정 정 신 고 (보고)

＊정정사항 확인의 편의를 위하여 금번 자진정정 및 발행가액 확정에 따른 정정은 하늘색 글씨로 정정하였습니다.

(공통) 정정 전

(중략)

(중략)

■ 1차 발행가액 산출근거

1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

(중략)


 (공통) 정정 후

 (중략)

(중략)

 ■ 1차 발행가액 산출근거

 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

■ 2차발행가액 산출 근거

구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

■ 확정 발행가액 산출 근거

1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다.     다만,「자본시장법」 제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의해 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

(중략)

(주1) 정정 전

라. 소수의 수요처에 대한 높은 의존도에 따른 위험

(중략)

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%, 2024년말 약 80.38%로 당기말 및 최근 3개년 평균 약 91.27%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.

당사 및 당사의 베트남 자회사(해성비나 유한책임회사)의 주요 고객처인 S전기향 2025년 1분기말 매출현황을 살펴보면 약 236억원 수준입니다. 이는 2024년 연기되었던 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 관련 부품의 판매가 이루어짐에 따라 매출 상승이 이루어진 것으로 파악됩니다. 또한 2025년말 예상 S전기 향 매출액은 약 1,231억원으로 예상되며 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 부품 판매 매출로 예상됩니다. 상기 2025년 매출액의 경우 예상치이며 변동 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

VCM 사업 이외의 검사/조립 장비제조인 생산자동화 설비 등은 당사의  VCM(OIS)사업 관련 신제품 출시 시 신제품에 대한 생산자동화 설비 라인의 검사, 조립 등에 대한 매출이며 신제품 출시 시기에만 발생되는 일시적인 매출입니다. 또한 기타매출의 경우, 점검정비 용역 및 차량용 제습제 외와 함께 연결 종속회사 관련 매출이 함께 존재하고 있습니다.

(중략)

(주1) 정정 후

라. 소수의 수요처에 대한 높은 의존도에 따른 위험

(중략)

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%, 2024년말 약 80.38%로 당기말 및 최근 3개년 평균 약 91.27%의 비중을 차지하고 있습니다. 또한 2025년 1분기말의 경우, 약 263억원의 매출액 및 85.23%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.

당사 및 당사의 베트남 자회사(해성비나 유한책임회사)의 주요 고객처인 S전기향 2025년 1분기말 매출현황을 살펴보면 약 236억원 수준입니다. 이는 2024년 연기되었던 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 관련 부품의 판매가 이루어짐에 따라 매출 상승이 이루어진 것으로 파악됩니다. 또한 2025년말 예상 S전기 향 매출액은 약 1,231억원으로 예상되며 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 부품 판매 매출로 예상됩니다. 또한 2025년 1분기말 매출액은 약 263억원입니다. 상기 2025년 매출액의 경우 예상치이며 변동 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

VCM 사업 이외의 검사/조립 장비제조인 생산자동화 설비 등은 당사의  VCM(OIS)사업 관련 신제품 출시 시 신제품에 대한 생산자동화 설비 라인의 검사, 조립 등에 대한 매출이며 신제품 출시 시기에만 발생되는 일시적인 매출입니다. 또한 기타매출의 경우, 점검정비 용역 및 차량용 제습제 외와 함께 연결 종속회사 관련 매출이 함께 존재하고 있습니다.

(중략)

(주2) 정정 전

바. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발비 증가에 따른 위험

(중략)

당사는 연구개발을 위한 부설연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, 연구개발인력은 2024년도말 기준 연구소장 1명과 수석연구원 3명, 책임연구원 4명, 그리고 전임연구원 1명으로 총 9명으로 구성되어 있습니다.

(중략)

한편, 당사는 연구활동에 대한 지출을 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 개발과 관련하여 기술적, 상업적 달성 가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정 가능한 경우 무형자산으로 인식하여 자산으로 처리하고 있습니다. 상기와 같은 연구개발 수행을 위해 매년 일정 규모의 연구개발비를 지출하고 있으며, 비용으로 인식된 연구개발비 규모는 2022년 27.4억원, 2023년 12.6억원, 2024년 16.1억원입니다. 연구개발비는 당사의 2개 사업부 중단에 따라 2020년부터 해당 사업부 관련 연구개발비가 인식되지 않으면서 2019년 28.8억원에서 2021년 2.5억원 수준까지 감소하였지만, 현재 매출 회복 및 사업 다각화 등으로 인한 연구개발 확대로 2024년 기준 연구개발비가 14.1억원 수준까지 증가한 상황입니다. 당사의 연구개발비용 세부내역은 아래와 같습니다.

(중략)


(주1) 정정 후

바. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발비 증가에 따른 위험

(중략)

당사는 연구개발을 위한 부설연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, 연구개발인력은 2025년도 1분기말 기준 연구소장 1명과 수석연구원 7명, 전임연구원 1명으로 총 9명으로 구성되어 있습니다.

(중략)

한편, 당사는 연구활동에 대한 지출을 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 개발과 관련하여 기술적, 상업적 달성 가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정 가능한 경우 무형자산으로 인식하여 자산으로 처리하고 있습니다. 상기와 같은 연구개발 수행을 위해 매년 일정 규모의 연구개발비를 지출하고 있으며, 비용으로 인식된 연구개발비 규모는 2022년 27.4억원, 2023년 12.6억원, 2024년 16.1억원입니다. 연구개발비는 당사의 2개 사업부 중단에 따라 2020년부터 해당 사업부 관련 연구개발비가 인식되지 않으면서 2019년 28.8억원에서 2021년 2.5억원 수준까지 감소하였지만, 현재 매출 회복 및 사업 다각화 등으로 인한 연구개발 확대로 2024년 기준 연구개발비가 14.1억원 수준까지 증가한 상황입니다. 당사의 연구개발비용 세부내역은 아래와 같습니다.

(중략)

(주3) 정정 전

아. 해외 매출 발생 관련 환율 변동 위험

(중략)

당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사에서 진행하는 소프트웨어 개발 용역외, 상품 기타매출 부분으로 구분됩니다. 당사 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하고 있는 부문은 AF/OIS 액츄에이터 사업부문이며, 2024년    기준 약 87.75%의 비중을 기록하였습니다. 또한 해당 매출액은 대부분 수출을 통해 발생하고 있으며, 당사의 2024년 기준 총 매출액에서 수출이 차지하는 비율은 약 88.22%입니다.

상기 표와 같이 당사의 전체 매출액 중 수출은 2021년 99.53%, 2022년 80.61%, 2023년 94.78%, 2024년 88.22%의 비중을 기록했으며, 당사의 2024년 수출액은 약 957억원을 기록했습니다. 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 90% 수준을 유지하고 있으며, 수출 관련 대금 결제의 경우 외화금액으로 거래가 이루어지고 있어, 향후 환율 변동에 따른 환차손익에 노출되어 있습니다.

당사의 2021년 외화관련 이익은 약 46.5억원, 2022년에는 약 30.5억원, 2023년에는 약 -1.0억원을 기록했습니다. 2024년 누적 외화 관련 손익은 약 32.9억원을 기록했습니다. 당사의 외화관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

당사의 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(중략)


(주3) 정정 후

아. 해외 매출 발생 관련 환율 변동 위험

(중략)

당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사에서 진행하는 소프트웨어 개발 용역외, 상품 기타매출 부분으로 구분됩니다. 당사 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하고 있는 부문은 AF/OIS 액츄에이터 사업부문이며, 2024년    기준 약 87.75% 및 2025년 1분기 약 64.96% 비중을 기록하였습니다. 또한 해당 매출액은 대부분 수출을 통해 발생하고 있으며, 당사의 2024년 기준 총 매출액에서 수출이 차지하는 비율은 약 88.22%이고 2025년 1분기 약 65.64% 비중을 기록하였습니다.

상기 표와 같이 당사의 전체 매출액 중 수출은 2021년 99.53%, 2022년 80.61%, 2023년 94.78%, 2024년 88.22%의 비중을 기록했으며, 당사의 2024년 수출액은 약 957억원 및 2025년 1분기말 약 203억원을 기록했습니다. 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 90% 수준을 유지하고 있으며, 수출 관련 대금 결제의 경우 외화금액으로 거래가 이루어지고 있어, 향후 환율 변동에 따른 환차손익에 노출되어 있습니다.

당사의 2021년 외화관련 이익은 약 46.5억원, 2022년에는 약 30.5억원, 2023년에는 약 -1.0억원을 기록했습니다. 2024년 누적 외화 관련 손익은 약 32.9억원을 기록했고 2025년 1분기말 약 5억원의 손실을 기록했습니다. 당사의 외화관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

당사의 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(중략)

(주4) 정정 전

자. 주요 원재료 가격 변동에 따른 위험

(중략)

당사의 2024년 및 최근 3년간 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

2024년 당사의 총 비용은 약 1,219억원 발생하였고, 이 중에서 약 59.23%에 해당하는 약 722억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다. 최근 3년간 원재료및상품의 매입에서 발생한 비용의 비중은 2023년 약 68.93%, 2022년 약 76.63%, 2021년 약 71.16%로 약 70% 내외의 수치를 유지하고 있으며, 당사에서 발생하는 비용 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 점에서 당사가 매입하는 원재료 및 상품의 가격변동은 당사가 지출하는 비용 측면에서 큰 위협으로 작용할 가능성이 존재합니다.

OIS 액츄에이터 제조를 위해 당사가 구매하는 원재료는 SUB1 Assy, SUB2 Assy, FPCB Assy, Lens모듈, 사출물, 프레스물 등이 있습니다. 원재료 제조업체와 원재료는 당사의 고객사인 국내 대기업에서 업체 및 부품 승인 과정을 거치며, 원재료의 가격은 액츄에이터의 스펙(Spec)이 변경될 때 가격 변동이 생기고, 이후 주기적으로 가격이 인하되는 구조로 변동됩니다.

당사의 주요 원재료 매입 현황을 살펴보면, OIS 액츄체이터 제조에 필요한 SUB1, 2 Assy 기구물 등의 원재료 매입액이 약 722억원을 기록하였습니다. 다음은 2024년 당사의 주요 원재료 매입 현황입니다.

(중략)


(주4) 정정 후

자. 주요 원재료 가격 변동에 따른 위험

(중략)

당사의 2025년 1분기 및 최근 3년간 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

2025년 1분기말 당사의 총 비용은 약 82억원 발생하였고, 이 중 약 68.4억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다. 2024년 당사의 총 비용은 약 1,219억원 발생하였고, 이 중에서 약 59.23%에 해당하는 약 722억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다. 최근 3년간 원재료및상품의 매입에서 발생한 비용의 비중은 2023년 약 68.93%, 2022년 약 76.63%, 2021년 약 71.16%로 약 70% 내외의 수치를 유지하고 있으며, 당사에서 발생하는 비용 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 점에서 당사가 매입하는 원재료 및 상품의 가격변동은 당사가 지출하는 비용 측면에서 큰 위협으로 작용할 가능성이 존재합니다.

OIS 액츄에이터 제조를 위해 당사가 구매하는 원재료는 SUB1 Assy, SUB2 Assy, FPCB Assy, Lens모듈, 사출물, 프레스물 등이 있습니다. 원재료 제조업체와 원재료는 당사의 고객사인 국내 대기업에서 업체 및 부품 승인 과정을 거치며, 원재료의 가격은 액츄에이터의 스펙(Spec)이 변경될 때 가격 변동이 생기고, 이후 주기적으로 가격이 인하되는 구조로 변동됩니다.

당사의 주요 원재료 매입 현황을 살펴보면, OIS 액츄체이터 제조에 필요한 SUB1, 2 Assy 기구물 등의 원재료 매입액이 2024년 말 기준 약 722억원을 기록하였습니다. 다음은 2024년 및 2025년 1분기말 당사의 주요 원재료 매입 현황입니다.

(중략)

(주5) 정정 전

2. 회사위험

가. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

(중략)

한편, 당사의 2024년말 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(중략)


(주5) 정정 후

2. 회사위험

가. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

(중략)

한편, 당사의 2024년말 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(중략)

(주6) 정정 전

나. 증권시장에서의 잦은 자금조달 및 추가 자금조달에 따른 지분 희석 위험

(중략)

(중략)

미상환 전환사채 9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차의 권면금액 약 305억원이 전환되었을 경우, 18,480,625주가 발행 가능하며 이는 발행주식총수 대비 비율 약 72.61% 수준입니다. 또한 미상환 전환사채 약 305억원의 전환과 금번 유상증자 18,000,000주가 발행될 경우, 이는 발행주식 총수 대비 비율 약 143.32% 수준을 보이고 있습니다. 미상환 전환사채의 경우, 각 전환사채 마다 전환청구가능기간 상이하며, 전환 당시의 주가가 전환가액보다 낮을 경우 전환될 가능성이 낮고, 금번 유상증자와의 발행 시기에 다소 차이가 있지만  일시적인 전환이 이루어졌을 경우 상기와 같이 발행주식 총수 대비 대량의 물량이 발행될 수 있으니, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(주6) 정정 후

나. 증권시장에서의 잦은 자금조달 및 추가 자금조달에 따른 지분 희석 위험

(중략)

(중략)

미상환 전환사채 9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차의 권면금액 약 305억원이 전환되었을 경우, 19,054,565주가 발행 가능하며 이는 발행주식총수 대비 비율 약 74.86% 수준입니다. 또한 미상환 전환사채 약 305억원의 전환과 금번 유상증자 18,000,000주가 발행될 경우, 이는 발행주식 총수 대비 비율 약 85.27% 수준을 보이고 있습니다. 미상환 전환사채의 경우, 각 전환사채 마다 전환청구가능기간 상이하며, 전환 당시의 주가가 전환가액보다 낮을 경우 전환될 가능성이 낮고, 금번 유상증자와의 발행 시기에 다소 차이가 있지만  일시적인 전환이 이루어졌을 경우 상기와 같이 발행주식 총수 대비 대량의 물량이 발행될 수 있으니, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(주7) 정정 전

다.  매출액 및 수익성 악화 관련 위험

1) 매출액

당사의 사업부문별 매출금액 및 비중은 다음과 같습니다.

(중략)

당사의 매출액 중 S전기 단일 고객에 대한 매출액 현황은 다음과 같습니다.

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%, 2024년 약 80.38%로 최근 4개년 평균 약 91.27%의 비중을 차지하고 있습니다. 과거 3개년(2021년부터 2023년까지) 평균 94.91%의 수준이었지만 2024년 80.38%의 비중으로 하락하게된 원인은 S전기향 최종 납품처의 신제품 출시지연에 따른 일시적은 매출액 및 매출비중 하락에 기인합니다. 이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.

(중략)

2023년의 경우, 매출총이익률이 12.61%로 회복됨에 따라 영업이익 약 40억원을 기록하였으나 2024년말 연결기준 매출총이익률이 4.83%로의 하락하였고, 이에 영업손실 약 134억원을 기록하였습니다. 별도기준의 경우, 2023년 약 32억원의 영업손실을 기록하였고, 2024년 약 59억원의 영업손실을 기록하였습니다.

(중략)

한편, 판매비및관리비 현황은 다음과 같습니다.

당사의 판매비및관리비 총액을 살펴보면 2021년 약 105억원, 2022년 약 165억원, 2023년 약 113억원, 2024년말 약 186억원으로 나타나고 있습니다. 주요 항목으로는 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비), 지급수수료 등이 존재하고 있으며 상세내역은 다음과 같습니다.

① 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비)

당사의 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이는 최근 4개년 평균 약 67억원 수준으로 나타나고 있습니다. 또한 인건비가 차지하고 있는 판매비와관리비 중 비중은 2021년 51.25%에서 2022년 44.81% 및 2023년 52.30% 수준이며, 2024년말 약 43.95%로 최근 4개년 약 48.08%의 비중을 나타내고 있습니다. 2023년 약 59억원 인건비 대비 2024년 약 82억원으로 인건비가 상승하였는데, 이는 물가상승에 따른 인건비 상승으로 나타납니다.

한편 당사의 연결기준으로 본 인건비의 추이와 당사의 별도기준으로 본 2024년 및 2023년 추이는 다음과 같습니다.

(중략)

② 지급수수료

당사의 지급수수료 추이를 살펴보면 2021년 약 18억원에서 2022년 약 16억원, 2023년 약 18억원을 기록하였습니다. 또한 2024년말 약 30억원을 기록하여 2023년 대비 약 12억원이 증가되었고, 2024년말의 주요 지급수수수료 현황은 다음과 같습니다.

③ 감가상각비

(중략)

3) 당기순손익

당사는 2021년 약 420억원의 당기순손실 이후, 2022년 약 173억원의 당기순손실, 2023년 약 21억원의 당기순손실, 2024년말 약 353억원의 당기순손실 기록을 지속하고 있습니다. 당사의 당기순손실의 상세 원인인 금융손익 및 기타손익 상세 현황은 다음과 같습니다.

(중략)

(주7) 정정 후

다.  매출액 및 수익성 악화 관련 위험

1) 매출액

당사의 사업부문별 매출금액 및 비중은 다음과 같습니다.

(중략)

당사의 매출액 중 S전기 단일 고객에 대한 매출액 현황은 다음과 같습니다.

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%, 2024년 약 80.38% 및 2025년 1분기말 약 85.23%로 최근 4개년 평균 약 91.27%의 비중을 차지하고 있습니다. 과거 3개년(2021년부터 2023년까지) 평균 94.91%의 수준이었지만 2024년 80.38%의 비중으로 하락하게된 원인은 S전기향 최종 납품처의 신제품 출시지연에 따른 일시적은 매출액 및 매출비중 하락에 기인합니다. 이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.

(중략)

2023년의 경우, 매출총이익률이 12.61%로 회복됨에 따라 영업이익 약 40억원을 기록하였으나 2024년말 연결기준 매출총이익률이 4.83%로의 하락하였고, 이에 영업손실 약 134억원을 기록하였습니다. 별도기준의 경우, 2023년 약 32억원의 영업손실을 기록하였고, 2024년 약 59억원의 영업손실을 기록하였습니다.
또한 2025년 1분기말 연결기준 및 별도기준의 영업손실을 각각 약 32.37억원 및 4.89억원입니다.

(중략)

한편, 판매비및관리비 현황은 다음과 같습니다.

당사의 판매비및관리비 총액을 살펴보면 2021년 약 105억원, 2022년 약 165억원, 2023년 약 113억원, 2024년말 약 186억원 및 2025년 1분기말 약 48억원으로 나타나고 있습니다. 주요 항목으로는 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비), 지급수수료 등이 존재하고 있으며 상세내역은 다음과 같습니다.

① 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비)

당사의 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이는 최근 4개년 평균 약 67억원 수준으로 나타나고 있습니다. 또한 인건비가 차지하고 있는 판매비와관리비 중 비중은 2021년 51.25%에서 2022년 44.81% 및 2023년 52.30% 수준이며, 2024년말 약 43.95%로 최근 4개년 약 48.08%의 비중을 나타내고 있습니다. 2023년 약 59억원 인건비 대비 2024년 약 82억원으로 인건비가 상승하였는데, 이는 물가상승에 따른 인건비 상승으로 나타납니다.

한편 당사의 연결기준으로 본 인건비의 추이와 당사의 별도기준으로 본 2024년 및 2023년 추이는 다음과 같습니다.

(중략)

② 지급수수료

당사의 지급수수료 추이를 살펴보면 2021년 약 18억원에서 2022년 약 16억원, 2023년 약 18억원을 기록하였습니다. 또한 2024년말 약 30억원을 기록하여 2023년 대비 약 12억원이 증가되었고, 2024년말의 주요 지급수수수료 현황은 다음과 같습니다.

③ 감가상각비

(중략)

3) 당기순손익

당사는 2021년 약 420억원의 당기순손실 이후, 2022년 약 173억원의 당기순손실, 2023년 약 21억원의 당기순손실, 2024년말 약 353억원의 당기순손실 및 2025년 약 32.37억원의 당기순손실기록을 지속하고 있습니다. 당사의 당기순손실의 상세 원인인 금융손익 및 기타손익 상세 현황은 다음과 같습니다.

(중략)


(주8) 정정 전

라. 재무안정성에 관한 위험

(중략)

2023년 유동비율은 연결 및 별도기준 약 93.65%, 약 197.16%로 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목의 2023년 업종평균유동비율인 약 162.75%보다 연결기준에서는 낮은 수준으로 나타나고 있으며 이는 2022년 수준과 비슷한 수준입니다. 2024년말 또한 연결 및 별도기준 약 60.85%, 약 78.49%로 2023년 대비 크게 감소하였습니다. 연결기준 대비 별도기준의 하락폭이 컸으며 주요 원인으로는 유동자산이 2023년 약 317억원에서 2024년 약 170억원으로 감소함에 기인합니다. 유동자산 중 매출감소에 따라 매출채권 및 기타채권이 2023년말 약 245억원에서 2024년말 약 141억원으로 감소하였습니다. 또한 유동부채의 경우, 2023년말 약 161억원에서 2024년말 약 216억원으로 증가하였는데, 단기차입금 약 7.5억원 증가 및 당기손익공정가치측정금융부채 약 39억원 및 전환사채 약 26억원의 증가에 기인합니다.

당사의 부채비율은 2021년말 연결 및 별도기준은 각각 약 118.11%와 약54.42%, 2022년말 연결 및 별도기준은 각각 약 112.96%와 25.80%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 167.38%와 약 49.52%, 2024년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 503.87%와 약 150.68%로 나타났습니다. 업종평균 부채비율의 경우, 2021년 100.40%, 2022년 96.36%, 2023년 92.63%를 기록하고 있어, 당사 연결기준의 부채비율은 업종평균부채비율 대비 소폭 상회하고 있는 수준입니다.

(중략)