분 기 보 고 서

                                   (제 27 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명_확인서_250515

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "코츠테크놀로지 주식회사" 라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 "COTS Technology Co., Ltd." 라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1999년 5월 26일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업확인서

벤처기업확인서

바. 주요 사업의 내용

당사는 1999년 설립하여 26년 동안 지속적인 연구개발 투자로 축적된 연구·개발·제조 역량으로 무기체계(Weapon System)에 장착되는 싱글보드컴퓨터(SBC: Single Board Computer), 군용전시기(Rugged Display), 무기체계탑재용 컴퓨터장치(Embedded Computer for Weapon System), 무기체계 시스템, 주변기기(Board: I/O, Graphic, Communication, Memory 등) 등의 방위산업 및 철도 분야 전자연동장치(CBI: Computer Based Interlocking), 초고압 직류송전(HVDC: High Voltage Direct Current) 제어기 등의 민수산업에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.
당사는 상용 기성품(반도체 등)과 산업 표준 개방형 아키텍처를 이용하여 고신뢰성, 고성능을 요구하는 장비를 설계, 제작하는 기업으로 싱글보드컴퓨터 및 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치, 주변기기, 무기체계 시스템 등의 방위산업 무기체계 중요 모듈 설계 및 제조를 주업종으로 하며, 철도 신호분야 전자연동장치 및 초고압 직류송전 제어기 등을 공급하고 있습니다.

현재 대한민국 정부는 방위산업을 미래 경제성장을 촉진할 국가전략산업으로 육성하고자 하는 강력한 의지를 가지고 있으며, 'K-방산' 수출을 적극 지원하기 위한 컨트롤타워를 대통령실 내에 설치하는 등 적극적인 행보를 보이고 있습니다.

기타 상세한 내용은 『Ⅱ. 사업의 내용』 부분을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

라. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 대표이사 조지원이었으나, 티에스2018-12M&A투자조합이 2019년 12월 기존 주주로부터 당사 주식 취득 후 최대주주가 되었습니다. 하지만 티에스2018-12M&A투자조합이 보유한 주식 중 597,335주, 398,223주를 각각 2020년 6월, 2021년 3월 이익잉여금을 상환받았고, 2023년 3월 100,000주를 타 주주에게 매각하는 등 지속적으로 감소하게 되면서 조지원 대표이사가 다시 최대주주의 지위를 획득하였습니다.

마. 상호의 변경

당사는 공시 작성일 기준 해당사항 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 공시 작성일 기준 해당사항 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 공시 작성일 기준 해당사항 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 공시 작성일 기준 해당사항 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 공시 작성일 기준 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 정관상 발행 주식의 총수

분기보고서 작성 기준일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(보통주)입니다.

나. 주식의 총수 현황

다. 자기주식 취득 및 처분 현황

라. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

당사는 공시 작성일 기준 해당사항 없습니다.

마. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

당사는 공시 작성일 기준 해당사항 없습니다.

바. 종류주식(명칭) 발행현황

당사는 공시 작성일 기준 해당사항 없습니다.

사. 자기주식 보유현황

1. 자기주식 보유현황

2. 자기주식 보유 목적 : 주가안정 및 주주가치 제고를 목적으로 자기주식 취득 후 보유

3. 자기주식 취득 계획 : 보고서 제출일 기준 취득계획은 없습니다.

4. 자기주식 처분계획 : 보고서 제출일 기준 처분계획은 없습니다.

5. 자기주식 소각계획 : 보고서 제출일 기준 소각계획은 없습니다.

6. 기타 : 보고서 제출일 기준 자기주식 처분 및 소각계획은 없으나 추후 경영환경 변화로 자기주식 처분 등 변경사항 발생 시 이사회 승인을 통해 처리할 예정입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사 정관의 최근 개정일은 2023년 03월 03일이며, 2023년 03월 03일 임시주주총회에서 정관 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

다. 사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

당사는 1999년 설립하여 26년 동안 지속적인 연구개발 투자로 축적된 연구·개발·제조 역량으로 무기체계(Weapon System)에 장착되는 싱글보드컴퓨터(SBC: Single Board Computer), 군용전시기(Rugged Display), 무기체계탑재용 컴퓨터장치(Embedded Computer for Weapon System), 무기체계 시스템, 주변기기(Board: I/O, Graphic, Communication, Memory 등) 등의 방위산업 및 철도 분야 전자연동장치(CBI: Computer Based Interlocking), 초고압 직류송전(HVDC: High Voltge Direct Current) 제어기 등의 민수산업에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.

COTS(Commercial off-the-shelf, 상용기성품)는 미국 연방조달규정(FAR, Federal Acquisition Regulation) 용어로서 미국 연방정부와의 계약하에 상업 시장에서 구매 및 사용 가능한 상품을 의미하며, COTS는 시스템 개발 시간의 단축, 비용의 감소, 조달, 유지 보수 비용에 상당한 절감 효과가 있어 많은 정부와 기업 프로그램을 통해 의무화되고 있습니다.

1991년 탈냉전 시대로 접어들면서 미국은 무기체계 수요 감소, 군조직 축소, 국방재정의 감소로 방위산업 분야의 시장·제조·고용 등이 감소하였으며, 방산업체들은 전문분야 사업 집중, 인수합병 등을 통해 무기체계별 대형체계 업체 구조로 변화하였습니다. 부품 제조업체 또한 온도·진동·충격 등의 열악한 사용환경과 고성능을 요구하는 군사용 부품 생산을 중단하여, 열악한 사용환경과 고성능이 요구되는 무기체계를 개발하기 위해 상용 기성품(COTS)을 이용하여 무기체계에 적합한 컴퓨터를 설계, 제작할 필요성이 발생하였습니다.

당사는 상용 기성품(반도체 등)과 산업 표준 개방형 아키텍처을 이용하여 고신뢰성, 고성능을 요구하는 장비를 설계, 제작하는 기업으로 싱글보드컴퓨터 및 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치, 주변기기, 무기체계 시스템 등의 방위산업 무기체계 중요 모듈 설계 및 제조를 주업종으로 하며, 철도 신호분야 전자연동장치 및 초고압 직류송전 제어기 등을 공급하고 있습니다.

무기체계의 성능을 구현하는 핵심 구성품인 싱글보드컴퓨터(SBC)는 온도, 진동, 충격, EMI(전파방해) 등의 환경조건에서 고신뢰성을 충족하며 데이터 처리, 데이터버스를 통한 각종 탑재장비의 통합 및 통제, 통신 기능으로 지휘 및 통제, 통신, 컴퓨팅,정보 요소를 자동화하는 역할을 수행해야 합니다.

해외의 주요 싱글보드컴퓨터 공급업체는 기술이전을 제한하고 있어 시스템의 개량·보수 등이 불가능하며, 특정 무기체계에 특화 설계·제작되어 다른 무기체계에 적용할 수 없으므로 미국의 경우, 표준 개방형구조(VME, OpenVPX, SOSA)를 채택한 Curtiss-Wright, Abaco Systems, Mercury Systems 등의 업체들이 Lockheed Martin Corp, Northrop Grumman, BOEING, Raytheon Technologies Corporation, General Dynamics Corp 등과 같은 대형 방산 체계업체에 무기체계용 싱글보드컴퓨터를 공급하고 있습니다.

당사는 해외 선진업체로부터 고비용으로 구매하던 표준 개방형구조(VME, OpenVPX, SOSA)를 채택한 싱글보드컴퓨터, 컴퓨터 및 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등을 LIG넥스원, 현대로템 등 국내 대형 방산 체계업체에 공급하는 비즈니스 모델을 채택하고 있습니다.

당사는 고장이 발생할 수 있는 가혹한 환경에서 안정적으로 작동할 수 있는 내결함성컴퓨터와 시스템을 구현하는 전문업체로서, 방위산업 분야 고신뢰성, 고성능 기술력을 바탕으로 안전 무결성 SIL4(Safety Integrity Level 4) 국제표준규격을 요구하는 철도 신호분야 전자연동장치(CBI), 에너지 전송에 관련된 초고압 직류송전 제어기, 에너지 저장 장치(ESS: Energy Storage System) 제어기 분야 등에 진출하는 사업 다변화를 진행하고 있습니다.

나. 설립배경 및 성장과정

(1) 설립 배경

당사의 조지원 대표이사는 무기체계에 적용되는 외산 싱글보드컴퓨터의 국산화 대체를 위해 1999년 코츠테크놀로지를 설립하여 일반 상용부품(CPU, Memory 등 주요 IC)을 적용하여 MIL-STD에 충족하는 싱글보드컴퓨터를 개발하기 시작했습니다.

무기체계특성상 최상의 신뢰성과 가혹한 환경에서도 유지될 수 있는 제품을 요구하고 있었으며, 대부분의 제품은 Curtiss-Wright, Mercury, GE, Abaco 등 해외 제품이 주를 이루고 있었습니다.

당사는 지속적인 연구개발을 통해 군에서 요구하는 MIL-STD에 충족하는 싱글보드컴퓨터를 개발하여, 외산 싱글보드컴퓨터를 대체하고 있으며, 한국군에서 사용하고 있는 대표적인 적용 제품은 K2 전차용 싱글보드컴퓨터입니다.

코츠테크놀로지는 싱글보드컴퓨터를 개발 및 생산하는 전문 기업으로써 '따뜻하고 풍요로운 세상은 코츠를 통해 현실이 된다' 는 Mission 하에 세계최고의 임베디드 시스템 기업으로의 가치를 실현하며 최신의 고성능 제품 설계 및 생산을 통해 국민의 안전과 평화, 국가방위산업 발전, 국방기술력 강화에 일익을 담당하고자 회사를 설립하였습니다.

(2) 설립 이후 성장과정

창업 초기에는 싱글보드컴퓨터 개발에 어려움이 있었으나 지속적인 인재영입과 꾸준한 연구개발을 통해 무기체계에 적용할 수 있는 제품을 생산하기 시작했습니다.

2000년대 초기에는 해외도입 군용 전시기를 국산화 대체개발하여 공급하였으며, 외산 싱글보드컴퓨터를 대체하는 개발과제를 수행하였습니다.

2003년 한국군에서는 세계 최고의 K2 전차 개발을 시작하였으며, 당사는 해당 사업에 참여하여 싱글보드컴퓨터와 군용 전시기를 개발하였습니다. 이러한 성과를 기반으로 항공기에 적용되는 고성능, 고신뢰 Mission Computer 개발 과제를 수행하였으며, 장보고 잠수함에 적용되는 무기체계 시스템, 유도무기용 탐색기 등 육/해/공 각군에 다양한 제품을 개발 및 공급하고 있습니다.

2010년대는 K2전차 초도 양산에 싱글보드컴퓨터와 군용 전시기를 공급하였고, 무인기 사업 및 장보고 사업에 무기체계 시스템을 공급하였으며, 유도무기사업에 무기체계탑재용 컴퓨터장치를 개발 및 공급하였습니다.

2012년부터는 민수사업 진출을 위해 LS일렉트릭(구 LS산전)과 철도신호체계에 적용되는 컴퓨터 및 시스템을 개발하여 SIL4(Safety Integrity Level4, 안전무결성 등급) 인증을 획득하였습니다. 철도제어시스템은 SIL4 인증을 통해서만 산업에 진출할 수 있으며, LS일렉트릭을 통해 태국, 필리핀, 방글라데시, 대만 등 해외에 진출하고 있습니다. 2020년에는 당사에서 개발한 ATP/ATO(Auto Train Protection/Auto Train Operating) System을 납품하여 운영 중에 있으며 최근에는 LS일렉트릭에서 태국 프로젝트를 수주하여 당사도 공급하고 있습니다.

당사는 방산분야에서 쌓아온 노하우를 기반으로 철도시스템과 같은 민수사업분야에Spin-Off를 지속적으로 진행하고 있으며, 2018년에는 효성중공업 연구소와 함께 HVDC에 적용되는 제어시스템 일체를 개발하여 한국전력에 납품하여 시범운영을 시작으로 현재 정상 가동 중에 있습니다. HVDC 는 전력공급 불균형을 해소할 수 있는 대규모 전력시스템으로 향후에도 지속적인 설비투자가 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

2020년대는 유도무기사업에 무기체계탑재용 컴퓨터장치 국산화 개발 과제의 주관사로 선정되어 2025년 개발완료를 목표로 사업을 수행하여 시스템 개발업체로의 성장과 도약을 준비 중에 있습니다.

최근 K2 폴란드 수출사업에 당사가 개발한 제품이 다수 적용되어 당사 매출 증대에 영향을 주고 있으며, 해외에서 인정받고 있는 'K-방산' 트렌드를 통해 향후에도 꾸준한 성장이 예상되고 있습니다.

당사는 세계최고의 임베디드 시스템 기업으로의 성장을 위하여 우수한 기술인력, 지원인력 등 인재 확충에 집중하여 외형 성장뿐 아니라 내실을 다지는데 만전을 기하고있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(1) 싱글보드컴퓨터

컴퓨터는 하드웨어적으로 여러 개의 부품을 조립하여 사용하는 상용 컴퓨터(PC, 노트북, 태블릿)와 여러 부품을 단일회로기판으로 구성한 싱글보드컴퓨터로 구분할 수 있습니다. 또한 사용자가 프로그램을 설치하여 문서작성, 게임, 인터넷 웹서핑 등 여러가지 용도로 사용할 수 있는 상용컴퓨터(PC, 노트북, 태블릿)와 사용자가 프로그램을 설치할 수 없고 제작사가 내장형 프로그램(Embedded SW)을 설치하여 정해진 용도로만 사용할 수 있는 임베디드(내장형, 탑재용) 컴퓨터가 있습니다. 이외에도 극저온·고온, 고습도, 먼지, 모래 등의 가혹한 환경, 높은 충격·진동 등의 극한상황에서동작이 보장되는 Rugged(견고화) 컴퓨터 등이 있습니다.

당사의 싱글보드컴퓨터는 가혹한 환경조건(충격/진동, 고도, 먼지, 온도)에서 작동하도록 제작된 제품으로 '부품 선별'(Screening), 방열설계, 신호무결성 설계 및 검증, 조립 및 테스트 노하우를 결합되어 있습니다. 방산용 제품에 일반 CPU 등을 사용하면 극저온부터 극고온에 넘나들며, 심한 진동과 충격에 늘상 노출되는 전장의 험악한환경을 버틸 수 없습니다. 또한 강력한 전자기파 등 극단적인 조건에 따라 반도체 소자가 고장나거나 오류가 발생하면 큰 사고를 일으킬 수 있으므로 이러한 극단적인 조건에서 버틸 수 있는 특별한 싱글보드컴퓨터를 사용해야 합니다. 당사의 싱글보드컴퓨터는 이러한 무기체계에 장착할 수 있도록 설계 및 제작된 컴퓨터입니다.

산업표준에 따라 크기는 3U(160mm x 100mm)와 6U(160mm x 233mm)로 구분되며, 사용되는 마이크로프로세서에 따라 x86(Intel)과 PowerPC(NXP), ARM, DSP 프로세서로 구분됩니다. 또한 산업표준규격에 따라 VME및 OpenVPX, cPCI로 분류되며, 동작 온도조건에 따라 다양한 환경조건을 충족하도록 구성되어 있습니다.

싱글보드컴퓨터 내부구성도

싱글보드컴퓨터 제품

무기체계에서 사용하는 고속의 디지털 신호의 신호 무결성(전자회로에서 전송하려고하는 신호 및 데이터들이 안정적으로 전달이 되는 기술)과 전원 무결성(회로구동에서의 오작동을 방지하는 기술)을 고려하여 인쇄회로기판을 설계하고, 특히나 고온의 안정적인 동작을 위하여 열해석을 통한 방열 프레임 설계를 합니다.
또한 싱글보드컴퓨터에는 무기체계에 필요로 하는 실시간 운용체제나 Windows, Linux를 탑재하기 위한 BSP(Board Support Package) 등이  필요합니다. 실시간 운용체제는 실시간 응용 프로그램을 위해 개발된 운영체제이고 프로그래머가 프로세스 우선순위에 더 많은 제어를 할 수 있게 합니다.

또한 실시간 운용체제를 위하여 BSP를 당사 싱글보드컴퓨터에 장착 후에는 기타 입출력에 대한 디바이스 드라이버를 프로그래밍해야 합니다. 방산분야에서 사용되는 싱글보드컴퓨터는 주로 실시간성이 보장되는 실시간 운용체제를 사용하므로 소프트웨어의 신뢰성 시험과 전문적인 하드웨어 지식을 필요합니다. 세계적으로 검증된 실시간 운용체제인 Windriver사와 전략적 협업관계를 지속적으로 구축하고 있습니다.

당사가 설계 및 제작하는 싱글보드컴퓨터는 무기체계 업체가 생산하는 무기체계의 요구성능에 따라 사양 및 규격 등이 결정됩니다. 완성된 제품은 무기체계 업체 및 협력사에게 납품하거나, 당사가 제작하는 무기체계용 컴퓨터장치(사격통제컴퓨터, 운용통제컴퓨터 등)에 탑재되어 무기체계 업체 및 협력사에게 납품하게 됩니다.

(2) 군용 전시기

당사의 군용 전시기는 무기체계의 작전/교전 통제소와 사격통제시스템, 함정 전투체계, 포병 전술적지휘통제, K2전차 등에 전장상황 및 시스템 정보를 표시하는 장치입니다. 주로 전시기 기능과 운용자 Key를 포함하고 체계에 필요한 특별한 기능(영상합성)을 가지고 있습니다.

당사는 국내 최초로 해외에서 도입되던 군용 전시기 부품을 최초로 국산화(컴퓨터용 감시기와 영상표시기, 저고도탐지레이더의 칼라모니터)한 이후 지속적으로 수입대체효과 및 안정적인 군수지원 기반을 제공하고 있습니다.

군용 전시기의 경우, 특별히 LCD 내부 액정재료의 저온 특성(응답속도 저하)을 보완하기 위하여 별도의 ITO(산화 인듐 주석)로 코팅된 유리를 부착하여 무기체계 요구조건에 충족하도록 하고 있습니다.

군용 전시기 제품

(3) 무기체계탑재용 컴퓨터장치

무기체계탑재용 컴퓨터장치는 무기체계에서 사격통제, 운용통제, 포/포탑구동제어, 통신제어 등의 기능을 수행하는 하나의 완제품이며 싱글보드컴퓨터, 네트워크, 입출력보드, LCD 모듈, 키보드 등의 세부 부품으로 구성되어 있습니다.

(4) 무기체계 시스템

무기체계 시스템은 함정 또는 기타 플랫폼에 탑재되는 부체계 장비들로써 무기체계를 구성하는 각 장비들 간에 전원, 통신신호 및 디지털/아날로그신호 등의 연동신호를 통합 및 통제하기 위한 장비입니다.

(5) 민수 분야 제품

당사의 민수산업 분야의 제품으로는 철도분야 열차 제어, 선로변 신호 설비의 연동제어, 초고압 직류송전 등으로 구성되어 있습니다.

나. 주요제품 매출액

다. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 제품에 대한 가격은 무기체계 업체가 요구하는 제품의 사양 및 규격이 제품간상이하고 다양한 종류의 제품이 표준화된 판매가격으로 판매되지 않기에 가격 산출 및 가격 변동에 대한 추이 산출이 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항

(1) 주요 원재료 매입 현황

당사는 주요 원재료를 매입하여 제품을 생산하고 있으며, 일부 부품의 조립 등에 대하여는 외주업체를 통해 공급받고 있습니다. 당사의 주요 원재료에는 반도체 등 전자부품, 기계부품, 배선장치, PCB 등이 해당됩니다.

(2) 원재료의 가격변동 추이

주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산실적

(2) 생산설비에 관한 사항

(3) 생산설비의 투자계획

당사는 신규사업 확보, 시장 선점 및 생산효율 증대를 위하여 시설, 설비, 부동산, 계측기, 시험치구 및 공구 등에 지속적인 투자를 하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

나. 판매경로 및 판매전략

(1) 판매조직

당사의 판매는 사업본부 및 사업지원팀에서 담당하고 있으며, 인원구성 및 업무분장은 아래와 같습니다.

(2) 판매경로 및 판매전략

당사는 싱글보드컴퓨터 제품 국산화를 통한 해외 수입 물량 대체품 확보 및 주요납품처 대상으로 신규 연구개발 사업수주에 대비하여 사전 기술역량 확보를 지속적으로 추진하며, 기술/제품 영역에 대한 차별성을 강화하고, 혁신 기술과 인력 확보를 통하여 수주 경쟁력을 강화하고 있습니다.

정부의 방위산업 소요계획이 정부 주도에서 업체 주도로 참여를 요구하는 가운데 다양한 무기체계 분야에 참여하여 전장 환경이 요구하는 분야의 제품을 개발하고 생산하여 납품처에 주요 제품을 공급하고 있습니다.

주요 납품처의 'K-방산' 트렌드 확산에 힘입어 증가하는 국내 무기체계 및 방산물자 수출에 대한 적정한 제품을 공급하고, 신규사업 발굴을 통한 요구사항을 파악하여 신규 해외 수출시장 확대를 추진하겠습니다.

다. 수주 현황

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 경영활동과 관련하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 CFO 이하 경영지원실에 의해 이루어지고 있습니다.

가. 시장위험

(1) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금에서 발생하는 이자수익이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금에서 발생하고 있습니다. 회사는 고정 대 변동금리부 조건의 예금 적정 비율 유지 및 주간/월간 단위의 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 회사는 내부적으로 변동금리 조건의 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.
 

당분기말 현재 신용위험의 최대 노출금액은 금융상품의 장부가액과 보증계약(「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석, 22. 우발상황 및 약정사항」을 참조)과 같습니다.

나. 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본 위험관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 순부채를 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 부채총계에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액입니다.

2025년 당분기말 및 2024년말 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

다. 위험관리 조직 및 위험관리 방식

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

라. 파생상품 거래현황

당사는 공시작성일 기준 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요계약

당사는 보고서 작성 기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

나. 연구개발활동

미래전장 환경이 NCW(Network Centric Warfare: 네트워크중심전) 개념으로 변화됨에 따라 ‘C4ISR+PGM’의 중요성이 증가되고 있습니다. 당사는 C4I(Command, Control, Communication, Computer and Intelligence: 지휘·통제·통신·컴퓨터·정보: 지휘통제/통신), ISR(Intelligence, Surveillance, Reconnaissance: 정보·감시·정찰 : 감시정찰), PGM(Precision Guided Missile : 정밀타격) 전분야에 걸쳐 싱글보드컴퓨터, 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치와 무기체계 시스템을 연구개발하고 있습니다.

(1) 연구개발 조직

당사의 연구개발 조직은 전사의 연구개발(R&D) 기능이 하나로 통합된 중앙집중형 (Centralized approach) 형태의 연구소입니다. 개발 주체가 정부주도에서 업체주관으로 확대되는 추세에 대응하기 위해, 연구소는 메트릭스 형태와 프로젝트 형태를 혼합한 조직으로 구성하고 있으나, 기본적으로 PM(Project Manager)팀과 분야별 기능팀으로 구성된 메트릭스 조직으로 운영하고 있습니다.

무기체계 시스템 업체로의 성장을 위해서, 2개의 개발실이 있습니다. 개발1실은 현재 개발하고 있는 천마 FCS를 기반으로 지상무기를 연구개발하는 조직으로 확대하고, 개발2실은 항공유도무기를 연구개발하고 있습니다. 추후, 해양무기 등 전문 개발실을 확대할 계획입니다.

연구개발조직도-20250331

(2) 연구개발 실적

(3) 연구개발 비용

(4) 연구개발 계획

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사업과 관련된 지적재산권 보유 현황

당사는 주요 고객사 및 매출처와의 협업 및 기타 정부과제 수행 등을 통해 영위사업과 관련된 특허권 등을 등록 및 출원하였으며, 등록 및 출원 현황은 아래와 같습니다.

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

방산제품은 정부 수출규제 품목이므로 해외수출을 위해서는 무엇보다도 정부의 승인을 필요로 합니다. 다행히 국방부 내에 방위산업수출기획과를 신설하여 범정부 차원의 방산 수출 확대·발전을 주도하는 컨트롤타워 역할을 수행할 예정이므로 그 어느 때보다 제도 개선이 많이 이루어지리라 기대됩니다.

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라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 시장 여건 및 영업의 개황 등

(1) 시장의 특성

(가) 방위산업

방위산업은 국가의 영토 및 주권을 방어하는 것을 목적으로 하여 군사적으로 소요되는 물자를 연구개발 및 생산하는 산업으로서 방위산업을 통해 발전 및 공급된 기술과장비는 전자, 기계, 통신, 항공, 조선, 화학 등 모든 민수산업 분야와 관련이 있어 방위산업의 발전은 국가의 산업 발전과도 밀접한 관련이 있습니다. 방위산업의 특성상 군사적 수요는 방위산업 전반에 큰 영향을 미치며, 이에 따라 군사적 긴장감 및 국가별 안보 이슈는 방위산업의 성장요인으로 손꼽을 수 있습니다.

최근 글로벌 안보환경은 전 세계적인 대립과 분쟁이 확대되면서 상당한 긴장감을 지니고 있으며, 전 세계 각 국의 국방력 강화 기조는 그 어느 때보다 두드러지고 있습니다. 따라서 전세계 주요 국가들의 국방비 예산은 지속적으로 증가하고 있으며, 국방 정책 또한 전면 재검토 되는 경우가 최근 들어 상당히 잦아졌습니다.

2008년 미국발 글로벌 금융위기를 계기로 미국의 영향력이 약화되었으며, 2014년 러시아의 크림반도 병합, 2018년 미국과 중국의 갈등 심화 등으로 신냉전 분위기가 조성되었습니다. 특히, 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 전 세계적 안보 환경이 급변하고 각 국 사이의 정치적 및 군사적 갈등이 촉발되는 경우가 많아졌습니다.

이에 따라, 북대서양조약기구인 NATO(North Atlantic Treaty Organization) 중심의친서방국가들과 러시아, 중국 중심의 반서방국가들의 패권경쟁으로 전개되는 양상이나타나고 있으며, 이에 따라 각 국은 경쟁적으로 국방력 강화 정책 기조를 바탕으로 군사력 강화 및 군비 증강을 추진하고 있습니다. 이러한 모습은 우크라이나 전쟁 발발 이후, NATO 가입국인 폴란드의 우크라이나 군사적 지원과 대규모 무기 구매 계약 체결에서 잘 나타나고 있습니다.

국방기술진흥연구소의 2022 세계방산시장연감 내용에 따르면, 2021년 전 세계 국방비는 전년대비 6.7% 가량 증가한 2조 1,130억 달러를 기록하며 2016년 증가세로 돌입한 이후 지속적인 상승 추세를 이어가고 있는 것으로 보입니다.

전 세계 국방비 지출의 증가 추세는 앞서 언급하였듯이 유럽 내 군사적 군사력 강화의 필요성 대두와 함께 본격적으로 시작되었습니다. 또한, 북대서양조약기구(NATO)동맹국의 방위비 부담 증가가 이루어지면서 전 세계 국방비 지출은 전반적으로 늘어나는 모습을 보여주고 있습니다.

2020년 전 세계 100대 방산업체의 무기판매 금액은 5,305억 달러 규모이며, 군사비 지출 증가 영향으로 인하여 2014년 이후 연평균 약 4.9%씩 증가하였습니다. 100대 방산업체 중 상위 10개 업체는 무기판매 금액의 53.3%를 차지하고 있으며, 미국 6개사, 중국 3개사, 영국 1개사로 구성되어 있습니다.

2023년 주요국 국방비 지출 증가	2024년 세계 방산기업 순위
2023년 주요국 국방비 지출 증가	2024년 세계 방산기업 순위

또한, 당사는 주요 고객사로 국내 무기체계 개발업체를 두고 있으며, 이에 따라 국내 방위산업 특성, 규제 및 영향 아래에서 사업을 영위하고 있기 때문에 국내 국방 예산의 중요성이 상당히 크다고 볼 수 있습니다.

국방예산은 2017년 40.3조원에서 「'23~'27년 국방중기계획」에 따라 76.0조원까지 증가할 것으로 예상되며, 무기체계 개발 및 생산과 밀접한 관련이 있는 방위력개선비는 2017년 12.2조원에서 2027년 27.5조원까지 확대될 것으로 예상됩니다. 위와같은 방위력개선비의 확대는 당사 전방산업에 해당하는 무기체계 개발업체들에게 직접적인 영향을 미칠 것이며, 이에 따라 당사의 사업성과 또한 직간접적으로 긍정적인수혜를 입을 것으로 판단됩니다.

(나) 임베디드 시스템 시장

당사의 제품은 특정 기능을 수행하는 특정 장치 또는 기계 등에 탑재되어 시스템 제어 등의 기능을 수행하는 임베디드 시스템으로서 무기체계 등 방위산업 관련 제품 외에도 적용되어 그 기능을 수행할 수 있습니다. 전 세계 임베디드 시스템 시장은 2019년 1억 6,200만 달러였으며, 연평균 4.9% 성장하여 2026년에는 1억 4,860만 달러 규모에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

글로벌 임베디드 시스템 시장 규모 및 전망	글로벌 임베디드 시스템 구성요소별 시장 규모 및 전망
글로벌 임베디드 시스템 시장 규모 및 전망	글로벌 임베디드 시스템 구성요소별 시장 규모 및 전망

임베디드 시스템은 실시간으로 임무를 수행하고 처리 가능해야하며, 저전력 등의 물리적 특성과 하드웨어와 소프트웨어의 동시 설계, 리소스 사용의 절약 등의 특성을 반영하여야 가혹한 환경 조건에서도 작동에 이상이 없으며, 사물인터넷 IoT, 첨단 무기체계, AI 인공지능 등에 따른 첨단 기술의 발전 흐름에 맞추어 임베디드 시스템 시장 또한 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

임베디드 시스템은 통신, 가전제품, 자동차, 산업 등 다양한 민수산업 분야에 걸쳐 활용되고 있으며, 각 용도별 시장 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 특히, 4차산업혁명 이후에 중요성이 커진 사물인터넷 IoT, AI인공지능 등에 따른 첨단 기술의 발전 흐름에 맞추어 하드웨어, 소프트웨어 구분없이 임베디드 시스템 시장또한 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

글로벌 임베디드 시스템 용도별 시장 규모 및 전망

이러한 당사 제품의 특성상 현재 주력 목표 시장인 방산 시장 이외 민수분야 등의 시장으로 더욱 진출이 가능한 점을 미루어보아, 이를 통해 매출액 및 수익성 개선의 효과를 기대할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(2) 산업의 연혁

대한민국의 방위산업은 1970년대 초 율곡사업을 시작으로 자주국방이라는 기치 아래 초창기에는 해외로부터 기술을 이전 받아 생산하는 수준이었습니다. 하지만 1990년대 말부터 유도무기, 함정과 항공기, 자주포 등 핵심기술이 접목된 방산물자가 생산되면서 이제는 자체 개발한 핵심기술에 대한 기술보호가 강조되는 세계적인 수준으로 성장하였습니다.

국내 국방예산 2014~2023년을 살펴보면 연평균증가율은 5.4%를 보이고 있고, 방산수출 수주액은 2020년까지 오랜 기간 연평균 30억 불 규모를 유지하다가 2021년 72.5억 불로 증가하였고, 2022년은 특히 폴란드와 124억 불에 달하는 대규모 무기 수출계약을 성사시킴으로써 전년도 실적을 2배 이상 뛰어넘는 성과를 이끌어냈습니다.

대한민국 정부는 방위산업을 미래 경쟁성장을 촉진할 국가전략산업으로 육성하고자 하는 강력한 의지를 가지고 있으며, LIG 넥스원㈜의 천궁-II 미사일, 한화에어로스페이스㈜의 K9 자주포, 현대로템㈜의 K2 전차, 한국항공우주산업㈜의 FA-50 초음속 경공격기 등은 해외수출 실적을 가진 대표적인 품목입니다.

1970년대 자주 국방의 필요성을 느낀 한국 정부의 주도 하에 국방과학연구소(ADD) 창설 및 율곡사업과 기본병기 국산화 추진을 통해 육.해.공군이 필요한 대부분의 기본병기를 개발 완료하고 본격적으로 양산을 통한 전력화를 추진하였으며, 우리 방위산업이 당시 경제성장을 위해 집중적으로 발전시키고자 하였던 중화학공업과 연계하여 기틀을 마련한 시기라고 할 수 있습니다.

1980년대는 방위산업 자립기반 구축에 주안점을 두고 정부가 주도하던 육성정책뿐만 아니라, 무기체계 개발업체가 자립 기반을 구축할 수 있는 환경 조성과 함께 이를 통해 정밀무기에 대한 도전과 방위산업 안정화를 이루기 시작하였습니다.

이후, 1990년대와 2000년대를 거치며 정밀무기의 완성, 방위산업의 내실화, 첨단무기 중심의 무기확보 등을 통해 지난 40~50년간 국내 방위산업은 내외적으로 상당한 발전을 이룩하였습니다.

(3) 수요 변동요인

당사의 제품 및 주요 목표 시장에 비추어볼 때, 당사 제품에 대한 수요 변동요인은 대내외적 안보환경의 변화 및 각 국 정부의 국방 정책 기조와 밀접한 관련을 맺고 있는 것으로 파악됩니다. 최근 우크라이나-러시아 전쟁 이후, 지정학적 리스크는 향후에도 어떤 경로로든 증가할 것으로 예상되며, 유럽 각국들은 지역 내 안보 리스크에 대응하기 위하여 국방 지출 증가가 예상됩니다.

특히 우크라이나-러시아 전쟁으로 인하여 전쟁 발발지역 주변에 위치해있는 폴란드,루마니아, 슬로바키아 등 동유럽권 국가들은 노후화된 구 소련제 군사장비를 교체하면서 NATO 표준대로 설계 및 제작된 서방 장비들을 도입할 수요가 존재합니다. 무기체계 시장의 특성상 모든 국가가 최고급 첨단 무기확보 수요는 있으나 현실적으로 어려움이 존재하며, 이에 따라 합리적인 가격과 성능을 자랑하는 중간급 무기체계에 대한 관심도가 증가하며, 국내 방위산업 및 국산 무기에 대한 관심 또한 높아지고 있습니다.

대표적으로 최근 한화에어로스페이스㈜와 LIG 넥스원㈜은 루마니아와 무기체계 협력을 위한 양해각서를 체결하였으며, 이에 따라, 'K-방산'의 위력은 해외시장에서 점점 더 높아질 것으로 예상됩니다.

(가) 경기변동과의 관계

방위산업은 국가를 방위하는 데 필요한 무기·장비 및 기타 물자를 국방예산으로 생산하는 산업 분야로, 일반적인 경제 상황 및 계절적 경기 변동 여부보다는 국가의 국방정책 비전 및 국가 간 이해관계에 영향을 받을 수 있습니다.

현재 당사가 주력으로 생산하는 싱글보드컴퓨터에 소요되는 원재료인 마이크로프로세스, FPGA, Power Controller 등의 부품단종 및 전세계적인 반도체 수급난으로 인한 납기 연장 및 단가상승 에 영향을 받고 있으나, 선행적인 단종부품 확보 및 대체 설계를 통하여 대응하고 있습니다.

(나) 제품의 라이프 사이클

국방무기체계에 적용되는 당사의 제품은 무기체계 연구개발부터 전력화에 해당하는 양산단계, 그리고 실제 현장에서의 운용까지의 장기간 사용이 필요한 제품으로 10년이상의 제품 사용이 불가피하여 우수한 내구도가 필수적인 요소입니다.

방산 관련 제품은 주로 정부를 계약상대자로 하는 산업분야로 연구개발이 완료되면 소요군이 확정한 연도별 전력화 시기 및 소요량을 충족시키기 위한 양산이 착수됩니다. 따라서 양산 수량의 증감은 매년 정부의 국방비 예산 편성에 의해 결정되고 있으며, 양산 단계 및 전략화 단계 이후에는 무기체계의 성능 보장을 위하여 성능계량(PIP, Performance Improvement Program)을 통해 무기체계의 수명을 연장하고 있습니다.

(4) 시장의 규모 및 전망, 성장성 등

국내외 방위산업은 당사의 주요 목표 시장이자 전방산업에 해당되며, 해당 산업은 각국 정부의 국방비 예산 규모에 영향을 많이 받고 있습니다. 특히, 당사의 주요 고객사에 해당되는 국내 무기체계 개발회사들은 더욱이 국내 국방예산 규모 및 국방 정책 기조 등에 영향을 받고 있으며, 이들의 경영환경 및 전방산업의 성장 등은 당사에 영향을 미치고 있습니다.

국내 국방비 예산 규모는 2022년부터 연평균 6.8%씩 증가하여 2027년에는 약 76조원에 이를 것으로 전망되며, 2022년 기준 국방비 규모는 전세계 Top 10 수준으로 집계되고 있습니다.

국내 국방비 예산 규모

국방비(국방예산)는 크게 전력운영비와 방위력개선비로 구분되며, 당사와 같이 무기체계 임베디드 시스템을 개발 및 생산하는 회사에게는 상대적으로 병력 운영 및 유지와 관련된 전력운영비 보다는 신무기 도입, 무기체계 유지 보수 등과 밀접한 관련을 지닌 방위력개선비가 더욱 더 중요합니다.

국내 방위력개선비는 2017년 이후, 국방예산의 증가와 함께 전체적으로 증가하는 흐름을 보이고 있으며, 국방부의 국방 계획에 따라 향후에 전년 대비 더욱 큰 증가율을 보일 것으로 예상됩니다.

국방비 중 방위력 개선비 규모

2022년 우리나라의 방위산업 수출 수주액은 역대 최고 수준인 170억 달러 규모를 달성하였습니다. 방산수출 수주액은 2020년까지 오랜 기간 연평균 30억 불 규모를 유지하다가 2021년 72.5억 달러 규모로 증가하였고, 2022년은 특히 폴란드와 124억 달러 규모에 달하는 대규모 무기 수출 계약을 성사시킴으로써 전년도 실적을 2배 이상 뛰어넘는 성과를 이끌어냈습니다.

연도별 한국 방산수출 규모

세계방산시장 연감에 따르면, SIPRI는 2017~2021년 재래식 무기 수출국으로 60개국을 식별하였으며, 해당 기간 최대 무기 수출 5개국, 즉 미국, 러시아, 프랑스, 중국, 독일은 전체 무기 수출액의 77%를 차지하였습니다. 또한, 2017~2021년 기준 무기 수출 상위 25개국은 전세계 재래식 무기 수출의 99%를 차지했으며, 북미 및 유럽 국가들의 비중이 87%로 상당히 높은 편에 속하고 있습니다.

다만, 2012~2016년 대비 2017~2021년 세계 10대 무기 수출국의 비중 변화를 고려하였을 때, 한국의 무기 수출국 지위는 비약적인 상승을 하였습니다. 2019~2023년 기준, 2012~2016년 대비 약 12%의 증가율을 보이며, 수출 점유율 확대를 통해 글로벌 방산시장에서 무기수출 Top 10 국가로서의 지위를 공고히 하고 있습니다.

세계 10대 무기 수출국 비중(2019~2023)

한국은 2019~2023년 세계 10위의 무기 수출국으로서 전 세계 수출량의 2.0%를 차지하였으며, 이 수치는 2012~2016년 대비 12% 증가한 성장률 1위 국가입니다. 이는 국내 방산업체의 기존 주요 수출국 및 글로벌 무기체계 생산 업체에 뒤지지 않는 경쟁력의 확보와 첨단 무기체계 생산 역량을 확보하며 성장해왔기 때문입니다.

2019~2023년 세계 10대 무기 수출국 비중 변화(%)

한반도의 지정학적 특성과 휴전국의 지위로 인한 방위산업의 기술 개발과 양산을 지속해온 결과로 최근 국내 방산 수출 및 국내 방산시장의 성장이 이루어지고 있다고 판단되며, 위와 같이 국방예산 및 국내 방위력개선비의 증가와 국내업체의 방산 수출, 무기 시장점유율 확대 등은 향후에도 지속적으로 이루어질 가능성이 상당히 높을 것으로 예상되고 있습니다.

특히, 국내 무기체계 및 방산물자의 수출 증가, 국내 방위산업의 글로벌 지위 확대 등은 당사의 주요 고객사인 무기체계 개발회사와 당사와 같은 무기체계 임베디드 솔루션 생산업체에 사업 영위의 긍정적인 요인으로 작용하여 향후 회사 성장의 발판이 될수 있을 것으로 판단됩니다.

(5) 비교우위 사항

(가) 기술수준

무기체계는 개발이 완료되어 실전에 배치되면 향후 20~30년 간 운용되어야 하므로 컴퓨터 기술의 발전속도에 따른 성능진부화 및 부품단종에 대한 대체품 설계 능력이 확보되어야 합니다. 당사는 1999년 창사 이후로 싱글보드컴퓨터, 군용전시기 등을 개발해 온 기술 전문업체입니다. 대표적으로 K2 전차에 12종의 싱글보드컴퓨터, 5종의 군용 전시기를 전력화하는 등 풍부한 기술과 경험을 보유하고 있으며, 다양한 현장 경험 및 기술 노하우를 바탕으로 방산 제품 개발에 참여해 오고 있습니다. 2025년3월말 현재, 전 임직원의 약 50.0%의 연구개발 인력을 보유하고 있어 기술 경쟁력을지속적으로 높여 가고 있습니다.

(나) 생산방식

당사는 체계적인 생산 품질을 유지하기 위하여, ISO 9001:2015,  KS Q 9100:2018 인증받아 품질경영매뉴얼을 구축하였고, 생산성경영시스템 PMS을 재심사받아 Lv4를 획득(2022.10.26)하였습니다. 당사는 공인받은 품질경영체계를 구축하고 생산하고 있습니다.

(다) 브랜드 인지도

당사는 국내 주요 방산 체계업체에 당사 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 싱글보드컴퓨터와 군용 전시기로부터 시작하여 무기체계탑재용 컴퓨터장치 및 무기체계 시스템까지 디지털 제어 토탈 솔루션 전문업체로의 인지도를 확보하고 있습니다. 감시정찰에서 지휘통제 및 정밀타격까지 방산의 C4ISR-PGM전 분야에 당사의 제품과서비스를 공급하고 있습니다.

브랜드인지도

(라) 경쟁 현황

현재 당사의 방위산업 내 싱글보드컴퓨터(SBC), 군용 전시기 등의 임베디드 시스템 시장은 무기체계 개발의 확대, 방산시장의 성장, 국방예산의 증가와 함께 시장 규모가 점점 성장하고 있습니다. 당사가 주력하는 방위산업 내 시장은 정부주도의 대규모체계산업으로 진행되고 있으며, 관련 무기체계 업체의 협력회사로 인정받는 소수의 업체 간 경쟁하는 시장입니다.

이에 따라, 방위산업 내 무기체계 개발업체의 협력사로 인정되는 소수의 업체들은 LIG넥스원㈜, 한화시스템㈜, 한화에어로스페이스㈜, 한국항공우주㈜ (KAI), 현대로템㈜ 등이 총괄하는 체계사업과 관련하여 특정 프로젝트 또는 특정 무기체계에 대한 부품 등을 개발 및 양산하여 납품하고 있으며, 관련 부품의 종류가 상당히 다양하고 각 업체가 수행가능한 가공 조립의 특성이 서로 상이하여 모든 수주 영역에서 직접적인 경쟁을 하고 있지는 않습니다.

한편, CURTISS-WRIGHT, Abaco Systems, Mercury Systems 등의 해외SBC 전문업체들이 LOCKHEED MARTIN, NORTHROP GRUMMAN, BOEING, Raytheon Technologies Corporation, GENERAL DYNAMICS 등과 같은 대형 방산 무기체계 업체에 무기체계용 SBC 및 부가적인 임베디드 시스템를 공급하고 있습니다. 해외 시장의 시장 내 현황은 대형 방산 체계업체와 SBC 제조업체 간의 수직계열화 보다는 수평적 관계를 바탕으로 상호 협력하고 있는 Value Chain을 이루고 있습니다.

국내 시장에서 당사를 비롯한 소수의 싱글보드컴퓨터 제조업체는 국내 체계업체에 무기체계용 SBC 및 무기체계탑재용 컴퓨터장치를 협력 개발 및 납품을 하고 있습니다. 국내 시장에서 해외 경쟁업체인 CURTISS-WRIGHT, Abaco Systems, Mercury Systems도 과거부터 여러 국내 무기체계장비에 싱글보드컴퓨터를 공급하고 있습니다. 당사는 해외 업체와 같은 역할을 국내에서 수행할 수 있도록 제품 라인업과 서비스를 제공하기 위하여 연구개발 중심의 조직구조와 시스템을 추구하고 있으며, 자주 국방 및 무기체계 생산의 국산화 정책 기조를 바탕으로 매출처로부터 지속적인 추가 수주를 받았으며 향후에도 이러한 흐름이 이어질 것으로 판단됩니다.

당사의 주요 매출처는 글로벌 방산 무기업체 Top 100안에 속하며 국산 무기의 수출 확대에 따라 향후 성장이 지속될 것으로 보이며, 기존 매출처 납품이력, 우수한 제품 경쟁력, 신속한 고객사 대응은 타 회사가 진입하기 어려운 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 신속한 고객대응 및 고객사 요구사항 충족 제품의 개발 등으로 고객의 만족도가 높기 때문에 주요 고객사의 소재, 부품 국산화 추세에 힘입어 타 해외 업체들의 SBC를 비롯한 무기체계 임베디드 시스템을 동사의 제품으로 교체해 나가고 있습니다.

국내외에서 경쟁은 치열해져가고 있지만 무기체계 개발 및 생산의 특성 상 부품 공급업체 변경에 따른 안전사고 발생위험 및 기능 결함에 대한 위험이 커다란 진입장벽으로 작용하고 있으므로 당사의 입지가 더욱 견고해져 가고 있는 상황입니다.

1) 싱글보드컴퓨터

큐니온은 2000년에 설립되어 방위산업에만 참여하고 있으며, 주요 취급 품목은 레이더용 수신기, 주파수합성기, 파형발생기, 전원변환모듈, 제어용 싱글보드컴퓨터 등 입니다. 또한, 인텔릭스는 2009년에 설립되어 방산 및 산업분야에 응용되는 컴퓨팅 시스템 분야에 참여하고 있으며, 주요 품목은 컴퓨터장치 및 군용 전시기 등으로 주요 고객사로는 한화디펜스를 확보하고 있는 것으로 파악됩니다. 신보는 1992년에 설립되어 군사용 배터리/충전기. 군사용 컴퓨터, 고속 통신카드, 전차/자주포용 엔진제어기 등 방산제품 개발에 참여하고 있습니다.

Mercury Systems은 항공 우주 및 방위산업에 서비스를 제공하는 글로벌 기술 중심회사입니다. 구성품, 모듈 및 하위 어셈블리, 하위 시스템의 제품을 제공합니다. 2022년 매출액 구성중 Raytheon Technologies사에 14%, Lockheed Martin사에 10%, U.S. Navy에 14%로 실적을 나타내고, 전세계에서 미국내 납품이 96.0%에 해당하는 시장 점유율을 가지고 있습니다. 특히 고성능 및 높은 사양의 싱글보드컴퓨터를 설계 및 제작하는 업체입니다. 또한, CURTISS-WRIGHT는 항공 우주 및 방위산업에엔지니어링 제품, 솔루션 및 서비스를 제공하고, 전력, 공정 및 산업 분야에 제품과 서비스를 제공하는 글로벌 기업입니다. 항공 우주 및 산업과 방위산업, 해군 및 전력 부분의 사업군으로 나누어져있다. 특히 방위산업 부문에서는 싱글보드컴퓨터, 데이터 수집 및 비행 테스트 계측장비, 부체계 시스템, 제어시스템등의 전자분야 통합 솔루션을 제공하고 있습니다. 국내 중요 방위산업에 싱글보드컴퓨터를 제공하고 있습니다. 동사의 국산화 품목에 해당되는 제품군을 가지고 있습니다. 총매출액 구성에서미국은 73.5%이고, 영국은 4.0%, 기타 22.5%의 매출 구성을 가지고 있습니다.

Abaco Systems은 국방 및 산업분야에서 다양한 산업 표준 개방형 구조의 싱글보드컴퓨터, DSP, Network, Graphic 및 군용 시스템과 해당 소프트웨어를 공급하는 회사입니다. 2021년 AMETEK의 자회사로 합병되었습니다. 총매출액 구성에서 영국은 20.7%이고, 유럽연합 12.8%, 미국 59.8%, 기타 6.6%의 매출 구성을 가지고 있습니다. 동사의 싱글보드컴퓨터 분야에서 많은 경쟁상대 회사입니다. GE Fanuc Embedded Systems이 싱글보드컴퓨터 전문업체인 SBS Technologies를 합병하고 이 후에 GE Fanuc Embedded Systems로부터 분리된 회사입니다.

2) 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등

퍼스텍㈜는 1975년 9월에 전신인 제일정밀공업㈜가 설립되어 국가 방위사업체로 지정된 이후 T-50, 수리온, 단거리지대지, 지대공 유도무기, K-9 자주포, K-10 탄약운반차 등 체계사업에 참여, 다양한 분야에서 발사통제장비, 구동장치, 냉각장치, 자동소화장치 등을 개발·생산하며 퍼스텍의 기술 및 품질을 인정 받고 있습니다. 주요 상품은 유도무기의 구동장치, 유도조종장치, 발사통제방치와 기동/화력무기의 전기전장장치, 냉각장치 등입니다.

㈜솔디펜스은 1999년 1월 20일 설립되어, 경기도 안양시에 본사를 두고 전기, 전자, 통신기기 개발 및 제조업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. ㈜휴센텍은 유도무기 중 다연장로켓(MLRS: Multiple Launch Rocket System) 종류인 다연장로켓의 중요 부품인 GCU를 개발, 생산하고 있습니다. 또한 항공전자 분야에서는 체계업체인 한화시스템(주)의 다기능시현기 국산화에 참여하여 다기능시현기의 부품인 제어보드 및 그래픽 회로카드 조립체 2종을 2012년부터 납품하고 있습니다. 또한 2010년부터 초한화시스템(주)와 초등훈련기용 항공 정보 계기용 디지털 전시기 개발에 공동으로 참여하여 현재 양산하고 있습니다.

㈜빅텍은 1990년 7월 1일에 산업용, 통신용 및 군용 전원공급장치와 관련제품의 생산, 판매 및 관련부대사업을 주목적으로 개인기업으로 설립되어 1996년 1월에 법인으로 전환하였습니다. 전원공급장치는 통신용, 유도무기용, 전자전시스템용으로 크게 분류되는 군용 장비탑재 장치로, ㈜빅텍이 설립 시부터 생산하고 있습니다. 또한 ㈜빅텍은 전투형 플랫폼에 장착되어 전파를 통해 피아(적군, 아군)를 자동으로 식별하는 피아식별장치를 개발, 양산하고 있습니다. 특히 피아식별장비의 운용모드를 현재의 Mode-4 에서 기능이 훨씬 강화된 Mode-5로 전환하기 위한 '피아식별장비 성능개량 사업(해상)' 및 '피아식별장비 성능개량 사업(항공)'을 각각 수주한 바 있습니다. TICN(Tactical Information Communication Network; 전술정보통신체계)는 미래 네트워크 전장의 핵심 기반으로 기존 음성 위주 아날로그 방식의 통신기반체계(SPIDER)와 전투부대 무전기를 대체하는 대용량 정보유통이 가능한 디지털 방식의 통신체계입니다. ㈜빅텍은 다양한 TICN 장치(발전기 및 통합전원 제어장치 3종(발전기용, 엔진용, 전자구성품 조립체), VoIP 부가기능제어장치, TMCS 전원공급기 및 EMI 필터, 발전기용슬라이드 조립체 등)을 개발, 양산 중입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약별도재무정보

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

당사는 공시작성일 기준 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 공시작성일 기준 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

코츠테크놀로지주식회사(이하 "회사")는 1999년 5월에 설립되어 컴퓨터 및 그 주변기기의 연구 및 개발, 제조, 판매를 주 영업목적으로 하고 있으며, 경기도 성남시 분당구 야탑동에 본사를 두고 있습니다. 당분기말 현재 납입자본금은 526,058천원입니다. 한편, 회사는 2023년 8월 10일 코스닥시장에 상장하였습니다.

당분기말 현재 회사의 주요주주는 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제ㆍ개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

금융자산 및 금융부채 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당분기와 전분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

반복적인 측정치의 수준 3의 당분기 변동 내역은 다음과 같습니다.

4.4 주요 가치평가기법 및 투입변수

당분기말 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

5. 재고자산

6. 기타금융자산

7. 기타자산

8. 유형자산 및 무형자산

(1)  유형자산 및 무형자산 현황

(2) 당분기말 현재 회사의 차입금에 대한 유형자산 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(3) 리스
 

리스이용자로서 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

재무상태표에 인식된 금액 -

당분기 중 증가된 사용권자산은 344백만원(전기 : 490백만원)입니다.

포괄손익계산서에 인식된 금액 -

당분기 중 리스의 총 현금유출은 147백만원(전분기 : 96백만원)입니다.

9. 매입채무와 기타채무

10. 기타부채 및 충당부채

(1) 기타부채의 내역

(2) 충당부채의 변동내역

11. 차입금

(*1) 차입금에 대해서는 토지, 건물에 근저당이 설정되어 있으며 건물 화재보험금 671백만원이 질권으로 설정되어 있습니다(주석8 참조).

12. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당분기 법인세비용은 335백만원(전분기: 226백만원)입니다.

13. 자본금 및 자본잉여금

(*1) 회사는 2023년 4월 6일자로 기업공개를 위한 대표주관사인 한국투자증권(주)에 확정 공모가액을 행사가로 하는 보통주 70,000주에 대한 신주인수권을 부여하였습니다. 전기 중 한국투자증권(주)이 신주인수권을 전량 행사하였으며, 이에 따라 보통주 70,000주의 신주를 910백만원에 발행하였습니다.
(*2) 회사는 2021년 7월 1일자로 회사의 임원에게 주식선택권 133,500주를 부여하였습니다. 전기,당기 중 임원이 주식선택권을 일부 행사하였으며, 이에 따라 보통주 108,797주의 신주를 713백만원에 발행하였습니다.

14. 기타자본항목

(*1) 회사는 전분기 중 보유중인 자기주식 5만주를 우리사주조합에 무상출연하였습니다. 동 거래는 기업회계기준서 제1102호에 따른 주식결제형 주식기준보상 거래로 권리부여일 즉시 가득되었으며, 이에 따라 525,000천원을 권리부여일 현재 전액 주식보상비용으로 반영하고, 288,700천원을 자기주식처분이익으로 인식하였습니다. 부여일의 공정가치는 10,500원으로 추정되었습니다.

(*2) 2020년과 2022년 보통주 주주 전원의 동의로 보통주 일부를 상환전환우선주로 변경하였습니다. 회사는 변경 시점의 상환전환우선주 공정가치와 보통주자본금과의 차이를 감자차손으로 인식하였습니다.

15. 배당금

당분기와 전분기 중 당사의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(*) 회사는 2024년 12월 31일 기준 발행주식수 5,180,589주에서 자기주식 727,750주를 제외하였습니다.

16. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 수익과 관련해 포괄손익계산서에 인식한 금액

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

(3) 고객과의 계약에 따른 자산 및 계약부채

17. 판매비와관리비

18. 기타수익과 기타비용

19. 금융수익과 금융비용

20. 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역

21. 특수관계자

(1) 당분기말과 전기말 현재 회사의 특수관계자는 없습니다.

(2) 주요 경영진에 대한 보상
 
회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.