사 업 보 고 서

                                   (제 26 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인ㆍ서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

중소기업 등 해당 여부

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

(4) 회사의 법적,상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 미코" 라고 표기합니다. 약칭으로는 (주)미코 , 영문으로는 MiCo Ltd.라 표기합니다.

(5) 설립일자 및 존속기간
당사는 1999년 7월 16일에 설립되었으며, 2002년 1월 15일자로 코스닥시장에 상장하였습니다.

(6) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(7) 중견기업 해당여부
당사는 본 보고서 제출일 현재, 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조 제1호에 따른 중견기업입니다.

중견기업확인서

(8) 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
- 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(9) 주요 사업의 내용
당사는  주요 사업으로 반도체 및 디스플레이 장비를 구성하는 부품을 제작하는 부품사업부문과 반도체 장비를 구성하는 부품의 세정과 코팅서비스 용역을 제공하는 세정/코팅 서비스 사업부문, 고체산화물 연료전지 및 신재생에너지 사업부문이 있습니다. 주요사업의 업황등 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

(10) 2024년 12월 31일 기준 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부 당사는 보고서 작성 기준일 현재 당사를 제외하고 15개의 계열회사가 있으며 아래와같습니다.

* (주)미코세라믹스는 2020년 2월 물적분할에 따른 신설법인 입니다.
* (주)미코파워는 2021년 1월 물적분할에 따른 신설법인 입니다.

2. 회사의 연혁

(1) 주요 연혁

(2) 회사의 본점 소재지 및 그 변경
- 경기도 안성시 대덕면 모산로 53
 (2020년 1월 29일 경기도 안성시 공단로 100에서 변경함)

경영진 및 감사의 중요한 변동

(4) 최대주주의 변동
- 해당사항 없음

(5) 상호의 변경
- 2013년 7월 8일자로 (주)코미코에서 (주)미코로 상호 변경

(6) 화의, 회사정리절차, 청산 중인 경우
- 계열회사인 주식회사 미코에스앤피와 주식회사 미코로지스는 2018년 4월 17일 해산등기되었으며, 청산절차를 진행하여 2018년 11월 30일 청산종결 되었습니다.

(7) 분할에 관한 사항
- 당사는 2019년 12월 12일 이사회 결의를 통해 회사분할(단순물적분할)을 결정하고 2020년 1월 29일 주주총회에서 당사가 영위하는 사업 중 반도체 장비용 세라믹 부품사업부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식총수를 취득하는 단순 물적 분할을 결의하였습니다.
당사의 분할기일은 2020년 2월 1일이고, 2020년 2월 7일에 분할등기를 하여 물적분할 절차를 완료하였습니다.
- 자세한 사항은 2019년 12월 16일자 관련공시 주요사항보고서(분할결정)와  2020년 2월 5일자 관련공시 합병등종료보고서(분할)를 참고하시기 바랍니다.

- 당사는 2020년 10월 28일 이사회 결의를 통해 회사분할(단순물적분할)을 결정하고 2020년 12월 30일 주주총회에서 당사가 영위하는 사업 중 고체산화물 연료전지 사업부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식총수를 취득하는 단순 물적 분할을 결의하였습니다.
당사의 분할기일은 2021년 1월 1일이고, 2021년 1월 6일에 분할등기를 하여 물적분할 절차를 완료하였습니다.
- 자세한 사항은 2020년 10월 28일자 관련공시 주요사항보고서(분할결정)와  2021년 1월 4일자 관련공시 합병등종료보고서(분할)를 참고하시기 바랍니다.

(8) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당사항 없음

(9) 기타 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생
당사는 상기 기재 내용을 제외하고 최근 5년간 합병, 영업 양수도, 감자, 부도발생, 자산재평가 등 중요한 사항의 발생내역이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

자기주식 취득 및 처분 현황

자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

1. 자기주식 보유현황 : 다음의 표에 따라 기재한다.

자기주식 보유현황

2. 자기주식 보유 목적

- 주가안정 및 주주가치 제고 등을 목적으로 자기주식을 취득하여 보유 중

3. 자기주식 취득계획

- 사업보고서 작성 기준일 현재 자기주식 취득계획이 없음
- 향후 대내외 시장 상황, 회사 재무 상황, 주주가치 제고 방안 등을 종합적으로 검토   하여 필요시 이사회 결의를 통해 결정할 계획

4. 자기주식 처분계획

- 대표이사 및 주요 임직원에 대한 성과보상 목적으로 부여한 양도제한조건부주식
   (Restricted Stock Unit)의 지급시기가 도래하는 시점에 순차적으로 처분 예정
   (확정 일정 및 수량은 별도 이사회 결의 예정)
- 상기 사항 외 사업보고서 작성 기준일 현재 처분계획 없음

5. 자기주식 소각계획

- 상기 사항 외 사업보고서 작성 기준일 현재 소각계획 없음

5. 정관에 관한 사항

(1) 정관 변경 이력

(2) 사업목적 현황

(3) 사업목적 변경 내용

(4) 변경 사유

(5) 정관상 사업목적 추가 현황표

1) 당사는 2023년 3월 31일 정기주주총회를 통해 신규사업 추진을 위하여 목적사업을 추가하였습니다. 추가 현황표의 구분 1~5는 태양광, 열처리 관련 신규사업을 추진하기 위함이며(구분 5중 전자제품 품목은 당사의 기존사업으로 정관상 목적사업의 범위를 명확하게 하기 위해 추가 하였습니다), 구분 6은 세라믹 제품 및 제조 장비 관련 신규사업, 구분 7은 고체전해질 관련 신규사업, 구분 8은 방열기판 관련 신규사업, 구분 9는 특수목적 기계 관련 신규사업을 추진하기 위함입니다. 각 항목별 상세내용은 다음과 같습니다.

가. 구분 1~5 태양광, 열처리 관련 사업(수출, 제조, 보수 서비스, 도소매, 정밀세정 및 재생업 총 5가지로 구분되었으나 서로 연관성이 높아, 하나로 통합하여 기재 하였습니다)

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

- 당사는 태양광 셀 제조 공정 단계의 핵심 부품인 CC Tray를 제조 및 판매, 열처리 공정 단계의 부품 연구 개발을 위하여 '태양광, 열처리 제조용 장비 및 부품 등'을 사업목적으로 추가하였습니다. CC Tray는 Carbon 소재로 제조되며, 기존에 상용화 되어있는 Aluminum 소재의 Tray보다 경량화, 고강도의 특성을 갖고 있습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

- 세계적으로 연간 태양광 발전의 전세계 총 발전량의 점유율은 2021년 3%에서 2050년 33%까지 점유가 예상이 됩니다. IEA Net Zero 모델링에 따르면 연간 PV 용량은 2021년 150GW에서 2030년 630GW로 증가가 예상됩니다.

- 열처리 시장 규모는 2019년부터 885억 달러에서 1259억달러까지 연평균 4.5% 성장이 예상됩니다. 기술의 고도화로 인하여 초고온 열처리에 대한 수요가 급증하고 있습니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 당사는 '태양광, 열처리 제조용 장비 및 부품 등' 사업을 본격적으로 추진하기 위하여 90억원을 투자하여, (주)코미코로부터 동 사업을 영위하고 있는 첨단소재 사업부(Carbon 소재 사업부)를 2023년 7월 3일부로 영업양수 완료하였습니다.

※ 관련 공시 : (2023.06.01)타법인 주식 및 출자증권 취득결정
                   (2023.07.03)합병등종료보고서 (자산양수도)

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

- 당사의 Carbon소재 사업부에서 태양광 셀 제조 장비 및 부품인 CC Tray를 제조하고 있으며, 차세대 태양광 사업의 소재를 연구개발하고 있습니다. 이와 더불어 열처리 제조용 장비 및 부품에 대한 연구개발도 함께 추진하고 있습니다. 2023년 하반기부터 매출이 발생하고 있습니다. 구체적인 인력구성 및 개발 진행사항 등은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(5) 기존 사업과의 연관성

- 태양광 셀 제조 부품 및 열처리 제조 부품은 당사가 보유한 세라믹 제조 기술 및 세라믹 코팅에서 축적한 경험과 노하우로 연구 개발이 가능할 것으로 예상됩니다.

(6) 주요 위험

- 당사는 태양광 셀 제조 공정 장비 부품의 후발주자 임에 따라, 해외 선도 업체들과 경쟁이 불가피 합니다. 또한, 현재 태양광 관련 부품에 대한 중국산 점유율이 상당히 높은 분야이기도 합니다. 하지만, 최근 미국을 비롯한 서양국가를 중심으로 중국산에 대한 의존도를 낮추며, 태양광 산업의 규모를 키우고자 하는 움직임이 강한 추세를 보이고 있는 점은 본 사업의 긍정적인 측면으로 예상됩니다.

(7) 향후 추진계획

- 2023년 7월 3일부로 첨단소재(Carbon 소재) 사업부를 영업 양수 완료하여 본격적인 사업을 추진하고 있으며 2023년 하반기부터 매출이 발생하고  있습니다. 중장기적으로 차세대 셀 제조 장비의 핵심 부품으로 사업을 확장할 계획이며, 확장 추세에 따라 조직 및 인력도 강화해 나갈 계획입니다.

(8) 미추진 사유

- 해당사항 없습니다.

나. 구분 6 세라믹 제품 및 제조 장비 관련 사업

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

- 당사는 반도체 후공정 패키징 단계의 핵심 부품인 세라믹 펄스 히터와 파츠를 제조, 판매하기 위하여 '세라믹 제품 및 세라믹 제품 제조 장비의 개발, 제조 및 판매'를 사업목적으로 추가하였습니다. 세라믹 펄스 히터는 TC 본딩 장비에 들어가는 핵심 부품으로 열과 압축을 이용하여 다이 본딩에 적용되는 부품입니다.

(2)시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

- 시장조사업체 욜디벨롭먼트에 따르면 첨단 패키징 시장은 2020년 304억 달러에서 2026년 459억 달러로 연평균 8% 성장이 예상됩니다. 반도체 시장에서 첨단 패키지 점유율은 지속 성장함에 따라 2026년에는 전체 중 50% 도달할 것으로 예상됩니다.
반도체 전공정 단계의 지속적인 미세화와 고객으로부터 고성능 메모리에 대한 니즈 증가로 인하여 후공정 단계도 이에 맞는 기술의 고도화가 요구되어 시장의 성장이 예상됩니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 추가된 사업의 목적과 관련된 제품 등의 개발은 매년 투자 되는 연구개발비로 진행 될 예정이며, 단계적으로 필요에 따라 자금조달이 진행될 예정입니다. 구체적인 투자계획과 금액은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

- 당사의 세라믹 펄스 히터와 세라믹 기능성 파츠는 고객 맞춤형 제품으로  고객이 원하는 사양, 사이즈에 따른 개발을 필요로 하기 때문에 제조와 동시에 지속적인 개발을 요하는 제품입니다. 현재 국내외 주요 장비사와의 테스트를 통과하여 최종 고객사를 상대로 테스트를 진행중에 있으며, 높은 사양의 제품에 대한 개발도 지속적으로 수행하고 있습니다. 구체적인 인력구성 및 개발 진행사항, 매출계획 등은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(5) 기존 사업과의 연관성

- 당사는 세라믹 소재를 기 제조하고 있으며, 당사에서 분할한 자회사 미코세라믹스는 반도체 전공정 장비에 들어가는 핵심 부품인 세라믹 히터를 제조하고 있습니다. 이를 바탕으로 축적된 노하우와 기술력으로 반도체 후공정 세라믹 펄스 히터와 세라믹 기능성 파츠를 개발하고 있습니다.

(6) 주요 위험

- 최근 미국의 경기 침체 우려와 인공지능(AI) 거품론, 미국의 대중 투자 규제 등의 거시경제로 인하여 쉽지않은 외부 경영환경에 놓여져 있습니다. 또한, 국내기업으로는 첫 국산화를 시도하는영역으로 진입에 있어서 위험이 존재할 수 있습니다. 하지만, 반도체 전공정 단계의 세라믹 히터를 성공적으로 국산화시킨 기술과 노하우를 바탕으로 후공정 단계에서도 이를 확보 및 개선해 나갈 것입니다.

(7) 향후 추진계획

- 국내외 주요 장비사와의 협업 확대, 선제기술 개발로 시장을 선점하여 메모리와 비메모리 시장의 High End뿐만 아니라 Low End 사양의 히터와 세라믹 기능성 파츠까지 공급을 진행할 계획입니다. 또한, 단기간(1년 이내) 내에 테스트 중인 제품의 양산화 초기 단계에 성공적으로 진입하는 것을 목표로 하고 있으며, 중장기적으로 납품 채널을 확대해 나갈 계획입니다. 또한 사업 확장 추세에 따라 조직 및 인력도 강화해 나갈 계획입니다.

(8) 미추진 사유

- 해당사항 없습니다.

다. 구분 7 고체전해질 관련 사업

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

-당사는 전고체 전지용 고체 전해질을 개발하기 위하여 '고체전해질 관련 원, 부자재, 부품, 장비의 개발, 제조 및 판매'를 사업목적으로 추가하였습니다. 고체 전해질은 전고체 전지의 핵심 부품으로 리튬이온 액체 전해질을 세라믹 소재의 고체 전해질로 개발 및 시장 진입을 계획하고 있습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

- SNE리서치에 따르면 세계 전기차용 배터리 시장은 2022년 603GWh에서 2030년  4,175GWh까지 연평균 37% 성장이 예상됩니다.  

- 2차전지의 공급량이 세계적으로 급증함에 따라 상용화되고 있으며, 이로 인하여 화재 발생 등 사고의 비율도 높아지고 있어 안전성 측면에서 전고체 전지에 대한 니즈가 증가하고 있습니다. 또한, 자동차뿐만 아니라 모바일, 의료기기 등에 대한 전고체 전지(산화물계) 수요가 증가될 것으로 예상이 됩니다.  

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 당사는 고체전해질 산업분야 진입 초기로 당분간 연구 개발에 집중할 계획입니다. 따라서 현재 해당 분야에서 구체적인 투자계획 등은 정해진 바가 없습니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

- 당사의 기술연구소에 전문 개발팀이 구성되어 있어 지속적으로 핵심인력 확보를 추진하고 있으며, 연구개발은 2022년 2월에 국내 특허 출원을 완료하였으며, 2023년 2월에도 해외 특허 출원을 완료하였습니다. 구체적인 인력구성 및 개발 진행사항, 매출계획 등은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(5) 기존 사업과의 연관성

- 고체 전해질은 당사의 세라믹 제조 기술을 기반으로 연구개발을 하고 있습니다.
특히 당사는 현재까지 산화물계 소재를 개발해 온 노하우와 기술력을 있어 이를 기반으로 산화물계 고체 전해질 연구 개발을 하고 있습니다.

(6) 주요 위험
- 현재 산화물계 고체전해질은 전세계적으로 아직 연구개발 단계로 보고 있으며, 본격적인 개발 완료와 상용화에는 장시간이 소요될 것으로 예상될 것입니다.

(7) 향후 추진계획
- 당사는 향후에 관련 기관 또는 기업과의 협업을 통한 공동 연구 개발로 배터리 시장에 진입할 준비를 하고 있습니다. 단기적으로는(1년 이내) 물성 테스트를 통한 신물질 개발에 집중하고, 중장기적으로 산화물 고체 전해질의 성능향상 및 사업화를 검토할 계획입니다. 또한, 개발 진척도에 따라 필요 인력을 상시적으로 충원할 계획입니다.

(8) 미추진 사유

- 해당사항 없습니다.

라. 구분 8 방열기판 관련 사업

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

- 당사는 차량용 방열기판 연구 개발을 진행하기 위하여 '방열기판 관련 사업'을 사업목적으로 추가하였습니다. 당사는 차량용 파워모듈에 들어가는 방열기판과 방열용 소재인 (Si3N4 Powder)를 연구개발하고 있습니다.

(2)시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

- 차량용 파워모듈 전력반도체의 소형화와 고성능화에 의하여 방열기판의 개발 필요성이 확대되고 있으며, 높은 열적 기계적 특성에 대한 니즈가 커지며 Si3N4 소재의 필요성이 확대되고 있습니다. 전세계 질화규소 방열기판의 시장규모는 2019년 109백만 달러에서 2025년 131백만달러로 연평균 4.7% 성장이 예상되고 있습니다.

(3)신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 당사는 방열기판 산업분야 진입 초기로 당분간 연구 개발에 집중할 계획입니다. 따라서 현재 해당 분야에서 구체적인 투자계획 등은 정해진 바가 없습니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

- 당사의 기술연구소에 전문 개발팀이 구성되어 현재 방열 소재인 Si3N4 Powder의 연구 개발과 방열기판의 연구개발을 이원화하여 동시에 진행하고 있습니다. 방열 소재(Si3N4 Powder)에 대한 개발은 과제를 통해 연구개발하고 있으며, 방열소재를 이용한 방열 기판 및 방열 관련 부품에 대하여 자체 및 국내 연구기관과 협업으로 공동 개발하고 있습니다. 구체적인 인력구성 및 개발 진행사항, 매출계획 등은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(5) 기존 사업과의 연관성

- 방열 소재는 당사의 세라믹 제조 기술을 기반으로 연구개발을 하고 있습니다.
특히 당사는 세라믹 소재 제조, 세라믹 부품 제조를 통해 국산화한 경험이 있으며, 이 분야의 노하우와 경험을 적극적으로 활용할 계획입니다.

(6) 주요 위험

- 현재 고성능 Si3N4 Powder는 90% 이상을 외산이 점유하고 있습니다. 국내기업으로는 첫 국산화를 시도하는 영역으로 진입에 있어서 위험이 존재할 수 있습니다. 하지만, 미코는 세라믹 Powder를 국산화 한 기술력을 바탕으로 Si3N4 Powder도 국산화를 진행할 예정입니다.

(7) 향후 추진계획

- 당사는 방열기판 산업분야 진입 초기로 당분간 연구 개발에 집중할 계획입니다. 단기적으로는(1년 이내) 세라믹 방열 기판 제조 기술 개발에 집중하며, 중장기적으로는미코 자체의 방열소재를 기반으로 방열기판 제조를 계획하고 있습니다.

(8) 미추진 사유

- 해당사항 없습니다.

마. 구분 9 특수목적 기계 관련 사업


(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

- 세라믹 관련 소재 및 제품을 만드는 과정에 핵심적인 공정에 적용되는 장비의 제조 개발 및 생산 능력을 확보함으로써 시장의 니즈에 선제적으로 대처 및 시장 확보를  하기 위해, 특수목적 기계 제조, 판매 사업을 사업목적에 추가 하였습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

- 반도체 미세화와 함께 세라믹관련 시장은 고품질의 소재 및 부품에 대한  니즈가 지속적으로 증가 할 것으로 예측 되며, 이에 따라 세라믹 소재 및 부품의 제조 공정에 필요한 장비 시장 또한 규모가 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 반도체 이외의 첨단산업 등에서도 장비 시장은 증대될 것으로 예측 되고 있습니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 기계설비 제조 기술 확보 등을 위하여, 세라믹 제품 제조 공정에 사용되는 기계설비 등을 제작하는 업체인 (주)삼양세라텍(現 미코하이테크)의 인수를 진행(2023년 5월 12일) 하였습니다. 이외 구체적인 투자계획과 금액은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

- 당사에서 지분 인수한 미코하이테크와의 협업을 통한 기술 개발 등 다양한 방안으로 신규 사업 추진중에 있으나, 구체적인 인력구성 및 개발 진행사항, 매출계획 등은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(5) 기존 사업과의 연관성

- 당사의 주요 제품인 세라믹 소재 및 부품의 성능을 결정하는 핵심 공정의 일부를 담당하고 있는 중요 요소 중 하나입니다. 향후 요구되는 고성능 제품의 개발 및 생산과 관련하여 장비의 개발 또한 필요할 것으로 예상됩니다.

(6) 주요 위험

- 장비의 개발 기간 및 원가 경쟁력을 확보하여 외산 장비와의 경쟁에서 우위를 차지하여야 하며, 기술적인 부분에 대한 노하우의 유출을 방지하는 것이 중요한 요소 입니다.

(7) 향후 추진계획

- 당사는 특수목적 기계 관련 사업 추진 계획을 수립하여 진행중에 있습니다. 미코 그룹내 핵심 장비 제조 전문기업으로 육성할 계획으로 세라믹 소재 관련 경쟁사와의 장비 기술 격차 확대하고자 합니다. 또한 계획 진척도에 다라 필요 조직 및 인력도 강화해 나갈 계획입니다.

(8) 미추진 사유

- 해당사항 없습니다.

2) 당사는 2024년 3월 29일 정기주주총회를 통해 기존 사업목을 구체화하여 신규사업 추진을 위하여 목적사업을 추가하였습니다. 추가 현황표의 구분 10은 기존의 사업목적인 재생사업을 구체화하여 환경 관련 신규사업을 추진하기 위함이며, 구분 11은 기존의 사업목적인 신재생에너지 관련 사업을 구체화하기 위함입니다. 각 항목별 상세내용은 다음과 같습니다.

바. 구분 10 환경, 폐기물 관련 사업

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

- 당사는 기존 사업목적인 재생사업을 구체화하여 환경 관련 신규사업을 추진하기 위하여 사업목적으로 추가하였습니다.

(2) 시장의 주요 특성  특성ㆍ규모 및 성장성

- 환경 폐기물 관련 사업의 시장 규모는 전 세계적으로 지속적인 성장을 보이고 있으며, 이는 환경 규제 강화, 자원 고갈 문제, 지속 가능한 발전 목표 등의 영향으로 더욱 가속화되고 있습니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 당사는 이번에 편입된 HPS(현대중공업파워시스템)과 협력하여 자원순환형 복합 플랜트를 구축하고 WtE사업을 추진하고 있습니다. 이에 대한 구체적인 투자계획과 금액은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 대한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

- 구체적인 인력구성 및 개발 진행사항, 매출계획 등은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(5) 기존 사업과의 연관성

- 이번에 당사 종속회사로 편입된 주식회사 현대중공업파워시스템(HPS) 사업과 밀접한 연관성이 있습니다.

(6) 주요 위험

- 사업의 특성상 정부의 정책에 많은 영향을 받을 수 있습니다. 다만, 자원 고갈, 급격한 기후변화 등을 이유로 폐기물 처리, 자원 재생 등의 사업이 전세계적으로 주요한 관심사가 되고 있어, 본 사업에 대한 정책적 방향성이 크게 변화될 가능성이 낮습니다.

 (7) 향후 추진계획

- 구체적인 향후 추진계획은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(8) 미추진 사유

- 해당사항 없습니다.

사. 구분 11 연료전지 및 신재생에너지 제품 제조, 판매, 설비 엔지니어링, 발전소 개발, 운영관리 및 시공업

(1)   그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

- 당사는 기존 사업목적인 신재생에너지 관련 사업을 구체화하여 신규사업을 추진하기 위하여 연료전지 및 신재생에너지 제품 제조, 판매, 설비 엔지니어링, 발전소 개발, 운영관리 및 시공업을 사업목적으로 추가하였습니다.

(2)   시장의 주요 특성  특성ㆍ규모 및 성장성

- 한국에너지공단이 발표한 ‘2020년 신재생에너지 산업 현황’ 통계자료에 따르면, 국내 신재생에너지 산업의 매출 규모는 약25조원이며, 매출액 중 제조업 비중이 10조 7379억원(42.2%) 건설업 7조 1886억원(28.2%), 발전 ·열공급업 6조 2696억원(24.6%) 순인 것으로 나타났습니다.

(3)   신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

- 당사는 연료전지 발전 사업을 본격적으로 추진하기 위하여 23억원을 투자하여, 남양주그린에너지2호(유) 지분 33.4%를 인수하였습니다.

(4)   사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

- 구체적인 인력구성 및 개발 진행사항, 매출계획 등은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(5)   기존 사업과의 연관성

- 당사 종속회사 주식회사 미코파워 연료전지 사업과 밀접한 연관성이 있습니다.

(6)   주요 위험

- 사업의 특성상 정부의 정책에 많은 영향을 받을 수 있습니다. 하지만 전세계적으로 에너지 소비량이 지속적으로 증가할 것이 예상됨에 반하여, 자원 고갈, 급격한 기후변화 등을 이유로 연료전지 및 신재생에너지 제품 제조, 판매, 설비 엔지니어링, 발전소 개발, 운영관리 및 시공업이 전세계적으로 주요한 관심사가 되고 있어, 본 사업에 대한 정책적 방향성이 크게 변화될 가능성이 낮습니다.

(7)   향후 추진계획

- 구체적인 향후 추진계획은 당사의 영업비밀과 경쟁력에 중요한 영향이 있어 기재를 생략하였습니다.

(8)   미추진 사유

- 해당사항 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 주식회사 미코와 그 종속기업(이하 '연결회사')의 보고부문인 사업부문은 서로 다른 제품과 용역을 제공하는 전략적인 사업단위입니다. 각 사업부문은 서로 다른 기술과 마케팅 전략을 바탕으로 독립적으로 운영되고 있습니다. 연결회사는 2024년 12월 31일 기준으로 영위하고 있는 주된 사업을 기준으로 분류하였으며, 각 사업부문별 주요 제품 및 제공 용역은 다음과 같습니다.

* KTI : KoMiCo Technology, Inc.
* KTW : KoMiCo Technology (Wuxi) Ltd.
* KTT : KoMiCo Technology Taiwan Ltd.
* KTS : KoMiCo Technology Singapore Pte. Ltd.

(주1) 당기 중 바이오부문은 중단영업으로 분류하였습니다.

(2) 사업부문별(영업부문별) 요약 재무현황

* 연결회계 기준으로 작성된 내용으로 개별실적과 차이가 있습니다.

* 당기중 바이오사업부문을 중단사업으로 분류함에 따라, 제25기 매출액에 해당
  사업의 실적이 제외되어있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

주요 제품은 연결회사의 주요 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 및
상품이며, 연결기준으로 작성되었습니다.

(1) 주요 제품 현황

* 연결회계 기준으로 작성된 내용으로 개별실적과 차이가 있습니다.
* 당기중 바이오사업부문을 중단사업으로 분류함에 따라, 제25기 매출액에 해당
  사업의 실적이 제외되어있습니다.


(2) 주요제품 가격변동 현황

당사는 고객사의 발주에 따라 제품을 생산하는 수주산업으로서 고객사의 발주시점 및 발주수량, 비규격 주문 생산제품으로 가격의 등락이 존재하며, 다품종 소량생산체제에 따라, 가격변동추이를 산출하는 것이 부적합하고, 정확한 가격의 변동 추이를 파악하기 어려워 기재를 생략하였습니다.

가격의 변동에 영향을 미치는 주요 요인으로는 납품업체와의 매년 또는 주기적인 원가절감에 따른 납품 단가 인하, 그리고 설계 변경 및 추가 사양 발생으로 인한 단가 인상 등이 존재합니다.

3. 원재료 및 생산설비

(1) 주요 원재료 현황

(2) 주요 원재료 가격변동 현황

(3) 생산능력 및 생산능력의 산출 근거
가. 생산능력

* 생산능력 산출 근거
-  산출 기준은 현재 평균단가 기준 최대생산능력입니다.

(4) 생산실적 및 가동률
가. 생산실적

나. 당해 사업연도의 가동률

* 미코하이테크의 가동률은 포함되지 않았습니다.

(5) 생산설비의 현황 등
가. 생산설비의 현황
[자산항목 : 토지]

[자산항목 : 건물]

[자산항목 : 구축물]

[자산항목 : 기계장치]

[자산항목 : 시설장치]

[자산항목 : 건설중인 자산]

4. 매출 및 수주상황

(1) 사업부문별 매출 현황

* 연결회계 기준으로 작성된 내용으로 개별실적과 차이가 있습니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등
가. 판매경로

(3) 주요 매출처 등 현황
                                                                                                 [단위 : 백만원]

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 시장위험과 위험관리 사항
- 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표에 대한 주석 38항 위험관리' 및
'5. 별도재무제표에 대한 주석 37항 위험관리'를 참고하시기 바랍니다.

(2) 리스크 관리에 관한 사항
가. 환위험 관리 목표    
- 급변하는 환율변동에 대처하여 원활한 영업활동의 지원
- 환위험 관리를 통한 환변동에 따른 손실을 최소화
-> 영업 환위험 관리
    (환율변동으로 미래 기업의 매출, 판매량, 매출원가 등의 변동 가능성)
-> 거래 환위험 관리 (대금의 수취, 결제 시점간의 환율차이로 인한 환위험)
-> 환산 환위험 관리
    (외화 자산,부채 등의 재무제표를 자국통화로 환산시 발생하는 환위험)
나. 환 Risk Hedge 계획    
- 환율 추이별 Hedge 금액 신축적 조정    
- 환율변동에 대비하여 내부적 관리기법을 통해 환리스크 최소화
-> 리딩(Leading), 래깅(Lagging),  매칭(Matching) 등을 통한 환리스크 관리

6. 주요계약 및 연구개발활동

(1) 연구개발개요
연결회사는 지속적이고 고객가치 창출을 위해 고성장분야의 신기술개발과 핵심부품 및 핵심기술의 역량확보에 역점을 두고 연구소를 중심으로 연구개발을 추진하고 있습니다.

반도체 장비의 핵심부품과 관련한 신기술 및 새로운 제품의 개발, 세정분야의 새로운 레시피개발과 신개념의 코팅기술 개발, LED, 고체산화물연료전지(SOFC) 분야 등의 신규사업분야와 기존기술개발의 융복합 등을 위한 연구개발을 통해 R&D역량을 확보해 나가고 있습니다.

(2) 연구개발담당조직
연결회사는 사업부문에 대한 기술개발을 진행하고 있으며, 국내 주요지역에 연구조직을 설치 운영하고 있습니다.

(3) 연구개발비용
연결회사의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

*정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

(4) 연구개발실적
연결회사의 2024년 말 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

가. 2024년 기말 연구개발실적
                                                                                          [단위 : 건]

나. 2024년 기말 현재 특허 보유 현황
                                                                                          [단위 : 건]

7. 기타 참고사항

[반도체 부품사업]
1) 산업의 특성
반도체 산업은 2000년대 후반까지 IT 산업의 성장과 함께 DRAM과 NAND Flash 시장이 급성장하며 황금기를 누렸습니다. 그러나 2008년 글로벌 금융위기로 소비가 위축되면서 업계는 큰 위기를 맞이하였고, 주요 반도체 제조업체들은 치열한 경쟁 끝에 살아남았습니다. 그 결과, 삼성전자, SK하이닉스, 도시바, Micron은 메모리 반도체 시장의 강자로, Intel과 퀄컴은 시스템 반도체 시장의 선두주자로 자리 잡았으며, TSMC와 UMC는 파운드리 시장을 주도하게 되었습니다. 하지만 반도체 기업들은 기존의 영역을 넘나들며 경쟁을 확대하고 있으며, AI와 전기차(EV) 산업의 성장으로 NVIDIA와 AMD 같은 기업들이 AI 반도체 시장을 선점하는 등 시장 구도가 더욱 복잡해지고 있습니다.

최근 반도체 산업은 기업 간 경쟁을 넘어 국가 간 패권 경쟁으로 확대되고 있습니다. 미국은 CHIPS Act(반도체 지원법)을 통해 반도체 제조 역량을 강화하고 있으며, 삼성전자와 TSMC도 미국과 유럽에 대규모 공장을 건설하고 있습니다. 반면, 중국은 반도체 자급률을 높이기 위해 국가 주도의 육성 정책을 펼치고 있으나, 미국의 수출 규제로 인해 첨단 기술 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 변화는 반도체 장비 및 부품 산업에도 새로운 기회와 도전을 의미하며, AI 반도체와 차량용 반도체 시장 확대에 따른 장비 수요 증가와 글로벌 공급망 변화가 새로운 협력 기회를 만들어낼 것으로 예상됩니다.

2) 성장성
세계 반도체 시장은 2017년 호황에 이어 2018년에는 매출이 역대 최고치였던 2017년 규모를 경신한 최고실적을 달성한 것으로 나타났습니다. 그러다 글로벌 경기의 불확실성 확대와 공급 과잉에 따른 DRAM 가격 하락과 재고 증가로 인한 Chip Maker의 투자 지연 등으로 2019년에는 그 동안 성장세를 이어오던 반도체 경기가 약간 둔화되었습니다. 세계반도체무역기구(WSTS)에 따르면 2021년에는 코로나19 대유행과 더불어 비대면으로 인한 반도체 수요 강세로 세계 반도체 시장규모가 2020년 대비 26.2% 성장한 5,558억 달러를 기록했으나, 중국을 비롯한 글로벌 경기침체로 인하여 2023년 반도체 시장은 전년 대비 8.2% 감소한 5,269억 달러에 그쳤습니다. 2024년에는 전년대비 19% 성장한 6,270억 달러가 예상되고 있습니다.

이러한 시장 상황을 반영하여 전 세계 반도체 장비 시장 규모 또한 성장할 것으로 기대됩니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 2024년 반도체 매출규모는 성장되나 불확실한 경제여건 상 과감한 장비투자는 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 2025년부터는 강력한 반등이 전망되어 약 1,240억 달러에 이를 것으로 기대됩니다. 2023년에는 912억 달러로 반도체 시장의 성장 둔화와 함께 감소한 것으로 추산되는 것과 비교하면 큰 폭의 성장이라 할 수 있습니다. 고대역폭메모리(HBM3E)등 신규 반도체 생산이 늘어나며 관련 국가마다 기술 확보가 중요한 가운데 국내 반도체 공급 시장에서는 원활한 생산을 위한 국산화를 순차적으로 이뤄나가고 있습니다.

후공정 장비 분야의 중요성은 더욱 커질 것으로 기대됩니다. AI, 전기차, 자율주행차 등 미래산업에 소요 될 반도체 수요의 증가는 곧 반도체 후공정 분야의 투자와 강화로 이어집니다. 글로벌 시장 조사업체인 페어필드(Fairfield)에 따르면, 반도체 패키징 시장은 매년 10% 이상 성장을 지속하여 2030년에는 약 900억 달러 규모로 확대 될 것으로 예상했습니다. 미국, 대만 등의 업체가 지금까지는 반도체 패키징 시장을 주도 했으나 향후 경쟁이 심화 될 것으로 보입니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성
세계 반도체 시장은 과거 4-5년을 주기로 호황과 불황을 거듭하고 있으며 그 주기는 점차 짧아지고 있었으나 그 패턴이 과거에 비해 불규칙적으로 진행되고 있습니다.  스마트폰의 등장과 가상화폐, 4차 산업혁명 도래에 따른 반도체 수요 증가로 반도체 Big Cycle이 지속되고 있으며, 국내외 주요 Chip Maker 들의 설비투자도 계속되고 있습니다.

4) 국내외 시장여건

- 시장점유율

반도체·LCD 소자업체들의 설비 기술개발 및 신규라인 증설 등에 따라 시장의 규모여부가 형성되어짐으로 이에 대한 시장현황 변동성이 있으며 공식화된 시장 정보가 아직 없는 상태입니다. 또한 제품특성상 소모성 Parts이기 때문에 소자업체들로부터의 정확한 교체주기를 알 수 없으며, 장비 별, 공정 별 정보를 파악하기 어려운 실정입니다. 국내외 동종업체들과 가격 차이가 존재하고, 세부적으로 범위를 좁혀서 파악하기에는 다소 제약이 따릅니다.

- 해외판매

부품관련 사업은 원거리 제조/공급이 가능하여 당사의 경우, 해외 판매는 국내에서 제조하여, 해외 법인이나 지사(일본)를 통하여 공급/판매하고 있습니다.

5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 축적된 세라믹 소재 및 부품 제작 기술을 바탕으로 반도체 공정 장비용 고기능성 제품을 제작하고 있습니다. 주요 제품으로는 증착 장비(CVD)용 세라믹 히터, 식각 장비(Etcher)용 ESC, OLED 및 LCD용 ESC 하부전극 등이 있으며, AlN, Y₂O₃ 등의 고부가 특수소재를 활용한 부품 개발을 통해 국산화를 추진하고 있습니다.

세라믹 소재 시장에서 일본 기업들이 강세를 보이는 가운데, 당사는 국산화를 통한 납기 단축, 원가 절감, 빠른 고객 대응 등의 차별화된 전략을 통해 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 국내 생산을 통해 신속한 공급이 가능하며, 반도체 장비 제조업체와의 협력을 강화하여 경쟁력을 높이고 있습니다.

반도체 공정이 점점 더 미세화, 고도화됨에 따라 증착(Deposition) 및 식각(Etching) 공정의 중요성이 커지고 있으며, 이에 따라 당사의 주력 제품인 CVD 장비용 세라믹 히터와 Etcher 장비용 ESC의 수요도 증가할 것으로 예상됩니다. 다양한 세라믹 기반 소모품 또한 안정적으로 공급하여 고객사의 니즈를 충족하고 있습니다.

최근 AI 및 데이터센터 산업의 성장으로 인해 HBM(High Bandwidth Memory) 제조 장비인 TCB(Thermo-Compression Bonding) 관련 세라믹 부품의 필요성이 높아지고 있습니다. 당사는 기존의 세라믹 부품 제작 기술을 바탕으로 HBM 제조 공정에서 필요한 고기능성 부품을 개발하고 있으며, 이를 통해 반도체 제조 장비 산업에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다.

[ 반도체용 장비 부품 등 세정 및 코팅 사업]

1) 산업의 특성

반도체 공정중에 발생하는 미세오염(Micro Contamination)은 제품의 생산수율(Yield)을 떨어뜨리고, 부품의 수명(Life Time)을 단축시키며, 제품의 품질을 떨어뜨리는 역할을 합니다. 특히 반도체 공정 라인들이 고단화, 미세화 추세 등으로 인해 미세오염으로 인한 영향은 점점 더 커져가고 있는 상황입니다. 당사가 영위하는 정밀 세정산업(Micro Contamination Control)이란 생산과정에서 발생된 이러한 미세오염을 제어하는 산업으로 단순히 장비나 부품의 오염을 제거하고 재생하는 것 뿐만 아니라 그 사용조건을 만족시키고 사용수명을 연장하며 나아가 공정효율과 생산수율의 증가를 목적으로 하는 산업분야를 일컫습니다. 코팅산업의 경우도 반도체, OLED, LCD, Solar부품의 기능향상과 모재의 손상방지, 설비수명 향상 등을 위한 산업분야입니다. 이에 따라 세정기술과 코팅기술은 현재 반도체 공정의 일부로 인식 되어지고 있습니다.

2) 산업의 성장성
세계 반도체 시장 규모는 2022년 5,802억달러로 전년대비 4.4% 증가하였으나, 2023에는 전년대비 4.1% 감소한 5,565억 달러가 될 것으로 예상되고 있습니다(출처 :  WSTS). 반도체 세정 및 코팅 시장은 반도체 기업의 설비증설 과 가동률에 직접적인 영향을 받는 산업구조를 형성 하고 있습니다. 또한 반도체 공정이 미세화됨에 따라 불량률을 낮출 수 있는 미세오염 제어의 중요도가 높아지면서 세정 및 코팅에 대한 수요도 증가하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

세계 반도체시장은 과거 4-5년을 주기로 호황과 불황을 거듭하고 있었으나, 그 주기는 점점 빨라지고 있습니다. 반도체 장비 및 부품, 소재산업의 경기변동은 이러한 반도체 산업 전반의 경기와 그 맥을 같이 합니다. 반도체 산업은 정보통신, 자동차, 가전 등 신 시장의 출현 및 D램의 가격과 환율 변동, 전자상거래 및 인터넷 사용자 증가에 따른 PC 의 보급 증대, 수요와 공급의 관계 등에 따라 끊임없이 신기술의 개발, 수요의 창출이 이루어지고 있습니다. 이와 관련되어 정밀세정, 코팅산업은 반도체의 경기 즉, 가격보다는 소자업체의 가동률(반도체 생산량)과 더 연관이 깊습니다. 즉, 가격보다는 소자업체의 가동률 변동에 따른 경기 변동의 영향을 받습니다. 이유인즉 세정, 코팅은 가동(수율)을 많이 하면 할수록 세정 및 코팅 대상인 부품의 세정, 코팅주기는 짧아지는 관계로 매출도 그에 연동하는 것입니다. 디스플레이(OLED, LCD)시장도 동일한 특징으로 경기변동에 따른 영향을 받습니다.

4) 국내외 시장여건    

미국, 일본 등 외국과 달리 국내의 자동차산업, 화학산업, 항공기산업, 광학산업 등에서는 정밀 세정산업의 시장이 아직 형성되어 있지 않고, 반도체 및 디스플레이, Solar 산업에만 정밀세정산업의 시장이 형성되어 있습니다. 따라서, 삼성전자, 하이닉스반도체, 동부하이텍 등 반도체 제조업체와 삼성전자, LG디스플레이 등 디스플레이 제조업체 그리고, 원익IPS, PSK, 주성엔지니어링, LIG ADP 등 반도체/LCD 장비업체 등이 현재 당사의 주요 고객으로 주로 당사와 인접한 경기도와 충청도 지역에 주로 소재하고 있어 당사에서의 접근성은 양호한 편입니다. 세정산업의 특성상 Chip maker의 인접 공장에 위치해야 하는 관계로 현재 국내 공장 이외에 미국-오스틴/힐스보로, 중국-우시, 대만-신주, 싱가포르에 현지법인으로 세정/코팅라인을 운영하고 있습니다.

5) 경쟁요소

반도체 및 디스플레이, 태양광 시장에서의 세정, 코팅 사업은 각 회사가 갖추고 있는 생산설비와 노하우, 고객사와의 협력관계, 기술력, 인적자원이 집적화되는 시장으로서 회사가 가지고 있는 기술수준과 이를 통한 고객에 대한 가치 제공이 회사의 경쟁력을 판가름하는 기술집약적인 시장이라고 할 수 있습니다. 통상 경쟁의 형태는 자유로운 경쟁이며, 한국의 경우 독점이나 과점이 이루어 지지 않고 있습니다. 세정, 코팅 시장의 진입장벽으로는 각 경쟁사마다 가지고 있는 Trouble Shooting에 대한 노하우가 가장 크다고 할 수 있습니다. 결국 고객사에서 요구하는 제품수준을 제공할 수 있는지 여부가 가장 큰 경쟁력이면서 진입장벽입니다. 각 회사들은 이러한 사유로 핵심인력의 이탈을 방지하기 위하여 노력하고 있습니다. 두번째 진입장벽은 생산설비를 들 수 있습니다. 고객의 미세오염물 방지를 위해서는 각 회사마다 특색있고 효율적인 생산라인을 가지고 있어야 합니다. 또한 각종 계측기 및 CleanRoom 시설을 갖춰야 하기 때문에 대규모 투자가 동반되어야 하는 시장입니다. 이러한 사유로 한국의 경우 삼성전자에는 당사를 포함한 4개회사가 경쟁중이며, SK hynix에는 당사를 포함한 3개사가 경쟁중에 있습니다.

[고체산화물연료전지 사업부문]

1) 연료전지 개념
연료전지는 수소와 산소의 전기화학 반응을 통해 전기와 열을 생산하는 시스템으로, 비연소방식 발전으로 인해 유해물질(SOX, NOX, dust 등) 배출 없이 전기와 열을 동시에 생산할 수 있는 고효율 친환경 에너지원입니다.
연료전지는 전해질의 종류에 따라   인산형 연료전지(PAFC, Phosphoric Acid Fuel Cell), 고체산화물 연료전지(SOFC, Solid Oxide Fuel Cell), 용융탄산염 연료전지(MCFC, Molten Carbonate Fuel Cell), 고분자전해질 연료전지(PEMFC, Polymer Electrolyte Membrane Fuel Cell) 등으로 분류되며, 각 연료전지는 고유의 특성에 따라 발전용, 가정/건물용, 수송용 등으로 분류되어 적용되고 있습니다.

[연료전지의 종류]

※ 각 연료전지 제조사별 차이 존재함.

당사는 고체산화물 연료전지 기술을 기반으로 하여 발전용 연료전지 사업을 영위하고 있으며, 기존 발전원 대비 발전용 연료전지의 특징 및 장점은 다음과 같습니다.
첫째, 미세먼지 유발 요인을 저감시키는 친환경 발전원입니다. 전세계적으로 탄소저감 및 ESG경영 등 친환경 경영이 어느때보다 요구되고 있습니다.
연료전지는 화학에너지를 직접 전기로 변환하는 방식인 기존 화석연료 발전원 대비 전력 손실을 줄이고 높은 발전효율을 얻을 수 있습니다. 또한 타 신재생에너지원과 비교 시 소요 면적이 작고 자연 환경의 제약 없이 안정적인 가동이 가능하다는 장점이 있습니다. 연료전지는 연소과정이 없어 질소산화물 발생이 거의 없으며 연료의 황 성분은 장치 내에서 모두 제거되도록 설계되어 있습니다. 또한 높은 발전 효율을 바탕으로 탄소배출량을 줄일 수 있으며, 별도의 운동 에너지가 필요치 않아 소음 및 분진의 피해가 거의 없습니다. 향후 수소기술의 개발로 그린수소의 생산이 일반화될 경우, 연료전지는 오염물질이 전혀 배출되지 않는 에너지 설비로써 활용될 것으로 기대됩니다.

둘째, 분산형 전원에 적합합니다. 연료전지는 전력 수요 인접지에 설치하여 전력과 열을 공급할 수 있는 고효율 친환경 에너지원으로, 기존 에너지원 대비 송전 및 변전 과정에서 발생하는 전력 손실이 없고 송변전 설비의 설치로 인해 발생하는 경제적ㆍ사회적 비용을 줄일 수 있습니다.

2) 산업의 특성
연료전지는 휴대용 전지부터 자동차, 가정 및 건물용 발전, 대규모 발전소까지 다양한 산업 분야에서 활용될 수 있는 에너지 기술입니다. 특히 연료전지 산업은 단순히 전력 생산뿐만 아니라 수소 충전소, 전기 충전 산업, 전극 및 분리막, 모터, 배터리, 인버터 등 관련 부품산업과도 밀접하게 연결되어 있어 광범위한 산업적 파급 효과를 가지고 있습니다. 또한 수소의 생산, 저장 및 이송, 전력산업, 수요거래 산업, 신재생에너지의 저장 및 전환과 같은 유관 산업과 연계되어 있어 고용 창출 효과가 큰 산업으로 평가됩니다.

에너지경제연구원 보고서에 따르면, 2015년 기준 연료전지 산업에 10억 원을 투자하면 전력, 제조, 건설 부문에서 약 26.3명의 고용이 유발되는 것으로 나타났습니다. 이를 기반으로 1조 원 규모의 시장이 형성될 경우 약 2만 6천 명의 고용 창출 효과가 기대됩니다. 연료전지 산업은 지속적인 성장과 함께 다양한 분야에서 경제적 파급 효과를 확대할 가능성이 높습니다.

현재 연료전지 산업은 태동기에 있으며, 정부는 2019년 “세계 최고 수준의 수소경제 선진국 도약”을 목표로 수소경제 활성화 로드맵을 발표하였습니다. 이 로드맵은 단계별 목표를 설정하여 연료전지 산업의 체계적인 발전을 유도하고 있습니다. 2018년부터 2022년까지는 수소산업 생태계 조성과 인프라 구축을 목표로 하며, 이 과정에서 2021년 세계 최초로 수소법을 시행하여 제도를 보완하였습니다. 2022년부터 2030년까지는 수소 이용 확대와 대규모 수요·공급 시스템 구축을 통해 연료전지의 보급을 본격화하는 단계로 설정되어 있습니다. 마지막으로 2030년부터 2040년까지는 해외 수소 생산 및 수전해 본격화, 탄소-Free 수요·공급 시스템 구축을 완료하여 연료전지 시스템의 대량 보급을 추진하는 계획이 수립되어 있습니다.

정부 정책의 적극적인 지원과 함께 연료전지 산업은 높은 성장 잠재력을 가진 미래 에너지 산업으로 자리 잡고 있습니다. 지속적인 연구개발과 정책적 지원을 통해 연료전지는 향후 국내외 에너지 시장에서 중요한 역할을 담당할 것이며, 관련 산업과의 시너지 효과를 통해 경제적·산업적 가치가 더욱 확대될 것으로 기대됩니다.

3) 산업의 성장성
세계 연료전지 시장 규모는 2009년 5,056억원에서 연평균 35.6%의 높은 성장률을 보이며, 2025년에는 66조 1,781억 원 규모로 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 후지경제 보고서에 의하면 2025년 기준 어플리케이션별로는, 수송용이 31조 3751억 원 규모로 전체 대비 47.4%비중을 차지하며 가장 큰 시장으로 나타났으며, 이어 가정용 16조 6,688억원 25.2%, 건물용 10조 7,625억원 16.3%, 휴대용 3조 9,813억 원 6.0%, 기타 3조 3,906억 원 5.1% 순으로 전망하고 있습니다.

특히 당사가 영위하고 있는 고체산화물 연료전지(SOFC) 세계 시장 규모는 2020년 7억 7,200만 달러에서 2025년에는 28억 8,100만 달러 규모로 성장할 것으로 예측됩니다

(참고 자료 : 세계의 고체산화물 연료전지(SOFC) 시장 예측, MarketsandMarkets, 2021년 01월).

정부에 의한 보조금, 연료전지 프로그램 R&D 증가, 연료 유연성, 고에너지 효율 발전에 대한 수요, 유럽 및 북미에서의 엄격한 배출 기준 등의 요인이 시장 성장을 추진하고 있습니다.

4) 연료전지 적용 분야

연료전지는 적용되는 산업 분야에 따라 건물용, 수송용, 발전용으로 구분됩니다. 이 중 발전용 연료전지는 전력계통에 연결되어 전력 생산을 목적으로 하며, 최소 수백 kW 이상의 용량을 갖추고 있습니다. 우리나라에서는 MCFC 또는 PAFC가 발전용 연료전지로 사용되고 있으며, 정부의 신·재생에너지 공급의무화(Renewable Portfolio Standard, RPS) 정책을 통해 신·재생에너지 공급인증서(Renewable Energy Certificate, REC)와 계통한계가격(System Marginal Price, SMP)의 판매, 그리고 열 판매를 통해 경제성을 확보하고 있습니다.

2023년에는 기존 RPS 제도에서 분리된 청정수소발전의무화제도(Clean Hydrogen Energy Portfolio Standard, CHPS)가 신설되었습니다. 연료비가 들지 않는 태양광·풍력 등 재생에너지 발전과 연료비가 비싼 청정수소 발전이 동일한 제도에서 지원을 받으면서 다양한 문제가 발생해왔고, 이를 해결하기 위해 제도를 분리하고 연료전지 보급을 활성화하기 위한 정책 시장을 신설하였습니다. 이에 따라 연간 200MW 이상의 주기기 물량이 입찰되었으며, 이를 통해 청정수소 발전산업의 성장과 연료전지 보급 확대를 촉진하고 있습니다.

5) 당사의 경쟁요소

미코파워는 고체산화물연료전지(SOFC)의 핵심 부품인 스택 제조 기술과 양산 공장을 보유하고 있습니다. 셀 생산부터 시스템 조립까지 전 공정을 자체 기술로 수행하여 외주 의존도를 최소화하였으며, 이를 통해 안정적인 공급망 확보와 우수한 사후 관리 역량을 갖추고 있습니다.

2023년에는 2MW 생산라인을 준공하며 All-in-One 시스템을 구축하였고, 2025년 하반기부터는 안성 공장의 생산 규모를 10MW까지 확장할 계획입니다. 또한, 2026년 3분기 이후에는 평택 신공장을 건설하여 연간 30MW 이상의 스택을 생산할 계획입니다.

미코파워는 보유한 스택 기술을 활용하여 고체산화물수전해기(SOEC) 공급 및 설치 사업을 확장하고 있으며, 이를 통해 그린수소 플랜트 구축도 추진할 예정입니다. 현재 2024년부터 시작되는 고온수전해 기술개발 국책과제(3년, 129억 원)를 수주하여 기술 개발을 진행 중입니다.

향후 미코파워는 발전용 연료전지와 고온수전해장치 양산을 통해 2027년 이후 생산 공장을 더욱 확장하고, 수백 MW 규모의 스택을 생산하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 국내 유일의 SOC(Solid Oxide Cell) 전주기 원천 기술을 기반으로 글로벌 청정에너지 시장을 선도하는 경쟁력을 확보해 나갈 계획입니다.

[산업용 보일러(Boiler) 사업]

1) 산업의 특성

당사는 발전소 및 석유화학 등 여러 산업공정에 필요한 설비를 설계, 제작 및 공급하고 있습니다. 특히 당사가 주력으로 삼고있는 보일러는 가스, 오일, 석유 등 화석연료를 연소하여 스팀(Steam)을 생산하기 때문에 Steam Generator라고도 합니다. 정유산업(Refinery) 및 화학산업(Petrochemical) 플랜트에 필요한 Process Steam을 생산하거나, 발전 플랜트에서 Steam Turbine을 통한 전기를 생산하기 위한 Steam을 생산하는 필수 기자재입니다. 보일러에 의해 발생된 Steam의 사용 목적에 따라 산업용 보일러(공정용 Steam), 발전용 보일러(Utility Boiler) 등으로 구분할 수 있는데, 당사는 산업용 및 발전용 보일러의 모든 영역에 대한 설계, 제작 및 공급이 가능한 업체입니다. 특히, 고체연료를 높은 열효율로 연소가 가능한 CFB(Combustion Fluidized Bed) Boiler의 원천 기술을 국내에서 유일하게 보유하고 있어 석탄 외에 순수 Biomass, Bio-SRF(Bio-Solid Refused Fuel), SRF 등 다양한 연료를 통해 Steam을 생산하여 전기 생산, 산업용 및 지역난방으로 활용 가능합니다. 또한 SOx, NOx 등 환경 요염 물질을 현저히 낮출 수 있어 국내뿐 만 아니라, 개발도상국 등 환경문제가 대두되는 국가의 WtE(Waste-to-Energy) 사업에도 적용이 가능한 친환경 설비입니다.

2) 산업의 성장성

당사가 참여 가능한 보일러 시장은 연평균 약 5%의 성장률을 보이고 있습니다. 전 세계적으로 정유 및 석유화학(Refinery & Petrochemical) 플랜트의 신설 및 노후 설비 개량 공사가 활발히 진행되고 있으며, 특히 사우디아라비아, UAE 등 중동 지역을 중심으로 지속적인 개발 및 착수가 계획되고 있습니다. 이에 따라, 이러한 플랜트에서 필수적인 공정용 증기(Steam) 생산을 위한 산업용 보일러의 발주가 꾸준히 이어질 것으로 예상됩니다. 특히, 사우디아라비아에서는 각종 국제 행사 개최 및 자국 산업 성장에 따른 인프라 확대의 일환으로, 전력 생산을 위한 PPP(Public-Private Partnership) 사업 및 IPP(Independent Power Producer) 사업이 확대되고 있습니다. 이에 따라, 신규 발전소에는 보조 증기 보일러(Auxiliary Steam Boiler)의 수요가 증가하고 있으며, 이러한 신규 발전소 프로젝트에서 추가적인 보일러 공급 계약을 기대하고 있습니다. 뿐만 아니라, 인도네시아, 말레이시아, 베트남, 필리핀 등 석유 및 가스 자원을 보유하거나 자국 산업 발전을 추진하는 동남아시아 국가에서도 신규 플랜트 개발이 기대되고 있습니다. 당사는 사우디아라비아 및 UAE를 비롯한 중동 지역에 다수의 공급 실적을 보유하고 있으며, 현재도 주요 발주처의 여러 프로젝트를 수행 중입니다. 이에 따라, 향후 추가적인 수주 확대가 예상됩니다.

3) 국내외 시장여건

전 세계적으로 온실가스 배출 저감과 친환경 에너지 도입이 추진되고 있으나, 각국은 자국의 산업 환경과 경제 발전 수준에 따라 단계적인 에너지 정책을 시행하고 있습니다. 특히 중동 지역은 석유·가스(Oil & Gas) 생산 및 수출 경쟁력을 강화하기 위해 설비 확충과 증설을 지속적으로 추진하는 한편, 환경 규제 또한 점차 강화하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서, 풍부한 실적과 경험, 축적된 노하우를 보유한 고급 엔지니어링 역량을 갖춘 당사에는 새로운 사업 기회가 창출되고 있으며, 시장 확대의 가능성 또한 높아지고 있습니다. 인도네시아를 비롯한 동남아시아 국가뿐만 아니라, 우즈베키스탄과 카자흐스탄 등 중앙아시아의 자원 부국들도 자국 산업 확대와 개발을 본격적으로 추진하면서 더욱 많은 사업 기회가 열릴 것으로 기대됩니다. 특히, 동남아시아와 중앙아시아 지역에서는 인구 증가와 도시 확장에 따른 에너지 수요 증가, 그리고 환경 오염에 대한 인식 제고로 인해 친환경 설비 도입에 대한 요구가 높아지고 있습니다. 이에 따라, 당사의 독자 기술이 적용된 CFB Boiler 기반의 바이오매스 발전(Biomass Power) 및 폐기물 에너지화(WtE) 사업 기회 또한 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

4) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 2008년 현대중공업(현 HD현대)에서 분사하기 전까지 EPC 및 보일러 사업부로서 40여 년간 국내외 프로젝트에서 보일러 설계, 제작, 납품 실적을 쌓아왔습니다. 또한, 2020년에는 사우디와 UAE 등에서 풍부한 경험과 실적을 보유한 (구)신텍을 인수·합병하여 산업용 및 발전용 CFB 보일러, HRSG의 설계부터 제작, 납품까지 수행할 수 있는 역량을 갖추게 되었습니다. 특히, 2004년 중국 연태시(Yantai)에 당사가 설립한 보일러 및 HRSG 전문 제작 공장인 연대현대빙윤중공유한공사를 통해 원자재 수급 안정성, 우수한 용접 기술 등 제작 역량을 기반으로 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 고객의 요구에 맞춘 최고 수준의 품질을 보장하며, 세계 시장에서 높은 신뢰를 얻고 있습니다.

[배열회수보일러(HRSG) 사업]

1) 산업의 특성

당사가 설계, 제작 및 공급하는 배열회수보일러(HRSG, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필수적인 핵심 발전 기자재입니다. 복합화력발전은 저탄소 연료인 LNG를 주연료로 사용하는 가스터빈의 회전력을 통해 1차로 전기를 생산합니다. 이때 가스터빈에서 발생하는 고온의 폐열을 HRSG를 통해 회수하여 증기를 생성하고, 이를 활용해 증기터빈을 구동하여 2차 전기를 생산하는 친환경 발전 방식입니다. 복합화력발전에 적용되는 HRSG는 발전 시스템 전반에 대한 기술력과 함께 설계, 제작, 운영 등 복Fw: Re: Re: Re: Re: 사업보고서의 사업의 내용 요청 件 합적인 전문성이 요구되는 발전 설비입니다. 또한, 발전 프로세스 전반을 이해하고 최적화할 수 있는 설계 역량뿐만 아니라, 고도의 기기 제작 기술을 습득하는 데에도 오랜 기간이 필요한 산업적 특성을 갖고 있습니다.

2) 산업의 성장성

전 세계적으로 석탄 화력발전은 지구 온난화 심화와 대기 환경 오염 문제로 인해 점차 그 중요성이 감소하고 있으며, 각국의 온실가스 감축 및 환경오염 방지 정책에 따라 에너지 공급원으로서의 비중도 지속적으로 축소되고 있습니다. 또한, 원자력 발전은 방사성 폐기물 처리 문제 및 안전성 우려에 더불어 긴 건설 기간과 높은 건설 및 운영 비용이 소요되기 때문에 국가 주도의 에너지 사업으로서 추진이 필요합니다. 따라서 보다 효율적이고 환경친화적인 에너지 생산방안으로써 복합화력발전에 대한 관심이 과거 어느 때보다 높아지고 있으며, 노후 석탄화력발전소의 대체와 신규 복합화력발전소 증설의 수요를 견인할 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 최근 북미지역의 셰일가스 개발 활성화에 따른 천연가스 가격 및 수급 안정화와 함께 우리나라의 제 11차 전력수급기본계획에서의 LNG 활용 신규 복합화력발전소 건설 및 노후설비 대체/연료전환 사업 등은 복합화력발전소에 필수 설비인 HRSG 관련 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다.

3) 국내외 시장여건

세계 각국은 온실가스 배출 억제를 위한 친환경 에너지 설비 도입 중심의 정책을 시행하고 있으며, 이에 따라 기존 석탄화력 발전 등을 대체하는 글로벌 복합화력발전은 연간 약 2~3% 수준에서 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히, 국내의 경우 2025년 2월 산업통상자원부에서 발표한 제11차 전력수급기본계획에 따르면, 정부는 2038년까지 석탄 등 전통적 발전의 비중을 축소하고 LNG 및 신재생에너지 발전의 비중은 확대될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비 수요에 따라 HRSG 관련 시장이 활성화될 것으로 보입니다.

4) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 2004년 중국 연태시에 HRSG 전문 제작 공장인 연대현대빙윤중공유한공사를 설립하고, 해외 HRSG 공급사업을 통해 지속적으로 경험을 축적하며 시장 경쟁력 확보와 설비 생산 효율 향상에 매진해왔습니다. 또한, 2021년 4월에는 글로벌 탑Tier HRSG 원천기술을 보유한 네덜란드 NEM Energy B.V. (舊, Siemens Energy B.V.社)와 수평형 자연순환형 드럼 타입 HRSG에 대한 국내 독점 기술제휴를 체결, 기술력을 한층 강화하였습니다. 이로써 당사는 한국전력공사 및 발전 5개사에서 진행하는 공사에 참여할 수 있는 기반을 구축하였으며, 100MW급 이하의 중소형 복합화력발전설비부터 대형 복합화력발전설비에 이르기까지 HRSG 공급 공사에도 참여할 수 있는 경쟁력을 확보하고 있습니다.

[이산화탄소 포집, 활용 및 저장(CCUS) 사업]
1) 산업의 특성

전 세계 121개국은 2050탄소 중립을 목표로 기후 동맹에 가입하였으며, 우리나라 또한 국제사회의 노력에 발맞추어 2050년 탄소 중립을 선언 하였습니다. 탄소 중립을 실현하기 위한 수단으로써 대기중으로 배출되는 배기가스에서 이산화탄소를 포집하여 처리하는 이산화탄소 포집, 활용 및 저장(CCUS) 기술 도입 필요성이 대두되고 있습니다. 국제에너지기구(IEA)는 2070 글로벌 탄소중립 시나리오에서 CCUS 기술 기여도를 온실가스 총 감축량의 15% 수준으로 제시하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

24년6월 기준 전 세계적으로 50개의 대규모 상업용 CCUS 설비가 운영 중이며, 연간 약 5천만 톤 수준의 이산화탄소를 포집하고 있습니다(GlobalCCSInstitute, 2024). 기후변화 대응을 위한 탄소 중립 선언과 글로벌 탄소 규제 강화로 인해 CCUS의 역할이 증대하고 기업들의 관심도 증가함에 따라 향후 관련 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

3) 국내외 시장여건

미국의 ‘45Q 세금 공제’, EU의 NZIA(Net Zero Industry Act) 등 주요 국가들은 다양한 정책을 통해 CCUS 산업을 지원하고 있으며, 2017년부터 개발 단계의 프로젝트가 급격히 증가하여 2024년 기준 44개의 CCUS설비가 건설중이며 약 500개의 프로젝트가 개발 중인 것으로 파악되고 있습니다. 국내 이산화탄소 포집, 활용 및 저장 시장의 경우, 정부와 대기업들이 해외 CCUS 사업을 발굴하고 저장소 확보를 추진하는 한편, 온실가스 배출 할당량의 유상 할당 증대에 따른 온실가스 배출권 가격 상승이 예상됨에 따라 CCUS 사업에 대한 관심이 점진적으로 늘어나고 있는 추세입니다.

4) 경쟁우위 요소

당사는 이산화탄소 포집 기술 중 기술적 성숙도(Technology Readiness Level)가 가장 높은 습식아민이산화탄소 포집(TRL 9) 기술을 기반으로 포집된 이산화탄소의 운송 및 저장을 위한 액화 설비 구축 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 보일러 배기가스 처리 설비 및 선박용 탈황장치 설계와 공급 경험을 보유하고 있으며, 한국전력연구원에서 국내 최대 용량 및 최장 연속 운전 기록을 달성한 흡수제(KoSol)를 적용하였습니다. 이를 통해 금호석유화학의 보일러 배기가스에서 일일 220 톤의 이산화탄소를 포집하고, 일일 200 톤의 액화탄산 생산 설비를 구축하였으며, 2025년 5월 상업운전을 시작할 예정입니다. 또한, 한국이산화탄소포집및처리연구개발센터(KCRC)에서 국가 R&D 사업으로 개발된 이산화탄소 포집 기술의 상용화를 위해 설립된 씨이텍(CE-TEK)과 기술 사용 계약을 체결하고 상용 프로젝트를 개발 중에 있습니다. 또한, 육상용 이산화탄소 포집 설비 뿐만 아니라 HD한국조선해양, 씨이텍, 노르웨이선급과 CCS 실증설비 연구개발 협약을 체결하고 울산 HD현대중공업 탄소중립실증센터에 선박용 탄소포집시스템(OCCS, Onboard Carbon Capture System) 실증 설비를 구축할 예정입니다.

[선박 기자재 사업]
1) 산업의 특성

(가) 스크러버
스크러버는 국제해사기구(IMO)의 황산화물(SOx) 배출 규제(IMO 2020)에 대응하기 위한 배기가스 정화 장치입니다. 2020년 1월 1일부터 시행된 IMO 2020 규제에 따라 운항 중인 모든 선박은 황 함유량 0.5% 이하의 연료를 사용할 의무가 있으며, 기존의 고유황유를 계속 사용하기 위해서는 스크러버 설치 의무가 있습니다. 스크러버 기술은 현재 성숙 단계에 접어들었으며 시장에 다수의 업체가 참여하고 있어 시장 경쟁이 과포화 되어있어 가격 경쟁력 및 설치 후 유지보수 서비스 등이 차별화 요소로 작용하고 있습니다. 스크러버의 수요는 저유황유(LSFO)와 고유황유(HSFO)의 가격 차이에 크게 영향을 받습니다. 저유황유 가격이 상대적으로 높을 때는 스크러버 설치를 통해 고유황유를 계속 사용하는 것이 경제적으로 유리해져 수요가 증가하지만, 반대로 저유황유 가격이 하락하면 스크러버 설치에 대한 경제적 이점이 줄어들어 신규 설치 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

(나) iCER

선박 추진 엔진을 설계하는 글로벌 기업으로는 독일의 MAN-ES사와 스위스의 WinGD사가 있으며, 두 회사가 시장을 양분하고 있습니다. iCER(Intelligent Control by Exhaust Recycling)는 WinGD사의 LNG 및 디젤을 사용하는 이중 연료(Dual Fuel) 엔진용 배기가스 냉각순환 장치입니다. 본 장치는 엔진의 배기가스를 재순환시켜, 향후 환경 규제의 주요 대상이 될 것으로 예상되는 메탄슬립(methane slip, LNG의 주성분인 메탄(CH₄)이 배기가스를 통해 대기로 방출되는 현상)을 50% 이상 저감할 수 있습니다. 또한, LNG 연소 시 3%, 디젤 연소 시 5%의 연료 절감 효과와 함께 질소산화물(NOx) 배출도 저감하여 선택적 촉매환원장치(SCR) 없이도 IMO Tier III(질소산화물 배출 규제)을 충족하는 장점으로 인해 WinGD DualFuel 엔진이 장착되어 발주되는 LNG 운반선의 대다수에 적용되고 있습니다.

2) 산업의 성장성

(가) 스크러버

지속적인 환경 규제 강화로 인해 선박업계에서는 스크러버를 한시적인 대응으로 인식하고 있으며, 과도기적으로 LNG 추진선, 에탄올 추진선, 장기적으로는 암모니아 추진선, 수소추진선, 전기추진선 등을 고려하고 있습니다. 다만, 고유황유와 저유황유 간 가격 차이가 크게 벌어질 경우, 경제적 이점으로 인해 스크러버 산업은 단기적으로 2~3년, 장기적으로는 10년 이상 지속될 가능성이 있습니다. 이산화탄소 배출 규제가 강화됨에 따라 친환경 연료로의 전환이 추진되고 있으나, 친환경 연료 공급 인프라와 연료 가격의 불확실성으로 인해 스크러버가 설치되는 신조 선박의 비율은 2~3년 전보다 오히려 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

(나) iCER

미국 트럼프 정부의 LNG 수출 정책에 따른 영향으로, LNG 운반선의 수요는 지속될 것으로 예상되며, 영국 Clarksons Research에 따르면, 2035년까지 426척의 LNG 운반선이 추가 발주될 것으로 예상됩니다. 또한, 카타르 북부 가스전(North Field) 확장 프로젝트를 위한 LNG 운반선들에는 대부분 WinGD 엔진이 채택되어, 당사는 70척 이상의 수주를 확보하고 있으며 추가 엔진 사양 결정에 따라 추가 수주도 예상됩니다. iCER가 장착되지 않은 기존 선박들에 대한 iCER 설치 개조 수요도 지속될 것으로 예상하며, LNG 운반선 외 WinGD 엔진이 탑재된 선박에도 iCER 설치가 가능하여 iCER 시장은 성장 잠재력이 큰 산업으로 평가됩니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성

(가) 스크러버

스크러버 시장은 선박 운임과 연료유 가격 등의 영향을 크게 받습니다. 특히 고유황유와 저유황유 간 가격 차이가 수요 변동의 주요 원인으로 지적됩니다. 또한 해운 시장의 변동에 따라 조선업 시황이 영향을 미쳐 수요에도 영향을 줍니다.

(나) iCER

LNG 운반선의 발주량은 LNG 운반선 운임 추세의 영향을 받으며, 운임 추세는 LNG의 수요, 가격 등의 영향을 받습니다. LNG 운반선의 건조기간이 2년 이상으로 LNG가 주요 연료로 사용되는 패러다임이 유지되는 한, 수요는 계속될 것으로 보입니다.

4) 국내외 시장여건

(가) 스크러버

선박용 SOx 스크러버 시장은 2018년부터 2020년 초기까지 IMO 2020 황산화물 규제 강화를 따른 수요 급증이 있었으나, 현재 대부분의 선박에 스크러버가 설치되어 수요는 하락세를 보이고 있습니다. 특히, 국내와 해외 주요 해운사들이 규제를 준수하기 위해 스크러버를 설치했으며, 이에 따라 한국, 유럽, 미국, 중동 등지에서 수요가 급증했습니다. 하지만 현재는 신규 선박 건조나 대규모 선박에 한정된 수요만 남아 있어 국내외 시장 규모는 감소 추세에 있습니다.

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(나) iCER

iCER 기술은 선박의 연료 효율을 높이는 동시에 대기오염물질 배출을 감소시키는 장점으로 인해 신조 LNG 운반선 대부분에 장착되고 있으며, LNG 운반선 발주량이 늘어나는 추세에 따라 Icer의 수요도 증가세에 있습니다. 특히, 대형 선박을 건조하는 한국, 중국, 일본 등의 주요 선박 제조국에서 이 기술에 대한 관심이 높아지고 있으며, 유럽 및 북미 시장에서도 환경 규제를 준수하려는 선박사들의 요구로 수요가 확대되고 있습니다. 당사는 국내 대형조선소와의 협력으로 iCER 기술 개발을 주도하고 있으며, 향후 탄소 배출 규제 강화에 따라 이 기술의 적용 범위가 확대될 것으로 보입니다.

5) 경쟁우위 요소

(가) 스크러버

환경규제에 따라 다수의 스크러버 제조업체들의 시장진입으로 인해 가격 경쟁력이 최우선으로 고려되고 있으며, 향후 서비스를 대비한 업체의 지속가능성 및 실적이 중요한 경쟁 요소로 작용하고 있습니다. 당사는 스크러버 기술에 대한 지속적인 개선을 원가 절감을 실현하고, 과거의 실적 및 당사 제품에 대한 선주의 호감도 등이 타사 대비 경쟁우위 요소로 작용하고 있습니다.

(나) iCER

당사는 on-engine type iCER를 국내 대형조선소와 함께 최초로 개발하였으며, 엔진과의 결합을 위해 크기를 최소화하고, 시스템 연계를 고려해야 하므로 진입 장벽이 높은 시장으로 평가됩니다. 지속적인 성능개선과 원가절감을 통해 국내외 다른 엔진 제작업체에 납품할 가능성도 열려 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

 (가) 영업개황

당사는 세라믹 소재부품사업의 지속적인 성장을 통해 소재부품전문기업으로 자리매김하고 있습니다. 세라믹 히터의 경우, 국산화 성공이후 국내 장비회사에 납품되어 가파른 성장속도를 보여주고 있으며 해외 유수의 업체들과도 거래 중에 있습니다. 또한 세정, 코팅 부문도 반도체 슈퍼사이클에 따른 성장이 이어지고 있습니다.

- 부품사업
일정부분 세정시장의 확장 한계성을 극복하기 위하여 세라믹기술을 기반으로하는 정밀부품산업과 기능성 부품시장 진입을 통하여 반도체 LCD 세정/부품영역으로의 성장을 도모하여 왔으며, 그러한 노력의 성과로 국내 최초 세라믹 ESC국산화 성공과 AlN, Y2O3등의 특수 세라믹 선도 기업으로 자리매김 하고 있습니다. 또한 세라믹히터의 국산화를 통해 기능성 부품의 매출 신장이 지속되고 있으며, 특수 재질의 고기능성 부품들은 반도체 산업의 발전과 함께 지속적인 수요 확장이 이루어지고 있습니다. 이 밖에 코팅기술을 응용한 LCD, OLED용 하부전극 국산화를 통한 시장선점도 괄목할 만한 성장 동력으로 자리잡고 있습니다.  당사는 이러한 세라믹 소재, 부품 관련 기술력을 더욱 강화하여 지속적 성장을 꾀하고 있습니다.  

- 반도체용 장비 부품 등 세정 및 코팅 사업

현재 국내에는 외주세정업체로서 정밀세정에 대한 기술력과 정밀세정에 필요한 클린룸 등 시설을 확보하고, 코팅에 대한 기술력을 가진 전문업체는 당사를 제외하고 그 수가 적습니다. 당사와 경쟁관계에 있는 업체로는 싸이노스, 아이원스 등이 있는 것으로 알려져 있습니다.  위 업체와 비교하여 세정과 코팅에 있어서 특허 및 원천기술의 보유 등 기술 노하우와 제품이력 관리 및 품질관리(PSM: Particle Solution Management)의 토탈솔루션을 제공함으로써 고객만족의 우위에 있습니다.

- 고체산화물 연료전지 사업
당사는 고체산화물 연료전지 기술을 기반으로 발전용 연료전지 사업을 영위하고 있으며, 고체산화물 연료전지 시스템의 시작부터 끝까지 자체 기술을 확보하고 있고 외주 의존도가 낮아 안정적인 공급 및 사후관리가 가능합니다.

- 산업용 보일러 사업

당사는 산업용 보일러의 설계, 구매, 제작 및 납품까지 종합적인 엔지니어링 솔루션을 제공하는 기업으로, 각 분야별 전문화된 엔지니어들과 풍부한 경험을 갖춘 프로젝트 매니저(PM)를 보유하고 있습니다. 특히, 중동 시장에서는 석유화학 및 정유소 등 생산시설 확장에 따른 산업용 수요가 증가하고 있으며, 이에 발맞춰 국내 주요 EPC사들과 협업하여 다수의 프로젝트를 수행하고 있습니다.

- 배열회수보일러 사업

당사는 배열회수보일러(HRSG) 시장에서 국내, 중동, 유럽 지역을 주요 대상으로 활발한 영업을 전개하고 있습니다. 특히, 복합화력발전소 수요의 증가에 따라 각 지역에서의 프로젝트 기회가 확대되고 있습니다. 국내에서는 LNG와 신재생에너지 발전 비중 확대에 따른 신규 복합화력발전소 건설 및 노후 설비 대체가 활발히 진행되고 있으며, 중동 지역에서는 석유화학 및 정유소 등의 산업 확장에 따른 수요가 증가하고 있습니다. 유럽 시장 또한 친환경 에너지 전환을 위한 복합화력발전소 수요가 지속적으로 확대되고 있으며, 이에 따라 각 지역의 특성에 맞는 맞춤형 솔루션을 제공하며 영업 활동을 적극적으로 펼치고 있습니다.

- 이산화탄소 포집시설 사업

당사는 차세대 습식아민 개발 국책과제와 매체순환연소 기술을 포함한 신기술 국책과제에 참여하고 있으며, 이를 통해 이산화탄소 포집 기술의 기술적 성숙도를 높이고 있습니다. 또한, 선박용 이산화탄소 포집설비(OCCS)의 개발을 진행 중으로, 해양 분야에서의 탄소 포집 기술을 확장하고 있습니다. 현재 당사는 금호석유화학 여수 공장에 국내 최대 규모의 이산화탄소 포집설비를 건설 중에 있으며, 이 실적을 바탕으로 향후 국내외에서의 CCUS 사업 확장을 적극적으로 추진할 계획입니다. 이러한 경험과 기술을 바탕으로 탄소 중립을 위한 지속 가능한 에너지 솔루션을 제공하고 있습니다.

- 선박 기자재 사업

[스크러버]

당사는 스크러버 영업을 국내 대형조선사 중심으로 영업을 진행하고 있습니다. 2024년 처음으로 중국 조선소로부터 초대형 컨테이너선용 스크러버를 수주함은 물론, 2024년부터 한화오션으로 납품을 하는 등 현재까지 초대형 원유 운반선에 대한 계약이 지속되고 있습니다.

[iCER]

On-engine type iCER가 개발된 이후에 발주되는 LNG 운반선 대부분에 채택되고 있을 뿐만 아니라 iCER의 개발 이전에 발주된 선박 가운데 납기에 영향이 없는 경우에도 대부분 iCER를 채택하고 있습니다. 현재까지 70여 척의 선박에 140대 이상의 수주를 기록하고 있으며, 국내 선박엔진사들과의 기술 협의 및 실사 등 계약을 위한 준비 작업을 진행하며 지속적인 성장을 목표로 하고 있습니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분

연결 공시 대상 사업부문은 아래와 같습니다.

 다. 시장점유율

반도체·디스플레이 업체들의 설비 기술개발 및 신규라인 증설 등에 따라 시장의 규모 여부가 형성되어지고, 아이템별 구체적이고 공식화된 시장 정보가 아직 없는 상태임에 따라, 당사의 반도체 부품시장점유율은 추정하기는 어렵습니다. 그러나, 시장의 확대와 반도체 장비회사로 OEM납품 실적 호조에 따라 절대금액은 증가세를 보이고 있습니다.

라. 시장의 특성

반도체에 대한 시장의 요구가 미세화, 고용량, 고효율을 추구하고 있음에 따라 반도체 공정들이 점점 더 미세화, 고단화 되는 추세를 보이고 있습니다. 이에 따라 DRAM 생산공정의 경우 18나노에서 10나노까지 작아졌으며 더 작아지는 것을 연구하고 있습니다. NAND의 경우도 3D에서 4D로 변화하며 72단에서  144단을 거쳐 고단화를 구현해 나가고 있습니다.

이에 따라 반도체 공정 스텝수가 증가하고 있는 추세이며 특히 증착 (Deposition), 식각 (Etching) 공정의 필요성이 커지고 있습니다. 이에 따라 당사 주력 제품인 증착장비(CVD)용 주요 부품인 세라믹 히터와 식각장비(Etcher)용 ESC 등에 대한 수요도 계속해서 늘어나고 있습니다.

  마. 신규 사업 등의 내용 및  전망

- 후공정용 히터 및 Parts : 당사는 반도체 사업 부문의 확대 및 수익 다변화를 위하여 반도체 후공정 패키징 용 신제품을 개발완료 하였습니다. 당사는 당사의 반도체 전공정용 세라믹히터 제조 기술을 기반으로 후공정용 히터 및 Parts 공급을 추진 중 입니다. 당사의 후공정용 히터는 빠른 반응속도로 온도를 변화시킬 수 있는 특징을 갖고 있어 생산성 향상과 품질 관리에 일조할 것입니다.

- 반도체 후공정 시장 규모는 2019년 약 80조원에서 2023년 97조원으로 성장 했을 것이라 추정되며 앞으로도 성장이 기대됩니다. (출처 : 한국과학기술기획평가원). 최근 반도체 회로 미세화 기술이 한계에 다다르며, 다양한 시장수요에 대응하기 위해 후공정 패키징을 활용한 칩 성능 고도화를 노리고 있습니다. 국내에서도 후공정에 대한 중요성이 커지며, 후공정 업체 투자가 과감하게 이루어지고 있습니다. 이에 당사도 후공정시장을 주요 성장동력으로 삼고, 차별화된 기술력을 기반으로 경쟁력을 확보할 것입니다.

- 전고체 전해질 : 당사는 전기차용 이차전지의 시장규모의 확대를 기대하며,  이에 상응하는 전고체 전해질을 개발하기 위하여 연구를 진행하고 있습니다. 당사의 전고체 전해질은 산화물계 전고체 전해질로 우수한 안전성을 갖추고 있습니다. 현재 미국, 일본, 대만에서 관련 특허 출원을 완료하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 제품의 완성도를 높여 상용화를 추진할 계획입니다.

이차전지 산업은 과거 노트북, 스마트폰 등 IT기기용 전지를 중심으로 성장하여 왔으나, 세계 각국의 환경규제 및 전기차에 대한 구매 보조금, 세제혜택 등 정책 실시로 전기차 시장이 빠르게 성장하면서 EV용 전지가 이차전지 산업의 성장을 주도하고 있습니다. 세계 배터리 출하량은 2022년 약 529GWh에서 2030년 약 3,670GWh로 증가할 것으로 예상이 됩니다.(출처 : SNE리서치)

바. 공시대상기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업

- 당사는 정관상 사업목적 추가를 통해 신규사업을 추진 중이며, 이에 관한 상세 내용은 Ⅰ.회사의 개요 5.정관에 관한 사항을 참고하여 주시기 바랍니다.

사. 환경 관련 정부규제 준수사항

아. 조직도

조직도_24.12.31기준

(3) 지적재산권보유현황
- Ⅱ.사업의내용의 '6.주요계약 및 연구개발활동'을 참고하시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1)  요약 연결재무제표
※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성 되었습니다.
※ 제26기 연결 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표 입니다.
※ 비교 표시된 제25기, 제24기 연결 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표 입니다.

(2)  요약 별도 재무제표
※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성 되었습니다.
※ 제26기 별도 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표 입니다.
※ 비교 표시된 제25기, 제24기 별도 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표 입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

1-1 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 미코(이하    "지배기업")는 1999년 7월 16일 설립되어 2002년 1월 15일 한국거래소 코스닥시장에 등록하였습니다. 지배기업은 반도체 부품 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며,본사 및 공장은 경기도 안성시 대덕면 모산로 53에 위치하고 있습니다. 2013년 7월 8일자로 지배기업은 상호를 주식회사 코미코에서 주식회사 미코로 변경하였으며, 2013년 8월 12일에 주식회사 코미코를 설립하여 정밀 세정부문을 물적분할하고, 2020년 2월 1일에 주식회사 미코세라믹스를 설립하여 반도체 장비용 세라믹 부품 제조,판매부문을 물적분할하였으며, 2021년 1월 1일에 주식회사 미코파워를 설립하여 고체산화물 연료전지 사업부분을 물적분할하였습니다.

지배기업의 설립시 자본금은 5천만원이었으나 수차례의 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 16,708백만원이며, 보고기간종료일 현재 주식의 분포상황은 다음과 같습니다.

1-2 종속기업의 개요

1) 종속기업의 내역

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업(이하 "종속기업", 지배기업과 종속기업을 일괄하여 "연결기업")의 내역은 다음과 같습니다.

2) 연결대상범위의 변동

당기 및 전기 중 연결대상에서 편입되거나 제외된 기업과 그 내역은 다음과 같습니다

3) 종속기업의 요약재무정보

당기말 및 당기의 연결대상 종속기업의 요약재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

전기말 및 전기의 연결대상 종속기업의 요약재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

2. 재무제표의 작성기준 및 중요한 회계정책의 변경

2-1-1 재무제표 작성기준

연결기업의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표는 공정가치로 평가된 파생금융상품, 채무 및 지분의 금융자산, 조건부대가를 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 공정가치 위험회피의 위험회피대상으로 지정된 자산과 부채의 장부금액은 상각후원가로 기록되지 않고 효과적인위험회피관계 내에서 회피되는 위험에 대응하는 공정가치의 변동을 반영하여 기록됩니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원 단위로 표시되어 있습니다.

2-1-2 연결기준

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 연결기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.

ㆍ피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는    현존 권리)

ㆍ피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리

ㆍ투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용     하는 능력

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

ㆍ투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정

ㆍ그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리

ㆍ연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다.

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

2-2 중요한 회계정책

2-2-1 사업결합 및 영업권

사업결합은 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정된 이전대가와 피취득자에 대한 비지배지분 금액의 합계로 측정하고 있습니다. 각 사업결합에 대해 취득자는 피취득자에 대한 비지배지분을 공정가치 또는 피취득자의 식별가능한 순자산 중의 비지배지분의 비례적 지분으로 측정하고 있으며 취득관련 원가는 발생시 비용으로 처리하고 있습니다.

연결기업은 취득한 활동과 자산의 집합이 산출물을 창출하는 능력에 유의적으로 기여하는 투입물과 실질적인 과정을 포함할 때 사업을 취득하였다고 결정합니다. (1)취득한 과정(또는 과정들의 집합)이 산출물을 계속 창출할 수 있는 능력에 매우 중요하며, 취득한 투입물에는 해당 과정(또는 과정들의 집합)을 수행하는 데 필요한 기술, 지식 또는 경험을 갖춘 조직화된 노동력이 포함되거나, (2)취득한 과정이 산출물을 계속 창출할 능력에 유의적으로 기여하고 고유하거나 희소한 것으로 간주되거나 대체하려면, 유의적인 원가나 노력이 들거나 산출물을 계속 창출하는 능력이 지체되는 경우, 실질적인 것으로 간주됩니다.

연결기업은 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채를 취득일에 존재하는 계약조건, 경제상황, 취득자의 영업정책이나 회계정책 그리고 그 밖의 관련조건에 기초하여 분류하거나 지정하고 있습니다. 이러한 분류는 피취득자의 주계약에서 내재파생상품을 분리하는 것을 포함합니다.

취득자가 피취득자에게 조건부 대가를 제공한 경우 동 대가는 취득일의 공정가치로 측정하여 이전대가에 포함하고 있으며 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가의 후속적인 공정가치 변동은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익이나 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 또한 자본으로 분류된 조건부 대가는 재측정하지 않고 정산시 자본내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부 대가가 기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 해당되지 않는 경우 적절한 기업회계기준서에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가와 비지배지분 금액 및 이전에 보유하고 있던 지분의 합계액이 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득한 순자산의 공정가치가 이전대가 등의 합계액을 초과하는 경우 연결기업은 모든 취득 자산과 인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 취득일에 인식한 금액을 측정하는 데 사용한 절차를 재검토하고 있습니다. 만약 이러한 재검토 후에도 여전히 이전대가 등의 합계액이 취득한 순자산의 공정가치보다 낮다면 그 차익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

최초 인식 후 영업권은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 계상하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위나 현금창출단위집단에 취득일로부터 배분되며 이는 배분대상 현금창출단위나 현금창출단위집단에 피취득자의 다른 자산이나 부채가 할당되어 있는지와 관계없이 이루어집니다.

영업권이 배분된 현금창출단위 내의 영업을 처분하는 경우 처분되는 영업과 관련된 영업권은 처분손익을 결정할 때 그 영업의 장부금액에 포함하며 현금창출단위 내에 존속하는 부분과 처분되는 부분의 상대적인 가치를 기준으로 측정하고 있습니다.

2-2-2 관계기업 및 공동기업 투자

관계기업은 지배기업이 유의적인 영향력을 보유하는 기업입니다. 유의적인 영향력은피투자자의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이지만 그러한 정책의 지배력이나 공동지배력은 아닙니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정입니다. 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

연결기업은 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 관계기업 및 공동기업 투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업이나 공동기업의 순자산변동액 중 연결기업의 지분 해당액을 인식하기 위하여장부금액을 가감하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의 영업에 따른 손익 중 연결기업의 지분 해당분은 연결손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 연결기업의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 연결기업의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 연결기업과 관계기업 및 공동기업간 거래에 따른 미실현손익은 연결회사의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업에 대한 이익은 세효과 및 관계기업 및 공동기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 연결기업 지분에 해당하는 부분을 연결포괄손익계산서에 영업외손익에 표시하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의 보고기간은 지배기업의 보고기간과 동일하며 연결기업과 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다.

지분법을 적용한 이후, 연결기업은 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 연결기업은 매 보고기간말에 관계기업 및 공동기업 투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우 관계기업 및 공동기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 '관계기업및공동기업지분법손상차손'의 계정으로 연결포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

연결기업은 관계기업에 대하여 유의적인 영향력을 상실하거나 공동기업에 대한 공동지배력을 상실한 때에 종전 관계기업이나 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 유의적인 영향력 및 공동지배력을 상실한 때의 관계기업 및 공동기업 투자의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2-2-3 유동성/비유동성 분류

연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

ㆍ정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소     비할 의도가 있습니다.

ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있습니다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상합니다.

ㆍ현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기    간이 보고기간 후 12개월 이상이 아닙니다.

  그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

ㆍ정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있습니다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있습니다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고      있지 않습니다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2-2-4 공정가치 측정

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공    시가격

ㆍ수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또      는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

ㆍ수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지       않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2-2-5 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결기업은 세라믹 소재 기술 기반의 반도체 및 디스플레이 장비 소재 부품을 고객에게 판매하는 사업 등을 영위하고 있습니다. 고객과의 계약에서 연결기업은 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 연결기업은 고객과의 계약에서 재화나 용역을 고객에게 제공하기 전에 정해진 각 재화나 용역을 통제하므로 아래의 임가공 서비스를 제외하고는 본인으로 결론 내렸습니다.

(1) 반도체 및 디스플레이 장비 소재 부품의 판매

반도체 및 디스플레이 장비 소재 부품의 판매 수익은 자산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점인 일반적으로 소재 및 부품의 인도 시점에 인식됩니다. 일반적인 채권회수기간은 인도 후 30일에서 90일입니다.

연결기업은 계약 내의 다른 약속이 거래대가의 일부분이 배부되어야 하는 별도의 수행의무인지 고려합니다(예, 보증). 반도체 및 디스플레이 장비 소재 부품 판매의 거래가격을 산정할 때, 연결기업은 변동 대가, 유의적 금융요소, 비현금대가, 고객에게지급할 대가를 고려합니다.

① 변동대가

계약이 변동대가를 포함한 경우에 연결기업은 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다. 일부 반도체 및 디스플레이 장비 소재 부품은 고객에 반품권과 수량 리베이트를 제공합니다. 반품권과 수량 리베이트는 변동대가에 해당합니다.

ㆍ반품권

특정 계약은 일정한 기간 이내에 재화를 반품할 권리를 고객에게 제공합니다. 연결기업은 반품되지 않을 재화의 추정방법으로 연결기업이 받을 권리를 갖게 될 대가를 더잘 예측할 것으로 예상되는 기댓값을 사용합니다. 기업회계기준서 제1115호의 요구사항 중 변동대가 추정의 제약은 거래가격에 포함되는 변동대가(금액)를 결정하는 경우에도 적용됩니다. 연결기업은 반품이 예상되는 재화에 대해서는 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 반품 재화에 대한 권리(와 이에 상응하는 매출원가 조정)를 인식합니다.

ㆍ수량 리베이트

연결기업은 특정 고객에게 계약에서 정한 한도를 초과 구매하는 경우 이전 구매 수량에까지 소급하여 수량 리베이트를 제공합니다. 리베이트는 고객이 지급할 금액에서 차감됩니다. 미래에 예상되는 리베이트에 대한 변동대가를 추정하기 위해 연결기업은 수량 기준이 하나만 있는 계약에는 가능성이 가장 높은 방법을 적용하고 복수의 수량 기준이있는 계약에는 기댓값 방법을 적용합니다. 연결기업은 변동대가를 가장 잘 예측할 수 있는 방법을 선택하는 주요 요소로서 계약에 있는 수량 기준의 개수를 고려합니다. 연결기업은 변동대가 제약에 대한 요구사항을 적용해서 미래에 예상되는 리베이트에 대한 환불부채를 인식합니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 유의적인 판단, 추정, 가정에 대한 공시는 주석 3을 참조바랍니다.

② 유의적인 금융요소

일반적으로 연결기업은 고객으로부터 단기선수금을 수령합니다. 기준서 제1115호의실무적 간편법을 적용하여, 연결기업은 계약을 개시할 때 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상된다면 약속한 대가(금액)에 유의적인 금융요소의 영향을 반영하지 않습니다.

연결기업은 고객 맞춤화된 반도체 및 디스플레이 장비 소재 부품 매출에 장기 선수금을 수령합니다. 이 계약의 거래가격은 유의적인 금융요소를 반영하기 위해 계약 개시시점에 연결기업과 고객이 별도의 금융 약정을 체결한다면 반영되었을 이자율로 할인되었습니다.

③ 보증 의무

연결기업은 법적 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 기업회계기준서 제1037호 '충당부 채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 회계처리합니다.

(2) 임가공 용역

연결기업은 반도체 및 디스플레이 장비 소재를 가공하여 고객에게 납품하는 계약을 체결하였습니다. 고객에게 재화나 용역을 제공할 때 다른 당사자가 관여하는 경우, 연결기업은 고객과의 약속의 성격을 평가하여 거래에서 본인인지 또는 대리인인지를판단합니다. 고객에게 약속된 재화나 용역이 이전되기 전에 연결기업이 그 재화나 용역을 통제한다면 연결기업은 본인이고 총액으로 수익을 인식합니다. 그러나, 연결기업이 다른 당사자가 재화나 용역을 제공하도록 주선하는 것이라면 연결기업은 대리인이며 수익은 주선 용역에 대해 순액으로 인식합니다.

(3) 산업용보일러 및 스크러버 제작 판매

① 수행의무의 식별 및 이행
고객과의 계약에서 약속한 재화나 용역을 검토하여 고객에게 구별되는 재화나 용역을 이전하기로 한 약속은 별도의 수행의무로 식별하나, 일부 주문변경이 계약의 맥락
에서 구별되지 않는 경우 수행의무를 분리하지 않습니다.

산업용보일러 공급은 발주처로부터 수주한 보일러를 제작하여 판매하고 있으며 계약체결일로부터 공사완료일까지 기간은 통상 1년 이내입니다. 고객에게 제시받은 조건에 따라 맞춤 제작되고 있는 수주산업의 특성상 기업 자체에는 대체 용도가 없고, 또한 고객이나 다른 당사자의 사유로 계약을 종료하는 경우 이미 진행을 완료한 부분에 대해서는 투입한 원가 및 예상 이익을 청구할 수 있어, 기업회계기준서 제1115호에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

수행의무를 기간에 걸쳐 이행하는 경우에는 재화나 용역에 대한 통제를 고객에게 이전할 때 연결실체의 수행정도를 나타내는 진행율 측정방법에 따라 이행시기를 결정합니다. 만약 수행정도를 합리적으로 측정하지 못하는 경우에는 발생원가의 범위 내에서 수행정도를 측정하고 있습니다. 산업용보일러 공급은 설계와 원재료 구매, 생산,시운전 등을 제공하는 계약으로써 건조공정이 매우 다양하여 과다한 원가를 들이지않고는 산출법을 적용하기 위한 정보를 얻기 어렵습니다. 따라서 수행의무의 이행에 예상되는 총 투입물 대비 수행의무를 이행하기 위한 기업의 투입물에 기초하여 수익을 인식하는 투입법이 기업의 수행정도를 충실하게 나타낼 수 있다고 보아 원가를 투입하는 시점을 이행시기로 판단하고 있습니다.

스크러버 공급은 선박의 스크러버를 주요 제품으로 하여 선박용 재화를 제작 판매하고 있습니다. 일반적인 계약의 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 해당하지 않아한 시점에 이행되는 것으로 보아 수익을 인식합니다. 수행의무 이행시기는 연결실체가 보유한 자산이 고객에게 이전되어 고객의 통제를 받는 시기이며, 지급청구권, 소유권, 물리적 점유, 유의적인 위험과 보상의 이전, 고객의 인수여부를 통제 이전의 지표로 하여 수행의무 이행시기를 판단하고 있습니다. 일반적으로 수출의 경우 주로   CIF, FOB와 같은 조건으로 이전되며 국내 매출의 경우 고객에게 물리적으로 이전되는 시기에 수행의무를 이행한 것으로 판단합니다.

② 유의적인 지급조건
산업용보일러 공급은 선수금, 기성고 및 Milestone 달성금, 성능유보금 등으로 공사의 진행정도에 따라 수금 청구하고 있으며, 스크러버 공급은 계약서에 명시된 수금조건에 따라 선수금, 중도금, 잔금으로 구분하여 수취하고 있습니다.

 ③ 보증 의무
산업용보일러 공급은 각 공사별 목적물의 성격과 계약 조건에 따라 개별적인 보증 기간을 제공합니다. 대개 일정기간 부여된 보증기간이 지나면 유상AS로 전환됩니다. 스크러버 공급은 일반적으로 납품 후 24개월을 보증기간으로 제공합니다. 제공되는 보증은 합의된 규격에 제품이 부합한다는 확신을 제공하기 위한 것으로 별도의 수행의무에 해당하지 않습니다.

④ 거래가격 산정방법, 변동대가의 추정, 투입변수, 정보

산업용보일러 공급은 단일의 수행의무에 해당하므로 거래가격의 배분을 위해 개별 판매가격을 추정할 필요는 없으나, 스크러버의 공급의 경우 고객의 스크러버 작동을 위한 시운전 등 별도의 용역을 제공하는 경우 계약내에서 구별되는 의무가 존재합니다.

거래가격을 배분시 개별판매가격을 기준으로 배분하며 개별판매가격이 시장에 존재
하지 않는 경우 수행의무를 이행하기 위한 예상되는 원가를 예측하고 여기에 적절한
이윤을 더하는 예상원가 이윤가산접근법을 통해 별도로 구분되는 수행의무에 총 계약금액을 배분하여 거래가격을 산정하고 있습니다.

한편, 발주처의 요구로 발생하는 설계변경 및 추가 작업에 의한 공사변경과 납기지연및 조건미달을 이유로 하는 지연배상금 등으로 인하여 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 공사 변경의 경우 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하며, 지연배상금의 경우 연결실체는 계약조건에 의하여 발생된 예상금액을 계약가에서 차감하여 수익을 인식합니다

(4) 계약 잔액

① 계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 연결기업이 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다. 계약자산은 손상평가를 합니다.

② 매출채권

무조건적인 대가 금액이 고객으로부터 지급되어야하는 경우 (즉, 만기에 대가의 지급이 되기 전에 시간의 경과만이 요구되는 경우) 채권을 인식합니다.

③ 계약부채

계약부채는 연결기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 연결기업이 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 연결기업이 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

한편, 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약(손실부담계약)에서 예상되는 손실은 (유동성)충당부채로 인식하고 있습니다 .

(4) 반품권에서 생기는 자산과 부채

① 반환제품회수권

반환제품회수권은 고객이 제품을 반품할 것으로 예상되는 제품을 회수할 연결기업의권리입니다. 자산은 재고자산의 기존 장부금액에서 제품의 회수에 예상되는 원가와 반품된 제품의 가치의 잠재적인 감소를 차감하여 측정합니다. 연결기업은 반품 예상량의 변동과 반품될 제품에 대한 추가적인 가치 감소 예상을 반영하여 자산의 측정치를 갱신합니다.

② 환불부채

환불부채는 고객으로부터 수령하였거나 수령할 대가의 일부 또는 전부를 반환할 의무입니다. 연결기업이 최종적으로 고객에 환불해야할 것으로 기대하는 금액으로 측정합니다. 연결기업은 환불부채의 추정과 그에 따른 거래가격의 변동을 매 보고기간말에 갱신합니다. 변동대가에 대해 위 회계정책을 참조합니다.

③ 계약체결 증분원가

연결기업은 설비와 설치용역을 함께 판매하는 각각의 계약에 대해 영업사원에게 판매수수료를 지급합니다. 연결기업은 계약체결 증분원가인 판매수수료를 (종업원 급여와 매출원가 일부를 포함하여) 발생시점에 즉시 비용처리를 허용하는 선택적인 실무적 간편법을 적용하고 있습니다. 연결기업이 해당 자산을 인식하더라도 상각기간이 1년 이하이기 때문입니다.

2-2-6 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 수익관련보조금은 보조금으로 보전하려 하는 관련 원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 보조금을 수익으로 인식하며 자산관련보조금은 이연 수익으로 인식하여 관련 자산의 내용연수 동안 매년 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 비화폐성자산을 보조금으로 수취한 경우 자산과 보조금을 명목금액으로 기록하고 관련자산의 추정내용연수에 걸쳐 정액으로 손익계산서에 수익으로 인식하고 있습니다. 시장이자율보다 낮은 이자율의 대여금 혹은 유사한 지원을 제공받은 경우 낮은 이자율로 인한 효익은 추가적인 정부보조금으로 인식하고 있습니다.

2-2-7 법인세

(1) 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세

연결기업은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

ㆍ영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회    계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생    하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 공동약정에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로     서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가     소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회    계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생    하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 공동약정에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로     서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차    이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결기업이 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 보고기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

(3) 판매세

수익, 비용 및 자산은 관련 판매세를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다. 다만, 자산또는 용역의 구매와 관련한 판매세가 과세당국으로부터 환급받을 수 없는 경우에는 관련 자산의 취득원가의 일부 또는 비용항목의 일부로 인식하고 관련 채권과 채무는 판매세를 포함한 금액으로 표시하고 있습니다.

과세당국으로부터 환급받을 또는 과세당국에 납부해야 할 판매세의 순액은 재무상태표의 기타유동자산(부채)에 포함되어 있습니다.

2-2-8 외화환산

연결기업은 재무제표를 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다.

(1) 거래와 잔액

연결기업은 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다.

다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결기업이 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결기업은 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

연결기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.

(2) 해외사업장의 환산

해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 거래일의 환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

2-2-9 매각예정비유동자산과 중단영업

연결기업은 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는 처분자산집단)의 처분에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

매각예정으로의 분류 조건은 매각이 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각 가능하고 그 매각가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 매각을 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 매각이 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 매각예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 매각이 완료될 것으로 예상되어야 합니다.

매각예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지 않으며, 매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로표시하고 있습니다. 연결기업은 세후중단영업손익을 계속영업의 결과에서 제외하고손익계산서에 단일금액으로 표시하고 있습니다.

2-2-10 현금배당

연결기업은 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2-2-11 유형자산

건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 연결기업은 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초 측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

연결기업은 자산의 잔존가치와 내용연수를 매년 재검토하고 있습니다. 특히, 연결기업은 내용연수 및 잔존가치 추정치를 검토할 때 보건, 안전 및 환경 법규의 영향을 고려합니다. 또한 연결기업은 물리적 위험과 전환위험을 포함한 기후 관련 위험을 고려합니다. 구체적으로, 연결기업은 기후 관련 법률 및 규제가 연결기업의 화석연료 기반 기계 및 장비의 사용을 금지 또는 제한하거나 연결기업의 건물과 설비에 추가적인에너지 효율성 요구 사항을 부과하는 등의 방식으로 내용연수나 잔존가치에 영향을 미칠 수 있는지 여부를 결정합니다.

유형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-2-12 리스

연결기업은 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

1) 연결기업이 리스이용자인 경우

연결기업은 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 연결기업은 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

(1) 사용권자산

연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를 포함합니다. 사용권자산은 리스기간과 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

리스기간 종료시점에 연결기업에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 연결기업이 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다.

사용권자산도 손상의 대상이 되며 주석 2-2-19 비금융자산의 손상에 대한 회계정책에서 설명하였습니다.

(2) 리스부채

리스 개시일에, 연결기업은 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 연결기업이 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다.

지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다.

(3) 단기리스와 소액 기초자산 리스

연결기업은 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 연결기업은 소액자산으로 간주되는 사무용품의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

2) 연결기업이 리스제공자인 경우

연결기업은 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 매출에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 조건부 임대료는 임대료를 수취하는 시점에 매출로 인식합니다.

2-2-13 차입원가

의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

2-2-14 투자부동산

투자부동산은 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 최초 인식 이후 투자부동산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

연결기업은 투자부동산을 처분(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)하거나 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인해 발생하는 손익에 포함될 대가(금액)는 기업회계기준서 제1115호의 거래가격 산정에 관한 요구사항에 따라 산정됩니다.

또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있으며 투자부동산, 자가사용부동산, 재고자산 사이에 대체가 발생할 때에 대체 전 자산의 장부금액을 승계하고 있습니다. 또한 자가사용부동산(유형자산)이 투자부동산으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점까지 해당 부동산을 유형자산과 동일하게 회계처리하고 있습니 다.

2-2-15 무형자산

연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 연결기업은 무형자산제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

1) 연구개발비

연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고있습니다.

연결기업의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.