분 기 보 고 서

                                                (제 51 기 3분기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

기업공시서식 작성 지침에 따라 분기보고서의 경우 본 항목의 기재를 생략합니다.

2. 회사의 연혁

기업공시서식 작성 지침에 따라 분기보고서의 경우 본 항목의 기재를 생략합니다.

3. 자본금 변동사항

기업공시서식 작성 지침에 따라 분기보고서의 경우 본 항목의 기재를 생략합니다.

4. 주식의 총수 등

기업공시서식 작성 지침에 따라 분기보고서의 경우 본 항목의 기재를 생략합니다.

5. 정관에 관한 사항

기업공시서식 작성 지침에 따라 분기보고서의 경우 본 항목의 기재를 생략합니다.

II. 사업의 내용

○ 사업부문별 재무정보

가. 연결회사의 부문별 내역

당사와 종속기업의 사업은 연결실체의 사업부문별 특성에 따라 기초소재 부문(한화솔루션(주) 케미칼 부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등), 신재생에너지 부문(한화솔루션(주) 큐셀 부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등), 가공소재 부문(한화첨단소재(주) 등), 기타 부문(한화이센셜(주), (주)한화도시개발 등)으로 구성되어 있습니다.

※ 중국 소재 치동 공장 (Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.)이 6월 30일자로 영업 정지되어 중단영업으로 분류됨
※ 리테일부문은 2023년 3월 1일자로 당사에서 인적분할됨
※ 한화첨단소재(주)는 2022년 12월 1일자로 당사에서 물적분할 되었으며, 주요종속회사로서 가공소재부문에 포함됨

나. 연결회사의 부문별손익 내역

※ 중단영업효과, 투자부동산 회계정책 변경효과를 반영하여 제 49기, 50기, 50기 3분기 부문정보를 재작성하였습니다.

다. 연결회사의 부문별 자산 및 부채

※ 한화솔루션(주)의 현금 및 차입금의 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.
※ 투자부동산 회계정책 변경효과를 반영하여 제 49기, 50기, 50기 3분기 부문정보를 재작성하였습니다.

1. 사업의 개요

 PE, PVC, CA, TDI 제품 등을 생산ㆍ판매하는 기초소재 부문과 셀과 모듈 등의 태양광 제품을 담당하는 신재생에너지 부문, 자동차 부품과 산업용 소재, 태양광 소재 등을 담당하는 가공부문, 기타 제조판매업 및 부동산업 등을 담당하는 기타 부문이 있습니다.

[기초소재]
 석유화학산업에서 국내 최초로 PVC(폴리염화비닐)를 생산한 데 이어, LDPE(저밀도 폴리에틸렌), LLDPE(선형 저밀도 폴리에틸렌), CA(염소 및 가성소다), TDI 등 각종 산업의 기반이 되는 기초 석유화학 제품을 생산하고 있습니다. 관계기업인 YNCC로부터 에틸렌을 경쟁력 있는 가격에 구매하여 PE에서 PVC 및 CA, TDI에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 사업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 최근에는 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지 개발 및 상업생산을 진행하였고, 절연체 XLPE, 고굴절 렌즈 등에 사용되는 고순도 XDI, 친환경 가소제 등 특화 제품 개발 및 생산을 지속적으로 추진하고 있습니다. 제품 포트폴리오 고도화를 통한 기존 사업의 경쟁력 강화를 비롯하여 제품의 고부가가치화와 원가 경쟁력 제고, 친환경 제품 개발과 순환경제 시스템 구축을 통해 글로벌 친환경 기업으로의 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.

[신재생에너지]

태양광 사업에서는 모듈&시스템 판매, 다운스트림, 분산에너지 사업을 영위함으로써 Total Energy Solution기업으로 전환하고 있습니다. 신재생에너지 발전 및 전력의 효율적 관리에 대한 수요가 증가함에 따라 이를 위한 에너지저장시스템(ESS)의 수요도 확대되고 있어 당사는 동 사업에도 진출하였습니다. 또한, 태양광발전소 개발부터 시공, 매각까지 다운스트림 전 영역을 아우르는 투자개발형 사업으로의 성공적인 전환을 통하여, 수익창출에 지속적으로 기여하고 있습니다. 뿐만 아니라, 산업계의 재생에너지 수요 및 미국산 태양광 제품 수요가 증가함에 따라 글로벌 빅테크 기업을 비롯한 다양한 고객과의 협력을 확장하고 있습니다.
 한편, 분산에너지 사업은 분산 발전원을 활용하여 고객에게 태양광 에너지를 경제적, 효율적으로 제공하는 사업으로, 고객사의 전력 사용 패턴, 예상 수익 등을 종합적으로 분석하여 개별 고객에게 최적화된 에너지 솔루션을 제공하는 서비스를 수행하고 있습니다. 이와 같이, 큐셀 부문은 제품 및 판매 역량을 폭넓게 활용하여 에너지, 하드웨어, 소프트웨어를 고객에게 제공하는 토탈 에너지 사업을 영위하고 있습니다.

[가공소재]
가공소재 부문은 주요 제품은 자동차부품소재, 산업용소재 등의 경량복합소재와 태양광소재입니다. 경량복합소재의 다양화와 성형 기술 개발을 통해 사업 및 아이템을 확대하고 있으며 지속 가능한 발전과 모빌리티 시장 패러다임 변화에 맞추어 전기차 배터리 하우징 등의 사업을 지속 추진하고 있습니다.

[기타 부문]
 (인사이트 부문) 부동산 개발사업은 6개 국내 최고의 첨단사업단지 개발을 기반으로 하여 산업단지 개발 선도기업 위상을 확립하였고 지역발전을 위한 일자리 창출 및 경제 발전에 기여하고 있습니다. 현재 진행중인 산업단지, 물류센터 데이터센터, 신재생에너지, 프리미엄 개발 등 사업다각화를 통해 경쟁력 강화와 개발사업 선도기업 위상을 더욱 견고히 하고 있습니다.
 (한화이센셜) 전자소재를 주요 제품으로 하는 한화이센셜(주)는 지속 가능한 발전과 시장 패러다임 변화에 맞추어 전자소재 관련 사업을 추진하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품, 서비스 등의 매출 현황

각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

※ 중단영업효과를 반영하여 제 49기, 50기 부문정보를 재작성하였습니다.

나. 주요 제품, 서비스 등의 가격 변동 현황
연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 사업부문별 주요 원재료

나. 생산능력, 생산실적 및 가동률
각 사업부문의 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다.

1) 생산능력, 생산실적
2024년 3분기 현재 생산능력 및 생산실적은 아래와 같습니다.

2) 가동률
2024년 3분기 현재 사업부문별 사업소의 가동률은 아래와 같습니다.

다. 생산(영업) 설비 등

1) 주요 생산(영업) 설비의 현황
각 사업부문의 생산과 영업에 중요한 물적 재산의 내용, 소재지는 다음과 같습니다.

2) 유형자산의 변동내역
당분기 및 전분기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

라. 설비 투자현황 및 계획

2024년 3분기 현재 생산과 영업에 중요한 설비 등에 대한 투자 내용은 다음과 같습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출
1) 매출실적

※ 중단영업효과를 반영하여 제49기, 50기 부문정보를 재작성하였습니다.

2) 주요 수출기업의 매출실적
2022년~2024년 주요 수출기업의 수출/내수 매출실적은 다음과 같습니다.

3) 판매경로 등
제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등은 다음과 같습니다. (2024년 3분기)

나. 수주상황
연결회사는 판매규모를 예측하여 계획, 생산하고 있으며, 매출 발생 이전에 판매 대상이나 수량이 특정하게 결정되지 않고 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 환위험
연결실체의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY, THB, CNY 등이 있습니다.

연결실체는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 외환위험관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결실체는 외환위험관리 모델을 이용하여 외환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 외환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니 다. 연결실체는 필요한 경우 외환위험관리를 목적으로 파생상품을 이용하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도분석은 당분기말 및 전분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다.

연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하락)할 경우 당분기의 법인세비용차감전순손익은 54,474백만원 (전분기: 32,158만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

(2) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결실체는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과  동일합니다.

당분기말 현재 연결실체는 특수관계자 및 타인에 대하여 지급보증 등을 제공하고 있으며 관련하여 신용위험에 노출된 최대금액은 1,150,682백만원입니다.

(3) 유동성위험

연결실체는 미사용 차입금한도(주석 46 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

① 비파생상품부채의 만기별 예상 현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과 같습니다.

② 파생상품부채의 만기별 예상 현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름은다음과 같습니다.

③ 상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자 및 임직원을 위하여 금융보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자 및 임직원이 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며, 관련 유동성 위험의 최대금액은 1,150,682백만원 (전기말: 1,115,824백만원)입니다 (주석 48.(3), 주석 49.(6) 참조).

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

2024년 3분기말 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등) 계약 및 그 계약에 관한 내용은 다음과 같습니다.

1) 통화선도거래
당사는 2024년 3분기말 현재 외화 매출채권과 외화 차입금의 환리스크를 회피하기 위하여 48건의 통화선도 매도거래 계약과 5건의 통화선도 매수거래 계약을 체결하고있습니다. 통화선도 매도거래의 계약 내용은 만기일에 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래이며, 통화선도 매수거래의 계약 내용은 만기일에 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래입니다.

2024년 3분기말 현재 통화선도 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.

파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.
2024년 3분기말 현재 당사가 보유한 통화선도계약의 공정가치인 통화선도자산은
12,725,262천원이며 통화선도부채는 11,269,551천원입니다. 통화선도거래에 따른 2024년 3분기말 누계 평가이익은 15,221,617천원입니다. 또한 통화선도거래에 따른2024년 3분기말 누계 거래이익은 17,746,772천원이며, 누계 거래손실은 30,278,713천원입니다. 상기 금액 중 통화선도거래에 따른 평가이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품평가이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래에 따른 평가손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 그리고 통화선도거래이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품거래이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다.

2) 통화옵션거래
2024년 3분기말 현재 당사는 체결된 통화옵션계약이 없습니다.
통화옵션거래에 따른 2024년 3분기말 누계 거래손익 역시 없습니다.

3) 통화스왑거래
2024년 3분기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여 7건의 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 통화스왑의 계약내용은 아래와 같습니다.

(1) 총 계약금액 200백만불에 대해 매 분기 미화 3M Term SOFR+1.70161% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.07% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,182.49에 총계약금액 200백만불을 매수하는 구조입니다.

(2) 총 계약금액 100백만불에 대해 매 분기 미화 3M Term SOFR+1.30161% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.25% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,183.94에  총계약금액 100백만불을 매수하는 구조입니다.

(3) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M Term SOFR+1.18% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.79% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,432.40에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(4) 총 계약금액 100백만불에 대해 매 분기 미화 Compounded SOFR+1.75% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.96% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,312.85에 총계약금액 100백만불을 매수하는 구조입니다.

(5) 총 계약금액 22백만불에 대해 매 분기 미화 3M Term SOFR+1.20% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.88% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,390.00에 총계약금액 22백만불을 매수하는 구조입니다.

(6) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M Term SOFR+1.20% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.78% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,380.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(7) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 Compounded SOFR+1.59% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.66% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,380.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

통화스왑거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2024년 3분기말 현재 당사가 보유한 상기 7건의 통화스왑계약의 공정가치인 통화스왑자산은 33,743,974천원이며, 통화스왑부채는 13,005,984천원입니다. 통화스왑거래에 따른 2024년 3분기말 누계 평가이익은 7,950,685천원이며, 평가손실은 6,491,191백만입니다. 통화스왑거래에 따른 2024년 3분기말 누계 거래이익은 28,745,275천원입니다.

4) 이자율스왑거래

2024년 3분기말 현재 당사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 총 6건의
이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

[기초소재 - 한화솔루션(주) 케미칼 부문]

1) 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: 에이치씨씨홀딩스(주)
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
- 취득주식수: 6,000,000 주
- 출자금액: 30,000,000,000원 (공시기준)
- 취득후 지분율: 100%
- 이사회 의결일 : 2022.01.25
- 출자일: 2022.03.31
- 출자목적: 중장기 전략사업 투자재원 확보

2) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : 에이치앤지케미칼

- 취득예정일자 : 2023.03.31

- 취득금액 : 120,360,000,000원

- 취득방법 : 현금 출자

- 거래목적 : GS에너지와의 합작회사 설립 및 신재생에너지 분야 수요증가 대응

- 이사회 의결일 : 2022.09.07

3) 회사분할 결정

- 분할대상 : 한화첨단소재(분할신설법인) / 한화갤러리아(분할신설법인)

- 분할기일 : 2022.12.01 / 2023.03.02

- 분할목적 : 사업 경쟁력 강화와 전문성 확보

- 이사회 의결일 : 2022.09.23

4) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : Hanwha Futureproof Corp.

- 취득완료예정일자 : 2024.06.28

- 취득금액 : 655,700,000,000원

- 취득방법 : 현금 출자

- 거래목적 : 미국내 우수 자산 및 회사 투자건 참여

- 이사회 의결일 : 2023.05.24

5) 특수관계인에 대한 주식의 처분

- 거래상대방: 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
- 처분주식수: 36,203 주
- 처분금액: 18,101,500,000원 (공시기준)
- 처분후 지분율: 100%
- 이사회 의결일 : 2023.09.07
- 처분일: 2022.10.13
- 처분목적: 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)의 유상감자
- 처분방법: 장외처분

6) 특수관계인에 대한 자산양도

- 거래상대방: 에이치앤지케미칼(주)
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 51%)
- 양도목적물: EVA 합작사업 기술도입 및 프로젝트 수행관련 자산 및 계약
- 양도가액: 66,122,000,000원 (공시기준)
- 양도목적: 에이치앤지케미칼의 EVA 합작사업 관련 공장 건설 및 사업 영위를
                 위한 자산 양도 및 계약 이전
- 이사회 의결일 : 2023.09.07
- 양도일자: 2023.09.08

[신재생에너지 - 한화솔루션(주) 큐셀 부문]

1) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : Hanwha Q CELLS America Inc.

- 취득일자: 2022.09.07

- 취득금액 : 416,834,491,905원

- 취득방법 : 현물감자 대가로 취득

- 취득목적 : 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리의 효율화를 달성

- 이사회 의결일 : 2022.09.07

2) 타법인 주식 및 출자증권 처분결정

- 발행회사 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 처분일자: 2022.09.07

- 처분금액 : 433,308,800,000원

- 처분목적 : 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리 유용

- 이사회 의결일 : 2022.09.07

3) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정
- 채무자 : Hanwha Q CELLS USA Inc.
- 회사와의 관계: 계열회사
- 채권자 : KDB산업은행 뉴욕지점

- 채무(차입)금액 : 506,320,000,000원 (정정)
- 이사회결의일 : 2023.05.24 (최초), 2023.07.27 (정정)

4) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : 한화글로벌에셋(주)

- 출자일자: 2023.07.07

- 취득금액 : 267,880,060,710원

- 취득방법 : 현금취득

- 취득목적 : 유상증자 참여를 통한 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화

- 이사회 의결일 : 2023.05.24

5) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정
- 채무자 : Silver Peak Solar LLC.
- 회사와의 관계: 계열회사
- 채권자 : Credit Agricole (주간사 은행) 외

- 채무(차입)금액 : 666,300,000,000
- 이사회결의일 : 2023.09.07

6) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : 한화글로벌에셋(주)

- 출자일자: 2023.11.16

- 취득금액 : 50,020,300,000원

- 취득방법 : 현금취득

- 취득목적 : 미국 자회사인 Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의
                  유상증자 참여 목적으로 사용될 예정

- 이사회 의결일 : 2023.10.31

7) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : 한화글로벌에셋(주)

- 출자일자 : 2024.03.14

- 취득금액 : 119,772,096,480원

- 취득방법 : 현금취득

- 취득목적 : 미국 자회사인 Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의
                   유상증자 참여 목적으로 사용될 예정

- 이사회 의결일 : 2024.02.22

8) 영업양수도 계약
- 영업양수 방법: 한화솔루션(주)가 (주)한화 모멘텀 사업부문의 자산 양수
- 양수 목적물 : 모멘텀 사업부문의 태양광 설비 제작 관련 자산 및 인원
- 영업양수 목적 : 핵심 기술 내재화로 기술경쟁력 강화,
                          안정적 중장기 프로젝트 수행 등
- 이사회결의일: 2024.04.03
- 양수일자 : 2024.07.01

9) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : 한화글로벌에셋(주)

- 취득일자 : 2024.08.08

- 취득금액 : 83,106,000,000원

- 취득방법 : 현금취득

- 취득목적 : 미국 자회사인 Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의
                   유상증자 참여 목적으로 사용

- 이사회 의결일 : 2024.07.25

[가공소재 - 한화첨단소재(주)]

1) 회사합병 결정

- 합병대상 : 에이치에이엠홀딩스(주)

- 합병계약일 : 2023.10.06

- 합병기일 : 2023.12.01

- 합병목적 : 경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

- 이사회 의결일 : 2023.10.06

[기타-인사이트 부문 및 한화이센셜(주)]

1) 한화솔루션(주)와의 분할합병계약
(주)한화도시개발은 2020년 12월 22일 경영효율성 증대 및 사업전문성 강화를 위해 한화솔루션(주)와의 분할합병계약을 체결하였습니다. 합병일은 2021년 4월 1일이며,(주)한화도시개발은 영위사업을 부동산 관련 개발 사업부문과 관리 사업 부문으로 인적분할하고 분할된 사업부문은 한화솔루션(주)에 흡수합병하며 (주)한화도시개발은 부동산 관련 개발 사업 추진을 위해 존속 하였습니다.

2) 영업양수도 계약
- 영업양수 방법 :  한화솔루션(주)가 한화호텔앤드리조트(주)의 운영사업 영업양수
- 양수 목적물 : 제이드팰리스 골프장 운영사업 및 제이드가든 수목원 운영사업
- 영업양수 목적 : 사업영역 확대 및 프리미엄 개발 추진
- 이사회결의일: 2022.02.17
- 양수일자 : 2022.03.31

3) 자산양수도 계약
- 영업양수 방법 :  한화솔루션(주)가 한화호텔앤드리조트(주)의 자산 양수
- 양수 목적물 : 지리산 부지 및 건축물
- 영업양수 목적 : 프리미엄 개발사업 부지 확보
- 이사회결의일: 2022.02.17
- 양수일자 : 2022.03.31

4) 인수 계약
- 인수 대상: (주)더블유오에스
- 인수 방법: 한화솔루션(주)이 (주)더블유오에스 지분 100% 인수
- 인수 목적: 신규 전자사업 영역확대 및 기업가치 제고
- 인수 금액: 60,000,000,000원
- 이사회 결의일: 2021.07.29
- 인수 일자(계약 체결일자): 2021.07.29

5) 출자 및 출자지분 처분내역
- 출자법인: 한화이센셜(주) (舊(주)더블유오에스)
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
- 출자금액: 116,000,000,000원 (공시기준)
- 취득후 지분율: 100%
- 이사회 의결일 : 2022.07.28
- 출자일(주금납입일): 2022.08.08, 2022.10.04, 2024.02.01.
- 출자목적: 유상증자 참여

6) 영업양수도 계약
- 방법 :  한화솔루션(주) 전자소재 사업부문(첨단소재 부문) 을 (주)더블유오에스에
             양도,  해당 가액 상당의 (주)더블유오에스 신주를 인수
- 목적물 : 한화솔루션(주) 전자소재 사업부문
- 영업양수 목적 : 경영효율성 증대 및 경쟁력 제고

- 이사회 결의일(결정일) : 2023.04.27
- 양수일자 : 2023.05.31

7) 출자 및 출자지분 처분내역
- 출자법인: (주)더블유오에스
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
- 출자금액: 43,477,000,000원 (공시기준)
- 취득후 지분율: 100%
- 이사회 의결일 : 2023.04.27
- 출자일(주금납입일): 2023.05.31
- 출자목적: 유상증자 참여

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요
 케미칼 부문은 대전광역시 유성구에 중앙연구소 설립하여 운영, 가공소재 부문은(한화첨단소재(주)) 세종특별자치시에 연구소를 운영중입니다. 큐셀 부문은 독일 작센안할트주 비터펠트볼펜시에 탈하임 R&D센터를 운영 중이며, 성남시 분당구에 위치한 판교 미래기술연구소와 함께 차세대 태양광 셀 기술 및 소재 연구를 진행하고 있습니다. 한국충청북도 진천군, 말레이시아 셀렝고르주 사이버자야 공장 내 R&D 센터와 개발팀을 두고, 탈하임 R&D센터와 협력 하에 태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리, 에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발 등을 진행하고 있습니다. 또한, 한국 진천 공장 내 태양광 장비 R&D센터를 구성하여, 장비 사업 핵심 기술 내재화를 통한 기술경쟁력을 강화하고 있습니다. 북미와 한국에 위치한 연구시설에서는 인버터, ESS 등 시스템 하드웨어 개발과 PV 사업 및 에너지 서비스 관련한 소프트웨어를 개발 중에 있습니다. 그 외에도 각 분야에서 시장을 선도하기 위한 연구개발활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.

2) 주요 연구개발 담당조직

3) 연구개발 비용

4) 주요 연구개발 실적
최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황
- 2024년 3분기 현재 사업과 관련한 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

- 2024년 신규 취득한 사업부문별 주요 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항

[기초소재- 케미칼 부문]

석유화학산업은 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응하기 위한 '화학물질관리법'과, 이러한 화학물질의 등록ㆍ신고 및 유해성ㆍ위해성에 관한 심사ㆍ평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산ㆍ활용하도록 규율하는 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률' 등의 적용을 받습니다. 또한 사업장에서 인체에 해로운 제조물을 취급하면서 안전의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정하는 '중대재해 처벌 등에 관한 법률' 등의 규제를 받을 수 있습니다.

[신재생에너지 - 큐셀 부문]
신재생에너지 관련 사업은 '신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법', '건설산업기본법', '하도급거래 공정화에 관한 법률', '전기사업법', '전기공사업법' 등의 규제를 받습니다.

[가공소재 - 한화첨단소재(주)]
한화첨단소재(주) 사업은 경량복합소재와 태양광소재사업부로 구성되어 있는 플라스틱 가공업(제조업)에 해당하여, 공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 규율하고 있는 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무제공자의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 '산업안전보건법' 등의 적용을 받습니다.

[기타- 인사이트 부문]
부동산 개발 관련 사업은 '국토의 계획 및 이용에 관한 법률', '도시개발법', '주택법','산업입지 및 개발에 관한 법률','산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률','건축법','공익사업을 위한 토지 등의 취득 및 보상에 관한 법률','산업안전보건법' 등의 규제를 받습니다.

[기타 - 한화이센셜(주)]
한화이센셜(주)는 전자소재 등을 생산하는 제조업에 해당하여 공정한 하도급거래 질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 규율하고 있는 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무제공자의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 '산업안전보건법' 등의 적용을 받습니다.

다. 환경 관련 정부규제의 준수 및 환경개선에 관한 사항

당사는 지속 가능한 발전을 위해 ISO 14001 환경경영시스템을 구축하여 환경오염  및 온실가스 저감 활동을 펼치는 한편, 지역사회 공헌 및 환경보전을 위해 미세먼지 저감 자발적 협약 참여, 1사1산1하천 환경정화활동 등의 각종 지역사회 정화활동, 행복홀씨 입양사업, 해피선샤인 캠페인 및 한화 태양의 숲 조성 등의 태양광 나눔 활동, 태양광 발전설비 설치, 고효율 LED조명 교체, 전기차 충전소 설치, 지구촌 전등 끄기 캠페인 등 다양한 지역상생활동을 실시하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
제조공정에서의 환경영향을 최소화 하기 위하여 오염물질 관리 사내기준을 법정 배출허용농도 기준 대비 30-50% 이내로 설정하여 관리하고 있으며, 오염물질 및 유해화학물질 유출사고 예방을 위한 모니터링 시스템을 구축하여 운영하고 있습니다. 또한 지속적인 환경/온실가스 영향 저감을 위해 매년 감축목표 및 투자과제를 수립하여 이행 중에 있으며, 매년 외부심사를 통해 온실가스 및 환경성과를 검증 및 관리하고 있습니다. 주요개선 성과로는 대기/수질오염 방지시설 효율개선 투자, 용수 재이용 시설 투자, 에너지 사용량 저감을 위한 투자, 폐기물 발생량 저감 활동, 화학물질 배출량 저감시설 투자, 환경 친화적 원료 사용을 통한 환경 전과정 집약도 개선 등이 있습니다.

(2) 환경법규 이행 현황

(3) 온실가스 배출량 감축

지구 온도상승을 1.5°C로 제한하고 기후 위기를 극복하기 위해 온실가스 배출량을 2030년까지 2018년 대비 35% 감축, 2050년까지 탄소중립 달성을 목표로 하는 2050 Net Zero를 설정하고, 탄소중립 세부이행계획을 수립하였습니다. 이를 위해 한국형 RE100(K-RE100) 참여 및 재생에너지 조달을 추진하고 있으며, 2023년 재생에너지 전기 직접구매(PPA), REC 구매, 녹색프리미엄을 통해 약 91GWh의 재생에너지를 조달하였습니다. 또한, 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 관리하여 국내 배출권거래제에 대응하고 있으며, 사업장 시설의 공정 개선 및 운전 최적화, 고효율설비로 전환 등을 통한 에너지 절감, 그리고 청정연료 전환으로 온실가스 배출량 감축을 추진하여 2023년 온실가스 배출량을 2018년 대비 약 11% 감축하였습니다.

라. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등

1) 기초소재 - 케미칼 부문

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

(산업의 특성)
 석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 아울러 제조원가의 50% 이상을 원료가(납사, 에틸렌 등)가 차지하고 있어 유가 변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업입니다.
 
(산업의 성장성)
 석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업이나, 점진적인 세계 경제 성장과 밀접하게 수요도 지속적으로 증가하는 산업으로 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다.
 
(경기변동의 특성 및 계절성)
 석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간 산업뿐만 아니라 포장재, 의류 등 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다. 또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으며, 수출에 따른 환율 변동 영향도 받습니다. 최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장 및 신규 플랜트 증설 등에 의한 시장 상황 변화가 있을 것으로 전망됩니다.

나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(국내외 시장여건)
 당사에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다.

PE 제품은 신증설 물량 출회 및 중국 등 주요국의 경기 침체로 시황 하방 압력 지속되고 있습니다. 3분기에는 국내 및 중국 증설분 가동률 상승으로 인한 공급 증가로 가격 약세가 지속되고 있습니다. PO사업부문은 특화 제품에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화, (초)고부가 제품 판매 증대 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 지속해서 개선하고 있습니다. 또한 다양한 친환경 제품 개발과 고기능성 소재 제품 개발을 통한 미래 성장동력을 확보하고, 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조로 개편하는 업무를 보다 가속화하고 있습니다. 이를 통해 유가 변동이나 원료가 변화 같은 대외 시황 변화에도 지속 가능하고 안정적인 수익 구조를 구축해 나갈 예정입니다.

PVC 제품은 글로벌 건설 경기 부진 지속으로 인해 전반적인 제품 수요 위축되었으며, 특히 중국 내수 수요 회복 지연으로 저가의 중국산 PVC 수출 증가, 높은 해상 운임, 주요 수요국의 재고 과다 등의 영향으로 국제가 반등이 지연되고 있습니다. 다만,'24년 말 글로벌 수요 회복 기대감에 따라, 당사는 고부가 제품 판매 비중을 지속 확대하고 있으며, 인도 BIS/반덤핑, 유럽 반덤핑 등 글로벌 무역규제 강화에 따른 반사이익 창출 기회 확대를 추진중입니다. 글로벌 탄소중립 전환에 대응하여 친환경 저탄소 제품의 선제적 출시를 통해 sustainable PVC 사업 전략을 지속 추진하여 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조를 구축하기 위해 노력하고 있습니다.

 CA 제품군은 신증설 물량 출회 및 글로벌 수요부진으로 국제가 하방 압력이 상존하고 있으나, 역내권 2차전지向 수요의 점진적 증가 및 신증설 제한 등으로 인한 수급 개선으로 '24년도 저점 이후 점진적으로 시황이 회복될 것으로 전망하고 있습니다. 가성소다 제품은 역내 정기보수 및 주요 제조사의 가동차질로 인한 공급 감소 요인 등으로 1~4월까지 강세시황을 실현하였으나, 고점 인식 확산 및 가격상승으로 인한 타권역 제품의 역내 유입 등을 원인으로 5~6월 조정시황을 형성하였습니다. 3분기는 전분기 대비 강보합세를 유지 하였고, 4분기에도 역내 정기보수 시즌인 10~11월 까지 현재의 시황을 유지 할것으로 예상 됩니다. Vinyl 제품군은 글로벌 경기 침체와 중국 내수 수요 부진으로 인한 중국산 PVC 물량 출회 등으로 금년 초 부터 전반적인 약세를 지속했습니다. 상반기 말 PVC 시황 소폭 개선과 정기보수 후 재가동 지연에 따른 일시적 공급 Tight 발생으로 VCM 가격이 상승 하였습니다만, 3분기는 비수기(몬순) 진입 및 인도 BIS 시행 불확실성에 따른 중국 PVC 수요 감소로 VCM 하방 압력이 가중 되면서 가격이 약세로 전환 되었습니다. 4분기에 역내 정기보수로 인하여 수급이 일부 개선될것으로 예상하나, 중국 건설/주택 경기 침체 등의 영향으로 반등 모멘텀은 제한적일것으로 예상 합니다. CA제품군은 원가절감 및 효율화 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며 더불어 경쟁력 있는 고부가가치제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 위해 노력하고 있습니다.

TDI 제품군은 '24년 2분기 중국 내수부진에 따른 중국산 제품의 수출량 증가와 해상운임 단가 상승으로 인해 약세 시황으로 전환된 후 3분기 일부 제조사들의 정기보수에도 불구하고 회복이 지연되고 있으며, 이로 인한 국제가 저점 유지 및 국내시장 수요 부진으로 내수판가도 하락 상태를 유지하고 있는 상황입니다. 가을 성수기로 시황이 다소 개선될 것으로 기대되나, 제조사들이 보유 중인 재고물량으로 인해 개선폭은 제한적일 것으로 예상되며, 당사는 판가인상과 원가절감 그리고 시황을 반영한 가동율 조정 등 사업성 개선에 집중할 계획입니다.

(시장점유율)

당사 주요제품의 국내시장 점유율은 다음과 같으며 주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가 경쟁력, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발 및 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 제고하고 있습니다.

다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

 규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비 보유는 한화솔루션(주) 케미칼 부문의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산 공정 운영 노하우와 운전 경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객 관계 역시 한화솔루션의 자산이라 할 수 있습니다.
 안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 열화를 구축하여 우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편, 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박 입ㆍ출항이 가능하여 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 원료 및 제품의 저장 능력 확충을 통해 물류 경쟁력 면에서 앞서 있습니다.

2) 신재생에너지 - 큐셀 부문

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

(산업의 특성)
 2015년 2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화솔루션 큐셀 부문의 자회사로는 태양광 제품을 제조하는 지역별 제조 거점(Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha Q CELLS USA, INC. 등) 및 태양광 제품 및 관련 제품, 서비스를 제공하는 지역별 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLS GmbH., 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 사업 외에도 Qcells 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다. 독일의 R&D센터와 더불어 미국과 국내에 주재한 연구소에서는 제품의 경쟁력을 높이기 위해 하드웨어와 소프트웨어의 양측면에서 지속적인 기술개발을 추진하고 있습니다.

국제에너지기구(IEA, International Energy Agency)에 따르면, 2023년 에너지 부문의 전 세계 CO₂배출량은 374억톤으로 전년보다 4억1,000만톤(1.1%) 증가한 사상 최고치를 기록했다고 합니다. 탄소배출 문제가 범지구적 이슈로 대두됨에 따라, 2021년 10월 기준 140여개 국가가 탄소 중립을 선언하며 탄소 감축에 대한 의지를 표명했습니다. 이에 따라 탄소 감축의 대표적인 방안으로 신재생에너지가 주목 받아왔으며,이는 Net Zero 달성을 위해 필요한 9가지 핵심 기술로 블룸버그뉴에너지파이낸스(BNEF)가 꼽은 기술 중 하나이기도 합니다.

(산업의 성장성)
시장조사기관 우드맥킨지(Wood Mackenzie)에 따르면, 2024년 글로벌 태양광 시장은 전년 대비 7.4% 성장한 463GW의 수요를 기록할 것으로 보고 있습니다. 글로벌 태양광 시장은 세계 각국의 탄소 저감 정책과 에너지 독립성의 중요도 상승에 기반해 2030년 연간 498GW까지 지속 성장을 보여줄 것으로 전망됩니다. 특히, 당사 핵심 시장인 미국은 2024년 38.8GW 규모에서 2030년 48.5GW까지 그 수요가 지속될  것으로 예상됩니다.

(경기변동의 특성)
대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 매우 밀접한 관계가 있으며, 아직 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책의 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과 도 연관되어 있습니다. 특히 유틸리티 규모의 프로젝트들은 금융 비용 민감도가 크기에, 전세계 금리 변동 영향을 크게 받고 있으며, 주택용 시장에서는 대출을 통한 자금조달로 인하여 금리 변동에 따른 수요 변화가 있습니다.


나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(국내외 시장여건)
글로벌 태양광 제품 제조사들은 공급과잉 및 저가공세로 인하여 벨류체인 전반에 걸쳐 가격 하락 추세가 계속되고 있습니다. 이러한 시장 변화 속에서 당사는 지속적인 기술개발, 효율 향상 및 생산 프로세스 개선을 통해 셀/모듈, 마이크로인버터, 트랙커 제조를 하고 있으며, 단순 모듈 판매를 넘어, 다운스트림의 에너지 리테일, VPP, TPO 사업 전개를 통해 total energy provider로 거듭날 수 있도록 다각화된 비즈니스를 전개하고 있습니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)
현재 태양광 산업의 경쟁력은 규모의 경제와 공급사슬관리가 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 전세계 태양광 수요의 절반 정도를 차지하는 압도적 규모의 중국의 경우, 태양광 제조 원가와 기술 개발이 시장의 승패를 좌우하고, 당사의 전략 시장인 미국의 경우 안전한 공급망과, 미국 내 제조 시설 보유 여부, IRA 등 정책적 혜택 등이 경쟁력의 주요 요소가 되고 있습니다.

다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

(회사의 경쟁상의 강점)
한화솔루션 큐셀 부문은 舊 독일 Qcells의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있습니다. 단순한 PV 모듈 판매를 넘어, MLPE(Module Level Power Electronics: 모듈단위전력전자), ESS, Inverter 등 다양한 시스템 제품과의 구성을 통해 고객들에게 Completely Clean Energy Solutions을 제공하고 있습니다. EPC 및 자체 프로젝트 개발을 통해 높은 수익률을 기록할 수 있는 개발 사업, PPA(Power Purchase Agreement: 전력구입 계약) 등 당사가 가진 역량을 활용할 수 있는 에너지 리테일 사업에도 진출하여 수익구조를 다각화하고 있습니다. 에너지저장장치 (Energy Storage System) 프로젝트에는 자체개발한 에너지관리시스템 (Energy Management System) 소프트웨어를 공급하는 등 total energy provider로서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

3) 가공소재 - 한화첨단소재(주)

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

(산업의 특성)
한화첨단소재(주)는 자동차 부품 소재, 산업용 소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 태양광소재 등을 주요 제품으로 합니다. 한화첨단소재(주)는 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차 부품소재의 가공원료, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

(산업 현황)
경량복합소재의 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경 자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는 당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며, 당사 가공부문은 건축/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)
한화첨단소재(주) 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 경량복합소재는 자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다.

나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(경쟁상황)

(시장점유율 추이)

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

한화첨단소재(주) 등 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질,경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

4) 기타- 한화이센셜(주)

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

- 한화이센셜(주)는 플라스틱 가공을 통한 회로소재와, 전주도금을 통한 OLED Display용 부품을 생산하고 있습니다. 회로소재는 FPCB(Flexible Printed Circuit Board)의 원재료가 되는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate), Coverlay, Bonding Sheet, Stiffener 등의 필름 형태의 소재로서 Polyimide Film, Copper Foil, Epoxy Resin 등을 주원료로 사용하며, 원단 Film에 Epoxy를 기반으로 한 배합물을 코팅하여 이종 원단을 Roll Laminating으로 합지하는 방식으로 제조됩니다. 회로소재는 스마트폰에 주로 사용되고 있어, 기존 스마트폰 시장의 경기 상황과 신제품 출시 시점 등에 영향을 많이 받는 특징이 있으나, 최근 전기차 Battery용 소재로 채용이 확대 됨에 따라 안정적인 시장 성장이 예상됩니다.

OLED Display용 부품인 FMM(Fine Metal Mask)의 경우, OLED 유기물을 원하는 형상과 위치에 증착 시키기 위한 Masking Film으로 OLED 유기물이 증착되어야 할 모양으로 수많은 Hole이 형성되어 있는 Metal 박판 필름입니다. OLED Display는 Flagship용 스마트폰 시장(중소형 Display)에 편중되어 있었으나, 범용 스마트폰 시장으로 확대되고 있으며, 자동차전장용 Display 시장의 확대에 따라 지속적이고 높은 시장 성장이 예상됩니다.

(산업 현황)
  □ 회로소재 : 회로소재의 주타겟인 스마트폰 시장은 국내 기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)에 대한 수요가 증가하고 있으므로 회로소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

□ 디스플레이소재: OLED Display용 FMM은 스마트폰을 중심으로 한 중소형 Display 시장에 집중되어있었으나, 노트북/자동차전장용 Display 등 중형 Display 시장의 빠른 성장에 따라 LCD Display 시장의 대체를 포함한 지속적인 시장 성장이 예상됩니다.  
 
 (경기변동의 특성 및 계절성)
 한화이센셜(주) 등 소재/부품사업의 수요는 전방 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 스마트폰의 신규 모델 출시 시점, 개별 스마트폰 수주 모델 별 판매 실적에 영향을 많이 받게 됩니다. 단, 점차 비중이 확대되고 있는 자동차 전장용소재/부품의 경우 경기변동성은 있으나, 스마트폰시장과 달리 계절적 변동성은 크지 않아 비중확대에 따른 안정적 생산 가동이 가능합니다.

나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(경쟁상황)

(시장점유율 추이)

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.
- 디스플레이소재 FMM은 현재D社(日) 독점 중입니다.

다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

한화이센셜(주) 등 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격경쟁력, Technical Service(신기술 대응력) 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 전방 업체의 기술 로드맵에 따른 제품 성능 개선, 신제품 개발, 원가절감 공법 개발 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

5) 기타 - 인사이트 부문
- (주)한화도시개발, (주)에이치밸리, (주)김해테크노밸리, (주)경기용인테크노밸리,
(주)안성테크노밸리, (주)제이용인테크노밸리, (주)서오창테크노밸리, (주)에이치테크노밸리, (주)울산복합도시개발, (주)안성테크노로지스틱스 등

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

(산업의 특성)
인사이트 부문은 한국 신재생 개발 사업을 담당하는 에너지솔루션사업부와 산업단지, 자산개발, 물류센터, 데이터센터 등 종합 부동산 개발업을 영위하는 도시개발사업부, 프리미엄 부동산 개발업을 추진 중인 프리미엄라이프스타일사업부로 구성되어 있습니다.

개발사업은 최적 부지검토부터 인허가 절차, 공사비용, 마케팅, 운영역량 등 광범위한 분야의 전문지식이 필요한 사업입니다. 경기변동과 정부정책 등 거시적 환경변화와 민간 소비 심리 및 트렌드 등 미시적 요인까지 민감하게 작용하므로 대내외 변화를 다각적으로 검토하여 적정한 개발시점 및 사업다각화를 하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.

(산업의 성장성)
신재생 개발의 경우, 친환경 에너지원으로의 전환 및 온실가스 배출의 감소 등 전세계적인 추세에 따라 확대되고 있으며, 그중 태양광 발전은 청정에너지의 핵심 역할을 하고 있습니다.

특히 RE100 기업의 협력사에 대한 RE100 참여 요구등 재생에너지발전원에 대한 수요가 큰 폭으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 가장 저렴한 LCOE(Levelized Cost of Energy)를 갖는 태양광 발전사업의 경쟁력이 한층 높아질 것으로 예상하고 있습니다. 더불어, 국내 전력가격 상승으로 태양광 발전원이 가격 경쟁력을 갖기 시작하며 더욱 각광받고 있습니다.
당사는 태양광 개발사업, EPC 및 운영 등 태양광 발전사업의 全Business Cycle을 수행하고 있으며, 재생에너지공급사업 등록을 통해 국내외 RE100 참여 기업과의 직접전력거래를 진행 중에 있습니다.

산업단지 개발은 전반적 부동산 경기 침체와는 달리 반도체, 2차전지 등 미래산업에 대한 투자가 확대되며 산업 기반 시설에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 당사는 산업단지의 부지선정부터 인허가, 공사, 마케팅에 이르기까지 6개의 산업단지를 성공적으로 완공했으며, 신규 4개 산업단지를 병렬 개발 중입니다. 자산 개발은 솔루션 보유 부지 개발 중으로 지역 및 사업 특성에 맞는 종상향 또는 용도 변경을 통해 가치를 제고하고 연계된 사업을 통한 사업 수익 확보까지 진행 중입니다.

전략사업 중 데이터센터 사업은 클라우드 산업 확산과, 생성형 AI의 출현으로 괄목한 성장이 기대됩니다. 당사는 현재 데이터센터를 공사단계부터 지분매각까지 금융플랫폼을 활용하여 사업을 영위 중에 있습니다. Global Operator와 MOU 체결 통한 상호 우선 협상권을 보유하고 있으며, 국내 전력 확보 기반 사업에 대한 파이프라인 확대 중에 있습니다.

나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(경쟁상황 및 안정성)
인사이트 부문이 영위하는 부동산 및 신재생에너지 개발 시장은 사업 입지, 금리, 정부정책 등 외부요인과 디벨로퍼로서의 경험 및 역량 등 내부요인이 복합적으로 작용하는 시장입니다. 인사이트 부문은 축적된 개발 역량과 인적 네트워크를 기반으로 최적 입지선정, 최단기간 인허가, 경쟁력 있는 분양 및 수익구조를 달성하고 있으며, 이를 통해 개발사업 선도기업의 위치를 선점하고 있습니다.

신재생에너지시장은 11차 전기본 및 재생에너지 보급확대 전략 발표 등 정부 주도 의 국내 신재생에너지 우호 정책 추진과, RE100 이행 요구에 따른 국내기업들의 재생에너지 확대로 인하여 시장의 꾸준한 성장이 전망됩니다.

부동산시장은 금융권 PF 요건 강화로 우량 프로젝트 위주의 투자수요가 증대되며, 반도체 업황 호조로 수도권 중심 산업단지 수요 증가가 전망됩니다. 주택시장의 경우22년 이후 착공 감소로 25년부터 공급부족이 예상되며, 중장기적으로 금리인하 기대와 정부규제 완화에 따라 서서히 회복세를 띌 것으로 기대됩니다.

물류센터 시장의 경우, 코로나 시기 폭증한 물류센터공급량이 26년 이후 수급균형을찾아 감에 따라, 중대형 물류센터 중심의 약진이 예상됩니다. 데이터센터 시장의 경우, 데이터센터의 클라우드 전환에 따라 수년간 국내 공급부족이 지속되고 있으며, 미국發 생성형 AI의 도입으로 인한 폭발적 수요증가가 예상되고있습니다. 더불어,
AI인프라 확보 추세에 따라 건설업계의 수익성 제고를 위한 대안으로 데이터센터가 떠오르면서, 치열한 수주 경쟁이 성장세를 더하고 있습니다.

다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

인사이트 부문이 개발 사업 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 입지, 개발기간, 수익 및 금융구조 등의 요인이 있으며, 개발 사업 관련 축적된 역량과 인적 네트워크로 최적 입지선정, 최단기간 인허가, 경쟁력 있는 분양 또는 수익구조를 통하여 개발사업 선도기업의 위치를 지키고자 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁력)
인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 20년 이상 축적된 개발역량을 기반, 독자적인 이념을 바탕으로 한 계획적인 공간 조성을 목표로 하고 있습니다. 당사는 부동산 개발의 핵심요소인 개발대상 부지의 선점 능력, 인허가 추진, 공사 관리, 마케팅, Risk Management, 금융 등 종합적인 능력을 바탕으로 10개의 첨단산업단지를 조성하였고, 태양광 발전소 EPC수행에 최고의 경쟁력을 보유하여 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설하였습니다. 또한, 프리미엄 부동산 개발 및 데이터센터, 신재생에너지 개발 등을 통해 부동산 시장 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하고 있습니다.

마. 신규사업의 내용과 전망

 전 세계적으로 기후변화(Climate Change)대응을 위하여 탄소 중립은 모든 기업, 특히 에너지/화학소재 기업이 추구해야 할 보편적인 가치 중 하나로서, 그 중요성이 점점 커지고 있습니다. 제도적인 측면에서는 '22년 6월 유럽연합 의회의 탄소국경조정제도(CBAM)와 같은 해 8월 미국의 인플레이션 감축법(IRA)이 확정되었습니다. 더불어, 녹색분류체계(Green Taxonomy) 의 확정을 통하여 친환경 탄소 중립에 해당하는 제품의 범위를 심사하는 기준도 강화되고 있습니다.

이러한 탄소 중립을 위한 차세대 에너지로서 가장 주목 받는 것은 수소입니다. 우리나라는 탄소 중립을 달성하기 위해 '22년 11월「청정수소 생태계 조성방안」의결을 통해 수소산업 생태계를 활성화 하고 온실가스를 대규모로 감축하며 에너지 안보를 강화하기 위한 본격적인 노력을 하고 있습니다. 또한, '24년 5월 전세계 최초로 청정수소발전 입찰시장 개설을 통해 청정수소를 사용한 발전을 의무화하였습니다.

최근 개질수소(그레이수소) 생산과정에서 발생하는 이산화탄소를 포집, 저장(Carbon Capture and Storage)하는 블루수소의 상용화가 진행 중이나, 전주기 메탄(CH4)의 탈루 배출량 증가, 개질 공정 및 CCS 가동에 필요한 에너지 생산을 위해 추가 연소 가스 배출 및 포집 되지 않은 잔여 CO2 배출 등의 한계를 보이고 있습니다. 이에 따라, 생산 과정에서 탄소 배출이 없는 수전해 기술 기반의 그린수소가 점점 더 주목 받고 있습니다.

당사는 자체 R&D를 통해 AEM 수전해 요소 기술을 확보하고 있으며 다양한 학계, 기업 및 기관과의 Open Innovation을 병행 중입니다.  독자적으로 개발한 수 백kW급 용량의 Stack을 검증하고, 해당 기술을 기초로 MW급 용량의 AEM 수전해조 시스템을 개발하여 철저한 검증을 통해 안전하고 효율적인 제품으로 사업화를 준비하고자 합니다. 수전해조 자체개발과 함께 국내 지자체(강원도)와 협력 하에 수전해조 기반 수소 생산 설비를 구축하는 평창 수소실증사업을 통해 P2G(Power to Gas) 사이트 구축 및 시운전 역량을 확보하고자 합니다.

 2023년 기준 전 세계 EVA(Ethylene Vinyl Acetate) 수요는 연간 600만톤 수준으로 연평균 7% 이상 성장할 것으로 전망되며, 특히 기후변화, 탄소중립정책 등에 따른 신재생 에너지에 대한 수요 증가로 태양광 모듈용 EVA 수요도 함께 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 GS에너지와 합작회사 에이치앤지케미칼㈜를 설립하고 2025년 하반기 상업생산을 목표로 여수산단 내 30만톤 규모의 EVA 공장 건설을 위한 설계 및 공사를 진행 중입니다.

 미국 내 태양광 제조 관련 정책지원 하에 미국 시장에서의 사업 확장을 지속 추진하고자, 미국 공장을 중심으로 '솔라 허브' 구축 및 '잉곳-웨이퍼-셀-모듈' 생산의 밸류체인 수직계열화를 실현하고자 합니다. 또한 모듈 생산부터 발전사업, 그리고 EPC사업을 일괄 제공할 수 있는 핵심 역할을 강화하여, 기업가치의 상승을 도모하겠습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(1) 요약 연결재무상태표

※ 투자부동산과 유형자산의 회계정책 변경으로 제 49기, 50기 부문정보를 재작성하였으며, 제 49기, 50기, 51기에는 회계정책 변경 효과가 반영되어 있습니다.

(2)요약 연결손익계산서

※ 투자부동산과 유형자산의 회계정책 변경 및 중단영업 효과를 반영하여 제 49기, 50기 부문정보를 재작성하였으며, 제 49기, 50기, 51기에는 회계정책 변경 및 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.
※ 인적분할효과를 반영하여 제49기 부문정보를 재작성하였으며, 49기, 50기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다

나. 부문별 연결재무정보

(1) 사업부문별 연결재무정보

(가) 사업부문별 연결재무현황

※ 한화솔루션(주)의 현금 및 차입금의 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.
※ 중단영업효과, 투자부동산 회계정책 변경효과를 반영하여 제 49기, 50기 재무정보를 재작성하였습니다.

(나) 영업손익의 조정

(2) 지역별 재무 정보

(가) 지역의 구분

- 지역의 구분은 해외영업에 관한 사항이 적절히 나타날 수 있도록 지리적 근접도,     경제활동의 유사성, 영업활동의 상호관련성 등을 고려하여 다음과 같이 구분함

(나) 공시대상 지역부문

(다) 지역부문별 현황

(라) 지역별 재무현황

※ 한화솔루션(주)의 현금 및 차입금의 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.
※ 중단영업효과, 투자부동산 회계정책 변경효과를 반영하여 제 49기, 50기 재무정보를 재작성하였습니다.

(마) 영업손익의 조정
- 상기 (1) 사업부문별 연결재무정보의 (나) 영업손익의 조정과 같습니다.

다. 요약재무정보

(1) 요약 재무상태표

※ 투자부동산과 유형자산, 지분법의 회계정책 변경으로 제 49기, 50기 부문정보를 재작성하였으며, 제 49기, 50기, 51기에는 회계정책 변경 효과가 반영되어 있습니다.

(2) 요약 손익계산서

※ 투자부동산과 유형자산, 지분법의 회계정책 변경으로 제 49기, 50기 부문정보를 재작성하였으며, 제 49기, 50기, 51기에는 회계정책 변경 효과가 반영되어 있습니다.
※ 인적분할효과를 반영하여 제49기 부문정보를 재작성하였으며, 제49기, 50기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표