분 기 보 고 서

                                   (제 20 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

※ 상기 표의 기초는 24년 기말 연결대상회사 수 기준입니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

※ 당사는 별도재무제표 자산총액이 당사의 연결재무제표 자산총액의 10% 이상이거나, 연결대상의 직접사업연도 자산총액이 750억원 이상인 회사를 기준으로 주요 종속회사 여부를 판단하였습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 '엣지파운드리 주식회사'라고 칭하고, 영문으로는 'Edge Foundry Co.,Ltd'라고 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 2006년 5월 12일에 자동차용 변위센서 생산을 주 목적으로 하여 설립되었습니다. 또한 2014년 07월 11일에 코스닥시장 상장되어 매매가 개시되었습니다.

라. 중소기업 등 해당 여부

마. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
본 보고서 작성기준일(25.03.31) 현재 해당사항 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 센서전문기업으로서 인쇄전자기술, 전자기응용기술, 열영상 적외선 기술 등을 보유하여 엑셀, 브레이크 페달 센서, 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 등을 개발, 제조 및 공급하는 업체입니다.
주요매출인 자동차용 센서 APS, BPS, SLS 등이 자동차 1차 Vendor를 고객으로 하여 매출의 대다수를 차지하며, 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 매출이 향후 증가가 예상되고 있습니다.
기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

나. 회사의 본점소재지 및 변경
당사는 2006년 설립 이후 본점 소개지 변경 내역은 아래와 같습니다.

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

2021.03.31 감사 최종인은 일신상의 사유로 사임하였습니다.
2021.03.31 대표이사 남용현은 주주총회 및 이사회를 통해 재선임되었습니다.
2022.03.29 사내이사 심준보는 주주총회를 통하여 재선임되었습니다.
2023.03.29 사내이사 김민식은 주주총회를 통하여 신규선임되었으며, 사외이사 배재우는 재선임되었습니다.
2024.02.15 임시주주총회를 통하여 사내이사 이상헌, 박찬영, 사외이사 황일남이 신규선임되었습니다.
2024.03.08 사내이사 김민식, 심준보, 사외이사 배재우는 일신상의 사유로 사임하였습니다.
2024.03.28 대표이사 남용현은 주주총회 및 이사회를 통해 재선임되었으며, 주주총회를 통해 상근감사 김승수는 재선임되었습니다.
2024.05.24 임시주주총회를 통하여 사외이사 김태성이 신규 선임되었습니다.
2025.03.10 사외이사 황일남은 일신상의 사유로 사임하였습니다.

라. 최대주주의 변동

마. 상호의 변경
당사는 설립일 이후 본 보고서 제출일 현재까지 상호를 변경한 사실이 없습니다.
2024.05.24 임시주주총회를 통하여 (주)트루윈에서 엣지파운드리(주)로 사명을 변경하였습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
2024.12.06 당사는 이사회결의를 통해 한화인텔리전스(주)와의 합병을 결정하였으며, 이후 2025년 03월 11일에 개최한 주주총회 갈음 이사회에서 합병 승인을 최종 확정하였습니다.

* 상세한 내용은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항의 "8. 기타 재무에 관한 사항" (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도"을 참고하시기 바랍니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

- 당사는 2021년 중 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 6,432,004주를 신주발행하여 3,216백만원의 자본금이 증가하였습니다.

- 당사는 2022.01.26 제13회 전환사채 전환을 통해 1,350,565주를 신주발행하여 675백만원의 자본금이 증가하였습니다. 2022.02.24 제12회 전환사채 전환을 통해 374,331주 발행하였고 187백만원 자본금이 증가하였으며, 2022.05.02  제12회 전환사채 전환을 통해 481,283주 발행하였고 240백만원의 자본금이 증가하였습니다. 또한 2022.06.07 제12회 전환사채 전환을 통해 374,331주를 발행 187백만원의 자본금이 증가하였습니다. 2022년 중 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 143,591주 신주발행하였으며 71백만원의 자본금이 증가하였습니다.
2022.04.08 1:1 무상증자를 통해 21,727,215주의 신주가 발행되었으며, 10,863백만원의 자본금이 증가하였습니다.

- 당사는 2023.11.09 제12회 전환사채 전환을 통해 1,069,518주를 신주발행하여 534백만원의 자본금이 증가하였습니다. 또한 2023.12.28 제3자배정 유상증자를 통해 526,038주 신주발행하였으며 263백만원의 자본금이 증가하였습니다. 2023년 중 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 105,848주를 신주발행하여 53백만원의 자본금이 증가하였습니다.

- 당사는 2024.02.29 제12회 전환사채 전환을 통해 3,743,302주를 신주발행하여 1,871백만원 자본금이 증가하였습니다. 2024.03.08 제3자배정 유상증자를 통해 7,181,088주가 발행되었으며 3,590백만원 자본금이 증가했습니다. 2024년 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 496,760주가 발행되었으며, 248백만원 자본금이 증가하였습니다. 2024.12.20 제3자배정 유상증자를 통해 5,878,609주가 발행되었으며, 2,939백만원의 자본금이 증가했습니다.

- 2025년 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 569,812주가 발행되었으며, 285백만원 자본금이 증가하였습니다. 2025.03.12 합병증자로 13,478,996주가 발행되어 6,739백만원의 자본금이 증가하였습니다.

자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주1) 2014.07.22일자로 RCPS(전환상환우선주) 842,780주가 보통주 976,116주로 전환된 관계로 Ⅱ.현재까지 발행한 주식의 총수와 Ⅳ.발행주식의 총수는 일치하지 않습니다.

주2) 당기 중 제11회차 무보증 신주인수권부사채 신주인수권행사로 인하여 569,812주가 추가상장되었으며, 2025.03.12 합병증자로 13,478,996주가 추가상장되었습니다.

주3) 2022.03.24 자기주식 274,015주에 대하여 처분을 완료하였으며, 세부사항은 2022.03.23 주요사항보고서(자기주식 처분 결정) 공시를 참고바랍니다.
2025.02.06 엣지파운드리(주)-한화인텔리전스(주) 합병에 대하여 임시주주총회를 통해 승인되었으며, 합병신주 발행을 통한 2025.03.12 6,622,176주 자기주식 취득이 있었습니다. 또한 이 과정에서 합병법인 당사의 주식매수청구권 행사가 있었으며 16,043주를 자기주식으로 취득하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 당사는 2022년 03월 24일 자기주식 274,015주(처분가 8,550원, 처분결정일 당일종가에 할인율 4.9% 적용)를 시간외 대량매매를 통해 매각하였으며, 보고서 작성기준일 현재 소유한 자기주식은 없습니다. 보다 자세한 사항은 2022.03.24 주요사항보고서(자기주식처분결정)을 참조해 주시기 바랍니다.

주2) 2025.02.06 엣지파운드리(주)-한화인텔리전스(주) 합병에 대하여 임시주주총회를 통해 승인되었으며, 합병신주 발행을 통한 2025.03.12 6,622,176주 자기주식 취득이 있었습니다. 또한 이 과정에서 합병법인 당사의 주식매수청구권 행사가 있었으며 16,043주를 자기주식으로 취득하였습니다.

1) 자기주식 보유현황

2. 자기주식 보유 목적

- 향후 주주가치제고를 위해 소각 또는 투자재원으로 활용할 예정입니다.

3. 자기주식 취득계획

- 총 주식매수청구권 행사 주식수는 23,756주이며, 행사 주식 수 중 가격조정주식수는 보통 주 7,713주입니다. 보고서 제출일 현재 주식매수청구권 행사 합의에 따른 5,526주를 추가 취득하였으며, 잔여분 2,187주에 대해 추가취득 계획이 있습니다.  

4. 자기주식 처분계획

- 당사는 현재 자기주식 처분계획을 가지고 있지 않습니다.

5. 자기주식 소각계획

- 당사는 현재 자기주식 소각계획을 가지고 있지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일
당사의 정관은 2025년 03월 31일에 개최한 정기주주총회에서 개정되었습니다. 정기주주총회 안건에 대한 사항은 2025년 03월 14일에 공고한 전자공시시스템의 주주총회소집공고를 참고하시기 바랍니다.

나. 정관 변경 이력

다. 사업목적
1) 사업목적 현황

2) 사업목적 변경 내용

3) 변경 사유

가) 상기 사업목적은 2024년 2월 15일 임시주주총회 및 2024년 5월 24일 임시주주총회를 통해  최종 승인되어 효력이 발생하는 날부터 해당 정관을 시행하게 되었습니다. 2025년 3월 31일 정기주주총회를 통해 추가 사업목적이 최종 승인되었으며 효력이 발생하는 날부터 해당 정관을 시행하게 되었습니다.

나) 상기 표의 신규 추가항목의 사업목적의 경우 3~14번, 77~82번의 경우 신규사업 추진을 위해 추가되었으며, 57~76, 83~87번은 당사가 개발중이었던 적외선 열영상 센서 및 모듈사업에 대한 판매분야를 다변화하기 위해 추가되었습니다.

4) 정관상 사업목적 추가
정관상 사업목적 추가 현황표

주1) 위 표의 반도체(표1~12) 및 소방관련(표33~38)은 신규사업분야 시장확대를 위한 목적으로 추가된 사항이며, 그에 따라 사업 목적별 진출 목적 및 관련 내용을 구분 기재하지 아니하며, 통합형태로 기재 예정입니다.

주2) 위 표의 IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42) 및 인공지능(Artificial Intelligence, AI) 사업(표22~32)은 당사가 영위하는 적외선 열영상 센서 및 카메라 사업분야 시장확대를 위한 목적으로 추가된 사항이며, 그에 따라 사업 목적별 진출 목적 및 관련 내용을 구분 기재하지 아니하며, 통합형태로 기재 예정입니다.

1. 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
 가. 위 표의 반도체(표1~12) 및 소방관련(표33~38) 사업은 반도체 관련 분야 신규사업 진출 및 및 당사 기존 사업의 시너지 및 사업 다각화를 위해 사업의 목적을 추가하게 되었습니다.

 나. IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42)은 당사가 보유한 특허 및 기술(적외선 열영상 센서 등)로 보안, 국방, 의료, 산업용 등 다양한 방면에 사용할 수 있는 분야에 사업을 진출하고자 사업의 목적을 추가하게 되었습니다. 제품 및 서비스의 내용 등은 II. 사업의 내용 중 2. 주요 제품 및 서비스 및 7. 기타 참고사항을 통해 참고 하실 수 있습니다. 또한 인공지능(AI) 사업(표22~32)은 적외선 열영상 카메라와 인공지능 기술 결합을 통해 여러 서비스 사업혁신을 이루고 해당 시장 성장을 견인할 것으로 판단하여 사업 목적을 추가하였습니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
 가. 반도체 관련 사업(표1~12)은 고도의 기술과 연구 개발의 막대한 투자가 필요하며 원료, 장비, 기술 등의 시장이 전 세계적으로 상당한 규모를 차지하고 있습니다. 기술의 발전과 더불어 반도체의 수요는 끊임없이 증가하고, 상기 서술한 인공지능과도 밀접한 연관이 있으며, 4차 산업의 혁신과 생산에 있어서는 필수적인 산업입니다.

 나. IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42)의 경우 당사 기술인  CMOS Foundry 공정을 활용해 저가로 대량생산이 가능하며 군수용, 산업용이라는 열영상 카메라의 한정적 용도에서 벗어나 의료용 체열진단, 배전반사업, 방범/보안용 CCTV, 농작물 및 축사 피해예방, 자율주행차, 스마트로봇 등 다양한 민수용 분야에서도 적용 가능합니다. 현재 전 세계 열영상센서 시장은 매년 성장하고 있습니다. 세부 내용은 II. 사업의 내용 중 7. 기타 참고사항을 통해 참고 하실 수 있습니다.

 다. 인공지능(AI) 사업(표22~32)은 미래를 바꿀 가장 핵심적인 기술로 글로벌 산업 전반에서 주목받고 있으며, AI 적용을 통해 비생산적인 반복 업무 대신 고부가가치 업무에 집중함으로써 비즈니스 효율성 및 생산성의 혁신적인 향상이 가능하다는 점에서 일상생활의 거의 모든 분야에 걸쳐 응용 영역이 크게 확대되고 있습니다. 이미 인공지능은 IT 업계를 포함하여, 금융, 농업, 자동차, 헬스케어 등에 이용되고 있으며, 그 수요도 급격하게 증가하고 있으며, 성장 추세가 지속될 것으로 예상됩니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
 가. 반도체 관련 사업(표1~12)의 해당 사항은 영업 비밀 사항으로 공시기준에 따라 기재를 생략합니다.

 나. IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42) 및 인공지능(Artificial Intelligence, AI) 사업(표22~32)의 경우 적외선 열영상 센서 시설 투자, 자재 매입 비용 180억 및 출자금 177억을 활용하여 엣지파운드리-한화시스템 합작회사인 한화인텔리전스(주)를 설립 후 지속적인 제품 개발을 진행해 왔습니다. 2025.03.12 당사와 한화인텔리전스(주)와의 합병이 완료되어 신규사업을 진행중에 있습니다. 합병에 따라 당사에서는 적외선 열영상 카메라 개발은 연구개발비 및 개발비로 진행중입니다. 현재 해당 ITEM 개발 투자금 관련 별도의 추가자금 조달 진행 계획은 현재 없으며, 필요한 투자비용은 당사가 보유한 유보자금으로 사용계획에 있습니다.
 당사의 제품은 현재 지속적으로 다양한 제품이 개발 중이며, 제품 및 기술 등이 다양한 분야에 사용할 수 있으며 신규사업 관련 투자비의 예상회수기간은 국내 다수 업체와의 기술협력을 통한 사업화 진행, 시장 상황에 따라 달라질 수 있어 추가적인 기재를 생략합니다.

다. 소방관련(표33~38) 사업과 관련하여 추진되고 있는 사항이 없습니다. 향후 본 신규사업 진행여부에 따라 추후 기재하도록 하겠습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
 가. 향후 본 신규 사업 계획에 따라 추후 기재하도록 하겠습니다.

 나. IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42)은 적외선 열영상센서에 대한 연구인력(R&D)이 합병완료로 한화인텔리전스(주)의 연구인력 이동이 발생하였으며, 당사 기존연구진과 적외선 열영상 센서 및 카메라 영상 개발이 진행되고 있습니다.
해상도별 적외선 센서가 동시 개발되고 있으며, 일부 카메라 제품의 경우 판매 진행중이며 매출이 실현되고 있습니다. 세부내역은 당사 공시의 단일판매·공급계약 및 II. 사업의 내용 중 2. 주요 제품 및 서비스 매출현황을 통해 참고 하실 수 있습니다.

5. 기존 사업과의 연관성
 사업의 목적에 추가된 각각의 사업들은 기존 개발 중이거나 생산 중이었던 제품을 확대 개편한 내용으로 기존 사업의 연장선상에 있습니다.

6. 주요 위험
 정관 상의 추가된 당사의 신규사업은 당사가 영위 중인 산업, 업종 특성상 회사에 끼치는 위험이 적으며, 기존 사업의 손익에 미칠 영향성은 미미할 것으로 판단 됩니다.

7. 향후 추진계획
 가. 향후 본 신규 사업 계획에 따라 추후 기재하도록 하겠습니다.

 나. IR 적외선 열영상 관련 사업 중(표13~21, 표39~42) 저가형 비냉각식 IR센서 양산 개발이 완료되었으며, 당사가 공시한 적외선 열영상 카메라의 경우 기 공시된 단일판매·공급계약와 같이 고객사에 매출을 진행중에 있습니다. 또한 고객사와의  협업을 통한 제품 라인업을 구축하여 핵심부품인 열화상 센서, 카메라 모듈 및 이와 관련된 시스템을 수직화 및 계열화하고 추가 제품 개발 예정에 있습니다.
 또한 당사 자체 브랜드인 QRM(Quantum red mini) 열화상카메라를 개발완료하였으며 '화재징후 예측 감시시스템' 사업인 트루세이퍼(TRUSafer) 사업을 확대할 예정에 있습니다. TRUSafer 사업은 열화상카메라를 이용한 각종 시설 및 장비 등의 온도를 상시모니터링하고 온도변화 자체분석 AI 알고리즘을 통해 화재징후를 사전에 감지하여 화재예방을 목적으로 하는 사업분야이며, 추가적인 세부 내용은 II. 사업의 내용 중 7. 기타 참고사항을 통해 참고 하실 수 있습니다.
 해당 사업의 조직 및 인력 구성은 상기 4번과 같이 구성되어 있으며, 보고서 제출일 현재 추가적인 조직 및 인력 확보 계획은 없습니다.  

8. 미추진 사유

추가된 정관사항 목적 사항 중 미추진 사항은 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 센서전문기업으로서 인쇄전자기술, 전자기응용기술, 열영상 적외선 기술 등을 보유하여 엑셀, 브레이크 페달 센서, 적외선 열영상 센서 및 모듈 등을 개발, 제조 및 공급하는 업체입니다. 자동차(자율주행차 및 친환경차 HEV/EV)에 적용되는 APS (Accelrator Pedal Sensor), BPS(Brake  Pedal Sensor), SLS(Stop Lamp Switch)를 자동차 1차 Vendor를 고객으로 공급 중에 있으며, 적외선 열영상 센서 및 카메라의 수요시장 증가로 공급량이 빠르게 증가하고 있습니다. 주요 제품 등의 특성 및 기타 세부사항은 'Ⅱ.사업의 내용'의 2. 주요 제품 및 서비스를 참고하여 주시기 바랍니다.

주요 영업상황으로 2025년 1분기 매출액은 96억을 시현하였으며 당사의 주력 매출 품목인 자동차용 센서는 자동차 시장의 전기차 및 친환경차량의 공급 증가로 인하여 당사 ITEM 중 BPS, SLS 등의 매출이 확대 되었으며, 지속적 성장이 예상되고 있습니다.

또한 한화시스템과의 적외선열영상카메라(퀀텀레드미니) 135억원 규모의 공급계약을 체결하였으며, 협업을 통한 제품 라인업을 구축하여 핵심부품인 열화상 센서, 카메라 모듈 및 이와 관련된 시스템을 수직화 및 계열화하고 추가 제품 개발 예정에 있습니다.

자동차용 Sensor 사업은 미래 자동차 산업이 스마트카와 그린카의 급진적 성장이 예상됨에 따라 지속적 수요가 증가 할 것으로 예측하고 있습니다. 당사는 전량 수입에 의존하던 자동차용 센서에 대하여 센서 국산화에 성공하며 글로벌 자동차 부품회사및 완성차 업체에 지속적 매출 시현 및 성장세를 보이고 있습니다. 2010년 자동차 전장화는 35% 수준에서 전장화가 가속화 중이며 향후 2030년에는 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 또한 세계 자동차 전장 시장은 2032년까지 연평균 5.4% 성장을 전망하고 있습니다. 이에 따라 당사의 자동차용 Sensor 사업은 안정적인 사업구조 및 기대수요를 바탕으로 꾸준한 이익이 창출될 것으로 예상되며, 뛰어난 제조역량을 기반으로 경쟁력 있는 품질과 원가 확보를 위하여 지속적으로 노력을 기울이고 있습니다. 적외선 열영상 카메라는 온도를 가지고 있는 모든 물체에서 방사되는 적외선을 감지하여 이를 영상화하는 이미지 센서로써 기존 군수용(냉각형) 목적으로 활용되었던 범위에서 민수용(비냉각형) 시장의 확대에 따른 급격한 규모 성장이 예상되고 있습니다. 당사는 우수한 기술력 기반으로 생산수율을 높이고 제조원가를 대폭 절감함으로써 원가절감된 대량생산이 가능해졌으며, 현재 양산 모델을 필두로 고사양의 신규모델의 기술 개발을 추진 중입니다. 또한 군사용 및 나이트 비전용 모델을 순차적으로 기술개발 및 양산 실현 목표를 위해 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않는 내용 등은  'II. 사업의 내용'의 '2.주요 제품 및 서비스'부터 '7.기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품, 서비스 등의 매출 현황

주) 매출액 수치는 별도 재무제표기준으로 작성되었으며 유상사급 및 소급정산 회계(상계)처리 전 금액 기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

당사 주요 제품의 경우 내수용 제품의 평균 단가는 매년 낮은 가격 변동성을 나타내고 있습니다. 이는 당사 제품의 특성상 개발단계부터 완성차 업체와 설계 사양부터 디자인 및 매입원가에 이르기까지 광범위한 협의 후 제품 개발 및 생산이 이루어지는만큼 생산 후 제품 단가의 변동성이 낮은 편입니다. 다만 당사가 생산하는 제품의 경우 동일 제품하에서 적용되는 차량에 따라 제품의 사양이 일부 변경되어 제품 단가의차이가 발생합니다. 이로 인해 제품별 평균 단가의 경우 적용 차량의 수요 변동에 의해 평균 가격의 변동이 발생할 수 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

나. 주요 원재료 가격변동 추이

다. 생산능력 및 생산실적

(1) 생산능력 및 가동률

(2) 생산능력 산출 근거

라. 생산 설비에 관한 사항

(1) 현황

(2) 최근 3개년 주요 설비 변동 사항

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

나. 판매 전략
(1) 판매전략
영업본부장을 중심으로 기술연구소의 각 연구팀 지원을 받아 기존 거래업체인 동희, DPSK, 에스엘, 경창산업, 타타대우상용차, S&T모티브, BDEMS(Beijing Delphi wanyuan Engine Management System), DASB(Delphi Automotive system do Brasil), KSR International 등 부품업체와 신규제품 개발 및 공급을 진행 중인 쌍용자동차(광진기계), Continental, HL만도, Crouse, 폭스바겐, 한화시스템 등 업체와의 긴밀한 업무협조 및 품질 개선을 통하여 기존 품목의 주문량을 확대하고 신규 개발 Item에 대한 개발참여 등 적극적인 수주활동을 도모하고 있습니다.

(2) 판매경로

다. 주요 매출처 현황

라. 수주상황

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무회계팀은 회사의 현업부서와 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 시장 위험
(1) 외환 위험

당사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험(주로 달러화에 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

2025년 1분기 기준 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 이자율 위험
이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

2025년 1분기 기준으로 다른 모든 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 1%상승 또는 하락할 경우 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 세전이익은 102백만원(전기:  108백만원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

나. 신용 위험
신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관예치금과 파생금융상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으며, 재무회계팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타요소들을 고려하여 신용도가 일정 수준 이상인거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 연체관리를 하고 있습니다.

신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 기 설정된 내부의 재량권 및 절차에 따라 엄격하게 집행됩니다.

당기 중 신용한도를 초과한 거래처는 없었으며, 당사는 거래처의 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

금융자산과 관련한 신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금 및현금성자산, 매출채권, 기타수취채권, 파생금융상품 및 금융기관예치금을 포함한 모든 금융자산의 장부금액입니다.

다. 유동성 위험
당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

2025년 1분기 현재 금융부채에 대하여 보고기간말부터 계약만기일까지 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성은 다음과 같습니다.

현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기구조는 다음과 같습니다.

(*) 미지급비용 중 종업원급여부채 및 금융보증부채의 장부금액을 제외한 금액입니다.

라. 자본 위험 관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등
당사는 2021.02월 한화시스템(주)와 사업협력 MOU를 체결한 바 있습니다. 협약을 통해 열영상사업에 대한 양사 간 상호 연구, 개발 및 사업을 협업하며 소형/저가 지능형 열영상엔진모듈 개발 및 자율주행차량用 나이트비전에 대한 공동연구를 추진할 예정입니다. 한화시스템이 자체 개발한 열영상엔진모듈 퀀텀레드를 주문자 위탁생산(OEM) 방식으로 독점 생산 중에 있으며, 2025.03.21 한화시스템과 열화상 카메라 모듈 브랜드 '퀀텀레드(QUANTUM RED) 사업의 전용실시권 계약을 체결했습니다. 또한 한화시스템의 저격용 소총 AI 열영상 조준경사업의 '퀀텀레드' 주문자 위탁생산(OEM) 공급계약을 체결하였습니다.
주요 계약의 금액 등 분쟁의 소지가 있는 사항은 기재하지 않았습니다.

또한 당사는 2022.03.02 한화시스템(주)와의 적외선열영상카메라(퀀텀레드미니)의 단일판매 공급계약을 진행하였습니다. 공급계약 금액은 135억원 규모이며, 계약기간은 2022.03.02~2026.04.30 입니다. 2024.04.26 당사가 제출한 단일판매 공급계약체결 공시를 참고해주시기 바랍니다.

2022.01.20일자 주식회사 금영이엔지 지분 취득을 목적으로 한 티더블유글로벌투자 조합에 110억의 지분 취득을 실시하였습니다. 지분 취득관련 세부사항은 2022.01.20 당사가 제출한 타법인주식및출자증권 취득결정 공시를 참고해주시기 바랍니다.  
2022.03.30 기준 당사가 현금출자한 110억에 대한 출자지분 금액분에 대하여 주식회사 금영이엔지의 지분 31.43%를 현물(주식 15,714주)로 취득을 완료하였으며, 관계회사로 편입되었습니다. 또한 2023년 01월 03일 타법인 주식및 출자증권 취득 결정 공시를 통해 당사가 보유한 금영이엔지 보통주식에 대하여 종속회사인 티더블유인베트스먼트(주)로 현물출자 결정을 하였으며, 2023년 02월 27일 11,028,000천원의 현물 출자를 완료하여 티더블유인베스트먼트(주) 신주발행 주식 배정을 완료하였습니다.

당사는 2021.08.05 대흥이공이센트럴 유한회사의 재무적 투자자로 출자하였으며, 대흥이공이센트럴 유한회사의 부동산 재개발 사업 관련 9,000백만원의 투자 및 3,700백만원의 금전대차를 실시하였습니다. 금전대차 3,700백만원은 2022.01.28 전액 상환 완료되었으며 투자금 9,000백만원은 당사가 2022.10.06에 설립한 티더블유인베스트먼트(주) 자회사에 현물출자를 진행하였습니다. 현물출자에 따른 2022년 12월 28일 티더블유인베스트먼트(주) 신주발행 주식 배정을 완료하였습니다.

당사와 미국 제네시스 퀀텀 간 기술 연구개발 등 사업협력 및 투자를 통한 양사 간 시너지 창출을 위한 출자를 목적으로 2022.07.19 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시) 최초 공시 및 정정공시를 통해 Genesis Quantum Inc(미국) 주식 5만주를 현금출자를 통해 취득 공시를 진행하였으며, 2022.12.02 신주취득을 완료하였습니다. 또한 당사는 2023.02.28 5만주에 대한 추가지분 취득이 있었습니다. 미국 제네시스 퀀텀의 지배구조 개편(지큐티코리아가 Genesis Quantum Inc.의 모회사 전환)을 위한 주식매매계약을 2025.02.07일 진행하였으며, 투자지분율과 동일한 지분율과 지큐티코리아의 주식을 매입함으로써 당사의 투자처에 대한 투자보유지분은 동일합니다.
2023.08.29 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 통해 (주)엔엠테크의 의결권을 포함한 상환전환우선주(RCPS) 454,545주를 취득하기로 공시하였으며, 2023.09.12 납입을 통한 취득을 완료하였습니다. 당사는 2023.08.29 15회차 사모전환사채 발행을 통해 상환전환우선주(RCPS)의 인수금액과 사채 납입금액을 상계하는 방식으로 상환전환우선주 취득을 완료하였습니다.

2024.07.16 당사는 전략적 협업에 따른 사업 다각화를 목적으로 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 통해 휴림로봇(주)의 보통주 3,828,871주를 취득하였습니다.

2024.12.06 당사는 이사회결의를 통해 한화인텔리전스(주)와의 합병을 결정하였으며, 이후 2025년 03월 11일에 개최한 주주총회 갈음 이사회에서 합병 승인을 최종 확정하였습니다.

나. 연구개발활동
1)  연구개발 담당조직

연구개발 담당조직

2) 연구개발 비용

당사 연구개발비는 각 법인이 수행하는 사업과 서비스의 특성을 고려하여 연구활동, 개발활동과 관련된 직·간접비용을 바탕으로 합리적인 기준에 따라 산정되었습니다.

3) 연구개발 실적
가) 정부과제 수행 현황

나) 고객수요 개발 수행 현황

7. 기타 참고사항

가. 용어의 설명

나. 특허현황

1) 특허권 명칭 및 적용제품군 등 상세사항은 XII.상세표를 참고하여 주시기 바랍니다.
2) 당사는 한화인텔리전스(주)(舊(주)에이치에스티)와의 합병으로 특허권 일부가 이전되었습니다.

다. 사업부문의 시장 여건 및 영업의 개황
1) 산업의 특성
(가) 센서산업

센서란 대상에서 물리, 화학 및 바이오 정보를 감지ㆍ취득하여 관측자가 시스템에서 읽을 수 있는 신호로 변환하는 정보 소자를 의미합니다. 현재 거의 모든 산업에서 다양한 종류의 변위량을 계측하기 위해 기본적으로 사용되고 있으며, 지능화된 스마트센서가 인터넷과 연결되어 IoT센서로 발전하고 있고 빅데이터를 활용하는 신산업에서 데이터를 획득하여 전송하는 핵심부품입니다. 센서의 종류로는 이미지센서, 압력센서, 가속센서, 온도센서, 유압센서 등이 존재하며, 센서 적용 사례로는 흔히 볼 수 있는 수온온도계, 전압계, 유압계, 자동차 속도계부터 닌텐도게임기, 스마트폰, 경비시스템, 에어백 등이 있습니다.

최초 센서는 개별 단위 센서부를 구성하는 소자/소재형 센서로 사용이 되다가 1975년대부터 비약적 발전을 이루며 1990년대에 반도체, 나노, MEMS (Micro Electromechanical System, 초소형전자기계시스템) 기술이 도입되면서 소형화됐으며, 2012년 이후 Micro Controller Unit(MCU)이 센서에 내장되면서 제어, 판단, 저장, 통신 기능을 갖춘 스마트 센서 중심으로 발전하고 있습니다. 현재 센서는 단일센서 모듈 → 복합센서 모듈 → One-chip화 복합센서로 융복합 지능화 추세의 센서로 발전하고 있습니다.

센서 발전 과정

센서산업은 칩, 패키지, 모듈, 시스템의 단계를 거쳐 대부분의 산업에 활용되고 있으며, 차세대 성장산업, 수출유망 부품산업, 선진국 주도형산업, 첨단지식 산업 등의 특징을 지니고 있습니다. 타 산업과의 융복합을 통해 기존의 가치를 획기적으로 증대시키는 가치 향상산업이며, 미래 유망산업인 스마트기기, 미래자동차, 스마트공장, 로봇, 드론 등의 핵심부품으로 적용되는 차세대 신산업의 필수 요소이므로 전후방 효과가 큰 기반산업입니다.

또한 첨단기술 집약적 부품산업으로 IT 융합 완성제품의 기능과 성능을 좌우하고 4차산업혁명을 위한 빅데이터, 인공지능, 자율주행, 블록체인 등에 사용이 되어지는 첨단 지식 산업입니다. 이처럼 센서는 융합의 핵심매개체로서 부품 또는 모듈로 내재화되어 타산업의 제품, 서비스 및 공정을 혁신하거나 새로운 부가가치를 창출하는데 역할을 하고 있습니다.

센서산업분야

(나) 자동차용 센서산업
세계 각국의 교통 안전 법규와 환경 규제 정책 강화, 자동차의 안전성 향상에 대한 보험업계의 압력 등으로 인하여 자동차의 성능 기준은 점차 높아지고 있으며, 과거와 같은 기계적 시스템 구현 방식을 통해서는 자동차의 기능을 추가하거나 향상시키는데 한계가 있습니다. 이러한 한계를 뛰어넘기 위해 만든 것이 바로 다양한 전자장치이며, 그 핵심을 차지하고 있는 것이 자동차용 센서입니다.
자동차용 센서는 1971년 세계 최초로 미국 인텔사가 4비트 마이크로컴퓨터의 상용화 개발 성공을 바탕으로 인간이 조작하던 일들을 보조하는 역할은 물론 인간이 추구하는 친환경적 요소까지도 전자제어장치 기술의 접목을 통해 가능하게 되면서 그 적용이 급격히 증가하기 시작했습니다. 특히, 마이크로컴퓨터의 급속한 발달은 자동차의 성능 향상은 물론 편의성과 안전성, 친환경성 등을 현실로 실현하는 혁신적 계기로 인간의 꿈을 실현해 나가게 되면서 자동차 전자제어 시스템 또한 많은 발전을 가져오게 되었습니다.

센서산업 발전전략

출처) 포항산업과학연구원, "자동차용 센서 기술동향"

자동차용 센서는 안전과 직결되므로 높은 신뢰성과 내부 환경성이 중요합니다. 자동차 내부에서 발생하는 유동적인 온도 변화며, 차량이 속도를 냈을 때의 가속 환경, 이러한 차량에 있는 다양한 센서가 사람의 안전과 직결되기 때문에 높은 정밀도와 신뢰성을 갖추어야 합니다.

자동차용 센서의 경우 가정용, 공업용, 항공기용과 달리 그 요구가 까다로우며, 이러한 요구를 만족시키는 센서 디바이스가 차량에 탑재되어 각종 역할을 담당하고 있습니다. 자동차용 센서는 그 원리나 구조 면에서 다른 센서와 큰 차이는 없으나 소형, 경량, 저가격, 그리고 매우 높은 신뢰성이 동시에 요구된다는 점에서 차이가 있습니다.

위 표에서 비교한 바와 같이 자동차용 센서는 이용되는 환경이 매우 열악하여 요구되는 정밀도는 다소 높은 수준이며 동작 온도 범위가 넓게 형성되어 있습니다. 그에 비해 가격 저감 요구가 높으며 10~15년 이상의 내구성이 요구된다는 특징이 있습니다.

(다) 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 산업
적외선 열영상 센서는 물체에서 방사되는 적외선 광신호를 전기적 신호로 변환하여 검출하는 장치입니다. 외부 광원이 없거나 연기/안개 등으로 가시광이 산란/차단되면 영상 획득이 어려운 가시광 영상 센서와 달리, 적외선 열영상 센서는 빛이 없는 상황(야간, 연기/안개 등)에서도 다른 광원의 도움 없이 영상을 획득할 수 있습니다.
최근 수년간 군수용 및 산업용 목적으로만 사용되던 열영상 카메라는 그 핵심 요소인 적외선 열영상 센서의 소형화 기술이 발전함에 따라 자동차, 가정용 IT기기, 스마트폰, 의료기기 등 다양한 응용 분야로 점차 확대되고 있습니다.

이러한 소형 제품군은 별도의 냉각장치를 필요로 하지 않는 비냉각식(Uncooled) 적외선 열영상 센서를 기반으로 하며, 센서의 동작 원리에 따라 마이크로볼로미터(Microbolometer), 초전형(Pyroelectric), 열전소자형(Thermopile) 센서 등으로 구분됩니다. 이 중에서도 현재, 비냉각식 마이크로볼로미터 기반 제품이 주류를 이루고 있으며, 미국(Teledyne FLIR)과 중국(InfiRay, Hikvision)을 중심으로 공급 시장이 양분화 되어있다는 특징을 가집니다. 기존에는 이러한 비냉각식 마이크로볼로미터 기반 카메라에 고감도/저노이즈 특성을 가진 바나듐 산화물(VOx) 소재가 주로 사용되어 왔습니다. 그러나 바나듐 산화물(VOx)은 대량 양산이 어렵고 공정 단가가 높아 군수용, 산업용 외 민수용으로 사용하는데 제약이 있습니다.

이러한 비냉각식 적외선 열영상 센서 산업은 중/단기적으로 완전히 새로운 개념의 제품이나 대체제가 등장할 가능성은 낮으며, 고수율, 고품질, 초소형 및 초저가 구현을 위한 기술력과 생산 완성도가 핵심 경쟁 요인이 될 것으로 예상됩니다.

국내에서는 2009년 인플루엔자 A(HIN1), 이른바 신종플루의 유행을 계기로 소형 적외선 열화상 카메라에 대한 인지도가 급격히 높아졌습니다. 최근에는 건물의 단열 진단, 중화학플랜트, 생산 자동화, 식음료 공정 관리 등 다양한 산업 분야로 수요가 확대되면서 시장이 점차 성장하고 있습니다. 특히 스마트폰과 같은 모바일 기기에 적용 가능한 소형 제품들이 출시되며, 향후 시장의 성장이 기대되고 있습니다. 이러한 추세에 따라, 스마트폰에 내장될 수 있을 만큼 작고 성능이 우수한 저가형 열영상 센서 모듈이 상용화 될 경우, 열상 센서 시장은 모바일 시장 규모에 맞춰 빠르게 확대될 것으로 예상되며, 고부가가치 기술로서 주목받고 있습니다.

당사는 비냉각식 적외선 열영상 센서 모듈 기반의 카메라 시장을 1차 목표로 하고 있습니다. 다만, 바나듐 산화물(VOx) 대신 비정질 실리콘(a-Si) 소재를 적용함으로써, CMOS 공정과의 높은 호환성(CMOS-Compatible)`과 우수한 환경 신뢰성을 확보하였습니다. 이를 통해 대량 생산과 비용 절감이 가능해지며, 민수 및 군수 시장에서의 경쟁력 강화를 목표하고 있습니다. 구체적으로는 화재 감지, 헬스케어(베이비 모니터링, 체온 측정) 등 일반 산업 및 소비자용 분야를 비롯해 CPD(Children Presence Detection), AEB(Automated Emergency Braking System), NVS(Night Vision System) 등 자동차 전장 산업, 감시/정찰 및 조준경 등 국방 산업까지 적외선 열영상 센서의 다양한 적용을 계획하고 있습니다. 향후에는 최근 급성장하고 있는 모바일(스마트폰 등) 열영상 카메라 시장진출도 목표로 하고 있습니다.

엣지파운드리 목표 시장

엣지파운드리 목표 시장

당사가 영위하는 사업이 속한 글로벌 시장은 2022년 출하량(실제 시장에 납품된 센서수량) 기준, 미국 Teledyne FLIR 30%, 중국 InfiRay 및Hikvision가 각각 15%를 점유하였습니다. 글로벌 시장이 미국과 중국을 중심으로 양분화 된 것은 2019년 미/중 무역전쟁 이후 미국이 중국계 업체의 미국 내 판매를 차단하고 중국 또한 국산 장비 우선 정책을 강화하게 되면서 양국 모두 자국 기업의 시장 지배력이 상승했기 때문인 것으로 판단됩니다.
한편, 국내의 열화상 카메라 및 센서 관련 업체로는 대표적으로 아이쓰리시스템(주), (주)유우일렉트로닉스가 있는데, 아이쓰리시스템(주)은 군수용 냉각형 제품을 주력으로 생산하며 비냉각형 민수형 제품은 수요에 맞추어 소량 생산하고 있는 것으로 파악됩니다. (주)유우일렉트로닉스는 한국광기술원과 공동연구를 통해 MEMS 기반의 열상 센서를 개발하여 민수용 제품에 적용가능한 모듈을 생산, 판매하고 있습니다.

당사의 최종 목표 시장인 스마트폰 내장용 적외선 열영상 제품은 최근 수요가 증가하기 시작한 잠재 시장으로, 이미 형성된 시장과 달리 여타의 경쟁기업 및 경쟁제품이 다수 참여 가능한 상태에서 선도 기업들이 시장을 분할하는 중간 정도의 경쟁구조를 가지는 것으로 볼 수 있습니다.

비냉각 적외선 열화상 카메라 글로벌 업체별 시장 점유율(2021~2022년 기준)

2) 산업의 성장성

(가)  센서시장
글로벌 센서 시장 규모는 2022년 2,048억 달러로 평가 되었으며 , 2023년부터 2032년까지 CAGR 8.40% 성장하여 2032년에는 약 5,086억 4천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다 .

sensor market size(2023~2032)

센서 시장은 감시 카메라, 가전제품 , 실내 내비게이션 애플리케이션, 비디오 게임의 고정밀 모션 센서에 대한 수요 증가, 친환경 에너지 기술 채택 증가 등 여러 요인으로 인해 확대되고 있으며, 신제품 연구개발에 대한 관심이 높아지면서 시장도 확대되고 있습니다.

현재 센서는 자동차산업과 장치산업이 높은 비중을 차지하고 있으며, 모바일 등 소비재 산업 및 의료산업에 적용되는 센서 비중이 높아지고 있습니다.

(나) 자동차용 센서
자동차 분야 세계 센서시장은 2024년에 332억 달러에서 2030년에는 668억불로 연평균 12.4% 성장이 예상되고 있습니다. 자동차와 센서기술의 조합으로 다양한 분야에 응용되어 앞으로 시장규모가 더 커질 것으로 전망되고 있습니다.

글로벌 자동차용 센서 시장규모 및 전망

출처 : RESEARCHANDMARKETS Automotive Sensor Market Sensor Types and Applications

그 중 우리나라의 자동차용 센서 시장은 2020년 8억 8,400만 달러에서 연평균 성장률 9.5%로 증가하여, 2025년에는 13억 9,300만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

자동차에서 센서의 비중이 늘어나고 있는 이유로, 첫번째는 환경오염 방지를 위한 자동차 배기가스, 유한한 지구 자원의 효율적 사용을 위한 연료 경제성 및 승객 보호를 위한 안전 등에 대한 범국가적 차원에서의 법적규제강화이고, 두번째는 소비자의 경제력 향상으로 자동차의 품질, 신뢰성 , 편의성 및 안전성에 대한 욕구 증대이고, 세번째는 기술의 발전으로 인한 고성능 저비용 시스템의 개발에 의한 용이한 접근성으로 요약할 수 있습니다.

자동차 한 대당 적용되는 센서 수

자동차 1대당 적용되는 센서 수

자동차의 전장화 추세에 따라 자동차에 탑재되는 센서의 종류가 증가하고 있으며 스마트카를 구현하는 시스템 분야의 센서 산업이 더욱 크게 성장할 전망입니다. 글로벌 자동차 부품업체들은 미세전자 초소형 센서인 MEMS 센서를 개발 및 판매중이며 현재 자동차 등에서 기계식 센서를 대체하며 적용 범위를 확대하고 있고, 향후 스마트카 등의 차세대 산업의 발달과 더불어 크게 성장할 전망입니다.

글로벌 자동차 부품구조변화 전망

(다) 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 산업

현재 전 세계 열영상 센서 시장은 2022년 59억 달러에서 연평균 7%씩 성장(GAGR22-27)하여 2027년에는 83억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 국방/항공 분야는 2022년, 2027년 모두 가장 큰 비중을 차지하는 시장이며, 일반산업 분야가 그 뒤를 잇고 있습니다. 소비자 분야는 3.6%로 완만한 성장이 기대되며, 자동차 분야의 경우 시장 규모가 큰 편은 아니지만 연평균 12% 성장(GAGR22-27)으로 가장 빠른 성장률이 기대됩니다.

글로벌 열영상 센서의 시장별 규모 및 전망

글로벌 열영상 센서의 시장별, 연도별 규모 및 전망

3) 경기 변동의 특성 및 계절성
센서는 모든 산업에 응용되는 핵심 부품으로 전후방 산업은 물론 여타 산업에 대한 파급효과가 매우 큰 분야로 산업의 자동화, 정보화, 첨단화에 기여함으로써 차세대 핵심 사업으로 주목받고 있습니다. 센서산업은 다양한 분야의 융합 기술로 빠른 기술혁신과 고성장을 견인할 수 있는 차세대 핵심 기술이므로 향후 자동차, 정보통신, 의료, 환경, 항공우주 등의 연관 분야의 경기변동에 연동되는 특성을 보입니다.

자동차의 범주로 좁혀 보자면, 자동차 산업은 경기변동과 밀접한 관련을 맺고 있으며, 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있는 '규모의 경제' 효과가 매우 뚜렷이 나타납니다. 따라서, 호황기의 자동차산업은 경기를 더욱 일으켜 세우는 촉매제 역할을 하나, 불황기에는 투자비와 개발비의 부담 때문에 다소 위축될 수 있는 가능성이 있습니다. 자동차 수요는 경기침체가 지속되는 경우 구매력 감소와 더불어 소형차 중심의 구매패턴을 보이는 반면, 경기 회복기에는 보유차량의 가격을 연간 소득의 일정비율에 맞추어 구매하는 패턴을 보여주고 있습니다.
구체적으로는 경제성장률, 실질구매력의 증감 및 국제유가 동향과 밀접한 관련이 있어 경기침체에 따른 자산가치 하락, 가계부채 증가등에 기인한 소비심리 위축과 고용불안정, 고유가의 지속으로 인한 유지비 부담 증가등은 자동차판매에 부정적인 영향을 미치며, 반대로 경기회복시에는 소득증가에 따른 소비심리 회복과 고용증가, 국내유가 안정 등의 긍정적인 요인으로 판매확대의 경향을 보입니다. 이외에도 차량구매 및 유지비용, 수입차의 시장점유율, 신차효과 등도 자동차 내수판매에 영향을 미치게
됩니다.

적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 산업의 경기변동 특성의 경우 센서가 사용되는 응용분야에 따라 크게 달라지는 경향을 보입니다. 국방/의료/산업설비 진단 등의 산업의 경우 필수적이고 대체 불가능한 수요로 구성되어 경기와 무관하게 수요의 변동이 적으며, 자동차/스마트폰/상업시설 등 소비자 선택 또는 고급 옵션으로 사용되는 소비재의 경우 경기침체시 수요 급감 가능성이 존재합니다.

4) 국내외 시장 여건
(가) 센서산업
세계 센서시장은 2020년 1,939억 달러에서 2025년 3,328억 달러로 연평균 11.4% 고성장이 예상되는 사업입니다. 주요 센서의 수요처는 모바일, 자동차, 가전, 로봇, 헬스케어 등으로 확대되고 있는 추세로, 5G 상용화와 자율주행자동차의 확산이 센서산업 성장을 견인할 것으로 예상하고 있습니다.

세계센서산업 규모

세계센서시장 규모

출처 : BCC REPORT 2020

세계 각국은 4차 산업혁명에 대응하는 산업과 기업의 제품제조 혁신, 의료·헬스케어, 사회 인 프라의 보전 및 안전관리, 스마트 빌딩 및 홈, 수 송 등의 분야를 위한 센서를 포함하는 사물인터넷 (IoT) 기술을 적극 도입하고 있으며,  국가별 센서 생 산량은 미국 32%, 일본 19%, 독일 12% 순으로 2% 인 한국과 상당한 격차를 보이고 있다.

국가별 세계 센서 생산량 점유율

국가별 세계 센서 생산량 점유율

출처 : GIA

이는 센서산업이 개별 품목별 독과점 구조가 강하고 신규 신입장벽이 높은 다품종 산업으로 시장규모가 큰 일본, 미국, 유럽위주의 시장으로 선제적으로 센서산업에 투자함에 따라 현재 시장점유율을 통합 70% 수준으로 과반 이상을 차지하고 있습니다.  일본은 대기업과 특정 분야 센서를 생산하는 다수 중소기업이 참여하며, 온도센싱 기술은 세계 표준으로 인정받아 이미지센서, 압력, 촉각센서 등에서 경쟁우위를 확보 하였으며, 독일의 경우 세계시장 점유율 약 20%를 차지하며 자동차용 센서 등을 중심으로 성장하였습니다.

그러나, 산업특성상 기술 진입장벽이 높은 관계로 기업들은 M&A를 통해 주로 기술력을 확보하고 모듈화하여 판매하는 전략을 선호하며, 이에 따라 대기업 위주의 시장이라는 특징이 있습니다. 중소기업의 경우 기술개발 성공 후 양산을 추진하기에는 자금력이 부족한 경우가 많아 중소기업 위주 M&A가 다수 발생하고 있는 상황입니다.

센서 수요는 자동차와 기계 제조 증가 및 프로세스 장비 출하 성장, 모든 신규 경차에전자 안정 조절 장치와 타이어 압력 모니터링 시스템 장착과 같은 정부 규제, 그리고 프로세서 제조업체의 출하 증가에 힘입어 가속화될 것으로 보입니다.

국내 센서 내수시장 규모

센서 국내 내수시장 규모

출처 : 통계청 광업,제조업통계조사 보고서(품목편), 국가통계포털 ICT 수출입통계

국내 센서 시장 역시 2020년 117.1억 달러에서 2030년에는 656.6억 달러로 성장할 전망이며, 연평균 18.8%의 성장이 예상되고 있습니다. 국내 센서기업의 주요 생산품목은 주력산업 분야인 자동차, 모바일, 가전, 바이오산업 분야에서 압력,적외선,이미지센서 등 수요가 높은 품목을 생산하고 있습니다.

(나) 자동차용 센서산업
센서 산업의 성장 속에 국내외적으로 자동차용 센서 산업 역시 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

우리나라 자동차용 센서 시장 규모 및 전망

출처 : Marketsandmarkets, Automotive Sensor Market, 2020

우리나라 자동차용 센서 시장은 2020년 8억 8,400만 달러에서 연평균 성장률 9.5%로 증가하여, 2025년에는 13억 9,300만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
그러나 국내 자동차 센서 시장의 경우 기술력 한계 등으로 현재까지 해외기업 의존도가 높은 상황입니다. 특히, 자율주행자동차 센서 등 핵심 부품의 해외기업 의존도가 높은 편으로, 대부분의 자동차 센서 부품을 해외기업에 의존하기 때문에 국내 기업들의 매출액 대비 R&D 비중이 낮은 경향을 보이고 있습니다.

(다) 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 산업
비냉각형 적외선 열영상 센서(모듈) 시장을 살펴보면, 열영상 카메라를 구성하는 핵심요소로서 열영상 카메라를 1차적인 목표시장으로 볼 수 있습니다. 적외선 열영상 카메라는 1960년대에 짙은 어둠, 안개 및 연기와 같이 시야가 확보되지 않는 환경에서 전투를 하기 위한 군사용 제품으로 도입되었으며, 1965년 송전선 검사를 위한 산업용 제품이 개발되면서 본격적으로 상용화되기 시작하였습니다.

이후 소형화의 어려움과 높은 생산단가로 인해 군수용 및 산업용의 제한된 분야에 사용되던 열영상 카메라는 지난 수십 년간 지속적인 연구개발을 통해 MEMS기술을 적용한 마이크로볼로미터 방식의 비냉각식 열영상 센서를 적용한 모듈이 개발되기 시작하며 민수용 시장을 본격적으로 개척하기 시작하였습니다. 버나듐 산화막 혹은 비정질 실리콘을 Thermistor로 활용한 마이크로볼로미터는 별도의 냉각장치를 필요로하지 않고 MEMS 기술 기반 공정을 통해 소형화가 가능하며, 기존 제품대비 단가가 저렴하여 방범,보안용 CCTV, 의료용 체열진단기기, 비파괴 검사기기 등 다양한 분야에서 그 응용성을 인정받은 바 있습니다.

5) 경쟁 현황 및 시장 점유율
(가) 경쟁 현황
자동차용 센서 시장은 각 분야별로 Bosch, Continental, Denso 등 선진부품업체들이 독과점하고 있는 시장입니다. 이는 선진업체들이 원천 기술에 대한 특허권을 장악하고 있어서 신규업체의 진입이 어렵기 때문입니다. 최근 자동차용 시장이 빠르게 성장하면서 선진업체의 R&D, 생산 등에 대한 투자가 확대되고 있어서 후발업체와의 격차는 더욱 벌어질 전망입니다.

글로벌 자동차용 센서 시장의 주요 기업 현황

글로벌 자동차용 센서시장의 주요 기업전략 현황

출처 : MarketsandMarkets, Automotive Sensors Market, 2020

당사가 생산중인 자동차용 센서는 완성차업체에 공급되는 모듈의 부품이며, 일반적으로 2차 협력사가 센서를 생산하여 1차 협력사에게 공급한 후, 1차 협력사가 제조하는 모듈에 센서를 부착하여 완성차업체에 공급되는 형태를 지니고 있습니다. 해외 글로벌 업체(Bosch, Hella 등)의 경우 1~2차 구분 없이 자체적으로 센서를 생산하여 모듈에 부착한 후 완성차업체에 공급 중에 있습니다. 관련 센서들은 최근 전자식 방식의 제품 공급이 확대되고 있으며 당사와 Hella 등은 Inductive 방식의 센서기술을 확보하였고 Bosch 및 Denso 등은 Hall IC 방식의 전자식 센서기술을 확보하였습니다. 국내 자동차부품업체 중 센서를 직접 생산하는 곳은 전무하며, 해외업체들은 센서 및 모듈을 자체 생산하고 있어 당사의 경쟁회사로서 경쟁구조상 정확히 일치하지는 않습니다.

세계 센서산업은 BOSCH, NOVASENSOR, HONEYWELL, FREESCALE, ANALOG DEVICE 등 글로벌 기업들이 시장을 주도하고 있습니다. 센서산업은 자동차용 센서, 의료용 센서, 항공/군수용 센서, 민간용 센서 등으로 구분될 수 있으며, 각 분야별로 약 15~40개 이상의 글로벌 기업이 R&D 및 생산에 참여하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 당사가 주력하고 있는 자동차용 센서산업의 경우 약 40여개의 글로벌 기업이 R&D 및 생산에 참여하고 있으며, 가격, 신뢰성, 정밀도 등의 경쟁요소를 통해 BOSCH, ANALOG DEVICE, BEI TECH 등의 글로벌 기업이 전세계 시장의 과반수이상을 차지하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

세계 자동차부품산업은 2008년~2009년 경제위기 이후 기술력 등 핵심역량을 보유한 전문화와 인수합병이나 전략적 제휴 등에 의한 대형화를 통해 경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있습니다. 국내외 완성차업체는 세계 자동차산업의 구조조정이 완료된 후 기술력 등 핵심역량을 보유하고, 규모의 경제로 비용절감이 가능한 부품업체와의 협력을 강화할 것으로 보입니다.

자동차 부품업체는 완성차 제조사에 차종별로 품질과 기술력, 시설 등에 관한 검증을받고 견적을 제출하여 수주를 받는 형태로 납품하고 있습니다. 신차가 출시되어 양산될 때까지는 제품기획, 제품설계 및 개발, 공정준비 및 확인, 부품지원 및 품질확보의단계를 거치며 엄격한 품질검사와 성능테스트 등의 긴 과정이 2년여 걸리는 것이 보통입니다. 따라서 신차종, 신기술에 대한 대응능력이 요구되며, 원가경쟁력, 불량률 감소 등이 중요한 경쟁요소가 됩니다. 또한 모든 부품을 별도로 생산, 조립하는 기존 방식과는 달리 연관성이 높은 부품을 함께 묶어 한 덩어리로 제작, 완성차 제조사에 공급하는 자동차 부품의 모듈화가 진행되면서 자동차의 부품수가 현저히 줄어드는 추세이므로 부품의 모듈화 능력이 중요한 경쟁요소로 부각되고 있습니다.

완성차 납품 매출액 기준 세계 100대 부품회사들을 국적별로 살펴보면 국내업체의 경우 2008년 현대모비스와 HL만도 2개 업체에 불과했습니다. 하지만 2009년에는 현대모비스(12위), HL만도(61위)와 함께 현대위아(65위)가 100위 이내에 신규 진입하였으며, 2024년 매출액 기준으로는 현대모비스(6위), SK온(32위), 현대트랜시스(34위), 한온시스템(41위), HL만도(43위), 현대위아(45위)로 국내업체가 세계 100대 부품회사에 이름을 올리게 되었습니다.

현대모비스와 HL만도, 현대위아, 현대트랜시스가 세계 100대 부품회사 내에 선정된 이유는 국내 현대자동차그룹이라는 안정적인 매출처를 확보하고 있고 한국 내 업체들의 기술력이 세계적으로 인정받게 됨에 따라 해외유수의 자동차업체에 납품을 확대하게 되면서 성장성과 경영 안정성을 동시에 확보한 결과라고 할 수 있습니다. 현대차 그룹 외 SK온은 전기차용 배터리 사업을 영위하며 빠르게 입지를 넓혀가고 있습니다. 그러나 아직까지 상위 10위권내 회사들의 대부분은 미국, 일본, 프랑스 그리고 독일 등 4개국의 부품업체들이 대부분을 차지하고 있고 매출액 규모면에서는 여전히 선진국과의 격차가 존재합니다.

비냉각 적외선 열영상 센서 시장을 살펴보면 북미 지역은 Teledyne FLIR, Raytheon Technologies, Leonardo DRS, Seek Thermal 등이 방산 중심 생태계를 형성하고 있으며, 2022년 기준 연간 생산량이 100만 개를 초과합니다. 유럽 지역의 경우, 프랑스 Lynred가 선두를 차지하고, BAE Systems, ASELSAN, Mikrosens, SCD 등이 방위산업을 중심으로 2022년 기준, 약 30만개 이상을 생산했습니다. 중국은 InfiRay와 Hikvision을 중심으로 2022년 80만 개 이상을 출하하며 세계 시장의 점유율을 빠르게 확대하고 있습니다. 국내의 경우, 아이쓰리시스템㈜이 냉각형 군수용 제품을 중심으로 2022년 기준 생산량은 3만 개 수준인 것으로 파악됩니다. 이를 통해 볼 때, 중국은 양산 규모면에서 가장 빠르게 성장하고 있고, 북미/유럽 지역은 방산 중심의 고부가가치 시장을 유지하고 있으며, 지역별 자립 생태계 강화가 병행되는 추세임을 알 수 있습니다.

한편 당사의 궁극적인 목표 시장인 스마트폰 내장형 모듈의 경우, 위 글로벌 경쟁 업체들도 아직 완전히 진입하지 못한 미개척 시장이라는 점을 감안할 때, 여타의 경쟁기업 및 경쟁제품이 다수 참여 가능한 상태에서 선도 기업들이 시장을 분할하는 중간 정도의 경쟁구도를 이루고 있다고 할 수 있습니다.

이러한 상황에서 당사는 CMOS호환 가능한 비냉각식 적외선 열영상 센서 기술이라는 독자적 원천 기술을 통해 고수율/초소형/초저가 센서를 상용화 할 것이며, 이는 동종 업계 평균 이상의 영업이익을 창출 할 수 있을 것으로 예상됩니다.

【열화상 센서 제조사 분포 및 생산 물량】

열화상 센서 제조사 분포 및 생산 물량

(Source : Thermal Imaging and Sensing 2022, YOLE Intelligence report, 2022)

(나) 시장 점유율
당사가 영위하는 센서산업의 경우 센서산업의 적용 범위가 광범위하여 센서산업 내 시장 점유율 산출이 어렵습니다.

6) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위
(가) 주요 경쟁 요인
자동차 센서 산업 내에서 경쟁력을 갖추기 위해서는 신차종, 신기술에 대한 대응능력이 요구되며, 원가경쟁력, 낮은 불량률 등이 중요한 경쟁요소 입니다. 또한 모든 부품을 별도로 생산, 조립하는 기존 방식과는 달리 연관성이 높은 부품을 함께 묶어 한 덩어리로 제작하여 완성차 제조사에 공급하는 자동차 부품의 모듈화가 진행되면서 자동차의 부품수가 현저히 줄어드는 추세이므로 부품의 모듈화능력 역시 중요한 경쟁요소로 부각되고 있습니다.
한편, 현재 글로벌 적외선 센서 시장에서 핵심기술은 저가 실현과 크기의 감소에 있는데, 대부분의 센서 특성상 크기가 줄면 성능이 저하되고 제품 단가가 상승하는 것이 일반적이므로 크기를 줄이면서 동일한 성능을 유지할 수 있는 기술 개발이 핵심이슈로 대두되고 있습니다.

(나) 당사의 경쟁 우위
① 우수한 기술력을 바탕으로 한 안정적 시장 점유율 확보
당사는 과거 해외업체에 의해 잠식되었던 고성능 자동차용 센서 시장에서 자동차 및 자동차 시장에 대한 충분한 이해를 토대로 우수한 기술력과 제품의 안정성을 인정받아 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다.

자동차용 센서는 안전과 직결되므로 높은 신뢰성과 내부 환경성을 보유하고 있어야 하며 장기간의 제품 성능에 대한 보장이 이루어져야 합니다. 이러한 사유로 자동차용고급 센서는 일본, 미국 등에 대한 높은 의존도를 나타내고 있었습니다. 당사는 사업 초기부터 축적된 기술력을 바탕으로 제품의 우수성과 안정성을 인정받아 자동차용 고급 센서 시장에서의 시장점유율을 확대해 나갔으며, 센서 제품의 국산화에 기여하였습니다.

당사 독자적인 노하우 및 다수의 지식재산권을 바탕으로 국내 자동차용 센서 시장에서 전자식 센서 원천기술을 보유하고 있습니다. 각종 센서를 개발 및 생산하기 위해 보유하고 있는 핵심기술은 센서 Actuator 모듈화 기술, 센서 Packaging 설계 및 평가기술, 위치 및 적외선 센서 원천기술, 인쇄전자 센서 전문기술 등이 있으며 자체적인 센서를 개발할 수 있는 환경을 구축하고 있습니다.
 또한 자동차용 센서 및 적외선 열영상 센서에 사용되는 반도체 센서 생산 기술을 보유함으로서 반도체 센서 자체 설계 및 생산을 통해 경량화 및 소형화, 고성능화, 원가절감실현을 가능하게 하고 있습니다.

② 가격경쟁력 보유(수입제품 대비 가격경쟁력 보유)
당사는 제품개발에서 생산(SMT, 조립 등) 전 과정을 당사가 직접 수행하고, 생산직원의 내국인화, 생산라인 자동화로 외주가공 및 생산직원의 외국인화 등에 따르는 비효율을 최소화하여 가격경쟁력을 확보하고 있습니다.

당사는 자동화 공정 설계를 반영한 제품설계를 하고 있으며, 설계/해석 기술확보로 제품설계 시간 단축을 통한 개발비용 절감으로 원가경쟁력 확보하고 있습니다.

③ 끊임없는 연구개발을 통한 기술력 확보

당사의 경쟁력은 자동차 센서 관련 우수한 기술력으로써, 경쟁력의 원천인 다수의 핵심 연구인력을 보유하고 있습니다. 핵심 연구인력의 지속적인 연구개발을 통해 동사는 시장에서 타사 대비 높은 기술력을 확보해 나가고 있으며, 자동차 기술 및 시장에 대한 철처한 분석을 통해 기술력을 제품화하여 매출 창출에 기여하고 있습니다.

당사가 개발한 전자식 인덕티브(Inductive) 센서 기술은 국내 자동차 센서 생산 업체 중 유일하며, 이를 바탕으로 전자식 인덕티브 센서 제품의 국산화에 기여하고 있습니다. 또한 이외에도 자동차 전장화 및 경량화에 대응하기 위한 다양한 기술을 개발·확보하고 있습니다.

④ 빠른 고객 요구 대응력

당사는 고객의 니즈에 대한 발빠른 대응을 통해 매출처 확대 및 시장에서의 인지도를높여가고 있습니다.

당사는 설립 초기부터 핵심 인력들의 자동차 및 센서에 대한 높은 수준의 지식과 기술력을 바탕으로 글로벌 부품 업체의 개발 요청에 따른 제품 개발 및 생산판매로 매출이 발생하기 시작하였으며, 설립 이후 장기간에 걸친 기술력 축적을 통해, 현재까지도 다수의 제품이 고객사의 요청에 의해 개발되어 판매까지 연계되고 있습니다.

당사는 지속적으로 고객사들의 제품의 기술적 요구에 빠르게 대응하고 있으며, 당사에 제품 및 기술을 요청하는 고객사의 수와 빈도도 지속적으로 증가하고 있습니다. 위의 표에서 확인할 수 있듯이 동사의 우수한 기술력과 고객 요구에 대한 빠른 대응으로 인해 그에 따른 해당 제품에 대한 양산 공급 및 매출 시현의 가능성 또한 제고되고 있습니다.

⑤ 보유 기술을 활용한 높은 시장 확장성
당사는 창립 이후 완성차에 탑재되는 전자부품 및 센서를 끊임없이 연구한 결과 자동차의 전기적ㆍ물리적 특성에 부합되는 제품을 개발할 수 있는 노하우 및 기술력을 보유하고 있습니다.

이외에도 자동차의 전장화에 따른 자동차 전장 제어의 핵심기술인 반도체(Asic)의 설계기술을 보유하고 있어 자동차의 전장화에 따라 당사가 확보한 기술이 적용 가능한 분야가 확대되고 있어 향후 성장 가능성이 높은 사업을 영위하고 있습니다.

또한, 적외선 열화상 센서 및 카메라 모듈 관련 보유한 핵심 원천기술을 보유하고 있기에 80×60, 화소크기 35㎛급 적외선 이미지 센서의 상용화에 성공하였으며, 2018.4Q부터 적외선 열영상 센서 칩, 모듈 및 열화상 카메라의 초도양산(소규모) 및 판매를 개시하였습니다.

그림2 2018.3q(적외선 열화상 카메라 시장 선도업체들의 마이크로볼로미터 기술)

그림2 2018.3q(적외선 열화상 카메라 시장 선도업체들의 마이크로볼로미터 기술)

상기 기술의 개발 초기 단계에서는 전기로 Mirror 어레이를 움직여 영상을 획득하는 기계적 구동의 방식으로 적외선 에너지를 흡수하여 발생하는 온도변화를 측정하는 검지기의 특성상 지속적인 냉각과정이 필요하여 별도 냉각장치가 수반됨에 따라 제품의 원가절감 및 소형화에 제약이 있었으나 마이크로볼로미터 디텍터 기술은 MEMS 기반의 비냉각식 열상이미지 센싱 기술로 기계적 작동 메커니즘을 적용하지 않아 내구성이 우수하고 오랜 사용시간을 담보하며, 별도의 냉각장치가 필요하지 않아 제품의 소형화가 가능합니다. 또한, 기존의 CMOS Foundry 공정에 적용할 경우 저가로 대량생산이 가능하여 군수용이라는 한정적 용도에서 벗어나 의료용 체열진단, 방범/보안용 CCTV, 농작물 및 축사 피해예방, 자율주행차, 스마트로봇 등 다양한 민수용 분야에서도 적용 가능합니다.

미국 FLIR, 일본 NEC 등 현재 열화상 카메라 시장을 주도하는 선도업체들은 우수한 TCR과 작은 1/f 노이즈를 장점으로 하는 버나듐 산화물(VOx)을 적외선 감지물질로 사용한 마이크로볼로미터 모듈을 주력으로 생산 및 판매중인데, 이러한 버나듐 산화물은 특허권의 제약으로 수입이 자유롭지 못한 점, 비표준 자체생산 설비에 의존한 복잡한 공정으로 제품단가가 상승한다는 점, 수율, 균일도 및 안정성이 상대적으로 떨어져 저가 양산형 제품으로는 적합하지 않다는 점 등 여러 문제들이 존재합니다.

당사는 이러한 문제들을 개선할 수 있는 대체기술로서 버나듐 산화물 대신 비정질 실리콘을 작용한 마이크로볼로미터의 연구개발에 성공하였으며, ROIC, ASIC, 패키징, 렌즈 및 노이즈 감소를 위한 소프트웨어 이미지 프로세싱 등 상기의 a-Si 기반 마이크로볼로미터를 실제 적외선 센서 모듈 및 열화상 카메라 제품군에 적용하기 위해 수반되는 핵심원천 기술 전반에 걸친 연구개발을 완료하였습니다.

열화상카메라 구성

열화상카메라 구성

기존 버나듐 산화물 기반의 마이크로볼로미터 모듈은 비표준화된 공정 기반으로 생산이 이루어지기 때문에 상용화 기술이 완료된 이후에도 실제 제품화를 하는 과정에 있어 상당한 시간이 소요되는 단점이 있었습니다. 반면, 당사의 보유 기술은 비정질 실리콘을 사용하여 기존의 CMOS 양산 Foundry에 바로 적용할 수 있는 MEMS 호환기술로서 생산공정에서 패키징, 테스트까지 기존의 CMOS 설비를 그대로 사용할 수 있으며, 이에 따라 반도체 양산급의 재현성, 균일도, 수율, 품질 및 원가의 확보가 가능합니다.또한, 폴리머 희생층 대신 비정질 탄소 희생층을 사용함으로써 고온 후속 공정의 적용이 가능하기 때문에 급속 공정 가능, 제품 내구성 및 수명 향상, Low cost Getter & Bonding 기술 개발 용이 등 많은 장점을 가지고 있습니다. 덧붙여 향후 화소크기 17㎛,12㎛ 급 픽셀이 적용된 초소형 모듈의 연구개발에 있어서 개발된 기술이 바로 양산으로 이어져 scalability 향상 및 단위수량 증가에 따른 제품 가격 감소 등을 기대할 수 있습니다.

그림3 2018 3q 적외선 열영상 이미지 센서 및 카메라 모듈 application

그림3 2018 3q 적외선 열영상 이미지 센서 및 카메라 모듈 application

또한 기존 업체들이 해결하지 못한 기술적 난제를 해결해 생산원가를 대폭 절감하고 수율을 높였습니다. 생산원가가 높은 기존 냉각형 적외선 열영상 센서와 달리 세계 최초의 CMOS(상보성 금속 산화막 반도체) 표준 반도체 공정을 이용한 비냉각형 적외선 열영상 센서 제조기술을 이용해 원가절감, 대량 생산이 가능한 상태입니다.

현재 당사가 공급중인 적외선 열영상 카메라의 경우 35㎛ MBA 기반 기술을 확보하여 80x60 0.35㎛ CMOS 검출회로 설계 및 35㎛ 픽셀 CMOS MBA 공정, 설계 및 평가가 가능하며, 초소형 WLVP 설계 기술 및 진공 동작 검증 및 열상센서 칩 평가 및 데모시스템을 구축하여 센서 칩에 구현하고 있습니다.

적외선카메라 기술 및 제품소개

TW8035

또한 17㎛ MBA 기반 기술을 확보하여 qVGA 0.17㎛ CMOS 검출회로 설계 및 MBA 공정, 설계 및 평가가 가능하며 동 기술을 센서 칩에 구현하고 있습니다.

당사는 이와 같은 기술을 통해 궁극적으로 LWIR(Long Wave Infra-Red)(8~14㎛) 비냉각형 열영상센서 칩을 자동차 및 스마트폰 시장 등에 진출시키고자 하고 있습니다.

사업화영역

기술 및 사업화영역 도해

위와 같은 당사의 원천기술은 퀀텀레드(QuantumRed) 등 열화상카메라의 핵심 모듈로 사용되며 보안 감시, 소방(배전반), 의료 및 방역(비접촉식 체온감지기), 헬스케어(베이비 모니터링) 등 다양한 분야에서 활용되어 왔습니다. 특히 전장분야에서는 자율 자동차의 눈이라고 불리는 나이트비전(NVS)의 핵심 기술로 주목받고 있으며, 이 외에도 CPD(Children Presence Detection), AEB(Automated Emergency Braking System) 등 자동차 산업, 감시/정찰 및 조준경 등 국방 산업, 모바일(스마트폰 등)까지 다양한 시장으로의 확장을 기대하고 있습니다.

엣지파운드리 사업화 영역

⑥ 정책적인 지원에 따른 향후 시장 성장 가능성
당사가 제조하고 있는 제품들은 주로 해외 소수의 업체들만이 제작하여 판매해온 제품들입니다. 기술적 측면에서의 진입장벽과 높은 해외업체의 의존도에 의해 국내 핵심기술들이 개발되지 못했습니다.

센서 산업은 4차 산업혁명과 사물인터넷(IoT) 등의 발전으로 인해 그 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 이에 따라 주요 국가들은 센서 산업의 경쟁력을 강화하기 위해 다양한 정책적 지원을 추진하고 있습니다. 특히 한국의 센서 산업지원 현황을 살펴보면 한국 정부는 2030년까지 '5대 센서 강국'으로 도약하기 위해 총 2,000억 원을 투자하는 'K-센서 연구개발(R&D) 사업'을 발표하였습니다. 이 사업은 차세대 센서 경쟁력 확보를 위한 연구개발을 지원하며, 기존 반도체 인프라를 활용한 시제품 지원과 해외 마케팅 지원도 포함하고 있습니다. 우선적으로, 정부지원 중 4대 주요 분야(모바일, 자동차, 바이오, 공공)의 수요연계 단기상용화 R&D를 통해 국내 기업의 센서 시장 조기진입을 지원하고 바이오센서, 전파센서(레이다, 라이다), 온ㆍ습도 센서 등 단기ㆍ중기 시장경쟁 대응 가능한 센서 소자 및 모듈 R&D에 집중 투자함에 따라 당사는 정책의 수혜를 직/간접적으로 받을 수 있을 것으로 전망됩니다.

7) 사업부문별 재무현황

주) 재무현황 수치는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

8) 신규사업의 내용 및 전망

당사의 성장기반 사업인 Sensor 군에서는 최근 글로벌 자동차 산업이 친환경 동력을 이용한 전기차, 수소차 등의 친환경 차량의 수요가 증가됨에 따라 SLS(Stop Lamp Switch)와 BPS(Brake Pedal Sensor)의 공급 물량의 지속적 증가가 예상됩니다.

 SLS, BPS를 포함한 비접촉식 자동차 센서는 1차 고객사를 중심으로 HKMC 및 해외사에 양산 공급 중이며, 2025년 공급목표는 약 500만대 이상 납품 계획이며, 그 중 비접촉식 램프스위치용 ASIC을 적용한 SLS(Stop Lamp Switch)의 공급이 완성차의 전기차 시장 점유율 확대 계획에 따라 점진적 확대가 예상되고 있습니다.

친환경차량에 공급되는 BPS 및 전기차용 부품으로 공급되는 SLS제품은 제네시스 전기차 'GV80'와 '아이오닉5', 기아 'EV6'에 센서 부품형태로 공급하고 있습니다.
 또한 지속적으로 신규차종에 추가 공급예정이며, 주력 차종으로는 BPS의 경우 현대 '그랜저','싼타페', 기아 '스포티지' 차종과 SLS의 경우 '아반떼', '아이오닉', '니로', 아이오닉 전기차 등에 공급 중에 있습니다.
또한 해외시장에서도 미국 포드, 중국판 테슬라 '니오(NIO)' 및 베트남 빈패스트의 신형 전기차 모델 'Vfe35', 'Vfe36' 등에 공급중이며 추가 수주확보가 지속적으로 이뤄지고 있습니다.

그 외에도 기존 HKMC 납품 중인 APS(Accelerator Pedal Sensor)의 Hall type 방식의 센서가 추가 수주됨에 따라 제품 확대 적용을 준비 중에 있으며 2025년부터 추가 공급이 진행 예정에 있습니다.

 당사는 한화시스템과 열상 모듈 및 제품 사업을 위한 전략적 업무협약을 체결하고 한화시스템이 자체 개발한 지능형 열상엔진 퀀텀레드를 주문자 상표 부착(OEM) 방식으로 독점 생산 공급 중에 있으며, 열영상 이미지 센서를 기반으로 한 소형·저가 지능형 열상엔진 모듈 및 자율주행 열상카메라 나이트비전에 대한 공동 연구를 개발 추진할 예정입니다. 기본적으로 다양한 어플리케이션, 관련 시장 및 수요의 크기 등을 고려해볼 때 향후 개발 진행상황에 따라서 매출확대가 유력시 되고 있습니다.
 
 또한 한화시스템과의 적외선열영상카메라(퀀텀레드미니) 135억원 규모의 공급계약을 체결하였으며, 협업을 통한 제품 라인업을 구축하여 핵심부품인 열화상 센서, 카메라 모듈 및 이와 관련된 시스템을 수직화 및 계열화하고 추가 제품 개발 예정에 있습니다. 추가적으로 한화시스템의 저격용 소총 AI 열영상 조준경 사업의 '퀀텀레드' 주문자 위탁생산(OEM) 공급계약을 체결함으로써 본격적으로 방산시장 등 다양한 영역으로 사업을 확장하고 있습니다.  
이와 같이 적외선 열영상 카메라의 핵심부품인 적외선 열영상센서의 수요 증가가 예상되고 있습니다.

엣지파운드리와 한화시스템은 2021년 합작법인 '한화인텔리전스'를 설립하였으며, 2025년에는 한화인텔리전스와의 합병을 통해 시스템반도체 센서기업으로의 변모를 꾀하며 나이트비전의 핵심 부품인 IR센서와 차량용 MEMS 센서를 전문으로 개발, 생산할 예정입니다.

한화인텔리전스는 성능 테스트 등 시운전 기간을 거쳐 2024년 하반기 열화상 카메라의 부품인 QVGA급(Quarter Video Graphics Array, 320 x 240 픽셀 해상도) 열영상센서의 양산개발에 성공하였으며, 2025년부터 양산에 돌입하였으며, 2026년 상반기 VGA(Video Graphics Array, 640 x 320 픽셀 해 상도) 열영상 센서를 개발완료 예정에 있습니다.

당사는 반도체 센서 개발의 원천 기술을 보유하고, 상용CMOS 제조 공법을 통한 반도체 생산 기술을 보유한 회사로서 IR(적외선) 센서, 자동차 센서의 생산 및 MEMS 파운드리 운영을 통한 고부가가치 사업을 주도할 것으로 예상됩니다.

엣지파운드리는 저가형 비냉각방식 IR 센서를 보안감시, 산업 안전 카메라용으로 개발 및 공급할 예정입니다.
 당사는 양산체계에 돌입한 자체 브랜드인 QRM(Quantum red mini) 열화상카메라를 개발완료하였으며 '화재징후 예측 감시시스템' 사업인 트루세이퍼(TRUSafer) 사업(을 확대할 예정에 있습니다.
TRUSafer 사업은 열화상카메라를 이용한 각종 시설 및 장비 등의 온도를 상시모니터링하고 온도변화 자체분석 AI 알고리즘을 통해 화재징후를 사전에 감지하여 화재예방을 한다는 장점을 가지고 있습니다. 최근 빈번하게 발생하고 있는 각종 배전시설의 과열로 인한 화재 및 2차 전지 제조공정 중의 발화 등을 열화상 카메라를 통해 사전 감지할 수 있는 기능을 지녔습니다. 또한 의료 및 방역(비접촉식 체온감지기), 헬스케어(베이비 모니터링) 등 다양한 분야에 확대 적용하여 시장확대를 기대하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

본 요약 재무제표는 2025년 03월 31일로 종료되는 회계기간의 재무제표를 바탕으로 작성하였으며, 제19기, 제18기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준에 따라 작성 되었으며, 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.
가. 요약 연결재무제표

※ 상기 재무정보는 K-IFRS 작성 기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 별도재무제표

※ 상기 재무정보는 K-IFRS 작성 기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

주석

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

엣지파운드리 주식회사(구, 주식회사 트루윈)(이하 "지배기업"이라 함)은 2006년 5월 12일에 설립되었으며, 자동차관련 센서 제품의 제조 및 판매업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 대전에 본사를 두고 있습니다. 지배기업은 2014년 7월 11일 한국거래소에서 개설한 코스닥 시장에 주식을 상장하였으며, 2024년 5월 24일 사명을 주식회사 트루윈에서 엣지파운드리 주식회사로 변경하였습니다.

보고기간 종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.  

(2) 연결대상 종속기업의 개요

보고기간 종료일 현재 지배기업의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(3) 연결대상 종속기업의 요약재무정보

보고기간 종료일 현재 종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

2. 연결재무제표 작성기준

연결회사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 연결회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석

연결회사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

 - 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - '교환가능성 결여'

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사가 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시'(개정): 금융상품 분류와 측정

특정조건을 모두 충족하는 경우 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주할 수 있도록 허용하는 규정이 신설되었으며 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정이 명확화 되었습니다. 또한, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 공시 요구사항이 추가되었습니다. 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 연결회사는 단일영업부문을 영위하고 있으며, 대표이사에 기업전체 수준에서 재무정보를 제공하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기의 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

5. 매출채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.