분 기 보 고 서

                                   (제 18 기 1분기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명(제18기 1분기보고서)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

※ 주요 종속회사 여부 판단기준
  ① 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
  ② 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적. 상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 흥국에프엔비"라고 표기합니다.
영문으로는 HYUNGKUK F&B Co., Ltd.라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2008년 03월 25일에 설립되었으며, 주요 사업목적은 '청량음료, 영양식품, 과즙음료, 과실, 기호식품, 다류, 기타 식품첨가물 제조 및 판매' 등 입니다.
2015년 8월 7일 주식을 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

라. 본점 주소, 전화번호 및 홈페이지

당사는 2023년 8월 본점소재지를 이전하여 서울특별시 강남구에 본점 및 기업 부설 연구소가 있으며, 부산 강서구에 위치한 부산사무소를 통해 지방영업을 강화하고 있습니다. 충북 음성군에 과ㆍ채음료류 등을 생산하는 공장을 보유하고 있습니다.

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사 사업 영위의 근거가 되는 법률은 『식품위생법』, 『축산물위생관리법』, 『전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률』등이 있습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다.  

사. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 청량음료, 영양식품, 과즙음료, 과실, 기호식품, 다류, 영유아식, 소스, 기타 식품첨가물 등을 개발, 제조, 판매하는 사업을 하고 있습니다.
(1) 정관상 목적사업

(2) 향후 추진하고자 하는 사업
보고서 작성기준일 현재 당사가 추진 중인 신규사업은 사업화를 진행 중에 있습니다.자세한 사항은 II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

당사의 최근 사업연도 신용평가에 관한 내용은 아래와 같습니다.

◎ 신용평가회사의 신용평가체계 및 등급부여 의미

▷ 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가함.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사(계열회사 포함) 의 주요연력
(1) 주식회사 흥국에프엔비 주요연혁

(2) 주식회사 모닝듀에프엔비 주요연혁

(3) 상해상하무역유한공사 주요연혁

(4) 주식회사 마라투즈 주요연혁

(5) 주식회사 나바아시아 주요연혁

(6) 주식회사 테일러팜스 주요연혁

나. 본점소재지 및 변경

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동
보고서 제출일 현재 회사의 이사회는 2인의 사내이사(박철범, 오길영), 1인의 사외이사(채성용)로 구성되어 있습니다.

(1) 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 김형민 사외이사의 임기만료로 제16기 정기주총에서 채성용 사외이사를 신규선임 하였습니다.

(2) 대표이사 변동

(3) 기타경영진 변동

라. 최대주주의 변동
당사는 설립일부터 보고서 작성기준일 현재까지 최대주주 변경이 없습니다.

마. 상호의 변동

당사는 설립일부터 보고서 작성기준일 현재까지 상호 변경이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밞은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
- 해당사항 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당사항 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용
- 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

※ 당사는 최근 사업연도말일을 기준으로 발행주식총수의 100분의 5 이상 자기주식을 보유하고 있지 않으므로, 자기주식 보유현황, 자기주식 보유 목적, 자기주식 취득계획, 자기주식 처분계획, 자기주식 소각계획을 별도로 기재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 개정일
정관의 최근 개정일은 2024년 3월 28일(제16기 정기주주총회)입니다.

나. 정관 변경 이력

다. 사업목적 현황

라. 사업목적 변경 내용

◆  변경 사유

(1) 변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 2023년 03월 28일 제15기 정기주주총회에서 사업범위 명확화를 위해 사업목적을 수정하였습니다.

(2) 사업목적 변경 제안 주체
해당 사업목적 수정은 이사회를 통해 결정되었으며, 2023년 03월 28일 제15기 정기주주총회를 통해 승인되었습니다.

(3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
사업범위 명확화를 위해 수정한 것으로, 당사가 기존의 수행중인 사업에 미치는 영향은 없습니다.

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

(1) 추가 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
- 당사는 사업영역 확대를 위하여 주류 사업을 사업목적에 추가하였습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

● 주요 특성
- 다양한 소비 패턴 : 최근 소비자들의 기호가 다양해지면서 맥주, 소주, 막걸리 외에도 위스키, 와인 등 수입 주류의 수요가 증가하고 있습니다.
- 건강과 즐거움 추구: '헬시 플레저' 트렌드가 확산되면서 저알코올 또는 무알코올 음료, 소용량 RTD(Ready-to-Drink) 제품의 인기가 높아지고 있습니다.
- 디지털 전환 : 빅데이터와 AI를 활용한 개인 맞춤형 주류 추천 서비스, 무인 와인숍디지털 기술이 주류 산업에 접목되고 있습니다.

● 시장 규모
- 국내 시장 : 2022년 국내 주류 출고금액은 약 10조 원으로 전년 대비 12.9% 성장했습니다.
- 글로벌 시장 : 2023년 글로벌 주류 시장 규모는 약 1조 6090억 달러로, 2024년에는 약 1조 7000억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다.

● 성장성
- 국내 성장성 : 국내 주류 시장은 최근 몇 년간 성장세를 보이고 있으며, 특히 수입 주류의 비중이 증가하고 있습니다.
- 글로벌 성장성 : 글로벌 주류 시장은 연평균 성장률(CAGR) 4.5%를 유지하며 2030년에는 약 2조 1000억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 기존 사업기반을 활용하여 신규사업을 추진중으로 별도의 투자계획은 향후 재수립예정입니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

- 현재 주류 제조업을 위하여 음성공장에 주류제조면허를 취득하였으며, 상품화를 위하여 제품개발을 진행중입니다.

(5) 기존 사업과의 연관성
- 기존 음료 ODM 조직(영업, R&D), 생산시설 및 협력업체를 활용합니다.

(6) 주요 위험
- 특이사항 없습니다.

(7) 향후 추진계획

- 자체 주류 제조와 병행하여 외국산 주류 수입을 위한 절차를 진행예정이며, 2025년부터 본격적인 주류사업 추진 예정입니다.

(8) 미추진 사유
해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 카페산업에 다양한 상ㆍ제품을 공급하는 카페 토탈 솔루션 ODM 기업으로  관련된 식ㆍ음료 분야의 연구ㆍ개발 및 제조를 통해 과일농축액, 스무디와 같은 음료베이스와 주스 등의 과일ㆍ채소음료류 제조ㆍ판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 현재 당사의 매출의 구성은 과일농축액, 스무디, 착즙주스, 장비ㆍ과일토핑 등 기타, 커피 등의 제품매출과 스노우빙 빙삭기 등 장비, 스노우빙 토핑 아이템 등의 상품매출로 구성되어 있습니다. 매출은 주로 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 도매상(벤더), 온라인 등에서 판매하여 발생하고 당사 중국법인을 통해 수출 매출도 발생하고 있습니다. 특히, 과일농축액은 시장의 선도자로서 독보적인 시장지위 및 브랜드인지도를 확보하고 있습니다.

2008년 당사는 제2의 도약을 위해 판매법인인 "주식회사 흥국에프엔비"를 설립하였으며, 과일ㆍ채소음료류 제조 및 수출입 업체로서 국내ㆍ외 커피 프렌차이즈 업체, 중간도매상(벤더), 개인카페, 대형마트, 편의점, 수출 등으로 거래선을 다변화해오고 있습니다. 2011년 말에는 당사 공장을 신축하여 직접 생산을 시작하였으며, 업계에서는 선도적으로 음료제품을 가열하지 않고 초고압으로 살균하는 초고압공정(HPP)을 도입, 업계 유일의 동결농축 공정을 음료제조에 접목 시도를 통해 비열처리 커피ㆍ비커피 제품을 생산하고 있습니다. 이러한 제품들을 생산하기 위해 각종 식ㆍ음료 관련 국가 인증과 국제 인증을 통해 각 공정마다 엄격한 품질관리와 미세한 오차까지도 방지가 가능하도록 체계적인 관리를 위해 노력하고 있습니다.

당사는 '비열처리 프리미엄 식ㆍ음료분야의 리더’라는 비전과 '세상을 더 신선하게’라는 슬로건으로 프리미엄 식ㆍ음료 제품을 만들어 갈수록 까다로워지는 소비자의 입맛을 충족시키기 위해 끊임없는 제품 개발을 하고 있습니다. 이를 통해 거래처들과의 긴밀한 협력관계를 기반으로 차별화된 제품생산으로 '자연 그대로의 맛으로 소비자를 미소짓게 하기 위해' 지속적인 연구ㆍ개발을 실시하고 있습니다.
또한 고객 니즈에 부합하기 위해 획일화된 제품 공급에서 벗어나 소비자의 다양한 입맛을 고려한 여러 종류의 우수한 품질의 마실거리와 먹을거리를 제공하기 위해 최선을 다한 결과 지금과 같은 성장을 이루어 왔습니다. 또한, 미래의 목표시장인 외식시장과 커피시장  등 다양한 음료를 취급하는 카페산업의 성장과 커피시장의 성장 추이와 함께 할 것 입니다.
앞으로도 당사는 '프리미엄 비열처리 Cafe Total Solution Provider'로 차별화된 제품 기획ㆍ개발 역량으로 시장 선점을 통한 진입장벽을 구축해 견조한 성장을 이어 나갈 계획입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등에 관한 사항

나. 주요제품등의 가격변동추이

(1) 산출기준
주요제품의 판매단가는 전체 각 제품의 매출금액을 매출수량으로 나누어 평균매출단가를 산정하였습니다.
 
(2) 주요 가격변동원인
제품 생산에 최적화된 등급의 원재료 소싱을 통해 조달 및 가격변동에 유연하게 대응하고 있습니다. 또한, 외식ㆍ커피 프랜차이즈, 도매상(벤더) 등 다양한 유통채널과 전략적 제휴 등을 통해 소비자 기호 변화에 선제적으로 대응해 나가고 있으며, 다양한 제품의 기획ㆍ개발을 통해 새로운 시장을 선도해 나가고 있습니다.
주요 거래업체별로 개별 협상을 통해 5% 내외 정도에서 가격협상을 진행하는 경우가 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등에 관한 사항

당사가 해외에서 수입하는 주요 원재료인 오렌지, 레몬, 청포도 등의 원과와 퓨레 등은 자회사인 ㈜모닝듀에프엔비를 통해 직접 수입 및 대행하고 있습니다. 당사 자회사에서 주로 원재료를 수입하고 있지만 독점 계약으로 진행되지 않는 원재료 일 경우 가격 비교를 통해 품질 좋고 가격 경쟁력이 있는 원재료를  당사 구매부서에서도 직접 국내 구매하고 있습니다. 기타 국내에서 수급이 가능한 딸기, 사과, 배 등의 원재료와 플라스틱 용기 등의 부재료는 당사 구매부서에서 직접 구매하고 있습니다.

나. 원재료 가격변동 추이

(1) 산출기준
매입단가는 전체 각 원재료의 매입금액을 매입수량으로 나누어 평균매입단가를 산정하였습니다.
 
(2) 주요 가격변동 원인
당사의 ODM(제조자 개발  생산) 기반 다품종 소량생산 공정상 상기 표의 연도별 가격 변동 추이는 의미가 없습니다. 원재료는 착즙용 혹은 과일음료를 생산하기 위한 전용 원과로써 농산물 특성상 작황 및 수급에 의해 현지 가격의 등락이 있을수 있으나 주요 거래업체별로 개별 협상을 통해 5~20% 정도의 가격인하를 진행하는 경우가있습니다.
제품 원재료의 가격은 각 제품 포지셔닝과 판매가를 고려하여 가격을 책정하고 있으며 원료, 재료비 상승으로 가격이 상시 변동 할 수 있습니다. 참고로 기존보다 고급화된 프리미엄급 제품이 늘어나면 향후 가격이 변동될 수 있습니다.
 
다. 생산 및 생산설비에 관한 사항
당사는 충북 음성군에 위치한 생산공장을 통해 과일ㆍ채소 음료류 등의 제품을 자체 생산하고 있습니다. 또한, 2010년에 설립된 부설연구소가 확대 개편된 Fresh R&D센터는 빠르게 변화하는 트렌드 선도 및 소비자 니즈에 부합하는 제품의 기획ㆍ개발,공정혁신 등을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.

당사는 첨가물을 최대한 배제한 자연에 가까운 신선한 맛과 향, 영양을 함유한 제품을 생산하기 위해 초고압 처리 공정(HPP)를 사용하고 있습니다.(무첨가물, 무보존제)

또한, 동결농축공정을 통해 살균과정을 비롯한 가공공정까지 모두 비열처리하여 바른 마실거리와 먹거리를 생산하기 위해 노력하고 있습니다.

충청북도 음성 공장 전경	주요 현황
공장 사진	ㆍ대지면적 : 9,803.91㎥ ㆍ건축연면적 : 13,176.68㎥ ㆍ설비현황 - HPP장비(초고압처리기), 터널프리져(급속냉동기), 동결농축기 설비 등 핵심설비를 비롯하여, 원재료 가공부터 완제품 생산까지 가능한 일괄 생산체제 확보

 (1) 생산능력 및 생산실적              

주1) 공장설비를 1년 근무가능일수에 1일 8시간 풀 가동 했을 때의 생산능력 대비 생산실적입니다. 당사의 제품은 1공정 1제품이 아니고 1공정 다제품 생산에 이용되기 때문에 제품당 생산능력과 실적을 산정하기 어려운 점이 있습니다.
주2) 2분기, 3분기의 가동율이 높기 때문에 3분기까지의 가동율은 연평균 가동율보다높게 나타납니다. 분기별 평균 매출액 추이 : 2/4분기>3/4분기>4/4분기>1/4분기

주3) 라인별 생산제품 : 음료(과일농축액, 에이드베이스, 스무디, 주스 등), 디저트(빙수제품, 젤라또 등), 기타(커피 원두, 빙수관련 원재료, 퓨레, 소스 등)
주4) 2025년 생산능력은 1월~3월 누계 기준이며, 2024년과 2023년은 연간생산능력입니다.
주5) 2025년 생산실적은 1월~3월 누계 기준입니다.

(2) 생산설비
[자산항목 : 토지]

[자산항목 : 건물]

[자산항목 : 구축물]

[자산항목 : 기계장치]

[자산항목 : 차량운반구]

[자산항목 : 공구와기구]

[자산항목 : 비품]

[자산항목 : 시설장치]

[자산항목 : 시험연구용설비]

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

※ 기타매출액은 OEM 용역매출을 포함하고 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직
당사는 대표이사 산하에 1실 3본부 1센터 17팀의 조직으로 운영되고 있습니다.
판매조직은, 영업본부 산하의 영업팀에서 주관하고 있으며, 지방영업을 위해 부산에 사무소를 운영하고 있습니다. 해외영업은 중국법인인 상해상하무역유한공사를 통해 영업이 이루어지고 있습니다.

조직도(2025.03.31기준)

(2) 판매방법

당사는 과일ㆍ채소 등의 원재료를 가공하여 과일농축액, 스무디, 주스 등을 제조ㆍ판매하는 기업으로 기획, 개발, 완제품 생산, 유통을 통해 제품을 소비자에게 전달하고 있습니다.

당사의 주요 목표시장은 외식 및 커피 프랜차이즈, 개인 카페ㆍ레스토랑, 대형 할인마트, 편의점, 온라인(전자상거래), 호텔, 백화점을 통한 PBㆍ자사브랜드 제품 시장입니다.

유통구조

(가) 주요 목표시장
당사의 경우 오랜 기간 동안 대형 외식 및 커피 프랜차이즈 사업자와의 관계를 통해 프랜차이즈 시장에서의 안정적인 위치를 확보하고 있습니다.

당사는 이러한 시장에서의 탄탄한 기반과 축적된 노하우를 바탕으로 프리미엄 PB 제품을 통해 대형마트 및 편의점 시장에 본격적으로 진입하면서 안전성과 성장성을 확보함과 동시에 당사의 제품 수요를 늘리고 있습니다.

음료산업의 유통구조는 다른 소비재나 식품산업과 달리 다양한 유통경로와 소비구조를 이루고 있습니다.

일반적으로 음료를 구매하는 장소와 소비하는 장소의 기준으로 두 가지 형태로 구분하면, '레스토랑 같은 음식점이나 카페 등과 같이 구매와 동시에 소비가 이루어지는 형태’와 '대형마트나 슈퍼마켓과 같은 소매점에서 구매하여 소비하는 형태’로 분류됩니다.

전자의 경우 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 도매상(벤더)을 통한 개인 카페ㆍ레스토랑, 바, 키오스크(kiosks), 주유소, 스포츠 및 레저장소, 호텔 등으로 구성되며, 후자의 경우 대형마트, 백화점, 편의점, 슈퍼마켓 등을 포함합니다.

당사의 매출은 주로 전자에 속하는 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 도매상(벤더)을 통한 개인 카페ㆍ레스토랑 등에서 발생하는 B2B 형태의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

이를 기반으로 고품질 프리미엄 PB제품, 자체 브랜드인 NB제품 등으로 대형마트, 편의점, 백화점, 호텔, 전자상거래(E-Commerce) 등 점차 유통채널을 확대해 나가고있습니다.

일반적으로 구매와 동시에 소비가 이루어지는 형태인 전자의 경우 좀 더 다양하고 복잡한 유통구조를 갖는 특징이 있습니다.

이러한 복잡하고 다양한 유통구조는 당사와 같은 음료제조업체를 비롯하여 도ㆍ소매상 등과 같은 많은 조직이 참여하고 있으며, 이들은 상호의존 관계에 있기 때문에 유통구조의 구성원들과 유기적인 파트너쉽 구축이 매우 중요한 경쟁력입니다.

최근 소득수준의 향상에 따라 소비자들의 수요 패턴이 다양화되고, 식생활 수준이 높아지면서 건강지향 음료 등의 수요가 급격히 증가하는 모습을 보이고 있어 고품질의 제품에 대한 수요가 점차 증가할 것으로 예상하며, 이는 당사의 프리미엄 제품 수요에 있어 기회 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

또한, 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 도매상(벤더)을 통한 개인 카페ㆍ레스토랑에서의 비커피 음료의 매출이 가파른 증가 추세를 보임에 따라 당사에서 제공하고 있는 비커피 음료류인 과일농축액, 스무디 등의 제품 공급 확대가 지속적으로 기대되고있습니다.

할인점이나 대형마트, 편의점에서도 간편하게 즐길 수 있는 과일ㆍ채소 음료 영역이 빠르게 확대되고 있으며, 당사가 고객사에 공급하고 있는 프리미엄 PB제품 또한 향후 수요 증가가 기대되고 있는 시장입니다.

향후, 당사는 제품 유통의 다각화를 위해서 리테일 시장 외 특수경로의 시장으로의 확대를 준비 중에 있습니다. 친환경 유기농 매장과 고속도로 휴게소 등 다양한 경로를 통한 마케팅 계획을 가지고 있습니다.

(나) 내수 및 수출의 구성

과일농축액을 비롯한 과일ㆍ채소음료류의 경우 대부분이 내수용으로 판매되고 일부 제품은 자회사(중국 현지법인)를 통해 중국으로 수출되고 있습니다.
내수와 수출의 구성비는 4.매출 및 수주상황의 가. 매출실적을 참조하시기 바랍니다.

(3) 판매전략

(가) 신규 유통시장 진입  

현재 벤더(중간도매상)와 국내 유명 대형 프랜차이즈에 집중되어 있던 판매경로를 다변화하여 호텔, 할인점 및 편의점 등의 유통시장에 진출하여 점진적인 소비자 시장으로의 진입하려는 전략을 실행하고 있습니다.

(나) 영업력 강화

기존 거래처에 대해 신규아이템의 지속적인 발굴 및 제안을 통하여 품목을 다양화 하고 신규 거래처 개설을 위한 다양한 활동을 지속하고 있습니다.  또한 내부직원들에 대해 제품에 대한 교육을 강화하여 기술 영업능력을 제고하는 등  영업력 강화를 꾸준히 수행하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 33. 위험관리를 참고하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황
Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 11. 파생상품자산을 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
보고서 작성기준일 현재 경영상의 주요 계약은 다음과 같습니다.

나. 연구개발 활동
당사는 2010년 9월 기업부설연구소 인증을 받았으며, 연구소 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 음료분야에서 꾸준한 연구 실적을 나타내고 있습니다. 또한 2014년 기업부설연구소를 Fresh R&D Center로 확대 개편 하였으며, 당사는 프리미엄 식음료 제품 개발을 위해 제품 R&D 연구인력은 물론이고, 트렌드에 민감한 디저트 시장의 연구개발을 위한 메뉴 R&D 인력 양성에 집중할 계획 중이며, 향후 프리미엄 식음료 분야에서 다수의 연구개발 결과를 낼 것으로 기대하고 있습니다.
 

(1) 연구개발 담당조직

※ 품질관리 등의 연구개발 지원부서 13명

(2) 연구개발비용

(3) 연구개발실적

일반적인 음료제품은 가열 살균을 통하여 미생물을 제어하여 안전성을 확보하기 때문에 관능에서 신선함을 줄 수 없습니다. 주로 합성착향료를 사용하여 향미를 끌어올리는데 당사의 제품 R&D팀 연구개발은 HPP(초고압처리공정)를 활용한 비열처리로 제품의 성상과 관능은 최대한 유지하고, 미생물을 효과적으로 제어하여 안전성을 확보하는 제품을 지속적으로 개발할 계획입니다.

비열처리로 인한 짧은 유통기한을 조금 더 늘리고 안전ㆍ안정성도 확보할 수 있는 제품 개발에 노력할 것입니다.
일반적으로 열에 취약한 원료를 이용한 제품생산을 할 때 저온살균방식을 활용하는데, 이 또한 제품의 성상이나 관능에 영향을 주기 때문에 많은 제조사들이 살균시간을 최소화하여 진행하고 있습니다. 그러한 제품들은 미생물이 효과적으로 제어되지 않아 유통기한이 짧은 것이 특징입니다. 대표적인 사례가 육가공이나 HMR(간편 가정식), 패스트푸드점의 콘샐러드 등입니다. 메뉴 R&D팀의 연구개발은  HPP(초고압처리공정)를 활용한 비열처리로 제품의 성상이나 관능은 최대한으로 유지하고 미생물은 효과적으로 제어하여 유통기한을 연장시켜 기존 제조사들의 제품과 차별화된 제품을 개발하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

나. 영업개황

당사는 B2B 중심의 사업으로 외식산업에 속해 있는 비알콜음료점업중 커피 프랜차이즈가 포함된 카페시장을 중심으로 외식프랜차이즈(제과점, 피자, 치킨전문점 등) 를 고객층으로 구성하고 있으며, 대형 할인마트, 편의점 등의 리테일 시장, 온라인(전자상거래), 호텔, 백화점을 통한 PB, 자사브랜드 제품을 판매하는 구조로 구성되어 있습니다. 또한, 원재료는 자회사인 모닝듀 F&B에서 대만, 미국, 칠레 등으로부터 수급을 전담하고 있으며 중국의 자회사 수출을 통해 중국진출을 시작하고 있습니다.

◇ 수요자의 구성 및 특징

당사에서 제조하는 과일·채소 음료류의 수요자는 크게 3가지로 분류할 수 있습니다. 프랜차이즈(외식, 커피)를 통한 소비자 전달, 도매상(벤더)을 통한 개인 카페 → 소비자 전달, 할인점·대형슈퍼·편의점·백화점·호텔 등을 통한 소비자 전달 등으로 이루어져 있습니다.

당사는 다양한 형태의 유통채널과 전략적 관계를 맺고 있으며, 특히 프랜차이즈(외식, 커피) 및 도매상(벤더)을 통한 개인 카페, 레스토랑 등에 대한 수요자들과 보다 유기적인 파트너십을 구축하고 있어 안정적인 수요처를 확보하고 있습니다. 당사가 프랜차이즈 및 도매상(벤더)를 통한 개인 카페, 레스토랑 등에 대한 파트너십을 구축할 수 있었던 이유는 빠르게 변화하는 시장 트렌드에 부합하는 제품의 기획, 개발 능력과, 체계적이고 안전하게 생산할 수 있는 자체 공장을 보유하고 있기 때문입니다. 또한, 다품종 소량 생산에 대한 생산 노하우 및 프리미엄 제품을 생산할 수 있는 최신 생산시설을 보유하면서 각 유통채널과의 관계가 더욱 견고해지고 있습니다.
  당사에서 공급하는 과일·채소 음료류는 외식, 커피 프랜차이즈를 비롯하여 다수 개인 카페, 레스토랑 등에서 다양한 음료의 주원료로 널리 사용되고 있으며, 최종 제품으로는 에이드, 주스, 스무디 등의 비커피 제품으로 최종 소비자에게 판매되고 있습니다.

최근 건강 지향적 소비 트렌드 변화에 따라 과일·채소음료를 특화한 개인 카페,레스토랑 등의 수가 가파른 증가추세를 보임에 따라 당사 제품의 수요가 증가하고 있습니다.

◇ 음료시장의 유통구조

기존 주력 거래처인 커피·외식 프랜차이즈, 벤더(중간도매상)에 대한 신규 아이템의 지속적인 발굴과 신규 제안 등을 통하여 거래처 품목을 다양화 하고 거래처 개설을 위한 활동을 지속하여 거래처와의 유대관계를 제고하고자 노력하고 있습니다. 또한, 내부의 영업 역량을 강화하고 제품에 대한 교육을 강화하여 당사의 제품으로 다양한 레시피를 통해 음료를 만들어 최종 소비자들에서 판매 할 수 있도록 기술 영업 능력을 제고하여 영업력 강화를 도모할 예정입니다.

그리고 기존 거래처 유대 강화뿐만 아니라 현재 프랜차이즈와 벤더(중간도매상)에 집중되어 있던 판매경로를 다변화하기 위한 노력을 하고 있습니다.

신규 판매경로는 할인점 및 편의점 등의 리테일 유통시장, 온라인 유통사업에 진출하여 점진적인 소비자 시장으로의 진입 전략을 실행하고 있습니다.

당사의 거래처 확대 노력에 힘입어 2015년에는 세븐일레븐에 PB 제품을 출시 하였고, 이마트 PL 피코크 브랜드로 프리미엄 PB제품을 동년에 출시 하였습니다. 향후 판매 매장뿐만 아니라 판매 품목 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다.

◇ 신규사업 등의 내용 및 전망

당사의 Fresh R&D Center는 시장 트렌드를 선도하는 다양한 아이디어 제품을 기획·개발하면서 시장 트렌드를 선도하고 있습니다.

활발한 연구의 성과로 리얼베이스와 스무디, 주스, 콜드브루 등의 음료와 디저트제품인 빙수제품과 젤라또, 베이커리 같은 신규 아이템을 지속적으로 출시 할 계획입니다.

한편, 당사의 사업영역 확장을 위하여 2020년 초에 마라요리 전문점 마라투즈에 지분을 투자하여 외식 프랜차이즈 사업에 본격 진출하였습니다. 사천요리의 매운 맛을 한국적으로 재해석한 마라요리 전문점으로 양재에 매장을 오픈하여 운영중이며 앞으로 다양한 메뉴 개발과 함께 추가로 매장을 오픈할 계획입니다.

그리고 2021년 7월, 국내 1위 푸룬 업체 테일러팜스의 지분을 인수하였으며 기존의 사업과 시너지를 내어 당사의 미래성장동력으로 삼을 예정입니다. 지분 인수 후 테일러팜스의 히트 상품인 딥워터와 푸룬(건자두)의 해외 신규거래처 확보를 위해 노력하고있으며 당사 R&D 센터와 협업하여 신제품을 지속적으로 출시하여 국내 푸룬시장의 선두자리를 확고히 할 예정입니다.
 
또한 사업다각화를 위해 주류관련 사업을 추진할 예정입니다. 이를 위해 제16기 정기주총에서 정관상 목적사업으로 주류관련 사업을 추가하였으며 최근 트렌드인 하이볼을 알코올 없이도 간편하게 즐길 수 있는 '오늘의 일상 하이볼향 시럽 제로(핑크자몽향, 레몬향)'와 '리얼베이스 자몽하이볼향' 등의 제조용 농축액 제품으로 일반 소비자를 대상으로 하는 B2C 제품과 바(술집), 음식점, 카페 등을 대상으로 하는 B2B용 제품을 출시하였습니다. 앞으로 다양한 주류관련 신제품을 선보일 예정이며 주류박람회 등에도 적극 참여하여 홍보에 힘쓸 예정입니다.

다. 산업의 특성

(1) 경기변동과의 관계

식음료 제조산업은 타 산업에 비해 경기변동에 의한 영향이 비교적 적은 산업으로 경기변동이 적은 만큼 꾸준한 매출이 가능하며, 수익성 측면에서도 큰 변화가 없는 산업입니다. 다만, 주요 원재료인 과일 등의 수입 의존도가 높은 만큼 환율, 국제 원자재가격의 변화에 반응하는 특성이 있으며 계절적 요인에 의해서도 영향을 받습니다.

하지만 식음료산업은 산업의 특성상 경기의 변동보다는 소비자의 기호에 영향을 많이 받는 특성을 가지고 있으며, 브랜드 인지도에 따른 차별화 정도가 상대적으로 높기 때문에 각 업체별 독자적인 유통구조를 형성하고 있습니다. 따라서 환율, 원자재가격 변동보다 소비자들의 기호 변화와 트렌드 등이 보다 중요한 요소입니다.

당사는 상기 사항에 대해서 오랜 기간 신뢰형성을 바탕으로 장기공급계약을 맺고 있는 대만 치아메이社를 비롯한 다수의 안정적인 원재료 공급처를 확보하고 있으며, 제품 생산에 최적화된 등급의 원재료 소싱을 통해 조달 및 가격변동에 유연하게 대응하고 있습니다. 또한, 외식ㆍ커피 프랜차이즈, 도매상(벤더) 등 다양한 유통채널과 전략적 제휴 등을 통해 소비자 기호 변화에 선제적으로 대응해 나가고 있으며, 다양한 자체 제품의 기획ㆍ개발을 통해 새로운 시장을 선도해 나가고 있습니다.

(2) 계절적 요인

식ㆍ음료 제조산업은 계절적으로 수급상의 차이가 발생하고 있으며, 특히 당사가 취급하고 있는 스무디 제품 부문의 매출은 계절적 수요 편차가 큰 편이며 다수 음료제조 업체들은 여름철이 극성수기를 보이고 있습니다. 따라서 여름철 기온이 1℃가 높고 낮음에 따라 음료업체 매출에 미치는 영향은 작지 않습니다. 그러나 당사는 계절적인 요인에 의한 영업의 불안정성을 최소화하기 위해 다양한 소비자의 니즈에 맞는 다양한 종류의 제품을 공급하면서 계절적 요인을 최소화하고 있습니다.

한편, 최근에는 생활 Pattern의 변화, 다양한 제품개발 기술의 향상 등으로 성수기와 비수기의 계절적인 차이가 지속적으로 축소되고 있는 경향도 있습니다.

(3) 제품의 라이프사이클

최근 식음료 제조산업은 기존의 일부 롱텀 히트제품(코카콜라, 칠성사이다 등)을 제외하고 제품의 라이프사이클이 점차 짧아지는 트렌드를 보이고 있습니다. 그로 인해 특화된 제품개발, 계절별 제품개발, 다양한 소비자 니즈에 맞는 레시피 증가 등으로 인하여 신제품 개발 요구에 대한 요구가 높아지고 있습니다.

이러한 이유 때문에 식음료 제조업체들은 소비 트렌드에 부합하는 제품의 기획 및 개발(R&D) 능력과 다양한 종류의 제품을 유연하고 효율적으로 생산할 수 있는 능력이 중요하다고 볼 수 있으며, 이를 뒷받침하기 위한 일정 수준 이상의 생산시설과 자금력은 필수적이라 볼 수 있습니다. 또한, 생산한 제품을 안정적으로 공급할 수 있는 유통채널을 확보하는 것도 중요한 요소입니다.

당사의 경우 유통채널 별 거래처들과 전략적 제휴를 통해 Fresh R&D Center를 중심으로 ODM(제조자 개발 생산) 형태로 제품 연구ㆍ개발(R&D)에 끊임없는 노력을 하고 있으며, 주요 외식 프랜차이즈 및 커피 프랜차이즈의 다수 제품에 있어 독점 공급하고 있습니다. 또한, 최신 설비도입 등으로 시장 변화에 선제적으로 대응할 뿐만 아니라 변화를 선도하면서 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

[( )는 부(-)의 수치임]
※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보
                                                                                                    (단위:백만원)

[( )는 부(-)의 수치임]
※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

주석

1. 일반적인 사항

주식회사 흥국에프엔비(이하 "지배기업")는 2008년 3월 25일에 자본금 10,000천원으로 설립되었습니다. 당분기말 현재 본사는 서울특별시 강남구에 위치하고 있으며, 공장은 충청북도 음성군에 두고 천연과일쥬스 등의 음료 제조 및 판매업을 주요 사업으로영위하고 있습니다.

지배기업은 기업공개를 통해 2015년 8월 7일 코스닥시장에 상장되었으며, 당분기말 현재 자본금은 4,013,783천원입니다.

당분기말 현재 지배기업의 주요주주의 내역은 다음과 같습니다.

2025년 3월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업 및 지배기업의 종속기업(이하 "연결회사")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 지배ㆍ종속기업 개요는 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기의 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

① 제 18(당) 1분기

② 제 17(전) 1분기

(3) 당분기의 지배기업과 종속기업의 재무정보에서 연결재무제표상 재무정보로의 조정내역은 다음과 같습니다.

2. 연결재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

연결회사의 분기재무제표는 아래의 개정사항을 제외하고 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

(나) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(다) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정

동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(라) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(마) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(바) 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

연결회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 영업부문

연결회사는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료와 재화의 성격 및 재화에 대한 고객의 유형이나 계층 등 영업부문의 통합기준에 기초하여 단일의 영업부문으로 구분하고 있습니다.

(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 현재 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

(3) 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

5. 영업의 계절적 특성

연결실체의 음료제품은 계절적인 수요 편차가 발생하며, 이러한 특성에 따라 상대적으로 하절기에 발생한 매출액이 동절기에 발생한 매출액에 비해 큰 계절적 특성을 나타내고 있습니다. 당기에도 하절기의 매출 및 순이익이 동절기에 비해서 상대적으로 높을 것으로 예상됩니다.

6. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

8. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

9. 기타자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결회사는 2022년에 제3회 전환사채를 발행하였으며, 발생시점의 발행가액과 공정가치의 차이를 이연하여 자산으로 인식하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 기타자산의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

10. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내역의 내역은 다음과 같습니다.

11. 파생상품자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 제3자 콜옵션지정 전환사채와 관련하여 발생한 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

12. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 18(당) 1분기  

② 제 17(전) 1분기

(3) 당분기와 전분기의 관계기업투자 회사의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

① 제 18(당) 1분기

② 제 17(전) 1분기

13. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 18(당) 1분기

(*1) 기타증감액의 합계는 해외종속기업의 환율변동효과로 인한 증감입니다.
(*2) 연결회사는 상기 유형자산 취득과 관련하여 당기 중 29,787천원의 차입원가를자본화하였으며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 3.06%입니다.

② 제 17(전) 1분기

(*1) 기타증감액의 합계는 해외종속기업의 환율변동효과로 인한 증감입니다.
(*2) 연결회사는 상기 유형자산 취득과 관련하여 전분기 중 52,472천원의 차입원가를자본화하였으며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 1.09%입니다.

14. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.