사 업 보 고 서

                                   (제 57 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

중소기업 등 해당 여부

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사(지배회사)의 명칭은 "코스모화학주식회사"라고 표기합니다. 영문으로는 "COSMO CHEMICAL CO., LTD."라 표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간
당사(지배회사)는 1968년 02월 12일에 설립되었으며, 1987년 07월 23일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주 소 : 울산광역시 울주군 온산읍 원봉로 55
전화번호 : 052-231-6700
홈페이지 : http://www.cosmochem.co.kr

5. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업
당사는 이산화티타늄(아나타제, 루타일), 폐수처리제, 황산코발트 등을 제조 판매하고 있습니다.
당사는 현재 이차전지 폐배터리 리사이클 사업 투자를 추진중에 있습니다.
기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

6. 주요 사업의 내용

※자세한 사항은 "Ⅱ.사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

7. 계열회사에 관한 사항
당사는 "독점규제 및 공정거래에관한법률"에 따라 지에스기업집단에 속한 계열회사였으나, 2015년 7월 22일 공정거래위원회로부터 "상호출자제한기업집단 [지에스]로부터의 독립경영 인정 통보"를 받았습니다.
당사의 연결기준 계열회사는 코스모신소재(주), 코스모촉매(주)입니다. 주요 계열회사의 관한 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

1. 설립 이후의 변동 상황

(1) 회사의 설립일 : 1968년 02월 12일

(2) 회사의 본점 소재지 및 그 변경
- 2006.03 : 서울시 서초구 반포대로 43

(3) 경영진의 중요한 변동

경영진 및 감사의 중요한 변동

4) 최대주주의 변동

최대주주 변동내역

※ 2021년 10월 1일 주식회사 정산앤컴퍼니가 주식회사 코스모앤컴퍼니로 상호 변경하였습니다.

2. 상호의 변경
- 2003년 07월 01일 : 한국티타늄공업(주)에서 코스모화학(주)로 상호 변경

3. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환·이전, 중요한 영업의 양수·도 등
- 2017년 11월 01일 : 코스모에코켐(주) 물적분할
- 2021년 07월 01일 : 코스모에코켐(주) 흡수합병
※ 자세한 사항은 2017년 8월 4일 공시한 주요사항보고서(회사분할결정) 공시와 2021년 4월 22일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고하시기 바랍니다.

4. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
- 2017년 11월 : 코발트사업부문 물적분할을 통해 코스모에코켐(주) 설립
- 2021년 7월 : 코스모에코켐(주) 소규모합병
- 2023년 6월 : 폐배터리 리사이클 신규공장 준공

5. 종속회사 연혁
(1) 종속회사의 최근 사업연도에 대한 연혁은 다음과 같습니다.

(2) 종속회사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

1) 코스모신소재(주)
주      소 : 충북 충주시 충주호수로 36
전화번호 : 043-850-1114
홈페이지 : http://www.cosmoamt.com

2) 코스모촉매(주)
주      소 : 충북 청주시 흥덕구 백봉로 115

전화번호 : 043-270-0033
홈페이지 : http://www.cosmofc.com

※종속회사와 관련된 기타 자세한 내용은 코스모신소재(주)가 공시한 사업보고서와 코스모촉매(주)의 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

※ 당사는 2023년 10월 유상증자로 340만주 발행을 실시하였습니다.

4. 주식의 총수 등

보고서 작성기준일 현재 정관상 발행예정주식의 총수는 200,000,000주입니다.

발행주식의 총수는 38,408,228주 입니다. 당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.
주식의 총수 현황의 주식수는 감자 및 액면분할, 전환사채전환 등으로 변경된 주식수 변동사항만 반영된것입니다.

주식의 총수 현황

자기주식 취득 및 처분 현황

※ 상기 기타 취득은 2022년 실시한 무상증자에 따른 단수주 17,639주를 회사가 취득하였습니다. 자세한 사항은 2022년 6월 9일 최종 공시한 주요사항보고서(유무상증자결정) 공시를 참고하시길 바랍니다.

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

※ 상세한 정관변경 안건은 관련 공시를 참조하시기 바랍니다.

사업목적 현황

1. 사업목적 변경 내용

2. 변경 사유

정관상 사업목적 추가 현황표

가. 이차전지 폐배터리 리사이클 사업 진출

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
 당사는 황산코발트를 원광으로부터 추출하는 사업을 진행함에 있어서 이와 같은 시장의 추세를 반영하여 향후 2차전지의 재활용 시장이 활성화될 것으로 예상하고, 도시광산으로 출발하는 리사이클 사업 투자에도 박차를 가하고 있습니다. 이를 통하여 향후 당사만의 특허 공정을 개발하고 저렴한 원료를 기반으로 하여 보다 높은 수익성을 창출 할 수 있도록 관련 기반사업 구축에 총력을 기울이고 있습니다.

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
SNE 리서치(태양광 및 연료전지, 풍력 등을 포함하는 신재생 에너지와 2차전지 산업과 연계된 자동차 및 모바일 어플리케이션에 대한 글로벌 시장 조사 및 컨설팅 서비스를 제공하는 업체)에 의하면 글로벌 리튬 이차전지 전기차의 폐차대수는 2025년 56만대에서 2040년 423만대가 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 배터리 용량 기준으로는 2025년 44GWh이며, 2040년에는 3,339GWh로 성장할 것으로 전망하고 있으며 이는 2025년 대비 75배에 달하는 규모입니다.

이러한 리튬 이차전지 시장규모의 성장에 의하여 폐배터리 재활용 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, SNE리서치에 의하면 글로벌 폐배터리 재활용 시장은 2025년 299억달러에서 2040년에는 1,741억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.  

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3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

① 자금소요액                                                                                                                                   [단위 : 백만원]

② 자금조달 원천

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

(1) 조직 및 인력구성 현황
폐배터리 리사이클 사업투자는 현재 당사의 2개의 사업부문중 하나인 전지소재 사업부에서 진행하고 있으며 전지소재 사업부는 관리 및 현장직원 포함 46명으로 구성되어 있습니다.
당사는 폐배터리 리사이클 사업에 필요한 추가 조직과 인력을 확충할 계획을 가지고 있습니다. 폐배터리리사이클 사업은 환경변화와 기술 발전이 비약적으로 이루어지는 산업으로 전문적인 인력이 필요합니다. 이러한 변화에 효과적으로 대응하고  컨트롤 할 수 있는 전문인력을 지속적으로 충원 할 계획입니다.

(2) 연구개발 활동 내역

1) 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 조직은 이산화티타늄 연구와 이차전지 원료 개발 연구를 진행하는 기술연구소와 품질개발 및 공정연구를 진행하는 품질보증팀으로 구성되어 있습니다.
당사의 연구개발 조직은 앞으로 이산화티타늄, 황산코발트 및 이차전지 원료 리사이클 사업 분야의 지속적인 연구를 수행하여 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행 중입니다.

2) 연구개발 실적

3) 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등

5. 기존 사업과의 연관성

당사가 기존에 영위하는 이차전지 사업은 코발트 원광석으로부터 코발트를 추출하여 이차전지 양극재의 주요 원료인 황산코발트를 생산하는 사업이며 이는 신규로 투자사는 폐배터리 리사이클 사업과 직,간접적으로 연관성이 있습니다.  
기존사업인 황산코발트 제련사업은 2011년 준공되어 생산하고 있으며 황산코발트 메탈기준 연 1,200톤의 CAPA를 가지고 있습니다. 코발트 원광석은 주로 아프리카 콩고 지역의 광산에서 생산되어 수입하고 있으며 현재는 배터리공정 불량 스크랩, 폐배터리 블랙파우더 등을 원료로 황산코발트를 생산하고 있습니다. 이러한 다양한 원료사용의 보유기술은 당사가 보유한 글로벌 경쟁력이며 현재 이차전지 폐배터리 리사이클 사업에도 지대한 영향을 미치고 있습니다.  

6. 주요 위험

① 폐배터리 산업 관련 위험
시장조사기관 BNEF에 따르면 리튬이온 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요는 2020년 258GWh로 2015년 73GWh 대비 약 3.5배 성장하였고, 향후 연평균 27%씩 성장해 2030년에는 2,833GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 리튬이온전지의 핵심 전방산업인 전기자동차 시장과 관련하여 시장조사기관 BNEF에 따르면 EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망입니다. 상기와 같은 전방산업의 시장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다.  그러나 당사의 예상과는 다르게 신규 사업이 향후 사업 관련 정부 정책 규제 강화, 폐배터리 관련 경쟁 심화에 따른 원재료 수급 이슈 발생 가능성, 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연 등의 리스크로 이러한 시장전망과 다르게 당사의 신규 사업인 폐배터리 리사이클링 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

② 폐배터리 시장 관련 경쟁 심화에 따른 위험
최근 전기차 시장의 성장과 더불어 리튬이온 이차전지 시장이 급격하게 성장함에 따라 폐배터리 리사이클링 시장도 경쟁업체들이 진입하고 있는 상황이며, 폐배터리 리사이클링 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열해지고 있습니다. 시장 내에서는 경쟁이 심화되고 있으며, 당사는 이차전지 시장의 성장세가 지속될 것으로 전망하고, 점차 이차전지 내 하이니켈계 양극활물질의 수급을 위하여 코발트, 니켈, 리튬, 망간의 수요 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망하여 신규 사업으로 폐배터리 리사이클링 사업을 영위하고자 하고 있습니다. 당사는 경쟁업체 대비 고순도의 우수한 품질 및 저품위의 다양한 원재료를 사용한 강점을 가지고 매출을 확대할 계획에 있으나, 산업 내 경쟁 심화에 따른 폐배터리 스크랩 확보 경쟁 심화, 경쟁사 대비 적은 생산 CAPA, 관련 배터리 기업들의 내재화 움직임 등에 의하여 당사가 예상하고 있는 투자 대비 매출이 적게 발생할 수 있습니다. 또한 시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다.

③ 폐배터리 스크랩 미확보에 따른 위험
폐배터리 리사이클링 사업의 원재료는 폐배터리 스크랩이며, 시장 경쟁이 심화됨에 따라 원재료인 스크랩 확보가 중요해지고 있습니다. 국내 이차전지 제조사 3개 업체뿐만이 아니라 전세계적 경쟁으로 Capa 확보를 위해 증설을 진행하고 있어 이차전지 제조사들과의 긴밀한 협력을 통하여 공정 스크랩을 확보하는 것이 중요합니다. 일반적으로 이차전지 제조사들은 매년 입찰을 통하여 공정 스크랩을 매각하고 있으며, 공정 스크랩 가격은 코발트, 니켈 등의 시세에 따라 변동하고 있는 상황이기 때문에 선제적으로 가격변동 리스크를 줄이기 위하여 공급망을 사전에 확보하고 장기 계약을 진행하는 것이 중요합니다. 폐배터리 시장 내 경쟁 심화로 폐배터리 리사이클링 관련 경쟁업체들의 시설투자도 활발하게 이루어지고 있어 원재료인 폐배터리 스크랩 확보가 어려울 수도 있으며, 수요와 공급 불균형 심화 시 스크랩 미확보에 따른 생산 차질 및 매출에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다

7. 향후 추진계획

당사는 현재 니켈 2,000톤, 코발트 800톤, 탄산리튬 1,000톤을 생산할 수 있는 폐배터리 리사이클 신규 공장을 2024년 1월 1일자로 시운전을 마치고 본격 운영중에 있습니다. 또한  니켈 2,000톤을 생산할 수 있는 시설을 추가 증설할 계획입니다. 또한 이차전지 시장의 높은 수요와 전망을 토대로 현재 폐배터리 리사이클공장의 추가 증설을 검토하고 있으며 따라서 지속적은 외형확대를 아래와 같이 진행하여 나갈 예정입니다.

나. 이산화티타늄 고부가가치 제품 개발

1.그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
글로벌 마켓 리서치 업체인 Market Research Future에 의하면 글로벌 이산화티타늄 시장은 2020년 213.7억USD에서 연평균 8.92% 성장하여 2028년에는 344.7억USD가 될 것으로 전망하고 있으나, 최근 미중 무역전쟁의 여파로 국내 및 전세계 이산화티타늄 시장이 부정적인 영향을 받고 있으며, 최근에는 나노(Nano) 형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되고 있으며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 최근 이산화티타늄 산업은 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 수요가 증가하고 있으며, 세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은 중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이라고 할수 있습니다. 그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
이산화티타늄은 대표적인 백색안료로서 플라스틱, 도료, 고무, 제지 등 실생활에 널리 적용되는 무기화합물이며 안료용뿐만아니라 화학섬유의 광택제거 및 내마모성향상제, 전자적 특성을 이용하여 전자재료, 유리, 용접봉 피복제 등 그 쓰임새가 광범위하여 우리 실행활에서 항상 접하는 제품입니다. 최근에는 나노(NANO)형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.
특수용 이산화티타늄 시장인 고순도(Purified) 이산화 티타늄과 초미립자(Ultrafine) 이산화티타늄 시장의 경우 매년 약 3~4% 성장율을 보이고 있습니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
현재 고부가가치 이산화티타늄 제품개발에 소요되는 투자금액은 개발비용을 포함하여 약 30억원내외로 이는 내부자금을 활용하여 진행하고 있습니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

(1) 조직 및 인력구성 현황
고부가가치 이산화티타늄 개발사업은 현재 당사의 2개의 사업부문중 하나인 이산화티타늄 사업부에서 진행하고 있으며 이산화티타늄 사업부는 관리 및 현장직원 포함 173명으로 구성되어 있습니다.

(2) 제품 개발 진행 현황

5. 기존 사업과의 연관성

당사는 약 3만톤의 이산화티타늄 생산 CAPA를 보유하고 있으며 현재 범용 이산화티타늄 생산 판매 약 70%, 섬유용 및 특수용 이산화 티타늄 생산, 판매를 약 30% 가량 영위하고 있으나 본 고부가가치 특수용 제품 개발이 양산되면 그 비중을 약 80%이상으로 높일 계획에 있습니다.  

6. 주요 위험

시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 경쟁업체 현황은 아래와 같습니다.

자료 : 각 사 2021년 Annual Report

7. 향후 추진계획

당사는 현재 전체 이산화티타늄 매출 중 약 30%를 특수용 고부가가치 제품으로 판매하고 있으며 개발된 제품으로 향 후 고부가가치 제품 비중을 80%까지 증대시킬 예정입니다.

다. 임대사무실
1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
당사는 임차중인 서울 역삼동에 위치한 당사의 영업사무소의 일부층 및 사무실을 계열회사 등에 다시 임대하는 전대 계약을 진행하면서 정관상 필요한 부동산 전대업의 사업목적을 추가 하였습니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
단순한 사무실 임대(전대)계약의 일환으로 사업진출 등의 목적은 아니므로 관련내용은 생략합니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
단순한 사무실 임대(전대)계약의 일환으로 사업진출 등의 목적은 아니므로 관련내용은 생략합니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
 단순한 사무실 임대(전대)계약의 일환으로 사업진출 등의 목적은 아니므로 관련내용은 생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성
 단순한 사무실 임대(전대)계약의 일환으로 사업진출 등의 목적은 아니므로 관련내용은 생략합니다.

6. 주요 위험
 단순한 사무실 임대(전대)계약의 일환으로 사업진출 등의 목적은 아니므로 관련내용은 생략합니다.

7. 향후 추진계획
당사는 현재 임대중이었던 서울 영업사무소는 철수하여 부동산 전대업과 관련된 사업은 영위중이지 않
으며 향후 추진계획도 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는  이차전지 양극소재 주요 원료인 황산코발트와 대표적인 백색안료인 이산화티타늄을 제조 및 판매하는 국내 유일의 회사입니다. 황산코발트는 이차전지 양극소재의 핵심원료로서 특히 LNCM 계열 양극재의 필수 소재입니다. 이차전지 시장은 세계적으로 전기자동차 및 각종 휴대용 기기의 비약적인 발전과 더불어 지속적으로 높은 성장세를 이어가고 있으며 이산화티타늄은 대표적인 백색안료로서 플라스틱, 도료, 고무, 제지 등 실생활에 널리 적용되는 무기화합물이며 안료용뿐만아니라 화학섬유의 광택제거 및 내마모성향상제, 전자적 특성을 이용하여 전자재료, 유리, 용접봉 피복제 등 그 쓰임새가 광범위하여 우리 실행활에서 항상 접하는 제품입니다.

당사는 연결회사로서 4개의 사업부문(황산코발트, 이산화티타늄, 신소재, 촉매)을 중심으로 사업의 내용을 작성하였습니다.
당사 및 연결종속회사의 사업현황을 요약하면 아래와 같습니다.
                                                                                                   (단위 : 백만원)

※ 상기 각 사업부문 당기 매출액은 내부거래를 제거하지 않은 매출액 입니다.
※ 당사 및 연결종속회사의 사업부문별 자세한 사항은 "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(1) 전지소재 부문

① 주요 제품 등의 현황

전지소재 부문은 황산코발트, 황산니켈 등을 생산 판매하고 있으며, 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

※ 상기자료는 2024년 누계기준입니다.

② 주요 제품 등의 가격변동추이

황산코발트 등 제품 가격은 경쟁사와 가격 경쟁 및 정보 유출의 우려가 있어 기재를 생략합니다. 다만 황산코발트 가격은 국제금속 가격에 민감하게 반응합니다.  

코발트 가격동향

니켈 가격동향

<자료: 한국자원정보서비스 코발트메탈, 니켈메탈 LME 기준>

(2) 이산화티타늄 부문

① 주요 제품 등의 현황
                                                                                                                     (단위 : 백만원)

② 주요 제품 등의 가격변동추이
           (단위 : 천원/톤)

※ 산출기준

- 해당 사업기간(누계기준)에 판매한 이산화티타늄 아나타제 제품의 국내 및 수출 평균 판매 가격

※ 주요 가격변동원인

- 수요 변동, 원부자재 가격 변동, 환율변동 등

(3) 신소재 부문

신소재 부문은 이차전지 양극활물질, 토너, 이형필름 등을 생산, 판매하고 있으며 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

제품 판가는 시장 수요 및 산업의 성장성에 따라 영향을 받으며, 추이는 다음과 같습니다. 공개 시 회사 영업활동에 막대한 영향을 미치는 일부 부문은 제외하였습니다.

(4) 촉매 부문

① 주요 제품 등의 현황

촉매부문은 제올라이트, 알루민산소다, 규산소다 등을 생산, 판매하고 있으며 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

※  상기자료는 2024년 4분기 누계 기준입니다.

② 주요 제품 등의 가격변동추이

제품 판가는 시장 수요 및 산업의 성장성에 따라 영향을 받으며 추이는 다음과 같으며, 공개시 회사의 영업활동에 막대한 영향을 미치는 일부 부문은 제외하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

(1) 전지소재 부문

가. 주요 원재료 등에 관한 사항
1) 전지소재의 주요 원료는 원광석, 스크랩, 블랙파우더, MHP 등이 있고, 구입액과 비율은 다음과 같습니다.

※상기 자료는 2024년 누계 생산기준입니다.

2) 주요원재료의 단위당 가격변동 추이

황산코발트 원재료의 가격은 국제 금속 가격 변동에 따라 가격 변동폭이 큼으로 일관성있는 가격추이 기재가 어려워 기재를 생략합니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 산출근거
1) 주요제품별 생산능력

2) 생산능력의 산출근거

표준생산능력과 생산라인수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

※ 상기 생산량은 원재료의 특성에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.  

(2) 생산실적

품목별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

※상기 생산량은 2024년  누계기준입니다.

(3) 설비의 신설 매입 계획 등
당사는 약 2,000톤 니켈 공장 증설을 2025년 3월말까지 증설할 예정이며,
2023년 8월 당사는 약 700억원규모의 이차전지 폐배터리 리사이클 추가 공장 증설에 대해 이사회에서 결의하여 현재 설계 및 건설 방향에 대하여 논의중입니다.

(2) 이산화티타늄 부문

가 . 주요 원재료등에 관한 사항
① 주요 원재료 등의 현황
   (단위 : 백만원)

※상기 매입액은 2024년  누계기준 금액입니다.

당사가 제조하고 있는 이산화티타늄의 원재료는 티타늄 원광석(Titanium Ilmenite)으로, 티타늄 원광석 중 한 종류인 티탄철석(FeTiO3)을 황산으로 화학반응 시켜 이산화티타늄을 제조하고 있습니다. 당사는 주요 원재료인 티타늄 원광석을 주로인도, 베트남, 호주에서 수입하고 있습니다.
당사는 주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이나, 전세계 티타늄 원광석의 약 95%가 이산화티타늄을 생산하는데 사용되고 있어 교섭력 면에서 당사가 우위를 점하고 있다고 판단하고 있습니다. 이에 따라 주로 이산화티타늄 가격 변동에 후행하여 티타늄 원광석의 가격이 변동하고 있는 상황입니다.
그러나 최근 고품위의 이산화티타늄 원광석에 대한 수요가 급증하면서 원재료가격이 상승하고 있는 추세이며 이에대한 원가상승요인을 판매가격에 반영하고 있습니다.

② 주요 원재료 등의 단위당 가격변동추이
                                                                                                                   (단위 : 원/톤)

※ 산출기준

- 2024년 누계기준에 사용한 원재료(원광석,황산)의 평균가격 기준입니다.
※ 주요 가격변동원인
- 수입 단가변동, 환율변동 등

나. 생산설비에 대한 사항
①  생산실적

                                                                                                                 (단위 : 톤)

※상기 이산화티타늄 생산량은 제품의 2024년 누계 기준입니다.

② 생산 설비 현황

(*) 기타증감액은 건설중인 자산 대체 금액과 손상차손 평가금액입니다.

(3) 신소재 부문

가. 주요 원재료 등의 현황

신소재부문의 주요 원료는 베이스필름, 레진, 코발트 등이 있고, 구입액과 주요 구입처는
다음과 같습니다.

- 산업용 POLYESTER FILM의 경우 코오롱인더스트리㈜, SKMW㈜ 등과 거래 중에 있으며, 수요 예측에 따른 MAKER의 사전 대응에 따라, 대체적으로 안정적인 공급을 유지하고 있습니다. 최근 POLYESTER FILM의 핵심 원료인 PTA, EG 가격은 안정화 추세에 있습니다.

- RESIN의 경우 미쯔비시화학(일본) 등 해외 및 국내업체와 거래 중에 있습니다.수요예측에 따른 공급사별 사전 생산 대응으로 안정적으로 원료를 공급받고 있습니다. 최근 RESIN의 주 원료인 BPA, MEG, TPA 가격은 안정화 추세에 있습니다.

- 리튬의 경우 주로 Albemarle(칠)와 거래하고 있으며, 일부 SQM(칠)와도 거래하고 있습니다. 리튬 단가는 FMB 가격에 연동되며,  전구체는 Huajin(중국), CNGR(중국) 등과 거래하고 있으며, 단가의 경우 코발트, 망간은 FMB, 니켈은 LME에 연동하고 있습니다. 가격 추이는 낮은 수요로 인해 현재 수준이 유지될 것으로 전망하고 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

다. 생산능력 및 산출근거
(1) 주요제품별 생산능력

(2) 생산능력의 산출근거
표준 생산능력과 생산라인 수, 제품 사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

라. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적
사업부별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률
신규 증설라인 및 신제품 출하에 따른 시제품 테스트 기간(생산)은 반영하지 않았습니다.

마. 생산설비의 현황
신소재부문은 현재 충청북도 충주와 울산광역시 울주군에 생산설비를 보유하고 있으며
유형자산 현황은 다음과 같습니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
신소재부문은  2024년까지 생산능력 향상을 위한 신규 설비의 매입과 신규 공장 증설을 위하여 2,596 억 원을 사용하였습니다.
2021년 7월 29일 이사회에서 결정한 1,500억 중 전구체 공장 외에 양극활물질 증설을 위한 투자 일부를 진행하였고, 2023년 6월 12일 양극활물질 증설 투자 금액 2,500억 원으로 정정공시 진행, 보고서 작성 기준일 현재 투자를 완료 하였습니다.

※ XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 1. 공시내용 진행 및 변경사항을
   참조하시기 바랍니다.

(4) 촉매 부문

가. 주요 원재료 등에 관한 사항
촉매부문의 주요 원료는 가성소다, 수산화 알루미늄, 규산소다, TEAOH 등이 있고, 구입액과 비율, 주요구입처는 다음과 같습니다.

- 가성소다의 경우 한화케미칼㈜, LG화학, 롯데케미칼, OCI㈜) 등이 생산하고 있으며, 제일케미칼을 통해 한화케미칼 제품을 사용하고 있으며, 수요 예측 및 가격동향에 따른 대응으로, 대체적으로 안정적인 공급을 유지하고 있습니다.

 -수산화 알루미늄의 경우 케이씨(한국)에서 독점 생산 중이나, 중국, 베트남, 브라질, 호주산 등이 수입 판매되고 있으며, 당사는 오성기업과 유니드글로벌 등을 통하여 루마니아산을 사용하고 있으며, 단가동향은 안정화 추세로 진입하였습니다.

-TEAOH의 경우 중국산을 수입하여 사용하고 있으며, 장기간의 거래관계에 의한 안정적인 거래관계 구축으로 단가변동 등의 위험성이 비교적 적은 아이템으로 환율변동성에 의한 리스크를 제외하면, 안정적인 공급에는 문제가 없을 것으로 예상됩니다.

주요원료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 생산실적
사업부별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

신규증설라인 및 신제품 출하에 따른 시제품 테스트기간(생산)은 반영하지 않았습니다.

※ 상기자료는 2024년 누계 기준입니다.
※ 표준생산능력과 생산라인수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

(2). 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
당사는 최근 몇 년간 추가적인 설비의 투자는 없었며, 기존 설비를 보완하는 수준으로 그 규모는 크지 않으며, 가급적이면 기존 설비의 활용도를 높이는 방향으로 진행하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

(1) 전지소재 부문

가. 매출실적.

나. 판매조건

전지소재의 제품은 대부분 산업재에 속하는 소재로서 그 판매는 실수요자에게 직접판매를 기본으로 하고있습니다.

다. 판매경로

 황산코발트의 제품이 제조업체를 통하여 소비자에게로 판매되는 경로는 다음과 같습니다.

라. 수주상황

전지소재부문의 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주 형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다.

(2) 이산화티타늄 부문

 가. 매출실적
                                                                                                                       (단위 : 백만원)

※ 상기 실적 자료는 2024년 누계로 작성되었습니다.

나. 판매조직
- 영업부문 : 3팀

TiO2영업팀: 이산화티타늄 제품, 상품 및 부산물
F&S팀 : 특수용, 섬유용 이산화티타늄 제품 영업

다. 판매경로

- 실수요자 직접판매

- 대리점을 통한 간접판매

라. 판매방법 및 조건

- 내수 : 실수요자 주문에 의한 현금 및 외상 판매

- 수출 : 로칼 및 직접수출

마. 판매전략

- 고부가가치의 제품생산을 통한 경쟁력 강화

- 제품 GRADE 다양화로 고객의 욕구충족
- 수입제품대비 가격경쟁력 강화
- 각국의 수요를 고려한 국가별 가격차별화 전략
- 해외 End-User와의 직거래 강화

바. 수주상황
- 보고서 작성 기준일 현재(2024.12.31) 장기간에 걸친 주요한 사전 수주는 없고 고객의 주문을 받아 출하하고 있습니다.

(3) 신소재 부문

가. 매출실적
신소재부문의  매출은 수출이 전체의 37.4%를 차지하고 있으며, 주요 제품의 최근 매출실적과 추이는 다음과 같습니다.
주요 매출처는 삼성전기, 삼성SDI, 엘지화학 등이며 매출처별 금액 및 비율은 계약 이행 등 회사의 원활한 업무 수행을 위해 불가피하게 생략 하였습니다.

나. 판매조건
국내/외 거래선별로 계약조건을 다르게 하여 판매하고 있습니다.

다. 판매전략
메이저 브랜드(Major Brand)와 전략적 제휴를 통한 시장점유율 확대 및 유지, 신제품 개발을 진행 중이며 일본, 중국 등 해외 신규 시장 개척을 통한 거래선 다변화를 추진하고 있습니다. 또한 고부가가치 제품 판매 추진으로 다양한 제품을 보유하기 위해 노력하고 있습니다.

<수주상황>

※  수주 수량의 경우 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한
    손실을 초래할 수 있다고 판단되어 기재하지 않았습니다.
※ 수주총액은 2024년 07월 05일 공시한 계약금액으로 기재하였으며, 기납품액은
    계약기간인 2024년 05월 01일부터 원재료 가격에 연동되는 판가 변동에 따라
    판매ㆍ공급 금액을 기재하였습니다.
※ 수주잔도는 수주총액 대비 실적 금액을 제외한 금액을 기재하였습니다.

(4) 촉매 부문

가. 매출실적

촉매의 매출은 수출이 전체의 21.1%를 차지하고 있으며, 주요제품의 최근 매출실적과 추이는 다음과 같습니다.

주요 매출처는 아모레퍼시픽㈜, LG생활건강, 희성촉매 등이며 매출처별 금액 및 비율은 회사의 원활한 업무수행을 위해 불가피하게 생략하였습니다.

※ 상기 실적 자료는 2024년 누계로 작성되었습니다.

나. 판매경로

(1)  실수요자 직접판매

다. 판매방법 및 조건

(1) 내수 : 실수요자 주문에 의한 현금 및 외상 판매

(2) 수출 : 로컬 및 직접수출

라. 판매전략

(1) 고부가가치의 제품생산을 통한 경쟁력 강화

(2) 제품 GRADE 다양화로 고객의 욕구충족
(3) 수입제품대비 가격경쟁력 강화
(4) 해외 End-User와의 직거래 강화

5. 위험관리 및 파생거래

당사의 위험관리 및 파생거래 내용은 연결기준 입장에서 작성하였습니다.

가. 위험관리

(1) 재무위험요소

연결회사의 주요 금융부채는 은행차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율변동에 따른현금흐름변동위험, 신용위험, 환율변동위험 및 유동성위험이며 연결회사의 경영자는 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

① 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 변동이자부 장,단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 각각 281,301백만원과 218,567백만원으로, 당기말과 전기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간순금융손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

② 신용위험

연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 주석 8에 기술하였습니다. 한편, 연결회사는 관련 영업부문이 위치하는 국가에서 발생하지 않은 거래에 대해서는 본사 신용관리부의 승인을 득한 경우를 제외하고는 신용을 제공하지 않고 있는 바, 연결회사 내 신용위험의 특정 부문 집중은 발생하지 아니합니다.

현금 및 단기예금, 매출채권및기타채권, 공정가치측정금융자산 등으로 구성되는 연결회사의 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

③  환율변동위험

연결회사의 재무제표는 해외에 중요한 영업투자로 인해 원화와 외화간 환율변동에 상당한 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 연결회사는 이러한 구조적인 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있고, 이러한 방법으로 위험을 회피할 수 있다고 판단하고 있습니다.

또한, 연결회사는 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다.동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

⒜ 당기말과 전기말 현재 외화자산 및 외화부채의 잔액과 원화환산액의 내용은 다음과 같습니다.

⒝ 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

④ 유동성위험

유동성위험은 연결회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(*)금융보증부채는 보증총액을 기재하였습니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

나. 파생상품

연결회사는 위험회피목적의 파생상품 거래를 하고 있습니다. 위험회피목적의 거래는연결회사의 장기차입금에 대한 이자율 변동 등에 따른 미래현금흐름 변동위험을 회피할 목적으로 이자율스왑을 위험회피수단으로 지정하였습니다.

(1) 당기말 현재 연결회사는 장기차입금에서 발생하는 이자율변동위험 회피를 위한 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

(*)이자율스왑을 통하여 고정이자율로 확정된 이자율

(2) 당기와 전기 중 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

당기말 현재 상기의 파생상품과 관련하여 유동성 파생상품부채 327,772천원, 비유동성 파생상품부채 295,761천원을 각각 인식하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약
- 해당사항 없음

나. 연구개발 활동

(1) 이산화티타늄/황산코발트 부문

1) 연구개발 담당조직

- 기술연구소, 품질보증팀
당사의 연구개발 조직은 이산화티타늄 연구와 이차전지 원료 개발 연구를 진행하는 기술연구소와 품질개발 및 공정연구를 진행하는 품질보증팀으로 구성되어 있습니다.
당사의 연구개발 조직은 앞으로 이산화티타늄, 황산코발트 및 이차전지 원료 리사이클 사업 분야의 지속적인 연구를 수행하여 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행 중입니다.

2) 연구개발비용
                                                                                                                             (단위 : 백만원)

※ 각 사업연도 누계 기준입니다.

3) 연구개발 실적

(2) 신소재 부문

가. 주요계약
신소재 부문에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 비경상적인 중요 계약 사항은 없습니다.

나. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 담당조직
신소재 부문의 연구개발 조직은 토너부문 개발을 담당하는 토너개발팀, 필름부문 개발을 담당하는 필름개발팀, 이차전지 양극활물질부문 개발을 담당하는 전지소재개발1,2팀이 있으며, 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발 업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(3) 연구개발 실적

(3) 촉매 부문

1) 연구개발 담당조직

촉매부문의 연구개발 조직은 합성 제올라이트를 비롯한 무기소재 분야의 지속적인 연구를 수행하여 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행하고 있습니다.
 

2) 연구개발비용

3) 연구개발 실적

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 요약 재무현황

※ 전지소재 부문 자산, 부채, 자본 현황은 2021년 7월 1일자로 코스모에코켐(주)가 코스모화학(주)로 흡수합병되면서 이산화티타늄 부문으로 합산되었습니다.

나. 사업부문별 현황

(1) 전지소재 부문

(산업의 특성)

당사가 생산하고 있는 황산코발트 및 황산니켈은 이차전지 양극활물질의 기초소재로써 특히 NCM 계열 양극활물질의 필수 소재로 당사는 2011년 국내 최초로 황산코발트 공장을 완공한 후 광석기반의 생산설비를 가동하고 있는 국내 유일한 업체이며 최근 폐배터리로부터 추출한 블랙파우더 등을 사용하여 재활용하는 리사이클공장을 준공하여 가동하고 있습니다. 황산코발트와 황산니켈은는 이차전지용 양극활물질인 NCM의 필수 소재이기 때문에 전기차 및 ESS 등 이차전지 전방산업에 큰 영향을 받고 있습니다.

(산업의 성장성)

2차전지의 시장은 세계적으로 전기자동차 및 각종 휴대용 기기의 비약적인 발전과 더불어 지속적으로 높은 성장을 기록하고 있습니다.

당사는 황산코발트를 원광으로부터 추출하는 사업을 진행함에 있어서 이와 같은 시장의 추세를 반영하여 향후 2차전지의 재활용 시장이 활성화될 것으로 예상하고, 도시광산으로 출발하는 리사이클 사업 투자에도 박차를 가하고 있습니다. 이를 통하여 향후 당사만의 특허 공정을 개발하고 저렴한 원료를 기반으로 하여 보다 높은 수익성을 창출 할 수 있도록 관련 기반사업 구축에 총력을 기울이고 있습니다.

시장조사기관 SNE리서치에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이차전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 이차전지의 시장 수요의 약 88.7%는 전기차 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 이차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망됩니다.
이러한 리튬 이차전지 시장규모의 성장에 의하여 폐배터리 리사이클링 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, Marketsandmarkets에 의하면 글로벌 폐배터리 리사이클링 시장은 2022년 173억달러에서 2023년 269억달러로 성장할 것으로 전망하였으며, 2030년까지 연평균 성장률 10.5%로 증가하여 2030년에는 543억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

당사는 국내의 타 경쟁사와는 달리 원광으로부터 코발트 및 니켈을 추출하는 회사입니다. 이를 통하여 당사는 보다 용이하게 균일한 품질을 확보할 수 있는 장점이 있으며,  2차전지 양극재원료는 품질이 균일하지 못할 경우 전지의 안정성확보에도 악영향을 미치는 관계로 균일한 품질은 매우 중요한 요소입니다. 또한 당사는 기 확보된 기술력을 향상시켜 도시광산으로부터 나오는 2차전지 재생원료를 사용하더라도 동일한 품질을 꾸준히 유지할 수 있는 기술을 연구 개발 중에 있어 어떠한 원료를 사용하더라도 균일한 품질을 확보할 것입니다.

또한 고상제품과 액상제품을 동시에 생산할 수 있는 설비를 갖추고 있어 고객의 다양한 니즈에 부응 가능할 뿐만 아니라 액상제품을 사용할 경우 발생하는 원가절감에도 신속히 대응할 수 있습니다.

(2) 이산화티타늄 부문

(산업의 특성)

이산화티타늄은 금세기 들어서 개발된 최고의 백색안료로서 그 우수성을 인정 받고 있으며, 화학적(산, 알카리), 물리적(광, 열)으로 매우 안정되어 화학제품의 기초 원료로 광범위하게 사용되고 있습니다. 이산화티타늄 산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술 집약형 장치산업이자, 일반 화학제품부터 고부가화학제품 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 이산화티타늄은 제조방법에 따라 아나타제형과 루타일형으로 구분할 수 있으며, 당사는 현재 아나타제형 이산화티타늄을 생산/판매하는 동시에 독일 크로노스社의 루타일형 이산화티타늄을 수입하여 상품으로 판매하고 있습니다. 당사의 제품은 최고의 착색력과 은폐력을 가진 아나타제형 제품으로서 당사는 이를 국내에 독점 생산/판매하고 있습니다.  아나타제형 이산화티타늄의 내수시장 규모는 13,000톤/年으로 추정되며, 세계시장의 경우 500,000톤/年으로 추정됩니다. 또한 당사에 축적된 영업망을 통하여 글로벌 Major 업체인 독일 크로노스 社의 루타일형 이산화티타늄의 국내 독점 판매계약을 체결하여 판매하고 있으며 루타일형의 내수시장 규모는 약 140,000톤/年, 글로벌 시장규모는 약 6,000,000톤/年으로 추정하고 있습니다.  
이산화티타늄의 경우 전 산업분야에서 다양하게 사용됨으로 수요에 대하여 커다란 장단기변동 요인은 없으나 전체 경기 흐름에 따라 수요 변동의 요인이 있습니다.

(산업의 성장성)
이산화티타늄은 대표적인 백색안료로서 플라스틱, 도료, 고무, 제지 등 실생활에 널리 적용되는 무기화합물이며 안료용뿐만아니라 화학섬유의 광택제거 및 내마모성향상제, 전자적 특성을 이용하여 전자재료, 유리, 용접봉 피복제 등 그 쓰임새가 광범위하여 우리 실행활에서 항상 접하는 제품입니다. 최근에는 나노(NANO)형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.

(시장 여건)
당사에서 생산되는 이산화티타늄은 주로 고무, 제지, 합성수지, 페인트, 섬유 등 제조의 원재료로 납품되고 있으며, 이산화티타늄 전체 제품 매출액 중 내수는 약 40%, 수출은 약 60%의 구성비를 이루고 있습니다. 주요 수출대상국은 일본, 동남아, 유럽, 미주 등 40여개국에 수출하고 있습니다. 당사는 국내 유일의 이산화티타늄 제조업체이며, 수입제품 외 국내 경쟁 생산업체는 없습니다. 2019년 자체 추정 결과 국내 범용 아나타제 이산화티타늄 시장에서 약 70% 정도의 국내시장 점유율을 보이고 있습니다.

세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은 중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이나 최근 미중 무역전쟁의 여파로 현재 국내 및 전세계 이산화티타늄 시장의 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 중국산 이산화티타늄의 해외 수출물량 증가는 당사의 최근 국내시장과 수출시장 매출 감소로 나타나고 있습니다. 당사는 이러한 위기를 극복하기 위하여 주요 시장 변화를 민감하게 주시하고 있으며, 위기를 기회로 삼아 신규시장 개척을 위하여 발빠르게 움직이고 있습니다.

그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다. 최근에는 루타일형, 장섬유용 제품 및 상품판매 등 신제품 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 해외 시장에서는 판가를 인상시키려는 노력의 일환으로 해외 현지 고객과 직접 거래하는 기회를 높여 손익구조 개선에 노력하고 있으며 새로운 시장 개척을 위하여 적극적인 영업활동을 전개하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소)
장치산업인 화학 산업의 특성상 국내 유일의 이산화티타늄 생산 설비 보유는 당사의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 당사의 자산이라 할 수 있습니다. 당사는 이러한 강점을 바탕으로 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고자 노력하고 있습니다. 이를 위하여 주요 원부재료의 안정적인 수급 및 세계적 경기 변동에 따른 경영환경 변화에 적극적으로 대처하고 지속적인 원가 절감을 통한 수익성 개선으로 기업가치를 향상시키며, 새로운 성장동력을 발굴하여 중장기적 기업가치 극대화에도 최선을 다하겠습니다.

(3) 신소재 부문

가. 업계의 현황

<기능성필름 산업>
당사는 지난 50여년 이상 보유하고 개발해온 박막 코팅 기술력 경험을 바탕으로 스마트폰, 노트북, PC 등 IT용 MLCC 이형필름과 최근 수요가 늘어나고 있는 자동차 전장용, 인토테인먼트용 및 디스플레이용, 반도체 공정용 등에 사용되는 산업 전장용 MLCC 이형필름으로 제품 포트폴리오를 확대해 나가고 있습니다.
특히 MLCC 시장의 경우에는 전방 산벙의 지속적인 성장세와 4차 산업(자동차 전장화, 사물인터넷, 웨어러블기기 및 가상현실)의 붐에 힙입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 향후 MLCC 시장은 AI 서버와 고용량 데이터센터 및 전장 분야의 급격한 성장으로 인한 반도체 수요 증가를 견인할 것으로 예상되며, 특히 주요 고객사의 해외 기지 전장용 MLCC 공장 증설 및 초고용량 MLCC 생산 확대로 MLCC용 이형필름 수요도 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

<이차전지용 양극활물질 산업>
양극활물질은 산업 구조상 중간 단계에 위치하며, 전방산업과 후방산업의 업황 변화에 큰 영향을 받습니다. 후방산업 업계의 메탈 가격은 양극활물질의 판매 가격을 결정하는 중요한 요소로 작용하여, 메탈 시세 변동이 양극활물질에 직접적인 영향을 미칩니다. 또한 전방산업 업계의 수요에 따라 양극활물질의 수요도 변동하기 때문에, 두 업황은 양극활물질 산업에서 중요한 역할을 합니다.

양극활물질 산업은 전방 산업과의 동반 성장이 필수적입니다.
현재 캐즘이라 불리는 상황에서도 글로벌 전기차 판매량은 전년대비 26.1% 수준의 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 유럽과 미국의 정책 변화로 일시적인 수요 둔화가 예상되지만, 산업계에서는 전기차 침투율이 2023년 약 15%에서 2030년 40%, 2035년 50%이상 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 배터리 시장의 수요는 2035년까지 5,570GWh에 이를 것으로 전망되며, 이 중 전기차용 배터리 수요는 약 85%로 4,760GWh로 예측됩니다.
전방산업의 성장으로 기반으로, 양극활물질 시장도 2035년 938만톤 규모로 크게 성장할 것으로 예상됩니다.

<인쇄용 토너 산업>

국내시장은 당사 토너를 중심으로 중국 및 일본산 토너가 수입되어 재생시장에 공급되고 있으며, 해외시장은 중국을 중심으로 유럽/미주 등 전세계에 재생시장이 형성되어 있습니다. 특히 인도와 같은 신흥 경제권에서도 프린터, 복사기용 토너 수요가 증가하고 있으며, 현재는 프린터, 복사기 뿐만 아니라 카탈로그, 배너, 브로셔와 같은 대규모 인쇄 애플리케이션에 대한 수요 증가로 인해 시장은 더 크게 형성될 것이라 예상됩니다.

나. 회사의 현황

<기능성필름 산업>
이형필름 수요는 일반용 품질에서 하이엔드급 고품질로 전환되고 있어 신규 수요가 발생하고 있으며, IT기기의 초소형화, 고용량화 등 고부가 제품 공급 확대에 따른 MLCC 적용수가 증가되고 있으며, 산업 전장용 또한 AI 서버 및 xEV/ADAS 위주로 고성장이 예상됩니다. 이러한 시장 여건에 따라 MLCC 제조업체의 지속적인 증설이 진행되고 있으며, 당사도 이에 대비하여 2018년 2월, 2019년 5월, 2021년 10월에 이어 2023년 12월에 신규 Line을 증설 완료하였습니다.

 당사는 주력 사업인 이형필름 시장에서 Global 1위 생산 Capa를 보유하고 있으며, 고도화되는 고객사 Needs에 적극 대응하기 위해 IT용 외에 산업용, 전장용 등의 다
양한 제품군 Line up을 보유하고 있습니다. 차별화된 제품의 지속적인 개발을 통해 이형필름 업계에서 자리 매김을 해 나가고 있습니다.
거시 환경 변화(러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 인플레이션 등)에 따른 IT 수요 감소로 어려운 영업 환경이지만, 5G 네트워크 인프라 확대 및 전기차 수요 증대에 따른 산업 전장 용도 중심으로 공급 물량 확대를 통해 공급망 강화 및 공급처 다변화로 고객 수요에 대응하면서 제품 Line up 강화 및 신제품 개발, 신규 ITEM 발굴로 이형필름 시장을 선도해 나갈 것입니다.

기능성 필름은 종류가 다양하고 부가가치가 높은 제품으로 디지털기기의 소형화,
박막화 및 친환경 자동차 수요 증가로 점차 고품질, 고용량화 제품이 요구되는 상황입니다. 당사는 2008년부터 생산하고 있는 MLCC용 이형필름 외에도 광학용, 디스플레이용, 반도체 공정용 이형필름 등 고품질의 기능성 필름을 생산할 수 있는 공장증설을 2021년에 완료하여 양산 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 차세대 성장 사업 선점을 위한 중장기적 친환경 및 전장용 특화제품, 이차 전지용, 의료ㆍ군사용 등 고부가 제품의 개발을 진행하고 있어 향후 미래 성장성이 기대되고 있습니다.

<이차전지용 양극활물질 산업>
당사는 중ㆍ장기 수요 증가에 대응하기 위해 양극활물질 생산능력(Capa) 증설에 대한 투자를 완료하였으며, 생산성 향상에 집중하고 있습니다. 이와 함께 전구체 내재화를 통해 Value Chain을 강화하여 공급망의 안정성을 높이고 있으며, 차별화된 제품 및 공정 개발을 통해 경쟁력을 강화할 계획입니다.

당사는 시장 변화에 신속하게 대응하기 위해 대중화 모델 시장을 위한 Mid-Ni 양극활물질과 고급형 모델 시장을 위한 High-Ni 양극활물질 개발을 완료하였습니다. 장기적으로는 Co-free NMx, Li-rich NCM 및 전고체 배터리용 양극활물질 개발을 통해 제품 Line up을 확장하여, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다.

<인쇄용 토너 산업>

당사는 2004년 분체 기술을 바탕으로 하여 자성흑백토너, 비자성 흑백토너 제조를
시작으로 2007년부터는 비자성 1성분 컬러토너를 개발하여 재생시장에 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 현재는 비자성 2성분(캐리어 포함) 복합기용 Universal 토너를 제조 및 공급 중이며, 2021년부터는 OEM 흑백토너 비즈니스를 진행하고 있으며, 향후에는 OEM컬러 시장에도 진출하여 사업영역을 다변화할 계획에 있습니다.

 당사가 제조한 토너는 OEM 제조사에 제공될 뿐만 아니라, OEM 토너 카트리지를 사용 후, Refill하여 다시 판매를 하는 재생시장에도 공급하고 있으며, 2025년 현재는 신사업 PCM 강판 인쇄 사업을 통한, 사업확장 및 경쟁력을 강화할 계획입니다.

(4) 촉매 부문

(사업의 특성)

코스모촉매㈜는 1987년 창립하여 30여년의 역사를 가지고 있는 화학제품을 생산하는 회사입니다. 분말세제의 원료인 제올라이트(ZEOLITE) 생산을 시작으로 지금까지 끊임없는 연구와 개발을 통하여 자동차 배기가스, 발전소 및 소각로 등의 유기성휘발물질(VOC)와 탈질(NOx 제거) 촉매와 같이 고품질을 필요로 하는 특수촉매를 생산하는 전문업체로 발전하여 나왔습니다.

다양한 특수 제올라이트의 생산능력을 갖추고 있으며, 그 중 베타제올라이트는 국내 최초 개발을 통해 자동차 배기가스의 유해물질 제거 촉매로 전량 공급이 되고 있으며, 이산화티타늄(TiO2)을 기반 으로 하는 선택적 환원촉매(SCR)는 국내에서 유일하게 개발되어 생산되고 있습니다.

(사업의 성장성)

코스모촉매㈜는 1987년 국내 최초의 합성 제올라이트 상업화 이후 심화되어가는 기술경쟁시대에 대비하여 효율적인 연구 및 기술개발을 수행하여 왔습니다.1992년부터 연구개발 부서를 필두로 지금까지의 무기정밀화학을 기초로 한 무기소재분야에서 신기술/신공정의 개발과 제품의 용도개발 및 다양화에 주력하였으며 향후 고 기능성 환경 분야에 관련된 유, 무기 소재분야로 그 영역을 넓혀가고 있습니다.

코스모촉매㈜는 합성 제올라이트를 비롯한 무기소재 분야의 지속적인 연구를 수행하여 제올라이트 분야에서는 상업적 품위제품에서 기체흡착용, 촉매용 등 거의 모든 종류의 제올라이트를 주문, 생산하고 기타 특수 물성을 갖는 제품도 제조하고 있습니다. 또한 상 · 하수도 처리 및 제지용 첨가제를 개발완료 하였고, 1995년에는 자체 기술로 흡착제 및 환경에 관련하여 항균성과 선택적 흡착성을 겸비한 고기능성 무기소재의 상업화를 이루었습니다. 또한 이를 기반으로 자동차용 촉매, VOC's 용 흡착제 및 SCR 용 촉매를 개발 판매 중에 있습니다.

코스모촉매㈜ 연구개발 부서는 최고 경영진의 강력하고도 확고한 연구개발 의지와 왕성한 연구개발 의욕으로 국내 우수 연구기관과의 다양한 공동연구와 자체연구를 수행한 결과 19건의 특허가 등록을 마친 상태이며, 현재는 수 건의 특허를 출원하는 등 선진기술의 축적과 성장을 이루고 있으며 또한 각 분야에서의 상업화를 위한 끊임없는 연구개발이 진행되고 있습니다.

최근에는 심각하게 대두되고 있는 환경문제 개선에 중점을 둔 연구를 지속하고 있고 자동차용 DOC 촉매, 활성탄을 대체하는 VOC's 흡착 제거용 무기계 흡착제, 질소산화물 제거용 SCR 촉매 등을 생산, 판매하고 있으며 향후 환경촉매 분야에 연구개발 인력을 집중 투자할 계획입니다.

21세기의 연구 무한 경쟁에 대비하여 준비해 온 코스모촉매㈜는 무기소재 및 유·무기 화학분야에의 지속적인 기술개발과 연구를 통해 21세기를 이끌어 나가는 첨단 촉매 전문기업이 되도록 최선을 다할 것입니다.

 (회사의 경쟁우위 요소)

코스모촉매㈜는 제올라이트(ZEOLITE), 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물관련 제품을 생산, 판매와 환경촉매 관련회사 등으로 판매하고 있으며, 수출은 일본과 동남아시아로 판매하고 있습니다.

치약용 기능성 과립과 자동차 촉매용 제올라이트 등은 국내에서 유일하게 생산 판매하고 있습니다. 또한 2000년대 후반부터 연구,개발한 베타-제올라이트,SCR촉매용 이산화 티타늄 등 신규 고부가가치 제품에 대한 판매 확대가 기대되고 있으며, 최근에는 공기청정기 필터용 광촉매 과립을 공동 개발하고 있습니다.

또한 오랫동안 축적된 제올라이트 개발 기술을 석유화학용 촉매 공동개발을 위한 NDA체결 등 신규시장으로의 사업영역 확대도 모색하고 있습니다.

최근 문제시 되고 있는 미세먼지 문제를 비롯한 공기정화와 관련하여 당사는 화력발전소, 자동차, 선박용 배출가스 정화용 소재를 상업화하여 판매하고 있으며, 정부의 규제 강화에 따른 수혜를 볼 것으로 기대됩니다.

향후 중장비를 비롯한 산업기기, 공장 등의 배출가스 규제 또한 강화될 것으로 예상되므로, 이 부분의 기초소재를 생산하는 동사의 시장전망은 밝을 것으로 예상됩니다

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

                                                                                  [단위 : 천원]

나. 요약별도재무정보
                                                                                       [단위 : 천원]

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 손익계산서

2-3. 연결 포괄손익계산서

2-4. 연결 자본변동표