일괄신고추가서류

일괄신고서의 내용과 모집 또는 매출실적

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 사항의 요약

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

2. 공모방법

해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

■ 공모희망금리 산정근거

[제26회]

일괄신고추가서류 제출 1영업일 전 제공받은 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)의 ㈜JB금융지주 1년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균

당사의 개별민평 금리를 고려하여, 본 사채의 일괄신고추가서류 제출 1영업일 전일인 2025년 04월 21일에 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 제공하는 ㈜JB금융지주 1년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.04%p.를 가산한 2.829%로 발행금리를 결정

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 청약방법

(1) 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 모집총액의 100%를 전문투자자(이하 자본시장과금융투자업에관한법률 제9조5항에 의한 전문투자자로 하되, 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제10조 제3항의 17호 내지 18호에 해당하는 전문투자자는 제외한다. 이하 같다.)에게 우선 배정하며, 청약이 미달된 경우에 한하여 일반청약자(전문투자자를 제외한 투자자를 의미하며, 이하 같다.) 에게 배정한다.
(3) 청약 후 그 총액에 대하여 청약금액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
① 전문투자자는 전문투자자의 청약을 집계하여 청약금액에 비례하여 안분배정하고 전문투자자 청약이 미달 된 경우에 일반청약자에게 청약일 당일의 영업개시시간 이후 15시까지 접수된 것에 한하여 잔액에 대하여 배정한다.
② 전문투자자 배정 후 일반청약자 총 청약건수가 모집총액에서 전문투자자 배정금액을 차감 후 금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 청약자에게 배정한다.
③ 일반청약자 청약건수가 전문투자자 배정 후 잔여금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고 최저 청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과청약금액에 비례하여 안분배정한다.
(4) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2025년 04월 23일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(6) 청약단위 : 최저청약단위는 1만원으로 하되 10만원 이상은 10만원 단위로 한다.
(7) 청약취급처 : 각 "인수단"의 본ㆍ지점

※ 투자설명서의 교부
"자본시장 및 금융투자업에 관한 법률" 제124조에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사" 및 "인수단"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

(1) 교부장소 : 각 "인수단"의 본ㆍ지점
(2) 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
(3) 교부일시 : 2025년 04월 22일
(4) 기타사항 :
① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 하는 경우에는 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 한다. 해당 지점은  "본 사채"의 투자설명서 (수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.
② 투자설명서 교부를 받지 않거나 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우, 투자자는 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

나. 청약단위
최저권면금액은 1만원으로 하되, 10만원 이상은 10만원 단위로 합니다.

다. 청약기간

라. 청약증거금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2025년 04월 23일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

마. 청약취급장소
각 "인수단"의 본ㆍ지점

바. 납입장소
(주)전북은행 여의도지점

사. 상장신청예정일
2025년 04월 23일 (상장예정일 : 2025년 04월 24일)

아. 사채권교부예정일
전자등록기관에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

자. 사채권 교부장소
채권을 발행하지 않으므로 본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의한 한국예탁결제원 및 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록함으로서 교부에 갈음한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

나. 사채의 관리

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

(1) 당사가 발행하는 제26회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 단, 기한의 이익이 상실한 경우, 원금 전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액의 즉시 변제 청구 할 수 있습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.

2. 사채의 관리에 관한 사항

(1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 04월 22일에 한국증권금융과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(2) 기한이익 상실
: "갑"은 주식회사  JB금융지주를 지칭하며, "을"은 한국증권금융을 지칭한다.

(3) 사채관리회사의 권한 ('사채관리계약서' 제4-1조 (사채관리회사의 권한) 참조) : "갑"은 주식회사 JB금융지주를 지칭하며, "을"은 한국증권금융을 지칭한다.

(4) 사채관리회사인 한국증권금융은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 일괄신고추가서류에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

3. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

- 사채관리회사의 사채관리실적(2025.04.21 기준)

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 금융지주회사법에 의해 설립된 순수금융지주회사로서 자회사 등에 대한 자금지원, 자회사에 대한 출자지원을 위한 자금조달, 자회사 등과의 공동상품의 개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템 등의 공동 활용 등을 위한 사무지원, 기타 인ㆍ허가를 요하지 아니하는 업무 등 자회사의 경영관리업무와 그에 부수하는 업무를 제외하고는 영리를 목적으로 하는 다른 업무를 영위할 수 없습니다.

금융지주회사는 자회사로부터의 배당금 등이 주 수입원이며 별도의 영업활동은 수행하지 않고 있습니다. 따라서, 금융지주회사의 경쟁요소는 소유 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. JB금융지주에 속한 자회사는 주력 자회사인 은행을 포함 캐피탈, 자산운용 등 금융업을 영위하고 있는 회사로서, 이 같은 자회사들의 경쟁력에 따라 JB금융지주의 경쟁력 및 향후 수익이 결정된다고 할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 투자 위험요소를 검토하기 위해서는 자회사의 영업현황과 전망 등에 대한 포괄적인 검토가 필요하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 은행업계 및 금융산업은 2014년까지 우리금융그룹 및 산은금융그룹의 민영화 추진과 한국외환은행의 하나금융그룹 편입 등의 재편이 진행되었으며, 향후에도 구조 재편이 금융업계 경쟁구도 및 개별 은행의 시장지배력에 미칠 영향에 대해 모니터링이 필요합니다.

농협중앙회의 신용부문과 경제부문을 분리하는 농협법이 통과되면서 2012년 3월 2일 농협금융지주가 출범하였습니다. 또한 우리금융지주는 2013년 6월말 민영화 방안이 발표되어, 광주은행, 경남은행, NH투자증권(舊우리투자증권), DGB생명보험(舊우리아비바생명) 등이 분리 매각 되었으며, 2015년 9월 1일 하나은행과 한국외환은행이 완전 합병하였습니다.

이러한 금융시장의 재편은 금융산업의 대형화, 다각화를 초래하여 금융상품의 다양성을 증대하여 고객의 선택의 기회를 높일 수 있으나 금융회사에게는 시장점유율 확대를 위한 경쟁심화로 연결될 수 있으며 고객과 시장 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우 고객 이탈과 매출 감소, 수익성 저하로 연결될 수 있습니다.

2024년 4분기 국내은행의 총자산순이익률(ROA)은 0.36%(△0.29%p), 자기자본순이익률(ROE)은 4.86%(△3.71%p)로 전분기 대비 각각 하락하였습니다. 2024년 누적 기준 ROA 0.58%, ROE 7.80%로 전년 대비 ROA는 유사한 수준이며, ROE는 0.08%p 하락하였습니다. 다만, 일반은행의 경우에는 2024년 누적 기준 총자산순이익률 (0.60%, +0.03%p), 자기자본순이익률 (8.97%, +0.39%p) 모두 전년 대비 상승하였습니다

2024년 중 국내은행의 이자이익은 59.3조원으로, 이자수익자산 증가(+140.1조원, +4.4%)등의 영향으로 전년(59.2조원) 대비 0.1조원 증가(+0.2%)하였습니다.
다만, 이자이익 증가율은 전년 대비 크게 둔화되었으며, 순이자마진도 2022년 4분기를 고점으로 축소 추세에 있습니다.
2024년 누적 기준 국내은행의 순이자마진은 1.57%로 전년(1.65%) 대비 0.08%p 감소하였습니다.

한편, 2024년 중 국내은행의 대손비용은 6.9조원으로 전년(10.0조원) 대비 3.1조원 감소(△30.9%) 하였습니다. 그동안 안정적으로 이익을 창출해왔던 가계여신 부문도 여신금리 상승, 대출규제 강화 영향으로 한계차주 관련 여신을 중심으로 실적이 저하될 우려가 있습니다.

금융회사는 고객의 정보를 보유하고 있어 개인정보 유출 등 정보보안 사고가 발생할 가능성이 존재합니다. 2011년 4월부터 현대캐피탈, 삼성카드 등 여신전문금융업체의 개인정보유출사고가 증가하는 추세이고 2013년에는 SC은행, 한국씨티은행, 2014년에는 국민카드, 롯데카드 등에서 개인정보 유출 사고가 발생하여 고객정보 유출방지 등 정보보안이 중요시 되고 있습니다.

고객정보 유출 사고 발생 시 사고 수습에 필요한 관리 비용 및 피해고객에 대한 손해배상 등의 재무적 위험과 금융회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재 관련 위험, 그 밖의 평판 저하에 따른 영업력 저하 등 회사에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

2014년 01월 08일 카드사 정보유출 사건 이후 금융권의 고객신용 정보보호 및 관리가 과거에 비해 크게 개선되었으나, 아직도 일부 금융회사 및 금융유관 사업자의 경우 고객 신용정보 보호에 대한 인식과 실천이 미흡한 상태입니다. 따라서, 금융감독원은「제2차 국민체감 20大 금융관행 개혁」의 일환으로 금융회사 등의 개인신용정보 관리실태를 전면 점검하여 금융소비자의 권익을 제고하는 방향으로 개인신용정보관리관행을 개선하는 "개인신용정보 보호 및 관리 관행 개선방안"을 2016년 6월 15일 발표했습니다. 은행(58개), 저축은행(79개), 보험사(56개), 증권사(45개) 및 카드사(8개) 등 약 400개금융회사를 대상으로 2016년 6월 15일부터 7월 14일(1개월)까지 진행 되었습니다.

은행, 증권, 보험사 등 대형 금융회사의 경우 개인신용정보 보호를 위한 관리체계를 비교적 잘 갖추고 있으나, 소규모 금융회사와 금융유관 사업자의 경우 미흡한 측면이있는 것으로 나타났으며, 개인신용정보 관리 취약분야에 대한 관리감독을 강화하고 현장검사 실시할 예정이라고 밝혔습니다. 또한 추진 과제별로 세부계획을 마련하여 아래와 같은 일정으로 추진하였습니다.

한편 금융위원회와 금융감독원은 금융회사의 개인정보 보호업무를 지원하고, "신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률" 및 "개인정보 보호법" 등 개인정보 보호 관련 법률에 따른 명확한 업무 처리기준을 제시하기 위해  "금융분야 개인정보보호 가이드라인"을 개정 및 배포(2017년 2월 27일)하여, 금융회사의 개인정보 관련 법률 이해도를 제고하고 자체적으로 법률을 준수하도록 안내 및 지도하였습니다.

이처럼 개인정보가 중요시 되고 있는 가운데  당사는 고객정보 보호를 위해 내부통제절차에 의한 내부보안을 한층 더 강화하고 고객정보 관리에 주기적인 점검 수준을 높이는 노력을 할 예정입니다. 또한, 내부 직원에 의한 정보 유출을 차단하기 위해 고객정보 접근에 대한 통제절차와 보안강화 등의 노력을 기울여 고객 정보가 유출될 가능성을 최대한 차단하고 있습니다.

하지만, 이와 같은 개인정보와 관련된 규제강화와 당사의 고객 개인정보 관리 노력에도 불구하고 고객정보 유출사고 발생시 재무적, 비재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 경제는 수출과 수입의 비중이 GDP의 100%가 넘는 대외의존도가 높은 구조이며, 자본시장 역시 대외에 전면 개방되어 있습니다. 이에 따라 국내 실물경제는 글로벌 경제 변동에 따라 많은 영향을 받고 있으며, 실물경제의 영향을 받는 금융산업 역시 대외 변수에 큰 영향을 받고 있습니다.

2025년 01월 IMF가 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에서는 2025년 세계경제성장률 3.3%로 전망하였으며, 이는 2024년 10월 전망 대비 0.1%p 상향조정된 수치입니다. 2026년 세계경제성장률은 3.3%로 2024년 10월 전망과 동일하게 예측되었습니다. IMF는 유로존 성장 둔화에도 불구하고, 미국 성장률 전망 상향을 조정의 이유로 들었지만, 이는 '00~'19년 연평균 성장률(3.7%)을 하회하는 수준이라고 평가하였습니다. 그 외에도 세계 경제 위험요인이 하방으로 기울어져 있다고 진단하면서, 미국 트럼프 정부의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책 등이 세계경제의 하방요인으로 작용한다고 평가하였습니다. 이에 따라 국가별 상황에 맞는 통화정책 조정 및 자본 변동성 확대에 대한 대비를 권고하였고, 미국 보호무역주의에 대응하기 위한 다자간 무역 협력 등의 자유무역 기조 확대를 강조하였습니다.

상기 IMF의 전망은 2025년 01월 발표된 것으로, 이후 개최된 01월 미국 연방준비위원회 FOMC 성명서에서 기준금리 목표범위 추가 조정에 앞서 인플레이션 관련 추가 진전을 확인할 필요가 있고 높은 수준의 불확실성으로 인해 신중하게 접근해야 할 필요성을 강조한 점 등을 감안할 때, 연준은 정부 정책 변화의 영향과 리스크 간 균형 등을 종합적으로 고려하면서 정책금리 조정을 조심스럽게 진행할 것으로 예상됩니다. 또한, 금리 수준과는 별개로 전쟁의 지속, 제조업의 부진, 국내 PF 이슈 지속 등 국내외 경기침체가 해소되고 있지 않은 상황으로 경기 동향에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 사료됩니다.

한국은행은 2025년 2월 경제전망보고서를 통해 국내 경제 성장률은 작년과 금년중 각각 2.0%, 1.5% 수준으로 전망하였습니다. 세계경제는 미국의 관세정책 추진 여파 등을 고려하여 하반기로 갈수록 점차 둔화될 것이라고 예상하였습니다. 국내경제는  미국의 관세정책, 정치 불확실성 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대되면서 작년보다 큰 폭 둔화된 수준으로 성장할 것이라고 발표하였습니다. 작년에 이어 올해 들어서도 심리 위축 영향이 이어지는 가운데 기상여건 악화 등 일시적 요인까지 더해지면서 성장률은 1/4분기 중 가장 낮은 성장세를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 다만, 향후 정치 불확실성이 점차 해소되고 금융여건 완화의 영향도 나타나면서 내수가 완만하게 회복될 것으로 예상하는 상황입니다. 주요국의 경제흐름의 영향 및 국내외 수요부진심화, 유가변동, 중동지역의 지정학적 정세불안 등 불확실성이 높은 상황임에 따라, 당행의 사업도 직ㆍ간접적으로 영향을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 위와 같은 상황을 고려하시어 투자하시기 바랍니다.

인터넷전문은행(Internet Primary Bank)이란 소수의 영업점 또는 영업점 없이 업무의 대부분을 ATM, 인터넷 등 전자매체를 통해 영위하는 은행입니다. 인터넷전문은행은 기존 일반은행과는 고객과의 거래형태, 영업행태, 수익구조, 위험관리, 자본력 등에 있어서 차이가 있습니다.

금융위원회는 2015년 6월 인터넷전문은행 관련 규제 완화 방향을 발표하고 2016년 12월, 우리나라 1호 인터넷전문은행 (주)케이뱅크를 인가하며, 24년만에 은행을 신설 인가 하였습니다. 추가적으로 2017년 4월에는 (주)카카오뱅크를 최종 인가하였으며, 2021년 6월 토스뱅크(주)를 최종 인가하며 제3호 인터넷전문은행이 출범하게 되었습니다.

2017년 4월말 금융위원회 보도 참고자료에 따르면, 인터넷전문은행 도입으로 인한 동향과은행권 대응전략은 다음과 같습니다.

인터넷전문은행이 도입되면서 온라인 업무에 따른 비용절감 효과, 상품개발 촉진 등 긍정적인 효과가 나타날 수 있는 반면, 은행권 및 제2금융권의 수신 및 여신금리 조정, 점포축소 가속화, 비대면 채널 투자 확대 등 가격경쟁으로 인한 수익성 저하와 같은 부정적 요인도 발생할 수 있습니다. 또한, 2018년 12월 24일 금융감독원이 발표한 '인터넷전문은행 신규인가 추진' 보도자료에 따르면 혁신 ICT 기업 등이 34% 지분을 보유하는 인터넷전문은행을 설립할 수 있도록 한 인터넷전문은행법이 2019년 1월 17일 발효되었습니다. 또한 인터넷전문은행 신규 인가 추진방안이 2018년 12월 19일 금융위에 보고되었으며 향후 은행업권의 경쟁 및 해외 주요국 동향 등을 감안하여 2개사 이하를 신규인가할 예정이라 밝혔습니다.

금융위원회는 2019년 3월 보도자료를 통해 신규인가 인터넷전문은행에 대해 기존 인터넷전문은행 수준으로 바젤Ⅲ 적용을 유예하여 은행업권 내 경쟁을 촉진할 것이라고 밝혔습니다.

<신규인가 인터넷전문은행의 바젤Ⅲ 적용시기 유예방안>

바젤Ⅲ규제는 자본규제, 유동성커버리지비율(LCR), 순안정자금조달비율(NSFR), 레버리지비율로 나뉩니다. 각각의 규제는 신규인가 인터넷전문은행에 대해 다음과 같이 유예될예정입니다. 1. 자본규제 - 설립년도와 이후 2개 회계연도(설립 2~3년차)에 걸쳐 바젤Ⅰ을 적용하며, 바젤Ⅲ는 적용 유예 - 설립일로부터 3년이 경과한 날을 포함하는 회계연도(설립 4년차)부터 3년간 바젤Ⅲ의 적용을 단계적으로 이행 - 설립일로부터 6년이 경과한 날을 포함하는 회계연도(설립 7년차)부터 전면적으로 바젤Ⅲ를 적용할 예정 자본규제 일정 2. 유동성커버리지비율(LCR) - 설립연도에는 80% 이상, 이후 1개 회계연도(설립 2년차)에는 90% 이상으로 기준을 완화하여 적용 - 설립일로부터 2년이 경과한 날을 포함하는 회계연도(설립 3년차)부터 전면 적용 3. 순안정자금조달비율(NSFR) - 설립연도와 이후 2개 회계연도(설립 2~3년차)에 걸쳐 적용 유예 - 설립일로부터 3년이 경과한 날을 포함하는 회계연도(설립 4년차)부터 전면 적용 4. 레버리지규제 - 설립연도와 이후 2개 회계연도(설립 2~3년차)에 걸쳐 적용 유예 - 설립일로부터 3년이 경과한 날을 포함하는 회계연도(설립 4년차) 부터 전면 적용 유동성, 레버리지규제 일정 위 내용에 따라 2020년에 신규인가되는 인터넷전문은행의 유예된 바젤Ⅲ 적용일정은 다음과 같습니다.               <2020년 신규인가 인터넷전문은행의 바젤Ⅲ 적용일정> 적용시기 유예 에시

(자료: 2019.03.25 금융위원회 보도자료)

2019년 1월 17일 혁신 ICT 기업 등이 34% 지분을 보유하는 인터넷전문은행을 설립할 수 있도록 한 인터넷전문은행법을 시행했고, 2019년 3월 말 3개사(키움뱅크, 토스뱅크, 애니밴드스마트은행)로부터 인터넷전문은행 예비인가 신청을 받았습니다. 하지만 2019년 05월, 3개사는 신청반려와 부적합 판단으로 예비인가가 불허되었습니다. 애니밴드스마트은행은 기본적인 자료인 자본금 및 주주구성 관련 신뢰할 수 있는 신청서류가 미비하여 신청이 반려되었으며, 키움뱅크는 사업계획의 혁신성, 실현가능성 측면에서 미흡하다는 점, 토스뱅크는 지배주주 적합성(출자능력 등) 및 자금조달능력 측면에서 미흡하다는 점을 사유로 예비인가가 불허되었습니다. 이에 금융위원회는 인터넷전문은행특례법의 입법취지와 혁신성장 정책기조가 퇴색되지 않도록 2019년 7월 인터넷전문은행 신규인가 재추진 보도자료를 통해 2019년 10월 예비인가 신청 접수 일정을 발표했습니다.

이후 2019년 10월 15일까지 총 3개의 신청인(토스뱅크, 소소스마트뱅크, 파밀리아 스마트뱅크)가 인터넷전문은행 예비인가 신청서를 제출 완료하였습니다. 이 중 파밀리아 스마트뱅크는  서류 보완 요청에도 불구하고, 인터넷전문은행 설립을 위한 기본적인 자료인 신청서류를 준비하지 못하여 2019년 12월 11일 예비인가 신청 자진철회 의사(공문)를 통보하여 왔습니다.

이에 토스뱅크, 소소스마트뱅크 2개의 신청사만 외부평가위원회 평가를 포함한 금융감독원 심사를 진행하게 되었고, 금융위원회는 2019년 12월 16일 토스뱅크에 대해 은행업 예비인가를 하였습니다. 예비인가를 받은 토스뱅크는 2021년 2월 5일 본인가를 신청하였습니다. 이후 2021년 6월 9일 금융위원회는 정례회의를 개최하고 토스뱅크의 은행업 본인가를 의결하였습니다.

2024년말 금융감독원 금융통계정보시스템 기준, 카카오뱅크는 수신 54조 9,710억원, 여신 43조 2,022억원, 케이뱅크 약 28조 5,687억원, 16조 2,670억원을 기록하는 등 출범 5년여간 큰 성장을 이루었습니다. 다만 건전성 및 자본적정성 관리 측면에서 다소 저하된 모습을 보이고 있는데, 카카오뱅크와 케이뱅크의 고정이하 여신비율은 각각 2018년말 0.13%, 0.67%, 2019년말 각각 0.22%, 1.41%, 2020년말 각각 0.25%, 1.05%로 급증하였습니다. 다만, 2021년말 각각 0.22%, 0.54%로 소폭 감소하였다가 2022년말 0.36%, 0.95%로 재상승하였고, 2023년말 카카오뱅크는 0.43%로 소폭 증가하였고 케이뱅크는 0.86%로 감소하였습니다. 2024년말 카카오뱅크와 케이뱅크의 고정이하 여신비율은 각각 0.47%, 0.82%로 전기말 대비 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 2021년부터 사업을 시작한 토스뱅크의 고정이하 여신비율 경우에도 2021년말 0.01%에서 2022년말 0.53%, 2023년말 1.21%로 상승하였으며 2024년말 기준 0.94%를 기록하였습니다.

이렇게 인터넷전문은행이 도입되면서 온라인 업무에 따른 비용절감 효과, 상품개발 촉진 등 긍정적인 효과가 나타날 수 있는 반면, 은행권 및 제2금융권의 수신 및 여신금리 조정, 점포축소 가속화, 비대면 채널 투자 확대 등 가격경쟁으로 인한 수익성 저하와 같은 부정적 요인도 발생할 수 있습니다. 인터넷전문은행의 추가적인 도입은 향후 은행권의 경쟁심화로 이어질 가능성이 있으며, 이는 당사에도 직접적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자께서는 투자의사결성시 이점 유의하시기 바랍니다.

국제자금세탁방지기구(FATF: Financial Action Task Force)는 UN 협약 및 안보리 결의와 관련된 금융조치(Financial Action)의 이행을 위한 행동기구(Task Force)로서 1989년에 설립되었으며, 마약 자금에서 중대 범죄의 자금 세탁, 테러 자금 조달, 대량 살상 무기 확산 금융 방지로 관할 범위를 지속적으로 확대하고 있습니다. FATF(국제자금세탁방지기구)는 정회원(36국+2기구), 준회원(9개 지역기구), 옵저버로 구성되어 있으며, 한국은 2009년 FATF 정회원에 가입하였습니다. FATF(국제자금세탁방지기구)의 주요 기능은 아래와 같습니다.

FATF(국제자금세탁방지기구)는 회원국들의 자금세탁방지제도가 국제기준에 부합하는지를 평가해 후속점검 및 제재조치를 부과할 수 있습니다. 실제로 '23년 2월 아이슬란드가 정회원 국가 중 최초로 제재절차에 회부됐습니다. 향후 개선이 미흡하면 아이슬란드가 제재절차 진행 중임을 전 세계에 공표하게 됩니다. 이럴 경우 외환 거래 시 가산금리가 붙거나 회원국과의 거래에서 불이익을 받을 수 있습니다.

최근 금융회사의 자금세탁방지 의무가 국제적으로 강화되고 있습니다. 최근 국제기구와 미국 금융당국의 검사 포커스는 자금세탁방지체계의 형식적 준수가 아닌 실질적 운영 효과성을 중점 평가하는 추세입니다. 평가결과는 금융업의 대외경쟁력과 직결되어 금융회사들 입장에서는 위협요인입니다. FATF(국제자금세탁방지기구)가 제시하는 의무는 크게 다섯 가지로 ①고객 확인 ②기록보관 ③의심거래보고 ④의심거래보고 사실 누설금지 ⑤AML/CFT(자금세탁방지/테러자금조달금지) 감독ㆍ검사ㆍ제재 등입니다.

국내 금융권에선 『AML(Anti-Money Laundring)/CFT(Combating the Financing of Terrorism)(자금세탁방지/테러자금조달금지)』 체계 구축이 주요 과제로 부각되었습니다. 특히 시스템 미흡으로 거액의 벌금을 맞는 사례가 늘면서 이는 심각한 경영리스크로 인식되고 있습니다. 해외은행의 경우 이란 등 미국의 금융 제재를 받고 있는 소위 블랙리스트 국가와 금융 거래를 했다는 이유로, 프랑스 BNP파리바은행과 영국 SC은행은 수조원의 벌금을 부과 받는 등 미국 정부로부터 제재조치를 받았습니다.

한편, 자금세탁방지/테러자금조달금지(AML/CFT) 정책협의회의 '국제자금세탁방지기구(FATF), 우리나라의 자금세탁방지·테러자금조달금지 제도에 대한 평가("상호평가") 결과 발표'(2020.04.17) 자료에 따르면, 한국은 FATF 강령(Mandate)에 따라 2019년 7월 자금세탁방지와 테러자금조달금지 운영에 대하여 상호평가팀의 방문실사를 받았으며, 6개월간 지속적인 협의 끝에 작성된 "상호평가보고서"가 2020년 2월 FATF 총회에서 논의 및 승인되었습니다.

금융권은 자금세탁방지업무의 실효성 제고를 위한 인프라 개선활동으로 상시 모니터링 인력확충 및 모니터링 시스템을 정교화하였으며, 국외점포 자금세탁위험 관리를 위하여 위험기반 자금세탁 위험평가체계를 도입, 신규 상품 및 서비스 위험평가절차를 전면 개편하였습니다. 또한 가상통화 관련 AML(Anti-Money Laundring) 가이드라인에 따른 이행 체계를 마련하였고, 외부 감사업체를 활용한 자금세탁방지체계 적정성 및 독립성을 확보하고 있습니다. FATF(국제자금세탁방지기구) 상호평가 대비 법인고객 등 CDD(고객확인의무제도) 이행 취약부분에 대한 특별점검 및 모니터링을 통해 자금세탁위험을 상시 관리하고 있으며, 미국 감독당국(FRB) 및 뉴욕주 감독규정(PART504) 준수를 위한 점검 및 본점 인력 파견 등의 지원활동을 통해 현지 감독당국의 검사에 선제적으로 대응하고 있습니다.

국내 금융회사들이 국제기준에 부합하는 내부통제체계를 확립하지 못한다면, 자금세탁 규제 리스크에 선제적으로 대응하지 못할 뿐 아니라 금융회사의 건전성과 경영 안정성에도 영향이 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자분들은 국내외 금융사들은 어떤 전략으로 자금세탁방지 규제환경 변화에 대처하는지 유의하여 주시기 바랍니다.

이중레버리지 비율이란, 금융지주회사의 자기자본 대비 자회사에 대한 출자총액으로서 100%를 초과하는 금액은 지주회사의 차입을 통한 출자에 해당되며, 금융당국의 권고 수준은 130% 이하입니다. 감독당국의 권고기준인 130%를 초과할 경우, 금융지주회사는 경영실태평가 시 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

국내 금융지주회사의 평균 이중레버리지 비율은 2024년말 기준 115.59%이며, 금융당국의 권고 수준인 130%를 초과하는 금융지주회사는 없습니다. 당사의 경우 2024년말 기준 이중레버리지 비율은 109.11%로 금융당국의 권고 수준을 준수하고 있습니다.

은행지주회사는 증권 및 보험, 신용카드, 캐피탈 등 비은행 업무확대와 이를 활용한 자산성장을 도모하고 있으며, 최근에는 해외시장을 중심으로 한 M&A를 강화하는 추세입니다. 비은행계지주회사 또한 증권자회사를 통한 주력 업무 확대뿐만 아니라 인터넷전문은행이나 저축은행 등 예대업무를 확대하는 경향이 두드러지고 있습니다. 이는 업무 다각화와 자회사를 통한 성장에 필요한 자본력 제공이나 유동성 공급, 지급보증 등 지주회사 및 자회사 간 재무적 역할분담이 확대되고 있음을 의미합니다.

한편 금융지주회사의 재무적 역할이 장기적으로 안정화되기 위해서는 금융시장의 불확실성 및 업종별 규율체계, 금융지주회사의 수익구조 균형 등을 종합적으로 고려하여 이중레버리지 비율을 관리해 나갈 필요가 있습니다. 국내 금융지주회사의 경우 주력 자회사에 의한 수익의존도가 높은 구조임을 감안할 때, 주력 자회사의 경영성과가 금융지주회사의 장기적 재무안정성에 미치는 영향이 상대적으로 클 수 있습니다.

그러므로 주력 자회사의 경영성과 변화에 따른 그룹 차원의 완충력 변화를 최소화할 수 있도록 주력 자회사에 대한 전체 그룹의 수익의존도 등을 감안해 지주회사의 자본확충 여력을 모니터링 할 필요가 있습니다.

살펴본 바와 같이 당사와 같은 금융지주회사는 이중레버리지 비율이 금융당국의 권고 수준인 130%를 초과할 경우 관련 제재 위험이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 2013년 7월 1일 전북은행을 주식의 포괄적 이전 방식에 의해 설립한 지주회사이며, 국내 11번째 은행계 금융지주로서 지역기반 금융지주로는 BNK금융지주와 DGB금융지주에 이어 3번째로 출범하였습니다.

당사의 주 수익원은 자회사의 배당수익이며, 2014년 10월 광주은행 인수를 마무리하여 은행/캐피탈/자산운용사/증권사를 자회사로 보유한 종합금융그룹을 갖춘 JB금융그룹은 서남권 대표 금융그룹입니다. 당사가 영위하는 영업의 종류는 아래와 같습니다.

[ 주요 종속기업의 요약재무정보 ] - 2024년말 기준

<은행업>
전북은행과 광주은행은 일반대중으로부터 예금 등의 형태로 취득한 자금을 주 재원으로 하여 자금수요자에게 장ㆍ단기 대출형식으로 자금을 공급하는 업무 외에 카드업무, 환업무, 방카슈랑스, 수익증권 판매업무, 유가증권운용업무, 신탁업무 등 광범위한 금융업무를 주요 사업으로 하고 있습니다.

<여신전문금융업>
JB우리캐피탈은 여신전문금융업법에 따른 할부금융업, 시설대여업, 신기술사업 금융업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

<집합투자업>
JB자산운용은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 집합투자업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

(출처: 당사 2024년 사업보고서)

위 자료를 살펴보면, 2024년말 전체 당기순이익 6,930억원 중 은행업의 당기순이익은 5,070억원으로 73.16%를 차지하고 있으며, 2023년말 전체 당기순이익 6,039억원 중 은행업의 당기순이익은 4,452억원으로 73.72%를 차지하고 있습니다. 이러한 은행업에 높게 편중된 사업구조는 은행 자회사의 수익 변동성에 크게 의존을 하는 편이며, 이는 대내외 경제불황 등으로 은행업황이 악화될 경우 당사의 수익성 등도 악화될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

고정이하 여신비율은 고정이하 여신 합산금액을 총여신으로 나눈 값으로 높으면 그만큼 자산건전성이 위험한 상태를 나타냅니다. 2024년말 기준 전북은행 및 광주은행의 고정이하 여신비율은 각각 0.75%, 0.53%입니다. 전북은행의 경우, 일반은행 대비 열위한 자산건전성 상태를 나타내고 있으며 광주은행의 경우, 2014년까지 일반은행 대비 열위한 상태였으나 2015년 이후 개선되고 있는 추세입니다.

연체 대출채권비율은 총대출채권의 대출잔액중 연체 대출잔액을 대출잔액으로 나눈 값으로, 연체율이 높을수록 자산건전성이 좋지 않음을 뜻합니다. 2024년말 기준 전북은행 및 광주은행의 연체 대출채권비율의 경우, 전북은행은 비교대상(시중은행계 및 지방은행계)대비 높은 연체대출채권비율을 보여주었으며, 광주은행은 시중은행 및 지방은행 평균 보다 낮은 수준의 연체대출채권비율을 보여주었습니다. 2024년말 전북은행은 1.09%를 기록하며 2023년말과 유사한 수치를 보여주었고, 광주은행의 경우 2023년말 대비 0.1%p 증가한 0.69%의 연체 대출채권비율을 기록하였습니다.

향후 자산건전성 관련 지표인 고정이하 여신비율 및 연체 대출채권비율이 지속적으로 업종 평균대비 상회할 경우, 이는 당사의 연결재무에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바젤Ⅲ는 국제결제은행(BIS) 산하 바젤은행감독위원회(BCBS)가 2010년 9월 12일 스위스에서 중앙은행 총재 및 감독기관장 회의를 열고 내놓은 새로운 국제은행자본규제 기준으로 현행 은행자본규제였던 바젤 2를 대폭 강화한 것이 특징입니다. 2013년 12월부터 국내 은행에 바젤 Ⅲ가 도입됨에 따라 은행들은 8% 이상을 유지해야 하는 BIS비율 외에도 2015년까지 매년 기본자본비율은 4.5%, 5.5%, 6% 이상을, 보통주자본비율은 3.5%, 4%, 4.5% 이상을 단계적으로 준수해야 했습니다.

기본자본은 자본금ㆍ자본준비금ㆍ이익잉여금 등으로 구성되며, 보통주자본은 현금화가 쉬워 은행의 손실을 가장 먼저 보전할 수 있는 보통주ㆍ보통주자본잉여금ㆍ이익잉여금 등으로 구성된 자본을 말합니다. 총자본 8%ㆍ기본자본 6%ㆍ보통주자본 4.5% 이상의 요건을 충족하지 못할 경우 경영개선권고가, 총자본 2%ㆍ기본자본 1.5%ㆍ보통주자본 1.2% 이상의 요건을 충족하지 못할 경우 가장 강력한 적기시정조치로 영업정지에 해당하는 경영개선명령이 내려질 수 있습니다.

국내 전체 은행지주회사들의 2024년말 기준 평균 BIS총자본비율은 15.24%로 전분기말 15.35% 대비 0.11%p. 상승하였습니다. 당사의 2024년말 BIS기준 총자본비율은 14.29%이며, 기본자본비율(Tier 1)은 13.64%, 그리고 보통주자본비율(C-Tier 1)은 12.21%로 바젤III에서 요구하는 수준을 충족하고 있습니다.  당사는 2024년말 기준 국내 은행지주회사의 단순 평균 BIS비율인 15.24% 대비 당사의 BIS비율이 약 0.95%p. 낮은 수치를 보이고 있습니다.
당사의 은행자회사중 한 곳인 (주)전북은행의 경우, 2024년말 기준 BIS총자본비율은 15.11%이며, 기본자본비율(Tier 1)은 14.40%, 그리고 보통주자본비율(C-Tier 1)은 14.34%로 바젤III에서 요구하는 수준(각각 8%, 6%, 4.5%)을 상회하고 있습니다. 또다른 은행자회사인 (주)광주은행의 경우, 2024년말 기준 BIS총자본비율은 15.04%이며, 기본자본비율(Tier 1)은 14.78%, 그리고 보통주자본비율(C-Tier 1)은 14.78%로 바젤III에서 요구하는 수준을 충족하고 있습니다.

자산건전성지표가 양호한 광주은행을 인수하면서 자산건전성 지표는 인수 이전보다 개선된 것으로 나타나고 있습니다. 하지만 당사 및 당사의 자회사(전북은행, 광주은행)는 향후 대내외 경제불황으로 인한 영업악화로 인하여 위험자산의 증가, 손실의 증가, 문제여신 처분에 따른 비용 증가, 유가증권 가치 하락, 환율 상승, 최소 자본적정성 비율 변동, 비율 산출 방법 변경, 바젤 위원회의 기준 변경, 기타 자산 건전성 및 자본적정성에 영향을 주는 부정적 요인이 발생할 경우 자본 적정성 비율을 충족시키지 못할 가능성도 있습니다.

이는 결과적으로 BIS비율을 급격히 낮아지게 만들어 금융감독당국으로부터 '경영개선권고' 혹은 강력한 적기시정조치로 영업정지에 해당하는 '경영개선명령'등을 지적받아 당사의 자산매각, 배당제한, 자본확충 등 영업 및 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있는 조치를 받을 수도 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

전북은행과 광주은행의 경우 전북 및 광주, 전남을 주 영업기반으로 하는 지방은행으로써 지역자금을 조성하고, 조성된 자금을 지역 내 가계 및 중소기업에 공급하는 역할을 하고 있습니다. 지방은행의 특성상 지역경기의 변동이 지방은행의 위험 및 실적에 영향을 끼칠 가능성이 존재하며 이는 영업상의 한계로 작용할 수 있습니다. 또한, 주 영업지역이 서남권(광주, 전북, 전남 지역)으로 한정되는 등 협소한 영업대상 지역은 성장성에 한계점으로 작용할 수 있습니다.

[지역별 예금은행 원화예금 및 원화대출금 현황]

(출처: 한국은행 경제통계시스템 자료)

위의 자료를 살펴보면, 2024년말 기준 전북특별자치도, 광주 및 전남이 전국 대비 차지하는 예수금 및 대출금 비율이 각각 약 5.17%, 5.06% 로 높지 않은 상황입니다. 전북특별자치도, 광주, 전남 지역이 주 영업처인 당사에 있어 협소한 시장규모 및 지역경제에 대한 높은 의존도가 위험요인으로 작용할 수 있습니다.

[전북은행]

① 수신부문

(주)전북은행의 전북특별자치도 내 수신금액은 2024년말 기준 10조 3,908억원으로 2023년 말 10조 2,730억원 대비 약 1,178억원 증가하였으며, 2024년말 기준 전북특별자치도 내 수신 시장점유율 도 21.65%로 2023년 말 대비 0.73%p 증가한 수치를 나타내고 있습니다.

② 여신부문

(주)전북은행의 전북특별자치도 내 대출합계는 2024년말 기준 6조 8,196억으로 2023년 말 6조 1,596억원 대비 6,600억원 증가하였으며,  전북특별자치도  내 여신 시장점유율 역시  2024년말 기준 18.53%로 2023년 말 대비 1.01%p 상승하였습니다.

[광주은행]
아래는 광주은행의 광주ㆍ전남 시장점유율 입니다.

(주)광주은행의 경우 광주ㆍ전남 내 수신 시장점유율은 2022부터 2024년 11월말 까지 28~30%대를 나타내고 있으며, 여신 시장점유율은 2024년 11월말 기준 18~19% 대를 기록하고 있습니다.

(주)전북은행과 (주)광주은행은 광주, 전북특별자치도, 전남 지역에서 높은 시장점유율을 보이고 있으며, 상기 지역에서 안정적인 영업 기반을 보유하고 있습니다. 이는 영업 환경의 안정성 및 수익의 안정성 측면에서 당사에 강점으로 작용할 수 있으나, 동시에 제한적인 시장 규모 및 지역경제에 대한 높은 의존도로 인하여 해당 지역 시장이 악화될 경우 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

순이자마진이란 은행 등 금융기관이 자산을 운용해 낸 수익에서 조달비용을 차감해 운용자산 총액으로 나눈 수치로 금융기관의 수익력을 나타내는 지표입니다. 외화, 유가증권 운용마진 등을 포함한 전체 이자부문 수익성 측정을 위해 금감원이 도입한 개념으로 예대마진보다 좀 더 포괄적인 금융기관의 수익력을 나타냅니다.

2024년말 기준 전북은행 및 광주은행의 NIM은 전기말 대비 소폭 하락하였음에도 이전 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 2024년말 현재 전북은행 및 광주은행의 NIM은 각각 2.68%, 2.69%를 기록하였습니다.

당사의 은행업부문 자회사인 전북은행과 광주은행은 지역 내 우수한 시장지위에 기반하여 안정적으로 이익을 창출하고 있습니다. 전북은행은 2019년 이후 ROA 및 ROE가 지속적으로 개선되고 있으며, 순이자마진(NIM)은 2021년 2.65%에서 2024년말 기준 2.68%로 상승하며 양호한 흐름을 보이고 있습니다. 광주은행은 2024년말 기준 ROA 0.93%, ROE 12.78%를 기록하고 있으며, 순이자마진(NIM)은 2.69%를 기록하였습니다.

[전북은행]

[광주은행]

금리 상승에 따라 시장금리의 반등 및 대출금리의 리프라이싱 등의 영향으로 수익성 지표인 ROA, ROE 및 명목순이자마진(NIM)이 개선될 여지가 있습니다. 그러나, 이와 동시에 금리 상승은 대출이자 상승으로 이어지기 때문에 연체율이 상승할 우려가 있으며, 은행간의 금리 경쟁이 심화되거나 원자재 가격 상승과 공급 병목을 동반한 물가 상승으로 인해 경기 침체가 현실화될 경우 대손비용이 증가할 위험이 존재합니다. 더불어 바젤 Ⅲ 도입을 통한 자본규제 강화로 위험가중자산 관리가 중요한 이슈가 되었습니다. 규제 당국이 제시하는 자본비율을 충족시키기 위해 자본확충 뿐만 아니라 위험가중자산도 함께 관리해야 함에 따라 은행의 자산운용 정책이 예전에 비해 보수적으로 전환되고 있습니다. 이러한 정책의 변화 역시 은행 산업의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 전북은행과 광주은행의 경우 JB금융그룹의 영업수익의 대다수를 차지하는 만큼 당사의 자회사인 전북은행과 광주은행이 직면한 수익성 부진 위기 양상과 그에 대한 대처방안 효과에 따라 당사의 향후 수익성이 변동될 수 있습니다.

2024년말 기준 1개월 이상 연체율 추이는 2.01% 수준입니다. 2024년말 기준 오토금융자산 30.5%, 비오토금융자산 69.5% 비중으로 금융자산이 구성되어 있으며 영업실적 측면에서는 기업금융, 투자금융 등 비오토금융의 실적이 확대되고 있습니다. 최근 몇 년 간 고수익 상품 위주로 포트폴리오를 개편하여, 비오토금융 취급 확대로 영업규모가 증대되고 수익성이 향상되고 있습니다.
자산군별 연체율 추이는 할부금융, 리스로 구성된 금융자산의 연체율은 우수한 수준을 보이고 있으나, 비자동차금융자산의 연체율이 금융위기 이후 높은 수준을 보이고 있습니다. 전세계의 성장성 둔화, 유럽, 미국, 중국 등의 경기 둔화 등 대외 경제가 불안정한 상황에서 고금리-고물가 지속되고 있고, 대출금리 상승과 함께 만기연장 및 상환유예 조치의 단계적 종료로 인하여 연체율 상승 속도가 빨라지며 할부금융사의 자산건전성이 저하되고 있는 추세입니다. 이처럼 향후 경기가 추가적으로 악화될 경우 당사의 자산건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주1) 여신현황/건전성/대손충당금/연체금 잔액은 기타채권(종업원대여금,가지급금(여신성)) 포함이며, 여신성수탁채권에 대한 충당금은 제외입니다.

주2) 리스는 금융리스, 운용리스(감가상각적용), 선급리스, 해지리스(감가상각적용), 렌탈자산(감가상각적용) 관련 미수금 포함입니다.
주3) 여신현황의 총여신은 여신성 채권 및 기타자산(기타 가지급금, 기타 미수금)의 합계입니다.
(출처: JB우리캐피탈 2024년 사업보고서)

(출처: JB우리캐피탈 2024년 사업보고서)

주) 리스는 금융리스, 운용리스(감가상각적용), 선급리스, 해지리스(감가상각적용), 렌탈자산 관련 미수금 포함입니다.
(출처: JB우리캐피탈 2024년 사업보고서 )

(출처: JB우리캐피탈 2024년 사업보고서)

캐피탈사는 정부의 규제가 강화되고 있는 가운데 자동차 복합할부금융 상품 폐지와 기존 거래 고객 이탈 등으로 인해 영업환경 여건이 악화되고 있는 상황입니다. 은행들은 캐피탈사의 고유 영역이었던 자동차 금융시장에 공격적으로 진입하였으며, 개인신용대출은 저축은행으로 고객이 이동하면서 캐피탈사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

또한, 신용카드사들이 캐피탈사의 영역인 할부금융시장에 진출하려는 움직임이 가속화 되고 있으며, 이는 카드대출 거래와 신용결제 등 신용카드 고유영역의 업황 부진이 지속됨에 따라 수익원을 다변화하기 위한 차원으로 판단됩니다. 할부금융업에 진출하려는 카드사들은 기존 카드회원들의 금융정보를 바탕으로 자동차 할부금융에 주력할 것으로 예상됩니다.

JB우리캐피탈은 JB금융지주의 자회사로서 모회사의 우수한 대외신인도를 바탕으로 안정적인 자금조달능력을 보유하고 있으며, JB금융그룹 내 계열사와의 연계영업을 통한 시너지 극대화와 우수 인력 영입을 통한 영업관리와 심사 및 리스크관리 역량을 갖추고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 정부의 규제 강화, 자동차 복합할부금융 상품 폐지 및 은행, 신용카드사 등의 캐피탈 영업부문으로의 진출 확대 등은 동사를 포함한 캐피탈사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨에 따라 신규 수익원 확보 및 심사기능 확충과 적절한 리스크 관리를 통한 수익성 관리가 필요할 것으로 판단됩니다. 이와 같은 관리가 부실할 경우, JB우리캐피탈의 사업 경쟁력 저하에 따른 수익성 저하 및 안정성 악화가 발생하여 당사의 영업 실적에도 부정적인 영향을 야기할 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

JB금융지주는 금융지주회사로서 JB금융그룹 전체에 직면할 수 있는 다양한 위험에 대하여 효과적으로 관리를 하여야 합니다. 이에 JB금융지주는 경영 및 영업 활동과정에서 발생하는 각종 불확실성 또는 손실발생 가능성을 효과적으로 평가, 관리 및 통제하기 위해 엄격한 리스크관리 관련 내부규정 및 조직체계를 유지하고 있습니다.

- JB금융그룹의 리스크관리 개요
연결실체는 각 사업 분야별로 발생할 수 있는 다양한 리스크를 관리하며, 주요대상은 신용리스크, 시장리스크, 금리리스크, 유동성리스크, 신용편중리스크, 전략ㆍ평판리스크 등입니다. 이러한 리스크는 지배기업 및 각 종속기업에서 정한 리스크관리 기본방침에 따라 인식, 측정, 통제 및 보고됩니다.

1) 그룹 리스크관리 기본원칙

2) 그룹 리스크관리 조직

그룹의 리스크관리에 대한 기본정책 및 전략은 지배기업 이사회 내의 위험관리위원회(이하 위험관리위원회)에서 수립됩니다. 지배기업의 위험관리책임자(CRO)는 위험관리위원회를 보좌하고 각 종속기업의 위험관리책임자를 구성원으로 하는 리스크관리협의회를 통하여 그룹 및 각 종속기업의 리스크정책 및 전략을 협의합니다.

종속기업은 각 사별 위험관리위원회 및 리스크관리협의회, 리스크관리 전담조직을 통하여 그룹의 리스크정책 및 전략을 이행하고, 이와 일관되게 종속기업 세부 리스크정책 및 전략을 수립하고 시행합니다. 지배기업의 리스크관리부서는 위험관리책임자를 보좌하여 리스크관리 및 감독업무를 수행합니다.

연결실체는 그룹의 리스크를 적정 수준으로 관리하기 위하여 계층적인 한도체계를 갖고 있습니다. 위험관리위원회는 그룹 및 종속기업별로 부담 가능한 리스크 한도를 설정하고, 각 종속기업의 위험관리위원회 및 리스크관리협의회에서는 리스크 유형별, 부서별, 사업부문별 및 상품별 등 세부 리스크한도를 설정하여 관리합니다.

① 위험관리위원회(Risk Management Committee)
지배기업 및 각 종속기업의 리스크관리 체제를 구축하고 그룹리스크정책 및 한도수립, 승인 등 그룹리스크관련 사항을 종합적으로 관리합니다. 위원회는 지배기업의 이사로 구성됩니다.

위원회의 결의사항은 다음과 같습니다.

위험관리위원회 결의사항은 이사회에 보고합니다.

② 리스크관리협의회(Risk Management Council)
그룹의 리스크정책 및 전략을 일관되게 유지하기 위하여 그룹의 제반 리스크 관련 사항을 협의하고 위험관리위원회에서 정한 정책을 수행하기 위하여 필요한 사항을 결의합니다. 구성원은 지배기업의 위험관리책임자가 위원장이 되고, 지배기업 및 은행의 리스크관리부서장, 그리고 각 종속기업의 위험관리책임자로 구성됩니다.

3) 그룹 리스크관리 체제

① 위험자본 관리

위험자본은 잠재적인 손실(리스크)이 실제로 실현되었을 경우 이를 보전하는데 필요한 자본을 의미하며, 위험자본관리는 가용자본 대비 리스크 부담 수준에 대한 의사결정인 위험성향(Risk Appetite)을 고려하여 위험자본이 적정 수준으로 유지될 수 있도록 위험자산을 관리하는 것을 의미합니다. 지배기업 및 종속기업은 위험자본 관리를 위하여 재무/사업계획 수립 시에 사전적으로 위험계획이 반영되도록 위험계획 프로세스를 수립 및 운용하고 있으며, 적정 수준으로 리스크를 통제하기 위한 리스크 한도관리체계를 수립 및 운용하고 있습니다.

② 리스크 모니터링

그룹의 경영환경에 영향을 줄 수 있는 리스크 요소들을 주기적으로 파악하여 선제적인 리스크관리를 도모하기 위하여 다차원 리스크 모니터링 체제를 구축하고 있습니다. 각 종속기업은 그룹 차원의 리스크관리에 영향을 미치는 주요사항에 대하여 의무적으로 지배기업에 보고하여야 하며, 지배기업은 월별/수시 모니터링보고서를 작성하여 CRO를 포함한 그룹 경영진에게 보고하고 있습니다.

③ 리스크 리뷰

신상품/신사업 추진 및 주요정책 변경 시에는 사전에 정의된 체크리스트에 의해 리스크 요인을 검토하여, 리스크 판단이 용이치 않는 비즈니스의 무분별한 추진을 차단라고 합리적 의사결정을 지원하고 있습니다. 종속기업 리스크관리 담당부서는 사업부문에서 추진하고자 하는 상품/서비스/사업 등에 대하여 사전 리뷰하고 사후 모니터링 하는 프로세스를 갖추고 있으며, 타 종속기업과 연계 또는 공동으로 추진하는 사항인 경우 지배기업 리스크관리부서와 사전협의를 거친 후 리스크 리뷰를 수행하고 있습니다.

④ 위기관리

위기상황 발생가능성을 조기에 감지하여 선제적으로 대응하며, 위기상황 발생 시 즉시적, 효율적, 유기적 대응으로 위기상황을 극복하고 궁극적으로 지속가능한 조직을 유지하기 위하여 그룹 차원의 위기관리체계를 운영하고 있습니다. 각 종속기업은 '주의경보', '자금경색', '위기'의 3단계로 위기단계를 정의하고 있으며, 정량적 지표와 정성적 정보에 대한 모니터링 및 영향분석을 통해 위기단계를 결정하고 위기상황 발생 시 사전에 정의된 위기대응 조치를 실행합니다. 지배기업은 그룹차원의 일관된 위기상황인식 및 대응체계를 수립 및 운영하고 2개 이상의 종속기업이 자금경색 이상 단계에 진입 시 지배기업 차원에서 직접적으로 위기관리를 수행하게 됩니다.

연결실체의 위험관리위원회는 그룹의 위험성향(Risk Appetite)을 결정하고, 리스크 유형별, 주요 종속기업별로 경제적자본을 배분하고 있으며, 주요 종속기업은 배분된 경제적자본 범위 내에서 효율적으로 자본을 운영하고 있습니다. 연결실체의 리스크관리부서는 경제적자본 한도관리에 대해 모니터링하고 경영진 및 위험관리위원회에 보고하고 있습니다. 신규 사업 혹은 영업확대 등으로 경제적자본의 한도초과가 예상될 경우 사전적인 위험관리위원회의 검토 및 승인 절차를 취하여 연결실체의 자본적정성 관리를 하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 JB금융그룹의 위험관리능력은 JB금융그룹이 직면할 수 있는 모든 위험에 대한 노출을 충분히 제거하지 못할 수도 있습니다. JB금융지주는 연결실체의 리스크 관리 체제를 통해 리스크 투명성 증대, 급변하는 금융환경변화의 선제적 대응을 통하여 연결실체의 중장기 전략 및 경영의사결정을 효율적으로 지원하는데 역량을 집중하고 있습니다. 그러나, 이러한 정책과 절차가 당사를 포함한 JB금융그룹이 직면하거나 직면할 수 있는 위험에 대하여 항상 완전하게 대비하고 있다고 보장할 수는 없습니다.

금융그룹은 고객정보를 보유하는 금융회사로서 관련법령에 따라 고객의 개인정보 및기타비밀정보를 취급하여야 합니다. 현재 인터넷에서 제공되는 온라인 금융서비스에대한 보안문제가 발생할 위험이 있으며, 이로 인해 고객과 제3자에게 금융그룹의 영업과 평판에 부정적인 영향을 미치는 법률적 책임을 지게 될 소지가 있습니다.

또한, 고객의 개인정보를 보호하지 못함으로써 개인이 입게 되는 경제적 손실과 정신적 피해에 대해 보상할 수도 있습니다. 보안 관련 문제 발생시 당금융그룹의 영업, 시스템 및 브랜드 이미지 등에 대한 대중의 인식이 부정적으로 형성될 가능성이 있고, 이는 고객 감소 및 시장신뢰 추락을 초래하여 당금융그룹의 사업과 영업실적 및 재무상황에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

동 업종은 아니지만 2008년에는 옥션 서버가 해킹 당해 1,000만 명에 달하는 고객 정보가 유출됐고, 2011년에는 네이트 서버가 해킹 당해 3,500만 개의 고객 정보가 유출되었습니다. 또한 2015년 타 카드사의 컨설팅을 맡은 신용정보업체 직원이 고객정보를 빼내 외부에 판매하거나 타은행의 IT관련 수탁업체 직원이 저장매체를 이용하여 대출채무자의 고객정보를 유출하였으며, 타은행 영업점 직원이 대출관련 정보를 출력하여 대출모집인에게 전달하는 사례가 발생되었습니다. 최근에는 지난 5월 인터파크 서버가 해킹 당해 고객의 생년월일, 주소 등 개인정보가 유출되었으며, 이는 해당 회사의 평판 및 영업에 작지않은 부정적 영향을 초래하였습니다.

JB금융지주는 개인정보보호법, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률, 전자금융거래법 등 정보보호관련 법률에 따른 개인정보의 안전성 확보를 위한 기술적, 물리적, 관리적 조치에 대한 사항을 준수하고 전자금융 안전성 강화, 내부통제 강화 및 고객정보 보호강화를 위하여 상시 모니터링 및 시스템 통제를 이행하고 있으나, 이러한 개인정보보호의 노력에도 불구하고 향후 개인정보 유출 등 정보보안 사고 발생시 JB금융지주에 재무적, 비재무적인 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험요인이 될 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 금융지주회사법상 금융지주회사의 출자제한, 동일 차주 및 동일 기업, 주요출자자에 대한 신용공여한도 제한, 자회사 등에 대한 행위제한에 대한 준수의무가 있습니다. 금융지주회사법 제48조 제1항 제3호에 의하면 금융지주회사의 자회사 등은 다른 자회사 등에 대한 신용공여로서 각 자회사당 자기자본의 100분의 10, 자회사 등에 대한 신용공여를 모두 합하여 자기자본의 100분의 20을 초과하는 신용공여를 하여서는 아니되며, 동일한 금융지주회사에 속하는 자회사 등 상호간에 신용공여를 하는 경우에는 금융위원회가 정하는 비율의 담보를 확보하여야 합니다.

또한, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지주회사 행위제한규정(자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위)에 대해서도 준수의무가 있습니다. 금융지주회사법 및 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 행위제한에 대하여 당사는 해당요건을 충족하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 및 자회사간의 해당거래는 존재하지 않으나, 항상 유의할 필요가 있습니다.

1. 금융지주회사의 출자 및 투자 제한

(출처 : 법제처)

2. 신용공여한도 제한

(출처 : 법제처)

3. 자회사의 행위 제한

(출처 : 법제처)

(출처 : 법제처)

3. 기타위험

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

2. 분석의 개요

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 일괄신고추가서류 및 투자설명서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 채무증권의 인수업무 또는 모집ㆍ매출의 주선업무와 관련하여 적절한 주의 의무를 다하기 위하여 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 일괄신고서에 의한 발행여부, 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 체크리스트 방식으로 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있는 바, 본 채무증권은 내부 규정상 기업실사를 체크리스트 방식으로 수행할 수 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적, 일괄신고서에 의한 발행 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

(2) 기업실사 참여자
[발행회사 참여자]

[대표주관회사 참여자]

(3) 기업 실사 항목 및 점검결과

3. 종합의견

가. 동사는 2013년 7월 신설된 금융지주회사로서 전북은행, 광주은행, JB우리캐피탈, JB자산운용, JB인베스트먼트 5개의 종속회사를 보유하고 있는 금융그룹입니다. 동사는 대한민국 11번째 은행계 금융지주로서, 지역기반 금융지주로는 BNK금융지주와 DGB금융지주에 이어 3번째로 출범하였으며, 자산 66.7조원(2024년말 기준)을 보유하고 있습니다. 동사는 종속회사의 경영관리, 자금 조달 및 배분, 금융그룹 전략 수립 등의 역할을 수행함으로써 사업 자회사간 시너지 효과 창출을 조정하는 역할을 담당하고 있습니다.

동사는 전북은행과의 포괄적 주식이전으로 설립되어 전북은행이 100% 자회사이고, 전북은행으로부터 JB우리캐피탈 지분을 인수하였으며 2014년 7월 JB우리캐피탈의 소수주주를 JB금융지주의 주주로 전환하는 절차를 통하여 JB우리캐피탈을 100% 소유하게 되었습니다. 또한 동사는 2014년 3월 JB자산운용(구. 더커자산운용㈜)의 지분 100%를 인수하여 자산운용부문을 확대하였으며, 우리금융 민영화의 일환으로 추진되고 있는 광주은행 우선협상대상자로 2014년 2월 11일 예금보험공사와 양해각서를 체결하였습니다. 이후 동사는 2014년 6월 13일에 예금보험공사를 상대로 주식매매계약(지분 56.97%)을 체결하였으며, 감독당국의 자회사 편입 승인 등을 거쳐 2014년 10월 중 최종적으로 인수를 완료하였습니다. 그리고, 2018년 7월 13일 동사와 (주)광주은행과의 포괄적 주식교환을 위한 이사회 결의에 따라 임시주주총회 등 관련 절차를 진행하였으며, 2018년 10월 9일 주식교환이 완료됨으로써 (주)광주은행은 동사의 100% 완전자회사로 편입되었습니다.(광주은행은 2018년 10월 26일 상장폐지)

또한, 동사는 그룹차원에서 국내 금융시장의 한계를 탈피하고 그룹의 새로운 수익원 창출 등 수익구조 다변화를 위하여 성장잠재력과 수익성이 높은 동남아시아 ASEAN지역을 대상으로 해외진출을 지속 추진하고 있으며, 이러한 전략의 일환으로 2016년 08월 29일 프놈펜상업은행의 지분 60%(전북은행 50%, JB우리캐피탈 10%) 취득을 완료하여 (주)전북은행의 자회사 및 동사의 손자회사로 편입하였으며, JB우리캐피탈(주)은 2016년 09월 21일 미얀마에 현지법인인 JB Capital Myanmar(지분율 94.5%)를 설립하여 2017년 03월 08일 자회사 편입 및 동사의 손자회사로의 편입 절차를 완료하였습니다. 아울러 2019년 12월 15일 베트남 소재 모건스탠리게이트웨이 증권회사(MSGS) 인수를 위한 주식매매계약(SPA)을 체결한 후, 2020년 04월 21일 (주)광주은행의 자회사 및 동사의 손자회사로 편입 절차를 완료하였으며, 2020년 08월 25일 JB Securities Vietnam(JBSV)으로 상호를 변경하였습니다. 또한 2020년 10월 12일 프놈펜자산운용(JB PPAM) 설립을 위해 (주)전북은행 및 JB자산운용(주)이 지분을 출자하였고(전북은행 60% / JB자산운용 40%), 이 후  2021년 01월 19일  (주)전북은행의 자회사 및 동사의 손자회사로 편입 절차를 완료하였습니다. 나아가 2022년 06월 03일 신기술사업금융업을 영위하는 메가인메스트먼트(주)의 지분 100%를 취득한 후 동사의 완전자회사로 편입 절차를 완료하였고, 이후 JB인베스트먼트(주)로 사명을 변경하였습니다. 아울러 동사는 2023년 07월 26일 전략적 제휴를 통한 협업 강화 목적으로 (주)핀다의 제3자 배정 유상증자에 참여하는 결정(취득주식수 : 1,282,560주, 취득금액 : 약 148억원)을 하였습니다. 추가로 2024년 1월 3일 제3자 배정 유상증자 및 구주인수 참여를 통해 출자한 한패스(주)(보통주 취득 주식수 : 9,957주, 취득금액 : 약 10억원 / 우선주 취득 주식수 : 33,483주, 취득금액 : 약 42억원), 2024년 3월 29일 출자한 (주)오케이쎄(보통주 취득 주식수 : 31,803주, 취득금액 : 약 2억원 / 우선주 취득 주식수 : 138,839주, 취득금액 : 약 13억원) 및 2024년 4월 12일 출자한 비즈플레이(주)(우선주 취득 주식수 : 708,758주, 취득금액 : 약 87억원)와의 제휴를 통해 향후 공동상품 개발 등 시너지를 강화해 나갈 계획입니다.

나. 동사의 주수익원은 자회사의 배당수익이며, 자회사인 (주)전북은행은 당사에 2020년도 372억원(8.1%) 결산(현금)배당, 2021년도 345억원(7.5%) 결산(현금)배당, 2022년도 704억원(15.3%) 중간(현금)배당, 2023년도 592억원(12.8%) 중간(현금)배당, 2024년도 936억원(20.3%) 중간(현금)배당)을 실시하였습니다.

(주)광주은행은 2020년도 480억원(18.7%) 결산(현금)배당, 2021년도 777억원(30.3%) 결산(현금)배당, 2022년도 975억원(38%) 중간(현금)배당 및 801억원(31.2%) 결산(현금)배당, 2023년도 600억원(23.4%) 중간(현금)배당을 실시하였고, 2024.03.27.(수) 개최된 제10기 정기주주총회 승인에 따라 603억원(23.5%)의 결산(현금)배당을 실시하였습니다.

JB우리캐피탈(주) 또한, 당사에 2020년도 800억원(14.9%) 중간(현금)배당 및 509억원(9.5%)의 결산(현금)배당, 2021년도 200억(3.5%) 중간(현금)배당 및 685억(11.9%)의 결산(현금)배당, 2022년도 299억원(5.2%) 중간(현금)배당 및 229억원(4.0%) 결산(현금)배당을 실시하였고, 2024.03.27.(수) 개최된 제29기 정기주주총회 승인에 따라 569억원(9.9%)의 결산(현금)배당을 실시하였습니다.

다. 동사는 출범 이후 은행부문의 비중이 절대적인 구조를 유지하고 있으며, 실질적인 신용위험 또한 종속회사인 (주)전북은행과 (주)광주은행에 연동되어 있습니다. 동사의 자회사인 전북은행과 광주은행은 내실 위주의 안정적 경영을 바탕으로 수익과 비용지표가 양호하게 유지되면서 이익경쟁력이 지속 강화되고 있으며, 특히 전북은행은 2024년말 연결기준 2,186억원의 당기순이익을 기록하였고, 광주은행은 2024년말 연결기준 2,883억원을 기록하였으며, 여신전문금융사인 JB우리캐피탈은 수익성 중심의 자산포트폴리오 조정 정책을 바탕으로 2024년말 연결기준 2,239억원의 당기순이익을 기록하였습니다.

라. (주)전북은행의 전북특별자치도 내 전북은행의 수신금액은 2024년말 기준 10조 3,908원으로 지난 2019년 이후 상승세가 지속되었으며, 2024년말 전북특별자치도 내 수신 시장점유율은 21.65%로 2023년말 대비 0.73%p. 상승한 수치를 기록하였습니다. 전북은행의 전북특별자치도 내 대출합계는 2019년 이후 약 7조원 내외에서 변동하는 모습이며, 전북은행의 여신 시장점유율은 2024년말 기준 18.53%의 도내시장 점유율을 보이고 있습니다. (주)광주은행의 경우 광주·전남 수신 점유율은 2022년부터 2024년말까지 평균 28%~30%대를 나타내고 있으며, 여신 점유율은 19%대를 유지하고 있습니다.

마. 동사의 종속회사인 JB우리캐피탈(주)는 자동차금융 중심의 사업포트폴리오를 바탕으로 점유율 확대와 신상품 개발을 통해 수익원을 다변화하고 있습니다. 그 결과 2016년말 기준 701억원의 역대 최고 수준의 당기순이익을 창출하여 그룹의 주요 수익원으로 자리매김 하였습니다. 2020년 말 연결기준 영업이익 1,332억원, 당기순이익 1,032억원, 2021년 말 연결기준 영업이익 2,156억원, 당기순이익 1,705억원, 2022년 말 연결기준 영업이익 2,376억원, 당기순이익 1,785억원, 2023년 말 연결기준 영업이익 2,443억원, 당기순이익 1,875억원 시현하였으며 2024년말 연결기준 영업이익 2,869억원, 당기순이익 2,239억원을 기록하며 실적 성장세를 유지하고 있습니다.

바. JB자산운용(주)는 2008년 03월 설립되어 사업초기비용 등 정착화 단계에서 초기 3 회계연도(2009.3월~2011.3월) 적자를 나타내었습니다. 2011년 정상적인 운용구조로 정착되는 단계로 진입하여 2012.3월 흑자를 시현하게 되었으나, 영업비용의 증가등으로 더이상 실적이 개선되지 못하고 2014년 JB금융그룹으로 편입되게 되었습니다. 과거 영업활동 추이 및 증시의 불확실성 지속 등으로 기대 인수시너지의 효과가 나타나지 않을 경우 영업정상화의 어려움을 내포하고 있었으나, JB자산운용은 2021년 영업이익 흑자전환 이후 2022년 연결기준 영업이익 22억원, 당기순이익 44억원, 2023년 연결기준 영업이익 22억원, 당기순이익 50억원, 2024년 연결기준 영업이익 51억원, 당기순이익 55억원을 시현하며 현재 우수한 실적 흐름을 보이고 있습니다.

사. 동사의 2024년말 BIS기준 자본비율은 14.29%이며, 금융감독원의 감독 규정에 근거하여 최소 8.0% 이상으로 유지되어야 합니다. 이러한 감독 규정 내용과 비교하여 안정적인 자본 구조를 유지하고 있으나, 2013년 12월부터 바젤Ⅲ시행으로 인하여 동사 및 은행 자회사들은 이전에 발행했던 후순위채 및 신종자본증권의 자본인정액이 단계적으로 차감될 예정입니다. 동사의 은행자회사중 한 곳인 (주)전북은행의 경우, 2024년말 기준 BIS총자본비율은 15.11%이며, 기본자본비율(Tier 1)은 14.40%, 보통주자본비율(C-Tier 1)은 14.34%로 바젤Ⅲ에서 요구하는 수준을 충족하고 있습니다. 또 다른 은행자회사인 (주)광주은행의 경우, 2024년말 기준 BIS총자본비율은 15.04%이며, 기본자본비율(Tier 1)은 14.78%, 그리고 보통주자본비율(C-Tier 1)은 14.78%로 바젤Ⅲ에서 요구하는 수준을 충족하고 있습니다.

아. 동사는 종속회사 등으로부터의 배당유입과 이자수입 등 경상적인 자금유입을 바탕으로 이자비용 및 판매비와관리비 등의 경상경비와 배당금 지급 수요을 충족시키는 현금흐름을 보이고 있습니다. 다만, 동사의 배당유입액 대비 지속적인 종속회사의 지원 부담이 높은 수준으로 유지될 경우, 자기자본 대비 차입부채 증가 및 자기자본 확충 여부에 대한 추가적인 변동사항이 존재할 가능성이 있습니다.

자. 금번 발행되는 동사의 제26회 무보증사채는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 AA+등급을 부여받았습니다. 상기 사항을 종합적으로 고려할 때 금번 발행되는 본 사채의 원리금 상환 가능성과 관련한 위험은 높지 않은 것으로 판단되오나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 인한 상환 가능성에 대한 불확실성은 발생할 수 있으니 이러한 리스크에 대하여 투자 의사결정시 반드시 고려하시기 바랍니다. 금번 무보증사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)JB금융지주가 전적으로 책임집니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

자금의 사용목적

자금의 세부 사용 내역

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 미상환사채의 현황(별도기준)

주1) 신용평가기관(3개사)-한국신용평가,한국기업평가,NICE신용평가

※ 자본으로 인정되는 신종자본증권의 발행내역은 아래와 같으며 일반적인 회사채와는 다른 상환순위, 만기상환방식, 이자지급방식 등의 발행조건을 가지고 있으며, 발행회사가 중도상환권리를 보유한 사채입니다. 투자자께서는 본 사채의 주요 조건 및 권리사항에 대하여 충분하게 확인하시기 바랍니다.

<자본으로 인정되는 채무증권의 발행 현황>

가. 제6회/제7회/제8회/제9회 상각형 조건부자본증권

(2) 만기 및 조기상환 가능일
본 사채의 만기일은 특정하고 있지 아니하고, 다음의 일자 중 먼저 도래하는 날에 만기일이 도달한 것으로 합니다.
1)「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 이를 대체하는 법령에 의하여 발행회사에 대해 파산이 선고되어 파산절차 또는 이에 상응하는 절차가 개시되는 날
2) 발행회사에 대해 파산이나 회생절차에 의하지 않는 청산절차가 개시되는 날

※ 사채의 중도상환

1) 본 사채의 보유자는 어떠한 경우에도 발행회사에 대하여 본 사채의 중도상환(Call Option)을 요구할 수 없습니다.

2) 발행회사의 선택에 따른 중도상환 : 본 사채는 발행회사의 선택에 의하여 발행일로부터 5년이 경과한 이후 미리 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 한하여 발행일의 조건과 동일한 발행조건으로 상환될 수 있습니다.
3) 본 사채의 원금 중도상환 일자가 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 첫번째 은행영업일에 상환하되, 그 같이 늦추어진 해당일수에 대하여는 발행금액에 발행당시의 표면금리로 계산하여 지급하고, 직전 이자(배당) 지급일부터 원금상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(배당)는 일할 계산하여 지급하되 모든 이자(배당)는 원단위로 지급하고 원미만은 절사합니다.

4) 공고 및 통지 : 발행회사는 중도상환(Call Option)을 행사할 경우 중도상환(Call Option) 행사 여부에 대한 의사를 중도상환(Call Option) 행사일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원에 사전 통지합니다.

(3) 이자지급방법 및 기한
1) 이자는 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 3개월마다 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하되, 이자지급기일이 발행회사의 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 단, 본 사채가 만기 이전 중도상환되는 경우, 발행회사는 중도상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 않습니다.
2) 이자지급은 채권발행일로부터 만기일 전일까지 계산하여 매 3개월 후급 지급합니다.

(4) 기타 투자위험에 관한 사항
1) 본 사채는 상각형 조건부자본증권으로서 발행회사에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차 및 외국에서의 도산 절차가 개시되는 경우 본 사채에 관한 원리금 지급 청구권은 본 사채와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반 무보증채권, 후순위채권 및 보완자본보다 후순위입니다. 다만, 보통주보다는 선순위입니다.

2) 이자(배당)의 지급정지
① 발행회사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 그 사유가 해소될 때까지 이자(배당)의 지급은 정지되고, 그 기간 동안의 이자(배당)지급의무는 소멸됩니다.

1. 발행회사가 금융위원회로부터 금융지주회사감독규정 제36조 내지 제38조에 따른  경영개선권고 또는 경영개선명령을 받은 경우

2. 금융위원회가 발행회사와 관련하여 금융지주회사감독규정 제40조에 따른 긴급조치를 취하는 경우

3. 발행회사가「금융산업의 구조개선에 관한 법률」제2조 제2호의 규정에 따른 부실금융기관으로 지정된 경우
4. 금융지주회사감독규정 제25조 제5항에 따라 자본보전완충자본을 포함한 자본비율이 금융지주회사감독규정 <별표3-2>에서 정하는 자본비율에 미달함으로 인하여 금융지주회사감독규정 <별표3-3>에서 정하는 이익배당 등의 최저내부유보비율을 준수하기 위하여 필요한 경우

② 발행회사는 본 증권의 이자(배당)지급취소에 대한 완전한 재량권을 가지며, 이자(배당)의 지급취소는 보통주 주주에 대한 배당 관련 사항 이외에 어떠한 제약요인으로 작용하지 않습니다.

③ 상기 이자(배당)의 지급취소는 채무불이행 또는 부도사유로 간주되지 않습니다. 발행회사는 취소된 금액을 만기가 도래하는 채무의 이행에 사용할 수 있는 완전한 권리를 가지게 됩니다.

3) 기타 본 사채와 관련된 주요한 사항은 2023년 02월 24일(6회), 2024년 04월 29일(7회), 2024년 09월 10일(8회), 2024년 12월 05일(9회) 금융감독원 전자공시시스템에 공시된「투자설명서」를 참조하시기 바랍니다.

2. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

나. 평가의 개요

증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행하는 무보증사채외 사채발행에 대하여 2개 이상의 신용평가전문기관으로부터 신용등급을 득해야 합니다.
증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가 전문기관으로부터 당해 무보증사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정회사채에 대한투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

3. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

당사는 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 한국신용평가로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 30일 이내에 정기평가를 실시하도록 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

- NICE신용평가(주) : www.nicerating.co.kr

- 한국기업평가(주) : www.rating.co.kr
- 한국신용평가(주) : www.kisrating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 본 사채의 경우 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

(2) '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.  

(3) 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 주식회사 JB금융지주사가 전적으로 책임을 지며 정부가 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.  

(4) 본 일괄신고추가서류에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본일괄신고추가서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 일괄신고추가서류 상에 누락되어 있지 않습니다.

(5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(6) 일괄신고서 상의 발행예정기간 만기일인 2025년 11월 25일 이전에 발행예정금액3,000억원을 모두 발행할 시에는 만기일 이전이라도 일괄신고서를 금융위에 제출하여 다시 무보증사채 발행을 시작할 수 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음