사 업 보 고 서

                                   (제 54 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
 당사의 명칭은 주식회사 벽산이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 BYUCKSAN
 Corporation으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기시 (주)벽산 이라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
 당사는 건축자재생산을 목적으로 1971년 4월 9일 설립되어 1972년 1월 4일에 한국거래소에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 주소 : 서울 중구 퇴계로 307 (광희동 1가, 광희빌딩)
 전화번호 : 02-2260-6114
 홈페이지 : http://www.byucksan.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용
(1) 지배회사
 (주)벽산은 건축자재의 제조 및 판매를 주 영업목적으로 하고 있습니다. 익산공장을 비롯한 6개 공장에서 단열재, 외장재 등의 건축자재를 생산하고 있습니다. 본사를 비롯한 기술연구소 및 남양주(중부), 부산, 대구, 대전, 광주 5개 지점 등 주요 거점에서 연구/개발, 마케팅 및 유통 서비스 제공 등 다양한 부가가치를 창출하고 있습니다.

 
(2) 종속회사
벽산페인트(주)는 2021년 부산공장의 생산 합리화를 추진함에 따라, 2022년부터 도료사업부문의 직접 생산을 중단하고 외부 위탁 생산 체제로 전환하여 운영해왔습니다. 그러나 대외 환경의 불확실성과 건설 경기 불황으로 인한 수익성 악화가 지속됨에 따라, 앞으로는 수지 등 특수 도료 유통사업을 중심으로 사업 구조를 재편하여 지속 가능한 성장을 도모할 계획입니다.

(주)하츠는 전국 다수의 건설사 및 유통대리점을 대상으로 레인지후드 및 주방용 빌트인기기, 세대환기용 전열교환기 등을 생산, 판매하고 있습니다. 또한 최근 바이러스 및 미세먼지 등에 의한 실내공기질에 대한 관심도가 높아지면서, 실내의 각 공간별 상황에 맞는 환기/공기청정 관련 다양한 형태의 제품을 다수 출시하여 생산 및 판매하고 있습니다.
(주)아이버티는 인공지능알고리즘의 개발 및 공급을 기반으로 판매, 라이선싱, 로열티 등의 서비스를 영업목적으로 사업을 영위하였으나, 업계의 경쟁 심화 및 투자환경악화 등으로 인해 유동성이 고갈되어 2025년 1월 파산선고를 받아 파산절차를 진행하고 있습니다.
(주)다솔유알은 폐석고, 폐보드류 등 종합재활용 전문기업으로 매립 등으로 낭비되는 건설폐기물들을 재활용하여 생산 및 판매 하는 것을 영업목적으로 하고 있습니다.
(주)디에스리사이클은 단열재관련 건설 폐기물 등 종합재활용 전문기업으로 매립 등으로 낭비되는 건설폐기물들을 처리하고, 재활용하여 판매 하는 것을 영업목적으로 하고 있습니다.
INHEE(VIETNAM)Co., Ltd는 베트남을 기반으로한 주택, 사회기반시설 투자를 영업목적으로 하고 있습니다.
(주)인희는 층간소음재 납품 및 가설자재 임대, 판매사업을 주된 영업목적으로 하고 있습니다.
Elim Brontier Inc.는 미국 텍사스를 기반으로 해외 부동산 개발 및 임대 사업을 주된영업목적으로 운영하고 있으며, 새로운 비즈니스를 꾸준히 모색하여 글로벌 시장에서 지속적인 확장을 추구하고 있습니다.

 기타 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항
당사는 보고서 작성 기준일 현재 당사를 제외하고 10개의 계열회사를 가지고 있습니다.
 

[(주)하츠] 주방기기 및 환기시스템 관련 제품 생산, 판매업체이며 코스닥 상장법인으로 보고서 작성 기준일 현재 당사가 46.33%의 지분을 보유하고 있습니다.
[벽산페인트(주)] 수지 등 특수 도료 유통업체이며 비상장법인으로 보고서 작성 기준일 현재 당사가 90.26%의 지분을 보유하고 있습니다.
[(주)아이버티] 이미지 인식 AI 알고리즘 개발 업체로 비상장법인이며 보고서 작성 기준일 현재 당사가 24.09%, (주)하츠가 24.09%, 벽산엘티씨엔터프라이즈(주)가 12.05%의 지분을 보유하고 있습니다. 현재 2025년 1월 7일 서울회생법원에서 파산선고를 받아 파산절차를 진행하고 있습니다.
[벽산엘티씨엔터프라이즈(주)] 건축자재 도소매업체로 비상장법인이며 보고서 작성 기준일 현재 당사가 보유한 주식은 없으며 벽산엘티씨엔터프라이즈(주)가 당사의 지분 13.36%를 보유하고 있습니다.
[인주로지스(주)] 물류업체로 비상장법인이며 보고서 작성 기준일 현재 당사가 보유한 주식은 없으며 벽산엘티씨엔터프라이즈(주)가 50%의 지분을 보유하고 있습니다.
[(주)다솔유알] 종합재활용 전문기업으로 비상장법인이며 보고서 작성 기준일 현재 당사가 100%의 지분을 보유하고 있습니다.

[INHEE(VIETNAM)Co., Ltd]는 투자를 목적으로 하는 베트남 법인으로 보고서 작성 기준일 현재 당사가 70%, (주)하츠가 30%의 지분을 보유하고 있습니다.
[(주)인희]는 건자재 및 건축 가설자재 임대 및 유통 목적으로 하는 비상장법인으로 보고서 작성 기준일 현재 당사가 42.37%, (주)하츠가 17.25%의 지분을 보유하고 있습니다.

[(주)디에스리사이클] 종합재활용 전문기업으로 비상장법인이며 보고서 작성 기준일 현재 당사가 100%의 지분을 보유하고 있습니다.
[Elim Brontier Inc] 해외부동산 투자 및 임대를 목적으로 하는 미국 법인으로 보고서 작성 기준일 현재 당사가 당사가 100%의 지분을 보유하고 있습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

공시대상기간(2020.1.1 ~ 2024.12.31)중 회사의 주요변동내역은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
(1) 지배회사
(주)벽산의 본점소재지는 서울특별시 중구 퇴계로 307 (광희동 1가, 광희빌딩)이며,  공시대상기간 중 변동사항은 없습니다.

(2) 종속회사
벽산페인트(주)의 본점소재지는 서울시 금천구 가산디지털1로 219(가산동, 벽산디지털밸리 6차)이며 공시대상기간 중 변동사항은 없습니다.
(주)하츠의 본점소재지는 경기도 평택시 진위면 동부대로 202이며 공시대상기간 중 변동사항은 없습니다.
㈜아이버티는 2020년 1월 7일 서울특별시 중구 퇴계로 307 광희빌딩 14층에 본점을 두고 설립되었으나, 2025년 1월 7일 서울회생법원에서 파산선고를 받아 파산절차를 진행하고 있습니다.
(주)다솔유알의 본점소재지는 전라남도 나주시 동수농공단지길 100-31이며 2017년 1월 4일에 설립되었고 지배회사인 (주)벽산이 2021년 4월 30일에 100% 지분 인수하였습니다.
INHEE(VIETNAM)Co., Ltd의 본점소재지는 Lot 9, Planning area 9A +B, New Urban South City, Binh Hung Commune, Binh Chanh District, Ho Chi Minh City이며,공시대상기간 중 변동사항은 없습니다.
(주)인희의 본점소재지는 서울시 영등포구 은행로 29, 201이며 1952년 03월 20일에 설립되었으며, 2022년 12월 지배회사인 (주)벽산과 연결회사인 (주)하츠가 추가로 지분을 취득하여 종속회사로 편입되었습니다.
(주)디에스리사이클의 본점소재지는 충청북도 청주시 청원구 오창읍 두릉유리로 401-25이며 2024년 4월 18일에 설립되었습니다.

Elim Brontier Inc본점소재지는 5705 Diehl Trail, Austin, TX 78727이며 2024년 8월 31일에 설립되었습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동
- 2020년 03월 벽산엘티씨엔터프라이즈(주)로 최대주주 변경

라. 상호의 변경
보고기간 중 상호의 변경은 없습니다.

마. 회사의 기업회생 절차
(1) 지배회사 (주)벽산
보고기간 중 해당사항이 없습니다.

(2) 종속회사
- ㈜아이버티
2025년 1월 서울회생법원에서 파산선고를 받은 후 파산절차 진행

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
(1) 지배회사 (주)벽산
보고기간 중 해당사항이 없습니다.

(2) 종속회사
보고기간 중 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
(1) 지배회사 (주)벽산
보고기간 중 해당사항이 없습니다.

(2) 종속회사
- 벽산페인트(주)
2024년 12월 특수 도료 유통사업을 중심으로 사업 구조 재편

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
(1) 지배회사
- (주)벽산
2020년 10월 남양주 물류창고부지 매입
2021년 01월 화성공장 생산 중단
2021년 04월 (주)다솔유알 지분 인수
2021년 09월 홍성공장 그라스울 시설 증설 결정
2022년 09월 유형자산 양도 결정(토지 및 건물)
2022년 09월 이천공장 생산 중단
2022년 12월 익산공장 천장재 생산 중단
2023년 04월 홍성공장 그라스울 1호기 생산
2023년 10월 홍성공장 그라스울 2호기 생산
2024년 04월 (주)디에스리사이클 신규 법인 설립
2024년 06월 유형자산 양도 결정 철회(토지 및 건물)
2024년 08월 Elim Brontier Inc신규 법인 설립
2024년 10월 대한민국 KS명가 선정

(2)  종속회사
- 벽산페인트(주)
2020년 04월 인천공장 매매계약 체결
2020년 06월 전주영업소 사업장 폐쇄
2020년 10월 인천공장 매각 / 인천공장 사업자등록 폐지
2021년 03월 양종일 대표이사 취임
2021년 12월 부산공장 생산합리화(외주생산) 실시
2022년 07월 주우진 대표이사 취임

- (주)하츠
2020년 공동주택 환기설비와 레인지후드 통합형 스마트 환기시스템 개발과제 수행  
2020년 07월 가정 및 다중이용시설용 환기(공기)청정 제품 출시
2021년 03월 2020년도 코스닥시장 공시우수법인 선정
2021년 10월 유형자산 양수 결정(토지 및 건물)
2021년 11월 제품안전의 날 유공포상 (대통령상 수상)
2022년 11월 친환경기술진흥 및 소비촉진 유공 환경부장관표창 수상
2022년 12월 스마트휠인덕션 핀업디자인/굿디자인 어워드 수상
2024년 07월 한국의 소비자대상 욕실인테리어 부문 대상 수상
2024년 07월 녹색기술인증 취득
2025년 01월 글로벌 프리미엄 가전브랜드 보쉬(BOSCH) 딜러십 계약 체결

※ (주)아이버티와 (주)다솔유알, (주)디에스리사이클, (주)인희, INHEE(VIETNAM)Co., Ltd, Elim Brontier Inc 은 주요종속회사에 해당하지 않는 소규모 기업이므로 기재를 생략하였습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

※ 당기중 상법제343조 제1항 단서규정에 따른 이익소각으로 인하여 보통주 1,000,000주  소각하였습니다. 관련 내용은 2024.02.29.에 제출된 주식소각결정을 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

※ 기타취득은 상법 제341조의2에 의한 취득입니다.

다. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

라. 자기주식 보유현황

(*1) 과거 취득건으로 취득(계약체결)결정공시일자는 취득기간에 따른 추정 공시일자입니다.

(*2) 소각 1,000,000주는 상법 제343조 제1항에 의거 배당가능이익 범위 내에서 취득한 자기주식을 2024년 2월 29일 이사회 결의에 의해 2024년 3월 29일에 소각하였습니다.

(*3) 기타취득은 상법 제341조의2에 의한 취득입니다.

마. 자기주식 보유 목적

1. 배당가능이익 범위 이내 취득

(1) 보유 수량

- 취득 주식 수: 11,592,732주

- 변동(감소) 주식 수: 141,800주 처분 및 1,000,000주 소각 (총 1,141,800주)

- 기말 주식 수: 10,450,932주

(2) 보유 목적

- 주주가치 제고: 자기주식 취득 및 보유를 통한 수급상황 개선으로 주가안정과 주주가치를 제고

- 경영 안정성 확보: 자기주식 보유로 인해 경영권을 보호하고, 이를 통한 보다 안정적이며 효율적인 기업 운영으로 지속가능성 확보

- 소각 및 임직원 상여: 배당가능이익으로 취득한 자기주식 소각을 통해 주주환원 실현 및 경영성과 달성에 따른 임직원 상여 재원으로 활용

- 재무 전략적 활용: 재무상황에 따른 대규모 투자 등 운영자금 확보를 위한 자본조달 필요시 활용

2. 기타 취득

(1) 보유 수량

- 취득 주식 수: 1,743,483주

- 변동(감소) 주식 수: 607,300주 처분

- 기말 주식 수: 1,127,183주

(2) 보유 목적

- 상법 제341조의2에 의한 취득

바. 자기주식 취득계획

당사는 주식가치 저평가에 대응하여 주가안정을 통해 주주가치를 제고해 나가고자 단계적으로 자기주식을 취득 하였습니다.

취득시기 및 취득규모는 시장상황과 여러 재무적인 고려사항에 대해 종합적으로 검토하여 이사회 의결을 통해 결정하고 있습니다.

2024년 12월31일 기준 기타 취득을 포함하여 자기주식 11,578,115주를 보유중이며, 이는 전체 발행주식 총수 67,560,000주 대비 약 17.14%에 해당합니다.

현재는 자기주식 소각 계획과 더불어 향후 3년간 발행주식 총수의 약 1% 규모의 취득 계획을 가지고 있습니다. 이는 주주가치 제고를 위한 목적이며, 시장상황 변화에 따른 취득 시기 및 규모는 변동될 수 있습니다.

자기주식 취득에 대한 이사회 결정이 있을시 즉시 공시를 통하여 안내 드릴 예정입니다.

사. 자기주식 처분계획

현재 자기주식 처분 관련 구체적인 계획은 가지고 있지 않습니다.

다만, 투자자금에 대한 유동성 확보와 불확실한 외부 경제적 변수 등 종합적인 경영환경을 고려하여 의사결정 할 예정입니다.

또한 회사 내부적으로 노동조합 간 임금협상 사항 및 이사회 승인으로 인한 임직원 상여 자기주식 처분이 발생될 가능성이 존재 합니다. 이는 현재 결정된 바 없으므로 구체적인 시기와 규모를 계획하는 데에는 어려움이 있으며, 이에 대한 이사회 의결이 있을시 공시를 통해 안내 예정입니다.

아. 자기주식 소각계획

당사는 지난 수년간 중장기 성장을 위한 투자에 집중하여 지속가능 성장을 위한 기반을 마련하고자 하였습니다. 이러한 경영환경에서 안정적인 유동성과 재무비율을 유지해 나가는 것은 대외신인도 등 여러 측면에서 장기적인 주주가치의 증대로 이어질 것으로 판단하고 있습니다.

이에 따라, 당사는 2024년 2월29일 이사회 결의에 따라 자기주식 1,000,000주(약 21억원 규모)를 주주환원의 일환으로 이익소각 하였습니다.

향후에도 3년간 총 발행주식의 약 3% 가량 자기주식을 단계적으로 소각해 나갈 계획으로, 미래 성장 투자와 배당 정책 등 재무 상황을 균형감 있게 고려하여 주주환원을 강화하고 주주가치를 제고해 나가고자 합니다.

※ 자기주식 (이익)소각계획

※ 자기주식 취득 및 처분에 대한 변동은 고려하지 않았습니다.

※ 기재된 소각 주식 수 및 비율은 확정되지 않은 추정치입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일

정관 최근 개정일은 2024년 3월 28일이며, 제53기 정기주주총회('24.03.28 개최)에서 정관 일부 변경 안건이 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

다. 사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 건축자재, 도료, 주방기기 제조 및 판매사업을 영위하고 있으며  연결회사의 사업부문은 건재부문, 도료부문과 주방기기 및 환기부문 등으로 이루어져 있습니다.
 각 사업의 내용은 다음과 같습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

건재부문은 단열재, 외장재 등 건축자재를 생산, 판매하고 있습니다. 도료부문은 산업 전반에 걸쳐 다양한 도료를 외주 생산 및 판매해왔으나, 앞으로는 특수 도료 유통을 중심으로 사업을 재편하고자 합니다. 주방기기 및 환기부문은 주방 렌지후드, 가스/전기 쿡탑을 생산, 판매하며, 주택환기시스템을 시공하고 있습니다.
기타 부문에는 폐자재 처리 및 재활용을 통한 폐기물 재활용 사업, 가설자재 임대 및 건자재 유통을 통한 건설자재 임대 및 건자재(층간소음저감재) 유통 사업 등을 통해 수익을 창출하고 있으며, 인공지능 알고리즘 개발 사업은 현재 파산 절차 진행 중으로 매출을 창출하지 못하고 있습니다.

주요 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료

 (1) 건재부문
 건재부문중 단열재 제품의 주요 원재료의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

※ 주요 매입처 중 벽산LTC엔터프라이즈는 당사의 계열회사입니다.
※ 해당 원재료의 공급시장은 복수의 공급자가 경쟁하고 있으며, 안정적인 공급이 이루어지고 있습니다.

(2) 도료부문

도료부문의 주요 원재료의 가격변동추이는 다음과 같습니다

(3) 주방기기 및 환기부문
 주방기기 및 환기부문 주요 원재료의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

※ 산출기준
   : 업체의 거래명세서를 기준으로 대표 품목을 선정하여 작성하였습니다.
※ 주요 가격변동원인
   :  대량 구매와 원자재 주요공급처의 시장가격 변동에 의한 것입니다.

나. 생산능력
 (1) 생산능력 및 산출근거

1) 생산능력
  - 건재부문

※ 생산능력은 연간생산능력입니다.
※ 이천공장의 외단열(2022년 9월), 익산공장의 천장재(2022년 12월) 생산이 중단되었습니다.
※ 홍성GW공장 1호기(2023년 4월), 홍성GW공장 2호기(2023년 10월)를 신설하여 단열재 생산이 시작되었습니다.
※ 2023년도 단열재 생산능력에 포함된 홍성 GW 공장은 생산이 시작된 달을 기준으로 기재하였습니다.

- 도료부문

※ 2021년 부산공장 생산합리화 실시로 인하여 2022년부터 직접 생산하던 모든 제품을 외부에 위탁 생산하여 판매하는 방식으로 전환되었기에 부산공장의 생산실적이나 가동률은 제외하였습니다.

- 주방기기 및 환기부문

※ 생산능력은 연간 생산능력입니다.

 -기타 부문 (폐기물 재활용)

※ 생산능력은 연간 생산능력입니다.
※  2023년도부터 동일한 생산 라인을 이용하여 폐단열재 가동을 시작하였습니다.
※ 청주 사업소를 신설하여 2024년 9월 부터 폐단열재 가동을 시작하였습니다.

 2) 산출근거
  - 건재부문 산출근거
     정상 기계 가동시간 × 시간당Neck공정의생산능력
     (가동률, 불량률 고려안함)

※ 정상 기계가동 시간 : 조업시간 (Calendar시간-휴무시간)에서 예상 정지시간 및 정기보수시간을 감안한 기준으로 산출하였습니다.
  - Calendar시간 : 달력상의 모든 시간(365일)

 - 휴무시간 : 달력에 표현된 공휴일, 노사 합의된 공식 휴무시간 등
  - 정지시간 : 설비가 고장, 규격교체, 준비조정, 정전, 프로세스 이상 등의 사유로 생산을 하지 못하고 정지한 시간

【ex, 고장정지시간, 규격교체, 준비, 조정, 프로세스 고장, 정전, 단수 등】
  - 정비시간 : 정상적인 생산활동을 위해 설비의 보수, 청소, 급유 등 정비와 관련돼 소요되는 시간
     (가동일수는 휴무일 및 공장 상황에 따라 유동적임.)

- 주방기기 및 환기부문 산출근거

 : 상기 생산능력은 실제 투입된 현재 근무인원 기준으로 생산된 수량을 기입함
    [ 2024년 일 8시간 기준* 가동일수 232일 ]
 : 연간 생산계획에 근거하여 근무인원이 투입되며, 인력의 추가 투입 여부에 따라 상기 생산수량을 초과하여 생산 가능함

- 기타 부문 (폐기물 재활용) 산출근거
    : 일평균생산능력 × 연간 가동일수
      ( 상기 생산능력은 표준작업시간 및 가동형태 등의 기준으로 작성됨.)

(2) 생산실적 및 가동률

 1) 생산실적

※ 도료부문
  - 생산은 2021년 부산공장 생산합리화 실시로 인하여 2022년부터 직접 생산하던 모든 제품을 외부에 위탁 생산하여 판매하는 방식으로 전환 하였습니다.
※ 건재부문
 - 이천공장의 외단열(2022년 9월), 익산공장의 천장재(2022년 12월) 생산이 중단되었습니다.
 - 홍성GW공장 1호기(2023년 4월), 홍성GW공장 2호기(2023년 10월)를 신설하여 단열재 생산이 시작되었습니다.
※ 기타 부문 (폐기물 재활용)
- 2023년도부터 동일한 라인을 이용하여 폐단열재 가동을 시작하였습니다.
- 청주 사업소를 신설하여 2024년 9월 부터 폐단열재 가동을 시작하였습니다.

 2) 당해 사업연도의 가동률
   - 건재부문

※ 평균가동률 : '당기 가동가능 시간' 대비 '실제 가동시간'을 단순 역산하여 산출하였습니다.
 ※ 가동가능시간 : 조업시간 (Calendar시간-휴무시간) 에서 정기보수시간을 감안한 기준으로 하였습니다.
     (가동일수는 국가별 연휴 및 공장 상황에 따라 유동적임)

   - 도료부문

※ 2021년 부산공장 생산 합리화 실시로 인하여 2022년부터 직접 생산하던 모든 제품을 외부에 위탁 생산하여 판매하는 방식으로 전환되었기에 부산공장의 생산실적 및 가동률은 제외하였습니다.

- 주방기기 및 환기부문

※ 가동가능시간 (취업공수) : 재적인원에 정상작업시간을 곱하여 산출한 공수와 추  가로 투입된 공수를 합산하여 산출한 총공수에서 휴업공수 (제조활동에 투입되지 않은 비급여공수와 연차휴가 공수의 합)을 차감하여 산출.
※ 실제 가동시간 (실동공수) : 교육, 관리활동 등으로 관리상 필요하지만 생산에 투입되지 못한 관리공수와 제조 활동에 사용되지 못한 가동손실공수를 합산한 실동공수에서 취업공수를 차감하여 산출.
※ 평균가동률 : 실제가동시간(실동공수) / 가동가능시간(취업공수) 로 산출.
※ 공장가동율은 생산능력 대비 생산실적으로 계산되어야 하나, 제품 제조공정의 특 성상 일부 공정의 외주처리율, 투입인력 등에 의해 생산능력의 설정에 편차가 있      으므로 시간가동률을 적용함.

 -기타 부문 (폐기물 재활용)

※ 2023년도부터 동일한 라인을 이용하여 폐단열재 가동을 시작하였습니다.

다. 주요 사업장 및 생산설비의 현황 등

(1) 주요 사업장 현황

※ 기타 부문 중 2024년 4월에 폐기물 재활용((주)디에스리사이클), 2024년 8월에는 해외 부동산 개발 및 임대(Elim Brontier Inc.) 사업장이 추가되었습니다.

 (2) 생산설비의 현황

(*1) 연결회사의 물적재산 중 토지는 국토교통부가 공시한 공시지가를 기재하였습니
다. 기타유형자산은 객관적 시가자료가 부재하고 금액적 중요성이 미미하여 시가의 기재를 생략하였습니다.
(*2) 연결회사 간 내부거래에 대한 조정을 반영하였습니다.

라. 설비의 신설, 매입 계획 등

※ 일부 기재사항에 있어 (주)아이버티와 (주)인희, INHEE(VIETNAM)Co., Ltd, Elim Brontier Inc.는 주요종속회사에 해당하지 않는 소규모 기업이므로 기재를 생략하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

※ 기타 부문의 간주취득일 및 설립일 이전 매출액은 기재하지 않았습니다.

나. 판매경로

    연결회사의 판매 경로는 아래와 같습니다.

판매경로

다. 판매방법 및 조건

연결회사의 주판매 방법은 건설업체를 통한 영업과 본사 및 전국의 대리점 위주 영업으로 운영되며, 현금 또는 어음으로 회수하고 있습니다.

라. 판매전략
 

- 건재부문

· 제품판로 확장 및 인적 인프라 구축

· 판촉교육강화 및 신제품 판매활성화

· 기술영업을 중심으로 한 고객지향 영업

· 친환경 제품이나 고부가가치 제품의 선행 SPEC 판촉

- 도료부문

· 유통 중심의 신규 아이템 발굴 및 판매

· 신속한 의사결정을 통한 선제적인 시장환경 대응

- 주방기기 및 환기부문

· 건설사 기반 전략 거래선 중심의 영업력 집중

· 내수시장 판매 활성화를 위한 대리점 육성 및 전국 단위 유통망 확대

· 새로운 제품군과 다양한 판매채널 개설을 통한 B2C, B2G 시장 확대
· 고부가가치 제품의 판매 확대를 통한 이익 증대

마. 주요매출처
연결회사의 주요매출처는 업종의 특성상 매출처가 다양하고, 전국의 각 지역별로 매출액이 고르게 분포되어 있습니다. 연결회사의 10% 이상 매출액을 차지하는 거래처는 없으므로 주요 매출처는 공시하지 않고 있습니다.

바. 수주상황

주1) 레인지후드 및 빌트인기기, 환기시스템 장비 납품의 건설업체 수주분(모델하우스 설치)은 납품시까지 약 2년(각 현장공정율 70~80%시 납품)의 기간이 소요되며, 납품 2~12개월 전 발주처로부터 발주서(계약서)를 접수 후 납품이 이루어 집니다. 상기 자료는 2024년 12월 31일 기준으로 수주 등록된 금액만을 기재하였습니다. 취급 품목의 특성상 거래처 및 품목이 다양하고, 납품기간이 수시로 발생하여 세부사항을 기재하기에는 어려움이 있습니다.
주2) 레인지후드 및 빌트인기기의 대리점 및 기타거래처(주방가구사 등)를 통한 수주분은 수주일로부터 납품시까지 4~5일내에 바로 매출로 이루어짐에 따라 수주현황 실적에는 제외하였습니다.
주3) 환기시스템공사는 계약서 보유분을 기준으로 작성하였으며, 공사 완료된 현장은 제외하였습니다.

사. 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상인 계약건이 존재하지 않아 개별 수주 상황은 기재하지 않았습니다.

아. 보고기간 중 연결회사가 공사수익으로 인식한 계약금액은 다음과 같습니다.

 자. 보고기간종료일 현재 진행 중인 계약 관련 주요 사항은 다음과 같습니다.

차. 보고기간 중 공사손실충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

 카. 보고기간종료일 현재 당기 이전에 공사계약이 체결되어 현재 진행중인 공사계약 중 회계추정 변경 또는 오류 수정에 따른 공사손익 및 추정총계약원가의 유의적인 변동내역은 없습니다. .

 ※ 일부 기재사항에 있어 (주)아이버티와 (주)다솔유알, (주)디에스리사이클, (주)인희, INHEE(VIETNAM)Co., Ltd, Elim Brontier Inc.는 주요종속회사에 해당하지 않는 소규모 기업이므로 기재를 생략하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장 위험 내용

연결회사는 자본구조를 건실히 하기 위해 이사회에서 정기적으로 재무비율 등을 검토하여 자본위험을 관리하며, 채권과 채무의 만기구조를 분석하여 유동성위험에 대비하고 있습니다. 또한 매출거래처에 대해서도 자체 신용도 평가 및 담보설정 등을 통해 위험을 관리하고 있습니다. 회사가 보유한 지분증권은 정기적으로 손상검사 및 평가를 실시하고 있습니다. 회사는 내수위주로 영업활동을 영위하고 있어서 환율변동위험에 따른 재무제표에 미치는 영향은 크지 않습니다. 회사의 외환위험관리 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화함으로써 안정적인 사업운영과 원가 경쟁력을 확보하는데 있습니다.

나. 위험관리방식

 (1) 일반적 사항
연결회사의 재무위험관리 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 당기손익공정가치측정 금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. 연결회사는 외환거래의 비중이 크지 않아 환리스크에 대한 위험은 낮은 편이지만 신용위험과 이자율위험에 대해서는 철저하게 대비하고 있습니다. 신용위험관리를 위해서는 매출거래처에 대한 사전심사를 보수적으로 실시하여 적정 담보설정 후 주기적으로 모니터링하고 있으며, 이자율 위험에 대해서는 주기적인 금융기관과 협의를 통해 신용위험을 최소화하고 있습니다. 유동성위험과 자본위험에 대해서도 단기 및 중장기 계획을 수립하여 모니터링하고 있습니다.

(2) 위험관리조직 및 절차
건재부문은 경영재무팀, 도료부문은 경영관리팀, 주방기기 및 환기부문은 경영재무팀에서 집중적으로 리스크관리를 하고 있습니다. 인원은 건재부문 4명, 도료부문 1명, 주방기기 및 환기부문 3명으로 구성되어 있으며 환위험 및 금융기관과의  Hedge거래 등을 관리하며 관리담당임원과 대표이사의 승인을 받아 집행하며 이사회에 보고하고 있습니다.
 

(3) 자본위험관리
연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것입니다. 연결회사의 경영진은 자본의 건전성 유지를 위해 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(4) 금융위험관리

1) 신용위험
신용위험은 고객이나 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무적 손실을 입을 위험입니다. 이러한 신용리스크를 최소화하기 위해 회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 양호한 거래상대방에 한해 거래를 수행하고 있습니다. 또한 대손위험에 대한 노출이 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 신용위험 관리에 만전을 기하고 있습니다.

연결회사는 자산의 장부금액을 신용위험에 대한 최대 노출금액으로 판단하고 있으며, 회사수익의 10% 이상을 차지하는 단일고객은 없습니다. 아울러 지리적으로도 신용위험이 집중되어 있지 않습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 매출채권 및 기타채권 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

2) 유동성위험

유동성위험은 연결회사가 금융부채와 관련된 의무를 이행하지 못할 위험을 의미합니다. 연결회사는 재무적 곤경에 처하거나 평판의 손상 없이 만기일에 부채를 상환하는데 아무런 어려움이 없도록 충분한 유동성을 관리하고 있습니다.

이를 위해 장단기 자금관리계획을 수립하고, 현금유출과 현금유입을 지속적으로 분석 검토함으로써 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사는 금융자산에서 발생하는 현금유입으로 금융부채를 상환하는 데 차질이 없을 것으로 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 금융부채 잔여 계약만기별 구분 내역은 다음과 같습니다.

3) 시장위험

시장위험은 이자율, 환율 등의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결회사는 시장위험을 환위험과 이자율위험 2가지측면에서 관리하고 있습니다.

① (환위험) 연결회사의 영업활동은 내수 위주로 이루어지고 있어 환율변동위험이 재무제표에 미치는 영향은 크지 않습니다. 회사의 외환위험관리 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화함으로써 안정적인 사업운영과 원가 경쟁력을 확보하는 데 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 외화자산부채 내역은 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 외화자산부채에 대한 민감도 분석결과는 다음과 같습니다.

② (이자율위험) 연결회사는 이자발생 금융부채를 보유하고 있으므로 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 정기적으로 측정하고, 이자율위험이 중요하지 않은 수준에서 관리될 수 있도록 모니터링 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 이자발생 자산부채 내역은 다음과 같습니다.

※ 이자율 변동위험을 회피할 목적으로 연결회사는 차입금 14,000,000천원에 대해 이자율스왑계약을 체결하였습니다.

보고기간종료일 현재 이자발생 자산부채의 민감도 분석결과는 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 차입금은 다음과 같습니다.

③ (가격위험) 회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 이 중 상장주식은 공개시장에 거래되어 가격위험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

보고기간종료일 현재 수준3으로 분류된 금융자산 중 주요 항목에 대한 반복적인 공정가치측정치 관련 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 지분증권투자(관계기업투자 및 비상장주식은 제외)의 공정가치는 3,102,057천원(전기: 218,015천원)입니다.

보고기간종료일 현재 시장성있는 지분증권의 민감도 분석결과는 다음과 같습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

① 연결회사는 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율 스왑계약을 체결하였습니다.

② 공시대상기간중 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실상황

  1. 공정가액 및 공정가액 평가주체

  2. 파생상품계약에서 발생된 거래손익금액과 재무제표에 반영된 내용
   - 당기 중 인식한 파생상품평가손실은 161,725천원입니다.
       (전기 : 파생상품평가손실 225,579천원)
    - 당기 중 인식한 파생상품거래이익은 177,946천원입니다.
       (전기 : 파생상품거래이익 187,028천원)

  3. 상기 파생상품은 만기일인 2025년 1월 14일 계약 만료되었습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

 (1)  건재부문
    - 해당사항 없음

 (2)  주방기기 및 환기부문
    1) 신규 시설투자 등
         ① 투자내용 : 경기도 평택시 진위면 동부대로 202 하츠 평택공장 부지 일대
                             공장 증축 및 제2공장 신축
         ② 투자금액 : 164억원 (2023년말 자기자본대비 16.11%)  
         ③ 투자목적
            - 중장기 성장기반 확보를 위한 제품 생산능력(Capacity)증대
            - 사내 물류시스템 개선
            - 경영효율화를 위한 근무환경 개선
         ④ 투자기간 : 2025.01.02~2026.03.31
         ⑤ 투자자금 조달방법 : 자기자금 및 금융권차입
         ⑥ 기타 : 상세 내용은 (주)하츠 2024.12.11 신규시설투자등 공시내용 참조

 (3) 기타 부문 (폐기물 재활용)
    1) 유형자산 양수결정
         ① 계약상대방 : (주)씨에스산업
         ② 계약의 목적 및 내용 : 환경사업 관련 신규 법인설립시 부지매입
         ③ 계약체결시기 : 2024년 4월 30일
         ④ 계약금액 및 대금수수방법 : 4,400백만원, 현금
         ⑤ 양수대상 : 토지 및 건물
                             충청북도 청주시 청원구 오창읍 가좌리 202, 203, 204
                             (토지 : 8,896㎡ / 건축물 : 2,369.93㎡)

 나. 연구개발활동

 (1) 연구개발활동의 개요

 1) 건재부문
건재 부문은 친환경 건축 자재 생산과 내화 단열 시스템 구축을 위한 연구개발을 지속적으로 추진하고 있습니다. 이를 위해 원료 및 공정 혁신, 기존 제품의 성능 개선 및 용도 확대, 신규 아이템 발굴, 그리고 복합/융합 제품 개발을 중심으로 연구를 강화하고 있습니다. 특히, 탄소중립과 자원 순환 요구에 대응하기 위해 친환경 고효율 단열재 연구, 폐기물 재활용 기술 적용, 2차전지용 열관리 소재 및 경량/고성능 단열재 개발 등의 연구개발도 추진 중입니다. 또한, 모듈화 공법과 경량화 시스템 연구를 비롯해 법규 및 인증 제도 변화에 대한 대응 연구도 병행하여 시장 변화에 선제적으로 대응하고 있습니다. 앞으로도 지속가능한 건축 솔루션을 제공함으로써 차별화된 기술 경쟁력을 확보하여 미래 성장 동력을 강화해 나갈 것입니다.

 2) 주방기기 및 환기부문
 주방기기 및 환기부문은 창업 초기부터 한국과학기술원, 대학 연구소 등과 함께 주택 환경에 적합한 레인지후드용 팬과 모터를 개발하였고, 기술을 축적해왔습니다. 초고층 공동주택의 증가 등 주택 건축방식의 변경에 부합하는 성능의 레인지후드, 실내공기질의 개선을 위하여 건설기술연구원, 한국실내환경학회 등과 함께 전열교환기 및 기타 환기시스템 등의 연구개발을 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한 다양한 조건 하에서 발생하는 실내오염원을 분석하여 효과적으로 공기질을 개선할 수 있는 장비 개발을 위한 전문 실험실인 AQM Lab을 공장 내 구축하였습니다.

 (2) 연구개발 담당조직
 
 1) 건재부문
  건재 부문의 연구개발 조직은 2021년 2월 기술연구소를 설립한 이후 지속적으로 연구 역량을 확대해 왔습니다. 이후, 2023년 12월에는 경기도 화성으로 연구소를 확장 이전하며 연구 환경을 개선하고 실험 장비를 확충하여 연구개발 역량을 더욱 강화하였습니다. 현재 연구소는 연구관리팀, 대외협력기술팀, 선행연구팀, 복합제품연구팀으로 구성되어 있으며, 지속가능한 개발을 목표로 신소재 연구를 확대하고 기존 제품의 성능을 개선하여 제품 경쟁력 확보에 주력하고 있습니다. 또한, 연구관리 운영 시스템을 활용해 연구 과제를 체계적으로 운영하고 실시간 모니터링이 가능하도록 개선하였습니다. 아울러, 연구개발 활동이 사업화와 직접 연계될 수 있도록 현업 부서와의 협업 체계를 구축해 연구 효율성을 극대화하고 있습니다.

 2) 주방기기 및 환기부문
  주방기기 및 환기부문은 1996년 7월에 연구개발 업무를 전담하는 사내 기술연구소를 설립하였으며, 2013년 2월부터는 연구전담부서를 운영 중입니다. 현재 총 16명의 연구인력이 제품의 성능 및 품질개선 활동, 신성장 동력을 위한 핵심기술 개발을 진행하고 있습니다.

(3) 연구개발비용

※ 상기 비율은 각 부문별 매출액 대비 비율입니다.

(4) 연구개발실적

7. 기타 참고사항

가. 시장의 현황

(1) 건재부문

- 산업의 특성

건축자재 산업은 자본집약형 장치산업으로 대규모 시설투자가 필요하며 제품의 단가대비 무게가 무겁거나 부피가 큰 특성이 있어 다른 산업의 제품들에 비해 운반비용이 매우 높은 제품입니다. 따라서 높은 운반비용 등의 이유로 수출과 수입이 쉽지 않아 내수 위주의 산업특성을 가지고 있습니다. 현재 주요 선도업체들의 생산 Capacity 증설 완료로 인해 시장 수요를 충분히 충족하고 있는 상태이며, 장기간에 걸친 시장 신뢰도와 노하우를 공고히 해왔기 때문에 초기 진출 기업이 신규 진출 기업 대비 갖고 있는 선점효과가 큽니다. 따라서 높은 시장 진입장벽을 기반으로 비교적 안정적인 시장 환경이 유지되고 있습니다. 한편, 전반적인 거시경제 상황에 민감하게 연동되는 특성도 가지고 있습니다. 특히 정부의 부동산 정책과 건설관련 규제 및 투자 등은 건축자재 산업의 경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다.

- 산업의 성장성
한국은행이 발표한 보도자료에 따르면 2024년 건설투자는 2.7% 하락하였으며, 24년 건설지표는 건설수주, 건축허가 및 건축착공면적 등 선행지표 개선 및 건설기성으로 대표되는 동행지표 부진으로 요약할 수 있습니다. 그간 부진했던 선행지표는 전년도 기저효과로 인해 회복되는데 비해 상대적으로 양호했던 동행지표는 누적된 선행지표 부진의 시차효과에 따라 하락세로 전환되었습니다. 이에 따라 건설경기의 불확실성이 지속되고 있는 상황입니다. 그러나 건축법 및 관련 법령의 개정과 기술 진보 및 2차전지 등 고밀도 에너지 산업의 발전으로 화재에 대한 경각심이 점차 증가하고 있는 추세이기에 고품질의 불연, 단열제품에 대해서는 지속적인 수요가 있을 것으로 예상됩니다.

 - 경기변동의 특성
건축자재 산업은 전방 수요산업인 건설경기에 민감하게 반응하는 산업으로, 계절적 요소나 산업 전반의 경기동향 등 거시경제 지표의 영향을 크게 받습니다. 금리, 인플레이션 등 시장의 외부 변수가 큰 산업이며, 공공시설투자 등을 통해 경기조절의 주요한 정책수단으로 활용되기 때문에 정부의 투자 및 정책방향과도 밀접한 연관이 있습니다.

- 경쟁요소

건축자재 산업은 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업으로 비교적 진입장벽이 높으며 중량과 체적이 큰 제품의 특성에 기인하여 안정적인 내수중심 시장을 형성하고 있습니다. 기존업체들의 Capacity 증설이 완료된 상태로, 수요자의 니즈가 다양화되면서 기술력, 품질, 안전 등이 중요한 경쟁 요소로 자리잡고 있습니다. 특히 친환경/고효율 에너지 절감에 대한 시장의 수요가 증가함에 따라 지속적인 기술혁신 및 신제품 개발이 필수적입니다. 이에 당사는 고단열, 불연, 고효율 에너지 절감 자재 연구/개발 및 제품 확대, 유통채널 다각화를 통하여 고객의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있도록 준비하고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위 요소

(주)벽산은 국내 대표 건축자재 브랜드로서 홍성공장을 비롯한 다수의 공장에서 고품질의 건축자재를 생산하고 있으며, 주요 거점도시를 기반으로 한 안정적이고 폭넓은 유통망을 확보하고 있습니다. 또한 오랜 업력을 통해 쌓아온 인지도와 기술력을 바탕으로 시장으로부터 꾸준히 신뢰를 얻어 왔습니다. 주력제품인 그라스울, 미네랄울 등 무기단열재는 우수한 보온단열 성능으로 건축물 및 설비의 에너지 절감에 기여할 뿐 아니라 불연자재로서 화재 발생시 유독가스를 발생시키지 않아 다양한 분야에 활용되고 있습니다.

- 시장여건

건축자재 사업은 건설 및 부동산 경기와 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 현재 국내 건설경기의 경우 건축 허가 및 착공 감소, 공사비 상승 등으로 신축 분양 시장의 둔화가 지속될 것으로 예상됩니다. 이러한 리스크를 완화하기 위한 정부의 건설공사비 안정화 방안, 주택공급 활성화 방안 등 정부의 부동산 정책에 따른 시장 변화를 면밀히 주시할 필요가 있습니다. 건축자재의 매출은 건설경기와 밀접한 상관관계를 맺고 있어 많은 영향을 받는 편이지만, 동종업계 내에서 비교적 안정적인 매출실적을 이어가고 있습니다.

 
□ 시장점유율
- 무기단열재 등

※ 자체 시장조사에 따른 국내 시장 점유율임

- 내외장재 및 기타

※ 자체 시장조사에 따른 국내 시장 점유율임

(2) 도료부문

- 산업의 특성

도료는 타 산업의 중간재로 건설, 철강, 금속, 선박, 자동차, 전기전자 등의 광범위한 마감소재로 사용되어, 제품의 완성도를 높이는 소재로서 전후방 연관효과가 크고, 특히, 건설, 자동차, 선박, 철강 등의 전방산업의 영향이 대단히 큰 산업입니다. 국내 도료산업은 꾸준한 화학제품의 원료 기술개발과 응용기술이 집약된 정밀화학공업의 한 분야입니다. 도료제품의 특성상 저장성이 낮아, 내수위주의 산업특성을 가지고 있으며, 생산시설은 품목별로 전문화 되어있지 않고 범용 설비만으로 거의 모든 제품의 생산이 가능한 다품종 소량생산체제의 기초 화학 산업으로서 군소업체가 난립한 가운데 대기업 시장지배력이 강화되는 추세입니다.

- 산업의 성장성

국내 도료산업은 수급 상황이 포화상태에 이르렀으며, 주요 국내 수요산업인 건설, 자동차, 선박, 전기/전자산업의 영향을 크게 받고 있어 국내경기에 민감한 편입니다. 최근 건설 경기 침체, 유가 상승 등으로 도료 산업의 성장이 둔화된 상태이며, 환율 변동성 확대, 공사비 상승 등 도료 산업에 비우호적인 상황이 지속되고 있습니다.

- 경기변동의 특성

국내 도료산업은 내수 중심으로 전방산업의 경기변동에 영향을 받고 있습니다. 건축용 도료산업은 건설경기와 직접적인 상관관계에 있으며, 정부의 부동산 정책, 건설경기 부양책, 재개발 정책 등에 영향을 받고 시장경기의 변동에 따라 시장규모도 다소 변화가 있습니다. 공업용 및 선박/중방식 도료는 그 특성 상 국내뿐만 아니라 해외 경기의 영향에 놓여 있습니다. 최근 국내외 경기불안정성 확대와 내수경기 침체에 따른 영향으로 건축용, 목공용, 자보용 등 범용도료의 수요는 소폭 감소되고 있습니다. 또한 전 세계적 경기 불안으로 공업용 등 전문 도료의 증가세도 둔화되고 있는 추세입니다.

- 경쟁요소

도료산업은 제조공정이 정형화된 산업으로서 소규모 자본으로도 시장진입이 가능하다는 특징으로 인해 200여개에 달하는 군소업체가 난립하여 치열한 가격경쟁을 하고 있는 상태입니다. 그러나 도료산업의 특성상 전방산업에 대한 의존도가 높을 뿐만 아니라 안정적인 수요기반의 여부에 따라 사업의 성패가 좌우될 정도로 특정수요 및 시장에 대한 의존도가 높기 때문에 계속적인 기술개발과 효율적인 유통망 확보, 우수한 인력확보 등이 가장 중요한 경쟁요소라 할 수 있습니다.

- 회사의 경쟁우위 요소

벽산페인트(주)는 틈새시장 침투 및 가격 경쟁력을 확보를 위해 외주위탁생산 체제를 도입하고 운영해왔습니다. 그러나 불확실한 대외변수 및 건설경기 불황으로 인한 수익성 악화로 인해 앞으로는 수지 등 특수 도료 유통을 중심으로 사업을 재편하여 고객의 다양한 수요를 충족시킬 수 있는 신규 아이템 발굴에 모든 역량을 집중할 예정입니다. 슬림화된 조직체계와 빠른 의사결정의 강점을 가지고 있는 만큼 시장환경에 발 빠르게 대처할 예정입니다.

- 시장여건
공업용 등 기타 범용도료의 수요는 전방산업 경기에 민감한 편입니다. 최근 국제유가는 수급 불균형, 지정학적 Risk 등으로 불확실성이 높은 상황이며, 최근 미국중심의 달러강세 영향으로 인한 환율상승은 수입 원재료 가격 상승요인으로 이어지고 있습니다. 최근 건설경기 부진 등 경기 침체로 인해 중소기업의 어려움이 존재하는 상황이며, 건축용 중심으로 시장 지배력이 축소되고 있습니다.

(3) 주방기기 및 환기부문

- 산업의 특성

당사의 주력 제품군인 레인지후드와 쿡탑을 포함한 빌트인기기는 대부분의 주택에 설치됩니다. 국민의 소득수준의 향상과 생활방식의 서구화, 가정환경의 미적 가치에 대한 관심증가로 인하여 주거 공간의 인테리어를 결정하는데 큰 역할을 하고 있으며, 점차 빌트인(Built-In)화 되어 부엌가구산업과 함께 확대되고 있습니다. 또한, 주택성능등급 표시 및 환기시설 설치 의무규정 등으로 인하여 주택 환기시스템 시장은 안정화 단계에 진입하였습니다.

 - 산업의 성장성
주택의 고급화에 따라 주방기기는 소비자의 개별 취향을 반영하여 디자인이 점차 다양화되고, 편의성이 강조된 품목이 다각화되어 가정에 적용되고 있습니다. 2010년대부터 세대내 기타 시스템(환기시스템, 소화기 등)과의 연동기술이 도입되는 등 기술적인 면으로도 성장하고 있습니다. 또한, 환기산업은 공기질이 날로 악화됨에 따라 집안을 넘어 업무시설 및 다중이용시설 등 생활공간 전체에서 공기질 개선을 위한 다양한 기술력 확대가 요구되고 있습니다. 이에 당사는 새로이 제정 혹은 개정되는 법적 기준에 맞추어 고도화된 성능의 제품을 꾸준하게 개발하여 대응하고 있습니다.

- 경기변동의 특성
주방용 제품의 수요는 주택건설시장에 대규모로 신축공급되는 신규수요와 노후세대 리모델링, 이사 등에 의해 교체되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 신규수요의 경우 부동산 경기의 영향을 받아 수요가 성장, 혹은 위축될 수 있으며, 리모델링, 이사 등에 의한 교체수요 부문에서는 소득향상과 및 소비심리의 고급화로 인해 High-end 제품군의 수요가 증가되면서 전반적으로 안정화된 성장을 보이고 있습니다. 또한, 공기질에 대한 인식이 확산, 개선됨에 따라 당사가 다루는 환기시스템, 환기청정기 등에 대한 관심 및 수요가 확대되고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위 요소

레인지후드는 주방의 오염공기를 외부로 유출시키는 장치로 팬과 모터의 기술력에 따라 고풍량, 저소음 등 성능이 다르게 나타날 수 있습니다. 당사는 연구소 및 외부 연구기관 등과 수년간 공동연구를 통하여 축적된 다량의 기술을 보유하고 있으며, 디자인팀을 별도로 조직하여 디자인 개발능력 향상에 주력하고 있습니다. 유통망은 제품성능, 디자인과 더불어 중요한 경쟁요소라 할 수 있습니다. 주방기기는 건설사, 대리점, 주방가구사, 온오프라인몰 등을 통하여 판매되고 있으며, 유통망의 안정도에 따라 매출성장성 정도가 큰 차이를 보이고 있습니다. 당사는 장기적인 신뢰관계를 바탕으로한 유통망을 구축하고 있어 안정적 매출구조를 유지하고 있습니다. 또한, 대량 수주능력을 필요로 하는 건설시장의 요구에 대처할 수 있는 안정적인 생산 능력을 기반으로 건설사와의 신뢰관계를 공고히 하고 있습니다.
 

- 시장여건

당사의 주요 고객은 건설사와 유통대리점으로 구분할 수 있습니다. 이로 인해 레인지후드 및 주방 빌트인기기의 매출은 건설사의 분양 실적과 기존 주택의 인테리어 및 리모델링 산업의 수요에 의해 크게 좌우됩니다. 특히 공동주택 건설시장에서는 생활환경과 직접 연결된 성능 및 기술력의 중요도가  높아짐에 따라, 프로젝트별 특화된 제품과 기술 제안이 활발하게 진행되어 고기능, 고부가가치 레인지후드 및 고급형 빌트인기기의 수요가 점차 증가되고 있습니다.

□ 시장점유율
 [유통특판사업부]  레인지후드, 빌트인기기류 등

경쟁사 동종 제품의 매출규모 및 수주현황을 통해 자체 추정한 당사의 주력 제품인 레인지후드의 시장점유율은 다음과 같습니다.

※ 자체 시장조사에 따른 국내 시장 점유율임

 빌트인기기 시장의 경우 특성상 품목에 따라 경쟁업체 및 시장규모가 달라집니다. 당사에서 취급하는 품목이 수종에 달하여 비슷한 구조의 비교 경쟁업체 및 전체 시장규모를 객관화하여 점유율을 산정하기에는 어려움이 있으나, 자체 파악한 수치에 따르면 매년 성장세를 보이고 있습니다.
 

[환기사업부] 전열교환기 시공 및 덕트공사(환기시스템)
  환기산업의 특성상 업체의 규모와 개수, 형태가 매우 다양하여, 매년 경쟁하는 업체의 수에는 차이가 있을 수 있습니다. 이에 따라 전체 환기시장의 규모를 객관화 하는데 어려움이 있으나, 전열교환기 등 환기시스템 공사의 건설사 입찰참여 자료를 토대로 자체 추정한 당사의 환기사업부의 시장점유율은 다음과 같습니다.

※ 자체 시장조사에 따른 국내 시장 점유율임

나. 공시대상 사업부문의 구분

연결회사는 공시서류 작성기준일 현재 한국채택국제회계기준서 제1108(영업부문)의구분에 따라 건재부문, 도료부문, 주방기기 및 환기부문, 기타부문 (인공지능 알고리즘 개발업 및 공급업, 재활용 폐기물, 가설자재, 해외 부동산 개발 등) 4개 사업부문으로 구분되어 있습니다.

다. 신규사업 등의 내용
 

(1) 건재부문
 건재부문에서 공시서류 작성기준일 현재 이사회 결의 등을 통해 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업은 다음과 같습니다.

 1) 기타 부문 [(주)인희 지분 인수 (가설자재 사업)]

  ① 신규사업 인수일 : 2022. 12. 14.

  ②  진출목적
 층간소음저감재 납품 및 시공, 가설자재 임대는 건자재 부문과의 영업활동에서 사업 시너지 강화가 목적입니다.

  ③ 시장의 특성 및 성장성
 가설자재 및 층간소음저감재는 건축현장에서 지속적이고 안정적인 수요가 발생하는 상품입니다.

  ④ 신규사업과 관련 투자액 : 480백만원

 2) 기타 부문 [(주)디에스리사이클 신규 법인 설립 (폐기물재활용 사업)]
 
  ① 신규 법인 설립일 : 2024. 04. 18.
 
  ② 진출목적
 무기단열재 폐기물 처리 비용 증가에 따라 폐기물 직접 처리로 인한 비용 감소와 폐기물 재활용 방안 개발을 통한 부가가치 창출을 위하여 설립하였습니다.

  ③ 시장의 특성 및 성장성
 폐유리류 종합재활용 업체로서, 건축법 및 관련 법령 개정에 따라 안전 및 내화에 대한 기준이 강화되는 추세를 감안할 때, 불연 및 단열제품에 대한 지속적인 수요가 발생할 것으로 예상되어 그 폐기물의 처리 수요 역시 안정적일 것으로 전망됩니다.

  ④ 신규사업 관련 투자액 : 3,000백만원

 3) 기타 부문 [Elim Brontier Inc. 신규 법인 설립 (해외부동산 개발)]
 
  ① 신규 법인 설립일 : 2024. 08. 31.
 
  ② 진출목적
 해외시장 진출을 통해 비즈니스 네트워크를 구축하여 건축자재를 유통하고 신사업을 발굴하는 등 사업을 다각화하기 위해 설립하였습니다.

  ③ 시장의 특성 및 성장성
 해외부동산 개발 사업의 경우, 금리 변동 등 글로벌 경제 상황에 민감한 특성이 있습니다. Elim Brontier Inc.은 미국에 위치한 해외부동산 개발 및 임대 업체로서, 현지 변화에 적응하고 새로운 비즈니스 발굴을 통해 수익구조를 다각화하여 글로벌 시장에서 성장해 나갈 예정입니다.

  ④ 신규사업 관련 투자액 : 1,100,000달러

(2) 주방기기 및 환기부문
주방기기 및 환기부문은 2023년도부터 신성장동력으로 욕실관련 사업의 확장을 위해 사업목적을 추가하였습니다.

1) 욕실사업 부문

 ① 진출 목적
주방기기 및 환기부문이 주력으로 하는 공간인 '주방'처럼 집 안의 단독공간으로 인식되는 '욕실'까지 아이템을 확장함으로써 토탈 홈인테리어 기업으로의 도약을 목표로 하고 있습니다.

 ② 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
욕실 인테리어 시장은 21년 5조원에서 24년 약 8조원까지 지속적으로 성장될 것으로 예상하고 있으며, 특히 이 중 회사가 욕실 사업의 대상으로 하는 B2C시장규모는 25년까지 약 6,700억원으로 추정하고 있습니다.

 ③ 신규사업 관련 투자
 현재 인건비 및 자재/상품매입을 위한 지출을 제외한 큰 투자비용은 없으며, 신규사업진출 초기단계로 투자예정금액 및 예상투자회수기간을 기재하기에는 어려움이 있습니다.

 ④ 사업 추진현황
  - '23년 1월 팀을 신설하여 현재 (24.12.31 기준) 4인/팀으로 운영하고 있습니다.
  - 신규 매출 활성화를 위한 판매딜러 모집 및 대리점 개설 중이며, 개설된 대리점에서는 꾸준한 유통을 이끌어 낼 수 있도록 관리하고 있습니다.

 ⑤ 기존 사업과의 연관성
현재 주방기기 및 환기부문의 가장 큰 수익부문을 차지하는 레인지 후드의 유통시장과 구조면에서 유사성을 가진 사업입니다.

 ⑥ 주요 위험
시장 내 경쟁사가 다수 존재한다는 위험요소가 있습니다.  

 ⑦ 향후 추진계획
 - 욕실 전문 브랜드로 성장하기 위하여 트렌디한 디자인을 통해 사용자의 편의성을 높여 고급스러운 욕실을 구현하고자 합니다.
 - 또한 위생도기, 기능성 수전, 욕실 액세서리, 일체형 비데 등 다양한 제품을 시장에 제공하여 차별화된 자사만의 프리미엄 시장으로 확대할 예정입니다

라. 지적재산권

연결회사는 기존에 등록된 특허 및 상표권 등 지적재산권 386건을 보유하고 있으며, 각 분야별 현황은 아래와 같습니다.

[지적재산권 보유현황]
                                                                                                        (단위: 건)

마. 환경관련 정부 규제 등에 대한 준수

당사는 지속 가능한 사회 발전에 기여하기 위해 환경지원팀을 중심으로 전사적인 환경 관리 시스템을 구축하고 있으며, 각종 규제 항목에 따라 설비 최적화 및 에너지 효율 향상을 지속적으로 추구하고 있습니다. 이를 통해 대기, 수질, 화학물질, 온실가스 등 환경 관련 항목을 철저히 관리하며, 특히 유해물질 절감과 자원 효율성을 제고하고자 적극적으로 노력하고 있습니다.

또한, 환경과 관련한 다양한 법규(대기환경보전법, 물환경보전법, 화학물질관리법, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 등)에 대해 철저히 준수하며, 각 사업장별로 해당 법규에서 규정하는 사항을 선제적으로 관리하고 있습니다. 특히 환경 리스크 최소화를 위해 환경경영시스템(EMS) 인증(ISO 14001)을 취득하고, 매년 정기적인 사후 심사를 통해 법규에 따른 사항을 면밀히 검토하고 있으며, 주기적인 사업장 및 이해관계자와의 소통을 통해 주요 환경 이슈를 파악하고 이를 개선하기 위한 다양한 방안을 수립하고 있습니다. 그리고 이러한 환경 개선 성과와 비용 등을 주요 성과 지표에 반영하여 환경 관리 체계를 강화하고 있습니다.

① 대기 및 수질 관리

당사는 대기오염물질 최소화를 목표로, 먼지, 질소산화물(NOx), 황산화물(SOx) 등 주요 오염 물질의 발생을 억제하고 악취 저감을 위해 정기적인 공정 유지보수 및 설비 개선에 투자를 확대하고 있습니다. 공정 내에서 발생하는 용수를 100% 재활용함으로써 수자원 절약에도 기여하고 있으며, 사업장별 수질 관리 계획을 수립하여 안정적이고 효과적인 수질 관리를 추진하고 있습니다.

② 기후변화 대응 및 탄소중립

당사는 사업장 온실가스 배출량 저감을 위해 감축사업 모니터링에 집중하고 있습니다. 주요 사업장 중 홍성공장은 태양광 설비를 가동하여 전력 비용을 절감하는 동시에 온실가스 배출량을 효과적으로 감축하고 있으며, 다른 공장에서도 태양광 설비 설치를 검토하고 있습니다. 또한, 사업장에 적용 가능한 다양한 신재생에너지 활용 방안을 지속적으로 모니터링하며, 기술적·경제적 타당성을 고려해 실질적인 적용 가능성을 검토하고 있습니다. 이에 따라, 바이오에너지, 지열, 풍력 등 다양한 대안을 연구하며 지속 가능한 에너지 전환을 추진하고 있습니다. 아울러, 배출권거래제 제4차 계획기간에 산업 부문의 무상 할당량 감소가 예상됨에 따라, 전사 차원의 감축 목표를 설정하고 이를 달성하기 위해 온실가스 배출 관리 시스템을 활용해 배출량을 정밀하게 추적 분석하고 있습니다. 이를 기반으로 효율적인 감축 방안을 마련해 나가고 있으며, 이러한 노력은 당사의 환경적 책임을 실천하는 지속가능한 경영 전략의 일환입니다. 당사는 기후 변화에 대한 글로벌 대응에 동참하고, 대한민국의 2050 탄소중립 목표 달성에도 기여할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다.

③ 폐기물 재활용
당사는 사업장과 납품 거래처에서 발생하는 폐기물을 안전하게 처리하기 위해 다양한 방안을 마련하고 있습니다. 재활용 전문업체를 인수 및 운영하고 있으며, 재활용 방법을 다양화하기 위해 2024년 4월 폐기물 재활용 신규 법인을 설립하였습니다. 또한, 해당 재활용 업체에서 생산된 재활용 제품을 공장으로 재입고하여 제조 원료로 활용하는 순환 체계를 구축하기 위해 연구 개발을 진행하고 있습니다. 이를 바탕으로, 제조와 판매부터 폐기물 회수 및 재활용에 이르는 친환경적인 공급망 관리(SCM)를 확립하여 재활용 가능한 폐기물의 매립 및 소각을 최소화하고, 재활용 비율을 극대화할 계획입니다. 이를 통해 강화되는 환경 규제에 효과적으로 대응하고, 지속 가능한 자원 순환 체계를 구축해 나가겠습니다.

이러한 환경 및 기후변화 대응 활동은 당사의 지속 가능한 성장의 기초가 되는 주요 원동력이며, 환경 책임 경영을 실천하기 위한 필수적인 활동으로 자리매김하고 있습니다.

(1) ESG 관련 지표 현황

(2) 각 사업장별 환경설비 투자계획

※ 상기 계획은  향후 투자 진행에 따라 변동될 수 있습니다.

일부 기재사항에 있어 (주)아이버티와 (주)다솔유알, (주)디에스리사이클, (주)인희, INHEE(VIETNAM)Co., Ltd, Elim Brontier Inc.은 주요종속회사에 해당하지 않는 소규모 기업이므로 기재를 생략하였습니다.

본 7. 기타 참고사항에 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "1. 사업의 개요" 부터 "5. 위험관리 및 파생거래"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

※ 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었습니다.
※ 연결에 포함된 회사수는 지배회사인 (주)벽산을 포함한 숫자입니다.
※ 2024년 (주)디에스리사이클과 Elim Brontier Inc. 연결회사를 추가하였습니다.

나. 요약 재무정보

※ 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반적 사항

한국채택국제회계기준 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 주식회사 벽산(이하 "지배회사")은 벽산페인트 주식회사, 주식회사 하츠, 주식회사 아이버티, 주식회사 다솔유알, 주식회사 인희 및 Inhee Vietnam, 주식회사 디에스리사이클, Elim Brontier(이하 "종속회사")을 연결대상(이하 "연결회사")으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 지배회사 개요

주식회사 벽산은 1971년 4월 9일에 설립되어 1972년 1월 4일에 한국거래소에 주식을 상장한 상장회사로서 건축자재의 제조 및 판매를 주 영업목적으로 하고 있습니다.서울 중구 광희동에 본사를 두고 있으며 홍성과 익산 등에 단열재 생산 공장과 부산, 대구, 대전, 광주 등 주요 거점 도시에 지점을 운영하고 있습니다.

지배회사의 자본금은 보고기간종료일 현재 34,280백만원입니다.

회사의 주요 주주 및 지분율은 다음과 같습니다.

(2) 종속회사 개요

벽산페인트(주)는 피혁용 도료의 제조, 판매 및 이와 관련된 부대사업을 목적으로  1985년 9월 5일에 설립되었습니다. 1999년 7월 31일 벽산화학(주)를 흡수합병하여 상호를 벽산특수화학(주)에서 벽산화학(주)로 변경하였으며, 2001년 7월 12일에 상호를 다시 벽산페인트(주)로 변경하였습니다. 자본금은 설립 이후 수 차례의 증자를 걸쳐 현재 10,680백만원입니다.

(주)하츠는 1988년에 (주)한강상사로 설립되어 2000년 12월 16일 상호를 주식회사 하츠로 변경하였습니다. 2003년 2월 11일에는 주식을 한국거래소(구 한국증권선물거래소)가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 회사의 주사업은 주방기기 제조업, 기계설비공사업 및 수출입업이며, 본사와 평택공장은 경기도 평택시 진위면 동부대로 202에 소재하고 있습니다.

(주)아이버티는 인공지능 알고리즘 개발 및 공급과 이와 관련된 부대사업을 목적으로 2020년 1월 7일 설립되었습니다. 자본금은 현재 53백만원입니다. (주)아이버티는 2025년 1월 7일 서울회생법원에 의해 파산선고를 받았습니다.

(주)다솔유알은 폐기물 종합재활용과 이와 관련된 부대사업을 목적으로 2017년 1월 4일 설립되었습니다. 자본금은 현재 999백만원입니다.

(주)인희는 1952년 3월 20일에 설립되어 극장경영 및 부동산임대 등의 사업을 영위하여 오다가 1994년 9월 8일에 인희산업(주)를 흡수합병하여 건자재 유통사업, 부동산 관리용역 및 주택건축업을 추가하였으며, 합병 후 상호를 '동양영화 (주)'에서 '(주) 인희'로 변경하였고, 또한 1998년 7월 7일에 벽산산업개발(주)를 흡수합병하였습니다. 회사의 주사업은 건자재 및 건축 가설자재 유통, 부동산 임대 및 관리용역, 주택건축업입니다. 자본금은 현재 1,499백만원입니다.

㈜디에스리사이클은 폐기물 종합재활용과 이와 관련된 부대사업을 목적으로 2024년 4월 18일 설립되었습니다. 자본금은 현재 3,000백만원입니다.

Elim Brontier Inc는 부동산 개발 및 임대업을 시작으로 해외(미국)시장 개척을 목적으로 2024년 8월 31일 설립되었습니다. 자본금은 현재 1,461백만원입니다.

보고기간종료일 현재 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 연결회사의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

동 개정사항은 부채의 유동 및 비유동 분류에 영향을 미치며, 이는 보고기간종료일 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 부채가 유동 또는 비유동으로 분류되도록 요구합니다. 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다.
리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를
산정하도록 요구합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품 공시' 개정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표 이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정의 주요 조건, 잔액, 결제기간 및 관련된 현금흐름 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표됐으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정

동 개정사항은 외환시장이 정상적으로 작동하지 않을 때 기능통화에 의한 외화거래 보고와 해외사업장의 기능통화를 지배기업의 표시통화로 환산하는 규정을 명확히 하기 위해, 두 통화간 교환가능성을 평가하는 규정을 추가합니다. 또한, 두 통화간 교환이 가능한지를 평가하여 교환가능성이 결여되었다고 판단한 경우, 적용할 현물환율을 추정하는 규정을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기 적용할 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정) 및 제1107호 금융상품: 공시(개정)

동 개정사항은 금융자산에 대한 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정을 명확히 하고, 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 공시를 추가적으로 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기 적용할 수 있습니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다.  외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 수익인식

연결회사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(1) 수행의무의 식별

연결회사는 건축자재의 제조 및 판매 등의 사업을 영위하고 있으며 고객과의 건축자재 판매계약에서 건축자재 판매 외 별도로 제공하는 용역은 계약을 분리하여 수행의무를 식별합니다.

(2) 한 시점에 이행하는 수행의무

연결회사는 재화나 용역의 판매에 따른 수익을 재화나 용역이 고객에게 통제가 이전되어 수행의무를 이행한 시점에 인식하고 있습니다.

(3) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

연결회사가 고객과의 계약에 따라 제공하는 용역계약은 해당 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것이고 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 연결회사는 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하는지 판단하기 위해 고객이 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비하는지, 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는지, 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는지 등을 검토합니다.

(4) 거래가격의 배분

연결회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하였으며 각 거래에 대해 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 예상원가 이윤 가산 접근법 등을 사용하였습니다.

(5) 변동대가

연결회사는 기댓값과 가능성이 가장 높은 금액 중 회사가 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 거래가격에 포함하여 수익을 인식하였습니다.

(6) 유의적인 금융요소

고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내인 경우 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 약속한 대가를 조정하지 않는 실무적 간편법을 사용합니다.

2.6 금융상품 : 최초인식과 후속측정

(1) 금융자산의 분류 및 측정

연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치,당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

연결회사는 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만을 상각후원가 측정 항목으로 분류하고 있습니다.

또한 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 항목으로 분류합니다.

단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.

계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

(2) 금융부채의 분류 및 측정

연결회사는 모든 금융부채에 대하여 그 공정가치로 최초 측정을 수행하며 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다.

(3) 손상

연결회사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 변경

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간 중 연결회사의 금융상품 관련 범주별 손익 내역은 다음과 같습니다.