사 업 보 고 서

                                   (제 58 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인,서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

조광페인트 주식회사(이하 "지배기업" 이라 함)는 각종 도료의 제조 및 판매를 주사업목적으로 하여, 1967년 1월 16일 설립되었으며, 1976년 12월 27일 주권을 한국거래소에 상장하였습니다.

지배기업은 부산시 사상구 삼덕로5번길 148(삼락동)에 본사 및 공장과 부산시 강서구 가리새2로 34(범방동)에 부산 제2공장, 충북 음성군 대소면 대풍산단로 58(대풍리)에 음성공장을 가동하고 있습니다.

가. 연결대상 종속회사 개황

연결대상 종속회사 현황(요약)

연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 조광페인트 주식회사로 표기하며, 영문으로 Chokwang Paint Co., Ltd.라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 1967년 1월 16일에 설립되었으며, 1976년 12월 27일자로 유가증권 시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주      소 : 부산광역시 사상구 삼덕로5번길 148
- 전화번호 : 051-304-7701
- 홈페이지 : www.ckpc.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 따른 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용
당사는 일반용 도료 및 관련 제품의 제조 및 판매를 영위하고 있는 도료전문 회사이며, 전기전자재료 및 점ㆍ접착제 사업부문의 성장성을 고려하여 지속적인 투자를 추진하고 있습니다.
사업부문별 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항
1) 최근 5년간 신용평가 내역

2) 신용등급 체계

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항
회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
- 본점 소재지는 부산광역시 사상구 삼덕로5번길 148(삼락동) 이며, 공시대상기간 중 본점소재지의 변동은 없었습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동
- 공시대상기간동안 당사 최대주주의 변동사항은 없었습니다.

라. 상호의 변경
- 해당사항 없음.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나
 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없음.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
- 해당사항 없음.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 2018년 3월 16일 조광페인트 서울영업소(서울 용산구 이촌로2길 25)가
조광페인트 이노센터(경기도 군포시 공단로140번길 59)로 이전되었습니다.

- (주)리포마가 2019년 4월 촉매 신소재 연구개발을 목적으로 설립되었으며, 당사가
지분 18.18%를 보유하고 있습니다.

- (주)스메코가 2020년 6월 코팅제 소재 연구개발을 목적으로 설립되었으며, 당사가
지분 13.76%를 보유하고 있습니다.

- 부산 제2공장(부산광역시 강서구 가리새2로 34)은 물류 효율화 및 신사업 대비
공장부지 확보 목적으로 2021년 8월에 착공하여 2022년 4월 준공하였습니다.

- (주)씨케이이엠솔루션은 2021년 9월 접착제 제조 및 전기, 전자 신소재 제조를 목적으로 설립되었으며, 충북 음성군 대소면 대풍산단로 52(대풍리)에 소재하고 있습니다. 2022년 9월 아이비케이씨-페블즈 신기술투자 조합 제1호에게 상환전환우선주 3,251,298주를 발행하였습니다. 당기말 현재 자본금은 약 61억원이며, 2024년 6월 추가 자본 증자를 통해 자본금이 증가하였습니다. 2024년 7월 알바트로스퓨처모빌리티펀드에게 상환전환우선주 385,209주, 2024년 12월 코오롱 2021 이노베이션 투자조합 등에게 상환전환우선주 770,417주를 발행하였습니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사는 2024년 12월 31일 기준일 현재 발행할 주식의 총수는 30,000,000주입니다. 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 12,800,000주이며, 현재 유통주식수는 보통주 10,234,558주입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 2024년 1월 26일 조광페인트(주) 제5회 무기명식 무보증 사모 교환사채를 발행하여 1,461,988주 처분공시하였습니다. 2024년 7월 5일 29,238주, 2024년 7월26일 43,857주 교환되었습니다.
주2) 제1회 교환사채 100억은 2024년 4월 26일 상환완료에 따라 기 처분공시 했던 881,057주 반환받았습니다.

다. 자기주식 보유현황

주1) 1999년 취득 결정 공시 미진행으로 최초취득일 기재
주2) 2002년 3월 12일 이전의 주식수는 액면분할을 반영한 주식수입니다.

(2002년 3월 12일 이사회결의를 통해 액면가 5,000원에서 액면가 500원으로 분할)

라. 자기주식 보유 목적
- 주식가격의 안정

마. 자기주식 취득계획
 - 현재 취득계획은 없으나 추후 주식가격의 안정 등의 사유로 필요하다 판단되면 취득할 예정임.

바. 자기주식 처분 및 소각계획

- 현재 처분 및 소각계획은 없으나 추후 주식가격의 안정 등의 사유로 필요하다 판단되면 처분 및 소각할 수 있다. 현재 보유 자기주식 중 1,388,893주는 교환사채의 교환대상 주식으로 사채권자의 교환청구 시 처분될 수 있습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정일은 2022년 3월 29일이며, 작성 기준일 이후 정관 변경사항은 없습니다.
공시대상 기간 중 정관 변경 이력은 아래와 같습니다

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

조광페인트 주식회사(이하 "지배기업"이라 함)는 각종 도료의 제조 및 판매를 주 사업목적으로 하며, 1967년 1월 16일 설립되어 1976년 12월 27일 주권을 한국거래소에 상장하였습니다. 일반용 도료 및 관련 제품의 제조 및 판매를 영위하고 있는 도료 전문회사이며, 전기전자재료 및 점.접착체 사업 부문의 성장성을 고려하여 지속적인 투자를 추진하고 있습니다. 연결대상의 종속회사로는 Chokwang Vina Co.,Ltd. 와 (주)씨케이이엠솔루션이 있습니다.

당사의 제품 원재료는 첨가제류, 용제류, 안료류, 모노머류, 수지류 등이 있으며, 유니소재(주), (주)대림코퍼레이션, (주)한국트로녹스, (주)엘지화학, 국도화학(주) 등의 업체로부터 원재료를 매입하고 있습니다. 원재료의 가격변동은 국제유가 및 환율에 따라 유기적으로 변동되며, 당해년도에는 원유의 하락으로 용제류 단가가 인하되었으며, 환율 상승으로 첨가제류 단가가 인상되었습니다.

당사의 연간 생산능력은 부산공장(도료, 수지) 23,503ton, 음성공장(도료, 수지, 분체)42,139ton이며, 당해 사업연도 평균 가동률은 부산공장 90.8%, 음성공장 82.0%입니다.

제58기 연결 기준으로 매출액은 전년 동기 대비 1.9% 감소한 248,020백만원이며, 당기순이익은 15,983백만원입니다. 국내외 경제전문기관에 따르면 2025년은 국가 간 분쟁사태 지속과 미국 정권 교체에 따른 불확실성 증대로 인해 그 어느 때보다 어려운 한 해가 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 경제 상황에 대비하고 조광의 장기적인 성장을 위하여 고부가가치의 비도료 사업분야로 사업영역을 지속적으로 확대할 계획입니다. 2021년 새롭게 설립한 신규투자법인인 (주)씨케이이엠솔루션을 통해 전기/전자 부품소재분야 역량확보 및 미국과 헝가리 현지 공장을 교두보로 글로벌화를 이룰 수 있도록 하겠습니다. 그리고 오픈 이노베이션을 통해 차세대 기술 기반 스타트업과의 동반 성장 및 혁신적 기술을 발굴 및 육성하여 빠른 사업화를 이루어내겠습니다.

또한 우리 고객의 삶의 질과 가치를 향상시킨다는 방향성을 가지고 지속적인 내부 혁신을 이루겠습니다. 제조 및 물류 분야의 경쟁력 확보를 위한 기반 시스템 구축과 더불어 기존 도료산업에서의 ESG 경영에 맞는 제품개발과 정책으로 지속 가능한 비즈니스 모델을 만들고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등의 현황
회사는 산업 전반에 관련된 도료를 생산, 판매하고 있으며, 각 부문별 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.  

※부문별 매출액은 별도기준으로 작성되었습니다.

■종속기업의 제품 등의 현황

'Chokwang Vina Co.,Ltd.' 의 제품 등 판매 현황은 목공용 도료가 약 44%정도 차지하고 있으며, 기타 공업용 도료, 건축용 도료, 분체 도료 순으로 높은 판매 비중을 차지하고 있습니다.

'(주)씨케이이엠솔루션'의 TIM(Thermal Interface Material) Solution은 우레탄, 에폭시, 실리콘 소재를 기반으로 1액형 또는 2액형 타입의 제품으로 구성되어 있으며, 열관리가 필수적인 다양한 분야에 응용될 수 있습니다. 현재 제품라인업의 경우 다음과 같습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

■종속기업 제품 등의 가격변동추이

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황
당사는 원재료로 첨가제류, 용제류, 안료류, 모노머류, 수지류 등으로 구성되어 있으며, 내수 구입이 약 75%, 수입이 약 25%를 차지하고 있습니다. 주요 원재료 등의 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

가격변동 요인으로는 원유가 하락으로 용제류 단가가 인하되었으며, 환율 상승으로 첨가제류 단가가 인상되었습니다. 그리고 안료류는 원재료 환율 상승에 따라 인상되었으며, 수지 및 모노머류는 원자재 가격 하락으로 공급단가가 인하되었습니다.

1) 주요 원재료 매입 현황

2) 주요 원재료 가격변동 추이

■종속기업의 주요 원재료 등의 현황
'Chokwang Vina Co.,Ltd.'는 수지, 안료, 첨가제를 한국에서 수입하고 있으며, 용제류는 베트남에서 구입하고 있습니다. 또한 베트남에서는 대부분의 화학 원료가 수입품이기 때문에, 유가와 연동하여 가격변동이 이루어지고 있습니다.

나. 생산 및 설비
1) 생산능력

2) 생산능력의 산출근거
당사의 생산능력 산출 방법은 2020년 3월 기준으로 생산 Capa 기준을 변경하였습니다. 이전의 생산 Capa 기준은 최대 생산 공정 기준이었으나, 현 생산 Capa의 기준은 제품 생산 완료(포장 공정) 기준으로 적용하고 있습니다.
실제는 조업도에 따라 생산능력의 차이가 나타날 수 있습니다.

3) 생산실적

4) 당해 사업연도의 가동률

※ 가동가능시간 평균=가동가능시간/가동 개월 수
실제가동시간 평균=실제가동시간/가동 개월 수

■ 종속기업의 생산 및 설비에 관한 사항
'Chokwang Vina Co.,Ltd.'의 연간 생산 Full Capa는 4,000ton의 생산능력을 가지고 있으며, 2024년에는 54.6%의 가동률로 약 2,184ton을 생산하였습니다.

'(주)씨케이이엠솔루션'은 2021년 9월에 설립하였으며, 미국(2021년 10월)과 헝가리(2021년 11월)에 해외법인을 설립하였습니다. 헝가리법인은 2022년 11월 공장을 준공하였고 미국법인은 2023년 6월 공장을 준공하였습니다.

5) 생산설비의 현황

※상기 생산설비의 현황은 연결기준으로 작성되었습니다.
※상기 생산설비의 소재지는 부산공장 등 입니다.
※토지와 건물 이외의 자산들은 객관적인 시가 자료가 없어 기재를 생략합니다.
(주1)토지의 시가는 2024년 국토교통부가 고시한 개별공시지가 입니다.
       건물의 시가는 2024년도 지방세 과세시가표준액입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등

1) 판매조직
회사의 주요 판매조직으로는 남부/중부도료사업실과 솔루션비즈니스실이 있습니다.

2) 판매경로

3) 판매방법 및 조건

4) 판매전략

■ 종속기업의 판매경로, 방법, 전략 및 주요매출처 등
'Chokwang Vina Co.,Ltd.'은 중간 대리점 없이 실수요자를 중심으로 B2B 주문 판매가 이루어 지고 있으며, 베트남 현지 영업사원의 꾸준한 시장조사, 광고매체 등을 통해 외형을 성장시키고 있습니다.
주요 거래처로는 리바트, 장인가구 등 다수의 가구업체가 있으며,  LG, 삼성 관련 건설업체 및 효성, 두성특장차, 현대알루미늄, Petrolimix 등의 공업용도료를 사용하는 제조업체들이 있습니다.

'(주)씨케이이엠솔루션'은 국내 이차전지 제조업체와 NDA를 체결하고 이차전지 제조에 사용될 방열접착제 개발을 시작하여, 현재 모든 연구개발을 마무리하고 제품승인 단계에 있습니다.

다. 수주상황
- 해당사항 없음.

5. 위험관리 및 파생거래

최근 국내외 원자재 가격과 유가의 불안정, 인플레이션의 우려로 인하여 구매가격과제품 판매가격의 변동정도가 급변함에 따라, 가격변동에 대한 시장위험 관리에 중점을 두고 있습니다. 이에 당사가 영위하는 산업과 경제전반적인 상황에 대해 임직원 모두 상시 주시하고 있습니다. 한편, 당사는 외화자산과 외화부채 내역이 자산대비 미비하여 환율변동에 대한 환위험에는 크게 노출되어 있지 않습니다.

또한, 수출대금의 외화 수입금액과 원재료 구입에 의한 외화 지출금액이 시기적으로 비슷하게 상쇄되어, 급격한 환율변동에 대한 위험은 적습니다. 하지만 비정상적으로 발생할 수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 담당부서 외에 전사적으로 위험관리에 대한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약등
- 해당사항 없음.

■ 종속기업의 경영상 주요 계약등
'Chokwang Vina Co.,Ltd.'은 토지임대계약(50년)과 라이센스계약(투자금, 업종, 법인세 면제 등) 등 경영상 중요 계약을 맺고 있습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요
당사의 연구개발 활동은 도료 및 코팅 산업 분야와 고부가가치 창출이 기대되는 전기전자재료 산업 분야에 초점을 맞추어 이루어지고 있으며, 지속적인 투자와 연구개발을 통해 고객의 요구와 사회적인 이슈에 대응할 수 있는 제품들을 출시하고 있습니다. 또한 인간과 환경이라는 개발이념에 맞춰 환경친화적인 제품으로 자연을 보호하고, 인체에 무해한 제품을 개발하는데 충실히 하고 있습니다.

도료 및 코팅 산업 분야는 기존 유성 타입 제품의 인체 및 환경 유해성 이슈를 해결하기 위해 도료의 고형분 함량 증대, 수성 타입 대체품과 UV 경화형 도료 및 분체 도료 개발 등 다양한 방법으로 소비자가 요구하는 도장 및 코팅공정에 적용할 수 있도록 연구개발을 추진하고 있으며, 산업 분야로는 건축용, 공업용, 목공용, 플라스틱용, 자동차용, 인테리어용, 전자기기용, 광경화용, 분체, 접착제 등이 있습니다.
또한, 국내ㆍ외 선진기술을 습득하기 위해 다양한 연구기관 및 학교와 산ㆍ학ㆍ연 연구체계를 형성하여 선도 기술을 개발하고 있습니다.

전기전자재료 산업 분야는 휴대용 전자기기부터 중ㆍ대형 전자기기에 들어가는 소재와 부품, 필름 등에 적용되는 소재 및 코팅 시스템의 연구개발을 추진하고 있습니다. 제품이 변화하는 사이클이 짧아짐에 따라 소비자의 니즈에 부합하는 고기능/다기능 소재 및 코팅 시스템을 개발하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직

연구조직도(58기)

3) 연구개발비용

4) 연구개발실적 등

7. 기타 참고사항

가. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 지적재산권 보유 현황
당사에서 영위하는 사업과 관련하여 특허권은 다음과 같습니다.

※ 특허권의 기간만료에 따른 폐기, 특허권 포기 등에 따라 변동될 수 있습니다.

최근 3년간 등록된 특허권의 상세내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

나. 법률/규정 등에 의한 규제사항
당사는 업종 분류상 화학제품제조업에 해당함에 따라 당사 영업활동과 관련한 법령 및 규정은 기초화학제품 및 정밀화학제품에 연관된 것이 대부분입니다. 위험물안전관리법, 환경 관련법 등에 의해 각종 규제를 받고 있으며, 특히 원료 등의 수입 시 국내 화학물질 등록 및 유독 물질 신고 등의 규정에 따라 사전, 사후 신고 및 관리를 받고 있습니다.

다. 환경관련 규제사항

1) 환경관련 규제 법률
① 다중이용시설 등의 실내공기질 관리법
많은 사람이 이용하는 다중이용시설에 대한 실내공기 질을 알맞게 유지하고 관리함으로써 국민의 건강을 보호하고, 다중이용시설에는 인체에 해로운 오염물질을 방출하는 건축자재의 사용을 제한하여 실내공기 질을 측정, 공고하도록 의무화하는 등의 내용

② 대기환경보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 관리,보전하기 위하여 도료 내 휘발성유기화합물 함유기준을 규정하고 있으며,  2020  년1월부터 강화된 규제를 적용하여 함유기준을 초과하는 도료의 공급, 판매를 제한하고 있는 법

③ 위험물안전관리법
50여 년 전에 제정된 소방법을 소방 환경 변화에 맞도록 전문 분야 별로 소방기본법, 소방시설 설치 유지 및 안전관리에 관한 법, 소방시설공사업법, 위험물안전관리법 등으로 개선 보완한 법

④ 화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법), 화학물질관리법(화관법)
- 화평법 : 신규 화학물질이나 1톤 이상의 기존 화학물질을 제조, 수입할 때 매년
           용도와 제조, 수입량 등을 보고, 등록하는 법

- 화관법 : 화학물질 사고 발생 시, 주변 주민 및 환경에 대한 영향까지 고려하여
           안전하게 취급할 수 있는 방안을 마련하게 관리하는 법

⑤ 환경오염피해구제법
환경오염 피해 배상책임 및 구제에 관한 법률이 2016년 7월 1일부로 의무 시행됨에 따라, 부산공장과 음성공장에 각 100억한도로 대기, 화학, 토양에 대한 환경 책임보험을 가입하고 있습니다.

2) 환경기준과 정책
세계적인 추세와 우리나라의 환경에 대한 인식 강화로 VOC(휘발성 유기화합물) 및 대기환경 배출규제가 강화되고 있는 상황에 따라 회사의 대기오염 방지 시설에 대해서는 매년 환경부와 부산광역시에서 수시 및 정기 점검을 시행하고 있으며, 환경 경영을 실천하기 위해 대기환경 시설을 신설하였으며 이러한 투자는 종업원의 복리후생 측면에 많은 관심을 가지는 경영자의 의지이며, 발생하는 환경폐기물은 지정처리업체와의 계약에 의해  깨끗한 처리 및 직원들의 교육 및 현장점검을 생활화하여 폐기물 감량화에 최선을 다하고 있으며 환경 친화 기업 이미지의 창조에 역점을 두는 기업으로 나아가고 있습니다.  

우리나라의 환경에 대한 인식은 매년 강화되고 있으며, 당사는 이미 2005년 한국표준협회의 환경경영 시스템 인증서인 ISO 14001, 9001을 확립, 시행하여 제품에 대한 환경규격과 인증범위에 적합하게 생산하고 있습니다.

특히 당사는 엔티스와 손을 잡고 세계 최초로 플라스틱 화학적 재활용 기술을 적용한 분체 도료인 '파우락(POWLAC)PE'를 개발하여 친환경 분체 도료 파우락 생산을 시작으로 화학적 재활용 기술을 파우락 시리즈에 확대·적용할 계획입니다. 또한, 국내외 인증을 획득한 철도 차량용 수성 페인트, 바이오 UV 도료 등 다양한 친환경 제품 개발에 성과를 내며 포트폴리오 확대에 힘을 쏟고 있습니다.

■ 종속기업의 환경규제 관련 사항
'Chokwang Vina Co.,Ltd.'은 분진 및 유기용제 비산을 막기 위한 배기시설(필터백, 활성탄) 설치를 완료하고 있으며, 연 4회 정기 환경측정을 통하여, 친환경 이미지를 구축해 나가고 있습니다.

(주)씨케이이엠솔루션 미국 및 헝가리 현지 법인 또한 분진 및 유기용제 비산을 막기 위한 배기시설(필터백, 활성탄)을 구축하였습니다.

라. 각 사업부분의 시장여건 및 영업의 개황

1) 도료산업의 특성
국내 도료산업은 대규모 장치 화학산업과 달리 고도의 기술집약이 요구되는 정밀화학산업의 한 분야로서, 수요 산업인 건설, 철강, 금속, 자동차, 조선 등 각 산업 분야에서 최종 마감재로 사용되어 이들 산업과 관련된 제품을 미장, 보호해주는 역할 이외에 소비자가 요구하는 색상과 특수한 기능을 제공하고 있습니다.

국내 도료시장은 약 4조원 정도로 추정되고 있으며, 1982년 건설, 전자, 통신, 관광산업 등 관련 산업의 투자로 도료 수요가 점차 늘어나면서 고도의 성장이 이뤄졌으며, 이후 전방산업의 발달과 더불어 국내 도료시장의 성장이 이뤄지고 있습니다.

2) 도료산업의 성장성
도료산업은 자동차, 건설, 조선, 전자제품 등의 전방산업에 대한 의존도가 매우 높으며, 저장성 등의 문제로 수출에 제약이 따르므로 내수산업의 특징을 지니고 있습니다. 전통적인 도료시장의 성장둔화와 업체 간 경쟁이 치열해지면서 조광페인트는 고기능성 도료와 이차전지 소재 등을 통해 돌파구를 찾고 있으며, 사업 부문별 포트폴리오를 다양하게 구성하고 기술개발에 집중해 도료의 아이템 범위를 확장함으로써 새로운 성장의 발판을 마련할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성
도료는 타 산업의 중간재로 투입되고 있어, 전방산업의 경기변동에 큰 영향을 받는 산업구조로 형성하고 있습니다. 또한 합성수지, 안료, 용제, 첨가제 등을 원료로 하는 정밀화학산업으로서 후방산업인 석유화학산업의 경기변동에도 매우 민감하게 반응하는 특성을 지니고 있습니다.

4) 계절성
도료는 일반적으로 계절적인 요인에 큰 영향을 받지는 않지만, 건설업의 경우에는 기후변화와 환경에 민감하므로, 계절에 따른 수요 변동성이 큰 특성이 있습니다. 주로 봄에서 가을까지 수요가 높은 반면에 장마철이 속한 시기와 겨울에는 수요가 낮은 특성이 있습니다.

5) 국내외 시장 여건
도료산업은 제조공정이 단순하고, 소규모 자본으로 시장진입이 가능하다는 특징으로약 150여 개의 군소업체들이 난립되어 있는 가운데 5개 대형사(KCC, 노루페인트, 삼화페인트, 강남제비스코, 조광페인트)가 국내 전체 도료시장의 70% 이상을 점유하는 과점시장이 형성되어 있습니다.

※ 상기 시장점유율은 당사 추정치이므로 실제치와는 차이가 발생할 수 있습니다.

6) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁 상의 강점과 단점
주요 경쟁 요소로는 전방산업의 높은 의존도에 따라 안정적인 수요 기반이 사업의 성패를 좌우하며, 이 외 브랜드 인지도, 가격경쟁력, 품질 등에 영향을 받고 있습니다.

■ 종속기업의 사업의 내용

1) Chokwang Vina Co.,Ltd.

(1) 베트남 시장의 특성
베트남 시장은 건축용 수성도료가 도료 시장의 60%를 차지하고 있습니다. 또한, 아직까지 경공업 시장이 형성 되어 있어 중공업 분야인 자동차, 조선 등 산업용 도료의 수요가 미약하며, 베트남 업체 및 다국적 기업 등 약 200여 개 도료 업체가 난립하고 있는 상황입니다.

(2) 베트남 시장의 성장성
베트남 시장은 섬유, 신발, 가방 등 1차 산업에서 중공업, 중화학 산업으로 전환하고 있으며, 도료 산업의 성장성은 긍정적으로 해석되고 있습니다.

또한 세계은행(WB: World Bank)은 2025년 베트남 경제 성장률을 6.5%로 전망하였으며, 이는 역 실적 호조, 수출 주도 제조업 회복세, 지속적인 재정 부양책에 기인한 것으로 분석됩니다.

(3) 베트남 시장 여건
베트남 정부는 2025년 경제성장률 목표를 6.5~7.0%로 설정하였으며, 목표 달성을 위해 베트남의 정책적인 지원을 계속할 것으로 전망됩니다.

또한 아시아개발은행(ADB)은 최근 보고서에서 베트남에 대해 "회복력이 강한 미국 경제에 힘입어 수출 주도 제조업과 무역이 탄탄하게 살아나면서 GDP 성장을 계속 떠받칠 것으로 예상된다"고 관측했습니다.

(4) 베트남 시장의 경쟁 요소
모든 아이템 도료에 대한 공급이 가능하며, 지배회사의 기술력을 바탕으로 한 뛰어난 기술력 제공 및 사후 기술 서비스가 가능한 경쟁 우위 요소가 있습니다.

2) (주)씨케이이엠솔루션

(1) 수익성 제고

지속적인 기술개발비 투자로 방열 소재 핵심 기술을 확보 및 적용하여 배터리, ESS 등 방열 소재가 필요한 산업 분야에 글로벌 기업 대비 아래와 같은 기술 및 원가 경쟁력 우위를 바탕으로 수익성 확보를 진행하고 있습니다.

- 자사 내부의 축적된 수지 합성 기술로 경쟁사보다 원가 경쟁력 확보

- 경화제용 수지 합성 및 신규물질 등록(Cas No 취득)

- 무기필러 표면 처리기술로 물성(성능) 차별화 확보

또한 글로벌 경쟁사인 p사 대비 제품의 물성(성능)적인 부분에서 차별화를 진행하였으며 방열 소재가 필요한 이차전지 분야를 시작으로 다양한 산업군에 적용할 계획입니다.

(2) 성장성 제고

기존 도료사업에서 방열 소재 기반의 전기전자소재 사업으로 품목 및 서비스를 다변화하여 성장성을 개선할 예정입니다.

기존 도료산업의 수익성이 악화하고 있는 상황 대비, 조광페인트가 금번 진행하는 사업재편 아이템인 'TIM Solution을 이용한 EV 2nd battery 용 우레탄 Gap Filler’는 고성장하는 이차전지 시장을 타겟으로 한 고부가가치 제품으로 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

마. 사업부문별 재무정보

[ 영업부문 ]
당사와 종속회사는 각종 도료의 제조 및 판매를 영위하는 단일 영업부문으로 운영되고 있습니다.

[ 사업부문별 요약 재무현황 ]

바. 신규사업
- 해당사항 없음.

사. 기업인수목적회사의 합병추진
- 해당사항 없음.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 요약별도재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

1.1 지배기업의 개요

조광페인트 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 지배기업인 조광페인트 주식회사(이하 "지배기업")는 각종 도료 제조 및 판매를 주사업 목적으로 하여 1967년 1월16일에 설립되었습니다. 본사는 부산광역시 사상구 삼덕로 5번길 148에 위치하고 있으며, 본사 및 충청북도 음성군 대소면 대풍산단로 58에 제조시설을 보유하고 있습니다. 지배기업은 1976년 12월 26일에 유가증권시장에 주식을 상장하였으며 당기말과 전기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

1.2 연결대상 종속기업의 개요

가. 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(*1) 지배기업은 보통주 100%를 보유하고 있으나 기재된 지분율은 종속기업이 발행한 상환전환우선주가 반영된 것입니다. 연결회사는 상환전환우선주를 부채로 분류하고 있습니다.

나. 당기 및 전기의 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 당기

(2) 전기

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

가. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품' 과 제1107호 '금융상품: 공시' 가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

가. 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산보다 클 경우,  그 초과금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.  

나. 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

다. 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

가. 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

나. 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로,기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

가. 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

나. 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

(1) 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 

① 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.
 

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

③ 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

(2) 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.  기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

다. 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

라. 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

마. 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다.

2.9 매각예정비유동자산

매각예정비유동자산은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.10 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수를 적용하여 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화되며, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금과 수익관련보조금은 이연수익으로 인식하여 각각 자산의 내용연수와 해당 정부보조금으로 보전하려는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 '기타영업외수익'으로 인식합니다.

2.13 무형자산

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

무형자산은 아래의 내용연수동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

2.14 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산(사용권 자산을 포함)은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수인 35년 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.15 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타지급채무

매입채무와 기타지급채무는 연결회사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여 지급하지 않은 부채입니다. 매입채무와 기타지급채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다.

2.17 금융부채

가. 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매 목적의 금융상품과 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정한 금융상품입니다. 단기매매 금융부채는 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 발행하는 금융부채와 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 복합금융상품으로부터 분리된 내재파생상품입니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정한 금융상품은 회사가 발행한 내재파생상품을 포함하는 구조화된금융부채입니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무와 기타지급채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다(는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

나. 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 금융보증계약

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초에 공정가치로 인식하고, 이후 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

- 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한금액

금융보증계약의 공정가치는 유사한 금융상품의 시장가격을 참조하거나, 금융보증이 제공된 차입금과 제공되지 않은 차입금의 이자율을 비교하거나, 향후 금융보증으로 인해 지급해야 할 금액의 현재가치에 근거하여 추정합니다.  

관련 부채는 재무상태표에서 '기타금융부채'로 표시되어 있습니다.

2.19 복합금융상품

연결회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채, 교환사채 및 상환전환우선주입니다.

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식하고, 이후 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 측정합니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.20 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.21 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.22 종업원급여

가. 퇴직급여

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도의 개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

나. 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

다. 기타장기종업원급여

회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.23 수익

연결회사는 공업용 도료, 목공용 도료, 건축용 도료 및 방열접착제 등을 제조 및 판매하고 있습니다. 연결회사는 고객과의 계약에서 재화나 용역의 통제가 고객에게 이전되어 수행의무를 이행하였을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다.

2.24 리스

가. 리스제공자

연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

나. 리스이용자

연결회사는 다양한 사무실, 장비, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~3년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다다

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 연결회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

·리스부채의 최초 측정금액

·받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

·리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

·복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간 동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

다. 연장선택권 및 종료선택권

연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다. 리스기간의 결정과 관련한 중요한 회계추정 및 가정에 대한 정보는 주석 3에서 다루고 있습니다.

2.25 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석44 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.26 재무제표 승인

연결회사의 재무제표는 2025년 2월 25일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정 승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

3.1 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석26 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

3.2 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석5 참조).

3.3 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석4 참조).

3.4 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석25 참조).

3.5 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

3.6 현금창출단위의 손상

현금창출단위의 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다(주석14 참조).


4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 이러한 위험을 최소화시키기 위하여 재무담당부서 및 현업부서의 관리기능 및 운영현황을 점검하고 평가하는 등의 감독기능을 지속적으로 실행함으로써 재무적으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 있습니다.

가. 시장위험  

(1) 외환위험  

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 외환위험 관리의목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

① 당기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산 및 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

② 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 가격위험  

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산 또는 당기손익-공정가치금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위하여 포트폴리오에 분산투자하고 있습니다.

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 연결회사가 보유하고 있는 상장주식의 주가가 10% 변동할 경우, 기타포괄손익(법인세효과 차감전)의 변동금액은 326,796천원(전기: 487,509천원)입니다.

(3) 이자율위험

연결회사의 이자율위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율위험입니다.  연결회사는 이자율위험을 최소화하기 위하여 유리한 금리조건으로의 대체융자 및 신용등급개선과 같은 다양한 방법을 통하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안을 선택하여 이자율 위험을 최소화하고 있습니다.

당기말 현재 연결회사의 변동금리부 차입금에 대하여 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 금액은 526,846천원(전기 : 429,692천원)입니다.

나. 신용위험

신용위험은 고객에 대한 매출채권 및 미수금 뿐 아니라 현금성자산, 금융기관예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다.  

연결회사는 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래 상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처가 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다.

또한, 주기적으로 거래 상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다.  

한편, 연결회사는 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련한 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

당기말 현재 연결회사의 최대 신용위험에 대한 최대 노출금액은 매출채권 및 미수금,현금및현금성자산(보유 현금은 제외), 금융기관 예치금 등 장부가액과 동일합니다.  

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화의 제공에 따른 매출채권
- 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나, 식별된 기대신용손실은 유의적이지않습니다.

① 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 발생일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말을 기준으로 일정기간의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실정보를 근거로 산출하였습니다.과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래 전망정보를 반영하여 조정합니다.

당기 및 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시하며, 제각된 금액의후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실을 적용합니다.  연결회사는 금융기관 및 국가가 발행한 채무상품의 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

다. 유동성위험  

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정준수, 연결회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률요구사항도 고려하고 있습니다.  

또한, 연결회사는 일시적인 유동성 위험에 대비하기위해 당좌차월 한도를 개설하고 있으며, 장단기 차입금의 비율을 적절히 고려하여 자금을 조달하고 향후 사업규모 확대에 대비함과 동시에 보다 안정적인 유동성 확보 및자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자금계획 수립 및 검토를 지속적으로 수행하고 있습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(*1) 교환사채, 전환사채, 상환전환우선주부채는 상환을 요구받을 수 있는 가장 빠른 일자를 기준으로 하였습니다.

② 전기말

(*1) 교환사채, 전환사채, 상환전환우선주부채는 상환을 요구받을 수 있는 가장 빠른 일자를 기준으로 하였습니다.

4.2 자본위험관리

연결회사가 관리하고 있는 자본은 연결재무상태표상 자본총계와 동일하며, 연결회사의 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다.

이러한 목적을 달성하기 위하여 연결회사는 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 관리하고 있으며, 당기말 현재 부채비율은 106.1%(전기말 : 118.4%)입니다.

또한, 연결회사는 배당정책의 변경, 유상증자 또는 차입금상환 등을 통한 자본구조의변경시 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표 등을 고려하고 있습니다.

5. 금융상품 공정가치
 
(1) 당기말과 전기말 현재 금융상품 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.