사 업 보 고 서

                                   (제 29 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

연결대상 종속회사 현황(요약)

나. 연결대상회사의 변동내용

다.중소기업 등 해당 여부

라.회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

마. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
- 국문 : 다스코 주식회사
 - 영문 : Development Advance Solution Co., Ltd.

- 단, 약식으로 표기할 경우에는 '다스코(주)' 또는 'DASCO'라고 표기합니다.

바. 설립일자 : 1996년 1월 26일

사. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 - 주      소 : 전남 화순군 동면 동농공길 26-2
 - 전화번호 : 061-370-2114
 - 홈페이지 : http://www.dasco.kr

아. 주요 사업의 내용
당사는 소음방지용 방음시설 및 설치업과 건축 슬라브시공용 데크PL 제조 및 설치업을 주된 사업으로, 건축용 자재인 단열재보드의 제조사업, 태양광 발전을 중심으로 하는 신재생에너지사업(발전,개발구조물등 제작ㆍ시공), 철근의 가공 및 유통사업을 영위하고 있으며, 당사가 적용한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사가 영위하는 사업으로는 전기발전업, 건설업, 부동산개발업 등이 있습니다. 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항
최근 3년간 당사가 획득한 신용등급에 대한 정보는 다음과 같습니다.

※ 한국평가데이터 신용등급체계

* 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-' 로 등급구분

※ 이크레더블 신용등급체계

* 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-' 로 등급구분

※ KCB 신용등급체계

* 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-' 로 등급구분

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점 소재지는 전남 화순군 동면 동농공길 26-2입니다. 최근 5사업연도 중 본점 소재지의 변경 사항은 없습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 2024년 12월 31일 기준 당사의 이사회는 사내이사 3인(한상원, 한남철, 김창태)과 사외이사 3인(김종호, 이계원, 신양진) 총 6인의 이사로 구성되어 있습니다.
※ 2023년 03월 29일부터 시행된 본 회사의 개정정관 제33조에 따라 대표이사를 약간 명을 둘 수 있다고 설명하고, 급변하는 영업환경에 대처하기 위하여 각자 회사를 대표할 대표이사를 1인 더 선임하기로 하였습니다.

다. 최대주주의 변경
최근 5년간 최대주주의 변경사항 없습니다.

라. 상호의 변경
(1) 회사 상호의 변경

(2) 주요종속회사 스틸코(주) 상호의 변경
변경사항 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사 및 주요종속회사 모두 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사 및 주요종속회사 모두 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
최근 5년간 주주총회 결의에 따른 정관상 사업목적의 중요한 변동사항은 아래와 같습니다.

[지배회사]
- 2020.03 포장공사업, 상.하수도설비공사업, 선박구성 부분품 제조업, 수상구조물 공사업 추가
- 2022.03 도장공사업 추가

[주요종속회사]
- 2020. 08 철강압연 가공 판매, 철근 및 건축자재 판매업, 1차 금속제품 도매업, 철근콘트리트 공사업, 운송업, 창고보관업, 부동산 매매 및 임대업 신규 법인 설립

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[주요종속회사 스틸코(주)에 관한 사항]

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

※ 제29기 중 자사주 이익소각(600,000주)으로 인하여 발행주식 총수는 19,396,941주에서 18,796,941주로 감소하였으며, 자본금의 감소는 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

라. 자기주식 보유현황

1. 자기주식 보유현황

2. 자기주식 보유 목적

- 주가 안정 및 주주가치 제고를 위함.

3. 자기주식 취득계획
- 2025년 02월 18일 화요일 주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)를 공시 함.

1) 계약금액 : 2,000,000,000원(금 20억원)
2) 계약기간 시작일 : 2025년 02월 18일
3) 계약기간 종료일 : 2025년 08월 18일
4) 계약체결기관 : 한국투자증권(주)

* 자세한 내용은 주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정) 공시를 참고 바랍니다.

4. 자기주식 처분계획

- 공시제출 기준일 현재 처분계획 없으나, 향후 회사의 재무 상태, 시장 환경 변화 등 다양한 경영 환경에 따라 유동적으로 대응 예정.

5. 자기주식 소각계획

- 공시제출 기준일 현재 소각계획 없으나, 향후 회사의 재무 상태, 시장 환경 변화 등 다양한 경영 환경에 따라 유동적으로 대응 예정.

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

사업목적 현황

1. 사업목적 변경 내용

2. 변경 사유

- 건설공사업 관련 신규 건설업면허 취득을 위하여 신규 사업목적을 추가하였으며, 사업목적 변경은 2022년 03월 31일 제26기 정기주주총회에서 승인되었습니다.
건설업 영위, 건설업 필요 자격 면허를 취득 함으로써 해당 공사를 수행할 수 있는 자격이 부여됩니다. 이에 도장공사업 사업목적을 추가하였습니다. 또한 도장공사업의 경우 향후 도장공사업이 필요한 공사 건에 대한 수주 예상 및 계약 조건상 도장공사업이 필요할 가능성을 보고 사업목적에 추가하였으므로 현재까지는 사업목적 추가로 주된 사업에 미치는 영향은 없습니다.

정관상 사업목적 추가 현황표

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
- 시설물 유지보수 및 공사를 원활하게 수행할 수 있도록 보조하기 위해 건설공사 관련 신규 면허취득을 위해 추가하였습니다.

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
- 공사수주를 위한 요구조건에 도장공사업의 면허 취득이 필요하다 판단하여 취득하였으며, 면허 취득 자격으로는  1. 「건설기술 진흥법」에 따른 토목 및 건축 분야의 초급 이상 건설기준인  2. 「국가기술자격법」에 따른 관련 종목의 기술자격취득자   3. 자본금 1.5억원 이상이 자격요건으로 있습니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
- 도장공사업 면허취득을 위한 조건으로 자본금 1.5억원, 공사수행을 위한 기술자 2명 이상 확보하여 공사용역을 수행하는 사업이므로, 이 외 시설투자를 필요로 하지 않습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
- 본 사업의 수주를 위해 도장건설업 면허를 취득하였습니다. 이후 직접공사 수주는 이루어지지 않았으며, 본 사업은 기존 사업조직에서 충분히 수행가능하므로, 추가적인 활동은 수행하지 않았습니다.

5. 기존 사업과의 연관성
- 건설공사업 수행과 범위확장을 위해 도장공사업 면허취득 및 사업목적을 추가하였습니다.

6. 주요 위험
- 본 사업은 당사의 주력사항은 아니며, 다양한 수주활동 과정속에 필요요건으로서 확보되는 사안으로 사업수행위험은 발생하지 않습니다.

7. 향후 추진계획
- 본 사업과 관련된 향후 추진계획은 없습니다. 건설업 면허취득은 완료하였으므로, 본 건에 관한 준비사항은 모두 완료하였습니다.

8. 미추진 사유

- 해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

회사는 도로안전시설물 중 차량 방호 울타리 및 방음벽 등을 주력으로 국가기간산업인 SOC 사업과 밀접하게 관련되어 SOC 사업의 지속적인 성장과 함께 성장해 왔습니다.

상기 이외에도 사업확장 및 다각화를 위해 순차적으로 진행하는 건축자재사업, 에너지사업 그리고 철강재사업부문을 영위하고 있습니다.

 가. 에너지 사업부문

회사는 신재생에너지 분야 중 태양광 사업 분야 중심으로 관련 사업을 수행하고 있습니다. 2017년부터 구조물 생산설비 구축을 시작으로, 구조물 분야 납품·시공 중심의 사업 시작으로, 태양광 발전시스템의 EPC (설계·조달·시공), O&M (유지보수·운영)까지 점진적으로 태양광 사업영역을 확장하였습니다.  

2017 년부터 현재까지, 육상구조물 납품·시공 약 1.1GW 누적실적, 수상태양광 시스템 납품·시공 약 0.2GW 누적실적, O&M 약0.6GW 누적실적, EPC 누적실적 약 150 MW을 보유함으로서, 국내 태양광 시장에서 입지를 구축하였습니다.

 또한 향후 성장 가능성이 크다고 판단되는 영농태양광사업에 관심을 두고 특화된 영농형태양광 연구개발, 도로안전시설물과 접목한 방음시설태양광, 쏠라가드레일 등의 지속적인 연구개발을 통해 기술 경쟁력 확보에 노력하고 있습니다.

 ① 시장 및 경쟁사 동향

탄소배출권 거래와 RE-100(녹색프리미엄) 등 신규 제도와 REC경매제도 도입에 따른 민간 의무공급자 위상 격상 등 다양한 에너지 정책 등의 등장은 업계가 지속적인 관심을 가져야하는 이유입니다. 태양광 시장에서는 LCOE(균등화 발전원가) 저하에 따른 공사 예정가격 하락과 함께 육상 태양광과 수상 태양광 시장의 차별화된 성장률이 예측되는 상황입니다. 그러나 최근 고유가로 인한 발전원가의 상승으로 한전에서 매수하는 가격인 SMP가격이 큰 폭으로 오르면서 동 사업의 수익성이 크게 개선되고 있습니다.
 
 육상 태양광 시장은 REC 가격과 REC 경매시장 도입 등으로 그 확장성이 축소되고 있는 추세지만, 국내 수상태양광의 경우 그 잠재량이 총 4.7GW 수준으로 예상되어 확장성 확대를 기대하고 있습니다. 특히 저수지, 담수, 댐 등 기존 사업 모델뿐 아니라 사업개발 영역과 사업 대상지 확대를 통한 다변화 움직임을 볼 수 있습니다.
 
 수상 태양광 시장은 태양광 모듈을 물에 띄우는 부력체 기자재 생산경쟁이 기존 업체들의 신제품 출시와 더불어 기술력을 가진 신규 업체들의 시장 진입으로 인해 심화 될 것으로 예상됩니다. 또한, EPC 시장에서는 건설사, ENG사, 모듈제조사 등 기존 분야에서의 다양한 경험을 가진 경쟁자들의 적극 공략이 계속되고 있습니다. 한편, RE100캠페인과 탄소배출권 거래가 확대되면서 민간기업에서도 탄소배출권확보를 위한 신재생에너지발전소의 수요가 크게 늘고 있어 소규모 발전소 거래시장에서의 거래가격이 상승하는 등 향후 신재생에너지 발전소의 시장형성에 크게 도움될 것으로 전망합니다.

산업통상자원부에 발표된 제11차 전력수급기본계획 실무(안)(24.09월 발표)에 따르면, 2030년 NDC (Nationally Determined Contribution, 국가온실가스 감축목표) 목표달성을 위하여, 지난10차 전력수급계획보다 6.2 GW 상향된 72 GW 규모의 태양광·풍력 중심의 신재생에너지 보급 전망을 예측하였습니다. 특히, 태양광 설비용량 예측되는 규모는 53.8 GW로 신재생에너지 약 75%에 해당하는 규모로 예측되었습니다.

2030년까지 국내 재생에너지의 수요량이 170TWh이상이라는 점을 고려할 때 향후 몇 년간은 재생에너지 사업의 확대는 계속될 것으로 전망합니다.
 
 ② 수주 전략
 영업 부문에서는 사업 주체별 밀착 영업 전략을 구사하여 EPC사로서 최적의 역할을 수행할 수 있도록 당사를 알리고, 엔지니어링사와 협업하여 당사 기술 Spec-in을 통한 수주 우위를 목표로 하고 있으며, 새로운 성장동력 마련을 위해 육/수상 태양광 사업 모델별 O&M(유지관리) 세부 전략과 영농형태양광 사업화를 위한 기술 표준화 정립, 육/수상 풍력발전, 사업개발 등 신사업 모델 확보에도 힘쓰고 있습니다.  

[한국농어촌공사 민관상생 1단계 제 3자공모 현황]

[태양광 개발사업 예정 리스트]

- 상기 자료는 각 수행기관별 계획자료로서 실행단계에서 변경될 수 있습니다.
- 상기 새만금 사업 1단계는 제반여건이 조성되지 못하여 상당기간 지연중이며, 당사로서는 본 사업에 모든 사업적 역량을 집중할 계획이었으나, 사업 지연으로 인한 영향을 받고있는 중입니다.

당사는 경쟁력이 심화되고 있는 에너지 시장의 상황 속에서 관리 고도화를 통한 원가경쟁력 확보에 나설 계획입니다. 예측 가능한 기준 원가를 적용하여 수주 경쟁력을 확보함과 동시에 제조, 구매, 시공 분야의 집중 관리를 통한 매출원가 경쟁력을 확보할 예정이며, 사업의 모델별, 사업지별 기술 표준화와 더불어 토목, 건축, 항만기술사 등의 전문가 및 인증 기관과의 협업을 추진하여 설계와 구조의 기준을 정립해 기술 경쟁력을 향상시키기 위해 노력 중입니다.

 ③ 사업 전략
수상태양광에서의 161MW의 EPC수주 성과와 경험을 바탕으로 40년 전통의 SOC 사업 기반의 네트워크(주요 건설사, EPC사 등)를 활용한 영업 전략으로 지속적인 매출 창출을 기대하고 있습니다.

 에너지사업부문에서는 기존EPC사업에서 사업개발, O&M사업까지 확대 운영을 진행하고 있습니다. 오랜 업력을 이어온 조직 문화를 에너지 사업에도 적용하여 리스크 발생 시 사후 처리 방안에 높은 집중력을 발휘했던 업무적 성과와 A+ 이상의 신용등급과 기업채권 기준 등 재무적 성과를 바탕으로 한 안정적 사업 운영을 통해 향후 밝은 전망을 예상합니다.

나. 건축자재 사업부문

건축물의 바닥(slab) 공사는 철근, 콘크리트 그리고 이를 혼합하는 틀을 이루는 형틀(form) 공정으로 구성되는데, 회사는 이들 3가지 중 철근 및 형틀을 공장에서 제작하여 건설현장의 공기절감 및 품질확보를 실현하는 데크플레이트(Deck-plate)를 제조 공급 및 건설현장에서 시공을 하고 있습니다.

아울러 건축물에 필수적으로 사용되는 단열재를 생산하여 건설현장에 공급하고 있습니다. 주요 제품은 물리적 ·화학적 안전성을 개선하여 단열 성능 및 난연성을 향상시킨 경질우레탄폼 단열재입니다.

1) 데크플레이트
 

① 시장 및 경쟁사 동향
 

데크플레이트 시장은 선행지표인 건설경기 침체에 대한 우려 및 주택경기의 불확실성이 커짐으로써 시장은 다소 위축 될 것으로 예측됩니다. 또한 국제 정세의 불안정한 상황으로 인해 원자재 가격 급등 및 공사비 증액요청에 따른 공정 지연 및 원가 상승 부담도 발생하고 있습니다.

업계는 원자재 수급불안에 따른 원가와 외주시공 인력 수급 난항과 임금상승으로 인한 리스크 극복을 위해 설치비 상승분을 포함한 여러 원가 상승요인에 따른 판매가를 반영하는 등 리스크 최소화에 공감하며 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 중대재해 처벌법의 시행 및 건설 현장 안전우선정책에 따른 혁신공법의 도입 검토가 확산되면서 기계화 공법의 대표주자인 데크PL 시장에 대한 관심과 수요는 사상 최대가 될 것으로 기대합니다. 그 속에서 당사는 건설현장에서의 선 안전 후 시공방침으로 향후 발생할 위험을 대비하고 있습니다.

최근 LH 건축현장 일부에서 무량판구조의 슬래브시공방법이 설계등의 관리부실로 무너짐 및 철근적용부족의 사고가 발생됨에 슬래브 설치시 보가 없는 구조의 경제성부분에 따른 적용성이 현저하게 훼손되는 점은 데크PL업계에서는 동 공법의 확산과 보급에 큰 영향을 줄것으로 판단하고 있습니다.  데크공법은 규격 철근을 사용하며 시공방법이 우수해서 시장에 보급된 이후 꾸준하게 사용이 확대되고 있어 공공주택 현장에서의 적용확대를 기대합니다.

②수주 전략
다양한 기대감과 리스크를 동시에 지닌 시장 상황 속에서 2 - Track 전략(연단가/입찰)을 토대로 양호한 수주환경 조성에 집중하고 있습니다. 합판데크 시장은 연단가 프로젝트 관리, 연단가 업체에 대한 지속적인 발굴, 시장에서의 충성고객 추가 확보를 통해 수의계약 입찰에 참여하며, 스틸데크 시장에서는 선별적 입찰 경쟁 참여로 업계 상생을 위한 입찰시장 안정화에 노력을 기울이며 충분한 마진 확보와 시장의 변동성 최소화에 유의하고 있습니다.

③사업 전략
건설경기 하락 예상에 따른 기계화 공법에 대한 선호도가 높아질 것으로 판단하고 합판데크가 차별적 우위에 있는 지하주차장 위주로 확대 방안과 지속적인 연단가 업체를 통한 안정적 수급방안 마련에 힘쓰고 있습니다. 또한, 품질경쟁력을 지닌 단열데크와 스틸데크를 바탕으로 대형프로젝트 수주를 통한 생산물량확보로 시장에서의 지속적인 경쟁력 유지를 목표로 하고 있습니다.

지속적인R&D를 통한 신규제품 발굴에 발맞춰 장스팬데크 개발을 완료하고 설비발주를 앞두고 있습니다. 장스팬데크를 사용하면 건물의 단순 구조설계 구현이 가능하므로 공기단축, 공사비절감, 가설재시공을 최소화 할 수 있는 장점이 있습니다. 당사 제품은 안정적인 무지주시공이 가능하도록 개발하였습니다. 설비 발주 시기는 건설경기의 상황에 맞춰 발주 예정입니다.
 
 2) 단열재
 
 ① 시장 및 경쟁사 동향

 2022~2023년 주택분양 및 신규 착공 현장 감소로 인하여, 2024년 하반기부터 건축자재시장의 급격한 축소로 이어지고 있습니다. 2025년도 상반기 까지는 업황 개선이 쉽지 않으나, 하반기부터 점차 개선될 것으로 예상됩니다. 단열재 전체 시장의 추락에도 불구하고, 경질우레탄(PIR)보드의 경우는 비드법, 압출법 단열재 시장을 잠식하여, 비교적 시장 감소 폭이 상대적으로 크지 않아, 업황이 회복될 경우 빠르게 정상화 될 것으로 사료됩니다.

가장 큰 업계 이슈로 건축물 외벽에 적용되는 불연재 소재 단열재기준이 건축물 내부제품은 준불연수준으로 요구되는 심재준불연 사용의 법제화로 인해 주요 업체들의 개발이 진행되고 있습니다. 당사 또한 이에 대비코자 지속적인 연구개발에 박차를 가하고 있습니다. 이와 같이 경질우레탄 분야는 시장의 확대와 함께 경쟁력을 갖추기 위한 시장참여자의 노력 속에  경쟁이 불가피해 지고 있습니다.

② 수주 전략
 당사는 데크PL의 고객사와 동일군을 타겟으로 하기 때문에 이미 확보된 고객 POOL을 활용하여 협력업체 등록을 확대하면서 연간 단가 계약을 늘리고  1일 2교대 생산체제를 유지하면서 충분한 생산량을 바탕으로 수주 잔고를 확대 할 수 있었으며  생산안정화를 추구하기 위한  장기프로젝트 중심의 선택적 수주를 통한 이익 실현을 기대하고 있습니다. 생산량 증대에 따른 원가절감은 동 사업의 이익율 개선에 크게 기여하고 있습니다.  

③ 사업 전략
 FM인증 획득을 통한 자사 제품의 인증적 차별화로 안정성과 신뢰도를 얻고, 복합단열재 생산에서 발생하는 수축 문제를 최소화하는 품질안정화 제품적 차별화 전략으로 판매의 활성화와 이익율 확보를 기대하고 있습니다. 단가 업체 관계 유지 및 확대 방안을 추진하여 안정적인 매출 실현과 시장 지배력을 강화 할 예정입니다.

층간 단열 & 소음저감재

2022년8월 층간소음관련 법규가 개정(성능 사후 인증- 준공 전 소음 테스트를

진행하여, 층간소음성능이 기준치에 미달 할 경우, 시공사에 책임을 묻는 제도) 됨으로써, 층간소음재 시장의 패러다임 변화가 예상됨.

당사는 이러한 시장 변화에 발맞춰 층간 단열소음저감재 개발 진행 중이며, 22년도 개정된 법규(사후 인증)에 적용 현장 확대가 예상되는,  25년말부터 본격적인 매출 실현을 목표로 개발 하고있다.

다. SOC 사업부문

회사는 1996년 1월 설립 이래 도로안전시설물 분야의 선두주자로서 국민의 생명과 재산을 보호하기 위해 도로안전시설물의 생산에 필요한 자동화 설비를 갖추고, 자체 연구개발과 아울러 산 ·학 ·연 협동을 통한 지속적 연구개발활동의 결과로 495건 지적산업재산권과 더불어 4건의 건설신기술을 보유하고 있으며, 최근에도 건설신기술1008호(케이블을 활용한 터널형 방음시설 경량프레임 시스템)를 취득하였고, 이를 포함한 여러기술들을 적용한 계획, 설계, 제작, 시공 등을 제공함으로써 관련 산업발전에 많은 기여를 하고 있습니다.

사업의 주요 분야는 소음저감시설(방음벽, 방음터널 외), 도로안전시설(가드레일, 강재방호책 외), 소방방재시설(배연시스템 외), 건설분야 공공입찰 등이 있습니다.

① 시장 및 경쟁사 동향
 소음저감시설 시장에서 일반 방음벽은 수주물량 확보를 위하여 일부 해당업체들의 저가 수주경쟁이 진행되기도 하지만, 방음시설의 기능적인 요소를 탈피하여 디자인을 가미한 특화 방음시설, 구조적 안전성 확보하고 중량 경량화 및 경제성도 확보하고 유지관리가 유리한 방음시설 등의 특정 기술력을 확보한 업체들은 경쟁사 대비 우위를 점하고 있고 도로안전시설 산업은 관급자재 현장의 증가, 사급자재 발주 현장 감소로 인한 입찰 물량의 감소로 업체 경쟁이 치열할 것으로 보입니다.

민간사업 분야에서는 환경개선사업 및 대규모 APT단지 조성 등으로 대규모 소음저감시설 계획 등이 예정되어 있으며, 해외 인프라(SOC) 사업에도 자국업체 참여가 확대됨에 따라 새로운 기회가 창출 될 것으로 예상됩니다.

 ② 수주 전략
 인프라(SOC) 사업분야에서는 대형 현장 프로젝트를 주 목표로 설정하고 집중 영업관리를 통한 수주 확률 증대에 총력을 기울이고 있습니다. 특히, 경쟁이 치열한 소음저감시설시장의 경우, 경관을 고려한 디자인 특화, 구조적 안전성을 확보한 경량화와 경제성 확보된 기술, 방음터널 상부에 화재를 대비한 특화된 소방방재기술(배연시스템 외), 태양광 일체화 방음터널(방음+태양광 발전)등 융·복합시설의 기술상용화로 기술경쟁력 확보에 따른 고부가가치 사업에 집중하고 있습니다. 이외에도 민자고속도로, 민간택지개발 및 민간 도로안전시설 인프라에도 지속적인 관심을 갖고 영업에 나서고 있으며, 인프라 분야 등 공공 입찰의 기틀 마련을 위한 종합건설 공사실적 보유 확대에 힘쓰고 있습니다.  

 ③ 사업 전략
 타사와 차별화 가능한 엔지니어링 서비스 능력, 자재 공급 경험을 활용해 수도권 중심의 민간 개발에 참여를 확대하고 있으며, 또한 그 동안의 해외 실적을 토대로 아시아 지역 인프라(SOC) 분야 수주 등 해외 시장 진출도 꾸준히 추진하는 등 사업화 ITEM 발굴을 지속하고 있습니다. 이와 함께 국가 R&D 사업 참여, 기술 발굴 및 개발 추진을 통한 차별화 된 기술영업을 전개하고 있습니다.

라. 철강재 사업부문

① 시장 및 경쟁사 동향

최근 주택건축시장의 급격한 냉각으로 수주 대상 물량의 급감이 이어지고 있습니다. 이에 동종 경쟁사들의 출혈경쟁의 정도가 어느 때보다 격화되고 있는 실정입니다.

② 수주 전략
 당사는 우선 고정 거래처 유대 강화 및 단가경쟁력 확보에 주력하고 있습니다. 해당 경쟁력은 제강사 P/J계약을 통한 안정적 매입 및 할인에 기초하고 있습니다.

 또한, 제강사를 통한 공장가공 물량 확보와 SOC 민자 턴키사업 및 토목현장 전국 단위 영업을 강화하고 있습니다. 더해서, 자치구별 착공정보 공개청구를 통해 틈새 시장 공략도 병행하고 있습니다.

③ 사업 전략
 선택과 집중을 통해 상황에 맞게 제강사와의 협력을 통해 입찰시 매입단가 할인을 통한 최적 낙찰가 제시하고 있습니다. 또한, 공장가공 수주 활성화를 통해 최적의 LOSS 절감으로 매출원가 절감을 추구하고 있습니다.

※ 다스코 조직도

다스코 전사조직도(2024.12.31기준)

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

※ 제시된 수치는 연결재무제표  기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이    

※ 일부 제품의 판매가격은 영업상 비밀에 해당하므로 표준가격으로 기재하였습니다

1) 산출기준

- DECK, 단열재 : 금액을 면적(㎡)과 부피(㎥)로 나누어 계산

2) 주요 가격 변동 원인
당사가 영위하는 사업은 정부 공사의 예산 수립기준이 되는 설계단가 변동에 따라 수주(계약) 단가를 연동하는 성격이 강하며, 설계단가는 원자재 가격의 인상 등 물가 상승률을 반영하여 조정됩니다.
또한 수주 건별 경쟁률의 정도, 즉 수의계약 또는 경쟁입찰 여부에 따라 판매 단가의 차이가 결정되며 이러한 수주(계약) 조건은 타사의 참여가 제한되는 자체 신기술 제품 또는 일반 제품 여부에 따라 판매 이익률의 차이가 발생합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

※ 당사는 경쟁회사와의 경쟁환경에 직면하여 상기 주요 원자재의 가격이 공개될 경우 영업상 타격을 받을 수 있으므로 부득이하게 고시가격으로 기재합니다.
※ 기타 영업상 비밀에 해당하는 원재료의 매입가격을 비공개하거나 시장표준가격으로 기재하였습니다.

1) 산출기준

상기 주요 원자재의 매입단가는 국내 유통 표준고시가격입니다.

2) 주요 가격 변동 원인
주요 원재료인 코일 및 선재 등은 기본적으로 국제 원자재 가격과 환율 변화의 영향을 받고 있으며, 미국의 금리 및 물가 인상 등과 더불어 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화로 인한 주요 원자재 가격 급등 및 공급 국가의 국제 관계, 글로벌 경기 동향과도 깊은 연관이 있어 한동안 국제 원자재 가격 등을 쉬이 예단하기는 어려운 상황입니다. 당사는 가격 변동성을 최소화하기 위해 원자재 발주시점에 국내 단가와 수입 단가와 비교하여 구매하고 있습니다.

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 사업부문별 생산능력

2) 생산능력의 산출근거

가) 산출방법 등

① 산출기준

- 2개 이상 품목 생산가능 설비에 대해서는 각각의 품목을 전 시간 동안 생산한다는 전제하에 생산능력을 산출하였습니다.
- 화순 1공장의 태양광 구조물 생산 설비는 1일 8.5시간, 20.3일/월 생산 기준입니다.
- 당진(데크)공장은 1일 2교대, 24시간, 휴게시간을 제외한 순작업시간(20.5시간) 85% 기준입니다.
- 당진(단열재)공장은 1일 2교대, 24시간, 식사시간 제외 순작업시간(21.5시간) 생산속도 20m/min 생산 기준 시간가동시간 82%(두께 75T) 기준 22일/월입니다.
- 쏠에코(군산)공장은 사출성형기 주/야 24시간 Full 생산 기준이며, 보유 설비의 최대 가동율(물리적 LOSS 제외) 은 사출기 95.6%, 융착기 93.6% 기준입니다.

② 산출방법

- 당진 데크 공장

※ 하루 작업시간은 휴게시간제외20.5시간, 한 달은 30일 기준입니다.
※ TG 6개 라인은 작업대기시간(용접, 철선교체 등)을 제외한 순작업시간은 60%를 기준으로 하였습니다.
※ 합판탈형데크조립, 스틸일체형데크조립의 순작업시간은 80%, 단열데크조립 순작업시간은 70%를 기준으로 하였습니다.
※ 합판탈형데크TG 1~4호기 (선속13m/분) 기준입니다.
※ 스틸일체형데크TG 1~2호기는 (1호기:선속12m/분) , 2호기:선속20m/분) 기준입니다.
※ 모든 조립라인은 3m 제품 기준입니다.

- 당진 단열재 공장

※ 하루 작업시간은 발포17.63시간(시간가동율 82%), 한 달 22일 기준입니다.
※ 생산속도는 20m 기준입니다.
※ 생산두께는 80T 기준입니다.

- 화순 1공장 조관기 라인

※ 하루 작업시간은 8.5시간, 한 달은 20.3일 기준입니다.
※ 조관기는 순작업시간 100%, 설비종합효율 85%를 기준으로 하였습니다.

- 화순 태양광 구조물 공장(포밍)

※ 하루 작업시간은 8.5시간, 한 달은 20.3일 기준입니다.
※ 포밍기/조관기는 순작업시간 100%, 설비종합효율 90%를 기준으로 하였습니다.

- 군산 TRAY 공장

※ 하루 작업시간은 24시간, 한 달은 20일 기준입니다.(LOSS 2%)

라. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

- 생산설비별 주요 생산실적

2) 당해 사업연도의 가동률

- 가동가능시간과 실제가동시간은 1월~12월 내역입니다.
- 당진(데크)공장 가동가능시간은 1일 20.5시간, 한 달 22일로 산정하였습니다.
- 당진(단열재) 2공장 하루 작업시간은 발포 21.5시간, 한 달 22일 기준입니다.
- 화순(태양광)공장은 가동가능시간은 1일 8.5시간, 한 달 20.3일로 산정하였습니다.
- 쏠에코(사출)공장은 1일 22시간, 한 달 22일로 산정하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등

1) 생산설비의 현황

※ 제시된 수치는 연결재무제표 기준입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

※ 제시된 수치는 연결재무제표 기준입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로

※ 당사의 모든 매출은 직접계약 판매 방식을 택하고 있습니다.

2) 판매방법 및 조건

① 당사의 영업단계
 ㄱ. 설계영업 : 정부(국토교통부), 지자체의 도로공사계획의 설계단계에서 설계회사
                      (ENGINEERING회사)에 대한 당사 제품의 설계반영 영업 시행
 ㄴ. 수주영업 : 정부, 지자체의 공사 발주시 직접 시공수주 또는 하도급 시공수주
                      영업 시행, 건설업체 자재판매

② 판매방법 및 조건

3) 판매전략

- 당사는 지속적인 기술 개발 투자로 타사와 차별화된 신기술 제품을 개발하여 설계 단계에서부터 제품의 설계 반영 영업을 강화하여 사전에 중장기적인 매출 물량을 확보함은 물론, 일관된 설계→생산→출하 시스템을 기반으로 원가 경쟁력을 확보하고 성실한 시공을 통해 수요자 만족을 꾀하여 지속적인 거래 관계를 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
- 주요 홍보 방법은 발주처 및 설계사, 시공사의 직접 방문 홍보와 함께 관련 정보지 에 대한 회사 소개, 회사 소개 카탈로그, 판촉품의 직접 발송 등의 방법으로 판매를 촉진하고 있습니다.

다. 사업부문별 수주실적, 매출실적, 수주잔고 현황

※ 제시된 수치는 연결제무제표 기준이며, 영업부문에 속하지 않은 기타 매출은 제외한 금액입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험의 내용

"Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석" 및 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

나. 위험관리방식
"Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석" 및 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약 현황

해당사항이 없습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발 담당조직

연구개발조직도

2) 연구개발비용

※ 제시된 수치는 연결재무제표 기준입니다.

다. 연구개발 실적

1) 자체 연구개발 실적현황

표 1. 충격흡수형 고규격 Thrie-Beam 가드레일 개발

표 2. 고강성구조의 가드레일지주의 개발

표 3. 강성차등형 DS가드레일 개발

표 4. 단열재 일체형 데크플레이트 개발

2) 공동 연구개발 실적현황

표 5. 충격완화형 교량용 강재 방호책 개발

표 6. 조립식 강재틀 옹벽 구조개발

표 7. 미국 AASHTO기준을 충족시키는 교량용 강재방호울타리 개발

3) 정부과제 연구개발 실적현황

표 8. Super BRT의 우선 신호기술 및 안전 관리 기술 개발 사업

4) 연구조합과제 연구개발 실적현황

표 9. BIM설계기반 경량화 태양광 방음터널 구조시스템 개발 (2/2)

표 10. 시속 120km 고속도로 대응 개방형 가드레일 시스템 개발

표 11. 건설용 선재 적용 YS600급 선조립 용접철근 매트 설계기준 및 프리패브시스템 개발

라. 도로안전시설물 충돌시험 등급 인증현황

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유현황

1) 산업재산권 보유현황

2) 건설신기술 보유현황

나. 각 사업부문의 특성

1) 에너지사업부문(태양광/융복합)

(1) 개요

우리나라의 신재생에너지에 대한 정의는 신재생에너지개발 및 이용보급촉진법 제2조로 규정하고 있는데, 동 법령에서는 기존의 석유, 석탄, 원자력, 천연가스 등 화석연료를 활용한 에너지가 아닌 신에너지 3개 분야, 재생에너지 8개 분야 도합 11개 분야를 신재생에너지로 규정하고 있습니다.

그 중 재생에너지 부분에서 태양열, 바이오, 풍력, 소수력, 지열, 해양, 폐기물 에너지와 함께 태양광 에너지가 속해 있으며, 태양의 빛에너지를 이용하여 전기로 변환 공급하는 산업을 통상 태양광 발전 산업이라 부르고 있습니다.

 (2) 사업의 전망
 태양광 발전 기술은 앞서 언급한 바와 같이 태양의 빛 에너지를 전기에너지로 변환하여 공급하는 시스템 기술로서, 전기에너지로 변환하는 과정에서 기계적, 화학적 작용이 없으므로 시스템의 구조가 단순하고, 설치 이후 유지보수를 거의 요구하지 않으며, 25년 이상의 내구성 및 환경친화적인 장점을 가지고 있습니다. 또한, 발전규모를 도심지 아파트 베란다형의 소규모부터 수백MW급 대규모 발전용까지 다양하게 설치보급할 수 있는 장점이 있습니다.

화력 발전의 대안으로 많은 신재생에너지원 중 풍력과 더불어 가장 유망한 기술로 태양광 발전이 전 세계에 공급되고 각광받는 이유는 주 발전원인 태양 빛만 확보되면 무소음, 무공해로 반영구적으로 생산할 수 있고, 수W ~ 수백MW까지의 전력을 예측 가능한 범위 내에서 일정한 효율로 발전할 수 있고, 설치 후 25년 이상 발전 성능 유지가 가능하기 때문입니다.

다른 신재생에너지도 그 친환경성은 인정받고 있으나 기술적인 한계성, 이론적 부존량이나 발전가능 전력량 등을 비교해 볼 때 환경에 대한 관심과 중요성이 더 크게 대두되고 있는 21세기에 가장 적합한 신재생에너지원이자 사업이라고 할 수 있습니다.

또한, 현재 ＊GRID-PARITY 달성에 가장 가까운 재생에너지원이기에 지속적인 공급과 원자재 수급 안정화까지 이뤄진다면 태양광 발전 산업의 미래는 매우 밝다 할 수 있습니다.

*GRID-PARITY : 석유, 석탄 등을 쓰는 화력발전과 태양 ,바람 등을 이용하는 신재생 에너지 발전의 원가가 같아지는 시점
 
 (3) 산업의 특성
 (가) 다양한 응용제품

태양광 발전 산업의 응용분야는 최근 10년 동안 다양한 분야에 확대 보급되어 왔습니다. 독립된 전원을 요구하는 야외용 전기사용제품에는 변환기, 컨트롤러 등을 활용하여 거의 모든 제품에 태양광 발전 기술을 적용할 수 있게 되었고, 거리의 전광판, 가로등을 비롯해 산간오지, 낙도 등대를 비롯하여 휴대폰의 충전에까지 응용되고 있습니다.

건축물 창을 대체하는 ＊BIPV모듈은 이미 상용화되어 보급되고 있고, 하이브리드 자동차, 보트의 보조 동력으로 태양광 발전 기술이 적용되고 있습니다.
 *BIPV 모듈 : 태양광 에너지로 전기를 생산하여 소비자에게 공급하는 것 외에 건물 일체형 태양광 모듈을 건축물 외장재로 사용하는 태양광 발전 시스템

또한, 상용발전소에 적용되는 단결정 SI 소재 기반 태양광 모듈과 달리 산업 초기부터 비정질 아몰퍼스 실리콘 계통 태양전지의 경우 실내 형광등 조명에서도 반응하기에 실내에서 사용하는 전자제품(손목시계, 전자계산기, 어린이용 완구 등)에 다양하고 폭넓게 적용되고 있습니다.
 
 (나) 정부 주도형 산업
 태양광 산업이 정부 주도형 산업으로 진행되고 있는 주요 원인은 높은 발전단가에 있습니다. 석유, 석탄, 원자력 등 기존 전력 소스 뿐 아니라 다른 신재생에너지별 발전단가 중에서도 태양에너지의 발전원가는 가장 높은 수준에 있습니다. 이는 태양 에너지의 특징에서 그 원인을 찾을 수 있는데, 기본적으로 태양 에너지는 에너지의 밀도가 낮아 넓은 공간이 필요할 뿐 아니라 폴리실리콘, 웨이퍼 등 고가의 원재료가 모듈 비용의 50% 이상을 차지하고 있기 때문입니다.
 
 신재생에너지 종류별 투자비와 발전비용을 살펴보면 태양광 발전은 신재생에너지 중 높은 수준입니다. 따라서 향후 태양광 발전이 경쟁력 있는 신재생에너지로써 대중화되기 위한 핵심 변수는 정부 및 지방자치단체 차원에서의 지원 정책이라고 할 수 있습니다.

 (4) 성장성

 2023년 글로벌 태양광 신규 설치량은 444GW를 달성해 7년 만에 4배가 넘는 신규 용량을 설치하게 되었습니다. 2024년에는 태양광 설치단가의 지속적 하락과 중국, 미국, 유럽 등 친환경 에너지 사용 확대 정책이 지속됨에 따라 전년 대비 20% 이상의 성장이 가능하였고, 글로벌 탄소중립 달성 및 고유가 상황에 따른 태양광 발전의 경제성 향상으로 2025년 세계 태양광 시장도 650GW가 설치돼 사상 처음으로 600GW시대가 열릴 전망입니다.

(5) 국외 신재생에너지 산업 동향

(가) 중동 및 아시아 등을 중심으로 한 개도국의  태양광 수요는 선진 태양광 시장 대비 규모는 작으나, 성장률은 선진 시장 대비 두 배 이상 빠르게 증가할 전망이고 제품 가격의 고공 행진 및 빠른 금리 상승 등은 세계 태양광 수요 증가의 제약 요인으로 작용할 것으로 예상되나, BIG2(미국, 중국) 시장의 양호한 태양광 수요는 지속될 것으로 예상되며, 유럽의 경우 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 가스 가격 상승에 따른 발전 단가 급등과 에너지 안보 측면에서 태양광 발전의 중요성 부각 등으로 태양광 수요는 당분간 지속적으로 늘어날 전망입니다.
 
 최근 제품 가격의 고공 행진 및 빠른 금리 상승 등은 세계 태양광 수요 증가의 제약 요인으로 작용하고 있으며, 글로벌 인플레이션을 막기 위한 세계 각국의 금리인상으로 태양광 프로젝트 조달 비용도 상승하며 프로젝트 개발에 부담으로 작용하고 있습니다.

글로벌 태양광 설치량 현황 및 전망

주요국 태양광 설치량 전망치 [출처 : 한국수출입은행 2024년 태양광산업 동향]

(나) 중국 기업들은 폴리실리콘, 잉곳 및 웨이퍼 등 핵심 소재 공급의 80% 이상 차지하고 있어, 중국의 소재 공급 없이는 태양전지 및 모듈 생산이 불가능한 상황입니다. 중국 기업의 태양 전지 및 모듈 생산 설비에 대한 대대적인 투자로 인해 국내 기업과 중국 기업간 생산 용량 격차가 더욱 확대되고 있는 상황으로, 글로벌 태양광 시장 호황에도 불구하고 국내 기업의 체감은 낮은 상황이며, 중국 기업 대비 국내 기업의 실적도 크게 개선되고 있지 않은 상황입니다.

현재 경쟁구도 측면에서 사실상 국내 기업이 중국 기업에 대항하기는 불가능한 상황이며, 결국 우리나라 태양광 산업 보호를 위한 조치가 필요한 상황입니다.

 (다) 최근에 국제적으로 활성화되는 운동인 RE100은 태양광발전 및 풍력발전을 중심으로 실현 및 구현되고 있으며, 국내/외 수출을 위한 국내 기업들에 대한 국제 단체들의 압박(RE100 실현)은 국내 기업들의 RE100 추진을 가속화 하고 있습니다.

re100 가입사들이 사용한 전기량_1

re100 가입사들이 사용한 전기량_2

                                [출처 : CDP RE100 REPORT_2023]
 
 한편 RE100 재생에너지 사용 및 목표 현황은 334개 기업의 총 전력사용량 376TWh 중 재생에너지 사용량은 184TWh로 49%에 달하고 있습니다. 회원사의 재생에너지 100%사용 평균 목표연도는 2031년이며, 14개 기업은 재생에너지 100%사용 목표연도를 12년이나 앞당겼고 그 중 9개사는 일본기업입니다.

기업들이 보고한 재생에너지 사용량 184TWh 중 RE100 Technical Criteria에 부합하는 사용량은 157TWh이며, 재생에너지 100% 사용 달성을 보고한 76개 기업 중 RE100이 확인한 달성 기업은 31개사입니다.
[출처 : CDP RE100 REPORT_2023]

(6) 국내 정책 동향

신재생에너지사업은 국내정책방향에 민감한 사업분야 중에 하나로 평가받으며, 이는 파리협정 제 4조 제8항에 따른, 자발적인 국가탄소감축목표 (NDC) 를 기반으로 정책변화가 이루어지기 때문입니다. 이에 따라 전력수급기본계획, 발전사업사업허가 기준 등의 세부 정책이 변화됩니다.  

첫번째, 전력수급기본계획입니다.

전력수요예측

산업통상자원부에 발표된 제 11차 전력수급기본계획(안) (25. 02월 발표)에 따르면, 2038년 목표전력 수요를 129.3GW 전망하였음. 이는 기준수요에 수요관리 16.3GW 차감한 지표로서, 보다 자세하게는 경제성장 거시변수 기반의 모형수요 128.9GW 뿐만 아니라 첨단산업, 데이터센터, 전기화 등 추가 수요 16.7GW를 예측하였는데, 특히 용인반도체 클러스터, AI 확대 전망, 수소환원제철 등 첨단산업 수요를 처음으로 반영하였던 점에서, 기 발표된 전력수급기본계획과 차별성을 이룹니다.

예측된 수요를 바탕으로 한 전력공급 목표에 있어, 석탄화력 등 전통전원의 수소혼소 전환 조건부 열병합, SMR상용화, 원자력 등 경쟁을 통한 무탄소 전원을 목표로 2038년까지 131.2GW 설정하였습니다.

신재생 설비에 있어서도, 2030년 NDC (Nationally Determined Contribution, 국가온실가스 감축목표) 목표달성을 위하여 지난10차 전력수급계획보다 6.2 GW 상향된 72 GW 규모의 태양광·풍력 중심의 신재생에너지 보급이 2030년까지 완료될것으로 예측하였습니다. 특히, 태양광 설비용량 예측되는 규모는 53.8 GW로 신재생에너지 약 75%에 해당하는 규모로 예측되었습니다.

태양광 보급전망[출처]산업통상지원부 제11차 전력수급기본계획 실무안(2024년)

특히, 설치 잠재량, 계통여건 등을 기반으로 산출한 ‘기본 보급경로’에 산단태양광 확산, 이격거리 규제 조기완화, ESS 보강, 해상풍력 인허가 애로 해소등 ‘가속보급경로’를 제시함으로서, 신재생에너지 확대를 위한 정책적인 노력을 피력하고 있습니다.

최종적으로 2038년, 전체 발전설비 268.1GW중 약 121.98 GW로 전체 약 45.5%가 신재생설비가 차지할 것으로 예상하고 있습니다.

제 11차 전력수급기본계획(안)의 또 다른 특징은 수요관리로 38년 16.3GW 목표를 제시했다는 점입니다. 보다 구체적으로, 한전 EERS (에너지 효율향상 의무화 제도) 등 사후측정 및 검증가능한 수단으로 16.3GW의 목표설정을 함으로서, 전력계통 수요관리에 보다 심혈을 기울인다는 점이 또 다른 차별성입니다.

지난 24.07에 발표된 계통관리 변전소 시행(안)이 그 예시입니다. 현재, 전국 계통포화 대응 및 송배전 통합 발전소 연계검토를 위하여, 전남, 동해, 제주권 205개 계통 관리 변전소 지정되었습니다. 이를 통하여, 계통여유지역 (경남·충청·경기 등) 발전자원 유도하고, 기존의 약 1.6GW 정도로 예측되는 신재생에너지 발전사업 허수 사업자 관리를 통하여, 추가적인 계통용량을 확보함에 있습니다. 실제, 계통관리 변전소 시행이 후, 호남권에서 약 0.335 MW 규모의 전력수급이 개선되는 효과를 보이고 있습니다.

계통관리변전소 시행(24.07)

특히, 25.2 한전에서 개최한 설명회에서는 추가적으로 0.335 MW 확보된 전력망의 재분배 방법을 접속전압 기준으로 구체적으로 논의함으로서, 전력계통망의 보급계획에 보다 속도를 낼 것으로 기대하고 있습니다.

전력계통 회수용량 재분배 계획(25.02)

10차 전력수급계획, 호남, 서해안 주요 전력망 보강계획

11차 전력수급기본계획 확정안에 따라, 전력계통망 보급계획 및 ESS 보급계획 등 국내 신재생에너지의 세부정책 방향성이 보다 확연히 예측되어질 것입니다.

전기사업법 25조 및 동법 시행령 제 15조의 근간, 2년 주기로 수립되는 전력수급기본계획은 2025 상반기에 최종 발표될 것으로 예상됩니다.

두번째, 발전사업허가 기준입니다.

산업통상자원부의 발전사업 세부허가기준 등에 관한 고시(23.08)를 통하여, 발전사업자 재무능력 및 계통검토 기준을 강화하는 취지로 발전사업 허가기준이 변경되었습니다. 변경된 기준을 통하여, 발전사업자 (시행사)의 재무능력 평가 (신용등급 B이상의 자격기준), 사업수행능력 평가 부분 (송전이용계약 2년 미시행자, 송전이용계약 취소) 강화되었습니다. 이를 통하여, 전력망 보강 등의 전력수급지연으로 신재생에너지 확장성의 속도조절은 불가피하나, 검증된 사업자 중심의 신재생에너지 보급량 확대가 지향될 것으로 기대하고 있습니다.

세번째, 전략판매단가 변화입니다.

한국전력공사 경영현황의 주요요인 중으로 지목하는 부분은 전력 구입단가 ·전력판매단가의 균형성입니다. 24.7월 전력통계월보에 따르면, 한전이 발전사로부터 전기를 사들이는 구입단가는 kWh당 평균 164.3원으로, 전력판매단가 172.5원 으로 약 8.2원으로 수익이 발생하는 구조이지만, 영업비용, 법인세비용, 송·배전망 보수비용을 고려하면, 실질적인 수익이 발생하기 어려운 구조입니다.

특히, 신재생에너지의 태양광 발전사업의 주 매출처인 SMP(계통한계가격) 약 101.9~147.26 원/kWh (24.11), REC (재생인증서) 약 74,500~75,500 REC/MWh = 75 원/kWh (24.11)을 고려하면, 경영현황이 가중을 줄수 있습니다. 이에 한국전력공사는 재정건전성을 확보하고자 불가피하게 산업용 전기요금 9.7% , 16.1원/kWh 부터 전력판매단가를 조정하였습니다. 우크라이나 전쟁 · 중동 분쟁 그에 따른 원유·천연가스 수입가격 발생 등 대외상황을 고려 하였을때, 추후 전력판매단가의 지속적인 조정을 불가피할 것으로 예상됩니다.

전력판매단가의 상승은 신재생에너지 RE100 이행수단 중 하나인 직접PPA 및 On-Site PPA 사업 확장성에는 긍정적인 매개체 역할을 할 수 있습니다.

(7) 경쟁 현황

에너지사업부문의 주요 사업분야는 PosMAC 기반의 육상 태양광 구조물 설계/제작/공급/시공, 대형 EPC 사업 참여, 수상 태양광 구조물 설계/제작/공급/시공으로 나뉘는데, 현재 육상 태양광 구조물의 경우 당 부문의 생산 규모급의 국내 경쟁업체는 5개사 내외로 파악되고 있으며 설계/구조해석까지 지원되는 업체는 2개사 내외로 파악되고 있습니다.

(8) 경쟁요소 및 경쟁력 요소

육상태양광의 육상 구조물의 경우 공급 원가 경쟁력, 설계 및 구조해석 지원, 단기간 대형 프로젝트를 수행할 수 있는 능력을 가지고 있으며 책임 보증 한도를 설정하고 있습니다. 자사는 수상태양광 분야에서 계류 설계 및 안정성 확보 기술을 보유하였으며, 설계, 구조해석, 생산, 공급, 공사까지 원스톱으로 지원 가능하다는 측면에서 강점을 보이고 있습니다. 하지만, 원자재의 외부 의존도가 높기에 원자재 가격 상승이라는 리스크 요인이 있습니다.

또한 2031까지, 3MW 이상 태양광 발전소는 약 2.9GW 건설계획 중이, 이중 20MW이상 대규모 태양광 발전소는 1.63 GW로 예상됩니다. 2.9GW 중 육상태양광 건설계획은 2.4GW이며, 수상태양광 건설계획은 0.45 GW로 예상되어 집니다.

육상태양광은 사업간의 특별한 시장우위가 없이, 염해농지 중심의 사업개발형태로 이루어질 것으로 예상되며, 발전사업허가 기준의 사업자격 기준강화 및 사업이행기준 평가에 따라, 중견기업이상 참여 중심으로 발전사업시행이 이루어질 것으로 예상됩니다.

이는 회사에서 에너지 사업분야에서 추구하는 태양광 토탈솔루션의 시작이자 완성이라고 할 수 있는 사업개발영역의 기회이기도 합니다. 회사는 육상태양광 사업에 있어서 현재, 염해농지 대상 약 0.6GW 규모의 사업개발에 있어서, 직·간접적인 참여 확정 및 검토를 진행 중에 있습니다. 이를 통해 사업개발 → 시공 → 유지보수·운영관리의 진정한 태양광 사업의 토탈솔루션 실현하고자 합니다.

(9) 시장점유율 추이

육상태양광은 태양광 상부 구조물의 경우 당사 점유율을 산출하기가 불가능합니다. 공식적인 시장 점유율 통계가 없을뿐더러, 다수 프로젝트에 참여한 비율들을 작성할 수 있으나 기존에 제작, 납품하는 업체가 대다수이고 납품 실적 또는 프로젝트 참여실적 등에 대해 영업비밀로 공개하지 않고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 태양광으로 대표되는 신재생에너지 사업은 기후변화, RE100, 에너지 전환 등의 대형 화두의 등장으로 지속적인 성장이 예상되고, 국내 기술경쟁력 확보 차원에서도 정부의 지속적인 정책적 지원이 필요한 산업입니다. 규제사항이 영업활동에 특히 중요한 것은, 정부의 REC 정책, 페널티, 지자체의 조례 등에 따라 시장수요가 즉각 반응하여 특정 분야 사업이 취소되거나, 신규 프로젝트가 생성될 수 있기 때문입니다.

2) 건축자재사업부문

가) 데크플레이트(Deck-Plate)
데크플레이트는 건축물의 바닥(Slab) 공사는 철근, 콘크리트, 이를 혼합하는 틀을 이루는 형틀(Form) 공정으로 구성되는데, 이들 3가지 공정 중 철근 및 형틀 공정을 공장에서 제작하여 건설 현장의 공기 절감 및 품질 확보를 실현하는 제품입니다.

(1) 산업의 특성

1990년대 이전의 건설 현장에서는 풍부한 현장 노무인력을 통해 바닥(Slab)의 주요 공정(철근, 콘크리트, 형틀)을 시공하였습니다. 그러나 산업화 및 고학력화, 젊은 연령층의 3D업종 회피 현상으로 저렴한 현장 노무인력은 감소하는 추세입니다. 또한, 금융비용 절감을 위한 공기 절감의 필요성, 고객들의 하자 A/S 요구에 대한 건설사들의 품질 개선의지 등으로 1990년대 중반부터 공장제작형 데크플레이트가 상용화되기 시작하였습니다.

초기에 상용화된 데크플레이트는 하부 철판을 영구 존치시키는 철판 데크의 형태로 2000년대 이후 건설현장의 범용품으로 사용되었습니다. 그러나 철판과 철근 트러스를 용접 및 압접 처리하기 위해 구조적으로 불안정한 사다리꼴 트러스 형태를 사용함으로써 균열과 함께 녹물이 발생하는 문제가 대두되었고, 하부 철판에 의해 균열이 노출되지 않아 근본적인 하자 보수가 어려워 공법 개선 필요성이 높아졌습니다. 이러한 문제점을 해결하기 위해 트러스 형태를 구조적으로 완벽한 삼각형 트러스의 형태로 변경하고, 하부 폼을 합판으로 사용하고, 콘크리트 타설ㆍ 양생 후 합판을 탈형하는 새로운 공법을 개발하게 되었습니다.

이와 함께 최근 몇 년간 건축법상 단열기준이 강화되면서, 데크플레이트를 시공하고, 후공정으로 단열시공(단열뿜칠, 단열보드 후 부착)을 하는 대신 철판 데크와 단열재를 일체화한 신개념의 공법을 적용한 제품을 개발하여 시장에 선보이고 있습니다.

(2) 시장규모 및 성장성

국토교통부 행정자료에 의하면 국내 건축 허가 면적 규모(2023년)는 바닥면적(연면적) 기준으로 약 13.5천만㎡이며, 이중 설치 가능한 잠재적 규모는 7.0천만㎡로 추정되고, 자재비는 통상 30,000원/㎡로 잠재적 시장은 210조 원/년 규모로 추정하고 있습니다.
 
 재래식(현장 인력에 의한 공사) 공법이 전체 시장의 대부분을 차지하고 있으며, 데크플레이트 시장은 28%(2.0천만㎡, 연간 8,000억) 내외의 점유율을 차지하고 있는 것으로 추정하고 있습니다. 기타 공법으로는 하프P.C 공법 등이 있습니다. 시장은 대체로 건설경기 선행지수와 연동하며, 그 시장 내 점유율은 장수명 주택 건축 공법을 채택하는 선진국의 예와 같이 선조립 공법이 점유율을 점차 높여갈 것으로 예상됩니다.

【표 가-1】건축허가면적

자료: 국토교통부 통계누리 - 연도별 건축허가 및 착공현황
 (주1) : '기타' 면적에 '농수산용'과 '공공용' 면적이 포함되어 있습니다.
 
(3) 경기변동의 특성

전체 시장은 건설경기 선행지수와 연동하며, 그 밖에 철근(선) 단가 변동에 영향을 받고 있습니다. 기존 재래식 공법에 비해 데크플레이트 공법은 철근(선)량이 많이 소요되므로, 품질적인 면에서 우월하고, 가격 면에서는 재래식 시공방법보다 경제적 우위에 있습니다. Deck-Plate류에서는 철판 데크에 비해 합판 데크가 철선량이 다소 적게 소요되며 해체 일부 공정이 추가되지만 시공 품질관리 측면에서는 유리한 측면이 있습니다.

(4) 경쟁요소 및 경쟁력요소
 (가) 경쟁의 특성 및 진입의 난이도

정량적인 공사비 평가에서 재래식 공법의 가격 경쟁력을 앞서며, 선조립공법(공장제작화공법)을 사용함으로 발생하는 공기 단축을 통한 공사 비용의 절감, 공장 생산을 통한 품질 표준화, 품질 개선을 통한 A/S비용 축소, 현장 작업 내 안전 사고 예방 등의 정성적 지표에서 분명한 강점을 지니고 있습니다. 향후 특허 및 신기술공법의 취득 등을 통한 우위적인 지위를 확보하는 것이 관건입니다.

 (나) 경쟁요인

업체 간의 경쟁력은 제품 생산 원가경쟁력, 설계영업 등 영업능력 여부에 따라 우열이 나누어지고 있는 실정입니다.

첫째, 공법의 우수성을 수요자(건설사, 관공서)에 효과적으로 홍보하여, 당 공법을 설계에 적용, 제한된 경쟁 하에 수익성을 확보하고,

둘째, 생산성을 향상하고, 원자재를 경쟁력 있게 조달하여 판가 경쟁력을 확보하며,
 
 셋째, 생산 매뉴얼, 시공 매뉴얼 관리를 철저히 하여 공법 간 우월성을 통해 범용품으로 자리 잡도록 하여야 합니다.
 
 (다) 경쟁력 요인
 기존 경쟁 제품은 철판데크로서 아연도강판과 철근 구조물을 용접하여 일체형으로 제작 시공하는 공법입니다. 이 제품은 시공이 간편한 대신 슬라브 시공 후 하자 점검 및 누수 발견 등에 어려움이 있어 외관 노출 부위에서의 적용을 삼가고 있습니다.
 
 이에 반해 당사 이지데크는 합판탈형 형식으로서 공장제작 및 표준화를 통해 현장에서 간편하게 시공을 할 수 있으면서 탈형 후 콘크리트가 노출되어 시공 후 하자 점검 및 누수 부위를 신속히 확인할 수 있는 장점이 있습니다. 따라서 아파트, 오피스텔, 대형 빌딩 주차장 구역이나 대형마트 등에서 천정이 노출되는 구역에서는 사후 품질 및 하지작업 관리를 위해 적극 적용하고 있어 기존 건축데크시장에서 틈새시장을 공략하는데 경쟁력을 지닌 제품입니다.
 
 현행 건축법상 외기에 접하는 부위는 슬라브 시공 후 단열시공을 해야 하는데 기존 철판데크 공법으로는 슬라브 시공 후 2차 단열시공 공정이 필요했습니다. 그러나 당사가 새롭게 시장에 선보인 단열재 일체형 이지데크는 공장에서 이지데크와 단열재를 일체형으로 제작 생산하여 현장에 간편 시공함으로써 2차 단열 공정이 필요 없게 되어 시공사로서는 2차 단열시공 시 필요한 추가 비용을 부담하지 않아도 되는 경제성을 구현하여 시공원가절감을 달성할 수 있게 만들었습니다.
 
 따라서, 이 제품은 현재 많은 설계사, 시행사, 시공사들의 관심과 호응 속에 설계 적용이 늘어나고 있는 추세입니다. 특히 합판탈형데크는 고품질 슬라브시공을 위한 고객의 회귀가 늘어나고 있어 향후 수주 전망을 밝게 하고 있습니다. 당사는 제품 양산과 함께 안정적인 시장진입을 성공하여, 본격적인 매출을 달성하고 있습니다

(5) 주요 목표시장
 아파트, 상업용 건물, 오피스텔 등 건축시장의 바닥 슬라브를 시공하는 건축물 중 콘크리트 구조물 및 철골 구조물로 시공되는 건축시장을 이지데크제품 적용 가능 시장으로 판단하고 있습니다.
 
 현재로서는 아파트나 상업용 건물 지하주차장부, 일반 건축물의 직/간접 외기노출부를 중점 적용가능한 구역으로 보고 영업역량을 집중하고 있습니다. 특히. 당사가 개발한 단열재 일체형 이지데크가 모든 건축물의 외기의 직/간접 노출부에서 적용 가능하며 시공원가를 절감할 수 있는 기술로써 호응도가 높아짐에 따라 시장을 넓혀가고 있습니다.

【표 가-2】연도별 데크플레이트 시장규모

(6) 수요자의 구성 및 특성

발주기관별로 보면 공공기관 발주 건축물과 민간기업 발주 건축물로 나눌 수 있으나, 공공기관의 턴키 발주가 늘어나면서 일반건설업체가 직접 발주하는 경우가 많아 당사 제품의 주요 수요자는 일반건설업체라고 할 수 있습니다.
 
 일반건설업체는 이익을 추구하는 민간기업으로서 건축물시공 시 공기 및 시공원가를 중요하게 고려하는 특성이 있습니다. 당사의 이지데크제품 활용으로 상부노출부위에서의 적용이 이들 수요기업의 요구를 충족시킬 수 있어 건축물 품질확보와 함께 공기절감 및 원가절감에 효과가 있는 것으로 판단되고 그 수요 또한 점차 늘어나고 있습니다.

(7) 수요의 변동요인 (대체품 및 대체시장의 현황)
 당사는 이미 완전경쟁시장으로서 견고하게 구축된 건축바닥 데크시장에 당사 제품 고유 기술력을 바탕으로 틈새시장을 공략하고 있으며, 점차 그 영역을 넓혀가고 있습니다.  
 
 기존의 데크제품을 대체할 수 있는 제품으로 PC슬라브 공법이 있으나 시공 원가가 높은 단점과 적용부위의 제한이 있어서 현 단계에서의 대체품이나 대체시장은 형성되기 어려울 것으로 판단하고 있으며, 오히려 당사의 합판데크는 PC공법과 혼용이 가능하므로 시장에서의 지위를 높여가게 될 것으로 기대하고 있습니다.
 
 리모델링이 가능한 건축물로 주택건설을 주도해 가도록 하는 취지의 정부주도 장수명아파트 인증제도가 점차 강화되고 있으며, 더불어 라멘조식 건축구조의 건설공법이용에 관한 연구도 확대되고 있어 데크 플레이트 시장의 확대를 기대하고 있습니다.
 

나) 경질우레탄 단열재

당사는 경질우레탄 생산설비 구축에 총 사업비 200억 원 이상을 투입하여, 2017년 KS인증 획득 및 양산 판매를 개시했습니다.

사업 초기 시 사업투자비용의 최소화보다 장기적인 품질경쟁력을 고려한 과감한 투자로 유럽의 선진 생산설비 일체와 생산기술을 도입하였고, 연간 530만㎡/ 규모(매출액 약 8백억 원)의 생산능력을 갖추고 있습니다.
 
 (1) 시장 진입

국내 유수의 1군 건설사와 자재구매 협력사 등록을 대부분 완료하였으며, 건축자재(데크플레이트 등) 시장에서 당사가 쌓아온 신뢰도와 영업력이 신규 설비의 우수한 품질과 시너지를 발휘할 것으로 기대하고 있습니다.

 (2) 경쟁우위 요인

당사가 생산 판매하고 있는 단열재일체형 데크플레이트와 경질우레탄 단열재의 판매가 대체로 동일한 고객을 상대함에 따라 영업 효율성이 증대될 것이며, 당사의 고속설비는 타사의 생산설비 대비 생산 수율이 5~8%가량 증대되어, 우수한 가격 경쟁력을 가지고 있습니다.
 
 당사는 업계 최대 두께(250mm) 및 전 품목(1,2종)을 생산하고 있으며, 성능 보증을 위해 지속적으로 장기 열전도율 테스트를 진행하고 있습니다. 이는 고객 신뢰를 바탕으로 한 우량고객 발굴과 매출 및 이익 확대를 가져올 것입니다.
 
 (3) 사업 목표

당사는 제품 양산과 함께 안정적인 시장진입 성공을 발판으로 본격적인 매출 확대를 기대하고 있습니다. 당사는 다양한 경쟁 우위 요건을 활용하여, 명실상부한 단열재 주요 기업으로 부상할 것입니다.
 
 (4) 수요의 변동요인 (대체품 및 대체시장의 현황)
 동 시장은 크게 내단열재와 외단열재 시장으로 나뉩니다. 전체 단열재 시장에서 각각80%, 20%의 비중으로 구분됩니다. 외단열재시장의 특징은 화재에 강한 준불연재로서의 성능인증을 받은 제품 사용이 의무화 되어있으며 현재 LG하우시스가 독점적으로 공급을 하고 있습니다.
 
 반면, 내단열재 시장은 준불연재 제품인증이 의무화는 아니지만 건축물의 화재예방을 위한 조치로서 비슷한 가격일 경우 대체로 준불연재를 우선 사용하는 분위기가 조성되어 있습니다. 그래서 외단열재로 사용하는 LG하우시스의 PF(페놀폼)보드제품을 내단열재로 사용하기 위한 경쟁사의 노력이 계속되고 있으며, 당사는 경질우레탄(PIR)보드가 준불연재로 인증될 수 있도록 연구개발을 강화하고 있습니다.
 

PF보드의 내단열 시장 잠식이 빠르게 성장하였으나, 현재는 PIR보드 단열성능 대비 단가 경쟁력이 크지 않기에, 잠식 규모는 늘지 않고 있습니다. 특히, 2024년말 단열재 KS 기준이 ISO기준으로 통합되는데, 그 기준으로 봤을 때, PF보드와 PIR보드의 단열성능의 차이가 거의 없어서, PF보드 시장의 감소로 이어질 수도 있다고, 판단됩니다.  그럴 경우,  PIR보드 시장의 확대로 연결 될 수 있습니다.

(5) 건축용 단열재 시장 업황

국내 건축용 단열재 시장은 2017년 1조 2,000억 규모에서 2024년 2조 4,000억 규모(추정치)로 약 2배가량 성장했습니다. 2025년 또한 작년과 비슷한 수준으로의 규모로 추정됩니다.

(6) 관련 법규 및 시장 동향
 정부는 건축물의 에너지절약설계기준 강화로, 2025년 제로에너지 의무화를 목표로 하는 ROAD MAP에 따라, 단계적 강화를 추진하고 있습니다. 특히, 2018년 9월 1일부터 시행된 '건축물의 에너지절약설계기준' 일부 개정안에 따라 주택 허가 시 적용되는 단열기준이 기존보다 15~30% 강화되었습니다. 이로 인한 고성능단열재인 경질우레탄 시장은 더욱더 확대될 것으로 예상합니다.

(7) 경쟁 요인

(가) 경쟁사의 무분별한 시장진입
 시장의 고성장 예측에 따라, 다수 시장경쟁자의 출현이 예측되며, 시장 내  제조사의 증가는 무리한 수주 경쟁으로 이어질 수 있어, 품질 및 제조원가 경쟁력 강화는 물론, 성능 차별화 구축이 필요합니다.
 
 (나) 아파트 분양 시장의 위축

경질우레탄의 70% 이상의 판매 비중을 차지하는 아파트 신축현장의 증감여부는 곧바로 매출 증감으로 직결될 수 있습니다. 국토교통부 자료에10년 평균 56.7만호 착공 대비, 22년 36.8만호, 23년 22.5만호 착공으로 급격한 착공 현장 감소 여파로, 25년 상반기까지는 최악의 업황이 예상됩니다.

그러나 24년말부터 분양 및 착공 현황 개선이 이루어지고있어, 25년 하반기 부터 점진적인 시장 회복이 예상됩니다.

 
 (다) 준불연재 제품개발 및 보급
 건축물의 외부 단열재로 사용되는 단열자재의 경우 반드시 준불연재 인증을 획득해야 합니다. 내부단열재로 사용되는 단열자재들은 준불연인증이 의무사항은 아니나 화재에 취약한 소재 특성상 준불연인증된 제품 개발 시 시장경쟁에서 우위를 점할 수 있기에 당사는 준불연인증제품 개발에 박차를 가하고 있습니다.
 
(라) 층간 단열 & 소음저감재

2022년8월 층간소음관련 법규가 개정(성능 사후 인증- 준공 전 소음 테스트를

진행하여, 층간소음성능이 기준치에 미달 할 경우, 시공사에 책임을 묻는 제도) 됨으로써, 층간소음재 시장의 패러다임 변화가 예상됨.

당사는 이러한 시장 변화에 발맞춰 층간 단열소음저감재 개발 진행 중이며, 22년도 개정된 법규(사후 인증)에 적용 현장 확대가 예상되는,  25년말부터 본격적인 매출 실현을 목표로 개발 하고있다.

 (마) 공급과잉 및 경쟁제품의 설계확대
 현재 시장은 중소업체들의 시장진입과 설비투자 확대로 인한 공급능력의 급증으로 업체 간 출혈 경쟁 양상을 띄고 있습니다. 또한, 내단열재시장에서 외단열재 제품인 LG 하우시스의 페놀폼보드 제품이 설계 확대되면서 경질우레탄보드 시장이 위축될 우려 또한 제기된 상황입니다. 매출유지를 위한 저가수주 잔량 증가에 대응하여 최대한 양질의 판매물량 확보에 역량을 집중하고 있습니다.

3) SOC사업부문
 
(1) 산업의 특성

(가) 도로안전시설

차량 주행 성능의 향상과 시간가치의 상승으로 인하여 과속 주행하는 경우가 늘어나고 있으며, 이로 인한 사고가 증가하고 있습니다. 따라서 차량의 도로 이탈 시 피해를 줄이기 위한 방호 울타리의 설치 및 관리에 대한 중요성이 더욱 높아지고 있습니다. "차량방호 안전시설"이란 주행 중 진행 방향을 잘못 잡은 차량이 도로 밖, 또는 대향차 방향으로의 이탈을 방지하거나 차량이 구조물과의 직접적인 충돌을 방지하여 차량 탑승자와 차량, 보행자 또는 도로변의 주요 시설을 안전하게 보호하기 위하여 설치하는 시설을 말합니다. (도로 안전시설 설치 및 관리 지침, 국토교통부, 시행 2022.02) 차량방호 안전시설로는 노측이나 중앙분리대, 교량 등에 설치하는 방호 울타리와 고정 구조물의 전면에 설치하는 충격 흡수시설이 있습니다.

(나) 소음저감시설

 도시의 발달로 인한 자동차, 철도 및 항공기가 증가하고 있습니다. 이에 기반시설(도로, 철로, 공항 등) 또한 증가하고 있어 이로 인한 우리 생활 주변의 음향 환경은 날로 열악해져 가고 있으며, 이에 따라 소음환경의 개선을 위한*방음시설에 대한 필요성이 대두되고 있습니다. 또한 도로 및 철도 변에 설치되어 도시 내 교통소음을 차단하기 위한 방음벽 관련 기술은 기존의 소음만을 차단하는 단순 기능적 기술 위주에서 소음차단 외에 먼지저감과 전력생산 기능 등이 더해진 다기능 융복합화 방향으로 변하고 있습니다.

*방음시설이란 교통소음을 저감하기 위하여 충분한 소리의 흡음 또는 차단효과를 얻을 수 있도록 설치하는 시설을 말합니다. (방음시설의 성능 및 설치기준, 환경부, 시행 2017.08.29.) 방음시설에는 방음벽, 방음터널 등이 있습니다.
 
 당사는 소음저감시설에 태양광 모듈을 결합한 태양광방음터널 개발 및 사업개시를 진행중이며, 이는 국가의 탄소중립 정책에 맞물려 성장하는 태양광 시장에서의 적합한 설치 공간 부족 이슈 속에서 건물 지붕, 외벽체 뿐만 아니라 방음 시설과의 결합으로 시장에 새로운 대안을 제시합니다.

또한, 최근 방음터널의 화재 발생으로 인한 인명피해의 증가로 인해 방음터널용  배연시스템을 개발하여 인간중심적인 기술의 고도성 확보를 추진하고 있습니다.

(다) BRT 시설

"BRT(간선급행버스 체계)"란 도심과 외곽을 잇는 주요 간선도로에 버스전용차로를 설치해 급행 버스가 운행되는 대중교통 시스템을 말합니다. (제4차 대도시권 광역교통시행계획(2021~2025), 2021.07) 요금 정보시스템과 승강장, 환승정거장, 환승터미널, 정보 체계 등 지하철도 시스템을 버스 운행에 적용한 것으로 '땅 위의 지하철'로 불립니다.

(2) 시장규모 및 성장성

도로 안전시설 및 BRT 시설은 국가 기간산업인 SOC 사업과 밀접하게 관련되어 있어 SOC 사업의 성장에 비례해 동종업계와의 더불어 성장이 예상되며, 산업의 특성상 특정 경기 요인이나 경기주기와는 특별한 상관관계는 갖고 있지 않으나 SOC 사업 예산에 따라 영향을 받는 시설물입니다.

방음시설은 주택 ·학교 ·병원 ·도서관 ·휴양시설의 주변 지역 등 주변에 조용한 환경을 필요로 하는 지역에 설치하는 시설물로 소음 문제가 발생하거나 발생할 우려가 큰 지역에 설치하기 때문에 환경적인 영향을 받는 시설물이며, 환경정책기본법, 주택법, 소음진동관리법 및 주민 민원 등에 영향을 받습니다.  

BRT 시설은 승객 중심의 고성능, 고품질의 버스를 이용해 신속성, 안락성, 비용의 효율성(저비용)의 특성을 가지고 운행되는 버스 기반의 대중교통 시스템의 일종입니다.
 
 기본적으로 중앙버스 전용차선과 같은 버스 전용 도로에 대용량 버스를 도입, 운행함으로써 버스의 속도를 높이고 신뢰성을 증진시켜 대중교통 중심의 교통 체계 구축 및 대중교통의 인식 전환에 중추적인 역할을 하는 새로운 형식의 교통수단입니다.

당사는 방호울타리(가드레일, 중앙분리대, 교량용 방호울타리 등), 방음시설(방음벽, 방음터널 등) 및 BRT(승강장 등) 시장에서의 주요 제품 신규 기술투자를 통해 성능이 향상된 제품을 개발하고, 지적재산권을 확보하여 타사의 시장진입을 견제하고 있습니다. 상기 시설들은 교통시설의 필요성에 대한 국민들의 인식이 개선되고, 발주처의 입찰기준도 강화되고 있기에 신기술시장을 선도하는 업체만이 시장을 주도하고 있습니다.

(가) 시장의 현황

도로안전시설, 방음시설 및 BRT 시설 산업은 현재 100여 개의 중소업체가 난립한 실정이며, 업계 내부에서도 자체 자료나 신뢰할 만한 기관의 객관적이고 정확한 데이터가 부족한 상태입니다. 산업 전체에 대한 생산능력이나 실적, 가동률 등의 수치는 현실적으로 파악하기 힘든 상황이며, 본 보고서의 수치 등은 국토교통부 및 국가철도공단의 자료를 토대로 유추한 것입니다.

【표 - 1】도로시설 현황

자료: 국토교통부 통계누리(www.stat.molit.go.kr), 도로 현황
 

【표 - 2】철도시설 현황(역수 및 영업키로)

자료: 국가통계포털(www.kosis.kr), 철도 단선 및 복선 영업거리

【표 - 3】BRT시설 현황

자료: BRT 종합계획 수정계획(국토교통부 대도시권광역교통위원회)
 
 【표 - 4】도로시설 예상(E)

【표 - 5】철도시설 예상(E)

【표 - 6】BRT시설 예상(E)

자료: BRT 노선 현황(2024.03, 국토교통부 대도시권광역교통위원회)

(나) 시장의 성장성

도로안전시설, 방음시설, BRT 시설 산업의 성장성은 정부의 SOC 예산, 중기교통시설 투자계획 및 광역교통 시행계획 그리고 민간투자 등에 영향을 받습니다. 도로 및 철도시설 등은 꾸준한 증가율을 보이고 있으며, BRT 시설은 '제4차 대도시권 광역교통 시행계획'에 따라 국비 기준 3조 7,888억 원의 투자계획이 수립되었습니다.

(3) 경기변동의 특성

정부의 SOC 예산은 연평균 2.9% 증가율을 보여 SOC 사업의 안정성은 확보하고 있으나, 실제로 지난 20년간 건설투자 증가율은 민간부분은 연평균1.6% 증가하였으나, 정부투자는 증가율이 제자리걸음을 하고 있다. 이는 한국경제의 경제성장률 및 물가상승률을 고려할 때 약 3~4조 부족하여 SOC투자에 대한 계획 및 집행 등에 대한 점검이 요구되는 중요한 시기이다.

【표 - 7】2024~2028 재원배분 계획

자료: 2024~2028년 국가재정운용계획(2024.08, 기획재정부)

(4) 경쟁요소 및 자사 경쟁력 요소

도로안전시설, 방음시설 산업은 현재 100여 개의 중소업체가 난립하고 있으나, BRT시설 산업은 경쟁업체가 많지 않아 시장성은 충분할 것으로 보입니다. 하지만 '제4차대도시권 광역교통 시행계획'의 투자예산의 집행 시기 지연 및 지정해지 등으로 사업성에 있어 리스크로 작용할 수 있습니다.

차량용 방호울타리, 방음판 등은 대규모의 자동화 생산라인을 보유하고, 독자적인 신기술 제품을 보유하거나 개발 능력을 갖춘 일부 업체가 시장을 지배하고 있는 상황입니다. 향후에도 시장의 수요는 발주처, 설계사 등으로부터 기술의 신뢰성을 확보하고 있음은 물론 설계영업능력을 보유하고 있는 업체 간의 시장경쟁이 예상됩니다. 신생 회사의 시장 진입은 자동화 설비 보유, 연구개발 능력의 보유, 안정적 원자재 거래선 확보 여부에 따라 좌우되고 있다고 판단됩니다. 일반 제품 판매는 주로 경쟁 입찰 또는 수의계약에 의해 판매, 시공되고 있으며 독자적인 신기술 제품은 제한 경쟁 입찰 방식 등에 의해 판매 경쟁에서 우위적인 지위를 확보할 수 있습니다. 해당 시장에서 경쟁력을 확보하기 위한 요소는 다음과 같습니다.

(가) 첫째

지적재산권을 확보한 신기술 인정 제품의 보유 여부에 따라 일반 규격 제품과 차별하여 제한경쟁 하에 수익성 확보와 수주 경쟁에서 우위를 차지할 수 있습니다.

(나) 둘째

대규모 자동화 생산설비 보유 여부와 가격 경쟁력을 가진 원자재 조달 여부에 따라 가격 경쟁력을 확보할 수 있습니다.

(다) 셋째

시설물의 설치는 정부 정책에 따라 시행되는 정부 주도형 공사임을 고려할 때, 발주처, 설계회사, 종합건설사에 대한 영업능력 보유와 업계에서의 신뢰성 확보 여부가 지속적인 경쟁관계에서 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

(5) 경쟁상 강점
 
 (가) 첫째
 산 ·학 ·연 협동의 연구개발에 의한 신기술 제품의 개발에 있으며 해당 사업의 60% 이상의 매출이 신기술 제품으로 이루어지고 있습니다. 그리고 국내외 인증 취득 제품을 다양하게 구비하고 있어 어떤 규모의 도로에도 적용 가능한 제품을 보유하고 있습니다.

(나) 둘째
 대규모 자동화 양산설비의 보유 및 풍부한 자금력을 바탕으로 주 원자재의 저가 매입 등을 통해 타사보다 유리한 원가 경쟁력을 가지고 있습니다.

(다) 셋째
 영업 및 설계 분야의 우수한 인적자원 보유로 경쟁입찰 및 수의계약 등에서 타사 대비 양호한 수주능력을 보유하고 있습니다.

(라) 넷째
 자사는 대규모 공사 수주에 적합한 사업 수행능력을 갖추었습니다. 100억 원대 이상의 규모는 시공실적, 재무능력, 기술자 보유 등의 차별화된 능력이 요구됩니다. 국내에서는 방음벽 공사 중 터널형 방음시설공사나 대형 교량 울타리 설치공사 등이 상기 규모에 해당합니다. 이런 대규모 공사를 수행할 수 있는 능력을 보유한 국내 및 국외 기업은 드물지만, 당사는 이런 모든 능력을 갖추고 있는바 향후 대규모 공사의 수주에 있어 유리한 위치에 있다고 할 수 있습니다.

【표 - 8】 다스코 경쟁력

【표-9】 다스코 도로안전시설 주요 시공현황

도로안전시설 현장
쿠웨이트 코즈웨이 교량	브루나이 템브롱 교량
인천대교	사우디 리야드메트로

【표-10】 다스코 방음시설 주요 시공현황

방음시설 현장
행복도시 첫마을 2단계	행복도시 제3생활권
대구 수성 의료지구	광교 신도시
서울 응봉교	부산 산성터널
서울 동부간선도로 (태양광 방음터널)	의정부 민락2지구

【표-11】 다스코 방음시설 디자인

방음시설 디자인
디자인형 방음시설 1	디자인형 방음시설 2

【표-12】 다스코 배연시스템

방음시설 디자인

방음터널 배연시스템

(6) 주요 목표시장

도로안전시설, 소음저감시설, BRT시설을 설치하는 토목시장을 당사 제품의 적용 가능 시장으로 판단하고 있습니다. 기존엔 도로안전시설에 영업을 집중하였으나 관급시장의 확대로 지속적인 매출 하락이 예상되는 바, 최근엔 소음저감시설로 영업역량을 집중하여 시장지배력을 높여가고 있습니다. 이에 당사는 지속적인 R&D를 통해 신제품을 출시하고 있으며, 발주처 및 시공사가 원하는 기술로 접근하여 시장을 더욱 넓혀 가고 있습니다.

(7) 수요자의 구성 및 특성

당사는 정부 ·지자체의 공사발주 및 자재발주에 대해 경쟁입찰 또는 수의계약 형태로 전국을 대상으로 영업활동을 수행하고 있으며, 시장별 발주관청은 아래와 같습니다.
 
 【표 - 13】 시장별 발주관청

※ 영업비중은 정확한 수치에 근거한 비율이 아니며, 당사의 대략적인 시장 포지션 비중입니다.

(8) 수요자의 변동요인

저가 경쟁이 치열한 도로안전 및 소음저감시설의 시장에서 당사는 점차 확대되어가는 특정공법심의를 통한 고기술제품의 반영으로 시장을 넓혀가고 있습니다.

기존의 제품과 차별화 되어지는 기술의 필요성이 점차 대두되어가고 있으며, 이는 당사의 경쟁력인 풍부한 인적, 물적 자원이 시장에서 우위를 점할 것으로 기대하고 있습니다.

당초 수요자는 큰 변동이 없을 것으로 판단하고 있으나, 민간사업(민간택지, 아파트재건축 등)에서의 도로안전 및 소음저감시설의 필요성은 크게 증가하고 있습니다.

4) 철근가공유통 사업부문

  스틸코 (철근가공유통)

철강 제품은 산업의 기초소재로서 공급되어 건설, 자동차, 조선 등을 제조하는 중요한 소재입니다. 이 중 당사의 취급 품목은 철근입니다. 철근은 콘크리트를 보강하기 위해서 사용되는 가늘고 긴 봉형 철강재입니다. 철근의 주요 수요처는 건설업으로 건설경기에 영향을 받습니다.
 
 ㉮ 산업의 특성
 철강 산업은 대규모 장치산업으로서, 노동집약적이면서 자본 집약적이며, 소재 산업의 특성 상 전후방 산업과의 연관 효과가 매우 큰 특징을 가지고 있습니다.
 
 철강 산업의 활성화는 곧 우리나라 경제의 성장과 직간접적으로 연관됩니다. 즉, 경제성장에 따른 철강의 수요가 증가하기 때문에 이를 경제성장의 청신호로 볼 수 있기 때문입니다.

철강 산업에 포함되는 제품들은 품목별로 크게 봉형강류, 판재류, 강관류 및 주단강으로 구분되며, 이 중 당사가 주로 취급하는 품목은 봉형강류입니다.
 
 ㉯ 산업의 성장성
 철근 유통 및 가공 그리고 조립산업의 기반이 되는 건설산업의 경기를 보면 여전한 러시아-우크라이나 사태, 고금리 기조 지속, PF 미실행 등으로 인해 지속적인 시장의 침체를 예상하고 있습니다.

㉰ 경기변동의 특성
 글로벌 공급 과잉과 중국 철강 산업의 부상 등에 따른 내수 및 수출경쟁 심화, 환경규제 및 보호무역주의 강화 등으로 다양한 위협과 부담 요인에 노출되고 있습니다.
 
 최근 수년간 경기 사이클의 주기적 특성이 불분명해지고 연중 일정한 수요가 형성됨에 따라 상대적으로 건설경기 및 정부의 부동산, 건설정책의 기조에 따른 영향이 크게 확대되는 추세입니다.
 
 ㉱ 계절성
 건설산업의 특성상 작업이 주로 옥외에서 이루어지는 점에서 동절기, 장마 등의 영향으로 시공의 어려움을 겪는 계절적 요인이 뚜렷합니다.
 
 특히, 공사가 활발한 봄, 가을이 성수기에 해당하며 콘크리트 타설이 어려운 겨울과 장마철을 비수기로 분류합니다.
 
 ㉲ 시장의 안정성
 철근의 주요 원재료는 철 스크랩이며, 제조원가의 약70%를 차지합니다. 우리나라의 경우 철 스크랩 발생량이 충분치 않아 수요량의20% 수준을 수입에 의존하고 있는 실정입니다.  따라서, 철 스크랩 가격은 수급 상황에 따라 가격 변동 폭이 크게 발생합니다.
 
 최근 국내외적으로 경기침체 등의 영향으로 원재료 가격은 하향 안정세를 기록하고 있습니다. 이에 연동되는 철근 가격 역시 하향 안정세를 기록하고 있으며, 매우 얼어붙은 주택경기 상황으로 인해 공급에 비해 수요는 매우 저조한 상태입니다.
 
 향후에도 현재 상황은 지속적으로 이어질 것으로 예상됩니다.

국내철근가격

                                             (자료 : 스틸데일리)

㉳ 경쟁상황
철근은 동종 사업자 간 제품의 품질을 통한 경쟁우위를 확보하기 어렵습니다. 이에 주요 제강사를 통한 최적의 매입량 확보 및 적시 공급 그리고 물량에 대한 최적 할인이 관건입니다.

㉴ 시장점유율 추이
2025년 철근 내수 물량을 약 750 ~ 800만 톤으로 예상하고 있습니다. 당사는 대략 연간8만여 톤 매출량을 예상하며, 이를 점유율로 표시한다면1% 선에 그칠 것으로 예상합니다.

연도별반기판매량

㉵ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사 경쟁 상의 강점과 단점
 주요 제강사로부터 안정적 매입량 확보 및 적시 공급과 더불어 경쟁력 있는 매입가격이 시장 경쟁력의 핵심KEY입니다. 당사는 오랜 사업 기간 우수 가공업체와의 협업 관계, 모기업과의 협업(SOC사업부문 등)을 통한 영업력 확대를 강점으로 꼽을 수 있습니다. 하지만, 현재 매출처의 상당 부분이 호남권 소재 건설사에 한정되어 있어, 이를 수도권 등 전국 단위로 확대해야 하는 과제를 안고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

나. 요약 별도재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표