분 기 보 고 서

                                   (제16기 1분기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가-1 연결대상 종속회사 개황

주) 주요종속회사의 판단기준
① 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
② 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

가-2. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적.상업적 명칭

지배회사의 명칭은 '비트맥스 주식회사'이고 영문으로는 'BITMAX co.,ltd'입니다.
단, 약식으로 표기할 경우 '비트맥스(주)'로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

지배회사는 2010년 10월 07일에 법인 설립되었으며, 2021년 7월에 코스닥 시장에 등록되어 주식의 거래가 이루어지고 있습니다.

라. 지배회사 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마.중소기업 등 해당 여부

바. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

사. 주요 사업의 내용

(1) 지배회사의 주요 사업

지배회사는 비트코인, 이더리움 등의 가상자산 투자 및 AR 애플리케이션 개발 도구를 제공하는 AR 개발 플랫폼, 현실 공간 기반의 디지털트윈 플랫폼, 직관적이고 편리한 업무 협업을 위한 산업용 AR  솔루션의 사업을 영위하고 있습니다.

(2) 종속회사의 주요 사업

[(주)아이엘포유]

종속회사 (주)아이엘포유는  전자 제조 대기업을 대상으로 고객 맞춤 수주형 디지털 지식 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 고객사의 MES(제조), PLM(개발)과 MIS(경영)정보시스템 구축 및 운영을 통하여 제조경영 디지털 혁신과 운영 효율성 및 생산성 증대에 기여하고 있습니다.
아이엘포유는 기존 SI(개발)/ITO(운영) 사업에서 서비스라인을 확장하여 제조데이터에 AI, AR 등 신기술 융합을 통한 제조시스템 지능화 서비스로 전환 중이며, 기업들의 클라우드 환경 전환에 발 맞추어 스마트팩토리 서비스사업(XaaS)으로 비즈니스 모델을 혁신하고 있습니다.

[니즈게임즈(주)]

종속회사 니즈게임즈㈜는 핵앤슬래시 RPG 게임인 언디셈버(Undecember)를 개발 , 퍼블리셔를 통해 고객에게 서비스하는  게임콘텐츠 개발사입니다.

2022년 1월 국내에서 핵앤슬래시 RPG 게임인 언디셈버(Undecember)를 출시 및  2022년 10월 글로벌 시장에 진출하였습니다.
2023년 5월 최초로 시즌제를 도입하였으며, 모바일과 PC 환경에서 크로스플레이가 가능한 멀티플랫폼 기반의 시즌제 핵앤슬래시 게임을 전세계 154개국에 서비스하고 있습니다.

신규 사업 및 주요 사업의 내용은 I. "회사의 개요"의 5. "정관에 관한 사항" 의  신규
사업에 관한 내용 및  II. "사업의 내용"의  2. "주요 제품 및 서비스"부터  7. "기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

가. 지배회사 연혁

나. 종속회사 연혁

다. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

지배회사의 본점은 서울특별시 강남구 남부순환로351길 4, STAY 77 3층에 위치해 있으며, 변경 사항은 아래와 같습니다.

라. 경영진 및 감사의 중요한 변동

* 2025년 2월 12일 기존 사내이사 및 사외이사, 감사는 사임하였습니다.

마. 대표이사의 변경

바. 최대주주의 변동

사. 상호의 변경

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

- 제16기 1분기 중 소액공모유상증자를 통하여 1,097,694주, 제3자배정 유상증자를 통하여 5,862,646주가 추가 발행되었으며, 전기 대비 3,480 백만원의 자본금이 증가하였습니다.
- 제15기 중 주주배정 유상증자를 통하여 10,700,000주가 추가 발행되었으며, 5,350 백만원 자본금이 증가하였습니다.
- 제13기 중 주주배정 유상증자를 통하여 1,111,950주, 1:1 무상증자를 통하여 9,665,441주가 추가 발행되었으며, 주식매수선택권 행사를 통하여 11,000주 및 240,000주가 추가 발행되었으며, 5,514 백만원 자본금이 증가하였습니다.
- 제12기에 기업공개를 통하여 1,030,000주, 주식매수선택권 행사를 통하여 229,000주가 추가 발행되었으며, 630 백만원 자본금이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나.자기주식 취득 및 처분 현황

5. 정관에 관한 사항

가. 정관변경 이력

나. 사업목적 현황

다. 사업목적 변경 내용

라. 변경 사유

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

회사가 2023년에 추가한 사업목적은 「메타버스 플랫폼 및 서비스관련 사업」과 2025년 추가한 「블록체인 기반 가상자산 관련 사업」으로 구분 됩니다.

1. 메타버스 플랫폼 및 서비스  관련 사업

위 표 구분의 1~5의 사업목적은 메타버스 관련 사업으로  메타버스 플랫폼과 메타버스 서비스로 구분됩니다.
메타버스 플랫폼인 MAXVERSE는 2023년 10월 , 메타버스 서비스 틀로나는 2024년 8월 정식 오픈하였으나, 메타버스는 초기 단계의 시장으로 수익모델이 제한적인 상황으로 보고서 제출일 현재 서비스  제공을 중단하였습니다.

회사는 메타버스 관련 시장 흐름 및 기술 방향에 능동적으로 대응해 나갈 예정이며 기존 개발 완료된 메타버스 플랫폼 및 서비스는 고도화 작업을 통해 시장 변화에 따라 대응할 예정입니다.
관련 내용은 2024년 사업보고서에 상세히 기재되어 있으니 참조 바랍니다.
향후 메타버스 플랫폼 및 서비스 사업 재개시 추가 예정입니다.

2. 블록체인 기반 가상자산 관련 사업

가. 목적

비트코인은 2024년 기준 2조 달러의 시장가치를 보유한 세계 7대 자산 중 하나로서 가장 빠르게 성장하는 디지털 자산으로  2024년 40개 이상의 ETF 보유, 10여 국가 등이 보유하고 있고, 미국 연기금이 비트코인 현물 ETF 투자를 늘리는 등 제도권 자산으로 자리 잡아가고 있습니다.
2020년 8월 이후 매그니피센트7(미국 대형기술주)대비 높은 수익률을 달성하였습니다.

이더리움은 비트코인과 함께 가장 널리 알려진 블록체인 기반 암호화폐로 탈중앙화 금융 플랫폼에서 대출, 스테이킹, 유동성 공급 등 다양한 금융서비스를 위한 자산으로 활용할 수 있습니다.

최근 금융위원회는 상장회사의 가상자산 매매를 2025년 하반기부터 허용하는 등 가상자산을 투자, 재무 목적의 매매를 허용함에 따라 선제적으로 대표 가상자산인 비트코인과 이더리움을 보유하여 자산가치 극대화를 통해 기업가치를 제고하고자 합니다.

나. 가상자산의 특징 및 시장 규모

가상자산은 다음과 같은 특징을 갖고 있습니다.

① 희소성: 가상자산은 발행량이 제한된 경우가 많으며, 대표적인 예로 비트코인은 총 발행량이 2,100만 개로 정해져 있습니다. 또한, 비트코인은 약 4년마다 채굴 보상이 절반으로 줄어드는 반감기(halving) 구조를 가지고 있어 시간이 지날수록 신규 공급량이 감소하게 됩니다.

② 탈중앙화: 일부 가상자산(예: 비트코인, 이더리움 등)은 정부나 금융기관의 개입 없이 글로벌 네트워크를 통해 운영되며, 네트워크 참여자들이 직접 거래를 검증합니다. 하지만 일부 스테이블코인이나 중앙은행 디지털화폐(CBDC)는 중앙기관이 개입하는 경우도 있습니다.

③ 보안성: 작업증명(PoW) 방식의 블록체인 네트워크는 높은 보안성을 유지하며, 해킹과 같은 악의적인 공격을 방지할 수 있습니다.

④ 높은 유동성: 가상자산은 국제적인 거래소에서 활발히 유통되며, 금융 시장 내에서 점점 더 중요한 자산으로 자리 잡아 가고 있습니다.

가상자산 시장은 지난 수년간 급격한 성장을 보이며 전 세계 금융 시장에서 중요한 위치를 차지하게 되었습니다. 이러한 성장은 다양한 요인에 의해 촉진되었으며, 시장 규모와 참여자 수, 거래량 등 여러 지표에서 그 변화를 확인할 수 있습니다.

(Source : CoinMarketCap, https://coinmarketcap.com/)

한국의 가상자산 시장도 빠른 성장을 보였습니다. 금융위원회가 발표한 가상자산사업자 실태조사 결과 2021년 하반기 기준, 국내 가상자산 시장 규모는 약 55.2조 원으로 평가되었으며, 실제 거래에 참여하는 이용자 수는 약 558만 명에 달했습니다. 이러한 성장세는 2024년 상반기에도 이어져, 가상자산 가격 상승 등에 따라 2023년 하반기와 비교하여 일평균 거래규모가 67%, 시가총액이 27% 증가하였습니다.

다. 추진 현황 및 예상자금 소요액

회사는 2025년 1분기 13,284 백만원의 비트코인 및 이더리움 가상자산을 양수하였습니다. 조달자금의 원천은 2025년 2월 12일 제2회차 전환사채 발행을 통해 조달된 25,000 백만원입니다.
또한 가상자산 양수 관련하여 별도의 조직은 필요하지 않습니다.

라. 기존사업과의 연관성

신규 사업으로 기존 사업 영역인 AR, VR, XR 관련 사업과의 연관성은 없습니다.

마. 주요위험 요소

가상자산(암호화폐)의 투자에는 여러 가지 위험 요소가 따릅니다. 주요 위험 요소는 다음과 같습니다:

가격 변동성: 가상자산은 전통적인 금융 자산보다 가격 변동성이 매우 큽니다. 하루에도 수십 퍼센트씩 가격이 오르거나 내릴 수 있어, 큰 수익을 기대할 수 있지만 동시에 큰 손실의 위험도 존재합니다.

보안 및 해킹 위험: 가상자산 거래소나 개인 지갑이 해킹당할 가능성이 있습니다. 피싱 공격, 악성 코드, 키로깅 등을 통해 자산이 도난당할 수 있으며, 거래소 파산시 자산을 돌려받기 어려울 수 있습니다.

규제의 불확실성: 각국 정부의 규제 변화는 가상자산 시장에 큰 영향을 미칩니다. 일부 국가는 가상자산 거래를 금지하거나 거래소를 폐쇄하기도 하며, 이러한 규제는 투자자에게 큰 리스크로 작용할 수 있습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

※ 참고자료

가. 주요 사업의 개요

지배회사는 비트코인, 이더리움 등의 가상자산 관련 사업과  AR 애플리케이션 개발 도구를 제공하는 AR 개발 플랫폼,  현실 공간 기반의 디지털트윈 플랫폼, 직관적이고편리한 업무 협업을 위한 산업용 AR  솔루션 관련 사업을  영위하고 있습니다.

지배회사는 AR 핵심기술을 개발, 이를 통합적으로 제공하는 AR 개발 플랫폼  비트맥스 AR SDK(Software Development Kit)를 2012년 첫 상용화하였고 고객 수요에 맞춰 지속적인 업그레이드를 통하여 기능을 추가하고 있습니다. 2023년 11월에는 MAXSCAN에 방규모 공간을 보다 현실에 가깝게 스캔할 수 있는 룸리컨기능을 추가했습니다

비트맥스 AR SDK는 현재 50여 개국, 30,000여 개의 개발사가 사용하고 있으며, 9,295개의 AR앱이 개발되었으며, 639만명의 사용자가 비트맥스 AR SDK로 개발된 AR앱을 다양한 분야에서 활용하고 있습니다.

지배회사는 2015년 AR 원천기술에 WebRTC를 접목한 산업용 솔루션 개발에 착수, 대기업과 다양한 프로젝트를 통한 컨셉 검증(POC)-실제 활용-고도화 단계를 거쳐 산업용  AR 솔루션 'MAXWORK' 브랜드를 런칭하였으며 대기업 외에 중소기업도 이용할 수 있는 SaaS(S/W as a Service) 제품까지 제공하고 있습니다.

또한 지배회사는  현실 공간을 가상의 디지털 공간에서 구현하는 디지털 트윈(Digital Twin)시장의 성장과 기업의 필요성 증대에 따라,  개발 이해도와 개발 인력 없이도 누구나 쉽고 간편하게 디지털 트윈을 구축할 수 있는 웹 서비스 플랫폼 '와이더스' 출시하였습니다.
디지털 트윈이란 가상의 공간에 실물과 똑같은 공간, 사물, 환경, 사람 등을 그대로 옮겨 구현한 것을 뜻하며, 장소와 시간에 구애받지 않고 네트워크가 가능한 PC, 모바일, XR 글래스와 같은 기기를 통해 현장에 가지 않고 작업을 모니터링하거나 시뮬레이션하는 등 다양한 산업, 특히 부동산, 인테리어, 건설, 전시/박람회, 가상투어 등 다양한 분야에 활용됩니다.

종속회사 (주)아이엘포유는 전자제조 대기업을 대상으로 고객 맞춤 수주형 디지털 지식 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 MES(제조), PLM(개발)과 MIS(경영)정보 시스템 구축 및 운영을 통해 고객사의 제조 경영 디지털 혁신과 운영 효율성 및 생산성 증대에 기여하고 있습니다.  
아이엘포유는  기존 SI(개발)/ITO(운영) 사업에서 서비스 라인을 확장하여, 제조데이터에 AI, AR 등 신기술 융합을 통한 제조시스템 지능화 서비스로 전환 중이며, 기업들의 클라우드 환경 전환에 발 맞추어 스마트팩토리 서비스사업(XaaS)으로 비즈니스모델 혁신을 통해, 업종과 기술이 융합된 디지털 서비스기업으로 성장하고 있습니다.

종속회사 니즈게임즈(주)는 핵앤슬래시 RPG 게임 언디셈버를 모바일과 PC 환경에서 크로스플레이가 가능한 멀티플랫폼 기반으로 전세계 154개국에 서비스하고 있습니다. 핵앤슬래쉬 장르에 특화된 컨텐츠 제작능력을 바탕으로 향후 콘솔 및  VR 게임 영역으로 확장할 예정입니다.

사업의 개요와 관련된 세부 내용은 I. "회사의 개요"의 5. 정관에 관한 사항  및 II. "사업의 내용"의 2. "주요 제품 및 서비스"에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 조직도

비트맥스(주) 조직도

2. 주요 제품 및 서비스

지배회사의 주요 제품 및 서비스는  AR 개발 플랫폼, 산업용 AR 솔루션, 디지털트윈플랫폼으로 구성되어 있으며, 종속회사 (주)아이엘포유의 IT 서비스 부문, 니즈게임즈(주)의 게임콘텐츠 부문으로 구성되어 있습니다.


주요 사업부문별 매출액 및 주요 서비스의 내용은 다음과 같습니다.

가. 주요 사업부문별 매출액

(주) 보고서 제출일 현재 도서콘텐츠 플랫폼 사업은 영위하고 있지 않습니다.

나. 주요 서비스 내용

(1) AR 개발 플랫폼

당사가 제공하는 AR 개발 플랫폼인 AR SDK, SLAM, VPS의 주요 특징은 다음과 같습니다.

제품명	특징	사례
Space Tracker	▶ 3D 스캔과 공간맵 생성을 통해 공간을 추적하고 증강하는 기능 제공                                                 ▶ 라이다 카메라를 이용하여 손쉽게 주변 공간 및 사물 스캔할 수 있도록 MAXSCAN 앱 제공	[MAXSCAN과 Space Tracker 사례]
Image Tracker	▶ 학습한 평면 이미지를 카메라 영상에서 인식하고 추적하여 증강하는 기능 제공                                 ▶ 최대 3개 타깃 동시 추적 가능한 Multi-target tracking 기능 제공	[Image Tracker, Cloud Recognizer 사례]
Cloud Recognizer	▶ 실시간 카메라 영상을 비트맥스 인식 서버로 전송하여수백만 장의 이미지 인식 가능 ▶ 공산품, 영화 포스터 혹은 CD 커버, 와인 라벨 등 추적 대상 많은 경우 활용 ▶ 비트맥스외 2개사 서비스 제공 및 경쟁사 대비 가격 경쟁력 확보
Object Tracker	▶ 평면이 아닌 임의의 형태를 갖는 비평면 타깃을 미리 학습하고 카메라 영상에서 인식한 후 추적하는 기능 ▶ 제품 조립 가이드, 전자제품 메뉴얼, 게임 등에 활용	[Object Tracker 사례]
Instant Tracker	▶ 공간의 바닥면을 인식 및 추적하는 기능으로서 사용 자가 즉각적으로 AR 콘텐츠를 현실에 배치해 보는 용    도로 활용	[Instant Tracker 사례]
QR Code Tracker	▶ 많은 수의 타깃이 필요하거나 타깃을 쉽게 생성해야 하는 경우에 유용한 기능 ▶ QR 코드 위에 바로 URL 링크 버튼, 3D 오브젝트, 이미지 정보 증강	[QRCode Tracker 사례]
AR Fusion Tracker	▶ 비트맥스 AR Tracker에 ARKit과 ARCore의 강력한 추적성능을 추가 ▶ 카메라로 입력되는 영상 밖의 영역에도 콘텐츠 증강 및 타깃 밖에 배치된 콘텐츠 추적 기능	[AR Fusion Tracker사례]
Marker Tracker	▶ 비트맥스만의 규칙적인 패턴을 가진 고유 마커를 카메라 영상에서 인식하고 추적하여 가상 3D 콘텐츠를 증강할 수 있는 기능 ▶ 대규모 시설에 다양한 증강 콘텐츠 필요시 유용한 기능	[Marker Tracker 사례]
QR/Barcode Reader	▶ QR코드와 바코드 인식으로 빠르고 정확한 결과값 도출	[QR Barcode 사례]
비트맥스 SLAM	▶ 여러 종류의 센서를 융합하여 주변 공간에 대한 3차원 디지털 지도를 만들고 동시에 디지털 지도로부터 자신의 위치를 파악하는 기술 ▶ Mono Inertial SLAM : 한대의 카메라와 IMU 센서 장착된 디바이스에서 동작하며, 성능이 낮은 모바일 디바 이스 환경에서 6자유도 자세 출력 가능 ▶ Stereo Inertial SLAM : 카메라 2대와 IMU센서가 장착된 모바일 기기인 AR글래스와 로봇, 드론에 탑재되어 활용 ▶ LiDAR SLAM : 대규모 공간에 대해서 공간 지도를 만들고 디지털트윈을 생성하는데 활용	[Stereo Inertial SLAM활용] [MAXST LiDAR SLAM의 장점과 동작]
비트맥스 VPS (Visual Positioning System)	▶ 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의차원 위치와 방향을 계산하는 기술 ▶ 실내외 제약 없이 사용할 수 있고 6자유도 자세(3차 원 위치+3차원 방향)가 계산되어 AR콘텐츠를 증강에  활용시키는데 활용. ▶ AR 내비게이션 서비스, 자율주행차 AR 관광 서비스, AR 미술관 서비스, AR 박물관 서비스에 활용	[MAXST VPS 사례] [MAXST VPS] 동작 플로우

비트맥스 AR SDK는 현재 50여 개국, 30,000여개의 개발사가 사용하고 있으며 9,295개의 AR앱이 개발되었습니다. 현재 639만명의 사용자가 비트맥스 AR SDK로 개발된 AR앱을 활용하고 있습니다.

[MAXST AR SDK 활용사례]

비트맥스 AR SDK를 통해 개발된 AR애플리케이션은  마케팅, 게임, 엔터테인먼트뿐만 아니라 헬스케어, 제조, 교육 등의 분야에 적용되어 여러 산업의 작업 능률 제고에기여하고 있습니다.

(2) 산업용 AR 솔루션

MAXWORK는 설비점검 및 원격협업 기능을 통하여 고객사의 업무 효율을 극대화하는 솔루션입니다. 2024년은 고객의 니즈에 발맞춰 어플라이언스(Appliance) 형태를 적용, 출시하여 고객사현장 설치기간을 50% 이상 단축, 더 많은 고객사의 프로젝트를 소화할 수 있도록 개선하고 있습니다. 또한 3D 기반의 트레킹 기술을 도입, 공간맵 도입 및 디지털트윈 구축의 호환성 확보를 통하여 기존의 MAXWORK를 한층 더 고도화 계획 중에 있습니다.
산업현장에서 업무 효율성을 극대화할 수 있도록, 점검/매뉴얼 및 원격지원 기능을 사용자 친화적으로 개선하여 제조, 설비점검 이외의 여러 부분의 산업분야(건설, 네트워크, 의료, C/S, 제약, 통신, 교육 등)에 이용할 수 있도록 범용성을 향상 중에 있습니다.

MAXWORK가 제공하는 주요 기능은 다음과 같습니다.

1) 점검/매뉴얼

증강을 위한 AR컨텐츠 제작을 쉽고 빠르게 진행할 수 있으며, 추가 기능인 설비 관리, 체크시트 관리, AR컨텐츠 관리, 점검 이력 등을 통해 산업현장에서 사용성 및 업무 효율성을 극대화할 수 있도록 합니다. 또한 에셋(매뉴얼) 관리 페이지에서 등록한 에셋의 목록을 조회할 수 있으며 수정 및 변경 가능 합니다.

[점검 매뉴얼]

2) 원격지원

최대 N명이 동시에 영상통화를 통해 설비에 대한 원격 협업 및 AR 드로잉 기능, 채팅 등의 도구와 함께 영상 녹화도 제공되어 이력 관리 등이 가능합니다.

[원격지원 주요 기능]

MAXWORK의 수익모델은  세가지로 구성되어 있습니다

① Appliance형

HW와 SW를 결합하여 납품하는 형태인 Appliance형은 SI의 단점인 구축(납품)기간을단축하는 방식으로, 기본적인 셋팅이 완료된 제품(HW+SW)을 고객사에 설치한 후 환경에 맞게 현지화 하는 방식을 사용합니다. 사용 규모에 따른 라이선스 과금과 함께 요구사항에 대한 custom 및 SI(System Integration) 비용 발생으로 수익을 창출하는 구조입니다.

② 구축형 (On-Premise)

대기업 등 주로 폐쇄 망에서의 사용하기 위한 현지 구축 형태로서, Appliance와 마찬가지로 사용 규모에 따른 라이선스 과금, 추가 요구 사항 custom 및 SI 비용 발생으로 수익을 창출 합니다.

③ 구독형 (SaaS, 출시 예정)

자체 전산 인프라 구축이 어려운 중소기업을 대상으로 한 구독형으로 MAXWORK 사용에 대한 라이선스 비용을 월단위로 과금하는 구조입니다.

(3) 디지털트윈 서비스 플랫폼(와이더스,Widearth)

당사는 현실 공간을 가상의 디지털 공간에서 구현하는 디지털 트윈(Digital Twin)시장의 성장과 기업의 필요성 증대에 따라,  개발 이해도와 개발 인력 없이도 누구나 쉽고 간편하게 디지털 트윈을 구축할 수 있는 웹 서비스 플랫폼 '와이더스' 를 출시하였습니다.
디지털 트윈이란 가상의 공간에 실물과 똑같은 공간, 사물, 환경, 사람 등을 그대로 옮겨 구현한 것을 뜻하며, 장소와 시간에 구애받지 않고 네트워크가 가능한 PC, 모바일, XR 글래스와 같은 기기를 통해 현장에 가지 않고 작업을 모니터링하거나 시뮬레이션하는 등 다양한 산업, 특히 부동산, 인테리어, 건설, 전시/박람회, 가상투어 등 다양한 분야에 활용됩니다.

[와이더스 플로우]

와이더스는 공간에 대한 디지털 트윈을 웹 상에서 아래 그림과 같이 360 영상 형태 혹은 메쉬 형태로 보여 줍니다.

[와이더스 뷰어, 1인칭, 3인칭 뷰]

와이더스는 웹 상에서 디지털 트윈에 합성할 컨텐츠를 편집할 수 있는 컨텐츠 스튜디오를 제공합니다.

[컨텐츠 스튜디오]

디지털트윈 서비스 플랫폼인 '와이더스'의 주요 내용은 다음과 같습니다.

가)  개요

나) 사업 배경

 현실 공간을 3차원으로 옮겨 놓은 디지털 트윈에 대한 수요는 매년 증가하고 있으며, 공간 컴퓨팅(Spatial Computing)을 표방하는 애플 비전프로 등 XR기기의 출시로 실감형 콘텐츠의 수요가 늘어남에 따라 디지털 트윈의 성장이 예상되고 있습니다.
기존의 디지털 콘텐츠와 차별화된 경험의 콘텐츠 중요성이 대두되며, 완전한 가상공간 뿐 아니라 일상에서 볼 수 있는 공간을 가상으로 재구성한 공간의 필요성도 늘어나고 있습니다. 특히, 교육, 산업현장, 관제시스템 등에서 현실 공간을 옮겨 놓은 듯한 가상 공간에서의 서비스 구현을 필요로 하고 있기에 다양한 비즈니스 기회가 열려있습니다.

다) 주요 특징

라) 수익 구조

마) 개발 진행단계

바) 판매 전략

(4) IT 서비스

종속회사 (주)아이엘포유는  MES(제조), PLM(개발)과 MIS(경영)정보시스템 구축 및운영을 통해 고객사의 제조경영 디지털 혁신과 운영 효율성 및 생산성 증대에 기여하고 있습니다. 주요 고객은 S전자와 그 관계사들이며, 그외 고객은 S사, HD사, 일본 소재 고객사 등입니다. 아이엘포유는 기존 SI(개발)/ITO(운영) 사업을 확장하여, 기존 제조데이터에 AI, AR 등 신기술을 융합하여 제조시스템 지능화 서비스로 전환 중이고, 기업들의 클라우드 환경 전환에 따라 스마트팩토리 서비스사업(Saas)로 비즈니즈 모델을 혁신하고 있습니다.  
또한 기존 고객사 이외 제조유통기업 및 리테일 서비스 기업을 대상으로 사업 발굴 및 제안을 추진 중이며, 중소중견기업을 대상으로  스마트팩토리 서비스형 사업을 기획하고 있습니다.
 
(5) 게임콘텐츠

종속회사 니즈게임즈㈜는 핵앤슬래시 RPG 게임인 언디셈버(Undecember)를 개발 후 퍼블리셔와의 판권계약을 통해 고객에게 서비스되는 게임콘텐츠 개발사입니다.

2022년 1월 국내에서 핵앤슬래시 RPG 게임인 언디셈버(Undecember) 출시,  2022년 10월 글로벌로 서비스되는 '언디셈버 글로벌'(Undecember Global)을 출시하여 해외 시장에 진출하였습니다. 2023년 5월 최초로 시즌제를 도입하였으며, 모바일과 PC 환경(국내, 글로벌)에서 크로스플레이가 가능한 멀티플랫폼 기반의 시즌제 핵앤슬래시 장르의 게임을 전세계 154개국에 서비스하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

지배회사는 개발 인력을 통하여 AR 플랫폼  관련 기술을 제공하기 때문에 별도의 원재료 및 생산설비는 없습니다.
종속회사인 아이엘포유 및 니즈게임즈가 영위하는 사업은  소프트웨어 개발 및 공급과 온라인 및 모바일 게임을 개발하는 인력기반의 사업으로 일반 제조업과 달리 원재료 등의 매입 및 생산설비는 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

나. 판매조직

지배회사의 판매조직은 각 제품군 별 영업팀이 전담하고 있습니다.

다. 판매전략

(1) AR  개발 플랫폼

(2) 산업용  AR 솔루션

(3) IT 서비스

(4) 게임콘텐츠

라. 수주 상황

주1) 상기 수주잔고는 기초 계약잔액과 신규계약 및 증감 내역을 합한 수주총액으로,       당기말 계약잔액을 수주잔고로 표시하였습니다.
주2) IT서비스 부문은 다수의 수주건으로 구성되어 있으며 사업부문 영위 회사인
       (주)아이엘포유의 전년 매출 대비 5%를 초과하는 수주건은 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

연결회사의 주요 금융부채는 단기차입금 및 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결회사는 투기 목적인 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환율위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채가 없으므로 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

2) 환율변동위험

환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다.

① 보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산. 부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

② 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이  10% 변동 시 연결회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

3) 가격위험
가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사의 보고기간종료일 현재 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정항목 금융자산을 보유하고 있지 않아 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있는 자금을 조달하지 못할 위험입니다.
연결회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.
금융부채별 상환계획으로 할인되지 않은 계약상의 금액의 내역은 다음과 같습니다.

4) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금 및 사채에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

나. 파생거래

전환사채와 관련하여 연결회사가 보유하고 있는 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채로 계상한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다

주1) 전환사채에 부여된 전환권과 조기상환청구권은 내재파생상품부채로 계상, 공정가치로 인식하고 있으며, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 파생상품으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은다음과 같습니다.

<당분기>

<전기>

(3) 보고기간종료일 현재 파생상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.

(4) 파생상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내역은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사의 개발 조직은 CEO 산하 개발실로 운영되고 있습니다.

개발 조직도

(2) 개발 인력 현황

(3) 개발인력 구성 현황

나. 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

(2) 보유 기술의 경쟁력  

기술	주요기술 및 경쟁력
MAXST AR SDK	▶ 현재 50여개국, 28,000 여개의 개발사가 비트맥스 AR SDK를 사용하고 있으며 9,081개의 AR앱이 개발되어, 599만명의 사용자가    AR앱을 활용하고 있음 ▶ 비트맥스 AR SDK는 성능과 안정성을 인정받아 2020년 GS(Good Software)인증 1등급을 획득함 ▶ 비트맥스 AR SDK와 Apple사 ARKit, Google사 ARCore의 기능을 비교하면 비트맥스 AR SDK는 Cloud Recognizer, Space Tracker , QRCode Tracker 기능을 추가적으로 지원하고 있으며 Epson사, Xreal사, RealWear사 AR글래스를 지원 [MAXST AR SDK 비교] ▶ 비트맥스 AR SDK 성능의 근간에는 글로벌 경쟁력을 갖춘 빠르고 강건한 모바일용 디스크립터 기술, 인식률 높은 서버용 디스크립터 기술, 초고속 디스크립터 매칭 기술, 적중률 높은 카메라 모션 예측 기술, Jitter 최소화 카메라 모션 추적  기술이 있음 ▶서울대학교 보라매병원과 공동으로 로봇 수술에 있어 비트맥스 AR SDK를 적용하여 환부에 수술 과정을 보여주는 연구를 진행하여 네이처 닷컴에 등재하였으며 'applied science'에 게재된 논문 'Comparative Performance Characterization of Mobile AR Frameworks in the Context of AR-Based Grocery Shopping Applications'에서는 비트맥스 AR SDK를 세계적인AR SDK인 구글의 AR Core와 PTC의 Vuforia와 성능 비교했고 비트맥스 AR SDK 기술의 완성도가 높고 특정 영역에서 더 나은 성능을 보인다고                기술함 [MAXST SDK 성능 비교]
비트맥스 SLAM	▶ 당사는 Mono Inertial SLAM과 Stereo Inertial SLAM, LiDAR SLAM 기술을 보유하고 있으며 고객사의 하드웨어 상황에 적합한 SLAM 솔루션을 제공할 수 있음 ▶ 하드웨어 제조 업체들과 AR글래스, 로봇, 드론 탑재를 목표로 협업하고 있음 ▶ 비트맥스 Stereo Inertial SLAM의 경우 2017년 출시된 스마트폰에서도 30Hz 영상 입력에 대해 프레임 드랍 없이 30Hz의 성능을 보임 ▶ 향후 Apple사에 의해 촉발될 AR글래스 시장에서 Stereo Inertial SLAM의 수요는 폭발적으로 높아질 것으로 예측됨 ▶ 비트맥스 LiDAR SLAM의 경우 현재 최고 성능의 SLAM인 A-LOAM과 F-LOAM 대비 정밀도 측면에서는 훨씬 앞서고 속도적인측면에서는 A-LOAM보다는 우세, F-LOAM보다는 약간 열세임 ▶ 특히, 곡면이 많이 포함된 cloister 데이터 셋에서는 10배 높은 정밀도를 보임 [MAXST SLAM 성능 분석]
비트맥스 VPS	▶ 당사는 고객이 VPS 서비스를 원하는 공간에 대해 손쉽게 직접 VPS 공간맵을 구축할 수 있는 웹 기반 도구를 제공할 예정임 (비트맥스 AR SDK 7.0.0) ▶ Google사의 VPS 서비스인 Geospatial API 출시는 비트맥스 VPS의 위협인 동시에 기회임. Google사의 행보는 VPS 수요를 촉발시키지만 일부 도시 실외 지역만 서비스 가능함. 고객이 원하는 실내외 공간에 대해서 직접 구축할 수 있는 도구를 제공하는 VPS 서비스는 수요가 높을 것으로 예측됨 ▶ 당사는 VPS 서비스 원가 경쟁력 향상시키기 위한 기술을 일부 개발 완료했고 향후 지속적으로 개발할 예정임 ▶ 당사는 다양한 방법으로 고객의 VPS 공간맵 구축을 지원할 계획임 [MAXST VPS]

(4) 지적재산권 현황

다. XR 관련 정부과제 수행 실적

라. 연구개발비용

(주1) 연결재무제표 기준임
(주2) 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정함

7. 기타 참고사항

1. 산업의 특성 및 성장성


가) 블록체인  가상자산 산업

가상자산(암호자산, 가상화폐)의 등장은 금융 및 기술 혁신이 맞물린 결과로 볼 수 있습니다. 21세기 들어 인터넷과 디지털 기술이 급속도로 발전하면서 기존 금융 시스템 외에도 디지털 형태의 자산을 활용할 수 있는 가능성이 커졌습니다. 특히, 블록체인 기술의 개발은 신뢰성을 보장하는 탈중앙화 시스템을 가능하게 하였으며, 이를 기반으로 한 비트코인(Bitcoin)이 2009년에 등장하면서 가상자산 시장이 본격적으로 열리게 되었습니다.

가상자산이용자보호법에서는 가상자산을 “경제적 가치를 지닌 것으로서 전자적으로 거래 또는 이전될 수 있는 전자적 증표”라고 정의하고 있습니다. 하지만 대부분의 가상자산은 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐(Cryptocurrency)를 주로 지칭합니다. 암호화폐는 암호화된 네트워크를 통해 거래를 할 수 있는 디지털 자산으로, 블록체인 기술을 기반으로 운영되며, 정부나 은행의 개입 없이 거래가 이루어집니다.

블록체인 기술이란 데이터를 블록 단위로 저장하고 이를 체인 형태로 연결하는 분산 원장 기술입니다. 중앙 기관 없이 네트워크 참여자들이 거래를 검증하고 기록하는 탈중앙화 구조를 갖추고 있으며, 이를 통해 신뢰성과 보안성을 확보할 수 있습니다. 각 블록에는 거래 정보가 포함되며, 해시 알고리즘을 활용해 이전 블록과 연결되므로 데이터 위변조가 어렵습니다. 이러한 특성 덕분에 블록체인은 금융 거래뿐만 아니라 공급망 관리, 전자 투표, 스마트 계약 등 다양한 산업에서 활용될 수 있습니다. 또한 블록체인은 투명성을 보장하여 모든 거래 내역을 누구나 확인할 수 있게 하지만, 암호화를 통해 개인 정보를 보호하는 구조를 갖고 있습니다. 이러한 기술적 특성 덕분에 블록체인은 가상자산을 비롯한 다양한 디지털 경제 시스템에서 핵심 인프라로 자리 잡아가고 있습니다.

가상자산 시장은 지난 수년간 급격한 성장을 보이며 전 세계 금융 시장에서 중요한 위치를 차지하게 되었습니다. 이러한 성장은 다양한 요인에 의해 촉진되었으며, 시장 규모와 참여자 수, 거래량 등 여러 지표에서 그 변화를 확인할 수 있습니다.

(Source : CoinMarketCap, https://coinmarketcap.com/)

2021년 11월, 글로벌 가상자산 시장의 시가총액은 약 3,530조 원을 돌파하며 최고치를 기록했습니다. 이후 시장의 변동성과 규제 강화 등의 영향으로 시가총액이 크게 변동하였으나 현재 2025년에 4,000조원을 넘어섰습니다.

한국의 가상자산 시장도 빠른 성장을 보였습니다. 금융위원회가 발표한 가상자산사업자 실태조사 결과 2021년 하반기 기준, 국내 가상자산 시장 규모는 약 55.2조 원으로 평가되었으며, 실제 거래에 참여하는 이용자 수는 약 558만 명에 달했습니다. 이러한 성장세는 2024년 상반기에도 이어져, 가상자산 가격 상승 등에 따라 2023년 하반기와 비교하여 일평균 거래규모가 67%, 시가총액이 27% 증가하였습니다.

나)  XR 관련 산업

2024년 XR 글로벌시장 규모는 404억 달러가 될 전망이며, 2029년까지 연평균 성장률 8.97%로 620억 달러 규모가 될 전망이다. 이 가운데 한국의 2022년 VR·AR 매출은 1.25조원(약 8.5억 달러)로 글로벌시장(321억 달러)의 2.6%에 불과하며, 디바이스에 해당하는 ‘전용기기·부분품 제조업’은 국내 매출의 3.5%(434억 원)로 더 미미한 상황입니다.

글로벌 AR VR 시장규모

XR 디바이스는 기존 밀폐된 VR 기기에서 외부 환경과 소통이 보다 원활한 안경형 AR 글라스 또는 혼합현실(Mixed Reality, MR)형으로 진화 중이다. 최근 메타, 구글 등에서 출시한 AR 글래스는 AI 비서 기능을 장착한 스마트 글래스 형태로 출시 중이다. MR형은 대표적으로 애플 비전프로가 가상과 현실 간 경계 구분을 없앤 공간 컴퓨팅(Spacial Computing)을 선도 중에 있습니다.

다) IT 서비스 산업

IT서비스 산업은 주로 기업과 공공 및 금융기관 등을 대상으로 정보 시스템에 대한 기획에서부터 시스템 구축, 운영, 유지보수 등의 서비스 제공을 통하여 효율성 및 생산성을 제고시키는 지식집약형 서비스 산업으로 인력 자산에 대한 의존도가 높은 산업입니다.

시장조사 기관인 가트너에 따르면 2024년 글로벌 IT서비스 시장규모는 1조 5,014억 달러로 전년 대비 8.7% 증가가 예상되고, 연평균 12.1% 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

[세계 IT 시장규모]

2024년 국내 IT서비스 시장규모는 27.0조원으로 전년 대비 7.8% 증가가 예상되고, 연평균 10.5% 성장하여 2027년 36.4조원 규모에 이를 전망입니다. 국내 IT 서비스 시장은 전반적으로 신규 시스템 구축보다 기존 시스템 운영 효율화 및 업그레이드에 투자가 집중되는 경향을 보이고 있으나, MES, AI, 클라우드, 모빌리티, IoT 등 신기술에 대한 관심이 점차 증대되고 있으며 특히 자연어 기반의 대화형 서비스를 제공하는 ChatGPT의 등장 이후 급속도로 생성형 AI기술과 서비스가 발전하고 시장성장을 견인하고 있습니다.

[국내 IT 서비스 시장규모]

 라) 게임콘텐츠 산업

게임콘텐츠 산업은 다양한 기술적 요소와의 결합도가 높은 융복합적 성격을 지니고 있습니다. 또 서비스 이후 20년이상 장수하는 게임들이 다수 존재하며, 게임사의 수익구조를 공고히 해주는 역할과 함께, 모바일버전, IP판매, 콘솔버전, VR버전 등 다양한 플랫폼으로의 진출이 용이하여, 다각화된 사업구조가 가능합니다.
게임콘텐츠 산업은 최근 클라우드 컴퓨팅, AR, VR 등의 다양한 기술이 내재화되면서 복합적인 산업으로 진화하고 있습니다. 이에 따라 게임 산업은 클라우드 게이밍, 다운로드 게임, 게이밍 네트워크(게임 유료 구독 서비스), 모바일 게임, 온라인 게임, 패키지 게임 등을 포괄하고 있습니다.

게임 산업은 콘텐츠 장르별 혹은 하드웨어별로 구분할 수 있으며, 게임 콘텐츠 장르에는 크게 RPG(Role Playing Game), 액션, 어드벤처, 캐주얼, 인디, 레이싱, 시뮬레이션, 스포츠, 전략 등이 있습니다.

특히 RPG는 유저가 캐릭터를 중심으로 플레이하는 역할 수행 게임으로, 전투나 미션을 통해 레벨을 올리는 등의 캐릭터 성장 요소가 있는 게임을 의미합니다. RPG의 세부 장르에는 MORPG(Multiplayer Online RPG, 다중 사용자 온라인 롤플레잉 게임), MMORPG(Massively Multiplayer Online RPG, 대규모 다중 사용자 온라인 롤플레잉 게임), ARPG(Action RPG, 직접 캐릭터를 조작하여 턴 제나 실시간으로 액션전투를 치르는 게임), 핵앤슬래시 RPG(Hack and Slash RPG, 스토리나 전략 보다 오직 다수의 적들과 싸우는 전투를 메인으로 하는 게임) 등이 있으며, 세부 장르들은 상호 일부 특징들을 공유합니다.

핵앤슬래시 RPG 장르의 경우 유저들이 게임의 스토리, 전략 보다 캐릭터 육성에 집중하기 때문에 유저들의 스펙 인플레이션이 발생하며 이로 인해 시즌제를 적용하는 게임이 다수입니다.
게임 산업은 원자재와 대량의 설비투자가 크게 요구되지 않으며 창의적인 아이디어와 기술력이 주요 경쟁요소인 고부가가치 산업입니다. 또한 언어가 아닌 그래픽을 위주로 진행되는 컨텐츠로, 문화적 장벽이 낮아 문화적 파급효과가 상대적으로 크기 때문에 수출이 용이한 것이 특징입니다.

국내 게임 시장 규모는 코로나 팬데믹 이후 크게 증가하였으나, 코로나 엔데믹 이후 야외 활동의 증가 및 경기 침체로 성장세가 다소 둔화 되었습니다. 향후 국내 게임 시장은 해외 현지화 중심으로 한 수출을 동력으로 성장할 것으로 전망됩니다. 글로벌 시장 조사기관인' Statista'에 따르면 국내 게임 시장은 2022년 9조 3,000억원에서  2028년 14조 2,800억원으로 증가하여 연평균 7.4% 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 모바일 게임은 게임 시장에서 가장 큰 비중을 차지하며, 2022년 6조 9,000억원에서 2028년 10조 4,800억원 성장하여 연평균 7.2% 성장할 것으로 예상됩니다.
                                                                                           

[국내게임시장 규모]

(출처: 'Games - South Korea', 2023.10, Statista , 단위 : 십억원)

글로벌 게임시장 규모 역시 코로나 팬데믹 기간 동안 크게 성장하였으나, 이후 성장이 둔화되었습니다.
글로벌 시장 조사기관인 Statista에 따르면 글로벌 게임 시장은 2022년 1,420억 달러에서 2028년 2,250억 달러로 증가하여 연평균 8.0% 성장할 것으로 전망됩니다. 글로벌 게임 시장에서 가장 큰 부분을 차지하는 모바일 게임은 2022년 820억 달러에서 2028년 1,250억원으로 증가하여 연평균 7.2% 성장할 것으로 전망되며, 그 다음으로 비중이 높은 온라인 게임은 2022년 240억 달러에서 2028년 340억 달러로 성장하여 연평균 6.2% 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 게임 시장 규모]

(출처: 'Games - Global', 2023.10, Statista)

2. 경기변동의 특성

가) 블록체인  가상자산 산업

가상자산(암호화폐)은 전통적인 자산과는 다른 독특한 경기변동 특성을 가지고 있습니다. 주요 특징은 다음과 같습니다

높은 변동성: 가상자산은 시장 규모가 상대적으로 작고, 규제 및 정책 변화, 기술적 발전, 그리고 투자 심리 등에 민감하게 반응하기 때문에 가격 변동성이 매우 큽니다.

글로벌 경제와의 연계성: 법정화폐의 가치 변동, 금리 정책, 인플레이션 등 글로벌 경제 요인들이 가상자산 가격에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 법정화폐가 약세를 보일 때 투자자들이 가상자산으로 몰리는 경향이 있습니다.

나)  XR 관련 산업

증강현실과 같은 실감형 콘텐츠 산업의 경우 개인 맞춤형 정보 서비스 공급이 가능하며 정보의 활용도가 높아지는 삶의 편의성과 관련된 부가가치 창출 산업으로, 정보의시각화 및 가상화 시뮬레이션을 통해 생산성 향상, 인력 훈련의 효율화, 유통/생산/물류 등의 비용 절감 효과를 기대할 수 있습니다.

뿐만 아니라 최근 고해상도 디스플레이, 강력한 컴퓨팅 파워, 3D 센싱, 초고속 네트워크 등의 기술이 비약적으로 발달하고 하드웨어 비용이 하락하면서 VR, AR, MR 기술은 다양한 산업 분야와 결합해 새로운 경험을 제공하는 신산업을 창출하고 있습니다.

이렇듯 다양한 산업과 융합되어 발전하는 실감형 기술의 특성상 경기변동에 따른 수요의 변화보다는 새로운 산업혁명 시대로 변화하는 주요한 기술로 평가를 받고 있습니다. 5G 상용화 및 다양한 스마트 디바이스의 경쟁적 출시와 콘텐츠 제작 여건의 개선으로 VR, AR, MR 기술을 활용한 새로운 콘텐츠 및 서비스 개발 시도가 실감형 콘텐츠 시장 전반으로 확산되고 있습니다. 구글, 페이스북 등 글로벌 IT기업을 비롯하여 국내 대기업을 중심으로 제조사, 통신사, 게임 산업 기업들이 VR 및 AR 생태계 선점을 위해 투자 확대를 진행하고 있습니다.

다) IT 서비스 산업

IT서비스 산업은 경기변동에 민감한 영향을 받습니다. 대부분의 사업이 고객사의 의사결정에 따라 변동될 수 있기 때문에 경기 변동과 밀접한 관계를 지니고 있습니다.
기업의 IT 투자는 시스템의 노후화에 따라 일정한 교체 주기를 갖기도 하지만, 설비 투자 후 IT 투자를 결정하기 때문에 경기에 후행적인 성격을 가지고 있으며, 1년 이상의 중장기 프로젝트가 대부분으로 계절적 변동 요인에 따른 민감도는 낮은 편입니다.
특히 반도체, 모바일, 배터리 등 High-Tech 산업의 경기 변동성은  주요 기업들의 투자 결정과 밀접한 관계가 있어, 당해 경기변동에 따라 매출의 직접적인 영향을 받습니다.

라) 게임콘텐츠 산업

게임은 영화, 공연, 레저 스포츠 등에 비해  저렴한 비용으로 여가 시간을 즐길 수 있어 경기 불황 시 이용자가 증가하는 경향을 보입니다. 그리하여 코로나 펜데믹 기간 게임산업은 가파른 속도로 성장했습니다.

다만 경기 변동보다는 특정 시간적, 공간적 제약에 따른 변동성이 존재하는데 주말, 방학 및 연휴 등에 수요가 증가하는 경향이 있으며, 이에 따른 마케팅 및 이벤트 등의활동을 타 기간 대비 적극적으로 진행하고 있습니다.

3. 경쟁 현황 및 우위 요소

가) 블록체인 가상자산

지배회사는 최근 가상자산을 매입하여 비트코인 88개, 이더리움 500개를 보유하고 있습니다.  이를 통해 약 134억 원 규모의 가상자산을 보유하게 되었으며, 장기적으로 자산을 확대할 계획입니다.
지배회사는 이러한 전략을 통해 '한국판 마이크로스트레티지'로 불리며, 가상자산을 기업의 핵심 자산으로 설정하여 기업 가치를 높이는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 국내 최대 가상자산 수탁사인 KODA를 통해 자산의 안정성과 신뢰성을 확보하고 있습니다.

나) AR/ VR/ XR

전세계적으로 사용자가 활발히 사용하고 있는 AR 개발 플랫폼으로는 무료 개발도구를 제공하는 Apple과 Google이 있으며, 유료 개발도구를 제공하는 PTC, Wikitude, 비트맥스, EasyAR, Xzing 등이 있습니다.

무료 SDK인 애플의 ARkit과 구글의 ARcore의 경우에는 뛰어난 성능과 인지도를 가지고 있지만 한정된 디바이스와 기능만을 제공하고 있고 플랫폼 확장성에 제약이 존재합니다. 반면 유료 SDK는 크로스 플랫폼을 지원하며 차별화된 서비스를 통해 무료 SDK와는다른 각 업체별 경쟁력을 만들고 시장을 유지해 나가고 있습니다.
한편, 유료 AR 개발 플랫폼으로써 유의미한 성능을 제공하고 개발 생태계를 운영하는 기업은 PTC와 비트맥스, Wikitude 정도입니다. 타기술에 비해 비트맥스 AR SDK는 이미지나 오브젝트뿐만 아니라 야외 광역공간에 대한 AR증강을 지원하며, 비트맥스가 개발한 Sensor Fusion SLAM을 적용하여 보다 더 정확한 측위 및 맵핑을 가능하게 합니다.

다) 산업용 AR 솔루션

산업용 AR 솔루션 시장은 세계적으로는  PTC, Upskill, ScopeAR, Atheer, XMReality 등이 경쟁하고 있으며 국내에서는 PTC 코리아와 B사 가 있습니다.

PTC 코리아는 설계된 제품을 커스터마이징 없이 판매 위주로 진행하고 있습니다. 주로 파트너쉽을 통해 계약한 총판 회사들이 커스터마이징 기능을 지원하는 방식으로 진행이 됩니다. AR 단독보다 PLM, IoT 등 기존 기술 고객들에게 디지털 트랜스포메이션 통합 제품으로 영업을 전개하고 있기 때문에, 목표 고객을 디지털 엔지니어링, 제조, 서비스, 리테일 4개로 분류하고 있습니다. 자체 판매 외에도 국내 공인 총판 파트너사들을 통한 판매와 마케팅을 병행하고 있고, 기술/제품을 공동 개발/판매하는 전략적 파트너쉽도 전개하고 있습니다.

B사는 주로 에너지 및 발전소 등의 산업 영역에 집중해서 사업을 전개해 나가고 있으며 최근에는 정유 및 화학, 자동차 및 건설 등으로 산업 영역을 확대해 나가고 있습니다.

당사 스마트 팩토리 솔루션의 대표적 상품은 MAXWORK가 있으며, 고객사의 산업 환경에 맞춰 XR 콘텐츠를 제품의 기획부터 생산, 판매까지 전 과정에 정보통신기술(ICT)을 적용한 전담 서비스를 제공하고 있습니다. 국내 대기업과의 지속적인 과제 및 프로젝트를 통해 현업에서 실제적으로 활용하는 다양한 기능의 고도화를 진행하였습니다.

또한 최근에는 국내 대기업과 기존 MSF와 MAXWORK의 통합 및 사용자 편리성 관점에서 기능 개선을 완료하여 구독형 사업의 발판을 마련하였고, 다수의 기업을 대상으로 서비스를 확장할 예정입니다.

MAXWORK는 고객의 니즈에 따라 Appliance형, 구축형, SaaS형의 다양한 형태로 제공하며, 자체 기술인 AR SDK의 사용으로 증강된 사물의 정합성을 확보하였으며, 공간맵 구축 기능을 통하여 추후 고도화된 디지털트윈 구축으로의 전환이 손쉽다는 장점이 있습니다.

라) IT 서비스

국내 IT서비스 시장은  대형 SI기업들이 대규모  IT사업을 주도하고 있으며 아이엘포유의 주요 고객사입니다. 중견/중소 IT기업 중 대형 SI기업과 거래하는 약 10개사가 점유율 확보를 위해 경쟁하고 있습니다.

아이엘포유는 제조분야 MES, PLM IT 서비스에 강점을 가지고 있고, MES 솔루션업체와는 경쟁 및 협업을 병행하는 특성을 가지고 있습니다.

S사 등 그룹사 IT사업의 경우, 기업의 신용, 실적, 거래관계 등이 협력사 선정 및 수주에 중요한 요소이고, 아이엘포유는 S그룹내에서 최대 협력사 지위를 유지하고 있습니다. 이외 타 대기업 고객사는 현재  진입 초기 단계로, 기존 IT협력사들과 경쟁입찰을 통해 고객사를 확보해 나아가고 있습니다.

아이엘포유는 S사와 관계사 IT서비스사업을 영위함으로써, 전자제조산업의 이해와 MES, PLM 제조시스템의 경험, IT전문인력 확보 등의 강점을 가지고 있습니다.
또한 IT 서비스의 중요한 경쟁요소인 우수한 인적자원 확보를 위한  검증된 IT개발자소싱역량과 전자제조분야 IT개발자 약 5천명의 Pool을 핵심 자산으로 보유하고 있습니다.

마) 게임콘텐츠

게임시장은 빠르게 성장하여 다수의 사업자가 시장에 진출하여 경쟁하고 있습니다.
성장 초기에는 중소규모의 게임사도 신작 개발을 통한 흥행이 가능했습니다.
그러나 시장 성숙기인 현재는 대형 게임사들이 전체 산업의 매출 규모를 대부분 차지하고 있습니다.
대형 게임사는 경쟁우위를 확보하고자 기술개발과 서비스 수준 제고를 위해 노력하고 있으며, 중소 게임사는 새로운 시도와 참신한 개발력으로 안정적 시장 안착을 꾀하고 있습니다.

니즈게임즈는 언리얼엔진을 기반으로 게임을 제작하는 전문 인력으로 구성되어 있으며, 멀티플렛폼(PC, 모바일)서비스를 진행한 경험과 핵앤슬러쉬 장르에 특화된 컨텐츠 제작능력을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 향후 콘솔 및 VR게임 영역으로 확장이 용이하고, 타사와의 협업과 새로운 영역 게임으로 확장될 수 있습니다.

최근 모바일 게임업계의 불황에도 불구하고 크로스 플랫폼 및 글로벌 운영 역량을 보유한 니즈게임즈는 향후 콘솔 및 타 플랫폼으로의 진출을 통해 보다 폭넓은 유저의 확보를 통한 성장을 예상하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보(K-IFRS 적용)

주1) 제16기 1분기, 제15기, 제14기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 제16기 1분기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다.

☞ 연결재무제표의 연결에 포함된 회사

나. 요약재무정보(K-IFRS 적용)

주1) 제16기 1분기, 제15기, 제14기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 제16기 1분기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

비트맥스 주식회사(이하 "지배기업")와 그 종속기업(이하 "연결회사")은 소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 등을 주 영업목적으로 2010년 10월 7일자로 설립되었으며, 서울특별시 강남구에 본점을 두고 있습니다. 지배기업은  2021년 7월 27일에 코스닥시장에  주식을 상장하였으며 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 개요
 
1) 보고기간종료일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(주1) 당분기 중 전액 매각하였습니다.
(주2) 종속기업인 (주)아이엘포유가 지분 100%를 소유하고 있습니다.

2) 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기>

<전기>

(주1) 전분기 손익은 사업결합 이후 발생한 금액입니다.

3) 연결범위의 변동

보고서 제출 기준일 현재 연결 범위의 변동은 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책

연결기업의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 분기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 분기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.

분기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(가) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(나) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

(3) 중요한 회계추정 및 판단

연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 현금 및 현금성자산

보고기간종료일 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

4. 금융상품

보고기간종료일 현재 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

5. 매출채권 및 계약자산

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권 회수기일 기준 연령분석 내역은 아래와 같습니다.

6. 기타금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.  

(2) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 공정가치 측정 금융자산 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

(4) 공정가치 측정 금융자산의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

7. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

8. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(주1) 당분기손익으로 인식된 감가상각비는 373백만원이며, 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

<전분기>

(주1) 전분기손익으로 인식된 감가상각비는 401백만원이며, 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 감가상각이 완료되었으나 사용하고 있는 유형자산은 다음과 같습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 유형자산 중 소유권이 제한된 자산은 없습니다.


9. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(주1) 당분기 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

<전분기>

(주1) 전분기 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

(3) 가상자산

① 가상자산 취득 및 보유현황

(주1) 당분기말 현재 취득 후 보유기간이 1개월 미만으로 공정가치를 평가하지 아니하여, 1개당 취득 단가를 표기하였습니다.

② 가상자산 계상현황

③ 가상자산 처분현황
    해당사항 없습니다.

④ 가상자산 보유위험
당분기말 현재 보유하고 있는 가상자산의 공정가치가 당분기말 이후 변동하고 있으나 보고서일 현재 이러한 변동이 재무제표에 미칠 영향을 예측할 수 없습니다. 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

10. 정부보조금

연결회사는 연구활동과 관련하여 정부로부터 보조받은 금액 중 조건이 충족되지 않은 금액을 선수금으로 계상하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(주) 당분기 중 감소한 전액은 감가상각비와 상계한 금액입니다.

<전기>

(주) 전기 중 감소한 전액은 감가상각비와 상계한 금액입니다.


11. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 기초자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

<전분기>

(주1) 전분기 중 (주)아이엘포유, 니즈게임즈(주)를 신규 취득함에 따라 발생하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

12. 차입금및사채

(1) 보고기간종료일 현재 차입금및사채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 종속기업 (주)아이엘포유가 발행한 무보증 사모사채 입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 사채에 대한 상환스케줄은 다음과 같습니다.