정 정 신 고 (보고)

정정전1) 연결재무제표 이익잉여금 주석 배당금 내역

정정후1) 연결재무제표 이익잉여금 주석 배당금 내역

정정전2) 별도재무제표 이익잉여금 주석 배당금 내역

정정후2) 별도재무제표 이익잉여금 주석 배당금 내역

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_2024년 사업보고서_정정

사 업 보 고 서

                                   (제 49 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_2024년 사업보고서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

[연결대상 종속회사 현황]

[연결대상회사의 변동내용]

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
상호는 현대코퍼레이션 주식회사이며, 영문으로는 HYUNDAI CORPORATION으로
표기합니다. 당사의 상호는 2021년 3월 24일 개최된 제45기 정기주주총회에서
'현대종합상사 주식회사'에서 '현대코퍼레이션 주식회사'로 변경되었습니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 1976년 12월 8일 설립되어 1977년 12월 1일에 주식을 한국거래소 유가증권
시장에 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
주      소 : 서울시 종로구 율곡로 2길 25
전      화 : (02) 390-1114
홈페이지 : http://www.hyundaicorp.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용
세계 시장을 무대로 철강ㆍ자동차ㆍ선박ㆍ건설장비ㆍ화학 및 기타 상품의 무역과
유통 서비스를 제공하고 있는 당사는 전세계적인 비즈니스 네트워크와 빠른 정보력,
숙련된 거래 기법과 우수한 금융 능력을 이용하여 종합무역상사로서의 기능과
신사업을 발굴하고 육성하는 투자사업회사로서의 위치를 확고히 하고 있습니다.

보고서 제출 기준일 현재 당사는 철강본부, 승용본부, 에너지상용부품본부, 기계
인프라본부, 석유화학본부, 기타(자원개발, 물류 등) 등 6개의 사업부문으로 구성
되어 있으며, 각 사업부문은 수출입업, 삼국간 무역 및 해외자원개발 프로젝트,
물류, 투자사업 등을 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의
'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조 하시기 바랍니다.

[부문별 주요 상품 및 서비스]

사. 신용평가에 관한 사항
공시대상기간동안 당사의 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

주1) AA등급에서 CCC등급까지는 등급내의 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 서울시 종로구 율곡로 2길 25이며 공시대상 기간동안
변경내역은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

보고서 제출일 현재 회사의 이사회는 사내이사 3인(정몽혁, 김원갑, 장안석)과
사외이사 3인(최관, 한이봉, 김성택) 등 총 6명으로 구성되어 있습니다.

※ 2020년 3월 20일 개최된 이사회에서 하명호 대표이사 재선임
※ 2020년 12월 31일 하명호 사내이사 및 대표이사 일신상의 사유로 사임
※ 2021년 3월 24일 개최된 이사회에서 장안석 대표이사 신규 선임 및 김원갑 대표이사 재선임
※ 2022년 3월 30일 개최된 이사회에서 정몽혁 대표이사 및 김원갑 대표이사 재선임
※ 2023년 3월 29일 개최된 이사회에서 장안석 대표이사 재선임
※ 2024년 3월 28일 개최된 이사회에서 김원갑 대표이사 재선임

다. 최대주주의 변동
2021년 4월 9일 당사 최대주주인 현대코퍼레이션홀딩스는 정몽혁 대표이사로부터
추가 지분(320,000주)을 취득함에 따라서 지분율이 21.79%로 변동되었습니다.

라. 상호의 변경
당사는 제45기 정기주주총회에서 상호 변경을 결의함으로써, 당사 상호는
아래와 같이 변경되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나       현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
     해당사항 없음.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
     해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
     해당사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
2020.03.02 연결종속회사 설립 - HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA

2020.07.01 연결종속회사 설립 - 현대네비스 주식회사
2021.04.21 연결종속회사 설립 - HYUNDAI RENEWABLE LAB YUMESAKI
2021.08.02 연결종속회사 설립 - HYUNDAI RENEWABLE LAB EHIME
2021.12.03 연결종속회사 설립 - 프롤로그벤처스 주식회사
2022.01.25 연결종속회사 설립 - PT HYUNDAI CORP INDONESIA
2022.05.12 연결종속회사 설립 - HYUNDAI CORPORATION ITALIA S.R.L.
2022.12.02 연결종속회사 설립 - HYUNDAI CORPORATION MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
2024.03.31 연결종속회사 청산 - HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH INVESTMENT
                                            CO., LTD.
2024.08.01 연결종속회사 청산 - 한강국내일반사모부동산투자신탁13호
2024.12.10 연결종속회사 청산 - HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.

3. 자본금 변동사항

[자본금 변동추이]

※ 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사의 본 보고서 작성 기준일 현재 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이며,
발행주식 총수는 13,228,966주입니다. 현재 유통주식수는 발행주식 총수에서
자기주식 1,218,000주를 제외한 12,010,966주입니다.

※주주가치 제고를 위한 자사주 매입 1,213,367주, 인적분할 분할 단주 4,633주

[주식의 총수 현황]

[자기주식 취득 및 처분 현황]

주1) 기타 취득 4,633주는 2015년 10월 1일 인적분할로 인한 단주를 취득한 것입니다.

[자기주식 보유현황]

- 자기주식 보유 목적 : 주주가치 제고 및 주가 안정화

- 자기주식 취득계획
  보고서 제출일 현재까지 추가적인 자기주식 취득 계획은 없습니다.

- 자기주식 소각 및 처분계획
  보고서 제출일 현재까지 보유중인 자기주식에 대한 소각 및 처분계획은 없습니다.

- 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항
  당사가 추가적으로 자기주식을 취득하거나 보유하고 있는 자기주식에 대한
  소각 및 처분계획이 결정되면 관련 법령 및 규정에 따라 공시하도록 하겠습니다.

5. 정관에 관한 사항

[정관 변경 이력]
정관의 최근 개정일은 2023년 3월 29일이며 제47기 정기주총('23년 3월 29일 개최) 에서 정관 변경 안건이 승인되었습니다.

[사업목적 현황]

1. 사업목적 변경 내용

2. 변경 사유

당사는 기존 '트레이딩'이라는 업종의 한계에서 벗어나 신사업 발굴 및 육성 등을
통해 회사의 사업 영역 확대 및 다변화를 추구하고 있습니다. 이에 따라 제조사의
지분 투자를 통한 밸류체인 확대, 자금력과 해외 네트워크를 활용한 신사업 개발,
신성장 펀드를 통한 간접 투자 등을 적극적으로 검토 및 추진하고 있으며
지속적인 성장을 위하여 신규 사업 목적을 추가하며 사업 확장을 도모하고 있습니다.

[정관상 사업목적 추가 현황표]

1) 폐자원을 활용한 친환경 리사이클 사업 및 관련사업
당사는 전세계적 범용적 수요가 존재하며 미래 성장동력이 될 수 있는 폐기물
재활용 산물 시장 진입을 위하여, 음식물, 폐유, 플라스틱, 비닐 등의 폐기물을
Downstream사업장에 연계함으로써 재활용사업을 영위하는 '주식회사 리코'에
투자하였습니다. 해당 기업은 폐합성수지 배출자 向 데이터 기반의 투명성,
ESG 경영 기여 등 수요 증대 및 높은 성장이 예상됩니다.

당사는 2023년 12월에 30억원을 출자하였으며, 당사는 단순 투자 중으로 별도의
조직과 인력을 구성하고 있지 않습니다. 피투자회사인 '주식회사 리코'는 2024년
약 313억원의 매출 달성이 예상되며, 현재 Series C Funding을 진행 중이고
인도네시아 사업 진출을 추진하고 있습니다. 당사의 기존 영위하고 있는 사업과의
연관성은 없지만, 폐자원을 활용한 친환경 리사이클 사업을 유망 신사업으로
정하고, 이를 바탕으로 투자를 진행하였습니다.

주요 위험으로는 폐자원 활용 친환경 리사이클 사업 특성 상 시장 저변 확대 여부
및 경쟁 심화 가능성과 피투자회사의 경영 성과에 따라 지분 투자 수익이
좌우되는 위험이 있습니다. 조직 및 인력 계획의 경우 향후 사업 확대 시 유관부서
조직을 활용하여 재활용 산물 해외 수출 및 해외 유사 사업 진출 등을 타진하는 안을
고려하고 있습니다.

2) 신기술사업회사 및 벤처캐피탈 등에 대한 투자 및 관련사업
당사는 신사업 투자 역량 제고를 위하여 기업형 벤처캐피탈(CVC)인
'프롤로그벤처스'를 설립하였습니다. 경영환경의 불확실성이 커지면서 사업구조를
개편하거나 신사업을 찾는 기업들이 늘면서 CVC가 활성화되고, 스타트업 투자에
대한 관심 역시 높아지고있습니다. 그리하여 당사는 2021년 12월 90억원 출자를
통하여 '프롤로그 벤처스'를 설립하였습니다.

'프롤로그 벤처스'는 당기말 현재 4개의 투자조합을 결성하여 약정총액 1,006억원을
운용 중에 있으며, 조직은 8명으로 구성되어 있습니다. 당사의 기존 사업과의
연관성은 없지만 당사는 신기술사업회사 및 벤처캐피탈에 대한 투자를 유망
신사업으로 정하고, 피투자기업의 사업포트폴리오와 당사의 국내외 네트워크 간의
협력을 통하여 피투자기업의 성장과 당사의 신성장 사업 개발 역량 확보를 도모하고 있습니다.

주요 위험으로는 투자 관련 사업의 경우 피투자대상 회사들의 경영성과와 시장
상황에 위험이 좌우되는 특징이 있습니다. 프롤로그 벤처스는 현재 '신기술펀드 투자조합 제1호'와 '농식품 스케일업 펀드', '프롤로그퍼즐 기업구조혁신 신기술사업
투자조합','케이-문화 글로벌 스케일업 투자조합'을 조성하였으며, 향후 1년 이내
블라인드 펀드 조성, 신기술회사 및 벤처회사에 대한 다각적인 검토를 추진할
예정입니다. 조직 및 인력의 경우, 프롤로그벤처스의 부서 조직을 활용하여
다양한 방법으로 피투자대상 회사들에 대한 지속 검토 및 투자를 수행할 계획입니다.

3) 산업, 물류용 등 로보틱스 제조, 판매 및 관련 부품사업
산업, 물류용 로보틱스 제조 판매 관련 사업은 현재시점으로 당사가 영위하고 있는
기존 사업과의 연관성이 없지만 고성장하는 로보틱스 관련 분야에 대한 신사업
육성을 목표로 당사 사업 영역을 확장하고자 국내 유망 로보틱스 개발, 제조사 및
유통업체와의 협업 투자를 추진 중에 있습니다.

현재 시장 및 유망기업들에 대하여 유관 영업부서와 내부적으로 검토를 진행하고
있으며, 관련 인력 충원 또한 계획하고 있습니다. 그리고, 당사의 해외네트워크를
기반으로 해당 업체와 해외 사업에 대한 전략적 협력 가능성도 검토 중에 있습니다.  향후 추진 사항이 확정되면 추후 공시하도록 하겠습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 당사 사업 소개
세계 시장을 무대로 철강ㆍ자동차ㆍ선박ㆍ건설장비ㆍ화학 및 기타 상품의 무역과
유통 서비스를 제공하고 있는 당사는 전세계적인 비즈니스 네트워크와 빠른 정보력,
숙련된 거래 기법과 우수한 금융 능력을 이용하여 종합무역상사로서의 기능과
신사업을 발굴하고 육성하는 투자사업회사로서의 위치를 확고히 하고 있습니다.

회사의 주요사업본부는 공시서류 보고 작성일 기준으로 철강본부, 승용본부,
에너지상용부품본부, 기계인프라본부, 석유화학본부, 기타의 6개의 사업본부로
구성되어 있으며, 각 사업본부는 수출입과 삼국간무역 및 프로젝트 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 2021년 3월 회사 상호를 현대종합상사에서 현대코퍼레이션으로 변경하여
'트레이딩'이라는 특정한 업종의 한계에서 벗어나 신사업 발굴 및 육성을 통해
회사의 사업 영역을 확대ㆍ다변화하고 있습니다.

나. 당사 사업부문별 재무현황(요약)
                                                                                     (단위 : 백만원)

※ 당기 영업이익에 포함되지 않는 자원개발 사업부문(기타)에서 발생한 지분법이익 및 기타수익
    (배당금수익)은 31,092백만원(전기: 31,647백만원)입니다.
※ 당기 중 영업부문 조직이 개편됨에 따라서 제48기, 제47기 재무현황 재작성

다. 당사 영위 시장의 특성

당사는 종합무역상사로서 세계 경제와 밀접한 연관이 있습니다. 당사는 유가 및
환율, 금리에 의해서도 사업에 많은 부분이 영향을 받으며, 글로벌 경제 성장
예측과도 결부되어 있습니다. 선진국 중심의 보호무역기조 강화와 그에 따른 글로벌
밸류체인 변동의 불확실성 변수가 상존하고 있어, 당사는 당사 영위 사업에서 수익성을 제고하고 지속 성장을 위한 사업 확장을 도모하고 있습니다.

당사의 사업 확장은 중계 무역을 넘어선 제조사의 지분투자를 통한 밸류체인 확대, 자금력과 해외 네트워크를 활용한 신사업 개발 등이 이에 해당합니다. 아직 당사가 영위하는 사업은 전반적으로 트레이딩, 물류사업의 매출 비중이 크지만 성장을 위해서는 친환경사업이나 신기술 투자 등이 병행되어야 한다는 판단하에 신사업에 대한 투자계획을 지속 확대 운영하고 있습니다.

라. 시장 점유율
                                                                                 (단위: 미화 백만불)

※ 상기 내용은 한국무역협회에서 제공하는 수출 실적을 바탕으로 작성한 내용입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 사업부문

나. 사업부문별 요약 재무현황 (연결)

※ 당기 영업이익에 포함되지 않는 자원개발 사업부문(기타)에서 발생한 지분법이익 및 기타수익
    (배당금수익)은 31,092백만원(전기: 31,647백만원)입니다.
※ 당기 중 영업부문 조직이 개편됨에 따라서 제48기, 제47기 재무현황 재작성

3. 원재료 및 생산설비

당사의 주요 사업은 세계 시장을 무대로  철강ㆍ자동차ㆍ선박ㆍ건설장비ㆍ화학 및 기타 상품의 무역과 유통 서비스를 제공하는 것으로서 각 사업부문의 수익성에
중요한 영향을 미치는 원재료가 존재하지 아니하여 원재료의 기재를 생략하며,
생산 및 설비 관련해서는 국내 및 해외지역 전반에 위치하고 있는 당사 영업용 설비 내용을 기재하였습니다.

가. 영업용 설비 현황

1) 국  내

- 상기 종업원수는 동 보고서 작성 기준일 현재 기준입니다.
- 상기 종업원수는 당사 인원 총 293명 중 사외이사 3명과 해외 법인 및 지사에 근무하는 임직원 53명을    제외한 본사 근무 인원과 국내 소재 계열회사에 근무하는 임직원 37명을 합산한 숫자입니다.

2) 해  외

※ 상기 종업원수는 동 보고서 작성 기준일 현재 기준이며, 해외 합작 법인 및 해외지사에서 별도 채용한
    해외 직원의 수는 인원에 포함되지 않습니다.

3) 지점의 설치 및 폐쇄
공시대상기간 중 당사의 지점의 설치 및 폐쇄 사항은 다음과 같습니다.
- 2022년 1월 25일 : PT HYUNDAI CORP INDONESIA 법인 설립
 - 2022년 5월 12일 : HYUNDAI CORPORATION ITALIA S.R.L. 법인 설립
 - 2022년 12월 2일 : HYUNDAI CORPORATION MEXICO, S. DE R.L. DE C.V. 법인 설립
 - 2024년 3월 31일 : HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH INVESTMENT CO., LTD.
                             법인 청산
 - 2024년 12월 31일 : HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD. 법인 청산

나. 영업에 중요한 시설 투자 계획

    해당사항 없음

4. 매출 및 수주상황

가. 주요 상품, 서비스 등의 현황(연결)

※ 당기 중 영업부문 조직이 개편됨에 따라서 제48기, 제47기 재무현황 재작성

나. 매출 유형별 실적(연결)

※ 내수판매는 상품 및 제품의 인도가 국내에서 이루어진 거래입니다.

다. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직
  - 철강본부, 승용본부, 에너지상용부품본부, 기계인프라본부, 석유화학본부,
     기타(자원개발, 물류 등) 등 6개 사업부문
  - 국내외 24개 현지 법인 및 20개 해외지사

2) 판매경로

3) 판매방법 및 조건
 - 수  출 : L/C, USANCE, D/A, 삼국간거래, 수출대행, 기타

 - 수  입 : 직수, 대행

4) 판매전략

 - 당사 거래처 저변 물량 확보로 규모의 경제 이익 추구
  - 금융 수반 거래 이자비용 관리로 안전 마진 확보
  - 대리점향 협상력 강화로 기초이익 확보 추구 및 Fleet Deal 실행력 강화
  - Value Chain 확장 실행력 및 프로세스 강화

5) 주요 매출처
당기 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없으며, 전기 중 회사
매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 다음과 같습니다.

라. 수주상황
당사가 주로 영위하고 있는 무역사업의 경우, 거래처와 단기 공급계약 체결 후
상품을 매입하여 바이어에게 인도하는 구조입니다. 따라서 수주상황은 현재 거래가
종료되지 아니한 1년 이상의 장기 공급계약 중 주요 계약 내역만 기재하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리
연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 위험관리는 연결회사의 재정팀과 현업부서들과 긴밀한 협력을 통하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 시장위험

[외환위험]
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화, 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사는 대상 영업 부문별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을고려하여 부문별 헷지정책(Matching을 통한 Exposure축소)을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 연결회사는 외화자산 및 부채의 환율
변동 위험을 회피하기 위해 하나은행 등과 통화선도계약을 체결하고 단기매매
목적으로 회계처리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[가격 위험]

연결회사는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

연결회사가 보유중인 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 가격이 10% 상승 또는 하락할 경우 연결회사의 세전 자본은 금융자산 평가손익의 변동으로 6,236백만원이 증가 또는 감소할 것으로 예상됩니다.

[이자율 위험]
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산 및 단기금융상품으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2) 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수하다고 판단되는 경우에 거래를 하고 있습니다. 일반적인 매출거래처의 경우 신용도를 평가하고 한국무역보험공사에 수출보험 가입을 통하여 신용위험을 회피하고 있습니다.
한편, 보고기간 종료일 현재 금융자산별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각 금융자산의 장부가액입니다.

3) 유동성 위험

연결회사는 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 당기말 이후 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지않은 금액입니다.

(주1) 차입금의 현금흐름에는 차입 부채에 대한 명목이자, 금융수수료 및 이자율과 환율변동에 따른
        현금흐름 위험회피를 위한 파생상품 관련 금액이 포함되어 있습니다.
(주2) 차입부채에 대한 명목이자를 포함하고 있습니다.

(주3) 관련 약정 금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 시점에 표시되었습니다.

(주1) 차입금의 현금흐름에는 차입 부채에 대한 명목이자, 금융수수료 및 이자율과 환율변동에 따른
        현금흐름 위험회피를 위한 파생상품 관련 금액이 포함되어 있습니다.
(주2) 차입부채에 대한 명목이자를 포함하고 있습니다.

(주3) 관련 약정 금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 시점에 표시되었습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

다. 파생상품 거래 현황

1) 파생상품 인식 및 측정

연결회사는 외화위험, 상품 가격 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약, 상품선도
계약과 같은 파생금융상품을 이용합니다. 이러한 파생금융상품은 파생계약이
체결된 시점인 최초 인식일에 공정가치로 인식되고 후속적으로 공정가치로 재측정
됩니다. 파생상품은 공정가치가 0보다 클 때 금융자산으로 인식되며, 공정가치가
0보다 작을 때는 금융부채로 인식됩니다.

위험회피회계의 목적에 따라 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.

- 인식한 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험을
  회피하는 공정가치위험회피

- 인식된 자산이나 부채에 대한 특정위험에 기인하는 현금흐름의 변동, 발생
  가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동 또는 미인식된 확정계약의 외화
  위험에 대한 위험을 회피하는 현금흐름위험회피

- 해외사업장순투자의 위험회피

위험회피관계의 개시 시점에 연결회사는 위험회피회계를 적용하고자 하는 위험
회피관계와 위험관리목적 및 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화합니다.

문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 특성 및 위험회피
관계가 위험회피효과에 대한 규정을 충족하는지를 평가하는 방법(위험회피에
비효과적인 부분의 원인 분석과 위험회피비율을 결정하는 방법을 포함)을 포함
합니다. 위험회피관계는 다음의 위험회피효과에 대한 규정을 모두 충족합니다.

- 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 '경제적 관계'가 있습니다.

- 신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계에서 생긴
  '가치 변동의 대부분'을 차지하지 않는다.

- 위험회피관계의 위험회피비율은 기업이 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상
  항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 연결회사가
  실제 사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같다.

위험회피회계의 기준을 모두 충족하는 위험회피는 다음과 같이 회계처리됩니다.

[공정가치위험회피]

위험회피수단의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 회피대상위험에 기인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목의 장부금액에 포함되며
당기손익으로 인식합니다.

상각후원가로 측정하는 항목에 대한 공정가치위험회피에서 장부금액 조정액은
위험회피가 존속하는 기간에 걸쳐 유효이자율법을 적용하여 상각됩니다. 유효
이자율 상각은 조정액이 생긴 직후에 시작할 수 있으며, 늦어도 위험회피 손익에
대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 시작해야 합니다.

위험회피대상항목이 제거된 경우에 상각되지 않은 공정가치는 즉시 제거하고
당기손익으로 인식합니다.

미인식된 확정계약이 위험회피대상항목으로 지정되었다면, 회피대상 위험에 기인한 확정계약의 공정가치 누적 변동분을 자산이나 부채로 인식하고, 이에 상응하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

[현금흐름위험회피]

위험회피수단에서 발생한 손익의 효과적인 부분은 현금흐름 위험회피 적립금
범위 내에서 기타포괄손익으로 인식하며, 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로
인식합니다. 현금흐름 위험회피 적립금은 위험회피 수단의 손익 누계액과
위험회피 대상항목의 공정가치 변동 누계액 중 적은 금액으로 조정합니다.

연결회사는 미래의 예상거래나 확정계약의 외화위험 익스포저에 대한 통화선도
계약과 상품 가격의 변동성에 대한 상품선도계약을 통해 위험회피할 수 있습니다.
통화선도계약과 관련된 비효과적인 부분은 기타비용으로 인식되며, 상품선도계약과
관련된 비효과적인 부분은 기타수익 또는 기타비용으로 인식됩니다.

2) 파생상품 내역

- 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 연결회사는 아스팔트 공급계약과 관련하여 가격변동위험회피를 위한 선물거래를 수행하고
        있습니다.
(주2) 연결회사는 선박 연료유 상품선물에 현금흐름위험회피 회계를 적용하고 있습니다. 당기말
       자본으로 인식된 위험회피에 효과적인 부분은 (-)87백만원(전기: (-)311백만원)입니다.
(주3) 연결회사는 외화차입금의 변동이자율과 환율 변동을 회피하기 위한 통화스왑에 현금흐름위험
       회피 회계를 적용하고 있습니다. 당기말 자본으로 인식된 위험회피에 효과적인 부분은
       (-)210백만원(전기: (-)438백만원)입니다.

- 보고기간종료일 현재 통화선도의 상세내역은 다음과 같습니다.

- 당기 및 전기말 현재 상품선물의 계약내역은 다음과 같습니다.

- 보고기간종료일 현재 통화스왑 상세내역은 다음과 같습니다.

3) 파생상품계약 관련 손익
당기와 전기 중 파생상품계약과 관련하여 발생한 거래손익 및 평가손익 내역은
다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인
중요계약은 없습니다.

공시서류 작성일 기준일 현재, 당사에는 연구개발을 담당하는 조직이 없습니다.

7. 기타 참고사항

※ 사업본부별 현황

1) 철강 사업본부

- 산업의 특성
   철강 산업은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 직접적인
   영향이 있으며 경기 변화에 대해 소비는 탄력적이지만 생산은 비 탄력적인
   특성을 가지고 있습니다.

- 산업의 성장성

  글로벌 금리 인하 기조의 기대 속에 각 수요 산업이 점진적인 회복 국면에 들어갈
   것으로 보이고, 각국 정부의 경기 부양책에 따라 순연되었던 프로젝트 재개 및
   건설 산업의 회복으로 철강 산업은 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

- 경기변동의 특성
   철강산업은 주요 수출국의 경기변동 및 전후방 사업의 영향을 받고 있습니다.
   수출 측면에서는 해당 국가의 자동차, 조선, 건설 사업 등의 영향을 받으며,
   가격적인 측면에서는 원자재 가격, 환율 등의 영향을 받고 있습니다.
   최근에는 전세계적으로 보호무역주의 및 로컬라이제이션 기조가 지속됨에 따라
   국가별 수입 규제 또한 주요한 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

- 시장 여건
   각국 정부의 경기 부양책과 경기싸이클 수요 리바운딩 예상에도 불구하고, 가격
   경쟁과 공급과잉에 따른 국가간 보호무역주의가 확대되고 있습니다.
   국가별 통상 규제 정책에 따라 한국산 전체 철강 수출 물량이 큰 변동성을
   보입니다. 한편, 중국과 일본 등 동아시아 철강 업계의 구조조정이 지속됨에 따라
   공급 과잉은 점진적으로 해소될 것으로 전망되며, 고부가 가치 제품 생산을 통한
   경쟁력 강화 노력이 계속되고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위요소
  전문성 및 오랜 경험을 바탕으로 안정적이고 지속적인 시장개발과 다양한 제품
  공급 서비스를 제공하고 있습니다. 철강 수출 업계에서 가지고 있는 글로벌
  노하우를 토대로 수요가 확대, 글로벌 소싱 강화, 수입 비 규제 국가로의 수출
  확대 및 신규 투자 사업을 통해 경쟁력을 높이고 있습니다.

2) 승용 사업본부

- 산업의 특성
  승용차 사업은 완성차 및 KD 수출이 주를 이루고 있어 자동차 산업 전반의 경기에
  영향을 받습니다. 자동차 산업은 생산부터 판매까지 밸류체인의 구성요소간 서로
  밀접한 연관성을 가지며, 거시 환경의 변동에 민감하게 반응하는 성격을 가집니다.

- 산업의 성장성
  자동차 산업은 기존 내연기관에서 전기/수소차로의 패러다임 전환에 따라 완성차
  수요뿐만 아니라 부품 밸류체인 전반에 걸쳐 변화를 맞이하고 있습니다.
  선진국 위주의 친환경차 교체수요와 더불어 신흥국의 구매력 성장을 감안할 경우,
  향후 지속적인 시장 확대가 기대됩니다.

- 경기변동의 특성
  승용차 사업은 구매 수요의 변동뿐만 아니라 주요 완성차 제조사의 공장
  가동률과도 밀접하게 연동되어 있습니다. 또한 글로벌 금리 기조, 신흥국의 환율
  변동 등에 따른 실질 구매력 변동도 주요 변수 중 하나입니다.

- 시장 여건
  차량용 반도체 수급 차질 영향으로 침체되었던 글로벌 자동차 수요와 공장
  가동률의 정상화 과정 속에 우크라이나 및 러시아 사태에 따른 글로벌 수급균열은
  당사의 수출 수요 창출의 기회로서 작용하고 있습니다. 한편, 주요 제조사의
  생산 지역화 정책에 따라 당사는 신규 거래 기회 확보 및 현지화 사업 개발에
  주력하고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위요소
  자동차 사업은 전세계의 글로벌 네트워크를 이용하여 국가별 무역금융 리스크
  관리를 강화하고 있으며, 국내 및 삼국산 제품의 일반 수출 형태뿐만 아니라,
  부품 현지 생산 및 물류 등 연계사업 진출과 신규 아이템/사업구조 개발로
  포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다.

3) 에너지상용부품 사업본부

- 산업의 특성
  에너지상용부품본부 사업은 전력기기, 엔진, 태양광 발전소, 태양광기자재 등을
  취급하는 에너지 사업, 상용차량, 철도차량, 방산을 취급하는 상용차 사업과 자동차
  부품 OEM 비즈니스와 윤활유, 타이어 등 A/M 품목을 취급하는 자동차부품
  사업으로 구성되어 있습니다. 취급품목의 특성상 에너지상용부품 본부의 사업은
  제품의 공급과 더불어 금융 등을 수반하는 프로젝트 사업을 수행하고 있습니다.

- 산업의 성장성
  주요 발주처는 인프라 사업을 주관하는 정부 및 기관이며 사회 간접자본 확충이
  필요한 신흥국을 중심으로 꾸준한 신규/교체수요의 발생이 기대됩니다. 변압기
  또한 북미 시장을 중심으로 공급망 균열에 따른 한국산 수출이 지속 성장할 수
  있을 것으로 전망합니다 자동차부품 산업의 경우 전기/수소차로의 전환으로
  밸류체인 전반에 걸쳐 변화를 맞이하고 있으며, 선진국 위주의 친환경차 교체
  수요를 감안할 경우, 향후 지속적인 시장 확대가 기대됩니다.

- 경기변동의 특성
  신흥국의 경우 원자재 가격 및 환율 변동과 발주처인 정부의 예산 편성이 영향을
  미치며, 관련 예산의 편성에 따라 상용차 사업 프로젝트의 진행여부 및 일정에
  직접적인 영향을 미치게 됩니다. 한편 에너지 관련 산업의 경우, 정부의 규제 및
  육성책에 따른 보조금 여부 등에 따라 사업의 수익성 및 수요에 영향을 미치며,
  자동차부품 사업의 경우 주요 완성차 제조사의 공장 가동률과 사업의 수익성이
  밀접하게 연동되어 있습니다.

- 시장여건
  침체된 경기 부양을 위한 각국의 확대재정정책에 따라 국가별 대규모 인프라
  사업의 발주가 예상되고 있습니다. 그리고 우크라이나·러시아 사태 이후의 동유럽
  인프라 재건 사업 등에 있어서도 기회 요인이 있을 것으로 판단하고 있습니다.
  아울러 변압기는 한국산 수출뿐만 아니라 북미를 중심으로 공급망 균열에 따른
  현지 생산망 구축 등 밸류체인 재편에 대한 현지화 사업개발 또한 추진하고
  있습니다. 자동차부품 사업의 경우 제조사의 생산 지역화 정책에 따라 당사는
  신규 거래 기회 확보 및 현지화 사업 개발에 주력하고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위요소
  산업차량, 철도차량, 전력기기, 자동차부품 등에 이르기까지 회사는 다년간의 사업
  수행경험을 바탕으로 타겟 국가별 견고한 네트워크를 구축하고 있으며, 프로젝트
  사업에 필수적인 금융 주선역량을 확보에 힘을 기울이고 있습니다.
  또한 사업 전반에 소요되는 기자재의 소싱 파트너와 함께 제품의 공급에서 나아가
  현지화 생산, 물류, 유지보수 및 역무서비스까지 사업영역을 확대해 나가고
  있습니다.

4) 기계인프라 사업본부

- 산업의 특성
  기계인프라 본부는 주요 산업인 신조, 인프라, 건설업 등의 제조업 업황과 관련이
 있습니다. 이와 같은 산업은 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자,
 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업으로 신규 진입 장벽이 높은 산업입니다.

- 산업의 성장성
  글로벌 인프라 투자 확대, 전후 복구 수요 등을 기반으로 건설장비 수요가 증가할
  것으로 예상되고 있습니다. 더불어 개발도상국의 인프라 구축에 따른 EDCF를
  활용한 장기 프로젝트 기회가 확대되고 있습니다. 단, 지정학적 리스크
  (미국, 이란 등)의 고조 및 對 미국 교역국의 관계 악화, 금융시장 심리의 악화
  가능성 (안전 자산의 선호, 취약 국가의 채무 리스크 등)도 상존하는 바, 확실한
  수요처를 확보한 프로젝트를 중심으로 사업이 확장될 것으로 보입니다.

- 경기변동의 특성
  수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향 (환율, 금리, 유가 등)에
  많은 영향을 받고 있으며, 전방 산업인 해운 시장, 건설 산업, 국가 기간 산업 등의
  동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 또한 기존 선박, 건설장비 노후화에
  따라 주기적으로 시장의 수요가 변동하는 특성이있습니다.

- 시장 여건
  글로벌 경기 변동성으로 불확실성 요인들이 일부 상존하나, 장기적 관점에서
  세계 경제성장률 및 수출입물량 증가율을 고려하였을 때 지속적인 시장 성장이
  예측되며 향후 시장의 교체 수요 및 각 국의 경기 부양책 등에서 활로 모색의
  기회가 있을 것으로 보입니다.

- 회사의 경쟁우위요소
  전세계의 글로벌 네트워크를 이용하여 국가별 무역금융 리스크 관리를 철저히
  관리하여 높아지고 있는 불확실성에 대처하고 있으며, 지속적으로 전문성과
  효율성을 높여 사업 선별 능력을 강화하고 있습니다. 또한, 일반 수출형태뿐만
  아니라 기계장비류 현지화 전문법인 등 수익모델을 다변화하고 있습니다.

5) 석유화학 사업본부

- 산업의 특성
  석유제품 수요는 글로벌 경기변동과 소비자 소비심리에 영향을 받는 등 국내외
  경제상황에 따른 변동성이 있습니다. 또한 하절기에는 드라이빙 시즌에 따른
  수송용 연료에 대한 수요증가, 동절기에는 난방용 연료에 대한 수요 증가 등
  계절성도 가지고 있습니다.

- 산업의 성장성
  국제유가는 비OPEC 산유국 중심의 생산량 증가 및 미국발 무역전쟁으로 인한
  수요 감소 등 상황으로 약세가 전망되고 있습니다. 한편, 국내외 저탄소/친환경
  기조가 확산하며 환경 관련 규제 수준이 점차 강화되는 추세이므로 환경 관련
  국내외 규제 수준 향상 대응력을 강화할 필요성이 있습니다.

- 경기변동의 특성
  석유사업은 기본적으로 원유수입→제품생산→수송→제품판매의 Value Chain으로
  구성되어 있어 석유제품 원가 중 원유가 차지하는 비중이 가장 높으며, 원유를
  전량 수입에 의존하고 있는 특성상 중동 산유국 등의 원유수출 정책 및 환율의
  영향에 민감합니다.

- 시장 여건
  양호한 수급여건으로 국제유가는 약세를 보일 전망이며 중국발 석유화학제품
  공급과잉도 지속되고 있습니다. 다만 우크라이나/러시아 사태 이후 재건수요,
  인도 등 신흥시장 수요 증가, 친환경 연료 도입 등 기회요인이 상존하고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위요소
  장기적인 협력 파트너쉽 유지/발전 및 고정 거래 강화를 통하여 물량 공급을
  확대하고 있으며, 기존 사업의 Value Chain 확대를 통해 사업 포트폴리오
  다각화를 추진하고 있습니다. 또한 시장 리스크를 적극 관리하여 안정적인 수익
  창출을 지속할 계획입니다.

6) 자원개발 사업

- 산업의 특성
  회사의 자원부문은 오만LNG사업, 카타르LNG사업, 예멘LNG 사업 등으로
  구성되어 있습니다. 자원개발 사업은 최초 부존여부 부존량 파악을 위한
  탐사단계부터 개발단계를 거쳐 상업생산 단계에 이르러 수익이 발생할 때까지의
  과정에서 오랜 시간과 큰 자금투자가 요구되나 사업의 성공시 장기 안정적인
  대규모 수익을 기대할 수 있는 고위험 고수익 사업의 특성이 있습니다.

- 산업의 성장성
  기후협약, IMO2020 등으로 LNG 및 신재생에너지에 대한 수요가 증가되고
  있으며 이에 따라, 가스 및 LNG, 리튬 등 2차전지 등의 자원확보를 위한 각국의
  경쟁은 심화되고 있습니다. 이러한 국가적 차원의 자원확보 경쟁으로 인해 국제
  에너지 및 광물가격은 전세계적인 경기 동향뿐만 아니라 수출국가들의 정치/경제
  요인에 따라 변동성이 나타나고 있습니다. 환경 규제의 영향과 북미를 중심으로 한
  LNG 인프라 건설 확대로 인해 셰일가스를 비롯한 가스가 자원사업의 성장을
  견인할 것으로 전망됩니다.

- 경기변동의 특성
  자원개발사업은 산업의 특성상 세계 경기와 원자재 가격에 밀접하게 연동됩니다.
  또한, 자원보유국의 정치상황 및 지정학적 Risk에 따라 많은 영향을 받습니다.
  자원가격이 상승하는 호황기에는 수익성이 크게 개선될 수 있지만, 가격이
  하락하는 침체기에는 수익성이 하락할 가능성이 높습니다.

- 시장 여건
  주요 기관들은 국제유가가 중동정세 불안으로 변동성이 높지만 비OPEC
  산유국의 증산, 미국발 무역전쟁에 따른 국제수요 둔화 우려 등으로 전년 대비
  유가는 하방압력을 받을 것으로 예상하고 있습니다. 시장 컨센서스는 WTI 기준
  U$70/배럴~U$80/배럴 수준입니다. 대부분 국내 자원투자 기업들은 하이리스크인
  자원사업의 신규투자에 신중을 기하고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위요소
  회사는 국내 최초의 해외 자원개발 프로젝트인 호주 드레이튼 유연탄 광산사업을
  시작하여 다년간 축적된 자원개발 노하우를 기반으로 현재 3개의 자원개발 생산
  사업을 영위하고 있습니다. 회사는 그동안의 투자경험을 기반으로 자원분야에
  대한 선별적 투자 및 이를 연계한 Trading 수익 강화를 위한 다각적인 노력을
  기울이고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 별도재무정보

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 손익계산서

2-3. 연결 포괄손익계산서

2-4. 연결 자본변동표

2-5. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1-1 자본금 (연결)

1-2 일반사항 (연결)