080,000원으로 -245,920,000원이 삭감되었습니다. 이에 정부출연금이 1,250,000,000원에서 1,004,080,000원으로 조정되었습니다.

라. 연구개발 비용

7. 기타 참고사항

(1) 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향

당사는 반기보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황

가. 등록 특허 및 등록 상표 정보

나. 출원특허 정보

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결재무정보(K-IFRS)

(2) 요약 재무정보(K-IFRS)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

(1) 지배기업의 현황

주식회사 아이씨에이치(이하 '지배기업')와 그 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을합하여 '연결회사')은 산업용 필름테이프 제조 및 판매업을 주된 영업목적으로 하고 있으며, 베트남 및 인도에 생산공장을 보유하고 있습니다. 설립시 자본금은 10,000천원이었으나 수 차례의 증자를 통하여 당반기말 현재 자본금은 8,769,173천원입니다. 지배기업은 2022년 7월 29일에 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 지배기업의 주식을 상장하였습니다. 보고기간말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업 현황

1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

2) 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

종속기업의 재무현황은 내부거래가 제거되지 않은 재무현황입니다.

3) 연결대상범위의 변동

당반기 중 신규로 연결재무제표에 포함되거나 제외된 종속기업은 없습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

연결회사의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차연결재무제표와 함께 이해해야 합니다.

1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정: 교환가능성 결여

동 개정사항은 기업이 한 통화가 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고, 통화가 교환 가능하지 않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다. 동 개정사항이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

ㆍ전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용

ㆍ금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시

ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의  정의

ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

(2) 중요한 회계정책

반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 상기에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연차연결재무제표 작성에 적용된 회계정책과 동일합니다.

- 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

4. 금융상품 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(*) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

1) 당반기 중 반복적인 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 없으며, 전반기 중 수준 2의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 반복적인 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 없으며, 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 연결회사가 발행한 전환사채의 발행가액 중 당기손익공정가치측정금융자산(콜옵션) 및 파생상품 부채로 배분된 금액입니다.

5. 현금 및 현금성자산

보고기간 종료일 현재 현금 및 현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권 내역은 다음과 같습니다.

7. 기타금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 연결회사가 발행한 전환사채에서 분리된 콜옵션으로 보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되었습니다(주석 16참조).

8. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

당반기 중 매출원가로 비용인식한 재고자산의 원가는 10,647,086천원(전반기: 12,402,848천원)이며, 당반기 중 인식한 재고자산평가손실은 574,683천원(전반기: 146,375천원)이며 연결포괄손익계산서상 매출원가에 포함되어 있습니다.

9. 관계기업투자

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(2) 연결회사는 보고기간 종료일 현재 관계기업인 (주)에스제이폼웍스에 대한 신뢰성있는 당반기 및 전반기 재무정보 등을 입수할 수 없어 요약 재무정보에 대한 공시는 생략하였습니다.

10. 유형자산

(1) 당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당반기 중 건설중인자산 일부는 사용권자산 및 비용으로 대체되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목은 다음과 같습니다.

(3) 연결회사의 유형자산은 금융기관 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 16, 31 참조).

(4) 당반기말 현재 연결회사의 유형자산 및 재고자산은 KB손해보험 등에 부보금액 22,306백만원의 화재보험, 재산종합보험에 가입되어 있습니다. 연결회사의 차입금과 관련하여 재산종합보험 중 부보금액 13,020백만원의 질권이 설정되어 있습니다.

11. 무형자산

(1) 당반기와 전반기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(2) 무형자산상각비는 연결포괄손익계산서상 전액 판매비와관리비에 포함되었습니다.

12. 사용권자산 및 리스

(1) 보고기간 종료일 현재 사용권자산 및 리스와 관련하여 재무상태표상 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 중 증가된 사용권자산은 1,418,182천원(전반기: 382,044천원)입니다.

(3) 리스와 관련하여 연결회사의 포괄손익계산서상 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다.

13. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

14. 매입채무및기타채무

보고기간 종료일 현재 연결회사의 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

15. 기타금융부채

(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

상기 파생상품부채는 연결회사가 발행한 전환사채에서 분리된 조기상환권 및 전환권으로 보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되었습니다(주석16참조).

16. 차입금 및 사채

(1) 보고기간 종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결회사는 장단기차입금에 대하여 유형자산을 담보로 제공하고 있으며, 대표이사로부터 연대보증을 받고 있습니다(주석 10, 31 참조).
(*2) 연결회사는 당반기 중 1차 전환사채 일부와 교환사채 전부를 상환하였습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 주요내용은 다음과 같습니다.

(*1) 연결회사는 전환사채에 내재된 투자자의 조기상환권과 전환권을 파생상품부채로 인식하였으며, 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자에 대한 매도청구권을 별도의 파생상품자산으로 인식하였습니다.
(*2) 연결회사는 교환사채에 내재된 부채요소의 공정가치를 동일한 조건의 교환권이 없는 사채의 시장이자율을 적용하여 산정하였으며, 발생시점 교환사채 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여금액인 456,485천원을 기타자본항목으로 인식하였습니다.
(*3) 전환가액 재조정 조건에 따라 제 1차 전환사채의 전환가액이 7,332원에서 조정되었습니다.

(4) 당반기 및 전반기의 전환사채 및 교환사채와 관련된 파생상품자산 및 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 보고기간 종료일 현재 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

17. 기타부채 및 충당부채

(1) 보고기간 종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 복구충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 판매보증충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

18. 퇴직급여제도

(1) 연결회사가 확정기여형 퇴직급여제도와 관련하여 당반기 중 비용으로 인식한 금액은 492,099천원(전반기: 597,453천원)이며, 불입된 금액은 174,629천원(전반기: 226,363천원)입니다.

(2) 연결회사가 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당반기 중 비용으로 인식한 금액은 8,098천원(전반기: 6,861천원)입니다.

(3) 연결회사의 확정급여형 퇴직급여제도와 관련한 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다.

19. 법인세비용 및 이연법인세

반기 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 기준 예상평균연간법인세율은 부의 금액으로 산정하지 않았으며, 전반기의 예상평균연간법인세율은 149.94%입니다.

20. 자본금 및 자본잉여금

(1) 지배기업의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액 : 500원)이며 당반기말 현재 지배기업이 발행한 주식수는 보통주 17,538,346주(전기말: 17,538,346주)입니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

21. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액

보고기간 종료일 현재 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

22. 주식기준보상

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 이사회 결의에 의거 임직원에게 부여한 주식선택권의 주요사항은 다음과 같습니다.