사 업 보 고 서

                                   (제 30 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서(2025.03.19)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 티에스이 이며, 영문명은 TSE Co., Ltd(약호 TSE) 입니다.

3. 설립일자 및 존속기간
당사는 1995년 8월 31일에 반도체 검사장비 및 주변기기 제조 및 판매를 주된 사업목적으로 하여 설립되었으며, 2011년 1월 5일 기업공개를 실시하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

5. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
 - 해당 사항 없습니다.

6.중소기업 등 해당 여부

7. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
 - 해당 사항 없습니다.

8. 주요 사업의 내용

1) 지배회사
당사는 반도체 및 디스플레이 검사장비를 제조, 판매하는 회사로써, 반도체 제조업체 및 디스플레이 패널 제조업체에 검사장비를 공급하고 있습니다.
당사 정관 상 사업의 목적사항으로 구분 표기되어 있는 내용은 아래와 같으며, 상세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

2) 주요종속회사

9. 신용평가에 관한 사항

최근3년간 신용평가에 관한 사항은 다음과 같습니다.

※ 신용등급정의

10. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

1. (주)티에스이 (지배회사)

2. (주)타이거일렉

3. (주)메가터치

4. (주)지엠테스트

5. 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 2024년 03월 27일 정기주주총회에서 권상준 사내이사 재선임, 오창수 사내이사 사임, 최수호 사내이사 선임 되었습니다.
※ 2024년 05월 20일 최수호 대표이사(사내이사)는 일신상의 사유로 사임 하였습니다.

6. 최대주주의 변동
- 변동 사항 없습니다.

7. 상호의 변경
- 2021년 연결대상 종속회사 중 TSE VIETNAM에서 MEGAELEC로 상호 변경
  하였습니다.
※ 주요 종속기업에 대한 사항은 'XII. 상세표'의 '1. 연결대상 종속회사 현황(상세)'
  항목을 참고하시기 바랍니다.

8. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

9. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
- 2022년 07월 13일 종속기업 (주)이노글로벌(지분율:100%)를 소규모 합병
   하였습니다.
- 2021년 09월 15일 종속기업 (주)메가프로브(지분율:100%)를 소규모 합병
   하였습니다.
- 2020년 10월 26일 종속기업 피엠피(주)(지분율:100%)를 소규모 합병
   하였습니다.
※ 자세한 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항에서 4. 작성기준일
    이후 발생한 주요사항 등 기타사항의 나. 합병등의 사후 정보를 참고 하시기 바랍
    니다.

10. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당 사항 없습니다.

11. 그 밖에 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생 내용
- 해당 사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

※ 3개년 자본금 변동 사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

※ 2024년 02월 02일 임직원에게 1,000주 자기주식 지급하였습니다. 처분 결과
    공시를 참고 하시기 바랍니다.
※ 2024년 06월 21일 자기주식 처분 결정 공시와 2024년 06월 26일 자기주식처분
    결과보고서 공시를 하였으며, 내용은 임원 20명에게 100,080주 자기주식 매각
    하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

※ 2024년 02월 02일 임직원에게 1,000주 자기주식 지급하였습니다. 처분 결과
    공시를 참고 하시기 바랍니다.
※ 2024년 06월 21일 자기주식 처분 결정 공시와 2024년 06월 26일 자기주식처분
    결과보고서 공시를 하였으며, 내용은 임원 20명에게 100,080주 자기주식 매각
    하였습니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

※ 2024년 02월 02일 임직원에게 1,000주 자기주식 지급하였습니다. 처분 결과
    공시를 참고 하시기 바랍니다.
※ 2024년 06월 21일 자기주식 처분 결정 공시와 2024년 06월 26일 자기주식처분
    결과보고서 공시를 하였으며, 내용은 임원 20명에게 100,080주 자기주식 매각
    하였습니다.

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황
 - 해당 사항 없습니다.

마. 종류주식(명칭) 발행현황
 - 해당 사항 없습니다.

바. 자기주식 보유현황
-  해당 사항 없습니다.

사. 발행 이후 전환권 행사가 있을 경우
 - 해당 사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

- 본 보고서에 정관변경일은 2022년 03월 25일에 개최된 제27기 정기주주총회,
   2021년 03월 26일에 개최된 제26기 정기주주총회, 2019년 03월 26일 제24기
   정기주주총회에서 개정되었으며 변경사항 및 변경 이유는 아래와 같습니다.
   또한, 2025년 03월 28일에 개최 예정되어 있는 제30기 정기주주총회의 안건에는
   정관 변경 건이 포함 되어 있습니다.

정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

다. 정관상 사업목적 변경 내용
  - 해당 사항 없음

라. 정관상 사업목적 추가 현황표
  - 해당 사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

회사와 그 종속기업(이하'연결 회사')는 반도체와 디스플레이의 테스트 외 관련 제품을 공급하는 전문기업으로서 당사 제품의 특성에 따라 "반도체 검사장비", "전자제품 검사장치", "반도체 검사용역", "반도체 외 생산설비"로 나누어 독립 경영을 하고  제조 및 판매하는 사업 등을 영위하고 있습니다.

[사업부문별 주요 제품]

※ 기타 자세한 사항은 동 보고서 『 III. 재무에 관한 사항에서 3. 연결재무제표
     주석』 참조 하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

① (주)티에스이 (지배회사)

② (주)타이거일렉

③ (주)메가터치

④ (주)지엠테스트

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 및 가격 변동 원인

주요 제품등의 가격은 거래처별, 제품 사양별로 다양하여 기재하지 않습니다. 연결실체의 제품은 고객의 단가 인하 요구에 따라 일부 단가 인하가 진행되고 있으며, 자체적으로는 생산성 향상, 원가절감 활동을 통하여 단가를 합리적으로 책정하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 매입현황

① (주)티에스이 (지배회사)

② (주)타이거일렉

③ (주)메가터치

④ (주)지엠테스트
   - 반도체 테스트 사업의 특성상 원재료 매입현황을 기재하지 않습니다.

나. 원재료 가격변동 추이

(1) 가격변동추이

① (주)티에스이

② 타이거일렉

③ 메가터치

④ (주)지엠테스트
   - 반도체 테스트 사업의 특성상 가격변동 내용을 기재하지 않았습니다.

(2) 가격변동원인

구매수량의 증가에 따른 Volume Discount 등으로 인한 가격 인하 요인과 품질고급화 및 환율 변동 등으로 인한 요인으로 볼 수 있습니다.

다. 생산능력 및 생산실적 등

① (주)티에스이 (지배회사)
- 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로서, 생산능력 및 생산 실적등을 적정하게 산정하여 표시하기가 부적합하여 기재를 생략합니다.

② (주)타이거일렉

③ (주)메가터치
- 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로서, 생산능력 및 생산실적등을 적정하게 산정하여 표시하기가 부적합하여 기재를 생략합니다.

④ (주)지엠테스트
- 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로서, 생산능력 및 생산실적등을 적정하게 산정하여 표시하기가 부적합하여 기재를 생략합니다.

라. 생산설비 현황

① (주)티에스이 (지배회사)

② (주)타이거일렉

③ (주)메가터치

④ (주)지엠테스트

마. 생산과 영업에 중요한 시설 및 투자 계획
- 현재 이사회 결의 등으로 동 계획이 확정되어 향후 1년 이내에
   특정 생산시설 등의 신설이나 매입 등을 개시할 계획이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

① (주)티에스이 (지배회사)

② (주)타이거일렉

③ (주)메가터치

④ (주)지엠테스트

나. 판매경로

① (주)티에스이 (지배회사)

② (주)타이거일렉

③ (주)메가터치

④ (주)지엠테스트

다. 주요 거래처

① (주)티에스이 (지배회사)

② (주)타이거일렉

③ (주)메가터치

④ (주)지엠테스트

라. 수주상황

5. 위험관리 및 파생거래

1.  외환위험

연결회사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 연결회사가 외환위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

2. 가격위험

연결회사는 연결재무제표상 기타금융자산으로 분류되는 연결회사보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

연결회사가 보유한 시장성있는 지분증권은 대한민국 코스닥 지수 및 대만 가권 지수에 속해 있습니다. 다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성있는 지분증권이 과거 대한민국 코스닥 지수 및 대만 가권지수와의 상관관계에 의해 움직인다고 가정할 경우, 대한민국 코스닥 지수 및 대만 가권지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 아래 표와 같습니다.

3. 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp변동 시 변동금리부 차입금으로부터 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

4. 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

5. 유동성 위험

유동성 위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결회사는 단기적인 유동성위험에 대비하기 위하여 보고기간 종료일 현재 77,670,882천원(전기: 76,765,174천원)의 현금및현금성자산과 단기금융상품을 보유하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간말로부터 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같으며, 아래 표에 제시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

6. 자본위험관리

연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 이 비율은 연결재무상태표상 부채총계를 자본총계로 나누어 산출합니다.

보고기간말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

6-1. 공정가치 측정

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품 및 수익증권으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

6-2 가치평가기법 및 투입 변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

(*) 연결회사의 투자자산이 보유한 자산별로 현재가치기법, 상장주식 시가평가 등을활용해서 평가된 총 자산가치에 연결회사의 투자지분율을 적용하여 산정하였습니다.

7. 파생상품 풋백옵션 등 거래 현황
『 Ⅲ. 재무에 관한 사항 』 → 『 3. 연결재무제표 주석 』 →  『 20. 매입채무, 기타지급채무 및 기타금융채무 』와 『 13. 파생상품 』주석을 참고 하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 주요 계약
 - 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

1. (주)티에스이 (지배회사)

(1) Probe Card

당사 기업부설연구소는 선행기술그룹, MEMS기술그룹, 설비기술그룹 부서로 운영됩니다. 선행기술그룹은 고객 요청, 시장 TREND, 선행 특허 등 다양한 정보를 파악하여 신규 제품 개발 기획 및 설계 기능을 수행하고 있습니다. 특히 Probe 관련 기술이 축적되어 있어 고객이 요구하는 다양한 Probe을 신속하고 안정성 있게 대응할 수 있습니다.

MEMS기술그룹은 Probe Card의 핵심 부품인 Probe제조 기술 및 세라믹기판 제조 기술 업무를 담당합니다. 특히 수율 향상 위해 연구 개발을 지속적으로 수행합니다.  주요 업무로 새로운 MEMS공법 개발 및 다양한 재질 연구 개발을 통하여 획기적인 수율 확보 및 한 차원 높은 품질에 기여합니다.  또한 신규 제품을 축적된 MEMS기술로 품질,  생산성 , 수율을 빠르게 확보한 후 제조 부서에 이관하는 기능도 수행합니다. 설비기술그룹은 Probe Card제조 공정의 품질 안정화 및 생산성 향상 업무를 담당합니다. 주요 업무로 신규 설비 도입, 설비 성능 및 생산성 향상, 새로운 공정 개발합니다.  특히 최근 성능이 향상된 본더 설비 도입 및 새로운 본딩 공법을 개발하여다양한Memory제품을 대응할 수 있는 기반 기술을 확보 하였습니다.   또한 제조 공정에 필요한 각종 설비를 자체 개발하여 제조 경쟁력에 기여합니다.

(2) Interface Board

당사의 연구 개발 조직은 빠른 제품 개발 및 다양한 고객의 요구 조건에 맞는 제품을 개발 공급하기 위하여 S/W개발팀, H/W개발팀, PCB 설계실 그리고 응용 제품 팀 총 4개의 팀으로 연구개발 조직을 운영하고 있으며, S/W개발팀에서는 FPGA programming, ATE application programming외 장비 Control program을 개발하고 있고, H/W개발팀은 개발 되는 Board의 기구적인 설계 및 전기적인 기술 검토, 회로도 작성, Power Board 개발, Board의 전체적인 제품 기획 업무를 담당 하고 있습니다. 또한 PCB 설계실은 메모리 및 비 메모리 Interface Board용 PCB 설계를 담당하고 있으며 특히 High Speed I/O Interface와 Fine Pitch 관련 설계를 진행하여 차세대 Device용 PCB를 설계할 수 있는 능력을 보유 하고 있으며, SI팀 운용을 통해 Simulation을 기반으로 한 설계를 실시 함으로서 오류 검출은 물론 최상의 전기적 Performance를 보유한 Interface Board PCB를 구현하고 있습니다.

응용 제품 팀은 비 메모리 반도체Interface Board 상에 구현된High Speed I/O를 검사하기 위한Circuit을 하나의Chip에 탑재하여 공간의 축소와 신호 전송 선로를 단축하여 최상의 고속 전송 특성을 제공함으로써 고객에게 적기에 양산화와 원가절감 효과를 누릴 수 있도록 다양한 제품 개발을 담당하고 있습니다.

(3) Test Socket

당사의 연구 개발 조직은 다양한 고객의 요구 조건에 맞는 제품과 Data를 공급하기 위해 설계/개발팀과 Socket 평가팀, Signal Integrity & Mechanical Simulation팀, 제조 기술팀, 총 4개의 팀으로 나뉘어 급속하게 변화하는 Package Test 환경에 발 빠르게 대응하고 있습니다. 설계/개발팀에서는 Socket의 기구적인 설계 및 전체적인 제품 기획 업무를 담당 하고 있으며, 융합기술을 통한 신제품 개발 및 신제품에 대한 기획 업무를 담당하고 있습니다

평가 팀은 제품 사용 환경과 유사한 평가 System을 통해 제품 평가와 검증을 진행함으로 사용 중에 발생 될 수 있는 문제점들을 사전에 확인하고 개선 및 조치를 취하여 사용되는 실제 환경에서 제품이 최상의 성능을 나타낼 수 있도록 제품 평가와 분석하는 역할을 하고 있습니다.

Simulation팀은 socket 구조에 대한 Mechanical simulation과 Thermal simulation을 진행하여 고객의 Test 환경에 맞는 최적의 Socket을 제작하여 대응하고 있으며, Signal Integrity Simulation도 진행함으로 Impedance matching을 통한 High speed test용 Socket을 구현하고 있습니다.  

제조기술팀은 공정 자동화, 생산성 향상, 품질 안정화에 대한 연구와 개발을 담당함으로 안정적인 제조품질 및 생산성 확보를 위한 역할을 하고 있으며, 이를 통해 당사는Test Socket의 납기 단축 및 단가 경쟁력을 지속적으로 향상시키고 있습니다.

(4) OLED 검사장비

2016년 OLED 첫 장비 개발 이후 매년 연구개발을 통해 성능향상에 힘써왔고, 이와 관련한 7개의 특허를 가지고 있습니다. 또한 고객이 다변화 되면서 다양해지는 요구사항을 맞추기 위한 개발 활동을 통해 제품의 경쟁력을 높이고 기술력 역시 향상 되고 있습니다. 이러한 지속적인 연구개발 활동을 바탕으로 최근에는 대형 Panel용 Array 설비를 성공적으로 개발하여 공급하는 등 탄탄한 연구개발 팀을 보유하고 있습니다. 매년 선행기술 개발을 위해 연구개발 프로젝트를 진행하여 제품의 경쟁력 강화를 위한 활동을 지속적으로 진행하고 있습니다.

2. (주)타이거일렉

(1) 연구개발 조직 개요

- 당사의 연구 개발은 MLB기술개발과 STO신규 제품 기술개발로 나뉘어 있습니다. MLB에서의 기술개발은 신규 소재 개발과 고사양 신규 제품을 개발하는 신규 기술 개발부와 작업 방법의 개선으로 원가절감 및 불량 개선을 하는 제조 기술부로 구성되어 있습니다. 이를 통해 국내 최초로 Probe Card PCB 100L이상의 고사양 제품을 양산화 제조하고 있습니다.  

- STO연구 개발은 신규 공정 SET-UP, 작업표준화를 진행하는 공정기술부와 다양한 사양의 제품을 평가하는 선행기술부으로 구성되어 있어 신규 베트남 공장의 SET-UP을 진행하고 있습니다. 추후 0.1P 미만의 STO를 개발하기 위한 투자와 기술인력 충원으로 연구 개발을 활성화 시키려고 합니다.  

(2) 연구개발 조직도

타이거일렉 연구개발 조직도

(3) 연구개발인력 증감표

당사가 영위하는 산업 특성상 인력은 당사의 핵심 자산이자 경쟁력입니다.  최근 3개년간 당사의 연구개발 인력 증감 현황은 다음과 같습니다.

3. (주)메가터치

당사 기업부설 연구소는 반도체 생산공정에서 반도체 Pin과 2차전지의 생산공정에서 필요한 Battery Pin을 연구개발 진행하고 있습니다

당사는 기업부설 연구소를 설립 운영중입니다. 기업부설연구소는 개발 1팀과 개발 2팀으로 구성되어 있습니다 개발1팀은 반도체용 Pin과, 개발 2팀은 배터리 Pin을 연구 개발 합니다

당사의 기업부설연구소는 반도체용 Pin,  배터리용 Pin의 제품 성능을 향상시키는 연구개발 및 전방시장의 기술 변화에 따라 이에 부합하는 제품을 개발하는 업무를 담당하고 있습니다.

(가) 연구개발 실적
지난 5년간 연구개발 실적은 아래와 같습니다.

(나) 연구개발인력 증감표

4. (주)지엠테스트

테스트산업은 반도체 테스트 공정에 대한 기술 집약적 산업이며, 다양한 제품들에 대한 테스트 프로그램 개발  능력이 절실히 필요한 산업입니다. 테스트 개발자의 기술 역량 및 경험에 따라 테스트 품질 및 생산성이 크게  달라지므로 핵심 테스트 인력의 보유가 테스트 회사의 큰 경쟁력이 됩니다.

GMTEST 기업부설 연구소는 테스트 프로그램을 최적의 설비에서 적기에 개발하고 개발된 프로그램을 양산에   적용하여 품질 안정화 및 생산성 향상 업무를 담당하고 있습니다.

(가) 연구개발 업무영역

(나) 연구개발 실적
 

반도체 테스트 프로그램의 개발과 양산은 기본적으로 고객사의 의뢰에 의해 이루어지며, 개발한 테스트 프로그램의 소유권은 당사에 있습니다.

 (주)지엠테스트는 설립연도인 2005년부터 비메모리 제품에 대한 테스트 개발을 진행해 왔으며 아래 표는 지난 5년간 직접 테스트 프로그램 개발한 건수를 표기 하였습니다.

(다) 연구개발인력 증감표

지엠테스트 연구개발 조직도

나. 연구개발비용

1. (주)티에스이 (지배회사)

2. (주)타이거일렉

3. (주)메가터치

4. (주)지엠테스트

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황
 - XII. 상세표 / 4. 지적재산권 보유 현황 참고 하시기 바랍니다.

나. 산업의 특성 및 성장성

1. (주)티에스이 (지배회사)

1) 산업의 특성

■ 반도체 산업

반도체는 정보를 저장하고 기억하는 메모리 반도체와 데이터처리, 연산, 추론 등 논리적인 정보처리 기능을 하는 비메모리 반도체로 구분됩니다.

메모리 반도체는 Data를 저장하고 읽는 방식에 따라 DRAM과 NAND Flash로 구분됩니다. 비메모리 반도체 제품은 PC, 서버 등의 중앙처리장치인 CPU, 스마트폰과 같은 모바일 기기의 중앙처리장치인 AP, 그래픽 카드용 GPU 그리고 가전, 게임, 네트워크, 웨어러블, 자율주행 전기자동차등 다양한 분야의 제품이 있습니다.

반도체는 기술 혁신이 급속히 진행되는 첨단 고부가가치 산업입니다.  반도체는 현 시대의 모든 제품에 사용되고 있으며 특히 전자, 자동차, 항공우주, 정보통신기계등 차세대 디바이스에 반드시 필요한 핵심 부품으로 사용됩니다. 반도체는 첨단 제품으로써 Life Cycle이 짧은 특징이 있으며 지속적인 연구개발 투자가 이루어지는 산업입니다.

반도체 장비 산업은 제조업체의 요구사양에 맞게 생산되는 주문자 생산방식으로 생산되며, 제조업체의 주문량에 의해 그 수요가 결정되므로 반도체 장비산업의 성장은 반도체 산업의 시장환경에 크게 좌우되는 특성이 있습니다.

반도체 산업이 발전함에 따라 장비 산업의 중요성 또한 점점 높아지고 있으며, 반도체 제조업체가 주도하던 기술적인 진보는 장비 업체가 주도하는 것으로 점차 변화하고 있습니다. 이는 반도체 산업의 발전은 장비 산업의 발전과 동반되어야 가능한 것으로, 반도체의 고집적화, 소형화, 시스템화, 고속화, 저전력화에 따른 장비산업의 중요성도 점점 커지고 있으며, 차세대 첨단 반도체 개발과 원천기술을 확보하는데 중요한 부분을 담당하고 있습니다.

■ 디스플레이 산업

디스플레이 산업은 패널, 소재, 부품, 설비와 같이 대규모 투자가 요구되는 자본집약적 산업으로 TV, 스마트폰, 태블릿, 노트북등 응용 산업의 성장과 기술의 발전 속도가 연계되는 특징이 있습니다.  초기 진입 시 대규모 시설 투자가 필요하고 생산성 증대를 통한 가격 경쟁력 확보와 품질 향상을 통한 원가 절감을 위해 지속적인 설비 투자가 이루어 져야 합니다. 사용자의 다양한 욕구와 빠르게 변화 되는 생활 방식의 변화로 인해 주력 제품의 수명주기가 짧아지고 있기 때문에 올바른 시장 예측 및 적기에 투자가 집행 되지 않으면 경쟁력을 잃고 투자비용을 회수 할 수 없는 고 위험 산업이기도 합니다.

대기업에서 시설 투자를 하고 중소 기업으로부터 필요한 소재, 부품 설비를 조달 받기 때문에 제조업의 생태계를 활성화 시킬 수 있는 복합산업의 특징이 있습니다. 그렇기 때문에 중국의 경우 디스플레이 제조사 들에게 생산 라인 설립 시 공동 투자 방식으로 보조금을 지급 하거나 법인세 인하 및 각종 세제 혜택을 주고 산업을 활성화 시키기 위해 노력 하고 있으며, 그로 인해 당사에게도 새로운 시장 진출 및 다양한 고객 확보를 할 수 있는 기회가 되고 있습니다.

또한 기술 중심의 고부가가치 산업으로 연구개발을 통한 원천기술을 확보하는 것이 중요한 산업입니다. 디스플레이 제조사는 고품질의 패널을 생산하기 위해 공정기술에 부합하는 설비가 필요 하게 되고 이로 인해 생산 설비에 대한 종속성이 크게 됩니다. 디스플레이 제조사는 지속적인 생산성 향상과 품질 향상을 위해 설비 업체와의 유기적인 협력 관계를 유지해야 하기 때문에 기존 설비 업체는 공정 및 검사 설비에 대한 우월적 지위를 갖게 됩니다. 이는 해당 공정에 대한 신규 설비 업체들에게 보이지 않는 진입 장벽을 형성하게 됩니다.

2) 산업의 성장성

■ 반도체 산업

2019년 COVID-19팬데믹 이전까지는 소비가전 시장의 확대와 모바일 인터넷 확산에 따른 스마트폰, 태블릿PC 그리고 인공지능을 기반으로 한 4차 산업혁명으로 인한 자동차, 통신서비스, IT등이 반도체 산업의 성장을 이끌었다면 2019년 이후부터는 COVID-19으로 가속화되는 비대면 경제(Untact Economy)의 본격 도래로 디지털 헬스, 디지털 트랜스포메이션, 로봇과 드론, 전기차와 자율주행, 5G 연결, 스마트시티로의 급격한 전환으로 반도체 수요와 공급은 더욱 급증하고 있습니다.
                                                                                     

■ 디스플레이

디스플레이 산업은 2000년대 중반부터 LCD(Liquid Crystal Display)가 시장 주도권을 장악하고 발전하여 왔으나 최근에는 OLED(Organic Light-Emitting Diode)가 시장을 대체하며 성장해 가고 있습니다. 아래와 같이 “17년~20년E” 금액기준 연평균 성장률은 4.4% 이지만 LCD(-3.6%), OLED(29.8%) 성장 할 것으로 예측 됩니다.  

시간이 지날 수로 OLED 패널의 점유률이 확대될 것이며 2016년부터 Rigid OLED 패널의 제조 원가가 LTPS LCD 보다 낮아졌습니다.  이는 생산능력 확대와 가동률 상승에 의한 규모의 경제 효과와 주력 생산라인의 감가상각 감소에 따른 고정비 절감 등이 영향을 미쳤습니다.

OLED는 유기물질을 활용해 자체적으로 빛을 내는 디스플레이를 일컫습니다. LCD에 비해 제조과정이 복잡하고 고가이나, 색상, 높은 명암비, 고속의 응답속도, 광시야각, 낮은 전력소모, 두께 등 많은 점에서 뛰어난 특성을 보이고 있습니다. 이러한 장점으로 10인치 이하 중소형 디스플레이 시장은 급격히 성장하고 있습니다. 삼성전자 이후 중국의 화웨이, 샤오미, Oppo, Vivo, 급성장중인 인도의 MicroMax 미국의 애플, 등에서 스마트폰 및 웨어러블 기기에 OLED패널을 적용하여 OLED 패널의 저변이 확대되었습니다.

이에 따라 한국뿐 아니라 중국(중화권) 디스플레이 업체들의 연간 OLED CAPA는 플렉서블 OLED를 중심으로 지속적인 성장을 할 것으로 전망되고 있습니다. 시장조사기관 IHS에 따르면 현재 디스플레이 시장은 중소형 패널에 대한 투자가 집중적으로 이루어지고 있으며, 최근에는 대형 TV와 Foldable 스마트폰의 등장으로 정체되어 있던 OLED 패널의 수요가 확대되고 있습니다. . 대형 패널에 대한 투자 계획도 진행 중으로 2025년까지 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

디스플레이는 공급자 위주에서 수요자 중심으로 트렌드가 변하고 있으며 모바일화, 개인화, 멀티미디어 융합화 등 수요자 중심의 감성을 반영하는 제품으로 확대되고 있습니다. 중소형 디스플레이는 AMOLED의 기술 개발 경쟁이 심화되고 있으며 대형 디스플레이는 고해상도 제품의 가격 경쟁이 치열합니다. 차세대 디스플레이 기술 개발과 소재, 장비, 공정 분야의 원천 기술 확보에 대한 중요성이 더욱 커지고 있는 상황입니다. 특히 고해상도의 시장 주도 제품, AMOLED의 시장 신규 진입 제품에 대한 경쟁력 확보와 더불어 플렉시블/웨어러블 디스플레이 등 차세대 제품에 대한 기술 및 공정장비 기술에 대한 중요성이 소재부품 산업 전반의 변화와 성장을 유도하고 있습니다. 최근에는 포스트 OLED로 마이크로LED가 개발 중이며 OLED보다 수명·전력효율·대형화·응용성 등 측면에서 앞서며, 플렉서블 디스플레이 구현에도 적합하여 새로운 신규 투자와 시장 확대가 전망되고 있습니다. 현재 디스플레이 시장은 중소형 패널에 대한 투자가 집중적으로 이루어지고 있으며, 대형 패널에 대한 투자 계획도 진행중으로서 2025년까지 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

                                                                               (단위 : 백만 달러, %)

<세계 디스플레이 시장 규모>

자료: OMDIA,KDIA, 한국디스플레이산업협회

2. (주)타이거일렉

인쇄회로기판(Printed Circuit Board : PCB)은 인쇄회로 원판에 전기배선의 회로설계에 따라 각종 전자부품을 연결하거나 부품을 지지해주는 핵심부품입니다.
PCB산업은IT산업의 발전에 따라 변화하는 첨단 기술산업으로 고도의 전자회로, 정밀기계 기술을 요구하며, PC, 반도체, 스마트폰과 같은 제품과 밀접한 관계가 있는 주요 부품산업이며, 전공정의 제조능력이 설비에 의해 좌우되는 대규모 장치산업입니다. 또한 제품 개발시부터 납품시까지 제품의 특성에 맞추어 주문 생상하는 고객 지향적인 산업입니다. 반도체, 정보통신기기등의 전방산업의 고속화, 대용량화로 인하여PCB또한 고성능, 고밀도 제품 위주로 시장이 확대되고 있으며, 첨단기술을 요하는 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도PCB가 핵심부품으로서의 비중이 증가함에 따라PCB사업은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

3. (주)메가터치

Probe pin은 반도체 소자 및 인쇄회로 기판의 특성을 검사하여 제품의 양불을 판정하는 핵심 소모성 제품 입니다. 반도체 소자, 인쇄회로 기판 및 다양한 반도체의 테스트 목적에 활용되고 있으며 5G, IoT, 전기자동차, AR, VR, 빅데이터, 자율주행, AI등 미래 어플리케이션의 수요에 맞추어 수요가 성장하고 있습니다.  

Probe pin의 측정정밀도, 반복성, 그리고 사용 수명에 따라 측정대상물의 수율에 밀접한 영향을 직접 주기 때문에 설계에서부터 출하에 이르기 까지 모든 공정이 고객의 요청 조건을 준수할 수 있도록 엄격하게 관리되어야 합니다. 또한 지속적인 집적경박단소화와 고객 맞춤형 소량생산부터 대량양산을 이르기까지 정밀 probe pin의 단납 제조능력이 필요합니다.

4. (주)지엠테스트
 

메모리반도체가 주로 미세공정 전환 및 소품종 대량 생산을 통한 원가 경쟁력에 집중하고 있다면 시스템 반도체는 특화된 설계능력을 바탕으로 시장의 요청에 신속하게 대응할 수 있는 다품종 소량생산 체재를 필요로 하게 되며 이를 위해 점점 더 분업화, 전문화되어 가고 있습니다. 반도체별 테스트 시장의 특징은 아래와 같습니다.

테스트 산업은 반도체 장치산업에 속하여 고가의 테스트 장비에 대한 투자가 선행되어야 양산이 가능하며, 양산 능력 또한 장비 투자에 의해 결정이 되며, 다양한 칩들에 대한 테스트 프로그램 개발 능력과 운용 능력이 필수적으로 수반되어야 하는 기술 집약적 산업입니다. 따라서 엔지니어의 기술 역량 및 경력에 따라 품질이 좌우되는 특징이 있어, 핵심 엔지니어 인력을 확보하는 것이 매우 중요한 경쟁력으로 작용합니다. 테스트 산업은 IDM업체나 Fabless업체 등에서 웨이퍼나 패키지 칩을 제공 받아 사업을 영위하는 서비스업의 형태로 운영됩니다. 이에 따라 발생하는 비용은 대부분 테스트 장비에 대한 감가상각비나 인건비로 구성되는 비용 구조를 보입니다.

시스템반도체의 성장은 반도체가 장착되는 제품의 변화에 기인하고 있으며, 첨단 운전자 보조시스템(ADAS) 기능과 인포테인먼트 기능의 발전을 필두로 한 자동차의 전장화 추세, 그리고 첨단화된 스마트폰을 포함한 각종 가전제품의 고기능성 채택이 확산되면서 시스템 반도체의 채택 비중은 비약적으로 증가하고 있습니다.

다. 국내외 시장여건 및 경쟁상황

1. (주)티에스이 (지배회사)

■ Probe Card

당사는 주로 NAND Flash 제조업체인 삼성전자, SK_Hynix, Intel, Micron, YMTC등 Probe Card를 공급하고 있습니다.  최근 스마트 디바이스와 SSD 수요 증가로 주요 핵심 부품인NAND Flash는 DRAM을 넘어서는 시장으로 성장하고 있으며 이에 메모리 제조사들의 공격적 설비 확장이 이루어지고 있습니다.  따라서 검사 장비 제조 업체는 스마트 디바이스 등에 적용되는 고성능 NAND Flash 제품을 대응하는 장비를 개발하고 있으며 또한 Probe Card제조 업체도 동등 수준의 기술을 확보하는데 주력하고 있습니다.

당사의 주요 고객사 및 경쟁사 현황은 다음과 같습니다.

■ Interface Board

전통 반도체 시장은 반도체 제조 업체가Standard화 되어 있는 반도체 소자를 개발하여 그것을 양산하고 검사하여 다량의 재고를 보유하고 있으면서, 시장에 제품을 공급하면 되는 일정납기가 확보 가능한 시장이었습니다. 하지만 지금은CPU, GPU, Power Chip, RF Chip, Mobile Chip등 다양한Application과 다양한Type의Package를 반도체 소자로 사용하는 고객의 일정에 맞추어 공급을 하는 형태로 변화되고 있습니다. 이는 반도체 소자를 사용하는 고객의 단 납기에 대응을 하지 못하면 제품의 판매는 물론 다음 단계의 영업도 불가능하게 되는 어려운 상황으로 발전하게 됩니다. 따라서 반도체 제조 업체는Interface Board 공급업체에 강력한 단 납기를 요구 하고 있어Interface Board 시장은 제품을 적시에 공급하여 주는 업체만이 살아 남는 강자만의 시장이 형성되고 있습니다.

당사는SMT Line을 설치하여Interface Board PCB가 입고 즉시SMT가 진행되어 시간적 낭비 없이 제품 생산이 가능한System을 구성하여 고객의 단 납기 요구에 대응하고 있습니다. 또한PCB 설계에SI(Signal Integrity), PI(Power Integrity)를 도입, 설계 단계에서Simulation을 진행하여 고객의 특성요구에 적극 부합하는 설계가 가능하며, 설계의 실패 요인을 미리 제거하여PCB제작에서의 수율 증대와 실패가 없도록 하여 단 납기에 대응하고 있습니다.

당사의 주요 고객사 및 경쟁사 현황은 다음과 같습니다.

■ Test Socket

반도체 완제품의 형태는 다양한 전방산업의 변화에 따라 경박단소화가 지속적으로 진행되고 있으며 특히 모바일 제품의 경우 Fine Pitch, Low Power Consumption, High Operation Speed화가 가속화 되고 있습니다. 이러한 급격환 변화에 따라 반도체 완제품을 검사하기 위해서는 제품의 특성에 맞는 TEST Solution을 다양화하고 적절한 사전 simulation을 통하여 제품을 on-time에 개발하는 것이 중요한 경쟁력 중의 하나가 되어가고 있습니다.

국내는 메모리 반도체시장이 절대적인 비중을 차지하고 있으며 소품 대량생산 특징으로 인해 elastomer 소켓을 판매하는 회사들이 많고 해외는 다품 소량생산 특징의 비메모리 반도체시장이 더 크기 때문에 Spring pin소켓을 개발, 판매하는 회사들이 상대적으로 많습니다.

Test Socket은 전통적인 Spring Pin 방식의 소켓에서 벗어나 High Speed TEST에 적합한 Elastomer 소켓이 시장을 점차 확대해 나가고 있으며 이 두 종류의 소켓이 제품의 외관이나 형태, application, 고객의 요구에 따라 각각 사용되고 있습니다.

특히 메모리 반도체 검사에 주로 쓰이던 Elastomer 소켓은 저전력,고속화가 더욱 빠르게 요구되는 모바일, 5G, AI, 자율주행 전기자동차용 비메모리 반도체 검사에 채택되는 사례가 증가하면서 시장 확대가 가속되고 있습니다.

당사의 주요 고객사 및 경쟁사 현황은 다음과 같습니다.

test socket

■ OLED 검사장비

디스플레이 검사장비는 디스플레이 패널 생산량이 증가할수록 해당 제품을 검사 및 테스트 수요 증가로 인하여 투자설비가 비례적으로 증가하는 특징이 있습니다. LCD에서 자체 발광 특성을 갖는 OLED로 변화하고 있으며, OLED에서도 기존 휘어지지 않는 Rigid 타입에서 Flexible 타입으로 변화하고 있는 상황입니다. 한국과 해외의 많은 디스플레이 제조사들은 OLED 부분에 많은 투자를 진행하고 있으며 차세대 디스플레이 개발 및 투자가 지속될 것으로 전망됩니다. 디스플레이 검사장비는 제조 공정에서 제품의 불량 여부를 검사해 신뢰도를 높이거나 부분적 수리를 통해 불량률을 낮추는 장비로 광학식 검사장비, 전기식 검사장비, 수리장비 등으로 구분됩니다. 디스플레이 부품의 소형화, 경량화, 고기능화 됨에 따라 정밀한 검사가 필요하게 되어 패널 전극에 접촉해 전기 신호를 인가하여 미세 전류, 전압을 측정하는 Probe Card 방식의 전기식 검사 장비가 생산품질, 원가 개선을 위한 검사 공정에 확대 될 것으로 전망되고 있습니다.

<세계 디스플레이 시장 전망>

자료: OMDIA,KDIA, 한국디스플레이산업협회

2. (주)타이거일렉

국내 PCB산업은 일본, 미국의 첨단 제품과 대만, 중국 및 동남아시아 범용제품으로 양분되는 시장에서 일본의 선진 기술과 중국 및 동남아시아의 저가공세를 받는 중간 위치에 있고, 미국, 일본 등 세계 주요 PCB Maker들은 아시아(중국 중심)로 그 생산기지를 이전하고 있는 추세입니다. 이에 (주)타이거일렉은 이러한 경쟁 체제에 대응하기 위해서 지속적인 기술개발을 통하여 고부가가치 제품의 시장을 선점코자 노력하고 있으며 또한 원가 절감 및 생산성 향상을 통한 차별화된 제품으로 국제 경쟁력을 확보하여 국내 시장 뿐만 아니라 해외 시장을 개척하고자 노력하고 있습니다.

국내외 (주)타이거일렉의 경쟁업체 현황은 아래와 같습니다.

3. (주)메가터치

반도체 소자 검사는 크게 메모리와 비메모리로 나뉠 수 있습니다. 메모리 시장은 한국이 선점하고 있고 이에 비해 규모가 더 큰 비메모리 시장은 대만, 중국 및 동남아시아에 널리 분포하고 있습니다. 동종 probe pin을 생산하는 기업은 일본 Yamaichi, Yokowo, 한국 Leeno, ISC, 미국 Cohu사가 있습니다. 신규 제품개발부터 고객사와의 연계성이 중요하기 때문에 개발 초기 단계의 즉각적인 trouble shoot 및 빠른 납기가 중요합니다.

4. (주)지엠테스트

반도체 테스트사업은 반도체 공정의 마지막 공정으로 품질 경쟁력과 고객 납기가 무엇보다 중요하며, 이를 위해서 정확하고 종합적인 분석 시스템이 있어야 실시간 모니터링과 수율 관리를 할 수 있습니다. 이를 위하여 제조 실행시스템의 인프라를 기반으로, 반도체 제조에 대한 공정관리, 품질관리, 유지보수관리, 생산추적 및 이력관리, 테스트 데이터 자동수집 및 분석 툴이 구축되어야 합니다. 또한 사업 초기부터 지속적인 대규모 설비 및 인프라 투자가 동반되어야 하는 산업입니다.

따라서 신규 업체들의 진입이 쉽지 않으며 과점적인 시장을 형성하고 있습니다.

국내 시스템반도체 테스트 시장은 당사를 포함한 테스나, 아이텍, 에이티세미콘 4개사가 과점하고 있으며, 이외에도 소규모의 업체들이 있습니다.

향후 국내 시스템반도체 시장으로의 진입이 확대 예상되며, 성장 속도는 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 테스트 업체들은 새로운 테스트 프로그램 개발능력, 양산능력, 품질 안정화, 적기 납품을 위한 차별화된 경쟁력을 보유하여야 합니다.

라. 회사의 경쟁력

1. 티에스이 (지배회사)

■ Probe Card

① 주요 부품의 내재화

당사는 MEMS Probe Card 생산에 필요한 주요 핵심 부품을 모두 내재화/계열화 함으로써 당사는 원가경쟁력은 물론, 고객사 거래 시 납기, 품질 측면에서 타사 대비 경쟁 우위에 있다고 할 수 있습니다.

② 품질

수작업에 의존하던 Probe Card 제조 방식을 설비를 통한 자동화를 실현하여 균일한 품질 확보 및 생산성을 향상할 수 있게 되어서 고사양의 제품을 짧은 시간에 제조할 수 있습니다. 또한 High-Speed 제품에 대응할 수 있도록 신호전송 길이를 대폭 단축하였기 때문에 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다.

■ Interface Board

①  Parallelism 확장기술

당사가 일찍부터 경쟁기업에 앞서서 개발하여 상용화 시켜서 고객으로부터 높은 평가를 얻고 있는 기술이 Parallelism 확장기술입니다. 이는 1회에 동시 검사가 가능한 DUT(Device Under Test)수를 말하는 것으로, 검사장비가 기본적으로 보유하고 있는 하드웨어 구성으로 동시 검사가능 DUT수를 Test Interface Board 상에서 당사가 선도적으로 개발하여 상용화한 여러 기술들을 접목하여 획기적으로 향상시켜서 혁신적인 생산성 향상을 구현하였습니다.

② Tester On Board 기술

과거 반도체 검사장비 시장의 성장 트랜드는 세대변화와 생산량증가에 따른 검사장비 수요증가에 따라 비례하여 성장하였습니다. 이후 늘어나는 검사장비 설비투자를 절감하고 빠른 디바이스의 고기능화에 신속히 대응하기 위하여 Tester On Board 관련기술의 개발이 진행되었으며 이는 검사장비 연명화에 있어서 기존의 저기능 검사장비를 이용하여 날로 향상되는 고기능 디바이스의 검사를 위하여 Test Interface Board 상에서 구현되는 기술로써, 고기능 디바이스의 검사를 위해서 저기능 검사장비의 부족한 기능을 Interface Board 상에 탑재하는 신기술 입니다.

③ Test Interface 제품별 라인업

당사의 Test Interface 제품에 대한 현황 및 이의 고객 요구에 대한 대응 수준은 모든 ATE 메이커의 검사장비 모델에 대응 가능하며, 모든 Handler 메이커 및 모델에 대응가능하며 모든 디바이스 Package에 대응가능하며, 고객이 요구하는 엔지니어링 목적의 특별 주문 사양의 Interface의 개발제작이 가능한 것으로 요약할 수 있습니다.

④ 축척된 설계 데이터 베이스

당사의 가장 큰 경쟁력은 위의 제품별 라인업에 기반을 둔 축적된 설계 데이터베이스입니다. 고객으로부터 Test Interface에 대한 문의를 받게 되면, Tester 모델, Handler모델, Device 사양 및 기타 세부적인 사양을 받아서 고객이 원하는 제품을 설계 제작하게 되는데, 이 축적된 설계 데이터베이스가 없으면 관련된 모든 설계를 기초부터 시작해야 하기 때문에 고객이 원하는 제품을 원하는 납기에 제공하기 어렵게 됩니다. 이러한 축적된 설계 데이터베이스는 고객만족과 경쟁우위의 원천인 것입니다.

⑤ 설계 기술력과 노하우(Know-how)

오랜 기간 축적된 설계 기술력과 노하우(know-How)는 보다 높은 수준의 품질을 유지하고 원가를 절감할 수 있는 중요한 Factor로 작용하고 있습니다. 이 설계 Know-How는 Production Friendly Design이 가능하여 납기 단축에 기여하며 제조원가 절감에도 기여하게 됩니다. 특히 Test Interface의 핵심부품인 PCB의 경우 동일 수준의 품질과 전기적 특성을 유지하며 좀더 낮은 PCB Layer 수를 실현함으로써 원가절감을 가능하게 하며 가격경쟁력 요소로 작용하게 됩니다.

⑥ 납기와 가격경쟁력

위와 같이 풍부한 제품별 라인업과 축적된 데이터베이스, 설계기술력과Know-How를 기반으로 신속한 납기와 가격경쟁력 실현을 가능하게 하여 경쟁우위를 가능하게 합니다.

■ Test Socket

① MEMS(Micro-Electro Mechanical Systems) 기반 Conductive particle 개발/제조 기술

당사는 자체 보유한 MEMS Fab.을 기반으로 Elastomer socket의 핵심적인 material인 conductive particle을 원하는 형상과 사이즈로 설계하여 +/- 2um이내의 공정 능력으로 제작할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다. 이는 contactor의 내구성을 극대화하고 반도체 패키지의 Sn 전이를 최소화함으로써 궁극적으로 TEST SOCKET의

수명을 늘릴 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 점점 더 Package의 소형화, 미세화가 됨에 Package와 접촉되는 Test Socket에 적용되는 부품의 미세화와 정밀도, 균일성이 중요시되고 있음에 따라 MEMS 공정을 통한 Test Socket 개발이라는 차별화는 경쟁사 대비 더욱더 뚜렷이 나타날 것으로 예상됩니다.

② 제품라인업 및 부품 내재화

반도체 검사용 TEST SOCKET은 패키지의 종류와 크기, application에 따라 Spring pin 소켓 또는 elastomer 소켓이 사용되는 것이 일반적입니다. 소켓 하우징만을 설계하고 다른 부품을 외주 처리하여 판매하는 업체들과 달리 당사는 Spring pin, Elastomer pad를 직접 개발,설계,평가하고 전체 제조공정 인프라를 보유하고 있어 고객의 요구에 맞춘 다양한 종류의 제품과 솔루션을 경쟁력 있는 가격과 납기로 공급하고 있습니다.

③ 융합기술

당사는 Interface Board와 Probe Card등의 전공정과 후공정의 반도체 Test에 관련된 모든 부분을 오랜 기간 개발/제작함으로 축적된 설계 기술력과 노하우(know-How)를 Test socket에 적용함으로 새로운 Test solution을 개발하여 고객의 새로운 Package Test에 방향성을 제시하고 있습니다. 또한, 점점 더 Wafer Level에서 Package Test 공정의 필요성이 높아지고 있는 상황에서 Wafer Test에서 검증된 Probe Card의 기술과 MEMS 기술, 그리고 Test Socket과의 기술적 융합이 앞으로의 Package Test 공정에서 중요하게 사용될 것이며 새로운 길을 열 것으로 예상하고 있습니다.

④ 공정의 자동화

수작업에 의존하던Test Socket의 제조 방식을 설비를 통한 자동화를 실현하여 생산성 향상을 통한 납기 단축 및 생산량 증대를 실현 할 수 있게 되었으며, 자동화를 통해 균일한 품질을 확보하여 고품질의 제품을 생산 할 수 있습니다

■ OLED 검사장비

모바일용 디스플레이 시장에서 삼성전자 외에 애플에서도 OLED를 채택 함에 따라 글로벌 중소형 패널 시장의 주도권은 LCD에서 OLED로 전환 되었습니다. 국내의 경우 삼성 디스플레이 외에 LG 디스플레이 에서도 파주 및 중국 광저우에 대규모 투자를 진행 하고 있습니다. 특히 LG 디스플레이의 경우 대형 TV 시장에서 확고한 경쟁력을 바탕으로 시장 점유률을 높여가고 있습니다.

중국의 경우 이에 대응하기 위해 BOE, CSOT, TIANMA, VISIONOX등의 업체들도 수년 전부터 OLED 설비 투자를 진행 하고 있으며 투자 위험 감소를 위해 초기 시설 투자에서 한국업체들의 많은 참여를 유도 하였습니다. 그로 인해 한국 업체들이 주도권을 가지고 시장 진출을 활발히 진행 하였습니다. 하지만 최근 중국 디스플레이 제조 회사에서 비용절감을 위해 초기 투자 진행 시 한국 설비 업체로부터 획득한 경험을 통해 중국 로컬업체들에게 기회를 주는 등 검사 설비 업체들의 경쟁이 심화 되고 있습니다. 기존 광학적 검사에 기반을 둔 OLED 검사 장비의 한계를 보완한 전기적 특성 검사 기술 기반의 OLED 검사장비를 개발하였고, OLED 패널의 불량검사를 위한 장비 등을 신규로 개발 완료하여 공급하고 있으며, 시장 상황 등에 따라 공급 일정 등은 변경 될 수 있습니다.

패널 업체들의 프리미엄 스마트폰과 폴더블 스마트폰에도 채택되면서 전기식 검사 시장이 성장하고 있으며 대형 TV는 QD-OLED와 초소형 LED를 이용해 백라이트와 컬러필터를 없애고, LED 자체가 광원이 되는 마이크로 LED TV가 시장을 늘려가고 있어 대형 전기식 검사 장비 시장이 성장할 수 있는 기회가 될 것으로 기대됩니다.

2. (주)타이거일렉

당사는 PCB제작에 필요한 모든 제조공정을 자체 보유하고, 숙련된 기술인력들이 각 공정에 배치되어 있어, 다품종 소량생산 방식에서 요구되는 단납기와 고객의 다양한 요구사항을 빠르게 제조공정에 접목시킬 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 지속적인 신규 설비의 투자와 기술인력들의 축척된Data Base로 고객사의 신규 개발 진행 시에도 신속하게 대응할 수 있어 급변하는 반도체 시장의 요구사항을 만족시킬 수 있습니다.  20년에는 베트남 공장(메가일렉)설립하여 기존MLB뿐 아니라 신규사업인STO(Space Transformer Organic) 개발을 통해 해외에서만 구매하던STO를 국산화 시킴으로써 반도체PCB 시장의 선두가 되기 위해 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

3. (주)메가터치

당사는 Probe pin제작에 필요한 모든 제조공정을 자체 보유하고 있어 제조 공정에서 발생할 수 있는 문제점에 대한 빠른 해결 및 고객대응이 가능합니다. 각 제조 공정별 표준화를 실행하고 있으며, 균일한 품질 및 단납 대량 생산을 위해 자동화 제조라인 구축하였습니다.

4. (주)지엠테스트

(주)지엠테스트는 디스플레이, 전력반도체, Analog반도체, MCU 및 각종 센서 제품등 다양한 시스템 반도체를    테스트하기 위해서 제품별로 적합한 다양한 하이엔드 테스트 장비군을 보유하고 있으며, 오랫동안 축적된 경험을 가지고 자체 테스트 프로그램 개발 능력을 확보하고 있습니다. 또한 고객 맞춤형 서비스를 기반으로 다품종 소량생산에 맞는 차별화된 양산 및 품질 운영 노하우를 보유하고 있습니다.

그리고 주요 고객사인 Fabless업체에 대해서 설계 초기단계부터 테스트 Solution에 대한 지원 이외에 조립업체와 전략적인 제휴를 통한 Backend Turnkey를 제공함으로써 One-stop Back End Service도 지원하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(주1) 제30기(당기), 제29기(전기), 제28기(전전기)는 K-IFRS 제1115호 및
        제1109호에 따라 작성되었습니다.
(주2) 2022년 07월 13일 (주)이노글로벌 합병 종료 되었습니다.
(주3) 연결에 포함된 회사수는 티에스이 포함된 회사수 입니다.

나. 요약재무정보

(주1) 제30기(당기), 제29기(전기), 제28기(전전기)는 K-IFRS 제1115호 및 제1109호에 따라 작성되었습니다.
(주2) 2024년 05월 16일 (주)코모텍 단순 투자 목적 지분 취득 하였습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 손익계산서

2-3. 연결 포괄손익계산서

2-4. 연결 자본변동표

2-5. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 티에스이(이하 "회사")는 1994년 3월에 반도체 검사장비와 주변기기 제조 및 판매를 주된 사업목적으로 하여 설립되었으며, 1995년 8월 31일에 법인으로 전환하였습니다. 회사는 충남 천안시 서북구 직산읍 군수 1길 189에 본사 및 공장을 두고있으며, 2007년 중 천안시 서북구 직산읍 4산단 5길 78에 사업장을 증설하였습니다.

회사는 보고기간 종료일 현재 한국거래소 코스닥시장에 상장되어 있으며, 회사의 최대주주는 권상준 사내이사(21.23%)입니다.

회사와 그 종속기업(이하 회사와 종속기업을 '연결회사')은 반도체 검사 및 반도체 인쇄회로기판 등의 제조 및 판매를 주 사업으로 하고 있습니다.

1.1 종속기업 현황

당기말과 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(*1) 의결권이 과반수에 미달하지만 의결권의 분포, 주총 참석율 등을 검토한 결과, 지배력이 있는 것으로 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다.
(*2) 당기말 회사가 보유한 명목지분율은 52.37%이나, 비지배주주가 보유한 전환상환우선주를 고려한 지배주주의 유효지분율은 65.40%입니다(주석 23 참조).

1.2 당기중 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기중  연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업은 없습니다.

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

- 당기말