분 기 보 고 서

(제26기)

【 대표이사 등의 확인 】

확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목의 기재를 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 17일에 공시된 2024년도(제25기)사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

가. 당사 및 연결대상 주요 종속회사의 최근 5 사업연도에 대한 연혁

나. 본점소재지 및 그 변경

다. 경영진의 중요한 변동
다-1. 경영진의 중요한 변동(휴비스 본사)

(주1) 2011.10.17 감사위원회 설치
(주2) 김건호 이사는 2023년 11월 30일 일신상의 사유로 당사 사내이사직을 사임하였습니다.
(주3) 최재영 이사는 2023년 3월 27일 일신상의 사유로 당사 기타비상무이사직을 사임하였습니다.
(주4) 신유동 이사는 2024년 3월 26일 일신상의 사유로 당사 사내이사 및 대표이사직을 사임하였습니다.
(주5) 강창훈 이사는 2025년 3월 14일 일신상의 사유로 당사 사외이사직을 사임하였습니다.
(주6) 김태홍 이사는 '감사위원회 위원이 되는 사외이사'로 분리선출 되었습니다.

다-2. 경영진의 중요한 변동(연결대상 회사)

라. 최대주주의 변동

마. 상호변경
- 해당사항 없음.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
중경휴비스에코팩머티리얼즈유한공사는 2024년 3월 9일 주주결의를 통해 해산을 결의하였고, 2024년 5월 30일 청산종결등기를 완료하였으므로 보고서 작성기준일 현재 당사의 종속회사에서 제외되었습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 보고대상기간중 합병, 중요한 영업자산 양수도, 주식의 포괄적 교환 이전, 분할이 이루어지지 않았습니다. 다만, 보고대상기간 근래에 당사가 보유 중인 타법인에 대한 지분의 변동이 있었기에 참고를 위해 아래와 같이 기재합니다.

(1) 휴비스는 2021년 12월 15일 중국의 사천跨越투자실업유한회사가 보유중이었던 사천휴비스의 지분 5%를 매입하였고, 그 결과 사천휴비스는 휴비스의 완전자회사(지분율 100%)가 되었습니다.

(2) 휴비스글로벌은 스마트 섬유기업 ㈜엠셀과 상환전환우선주 투자계약을 체결하였습니다. 해당 계약은 2021년 10월 29일 이행 완료되었고, 그 결과 휴비스글로벌은 ㈜엠셀의 지분 20.20%를 취득하게 되었습니다. (25년 1분기말 기준 지분 20.04%)

(3) 휴비스글로벌은 2022년 5월 4일 미국첨단 스마트섬유 스타트업 솔리얀(Soliyarn)의 지분을 취득하는 계약을 체결하였고, 그 결과 솔리얀의 지분 25%를 취득하였습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당사항 없음.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
- 해당사항 없음.

3. 자본금 변동사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목의 기재를 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 17일에 공시된 2024년도(제25기)사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목의 기재를 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 17일에 공시된 2024년도(제25기)사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

5. 정관에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목의 기재를 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 17일에 공시된 2024년도(제25기)사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
당사가 영위하는 사업의 영업부문은 폴리에스터 섬유제조, 서비스 부문으로 구성됩니다. 폴리에스터 섬유제조 부문은 폴리에스터 단섬유, 장섬유를 생산하여 공급하고 있으며 서비스부문은 서비스를 제공하거나 경영컨설팅 용역을 제공하고 있습니다.
휴비스의 폴리에스터 섬유제조는 크게 단섬유(SF)와 장섬유(FY, 산업자재소재), 그리고 PET 소재, Bottle 및 필름 용도 등의 원재료로 쓰이는 폴리에스터 CHIP으로 구성되어 있으며, 주요 제품별 매출액 구성은 아래와 같습니다.

※ 기타 매출 : 유틸리티매출 및 임대매출

(2) 시장점유율
(가) 폴리에스터 단섬유(SF)  
당사를 포함한 국내 폴리에스터 단섬유 생산능력은 2024년 기준 연산 53만톤 수준이며 이 기준으로 당사 시장점유율은 약 66%를 차지하고 있습니다. 2위인 도레이첨단소재 대비 절대적인 우위를 보이고 있으며 시장지배력을 공고히 하고 있습니다.

(출처 : 화섬편람, 회사제시자료 - Total Capacity 기준)

(나) 폴리에스터 장섬유(FY, 산업자재소재)
당사를 포함한 국내 폴리에스터 장섬유 생산능력은 2024년 기준 연산 25만톤 수준이며, 이 기준으로 볼 때 당사 시장점유율은 약 25%를 차지하고 있으며, 효성티엔씨(주)에 이어 국내 2위에 해당합니다.

(출처 : 화섬편람, 회사제시자료 - Total Capacity 기준)
※ (주)TK케미칼, 성안합섬(주), 효성첨단소재(주) : 2023년 장섬유 사업 철수

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망
당사는 기존 폴리에스터 섬유 중심의 사업에서 새로운 성장엔진을 발굴하기 위하여 노력하여 왔으며, 신사업ㆍ신제품 개발을 위한 전략기획실 및 Task force 팀을 운영하여 왔습니다. 그동안 신사업ㆍ신제품 발굴의 주요 방향은 자체 보유역량 (축적된 섬유관련 기술력)을 활용할 수 있고, 사업의 수익성 및 성장성이 예상되는 Super 섬유를 중심으로 신사업ㆍ신제품 개발을 진행하여 왔습니다 (관련 사업 다각화). Super 섬유는 섬유 중에서 범용섬유에 비해 강도나 탄성, 내열성, 내화학성이 우수한 고성능 섬유신소재를 의미합니다. 그 성장율은 일반 섬유에 비해 높을것으로 예상됩니다.

Super 섬유 중에 당사의 신사업ㆍ신제품 개발을 위한 우선 사업화 대상 제품으로 기술보유(확보) 및 사업화 가능성을 고려하여 Meta-Aramid를 선정하여 사업화를 진행하고 있습니다.

(가) Meta-Aramid
① 제품 특성 및 산업 현황

유기계 초내열성 제품으로 300℃이상에서도 견딜수 있는 특성이 있으며, 난연성과 형태 안정성 및 전기 절연성이 우수한 특성이 있습니다. 이러한 특성으로 인하여 주요 제품의 개발 및 용도는 방화복, 항공복, 방한복과 같은 의류ㆍ인테리어 용으로 사용되며, 또한 산업자재용으로는 Bag filter, Cleaner, 보강용 직물용으로 사용되고 있습니다. 현재 전세계 수요는 28,000T/년으로 제품 기술 개발의 한계로 인하여 Dupont, Teijin등 선발 업체가 시장의 76%의 점유를 차지하고 있습니다. 지난 수 년간의 제한적인 설비 증산으로 2018년부터 당사에 우호적인 시장 환경이 조성되었으며, 향후 제품 수급에 대한 모니터링을 강화할 예정입니다.

② 당사 개발 및 제품화 현황

당사는 내부적으로 Meta-Aramid 섬유에 대한 연구를 섬유개발의 기초 과제로 진행하여 왔습니다. 2007년부터는 국가 연구 과제로 진행하여(정부국고보조금을 통한 연구 수행) 제품화기술에 대한 표준을 확보하였으며, 2009년 약 1년간의 공사 기간을 통해 Pilot 설비를 가동하여, 2010년 후공정 품질 검증을 진행하여 국내 최초로 제품화/기술개발에 성공하였습니다. 2011년은 상업생산을 위한 추가투자를 진행하여 2012년부터 소규모 상업생산을 시작하였습니다. 2018년부터 보유설비를 Full 가동 중이며, 제품 포트폴리오 다각화 및 고도화 작업을 진행중에 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
당사의 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

※ 기타 매출 : 유틸리티매출 및 임대매출

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이
                                                                                                 (원/kg)

※  산출공식 : 당해 기간 총 판매금액 / 총 판매량 = 제품별 판매단가 (원/Kg)

3. 원재료 및 생산설비

3-1. 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 가격변동 추이

※  가격 기준 : Spot 평균 가격
 

나. 주요 매입처에 관한 사항

3-2. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(1) 생산 능력

당사의 각 품목별 생산 능력은 다음과 같습니다.

(주1) 중간제품 (CHIP) 제외된 수치이며, 가동 설비의 생산능력을 기준으로 작성하였습니다.
(주2) 당사는 2023년 말 생산설비에 대한 구조조정을 통해 생산능력 최적화를 단행하였습니다.

(2) 생산능력 산출근거

(가) 산출방법 등
① 산출 기준

- 당사의 표준생산능력 기준으로 산출하였습니다.

(주1) 중간제품 (CHIP) 제외된 수치이며, 가동 설비의 생산능력을 기준으로 작성하였습니다.

② 산출 방법

      - 연간 생산능력 = 일일생산능력 × 가동가능일수

(나) 평균 가동시간
      - 일평균 가동시간 : 24시간

     - 월평균 가동일수 : 30일

     - 연간 가동일수 : 360일

(3) 생산 실적 및 가동률
(가) 생산실적

※  중간제품 (CHIP) 제외

(나) 당해 사업년도의 가동률

※  중간제품 (CHIP) 제외

나. 생산설비의 현황  

당사의 생산설비 현황은 "III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "13. 유형자산" 및 재무제표 주석 중 "13. 유형자산" 부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 중요한 설비에 대한 투자 계획
- 해당사항이 없습니다.

라. 제품별 생산공정

당사는 주원료인 TPA,EG를 투입하여 CHIP을 만드는 중합 공정, CHIP을 원료로 하여 제조되는 단섬유와 장섬유 생산설비를 보유, 운영 중에 있습니다.

(1) 중합 공정

중합공정은 TPA/EG투입 →Slurry 조정계 → ES반응 → PC반응 → CHIP의 Process로 이루어져 있습니다.

(2) 단섬유(SF) 공정

단섬유 생산프로세스는 중합공정에서 생산된 CHIP(폴리머 용융체)을 건조ㆍ용융 → 방사ㆍ권취하여 미연신사를 생산하고 이를 연신 → 열처리 → Crimping → 건조 → Cutting → 포장하는 공정으로 이루어져 있습니다

(3) 장섬유(FY) 공정

장섬유 생산프로세스는 중합공정에서 생산된 CHIP(폴리머 용융체)을 건조ㆍ용융 → 방사ㆍ권취하여 POY(Pre Oriented Yarn)와 SDY(Spin Draw Yarn)를 생산하고 이를 연신 → 검사 → 포장하는 공정으로 이루어져 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

4-1. 매출실적

※ 기타 매출 : 유틸리티매출 및 임대매출

4-2. 수주상황
- 해당사항이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 위험관리
당사 및 연결대상 종속회사(이하 '연결기업')의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위
험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 각 위험별 관리정책을 정비하고
그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있으며 전기말 이후 재무위험관리의 목적 및
정책의 중요한 변경은 없습니다.

5-2. 파생상품거래 현황

(1) 매매목적 파생상품

- 해당사항 없습니다.

(2) 위험회피목적 파생상품

보고서 작성 기준일 현재 연결기업이 외화차입금과 관련하여 체결한 통화 이자율스왑계약의 내역은 다음과 같습니다.

기타 자세한 사항은 "III. 재무의 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "21. 금융상품/위험회피회계 및 위험관리" 및 재무제표 주석 중 "20. 금융상품/위험회피회계 및 위험관리" 부분을 참조하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

6-1. 주요계약

보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

6-2. 연구개발활동
가. 연구개발 담당조직

당사 R&D센터는 3개 팀으로 구성되어 있습니다.

R&D기획팀은 연구소 관리ㆍ운영과 지원 업무 및 연구소의 전략 방향을 수립하고있습니다.

Fiber팀은 당사의 Polyester 기반의 단섬유(SF)와 장섬유(FY), 고강력사, PE소재를 활용한 고강도 용융PE원사, 수퍼섬유(PPS단섬유), 산업용/건강소재로 활용되는 지오그리드, 스펀본드 및 마스크팩 분야의 연구개발을 담당하고 있습니다.

Beyond Fiber팀은 중합공정 연구를 기반으로 신성장 동력을 위한 화학 및 물리재생공정을 바탕으로 한 리사이클 소재, 생분해소재와 같은 친환경소재 분야 및 경량소재인 Polyester발포소재, 메타아라미드를 활용한 전기차용 내열시트 소재 및 배터리 열폭주방지 소재 연구 개발에 집중하고 있습니다.

※ 연구소 조직도

연구소 조직도

나. 연구개발인력 현황

다. 연구개발 비용

주) 연구개발비 전체가 관리비임 (연구비 비용만 계상, 개발비 자산 계상 없음)

    기타 관리비 :  고정자산감가상각비 + 기타경비 - Sample 판매수익 등

라. 연구개발 실적(요약)

[주요 국가과제 수행 실적]

7. 기타 참고사항

가. 국내외 특허 보유 현황(요약)

나. 환경 관련 규제사항
당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 특히 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 관련 법규에서요구하는 사업장에서 발생하는'온실가스 배출량과 에너지 사용량'을 정부에 신고하고 이해관계자들에게 관련 정보를 투명하게 제공하고 있습니다.

① 공시서류 작성 기준일 현재 계획기간 및 이행연도별 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

② 당기 및 전기 중 온실가스배출권 수량의 변동내역은 다음과 같습니다.

③  당해의 온실가스 배출량 추정치는 421,937 tCO2이며, 전년의 온실가스 배출량은 398,301 tCO2입니다.  당기 및 전기 중 발생한 배출부채는 없습니다.

다. 업계의 현황 및 전망
(1) 산업의 개요 및 분류

섬유산업은 크게 자연계에서 얻어진 원료를 사용하여 섬유를 제조하는 천연섬유 (Natural fibers) 산업과 석유화학제품을 원료로 사용하여 중합 및 방사의 화학반응을 통해 섬유를 제조하는 화학섬유 (Artificial fibers, Chemical fibers) 산업으로 구분할 수 있습니다. 또한 화학섬유는 제조 방법에 따라 석유, 석탄, 천연가스 등을 원료로 사용하여 나일론 (Nylon), 폴리에스터 (Polyester), 아크릴 (Acrylic) 및 스판덱스 (Spandex) 등을 생산하는 합성섬유 (Synthetic fibers)와 셀룰로이스 등을 화학 처리하여 레이온 (Rayon) 및 아세테이트 (Acetate) 등을 생산하는 반합성섬유 (Semi-synthetic fibers) 및 재생섬유 (Cellulosic fibers)로 구분됩니다.

화학섬유 중 폴리에스터 (Polyester)는 에스테르기 (Ester;하이드록시기(-OH)가 산과 반응하여 물을 잃고 축합한 화합물을 칭합니다. 카르복시산에스테르(R1-C(=O)-O-R2 를 칭함)를 포함한 모든 폴리머 (Polycarbonate, Polybutyrate, 식물의 각질 등)를 의미하지만, 협의로는 폴리에틸렌 테레프탈레이트 (폴리에스터 PolyEthylene Terephthalate)라 칭합니다.

폴리에스터 섬유는 1941년 영국의 칼리코 프린터스 사의 윈필드 (Whinfield)와 딕슨 (Dickson)에 의해 발명되었으며 1953년 미국에서 첫 상품화가 된 뒤 1960년대 이후 생산량이 증대되어 오늘날에 이르러서는 합성섬유의 대명사로 자리매김하고 있습니다.

폴리에스터는 끊기지 않고 뽑아낸 섬유 (Mono Filament)를 모아 하나의 원사로 만든 폴리에스터 장섬유(FY :Filament Yarn)와 Filament 다발을 짧게 잘라서 솜처럼 만든 폴리에스터 단섬유(SF: Staple Fiber)로 구분됩니다.

(2) 산업의 특성

화학섬유산업은 제조기술이 석유화학과 밀접하게 연계되는 하이테크산업으로 초기 제조설비 구축 시 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업이며, 차별화된 고부가가치 제품 개발능력을 필수적으로 갖추어야 하는 기술집약적 산업입니다. 후방으로는 석유화학제품인 원료를 공급받아, 화학적 합성과정을 거친 후 섬유를 제조하여 전방산업인 방적, 직물, 봉제산업에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성이 있습니다.

폴리에스터는 나일론에 비해 늦게 개발되었지만 원료가 싸고 섬유특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야로의 광범위한 소재 전개에 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬 (Polyester, 나일론, 아크릴) 중 최대의 생산량을 유지하고 있습니다. 폴리에스터가 합성섬유 중에서도 빠르게 성장할 수 있었던 것은 촉감 등에서도 합성 섬유 특유의 미끄러움이 없어 나일론에 비해 의류용에 보다 적합한 섬유이기 때문입니다. 특히 혼방 교직성 및 방적성이 우수하여 면, 모, 마 등의 천연섬유나 레이온 기타 화학섬유와의 혼방에 의해 다양한 용도의 상품을 만들 수 있어 의류용으로 확대가 증가하고 있습니다. 뿐만 아니라 자동차 내장재나 위생재, 완구류, 신발류, 여과 필터 등 산업자재용과 수술용 봉합사,인조혈관 등 의료용 수요도 증가되고 있어 비의류용 분야에서도 타소재를 대체해 나갈 것으로 전망하고 있습니다.
 
(3) 산업의 성장성
(가) 세계 폴리에스터 섬유 수급 전망
폴리에스터는 타 합성섬유 대비 원료가 싸고 섬유 특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류분야로의 광범위한 소재 전개가 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라  3대 합섬(Polyester, 나일론, 아크릴) 중 최대의 성장세를 보여왔습니다. 2023년 전세계 합성섬유 생산량은 약 84백만톤으로 추산되는데 이 중 약 85%에 해당하는 71백만톤이 폴리에스터 섬유입니다. 과거 10년간 연평균 4.1%의 성장률을 보여왔던 폴리에스터 수요는 향후에도 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

(나) 국내 폴리에스터 단섬유 시장 전망
국내 단섬유 생산 Maker는 당사를 비롯하여 도레이케미칼 및 태광 등 3개사가 있으며 3개사의 단섬유 시장은 모두 Global Market을 대상으로 하고 있습니다.

또 용도적인 측면에서 보면 장섬유와 달리 의류용보다는 비의류용 (자동차, 가구 침장용 등) 비중이 높습니다. 비의류용 용도로 쓰이는 대표적인 제품은 LM (Low Melting Fiber)과 Conjugate, Hygiene bico가 있습니다.

① LM 시장은 지속적인 수요 증가로 높은 성장세가 이어갈 것으로 전망

LM은 Mattress, Furniture 등 전통적인 수요의 꾸준한 성장과 더불어 자동차용 내장재, Filtration 및 Hygiene 등 신규 대체 용도가 확대될 것으로 예상되어 높은 성장율을 이어갈 것으로 예상됩니다. 수요증가에 따라 중국업체의 대규모 진입이 진행중이지만 범용 제품보다 수익성이 높은 차별화 LM 제품의 판매 확대를 통해 영향을 최소화 할 예정입니다. 또한 당사는 2018년 6월 미국 LMF 반덤핑 관세에서 0% 최종판결을 받았으며, 2020년 하반기부터 미국 사우스캐롤라이나 지역에 LMF의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인인 Huvis Indorama Advanced Materials, LLC의 성공적 생산 가동으로  향후 북미 시장에서 리더십을 더욱 견고히 하고자 합니다.

② Conjugate 시장 완만한 성장 예상

Conjugate는 Toy, Pillow, Cushion 등의 충전재 용도로 주로 쓰이며 재생용 및 Virgin conjugate 시장으로 나뉩니다. 당사가 생산하고 있는Virgin 시장은 상대적으로 저성장이 예상되지만 신규 업체의 진입 가능성이 낮아 소수 업체 중심의 경쟁구도가 지속될 것으로 예상됩니다.

③ Hygiene bico 시장은 중국 위주의 꾸준한 성장 예상
기저귀ㆍ생리대 수요는 매년 성장 추세이며 이에 따른 Hygiene bico 등 위생재 섬유 소요량이 증가하고 있습니다. 2020년 코로나 사태로 마스크용 수요가 단기적으로 급격하게 늘어났으며, 사태가 완화된 이후에도 수요는 일정 부분 유지될 것으로 보입니다. Global 시장에서는 휴비스를 포함하여 기존 업체인 ESFV, FENC, 일본업체들이 고가ㆍ고품질 위주로 시장을 Lead하고 있으나, 중국산 Maker가 추가로 시장에 진입중입니다.
국내에서도 경쟁사가 진입 노력중이나, 실질적으로 국내 업체 중에서는 휴비스가 70% 이상 과점적으로 생산ㆍ판매 진행하는 것으로 추정됩니다.
안정적인 품질수준이 요구되며, End customer Spen-in 및 사후관리가 중요하여 타 단섬유 제품 대비해서는 시장 진입장벽이 높은 편입니다.

(다) 국내 폴리에스터 장섬유 시장 전망
① 범용 소재 경쟁 치열
폴리에스터 장섬유 수요가 의류용 섬유에서 향후에도 지속적으로 성장할 것이라는 것은 분명한 사실입니다. 그러나 비교적 초기 시장진입이 용이하다는 것 때문에 후발주자와의 경쟁에 늘 직면하게 됩니다. 특히 범용제품의 경우는 전 세계 생산량의 75%를 차지하는 중국이 시장을 좌우하고 있습니다. 중국은 2000년대 이후 고도성장을 해 오면서 섬유산업도 동반성장을 해 왔지만 최근 성장률 둔화와 산업 구조조정 여파로 인해 가동률이 정체되고 있는 상황입니다.
그 여파로 인해 자체 내수시장의 수요부진을 한국 등 해외시장으로 전환하는 정책을 전개하고 있습니다. 이와 같은 중국의 변화는 국내 범용 내수시장에 공급과잉을 가져와 향후 경쟁이 치열하게 전개 될 것으로 전망됩니다.

산업용(고강력사)는 고강도, 치수안정성, 내구성을 바탕으로 운송, 농업, 공업, 건축 및 토목 등 다양한 분야에서 광범위하게 이용되고 있으며 전반적인 산업의 발전 정도와 밀접한 관계가 있습니다. 각종 산업이 발달함에 따라 선진국부터 개발도상국까지 수요가 확대되고 있는 상황입니다. 범용제품의 경우는 전 세계 생산량의 70%를 차지하는 중국이 시장을 좌우하고 있습니다. 이런 이유로 국내 범용 내수시장은 중국산 제품과의 경쟁이 치열하게 전개되고 있으며 차별화 제품에 대한 관심과 수요가 증가될 것으로 전망됩니다.

② 기능성, 감성 차별화 소재 수요 증가
최근 과거에 비해 소득 수준이 늘어나면서 의류용 섬유에 대한 트렌드가 크게 변화되고 있습니다. 첫번째는 스포츠ㆍ레져 문화의 영향력이 급속도로 증가하면서 섬유 소비 트렌드를 과거의 Formal wear에서 Casual화 하는 방향으로 유도하고 있습니다. Casual 트렌드의 변화는 기능성을 좀 더 요구하고 있는데 과거 폴리에스터 섬유는 땀을 흡수시키고 배출시키는 능력이 천연섬유보다 떨어졌으나 지속적인 기술발전으로 흡한속건(洽汗速乾) 기능이 향상된 제품이 생산되어 등산복, 운동복의 아웃도어 제품의 주요 소재로 사용되고 있습니다. 두번째는 폴리에스터 소재를 사용하면서 천연섬유 소재의 감촉을 원하는 수요가 증가하고 있다는 것입니다.
이와 같은 트렌드의 변화는 폴리에스터의 고기능성ㆍ고감성 차별화 수요 증가로 이어져 차별화에 특화된 당사에게 성장 기회요인으로 작용하고 있습니다.

산업용(고강력사)는 가격대비 성능이 우수하여 금속, 플라스틱, 종이, 광물 등의 대체 소재로 활용되고 있으며 소재의 경량화, 고기능화, 다양화 추세에 따라 차별화 제품에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 당사는 친환경 폴리올레핀사, 발수사, 난연사 등 고부가가치 차별화 제품 개발을 통해 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

(4) 경쟁현황

(가) 폴리에스터 단섬유(SF)
당사의 주력 제품인 LM과 같은 차별화 제품에 대해서는 글로벌 메이저 업체들 (Far Eastern, Nanya (이상 대만), 도레이케미칼 등)의 과점 형태로 시장형성이 되어 왔습니다. Regular시장은 상대적으로 진입장벽이 낮아 중국 (의정화섬, 상해원동), 인도 (Indorama) 업체들의 저가 공세가 비교적 심한 편입니다. 차별화 제품은 글로벌 메이저 업체들과의 경쟁에서 품질 및 가격 경쟁력이 있어 실질 경쟁에서 선두적 위치를 차지하고 있습니다.
 SF제품은 타 제품대비 Cost 경쟁력과 고유의 특성으로 인하여 대체품의 위협보다는 오히려 타 소재 시장을 대체하는 수요 증가가 예상됩니다.

(나) 폴리에스터 장섬유(FY)
① 범용제품은 완전경쟁시장구조로서 가격경쟁력이 주요한 경쟁요소임

범용제품의 경우 가장 중요한 경쟁요소가 가격경쟁력입니다. 기술적인 진입장벽이 낮아 다수의 경쟁관계에 놓여 있으며 신규 사업자의 지속적인 진입도 경쟁을 심화시키는 요인이 됩니다.

② 차별화제품은 독과점시장 구조이며 기술진입장벽이 높음

차별화제품의 경우는 기술진입장벽이 있는 독과점 시장구조입니다. 제조 프로세스상의 기술진입장벽은 폴리머 차별화, 복합 방사 기술, 이종의 실을 복합하는 기술 등이 있는데 당사를 비롯한 효성, 도레이케미칼 등 한국 업체들이 이러한 기술력을 바탕으로 차별화 시장을 주도하고 있습니다.

차별화 제품 생산체계와 다양한 특성을 가진 제품 구조를 가지기 위해서는 오랜 개발력과 기술적인 노하우가 쌓여야만 하기 때문에 쉽게 진입하기 어려운 진입장벽을 가지고 있습니다.

(5) 시장의 특성

(가) 폴리에스터 단섬유(SF)
당사가 생산하는 폴리에스터 단섬유 및 Chip의 일반적인 용도는 아래와 같습니다.

(출처: 회사제시자료)

(출처: 회사제시자료)

① 주요 목표 시장

당사는 현재 유럽 및 북미시장을 주요 시장으로 하고 있으며, 그 외에도 남미, 아시아, 중국 등 전 세계 시장에서 판매를 하고 있습니다. 높은 경제 성장이 기대되고 있는 중국, 남미, 러시아 시장에서도 우수한 판매채널과 거래선들을 보유하고, 지속적인 판매를 하고 있기 때문에 향후 장기적인 판매 확대를 기대할 수 있습니다. 중국시장에서도 수요 증가가 예상되는 자동차용 부직포 시장, 위생재 시장을 주 목표로 현지 High Quality 제품 생산 업체와 협력관계 유지, 신규수요 흡수, 생산기지 (사천휴비스화섬유한공사)를 활용한 국내 휴비스와의 Synergy 효과를 창출하여 상호제품 보완, 생산 최적화 실현을 달성 목표로 하고 있습니다.
내수 시장은 최근 수입산이 증가하고 있지만 단섬유의 용도로 쓰이는 자동차, 건축자재, 건설자재, 농자재, 위생재등 여러 분야에 사용되는 만큼 다양한 용도 전개 및 차별화를 통해 시장점유율을 유지ㆍ확대하는 전략으로 가고 있습니다.

② 수요자의 구성 및 특성

당사 거래선들은 자동차용 부직포 생산업체 및 소파, 침구 등 가구 생산업체가 중심이며, 그 외에도 폴리에스터의 광범위한 사용 용도로 인해 다양한 거래처들을 많이 확보하고 있습니다. 미국이나 유럽 등 품질 및 서비스를 중시하는 선진국 시장의 거래선들은 그 선호도에 따라 지역별 경쟁력 있는 Distributor를 통한 판매활동을 하고 있으며, 상대적으로 가격에 민감한 업체들은 직거래를 선호하고 있습니다. 중국시장은 크게 직거래 업체 (End-User)와 대리점을 통한 소매 구매업체가 있으며, 향후 업체의 규모가 커짐에 따라 직거래 업체 (End-User) 형태가 늘어날 전망이며 중국의 생활 수준이 점차 향상해감에 따라 고품질 제품의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 당사도 차후 고부가가치 제품의 판매 비중을 늘려나갈 계획입니다. 내수시장은 영세한 업체로부터 매출이 큰 업체에 이르기까지 다양한 수요자층이 형성되어 있습니다.
 

③ 내수 및 수출의 구성

SF부문의 매출은 수출이 약 85%, 내수는 약 15%를 차지하고 있습니다. 내수시장에서는 당사를 포함하여 3개 업체가 과점의 형태로 시장을 분할하고 있으며 약 90% 정도의 점유율을 보이는 것으로 추정되고 있습니다. 수출판매는 전 세계의 다양한 지역에서 이루어 지고 있으며 대부분의 대형 업체들을 거래선으로 확보하고 있습니다. 가격적으로 중국업체들과의 경쟁이 심하게 나타나고 있으며, 차별화 제품에서의 주요 경쟁상대는 대만업체 Far Eastern과 Nanya 등 입니다.

(나) 폴리에스터 장섬유(FY)
당사가 생산하는 폴리에스터 장섬유의 일반적인 용도는 아래와 같습니다.

(출처: 회사제시자료)

① 주요 목표시장

당사의 폴리에스터 장섬유(FY, 산업용 포함) 매출 비중은 수출이 약 55%, 내수가 약 45% 입니다. 그동안 장섬유 사업은 내수 시장의 후가공 산업이 보유하고 있는 우수한 기술력과 품질수준을 바탕으로 차별화를 전개하면서 성장을 해왔습니다. 그러나 최근 원사 수입 증가로 인해 내수 시장은 정체되고 있는 가운데 중국, 터키 등 해외 시장은 차별화 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 특히 중국은 14억의 인구, 높은 경제성장률과 소득 수준의 증가로 신 차별화 수요시장으로 성장하고 있습니다. 또한 유럽 등 선진국 경기회복으로 인해 유럽 교두보 역할을 하고 있는 터키의 차별화 수요도 증가하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 성장하는 해외시장을 Target으로 차별화 확대를 통한 지속 성장을 추진하고 있습니다.

산업용(고강력사 등)의 경우 수출지역 다변화 및 탄탄한 내수시장을 기반으로 안정적인 사업 포트폴리오를 구성하고 있으나 범용 제품을 주로 사용하는 국내, 미주, 아시아 지역은 중국산 메이커들과 경쟁이 치열합니다. 우수한 기술력과 품질수준을 보유한 유럽 시장에서 차별화 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 차별화 제품 확대가 가능한 유럽시장을 Target으로 지속 성장을 추진하고 있습니다.  

② 수요자의 구성 및 특성

국내시장의 경우 서울ㆍ경인지역의 환편ㆍ경편 차별화 업체와 대구ㆍ경북지역의 직ㆍ편물 차별화 업체가 주요 수요자입니다. 대부분 의류용 용도이며 Casual과 Formal wear, 그리고 중동향 Abaya 시장의 비중이 전체의 85%를 차지하고 있습니다. 아웃도어 시장은 아직은 3~5% 수준으로 미미하지만 최근 섬유소비 트렌드에 비춰볼 때 성장 잠재력이 큰 시장으로써 향후 당사의 주요한 Target 시장으로 삼고 있습니다.

수출시장의 경우 최대시장인 중국, 터키, 인니로 최근 수요 증가되는 주요 시장입니다. 당사가 핵심적으로 육성하고 있는 중국은 복합사와 복합방사의 High end 제품을 Target으로 하고 있으며 터키시장은 유럽향 인테리어소재 및 환편 의류용소재 시장으로 육성할 계획입니다. 인니시장은 신축성 소재의 증가세가 두드러지고 있으며 당사는 스트레치 원사에 강점을 가지고 있어 향후 판매 신장이 예상되고 있습니다.

산업용(고강력사)는 대구ㆍ경북지역의 경편물, 평직물 업체가 주요 수요자 입니다. 대부분 타포린 용도이며 국내 판매의 60%를 차지하고 있습니다. 이외에 Sunscreen 등에 적용되는 Yarn coating, 산업용 호스, 로프, 재봉사 업체들이 있습니다. 수출시장의 경우 최대시장인 유럽을 필두로 최근 수요 증가세가 두드러진 미주까지 주요시장입니다.

라. 판매경로 등
(1) 판매조직
판매 조직은 2개 사업본부 (Fiber사업본부, 소재사업본부), 5개 팀으로 구성되어 있습니다. 판매조직은 대부분 본사에 위치하고 있으나, 소재사업본부 내의 대구사무소는 외부에 두고 있습니다.

(2) 판매경로

국내외 거래선에 대하여 당사의 영업조직 및 국내외 사무소를 통하여 판매활동을 진행하고 있습니다.
         
(3) 판매전략

후발 진입국과의 과당 경쟁을 회피할 수 있는 차별화 고부가 제품의 지속 개발을 통해 규모의 경쟁이 아닌 가치 경쟁으로 전환하고 이를 발판으로 내수점유율 제고뿐만 아니라 해외 잠재시장에의 진출을 통해 확고한 성장기반을 마련하는 글로벌화 노력을 기울이고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 연결대상회사의 변동내용

다. 요약재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반적인 사항 (연결)

2. 중요한 회계처리방침 (연결)

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 - 연결 (연결)

4. 영업부문 - 연결 (연결)

5. 범주별 금융상품 - 연결 (연결)

6. 공정가치측정 - 연결 (연결)

7. 사용이 제한된 금융자산 - 연결 (연결)

8. 매출채권 및 기타채권 - 연결 (연결)

9. 금융자산의 양도 - 연결 (연결)

10. 재고자산 - 연결 (연결)

11. 기타자산 - 연결 (연결)

12. 관계기업에 대한 투자주식 - 연결 (연결)

13. 유형자산 - 연결 (연결)