분 기 보 고 서

                                   (제 27 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 텔콘알에프제약'이고 '주식회사 텔콘RF제약'이라고 칭합니다. 당사의 영문명은 'TELCON RF PHARMACEUTICAL. Inc.' 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 1999년 01월 08일에 설립되어 기타 무선 통신장비제조에  쓰이는 커넥터와 케이블 어셈블리 등의 제조 및 완제의약품 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2014년 11월 24일에 코스닥시장에 상장하여 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 신규사업
1) RF사업 부문
기타 무선 통신장비제조에 쓰이는 커넥터와 케이블 어셈블리 등의 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, RF부문의 신규사업으로는 광 사업장 확대를 추진하는 등 향후 광전복합 커넥터 외 광Cable Ass'y 공급을 통한 광 솔루션 업체로의 도약을 준비하고 있습니다. 또한, 5G 관련 차세대 기지국 핵심 기술인 FTTA(Fiber-To-The Antenna) Solution과 베트남 등의 동남아시아 진출을 통한 국내 및 글로벌 시장의 leader로 발돋움 하는데 중점을 두고 있습니다.

2) 제약ㆍ바이오사업 부문
액제 KGMP(우수의약품 제조 및 품질관리 기준) 생산시설을 보유해 액상 제형의 제품과 타정, 환제, 캅셀 등의 다양한 제형의 제품 생산이 가능하고, 외주생산 등을 통해 매출이 발생하고 있으며, 다양한 신약개발 등에 투자하고 있습니다.

(*) 기타 사업 부문별 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 당사의 계열회사는 당사를 제외한 총 7개사입니다.

(*1) 해외법인으로 별도 법인등록번호 및 사업자등록번호를 기재하지 않았습니다.
(*2) '공정거래법 시행령' 제3조 2항에 의거하여 동일한 기업집단에 속합니다.
(*3) 상장회사의 계열회사 현황은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)의 공시사항을 참조하시기 바랍니다.

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은 동 보고서 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

사. 중소기업 등 해당 여부
당사는 '중소기업기본법' 제2조에 의한 중기업에 해당됩니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

자. 신용평가에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 임진관 사외이사는 2025년 03월 26일 일신상의 사유로 자진 사임하였으며, 김건 사내이사는 2025년 03월 29일 임기가 만료되었습니다.

라. 최대주주의 변동

※ 2019년 12월 23일 제10, 12회차 전환사채의 권리행사에 따라, (주)한일진공으로 최대주주가 변경되었으며, 변동일 기준 최대주주 보유주식수는 7,265,180주(8.52%)입니다.

마. 상호의 변경

- 공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
1) 자산양수도((주)케이피엠테크 제5, 6, 7회차 전환사채)
2020년 11월 03일 (주)텔콘알에프제약(양수인)이 (주)한일진공(양도인)에게 (주)케이피엠테크 제5, 6, 7회차 전환사채(권면금액 3,029,173,500원)를 양수하는 계약을 체결하였고 2020년 11월 03일 양수가 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 14,318,054,880원입니다.

2) 자산양수도((주)케이피엠테크 구주)
2020년 11월 03일 (주)텔콘알에프제약(양수인)이 (주)에버코어인베스트먼트홀딩스(양도인)에게 (주)케이피엠테크 주식의 지분(지분율 9.97%)을 양수하는 계약을 체결하였고,  2020년 11월 20일 대금 전액 지급이 완료되어 양수가 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 47,873,612,412원입니다.

3) 자산양수도(에이비온(주) 구주)
2024년 04월 18일 (주)텔콘알에프제약(양수인)이 에스티-스타셋 헬스케어조합 제1호(양도인)에게 에이비온(주) 주식의 지분(지분율 11.39%)을 양수하는 계약을 체결하였고, 2024년 04월 18일(거래일+2일) 대금 전액 지급이 완료되어 양수가 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 15,551,962,200원입니다.

4) 자산양수도(에이비온(주) 제4회차 전환사채)
2024년 04월 18일 (주)텔콘알에프제약(양수인)이 한국투자 Re-Up 펀드 외 4인(양도인)에게 에이비온(주) 제4회차 전환사채(권면금액 16,050,000,000원)를 양수하는  계약을 체결하였고 2024년 04월 19일 양수가 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 17,131,875,682원입니다.

5) 자산양수도((주)비보존 구주)
2024년 11월 11일 에이비온(주)(양수인)의 제3자 배정 유상증자에 (주)텔콘알에프제약(양도인)이 보유하고 있는 (주)비보존 보통주(2,200,000주)를 현물 출자하는 방식으로 참여하기 위해 해당 주식을 양도하는 계약을 체결하였고 2024년 12월 05일 양도 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 20,020,000,000원입니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

※ 당사는 RF사업부의 매출과 영업이익을 제약사업부가 2개년 연속 상회하였으며, 2024년 05월 02일 한국거래소의 정기업종심사를 통해 상기와 같이 업종이 변경되었습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

※ 2024년 12월 30일 기준으로 주식(액면) 병합이 완료되어 당사가 발행한 주식 1주의 액면 금액이 100원에서 1,000원으로 변경되었으며, 발행주식 총수가 주식(액면)병합 전 120,250,235주에서 주식(액면) 병합 후 12,025,023주로 변경되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(*1) 2024년 12월 30일 기준으로 주식(액면) 병합이 완료되어 발행주식 1주의 액면 금액이 100원에서 1,000원으로 변경되었으며, 발행주식 총수가 주식(액면)병합 전 120,250,235주에서 주식(액면)병합 후 12,025,023주로 변경되었습니다.
(*2) 주식(액면) 병합에 따른 단수주 발생으로 자기주식 9,548주를 취득하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분현황

※ 주식(액면) 병합에 따른 단수주 발생으로 자기주식 9,548주를 취득하였으며, 보고서 작성기준일 현재 자기주식의 취득 및 당사가 보유한 자기주식의 처분 또는 소각 등과 관련된 계획이 구체적으로 정해진 바 없습니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
- 해당사항 없습니다.

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황
- 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관이력

1) 정관의 최근 개정일
- 당사 정관의 최근 개정일은 2024년 11월 25일입니다.

2) 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

※ 상기 해당 사업의 영위 여부는 작성 기준일 현재 사업이 중단되거나 지속적인 영위를 하고 있지 않더라도, 해당 사업을 영위한 이력이 존재하는 경우 '영위'로 표시하였으며, 사업의 계획이 보류되거나 아직 추진되지 않은 경우 '미영위'로 표시하였습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. RF사업 부문
기타 무선 통신장비제조에 쓰이는 커넥터와 케이블 어셈블리 등의 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, RF부문의 신규사업으로는 광 사업장 확대를 추진하는 등 향후 광전복합 커넥터 외 광Cable Ass'y 공급을 통한 광 솔루션 업체로의 도약을 준비하고 있습니다. 또한, 5G 관련 차세대 기지국 핵심 기술인 FTTA(Fiber-To-The Antenna) Solution과 베트남 등의 동남아시아 진출을 통한 국내 및 글로벌 시장의 leader로 발돋움 하는데 중점을 두고 있습니다.

나. 제약ㆍ바이오사업 부문
액제 KGMP(우수의약품 제조 및 품질관리 기준) 생산시설을 보유하고 있어 타정, 환제, 캅셀 등의 다양한 제형의 제품외에도 액상 제형의 제품 생산이 가능하고, 외주생산 등을 통해 매출이 발생하고 있으며, 제약 및 바이오 사업과 관련하여 당사 및 관계회사는 다양한 신약개발 등에 직ㆍ간접적인 투자를 하고 있습니다.

(*) 사업 부문별 자세한 사항은 '7. 기타 참고사항'을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 매출 현황

※ 당사의 CABLE ASS'Y, CONNECTOR 등은 전원과 기기 등을 전기적으로 연결하거나 기기내부 단위를 간단히 조립 분해 할 수 있도록 도와주는 역할을 하고 있으며, 고주파 신호의 전송을 손실 없이 전송할 수 있는 부품으로서 가스와 염분 등으로부터 부식을 막는 도금과 정밀가공 기술이 핵심기술 입니다.

나. 주요제품 등의 가격변동추이

1) 산출기준
- RF 부문 : 당사의 RF 제품은 일반제품처럼 시장수요를 예측하여 제조, 판매가 이루어지는 방식이 아니며, 제품의 Spec 및 새로운 버젼에 따라 제품의 가격 차이가 발생하여 제품별 개별 단가를 산정하기에 어려움이 있으므로 가격 산출은 평균 판매단가를 기준으로 산정하였습니다.
- 제약ㆍ바이오 부문 : 제품 및 상품 관련 품목수, 판매 방법등이 다양하여 개별단가에 대한 기재에 어려움이 있으므로 평균 판매단가 기준으로 산정하였습니다.

2) 주요 가격변동원인
- RF 부문 : 제품의 버젼, 고객사 수요량, 환율변동 및 선적조건, 납품하는 거래처 등에 따라 가격 차이가 발생하고 있습니다.
- 제약ㆍ바이오 부문 : 제품의 형태, 고객사 수요량, 환율변동 및 선적조건, 납품하는 거래처 등에 따라 가격이 차이가 발생하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

※ 원재료 공급시장은 독과점 시장이 아닌 많은 기업들이 존재하고 있고, 당사는 다양한 매입처를 통해서 원재료를 안정적으로 매입하고 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

1) 산출기준
- 실제로 당사로 입고된 원재료 입고금액을 기준으로 산출된 단가입니다.

2) 주요 가격변동원인
- RF 부문 :  CABLE의 경우 매출 감소에 따른 매입 감소로 인하여 전년 대비 단가가 하락하였으며, 기타 원재료의 경우 매입 증가 및 환율 상승으로 인하여 전년대비 단가가 상승하였습니다.
- 제약ㆍ바이오 부문 : 알긴산나트륨(하이질린) 및 LOLA의 경우 제조사 원재료 가격 상승 및 환율 급등으로 인하여 전년대비 단가가 상승하였으며, 이외에 환율 변동, 매입수량 및 시기, 수급 문제 등에 따라 원가 차이가 발생합니다.

다. 생산 및 설비의 소재지

라. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(*1) 고객 주문에 의한 생산방식이며, 주문내용에 따라 생산능력이 변동 될 수 있습니다.
(*2) 개별생산 단위로 생산능력 판단이 가능한 포장제품 기준으로 작성되었습니다.

마. 생산실적 및 가동율
1) 생산실적

2) 당해사업연도의 가동률

(*1) 고객 주문에 의한 생산방식이며, 생산환경 및 인력구성 등에 따라 변동되어 구체적인 가동률 산출이 어렵습니다.
(*2) 생산능력 및 생산실적은 완제품을 기준으로, 일정에 따른 생산인원 및 라인 현황 등을 참고하여 계산하였습니다.

바. 생산설비의 현황 등

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법 등
1) 판매경로 및 비중

2) 판매방법 및 조건

3) 판매전략

[RF 부문]
당사의 주요 제품인 RF부품/광커넥터는 불특정 다수를 대상으로 판매하는 제품이 아니라 특정 기술을 필요로 하는 특수 목적용 제품으로 고객의 니즈에 맞춰야 하는 Customizing(맞춤형) 제품입니다. 따라서 당사의 영업형태는 기술적 측면의 부가서비스가 함께 수반되는 B to B 비즈니스를 기반으로 하고 있습니다. 당사가 고객의 제품사양을 접하게 되면 당사는 이에 대한 기술적 검토는 물론 최종 고객의 사용 환경까지 고려하여 최적의 솔루션을 제공해야 합니다. 고객은 제안된 내용으로 당사와 협의하여 최종 사양을 결정하게 되며 시제품을 통해 제품의 품질이나 기능을 테스트 한 후 최종적으로 양산결정에 이르게 됩니다. 그러므로 고객과의 기술적인 소통능력과 서비스 능력, 고객의 입장에서 판단하는 사업적인 관점이 영업의 성과를 내는데 매우 중요합니다.

당사는 (1) 고객과의 소통을 통해 고객 니즈에 선제적 대응을 하며 (2) 고객이 필요로 하는 기술지원이나 고객의 불만에 즉시 대응할 수 있는 Back up 능력을 제고시키며, (3) 현재 유지하고 있는 솔벤더의 지위를 확고히 하기 위한 신뢰 구축을 판매 전략으로 하고 있습니다. 이에 더하여 최고의 품질과 정확한 납기준수를 통해 고객만족을 극대화하며, 끊임없이 개발되는 신기술에 맞는 신제품 개발 및 대응을 통해 거래처를 다변화하고 차기 성장동력 확보를 위해 신규 시장을 지속적으로 창출해 나갈 예정입니다.

[제약ㆍ바이오 부문]
당사는 전국적 판매망을 통한 판매 네크워크를 구축하기 위해 노력하고 있으며, 고객지원시스템을 통하여 지식정보등을 DB로 축적하고 이를 실시간으로 영업현장에서 활용할 수 있게 하여 고객 중심의 경영을 실현할 수 있도록 시스템을 구축해 나아가고 있습니다. 또한, 생산 및 연구개발과 관련된 전문적인 기술을 확보한 전문 인력을 바탕으로 자체적인 제품 개발과 다양한 형태의 제품등을 생산하여 수익실현에 이바지 하고 있습니다.

또한, 신제품 개발과 관련하여 당사가 보유한 노하우와 연구개발 실적 등을 활용하여 새로운 분야의 개발과 새로운 제품의 생산이 가능한 시스템을 완비하기 위해 준비하고 있습니다. 이를 위한 과정으로 다양한 형태의 제품 생산과 판매가 가능한 제약업체 및 신제품 개발이 가능한 업체 등에 투자 등을 통하여 종합 제약 ㆍ바이오 업체로서의 구조를 만들어가고 있습니다. 향후 보다 넓은 판매시장에 진출할 수 있으며, 제약ㆍ바이오 산업의 핵심인 사회 공헌에도 이바지 할 수 있을 것입니다.

다. 주요매출처

라. 수주상황

수주의 대부분은 고객사의 주문, 입찰 및 Project 등으로 발생하며, 이를 공개하였을때 영업상 제품코드(제품명)등의 정보 노출에 따른 과열경쟁 및 시장에서 고객사 및 당사의 경쟁관계에 영향을 줄 수 있으며, 거래업체와의 기밀유지협약으로 보고서 기준일 현재 공시된 수주현황만 기재하였습니다.

※ 갱신 불원의 의사표시가 없는 경우 납기가 1년 단위로 자동 갱신되며, 총 15년간 유효합니다.

5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다.

가. 금융위험관리
1) 위험관리 체계

연결기업의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며 연결기업의 위험관리 정책은 연결기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결기업의 내부감사는 경영진이 연결기업의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결기업의 위험관리체계가 적절한지 검토하여 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험
연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 당기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정 금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(*) 기대신용손실율을 적용하지 않은 개별평가 대상 채권입니다.

당분기와 전기 중 상각후원가측정 금융자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

상각후원가측정 금융자산의 손실충당금은 연결실체는 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체는 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 손실충당금은 금융자산과 상계제거 됩니다.

당분기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 상각후원가측정 금융자산의 연령은 다음과 같습니다.

(*) 기대신용손실율을 적용하지 않은 개별평가 대상 채권잔액입니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
일반적으로 연결실체는 금융부채 상환을 포함하여 상당한 기간에 대한 예상운영비용을 충당할 수 있는 충분한 자금여력을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 여기에는합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.
(1) 당분기말

(*) 상환청구권 행사 가능성을 고려하지 않고 계약서상 만기에 따른 현금흐름입니다.

(2) 전기말

(*) 상환청구권 행사 가능성을 고려하지 않고 계약서상 만기에 따른 현금흐름입니다.

당분기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자 지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

4) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등 입니다. 연결실체는 외화부채 규모의 최소화 및 조기결제 등 환위험 노출을 최소화하기 위한 정책을 수립, 운용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(*) 당분기말과 전기말 현재 미수금 중 게실증 치료제 아시아 판권(USD 10,000,000)은 대손충당금이 100%설정되어 있어, 외화환산평가는 하지 아니하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화에 대하여 원화가 변동을 보인다면 연결실체의 손익(당기손익)과 자본(포괄손익)은 증가하거나 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 손익(당기손익)의 변동금액은 다음과 같습니다.

나) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있는 경우, 연결실체의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석
연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정 금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

나. 자본관리
자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.
연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결실체는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무, 차입금과 전환사채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

5-2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

가. 파생상품계약 체결 현황

1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 제19회 및 제20회 전환사채와 제21회 및 제22회 교환사채에 내재된 조기상환청구권, 전환권 및 교환권에 대한 금액입니다.
(*2) 연결실체는 관계기업의 차입금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

2) 당분기와 전기 중 파생상품 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

3) 연결실체는 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 포함된 자기지분상품으로 결제할 수 있는 파생상품부채를 보유하고 있으며, 각 파생상품부채의 장부금액과 평가손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품부채의 장부금액

(2) 평가손익

나. 타법인 주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등 계약에 대한 사항
1) (주)에이엠아이인베스트먼트 제6회 신주인수권부사채 인수

2) 에이비온(주) 제5회 전환사채 인수

3) (주)에이엠아이인베스트먼트 제7회 신주인수권부사채 인수

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
1) SCD API(겸상적혈구질환 치료제 원료의약품)의 독점공급권 계약 체결

나. 연구개발활동의 개요
1) 연구개발 담당조직

연구개발조직도

2) 연구개발비용

다. 연구개발실적

※ 상기의 내용은 당기 연구개발 실적으로 Project성 제품개발의 일부분 및 전략적인 제품에 대하여 기재하였으며, 회사 경영 및 영업상의 이유 등으로 기재하지 못한 연구개발 내용이 상당 부분 있습니다.

라. 지적재산권 현황
연결실체는 빠르게 변화하는 시장 요구 및 경쟁업체와의 차별화를 위하여 연구개발활동의 지적 재산화에도 집중하여 아래와 같은 지적재산권을 확보하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황
당사 및 종속회사는 전 세계를 대상으로 이동통신 기지국에 장착되는각종 장비 및 부품류 등을 생산, 판매하는 RF 부문과 신약개발 및 액상, 타정, 환제, 캅셀 등 다양한 제형의 제품을 생산, 판매 하는 제약ㆍ바이오 부문이 있습니다.

부문별 주요제품은 아래와 같습니다.

당사 및 종속회사별 사업의 내용은 아래와 같습니다.

1) RF사업 부문

가) 산업의 특성 등

RF(Radio Frequency)란 본래 넓은 의미에서 무선 전체를 가리키는 말로 쓰이고 있으나 최근에는 주로 전파에 의한 음성 및 정보의 송신과 이를 수신하는 기기를 가리키게 되었습니다. Radio란 말의 근원적 정의는 결국 '무선'이라는 개념 전체를 지칭하고 있으며 무선을 의미하는 Radio와 주파수를 의미하는 Frequency가 합쳐진 RF(무선주파수)라는 말은 300Mhz~300Ghz 이상의 고주파 무선통신 및 고주파를 이용하는 장비 및 부품의 설계와 이와 관련된 연구공학 분야 일체를 말합니다.

당사의 주요 목표시장은 RF/광커넥터 시장입니다. 당사가 목표로 하는 시장의 규모는 통계자료가 없어 정확한 산출은 어려우나, 국내외 이동통신시장과 밀접한 관련이 있습니다. 이동통신시장의 경우 1G(아날로그)와 2G(CDMA) 및 3G(W-CDMA)를 거쳐 4G(LTE)로 진화하였으며 현재는 최대 속도가 LTE의 20배(20Gbps)에 달하는 5세대 이동통신 기술인 5G(IMT-2020) 서비스가 상용화 실현 중입니다.

최초의 이동통신서비스가 오직 음성만을 전달하는데 그쳤다면 2G에 이르러서는 주파수의 효율적인 이용, 서비스의 다양화 및 고도화, 비용의 저렴화, 수용 용량의 증가 등의 장점을 지닌 디지털방식으로 전환되어 음성은 물론이고 간단한 단문 메세지(SMS)서비스가 가능해졌습니다. 이후 지속적인 기술의 발전으로 데이터 전송 속도를 획기적으로 증가시켜 그 결과 현재는 실시간 고화질(HD)방송, 대용량 네트워크게임 등 다양한 멀티미디어 서비스가 가능한 4G 서비스가 제공되고 있으며 상용화 단계로 접어든 5G(IMT-2020)의 경우,  2G(CDMA), 3G(W-CDMA), 4G(LTE)가 휴대폰과 연결하는 통신망에 불과했던 반면 휴대폰의 영역을 넘어 모든 전자 기기를 연결하는 기술로 가상현실(VR), 사물인터넷(IoT), 인공지능(AI), 빅데이터 등과 연계해 스마트 팩토리, 원격의료, 무인배달, 클라우드ㆍ스트리밍 게임까지 다양한 분야에서 엄청난 변화를 일으킬 것으로 전망됩니다.

한편 이와 같은 이동통신서비스를 제공하는 사업자는 서비스 제공 지역을 포괄하는 기지국을 설치하여야 하며, 또한, 과거 2G부터 현재 5G로 통신망이 고도화될 때마다 기지국을 구성하는 각종 장비가 교체되어야 하고, 이는 이동통신 장비 업체에 있어서 대규모 시장이 열린다는 것을 의미합니다.

과거 통신장비시장은 기술경쟁력과 가격경쟁력 중심의 시장으로 양분되어 업체 간 경쟁이 그리 치열하지 않았으나 최근 세계 최대의 시장을 기반으로 기술경쟁력까지 갖춘 중국의 Huawei나 ZTE 등의 장비업체 등장으로 인하여 과거 High-end 시장을 석권하였던 Ericsson, Alcatel-Lucent, Nokia 등의 메이저 장비 업체 또한 제품의 원가절감에 의한 제품 경쟁력 확보가 필수적인 요소가 되었으며, 연구 개발의 축 또한 과거 미국, 유럽 등의 선진국에서 신흥 시장인 중국으로 이동하고 있는 등 제품 개발 및 생산의 중국 현지화가 가속화될 것으로 예상됩니다.

나) 시장 및 경쟁현황

현재 세계 통신시장의 경우 세계적으로는 4G(LTE) 인구가 다수를 차지하고 있으나 글로벌 시장조사기관들에 따르면 시간이 지남에 따라 5G(IMT-2020)가 점진적으로 이전세대 기술을 대체하여 향후 지속적인 성장이 가능할 것으로 보입니다. 'Ericsson Mobility Report(2024.11)'에 따르면 5G는 이제 2027년에 가입자 수 기준으로 지배적인 모바일 액세스 기술이 될 것으로 예상됩니다. 이는 중국과 인도의 성장에 힘입어 2028년에 4G를 추월할 것이라는 이전 예측을 뛰어넘는 수치입니다. 2030년 전 세계 5G 가입자 수는 63억 명에 달할 것으로 예상되며, 전체 모바일 구독자의 67%를 차지할 것으로 예상됩니다. 동시에 5G 독립형(SA) 가입자 수는 63억 명 중 약 36억 명을 차지할 것으로 예상됩니다. 걸프협력회의(GCC)는 2030년에 93%로 5G 보급률이 가장 높을 것으로 예상되며, 서유럽 92%, 북미 91%가 그 뒤를 이을 것으로 예상됩니다.

5세대(5G)관련 국내이동통신시장은 2018년 평창 동계올림픽에서 5G통신을 시범 서비스 한 바 있으며, 2019년 4월 우리나라는 공식적으로 세계 최초 5G 통신 서비스를 개통하는 국가가 되었습니다. 이처럼 2019년 상용화를 시작으로 2020년부터 본격적인 시장 확대에 나서고 있으며, 관련 부품 수요도 크게 늘어나고 있는 상황입니다. 또한, 세계 각국이 5세대(5G)이동통신 조기 상용화를 위한 표준안에 합의함으로써 글로벌 5세대 이동통신시장의 인프라 구축은 급속한 성장시기를 맞이 하였습니다.

- 당사의 국내 시장 점유율은 RF CONNECTOR, CABLE ASSEMBLY 및 COMPONENT에 대한 통계 자료가 없는 부분과 당사의 진출 시장이 타사와 많은 부분이 겹치지 않기 때문에 전체 시장 규모와 시장 점유율 등을 정확히 산출하기는 어렵습니다. 따라서 주요 RF부품사의 매출액을 표기하였습니다.

(*) 출처 : 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 별도기준 매출액을 표기하였습니다.

다) 영업의 개황 등

당사는 설립 이래 업계의 선두가 되기 위해 ICT 산업의 핵심인 무선통신 부품 개발에 끊임없는 투자를 하고 있습니다. 또한, 무선망 구축, 통신시스템, 군 통신 장비 등의 영역에서 최고의 서비스를 가능하게 한 기술력으로 업계를 선도해 왔으며, 가스와 염분 등으로부터 통신용 커넥터의 부식을 막는 도금과 정밀가공 기술은 당사의 핵심기술입니다.

당사는 무선동축커넥터와 계측용, 광산용 케이블어셈블리 시스템 등 다양한 인터커넥션 제품을 보유하고 있고, 공사용 커넥터와 점퍼케이블, 신호를 분리하는 스플리터(Splitter), 결합/분리하는 커플러(Coupler), 낙뢰로부터 시스템을 분리하는 어레스터(Arrester) 등 효율적인 무선 통신망 구축을 위한 제품을 국내외 통신사에 공급하고 있습니다.

특히 무선통신망 장비 부품으로 각종 컴포넌트와 3천여 종의 소형 커넥터를 제작해 다양한 수요를 충족하고 있고, 계측용 장비의 호환성을 연결시켜주는 동축어답터(Coaxial Adaptor)는 330가지 이상의 라인업을 갖추고 있으며, 250여 종의 신호를 종단시켜주는 더미로드(Dummy  LOAD)와 통신시스템에서 특정 주파수의 노이즈를 감쇄시키는 280여종의 어테뉴에이터(Attenuator) 등 무선통신망 구축을 위한 폭 넓은 제품을 보유하고 있습니다.

라) 신규사업 등의 내용

당사의 신규사업 등의 내용과 관련된 내역은 본 공시서류 'II. 사업의 내용 중  6. 주요계약 및 연구개발활동'을 참고하여 주시기 바랍니다.

2) 제약ㆍ바이오사업 부문

가) 산업의 특성 등

제약산업은 생명을 구하고 질병을 치료하는 고도의 기술을 요하는 특수한 산업으로 타산업과는 구별되며, 정밀화학공업의 일종으로 각종의약품을 생산하는 기술집약형ㆍ연구개발형 고부가가치 산업이라는 특성을 갖고 있습니다. 또한, 제약산업은 연구 결과가 곧바로 산업적 성과와 긴밀하게 연결되는 특징을 가지고 있으며, 신제품 및 신약개발을 위해서는 비용 및 시간이 투자되어야 하므로 타 업종에 비하여 연구개발 비중이 높은 것이 특징입니다.

국내 제약업계는 수백여 개의 국내 제약사들과 다국적 제약기업들의 국내시장 진출 증가로 타 산업에 비해 업체 간 경쟁이 치열한 편이며, 이러한 상황속에서 품질 경쟁력이 약한 제네릭((Generic)은 화학합성의약품의 복제약을 뜻함) 위주의 회사와 마케팅 중심의 중소업체 등은 어려운 경영환경이 예상되고 있습니다.

국내 제약업계의 원료 수입의존도는 상당히 높으며, 환율에 따른 수익성 변동요인이 큰 편입니다. 더구나  '물질특허제도'의 도입에 따라 신제품에 대한 해외 의존도가 심화되고 있으며, 국내에 진출한 외국기업들의 자사제품 수입증가로 의약품 수입은 매년 큰 폭으로 증가하고 있습니다.

하지만 인구 고령화와 만성질환 환자의 증가로 인하여 국내의 전체 의약품시장이 꾸준히 성장하고 있으며, 이에 의약품시장의 규모도 점진적으로 확대되고 있습니다.

제약시장의 촉진요인으로는, 국내 업체의 풍부한 영업 인력과 판매 경험, 유통구조의 이해를 바탕으로 내수시장의 산업기반이 유지되고 있고, 국내업체의 뛰어난 생산기술을 바탕으로 수입 핵심원료를 자체 생산하는 업체가 늘고 있으며, 기존 품목을 개량한 완전의약품 공급을 기대할 수 있고, 타 산업 기업과 비교하여 경기변동에 대한 민감도가 낮은 편인 점을 고려할 수 있습니다.

반면에 시장 저해요인으로, 시장집중도가 높지 않아 업체 간 경쟁강도가 다소 높은 수준이며, 글로벌 의약품 기업대비 국내 기업의 연구개발비는 낮은 수준이고, 완제 의약품의 국내 자급도가 낮은 점은 저해요인입니다. 또한, 해외 의약품 유통업체의 국내 시장 진출, 정부의 약가 인하정책, 기 등재의약품 평가제도 시행 등은 의약품 시장에 부정적인 요소로 작용할 것으로 예상됩니다.

나) 시장 및 경쟁현황

최근 과학기술의 발전은 인간의 기대수명을 연장시켜왔고, 기대수명의 연장은 다시 의약품 등 보건산업 신의료 기술에 대한 수요를 증가시키고 있습니다. 이처럼 전 세계적으로 증가하는 의약품에 대한 수요로 인해 제약산업은 IT 시대 이후 새로운 국가 성장동력 산업으로 전 세계의 주목을 받고 있는 상황인데, 우리나라의 경우 초고령 사회 도달 속도가 세계에서 가장 빠른 만큼 그에 따라 의약품 및 제약산업의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

- 2023년 세계 의약품 시장 규모는 1조 4,924억 달러로 전 세계 의약품 시장 규모는 역대 최고치를 기록했으며, 최대 의약품 시장인 미국은 시장 규모가 4,571억 달러에 달했습니다.

(*) 출처 : 한국제약바이오협회 '2024 제약바이오산업 데이터북' 자료

- 국가별 의약품 시장 규모

(*) 출처 : 한국제약바이오협회 '2024 제약바이오산업 데이터북' 자료

- 2023년 국내 의약품 시장규모는 31조 4,513억원으로 역대 최고치를 기록했으며, 2017년 4조 6,025억원에 머물던 의약품 수출액은 2023년 9조 8,851억원까지 점진적으로 확대되었고, 그 규모는 점점 커지고 있습니다.

(*) 출처 : 한국제약바이오협회 '2024 제약바이오산업 데이터북' 자료

- 코스닥 주요 제약사 매출액

(*) 출처 : 금융감독원 전자공시 시스템에 공시된 별도기준 매출액을 표기

다) 영업의 개황 등

당사는 2016년부터 제약ㆍ바이오 분야에 진출하여 신약물질 개발에서부터 제조, 판매에 이르는 사업구조를 갖추어 종합 제약ㆍ바이오 기업으로의 성장 기반을 마련해 가고 있습니다.

또한, 국내 제약사 가운데 액제의약품 생산이 가능한 곳은 소수에 불과한 상황에서 당사는 우수의약품 제조ㆍ품질관리기준(KGMP) 생산시설을 보유하고 있어 액상제형의 제품 경쟁력을 갖추고 있습니다.

당사는 타정ㆍ환제ㆍ캅셀 등 여러 가지 제형의 제품생산이 가능하여 다양한 정제 생산능력과 연구개발(R&D) 역량을 통해 국내 제약 시장에서 입지가 강화될 것으로 기대하고 있으며, 국내외 관계회사 등을 통해서 영업적 시너지를 향상시키기 위해 노력하고 있습니다.

라) 신규사업 등의 내용

당사의 신규사업 등의 내용과 관련된 내역은 본 공시서류 'II. 사업의 내용 중  6. 주요계약 및 연구개발활동'을 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 사업부문별 주요 재무정보
당사는 전 세계를 대상으로 이동통신 기지국에 장착되는각종 장비 및 부품류 등을 생산, 판매하는 RF 부문과 신약개발 및 액상, 타정, 환제, 캅셀 등 다양한 제형의 제품을 생산, 판매 하는 제약ㆍ바이오 부문이 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

※ 상기의 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었으며, 제26기, 제25기의 재무정보는 외부감사인의 감사를 받은 자료이며 제27기 1분기 재무정보는 외부감사인의 감사 및 검토를 받지 않은 자료입니다.

나. 요약재무정보

※ 상기의 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었으며, 제26기, 제25기의 재무정보는 외부감사인의 감사를 받은 자료이며 제27기 1분기 재무정보는 외부감사인의 감사 및 검토를 받지 않은 자료입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 텔콘알에프제약(이하, "지배기업")과 TELCON VINA외 3개의 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하, "종속기업")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 개요
지배기업은 1999년 1월에 설립되어 RF 동축 커넥터, 동축케이블 및 의약품 등의 제조 및 판매 등을 주요영업으로 하고 있으며, 2014년 11월에 한국거래소 코스닥시장에 상장되었습니다.

지배기업은 경기도 용인시 기흥구 공세로 54에 본점(RF사업부문)과 충청북도 충주시 대소원면 첨단산업1로 120에 지점(제약/바이오사업부문)을 두고 있습니다.

당분기말 현재 자본금은 12,025,023천원이며, 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 현황
당분기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과
같습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.
① 당분기말

② 전기말

2. 재무제표의 작성기준

연결실체는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 측정기준
연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정 금융상품

(2) 기능통화와 표시통화
연결실체의 연결재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단
연결재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 11: 관계기업투자 - 지배기업이 유의적인 영향력을 행사하는지 여부

② 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 31: 법인세비용 - 이연법인세자산의 인식

③ 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 이사회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지                 않은 공시가격
- 수준 2 : 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적                   으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 35: 금융상품

3. 회계정책의 변경
(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서
연결실체는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여
동 개정사항은 교환가능성이 결여된 경우 적용할 환율에 대해 규정하고 있으며, 통화간 교환가능성 판단 기준 및 교환이 불가능한 경우의 현물환율 추정 기준을 신설하 고, 이에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 이는 통화 간 교환이 제한되는 상황에서 기업 간 회계처리 일관성을 높이고, 재무제표이용자의 이해를 돕기 위한 것입니다. 한편, 동 개정사항의 적용이 연결실체의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결실체는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제    된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위   한 추가 지침을 명확히 하고 추가함

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과      기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

② 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채     택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의       정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

4. 위험관리
금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체는 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 분기연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리
1) 위험관리 체계

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하며, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 내부감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토하여 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험
연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 당기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
일반적으로 연결실체는 금융부채 상환을 포함하여 상당한 기간에 대한 예상운영비용을 충당할 수 있는 충분한 자금여력을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 여기에는합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등 입니다. 연결실체는 외화부채 규모의 최소화 및 조기결제 등 환위험 노출을 최소화하기 위한 정책을 수립, 운용하고 있습니다.

② 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있는 경우, 연결실체의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

(2) 자본관리

자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결실체는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결실체는 순부채를 매입채무및기타채무, 차입금 및 전환사채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

5. 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

6. 정부보조금
당분기와 전기 중 정부보조금 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당분기

(2) 전기

7. 매출채권및기타채권
당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

8. 기타금융자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당분기말 현재 상상인저축은행과 상상인플러스저축은행에 전액 질권설정 되어 있습니다.
(*2) 제15회 전환사채 매도청구권입니다(주석20 참조).

(2) 당분기와 전기 중 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

당분기 중 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익 52,184천원과 평가손실 8,361,769천원을 인식하였습니다.
(*) 당분기 중 관계기업인 ㈜에이엠아이인베스트먼트의 지분법손실 3,591천원을 인식하였습니다.

② 전기말

전기 중 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익 6,794,034천원과 평가손실 5,341,390천원을 인식하였으며, 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익 20,200천원과 처분손실 197,819천원을 인식하였습니다.
(*1) 전기 중 지분율 변동으로 인하여 당기손익-공정가치측정금융자산에서 관계기업투자주식으로 대체하였습니다.
(*2) 전기 중 파산선고 되었으며, 전기 중 전액 평가손실 인식하였습니다.
(*3) 전기 중 취득하였습니다.
(*4) 전기 중 관계기업인 ㈜에이엠아이인베스트먼트의 지분법손실 1,139,451천원을 인식하였습니다.
(*5) 2024년 11월 26일에 실행된 구조화채권으로, 전기말 현재 공정가치의 변동이 경미하여 거래일의 공정가치를 장부금액으로 하였습니다. 대여금 관련하여, 제이제이원파트너스(주)으로부터 타사주식 12,000주를 담보로 제공받았습니다.

9. 기타자산
당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

10. 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

당분기와 전기 중 재고자산평가손실(환입) 798,078천원 및 (568,079)천원을 매출원가로 인식하였습니다.

11. 관계기업투자
(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) (주)에이엠아이인베스트먼트는 시장에서 거래되지 아니하여, 공정가치를 표시하지 않았습니다.
(*2) 전기 중 지분율 변동으로 인하여 당기손익-공정가치측정금융자산에서 관계기업투자주식으로 대체하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(*) 당분기 중 발생한 지분법손실 (3,591)천원은 당기손익-공정가치측정 금융자산에 반영하였습니다.

② 전기

(*) 전기 중 발생한 지분법손실 1,139,451천원은 당기손익-공정가치측정 금융자산에반영하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

12. 유형자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

② 전기

(*) 전기 중 RF사업부 현금창출단위에 대한 평가손실 560,396천원을 기타비용으로 인식하였습니다.

(3) 보험가입자산

당분기말 현재 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

연결실체는 상기 보험 이외에 자동차보험 등에 가입하고 있습니다.

(4) 현금창출단위의 손상차손
연결실체는 전기 중 RF사업부의 수익성 악화로 현금창출단위에서 지속적인 영업손실이 발생하는 등 자산손상 징후가 발생됨에 따라 손상평가를 수행하였습니다. 손상평가 수행결과, 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 것으로 나타났으며, 기계장치를 비롯한 유형자산, 무형자산, 사용권자산에 대하여 손상차손 846백만원을 기타비용으로 인식하였습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 향후 5년간의 RF사업부의 사업계획을 기초로 한 사용가치에 따라 산정되었으며, 사용가치 계산에 적용된 할인율은 12.88%입니다.

13. 사용권자산 및 리스부채
(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.