분 기 보 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.
(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

2. 회사의 연혁

회사의 연혁은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.
(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

3. 자본금 변동사항

자본금 변동사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.
(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.
(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

5. 정관에 관한 사항

정관에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.
(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 연평균 약 40여개의 아웃도어 브랜드로부터 아웃도어용 배낭, 캐쥬얼 가방, 캠핑용품 (텐트 /보냉백 등), 골프가방, 하네스 등 다양한 제품군에 대한 제작을 수주하고 있으며, 글로벌 브랜드사의 요청사항에 맞추어 다품종 소량 생산 및 ODM 방식을 채택하고 있습니다. 당사는 30년 이상 생산라인을 구축하며 축적된 고유의 기술력과 생산 노하우, 그리고 숙련된 전문 제조인력의 유치를 기반으로 고객에게 양질의 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 당사는 1996년 필리핀에 첫 생산법인을 설립한 이래 꾸준히 성장하여 2025년 3월말 현재 필리핀에 11개, 베트남에 1개의 생산법인을 운영하고 있습니다. 현지에는 약 1만 1천여 명의 현지 종업원을 고용하고 있으며, 이를 통해 전문 제조공정에 필요한 업무 현지화를 구축하였고 현지인력과 시설에 대한 끊임없는 투자를 통해 사업의 규모 및 방향성을 확장하고 있습니다.
 
 당사는 2006년 국내 유아용품 브랜드인 포브(FORB)를 시작으로 자체 브랜드 사업을 진행하고 있습니다. 동 브랜드의 주요 제품은 카시트, 아기띠 등입니다. 2017년에는 미국 판매 법인 WAYB를 설립하여 미국 시장에 진출하였습니다. WAYB는 유아용 카시트 및 기타 용품을 판매 중으로, 가족용품 범주 판매를 통해 미국 시장에 안착하고 있습니다. 또한 2022년에는 국내 브랜드 3개 (인수스, 젠틀우프, 디나이언트)를 추가로 출시하였습니다. 인수스는 아웃도어 전문 브랜드로서 등산 스틱, 백팩, 캠핑 체어 등을 판매, 젠틀우프는 애견 용품 브랜드로서 애견용 하네스, 산책용 리드줄, 목줄, 가방등을 판매, 디나이언트는 학생 가방 전문 브랜드로서 학생용 가방 등을 판매 중입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 등의 현황

주) 2024년부터의 주요 제품 등 매출액 및 비율은 당사 ERP 시스템 업그레이드로 인하여 분류체계가 조정되었습니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추이

(1) 가격 변동 추이

주) 상기 제품단가는 해당 사업연도의 매출액에서 매출수량을 나눈 수치입니다.

(2) 가격 변동 원인

당사의 매출은 아웃도어용 배낭 및 캐쥬얼 가방, 그리고 아웃도어 용품이 주를 이루고 있으며, 따라서 주 재료 또한 섬유(원단)와 알루미늄이 대부분의 비중을 차지하고 있습니다.COVID-19 사태 및 글로벌 인플레이션, 전쟁 등의 이유로 원자재, 물류 및 인건비 등이 상승하였으나 당사가 주로 사용하는 섬유와 알루미늄의 경우에는 타 원자재 대비 급격한 변화는 없었으며, 2024년과 2025년을 비교하였을 때 큰 변동사항 없이 안정적인 추세를 보이고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황

당사의 원재료 매입처 중 특수관계인 거래처는 존재하지 않으며, 원단 및 메쉬 등의 경우 독과점의 정도가 높지 않아 원재료 수급 안정성 관련 위험은 높지 않습니다.

나. 주요 원재료 가격변동 추이

당사는 다품종 소량생산을 기반으로 다양한 국가 및 지역에 맞춘 맞춤형 생산체계를 운영하고 있어, 주요 원재료의 조달 경로와 단가가 지역별·시기별로 상이하게 구성됩니다. 이로 인해 국제 원자재 시장의 가격 등락, 환율 변동, 지역별 수급 상황 등 복합적인 요인에 따라 원재료 가격이 지속적으로 변화하는 특성을 지니고 있으며, 특정 품목의 가격변동 추이를 일률적으로 산출하거나 대표성 있게 기재하는 데에는 한계가 있습니다.

다. 주요 생산설비 현황
당사는 국내 김포 본사 및 필리핀, 베트남 지역에 현지 생산법인들을 통하여 생산설비를 보유하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매경로 등

(1) 판매경로

당사는 아웃도어 가방 및 용품 ODM 회사로서 고객사로부터 오더를 받고 해외 현지 법인에서 생산하여 바이어가 지정하는 지역으로 선적하여 판매하고 있습니다.

주) 상기 비율은 2025년 1분기 매출액 기준입니다.

(2) 판매방법 및 조건

일반적으로 제품은 FOB조건으로 판매되며, 대금결제는 고객사별로 차이가 있으나 주로 선적 후 30일~90일 조건으로 L/C 또는 T/T 방식으로 이루어지고 있습니다

(3) 판매전략

(가) 아웃도어 가방

아웃도어 가방은 특별한 디자인과 기술력이 중시되며, 브랜드(고객사)의 아이디어를 실 제품에 적용하여 최종적으로 고기능성 완제품의 대량 생산까지 가능한 공장이 한정적이기 때문에 일반 가방 산업보다 신규 브랜드가 적습니다. 당사는 신규 브랜드의 유입과 함께 기존 브랜드의 변화하는 니즈 또한 충족시키기 위하여 지속적인 신규 설비 투자 및 신규 자재 소싱, 신소재 개발 등을 미리 준비하며 당사의 경쟁력 확대에 힘쓰고 있습니다.

(나) 캐쥬얼 가방

캐쥬얼 가방 사업은 진입장벽이 낮아 신규 브랜드가 쉽게 진입할 수 있으나, 시장 진입이 용이한 만큼 수많은 브랜드 간의 경쟁 또한 심하기 때문에 이익률이 낮은 브랜드들이 많습니다. 당사는 캐쥬얼 가방 브랜드 중 고유의 디자인이 우수하여 대체불가성이 높고 비교적 중고가로 시장가격이 형성된 프리미엄 브랜드를 주 영업 대상으로 하고 있습니다. 프리미엄 제품군은 타 브랜드 제품 대비 생산공정이 복잡하고 고급 자재를 사용하여 단가와 마진율이 타 브랜드 제품에 비해 높게 형성되어 있습니다. 당사는 향후 신규 고객을 유치하기 위해 우븐(원단)이나 합성피혁(인조가죽) 등 다양한 소재를 활용한 캐쥬얼 가방으로 제품군을 확대할 계획을 가지고 있으며, 현재 자재 연구를 진행하고 있습니다.

(다) 아웃도어 용품

1) 텐트 사업

텐트 사업은 최근 미중 갈등 심화로 인한 스킨 단가 증가와 알루미늄 프레임 공급 부족으로 인한 납기 지연 등의 이유로 브랜드들이 원하는 제품 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 당사는 아웃도어 가방 사업을 진행하며 높은 봉제 기술력을 확보하였고, 텐트 폴대용 알루미늄(70계열)제품 개발에 성공하며 텐트 시장에서 유일하게 스킨과 폴대를 동시에 생산 및 공급할 수 있는 기업입니다.

당사는 기존 경쟁사 대비 경쟁력 있는 가격과 빠른 납기 등의 강점을 가지고 있기 때문에 이를 토대로 공격적인 영업활동을 이어가고 있습니다. 또한 당사의 기존 아웃도어 가방 브랜드들 중 일부는 텐트 사업으로 다각화를 진행하고 있어, 당사와 샘플 개발 및 테스트를 거쳐 본격적인 텐트 제품 생산에 돌입하였으며 그 생산량 또한 점점 증가하는 추세에 있습니다.

2) 골프백 사업

골프백 시장은 소수의 메이저 골프 브랜드들이 압도적인 시장점유율을 보이고 있으며, 일부 프리미엄 브랜드만이 시장에서 선방하고 있습니다. 골프백은 재질과 디자인의 트렌드가 매우 빠르게 변하는 것이 특징이며, COVID-19 사태 이후 늘어난 골프 수요로 글로벌 매출이 증가하는 특징을 보이고 있습니다. 당사는 특정 바이어와 수년간 비즈니스 관계를 지속하며 골프백의 대량 생산 수주를 진행하고 있습니다.

(4) 주요 매출처

당사의 2025년 분기 기준 주요 매출처 및 매출비중은 아래와 같습니다.

다. 수주현황

당사는 매년 약 40여개의 글로벌 아웃도어 브랜드로부터 아웃도어 배낭, 캐쥬얼 가방, 캠핑용품, 골프백 등의 다양한 아웃도어용 제품을 수주 받아 필리핀과 베트남에 위치한 당사의 현지 생산법인 공장을 통하여 제품을 생산 및 수출하고 있습니다. 고객사별 상세 수주내역은 당사의 주요한 영업기밀사항으로서 자세한 언급은 생략합니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 금융위험관리
당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해노력하고 있습니다.

1) 신용위험관리
신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로 부터 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는 다면 평가된 신용등급을 사용하며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가합니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

2) 유동성위험관리

당사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사의 재경부는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유 있는 유동성을 확보할 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해 주는 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

3) 시장위험
당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(가) 환율변동위험
당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화 외 다른 통화로도 거래를 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동위험에 노출되는 주요 통화로는 USD, PHP 등이 있습니다. 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하기 위해 만전을 기하고 있습니다. 그러나 대부분의 수입과 지출 자금거래가 미달러화로 이루어지고 있어, 환율변동위험은 대부분이 자동 헤지(Hedge)되고 있습니다.

(나) 이자율 위험
당사는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있으며 장/단기 차입구조 개선, 변동금리부 조건의 단기차입금 및 예금의 적절한 운영을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

(2) 자본위험관리
당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 계속기업으로서 주주 및 이해관계자에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 건전한 자본구조를 유지하고 있으며, 신용등급, 부채비율 등의 지표를 이용하여 자본위험을 관리하고 있습니다.
                                                                                                  (단위 : 백만원)

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사 해당사항 없습니다.

(1) 파생상품 평가 손익 내역

당사 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
당사 해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

당사는 고객 요청을 충족하기 위해 개발 작업을 시작 하였으며 나아가 고객사의 제품 품질을 향상시키기 위해 신소재개발팀에서는 새로운 소재 및 기술 개발을 수행하고 있습니다. 또한 제품개발팀에서는 자사 브랜드의 새로운 제품군 개발과 인체공학적 디자인 연구에 힘쓰고 있습니다.

연구개발부서 조직도

(2) 연구개발비용

주) 연구개발비용 총액은 정부보조금을 차감하기 전 금액입니다.

(3) 연구개발실적

1) 연구개발활동 개요
당사는 OEM, ODM 생산에 필요한 기술 연구 환경을 구축하였으며, 국내외로 R&D 센터를 설치하여 각 센터의 협력을 토대로 자사 브랜드의 경쟁력 강화와 차별화된 제품을 선보이고자 기존 제품 연구 및 신제품 개발을 진행하고 있습니다.

2) 연구개발활동 기대효과
- 신소재 적용을 통한 제품의 내구성 강화
- 인체공학적 설계 및 편의성 개선
- 기능성 강화 및 혁신적인 디자인을 통한 소비자 만족도 향상
- 신제품 개발을 통한 브랜드 가치 확대

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황

(1) 특허권, 실용신안권

 (2) 상표권, 디자인권

나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규

당기말 현재 당사 재무제표에 중대한 영향을 미치는 정부 혹은 지방자치단체의 법률, 규정등에 의한 규제사항은 없습니다.

다. 산업의 특성 등

(1) 산업의 개요

가방은 물건을 넣어 보관하고 이동하며 동시에 손을 자유롭게 사용할 수 있도록 하는 도구로써, 손으로 들고 다니는 것, 어깨에 메고 다니는 것, 바닥에 바퀴를 달아 끌고 다니는 것 등 그 용도에 따라 모양과 구조, 크기, 재질 등이 다양합니다. 당사가 영위하는 아웃도어 가방 산업은 주로 등으로 메는 형태의 제품이 많으며, 시장에서는 이를 백팩으로 칭하고 있습니다. 세부적으로는 하이킹/캠핑 백팩, 여행이나 일상생활상 이동용으로 이용되는 트래블 백팩, 라이딩/보딩 등 특정 스포츠군에서 사용되는 하이드레이션 백팩, 윈터 스포츠 백팩 등으로 구분할 수 있습니다.

(2)  산업의 특성

아웃도어 가방산업은 패션 산업의 가방과는 달리 트렌드의 변화나 소비자 구매 성향, 계절 등에 민감하게 반응하지 않는 경향이 있습니다. 다만, 제품 특성상 야외에서 긴 시간 사용하는 경우가 많아 섬유로 이루어진 가방이 햇빛, 습기 등에 자주 노출되어 패션 가방에 비해 제품 노후화 및 교체 주기가 빠른 편입니다. 또한 아웃도어 배낭 중 하이킹/캠핑 백팩은 인체공학적 지식과 첨단 기술이 포함된 제품이 많으며, 주로 다품종 소량 생산 방식으로 제작되기 때문에 금전적 투자와 오랜 시간 축적된 기술력이 필요합니다. 또한 소재/부품 등 가방 제조를 위해 필요한 관련 산업에 대한 의존도가 높아 소재와 부품의 활발한 개발 및 공급이 이루어져야 원활한 제품 제조가 가능합니다. 따라서 소자본, 소규모 시설로도 생산이 가능한 중소 제조기업들 보다는 규모가 큰 중견기업들로 이루어져 있으며 대부분의 유명 아웃도어 브랜드는 아웃도어 용품을 전문으로 하는 봉제 공장과 개발 및 생산을 함께 하고 있습니다.

(3) 경기 변동의 특성

  스포츠/아웃도어 산업의 특성상 아웃도어용 배방은  민간 소비 변화에 상대적으로 적은영향을 받습니다. 당사의 목표시장은 글로벌 아웃도어 배낭 및 각종 아웃도어 캠핑용품 시장입니다. 아웃도어 배낭 산업은 글로벌 레저용품 시장의 일부로서, 글로벌 레저용품 시장은 다음과 같이 구분됩니다. 당사는 이 중 캠핑장비 시장, 그 중에서도 아웃도어 배낭 시장에 집중하여 사업을 전개하고 있으며, 텐트 및 캠핑용품의 개발 연구도 함께 진행하여 목표시장의 범위를 넓히는 것에 주력하고 있습니다.

 아웃도어 배낭은 캠핑과 등산을 포함한 야외활동을 즐기는 사람들을 위해 설계된 배낭을 뜻합니다. 동 시장은 향후 지속적인 성장을 보일 것으로 전망되고 있으며, 최근 COVID-19사태 이후 보이는 전 세계적 라이프 스타일의 변화도 아웃도어 배낭 시장에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 현대인들의 건강과 웰빙에 대한 관심이 증가하면서 자연과 실외 활동을 더욱 중시하는 경향을 보이고, 이로 인해 캠핑, 등산, 트레킹 등의 야외 활동이 점점 더 인기를 끌고 있으며, 이와 관련된 아웃도어 배낭의 수요도 함께 증가하고 있습니다. 또한 소득 수준의 증가도 아웃도어 배낭 시장을 성장시키고 있습니다. 경제적인 안정과 소득 수준의 상승으로 인해 사람들은 여가 시간과 자금을 야외 활동에 투자할 수 있게 되었고, 과거에는 품질보다 가격을 중시했던 소비 트렌드에서 현재는 가격이 비싸더라도 제품 자체의 성능과 디자인, 소비자 본인의 만족감 충족을 더 중시하는 방향으로 변화하였습니다. 이에 과거 대비 고가의 아웃도어 장비를 구매하고 사용하는 사람들이 늘어나면서 아웃도어 배낭 시장의 성장에도 영향을 주고 있습니다.

(4) 경쟁상황 및 시장점유율 추이

아웃도어 가방 제조산업은 노동집약적 산업으로 세계 각국의 생산기지에서 생산 및 수출이 이루어지고 그 수가 매우 많아 시장의 정확한 규모와 점유율 산출이 어렵습니다. 그러나 당사가 생산하는 고기능성 아웃도어 제품은 제품의 공정이 복잡하고 품질 관리가 까다로운 만큼 생산설비의 규모 또한 크고 체계적이어서 진입장벽이 높은 편에 속합니다. 당사는 수십년에 걸쳐 체계적인 설비 시스템을 갖추고 고객사들에게 양질의 제품을 제공하며 장기 파트너십을 유지해 왔으며, 특히 북미 지역의 하이엔드 아웃도어 시장에서 상당한 점유율을 차지하고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위

가) 안정적인 품질관리

 아웃도어 가방은 야외 활동을 목적으로 만들어졌기 때문에 제품의 소재에 특히 신경을 많이 쓰는 것이 특징입니다. 일반적으로 내마모성, 인장강도, 인열강도 등 물성이 우수하고 염색 후 광택 및 심색성이 훌륭한 나일론 소재의 원단을 많이 사용하며, 나일론 소재 중 물리적 특성이 우수한 소재로 알려져 있는 I사의 코듀라 제품이 고가의 아웃도어 가방에 많이 사용되어 왔습니다. 최근에는 다이니마와 같은 특수 강성 소재와 로빅과 같은 경량형 강성 소재들도 등장하며 소재 선택의 폭이 넓어졌습니다.

 생산기업에서는 다양한 소재를 사용하기 때문에 해당 소재를 보관하는 방법부터 가공하는 방식 모두가 품질에 영향을 미칠 수 있으며, 프리미엄 아웃도어 브랜드일수록 색상을 까다롭게 선택하고 코팅 등의 후가공 품질 검수를 신중하게 하기 때문에 각 글로벌 브랜드마다 규정되어 있는 엄격한 제품 품질관리 기준을 만족시키기 위해 안정적이고 숙련된 생산 능력이 필요합니다.

 당사는 프리미엄 아웃도어 브랜드마다의 요구에 따라 각기 다른 기술력을 접목하여 제품을 출시하고 있으며, 이를 생산에 접목할 수 있는 기술은 아웃도어 가방 전문 기업의 고유 기술로 많은 브랜드의 선호를 받고 있습니다. 또한 자체적으로 생산제품 품질 관리 부서를 운영하여 각 브랜드마다 제시하는 까다로운 제품 품질 기준을 충족하고 있습니다. 이러한 제품 검수 및 품질 관리는 진행과정을 반복할수록 경험을 습득하여 당사의 기술력과 결합되어 하나의 생산 노하우로 탈바꿈하며. 이후 고객사에게 보다 높은 품질의 제품을 제공할 수 있습니다.

나) 우수한 제품 개발 기술

아웃도어 가방은 일상생활에서 사용 가능한 캐쥬얼 백팩 외에도 암벽이나 산악 등반 등 익스트림 스포츠에 이용되는 전문가용 고기능성 가방 또한 생산되고 있으며, 이러한 고기능성 가방은 높은 내구성, 다양한 환경 변화에 대응하여 사용자의 안전과 생존에 도움을 줄 수 있도록 고도의 기술력을 기반으로 설계되어야 합니다. 또한 급변하는 아웃도어 시장의 트렌드에 맞춰 각 브랜드에서는 시즌별 신제품 개발을 추구하며, 이는 다품종 소량 생산으로 이어져 유연하고 숙련된 노동력 투입이 중요합니다. 당사는 약 30년간 생산법인을 운영하며 축적된 노하우와 숙련된 전문 제조인력의 유치로 글로벌 브랜드사의 요구를 만족시키며 성장하고 있습니다.

아웃도어 제품에 적용되는 기술은 브랜드의 특성에 따라 다릅니다. 예를 들어 A브랜드사의 3D 패턴기술은 등판부터 어깨를 넘어 가슴까지 이루어진 형태를 본떠서 만드는 기술로, 패턴 기술뿐  아니라, 봉제 기술력도 뒷받침되어야 하기 때문에 전문 기술이 없이 생산할 경우 올바른 형태의 제품을 완성하기 어렵습니다.  또한 사람은 걸을 때마다 움직이는 어깨와 골반의 변화로 인해 가방이 좌우 또는 상하로 많이 흔들리며 하중을 많이 가하게 되는데, 브랜드 B사의 오토캔트 기술은 이 때 어깨패드와 허리패드가 사용자의 움직임에 따라 함께 움직이며 가방 본체의 움직임과 이동 시 받게 되는 하중을 최소화하고, 장시간 사용에도 불편함을 덜 느낄 수 있도록 합니다.

아웃도어 제품 시장에서는 위에 언급한 기술 외에도 많은 기술들을 요하고 있으며, 최근에는 원단과 원단을 접착하여 제품의 강성을 높이고 깔끔한 표면을 만들 수 있는 라미네이션 기술을 접목한 브랜드가 늘어나고 있습니다. 하지만 라미네이션 기술은 제품에 사용되는 원단, 접착필름, 접착온도, 시간 등의 충분한 기술이 없으면 브랜드에서 원하는 품질을 만족시키기 어렵습니다.

최근 미중 갈등으로 인해 중국의 생산량이 현저히 높았던 텐트, 고주파 접착 제품을 공급받던 브랜드들은 새로운 생산 기지를 찾고 있으며, COVID-19 사태로 인해 높아진 각국의 구호용 텐트 수요로 인해 텐트 폴대로 사용되는 고품질 알루미늄의 공급 부족으로 이어졌습니다. 당사는 텐트 생산업체 중 텐트용 알루미늄 폴과 텐트천을 모두 다룰 수 있어 많은 브랜드에서 개발 의뢰를 받고 있습니다.
 

다) 합리적이고 안정적인 생산비용
 

아웃도어 가방은 제품마다 소재가 다양하며 자동화가 어려운 수작업이 많고, 제조 과정에서 정밀한 작업이 요구되는 공정의 개수가 많아 제조공정상 인력의 투입이 산출량을 결정하는 노동집약적 산업에 해당합니다. 이에 따라 제조인력의 숙련도와 인건비가 생산량과 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다. 더불어 원자재의 경우 고객사(브랜드) 가 지정한 것을 사용해야 하는 경우도 빈번하여 가방 제조업체가 실질적으로 비용을 통제할 수 있는 부분은 인건비가 가장 큰 비중을 차지합니다. 이러한 이유로 가방 제조업체들은 저렴한 인건비와 풍부한 노동력을 확보하기 위해 새로운 해외 생산처를 발굴하여 고객사의 요구 및 생산환경의 변화에 대응하고 있습니다.

과거 아웃도어 가방 시장은 인건비가 저렴하고 물류 관리가 용이하다는 장점 때문에 중국으로 이주한 기업들이 많았습니다. 그러나 중국의 경제가 급속도로 성장하며 인건비 상승으로 인한 비용적 문제가 심해지자, 안정적인 생산에 어려움을 겪던 기업들은 베트남으로 이주를 시작했습니다. 이후 원자재 공급업체들도 함께 베트남에 진출하며 안정된 생산을 이어갈 수 있었으나, 베트남 또한 최근 10년간 가파르게 상승한 인건비로 인해 생산기업의 영업이익 감소로 이어지는 결과를 가져오게 되었고, 현재는 다시 베트남을 떠나 인도네시아, 캄보디아 등으로 이전하는 사례가 많아지고 있습니다. 그러나 타 지역은 봉제 산업이 크게 발달되어 있지 않아 숙련된 패턴/봉제 기술자를 찾기 어려운 실정이며, 신규로 이전한 기업들은 많은 어려움을 겪으며 저조한 생산성을 보이기도 합니다.

반면 당사가 1996년 첫 생산법인 설립을 시작으로 자리잡게 된 필리핀은 초기에는 중국, 베트남 등에 비해 인건비가 높았으나 그 증가의 폭이 크지 않아 안정적인 비용 예측 및 생산시설 운영이 가능하였으며, 현재는 꾸준히 성장하여 필리핀에 11개, 베트남에 1개의 생산법인을 운영하고 있습니다. 당사는 약 1만 1천여 명의 현지 종업원을 고용하여 다양한 제조공정에 필요한 업무 현지화를 구축해 나가고 있으며, 타 국가 대비 저렴한 인건비로 제조공정의 효율화를 통한 수익성 향상에 힘쓰고 있습니다.

또한 베트남, 인도네시아, 캄보디아 등 타 국가에 생산기반을 둔 경우, 해당 지역의 현지 직원들은 모국어 이외의 언어를 자유롭게 사용하지 못하는 경우가 많아 대부분 북미/유럽에 위치한 글로벌 아웃도어 브랜드들과의 의사소통이나, 기술 전수와 품질 관리 등을 원활히 하는 데 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 반면 당사가 위치한 필리핀은 기본적으로 필리핀어와 영어를 자유롭게 사용할 수 있어 주요 고객사와의 커뮤니케이션이 활발하게 이루어진다는 장점이 있습니다. 이러한 이유로 필리핀 지역 생산기반에 관심을 보이는 타 기업들도 있으나, 당국의 엄격한 노동시장 규정과 사업 영위를 위한 정부 규제를 해결하지 못해 경쟁사들이 쉽게 진입하기 어렵다는 특징이 있습니다.

최근에는 미중 무역갈등의 장기화와 함께 대중국 고율 관세, 중국의 인건비 증가 등의 문제가 지속되며 기존에 중국에 생산공장을 두고 있던 여러 제조업체들이 중국을 벗어나 인도네시아, 베트남, 필리핀 등 동남아시아 시장으로 생산기지를 이전하려는 탈중국화 현상이 증가하고 있습니다. 당사는 1990년대에 이미 필리핀과 베트남에 진출하여 생산기지를 구축하였고, 숙련도가 높은 현지의 제조인력과 축적된 기술력을 보유하고 있습니다. 이는 정밀한 기술과 높은 품질, 안정적인 납기를 원하는 글로벌 브랜드들의 요구사항을 충족시키기에 충분하며, 동남아시아 시장으로 생산기지를 이전하려는 타사에 비해 경쟁력을 보유하고 있습니다.

중국_최저임금 10년간 증감율 22%

베트남_최저임금 10년간 증감율 38%

필리핀_최저임금 10년간 증감율 25%

                                 
  출처 : Trading Economic, website

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

나. 요약 별도 재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결회사의 개요

(1) 일반사항
이 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 동인기연(이하 "지배기업" 또는 "당사")과 그 종속기업(이하 "연결실체")을 연결대상으로 하여 작성된 분기연결재무제표입니다.

(2) 지배기업의 개요
지배기업은 1992년 12월 15일에 설립되었으며, 알루미늄 및 마그네슘을 원료로 하는 제품의 제조 및 판매와 봉제제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 지배기업은 경기도 김포시 통진읍 대곶북로 370-26에 본사와 공장을 두고 있으며, 당분기말 현재 필리핀에 11개, 베트남에 1개, 미국에 1개, 총 13개의 해외현지법인에투자하고 있습니다.

지배기업은 2023년 11월 21일자로 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 자본금은 612,800천원입니다. 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 현황

1) 당분기말과 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(*) 당분기말 현재 당사의 종속회사인 Eastcam Tech Corp가 잔여지분 중 45.47%를 보유하고 있어 연결 대상으로 분류하였습니다.
(**)종속회사 Dong-In Recreational Equipment Manufacturing Corporation의 실제 지분율은 기타주주의 지분율인 0.0037%을 제외한 99.9963%입니다.

2) 연결대상 종속기업의 당분기말과 전기말 현재 요약재무상태표와 당분기와 전기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

① 당분기

② 전기

2. 연결재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 연결재무상태와 연결경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고 기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열 체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

하기에 기재된 사항을 제외하고 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 당분기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 31에 기 재하였습니다.

연결실체는 2025년 1월 1일부터 교환가능성 결여와 관련한 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정사항을 적용하였습니다. 동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

회계정책의 변경은 연결실체의 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

4. 영업부문

(1) 연결실체는 알루미늄 및 마그네슘을 원료로 하는 제품의 제조 및 판매와 봉제제품의 제조 및 판매를 주사업목적으로 하는 단일영업부문으로 관리되고 있습니다.

(2) 주요 고객에 대한 정보

당분기와 전분기 중 연결실체의 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(3) 지역별 정보

당분기와 전분기 중 연결실체의 지역부문별 매출 현황은 다음과 같습니다.

5. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

② 전기말

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

② 전분기

(3) 공급자금융약정

당사는 당사에게 재화나 용역을 제공하는 공급자가 신용에 쉽게 접근할 수 있도록 하고, 조기 결제를 촉진하기 위하여 다음과 같은 공급자금융약정을 체결하고 있으며, 공급자금융약정에 따른 금융부채를 매입채무및기타채무 또는 차입금으로 표시하고 있습니다.

① 공급자금융약정의 조건

② 공급자금융약정 관련 금융부채
당분기말과 전기말 현재 회사의 공급자금융약정 관련 금융부채 내역은 다음과 같습니다.

6. 금융상품 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

① 공정가치 서열체계 수준
공정가치 서열체계 수준은 다음의 기준에 따라 분류되었습니다.
ㆍ수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
ㆍ수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

② 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
연결실체는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당분기와 전기중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

7. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정한 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

9. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

10. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

당분기와 전분기 중 매출원가에서 차감된 재고자산평가손실환입액은 각각 371,558천원 및 21,083천원입니다. 또한, 주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이 상기 재고자산 중 일부금액이 담보로 제공되고 있습니다.

11. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 임직원 우리사주 취득을 위한 대출 약정과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

12. 유형자산

당분기와 전분기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

② 전분기

13. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

② 전분기

14. 투자부동산

당분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같으며, 전분기 중 투자부동산 변동내역은 없습니다.

15. 리스

(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

② 전분기

(3) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

16. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

17. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

상기 장단기차입금과 관련하여 연결실체의 금융상품 및 유형자산 등이 담보로 제공되어 있으며, 신용보증기금과 한국무역보험공사 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체의 대표이사로부터 부동산 담보 및 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

18. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

19. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

20. 충당부채

당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내용은 다음과 같습니다.

21. 순확정급여부채

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

22. 자본금

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 발행할 주식 총수와 발행한 주식수 및 1주당 금액은 다음과 같습니다.

23. 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성 내역은 다음과 같습니다.

24. 자본잉여금 및 자본조정

당분기말과 전기말 현재 자본잉여금 및 자본조정의 구성 내역은 다음과 같습니다.

25. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(*) 상법상 연결실체는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의  10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

26. 수익

(1) 수익 원천

연결실체의 모든 수익의 원천은 고객과의 계약에서 생기는 수익입니다.

1) 당분기와 전분기 중 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

2) 수익의 구분
연결실체의 매출 금액을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.  

3) 수취채권 및 계약부채

고객과의 계약에서 생기는 수취채권과 계약부채는 다음과 같습니다.

(*) 상기 계약부채의 기초금액에서 당기 중 수익으로 인식한 금액은 2,317,289천원이며, 전분기 중 수익으로 인식한 금액은 2,186,854천원입니다.

4) 수행의무와 수익인식 정책
수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 연결실체는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 주요 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

27. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

28. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

29. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

30. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

31. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균법인세율에 대한 최선의 추정치에 중간재무보고기간의 세전손익을 곱하여 산정된 금액으로 인식하였습니다. 중간재무제표의 유효법인세율은 경영진이 예상하는 연차재무제표금액에 대한 유효법인세율과 다를 수 있습니다. 연결실체의 당분기 유효법인세율은 56.376%  (전분기 30.247%) 입니다.

32. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기와 전분기의 희석주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(*) 주식선택권의 공정가치를 포함한 행사가격이 당기 평균주가보다 낮아 잠재적보통주 효과가 없습니다.

(4) 당분기와 전분기의 가중평균희석유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

33. 주식기준보상

(1) 당분기말 현재 연결실체는 임직원에게 주식결제형 주식매수선택권을 부여하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 주식매수선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

34. 우발부채 및 약정사항

(1) 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 금융상품 및 유형자산 등은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 제3자로부터 제공받은 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체가 타인에게 제공하는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

35. 특수관계자

(1) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니 다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

② 전기말

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 없습니다.

(5) 연결실체는 대표이사로부터 차입금과 관련하여 부동산 담보 및 지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상
연결실체의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진은 연결실체의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 등 입니다.

36. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 현금흐름을 수반하지 않은 주요거래 내역은 다음과 같습니 다.

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(*) 연결실체가 금융기관과 체결한 회사의 구매처를 위한 공급자금융약정과 관련된 부채의 현금흐름이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(*) 연결실체가 금융기관과 체결한 회사의 구매처를 위한 공급자금융약정과 관련된 부채의 현금흐름이 포함되어 있습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서