정 정 신 고 (보고)

소액공모공시서류

청약권유인쇄물

모집 또는 매출에 관한 사항의 요약

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

가. 모집주식의 내용

나. 공모 주요일정

2. 공모방법

가. 공모방식
금번 유상증자는 일반공모방식으로 진행되며, 공모청약결과 총 청약주식수가 총 모집주식수에 미달할 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 청약미달분은 미발행 처리합니다.

나. 일반공모의 근거 규정

3. 공모가격 결정방법

■ 확정 발행가액

확정 발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제1항에 의거하여, 청약일전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 30% 할인된 금액을 확정 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

나. 공고의 일자 및 방법

다. 청약방법

1) 소정의 주식청약서 2부를 작성하고 기명날인한 후, 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약합니다.
2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자여야 합니다.
3) 청약자의 청약분에 대하여는 청약종료일(2025년 06월 18일)에 청약신청서가 접수된 것에 한하여 유효한 청약으로 간주하여 배정합니다.
4) 주식청약서 및 소정의 서류, 청약증거금 납입, 실명확인이 모두 완료되어야만 청약이 완료된 것으로 인정합니다.
5) 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약 증거금은 주금 납입일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

라. 청약취급처

1) 청약기간 : 2025년 06월 18일
2) 청약장소 : LS증권 본지점, HTS, MTS 등
3) 주금납입은행 : 기업은행흥덕지점
4) 청약자격 : 청약일 직전 영업일(2025년 6월 17일)까지 LS증권에 계좌를 개설하여 보유중인 투자자

마. 청약결과 배정방법

1) 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우 다음과 같이 배정합니다.

(가) 1단계 배정: 총청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.

(나) 2단계 배정: 1단계 배정 후 최종 잔여주식이 있는 경우 최고청약자로부터 순차적으로 우선 배정하되 동순위 최고청약자가 최종잔여주식보다 많은 경우 추첨에 의해 배정합니다.

2) 총 청약주식수가 공모주식수를 초과하여 초과청약금이 발생한 경우 그 초과 청약증거금은 각 청약자의 환불계좌로 입금합니다.

3) 실권주 처리: 총 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하고, 청약 미달된 주식은 별도의 이사회결의 없이 미발행처리 합니다.

바. 주권 상장 및 유통개시에 관한 사항

※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제313조 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당 청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

사. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 납입일에 주금으로 대체하며, 청약일로부터 납입일까지의 이자는 지급하지 않습니다.

2) 또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제117조의8에 따라 LS증권과 청약증거금의 예치, 보관 및 투자자에 대한 반환 등에 관한 사항을 포함하는 청약대행계약(청약사무위탁계약)을 체결하였습니다. 이에 따라 해당 청약증거금에 대한 초과청약금 반환 전까지 초과청약금의 인출목적 외 인출을 제한하며, 초과청약금 환불일에 청약증거금 관리점에서 청약인에게 일괄 송금될 예정입니다. 배정주식을 초과한 청약증거금은 2025년 06월 20일에 반환할 예정입니다.

3)청약주식수가 모집주식수를 초과하여 미배정에 따라 반환해야 할 청약증거금이 발생할 경우 반환통지는 2025년 06월 19일 LS증권(주) 홈페이지(https://www.ls-sec.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

4) 청약증거금 반환일: 2025년 06월 20일

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 유상증자는 소액공모로 증권신고서를 제출하지 않으며, 반드시 소액공모공시서류를 열람하시기 바랍니다.
2) 상세한 내용은 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)을 참조하시기 바랍니다.
3) 본 소액공모공시서류상의 일정은 관계기관의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.
4) 본 유상증자와 관련하여 이사회에서 정하지 아니한 사항은 대표이사에게 위임합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

1. 1주당 액면금액

2. 신주인수권에 관한 사항

3. 배당에 관한 사항

4. 의결권에 관한 사항

III. 투자위험요소

1. 개요: 주요 위험 및 투자 전망

당사는 팹리스 반도체 기업으로서 주로 모바일 및 웨어러블 기기용 터치 컨트롤러 IC를 설계하며, 스마트워치 터치 IC 분야에서 높은 시장 점유율 보우하고 있으며 회사는 AF 드라이버 IC, 햅틱 IC, 핀테크 MST IC 등으로 제품 포트폴리오를 전략적으로 다변화해왔습니다.
2024년 당사는 2년 연속 대규모 영업손실을 기록한 후 영업이익과 당기순이익을 달성하며 상당한 재무적 전환을 이루었습니다. 그러나 이러한 긍정적인 모멘텀은 2025년 1분기에 갑작스럽게 역전되어 매출이 급감하고 다시 영업손실과 순손실을 기록했습니다. 이는 회사의 재무 성과가 시장 상황에 매우 민감하며 변동성이 크다는 점을 보여주는 핵심적인 위험 요소입니다.
회사는 노트북/태블릿 터치패드 모듈, AI PC, 가전제품, 차량용 반도체 등 고성장 분야로 사업을 적극적으로 확장하고 있습니다. 이러한 전략적 전환은 견고한 시장 트렌드에 부합하며, 전통적인 핵심 시장에 대한 의존도를 줄이는 것을 목표로 합니다.
가장 중요한 위험은 최대주주인 HALO MICROELECTRONICS INTERNATIONAL CORPORATION과 관련된 현재 진행 중인 경영권 분쟁입니다. 이 내부 갈등은 과거의 실패한 인수합병 거래 이력과 맞물려 , 전략 실행 및 운영 집중을 심각하게 방해할 수 있는 중대한 내부 불안정성을 시사합니다.
결론적으로, 당사는 복합적인 투자 프로필을 가지고 있습니다. 확고한 기술 기반과 야심찬 전략적 다변화 계획은 성장하는 반도체 시장 내에서 상당한 장기 성장 잠재력을 제공합니다. 그럼에도 불구하고, 최근의 재무적 변동성과 더욱 중요하게는 심각한 지배구조 문제는 잠재적 투자자들이 엄격하게 검토하고 면밀히 모니터링해야 할 중대한 단기-중기적 위험을 내포하고 있습니다.

2. 당사 사업 및 시장 현황
2.1. 핵심 제품 및 팹리스 사업 모델

당사는 시스템 반도체 설계 및 개발에만 집중하는 순수 팹리스 반도체 회사로 운영됩니다. 제조 공정은 전적으로 외부 파운드리에 위탁합니다. 이러한 모델을 통해 회사는 연구 개발(R&D) 및 지적 재산권에 자원을 집중할 수 있습니다.
주력 제품은 터치 컨트롤러 IC로, 글로벌 최고의 IT 기업들로부터 기술력을 인정받아 스마트폰, 태블릿, 스마트워치 등 다양한 기기에 꾸준히 적용되고 있습니다. 당사는 노이즈 절감 기술, 초고효율 터치 IC, 플렉서블 디스플레이 패널용 터치 IC 개발 성공 등 광범위한 터치 IC 솔루션을 제공하며, 하이브리드 터치 및 셀프 터치 감지 기술을 통해 빠른 응답 시간과 높은 신호 대 잡음비(SNR) 성능을 보장합니다.
핵심 터치 IC 사업 외에도, 당사는 제품 포트폴리오를 전략적으로 확장했습니다. 여기에는 카메라 자동 초점 시스템용 AF 드라이버 IC, 촉각 피드백을 제공하는 햅틱 IC, 모바일 결제를 위한 마그네틱 보안 전송(MST) 기술을 가능하게 하는 핀테크 MST IC, AMOLED DC-DC IC 등이 포함됩니다. 이러한 다각화는 인접 시장에서의 기회를 포착하는 것을 목표로 합니다.

2.2. 현재 시장 지위

당사는 웨어러블 기기 시장에서 강력한 입지를 주장하며, 특히 스마트워치 터치 IC 분야에서 높은 시장 점유율을 보유하고 있고 있습니다. 이러한 선도적 지위는 빠르게 성장하는 시장 부문에서 중요한 경쟁 우위를 제공합니다
회사는 상당수의 국내외 특허를 보유하고 있어  탄탄한 지적 재산 기반을 갖추고 있으며, 이는 독점 기술을 보호하고 경쟁 우위를 강화합니다. 당사는 삼성전자와 같은 업계 거물뿐만 아니라 샤오미, BBK 등 주요 중국 제조업체를 포함한 글로벌 고객 기반을 보유하고 있습니다. 이러한 글로벌 진출은 제품의 광범위한 시장 수용도를 나타냅니다.
당사가 스마트워치 터치 IC 분야에서 "글로벌 1위" 시장 점유율을 주장하고 웨어러블 기기 시장에서 높은 지배력을 보이는 것은 분명한 강점입니다. 이는 특정 고성장 틈새 시장  내에서 강력한 경쟁 우위와 전문성을 나타냅니다. 그러나 특정 부문에서의 이러한 시장 선도적 지위가 회사 전체의 재무 안정성이나 일관된 성장을 보장하지는 않습니다. 2025년 1분기 매출이 급감하고 손실로 전환된 주요 원인이 "스마트폰 교체 주기 증가와 혁신 기능 감소"였다는 점은, 특정 부품 시장에서의 리더십조차도 더 큰 모바일 및 웨어러블 기기 생태계 내의 광범위한 시장 침체나 소비자 행동 변화로부터 회사를 완전히 보호하지 못함을 시사합니다. 회사의 부품 수요는 궁극적으로 최종 제품 시장의 건전성 및 혁신 주기에 연동되어 있습니다. 따라서 투자자들은 당사의 특정 부문 시장 리더십을 주목할 만한 강점으로 인식하되, 이를 전반적인 재무 안정성의 보장으로 해석해서는 안 됩니다. 회사는 여전히 거시적인 산업 트렌드와 주요 고객사 최종 제품의 혁신 속도에 취약하며, 다각화 노력은 성장을 위한 것뿐만 아니라 이러한 내재된 시장 의존도를 완화하기 위한 것입니다.

3. 재무 성과 및 안정성 위험

3.1. 최근 수익성 추이

당사는 2022년 -52억 원, 2023년 -60억 원의 상당한 영업손실을 기록하며 심각한 재무적 어려움에 직면했습니다. 이는 해당 기간 동안의 어려운 운영 환경을 나타냅니다. 그러나 2024년에는 영업이익 2억 8천만 원, 당기순이익 6억 5천만 원을 기록하며 흑자 전환에 성공했습니다. 이러한 긍정적인 변화는 "신규 모델 수주로 인한 매출 증가"에 기인한다고 명시되어 있어, 특정 프로젝트 수주에 따른 회복임을 시사합니다.
하지만 이러한 긍정적인 모멘텀은 오래가지 못했습니다. 2025년 1분기에는 전년 동기 대비 매출액이 39.7% 감소했으며, 영업손실 -3억 원, 당기순손실 -1억 원을 기록하며 다시 적자로 전환되었습니다. 이러한 급격한 실적 악화의 주요 원인은 "스마트폰 교체 주기 증가와 혁신 기능 감소로 인한 수요 둔화" 로 지목되어, 회사가 시장 역학에 얼마나 취약한지를 명확히 보여줍니다.
2024년의 재무적 흑자 전환은 2년 연속 손실 이후 분명히 긍정적인 발전이었습니다. 그러나 2025년 1분기에 "수요 둔화"로 인해 즉각적이고 급격하게 다시 적자로 돌아선 것은 이러한 흑자 전환이 매우 불안정했음을 드러냅니다. 이는 근본적이고 지속적인 시장 상황 개선이나 완전히 다각화되고 회복력 있는 매출 기반에 의해 주도되었다기보다는, 특정 "신규 모델 수주" 와 같은 일회성 요인에 의해 발생했을 가능성이 높습니다. 이러한 패턴은 당사가 모바일 기기 시장의 내재된 주기성과 혁신 속도에 여전히 깊이 노출되어 있음을 나타내며, 수익성이 외부 수요 충격에 매우 민감함을 보여줍니다. 따라서 투자자들은 2024년의 수익성을 지속 가능한 실적 반전이라기보다는 일시적인 긍정적 변동으로 해석해야 합니다. 회사의 재무 안정성은 여전히 핵심 시장의 수요 변동에 매우 민감하며, 이는 다각화 전략의 시급성과 중요성을 강조합니다.

3.2. 매출 다각화 및 성장 동력

회사의 매출 궤적은 변동성이 컸습니다. 2021년 388억 원에서 2022년 276억 원, 2023년 331억 원으로 감소했다가 2024년 541억 원으로 크게 증가했습니다. 이는 매출 흐름이 일정하지 않음을 나타냅니다. 과거 당사의 웨어러블 IC 매출은 2016년 11억 원에서 2019년 3분기 164억 원으로 급증하는 등 빠른 성장을 보였습니다. 이러한 성장의 상당 부분은 중국향 매출 증가에 힘입은 것으로, 2018년 6.1%에서 2019년 3분기 33.8%로 상승했습니다.
최근 2024년의 흑자 전환이 "신규 모델 수주" 와 직접적으로 연결된다는 점은 당사 매출의 상당 부분이 주요 고객사의 신제품 주기에 따른 설계 수주 및 물량 확보에 여전히 의존하고 있음을 시사합니다.

3.3. 재무 건전성 지표

2024년 12월 31일 기준, 당사는 비교적 안정적인 재무 구조를 유지했습니다. 총 자산은 276억 원, 총 부채는 107억 원, 총 자본은 169억 원입니다.
2024년 주요 재무 비율은 부채비율 63.11%, 자기자본비율 61.31%, 유동비율 197.50%입니다. 이 수치들은 일반적으로 적절한 유동성과 관리 가능한 부채 수준을 나타내며, 합리적인 재무 상태를 시사합니다. 이자보상배율은 1.84%로 긍정적이지만, 영업이익이 이자 비용을 근소한 차이로 충당한다는 점을 보여줍니다.
당사는 R&D 투자에 대한 꾸준한 의지를 보여줍니다. 과거 5년간(2020년 기준) 매출액 대비 평균 R&D 투자 비중이 약 12%에 달했습니다. 최근에는 2024년에 58억 원, 2025년 1분기에 12억 원의 R&D 비용을 지출하며 , 기술 개발에 대한 지속적인 투자를 반영하고 있습니다.
당사는 기술 리더십을 목표로 하는 팹리스 반도체 회사로서 매출의 상당 부분을 R&D에 지속적으로 투자하고 있습니다 (과거 평균 12% , 2024년 58억 원, 2025년 1분기 12억원).


4. 시장 및 산업별 위험

4.1. 모바일/웨어러블 시장 주기에 대한 의존성

당사의 핵심 사업은 스마트폰, 태블릿, 웨어러블 기기를 포함한 모바일 기기용 터치 컨트롤러 IC에 크게 집중되어 있습니다. 이러한 집중은 회사를 소비자 가전 시장의 내재된 주기성과 급변하는 변화에 노출시킵니다.
회사의 재무 실적은 이러한 취약성을 직접적으로 보여줍니다. 2025년 1분기 매출의 상당한 감소와 적자 전환은 "스마트폰 교체 주기 증가와 혁신 기능 감소"로 인한 전반적인 수요 감소에 명시적으로 기인했습니다. 이는 시장 트렌드가 당사의 실적에 직접적이고 즉각적인 영향을 미친다는 것을 입증합니다.
웨어러블 기술 시장은 2030-2037년까지 20.8%에서 34.9%에 이르는 연평균 성장률(CAGR)로 상당한 성장이 예상되지만 , 자체적인 시스템적 과제도 안고 있습니다. 대표적인 산업적 제약은 웨어러블 기기의 제한된 배터리 수명입니다. 당사가 초저전력 터치 IC를 제공하고 있음에도 불구하고 , 이러한 광범위한 산업 제약이 전체 시장 확장을 저해하거나 소비자 채택을 억제한다면, 개별 제품의 효율성과 관계없이 당사 부품에 대한 수요를 간접적으로 억제할 수 있습니다.

4.2. 팹리스 및 특정 IC 부문의 치열한 경쟁

팹리스 반도체 산업, 특히 한국에서는 치열한 경쟁이 특징입니다. 한국은 메모리 반도체 분야에서 강세를 보이지만, 시스템 IC 설계 분야에서는 상대적으로 취약하다는 평가를 받고 있어 당사는 국내 경쟁 환경에서 어려움을 겪고 있습니다.
● 터치 컨트롤러 IC: 당사는 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트(TI)와 같은 글로벌 최고 수준의 팹리스 기업뿐만 아니라, 인티그란트 테크놀로지스 및 맥심 인터그레이티드 인수를 통해 시장 입지를 확장한 아날로그 디바이스(ADI)와 같은 강력한 경쟁자들과 직면하고 있습니다. 모바일 및 스마트워치 터치 IC 분야에서는 하이딥(삼성 갤럭시 워치 4+에 터치 IC를 공급하여 향상된 노이즈 캔슬링 기능을 제공하며, 일부 모델에서는 당사를 대체하기도 함), 이미지스(삼성에 공급하고 터치패드용 AI 솔루션을 개발하는 팹리스 기업), 지투터치(중국 BOE에 노트북 터치 IC를 공급하며 시냅틱스, 구딕스와 경쟁하는 주요 공급업체)와 같은 전문 기업들과도 경쟁하고 있습니다.
● AF 드라이버 IC: AF 드라이버 IC 시장에서는 당사가 수많은 중국 현지 기업뿐만 아니라, 오포(Oppo) 및 비보(Vivo)와 같은 주요 중국 브랜드의 프리미엄 스마트폰 애플리케이션용으로 TDK, 비루(Biru)와 같은 기존 업체들과도 경쟁하고 있습니다. 이 부문은 치열한 가격 경쟁이 특징입니다.
● 웨어러블 IC (광범위한 생태계): 당사가 스마트워치 터치 IC 분야에서 강력한 위치를 차지하고 있지만, 더 넓은 웨어러블 시장은 최종 제품 수준에서 애플, 삼성, 화웨이, 구글, 아마존과 같은 주요 기술 대기업들의 경쟁을 포함합니다. 전력 관리 IC(PMIC) 부문에서는 실리콘마이터스, 매그나칩반도체, DB하이텍과 같은 관련 경쟁자들이 있으며, 삼성전자 또한 이 분야에 대한 집중을 늘리고 있습니다.
당사가 스마트워치 터치 IC 분야에서 "글로벌 1위" 시장 점유율을 주장하는 것은 전문성과 시장 침투력을 보여주는 중요한 주장입니다. 그러나 자료를 더 깊이 살펴보면, 회사의 모든 제품 범주에서 매우 분산되고 치열한 경쟁 환경이 드러납니다. 경쟁자들은 방대한 자원을 가진 기존 글로벌 대기업(퀄컴, TI, ADI)부터 고도로 전문화된 기업(하이딥, 이미지스, 지투터치) 및 공격적인 가격 경쟁력을 가진 중국 현지 기업에 이르기까지 다양합니다. 특히 하이딥은 삼성 갤럭시 워치에 터치 IC를 공급하는 것으로 명시되어 있으며, 일부 모델에서는 당사와 같은 이전 공급업체를 대체했음을 암시하기도 합니다. 이는 당사의 "글로벌 1위" 위치가 인상적일 수 있지만, 매우 특정적인 하위 부문에 한정될 수 있으며, 2019년/2022년과 같은 과거 데이터에 기반할 수 있고, 민첩하고 혁신적인 경쟁자들로부터 끊임없이 위협받고 있음을 시사합니다. 따라서 투자자들은 "글로벌 1위" 주장을 미묘하게 이해해야 합니다. 이는 강력한 틈새 시장을 의미하지만, 지속적인 시장 리더십이나 광범위한 경쟁적 보호를 보장하지는 않습니다. 이러한 다양하고 강력한 경쟁자들로부터 시장 지위를 유지하고 새로운 시장 점유율을 확보하기 위해서는 지속적인 혁신, 공격적인 시장 전략, 그리고 지적 재산의 효과적인 방어가 절대적으로 필요합니다.

4.3. 기술적 진부화 및 R&D 요구

반도체 산업은 빠른 기술 발전 속도가 특징이며, 경쟁 우위를 유지하기 위해 지속적인 혁신이 필수적입니다. 당사는 이에 대한 강한 의지를 보여주며, R&D에 꾸준히 투자하고 (과거 평균 매출액의 12% 3; 2024년 58억 원) 기술 혁신을 핵심 전략적 기둥으로 강조합니다.
그러나 멀티 터치 제스처, 햅틱 피드백, 팜 리젝션, 화면 내 지문 스캔, 스타일러스 입력 등 터치 컨트롤러에 고급 기능을 통합하는 시장의 지속적인 트렌드와 더 얇고 가벼운 디스플레이를 가능하게 하는 인셀/온셀 터치 기술로의 전환은 끊임없이 상당한 R&D 투자와 민첩성을 요구합니다. 이러한 기술 발전 속도를 따라가지 못하면 시장 점유율을 빠르게 잃을 수 있습니다.
당사의 R&D에 대한 지속적이고 상당한 투자와 기술 혁신에 대한 의지 는 팹리스 회사의 생존과 성장에 필수적입니다. 그러나 터치 IC 시장은 전반적인 성장을 경험하고 있음에도 불구하고  제조 복잡성과 비용을 줄이는 것을 목표로 하는 성숙화 및 통합 추세(예: 인셀/온셀 기술 )를 겪고 있습니다. 이러한 추세는 종종 시장의 상품화를 초래하며, 가격이 주요 차별화 요소가 됩니다. AF 드라이버 IC에서 명시적으로 언급된 가격 경쟁 과 노트북 터치 IC 시장에서 암시된 가격 경쟁이 그 예입니다. 만약 당사의 R&D가 기술적으로 우수한 제품을 생산하더라도, 이러한 제품이 비용 효율적으로 생산될 수 없거나 프리미엄을 요구할 만큼 진정으로 파괴적인 기능을 제공하지 못한다면, 특히 공격적인 가격 전략에 집중하는 기업들과 경쟁할 때 상당한 R&D 투자가 충분한 수익으로 이어지지 않을 수 있습니다. 따라서 당사의 R&D 전략은 단순히 최첨단 기술을 개발하는 것을 넘어 발전해야 합니다. 회사는 혁신이 대량 생산을 위해 어떻게 비용 최적화될 수 있는지 또는 단순히 점점 더 상품화되는 제품 범주에서 경쟁하는 대신 어떻게 완전히 새로운 시장 부문을 창출할 수 있는지를 비판적으로 평가해야 합니다. 기술적 역량을 지속 가능한 상업적 이점으로 전환하는 능력, 즉 비용 리더십을 통해서든 독특한 가치 제안을 통해서든, 매우 중요합니다.

4.4. 글로벌 공급망 취약성 및 무역 역학

팹리스 회사인 당사는 반도체 설계 제조를 외부 파운드리에 본질적으로 의존합니다.이러한 의존성은 회사를 광범위한 글로벌 반도체 공급망의 취약성에 노출시킵니다.
산업은 최근 공급망 경직성과 무역 분쟁 증가를 경험했으며, 이는 비용 증가, 생산 지연 또는 부품 가용성 중단을 초래할 수 있습니다. 또한, 한국이 핵심 반도체 재료 및 장비 수입에 대한 높은 의존도를 가지고 있다는 점은  국내 팹리스 기업인 당사에 직접적인 영향을 미치는 시스템적 위험이며, 잠재적으로 비용 구조와 생산 일정을 저해할 수 있습니다.

5. 운영 및 전략 실행 위험

5.1. 고객 집중 위험

당사의 사업 모델은 주요 글로벌 IT 기업에 집적회로(IC)를 공급하는 것을 포함하며, 삼성전자가 다양한 제품 라인에서 핵심 고객으로 명시적으로 반복적으로 언급됩니다. 다른 중요한 고객으로는 중국의 거대 기업인 샤오미와 BBK가 있습니다.
2024년 회사의 상당한 재무적 흑자 전환은 "신규 모델 수주" 에 직접적으로 기인했으며, 이는 회사가 신제품 주기에 맞춰 제한된 수의 크고 영향력 있는 고객으로부터 설계 수주 및 대량 주문을 확보하는 데 크게 의존하고 있음을 강력히 시사합니다.
글로벌 IT 기업에 공급한다는 것은 광범위한 도달 범위를 시사하지만, 삼성전자에 대한 지속적인 강조와 2024년 흑자 전환이 "신규 모델 수주" 와 직접적으로 연결된다는 점은 소수의 주요 고객에 대한 상당한 의존도를 보여줍니다. 이는 전형적인 고객 집중 위험을 발생시킵니다. 삼성전자와 같은 지배적인 고객이 공급업체 기반을 다변화하기로 결정하거나(일부 갤럭시 워치 터치 IC에서 하이딥의 역할에서 입증된 바와 같이), 자체 제품 주기가 둔화되면(스마트폰 시장 둔화로 인한 당사의 2025년 1분기 실적 감소에서 보듯이), 당사의 매출과 수익성은 심각한 영향을 받을 수 있습니다. 단 하나의 주요 설계 수주를 잃는 것만으로도 불균형적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당사의 전략적 다각화 노력은 새로운 성장 시장을 개척하는 것뿐만 아니라 다양한 산업에 걸쳐 고객 기반을 넓히는 데에도 매우 중요합니다. 이는 매출 안정성을 높이는 데 필수적입니다.

5.2. 신규 시장 확장(AI PC, 자동차, 가전)의 과제

당사는 노트북/태블릿 터치패드 모듈, 급성장하는 AI PC 부문, 스마트 가전제품, 빠르게 진화하는 차량용 반도체 부문 등 새로운 고성장 시장으로 사업을 확장하려는 야심찬 전략을 표명했습니다.
이러한 목표 시장은 상당한 성장 기회를 제공합니다. AI PC 시장은 2024년에 4,800만 대 출하가 예상되며, 2025년까지 1억 대, 2028년까지 2억 5백만 대를 넘어설 것으로 전망됩니다. 차량용 반도체 시장은 2024-2030년 동안 10%의 연평균 성장률로 반도체 부문 중 가장 빠르게 성장할 것으로 예측되며, 차량당 반도체 가치도 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
그러나 이러한 신규 시장에 성공적으로 진입하는 것은 상당한 실행 위험을 수반합니다. 이는 전문 R&D에 대한 상당하고 지속적인 투자, 새로운 판매 채널 구축, 목표 마케팅 노력을 필요로 합니다. 더욱이, 이러한 시장에는 이미 기존 경쟁자들이 존재합니다(예: 터치패드용 AI 솔루션을 개발하는 이미지스 ; 차량용 반도체 분야의 수많은 플레이어).
AI PC, 자동차, 스마트 가전과 같은 고성장 부문으로의 전략적 확장은 장기적인 관점에서 건전한 비전이며, 주요 산업 트렌드와 일치합니다. 그러나 당사의 최근 재무 변동성과 더욱 중요하게는 현재 진행 중인 심각한 경영권 분쟁은 상당한 실행 위험을 초래합니다. 이러한 내부 문제는 회사의 재정 및 인적 자원에 부담을 주고, 경영진의 중요한 관심을 전략적 이니셔티브에서 멀어지게 하며, 필요한 파트너십 형성을 방해할 수 있습니다. 새롭고 경쟁이 치열한 시장에 성공적으로 진입하려면 통일된 전략적 방향, 지속적인 투자, 집중된 리더십이 필요하며, 이 모든 것은 중대한 내부 갈등 상황에서는 달성하기 어렵습니다. 따라서 다각화 전략은 장기적으로 긍정적인 지표이지만, 투자자들은 이러한 신규 부문에서의 실제 진행 상황과 재무적 기여를 면밀히 모니터링해야 합니다. 회사가 중대한 내부 지배구조 문제 속에서 자원을 효과적으로 할당하고 전략적 집중을 유지하는 능력은 성공의 핵심 결정 요인이 될 것입니다.

5.3. 제품별 한계 (예: 웨어러블 배터리 수명)

웨어러블 기술 시장은 당사가 선도적인 위치를 차지하고 있는 중요한 성장 분야이지만, 지속적이고 중요한 산업 전반의 제약인 제한된 배터리 수명에 직면해 있습니다. 이는 웨어러블 기기의 광범위한 채택과 사용자 만족을 위한 근본적인 과제입니다.
당사는 이러한 문제를 부품 수준에서 어느 정도 해결하기 위해 초저전력 터치 IC를 설계하고 제공하지만 , 전반적인 배터리 수명 문제는 전체 웨어러블 생태계의 시스템적 과제입니다. 이러한 제약이 웨어러블 기기의 전체 시장 성장을 저해하거나 소비자 채택률을 둔화시킨다면, 개별 전력 효율성과 관계없이 당사 부품에 대한 수요에 간접적으로, 그러나 심각하게 영향을 미칠 수 있습니다.


6. 지배구조 및 법적 위험

6.1. 진행 중인 경영권 분쟁 및 주주 불안정성

2024년 8월 29일, HALO MICROELECTRONICS INTERNATIONAL CORPORATION이 당사의 최대주주가 되면서 30.93%의 지분을 공식적으로 인수하는 중요한 변화가 발생했습니다. 이 인수의 명시된 목적은 "사업 다각화 및 신성장 동력 확보"였습니다. 동시에, HALO MICROELECTRONICS의 권석만 대표가 새로운 대표이사로 선임되었습니다.
그러나 불과 몇 달 후인 2025년 4월 11일, HALO MICROELECTRONICS는 수원지방법원에 당사를 상대로 임시주주총회 소집 허가 소송을 제기했습니다. 이 임시주총의 제안 의안에는 임시 의장 선임, 이사 해임 및 선임, 정관 변경과 같은 매우 논쟁적인 내용이 포함되어 있었습니다.
이러한 법적 조치는 전면적인 "경영권 분쟁 소송"으로 확대되었고, "장부 열람 가처분" 신청도 포함되었습니다. 이러한 공개적인 분쟁은 이미 당사 주가에 상당한 변동성을 초래하며  시장의 불확실성을 반영하고 있습니다.
HALO의 당사 최대 지분 인수의 초기 목적은 "사업 다각화 및 신성장 동력 확보"였습니다. 이는 일반적으로 상호 성장을 목표로 하는 협력적이고 시너지 효과를 내는 파트너십을 의미합니다. 그러나 HALO가 최대주주이고 그 대표가 이미 CEO로 선임되었음에도 불구하고, 불과 몇 달 만에 경영진 교체와 정관 변경을 위한 임시주총을 강제하기 위해 소송을 제기한 것은 극명한 모순을 보여줍니다. 회사 기존 지배구조에 대한 이러한 직접적인 법적 도전은 협력적인 관계라기보다는 적대적이거나 적어도 매우 논쟁적인 관계를 강력히 시사합니다. 추가적인 "장부 열람 가처분" 신청은 깊은 불신과 잠재적인 불규칙성을 밝히거나 분쟁에서 우위를 점하려는 움직임을 더욱 나타냅니다. 이러한 일련의 사건들은 단순한 전략적 차이를 넘어 최고 경영진 수준에서의 근본적인 불일치를 지적합니다.
이러한 진행 중인 공개 분쟁은 당사에 엄청난 불확실성을 야기합니다. 이는 경영진의 핵심 사업 운영 및 전략 실행(특히 중요한 다각화 계획)으로부터 주의를 심각하게 분산시킵니다. 또한 내부 불안정성을 경계하는 잠재적 사업 파트너, 고객 및 신규 투자자들을 크게 위축시킬 수 있습니다. 궁극적으로, 이는 회사의 전반적인 안정성, 운영 효율성 및 장기적인 전망을 훼손할 수 있는 깊은 내부 갈등을 시사하며, 이는 명확한 해결이 이루어질 때까지 지속될 것입니다. 명시된 "사업 다각화" 목적은 이러한 맥락에서 통제권을 위한 더 공격적인 의도를 가리는 대외적인 명분일 수 있습니다.

6.2. 최근 최대주주 변경의 영향

최대주주가 HALO MICROELECTRONICS로 변경되면서  권석만 대표이사의 선임을 포함한 주요 경영진 변경이 자연스럽게 이루어졌습니다.
새로운 경영진은 R&D 투자 확대, 글로벌 인재 영입, 국내외 시장 점유율 확장, 고객 중심 경영 등 미래 지향적인 비전을 공개적으로 표명했습니다. 그러나 심각한 법적 분쟁이 즉각적으로 발생했다는 점은 이러한 목표에 그림자를 드리우고 새로운 리더십의 안정성과 단합에 대한 의문을 제기합니다.

6.3. 실패한 M&A 거래 이력

HALO의 성공적인 인수 이전에 당사는 주요 소유권 변경과 관련하여 어려움을 겪은 이력이 있습니다. 이전 최대주주였던 서울전자통신은 당사의 경영권을 여러 차례 매각하려 시도했습니다.
특히, 두 차례의 경영권 매각 시도가 무산되었고, 이로 인해 총 120억 원에 달하는 상당한 계약금이 몰취되었습니다. 이러한 불안정한 소유권과 실패한 거래가 반복되는 패턴은 회사의 장기적인 통제 및 전략적 방향과 관련된 더 깊은 시스템적 문제를 나타냅니다.
HALO의 인수에 앞서 두 차례의 경영권 매각 실패와 그로 인한 상당한 계약금 몰취는 명확하고 우려스러운 패턴을 형성합니다. 이는 고립된 사건이 아니라, 당사가 안정적이고 장기적인 소유권 구조를 확보하고 유지하는 데 만성적인 어려움을 겪고 있음을 시사합니다. 이러한 장기간의 소유권 불안정은 장기 전략 계획, 직원 사기, 그리고 회사의 신뢰성에 대한 외부 인식에 해로운 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 HALO와의 현재 진행 중인 공개 분쟁은 독특한 사건이 아니라, 소유권 변동이라는 근본적인 패턴의 연속으로 볼 수 있습니다.
이러한 역사적 맥락은 현재 경영권 분쟁의 심각성을 크게 증폭시킵니다. 이는 당사가 안정적인 소유권을 찾고 유지하는 데 어려움을 겪어왔음을 나타내며, 이는 투자자 신뢰를 심각하게 훼손하고 운영 일관성을 방해할 수 있습니다. 잠재적 투자자들에게 이러한 이력은 회사의 운영 성과와 관계없이 미래 지배구조 관련 혼란의 내재적 위험이 더 높다는 신호입니다.



7. 완화 요인 및 성장 기회

7.1. 고성장 부문으로의 전략적 다각화

당사는 전통적인 모바일 및 웨어러블 터치 IC 시장을 넘어 사업을 확장하여 전략적 전환을 적극적으로 추진하고 있습니다. 회사는 노트북 및 태블릿 터치패드 모듈, 빠르게 부상하는 AI PC 시장, 스마트 가전제품, 빠르게 진화하는 차량용 반도체 산업과 같은 고성장 부문을 목표로 하고 있습니다.
이러한 새로운 목표 시장은 향후 몇 년간 상당한 성장이 예상됩니다.
● AI PC 시장은 2024년에 4,800만 대 출하가 예상되며, 2025년까지 1억 대, 2028년까지 2억 5백만 대를 넘어설 것으로 전망되어  엄청난 시장 규모를 시사합니다.
● 차량용 반도체 시장은 2024-2030년 동안 10%의 연평균 성장률(CAGR)로 반도체 산업 내에서 가장 빠르게 성장하는 부문이 될 것으로 예측됩니다. 차량당 반도체 가치 또한 2023년 800달러에서 2030년 1,350달러로 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
● 전체 반도체 시장은 2024년 6,420억 달러에서 2029년까지 1조 달러로 성장할 것으로 전망됩니다.
이러한 선제적인 다각화 전략은 변동성이 큰 스마트폰 시장에 대한 당사의 과거 의존도를 줄이고(2025년 1분기 실적 감소에서 입증된 바와 같이), 광범위한 기술 메가트렌드에 부합하는 새롭고 잠재력이 높은 수익원을 개척하는 데 중요한 단계입니다.
당사의 다각화 전략은 기존 시장 위험을 완화하기 위한 단순한 대응 조치가 아닙니다. 이는 반도체 산업의 주요 장기 성장 동력을 활용하기 위한 선제적이고 잘 정렬된 움직임을 나타냅니다. AI PC, 자동차, 스마트 가전과 같은 목표 시장은 전체 반도체 부문의 핵심 성장 동력으로 명확하게 식별됩니다. 이러한 전략적 선견지명은 회사가 성공적으로 실행될 경우 미래 매출 확장을 위한 강력한 기반을 제공하며, 잠재적으로 회사의 매출 프로필을 변화시킬 수 있습니다. 이러한 전략적 정렬은 당사에 상당한 긍정적 요소입니다. 이는 경영진이 미래 시장 역학을 이해하고 있으며, 장기적인 관련성과 성장을 위해 회사를 포지셔닝하려는 의지를 보여줍니다.

7.2. 독점 기술 및 특허 포트폴리오

당사는 138개의 국내외 특허를 보유하며  강력한 지적 재산 기반을 갖추고 있습니다. 이러한 광범위한 특허 포트폴리오는 핵심 기술을 보호하고 경쟁사 진입에 대한 장벽을 제공합니다.
회사의 터치 컨트롤러 IC는 우수한 노이즈 감소, 초저전력 소비, 최첨단 플렉서블 디스플레이 기술과의 호환성 등 고급 기술 역량으로 인정받고 있습니다. 이러한 기능은 경쟁 시장에서 중요한 차별화 요소입니다. 당사는 또한 웨어러블 애플리케이션용으로 특별히 설계된 "진동 터치 컨트롤러 IC"(ZTM630)와 같은  전문 역량을 보여주며, 틈새 시장에서 고성능 솔루션을 개발하는 능력을 입증합니다.
회사의 꾸준하고 상당한 R&D 투자(과거 평균 매출액의 12% ; 2024년 58억 원)는 지속적인 기술 경쟁력과 혁신 능력을 뒷받침합니다.

7.3. 새로운 경영진의 비전 및 글로벌 확장 계획

24년 8월 새로 취임한 권석만 신임 대표이사는 당사에 대한 명확하고 야심찬 비전을 제시했습니다. 이 비전에는 공격적인 R&D 투자, 글로벌 인재 영입, 국내외 시장 점유율 확대, 그리고 새로운 성장 산업으로의 선제적 진출이 포함됩니다.
HALO MICROELECTRONICS가 당사 지분을 인수한 명시된 목적은 "사업 다각화 및 신성장 동력 확보"였습니다. 이는 당사의 성장 목표와 전략적 일치를 시사합니다. HALO 자체는 아날로그 및 전력 관리 IC를 전문으로 하는 글로벌 팹리스 회사로, 시너지 효과를 낼 잠재력이 있음을 나타냅니다.
당사는 이미 삼성, 샤오미, BBK와 같은 주요 국제 고객에게 제품을 공급하며  기본적인 글로벌 입지를 확보하고 있습니다. 이러한 기존 네트워크는 추가적인 국제 확장 및 시장 침투를 가속화하기 위한 견고한 플랫폼을 제공합니다.
 당사의 제품 포트폴리오에는 AF 드라이버 IC, 햅틱 IC, 핀테크 MST IC, AMOLED DC-DC IC 등이 포함되며, 이들 중 다수는 아날로그 및 전력 관리 범주에 속하거나 밀접하게 관련되어 있습니다. HALO의 "사업 다각화 및 신성장 동력 확보"라는 인수 목적과 HALO 대표가 당사 CEO로 선임된 점은 잠재적인 시너지 효과를 기반으로 한 강력한 전략적 인수를 시사합니다. 이는 결합된 R&D 역량 활용, 공유된 파운드리 관계를 통한 공급망 최적화, 확장된 고객 네트워크를 통한 교차 판매, 그리고 새로운 지리적 시장 공동 진출을 포함할 수 있습니다. 현재 매우 우려스러운 경영권 분쟁에도 불구하고, HALO의 인수에 대한 근본적인 전략적 근거는 당사의 성장을 크게 가속화하고, 제품 제공을 확대하며, 글로벌 시장 도달 범위를 확장할 수 있는 잠재적으로 강력한 조합을 지적합니다. 내부 갈등이 해결된다면, 이러한 시너지는 당사의 장기적인 성공을 위한 강력한 촉매제가 될 수 있습니다.


8. 투자 고려 사항 및 권고

8.1. 위험-수익 평가

잠재적 투자자들은 당사에 투자하기 전에 다음과 같은 기회와 위험을 종합적으로 고려해야 합니다.

기회 (잠재적 상승 요인):
● 틈새 시장 리더십: 당사는 고성장 웨어러블 기술 시장 내에서 스마트워치 터치 IC 분야에서 강력하고 확고한 리더십 위치를 차지하고 있습니다.
● 전략적 다각화: 회사의 AI PC, 자동차, 스마트 가전과 같은 고성장 미래 지향적 시장으로의 선제적 확장은 주요 산업 트렌드와 일치하며 상당한 장기 매출 잠재력을 제공합니다.
● 견고한 R&D 및 지적 재산: R&D에 대한 꾸준한 투자와 상당한 특허 포트폴리오는 지속적인 혁신과 경쟁 우위를 위한 강력한 기반을 제공합니다.
● 새로운 주주와의 시너지: 현재의 문제에도 불구하고, 상호 보완적인 팹리스 회사인 HALO MICROELECTRONICS INTERNATIONAL CORPORATION과의 전략적 적합성은 기술, 생산 및 시장 접근성 측면에서 상당한 시너지 효과를 제공할 잠재력이 있습니다.

위험 (잠재적 하락 요인):
● 심각한 재무 변동성: 2024년 흑자 전환에서 2025년 1분기 적자로의 급격한 역전은 외부 시장 수요에 크게 영향을 받는 재무 성과의 지속적인 불안정성을 강조합니다.
● 높은 시장 의존성: 당사는 모바일 및 웨어러블 기기 시장의 주기적 특성 및 혁신 속도에 크게 의존하며, 경기 둔화나 소비자 행동 변화에 취약합니다.
● 치열한 경쟁 압력: 회사는 글로벌 반도체 거대 기업부터 고도로 전문화되고 공격적인 현지 기업에 이르기까지 모든 제품 라인에서 치열한 경쟁에 직면해 있으며 , 이는 시장 점유율과 가격 결정력에 도전이 됩니다.
● 심각한 지배구조 불안정성: 최대주주와의 현재 진행 중인 공개 경영권 분쟁은 심각한 우려 사항이며, 깊은 불확실성을 야기하고 경영진의 주의를 분산시키며 전략 실행을 방해할 수 있습니다.
● 소유권 불안정 이력: HALO 인수 이전에 실패한 소유권 변경 패턴은 안정적이고 장기적인 통제권을 확립하는 데 반복적인 어려움을 나타내며, 이는 투자자 신뢰를 약화시킬 수 있습니다.
● 다각화의 실행 위험: 전략적으로 중요하지만, 야심찬 다각화 계획은 특히 중대한 내부 갈등과 재정적 압력 속에서 추진될 때 내재된 실행 위험을 수반합니다.

8.2. 미래 성과를 위한 주요 모니터링 포인트

● 경영권 분쟁 해결: 이는 가장 중요한 단일 요소입니다. 투자자들은 HALO MICROELECTRONICS가 제기한 소송의 결과 후속 지배구조 변화를 면밀히 모니터링해야 합니다. 신속하고 명확하며 우호적인 해결은 안정성을 회복하고 회사가 핵심 사업 및 성장 전략에 집중할 수 있도록 하는 데 가장 중요합니다.
● 지속적인 재무 성과: 2025년 1분기 실적 부진이 일시적인 현상인지 또는 더 깊은 추세를 나타내는지 판단하기 위해 후속 분기별 재무 실적(2025년 2분기 이후)을 추적해야 합니다. 지속적인 수익성, 꾸준한 매출 성장, 특히 다각화된 부문에서의 마진 개선 여부를 확인해야 합니다.
● 신규 시장 부문에서의 가시적인 진전: AI PC, 자동차, 가전 분야로의 당사 다각화 노력의 구체적인 결과를 평가해야 합니다. 주요 지표에는 새로운 설계 수주 확보, 이러한 신규 영역에서의 실제 매출 기여, 측정 가능한 시장 점유율 증가 등이 포함됩니다.
● 경쟁 역학: 웨어러블 분야에서 당사가 선도적인 시장 지위를 어떻게 유지하고 있는지, 그리고 진입하는 새롭고 경쟁이 치열한 시장에서 얼마나 효과적으로 경쟁하고 차별화하는지를 지속적으로 평가해야 합니다.
● R&D의 효과성: 지속적인 R&D 투자가 단순히 산업 표준을 따라가는 것을 넘어, 진정한 차별화와 시장 수용을 제공하는 상업적으로 성공적인 신제품이나 중요한 개선으로 이어지는지 모니터링해야 합니다.
당사는 재무 변동성, 시장 의존성, 치열한 경쟁, 운영 실행 과제 등 다양한 위험에 직면해 있습니다. 그러나 현재 진행 중인 경영권 분쟁 은 다른 모든 위험을 악화시키고 잠재적으로 마비시킬 수 있는 가장 중요한 위협으로 부상합니다. 이 갈등은 회사의 자원과 경영진의 주의를 분산시켜 전략적 이니셔티브를 지연시키거나 방해할 수 있습니다. 또한, 이는 투자자 신뢰를 약화시키고 잠재적인 파트너십을 위축시켜 회사의 성장 잠재력을 저해할 수 있습니다. 따라서 지배구조 문제는 단지 하나의 위험 요소가 아니라, 당사의 전반적인 안정성, 운영 효율성 및 장기적인 전망을 위협하는 포괄적인 요인입니다. 이 분쟁의 해결은 회사가 잠재력을 최대한 발휘하고 다른 위험을 효과적으로 관리할 수 있도록 하는 데 가장 중요합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

해당사항 없습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부  발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(주)지니틱스는 대신밸런스제5호기업인수목적 주식회사가 2019년 7월 16일 합병등기가 완료되어 상호 변경된 법인입니다.

2019년 6월 13일 합병임시주주총회에서 대신밸런스제5호기업인수목적 주식회사가 소멸법인인 (주)지니틱스와 합병 승인하였고, 합병비율에 의한 합병신주를 2019년 7월 26일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 대신밸런스제5호기업인수목적 주식회사는 기업인수가 목적인 명목회사이며, 합병 후 존속하는 사업은 소멸법인인 (주)지니틱스가 영위하는 사업이므로, 실질적으로는 소멸법인인 (주)지니틱스가 존속법인인 대신밸런스제5호기업인수목적 주식회사를 흡수하는 역합병의 결과가 됩니다.

본 보고서는 경제적 실질에 따라 (주)지니틱스가 실질적 합병회사가 됨으로써 (주)지니틱스의 기준으로 작성 하였음을 알려드립니다.

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 지니틱스"이며, 약식으로 표기할 경우에는 "(주)지니틱스" 입니다.  영문으로는 "Zinitix Co., Ltd.(약호 Zinitix)"라 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 2000년 05월 02일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 본사주소: 경기도 용인시 기흥구 흥덕1로 13 (흥덕IT밸리), 19층
- 전화번호: (031) 8065-6000
- 홈페이지 주소: www.zinitix.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용

당사는 시스템 반도체 설계를 전문적으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업입니다.
시스템 반도체의 여러 분야 중에서 가장 기본이 되며 대부분의 IT/전자기기들에 탑재 되고있는 터치 컨트롤러 IC가 당사의 핵심제품이며, Auto Focus & OIS Driver IC ('AF Driver IC'), Haptic IC, Fintech MST IC, AMOLED DC-DC IC 등 다양한 시스템반도체 Line-Up을 당사의 고유 기술로 구축하고 있습니다.
주요 고객사는 모바일폰, 웨어러블기기, 태블릿, 노트북 등의 IT/전자제품 제조사와 가정용 냉장고, 전자레인지, 세탁기, 에어컨 등의 가전제품 제조사가  있습니다.
(상세한 내용은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.)

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 장호철 사내이사는 2025년 3월 26일 정기주주총회에서 사내이사로 신규 선임되었습니다. 이에 따라 맡고있던 기타비상무이사직은 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동

(기준일: 2025년 03월 31일)

주1) 최대주주의 변동은 법률적 합병회사인 대신밸런스제5호기업인수목적 주식회사기준으로 작성하였습니다. 대신밸런스제5호기업인수목적 주식회사는 주식회사 지니틱스 기명식 보통주식 1주에 대하여 대신밸런스제5호기업인수목적 주식회사의 기명식 보통주식(액면가: 100원) 2.5849573주를 2019년 07월 16일에 교부하였습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(주)지니틱스는 시스템 반도체 설계기술을 전문적으로 수행하는 팹리스(Fabless, 시스템반도체를 설계/개발하여 파운드리(Foundry)회사에 위탁 생산하는 반도체 개발 전문사업형태) 기업으로 휴대폰, 태블릿, 노트북 등 전자기기와 가정용 냉장고, 밥솥, 인덕터, 전자레인지 등 가전기기에 들어가는 시스템 반도체를 회로설계, 개발 및 일괄 외주 생산 상용화하여 고객사에 판매하는 시스템 반도체 회사입니다. 특히 당사는 현대 시대에서 가장 중요한 전자기기들이 대부분 탑재되고 있는 시스템 반도체의 여러 분야 중에서 가장 기본이 되며 핵심인 터치 컨트롤러 IC, Auto Focus & OIS Driver IC (AF Driver IC), Haptic IC, Fintech MST IC, AMOLED DC-DC IC 등 다양한 반도체 Line-Up 제품군을 당사의 고유 기술로 개발하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
 1) 주요 제품 소개

제품군/ 품목	제 품 설 명
Touch IC (스마트폰)	ZT**** ZTY***	손가락 터치로 커패시턴스의 양이 변하게 되고, 이 변화된 커패시턴스 양이 터치컨트롤러 IC에서 전류 혹은 전압형태로 변환되며 변화량에 의해 각 접촉 부문을 감지 및 인식하여 화면터치 동작을 제어하는 기능을 수행하는 터치 컨트롤러IC
	(츨처: SAMSUNG)
Touch IC (웨어러블)	ZTW*** ZTM***	웨어러블 기기 화면 터치 동작을 제어하는  기능을 수행하는 터치 컨트롤러 IC
	웨어러블기기 와 ZTM*** (터치+햅틱) 기본 원리
AF Driver IC (OIS)	ZC****	카메라에서 피사체의 거리를 판별하고 렌즈를 자동으로 구동하여 이미지 초점을 맞춰주는 구동 IC
	(출처: SAMSUNG)
MST IC	ZF****	기존의 마그네틱 카드 리더기를 이용해서 결제하는 방식으로 휴대폰에 IC를 내재화하여 결제기능을 수행하는, 기존 마그네틱 카드 대신에 마그네틱 정보를 내장한 스마트폰에 카드단말기를 갖다 대면 카드를 긁은 것처럼 카드정보가 단말기에 전달되어 무선 결제가 이루어지는 마그네틱 보안전송기술을 적용한 무선 모바일 결제 시스템 IC
	(출처: SAMSUNG)
Haptic IC	ZTM*** ZM***	그리스어로 만지다(Touch)라는 뜻을 가진 "Haptesthai" 에서 유래되었으며, 피부가 물체 표면에 닿았을 때 느끼는 촉감을 응용하여 진동이나 힘 충격 등의 자극을 통해 촉각과 운동감을 느끼게 하는 Driver IC
	(출처:Cirrus Logic)
DC-DC IC	SOEW***	테블릿, 스마트폰, 웨어러블기기에 사용하고 유기발광 다이오드 디스플레이와 디스플레이를 제어하는Driver IC 각각에 적합한 동작 전압을 생성하여 공급하고 있으며 직류전압을 직류전압로 승압 또는 감압 변환하는 전원IC
	DC-DC IC

2) 매출 현황

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

주요 제품의 가격 변동 추이는 공급업체간의 경쟁 및 신제품 출시에 따라 전체적으로 인하되고 있습니다. 자세한 제품별 가격추이는 (주)지니틱스의 대외비 정보로써 별도 기재는 하지 않았습니다. 제품군에 속하는 각각의 제품별로 연도별로 공급하는 주요 제품이 다르기 때문에 연도별로 증감의 차이는 있습니다. 다만 연도별로 스마트기기의 대형화 및 성능 향상에 따라 적용되는 제품의 사양이 높아지기 때문에 가격이 높은 제품의 공급이 늘어나고 있는 추세입니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

3. 원재료 및 생산설비

가. 생산능력 및 생산실적
당사는 생산설비가 없는 팹리스(Fabless) 업체로 시스템 반도체의 기획 및 설계를 제외한 모든 생산 공정을 반도체 생산 전문업체인 파운드리(Foundry) 업체에 100% 위탁하여 외주생산하고 있습니다. 따라서 제품생산을 위한 별도의 생산 및 설비 시설을 갖추고 있지 않으므로 생산 및 설비에 관한 내용을 기재하지 않습니다.

나. 생산공정도

당사에서 생산 전문업체인 파운드리(Foundry)업체에 반도체의 설계 내역을 발주하면 제품 생산이 진행됩니다. 각 생산 단계별 생산 공정에 소요되는 시간이 많은 순서는 Fabrication, Assembly, Wafer test 및 Final Test, Packing 순입니다.

*Die : wafer 위의 사각형 공간. 회로 pattern 형성의 장소. edge 부위의 완전하지 못한 die들은 edge die라고 하며 불량으로 처리된다.

다. 매입현황

라. 취급 항목별 매입현황

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매조직

지니틱스 판매조직

당사는 적극적인 전략 수립과 고객 대응력 강화를 위해 제품군(시장)별로 인력을 구성하여 영업부를 운영 중입니다. 국내시장뿐만 아닌 글로벌 시장의 개척 및 확대를 위한 중국 사업부를 별도로 운영하고 있습니다.

다. 판매경로와 방법

당사의 국내 Touch Controller IC 및 솔루션은 최종 고객인 Set제조사에 전체 모듈형태로 납품하거나, 최종 고객인 Set제조사의 1차 공급업체에 공급하는 형태로 나뉠 수 있습니다. 한편 해외고객을 대상으로 고객사를 확보한 경우 판매 대행사(Agent)를 통한 판매 경로를 운영합니다.

라. 판매전략
당사는 스마트폰 및 휴대용 기기(테블릿, 웨어러블 기기, 노트북 등)에 적용되는 아이템들에 집중하여 제품 개발 및 고객 발굴을 추진하고 있습니다. 이를 위해 각 제품 분야별로 글로벌 리딩 업체들에 대한 영업 활동을 집중하고 있습니다.

당사의 판매 전략은 기술 선도 제품 개발, 시장 밀착영업 및 기술지원, 중화권 시장 집중 영업으로 크게 3가지입니다. 전방 산업의 기술 트렌드를 빠르게 반영하여 기술 선도 제품을 개발하고, 고객 밀착 관리와 기술 지원을 통해 매출을 확대 하는 것을 기본으로 하고 있습니다. 또한 중화권 시장에 집중하여 업체 발굴에 힘쓰고 있으며, 가전제품 및 IoT 분야 등으로 제품의 적용이 가능한 시장을 발굴하여 개발을 진행하고 있습니다. 각 제품군별 판매 전략은 다음과 같습니다.

(1) Touch Controller IC

Touch Controller IC는 스마트기기 제조사의 진행 방향에 맞는 사양을 사전에 파악하여 해당 제품을 준비하는 것이 가장 중요한 전략이기에 당사의 영업 전략에 부합하는 완성품 제조사를 선정하는 것이 가장 중요한 판매 전략입니다. 당사는 국내, 외 다수의 스마트기기 제조사에 협력사로 등록되어 있으며 이를 통해 향후 필요한 제품에 대한 기획을 보다 빠르게 진행할 수 있는 장점이 있습니다.  

또한, 모듈을 제조하는 하위 업체에도 등록되어 상호 협업을 통해 스마트기기 제조사에게 제안도 진행하고 있습니다. 당사는 고객사 대응을 위해 국내 최대 고객사와 인접한 거리에 위치하여 즉각적인 고객 지원을 하고 있으며 이를 바탕으로 긴밀한 유대관계를 유지하고 있습니다. 주요 대형 고객사 이외의 고객사 대응은 다양한 비즈니스를 위해서 대리점을 이용하고 있으며, 당사의 대리점은 직접 어플리케이션에 적용하여 개발할 수 있는 개발자를 보유하고 있습니다.  

또한 당사는 해외 시장 진출을 위해 심천에 사무소를 설치하고, 상해 및 대만 등에서 대리점을 이용하고 있으며, 현지인을 채용하여 현지 고객사와 원활한 의사소통 및 현지수요에 즉각적으로 대응하여 고객사의 신뢰를 얻고 있습니다.

(2) AF Driver IC

Mobile 카메라용 AF 부품군으로 OL-AF, CL-AF, OIS 등 저가형 제품부터 고가형 제품까지 Full 라인업을 갖춰 고객사 대응 준비가 완료된 상황입니다. OL-AF의 경우 중저가 모바일 기기에 적용 중이며 메모리 내장형과 단독형 두 가지 제품군을 개발 완료 및 양산 공급 중이며 국내 시장에는 메모리가 내장되어 있는 제품으로 고객 대응을 하고 있습니다. 한편 중국 및 해외 시장에는 Driver IC 단독형과 여러 가지 형태의 메모리를 사용하는 방향으로 개발하고 있습니다. OL-AF Driver IC는 특히 가격 경쟁이 치열하며 다양한 중국 현지 업체와 경쟁 중에 있습니다.  

국내 CL-AF 시장의 가장 큰 고객사중 하나인 삼성전자의 경우 일본계 제품을 주로 사용하고 있지만, 당사는 경쟁사와 비교했을시 제품의 기술적 성능이 동일하고, 양산 및 개발 대응력, 가격 경쟁력이 우수하다는 전략을 가지고 지속적으로 고객 프로모션을 진행하고 있습니다.  

중국 CL-AF 시장은 Oppo / Vivo, Xiaomi 등의 프리미엄 스마트폰 카메라에 CL-AF가 적용 중에 있으며 TDK, 비루 등 중국 고객사가 선호하는 액추에이터 업체와 MOU를 체결하고 상호 협력하여 개발을 진행중에 있습니다. 또한 국내 주요 액츄에이터 업체와도 중국 스마트폰 시장 공략을 위한 협업을 진행중에 있습니다.

한편 OIS는 경쟁사인 AKM사, Renesas사, Rohm사 등과 동등 이상의 성능을 목표로 개발중에 있으며 고객사 요구에 대응하여 순차적으로 사업화를 추진할 계획입니다.

(3) MST 제품

국내 삼성전자 스마트폰 제품의 경우 국내 출시 모델과 일부 해외 판매 모델에 MST IC가 적용되고 있습니다.

(4) Haptic 제품

현재 주요 고객사의 제품중 스마트폰, VR기기, 테블릿 등 햅틱기능이 들어간 모델에는 대부분 당사의 IC가 적용되고 있으며, 향후에도 지속적으로 적용될 예정입니다. 국내 주요고객사의 제품개발 방향성과 최신 트렌드에 따라 가전제품, 노트북 등에서도 Haptic기능에 대한 수요가 확대될 것으로 판단하고 모터 생산 업체 등과 협업하여 시장 다변화를 준비하고 있습니다.

(5) DC-DC Power IC

DC-DC는 OLED PMIC 제품으로 스마트 워치 및 웨어러블 제품에 적용하여 양산중에 있으며, 디스플레이 업체에서도 관련인증을 획득하여, 다수의 웨어러블기기 제조사에게 공급이 확대되고 있는 중입니다. Oppo / Vivo,  Xiaomi 등 중국 제조사로 공급 확대가 지속적으로 진행되고 있으며, 국내외 웨어러블 기기에 적용을 위한 디스플레이 업체와도 지속적으로 협업이 진행되고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 외환위험
당사는 제품 수출등과 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용 차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율 위험

이자율 위험은 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 1% 이자율 변동 시 변동금리부 차입금에 대한 금융손익 변동으로 인하여 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

다. 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 소매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하고 있습니다.

보고기간말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 장부금액과 동일합니다.

라. 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.
 
당사의 보고기간말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다. 아래 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

① 당분기

② 전기

(*1) 추정이자비용이 포함되어 있습니다.

마. 자본위험

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 이용하고 있습니다.

보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

바. 파생거래

당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 연구개발 조직
(1) 연구개발 조직

연구개발조직도

당사는 별도의 연구개발조직을 운영하고 있으며 기술연구소를 중심으로 제품별 개발실(TCD/Touch Chip Development, SDD/Smart Driver Development) 를 운용하여 연구활동에 매진하고 있습니다.

다. 연구개발 비용

당사는 국책사업에 선정되는 등 정부보조금을 통한 개발 활동뿐만 아니라 매년 총 매출액 대비 약 12% 이상의 자체 출연으로 인한 개발활동을 지속하고 있습니다. 당사의 최근 3개년도의 개발비 및 경상연구개발비용은 다음과 같습니다.

라. 연구 개발 실적
당사는 고객과 제품의 신규개발 단계부터 철저한 협업을 바탕으로 기술을 연구하고 개발하고 있으며 기술의 완성 단계에서는 외부생산업체인 파운드리업체 및 테스트 업체와도 제품 양산시의 문제점 등을 즉각적으로 수용하여 상용화시키는데 노력하고있습니다.

또한 당사는 연구개발비를 적극적으로 투자하는 만큼, 연구대상을 목적에 맞게 적합하게 선정하고 물적, 인적 자원을 최대한 효율적으로 투입하여 핵심기술을 확보하고 매출발생시까지 조직의 최우선 순위로서 모든 노력을 집중하고 있습니다. 당사의 사업연도별 주요 연구내용 및 상용화 실적은 다음과 같습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 등
당사가 보유중인 지적재산권은 이번 보고서 말 기준으로 총 156개로서 현황은 아래와 같습니다. (출원 7개, 등록 149개)
하기 건수는 신규 출원/취득, 존속기간 만료 및 포기 등으로 인하여 수시로 변동할 수 있습니다.

① 당분기                                    [기준일 : 2025.3.31]

(1) 국외 지적재산권 등록 세부내역

(2) 국내 지적재산권 등록 세부 내역

나. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성
당사는 시스템 반도체 설계와 완성된 제품 판매만을 전문으로 하는 팹리스(Fabless) 기업으로, 인텔, 삼성전자 반도체사업부문, SK하이닉스와 같은 종합반도체기업(IDM)과 달리 반도체 제조공장 및 설비를 갖추고 있지 않습니다. 이러한 팹리스(Fabless) 업체의 생산방식은 수조원에 달하는 설비 투자 등이 필요한 반도체 생산 공장을 소유하지 않기 때문에 생산 설비의 구매, 설치, 유지보수 등의 설비 투자비용 및 위험성이 없어, 당사와 같은 기술력이 우수한 중소설계 기업이 채택하기 적합한 생산 방식입니다. 또한, 외주협력업체에 대한 철저한 TQRDC(Technology, Quality, Response, Delivery, Cost)관리 및 이원화, 다원화를 통하여 생산 능력(Capacity)을 적절하게 조절 할 수 있어 급변하는 시장상황에 유연하게 대처할 수 있는 장점을 보유 하고 있습니다.

(2) 시장의 규모 및 성장성
당사가 보유중인 제품들은 주로 스마트폰과 스마트워치 같이 디스플레이를 직접 터치하여 사용하는 터치 인터페이스를 가지고 있는 기기에 공급되고 있습니다.
보유중인 전체 제품 라인업은 디스플레이의 터치를 센싱하는 터치IC, 터치 시 진동을 통해 다양한 피드백을 제공해주는 햅틱IC, 효율적이고 안정적인 전원을 공급해주는 DC-DC IC, 카메라의 초점을 자동으로 맞춰주는 AF IC, 오디오 출력을 증폭시켜주는 오디오앰프 IC, 핀테크용 MST IC가 있습니다.
이 중 당사의 주력 제품인 터치IC는 웨어러블 기기부터 스마트폰, 태블릿(~10.1”)까지 적용 가능한 다양한 사이즈별, 디스플레이방식별 Full 라인업을 보유중에 있습니다. 향후 자동차, 가전 및 IoT 기기 등 생활에 밀접한 기기들까지도 터치 입력 방식이 점점 확대되고 있어 터치IC 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

                                      [터치 디스플레이 시자 전망]

[출처 : Global Growth Insights]

시장조사기관의 자료에 따르면 글로벌 터치스크린 디스플레이 시장은 2024년 79.73억 달러 규모로 평가되었으며, 예측 기간(2025~2033) 동안 연평균 성장률(CAGR) 6.6% 이상 성장해 2033년에는 1,417억 달러 규모에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

기술의 발전으로 대부분의 디바이스에서 터치스크린 디스플레이 채용이 증가중에 있고, 더 쉽고 다양한 경험을 요구하는 소비자 니즈가 확대되고 있어 앞으로도 터치 인터페이스 디스플레이 시장은 지속적으로 성장할것으로 예상됩니다. 이 에 따라 다양한 산업분야에서 터치IC의 수요가 점차 확대되고 있습니다.

[ 출처 : 한국디스플레이산업협회 ]

한국 디스플레이산업협회에 따르면 2026년 세계 디스플레이 시장 규모는 1,445억달러로 예상하고 있습니다.  4차 산업혁명 기반의 DX(Digital Transformation) 시대 가속화는 디스플레이 수요 증가로 이어졌고 성능과 디자인에 유리한 OLED가 핵심 기술로 자리매김하게 될 것이라고도 강조하고 있습니다.

스마트폰, IT/가전시장의 성장과 더불어 전기차시대도 개화를 준비하고 있습니다. 자율주행 기술이 보편화 되면 디스플레이를 비롯하여 센싱, 연산, 통신 등 차량용 반도체 수요는 폭발적으로 증가할 것입니다. 기존의 단순한 이동수단에 불과했던 차량이 이제는 밥도 먹고, 잠도 자고, 컨텐츠도 소비하는 한차원 높은 새로운 공간의 개념으로 완전한 패러다임 시프트가 될 것으로 예상됩니다.

[ 출처 : KPMG, 네비거트리서치 ]

KPMG(Klynveld Peat Marwick Goerdeler, 미국의 컨설팅 및 회계 전문 기업)에 따르면 2020년 71억 달러 규모였던 세계 자율주행시장은 2035년 1조1,204억 달러(1,494조원)로 연평균 41% 성장할것으로 전망하였고, 국내시장 역시 2020년 1,509억원 규모에서 2035년 26조1,794억원으로 연평균 40% 성장할 것으로 예측하고 있습니다.  

[ 출처 : 한국은행 ]

한국은행이 공개한 '빅블러(Big Blur) 가속화의 파급효과: 자동차 산업을 중심으로' 보고서에 따르면 자동차 산업은 기존 산업과 정보통신기술(ICT) 간 융합을 바탕으로 여러 산업 간 경계가 사라지는 빅블러 현상이 나타나는 대표적인 영역입니다.

글로벌 시장에서 내연기관 기반의 기존 자동차시장은 2011년에서 2019년 사이 연평균 2% 성장을 보이며 성장 하락세를 보이고 있는데, 반면 기업들의 경쟁적 투자와 기술개발을 바탕으로 2030년까지 전기차는 연평균 31%(2,500만대), 자율주행차 40%(1조1,204억 달러), 우버·리프트 등의 공유차 18%(7,000억 달러), 스마트폰과 연동되는 커넥티드카는 18%(1,985억 달러) 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[ 출처 : Mordor Intelligence 카메라모듈 시장규모 ]

다음은 카메라 모듈 시장 전망입니다. 카메라 모듈은 스마트폰, 자동차, 스마트가전 등의 기기에서 사진과 동영상을 촬영하는 제품으로 영상입력장치로 화상회의, 보안시스템, 실시간 모니터링 등에 널리 사용되고 있습니다. 구성요소는 이미지 센서, IR 컷 필터, 액추에이터(AF/OIS), 렌즈 세트, 렌즈 마운트 등 입니다. 모듈 어셈블리는 이러한 모든 구성 요소를 모듈로 통합합니다.

카메라모듈시장 성장의 주요 요인으로는 스마트폰 카메라 갯수의 증가, 자율 주행 차량의 증가, 보안 시스템(CCTV) 활용의 증가 등을 꼽을수 있습니다.

시장조사기관에 따르면 올해 스마트폰 카메라모듈 생산량은 46억2천만 대에 이를 것으로 지난해와 비교해 3.6% 늘어날 것으로 전망했습니다. 지난해 고물가와 중국의 코로나19 봉쇄 정책 등에 따른 스마트폰 생산량 하락 탓에 스마트폰 카메라모듈 생산량은 44억6천만 대에 머물렀습니다. 하지만 올해 글로벌 경제가 서서히 안정화됨에 따라 스마트폰 생산량이 전년보다 0.9% 늘어날 것으로 예상됐고, 저가 스마트폰에 탑재되는 카메라 렌즈 생산량이 늘고 있다는 점으로 비추어봤을때 카메라모듈 생산은 앞으로 더 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 경쟁요소
당사의 제품은 경기변동에 민감하게 반응하는 제품에 적용됩니다. 스마트폰, 웨어러블기기, 가전제품 등은 경기가 좋지 않으면 소비가 현저히 둔화되는 소비재 제품들입니다.  
스마트폰의 예로 소비자의 지갑을 열 정도의 혁신기능의 추가는 감소하고 있고, 제품의 품질도 예전보다 많이 개선되어 교체주기도 늘어나는 추세여서 자연스럽게 고객사의 요청공급량은 줄어들고 있습니다. 당사는 이런 변동성에 대한 예상, 대책수립 등 을 수년전부터 이미 실행하여 다수의 신제품 개발에 착수하였고, IC Biz에서  Module Biz까지 사업영역을 확장하고 있습니다.

시스템반도체 시장에선 점점 짧은 개발기간과 완벽한 품질, 성능을 요구하고 있습니다. 이런 시장과 소비자의 요구에 부응하기 위해 준비된 제품과 차별화된 기술경쟁력으로 경쟁사가 쉽게 들어오지 못하게 진입장벽을 높이고, 파트너사와의 협업을 통한 사업영역 확장 등 남들이 가지 않는 길을 개척하는것이 바로 지니틱스의 핵심 경쟁력입니다.

(4) 시장점유율
당기 기준 시장 점유율은 외부 기관의 관련 자료가 발표되지 않아 생략합니다.

(5) 회사의 강점

(주)지니틱스는 디지털 설계기술, 아날로그 설계기술, 고출력파워회로 설계기술, AF Driver IC 기술의 일종인 Closed Loop (폐루프) 제어기술, MCU (Micro Controller Unit) 응용 S/W기술 등 여타 팹리스 업체가 일부 보유하는 모든 분야의 기술을 확보하고 있으며, 특히 팹 제조공정기술 및 IC테스트 기술도 확보하고 있어서 모든 분야의 제품을 설계/개발 할 수 있습니다. 또한 1~2가지 제품 솔루션만을 보유한 일반적인 팹리스 업체의 한계성을 뛰어넘어 다양한 제품 포트폴리오를 구성하였습니다. 이에 제품간의 시너지효과의 구현은 물론 끊임없는 연구 개발 매진을 통해 삼성전자, 삼성디스플레이 등 국내 글로벌 제조사뿐만 아니라 Huawei, BBK(OPPO/VIVO), Xiaomi 등 중국의 대형 IT 제조사, Google의 자회사 fitbit에도 당사의 IC가 지속적으로 공급중에 있습니다.

<지니틱스제품라인업>

(주)지니틱스의 주 사업부문인 시스템 반도체 설계는 스마트폰, 태블릿, 웨어러블 기기에서부터 노트북PC, TV, 에어콘, 의류관리기 등 일반 가전제품에 이르기까지 거의 모든 전자 제품 및 기기에 사용되고 있습니다. 특히 스마트폰, 웨어러블 시장은 당사가 영위하고 있는 시스템 반도체 산업 내에서도 가장 큰 비중과 성장성을 가지고 있는 시장으로 분류되고 있는 만큼 주력 제품으로서 두각을 나타내고 있습니다.

지니틱스 적용제품

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

2. 연결재무제표

해당없음

3. 연결재무제표 주석

해당없음

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

(1) 주식회사 지니틱스(이하  "당사" )는 2000년 5월 2일 설립되었으며, 2014년  3월  (주)위더스비젼을 흡수합병하였습니다. 당사는 경기도 용인시 기흥구 흥덕1로 흥덕IT밸리 19층에 본사를 두고 있으며, 반도체집적회로의 개발 및 제조를 주목적사업으로 하고 있습니다.

주식회사 지니틱스(피합병법인)은 대신밸런스제5호기업인수목적(주)(합병법인)과의 합병에 대해 2018년 11월 19일 합병계약을 체결하였으며, 2019년 6월 13일 주주총회를 거쳐, 2019년 7월 16일(합병등기일) 합병을 완료하였습니다.

합병은 대신밸런스제5호기업인수목적(주)가 당사를 흡수합병하는 방법으로 진행되어 대신밸런스제5호기업인수목적(주)가 존속하고 당사는 소멸하게 되나, 실질적으로는 당사가 대신밸런스제5호기업인수목적(주)를 흡수합병하는 형식으로 대신밸런스제5호기업인수목적(주)와  1: 2.5849573 합병비율(당사 주식 1주에 대해 대신밸런스제5호기업인수목적(주) 보통주 2.5849573주 부여)로 합병하여 2019년 7월 26일에 한국거래소 코스닥시장에 당사의 보통주식을 상장하였습니다. 합병 이후 2019년 7월 16일 회사명을 주식회사 지니틱스로 변경하였습니다.

(2) 당분기말 현재 주요 주주의 지분현황은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 당분기 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 ‘중간재무보고’를 적용하여 작성하는 재무제표입니다. 동 중간재무제표에대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다.

동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다.

동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채  판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자

-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다.

동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’  가상자산을 보유하는 경우

, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다.

동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2.2.2 제정·공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정)" 교환가능성 결여

동 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하고 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 미치는 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다.  

동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

분기재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적이고 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험  

당사는 제품 수출등과 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.  외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용 차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험

이자율 위험은 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 1% 이자율 변동 시 변동금리부 차입금에 대한 금융손익 변동으로 인하여 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 소매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하고  있습니다.

보고기간말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 장부금액과 동일합니다.

4.1.3 유동성위험

당사는 미사용 차입금 한도(주석17 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다. 아래 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(*1) 추정이자비용이 포함되어 있습니다.

4.2 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 이용하고 있습니다.

보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

5. 공정가치

(1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(2) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이   나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능
하지 않은 투입변수)(수준 3)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치 서열체계를 구분하여 표시해야할 공정가치로 측정되는 금융상품은 없으며, 또한 당분기와 전기 중 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동도 없습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익 구분은 다음과 같습니다.

7. 현금및현금성자산

현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 신용위험 및 대손충당금
당사는 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 정상채권에 대하여는 실무적 간편법에 따라 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 산출된 기대신용손실액을, 손상채권에 대하여는 개별적으로 산정한 회수가능액과 장부가액과의 차이금액을각각 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

1) 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역

2) 손상된 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역

9. 재고자산
(1) 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실환입은 (234,296)천원이며, 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

10. 기타유동자산
기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

11. 당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

12. 기타비유동금융자산
기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

13. 유형자산 및 사용권자산

(1) 유형자산 및 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 유형자산 및 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(4) 담보로 제공된 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

14. 무형자산

(1) 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(2) 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 연구개발비
당사가 당분기비용으로 인식한 연구개발비 지출액은 1,216,656천원 (전분기: 1,392,562천원)입니다.

(4) 중요한 개발비
당분기말 및 전기말 현재 개발비 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

15. 리스
당사는 차량운반구를 리스하였으며 리스기간은 차량운반구 3년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.
당사는 당기중 신규리스 계약 건에 대해 리스부채를 측정할 때 사용한 증분차입이자율은 8.908% 입니다.

(1) 당분기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 현재  리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(4) 당분기 중 리스로 인한 총 현금유출금액은 43,861천원(전분기 38,927천원)입니다.

16. 매입채무 및 기타채무

매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

17. 차입금 및 약정사항

(1) 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 약정내역은 다음과 같습니다.

(3) 당사는 차입금과 관련해 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.(주석 13참조)

18. 기타유동부채
기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

19. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

(2) 확정급여형 퇴직급여제도
1) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정

2) 구성항목

3) 변동내역

4) 사외적립자산의 공정가치의 구성요소

20. 자본금 및 주식발행초과금

당사가 발행할 주식의 총수, 1주의 금액 및 발행한 주식의 총수는 아래와 같습니다.

21. 기타불입자본

(1) 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 기타불입자본 중 주식선택권과 전환권대가의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 자기주식
당사는 2019년 합병시 합병반대주주들의 주식매수청구권 행사에 따라 9,516주를 19,126천원에 매수하여 자기주식으로 계상하고 있습니다.

22. 판매비와관리비

보고기간종료일 현재 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

23. 금융수익 및 금융비용

금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

24. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

25. 법인세비용

당분기 법인세비용차감전손실이 발생하여 유효세율은 기재하지 않았습니다.

26. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

27. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자는 아래와 같습니다.

① 기중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

② 당분기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ 채무잔액은 없습니다.

(2) 주요 경영진에 대한 보상 내역
당사의 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.