분 기 보 고 서

                                   (제 5 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 서명('25.05.15)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

2) 연결대상회사의 변동내용

3) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "DL이앤씨"라 표기합니다. 또한 영문으로는 "DL E&C"라 표기합니다.단, 한글로 표기할 경우에는 "디엘이앤씨"라 표기합니다.

4) 설립일자 및 존속기간
당사는 DL㈜ (舊, 대림산업주식회사)가 영위하는 사업 중 건설사업부문을 2021년
1월 4일 분할등기일 기준으로 인적분할되었으며 2021년 1월 25일자로
유가증권시장에 재상장되었습니다.

5) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지
- 주소 : 서울시 종로구 통일로 134(평동)
- 전화번호 :  02) 2011 - 7114
- 홈페이지 : http://www.dlenc.co.kr

6) 중소기업 등 해당 여부

7) 주요 사업의 내용

'21년 1월 4일자로 인적분할이 된 신설법인 DL E&C는 종합건설업을 맡아 영위하고 있습니다. 당사에 포함되어 있는 연결대상종속기업은 국내 주택, 토목사업을 영위하는 DL건설㈜, 사업부지 개발 및 아파트 신축, 분양(디벨로퍼) 사업을 수행하는 PFV인 오산랜드마크프로젝트㈜, 부동산 개발 사업을 수행하는 ㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사, ㈜엔에스파트너스, ㈜사우북변도시개발, ㈜삼호시트론시티, 해외 건설공사를 수행하기 위해 설립된 해외 현지 법인(DL Saudi Arabia Co., Ltd., PT. DLENC UTAMA CONSTRUCTION, 달림(남경)건설관리 유한공사, DL USA, Inc., DL INSAAT GELISTIRME A.S., Daelim RUS LLC., DL Engineering & Construction Malaysia Sdn. Bhd., DLE&C FZCO) 그리고 친환경 탈탄소 사업을 영위하는 CARBONCO PTE. Ltd. 가 있습니다.

각 사업부문별 주요 제품 및 서비스와 매출 비중은 다음과 같습니다.

기타 자세한 사항은 동 보고서 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

8) 계열회사에 관한 사항

당사는 "본 항목에 대해서는 분기보고서에서 기재를 생략할 수 있다"는 금융감독원 기업공시 실무안내에 따라 기재를 생략했습니다.

9) 신용평가에 관한 사항

당사는 "본 항목에 대해서는 분기보고서에서 기재를 생략할 수 있다"는 금융감독원 기업공시 실무안내에 따라 기재를 생략했습니다.

10) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

당사는 "본 항목에 대해서는 분기보고서에서 기재를 생략할 수 있다"는 금융감독원 기업공시 실무안내에 따라 기재를 생략했습니다.

2. 회사의 연혁

당사는 "본 항목에 대해서는 분기보고서에서 기재를 생략할 수 있다"는 금융감독원 기업공시 실무안내에 따라 기재를 생략했습니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 "본 항목에 대해서는 분기보고서에서 기재를 생략할 수 있다"는 금융감독원 기업공시 실무안내에 따라 기재를 생략했습니다.

4. 주식의 총수 등

당사는 "본 항목에 대해서는 분기보고서에서 기재를 생략할 수 있다"는 금융감독원 기업공시 실무안내에 따라 기재를 생략했습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사는 "본 항목에 대해서는 분기보고서에서 기재를 생략할 수 있다"는 금융감독원 기업공시 실무안내에 따라 기재를 생략했습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사가 수행하는 사업은 주요 공사형태 및 용역 제공방식에 따라 사업을 토목, 주택, 플랜트, 발전/환경사업 등으로 구분할 수 있습니다. 당사의 종속회사가 영위하는 사업을 사업부문별로 살펴보면 다음과 같습니다.

국내 주택, 토목사업을 영위하는 DL건설㈜, 사업부지 개발 및 아파트 신축, 분양(디벨로퍼) 사업을 수행하는 PFV인 오산랜드마크프로젝트㈜, 부동산 개발 사업을 수행하는 ㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사, ㈜엔에스파트너스, ㈜사우북변도시개발, ㈜삼호시트론시티, 해외 건설공사를 수행하기 위해 설립된 해외 현지 법인(DL Saudi Arabia Co., Ltd., PT. DLENC UTAMA CONSTRUCTION, 달림(남경)건설관리 유한공사, DL USA, Inc., DL INSAAT GELISTIRME A.S., Daelim RUS LLC., DL Engineering & Construction Malaysia Sdn. Bhd., DLE&C FZCO) 그리고 친환경 탈탄소 사업을영위하는 CARBONCO PTE. Ltd. 가 있습니다.

연결실체가 영위하는 각 사업부문의 주된 제품 및 서비스와 당분기 매출은 아래와 같습니다.

토목공사 건설용역과 철구조물 제작/설치용역 등을 수행하는 토목사업 부문의 당분기 매출은 2,736억 원이며, 주택공사 건설용역, 부동산 관련서비스 등을 제공하는 주택사업 부문의 당분기 매출은 9,593억 원입니다.
또한, 플랜트공사 건설용역을 수행하는 플랜트 사업 부문의 당분기 매출은 5,808억 원입니다.

당분기 연결 조정 후 연결실체의 연결 총 매출은 1조 8,082억 원 입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

연결실체의 사업부문별 2025년 당분기 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

※ 자세한 세부 매출 실적은 "4. 매출 및 수주상황"을 참고하시기 바랍니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 지배회사

● DL이앤씨㈜

1) 원재료 매입 현황

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

※ 해당기간 누적 평균단가 적용

나. 연결대상 종속기업

● DL건설㈜

1) 원재료 매입 현황 및 가격변동 추이

※ 상기 품목은 국내외 원자재 가격변동에 큰 영향을 받으며, 대부분의 원재료는 경쟁시장 품목입니다.

- 생산 및 설비에 관한 사항

본 항목에 대해서는 상이한 사업의 특성을 감안하여 지배회사 및 연결대상 종속기업별로 각각 작성하였고, 장부가액 등은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표 기준입니다.

가. 지배회사

●  DL이앤씨㈜

1) 주요 설비의 현황

* 해외사업환산차익은 증감 및 상각에 포함하여 표시

* 해외사업환산차익은 증감 및 상각에 포함하여 표시

* 해외사업환산차익은 증감 및 상각에 포함하여 표시

나.  연결대상 종속기업

● DL건설㈜

1) 주요 설비 현황

[자산항목 : 토지]

※ 비고란의 표시금액은 보고서제출일 현재 공시지가입니다.
※ 상기 토지의 당분기말 장부가액 28,222백만원은 유형자산(토지) 865백만원 및 투자부동산(토지) 27,357백만원의 합계금액입니다.

[자산항목 : 건물]

※ 상기 건물의 당분기말 장부가액 107,938백만원은 유형자산(건물) 17백만원 및 투자부동산(건물) 107,921백만원의 합계금액입니다.
※ 비고란의 표시금액은 보고서제출일 현재 지방세 과세시가표준액임.

[자산항목 : 집기비품]

 [자산항목 : 소프트웨어]

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

나. 수주 및 판매 전략 등

1) 지배회사

● DL이앤씨㈜

1. 판매(영업) 조직

*판매(영업)조직은 보고서제출일 현재 기준으로 작성되었습니다.

2. 수주 전략

(1) 관급 공사(토목/플랜트), 공공 공사(주택)

   - 턴키 공사 : 설계 차별화를 통해 승산/수익성 확보 가능한 사업 선별 참여
    - 일반 관도급 : 수익성이 양호한 프로젝트에 집중
    - 민관합동공사 : 정부정책 변화에 따른 신사업 확대
    - 일반도급공사 : 공사비 100% 확보 가능한 공공도급 확대

(2) 민간 공사
    - 수익성/분양성 위주의 사업수행
    - 신규사업 발굴 및 미래시장 선점
    - 분양 Risk 없고, 발주처 자금으로 공사비 100% 지급가능 사업 참여
    - 일반 건축의 경우 데이터센터, 오피스 등 시공 경험을 활용하여 추가 수주 추진

(3) 도시정비사업
    - 사업성이 좋은 사업지 선별 수주
    - 조례 개정으로 급증하는 서울 중심 도시정비 사업지 집중 공략
    - Risk exposure Management 고도화

(4) 해외 도급공사
    - 수행경험이 있는 공종과 국가에 영업력 집중
    - 수익성이 있는 프로젝트 선별 수주
    - 해외공사 집행 역량 강화
    - Risk Management 강화

3. 판매 전략(분양 및 임대전략) 및 판매 조건
   - 고객 성향 맞춤형 프로모션 진행으로 변화된 수요층 조기 분양 연결
   - 시장 맞춤형 판매 조건을 빠르게 확보하여 목표 기간내 분양 종결
   - 'e편한세상', 'ACRO' 아파트 브랜드 마케팅 강화로 경쟁사 대비 우위 포지셔닝  확보

2) 연결대상 종속기업

● DL건설㈜

1. 수주판매조직

2. 수주전략

  (1) 관급공사
  - 정부 정책 변화에 따른 사업참여 기회 모색 (종합심사낙찰제)
  - 설계 역량 강화를 통한 T/K, 기술제안 사업 참여

  (2) 민간공사
  - 비주택부문 실적확보 주력
  - 신규 발주처 발굴을 통한 사업참여 확대
  - 수익성 및 정부의 정책을 고려한 선별적인 시장 진입

3. 판매 전략(분양 및 임대전략) 및 판매 조건

당사는 철저한 마케팅 분석을 통해 분양성이 입증되고 실수요가 뒷받침되는 사업지 중심으로 신규분양 전략을 수립하여 시행하고 있으며, 기 분양된 사업지별로 차별화된 마케팅을 실시하고 있습니다. 또한 품질경쟁력 및 브랜드 가치 제고에 역점을 두어 신규고객 창출과 충성도 높은 고객 확보를 도모하고 있습니다.

다. 수주 상황

1) 지배회사

● DL이앤씨㈜

2025년 03월말 현재 수주잔고 총액은 약 21조 6,530억 원이며, 수주잔고 4천억 원 이상인 계약의 상세내용은 아래와 같습니다.

※ 전체 수주잔고 상세내용은 상세표에 기재하였습니다.

2) 연결대상 주요 종속기업

● DL USA, Inc.

● Daelim RUS LLC

● DLE&C FZCO

● DL건설㈜

2025년 03월말 현재 수주잔고 총액은 약 6조 90억 원이며, 수주잔고 2천억 원 이상인 계약의 상세내용은 아래와 같습니다.

※ 전체 수주잔고 상세내용은 상세표에 기재하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

1) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.

2) 금융위험관리

(1) 금융위험요소

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적손실을 경감시키는 수단으로써 거래처의 신용도 검토 및 충분한 담보를 수취하는 정책 등을 채택하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 위험관리위원회에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.

(3) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1) 파생상품계약 체결 현황

1. 통화선도 계약

연결실체는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 한국스탠다드차타드은행 등과 총 35건의 통화선도계약을 체결하고 있는 바, 보고기간종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

2. 보고기간종료일 현재 파생상품별 평가내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

3. 계약기간 만료일 예상되는 손익구조

통화선도

2) 기타약정사항

보고기간종료일 현재 연결실체의 주요 기타약정사항은 다음과 같습니다.

1) 연결실체는 오산세마 공동주택개발사업과 관련하여 재무적 투자자를 위한 풋옵션을 제공하고 있습니다.

2) 연결실체는 보고기간종료일 현재 수도권서부고속도로㈜ 등 SOC사업법인의 보유주식을 재무적 출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권 약정을 보유하고 있습니다.

3) 연결실체가 발행한 무보증 공모사채(당분기말 현재 3,019억 원)의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실 가능성이 있습니다.

4) 연결실체는 프로젝트피에프브이(인천인하PFV, 전주완산PFV, 대전문화PFV, 울산의정부PFV)들의 재무적 투자자를 위한 풋옵션을 제공하고 있습니다.

5) 연결실체는 프로젝트피에프브이(인천인하PFV, 전주완산PFV, 대전문화PFV, 울산의정부PFV)들의 주식을 ㈜대림에게 매도하는 풋옵션/콜옵션 계약을 체결하였습니다. 연결실체의 풋옵션 행사 시점은 2029년 1월 13일(울산의정부PFV는 2030년 1월 17일)부터이며, 연결실체가 풋옵션을 행사하지 않을 경우 ㈜대림은 콜옵션을 행사할 수 있고, 행사 시점 이전까지 당분기에 연결실체 및 ㈜대림이 취득한 주식을 유상감자한 경우 풋옵션/콜옵션은 행사할 수 없습니다.

6) 연결실체는 에스솔루션비오 주식회사와 임대차계약에 따른 권리에 대한 참가계약을 체결하고 참가의 대가를 지급받았습니다. 해당 참가계약에 따라 연결실체는 임대차계약의 권리를 2025년 4월 30일까지 공정가치로 재매입하기로 약정하였습니다.

7) 연결실체는 프라임테크원 주식회사와 임차보증금 이체약정을 체결하고 임차보증금을 양도하였습니다. 양도한 임차보증금을 재매입 약정일에 공정가치로 재매입하는 약정을 체결하였으며, 해당 약정과 관련하여 한화투자증권 주식회사와 금리선도거래 계약을 체결하였습니다.

8) 연결실체는 인천 검단신도시 AA29BL 공동주택 신축공사의 차입약정에 따른 채무를 담보하기 위해 연결실체가 보유한 재고자산(장부금액 45,714백만원)을 신탁재산으로 한 부동산담보신탁계약을 체결하고 신탁회사로부터 교부받은 제1순위 우선수익권증서(설정금액 81,796백만원)를 주택도시보증공사에, 제2순위 우선수익권증서(설정금액 75,504백만원)을 대주단에 제공하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발 조직

1) 연구개발 활동을 전담으로 수행하는 회사별 조직은 아래와 같습니다.

2) 상기 조직 이외에 연구개발 활동을 수행하는 회사별 조직은 아래와 같습니다.

나. 연구개발비용

※ 상기 연구개발비용에는 판관비에 반영된 연구개발비와 당사의 연구개발 부서의 연구개발 소요비용 및 설계비가 포함되었습니다.

다. 연구개발실적

1) 지배회사

● DL이앤씨㈜

당사는 모듈러 건축용 복합내화구조 개발 외 다수의 연구개발실적을 보유하고 있습니다.

2) 연결대상 종속기업

● DL건설㈜

공시 대상기간(2023년~2025년 1분기) 내 연구개발 실적은 없습니다.

7. 기타 참고사항

가. 사업부문 현황

※ 해외 현지법인(9개사)
- 사우디아라비아(1개사) : DL Saudi Arabia Co.,Ltd.
- 중국(1개사) : 달림(남경)건설관리 유한공사
- 인도네시아(1개사) : PT. DLENC UTAMA CONSTRUCTION
- 미국(1개사) : DL USA, Inc.
- 튀르키예(1개사) : DL INSAAT GELISTIRME A.S.
- 러시아(1개사) : Daelim RUS LLC.
- 싱가폴(1개사) : CARBONCO PTE. Ltd.
- 말레이시아(1개사) : DL Engineering & Construction Malaysia Sdn. Bhd.
- 아랍에미리트(1개사) : DLE&C FZCO

나. 사업부문 요약 재무현황

1) 당분기 및 전분기 연결실체의 매출액 및 영업이익(손실)에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전분기)

위에서 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익입니다. 당분기 및 전분기 중 연결실체 내의 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않습니다.

보고부문의 회계정책은 주석 2에서 설명한 연결실체의 회계정책과 동일합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

2) 보고기간종료일 현재 보고부문별 자산 및 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

(3) 지역에 대한 정보

연결실체는 4개의 주요 지역에서 영업하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 지역별로세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 매출액과 자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

4) 주요 고객에 대한 정보

당분기 및 전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

다. 사업부문별 현황

● 토목/주택/플랜트공사 - DL이앤씨㈜ , 해외 현지법인

< 산업의 특성 >

건설산업은 주로 발주자로부터 주문을 받아 생산활동에 착수하고 구조물, 건축물을 완성하여 인도하는 수주산업입니다. 이에 따라 생산장소의 지속성과 정착성이 없으며 이동성이 강한 특성이 있습니다. 또한, 건설산업은 토지를 기반으로 노동ㆍ자본ㆍ기술 등의 생산요소를 유기적으로 결합하고 관리하여 시설물을 완성하는 종합산업입니다.

건설산업은 주택 및 빌딩 건설부터 도로ㆍ항만 등의 사회간접자본 및 각종 산업 생산기반시설의 확충과 국토개발 및 국제적인 개발사업까지 포함하며, 광범위한 고정자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간산업입니다. 여타 산업에 비해 생산, 고용, 부가가치 창출 유발효과가 지대하기 때문에 국가경제의 전략산업이기도 합니다.

< 산업의 성장성 >

우리나라 경제발전과 더불어 급속한 성장세를 지속해 온 과거와 달리, 경제성장이 완만하게 진행됨에 따라 국가경제에서 차지하는 비중이 큰 건설산업도 성장성에 영향을 받게 될 것입니다. 타 산업간의 의존관계가 더욱 밀접해지고 있는 현재의 산업 추세로 인해, 건설업도 단순 시공 위주의 사업방식을 탈피하여 스마트건설과 같은 디지털 혁신 기술을 융합하여 적용함으로써 건설공사의 생산성, 안전성, 품질 등을 향상시키고 있습니다.

< 경기변동의 특성 >

건설산업은 수주산업이며, 경기에 후행하는 특성을 보유하여 전반적인 산업구조, 산업활동의 변동 및 경제성장의 추세에 의해 많은 영향을 받고 있습니다. 특히 정부의 금융정책과 건설 관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요인입니다.

< 자원조달상의 특성 >

건설산업은 노동집약적 산업이나 저출산 고령화와 더불어 3D 업종으로 인식되며 젊은 층의 기피현상이 나타나고 있습니다. 따라서 기계화ㆍ자동화 시공의 확대 보급, 외국인 숙련인력 투입 등으로 인력 부족 문제를 해결하고 생산성 향상을 추진하고 있습니다.

건설자재의 수급은 국내외 건설경기, 수급 상황 등에 민감하게 반응합니다. 건설산업은 생산활동이 주로 옥외에서 이루어지는 산업으로 기상, 기후 등 계절적 요인의 영향을 받아 건설자재 수요도 변화합니다.

자본조달 측면에서 건설산업은 발주처의 선수금 및 기성금으로 공사비를 충당하는 구조입니다. 자체 사업, 재건축/재개발 사업 등 주택사업 분야 및 SOC 민간 투자는 금융권 및 제3자로부터 자금을 조달하기도 합니다.

<사업부문별 특성>

토목사업은 공공의 편익을 위해 국토 환경을 물리적으로 개조하여, 새로운 공간을 창조하는 사업으로 도로, 교량, 철도, 항만, 댐, 환경 등 국가경제 발전의 근간이 되는 인프라 건설을 담당하며, 오랜 시간 경제발전을 주도하여 왔습니다.
대규모 인프라 사업은 경제 및 국민생활 전반에 큰 영향을 미치며, 거시경제 지표에 큰 영향을 받는 사업입니다. 시장의 규모는 주로 정부 SOC 예산 편성에 의해 결정되며, 정부 재정 부족에 따라 민간자본 유치가 활발해지고 있습니다.

주택사업은 공공 또는 민간 발주처의 요구에 따라 최종 목적물을 건설하는 산업으로 업무시설, 생산시설 등 모든 주택/건축 상품에 대한 영업 및 시공을 진행합니다.
인간의 기본 욕구충족을 위한 주택사업은 브랜드, 디자인, 조경과 편의시설 및 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있습니다. 주택의 기능 역시 단순 주거기능을 벗어나 업무, 생활의 공간으로 영역이 확대되고 있습니다.

플랜트사업은 설계, 구매, 시공 등의 단계를 거쳐 완성하는 사업으로 EPC사업(Engineering, Procurement, Construction)이라고도 불립니다. 사업 타당성 분석 및 기초설계, 유지/보수, 운영까지 결합할 수 있는 복합 산업이며, 고도의 기술력 뿐만 아니라 광범위한 지식서비스를 필요로 하는 고부가 가치 산업입니다. 플랜트사업은 원유 및 가스처리, 원유정제, 석유화학 및 산업설비 사업을 포함한 화공플랜트와 모든 산업의 원동력이 되는 발전, 에너지 등의 발전플랜트로 구분됩니다.

<경쟁 우위요소>

당사는 국내 100대 건설사 중 가장 오래된 80년 이상의 역사를 가지고 있으며, '첫 해외진출 건설사'라는 기록을 보유합니다. 국회의사당, 세종문화회관, 경부고속도로 등 국내외 대표 랜드마크를 시공한 명실상부한 최고(最高)와 최고(最古)의 건설사입니다.

토목 사업 분야에서는 업계 최고의 공공공사 수주 역량 및 민자사업 개발 역량을 보유하며 원가경쟁력을 통해 비교우위를 확보하고 있습니다. 국내 최장의 현수교인 이순신 대교 완공 등 교량/댐/항만에 대해서는 특화된 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 기술력과 민자사업 수행역량을 바탕으로 세계 최장(2,023m) 현수교인 튀르키예 Canakkale 교량을 준공하는 등 사업개발에서 시공, 운영을 포괄하는 글로벌 디벨로퍼로의 도약을 위해 노력하고 있습니다. 또한, 설계 차별화를 통해 남해 서면-여수 신덕 국도건설공사를 수주하는 등 기술 한계를 지속적으로 뛰어넘고 있습니다.

주택/건축 사업 분야는 업계 우위의 브랜드 경쟁력과 상품 경쟁력, 지속적인 원가 절감 노력으로 시장을 선도하고 있습니다.
최초의 브랜드 아파트인 'e편한세상'을 도입하여 시장에 공급하였고, 프리미엄 브랜드인 'ACRO'를 시장에 정착시켜 역대 최고 분양가를 기록한 성수동 '아크로 서울포레스트'를 성공적으로 분양하며 당사의 사업수행 역량을 입증하였습니다. 당사가 개발한 라이프스타일 맞춤 주거 플랫폼인 'C2 HOUSE'는 업계 최초로 평면 구조 특허를 획득하였으며, 국내 최초 '모듈러 단독주택' 타운형 단지를 준공하며 당사의 경쟁력을 높였습니다. 향후 주택경기 하강 국면에 대비하여 데이터센터 수주 확대 등을 통해 주택사업 外 사업모델을 다각화하여 시장경쟁력을 유지할 계획입니다.

플랜트 사업 분야는 정유, 가스, 석유화학, 발전 등 다양한 분야에서 고도의 기술력과 노하우를 인정받고 있습니다. 다수의 공사 수행경험을 통해 확보된 차별화된 경쟁력을 바탕으로 세계 최대 폴리카보네이트 생산 공장인 '사우디 카얀 PC 공장'과 동남아 최대 규모의 정유 시설인 '필리핀 RMP-2'를 성공적으로 준공하였고 필리핀 최초 초임계압 석탄화력 발전소인 500MW급의 'SBPL 석탄화력 발전소' 및 총사업비 5조 규모의 국내 최대 단일 정유시설 플랜트인 'S-OIL RUC'를 성공적으로 수행한 바 있습니다. 또한, 국내 석유화학 역사상 최대 규모인 '샤힌 프로젝트(SHAHEEN Project)'를 수주하였습니다. 이러한 축적된 EPC 실적/경험을 활용하여 EPC 뿐 아닌 FEED 수행이 가능한 Top-tier EPC사로 도약하여 Value Chain을 확대해 나가고 있으며, 최근에는 BIM(Building Information Modeling), AWP(Advanced Work Packaging), AI(Artificial Intelligence), 모듈화 공법 등 신기술을 도입하여 미래 사업 환경에 선제적으로 대응하는 등 시장경쟁력 유지를 위해 노력하고 있습니다.

● 토목/건축공사 - DL건설㈜

< 산업의 특성 >

건설업은 도로, 항만, 산업시설, 주택 건설 등 광범위한 고정 자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간산업이며 발주자로부터 주문을 받아 구조물, 건축물 등을 완성하는 수주산업입니다. 또한 타산업에 비해 생산, 고용유발 효과 및 부가가치 창출효과가 크기 때문에 국내경기에 매우 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 건설업은 주로 옥외 현장을 이동하여 시공하며, 동시에 여러 공사 현장을 운영하는 분산적인 특성을 가지고 있기 때문에 효율적인 관리와 운영이 매우 중요하고 기상 조건에 따라 채산성이 크게 좌우되는 특징을 가지고 있습니다.

<산업의 성장성>

건설업은 국내경제의 지속적인 성장과 함께 발전하고 있습니다. 특히 트렌드 및 기술에 민감하게 반응하는 건설업의 특성을 감안할 때, 건설업도 단순 시공위주의 사업방식을 탈피하여 타 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로 진화할 것으로 예상됩니다.

< 경기변동의 특성 >

건설업은 수주산업이며 국내 경제 전반에 영향을 미치는 기간산업으로, 경제 상황에 민감하게 연동하는 성격을 가지기 때문에 전반적인 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세와 밀접한 관련이 있습니다. 또한 정부의 엄격한 규제를 받고 정부 정책에 연동한 변동성이 큰 산업이며, 부동산 정책과 건설관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다.

< 국내외 시장여건 >

전 세계적으로 발생하는 지정학적 불안, 주요국의 긴축적 통화정책 전개와 재정지원 축소 등이 겹치며 세계경제의 회복이 지연되고 있습니다. 이와 중에 국내경제 또한 고금리 기조 속 높은 수준의 인플레이션이 이어지고 있습니다.
특히 건설업은 주택시장의 불안으로 수주, 허가, 착공이 지연되고 있으며, 더하여 급격히 확대되고 있는 PF 리스크에 영향을 받고 있습니다.

< 경쟁 우위요소 >

당사는 1970~80년대 서울 강남지역에서의 대규모 주택 공급을 통하여 국내 아파트문화를 선도해온 주택의 명가로 주택사업 부문에서의 오랜 노하우와 전통을 보유하고 있습니다. 그러나 주택경기 변동에 민감한 주택부문 위주의 사업구조를 개선하기 위하여 일반건축부문의 포트폴리오 비중을 높였으며, 건축부문 및 토목부문 역량을 강화하고 디벨로퍼 사업추진을 위한 대형 건설사로 도약하고자 노력하고 있습니다.

< DL건설 시공능력순위 추이 >

                                                                                           (단위 : 억 원)

주) 자료출처 : 대한건설협회
※상기 2024년 시공능력 순위는 2024년 7월 발표된 순위입니다.

라. 상표 및 고객관리 정책

1) 지배회사

● DL이앤씨㈜

DL이앤씨는 2000년 대한민국 최초의 아파트 브랜드인 e편한세상을 론칭하며 국내 주거 문화의 새로운 장을 열었습니다. e편한세상은 '진심'과 '편안함'이라는 핵심 가치를 바탕으로, 지난 25년간 주거 공간에 대한 새로운 기준을 제시하며 업계의 발전을 선도해 왔습니다. e편한세상은 기술력과 디자인, 그리고 입주민 중심의 서비스를 통해 주거에 대한 기준을 꾸준히 높여오고 있으며, 이를 통해 소비자들에게 사랑받는 브랜드로 자리매김하였습니다. 시대와 함께 변화하며 이상적인 주거 가치를 구현해 온 e편한세상은 'For Excellent Life' (최고의 삶)라는 철학을 중심으로 전문적인 기술, 독창적인 디자인, 그리고 차별화된 서비스를 통해 더 나은 주거 문화를 만들어가고 있습니다.

한편, DL이앤씨의 하이엔드 주거 브랜드인 아크로(ACRO)는 'The Only One'이라는 브랜드 철학을 기반으로, 독보적인 하이엔드 주거 문화를 구현하며 새로운 기준을 제시하고 있습니다. 아크로는 상위 0.1%를 위한 개성 있고 특별한 라이프스타일을 반영하여, 사람들이 꿈꾸는 주거 공간의 정점을 실현하고 있습니다. 앞으로도 ACRO는 주거 문화의 절대 우위 기준을 제시하는 브랜드로서 시대의 영감이 되는 가장 앞선 하이엔드 라이프 스타일 컬렉션을 선보이며, 최상의 상품과 기술력이 깃든 주거 공간을 통해 트렌드를 선도해 나감으로써 모두가 선망하는 하이엔드 브랜드로서의 입지를 더욱 공고히 할 것입니다.

이러한 DL이앤씨의 두 주거 브랜드의 역량은 글로벌 시장에서도 꾸준히 인정받고 있습니다. '24년 '아크로(ACRO)'와 'e편한세상' 브랜드 가이드라인 'OUR CREED'가 3대 글로벌 디자인 어워드에서 그랜드 슬램을 달성하며 디자인 분야에서의 탁월한 성과를 기록하였습니다. '레드닷 디자인 어워드' 및 'iF 디자인 어워드의' 디자인 전략 & 브랜드 가이드라인' 부문에서 본상을 수상한 것은 대한민국 건설사 중에서는 전례 없는 성과이며, 'IDEA 디자인 어워드'에서 수상한 '디자인 전략' 부문 본상의 경우 국내 건설사로는 처음이자 국내 전체 기업들을 통틀어 세 번째인 대기록입니다. 이러한 가이드라인을 통해 국내 최고의 주택 브랜드로서의 위상을 공고히 하는 것은 물론, 세계적인 기준에 부합하는 브랜드로서 고객 및 협력사와의 모든 접점에서 일관된 브랜드 경험을 제공할 예정입니다.

또한, OUR CREED에 이어 서울 성동구 랜드마크로 자리잡은 아크로 서울포레스트의 프로젝트 여정을 기록한 'Lifestyle Builder' 책이 iF 디자인 어워드 '도서(圖書)' 부문에서 수상의 영예를 안았습니다. 건설 기록물이 iF 디자인 어워드에서 도서 부문 본상을 받은 것은 대한민국 시공사 중 최초로, 단순한 건설 기록물의 역할을 넘어 DL이앤씨가 구축한 하이엔드 주거 환경에 대한 가치와 노하우를 고스란히 담아내 디벨로퍼 사업을 한 편의 예술작품과 같은 디자인 연출과 흥미로운 스토리로 표현한 것으로 호평을 받았습니다.

2025년 1분기, DL이앤씨는 국내 건설사 최초로 공간에 취향을 더한 인테리어 솔루션 '디 셀렉션(D Selection)'을 선보였습니다.

디 셀렉션은 사람들이 집에 머무는 시간이 증가함에 따라, 주거공간의 기능성 강화 및 인테리어에 대한 관심 확대 등 변화하는 주거 트렌드에 맞춰 기획되었습니다.

디자인 이노베이션 센터 소속 디자이너와 연구진은 국내 대표 인테리어 플랫폼에서 수집한 170여만 건 이상의 데이터를 분석하여, 고객 선호도를 반영한 다양한 인테리어 스타일을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 소비자의 취향이 반영된 큐레이션을 통해 감각적이고 차별화된 디자인을 스타일 패키지로 완성해 제안하고 있습니다.

디 셀렉션의 핵심은 고객이 사전에 인테리어 스타일을 선택하면, 입주 전 단 한 번의 공사로 철거와 공사가 반복되며 발생하는 불필요한 비용을 절감할 수 있다는 점입니다. 또한, 기획부터 시공, 하자 관리까지 전 과정에 DL이앤씨가 직접 참여함으로써 체계적인 품질 관리와 시공 노하우를 기반으로 높은 완성도를 확보하였습니다. 기존의 추가 선택 품목 개념을 새롭게 정의한 디 셀렉션은 고객의 취향이 반영된 인테리어를 입주와 동시에 완성할 수 있도록 하여, 입주 후 별도 공사에 소요되는 시간과 비용은 물론 복잡한 의사결정 과정까지 최소화한 것이 특징입니다.

디 셀렉션은 상품 개발 뿐만 아니라 3D 가상 시뮬레이션 제공, 오프라인 쇼룸, 카드사 제휴 프로그램 등을 통해 고객 경험 전반에 걸쳐 업그레이드를 진행하였습니다. DL이앤씨는 디 셀렉션을 통해 획일화된 주거공간에서 벗어나 고객 개개인의 취향과 라이프스타일을 반영한 차별화된 주거문화를 제안하고 있습니다. 이를 바탕으로 주거의 가치를 새롭게 정의하고, 지속적인 주거 혁신을 이어갈 계획입니다.

보다 삶에 밀접한 세대 부분에서도, DL이앤씨의 기술적 혁신은 지속되고 있습니다. 집이 새로운 삶의 중심으로 자리 잡은 DL이앤씨의 특화 기술력은 생활 소음 저감 기술입니다. 고객의 주거 만족도를 높이기 위해 자체 기술로 개발한 'D-사일런트 플로어(D-Silent Floor)' 바닥구조가 그 대표적인 사례입니다. 특히, 'D-사일런트 플로어 맥스(D-Silent Floor Max)'는 강화된 법 기준과 평가방법을 만족하면서도 즉시 상용화가 가능한 '층간소음 1등급 바닥구조'로, 실내 소음을 도서관 수준인 35dB로 낮추는 데 성공했습니다. 이로써 지속적인 연구개발을 통해 DL이앤씨는 현장 인정평가 기준 1~3등급의 층간소음 인정구조를 모두 확보하였으며, 이를 모두 확보한 건설사는 DL이앤씨가 유일합니다.

뿐만 아니라, DL이앤씨는 국내 최초로 층간 소음이 감지되면 자동으로 해당 세대 입주민에게 알려주는 'D-사일런스 서비스', 특수 설계된 저소음 고성능 모터를 사용해 소음 수준을 조용한 도서관 수준으로 개선한 'D-사일런트 후드' 주방 팬을 선보인 바 있습니다.

보다 스마트한 삶을 제공하기 위한 e편한세상의 노력은 빅데이터를 통해서도 증명된 바가 있습니다. '24년 하반기, 비즈빅데이터 연구소는 스마트 아파트에 대한 실질적인 브랜드 선호 관계를 분석하기 위해 뉴스와 소셜미디어 상의 관련 데이터를 산출, 지수화해 이를 종합한 순위를 발표하였습니다. 그 결과 e편한세상이 '21년 이래 4년 연속 '스마트 아파트 브랜드' 1위를 차지하며 대한민국 No.1 스마트 아파트로써 그 위치를 공고히 하였습니다.

한편 아크로의 경우, '24년 부동산 정보 플랫폼 '다방'이 전국 10~50대 남녀 1만 6,710명을 대상으로 하이엔드 아파트 브랜드 선호도 설문조사'를 실시한 결과 전체 응답의 42.2%가 '아크로'라 답하며, 2020년 이래 4회 연속 고객 선호도 조사 1위를 차지하였습니다. 최근 주요 건설사들의 '하이엔드 아파트' 브랜드 경쟁이 높아지고 있는 가운데 그 독보적인 브랜드 가치를 인정받은 사례입니다.

DL이앤씨는 시장을 리드하는 두 주거 브랜드와, 이를 뒷받침하는 독보적 기술력 기반의 첨단 공사 관리, 업계 최대, 최고의 R&D 전문기관/기술조직 운영, No.1 건설 경험과 노하우를 갖추었습니다. 이를 바탕으로, DL이앤씨는 2025년에도 지속적으로 기술 경쟁력 우위를 확보해 시장을 선점하고 새로운 주거 가치를 선사하는 기업으로써 변함없이 업계를 이끌어 나갈 것입니다.

2) 연결대상 종속기업

● DL건설㈜

당사는 최대주주인 DL이앤씨㈜와 "e편한세상"이라는 업계 최고수준의 아파트 브랜드를 공유하여 사용하고 있습니다.
e편한세상은 'For Excellent Life' 라는 핵심가치 아래 최고 수준의 첨단 기술과 전문성으로 완성한 품질, 그리고 사람을 중심에 두는 차별화된 주거 철학을 바탕으로 모두가 꿈꾸는 최고의 삶, 모두가 바라는 '좋은 집'의 기준을 제시하며 소비자들의 큰 호응을 얻고 있습니다. 전 세계적인 경기 침체에도 불구하고 살기 좋은 아파트를 만들기 위해 추구해온 e편한세상의 브랜드 가치는 시대를 앞서가는 사회적 트렌드로 인정받고 있습니다. 입주 후에도 신속하고 편리한 AS 처리를 위하여 모바일 하자접수 서비스를 개발, 운영하며 e편한세상 고객의 가치 향상을 도모하고 있습니다.

마. 지적재산권 보유 현황

바. 정부의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사에 미치는 영향

1) 지배회사

● DL이앤씨㈜

건설산업은 수주산업으로 발주자의 영향이 크고, 고용유발효과, 외화획득 등 국가경제에 큰 영향을 미치는 특성상 정부의 건설관련 각종법령이나 제도의 영향을 크게 받습니다. 당사는 사업 및 공종에 따라 건설산업기본법, 건설기술 진흥법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 도시개발법, 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 건축물의 분양에 관한 법률, 표시·광고의 공정화에 관한 법률, 전기공사업법 등 다양한 법규 및 규제의 영향을 받고 있으며, 정부나 지자체가 발주처인 공공공사의 경우 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 기획재정부 회계예규 등의 적용을 받고 있습니다. 또한, '22년도 1월 27일 중대재해 처벌법이 시행됨에 따라 영향을 받고 있습니다.

2) 연결대상 종속기업

● DL건설㈜

국가경제에 후행하는 건설경기의 특성상 정부의 경제상황이나 정책목적에 따라 건설관련 각종법령이나 제도 또한 변경되어 건설업체들은 이러한 제도 변화에 따라 많은 영향을 받아 왔습니다. 공공공사의 경우 가격 외에 공사수행능력, 사회적 책임 등을 종합적으로 평가하는 종합심사낙찰제가 시범사업, 관련법 개정을 거쳐 2016년 전면 시행되었습니다. 민간부문에서는 가계부채 급증과 주택시장 과열에 대한 우려가 지속되고 있으며, 공급대책 및 스트레스 DSR 2단계가 시행되었습니다. 특히 근로자를 포함한 건설 현장 전반에서의 안전 강화를 위해 중대재해처벌법이 발효됐으며, 이에 따라 안전경영활동의 중요성이 건설업계에 화두로 떠오르고 있습니다.

사. 환경관련 정부규제 등에 대한 준수

1) 지배회사

● DL이앤씨

당사는 '미세먼지 저감 및 관리에 관한 특별법', '대기환경보전법', '기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법', '소음진동관리법', '건설폐기물의 재활용 촉진에 관한 법률', '폐기물관리법', '물환경보전법', '환경영향평가법', '화학물질관리법' 등의 환경법규에 따른 규제를 받고 있습니다. 이에 따라 본사 환경팀은 환경법규 준수를 위해 2025년 1분기까지 19개 현장을 대상으로 환경지원 및 내부심사를 실시하였습니다. 또한, 환경업무 역량 향상을 위해 자체 환경교육 프로그램을 개발하여 임직원을 대상으로 주기적인 환경교육을 실시하고 있으며, 2025년 1분기까지 전 사업장에서 총 2,122명의 직원이 교육을 수료하였습니다. 각 현장에서는 특성에 맞는 관련 법규를 파악하고 관리방안을 검토한 후 공사를 수행함으로써 환경사고 예방과 환경 성과 개선을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

당사는 국내 미세먼지 발생 저감을 위해 환경부 '고농도 계절 미세먼지 자발적 협약' 및 서울시 '친환경 공사장 운영 자발적 협약'을 체결하였습니다. 두 협약을 통해 미세먼지 상시 측정기기 설치, 노후건설기계 사용 제한, 도로 청소 강화 등의 조치를 시행하고 있습니다. 현장별로 정기 모니터링을 실시하고, 이행 실적 또한 체계적으로 관리하고 있습니다.
또한, 당사는 국토교통부 주관 '건설업 온실가스 목표관리제'를 통해 직접 배출 온실가스(Scope 1) 및 에너지 사용에 따른 간접배출 온실가스(Scope 2)를 저감해가고 있습니다. 더 나아가, 파리협정에 따른 1.5℃ 기온 상승 제한을 위해 2050 탄소 중립 목표를 수립하였으며, 기업 경영의 모든 가치 사슬 전반에서 발생하는 기타 간접 배출(Scope 3)까지 포함한 자발적인 온실가스 감축 노력을 지속하고 있습니다.

2) 연결대상 종속기업

● DL건설㈜

당사는 정부의 2050년 탄소중립 목표 달성을 위해 국토교통부 주관 건설업 온실가스 목표관리제에 적극 대응하고 있으며, 온실가스 인벤토리를 구축하여 배출활동 자료를 매년 조사ㆍ검증하고 있습니다. 이를 바탕으로 배출원 규명 및 저감 방안을 모색하여 온실가스 저감에 많은 노력을 하고 있습니다. 또한, 환경부 주관 '고농도 계절 미세먼지 자발적 협약' 및 서울시 주관 '친환경 공사장 운영 자발적 협약'을 체결하여 국내 고농도 미세먼지 저감을 위해 선제적으로 대응하고 있습니다.
뿐 만 아니라, ISO14001(환경경영시스템) 인증을 바탕으로 매년 환경위험성을 파악하여 사전에 환경관리계획을 세우고 현장의 환경법규(대기환경보전법, 건설폐기물법, 폐기물관리법 소음진동관리법 등) 준수를 위해 본사 환경팀에서 점검ㆍ지원 활동을 실시하고 있습니다. 또한, 임직원 및 협력업체를 대상으로 주기적인 환경교육을 시행함으로써 조직원의 환경 의식 및 역량을 강화하여 지속가능하고 지역사회와의 상생이 가능한 환경관리를 위해 최선의 노력을 하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약 연결 재무정보

2) 요약 별도 재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 손익계산서

2-3. 연결 포괄손익계산서

2-4. 연결 자본변동표

2-5. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요 (연결)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (연결)

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 (연결)

4. 부문별 정보 (연결)

5. 사용이 제한된 금융자산 (연결)

6. 계약자산 및 계약부채, 수익 (연결)