분 기 보 고 서

                                   (제 60 기)

【 대표이사 등의 확인 】

확인서(20241113)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
 당사의 명칭은 송원산업주식회사라고 표기합니다.
  또한 영문으로는 SONGWON INDUSTRIAL Co., Ltd.라 표기합니다.

3. 설립일자
 당사는 1965년 12월 15일 설립되어, 1977년 6월 25일 유가증권시장에 상장되었습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 주소 : 울산광역시 남구 여천동 737-2
  도로명주소 : 울산광역시 남구 장생포로 83 (여천동)
  전화번호 : 052-273-9841
  홈페이지 : http://www.songwon.com

5. 중소기업 등 해당 여부

6. 주요 사업의 내용
 (1) 송원산업그룹은 포장재, 자동차, 건축 및 건설, 농업, 섬유및직물, 코팅, 접착제, 내구성 소비재, 윤활유 및 전기 전자 업종을 포함한 다양한 분야의 산업을 위한 화학전문 제조 및 공급업체입니다.
송원의 제품에는 폴리머 안정제, 연료 및 윤활유 첨가제, 코팅제, 주석 중간체, PVC 안정제, 열가소성 폴리우레탄, 용액형 폴리우레탄, 가소제, 특수화학제품(전기 및 전자용, 기능성 모노머) 등이 있습니다.

  (2) 지배회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.
    - 화학제품 제조ㆍ가공 및 판매업

   - 합성수지 제조ㆍ가공 및 판매업

   - 수출입업

   - 부동산 매매업 및 임대업

   - 위 각호의 부대관련되는 사업일체

7. 신용평가에 관한 사항

(1)  평가일 : 2022.04.20
    ○ 신용평가전문기관명 : NICE신용평가
    ○ 기업신용등급 : A
    ○ 등급전망(Rating Outlook) : Stable

※ 신용등급별 정의

※ 등급전망(Rating Outlook) : 등급의 방향성에 대한 의견을 기호로 표시한 것

(2)  평가일 : 2023.05.25
    ○ 신용평가전문기관명 : 한국기업평가
    ○ 신용평가등급(Issuer Credit Rating) A
    ○ Rating Outlook(등급전망) 안정적(Stable)

※ 신용등급 정의

※ Rating Outlook의 정의

(3)  평가일 : 2024.05.23
    ○ 신용평가전문기관명 : 한국기업평가
    ○ 신용평가등급(Issuer Credit Rating) A
    ○ Rating Outlook(등급전망) 안정적(Stable)

※ 신용등급 정의

※ Rating Outlook의 정의

8. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 경영진 및 감사의 중요한 변동

(1) 2021년 3월 19일 정기주주총회
  정기주주총회를 통해 박종호, 김충식 사내이사가 재선임되었습니다.
  지배회사의 이사회는 사내이사 4명(김충식, 박종호, Hans-Peter Wuest, Dieter Morath), 사외이사 2명(Gerhard Schlosser, Markus Oppliger)으로 구성되어 있습니다
  주주총회 후 이사회를 통하여 김충식 사내이사가 대표이사로 재선임되었으며, 대표이사는 김충식 대표이사 1인입니다.

(2) 2022년 3월 18일 정기주주총회
  정기주주총회를 통해 박동백 사외이사가 신규 선임되었습니다.
  지배회사의 이사회는 사내이사 3명(김충식, 박종호, Hans-Peter Wuest), 사외이사 1명
(박동백)으로 구성되어 있습니다
  대표이사는 김충식 대표이사 1인입니다.

(3) 2023년 3월 17일 정기주주총회
  정기주주총회를 통해 Hans-Peter Wuest 사내이사가 재선임되었습니다.
  지배회사의 이사회는 사내이사 3명(김충식, 박종호, Hans-Peter Wuest), 사외이사 1명
(박동백)으로 구성되어 있습니다
  대표이사는 김충식 대표이사 1인입니다.

(4) 2024년 3월 15일 정기주주총회
  정기주주총회를 통해 박종호, 김충식 사내이사가 재선임되었습니다.
  지배회사의 이사회는 사내이사 3명(김충식, 박종호, Hans-Peter Wuest), 사외이사 1명
(박동백)으로 구성되어 있습니다
  대표이사는 김충식 대표이사 1인입니다.

나. 최근 5사업연도중 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(1) 주요종속회사의 사항
  (가) Songwon Group Holding AG(구.Songwon International AG)
   2021.03 Songwon Polysys Additives-Sole Proprietorship LLC의 지분 18.5%를
              추가로 취득하여 지분율은 81.5%에서 100%로 증가
   2021.03  Songwon International-Qingdao Co., Ltd. [중국] 설립
   2021.04  Qingdao Long Fortune Songwon Chemical Co., Ltd. [중국]의 지분 매각

 (2) 연결기업은 2021년 3월에 Songwon Polysys Additives-Sole Proprietorship LLC의 지분 18.5%를 추가로 취득하였습니다. 이에 따라 2014년 4월 1일부터 종속기업으로 편입된 Songwon Polysys Additives-Sole Proprietorship LLC의 지분율은 81.5%에서 100%로 증가하였습니다.

 (3) 연결기업은 2021년 3월에 중국 소재 판매법인인 Songwon International-Qingdao Co., Ltd.를 신규 설립하였습니다.

 (4) 연결기업은 2021년 4월 30일자로 Qingdao Long Fortune Songwon Chemical Co., Ltd.의 지분 72%를 매각하였는 바, 동일자부터 동사는 연결범위에서 제외되었습니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 이력
(1) 사업보고서(2023.12)에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2022년 3월 18일입니다.
금년 정기주주총회 안건에는 정관 변경 안건이 포함되어 개정 되었습니다.

(2) 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

  연결기업의 주요 목표시장은 석유화학제품(PP, PE, ABS)제조업체와 PVC가공업체입니다. 연결기업 제품은 석유화학 및 PVC가공, 합성피혁, 도료 등의 제조업체에서 첨가제 및 원재료로 사용되고 있습니다.

  연결기업은 경영 목적상 부문구조가 제품포트폴리오 및 제품군에 기반하여 산업용 화학제품부문 및 기능성 화학제품부문으로 되어 있습니다. 연결기업내 각 기업의 활동은 상호간 밀접한 관련이 있으며 상호간 의존관계에 있습니다. 따라서 모든 유의한 영업의사결정은 2개 보고부문으로 구성된 연결기업으로서의 분석에 기초하고 있습니다.

  영업부문의 정보는 연결기업 전체의 재무제표와 동일합니다. 연결기업은 폴리머 안정제, 연료 및 윤활유 첨가제, 코팅제, 주석 중간체, PVC 안정제, 열가소성 폴리우레탄, 용액형 폴리우레탄, 가소제 및 특수화학제품(전기 및 전자용, 기능성 모노머)의 제조사로 활동하고 있습니다. 연결기업은 전세계적으로 활동하고 있는 바, 그 지역별 정보에 대하여 공시하고 있습니다.

 연결기업은 2024년 3분기에 매출액 285,779백만원과 분기순이익 11,492백만원을 달성하였으며, 이는 전년 동분기 대비 각각 15.3%, 22.6% 증가한 수치입니다. 3분기 누적으로는 매출액 815,052백만원과 순이익 28,729백만원으로 전년 동분기 대비 각각 3.9% 증가, 10.1% 감소하였습니다

  연결기업은 전반적인 지정학적, 거시경제적 환경이 여전히 쉽지 않았음에도, 3분기 매출액은 수요가 증대하며 2분기 보다 증가하였습니다.

  산업용화학제품부문은 전년 동기 대비 5.8% 증가한 615,716백만원의 매출을 달성하였습니다. 금년 3분기 산업용화학제품부문의 경우 견고한 시장 수요와 거시 및 미시경제여건의 개선에 따라 양호한 실적을 달성하였습니다. 폴리머안정제는 시장공급확대와 원재료가격 하락 등으로 시장의 압력요인이 가중되었음에도 수요 강세가 매출수익 및 판매량에 긍정적으로 작용하였으며, 치열한 경쟁적 환경하에서도 공급안정성을 바탕으로 신규 고객을 창출하여 시장점유율을 확대하였습니다. 연료및윤활유첨가제제의 경우 수요증대와 물류상황의 개선에 따라 매출액이 증가하였습니다. 코팅제품의 경우 시장이 초과공급 상황임에도 제품군 전반에 걸쳐 양호한 매출을 달성하며 수익성이 개선되었습니다.

  기능성화학제품부문은 전년 동기 대비 1.4% 감소한 199,336백만원의 매출을 달성하였습니다. 기능성화학제품부문의 경우에도 물류비용과 제조원가 상승 및 가격경쟁에 따른 수출 부진 등의 악조건하에서도 전반적으로 양호한 실적을 달성하였습니다. 주석화합물의 경우 시장 수요 약세로 판매량 수준은 낮았으나 매출액은 상승하였는 바, 이는 가격 인상과 운영 효율성 증대로 수익성이 개선되었기 때문입니다. PVC 안정제의 경우 2분기 대비 실적이 개선되었으나 물류비용과 제조원가 상승 및 동남아시아, 남아메리카 및 중동ㆍ아프리카 지역의 치열한 가격경쟁이 매출수익과 판매량에 영향을 미쳤습니다. 용역형폴리우레탄(SPU) 및 열가소성폴리우레탄(TPU)의 경우 금년 3분기에 부진하였는 바, 원재료가격이 안정세를 보이며 수익성에 기여하였으나 한국의 계절적 요인에 따른 수요감소와 경기침체로 열가소성폴리우레탄의 수출이 둔화되면서 직전 분기 대비 판매량이 감소하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등의 현황

 연결기업의 주요 목표시장은 석유화학제품(PP, PE, ABS)제조업체와 PVC가공업체입니다. 연결기업 제품은 석유화학 및 PVC가공, 합성피혁, 도료 등의 제조업체에서 첨가제 및 원재료로 사용되고 있습니다.
 연결기업은 경영 목적상 부문구조가 제품포트폴리오 및 제품군에 기반하여 산업용 화학제품 부문 및 기능성 화학제품 부문의 두 부문으로 구성되어 있으며, 산업용 화학제품 부문의 폴리머 안정제(Polymer Stabilizers),  연료 및 윤활유 첨가제(Fuel & Lubricant Additives), 코팅제(Coatings)와 기능성 화학제품 부문의  주석 중간체(Tin Intermediates), PVC 안정제(PVC Additives), 열가소성 폴리우레탄/용액형 폴리우레탄(Thermoplastic Polyurethanes/Solution-providing Polyurethanes), 가소제(Plasticizer), 특수화학 제품(Specialty Chemicals) 등을 생산, 판매하고 있습니다. 연결기업내 각 기업의 활동은 상호간 밀접한 관련이 있으며 상호간 의존관계에 있습니다. 따라서 모든 유의한 영업의사결정은 2개 보고부문으로 구성된 연결기업으로서의 분석에 기초하고 있습니다.

  (1) 매출수익의 부문별 분포현황은 다음과 같습니다.
                                                                                             (단위 : 백만원, %)

(2) 매출수익의 지역별 분포현황은 다음과 같습니다.
                                                                                              (단위 : 백만원, %)

  상기 수익 정보는 고객의 위치에 따른 것입니다. 한국 시장을 제외한 타국가 시장은 지역으로 요약되었으며, 국가별 수익은 개별적으로 공시되지 않습니다.

  당분기 중 연결기업 매출액의 10% 이상인 고객은 산업용화학제품부문의 1개 고객사이며, 동사에 대한 3개월 및 9개월 보고기간의 매출액은 각각 38,908백만원 및 98,102백만원입니다(전분기: 25,203백만원 및 84,812백만원).

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

 주요 제품의 가격은 환율과 원료가격 변동에 영향을 받습니다. 또한 제품 수급 및 경쟁품 가격에 대응하여 단가변동이 있을 수 있는 상황입니다. 주요 품목의 단순평균가격의 변동추이는 다음과 같습니다.

3. 원재료 및 생산설비

3-1. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료의 현황
폴리머안정제의 주원료인 PHENOL은 엘지화학㈜와 금호P&B㈜에서 구입하고 있습니다. 현재 상기 두 업체가 국내 PHENOL 수요의 대부분을 공급하고 있습니다.
PHENOL 가격은 BENZENE과 PROPYLENE 가격에 영향을 받고 있습니다. CRUDE OIL은 중동지역의 정치불안으로 1분기와 2분기 반등과 하락을 반복하였고, 3분기의 BENZENE과 PROPYLENE 가격은 전반적으로 보합세를 유지하였습니다. 이로 인해 PHENOL의 기간평균가격 또한 보합세를 유지하고 있습니다

폴리머안정제의 원료인 IBL은 당사의 매암공장에서 생산하고 있습니다. IBL의 주원료는 TBA로 롯데케미칼㈜로부터 주로 구입하고 있습니다.
TBA의 가격은 NAPHTHA 가격에 영향을 받고 있습니다. 2024년 3월까지  NAPHTHA 가격은 점차 상승하였고, 이로 인해 2024년 1분기에 TBA의 가격 또한 상승하였습니다. 그러나 4월을 기점으로 NAPHTHA 가격이 하락하기 시작하였고, 이는 2분기와 3분기 TBA 가격 안정화에 긍정적인 영향을 주었습니다.

TIN원제의 주원료인 TIN INGOT는 국내외 상사를 통해 구입하고 있습니다.
인도네시아 수출규제 뉴스, 미얀마 Man Maw 광산 운영 중단, 그리고 반도체 수요증가 등으로 시장에서 TIN INGOT 가격이 5월까지 상승하였으나, 6월 들어 시장의 수요감소로 인하여 가격이 하락하였습니다.

나. 주요 원재료 가격 변동추이
 상기 3개의 주요 원료 가격 변동추이는 아래와 같으며 국제수급상황과 환율에 따라 변동하고 있습니다.

3-2. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
 (1) 생산능력
  지배기업의 생산제품은 다음과 같습니다.
▶울산공장: 폴리머안정제, 유기주석화합물, PVC 안정제
▶매암공장: 폴리머안정제
▶수원공장: 폴리우레탄, 폴리에스터디올, 가소제
 
 생산제품의 연간 생산능력은 다음과 같습니다.
▶울산공장: 폴리머안정제 97,800톤
                [폴리머안정제 76,775톤, 알킬페놀 및 중간체 21,025톤],
                 유기주석화합물 20,850톤, PVC 안정제 10,290톤
▶매암공장: 폴리머안정제 231,000톤
                [폴리머안정제 89,685톤, 알킬페놀 및 중간체 141,315톤]
▶수원공장: 폴리우레탄 14,680톤, 폴리에스터디올 11,520톤, 가소제 4,750톤
  지배기업은 증설등을 통하여 폴리머안정제의 생산능력이 꾸준히 증가하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

 생산능력의 산출은 표준생산능력을  기준으로하여 『BATCH당 1일 생산량×BATCH수×가동일수』의 산식에 따라 산출하였습니다. 평균가동시간은 1일평균 가동시간은 생산공정에 따라 10~16시간, 월평균 가동일수 25일, 연간 가동일수 300일을 적용하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률
 (1) 생산실적
 지배기업은 당기중 폴리머안정제 214,543톤, 유기주석화합물 10,660톤, PVC 안정제 4,835톤, 폴리우레탄 8,526톤, 폴리에스터디올 4,435톤, 가소제 1,576톤을 생산하였습니다.

 (2) 당해 사업연도의 가동률
  지배기업의 제품들은 다품종 소량생산 방식으로 생산하고 있습니다. 당해 사업년도의 평균가동률은 생산능력 수량 및 생산실적 수량을 기준으로 계산하였기 때문에, 가동시간을 기준으로 하였을 때의 가동률과는 차이가 있습니다.
  당해 사업년도의 평균가동률은 83.2%입니다.

다. 생산설비의 현황 등
 지배기업인 송원산업은 울산에 위치한 본사를 포함하여 총 3개 생산공장(울산, 울산-매암, 수원)과 부산사무소를 보유하고 있습니다.
 (1) 토지
  토지의 면적은 259,401㎡이며 장부가액은 152,933백만원, 공시지가는 135,207백만원입니다.

 (2) 건물
  건물의 연면적은 151,095㎡이며 장부가액은 64,404백만원, 지방세과세시가표준액은 46,272백만원입니다.

 (3) 기타의 유형자산
  기타의 유형자산의 장부가액은 구축물 26,055백만원, 기계장치 171,419백만원입니다.
  차량운반구, 공구와기구, 집기비품 등 기타유형자산과 건설중인자산은 금액적 중요성이 없어 기재를 생략합니다.

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
송원산업그룹은 연료 및 윤활유용 첨가제, 코팅제, 특수화학제품(전기 및 전자재료, 기능성 모노머)의 생산능력을 확대해 나가고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매경로 및 전략, 주요매출처

(1) 판매경로
  송원은 한국, 스위스, 독일, 미국, 중국, 일본, 인도, UAE 등의 각 지역에 위치한 고객 서비스센터를 통해 주요 폴리머 제조업체 및 컴파운딩 업체에 서비스를 제공하고 있습니다.

 (2) 판매전략
  송원은 안정적인 제품의 공급을 위해 물류허브를 구축하였습니다. 송원 물류창고는 폴리머 생산단지의 중심부에 위치해 있으며, 숙련된 배급업체의 세계적인 네트워크로부터 도움을 받고 있습니다. 송원은 글로벌 판매 및 유통망을 갖고 있으며, 지역별로 창고를 운영 중입니다.

  - 아시아 : 한국, 일본, 중국에서 직접 창고를 운영 중이며, 배급업체를 통한 창고운영으로 주요 아시아국가에 유통하고 있습니다.

 - 유럽, 중동 및 아프리카 : 벨기에, 인도, 바레인에서 직접 창고를 운영 중이며, 배급업체를 통한 창고운영으로 주요 유럽국가, 러시아, 터키 및 아프리카에 유통하고 있습니다.

 - 미주 : 미국, 캐나다에서 직접 창고를 운영 중이며, 배급업체를 통한 창고운영으로 북아메리카, 중앙아메리카 및 남아메리카로 유통하고 있습니다.

(3) 주요매출처
    (가) 해외: SONGWON INTERNATIONAL AG[BASELL, DOW, BOREALIS & BOROUGE,
                      TOTAL, SABIC, INEOS, BRASKEM, CHEVRON PHILLIPS, EXXON, BASF,
                      FORMOSA]
                  SOLVEY, CELANESS(TICONA), RELIANCE, ARKEMA, BRASKEM,
                  SUMITOMO, IDEMITSU, MITSUBISHI,  BAYER MATERIAL SCIENCE,
                  BAERLOCHER, OXON, REAGENS, PPG, NANYA
    (나) 한국: LG화학, 한화TOTAL, 롯데케미칼, 한화솔루션, 금호석유화학
                  삼부정밀, PYC인터내셔널, 진흥공업, 한국엔지니어링플라스틱
                  TSC, 태영화학공업, 진양화학, 금강기업

 수출은 해외현지법인을 통한 수주 및 직접 수주를 통하여 일반적인 수출절차에 의해 출고하고 있습니다.
  국내 매출은 계약서(월간단위 갱신)에 준한 거래에 있어서는 지정된 납기일에 출고완료하고, 당일 수주받은 사항에 대해서는 2~3일내 출고완료하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리
 연결기업의 주요 금융부채는 이자부차입금, 매입채무및기타채무와 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 경영활동을 위한 자금 조달 과정에서 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금및현금성자산과 기타금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 또한 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 및 당기손익-공정가치측정금융상품을 보유하고 있으며 파생금융상품의 계약도 체결하고 있는 바, 현금흐름위험회피회계의 요건을 충족하는 경우 이를 적용하고 있습니다.
 

 연결기업의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험이며, 연결기업의 경영자는 이러한 위험을 최소화시키기 위해 재무담당 관계자들의 관리기능 및 운영현황을 점검하고 평가하는 등의 감독기능을 지속적으로 실행함으로써 재무적으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 있습니다.

(1) 시장위험

 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험과 외환위험으로 구성됩니다
 
  시장위험에 영향을 받는 금융상품은 대여금, 차입금, 예금, 기타포괄손익-공정가치측정금융상품, 당기손익-공정가치측정금융상품 및 파생금융상품 등을 포함합니다. 보고기간말 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.
 

1) 이자율위험

 이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.
 
  실제 연결기업의 이자율 변동위험은 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 이로 인하여 연결기업은 현금흐름 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 연결기업은 부분적으로 이자율스왑을 통하여 금리를 고정화시키거나, 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 유리한 금리조건으로의 대체융자 및 신용등급개선과 같은 다양한 방법을 통하여 연결기업 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안을 선택하여 이자율 위험을 최소화하고 있습니다.
 

 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동으로 변동금리부 조건의 차입금으로 인한 이자비용이 연결기업의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2) 외환위험

연결기업은 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업이 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러(USD), 유로(EUR), 일본엔(JPY), 스위스프랑(CHF), 아랍에미레이트디르함(AED), 인도루피 (INR) 등이 있습니다.

 외환위험은 상거래, 이미 계상된 자산 및 부채를 기능통화가 아닌 통화로 환산하는 경우 발생합니다.
 
  연결기업의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해서, 연결기업은 수입과 수출의 규모가 비슷한 USD의 경우에는 원자재수입에 따른 대금지급일정과 매출채권회수일정을 일치시키는 정책을 사용하고 있으며, EUR의 경우 통화선도거래를 통하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

  연결기업은 주요 외화 통화인 EUR, USD, JPY, CHF, AED 및 INR에 대해 민감도 분석을 수행하였습니다. 발생가능한 환율 변동 가정은 역사적 관찰과 미래 예측에 기초합니다. 금융상품도 분석에 포함되었습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

연결기업은 상기 이외의 기타 통화의 환율 변동에 따른 위험은 중요하지 않습니다.

(2) 신용위험

 신용위험은 거래상대방이 금융상품, 계약 등과 관련하여 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동(주로 매출채권및기타채권)과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.
 

 연결기업은 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처가 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 주석에서 기술하고 있는 각 범주별 금융자산의 장부금액과 동일합니다.
 

 또한, 연결기업은 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련한 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.
 

(3) 유동성위험

 유동성위험은 연결기업의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험입니다.
 

 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여, 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키는 정책을 포함하고 있습니다.
 

 또한, 연결기업은 일시적인 유동성 위험에 대비하기 위해 금융기관과의 신용공여와 관련된 한도 약정을 체결하고 있으며, 장단기 차입금의 비율을 적절히 고려하여 자금을 조달하고 향후 사업규모 확대에 대비함과 동시에 보다 안정적인 유동성 확보 및 자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자체적인 자금계획 수립 및 검토 절차를 지속적으로 수행하고 있습니다.
 
  보고기간말 현재 파생상품부채를 제외한 금융부채 및 리스부채의 상환계획(할인되지 않은 계약상의 금액)은 다음과 같습니다.
 

<당분기>

<전기>

(4) 자본관리

 연결기업이 관리하는 자본은 연결재무상태표상의 자본총계와 동일하며, 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다. 이러한 목적을 달성하기 위한 방안으로 연결기업은 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 감독하고 있는 바, 당분기말 현재 부채비율은 62%(전기말 54%)입니다. 또한, 배당정책의 변경, 유상증자 또는 부채 상환 등을 통한 자본구조의 변경 결정시 연결기업은 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표를 모두 고려하고 있습니다.
 
  한편, 연결기업은 매월 각 종속기업의 자본관리 정보를 포함한 주요 재무성과 지표를 검토함으로써 연결기업 전체의 자본 및 부채비율을 관리 및 감독하고 있습니다.

나. 파생거래
 연결기업은 외화위험, 이자율위험을 회피하기 위하여 통화선도계약, 이자율스왑계약과 같은 파생금융상품을 이용합니다. 이러한 파생금융상품은 파생계약이 체결된 시점인 최초 인식일에 공정가치로 인식되고 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품은 공정가치가 0보다 클 때 금융자산으로 인식되며, 공정가치가 0보다 작을 때는 금융부채로 인식됩니다.

(1) 파생상품
보고기간말 현재 파생상품자산ㆍ부채에 계상된 파생상품자산, 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 통화선도계약
  연결기업은 외화자산의 환율하락의 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있는 바, 보고기간말 현재 미결제내역은 다음과 같습니다.
 
<당분기>

<전기>

(3) 통화이자율스왑계약
연결기업은 변동금리부외화사채의 발행으로 인하여 환율 및 이자율변동위험에 노출되었습니다. 이를 헷지하기 위해 통화이자율스왑 계약을 체결하고 있는바, 보고기간말 현재  통화이자율스왑계약은 만료되었습니다.

<전기>

(4) 통화스왑계약
연결기업은 외화차입금의 차입으로 인하여 환율 위험에 노출되어 있으며, 이를 헷지하기 위해 통화스왑 계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 통화스왑계약 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
 연구개발(R&D)은 뛰어난 수준의 제품과 혁신적인 공정 및 기술을 유지할 수 있도록 송원의 모든 기능을 전략적으로 지원합니다. 제품이 상용화에 이르기까지 새로운 기술을 운용하는 것과 수익 창출 기회를 확대하는 것은 R&D의 핵심역량임과 동시에 지속적인 성장과 가치 창출의 중심이 되고 있습니다.

  R&D는 혁신적인 제품을 제공하고 경쟁력이 있는 가격을 유지하며 지속적으로 제품의 품질을 향상시키고 최고 수준의 환경 규제를 준수하기 위한 초기 개발 능력을 보유하여 고객의 어려움을 한발 앞서 생각하고자  항상 노력하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직
회사는 연구개발 업무를 전담하는 부설연구소를 별도로 설립하여 운영하고 있으며,
당기말 현재 연구전담요원 22명(박사 2명, 석사 14명, 학사 6명), 연구보조직원 6명, 관리직원 1명 등 총 29명으로 구성되어 있습니다.

  송원의 R&D의 업무는 3가지 분야로 나누어 집니다.

 신제품개발팀은 송원의 제품 합성 노하우와 시장에서의 요구를 화학적으로 현실화시켜 상용화를 이끄는 플랫폼 역할을 합니다. 신제품개발팀은 시장의 현재와 미래를 이끌 아이디어를 혁신적인 제품 개발로의 전환을 가속화시키기 위하여 판매팀과 긴밀한 협력을 통하여 혁신을 주도하고 있습니다. 이러한 결과로 신규 제품 개발을 이끌며 고객의 요구에 부응하고 있습니다.

 공정개발팀은 체계적이고 지속적인 프로세스 혁신과 그 최적화를 보장합니다. 또한 송원의 기술역량이 집적된 품질과 가격 경쟁력 있는 제품을 생산하고 자산활용도를 높임으로써 수익구조를 개선하기 위해 필수적인 선도 공정기술을 활용하고 적용하여 보증합니다. 공정개발은 핵심적인 역량이 되는 것에 집중함과 동시에 일반적인 화학 공정분야에도 광범위하게 적용됩니다. 그 핵심역량을 기초로 한 연구활동은 최적의 기술과 경제적 조건하에서 플랜트를 운영하는데 필요한 적합한 데이터를 포함하는 프로세스 디자인 패키지 제공으로 이어집니다. 최종적으로 개발된 공정은 기술적으로나 경제적, 환경적으로 운영하는데 있어 고객에게 혜택을 드릴 수 있습니다.

 분석개발팀은 기존제품과 신규 제품의 새로운 분석방법을 제시하고, 첨가제 뿐만 아니라 정밀화학 제품의 정성 및 정량 분석(de-formulation) 방법을 개발하여 고객에게 신뢰도와 정확도가 높은 결과를 제공합니다.

  또한, 모든 신제품 개발시 요구되는 원료 및 제품의 글로벌 환경규제와 새로운 지역별 화학물질 규제에 대한 사전 검토를 통하여, 연구개발 단계부터 환경에 대한 부하를 최소화시키고, 신뢰성 있는 연구개발 결과물을 제공함으로써 고객의 요구에 신속하게 대응할 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.

  뿐만 아니라, 연구개발은 기존 및 새롭게 소개되는 화학물질 관리규제를 100% 준수 할 수 있도록 Global Regulatory Affairs 팀과 협력하여 제품개발 전 과정에서 환경규제, 안전에 관련한 사항을 적극 반영함으로써 ESG 경영을 위한 기초를 마련해 나가고 있습니다.

다. 연구개발비용

★ 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정

라. 연구개발 실적

최근 3년간 송원산업 연구소는 4차 산업혁명의 시장을 주도하고 있는 국내 반도체 산업의 소재 내재화를 위한 기초원료 개발에 집중해 왔습니다. 그 결과 2023년 부터 고객 맞춤형 포토레지스트용 폴리머 4종에 대한 양산 체제로 전환하였습니다. 폴리머 개발은 고객사 맞춤형을 최우선으로 하며 높은 품질 관리와 새로운 제품 개발을 위해 R&D 단계부터 생산에 이르기 까지 긴밀한 협업 체계를 구축해 가고 있습니다.

 반도체 공정 재료용 초고순도 모노머 7종(Arf  및 EUV용)은 안정적인 생산 체제로 전환 되었습니다. 더하여 포토레지스트용 액상 모노머 9종, 고체형 모노머 3종, 초고순도 첨가 조성물 4종, 신규 전도성 고분자 모노머 1종에 대한 파일럿 생산까지 마무리 하여 국내외 고객사 평가를 완료하였습니다. 이 제품군들은 양산 설비를 통해 Specialty Chemical 신제품 매출 성장율에 지속적인 기여를 하고 있습니다.

 반도체 미세공정 분야에서는 기존 선점 제품 대비 품질의 안정성과 가격 경쟁력을 민감하게 반영하여 전구체부터 최종 모노머 합성까지의 수직 계열화된 공정 체계를 구축하고자 노력하고 있습니다. 지속적인 성과와 더불어 송원의 미래 성장을 이끌어 갈 제품으로 자리잡아 갈 것을 기대하고 있습니다.

기능성 모노머 분야에서는 콘택트 렌즈 수지용 Monomer 개발을 완료하고 양산 안정화를 진행 중입니다. 에폭시 수지의 원료로서 ERM Series 6종과 폴리카보네이트의 원료인 비스페놀 유도체가 꾸준한 판매를 기록하고 있습니다. 최근 반도체 패키징 공정에서 주원료로 사용되는 에폭시 Molding Compound 원재료인 모노머도 판매와 신규 제품 개발 활동이 활발히 진행되고 있습니다.

코팅 첨가제로 자동차 등 고성능 코팅 사양에 적합한 트리아진계 제품이 개발되고 있습니다. 핵심 원료인 트리아진 전구체를 함께 개발 완료하여 원활한 생산, 판매를 이어가고 있습니다. 또한 고분자의 물성 저하를 야기시키는 UV를 가장 효과적으로 차단하고 고객의 요구에 적합한 다양한 종류의 UVA 및 전구체 개발을 진행하고 있습니다. 최근 개발 완료된 제품은 디스플레이용으로 좋은 평가를 받아 매출 실적 전환을 준비하고 있습니다.  

더하여 주요 사업분야 중의 하나로 자리잡은 윤활유 첨가제는 지속적으로 고객 맞춤형 제품들로 대응해 나가고 있습니다.

송원의 연구소는 빠르게 변화하는 정밀화학 소재 시장의 변화에 미리 대처하고 꾸준한 혁신을 바탕으로 고객의 요구에 부합하는 제품들을 제공할 수 있도록 연구 개발하고 성과를 창출하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
 송원은 해외시장에서의 회사 제품 이미지 제고와 경쟁력 강화를 위하여 해외합작법인을 설립하였으며, 회사의 주제품인 폴리머안정제는 SONGNOX, SONGSORB, SONGLIGHT 등의 상표를 등록하여 브랜드를 구축하였습니다. 다른 제품들도 고유상표를 등록하여 제품브랜드를 관리해 나갈 예정입니다. 또한 각종 관련 산업 박람회에 참석하여 당사 제품을 전시, 홍보하고 있습니다.

  송원은 한국, 스위스, 독일, 미국, 중국, 일본, 인도, UAE 등의 각 지역에 위치한 고객 서비스센터를 통해 주요 폴리머 제조업체 및 컴파운딩 업체에 서비스를 제공하고 있습니다.

 우리의 공급망 모델은 후속 시장에 대한 지원과 전략적 지역유통을 통해 훌륭한 고객서비스를 제공하고, 각 지역의 요구사항을 충족시킬 수 있도록 고안되었습니다.

 송원은 한국, 독일, 미국, 인도, 아부다비에 제조공장이 있으며 제조 합작투자 공장이 중국 Tangshan에 위치해 있습니다. 모든 송원의 제조거점은 ISO인증을 받았으며, 최첨단의 기술을 보유하고 있습니다. 송원은 언제나 규모의 경제 및 주요 중간체의 수직계열화를 강조합니다. 그 예로 송원의 새로운 기술로 생산되는 폴리머안정제는 이소부틸렌, 알킬페놀 및 알킬크레졸 생산을 통해 완벽히 수직계열화를 구축하였습니다. 이 외에도 주석을 원료로 하는 Tin중간체 및 Tin안정제를 생산하고 있으며, Thioester 생산은 주요 중간체 생산으로 수직계열화를 이루었습니다.

 송원 물류창고는 폴리머 생산단지의 중심부에 위치해 있으며, 숙련된 배급업체의 세계적인 네트워크로부터 도움을 받고 있습니다.

 송원은 글로벌 판매 및 유통망을 갖고 있으며, 지역별로 창고를 운영 중입니다.

 - 아시아 : 한국, 일본, 중국에서 직접 창고를 운영 중이며, 배급업체를 통한 창고운영으로 주요 아시아국가에 유통하고 있습니다.

 - 유럽, 중동 및 아프리카: 벨기에, 인도, 바레인에서 직접 창고를 운영 중이며, 배급업체를 통한 창고운영으로 주요 유럽국가, 러시아, 터키 및 아프리카에 유통하고 있습니다.

 - 미주 : 미국, 캐나다에서 직접 창고를 운영 중이며, 배급업체를 통한 창고운영으로 북아메리카, 중앙아메리카 및 남아메리카로 유통하고 있습니다.

나. 환경관련 규제사항
(1) 환경규제

 송원은 화학물질에 대한 기존 규정을 모두 준수하고 새로운 규정의 개발을 지원하는 것을 전략적 비즈니스 가치 중 하나로 여기고 있으며, 국내외 환경규제를 완벽하게 준수할 수 있도록 최선을 다하여 지원하고 있습니다.
 송원은 물질안전보건자료(MSDS), 라벨, 환경규제정보자료(RDS)를 포함한 모든 관련 문서를 해당 규정에 따라 제공하고 있으며, 자사제품이 기존의 환경규제뿐 아니라 각 지역의 새로운 화학물질 관리규제에도 준수될 수 있도록 관리하고 있습니다.

 고객에 대한 서비스의 일환으로 송원은 당사 제품에 대한 복잡한 환경규제 정보를 보다 쉽게 전달하기 위하여 환경규제정보자료(RDS)를 제공합니다. RDS는 각 물질 또는 제품과 관련 있는 가장 중요한 규제정보를 담고 있고, 기존화학물질목록 등재 현황, 식품접촉 허가 및 기타 국제 화학물질관리 규제 등 광범위한 내용을 포함하고 있습니다.

 송원은 또한 화학물질을 취급하는 근로자들이 화학물질의 유해, 위험성을 올바르게 이해하고 안전하게 취급할 수 있도록 하기 위한 자료인 물질안전보건자료(MSDS)와 제품기술자료(TDS)를 제공하고 있습니다.

(2) 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법)

화평법에 따르면 연간 1톤이상 제조ㆍ수입되는 기존화학물질을 등록하여 보고하도록 되어있으며, 제조ㆍ수입 수량과 유해성에 따라 등록유예기간(2021년~2030년)이 부여됩니다. 송원은 618종의 화학물질의 사전신고를 완료하여 등록유예기간을 부여 받았습니다. 송원은 등록유예기간 중 일정에 따라 화학물질 등록을 완료할 것입니다.

(3) REACH

 2007년, 유럽연합에서는 화학물질의 환경과 건강에의 위해성을 최소화하기 위한 화학제품의 등록, 평가, 허가 및 제한(REACH)을 위한 신화학물질 관리제도를 발효 하였습니다. 이것은 최근 발효된 법안 중 가장 포괄적이고 새로운 것으로 여겨지고 있습니다.

 송원은 2009년 직간접적으로 EU에 수출되는 전 제품의 사전등록을 성공적으로 마무리 하였으며 Cefic(European Industry Chemical Association), ELiSANA(European Light Stabilizers and Antioxidants Association)와 같은 산업협의회의 회원사가 되었습니다.

 2010년 11월, 송원은 첫번째 등록 마감일에 맞춰 대상제품의 본등록을 성공적으로 완료하였으며, 또한 화학물질과 혼합물의 분류, 표지 및 포장에 관한 법률(GHS)을 시행하여 전 제품의 분류 및 표지를 재정비 하였습니다. GHS는 UN의 권고안으로써 유해화학물질을 제대로 규명하고, 이를 취급하는 사용자에게 해당 유해성을 표준화된 그림문자와 문구로 제품의 표지 및 안전보건자료(SDS)를 통해 알리는 것을 목적으로 하고 있습니다.

 송원은 분기별 뉴스레터를 통해 REACH 대응현황 등 고객들에게 환경규제와 관련된 다양한 정보를 제공하고 있습니다. 이는 물질등록 진행상황에 대한 주기적인 업데이트를 포함하며, 이것을 통해 고객들은 송원의 제품이 REACH 규정을 100% 준수하고 있음을 확인할 수 있고, 나아가서 고객들의 사업연속성 확보에 도움을 주고 있습니다.

(4) 환경과 안전, 에너지 절감 역량 강화
 송원의 울산공장과 매암공장에는 소각로 1, 2, 3호기와 태양광 설비가 가동중입니다. 소각로 1, 2호기는 각 공정에서 부산물로 생성되는 화학폐기물을 소각함으로써 스팀을 생산하며, 소각로 3호기는 첨단 방폭기술이 적용되어, 각 공정에서 배출되는 휘발성유기화합물(VOC)을 포집하여 소각함으로써 스팀을 생산하여, 태양광 발전설비와 더불어 각 공장의 에너지원으로서 다시 사용됨으로써, 에너지 재생과 이산화탄소 절감을 동시에 달성할 수 있게 되었습니다.

다. 시장여건 및 영업의 개황
(1) 산업의 특성

 폴리머안정제는 OLEFIN계 및 STYRENE계 수지 등에 사용되고 있으며, 송원이 약 22%의 세계시장 수요점유율로 2위를 차지하고 있습니다. 국내시장은 4여개 업체가 경쟁 중이며, 당사가 국내시장의 약 60% 이상을 점유하고 있습니다.
  PVC 안정제는 PVC가공시 필수적인 첨가제로, 현재 국내시장은 8여개 업체가 경쟁 중이나 분상안정제, 액상안정제, TIN안정제 등 종합안정제 생산업체는 당사가 유일하며, 당사가 국내시장의 약 25% 이상을 점유하고 있습니다. 현재 국내시장은 CZ계 분말안정제와 일부 사업군에서 친환경(T-VOC, Eco-friendly)이 요구되어 무독성 안정제로 대체되고 있습니다. 이에 당사는 CZ계 분말안정제등 무독성안정제 개발 및 판매에 전력을 기울이고 있습니다. 해외시장의 경우 시장 수요점유율은 미미하나 TIN계 안정제는 유럽과 아시아 시장에서 안정된 판매를 유지하고 있습니다. 폴리우레탄수지는 자동차, 신발, 의류, 가구, 전선, 식품포장재 등 다양한 용도로 사용되고 있으며 특히 당사의 TPU는 우수한 내마모성, 탄성회복력 및 무독성 제품으로 향후 고무 및 일부 PVC 수지를 대체할 수 있는 제품입니다. 접착제 및 그라비아 잉크바인더용 용액형 PU수지는 안정된 품질로 국내는 물론 인도네시아, 태국, 필리핀, 베트남, 방글라데시 등으로의 수출로 매출 증가를 기대하고 있습니다.  

(2) 산업의 성장성

 폴리머안정제는 석유화학업계의 가동률과 밀접한 관계가 있으며, 수요가 지속적으로 늘어나고 있습니다. 당사는 뛰어난 품질과 가격경쟁력 강화를 바탕으로 해마다 수출물량이 증가되고 있고, 국내시장에서도 확고한 위치에 있습니다. 중국, 인도 및 중동 지역의 석유화학 설비의 신증설, 미주지역내 셰일가스 기반의 석유화학 공장 신설 등과 관련하여 수요증가가 예상되어, 당사에서도 시장경쟁력 확대를 위해 추가 증설과 연구인력 확대 등으로 대응하고 있습니다.
  PVC 안정제는 환경유해물질 사용 규제강화에 따라 중금속 성분의 첨가제 사용이 감소되고 있는 상황이며, 이를 대체하기 위하여 무독성 첨가제(CZ안정제, T-VOC 및 Low phenol등) 사용이 꾸준히 늘어나는 추세에 있기 때문에 당사 역시 친환경 제품 개발에 주력하고 있습니다. 접착제 및 잉크바인더용 폴리우레탄수지는 친환경 제품을 개발하여 화학물질 규제에 빠르게 대응하여 국내는 물론 동남아지역에 수출량을 증가시키는데 주력하고 있습니다.

 (3) 경기변동의 특성

 폴리머안정제는 대외적인 환경의 영향과 밀접한 관련이 있습니다. 특히, 플라스틱 수지 첨가제의 용도로 쓰이는 폴리머안정제의 수요는 글로벌 석유화학시장의 경기변동에 영향을 받습니다.

 PVC 안정제는 건설경기와 관계가 있고, 여름철이 비수기입니다. PVC 안정제는 주로 PVC 가공업체에 공급하고 있으며, PVC 가공업체의 대부분은 국내 건설경기의 영향을 받습니다. 촉매로 판매되고 있는 일부 Tin 안정제 제품도 친환경제품으로 전환이 시도되고 있습니다.

(4) 경쟁우위요소

 폴리머안정제는 글로벌시장에서는 주요 5개사가 시장을 점유하고 있으며, 국내시장에서는 4여개 업체가 경쟁 중입니다. 당사는 원료의 자체생산 및 국산화로 원료수급에 안정성이 향상되었고, 시장 수요 증가에 따른 생산능력의 향상과 자동화를 통하여 품질 및 가격경쟁력을 높여 품질과 가격의 시장확보측면에서 우위를 점하고 있습니다. 또한 오랜 기간 축적된 경험과 노하우는 가격경쟁을 펼치는 신흥업체에 비해 비교우위에 있습니다. 글로벌시대를 맞아 해외 판매자회사 설립 등을 통한 대외적인 경쟁력을 향상시켜 수출시장이 확대되고 있습니다. 최근 중동 및 유럽, 미주지역을 중심으로 OPS(One Pack System) 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 이에 당사는 한국, 독일, 미국, 중동 공장을 통해, 더 폭넓게 고객만족과 수요창출에 앞장서고 있습니다.

 PVC 안정제는 국내 8개사 정도가 경합 중이고, 최근 비철금속 및 석유관련제품 등 원부재료 공급여건은 다소 개선되었으나 세계경기 및 국내 건설경기의 침체로 PVC가공업체들의 가동률이 떨어져 있는 상황으로, 당사는 원가경쟁력 확보에 주력하여, 이에 상당한 경쟁력을 확보하고 있으며, 주석계(Tin계) 안정제는 국내에서 유일하게 중간원료를 생산하고 있어 국내에는 경쟁업체가 없는 상황입니다. 특히 최근 들어 국내에서는 고객들의 요구에 따라 Methyl Tin계 안정제의 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 용액형 우레탄수지는 국내 7개사 정도의 주 경쟁업체가 있으며 당사는 축적된 기술력을 바탕으로 안정적인 품질의 제품을 고객에게 공급함으로써 고객으로부터 높은 신뢰감을 구축하고 있습니다. TPU는 국내 3개사 및 글로벌 업체 및 저가의 중국제품과 경쟁을 하고 있는 가운데 당사는 안정적인 품질 및 신속한 제품 개발 등의 장점을 바탕으로 국내시장을 선도하고 있습니다.

(5) 국내시장여건

 당사가 가진 기존의 시장우위와 생산 및 공급의 안정화를 바탕으로 보다 적극적인 마케팅과 PR로 고객요구에 부응해 나가고 있습니다. 특히, 시장의 불확실성에 따른 고객 수요량을 적기에 파악함으로 인해, 산업과 시장의 안정화에 발맞춰 나가고 있습니다.

 폴리머안정제는 당사의 주력제품으로 해외 경쟁사 제품에 비해 품질과 공급의 안정성에 우위를 점하고 있습니다. 이는 시장의 지속적인 변화에도 고객의 높은 신뢰를 받는 이유이며, 점차 그 범위를 넓혀 나가고 있습니다.
  PVC 안정제의 경우, 지역사회에서 보다 높은 수위의 환경규제를 제정함에 따라, 친환경 제품을 개발하여 판매신장을 추진해 나가고 있습니다. 또한 송원은 중금속 안정제를 생산을 하지 않고 있어서 시장 참여가 제한적이었으나, 최근 고객들이 중금속 안정제를 사용하지 않는 추세이기 때문에, 당사도 참여할 수 있는 기회가 생김으로 인하여 당사 안정제 매출에 기여할 수 있을 것으로 기대됩니다. 몇 년 전부터 지속되어 온, 건설경기 침체와 더불어, 코로나19의 영향이 지속적으로 영향을 주고 있으며, 코로나 이전 수준으로 회복에 시간이 필요할 것으로 예상됩니다. 폴리우레탄 시장은 대량 사용업체인 신발제조 업체들의 동남아 진출 및 국내 경기 침체의 영향으로 수요량이 감소한 가운데 당사는 식품포장재용 접착제와 잉크바인더 시장으로 점차 판매량을 확대하고 있으며 특히 친환경 무용제 접착제와 알코올타입 잉크바인더 개발 및 판촉에 역량을 집중하고 있습니다.

 최근 경기 둔화에 따른 석유화학의 전반적인 업황 부진이 이어지고 있지만, 채산성 향상과 품질 개선 노력을 통해 시장에 대응하고 있습니다.

(6) 해외시장여건
 기존의 화석계 원료를 대체할 자원으로 부상한 셰일가스의 기대감으로 미주지역에 석유화학에 대한 기대감이 고조되고 있습니다. 또한 유가 하락에 민감한 중동 국가들의 고부가가치산업 육성책으로, 이 지역 석유화학 경기 역시 꾸준한 상승세를 보여주고 있습니다. 이에 당사는 지속적인 연구개발과 영업경쟁력 강화를 최우선으로 시장상황에 대응해 나가고 있습니다. 글로벌 역량이 뛰어난 각 부문별 인력 확보와 배치를 위한 인적자원개발(HRD) 강화와 거점 지역(유럽 및 중동, 미주)에 생산설비 증대 및 신규 설비를 추진해 나가고 있습니다.

  PVC 안정제의 경우 전세계 시장 수요점유율은 미미하나, 친환경 제품 생산으로 유럽 및 아시아 지역의 판매를 꾸준히 이어가고 있습니다. 폴리우레탄수지의 수요량은 인구밀도와 관계가 높아 동남아시장에 관심이 높아지고 있습니다. 당사는 인도네시아, 필리핀, 베트남, 태국, 방글라데시 등으로 식품포장재용 잉크바인더와 접착제 판매를 확대해 가고 있습니다.

(7) 수요점유율(share of demand)
 당사가 자체 분석한 시장의 수요점유율은 다음과 같습니다.
  폴리머안정제의 세계시장 수요점유율은 약 22%입니다. 2011년 이후 안정적인 수요점유율을 유지하고 있습니다.
  국내시장 수요점유율은 폴리머안정제 63%, TIN원제 81%, 안정제 39%입니다. 국내시장 수요점유율은 지난 3사업연도 동안 변화가 거의 없는 안정된 수치를 보이고 있습니다.
  이 수요점유율은 당사가 그동안의 경험을 토대로 분석한 수치로 실제와 차이가 있을 수도 있습니다.

라. 공시대상 사업부문의 구분
 지배회사인 당사는 단일의 사업부로 구성되어 있습니다. 한국표준산업분류는 『그외 기타 분류안된 화학제품 제조업(20499)』입니다.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

(1) 사업 발전
 송원의 다양한 제품들은 폴리머 산업의 요구를 충족시키기 위해 제조되며, 이는 송원 비즈니스의 미래발전을 위한 주요 시장이 됩니다. 특히 송원의 가장 큰 사업인 폴리머 안정제가 이에 해당됩니다. 폴리머 산업은 중장기적인 관점에서 볼 때 글로벌 금융상황에 따른 불확실성에도 불구하고 안정적이고 지속적인 성장을 보이고 있습니다.

 송원은 예상되는 시장성장에 보조를 맞추어 안정적인 제품의 공급을 위한 일련의 투자로 송원의 폴리머안정제 생산능력을 확대하고 있습니다. 기술과 생산에 대한 투자결정은 소비자들에 의해 그 정당성이 입증되었으며, 이로 인해 송원은 첨가제 산업에서 늘어나는 시장수요를 충족하여 왔습니다. 매암공장은 알킬페놀과 이소부틸렌을 생산하면서 완벽하게 수직계열화를 시행하였고, 안정적인 공급과 원가문제를 해결할 수 있었습니다. 송원은 가치, 품질, 신뢰도에 있어서 고객들이 선택하고 싶은 글로벌 공급기업이 되고 있습니다.

 송원산업그룹은 해외사업에서도 지역적 전략으로 입지를 굳히고 있습니다. 현재 송원산업 그룹은 15개의 법인과 2개의 지사를 운영하고 있으며, 한국, 독일, 미국, 인도, 아부다비에 제조시설을 두고 있습니다.

 송원산업그룹은 글로벌 OPS(One Pack System) 전략의 일환으로 한국, 독일, 미국, UAE의 아부다비에 OPS 제조공장을 가동하고 있습니다. 또한 OPS 제품군 및 기타 송원제품의 중동시장 판매를 위해 Songwon International Middle East를 두바이에 설립하였습니다. 한편, 중국 시장변화에 대응하기 위해 Songwon International-Qingdao를 설립하여 중국내 송원제품의 시장확대를 꾀하고 있습니다. 그 외 세계 각지로의 OPS 제품군 판매는 현재 송원의 영업 및 유통 네트워크를 통해 이루어집니다. OPS라는 브랜드명으로 판매되고 있는 제품군은 여러가지 첨가제를 지정된 비율에 따라 배합하여 과립형상으로 제조한 폴리머 첨가제 제품으로 배합 정밀도가 높아 성상이 균질하다는 이점을 제공합니다.

  인도 파놀리에 위치한 Songwon Specialty Chemicals-India는 첨단 제조설비를 갖추고 산화방지제 PQ, 기타 특수 화학 제품등과 같은 고부가가치 폴리머 안정제를 생산하고 있습니다. 향후 글로벌 생산기지로 만들 계획이며, 인도 시장뿐만 아니라 전세계로 제품을 공급할 계획입니다.

  최근 연료 및 윤활유용 첨가제, 코팅제, 특수화학제품(전기 및 전자재료, 기능성 모노머)의 생산능력을 확대해 나가고 있습니다.

(2) EH&S 와 지속가능경영

 송원은 환경경영이 장기적인 기업성장의 필수적인 요소라고 믿고, 사회적인 책임과 환경경영 없이 이루어지는 경제적 성공은 없다고 생각합니다. 따라서 송원은 환경보전과 안전을 최우선적으로 고려하고 있습니다. 전 세계에 있는 우리의 각 설비들은 그룹정책에 열거되어 있는 환경, 안전 관련 항목을 엄격하게 준수하고 있으며 의식과 행동의 변화를 통한 사고감소를 위해 노력하고 있습니다.

   (가) 보건안전

 송원은 안전한 근무환경을 만들기 위해 노력하고 있습니다. 우리의 목표는 안전에 대한 높은 의식과 안전한 프로세스를 확보하고 있는 기업으로 대중에게 인정받고, 우리의 이해관계자(직원, 계약자 및 이웃)를 보호하는 것입니다. 우리는 경제적 성공이 무고장 생산공정을 기반으로 한다고 여기며, 그것은 안전한 생산설비와 충분한 자격을 갖춘 직원들의 노력으로 인해 달성될 수 있습니다.

   (나) 지속가능경영

 송원은 독자적인 기술을 기반으로 한 혁신적인 생산공정과 제품이야말로 고객사에 공급되는 제품이 지속가능경영을 하는데 있어 가장 중요한 요소가 된다고 생각합니다. 규제의 준수 외에도 우리는 프로세스 각 단계에서 일어나는 모든 활동에 대한 환경, 안전, 보건에의 영향에 대해 신중하게 고려하고, 아울러 고객에게 비용절감, 제품의 성능향상, 환경보호와 같은 해결책을 제시해주기 위해 환경과 경제요소간의 격차를 최소화시킬 수 있도록 노력하고 있습니다.

 (3) 기타 사업의 내용 및 전망

 송원이 Tangsan Baifu Chemical과 합작투자하여 설립한 Songwon Baifu Chemicas (Tangsan)은 완전히 수직계열화되어 있으며 황계 산화방지제를 생산하고 있습니다.

  송원은 Sabo SpA와 유통계약을 체결하여 Sabo의 아민계 광안정제(Hindered Amine Light Stabilizers) 제품군을 전세계에 유통하고 있습니다. 이탈리아 Levate에 위치한 Sabo SpA은 아민계 광안정제의 모노머 및 폴리머 선두 제조업체로서 높은 품질의 제품 및 혁신적인 솔루션을 제공하고 있습니다.

  송원은 중국의 Disheng Technology와 자외선 흡수제(UVA)의 생산과 판매에 관한 전략적인 계약을 맺고 있습니다. Disheng은 중국 복건성에 최첨단 자외선 안정제 생산공장을 가동 중이며, 생산된 제품은 Songwon의 등록상표로 공급됩니다. 송원은 이를 통해 보다 안정된 품질과 공급 시스템을 확보함으로써 향후 전세계 자외선 흡수제 시장에서의 점유율을 높여 나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 요약별도재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

송원산업주식회사와 연결대상 종속기업(이하 "연결기업")의 내용은 아래와 같습니다.

1-1 연결기업의 개요
송원산업주식회사(이하 "지배기업")는 폴리머안정제, 주석화합물 및 PVC 안정제와 특수화학제품 등의 제조 및 판매를 주요 사업목적으로 하여 1965년 12월 15일 설립되었으며, 1977년 6월 한국거래소에 주식을 상장하였습니다. 연결기업의 주요 공장은 한국의 울산과 수원 및 인도의 Ankleshwar에 소재하고 있습니다.

1-2 연결범위
1-2-1 연결범위의 변동
당분기말 현재 연결재무제표 작성시 연결범위에 포함된 기업의 수는 14개(전기: 14개)이며, 공동기업으로 분류되는 1개(전기: 1개)사에 대하여는 지분법을 적용하였습니다.

당분기 및 전기 중 연결기업의 법적 지배구조 및 연결범위의 변동에 관한 사항은 발생하지 않았습니다.

연결재무제표는 아래에 열거된 지배기업과 종속기업의 재무제표를 연결한 것으로 지분법을 적용한 공동기업을 포함하고 있습니다.

2. 재무제표 작성 기준
연결기업의 요약분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

요약분기연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

요약분기연결재무제표는 금융상품 등을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 요약분기연결재무제표는 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고 모든 금액은 백만원 단위로 반올림하여 표시하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책
요약분기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2024년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결회사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.
여러 개정사항과 해석서가 2024년부터 최초 적용되며, 연결기업의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

3-1 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품:공시' 개정 - 공급자금융약정
이 개정사항은 공급자금융약정의 특성을 명확히 하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구합니다. 이 개정사항의 공시 요구사항은 공급자금융약정이 연결기업의 부채와 현금흐름 및 유동성위험에 미치는 영향을 재무제표이용자가 이해하는데 도움을 주기 위한 것입니다. 경과 규정은 연결기업이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 보고기간에는 공시할 필요가 없다는 점을 명확히 합니다. 따라서 이 개정사항이 연결기업의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3-2 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 발생하는 리스부채
기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정사항은 판매자-리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시, 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익 금액도 인식 하지 않는다는 요구사항을 명확히 합니다.
이 개정사항이 연결기업의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3-3 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류
기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.
- 결제를 연기할 수 있는 권리의 의미

- 연기할 수 있는 권리가 보고기간말 현재 존재

- 기업이 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

- 전환부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

또한, 기업이 차입약정으로 인해 발생한 부채를 비유동부채로 분류하고, 결제를 연기할 수 있는 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수하는지 여부에 좌우될 때, 관련 정보 공시 요구사항이 도입되었습니다.

이 개정사항이 연결기업의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

4. 부문정보

연결기업의 보고부문은 제품포트폴리오 및 제품군을 기반으로 '산업용화학제품부문' 및
'기능성화학제품부문'의 두 부문으로 구성되어 있습니다.

- 산업용화학제품부문
  주로 '폴리머안정제', '연료 및 윤활유 첨가제' 및 '코팅제' 제품라인으로 구성됩니다.
- 기능성화학제품부문
  주로 '열가소성 폴리우레탄 / 용액형 폴리우레탄', '주석 중간체 / PVC 안정제 및 가소제' 및 '특수화학' 제품라인으로 구성됩니다.

최고영업의사결정자는 경영자원배분과 성과평가의 목적으로 영업부문의 매출액과 영업손익을 검토합니다. 한편, 기타수익ㆍ비용, 금융수익ㆍ비용 및 법인세비용 등의 손익항목은 연결기업 전체 수준에서 관리되는 바, 영업부문에 배분되지 않습니다. 보고부문별 자산과 부채는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되지 않으므로, 공시사항에서 제외하였으며, 부문간의 내부거래 또한 존재하지 않습니다.

4-1 주요 보고 정보
최고영업의사결정자에게 보고되는 주요 정보의 내용은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

보고기간말 매출로 인식되지 않은 계약부채 잔액은 5,872백만원(영업선수금: 3,484백만원, 이연매출: 2,388백만원)입니다.

4-2 지역별 정보

4-2-1 외부고객으로부터의 수익

                                                                                                   (단위: 백만원)

위의 수익정보는 고객의 위치에 따른 것입니다. 한국 시장을 제외한 타국가 시장은 지역으로 요약되었으며, 국가별 수익은 개별적으로 공시되지 않습니다.
당분기 중 연결기업 매출액의 10% 이상인 고객은 산업용화학제품부문의 1개 고객사이며, 동사에 대한 3개월 및 9개월 보고기간의 매출액은 각각 38,908백만원 및 98,102백만원입니다(전분기: 25,203백만원 및 84,812백만원).  

4-2-2 비유동자산
보고기간말 현재 비유동자산(유형자산, 사용권자산, 투자부동산 및 무형자산)의 소재 현황은 다음과 같습니다.

                                                                                                  (단위: 백만원)

5. 유형자산, 사용권자산 및 리스부채
5-1 보고기간 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

                                                                                                  (단위: 백만원)

5-2 당분기 중 유형자산 취득과 관련된 미지급금 순감소금액은 2,274백만원(전분기: 10,021백만원)이며, 당분기말 현재 관련 미지급금 잔액은 1,237백만원(전분기말: 2,569백만원)입니다.

5-3 당분기 및 전분기 중 유형자산에 대한 손상징후는 발견되지 아니하였습니다.

5-4 당분기 중 유형자산으로 자본화된 차입원가는 없습니다(전분기: 731백만원).

5-5 보고기간 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

                                                                                                   (단위: 백만원)

연결기업은 단기 리스비용 141백만원(전분기: 130백만원)과 소액자산 리스비용 60백만원(전분기: 58백만원) 및 변동리스비용 28백만원(전분기: 35백만원)을 요약분기연결손익계산서상 비용으로 인식하였습니다.

당분기 및 전분기 중 사용권자산에 대한 손상징후는 발견되지 아니하였습니다.

5-6 보고기간 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                    (단위: 백만원)

리스부채의 만기분석은 주석 27-3에서 기술하고 있습니다.

6. 무형자산
보고기간 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

영업권과 회원권을 제외한 내용연수가 한정적인 무형자산은 내용연수동안 상각하고 있으며, 손상징후가 발견되면 손상평가를 수행합니다. 보고기간 중 무형자산과 관련하여 손상으로 인식한 금액은 없습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산은 12월말을 기준으로 연차 손상검사를 수행하고 있으며, 보고기간 중 손상징후는 발생하지 않았습니다.

7. 공동기업투자
7-1 공동기업의 요약재무상태표 및 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.
7-1-1 요약재무상태표
                                                                                                   (단위: 백만원)

7-1-2 요약포괄손익계산서
<당분기>
                                                                                                   (단위: 백만원)

<전분기>
                                                                                                   (단위: 백만원)

7-2 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.
<당분기>                                                                    
                                                                                                   (단위: 백만원)

<전분기>

                                                                                                  (단위: 백만원)

8. 재고자산
보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

당분기말 현재 원재료, 재공품 및 제품과 관련하여 재고자산에서 차감된 재고자산평가충당금은 6,229백만원(전기말: 6,178백만원)입니다. 당분기에 비용으로 인식한 재고자산평가손실은 4,047백만원(전분기: 2,015백만원)이며, 비용에서 차감한 재고자산평가손실환입은 3,996백만원(전분기: 933백만원)입니다..

연결기업은 당분기 중 재고자산에 대한 손상차손 913백만원(전분기: 1,299백만원)을 인식하였습니다.

9. 매출채권및기타채권
9-1 보고기간말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

미수금(일반)은 관세환급금, 미수임대료 등으로 구성되었습니다.

9-2 보고기간말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

연결기업이 연체 및 손상되지 않은 매출채권의 신용 건전성을 관리하고 측정하는 방법은 주석 27-2의 신용위험에서 기술하고 있습니다.

10. 기타유동자산

보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

11. 기타금융자산
보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

                                                                                                  (단위: 백만원)

(*) 당분기말 현재 사용이 제한된 예금 5백만원(전기말: 5백만원) 및 담보로 제공된 예금 983백만원(전기말: 804백만원)이 포함되어 있습니다.

12. 현금및현금성자산
보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

                                                                                                  (단위: 백만원)

(*) 당분기말 현재 사용이 제한된 정기예금 128백만원(전기말: 125백만원)이 포함되어 있습니다.

은행에 적립된 현금은 은행예금이자율의 변동이자율에 따른 이자를 수취하고 있습니다. 정기예금은 연결기업의 현금 수요에 따라 3개월 미만의 다양한 기간으로 구성되어 있으며 단기 예금이자율에 따른 이자를 수취하고 있습니다.

13. 자본
13-1 배당금 및 적립금

2024년 3월 15일 개최된 지배기업의 정기주주총회 결과 승인된 배당금 6,000백만원은 2024년 4월 9일자로 지급되었으며, 이와 관련하여 600백만원의 이익준비금을 적립하였습니다.

13-2 보고기간말 현재 기타포괄손익의 누계액은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

14. 사채및이자부차입금
(담보제공내역은 주석 20 참조)
보고기간말 현재 사채및이자부차입금의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

15. 매입채무및기타채무
보고기간말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

매입채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기일은 30일~60일입니다.

16. 온실가스배출권 및 배출부채
16-1 당분기말 현재 계획기간 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

                                                                                                     (단위: KAU)

16-2 당분기 중 온실가스배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

                                                                        (수량단위: KAU, 금액단위: 백만원)

16-3 당분기말 현재 담보로 제공한 온실가스 배출권은 없습니다.

16-4 보고기간 중 온실가스 배출부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

16-5 당기의 온실가스 배출량 추정치는 149,978 KAU입니다.

16-6 당기의 온실가스배출권 무상할당량은 137,574 KAU입니다.

17. 기타금융부채
보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

18. 파생상품
18-1 보고기간말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

18-2 통화선도계약
연결기업은 외화자산의 환율하락의 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있는 바, 보고기간말 현재 미결제내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

<전기>

18-3 통화이자율스왑계약
연결기업은 변동금리부외화사채의 발행으로 인하여 환율 및 이자율변동위험에 노출되었으며, 이를 헷지하기 위해 체결하였던 통화이자율스왑계약은 보고기간말 현재 만료되었습니다.

<전기>

18-4. 통화스왑계약
연결기업은 외화차입금의 차입으로 인하여 환율 위험에 노출되어 있으며, 이를 헷지하기 위해 통화스왑 계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 통화스왑계약 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

19. 우발부채와 약정사항
19-1 소송 등과 관련된 우발부채

당분기말 현재 연결기업의 영업, 재무상태 및 손익에 중대한 영향을 미칠 수 있는 제조물 책임, 상법, 환경보호, 보건 및 산재 등과 관련하여 진행중인 소송, 분쟁, 조사 및 협상 등은 없습니다. 당분기말 현재 연결기업의 우발부채로는 조세불복과 관련한 585백만원(전기: 909백만원)이 존재하며, 제품에 대한 고객불만건과 관련한 우발부채는 없습니다(전기말: 제품에 대한 고객불만건 1건, 매출액 285백만원).

19-2 기타 리스약정

연결기업은 건물, 자동차 및 집기 등에 대해 단기 또는 소액 리스계약을 체결하고 있으며, 소액 리스계약의 계약기간은 5년 미만으로, 보고기간말 현재 단기 및 소액 리스계약의 미래 최소리스료는 다음과 같습니다.

                                                                                                  (단위: 백만원)

19-3 연결기업은 일상적인 영업활동의 일부로서 재고자산, 유형자산, 무형자산 및 투자부동산 등의 취득과 관련한 다양한 계약상의 약정사항이 발생할 수 있습니다. 당분기말 현재 유형자산 및 원재료의 취득을 위한 약정총액은 6,942백만원(전기말: 6,344백만원)입니다.

19-4 당분기말 현재 금융기관과의 단기신용공여와 관련된 한도약정내역(일반대출 및 시설자금 등 제외)은 다음과 같습니다.
                                                                                        (단위: 천USD, 백만원)

20. 담보제공자산과 제공받은 지급보증내역
20-1 보고기간말 현재 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 차입처 등에 담보로 제공한 연결기업 소유 유형자산 및 투자부동산의 채권최고액은 다음과 같습니다.

<당분기>
                                                                                        (단위: 천USD, 백만원)

<전기>
                                                                                        (단위: 천USD, 백만원)

당분기말 현재 상기 자산 외에 차입금과 관련하여 담보로 제공된 자산은 없습니다.

20-2 보고기간말 현재 계약이행과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 이행보증을 제공받고 있으며, 보험가입금액은 당분기말 현재 562백만원(전기말: 1,707백만원)입니다.

21. 판매비와관리비
판매비와관리비의 주요내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

22. 금융수익 및 금융비용
22-1 금융수익의 주요 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

22-2 금융비용의 주요 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

23. 법인세
법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

24. 주당이익

보고기간의 기본주당이익은 지배기업소유주지분에 대한 보통주 분기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하는 바, 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같으며, 보고기간말 현재 희석효과가 있는 유가증권이 발행되지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 일치합니다.

25. 현금흐름표
25-1 현금흐름표상의 현금및현금성자산은 연결재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

25-2 연결기업의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 연결분기순이익에 대한 비현금손익 등에 관한 조정항목과 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

26. 특수관계자와의 거래

26-1 특수관계회사 현황

26-2 보고기간 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

26-3 보고기간말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

26-4 보고기간말 현재 최상위 지배기업은 송원산업주식회사로 대한민국에 소재하고 있는 상장기업입니다.

26-5 특수관계자간 거래의 거래조건
보고기간말 현재 미결제잔액에 대하여 설정된 담보 또는 보증은 없으며, 무이자 현금결제조건입니다. 특수관계자에 대한 채권과 관련하여 인식한 손상차손은 없으며 이러한 평가는 매년도 특수관계회사의 재무상태와 그 기업이 속한 시장 분석을 통해 이루어집니다.

26-6  주요 경영진과의 거래
당분기 중 주석 26-7에 기재된 것 이외에는 주요경영진과의 거래는 발생하지 않았습니다.

26-7 주요 경영진에 대한 보상
연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결기업의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원을 포함하였습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

26-8 기타 특수관계자 현황
연결기업의 기타 특수관계자로는 연결기업에 유의한 영향력을 행사할 수 있는 송원물산(주)(지배기업에 대한 지분율 23.88%)와 그 종속기업인 경신실업(주)(지배기업에 대한 지분율 9.15%)가 있습니다.

27. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 이자부차입금, 매입채무및기타채무와 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 경영활동을 위한 자금 조달 과정에서 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금및현금성자산과 기타금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 또한 기타포괄손익-공정가치측정금융상품 및 당기손익-공정가치측정 금융상품을 보유하고 있으며 파생금융상품의 계약도 체결하고 있는 바, 현금흐름위험회피회계의 요건을 충족하는 경우 이를 적용하고 있습니다.

연결기업의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험이며, 연결기업의 경영자는 이러한 위험을 최소화시키기 위해 재무담당 관계자들의 관리기능 및 운영현황을 점검하고 평가하는 등의 감독기능을 지속적으로 실행함으로써 재무적으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 있습니다.

27-1 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험과 외환위험으로 구성됩니다.

시장위험에 영향을 받는 금융상품은 대여금, 차입금, 예금, 기타포괄손익-공정가치측정금융상품, 당기손익-공정가치측정금융상품 및 파생금융상품 등을 포함합니다. 보고기간말 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

27-1-1 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.

실제 연결기업의 이자율 변동위험은 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 이로 인하여 연결기업은 현금흐름 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 연결기업은 부분적으로 이자율스왑을 통하여 금리를 고정화시키거나, 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 유리한 금리조건으로의 대체융자 및 신용등급개선과 같은 다양한 방법을 통하여 연결기업 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안을 선택하여 이자율 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동으로 변동금리부 조건의 차입금으로 인한 이자비용이 연결기업의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위: 백만원)

27-1-2 외환위험

연결기업은 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업이 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러(USD), 유로(EUR), 일본엔(JPY), 스위스프랑(CHF), 아랍에미레이트디르함(AED), 인도루피(INR) 등이 있습니다.

외환위험은 상거래, 이미 계상된 자산 및 부채를 기능통화가 아닌 통화로 환산하는 경우 발생합니다.

연결기업의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해서, 연결기업은 수입과 수출의 규모가 비슷한 USD의 경우에는 원자재수입에 따른 대금지급일정과 매출채권회수일정을 일치시키는 정책을 사용하고 있으며, EUR의 경우 통화선도거래를 통하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

연결기업은 주요 외화 통화인 USD, EUR, JPY, CHF, AED 및 INR에 대하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 발생가능한 환율 변동 가정은 역사적 관찰과 미래 예측에 기초합니다. 금융상품도 분석에 포함되었습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

                                                                                                  (단위: 백만원)

상기 이외의 기타 통화의 환율 변동에 따른 위험은 중요하지 않습니다.

27-2 신용위험
신용위험은 거래상대방이 금융상품, 계약 등과 관련하여 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동(주로 매출채권및기타채권)과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

연결기업은 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처가 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 주석 28에서 기술하고 있는 각 범주별 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

또한, 연결기업은 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련한 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

27-3 유동성위험

유동성위험은 연결기업의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여, 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키는 정책을 포함하고 있습니다.

또한, 연결기업은 일시적인 유동성 위험에 대비하기 위해 금융기관과의 신용공여와 관련된 한도 약정을 체결하고 있으며, 장단기 차입금의 비율을 적절히 고려하여 자금을 조달하고 향후 사업규모 확대에 대비함과 동시에 보다 안정적인 유동성 확보 및 자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자체적인 자금계획 수립 및 검토 절차를 지속적으로 수행하고 있습니다.

보고기간말 현재 파생상품부채를 제외한 금융부채 및 리스부채의 상환계획(할인되지 않은 계약상의 금액)은 다음과 같습니다.

<당분기>
                                                                                                    (단위: 백만원)

<전기>
                                                                                                   (단위: 백만원)

27-4 자본관리

연결기업이 관리하는 자본은 연결재무상태표상의 자본총계와 동일하며, 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다. 이러한 목적을 달성하기 위한 방안으로 연결기업은 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 감독하고 있는 바, 당분기말 현재 부채비율은 62%(전기말: 54%)입니다. 또한, 배당정책의 변경, 유상증자 또는 부채 상환 등을 통한 자본구조의 변경 결정시 연결기업은 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표를 모두 고려하고 있습니다.

한편, 연결기업은 매월 각 종속기업의 자본관리 정보를 포함한 주요 재무성과 지표를 검토함으로써 연결기업 전체의 자본 및 부채비율을 관리 및 감독하고 있습니다.

28. 공정가치
28-1 보고기간말 현재 연결기업의 연결재무제표에 계상된 모든 금융상품의 범주별 구분내역 및 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
                                                                                                    (단위: 백만원)

<전기>
                                                                                                    (단위: 백만원)

금융자산ㆍ부채의 공정가치는 강압적 상황이나 청산에 따른 것이 아닌 거래의사가 있는 당사자간에 현행거래에서 교환될 수 있는 금액을 의미하며, 공정가치의 추정에 있어서는 다음의 방법 및 가정을 사용하였습니다.

- 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 매입채무및기타채무는 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 근사합니다.
- 기타포괄손익-공정가치측정금융상품 및 당기손익-공정가치측정금융상품의 공정가치는 활성시장의 공시가격이 이용가능하다면 그 공시가격을 사용하고 있습니다.
- 가격이 공시되지 않은 기타포괄손익-공정가치측정금융상품 및 당기손익-공정가치측정금융상품의 공정가치는 적합한 평가기법으로 추정하고 있습니다.

28-2 연결기업은 금융상품의 공정가치를 결정하고 공시하기 위하여 다음의 공정가치 서열체계를 사용하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결기업의 연결재무제표에 계상된 모든 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같으며, 연결기업의 금융상품에 적용된 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기>

                                                                                                  (단위: 백만원)

<전기>

                                                                                                  (단위: 백만원)

보고기간말 현재 현금및현금성자산과 금융기관차입금을 제외한 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계는 수준 2로 측정된 일부 금융상품을 제외하고는 수준 3으로 측정 및 공시됩니다. 한편, 보고기간 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

29. 세계경제상황이 연결재무제표에 미치는영향
연결기업은 세계경제상황을 면밀히 검토하고 러시아-우크라이나 분쟁이 연결재무제표에 미칠 영향을 정기적으로 평가하고 있는 바, 당분기 주요 평가항목은 다음과 같습니다.

29-1 유형자산 및 무형자산의 손상징후 여부
연결기업은 유형자산 및 무형자산에 대한 내부 및 외부 손상징후가 존재하는지 평가하였습니다. 현재로서는 러시아-우크라이나 분쟁의 영향을 단기적으로나 중기적으로 예측하고 평가하는 것은 어렵지만, 당분기 중 러시아-우크라이나 분쟁에 기인한 손상징후는 발견되지 않았는 바, 이와 관련한 손상차손을 인식하지 않았습니다.

29-2 매출채권과 금융자산의 기대신용손실
세계경제상황이 기업회계기준서 1109호의 기대손실모형에 미칠 영향을 도출하기 위하여 연결기업은 과거 사건, 현재의 상황 및 미래 경제 여건에 대하여 재평가하였습니다. 당분기말 현재 연결기업은 채무자의 지정학적 위치와 같은 위험 특성을 고려한 위험지표의 변동을 감지하였으며, 대손충당금의 인식을 위한 기대손실모형에 반영하였습니다. 이러한 매개변수의 조정으로 당분기 연결재무제표의 대손충당금은 178백만원이 감소하였습니다.

30. 보고기간후 사건

보고기간 종료일로부터 요약분기연결재무제표 발행일까지의 기간에 발생한 유의적인 사건은 없습니다.

31. 글로벌 최저한세의 도입 및 영향
2024년부터 연결기업이 사업을 영위하고 있는 일부 국가에서 필라 2 법률이 시행됨에 따라, 지배기업은 최저한세율 15% 미만으로 과세된 종속기업의 이익에 대해 추가세액을 납부해야 합니다.

필라2 법인세의 적용대상으로는 UAE에서 사업을 영위하고 있는 Songwon International Middle East FZE 및 Songwon Polysys Additives-Sole Proprietorship LLC로 인하여 지배기업이 필라2 법인세를 추가 부담할 예정입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표