사 업 보 고 서

                                   (제 53 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

가-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 "핸즈코퍼레이션 주식회사"이고, 영문명은 "HANDS CORPORATION LTD"이라 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 1972년 3월 3일 동화합판 주식회사로 설립되어, 1975년 3월 24일 동화상협 주식회사, 2012년 9월 3일 핸즈코퍼레이션  주식회사로 사명을 변경했습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주소 : 인천광역시 서구 가정로37번길 50(가좌동)
- 전화번호 : 032-870-9600
- 홈페이지 : http://www.handscorp.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 알루미늄 휠 제조업체로서 완성차 제조업체를 상대로 주문자 상표 부착 생산
(OEM)의 형태로 제품을 공급하는 업체입니다. 사업의 내용에 대한 자세한 사항은
동 공시서류의 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

당사의 최근 5년간 평가된 평가 대상 및 평가기관별 신용평가 내용은 아래와 같습니다.

※회사채 신용등급체계 및 각 신용등급 정의

아. 주권상장 여부

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

나. 경영진의 중요한 변동

당사는 최근 5사업연도 및 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 최대주주의 변동

당사는 최근 5사업연도 및 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 상호변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 최근 5사업연도 및 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병, 기업분할, 영업양수도, 감자 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

당사는 최근 5사업연도 및 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 1972년 목재업을 주요 사업으로 설립되었으며, 1984년 알루미늄 휠 제조업을 시작하였습니다. 현재는 알루미늄 휠 제조업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 최근 5사업연도 및 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

주) 기타의 종류주식은 상환전환우선주이며, 재무제표에는 부채로 인식하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가.주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 종류주식(명칭) 발행현황

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

다-1. 사업목적 변경 내용

다-2. 변경 사유

(1) 변경 취지 및 목적, 필요성

당사는 지난 2022년 3월 31일 제50기 정기주주총회에서 사업다각화 목적으로 정관 상 사업목적을 일부 추가하였습니다.

(2) 사업목적 변경 제안 주체

해당 사업목적 추가는 2022년 2월 25일 이사회를 통해 결정되었으며, 지난 2022년 3월 31일 정기주주총회를 통해 최종 승인되었습니다.

(3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

사업목적 추가로 당사의 기존 수행중인 사업에 미치는 영향은 없습니다.

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

1) 사업 분야

- 대량 생산이 가능한 자동차용 탄소복합재 휠 제조 기술 연구개발 및 제품 판매

2) 진출 목적

- 기후변화와 지구환경문제에 대응하기 위해 자동차 산업 부문의 연비 규제가 날로 강화되고 있음. 또한 전기차 시대로의 전환이 가속화되면서 기존 금속 합금 소재 자동차 휠 부품의 경량화 요구가 어느 때보다 높아지고 있음. 이러한 자동차 산업의 변화와 시장의 요구에 대응하기 위해 기존 금속 소재 합금 휠의 경량화 성능 한계를 뛰어 넘을 수 있는 탄소복합재 휠의 제조 기술 연구개발 및 제품 판매 사업에 진출하고자 함.

- 탄소복합재(Carbon Fiber-reinforced Plastic, CFRP)는 탄소섬유와 고분자 수지가 복합된 소재로 내마모성, 내열성, 진동 감쇠 등 우수한 특성과 높은 비강도로 알루미늄 대비 약 30%, 스틸 대비 약 50%의 경량화가 가능함. 이에 따라 항공 우주, 자동차, 선박 산업 등 경량화를 요구하는 많은 산업에서 금속을 대체하고 있음.

- 이에 당사는 탄소복합재를 활용한 자동차용 휠의 대량 생산 기술을 연구개발을 통해 해당 부품의 기술 경쟁력과 시장 경쟁력을 선제적으로 확보하여 완성차사의 전기차 경량 휠 시장에 경쟁력 있는 탄소복합재 휠 부품을 양산 공급하고자 함.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

- 현재 자동차용 탄소복합재 휠 시장은 1,000억원 내외 수준으로 추정되며 2021년부터 2027년까지 38.1% 이상 GAGR이 예상되고 호주의 탄소복합재 휠 제조사가 전체 시장의 90% 가량을 점유하고 있음.

- 기본적으로 원소재인 탄소섬유의 공급 단가에 높은 이유로 고가의 일부 고성능 차종 시장에만 적용되고 있으며, 이러한 이유로 소량 주문 제작 형태로 시장이 형성되어 있음.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 카본 휠 개발은 1단계의 2피스 타입의 카본 휠과 2단계의 일체형 타입의 카본휠 개발로 계획하였으며, 2021년부터 개발을 진행하였고, 개발의 효율을 높이기 위해서 국내외 카본관련 전문업체들과 기술제휴를 맺고 협업을 진행하고 있음.

카본 휠은 설계/해석 단계, 시제품 제작 및 평가 단계, 실차 평가 단계(OEM에 제안을 통한 협업 예정)로 개발이 이루어 짐. 현재는 협력업체의 설비를 활용하여 카본 휠의 시제품 제작과 내구 평가를 진행하고 있음.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

1) 카본 휠 개발 조직도

카본 휠 개발 조직도

2) 카본 휠 개발 현황

- 카본 휠은 시장현황 조사, 선진사 벤치마킹, 특허 조사, 카본 휠 설계 및 해석, 공정 설계 및 시제품 제작, 내구 신뢰성 검증의 과정으로 개발을 진행하고 있음.

- 카본 휠의 시장규모는 약 770억원(2020년 기준 6,500만 달러)로 2021년 ~ 2027년까지 38.1%이상 CAGR이 예상되고 있으며, 카본 휠의 주요 제조사는 Carbon revolution, Dymag, ESE Carbon, Geric, Blackstone, Rotobox, HRE wheel, WEDS, STREN 등이 있음.

- 카본 휠 개발은 총 2단계로 1단계는 2피스 타입의 카본 휠 개발, 2단계는 일체형 타입의 카본 휠 개발로 계획하였으며, 2021년에 개발을 시작하였음.

- 2피스 타입의 카본 휠은 국내 완성차의 고성능 차량에 적용되는 휠을 대상으로 카본 휠의 설계/해석, 적층 방안 연구, 금형설계 및 제작, 시제품 제작 및 내구 평가의 과정을 거쳐 성능 검증을 완료하였음.

- 더불어, 카본 휠의 제조 공정 간소화와 가격 경쟁력을 확보를 위해 대량생산에 적합한 공정을 적용하여 프리폼 제작 공정 최적화 연구를 하고 있음.

- 그리고, 일체형 타입의 카본 휠은 설계를 완료하였으며, 프리폼 제작을 위한 카본 섬유 적층 패턴 연구를 연구를 진행하고 있음.

- 현재 카본 휠 개발은 시제품 제작 및 내구 평가를 통한 검증 단계에 있으며, 카본 휠의 단품 검증 완료 후 OEM에 양산 적용을 제안하여 양산 적용을 위한 개발을 진행 할 계획임.

(5)  기존 사업과의 연관성

- 환경 규제 등의 이유로 내연기관에서 전기차로 전동화가 활발하게 이루어지고 있음. 전기차는 배터리로 인하여 내연기관 차량 대비 중량이 증가하고 고출력 모터를 적용한 고성능 차량의 출시가 증가하여 고강도 초경량 휠의 수요가 높아지고 있는 상황임.

- 기존의 대표적인 경량화 휠은 단조 휠, 마그네슘 휠이며, 기존 휠 대비 가격이 높아져 일부 고급차종에 적용되고 있음.  카본 휠은 단조 휠 및 마그네슘 휠 대비 더 높은 경량화 효과를 얻을 수 있음. 단 생산성 저하로 가격경쟁력이 떨어지는 한계를 가지고 있음.

- 카본 휠의 제조 공정 최적화를 통해 재료 로스율 절감과 생산성 향상을 얻으면 상품성을 가질 수 있을 것으로 판단함.

(6)  주요 위험

- 카본 섬유는 항공기와 우주선의 경량화와 강도 강화를 위해 항공우주 산업에서도 다양한 부분에 사용되고 있으며, 자동차 산업에서도 경량화와 연비 향상을 위해 전기차, 수소차 등 신기술 적용 자동차에도 카본 섬유의 수요가 증가하고 있음.

- 카본 섬유는 항공우주 산업, 자동차 산업뿐만 아니라 전반적으로 주요산업에서 확대되어 사용되고 있으며, 지속 가능한 에너지의 수요 증가로 인해 풍력, 해양 등 에너지 사업 분야에서도 카본 섬유의 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됨.

- 이처럼 카본 섬유의 수요 증가로 카본 휠 제조를 위한 안정정인 재료 확보에 어려움이 발생 할 수 있음.

(7) 향후 추진계획

- 2024년 : 카본 휠 제조 공정 기술 확보

- 2025년 : 카본 휠 실차 평가(OEM 협업)

- 2026년 : 카본 휠 양산 사양 선정

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 자동차부품 제조업체로서 자동차용 알루미늄 휠을 전문으로 생산하고 있습니다. 주로 주문자 상표 부착 생산(OEM)의 형태로 완성차 제조업체에 제품을 공급하고있으며, 전방산업인 완성차의 수요 및 생산에 영향을 받습니다.
업계의 현황, 회사의 현황 등 자세한 사항은 "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등의 현황

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격변동추이

당사 매출액의 대부분을 차지하는 알루미늄 휠 제품의 가격변동추이는 아래와 같습니다.

 (2) 가격변동원인

당사의 매출의 대부분을 차지하는 알루미늄 휠의 경우 매출액을 원재료 인정분과 가공비용으로 구분할 수 있습니다. 원재료 인정분의 경우 휠의 원가의 50~60%를 차지하는 알루미늄 합금 가격에 대한 부분입니다. 당사가 알루미늄 합금 잉곳을 매입하여휠 완성품을 생산할 때, 완성품의 중량을 원자재 가격 Index에 연동하여 매출단가가 산정됩니다. 이때 사용되는 Index는 알루미늄 LME 시세 및 알루미늄 프리미엄 등이 있습니다. 가공비용은 원재료 부분을 제외한 휠 생산에 들어가는 각종 비용(생산비
용, 관리비용 등)과 당사의 마진으로 구성되어 있습니다. 따라서 당사가 매출하는 알루미늄 휠은 주요 매입처(완성차)의 가격정책과 원재료(알루미늄 합금)의 국제시세 변화 및 환율에 따라 가격이 변동될 수 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 매입 현황

주) 당사는 알루미늄 합금 잉곳을 알루미늄 제련업체(Smelter) 또는 중개업체(Trader)를 통해 수입하고 있습니다.

나. 원재료 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격변동추이

(2) 가격변동 기준 및 원인

 1) 가격산출기준

당사에서 매입하는 알루미늄 합금 잉곳은 전량 수입에 의존하고 있습니다. 매입가격(잉곳 수입단가)은 국제 LME시세 및 알루미늄 프리미엄 등에 따라 변동되며, 매입시 각종 부대비용(LC 개설 수수료, 운반비 등)을 포함시킵니다. 해당기간 발생한 총 매입금액에 총 매입수량으로 나누어 산정하였습니다.

 2) 가격변동 원인

알루미늄의 가격은 기본적으로 수급에 의해 결정됩니다. 알루미늄 수요의 대부분이 선진국에 집중되어 있어 선진국 경기 동향에 따라 알루미늄 가격이 결정되는 구조입니다.

다. 생산능력

라. 당해 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

 (2) 당해 사업연도의 가동률

마. 생산설비에 관한 사항

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

주) 기타매출은 부산물, 임대수입 등으로 수량정보 산출이 불가능합니다.

나. 판매경로

(1) 판매조직

당사는 완성차 제조업체를 상대로 주문자 상표 부착 생산(OEM)의 형태로 직접 제품을 공급하고 있으므로, 완성차 제조업체를 제외한 특별한 유통채널을 갖출 필요가 없습니다. 다만, 당사는 국내외 다수의 완성차 제조업체를 상대로 제품을 공급하기에 매출 비중이 높은 3개의 완성차업체를 기준으로 팀을 구성하여  대응하고 있습니다.

(2) 판매경로

당사에서 생산하는 대부분의 제품은 완성차 제조업체를 상대로 직접 제품을 공급하고 있습니다. 다만, 수출 물량 중 북미 GM 向 제품의 일부는 당사의 미국 판매법인인HANDS USA Corp.를 통해 GM으로 공급하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

당사의 제품은 완성차 제조업체에 판매되며, 판매를 위해서는 공급업체 등록과 개별 제품 공급과정을 거쳐야 합니다. 공급업체 등록과 제품 공급과정은 각 완성차 제조업체별로 일부 차이는 있지만 크게 다음의 프로세스를 거치게 됩니다.

당사의 영업담당자와 완성차 제조업체의 부품 구매 담당자 간의 이메일, 전화, 미팅 등을 통해 공급업체 등록을 위한 사전 협의 과정을 가집니다. 사전 협의가 완료되면 당사가 공급업체로서 품질기준을 만족시키는 제품을 안정적으로 공급할 수 있는지 여부를 평가받게 됩니다. 평가 항목으로는 가격, 품질 및 서비스, 과거 공급이력, 업계 평판, 재무건전성 등이 있으며 이 과정에서 회사 및 공장의 실사가 함께 진행됩니다. 당사가 공급업체 평가를 만족시킨다면 최종 협상을 통해 공급업체로의 등록을 완료하게 됩니다.

공급업체로 등록이 되면 완성차 제조업체에서 의뢰하는 제품에 대해 견적검토 및 입찰의 과정을 진행하게 됩니다. 완성차 제조업체로부터 예상생산 대수, 사양, 규격, 중량, 가격산출을 위한 원자재가 기준 등이 기재 된 개발사양서를 기초로 제품의 개발단계에서 양산단계까지 고객으로 부터 접수되는 생산, 기술, 품질, 납기 등에 대한 고객의 요구 사항을 검토하게 됩니다. 검토 결과 완성차 제조업체의 요구와 당사의 생산CAPA, 수익성 등을 만족시킬 수 있으면 해당 제품에 대한 입찰을 진행합니다. 입찰은 최적의 가격으로 최대한의 수량을 수주함을 목표로 하고 있습니다. 입찰한 제품을 수주하게 되면 그 결과를 토대로 발주한 완성차 제조업체와 공동으로 연구개발을 진행하고 초도제품 제작 및 테스트 등의 과정을 거쳐 최종적으로 양산을 개시하여 완성차 업체가 요구한 조건에 맞추어 공급을 하게 됩니다.

제품공급 프로세스

(4) 판매전략

당사는 30년 이상 승용차용 알루미늄 휠을 생산 및 공급해왔으며, 완성차 업체에서 요구하는 제품을 안정적으로 공급할 수 있는 Full Line Service System(설계, 금형개발 및 제작, 품질테스트, 제품 양산 및 최종 인도)을 갖추고 있습니다. 특히, 당사는 증가하는 대형인치 휠에 대한 수요와 다양해지는 제조 요구사항(가공방법, 표면처리 방법 등)에 대하여 선제적인 설비 투자를 통해 해당 제품의 제조 능력을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 지속적인 R&D, 품질 및 납기 준수, 원가절감 활동을 통한 경쟁우위를 갖춰 지속적인 매출처 다변화와 수주 확대를 추구하고 있습니다.

다. 수주 현황

수주상황에 대해 계약 당사자의 동의를 구하지 않았고 당사의 매출 및 영업활동과 밀접한 관계가 있어 기재를 생략하며, 공시서류 작성기준일 현재 거래 종료되지 않은 수주상황에 대해 다른 방법으로 공시하거나 공개한 사항은 다음과 같습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

 1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD, EUR 및 CNY와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

 2) 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 그러나 연결회사는 상품가격위험에는 노출돼 있지 않습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

 3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 5% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결회사는 투자등급이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결회사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결회사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결회사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 기타채권
- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다.

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

하기 사항들을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

(*) 금융보증계약과 관련된 연결회사의 최대노출 정도는 보증이 청구되면 연결회사가 지급하여야 할 최대금액입니다.

(3) 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결회사의 비파생금융부채의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결회사가지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결회사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간 말 현재의 예측에 근거하여 연결회사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약 상 연결회사에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

연결회사의 파생금융상품의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었으며, 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

다. 파생상품 거래내역

(1) 위험회피회계 적용 파생상품
연결회사는 이자율 및 환율 변동에 따른 현금흐름위험회피를 위하여 이자율스왑
계약을 체결하고 있으며, 파생계약별 주요 내역은 다음과 같습니다.

(2) 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품
연결회사는 환율변동에 따른 위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당기 중 통화선도계약과 관련하여 26,674천원의 파생상품거래이익(순액)을 인식하였습니다.

라. 파생상품의 현금흐름

다음 표는 당기말 현재 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 다음 표는 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요 계약

보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요  계약은 없습니다.

나. 연구개발 담당조직

당사는 기업부설연구소를 통해 별도의 연구개발 전담 조직을 보유하고 있으며, 휠 제품과 그의 생산을 위한 금형 및 설비에 대한 연구개발을 하고 있습니다. 기업부설연구소의 조직도와 담당 부문별 주요 업무 및 구성은 아래와 같습니다.

연구개발 조직도

다. 연구개발비용

라. 연구개발 과제

7. 기타 참고사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정

당사는 설립 및 상장의 근거법률로서 주식회사의 지배구조, 운영방법 등을 정한 상법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등에 적용을 받으며, 주로 자동차 부품 등의 제조를 주된 영업으로 영위하므로 제조물의 결함에 따른 제조업자의 손해배상책임을 강화한 제조물 책임법에 적용을 받습니다. 또한, 법인세법 등 조세 관련 법률과 경제관련 법률인, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률 등을 적용 받으며, 피용자의 고용 등과 관련하여 노동관련 법률인 근로기준법, 산업안전보건법 등의 적용을 받습니다. 그리고 영업(제조)과정에서 다수의 위험물질 등을 취급하면서 폐기물관리법, 대기환경보전법, 저탄소 녹색성장 기본법 등의 적용도 받습니다. 이와 같은 당사에 관련이 있는 주요 법률 및 그 주요 내용은 아래 표와 같습니다.

다. 환경에 관한 사항

당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리업체 지정·관리 지침」(환경부 고시 제2010-109호)에 따라 산업·발전부문 관리업체로 지정되었습니다.

당사의 2024년말 온실가스배출량 및 에너지사용량은 아래와 같습니다.

주) 상기 배출량 가스,전기 고지서 기준으로 작성 되었으며, 차량 유류사용량은 미포함 되어 있습니다(전체 배출량 1%미만). 또한 최종 명세서 검증시 변경될 수 있습니다.

라. 업계의 현황

(1) 산업의 개요

자동차산업은 금속, 고무, 플라스틱, 세라믹, 유리, 섬유 등 다양한 재료를 각 부분품마다 각기 다른 생산 공정을 거쳐 생산된 2만 여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성시키는 복합적 성격의 대표적인 조립 산업입니다. 뿐만 아니라 부품 제조와 완성차 조립은 물론 판매, 정비, 할부 금융, 보험을 포함하는 광범위한 전후방 연관 산업을 가지고 있는 대표적인 종합산업입니다.

자동차산업 중 자동차 부품산업은 자동차용 브레이크, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠, 완충기, 방열기, 소음기, 배기관, 운전대 및 운전박스 등과 같은 자동차 차체 또는 자동차 엔진용 부품들을 제조하는 산업 활동을 가리킵니다. 즉 자동차 부품산업은 각종자동차용 부품을 생산하여 완성차에 공급하는 자동차 산업의 후방산업을 말하며, 넓은 의미로 자동차 산업에 포함시키는 것이 일반적입니다.

[ 자동차산업의 전후 연관산업 ]

자동차 부품산업은 제조공정, 사용소재 등에 따라 동력발생장치, 동력전달장치, 현가장치, 조향장치, 제동장치, 전기전자장치, 차체부품 등으로 시장이 매우 세분화되어 있습니다. 또한, 용도별로는 OEM, A/S, 수출용 부품으로 구분할 수 있습니다. OEM부품은 완성차 제조업체에 공급되는 차량제조용 부품을 말하며 A/S 부품은 차량의 보수 및 관리를 위해서 소요되는 부품을 의미합니다. 그리고 수출용 부품은 해외 완성차 제조업체에 대한 직수출 부품과 해외에서 운행되는 차량의 A/S를 위한 부품입니다.

완성차 업체들의 부품 조달은 크게 자체생산과 외주생산으로 구분됩니다. 일반적으로 엔진, 변속기, 대물바디패널 등과 같이 자동차의 성능에 직접 관계되거나 기밀유지가 요구되는 부품, 자동차 외관과 밀접한 관계가 있는 부품, 대규모 설비투자금액이 요구되는 부품 등의 경우 주로 자체생산에 의존하고 있습니다. 외주생산 제품은 크게 두 부류로 대별되는데, 제동장치, 조향장치, 현가장치, 공조기, 머플러, 스프링, 시트, 전장품, 계기류, 램프, 스위치, 전선, 피스톤, 중소형 패널, 휠, 범퍼, 주물소재, 단조소재 등과 같이 노동집약적이거나 특화된 기술 및 설비가 요구되어 외주제작이 더 효율적인 경우와 ECU(Electronic Control Unit) 등 핵심 전장품 또는 자동변속기 등과 같이 기술변화 속도가 빠르며 고도의 기술을 필요로 하여 자체 제작이 어려운 경우 등이 있습니다.

위와 같이 외주조달이 결정된 품목은 완성차 제조업체가 전문부품기업에 1차 외주를주게 되고, 이들 1차 수급기업이 일부 품목을 다시 외주로 조달하면서 2차 수급기업군이 형성되게 됩니다. 이러한 방식을 통해 자동차산업의 분업생산구조는 통상 완성차 업체를 정점으로 하여 1차에서 3~4차 수급기업에 이르는 다단계 형태를 보이고 있습니다. 완성차 제조업체는 안정적 부품 공급망 확보를 고려하여 단일 부품 품목에대하여 2~3개 내외의 부품사로부터 조달하는 것이 일반적인 모습입니다.

(2) 산업의 성장성

국내 자동차 부품 산업은 전방 산업인 자동차 산업의 경기에 크게 영향을 받습니다. 납품처인 완성차 업체의 실적, 특히 수주 차종의 생산 및 판매 실적이 개별 부품 업체의 성장성에 가장 큰 영향을 미치고 있습니다.

전방산업인 자동차산업의 성장에 따라 자동차 부품산업 또한 연매출 70조원(국내 법인 합산 기준)을 상회하는 매우 큰 규모의 시장을 형성하고 있습니다. 부품기업의 매출 유형은 크게 OEM(또는 제조용), A/S(보수용), 수출용 등 세 가지로 대별되는데, 2023년 국내 법인 합산기준으로 OEM은 전체의 약 46.5%, A/S용은 약 3.3%, 수출용은 약 15.8%를 차지하고 있습니다.

OEM 부문의 경우 국내 자동차 생산량 변동에 직접적인 영향을 받으며, 완성차기업 매출액 대비 부품기업의 납품액 비중은 40~50% 내외를 차지하고 있습니다. 국내 완성차 생산능력 및 생산량 정체를 고려할 때, 국내 OEM 부문의 전반적인 성장성 전망은 높지 않은 수준입니다. 다만 중대형 차종의 생산비중 증가, 모듈화 확대, 고급 선택사양의 기본사양화, 전장부품의 채용 증가, 편의장치의 고급화에 따른 고부가가치화 추세 등을 고려할 때 국내OEM 매출 증가율은 완성차 생산대수 증가율을 다소 상회하는 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. A/S 부문 매출은 자동차 보유 대수에 연동하는 특성을 보이고 있어 매출 규모가 안정적인 모습입니다. 수출부문의 경우 국내완성차 기업의 글로벌화에 따른 직, 간접적 수혜 효과 등을 바탕으로 성장하고 있으나, 국내 완성차 기업의 해외 공장의 안정화에 따른 현지 조달 확대 추세로 내수 비중이 70% 수준인 국내 법인의 내수 의존적 특징은 향후에도 유지될것으로 판단됩니다.

(3) 경기 변동과 정부의 규제/지원

  1) 경기 변동과의 관계

자동차는 일반 경기 변동에 민감하게 반응하는 고가의 내구재 상품입니다. 국내 자동차 수요는 1990년대 중반까지 자동차 보급이 확대되며 경기 변동에 관계없이 급격히증가했으나, 1990년 후반 자동차 보급이 성숙 단계에 접어들면서 경기변동에 따라 영향을 많이 받게 되었습니다. 이는 소비자들이 자동차 구매에 있어 경제성과 유지비를 우선적으로 고려하고 구매시기를 쉽게 조절할 수 있기 때문입니다. 대표적인 경기지표인 GDP 증가율과 자동차 내수 판매량을 보면 장기적으로 비슷한 방향성을 가지는 것을 확인할 수 있습니다.

경제성장률과 자동차 판매량 관계

그리고 자동차 산업은 외생 변수에도 영향을 많이 받습니다. 특히, 내수 수요를 훨씬 초과하는 생산설비를 가지고 있는 국내 자동차산업의 경우 환율 변동에 의해 영업실적이 크게 영향을 받을 수 있으며, 자동차 생산원가와 유지비용 등에 영향을 주는 유가변동, 자동차 금융에 영향을 주는 금리의 변동 또한 소비자의 자동차 구매에 영향을 미칩니다.

  2) 정부의 규제 및 지원과의 관계

자동차 산업은 국가경제에 있어 중요한 비중을 차지하므로 자동차 제작에서부터 판매/이용/폐기까지 광범위한 정부의 규제와 지원을 받고 있습니다. 국내에서는 "자동차관리법", "교통안전법" 등 자동차 및 관련산업을 통제하고 관리하기 위하여 각종 법률이 제정되어 있습니다. 최근 각국 정부에서는 환경과 안전관련 규제를 강화하고 있으며 이는 각 자동차 업체의 기술 경쟁을 심화시키는 촉매제 역할을 하고 있습니다. 한편, 자동차 산업의 세금 및 보조금 관련 정책에 대한 높은 소비탄력성을 이용하여 개별소비세인하, 취등록세 감면 등을 경기부양책으로 사용하는 경우가 있습니다.

마. 회사의 현황

(1) 시장의 특성

자동차 휠은 타이어와 함께 차체와 땅을 연결하는 부품으로써 자동차의 중량을 분산 지지하고 엔진에서 발생한 구동력을 타이어에 전달하는 역할을 합니다. 휠은 주행과 제동, 구동시에 발생하는 토크와 노면으로부터의 충격, 그리고 차량 선회 시 원심력에 의한 횡 하중을 받는 부품이기 때문에 충격에 강한 성질의 소재인 알루미늄 휠 합금이 주로 사용됩니다. 또한, 자동차 외관을 결정하는 디자인적 요소도 있기 때문에 다양한 디자인 및 도장/가공 방식이 적용되고 있습니다.

[ 알루미늄 휠의 역할과 특징 ]

 1) 시장의 특성

자동차용 휠은 사용되는 소재에 따라 스틸 휠과 알루미늄 휠로 구분할 수 있습니다. 자동차 산업의 초기부터 사용되어 온 스틸 휠은 철을 주 원료로 제조되며, 알루미늄 휠은 90% 이상의 알루미늄이 포함된 알루미늄 합금(alloy)을 이용하여 제조됩니다. 알루미늄 휠은 원가경쟁력을 제외하고는 스틸 휠 대비 우수한 성능을 보이고 있습니다. 이에 따라 글로벌 완성차 제조업체들은 신차에 알루미늄 휠을 장착하는 경우가 증가하고 있습니다.

알루미늄 휠은 1980년대부터 일반 승용차의 옵션 사항으로 판매되기 시작하였습니다. 2000년대부터는 알루미늄 휠이 일반사양으로 채택되기 시작하면서 알루미늄 휠의 대중화가 시작되었습니다. 2010년대부터는 세단, SUV 뿐만 아니라 경차에도 알루미늄 휠이 기본사양으로 채택되기 시작하면서 알루미늄 휠 장착률은 약 70%에 달하고 있습니다. 특히, 알루미늄 휠은 차량의 세그먼트에 따라 장착률이 다른데 픽업트럭, SUV 등 대형 승용차는 다른 중소형차량이 비해 높은 알루미늄 휠 장착률을 보이고 있습니다.

알루미늄 휠의 가장 큰 장점은 동일한 크기의 스틸 휠 대비 무게가 약 1/3정도 가볍다는 점입니다. 예를 들어, 16인치 알루미늄 휠이 동일한 크기의 스틸 휠 대비 2.5kg정도 가볍기 때문에, 차량 한대에 장착되는 휠 4본을 알루미늄 사양으로 교체할 시에10kg 정도의 하부중량을 줄이게 될 수 있습니다.

또한, 소재 자체의 특수성과 정밀 가공이 가능한 장점도 보유하고 있습니다. 알루미늄 휠의 열 전도율은 스틸 휠 대비 약 3배정도 우수하며, 높은 열 전도율은 노면과의 마찰에 의한 타이어의 발열과 브레이크 작동에 의한 고열을 신속히 흡수하여 방출할 수 있게 하므로 타이어 및 브레이크의 성능 향상과 수명연장에 도움이 됩니다. 그리고 정밀 기계가공을 통하여 Run-out 및 밸런스가 스틸 휠 대비 우수하고 소재 자체의 변형이 적기 때문에 주행 시 떨림이나 진동이 줄어드는 효과가 있습니다.

이와 같은 알루미늄 휠의 장점은 연비규제에 대응하기 위해 차량 경량화 및 연비향상을 추구하는 완성차 제조업체의 정책에 부합할 뿐만 아니라, 주행 안정 지수의 우수성으로 인해 완성차 제조업체의 알루미늄 휠 채택률은 지속적으로 높아질 것으로 예상됩니다.

  2) 수요자의 구성 및 특성

당사는 완성차 제조업체의 주문에 의해 자동차용 알루미늄 휠을 생산/공급하고 있습니다. 따라서 대부분의매출은 주문자 상표부착(OEM)방식을 통해 발생하고 있습니다. 2024년말 기준 주요 거래 업체와 매출비중은 현대기아차그룹 약 61.2%, 르노닛산그룹 약 14.5%, GM그룹 약 11.5%이며, 나머지는 포드, 스코다, PSA 등으로 구성되어 있습니다.

  3) 지역별 매출액

당사는 알루미늄 휠을 완성차 업체의 생산 공장으로 공급하므로, 완성차가 생산되는 지역별로 매출액이 발생하고 있습니다. 당사는 고객사 다변화로 해외 완성차에게 공급하는 매출 비중이 증가하고 있으며 최근 지역별 매출비중은 다음과 같습니다.

  4) 수요의 변동요인

당사가 공급하는 자동차용 휠은 중간재로서 수요는 최종재인 자동차 생산 변동에 크게 영향을 받습니다. 자동차 산업은 계절적인 요소에 민감하지 않은 특성을 가지고 있음에 따라 당사의 제품 또한 계절적인 특성이 존재하지 않습니다.

(2) 회사의 영업 및 생산

당사는 1972년 목재업을 주요 사업으로 하여 설립되었습니다. 1984년 알루미늄 휠 제조업을 개시한 이래로 국내 자동차 생산업체를 대상으로 주문자 상표부착(OEM) 방식의 제품공급을 시작하였습니다. 1987년 12월에는 현대 자동차에, 1989년 7월에는 기아 자동차에 제품을 공급하였습니다. 2003년 9월 GM에 대한 제품 공급을 시작으로 일본 다이하츠, 르노닛산, 포드, 폭스바겐 등 글로벌 자동차 생산업체를 대상으로 공급선을 확대하였습니다. 당사는 증가하는 알루미늄 휠 수요에 대응하기 위해 지속적으로 생산능력을 증대시켜 왔습니다. 그 결과 2003년 연간 480만개의 연간 생산능력에서 현재는 연간 1,550만개의 생산능력을 보유하게 되었습니다.

자동차용 휠 시장도 자동차 시장과 유사하게 일반적인 제품과 고급 제품으로 양분화 되고 있습니다. 고급 자동차를 구매하는 소비자는 차량의 성능 및 안전성도 중요하게보지만 디자인적인 요소도 중요하게 고려하여 자동차를 구매합니다. 자동차 휠은 차량 외부로 보여지며 전체적인 차량 디자인을 결정짓는데 중요한 역할을 합니다. 따라서 다양한 형태의 디자인과 고급스러운 느낌을 주는 색상에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 또한, 고급차량 및 SUV차량을 중심으로 기존 휠 보다 큰 대형 인치  (일반적으로 18인치 이상의 휠을 의미) 휠에 대한 수요도 빠르게 증가하고 있습니다.

이러한 경향에 대응하기 위해 당사는 크고 고급스러운 색상을 구현할 수 있는 기술을개발하고 설비투자를 진행하였습니다. 대표적인 사례로 자회사인 핸즈식스 주식회사는 2012년 설립 당시부터 주로 크고 고급사양 휠 생산이 가능하도록 설계되었습니다. 또한 PVD(Physical Vapor Deposition)라는 도장 방식을 통해 기존 크롬휠이 가지고 있던 광택 등의 특징과 거의 유사한 제품을 생산하며 환경오염물질 배출을 획기적으로 감소시킨 기술을 개발하여 제품을 생산하고 있습니다.

(3) 시장점유율

당사가 속한 휠 산업에 대한 공신력 있는 시장 조사자료가 부족하여 정확한 휠 산업의 시장점유율은 파악하기 어려운 상황입니다. 당사는 휠 산업에서 생산능력 기준 국내 1위, 글로벌 6위권에 위치하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

  1) 승용차용 알루미늄 휠 제조 기술전수 및 설비공급(플랜트 수출)

당사는 금형 설계 및 생산능력과 2cavity 주조기 등 휠 제조장비의 자체 개발 및 생산능력을 갖추고 있으며, 이를 통한 휠 생산 Plant에 대한 자체 설계 능력을 보유하고 있습니다. 당사의 우수한 생산시스템 등을 긍정적으로 평가한 신흥국 업체들로부터 승용차 알루미늄 휠 생산에 대한 기술전수 및 생산설비 공급을 요청 받고 있으며. 이에 당사는 동 사업에 대하여 실무적인 검토 후 계약 체결을 진행하고 있습니다.

동 사업에 대한 계약은 알루미늄 휠을 생산할 수 있는 핵심장비의 공급 및 설치와 기술전수 및 교육을 포함하고 있으며, 제품 판매에 대한 로열티 계약이 별도로 있으므로 추가적인 수익 창출이 예상 됩니다.

또한 높은 경제성장률을 보이고 있는 신흥국에서 자동차 산업에 신규 진출 하는 업체들과 시너지를 바탕으로 대외 이미지 제고 및 추가 고객 확보에 긍정적 영향이 있을 것으로 전망됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무현황 - 연결

나. 요약재무현황 - 별도

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항 (연결)

2. 중요한 회계정책 (연결)