반 기 보 고 서

                                                     (제 32기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서_250813_반기보고서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
- 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 제이오'라 하고, 영문으로 'JEIO. Co., Ltd.'라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1994년 11월 28일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 중소기업 등 해당 여부

1) 당사는 보고서 제출일 현재 「중소기업기본법」제2조 및 같은법 시행령 제3조에 따라 중소기업에 해당합니다.
2)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조 규정에 의한 벤처기업에 해당합니다.

중소기업확인서_250408

벤처기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 주요 사업의 내용
당사는 이차전지용 탄소나노튜브 도전재를 비롯한 첨단 나노 소재의 제조 및 판매 사업과 이차전지소재, 반도체·전자재료, 친환경·에너지, 정밀화학 및 석유화학 분야의 플랜트 설계, 구매, 건설 서비스 수주 사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다.

당사의 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

[신용평가등급의 정의]

[현금흐름등급의 정의]

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점소재지는 인천광역시 연수구 센트럴로 263, 907호(송도동, 아이비에스타워)입니다. 공시대상기간 중 본점 소재지의 변경 사항은 없습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

주1) 2021년 11월 1일 임시주주총회에서 강요섭 사내이사, 박효선 기타비상무이사, 강득화 감사가 사임하였으며, 동일 개최한 임시주주총회에서 현호 사내이사, 김명동 사외이사, 최효근 감사가 신규 선임되었습니다.
주2) 2024년 1월 26일, 김석주 기타비상무이사는 임기만료에 따라 퇴임하였습니다.
주3) 2024년 3월 28일, 강득주 사내이사는 정기주주총회를 통해 재선임되었으며, 동일 이사회에서 대표이사로 재선임되었습니다.
주4) 2024년 3월 28일, 강요섭 사내이사와 최효근 감사는 정기주주총회를 통해 재선임되었습니다.
주5) 2024년 3월 28일, 김명동 사외이사는 임기조정을 위하여 중도퇴임 후 정기주주총회를 통해 재선임되었습니다.
주6) 2024년 11월 1일, 현호 사내이사는 임기만료에 따라 등기임원을 퇴임하였습니다.
주7) 2025년 3월 31일, 이내성 사외이사는 정기주주총회를 통해 재선임되었습니다.

다. 최대주주의 변동
공시대상기간 중 해당사항 없습니다.

라. 상호의 변경
공시대상기간 중 해당사항 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
공시대상기간 중 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
공시대상기간 중 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
공시대상기간 중 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

기업공시서식 작성기준에 따라 반기보고서에 본 항목의 기재를 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 20일에 공시된 2024년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주1) 당사가 발행할 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 30% 한도 내에서 발행할 수 있습니다.
주2) 당사는 '20.07.01 상환전환우선주 59,910주, '21.12.30 상환전환우선주 19,825주를 발행하였으며, '22.03.04 액면분할 이후, '22.03.23 기존 발행한 상환전환우선주를 전량 보통주로 전환하였습니다.
주3) 당사는 '23.02.16 코스닥 신규 상장을 통해 4,076,923주를 발행하였습니다.

주4) 당사는 임직원의 주식매수선택권 행사에 따라 '23.11.15 보통주 229,500주, '24.04.02 보통주 206,500주, '24.11.15 보통주 245,400주를 신주 발행하였습니다. 이에 따라 보고서 제출일 현재 발행주식 총수는 32,017,673주, 자본금은 3,201,767,300원 입니다.
주5) 상기 자기주식수에는 2024년 5월 9일 발행한 자기주식을 교환대상으로 하는 교환사채의 교환대상주식 1,777,588주가 포함되어 있습니다. 해당주식은 현재 한국예탁결제원에서 예탁 관리 중이며, 교환사채의 교환권 행사시점에 처분이 확정됩니다. 동 교환사채의 발행 및 자기주식 처분 결정 관련 세부사항은 당사의 2024년 5월 7일 '[기재정정]주요사항보고서(교환사채권발행결정)' 및 2024년 5월 2일 '주요사항보고서(자기주식처분결정)' 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사의 정관 최근 개정일은 2023년 12월 6일입니다.

나. 정관 변경 이력

다. 사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 전지소재사업을 통해 지난 20여 년간 이차전지 도전재용 탄소나노튜브를 연구·개발하여 독자적인 기술을 확보하였으며, 탄소나노튜브 생산 설비를 직접 개발 및 제작함으로써 공정 부분에서 세계적인 기술 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 국내 최초로 탄소나노튜브 대량 생산에 성공하였으며, 이를 바탕으로 국내·외 주요 전지사에 공급 중에 있습니다.

또한 당사는 이차전지, 전자재료 등에 필요한 소재 생산설비와 바이오, 석유화학, 에너지산업, 환경개선 및 재생산업 등 다양한 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리, 시운전 등 EPC 관련 서비스를 제공하는 플랜트엔지니어링사업을 영위하고 있습니다.

당사는 국내·외 특허와 미국의 EPA, 유럽의 REACH, ISO 9001 / 140001 / 45001 등 국제규격의 인증을 모두 획득하여 사업안정성을 확보하고 경영선진화를 이루었습니다. 또한 차세대 이차전지 양극 및 음극용 도전재 개발을 위한 정부지원사업을 수행하면서 다수의 산업체 및 대학교, 연구기관과 협력하여 관련 산업의 발전에 기여하였으며, 이를 통하여 관련 기술의 사업화를 이루었습니다.  

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
1) 탄소나노튜브

탄소나노튜브 주요제품

당사는 금속 촉매의 제조 공정 및 합성 공정에 따라 제품명 JENOTUBE 로 4종의 대표적인 탄소나노튜브를 생산하여 공급하고 있습니다.

JENOTUBE 6A와 8A는 당사에서 세계 최초로 대량생산 개발에 성공하여 공급하고 있는 얇은벽(소수벽) 탄소나노튜브(TWCNT)로써, 이차전지 도전재용으로 부각되고 있습니다. JENOTUBE 6A는 단일벽 탄소나노튜브(SWCNT)와 유사한 특성을 가진 탄소나노튜브로 경제적인 가격에 공급하고 있습니다. 이차전지 음극 도전재용 탄소나노튜브로서 다수의 전지사로부터 주목을 받고 있습니다.

JENOTUBE 10B는 평균 직경 10nm의 다중벽 탄소나노튜브(MWCNT)입니다. 이차전지용 도전재로 검증된 JENOTUBE 10B는 현재 대표적인 이차전지 양극용 도전재로서 사용되고 있습니다. 전극 저항이 뛰어나 경쟁사 대비 우수한 도전재로 평가를 받고 있으며, 이차전지의 폭발 위험을 야기시키는 Fe(철), Ni(니켈), Cr(크로뮴), Cu(구리), Zn(아연) 등의 금속을 포함하고 있지 않아 안전성이 매우 높습니다. 평균 직경 및 길이 등에 있어서 이차전지 도전재로 최적화된 탄소나노튜브입니다.

JENOTUBE 10A는 평균 직경 10nm로 컴파운딩용, 도료용, 방열 및 발열용 등 범용으로 적용될 수 있는 저가형 다중벽 탄소나노튜브(MWCNT)입니다.

이외에도 당사는 이차전지 음극용 도전재로서 평균 직경 3nm의 단일벽 탄소나노튜브(SWCNT)인 JENOTUBE 3A 개발을 완료하였습니다. JENOTUBE 3A는 현재 전세계 다수의 전지사로부터 호평을 받고 있으며, 향후 개화될 실리콘음극재 시장과 더불어 이차전지 음극용 도전재로서 본격적으로 채택될 전망입니다.

● 이차전지 도전재 별 탄소나노튜브 제품 구분

탄소나노튜브는 탄소 원자로 구성된 매우 작고 얇은 튜브처럼 생긴 물질로, 그래핀이라고 불리는 2차원 탄소 시트를 말아서 만든 것과 같은 형상입니다. 튜브 모양의 관을 구성하는 탄소 원자는 육각형의 격자가 특징이며, 직경이 나노미터(nm) 단위로 이루어져 있는 튜브모양의 신소재입니다. 크기나 형태에 따라 독특한 물리적 성질을 가지는 거대분자(macromolecule)로, 직경 및 길이, 분자비대칭성에 따라 다양한 물리적 성질을 가지고 있으며, 전기적, 열적, 기계적 특성이 우수하여 이를 이용한 모빌리티, 에너지, 라이프케어, 우주항공 등 다양한 산업분야에서 연구가 진행되고 있습니다.

전기차 시장이 급성장함에 따라 이차전지 성능의 중요성이 더욱 강조되고 있습니다. 이에 따라 양극재, 음극재, 전해질, 분리막 등의 핵심 소재의 성능뿐만 아니라 도전재의 성능 역시 중요해지고 있습니다. 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전 등에 큰 효과가 있는 우수한 도전재로서 탄소나노튜브가 각광을 받으면서 관련 시장이 급격히 성장하는 추세입니다.

당사는 탄소나노튜브 소재 연구개발 등을 통한 독자적인 기술을 보유하였으며 탄소나노튜브 생산 설비를 직접 개발 및 제작함으로써 공정 부분에서의 기술 경쟁력 또한 보유하고 있습니다. 당사는 2000년대 초반부터 20여 년간 탄소나노튜브와 관련된 연구를 지속하였으며, 플랜트엔지니어링 분야에서 다수의 소재생산설비를 설계 및 제작한 경험을 바탕으로 관련 생산 설비를 자체 제작하여 국내 최초로 우수한 품질의 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 대량생산에 성공하였습니다. '14 년부터 삼성SDI와 이차전지용 비철계 탄소나노튜브 연구개발을 시작하여 '15 년 양극 도전재용 비철계탄소나노튜브(JENOTUBE 10B)를 최초로 대량생산하는 데에 성공하였습니다.

탄소나노튜브 도전재 역할

탄소나노튜브의 직경은 탄소나노튜브의 전기적, 열적, 기계적 특성을 결정하는 가장 중요한 소재 특성이며, 당사는 오랜 기간의 기술 개발을 통해 탄소나노튜브의 직경, 길이, 밀도 및 순도 등을 제어할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다. 당사는 평균 직경이 6nm 이하이고 벽의 수가 3~4 개로 구성된 TWCNT(JENOTUBE  6A)와 평균 직경이 8nm 이하이고 벽의 수가 3~6 개로 구성된 TWCNT(JENOTUBE  8A)의 대량생산에 최초로 성공하였습니다. 최근에는 이를 이차전지 음극  도전재용으로 채택하고자 하는 수요가 증가하고 있습니다.

평균직경 3nm의 단일벽 탄소나노튜브인 SWCNT(JENOTUBE 3A)를 개발 완료하여 전세계 전지사들에게 소개하고 있습니다. 점차 이차전지 음극용 도전재에 대한 시장 수요가 확대되고 있어, 다양한 이차전지 음극용 도전재 제품들을 확보한 당사에게는 큰 기회요인이 되고 있습니다.

당사는 증가하는 고객사의 수요에 대응하기 위하여 지속적인 CAPA 증설 중에 있습니다. 기존 연간 300톤 규모였던 안산 제1공장 생산 CAPA를 '22년 11월 연간 1,000 톤 규모로 증설 완료하였으며, '24년 상반기에는 안산 제2공장을 준공하여 연간 1,000톤 규모의 생산 설비를 추가하였습니다. 이를 통해 연간 총 2,000톤 규모의 다중벽 탄소나노튜브 생산 능력을 확보하였습니다.

한편, 중장기적인 성장이 기대되는 이차전지 음극 도전재용 단일벽 탄소나노튜브의 생산용 플랜트를 안산 제2공장에 확보하였으며, 이를 단계적으로 증설할 계획입니다.

이후에도 고객사 수요에 따라 제품별 생산 CAPA를 지속적으로 확대할 예정입니다.

● 당사 탄소나노튜브 생산 관련 주요 기술

제이오 제품현황

출처 : 당사 내부자료

2) 플랜트엔지니어링

당사의 주요 플랜트 제품 구분은 다음과 같습니다.

당사 플랜트엔지니어링사업부에서는 설립부터 현재까지 다양한 경험을 가진 엔지니어들과 함께 플랜트 엔지니어링 설계 및 관련 설비를 제작하며 지난 30여 년간 1,000여 기 이상의 크고 작은 프로젝트를 수행해 왔습니다. 설립 초기에는 연구용 설비의 기본설계를 중심으로 사업을 영위하였으며, 현재는 상업용 설비의 기본 설계를 진행하며 상세 설계, 구매, 제작, 시공까지 진행하는 종합 엔지니어링 서비스를 제공하고 있습니다.

당사는 다양한 사업 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리, 시운전 등 EPC관련 사업을 영위하고 있습니다. 20년 이상 경력의 화학·화공·기계·전기·전자 등 플랜트 설계 관련 기술자들이 엔지니어링 업무를 직접 수행하고 관리하여 고객의 니즈에 최적화된 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 당사는 장치제작팀을 운영 중이며, 반응기·열교환기·Tank 류·필터장치·증류탑설비 등 화공설비를 중심으로 생산하고 있습니다. 이를 바탕으로 각종 기계장치의 품질·가격경쟁력·납기 등에서 우위를 확보하고 있습니다.

각 산업별 탄소중립화 배출가스 규제에 따른 환경설비 투자 증가, 전기차 수요 증가에 따라 배터리 소재 생산설비의 신·증설 및 폐전지 리사이클링 플랜트, 강화된 환경법규에 따른 폐플라스틱 재생산업, 반도체 수요 증가에 따른 국산 소재부품 제조공장 신·증설 투자의 증가로 인해 플랜트 산업의 지속적인 외형 성장이 예상되고 있으며, 당사 또한 기존 석유화학 분야 뿐만 아니라 반도체, 이차전지, 환경, 에너지 등 관련 플랜트 분야로 사업 영역을 확장하며 변화하는 산업트렌드에 맞춰 선제적으로 대응하고 있습니다.

플랜트 사업부는 이차전지 소재 생산 설비, 전자재료 생산 설비, 특수금속용기제작, 석유화학 생산고도화 서비스, 수소생산 및 정제설비, 생분해성 플라스틱 생산 설비, 환경오염(미세먼지, 대기오염물) 저감장치 제작 등 다양한 분야에서 사업을 영위하고 있으며 대기업 중심의 중소형 설비 수주및 공사 수행을 통해 안정적으로 사업을 유지하고 있습니다.  주요 산업별 사업개요는 아래와 같습니다.

● 당사 플랜트엔지니어링 사업부문 주요 산업 분야

제이오는 현재의 플랜트 사업(수주사업)과 2차전지용 소재 CNT 사업(제조업)외에 중장기 수익 창출 사업 확보를 목적으로, 다음과 같은 미래 지향적인 신사업 분야에 2025년을 기점으로 본격 진출을 계획하며 실행하고 있습니다.

1. 정밀화학/화공 플랜트 설계 기술력과 공사 경험을 바탕으로, 개발도상국을 대상으로 한 특수 화학제품의 제조기술(License 제공)과 플랜트의 해외 수출
2. 이차전지 관련 소재분야 유망 중소기업을 발굴하여 상용화 플랜트 건설 및 투자 지원
3. 산업폐기물(폐리튬전지, 발전회등)로 부터 유가 원료 및 금속류를 친환경적, 저비용으로 회수 가능한 Recycling 원천기술 보유 벤처기업을 발굴하여 상용화 기술 개발, 실증 플랜트 구축 및 사업화 운영까지의 단계별 협력 및 투자 지원
4. 전고체 이차전지 파일럿 공정 설계, 장비 제작 및 시공

플랜트란 발전소나 정유 공장과 같이 기계와 장치를 기술적으로 설치하여 생산자가 목적으로 하는 원료 또는 중간재, 최종 제품을 제조할 수 있는 생산 설비를 뜻하며, 플랜트 엔지니어링이란 기업화를 위한 생산설비 또는 시설에 대한 계획의 조사부터 시작하여 설계, 조달, 시공, 시운전에 이르기까지 모든 업무에 대해 각종 전문기술을 유기적으로 결합하고, 그들을 종합하여 통일된 사고 하에 예산, 공정, 품질 등을 합리적, 조직적이면서 경제적으로 계획하고 관리하여 조정하는 것을 목적으로 하는 운영 기술입니다. 즉, 생산설비나 사회시설의 프로젝트를 하나의 시스템으로 생각하고 물리적인 형태를 마무리하기 위해 필요한 기술개발, 사전 컨설팅, 견적, 계약, 기본설계, 상세설계, 조달, 검사, 운송, 시공, 시운전에 이르는 일련의 업무 전부 또는 일부를 제공하는 것을 의미합니다.

당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 산업은 기획, 타당성조사, 개념 및 기본설계, 상세설계, 구매 및 조달, 시공, 운전 및 유지보수, 해체 등의 일련의 활동과 그 활동에 대한 프로젝트 종합관리를 포함하며, 인적자원과 전문성을 이용하여 유무형의 재화를 창출하는 종합시스템 산업입니다.

플랜트엔지니어링산업 밸류체인

출처 : 당사 내부자료

또한, 플랜트 엔지니어링 사업 분야는 과학기술적 지식과 경험, 판단력을 종합적으로 동원하여 플랜트에 적용되는 기기나 설비를 만들거나, 각종 산업 및 사회간접시설의 건설에 필요한 기획, 타당성 조사, 설계, 감리, 시운전, 사업관리, 유지보수 등에 이르는 다양한 용역서비스 부문을 포함하기 때문에 장기간에 걸친 경험과 축적된 기술이 경쟁력의 원천이라고 할 수 있습니다. 플랜트 엔지니어링 각 수행 단계별 내용을 요약하면 아래와 같습니다.

● 플랜트엔지니어링 사업의 주요 수행 단계 및 내용

출처 : 당사 내부자료

나. 주요 제품별 매출액

주1) 기타 부문 매출은 기술개발용역수수료 등이 포함되어 있습니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이

주1) 상기 가격변동 추이는 해당기간 매출액을 공급량으로 나눈 단순평균 가격입니다.
주2) 당사 전지소재사업부의 제품은 USD를 기준으로 결제되며, 상기 가격변동 추이는 각 제품들의 판매 시점 환율을 반영한 가격입니다.
주3) Multi-wall CNT(JENOTUBE 10B) 외 Thin-wall CNT와 Single-wall CNT 등은 현재 매출액이 미미하여 미기재 하였습니다.
주4) 플랜트사업의 경우 고객사 요구조건에 따라 진행되는 비정형의 주문 제작 특성 상 동일한 사양으로 가격변동 여부를 비교하기 어려워 미기재 하였습니다.  

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항

1) 주요 원재료 매입 현황

(1) 전지소재 사업부문
탄소나노튜브 제조를 위한 주요 원재료는 촉매 및 에틸렌, 수소와 같은 가스이며, 촉매는 자체 기술 개발로 전량을 내부 조달하고 있고, 에틸렌 및 수소는 외부로부터 조달하고 있습니다.

'21년부터 탄소나노튜브가 고객사 제품에 본격적으로 적용되기 시작함에 따라 가스류 및 금속화합물류 등 주요 원재료 매입 금액 또한 증가하고 있는 추세입니다. 원재료 매입과 관련한 세부 내용은 중대한 영업 기밀사항임에 따라 기재를 생략합니다.

(2) 플랜트엔지니어링 사업부문
플랜트 산업은 일반적인 건설 프로젝트와는 달리 엔지니어링, 구매/조달 및 시공, 시운전등 여러 전문가가 모여 구현하는 복합 프로젝트로서 요구되는 성능을 발휘하기 위해 다양한 시설물들이 필요합니다. 구매 부분은 설계와 시공의 가교 역할로써 수많은 외부 공급업체들(Vendor/Supplier)과 연관되어 있습니다. 플랜트 프로젝트의 기자재 대부분은 주문 생산(Order Made)으로 제작 기간이 필요하며 공급 업체들도 한정되어 있어 외부 환경 요인에 많은 영향을 받으므로 정확한 예측이 어려운 특성이 있습니다.

플랜트 산업 내에서 자재구매조달 프로세스는 기본적으로 프로젝트의 설계를 기반으로 소요 자재에 대한 물량을 추정하고 발주를 수행하는 방식으로 진행됩니다. 당사가 영위하고 있는 플랜트엔지니어링 사업은 엔지니어링 산업의 특성상 Turn-key 수주를 통하여 설계, 기자재 구매, 시공, 시운전을 일괄 수행하기 때문에 회사의 설계를 바탕으로 주문 생산하여 제작하며 고객사의 대상 업종 및 세부 공정별로 필요한 원자재가 다양함에 따라 세부 매입 내용은 기재를 생략합니다.

2) 원재료의 가격변동 추이

(1) 전지소재 사업부문
탄소나노튜브의 원재료 중 촉매는 탄소나노튜브의 특성을 결정하는 중요한 원재료임에 따라 코발트, 알루미늄, 철 등의 금속화합물을 조달하여 자체적으로 기술 개발 및 생산하며, 당사 제조 기술로 내재화되어 있습니다. 탄소나노튜브 제조를 위한 촉매를 구성하는 금속화합물은 전기차 산업 관련 수요 증가 등에 따라 일부 영향을 받지만 판매가 대비 금속화합물이 차지하는 비중은 높지 않아 이익률에 미치는 영향은 낮은 편입니다.

또한 당사는 금속화합물 공급업체로부터 협의를 통해 산정한 가격으로 조달 받고 있으며, 매입량이 증가함에 따라 '21년부터 매입단가가 하락하였습니다. 향후 탄소나노튜브 생산량이 증가할 것으로 예상되어 경쟁입찰을 통한 장기공급계약 체결을 검토 하고 있으며, 경쟁입찰을 통해 안정적인 가격으로 금속화합물류를 향후에도 조달할 예정입니다.

탄소나노튜브의 원재료 중 가스류는 에틸렌, 수소 등으로 구성되며, 에틸렌과 수소는 규모의 경제가 필요한 가스로 자체 생산보다는 상당 부분 국내에서 생산되어 조달하고 있습니다. 석유화학 부생 가스류인 에틸렌과 수소는 자체 생산하는 것보다는 외부에서 매입하여 사용하는 것이 경제적 이익 측면에서 유리합니다. 당사는 최초 가격 경쟁입찰을 통해 장기 5년 계약으로 매입업체 선정 후, 1년 단위로 매입가격을 조정하고 있습니다. 최근 국제유가는 안정세를 보이고 있으며, 석유화학 부생가스인 에틸렌, 수소의 공급 또한 공급사와 장기공급계약을 체결하여 안정적인 매입가격을 유지하고 있습니다.

원재료의 세부 가격변동 추이는 거래처와의 비밀유지계약 및 중대한 영업 기밀사항임에 따라 기재를 생략합니다.

(2) 플렌트엔지니어링 사업부문
플랜트 엔지니어링 관련 고객사의 대상 업종 및 세부 공정별로 필요한 원자재가 다양함에 따라 가격변동추이를 파악하기 어려워 기재를 생략합니다.

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항

1) 생산능력 및 생산실적

주1) 생산실적은 판매실적을 기재함
주2) 가동률은 '연간 생산실적' / '연간 생산능력'으로 계산함
주3) 산출기준: 1일 최대생산능력
주4) 산출방법: 연간누적가동일수x일 표준생산능력
주5) 연간누적가동일수: 가동가능일수 중 임시보수 및 기타 사유로 인한 셧다운 발생기간을 제외한 실제 가동일수의 1년 누계
주6) 일 표준생산능력: 각 공정별 1일 생산할 수 있는 최대량

2) 설비에 관한 사항

3) 생산설비의 투자계획
당사는 증가하는 고객사의 수요에 대응하기 위하여 지속적인 CAPA 증설 중에 있습니다. 기존 연간 300톤 규모였던 안산 제1공장 생산 CAPA를 '22년 11월 연간 1,000 톤 규모로 증설 완료하였으며, '24년 상반기에는 안산 제2공장을 준공하여 연간 1,000톤 규모의 생산 설비를 추가하였습니다. 이를 통해 연간 총 2,000톤 규모의 다중벽 탄소나노튜브 생산 능력을 확보하였습니다.

한편, 중장기적인 성장이 기대되는 이차전지 음극 도전재용 단일벽 탄소나노튜브의 생산용 플랜트를 안산 제2공장에 확보하였으며, 이를 단계적으로 증설할 계획입니다.

이후에도 고객사 수요에 따라 제품별 생산 CAPA를 지속적으로 확대할 예정입니다.

보고서 작성 기준일 현재 당사가 진행하거나 진행예정인 투자의 내역은 아래와 같습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

주1) 기타 부문 매출은 기술개발용역수수료 등이 포함되어 있습니다.

나. 판매조직, 판매경로, 판매전략 및 주요매출처

1) 판매조직
(1) 전지소재 사업부문
국내 고객사는 전지소재사업부 영업팀이 직접 영업활동을 하고 있으며, 국외 고객사는 해외 현지 에이전트와의 협업을 통해 영업활동을 하고 있습니다.

(2) 플랜트엔지니어링 사업부문
플랜트 영업팀 및 각 지사의 영업 활동을 통하여 고객사 프로젝트의 경쟁 입찰에 참여하고있습니다.

2) 판매경로
(1) 전지소재 사업부문
이차전지 제조사의 Vendor사(분산액 제조사) 및 상사기업을 통해 판매를 하고 있습니다.

(2) 플랜트엔지니어링 사업부문
고객사에서 발주한 플랜트 프로젝트에 대한 입찰을 통하여 수주 및 시공을 진행하고 있으므로 고객사에 대한 직접판매 비중이 100%를 차지하고 있습니다.

3) 판매전략
(1) 전지소재 사업부문
개발팀에서 고객사 성능 테스트 등의 과정 진행 및 영업팀의 영업 활동을 통하여 고객사로부터 포캐스트(FCST) 물량을 받고 있으며, 해당 포캐스트 물량을 바탕으로 개발팀이 지정하는 원재료를 구매팀에서 발주하여 생산팀으로 원재료를 전달합니다. 이후 생산팀에서 해당 원재료를 이용하여 탄소나노튜브 제품을 제조하고 납품 이전에 품질관리팀의 검수를 통해 최종적으로 고객사에 판매하고 있습니다.

(2) 플랜트엔지니어링 사업부문
플랜트 영업팀 및 각 지사의 영업 활동을 통하여 고객사 프로젝트의 경쟁 입찰에 참여하고 있으며, 해당 프로젝트를 수주하면 공정설계팀에서 프로젝트의 설계를 진행합니다. 이후 구매팀은 해당 설계를 기반으로 소요 자재에 대한 물량을 추정하여 필요한 소요 기자재를 발주하며, 각 기자재를 시공 현장으로 운송하여 지사와 사업팀이 업무를 수행하게 됩니다.

4) 주요 매출처
(1) 전지소재 사업부문

(2) 플랜트엔지니어링 사업부문

(3) 기타 부문

다. 수주현황
1) 전지소재 사업부문
당사는 본 보고서 작성기준일 현재 별도의 수주계약 및 공급계약 없이, 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상 사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

2) 플랜트엔지니어링 사업부문
당사 플랜트사업부는 울산 지사와 여수 지사를 두고 있으며, 포항, 오창, 울산, 여수 지역등의 다양한 현장을 운영하고 있습니다. 각 지사 및 현장을 활용하여 각 지역별 주요 고객사를 대상으로 각 산업분야에 필요한 영업 전략을 수립하고 수주를 위한 영업활동을 진행하고 있습니다.

주1) 기본도급액은 총 계약금액이며, 완성공사액은 매출인식액(괄호안은 누적), 계약잔액은 매출미인식액 기준으로 기재하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 외환위험
당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기 및 전기 보고기간 말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율위험
당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 변동금리 차입금은 다음과 같습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 세후이익및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

다. 가격위험
당사는 당기손익-공정가치금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 말 현재 당기손익-공정가치금융자산은 3,034백만원으로, 다른 변수가 일정하고 자산의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향(법인세효과 포함전)은 303백만원입니다.

라. 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

주석 7의 사용제한 금융상품과 주석 30의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

마.유동성위험

① 당반기말

② 전기말

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발활동
1) 연구개발조직
당사는 기업부설연구소를 설치하여 운영하고 있으며 첨단소재팀, 소재응용팀 및 연구기획팀과 품질연구팀 등으로 구성되어 있습니다. 각 팀은 신제품 및 신기술, 기존 제품의 성능 향상을 위한 연구개발을 수행하고 있습니다. 연구소 인력은 보고서 작성기준일 현재 총 25명입니다. 각 사업별 주요 연구개발인력 현황은 아래와 같습니다.

[전지소재 사업부문]

[플랜트엔지니어링 사업부문]

2) 연구개발비용

3) 주요 연구개발 실적

[전지소재 사업부문]

[플랜트엔지니어링 사업부문]

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 지식재산권 현황
당사가 보유한 지적재산권은 다음과 같습니다.

[전지소재 사업부문]

[플랜트엔지니어링 사업부문]

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항
당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 인허가사항과 관련 법령은 아래와 같습니다.

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

마. 시장 여건 및 영업의 개황 등

1) 시장의 특성

[탄소나노튜브]

(1) 산업의 주요 특성

전기차 시장의 급성장으로 이차전지의 성능 향상이 더욱 중요해짐에 따라 양극재, 음극재,전해질, 분리막 등의 핵심 소재와 함께 우수한 도전재의 개발 필요성이 증가하고 있습니다. 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전 등에 큰 효과를 주는 도전재 소재로서 탄소나노튜브가 각광을 받고 있습니다.

탄소나노튜브는 기존에 이차전지 도전재로 사용되던 카본블랙 대비 전기전도성이 뛰어나고 접촉 면적이 넓어, 기존의 카본블랙 대비 1/5 수준의 적은 용량으로도 동일한 성능 구현이 가능합니다. 이에 따라 글로벌 전지사들은 차세대 배터리에 탄소나노튜브 적용을 확대하고 있으며, 이에 따라 전기차용 이차전지 도전재로서 카본블랙과 탄소나노튜브를 혼합하여 적용하는 곳이 늘어나고 있습니다. 최근에는 100% 탄소나노튜브를 적용한 이차전지 모델도 개발되었습니다. 글로벌 전지사들은 이차전지 도전재로써 그 중요성이 높아지고 있는 탄소나노튜브의 소재기술 향상 및 수급 안정성을 위해 탄소나노튜브 소재사와의 전략적 협업 필요성을 느끼고 있으며, 소재 기술개발 단계에서부터 적극적으로 참여하고 있습니다.

'22년을 기점으로 이차전지 양극 도전재용 탄소나노튜브가 급격히 성장하기 시작하였으며, '23년부터는 음극 도전재용으로서 시장의 관심이 높아졌으나, '24년 이차전지 Chasm으로 인해 탄소나노튜브의 공급이 지연되었습니다. 그러나 전기차 산업과 이차전지 산업은 중장기적으로 성장이 기대되는 산업으로서, 차세대 배터리 공급과 함께 글로벌 전지사들의 탄소나노튜브 수요는 지속 확대될 것으로 전망됩니다.

탄소나노튜브 제조 기술은 촉매 공정 관련하여 촉매 금속의 종류 및 조성, 촉매 제조 공정 및 운영 설비, 활성화를 위한 열처리 공정, 합성 공정 관련하여 합성 공정 및 운영 설비, 가스 원료 조성, 합성 온도 및 온도 구배, 가스 유량 등 많은 변수가 존재합니다. 이에 따라 실질적인 연구개발에 오랜 기간이 소요되며, 지속적인 R&D 비용 투자가 필요합니다. 또한글로벌 주요 전지사의 수요에 맞춰 CAPA 증설과 관련한 대규모 투자가 필요하므로 진입장벽이 높은 산업입니다.

이차전지 도전재용 탄소나노튜브 소재 기술을 확보하였어도 전지사에 안정적으로 공급하기 위한 제조 인허가(화평법), 해외 유통을 위한 안정성 및 해외 유통 승인을 득하지 않으면 사업화가 불가능합니다. 이에 당사는 1,000톤 이상을 제조할 수 있는 화평법 등록을 완료하였으며, 미국 EPA 및 유럽 REACH에 나노물질 등록을 완료함으로써 관련 규제에 대응하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

향후에도 글로벌 배터리 수요는 전기차 시장이 견인할 것으로 예상됩니다. 실제로 최근 수년간 글로벌 전기차 시장은 내연기관 자동차 대비 열세였던 주행거리의 확대와 각국의 전기차 산업 육성을 위한 보조금 지급 등으로 수요가 확대되어 왔습니다. 또한 디젤게이트 및 파리협약 이후 각국의 강도 높은 에너지 전환 정책과 이로 인한 완성차 제조사들의 전략 변화 등에 따른 공급 요인 변화로 높은 성장세를 시현하였습니다. '24년 전기차 Chasm에 따라 글로벌 배터리 수요는 정체되는 모습이었으나, 최근 전기차 산업의 수요 회복이 나타나고 있으며, 향후에도 배터리 성능 개선과 더불어 가격 Road-Map에 의한 배터리 산업의 성장 가속화는 지속될 전망입니다.

SNE Research에 따르면 '24년 834GWh인 글로벌 전기차용 배터리 시장은 '27년까지 연평균 16.3% 성장하여 1,312GWh의 규모로 전망되나 이후, 차세대 배터리와 함께 '30년까지 연평균 20.2% 성장하며 2,277GWh 규모의 시장이 형성될 전망입니다. 이후에도 전기차용 배터리 시장은 지속 성장하여 '35년에는 '24년 대비 5.3배의 규모로 성장한 4,394GWh의 시장을 형성할 전망입니다.

전기차용 battery 시장 전망_sne research 2024

전기차 전환이 가속화 되기 위한 내연기관 자동차와의 주행거리 Parity는 500Km이상/1회 충전 및 비용 Parity $100/KWh로서, 이의 달성이 가까움에 따라 차세대 배터리의 본격화와 함께 EV로의 전환은 지속적으로 이루어 질 것으로 예측됩니다. 이에 따른 배터리 수요 또한 상당 기간 리튬이온 배터리가 중심이 될 전망입니다.

'27년 이후 출시가 예상되는 전고체 배터리의 경우, 주요 배터리업체마다 Road-Map을 발표하고 있으나 기술적 난제 및 가격 문제로 인해 최상위급 전기차 일부에만 우선 적용될 것으로 전망됩니다. 이러한 시장 변화 가운데 전고체 배터리 도전재로서도 탄소나노튜브는 필수적으로 적용될 전망입니다.

[플랜트엔지니어링]

(1) 산업의 주요 특성

플랜트 산업은 수주산업으로써 주문생산방식으로 사업이 이루어지는 특성이 있습니다. 수주 입찰에 성공하기 위해서는 개별 기업의 영업력, 비용 관리, 기술력 등이 사업의 수주에 영향을 미치는 경쟁우위로 작용합니다. 또한 수주산업의 특성상 경기변동에 따른 주문자 수요의 가변성이 높으므로 경영상의 불확실성이 존재할 수 있습니다. 이로 인해, 정책당국이 대표적인 경기민감업종으로 분류하고 있는 산업적 특성을 갖고 있습니다. 다만 최근 환경규제 강화와 ESG 경영확대에 따른 기존 환경설비 개선 및 신규투자 증가, 이차전지용 음극재 및 양극재 증설투자 확대, 리사이클링 설비투자 증가 등 플랜트 산업의 영역의 다변화로 인해 산업의 외형은 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

플랜트산업은 정유, 가스, 석유화학 및 환경(폐기물 처리, 수처리) 등에 사용되는 설비를 설계, 자재/설비 구매, 시공/조립 단계를 거쳐 최종 완공시키는 산업으로 EPC 산업(Engineering, Procurement, Construction)이라고도 불리며 사업 타당성분석 및 기초설계, 유지/보수, 운영 등의 서비스까지 결합할 수 있는 복합 산업입니다. 또한 고도의 기술력뿐만 아니라 광범위한 지식서비스를 필요로 하는 고부가가치 산업이며, 설계 및 엔지니어링부터 컨설팅, 기자재 제작, 시공, 시운전, 자금조달까지 여러 부문에서 수익창출 기회가 부여되기 때문에 산업의 연관효과가 크고 국가산업구조의 고도화에 기여하는 산업입니다.

플랜트산업은 장기간의 건설기간 중 다수의 협력 기업과 인력이 투입됩니다. 또한 다양한 첨단 기술, 기자재, 장비 등이 동원되고 대규모의 투자비가 소요되는 특징을 가지고 있으며, 기자재 조달 Risk, 현지인력 수급 Risk, 대형 기기의 운송/통관 등으로 인한 공기 지연이 발생할 가능성이 있습니다. 따라서 플랜트는 설계, 구매, 시공 등을 일괄 제공하는 Turn-Key 방식으로 프로젝트가 수행되고 발주처의 요구사항을 충족시키기 위해 고도의 Turn-Key 수행능력이 시장에서 경쟁력을 확보할 수 있는 주된 요소입니다.

따라서 일정 수준 이상의 기획 능력과 기술력, 자본력, 사업관리능력, 프로젝트 수행 경험을 가진 일부 기업에 수주와 수행이 국한되는 경향이 있으며, 이러한 이유로 후발기업의 시장진입이 용이하지 않은 특성이 있습니다.

일반적으로 화공플랜트는 국제유가와 석유 소비량/생산량, 주요 원유 및 가스 자원 보유국들의 투자계획과 밀접한 관련이 있으며, 주기적으로 순환되는 특성을 갖고 있는 석유화학 산업의 흐름에도 영향을 받습니다. 이 밖에도 지역적 정세 및 에너지 수요·공급 균형과도 밀접한 관계가 있습니다. 산업플랜트, 환경플랜트, 발전플랜트 등은 각 국 또는 사업주의 발주 계획에 따라 그 규모가 결정되며 발주 계획결정은 자체 수요 외 자동차, 조선, 전자 등 타 산업 수요, 신도시 건설 및 기타 신규 사업의 투자 계획 등과 밀접한 관련이 있습니다. 산업·환경·발전 플랜트 시장은 유가 및 글로벌 경기의 영향이 제한적이며 지속성장 가능한 안정적 시장입니다.

(2) 시장 규모 및 전망

'25년 글로벌 경제 환경은 '24년에 이어 인플레이션 완화 기대와 주요국의 경기 연착륙 가능성이 지속되면서 전반적으로 안정적인 흐름을 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동 지역의 지정학적 리스크, 미·중 갈등 등 글로벌 불확실성이 여전히 상존하고 있어 경제 성장과 투자 환경에 변수로 작용할 가능성이 큽니다.

이러한 거시 경제 여건 속에서 '25년 글로벌 플랜트 시장 규모는 전년 대비 약 12.7% 증가한 39,870억 달러 수준으로 전망됩니다. 특히, 에너지 전환 및 친환경 설비 투자 확대, 스마트 플랜트 도입 가속화, 인프라 재건 수요 증가가 주요 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다.

'23년~'27년 동안 글로벌 플랜트 시장은 연평균 11.2%의 성장이 예상됩니다. '24년 약 3조 5,371억 달러 규모의 글로벌 플랜트 시장은 '25년 약 3조 9,870억 달러로 증가할 전망입니다. 아시아 시장이 가장 큰 비중을 차지하여 글로벌 플랜트 시장 성장을 주도할 것으로 전망됩니다. '24년 기준 아시아 시장은 글로벌 플랜트 시장 전체 규모의 약 55.9%를 차지하였으며, 북미와 유럽이 각각 14.0%, 12.5%를 차지하였습니다.

한편, COVID-19 이후 원유 및 천연가스 가격이 회복되면서 석유화학 산업의 사업 발주가 증가해 관련 플랜트 시장 또한 성장세를 지속할 것으로 전망됩니다. 선진국 및 신흥국의 오일&가스 수요 증가에 따라 '25년 글로벌 오일&가스 플랜트 시장은 약 5,920억 달러 규모에 이를 것으로 예상되며, 이는 '24년 대비 4.6% 성장한 수치입니다. '27년까지 5년간 연평균 약 4.71%의 성장률이 예상됩니다. 또한, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동 지역의 지정학적 리스크로 인한 고유가 지속이 중동 지역의 플랜트 발주 증가로 이어질 가능성이 큽니다.

최근 플랜트 산업은 석유화학 분야뿐만 아니라 환경 규제 강화, 소재·부품 국산화 시책에 따른 반도체 및 배터리 소재 투자 확대 등의 영향을 받아 산업 내 트렌드가 변화하고 있습니다. 이에 따라 이차전지 설비, 수소 관련 설비, 탄소 배출 저감을 위한 환경 관련 설비 등 다양한 영역에서 플랜트 수요가 증가할 것으로 예상되며, 이에 따라 글로벌 플랜트 시장의 지속적인 외형 확대가 전망됩니다.

2) 경쟁 상황

[탄소나노튜브]

이차전지용 도전재는 전도성 카본블랙을 주로 사용해왔으나 점차 탄소나노튜브로 전환되고 있습니다. 야노경제연구소 연구자료에 따르면 '20년 기준 양극 도전재용 소재별 세계시장규모(중량기준)는 카본블랙 11,900 톤(구성비율 76.7%), 다중벽 탄소나노튜브 2,465 톤(구성비율 15.9%), 흑연 분말 1,030 톤(구성비율 6.6%)으로 추산됩니다. 그러나 향후 탄소나노튜브 중심으로 시장이 확대되어 중장기적으로는 양극 도전재용 시장 내에서 탄소나노튜브 비중은 카본블랙을 넘어설 것으로 예측됩니다.

탄소나노튜브는 CNano Technology, Dazhan Nano Materials, Haoxin Technology, Shenzhen Nanotech 등 중국 업체에서 생산하여 자국 내 생산되는 이차전지의 양극재용 도전재에주로 사용하고 있으며, 한국에서는 LG화학에서 생산하여 자사의 이차전지 양극재용 도전재로 사용하고 있습니다. 금호석유화학의 경우, 탄소나노튜브를 플라스틱용으로 개발하여사업을 진행하다 이차전지용으로 개발하고 있는 중입니다. 최근에 음극재로 Si 계가 사용되기 시작하며 SWCNT가 부각되고 있으며, 러시아의 Ocsial 사와 일본의 ZEON 등이 샘플을 제공하고 있습니다.

당사는 비철계 탄소나노튜브를 개발하여 이차전지 양극재용 도전재에 적용 및 기술개발에집중하여 글로벌 주요 전지사에 적용 시험과 실차 테스트를 지속해 왔으며, '22 년부터 JENOTUBE 10B를 본격 양산 중에 있습니다.

이차전지 도전재용으로 탄소나노튜브가 부각되는 이유는 전기전도도가 다른 어떤 소재보다 뛰어나기 때문입니다. 당사는 탄소나노튜브의 전기전도도를 높이기 위한 연구개발에 지속적인 노력을 기울였습니다. 당사가 보유한 이차전지 도전재용 탄소나노튜브를 생산기술의 경쟁력은 다음과 같습니다.

▣ 직경 제어를 통한 10nm 급 비철계 탄소나노튜브, 6nm 급 저직경 탄소나노튜브 제조기술, 3nm 급 저직경 탄소나노튜브 제조기술
▣ 길이제어를 통한 50~100μm 급, 100~200μm 급, 200~500μm 급 등 탄소나노튜브 제조기술
▣ 밀도제어를 통한 0.01g/cm3 급, 0.1g/cm3 급 등의 탄소나노튜브 제조기술
▣ 엔지니어링 기술을 통한 균질한 연속 대량합성 공정 및 장치 구축 기술

당사는 '03 년 9 월에 탄소나노튜브 연구를 시작하여 '06 년 업계 최초로 탄소나노튜브의 대량생산 체제를 구축하였으며, '21 년부터 본격적으로 사업을 확대해왔습니다. 음극 도전재로 좋은 평가를 받고 있는 저직경 탄소나노튜브 역시 당사에서 업계 최초로 '14 년에 양산체제를 구축하였으며, '18 년부터 테스트 및 공급 계약을 체결하여 글로벌 이차전지 제조사에 공급하고 있습니다. 20여 년의 오랜 기간 동안 생산성 향상을 위한 활동을 통해 연속식 CVD 방식을 완성함으로써 업계 내 가장 높은 생산성을 유지하고 있어, 경쟁사 보다 제조비용에서도 유리한 상황입니다.

공정설계 및 설비제작 기술

출처: 당사 내부자료

이와 더불어 30년 이상의 화학 관련 설비 사업 경험을 바탕으로 탄소나노튜브 양산 생산 설비를 자체 설계 및 제작하여 증설 관련 설비투자비 및 운영경비, 제품 단위당 투자 측면에서 타사에 비해 높은 경쟁력을 갖추고 있으며, 성능이 뛰어난 제품을 경쟁사보다 경쟁력 있는 가격으로 고객에게 납품하여 좋은 평가를 받고 있습니다. 또한 가격 경쟁력 향상을 위하여 지속적인 생산기술 개발을 하고 있으며 원자재 납품 가격 조정, 설비 자동화를 통한 인건비 절약, 경영 합리화를 통한 경비 절약 등을 시행하여 생산 원가를 줄여나가고 있습니다. '20년부터는 도전재의 생산 원료를 고가의 석유화학 원료인 에틸렌에서 도시가스로 전환하는 연구를 진행하고 있어 향후 추가적인 생산원가 감소가 예상됩니다.

[플랜트엔지니어링]

플랜트 관련 주요 사업자는 대기업, 중견기업, 중소기업으로 분류할 수 있습니다. 수주 규모 등에 따라 입찰에 참여하는 사업자의 성격 차이가 존재합니다. 대기업군 업체가 중소기업군이 영위하는 Project 시장에서 경쟁하는 경우는 없으며, 오히려 대기업군 업체에서 수주한 대형 Project 중 소규모 설비 단위로 중소기업군 업체에 하도급 발주를 주며 상생 관계에 있습니다. 중견기업군의 수주실적이 극히 부족할 경우, 중소기업군 시장에 진입하는 경우가 있으나 규모가 큰 플랜트 업체는 적은 규모의 업체보다 인건비나 사업관리비 등 간접비 측면에서 불리함으로 경쟁력이 낮아 실질적으로 진입하는 빈도는 낮은 편입니다. 따라서 대기업군, 중견기업군, 중소기업군 간에 수주 대상 시장은 중복되지 않으며 상호 진입장벽이 존재합니다. 또한 플랜트 산업분야의 Project 발주 입찰은 대부분 공개입찰 경쟁체제로 진행되므로 독·과점 입찰 및 수주로 진행되는 경우는 거의 존재하지 않습니다.

당사는 50억~500억 원 규모의 플랜트엔지니어링을 위주로 하고 있으며, 당사와 유사한 범위의 플랜트엔지니어링 사업을 영위하고 있는 회사는 ㈜하이테크엔지니어링, 한양이엔지㈜, 에쓰씨엔지니어링㈜, 필즈엔지니어링㈜ 등이 있습니다.

당사가 영위하는 플랜트엔지니어링 사업은 일반적인 대기업 엔지니어링 사업과는 범위에서 차이가 있습니다. 일반적으로 엔지니어링 회사는 외국에서 기본설계 기술을 확보하여 상세 설계 및 시공을 수행하는 반면, 당사는 설립부터 연구용 설비를 설계하며 기본설계를 진행하고 있습니다. 현재는 상업용 설비의 기본 설계를 진행하고 상세 설계, 구매, 제작, 시공 등 EPC 사업을 영위하는 종합 엔지니어링 회사입니다.

고객사가 선진 해외 제조기술(License + 기본설계 package)을 고비용으로 도입하고자 해도 관련 상용화 제조기술의 부재로 인해 특정 플랜트 건설에 문제가 발생하는 경우 혹은 회사 능력상 고비용 해외제조 기술 도입이 어려운 경우, 당사가 보유한 공정 기본설계 역량을 바탕으로 최적의 플랜트 공정 기본설계를 제공하여 고객사가 계획한 사업예산의 범위 내에서 플랜트 사업을 진행 가능하게 할 수 있습니다.

당사 공정기술연구소의 공정모사(Simulation)및 기본설계 능력은 국내 플랜트엔지니어링 동종 업계에서 높은 수준으로 평가받고 있으며, 특히 특수한 정밀화학제품, 고분자제품, 무기화학/전해질물질 제품을 다루는 플랜트 분야에서는 생산공정의 구현을 위한 공정모사 및 기본설계 능력에 대해 다수의 고객사로부터 역량을 인정받고 있습니다.

배터리, 반도체 산업분야의 고객사들은 자사 제조 핵심기술의 외부 유출 등 우려로 인해 설비투자 Project 를 진행할 때 플랜트 EPC 수행업체 선정 기준이 엄격한 편입니다. 따라서 해당 산업분야 고객사의 Project 수행 계약자로 최초 선정 되는 것은 난이도가 높습니다. 다만 관련 산업분야는 기술유출 등 우려로 인해 최초 선정한 업체와 계약을 지속하고자 하는 특징이 있어 선점 시 높은 진입장벽을 확보할 수 있습니다. 당사는 사전 영업 전략으로서 해당 분야에서의 업력을 바탕으로 고객의 니즈에 맞는 Before 기술서비스를 제공함으로써 고객으로부터 신뢰를 우선적으로 확보하고 있습니다.

당사는 배터리, 반도체 산업 분야 등 기술 보호가 필요한 산업분야 고객사들로부터 지속적인 수주를 확보하고 있으며 해당 산업에 대한 선제적 진입을 통해 점유율 및 진입장벽 확보를 목표로 하고 있습니다.

바. 신규 사업

[탄소나노튜브]
당사는 신규사업으로써 구리 금속을 대체할 수 있는 탄소나노튜브 섬유와 방탄 및 발열용 탄소나노튜브 시트 등 차세대 탄소나노튜브 제품을 개발하고 있습니다.

탄소나노튜브 섬유 및 시트

출처: 당사 내부자료

탄소나노튜브는 기계적, 전기적, 열적 특성이 매우 우수하기 때문에 섬유로 제조하게 되면 유리 섬유, 아라미드 섬유, 탄소섬유와 같은 기존의 섬유 재료의 물성을 뛰어넘는 고성능 섬유 재료로 사용될 수 있습니다. 또한 탄소나노튜브 섬유는 가볍고 유연하기 때문에 우주, 자동차, 선박과 같은 운송 분야에서 획기적인 연비 절감이 가능하며, 웨어러블 디바이스, 웨어러블 에너지 소재 등 많은 분야에서 고기능성 섬유로 응용이 가능합니다.

우수한 전기전도성을 가지는 탄소나노튜브 섬유로 구리 도선을 대체하는 연구개발이 미국, 유럽, 일본 등 주요 선진국을 중심으로 이루어지고 있습니다. 이에 당사는 국내 자동차 제조사와 전선용 구리를 대체할 탄소나노튜브 섬유 응용 기술에 대한 공동연구개발을 수행하고 있으며, 전선용 외에 센서 를 포함한 다양한 응용 분야에 시제품 단계에서 샘플을 공급하고 있습니다.

더불어 최근 미국을 비롯하여 전세계적으로 방탄복 개발은 전통적인 직물형태를 벗어나 고성능 소재의 적용을 통하여 경량화를 추구하고 있으며, 이를 위하여 선진각국에서 탄소나노튜브 시트를 적용하는 시도가 이루어지고 있습니다.

당사는 Aramid와 복합하여 방탄 패널을 만들 수 있는 탄소나노튜브 시트 제조 기술 개발을진행하였으며 방탄성능 NII 기준 LevelⅢ-A (.44 Magnum) 충족과 함께 기존의 aramid 직물형 방탄복 (면밀도 6.0kg/m2기준) 대비 20% 이상의 경량화를 달성하였습니다.

당사의 탄소나노튜브 섬유 및 시트는 탄소나노튜브 산업의 고부가가치 창출과 함께 차세대 전기차, 항공 및 우주산업 발전을 위한 기초 소재가 될 것으로 전망됩니다.

한편, 당사는 반도체 산업의 혁신을 이끌기 위한 차세대 극자외선(EUV) 팰리클용 CNT 멤브레인 기술 개발에 본격 착수했습니다. 나노융합산업연구조합이 총괄하는 EUV 팰리클용 '탄소나노튜브 멤브레인 제조기술 개발' 과제에 세부 주관기관을 맡은 당사는 '27년까지 반도체 분야에서 산학협력 연구과제를 수행할 예정입니다. 이를 통해 차세대 펠리클 소재와 더불어 건식공정을 통한 CNT 멤브레인 공정 확보 및 CNT 멤브레인 플레어 분석 평가 등의 세부 기술을 확보할 것으로 예상됩니다. 이를 바탕으로 당사는 차세대 반도체 혁신 소재기업으로의 성장이 기대됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 본 재무제표는 K-IFRS 기준에 의해 작성되었습니다. 제31기와 제30기는 외부감사인의 감사를 받은 재무정보이며, 제32기 2분기는 외부감사인의 검토를 받은 재무정보입니다.

가. 연결요약재무정보
본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 별도요약재무정보

2. 연결재무제표

당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 제이오(이하 "당사")는 1994년 11월 28일에 설립되어 이화학 측정 및 분석기기, 금속탱크 및 유사용기와 탄소소재의 제조 판매를 주요사업으로 하고 있으며, 당사의 본사는 인천광역시 연수구 센트럴로 263 에 있습니다. 또한, 당사는 당반기말현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의하여 인천지방중소벤처기업청으로부터 벤처기업으로 인증 받고 있습니다.

당사는 2022년 2월 4일에 실시한 임시주주총회 결의에 따라 주식을 1주당 액면가액을 5,000원에서 100원으로 액면분할 하였으며, 2022년 3월 23일에 전환상환우선주를 전량 보통주로 전환하였고, 2023년 2월 16일자로 코스닥시장에 상장하였습니다.

보고기간말 현재 당사의 자본금은 3,201,767천원이며, 대표이사는 강득주입니다. 보고기간말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는  기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 이후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가에 관한 사항을 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

2.2 중요한 회계정책

하기에 기재된 사항을 제외하고 반기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

(1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택' 개정 - 교환가능성 결여
 
개정 기준서에서는 회계목적 상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율추정 및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

중간보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품 분류와 측정

개정 기준서에서는 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정을 명확히 하고, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 공시 요구사항을 추가하였습니다.

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

② 한국채택국제회계기준 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 개정 - 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정 - 원가법

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성 시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 당사의 영업부문은 3개로 구성되어 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.

(2) 영업부문별 정보는 다음과 같습니다.

1) 영업부문의 영업손익정보는 다음과 같습니다.

① 당반기(3개월)

② 당반기(누적)

③ 전반기(3개월)

④ 전반기(누적)

2) 당사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

① 당반기

② 전반기

3) 지역별 매출액 정보는 다음과 같습니다.

① 당반기(3개월)

② 당반기(누적)

③  전반기(3개월)

④  전반기(누적)

5. 범주별 금융상품

보고기간말 현재 당사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산

(2) 금융부채

(3) 금융상품 범주별 순손익

6. 현금및현금성자산

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 보고기간말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

7. 사용제한 금융상품

보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

② 전기말

9. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

당반기 중 재고자산평가손실충당금 106백만원이 환입되었으며, 저가법 평가로 인하여 77백만원의 평가손실을 인식하였습니다. 한편, 당반기 중 정상조업도를 기준으로고정제조간접비를 배부한 후 배부되지 아니한 고정제조간접비 782백만을 매출원가에 직접 가산하였습니다.

10. 기타금융자산 및 기타자산

(1) 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

11. 당기손익-공정가치측정 금융자산

당반기 및 전반기 중 당기손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기

한편, 상기의 파생상품자산의 평가손실 반영전 법인세비용차감전계속사업손익은 다음과 같습니다.

(2) 전반기

12. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

② 전반기

(3) 보고기간 말 현재 장기차입금과 관련하여 당사의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 30번 참조).

(4) 당반기 및 전반기 중 유형자산으로 자본화된 차입원가는 다음과 같습니다.

13. 무형자산

(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

② 전반기

(2) 당반기 및 전반기 중 경상연구개발비 내역은 다음과 같습니다.

당사는 정부출연금을 지원받은 연구개발 과제와 관련하여 특정조건을 만족할 경우 기술료 납부 의무가 존재하며, 향후 기술료로 납부하여야 할 금액의 변동액을 추정하여 매 보고기간말 경상연구개발비에 가감하여 미지급비용에 계상하고 있습니다.
경상연구개발비 지출액에 기술료 추정액 변동을 가감한 경상연구개발비는 전액 판매비와 관리비에 반영되어 있습니다 (주석 24번 참조).

14. 사용권자산 및 리스부채

(1) 보고기간말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 사용권자산 등의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간말 현재 리스부채의 내용은 다음과 같습니다.

(4) 당반기 중 리스로 인한 총 현금 유출액은 181백만원(전반기 : 193백만원)입니다.

15. 매입채무 및 기타채무

보고기간말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

16. 차입금

(1) 단기차입금

보고기간말 현재 당사가 보유한 단기차입금은 없습니다.

(2) 장기차입금

보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간 말 현재 장기차입금과 관련하여 당사의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 30번 참조).

17. 기타금융부채

보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

18. 충당부채

(1) 공사손실충당부채

당사는 원가기준 투입법으로 진행기준을 적용한 건설계약과 관련하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 예상원가 등을 기초로 추정하여 공사손실충당부채로 설정하고 있습니다.

당반기 및 전반기 중 공사손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 하자보수충당부채

당사는 수행한 공사 및 제조된 장비에 대한 품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후 서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 보증기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.

당반기 및 전반기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

19. 기타유동부채

보고기간말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

20. 자본

(1) 보고기간말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 보통주 발행주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.