반 기 보 고 서

                                   (제 24 기)

【 대표이사 등의 확인 】

20240814_대표이사등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

1. 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 아스트"라고 표기합니다. 영문으로는 AeroSpace Technology of Korea Inc.라 표기합니다.

3. 설립일자
당사는 항공기 부품제작, 항공기 부분품 조립 및 관련 치공구류의 생산, 판매를 주요사업 목적으로 2001년 4월 18일에 설립되었습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

5. 중소기업 등 해당 여부

6. 주요 사업의 내용

⑴ 회사가 영위하는 목적사업

⑵ 당사는 우수한 연구 및 기술인력을 바탕으로 항공기 기체부품을 기술 개발, 제조하여 국내외에 공급하고 있습니다. 또한 2024년 6월 28일 종속회사 ㈜에이에스티지와 소규모 합병이 완료되어 ㈜에이에스티지가 보유한 사업인 항공기용 조립부품 및 치공구 생산역량까지 확보하였으며, 이를 통해 거래처 확대를 위한 기반을 다져가고 있습니다.

주요 사업의 내용에 대한 보다 자세한 사항은 동 보고서의 「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

7. 신용평가에 관한 사항
1) 당사는 2023년 6월 22일에 한국기업평가㈜, 2023년 6월 23일에 나이스신용평가㈜로부터 평가 등급을 받았으며, 신용평가등급은 BB-입니다.
당사는 2023년 7월 14일 한국기업평가㈜와 나이스신용평가㈜로부터 평가 등급을 재평가 받았으며, 신용평가등급은 CCC입니다.

2) 신용등급체계 및 부여의미

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

1. 회사의 연혁
공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 아래 표와 같습니다.

2. 회사의 본점소재지 및 그 변경

3. 경영진 및 감사의 중요한 변동

4. 최대주주의 변동
-공시대상기간 동안 최대주주의 변동은 없습니다.

5. 상호의 변경
-공시대상기간 동안 상호의 변경은 없습니다.

6. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과
-공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

7. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생내용

(1) 타법인 주식 및 출자증권 처분결정(2020.12.07)
당사는 2020년 12월 07일 이사회 결의를 통하여 타법인 주식 처분과 관련하여 아래와 같이 결정하였습니다.

(2) 신주인수권부사채권발행결정(2020.12.18)
당사는 2020년 12월 18일 이사회 결의를 통하여 제9회 무보증 신주인수권부사채 발행을 아래와 같이 결정하였습니다.

주)상기 신주인수권부사채권은 2024년 3월 13일 만기상환 완료하였습니다.


(3) 신주인수권부사채권발행결정(2021.12.15)
당사는 2021년 12월 15일 이사회 결의를 통하여 제11회 무보증 신주인수권부사채 발행을 아래와 같이 결정하였습니다.

상기 신주인수권부사채의 행사가액은 2024년 04월 12일 시가를 하회하는 10, 11, 12회 전환사채 발행으로 최종 500원으로 조정되었습니다.
상기 신주인수권부사채권은 2024년 2월 8일 상환 완료하였습니다.


(4) 제3자 배정 유상증자 결정(2022.12.23)
당사는 2022년 12월 23일 이사회 결의를 통하여 연합자산관리㈜를 대상으로 제3자 배정 유상증자 결정을 하였고, 2023년 03월 08일 연합자산관리㈜가 업무집행사원으로 운용하는 기관전용 사모투자 합자회사의 투자목적 회사인 알파에어로 유한회사로 계약지위권을 이전하였습니다.

알파에어로 유한회사는 2023년 03월 10일 제3자 배정 유상증자 주금 납입을 특이사항 없이 완료함에 따라 당사 최대주주로 변경되었습니다.


(5) 전환사채권 발행결정(2022.12.23)
당사는 2022년 12월 23일 이사회 결의를 통하여 연합자산관리㈜를 발행 대상자로 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였고, 2023년 03월 08일 연합자산관리㈜가 업무집행사원으로 운용하는 기관전용 사모투자 합자회사의 투자목적 회사인 알파에어로 유한회사로 사채계약상 인수인 지위를 이전하였습니다.

알파에어로 유한회사는 2023년 04월 14일 전환사채의 사채금 납입을 특이사항 없이 완료하였습니다.

상기 전환사채는 2024년 3월 12일 제3자배정 유상증자(출자전환) 납입금으로 상계 납입되었습니다.

(6) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2023.03.03)
당사는 2023년 03월 03일 이사회 결의를 통하여 타법인 주식 취득과 관련하여 아래와 같이 결정하였습니다.

상기 종속회사 주식 취득은 2023년 03월 17일 주금 납입이 특이사항 없이 완료됨에 따라 거래가 종결되었습니다.

(7)  타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2023.03.06)
당사는 2023년 03월 06일 이사회 결의를 통하여 타법인 주식 취득과 관련하여 아래와 같이 결정하였습니다.

상기 종속회사 주식 취득은 2023년 03월 17일 주금 납입이 특이사항 없이 완료됨에 따라 거래가 종결되었습니다.

(8) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2023.03.06)
당사는 2023년 03월 06일 이사회 결의를 통하여 타법인 주식 취득과 관련하여 아래와 같이 결정하였습니다.

상기 종속회사 주식 취득은 2023년 03월 17일 주금 납입이 특이사항 없이 완료됨에 따라 거래가 종결되었습니다.

(9) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2023.11.13)
당사는 2023년 11월 13일 이사회 결의를 통하여 타법인 주식 취득과 관련하여 아래와 같이 결정하였습니다.

상기 종속회사 주식 취득은 주금 납입으로 카프마이크로 앞 대여금 25,500,000원을 카프마이크로가 보유한 카프에어로 지분 51%(5,100주)와 상계하여 특이사항 없이 완료됨에 따라 거래가 종결되었습니다.

(10) 감자결정(2024.02.14)
당사는 결손금 보전 및 재무구조 개선을 목적으로 2024년 02월 14일 이사회 결의를 통하여 前 최대주주인 김희원 前 대표이사 보유주식을 아래와 같이 불균등 감자하기로 결정하였습니다.

상기 감자는 당사 보통주식 0.87%비율로서 매매거래정지 기간(2024년 3월 14일~2024년 3월 29일)을 거쳐 이상없이 진행되었습니다.

(11) 제3자 배정 유상증자 결정(2024.03.04)
당사는「기업구조조정촉진법」에 의하여 금융채권자협의회공동관리절차가 진행 중인 기업으로서 금융채권자협의회 출자전환결의 가결에 따라 2024년 03월 04일 이사회 결의를 통하여 한국산업은행 외 6개 금융채권기관을 대상으로 제3자 배정 유상증자 결정을 하였습니다.

2024년 03월 12일 제3자 배정 유상증자 주금 납입을 금융채권 당사자의 합의를 통해 출자전환 채무상계로 100% 납입이 완료되었습니다. 상기 유상증자로 인하여 발행주식 총수는 42,290,392주에서 187,940,392주로 증가하였으며, 제3자 배정으로 상장되는 신주 145,650,000주는 2024년 04월 09일부터 2025년 04월 08일까지 한국예탁결제원에 전량 보호예수 되었습니다.

(12) 전환사채권 발행결정(2024.3.4)
당사는 2024년 03월 04일 이사회 결의를 통하여 당사 최대주주인 알파에어로 유한회사를 발행 대상자로 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다.

알파에어로 유한회사는 2024년 03월 12일 당사에 대한 장기차입금 채무상계 동의로 전환사채의 사채금 납입을 특이사항 없이 완료하였습니다.

(13) 전환사채권 발행결정(2024.3.4)
당사는 2024년 03월 04일 이사회 결의를 통하여 유앤아이대부 유한회사를 발행 대상자로 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다.

유앤아이대부 유한회사는 2024년 03월 12일 당사에 대한 대여금채권의 채무상계 동의로 전환사채의 사채금 납입을 특이사항 없이 완료하였습니다.

(14) 전환사채권 발행결정(2024.3.6)
당사는 2024년 03월 06일 이사회 결의를 통하여 유진신영기업구조혁신기업재무안정사모투자 합자회사외 4개 기관을 발행 대상자로 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다.

유진신영기업구조혁신기업재무안정사모투자 합자회사외 4개 기관은 2024년 03월 12일 전환사채의 사채금 납입을 특이사항 없이 완료하였습니다.

(15) 제3자 배정 유상증자 결정(2024.03.19)
당사는「기업구조조정촉진법」에 의하여 금융채권자협의회공동관리절차가 진행 중인 기업으로서 금융채권자협의회 출자전환결의 가결에 따라 2024년 03월 19일 이사회 결의를 통하여 당사 최대주주인 알파에어로 유한회사를 대상으로 제3자 배정 유상증자 결정을 하였습니다.

2024년 03월 27일 제3자 배정 유상증자 주금을 알파에어로 유한회사에서 100% 납입 하여 특이사항없이 완료되었습니다. 상기 유상증자로 인하여 발행주식 총수는 187,602,610주에서 297,602,610주로 증가하였으며, 제3자 배정으로 상장되는 신주 110,000,000주는 2024년 04월 19일부터 2025년 04월 18일까지 한국예탁결제원에 전량 보호예수 되었습니다.

(16) 전환사채권 발행결정(2024.3.29)
당사는 2024년 03월 29일 이사회 결의를 통하여 하나에버베스트기업재무안정사모투자합자회사외 2개 기관을 발행 대상자로 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다.

하나에버베스트기업재무안정사모투자합자회사외 2개 기관은 2024년 04월 12일 전환사채의 사채금 납입을 특이사항 없이 완료하였습니다.

(17) 전환사채권 발행결정(2024.3.29)
당사는 2024년 03월 29일 이사회 결의를 통하여 당사 최대주주인 알파에어로 유한회사를 발행 대상자로 제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다.

알파에어로 유한회사는 2024년 04월 12일 전환사채의 사채금 납입을 특이사항 없이 완료하였습니다.

(18) 전환사채권 발행결정(2024.3.29)
당사는 2024년 03월 29일 이사회 결의를 통하여 당사 최대주주인 알파에어로 유한회사를 발행 대상자로 제12회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다.

알파에어로 유한회사는 2024년 04월 12일 전환사채의 사채금 납입을 특이사항 없이 완료하였습니다.

(19) 회사 합병결정(2024.4.24)
당사는 2024년 04월 24일 이사회 결의를 통하여 당사 종속회사인 주식회사 에이에스티지와 합병을 결정하였습니다.

당사는 2024년 06월 28일 이사회를 통해 합병종료보고를 진행하고  2024년 07월 05일 등기를 완료하여 특이사항 없이 합병을 완료하였습니다.

(20) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2024.05.16)
당사는 2024년 5월 16일 이사회 결의를 통하여 타법인 주식 취득과 관련하여 아래와 같이 결정하였습니다.

상기 종속회사 주식 취득은 주금 납입으로 카프마이크로 주주배정유상증자 현금 취득 30억원, 출자전환 대여금 5.5억원, 전환사채 전환청구 9억원을 납입 및 상계하여특이사항 없이 완료됨에 따라 거래가 종결되었습니다. 이에 따라 당사는 당반기말 현재 ㈜카프에어로의 발행주식 총수의 100.00%인 900,000주를 소유하고 있습니다.

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

당사는 본 보고서 작성 기준일(2024.06.30) 현재 발행할 주식의 총수는 보통주 1,000,000,000주이며 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 321,649,000주입니다.
당사는 2012년 2월 22일부터 2012년 10월 24일까지 4회에 걸쳐 전환상환우선주를 3,678,040주 발행하였으며, 이익상환 및 보통주로 전환이 모두 완료됨에 따라 본 보고서 작성기준일 현재 보통주 이외의 주식은 없습니다.

1. 주식의 총수 현황

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

3. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

4. 종류주식 발행현황
-공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

5. 발행 이후 전환권 행사가 있을 경우
-공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

1. 최근 정관 개정일

2. 정관 변경 이력

3. 사업목적 현황

4. 정관상 사업목적 변경 내용
⑴ 사업목적 변경 내용

2. 변경 사유

㈀ 변경 취지 및 목적, 필요성

당사는 지난 2023년 12월 15일 제23기 임시주주총회에서 자체 구내식당 운영을 위해 사업목적 항목을 추가 하였습니다.

㈁ 사업목적 변경 제안 주체

신규 사업목적의 추가는 당사의 의사결정 기구인 이사회에서 결정되었으며, 제23기 임시주주총회의 제1호 의안 정관 일부 변경의 건으로 상정하여 원안대로 가결되었습니다.

㈂ 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

사업에 미치는 영향이 없습니다.

(2) 정관상 사업목적 추가 현황표

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

당사는 기존에 영위하고 있는 사업인 항공기, 우주선, 위성체, 발사체, 치공구 및 동 부분품에 대한 설계, 제조, 판매, 임대, 개조 및 서비스업 분야에서 사업목적 추가를 통해 기존 외주 가공업체에 의뢰하고 있는 복합소재사업, 기술 용역업으로 사업 범위를 넓히고자 하였으며, 향후 생산시설 확장과 함께 항공산업에 전문성을 가진 인재의 양성을 위해 제품설계, 산업인력교육, 훈련 및 기술 용역업을 추가하였습니다. 또한, 당사의 주요 거래처가 대부분 해외에 있는 바 해외 생산기지 확대 진출의 교두보 마련 등을 위해 해외건설업, 무역업 및 동 대행업을 추가하였습니다.
기관 구내식당업의 추가는 당사 구내식당을 자체 운영하고 있어 이에 따른 사업목적으로 추가하게 되었습니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

항공산업은 생산 측면에서 대규모의 설비투자를 통한 생산시설의 확보가 필수적이고 높은 고정비용으로 인한 “규모의 경제(Economy of Scale)" 효과가 수익성에 미치는 영향이 큰 사업으로 일정 규모 시장의 사전 확보가 경제적 성공을 위해 필수적입니다.

항공기는 생산대수는 적으나 완제품이 매우 고가이며, 지식과 기술, 노동집약 산업이며, 고부가가치 산업입니다. 특히, 제조공정상 자동화 시스템이 어려운 수작업 공정이 많아 사업의 규모에 따라 일자리 창출이 증가되는 산업입니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

해당 사항은 구체적으로 진행된 사항이 없어 기재를 생략합니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
해당 사항은 구체적으로 진행된 사항이 없어 기재를 생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성
신규 사업목적으로 추가된 사업들은 당사가 기존에 영위하고 있는 사업인 항공기, 우주선, 위성체, 발사체, 치공구 및 동 부분품에 대한 설계, 제조, 판매, 임대, 개조 및 서비스업의 확장을 위해 확대 개편한 내용으로 기존 사업의 연장선상에 있습니다.

6. 주요 위험
코로나19 이후 빠르게 증가한 여행객 덕분에 항공기 수요 역시 함께 증가해 항공산업의 회복 및 확대를 전망하고 있으나 러시아·우크라이나간 전쟁으로 인해 국제 정세가 불안함과 동시에 인플레이션의 심화에 따른 기준금리 인상, 미국과 중국의 무역 분쟁 등 자국 보호주의는 심화되는 추세를 나타내고 있습니다. 당사는 이러한 불확실한 경영환경 속에 발생될 여러 가지 상황에 대해서 시뮬레이션을 통해 미래의 위험(Risk)을 대비하고 있습니다.

7. 향후 추진계획
당사는 기존에 영위하고 있는 사업인 항공기 부분품에 대한 설계, 제조, 판매, 임대, 개조 및 서비스업에 중점을 둘 계획으로 향후 1년 이내에 추진계획은 없으며 기존사업의 확장으로 생산시설 및 인력 부족 등이 발생 시 신규로 추가한 사업목적의 사업을 추진해 기존의 사업을 확대할 계획입니다.

8. 미추진 사유
당사는 2020년, 2021년 코로나19의 창궐로 인해 기존사업에서 매출액이 급감하였습니다. 2022년부터 다시 하늘길이 열리며 거래처 수주에서 매출이 발생하고 있어 현재는 기존사업의 안정적인 제품 생산과 신규 수주를 위해 영업활동에 집중하고 있습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 민항기 동체 제조와 항공기 개조를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 연결 종속회사는 ㈜카프에어로(항공기부품 제조업)로 총 1개사로 구성되어 있습니다.

당사의 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

⑴ 민항기 제조
민항기 제조 부문은 민항기에 들어가는 부품, 구조물 및 동체를 생산하는 사업부문으로 당반기 매출은 전년 동반기 대비 14.25% 하락한 734억원 이나, 영업손실은 개선되어 전년 동반기 대비 23% 감소 하였습니다.

⑵ 항공기 개조(Conversion)
항공기 개조 부문은 여객기의 화물기 개조에 필요한 화물기용 도어(MDCD : Main Deck Cargo Door) 및 관련 구조물을 제조하여 납품하고 있습니다. 글로벌 화물기 시장의 성장과 함께 화물기 공급 부족이 전망됨에 따라 항공기 개조 부문의 성장을 기대하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품 및 서비스

3. 원재료 및 생산설비

1. 매입현황

2. 생산능력 및 생산실적

3. 생산설비에 관한 사항

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적

2. 수주상황

(1) 국외수주현황

(2) 국내수주현황

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 재무위험관리요소
연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

1) 시장위험  

① 외환위험  
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.  
 
경영진은 연결회사가 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다.  

연결회사의 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 환율이 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다

② 가격 위험

연결회사는 공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용한 분산투자를 하고 있습니다.

③ 이자율 위험  
이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사는 차입구조 개선, 차입조건 검토를 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

연결회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.

- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동

이러한 가정하에서 보고기간종료일 현재 연결회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

보고기간종료일 현재 손실충당금 차감후 매출채권 및 미수금의 신용건전성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

Group1: 과거 채무불이행이 없는 고객
Group2: 과거 채무불이행이 있는 고객

3) 유동성 위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

①  당반기말

(*1) 차입금, 사채, 전환사채 및 리스부채에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

②  전기말

(*1) 차입금, 사채, 전환사채, 신주인수권부사채, 비지배지분부채 및 리스부채에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

(2) 자본위험관리  

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결회사는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결회사의 자본구조는 차입금(사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와자본으로 구성되어 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기 및 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요계약
당사는 Triumph Aerostructures, LLC.로부터 Embraer E2 Center FuselageⅢ and Aft Body program 계약상 지위와 권리 및 관련자산 양수도 2019년 03월에 결정하여 진행하였으며 2019년 09월말에 완료하였습니다. 기타 세부내역은 「주요사항보고서」(2019.03.25) 및 「합병등종료보고서(자산양수도)」(2019.09.30)을 참고하시길 바랍니다.

⑴ 계약상대방
㈎ 회사의 개황

㈏ 요약재무정보

출처: Triumph Group Annual-Report

⑵ 계약의 목적 및 내용
㈎ 양수 목적
㈀ Embraer社와의 직접 수주계약에 따른 수익성 증대

㈁ 항공기 제작 Tier1 업체로의 안정적인 도약 및 성장

㈏ 양수대상 : Embraer E-2 Contract 인수
㈀ 회사는 Triumph社로부터 EMBRAER E-JETS G2 Program 계약상 지위와 권리 및 관련 자산을 양수하며 그 대가로 Triumph社에게 총 USD 115백만을 지급함.
㈁ 계약의 내용 : E-jet Ⅱ 항공기의 제조, 판매 및 기술이전에 관한 모든 독점적 지위 및 권리의 양수
㈂ 계약의 금액 : 총 1.15억불
㈃ 계약의 효과 : Embraer社와의 직접 수주계약에 따른 수익성 증대 및 항공기 제작  Tier1 업체로의 안정적인 도약의 기회

⑶ 계약체결시기 및 계약기간

2. 연구개발활동
⑴ 연구개발조직
당사의 기업부설연구소는 신설 이래 부품기술, 조립기술팀의 인원을 선발하여 운용하였습니다.
주요 연구개발 실적으로는 B747 MDCD, B737 후방동체, E-Jet E2의 중후방동체를 개발하였습니다. 협력업체의 기술 지원 및 특수 공정에 대한 기술 연구를 진행하여 미래 기술에 대한 연구개발과 협력업체와의 상생의 협업을 주도하였습니다.
 기술개발의 축적된 기술력을 바탕으로 대형수송기 2차 국외구매 사업에 참여하여, Embraer社의 군용수송기 C390 부품 공급계약과 이스라엘 국영 방산업체인(IAI)와의 여객기 개조 사업 계약을 체결하였습니다.
 
2024년 기업부설연구소는 종속회사인 에이에스티지 흡수합병과 보다 많은 신규 연구개발 지원 대응을 위해 2020년 신설된 연구개발연구소의 인원으로 구성원을 변경하였습니다. 기술실 산하에 부품기술, 조립기술, 연구소(기업부설 연구소)를 운영하며 신규 과제 창출 및 국제공동개발 사업 참여를 위한 핵심구조 기술의 역량 확보를 위해 노력 중입니다.

당사는 '20년 연구개발 전담 부서를 신설하여 Embraer社의 E2 Program을 수행하고 있습니다. 이는 민간 항공기의 형식 증명/ 제작 증명 취득 이후, 제품의 성능 개선을 통해 제품 상품화 향상 및 Embraer社의 고객사인 항공사의 요청에 따른 후속 지원 업무를 수행합니다. '21년 후속 지원업무 수행을 위하여 제품수명주기관리(PLM) 시스템을 개발하였으며, 고객사로부터 형상식별 관리 체계를 승인을 획득했습니다. 부품, 조립기술의 제품개발 절차를 승인받아 고객사의 기술변경, 후속지원 업무를 수행하고 있습니다.

연구소 설립 이후 항공기 구조 적합성 인증이라는 과제를 수행하여 개발 전담인력의 보강하였으며 신규과제를 기획하여 항공기 도어에 대한 기술개발 과제를 수행 중입니다. 신규 국제공동개발 사업 참여와 MRO 개발 참여 등을 위한 신규과제를 기획하기 위해서 각 부처의 신규개발과제 수요조사에 적극 참여 중입니다.

⑵ 연구개발 실적
㈎ 기술개발 내역

㈏ 신규 사업 상용화

㈐ 기존 제품의 상용화

⑶ 연구개발비용

7. 기타 참고사항

1. 업계의 현황
⑴산업의 특성
㈎ 높은 진입장벽
항공기는 안전성이 가장 중요한 사항으로 장기간의 거래실적 및 신뢰관계를 사전에 확보 해야만 수주가 가능하며 자본력과 기술력만으로는 단기 진입이 어려운 산업입니다.

㈏ 장기계약(10년 이상)
통상 대형 민항기의 경우 10-30년의 생산기간을 가지게 되며, 한번 납품 계약을 맺으면 해당 기종이 단종될 때까지 납품하는 것이 일반적입니다. 안정적인 생산 체계 확보가 중요함에 따라 원청업체가 단가인하를 요구하는 경우는 거의 없습니다.

㈐ Sole Vendor(단일공급자)
Boeing등은 품목별 외주처를 Sole Vendor화하고 있는 추세입니다. 이는 Dual Vendor 시스템을 활용할 경우, 생산에 소요 되는 치공구 투자비가 과다하게 되며(민항항공기 개발비 약 5조원 가운데 치공구 가격이 15-20% 수준으로 소요), 또한 2세트로 할 경우 최종 조립시 부품으로 인한 업체간 불일치가 발생할 가능성이 높습니다.

㈑ 작업의 신뢰성
항공기는 사소한 결함으로 인해 대형 참사가 유발될 수 있으므로, 항공산업의 최우선 관심사는 안전성입니다. 이에 따라 인증절차가 많고 까다롭습니다.(원청업체 인증, NADCAP인증, FAA인증)
또한, 작업이 치공구를 활용한 수작업에 의해 대부분 이루어지므로 검증된 시스템에 의한 생산과정 인증이 필수적입니다. 따라서 원청자에 의해 인증을 받은 납품기업의 변동가능성은 거의 없습니다.

㈒ Risk Share Partner(RSP) 증가
신형 항공기 개발 시 Vendor들의 참여를 통해 개발 리스크를 분담하는 추세로 Boeing B787의 경우 일본이 보잉 개발사업에 참여(주익 조립사업 유치)하였으며 국내에서는 대한항공이 Wing tip 부분에 대해서 Offset 교역의 일환으로 참여하고 있습니다. 에어버스 A350의 경우 KAI가 개발사업에 참여(주익 가공사업 유치)하는 등 아웃소싱 시장이 확대되는 추세입니다.

⑵ 산업의 성장성
글로벌 시장조사 기관인 fortunebusinessinsights 에서 2024년 2월 발표한 보고서에 따르면 2022년 세계 항공산업 규모는 2022년 약5,539억달러 수준으로 COVID-19사태로 인하여 영향을 받았으나, 2023년 부터 성장세를 이어 2023년에서 2030년 까지 CAGR 3.6%로 성장하여 2030년에는 7,350억 달러 규모를 전망하였습니다. 특히 당사가 속하는 부품/장비 시장은 2023년 1,160억달러로 평가 되었으며 2024년 1,232억천만 달러에서 2032년까지 2,106억 5천만 달러 성장하여 예측기간 동안  CAGR 6.9%의 성장을 전망하여 항공산업 전체 대비 높은 성장을 기대하고 있습니다.

⑶ 경기변동의 특성
항공기 제조 산업은 주문에서 인도까지 평균 3~4년이 소요되고, 중장기적 투자가 실행되는 중장기 수주산업입니다. 경기변동 주기를 고려 했을 때 항공산업은 소비재나 자동차 산업에 비해 상대적으로 경기변동에 대해 덜 민감한 산업으로 인식되고 있으나, 항공 여객수송량은 무역 활동 및 지역 간 교류 또는 개인소득 증가에 따른 여행수요 및 국제 항공 유가의 영향을 받기 때문에 세계 경기변동주기와 깊은 관계가 있습니다. 2019년 Boeing社의 차세대 주력기종인 B737MAX에 조종특성향상시스템(MCAS)오작동 소프트웨어 결함이 발생하여, 두 차례 여객기의 추락 참사가 발생하였고, 그 결과 해당기종 운항이 중지되었습니다. 더불어 2020년 COVID-19사태로 도시 및 국가 간 이동이 급격하게 감소하였습니다. 두 차례의 추락 참사와 COVID-19사태로 인하여 침체된 항공시장은 2021년 코로나19 백신 보급과 운항정지 해제로 점차적으로 회복될 것으로 예상됩니다. Boeing에 따르면 향후 20년간 43,610대의 항공기 수요가 있을 것으로 전망되며, 그 중 단일통로항공기가 약 32,660대로 75%를 차지하고 있습니다. 대표적으로 B737과 A320 모델이 단일통로항공기에 해당됩니다.

⑷ 자원조달의 상황
항공 산업에서 원자재의 경우 대부분 알루미늄 자재가 많이 사용되며 특히 그 자재들의 특징에 따라 구분되게 됩니다. 크게 Plate, Extrusion, Sheet 등으로 구분됩니다. 원자재에 따른 주요 거래처의 경우 항공 산업의 특성상 고객사에서 인정한 업체의 제품만을 사용해야 하는 것이 특징입니다. 당사의 경우 대부분 생산품이 Boeing사나 Spirit사, Triumph사, 그리고 Embraer사에 납품하는 것으로 이들이 지정하는 업체 역시 외국 기업이 대부분이기 때문에 대부분을 수입하여 사용하고 있습니다.
또한 항공 산업의 경우 다품종 소량생산 기반이기 때문에 유니크한 항공기 부품이 많아 대량생산이 어렵고 제품을 생산하기 위한 공정 역시 복잡하고 까다롭기 때문에 대기업이라 하더라도 모든 공정을 독자적으로 처리하기 힘든 실정입니다. 이에 다양한 업체들과 연계하여 제품 생산에 및 연구 개발을 진행하고 있으며, 일부 후공정에 대하여 외주처와 협력관계를 유지하고 있습니다.

⑸ 경쟁요소
세계 민항기 제조 시장은 글로벌 메이저 업체인 Boeing社, Airbus Group社가 과점하는 형태를 띄며, 민간용 중소형 여객기 제작 업체로는 브라질의 엠브라에르社와 캐나다의 봄바디어社가 있습니다. 상기 기업들은 항공기 제조 계획에 따라 자체 제조 또는 아웃소싱을 통해 모듈 및 부품을 조달 받고있습니다. SPIRIT Aerosystems, Triumph, 가와사키중공업, 미쯔비시중공업, KAI 등은 완제기 제조사를 고객으로 하는 Tier 1급 협력회사로 모듈 단위의 수주 후 자체 제조 외 부분을 아웃 소싱을 통해 부품을 조달 받고 있습니다. 당사는 현재 Boeing의 Tier 1, 2의 자격으로 Boeing 및 Boeing의 Tier 1 회사들로부터 수주를 받아 제품생산을 하고 있습니다. 항공기 제조는 기본적으로 안전성이 가장 중요한 사항으로 장기간의 거래실적 및 신뢰관계를 사전에 확보 해야만 수주가 가능하며 자본력과 기술력만으로는 단기 진입이 어려운 산업입니다. 이에 따라 항공기 생산을 위해서는 다수의 엄격하고 까다로운 인증절차를 거쳐야 하고, 고도의 기술력과 거래처와의 신뢰관계를 확보하지 못한 기업들의 진입요건이 어려운 시장입니다.
또한 대형 민항기의 경우 통상 10~30년의 생산기간을 가지게 되며, 한번 납품 계약을 맺으면 해당 기종이 단종 될 때까지 납품하는 것이 일반적으로, 안정적인 생산 체계 확보가 중요하며 Boeing社와 같은 대형 완제기 제조사들은 품목별 외주처를 비용절감과 안정적 공급처 확보를 위하여 Sole Vendor화 하고 있는 추세입니다.
국내 항공관련산업에 참여하고 있는 주요 국내 사업자로는 KAI(한국항공우주산업),한화테크윈(엔진), 대한항공(기체부품 및 MRO) 등 90여 업체가 있으나, 국내에서 완제기를 생산 할 수 있는 업체는 KAI가 유일하며 방위산업위주의 사업을 영위하고 있고, 대한항공의 경우 주로 MRO사업을 중점적으로 하고 있는 상황입니다. 대기업 계열을 제외한 대부분의 항공기 제조관련 업체는 KAI의 임가공 사업을 위주로 하는 영세업체들로 이루어져 있습니다. 상기와 같은 시장 특성상, 특화된 기술력과 거래실적을 보유하고 있지 않은 기업들의 시장진입은 매우 어려운 상황이며 거래처별에 따라 사업 분야가 나누어지기 때문에 당사의 주 사업 영역상에서 실질적으로 당사와 경쟁하고 있는 국내 사업자는 존재하지 않는 상황입니다.

⑹ 관련법령 또는 정부의 규제 등
항공산업은 기계, 전자, IT, 소재 등의 다양한 분야의 첨단 기술이 접목된 기술집약적 산업으로 타 산업에 대한 기술적 파급효과가 크고 항공 완제기를 생산하기 위한 관련 부품수요는 자동차의 10배 수준으로 산업발전에 따른 고용창출의 기회가 큰 국가 전략산업 중 하나입니다.

정부는 1999년부터 10년 단위로 항공우주산업개발기본계획을 발표하여 항공산업에 대한 정책을 운용하고 있습니다. 2021년 정부는 3차 항공산업발전 기본계획(2021~2030)의 두 가지 목표로 기존 항공산업 고도화로 신시장을 개척, R&D선진화로 미래 항공산업 도약 기반 구축을 제시하였으며, 이를 위하여 4대 전략 (① 산업위기 극복을 위한 지원 인프라 강화 ② 시장 경쟁력 강화 및 부품산업 고도화 ③ UAM/AAM 생태계 조성 및 산업융합 촉진 ④ 항공 선진기술개발로 산업 고도화 기여)과 12개 추진과제를 함께 발표하였습니다. 이와 같은 정부 차원의 적극적인 지원 정책에 힘입어 항공기 제조 산업 내 부품제작을 수행하는 당사의 향후 성장성은 더욱 거 커질 것으로 예상됩니다.

2. 회사의 현황
⑴ 시장의 특성
㈎ 국가전략적 산업
항공산업은 국가 안보와 직결되는 핵심 방위산업으로, 항공전력은 감시정찰, 정밀유도무기등과 함께 현대전 및 미래전의 가장 중요한 핵심 무기체계로서 국가의 항공기술력의 보유 여부가 자주국방 능력을 결정 한다고 해도 과언이 아닙니다. 이와 같이 항공우주산업은 국가안전을 위하여 기본이 되는 산업으로 안보감시 체제를 확립하고, 자주적 정보의 획득 및 관리가 가능하도록 할 뿐만 아니라, 발전된 항공우주산업은 국가위상을 제고하고 전파사용, 영공사용, 항로개설, 미사일 협정 등 외교통상 분야의 주요 통로 역할을 수행하게 됩니다. 오늘날 세계 여러 국가에서 자국의 항공우주산업 발전을 위하여 각국 간의 기술, 시장, 자본 등을 분담하는 국제 공동개발이나 기술의 교류가 성행하고 있는 상황입니다. 국내 항공산업은 과거 핵심 항공전력 직도입에 의존해 왔으나, 현재는 중형 전투기와 헬기의 성공적 개발 및 진행으로 완제기 독자개발의 사업기반을 확보하고 부품산업의 동반 성장을 견인하였습니다. 소형민수헬기(LCH)와 소형무장헬기(LAH)의 개발로 글로벌 헬기시장 진품을 위한 중소형급 헬기 포트폴리오를 구성하였으며, 국제공동개발로 진행중인 KF-X사업 시제기 성공적 제작으로 중형급 전투기 독자개발 능력 및 부품 산업 기반을 확보하였습니다. 또한 KT-1, T-50 개조 및 성능개량 지원을 통해 수출을 확대하고 있습니다.

㈏ 시스템 종합산업
항공우주산업은 21세기 정보통신산업, 신소재 산업 등 산업분야 전반에서 첨단 부분을 이끌어갈 미래 유망산업이며 기체역학, 전자공학, 재료공학 등 분야별 최첨단 제품을 체계화 하는 시스템 종합산업(SI)의 정점에 위치합니다. 또한 항공기는 부품수가 자동차의 10배, 요구 신뢰도는 100배 수준으로 항공산업은 고도의 기술력이 요구되는 첨단산업으로서 타 첨단산업의 기술개발을 선도하는 대표적인 '선진국형 산업’ 으로 한 국가의 기술적 성숙도와 산업적 역량을 종합적으로 반영하는 지식기반 산업입니다. 이러한 특성에 기인하여 항공우주산업의 기술혁신은 타 산업으로의 연계효과가 매우 크며 연관산업의 발전은 곧 항공우주산업의 기술적 우위를 가져오게 합니다. 항공우주산업은 막대한 투자규모, 투자회수 기간의 장기화 및 규모와 범위의 경제가 크게 작용하는 산업이며 이에 따라 시스템종합 업체를 중심으로 통합화가 계속되고 있습니다.

㈐ 연구개발 집약형 산업
항공기는 사소한 결함으로 인해 대형 참사가 유발 될 수 있기 때문에 고도의 안정성을 필요로 합니다. 이에 따라 항공기 생산을 위해서는 원청업체 인증, NADCAP인증, FAA인증 등 다수의 엄격하고 까다로운 인증절차를 거쳐야 하며 생산 공정상 치공구를 활용한 수작업이 큰 비중을 차지함으로 검증된 시스템에 의한 생산과정 인증이 필수적입니다. 이와 같이 고도의 기술력을 요하는 항공우주산업은 최첨단 실용기술을 추구하는 전형적인 연구개발 집약형 산업입니다. 복잡하고 정밀한 가공과 고도의 조립작업을 필요로 하는 산업으로 항공우주산업은 부가가치가 높고 1인당 원재료 사용금액이 적은 산업인 동시에 제품의 중량당 가격이 매우 높은 특성을 가지고 있습니다.

㈑ 고부가가치 산업
항공기는 생산대수는 적으나 완제품이 매우 고가이며, 지식과 기술 집약 산업으로 기초원자재 투입비중이 낮아 부가가치 창출액이 큰 고부가가치 산업으로 현재 국내에서 생산중인 고등 훈련기 T-50 기종 1대의 수출 금액은 2천만원 가치의 자동차 1,250대를 수출하는 것과 같은 효과가 있습니다. 또한 중량당 가격은 자동차 기준으로 400배 수준에 이릅니다. 완제품이 최신형 기종인 경우, 대당 가격이 1억달러 이상을 넘는 등 고가인 반면 기초원자재 투입비율이 낮아 부가 가치가 매우 높게 생성되는 특징이 있습니다. 또한 항공우주산업은 높은 규모의 R&D지출을 통한 빠른 기술혁신을 통하여 타 산업을 선도하는 역할을 하게 됩니다. 항공우주산업은 전 제조업에 사용되는 대부분의 기술이 결집되어 활용되는 제조업의 핵심이라 할 수 있습니다.

㈒ 파급효과가 큰 산업
항공산업은 타 산업에 대한 파급효과가 큰 국가 전략산업으로 산업 파급효과 측면에서 주요 기간산업 대비 최고 수준에 이릅니다. 자동차나 조선, 기계, 소재, 전자, 정보통신 등 첨단 산업을 요소기술로 하여 다른 산업으로의 기술 확산을 유도함은 물론 다른 산업의 기술이 발전할 수 있는 계기를 제공함과 동시에 기술파급 효과를 제공하게 됩니다. 항공우주산업이 특히 기술파급효과를 크게 미칠 수 있는 것은 수백만 개의 부품이 조립되어 하나의 항공기(우주선)가 완성되는 복합체계종합산업이기 때문입니다. 따라서 항공우주산업은 기술체계가 매우 복잡함은 물론 관련된 대상 산업의 기술 분야 또한 매우 넓다는 특징을 가지고 있습니다. 타 기간 산업으로부터 기술을 흡수, 실용화하는 동시에 엄격한 품질기준 및 관리체계를 통해 기본 요소기술들의 질적 수준의 향상을 도모하고, 파생형 기술혁신을 촉진함으로써 신기술을 창조해내는 등 기술파급 효과가 큰 산업으로 전반적으로 산업구조를 고도화하는 미래형 산업이라고 할 수 있습니다.

⑵ 회사의 성장과정
IMF 직후 국내 항공산업 합리화 조치의 일환으로 삼성, 대우 및 현대의 항공사업부문을 통합하여 한국항공우주산업㈜(이하, KAI)가 출범하였습니다. 이후 KAI는 국내 항공산업 발전에 기여해야 한다는 전제 하에 대내적으로 핵심역량을 집중해야 하는 부문(항공기 설계, 체계종합 및 최종 조립, 테스트 등)의 육성과 대외적으로 항공산업 저변확대를 통한 국내 항공산업 역량강화의 두 가지 과제수행에 착수하였습니다. 항공산업 저변확대의 핵심은 항공산업 협력업체의 발굴로서, 당시 생산이 안정화된 대형항공기 골격재인 Stringer 사업부문의 분사를 결정하였습니다. 다만, 동 사항은 고객사인 Boeing의 승인이 필요한 사항인 바, 당시 생산부문을 책임지고 있던 김희원 현 대표이사가 담당하는 조건이 부가되어 당사가 설립된 배경이 되었습니다. 당시 분사에 참여한 생산부문 핵심인력은 이후 대부분 이탈 없이 현재까지 당사의 성장과 발전에 기여하고 있으며, 설립 초 20억원 ~ 30억원 수준의 매출액을 2023년 1,684억원 이상으로 끌어올리며 안정적인 성장률을 시현하였습니다. 2020년에는 코로나19 및 보잉 운항정지로 인하여 매출액이 감소하였지만, 2022년 보잉의 운항 재개와 코로나19 백신의 보급으로 민항기 시장은 빠른 속도로 회복하고 있는 추세입니다.

㈎ 신규사업 등의 내용 및 전망

당사의 기업부설연구소는 신설 이래 부품기술, 조립기술팀의 인원을 선발하여 운용하였습니다.
주요 연구개발 실적으로는 B747 MDCD, B737 후방동체, E-Jet E2의 중후방동체를 개발하였습니다.
협력업체의 기술 지원 및 특수 공정에 대한 기술 연구를 진행하여 미래 기술에 대한 연구개발과 협력업체와의 상생의 협업을 주도하였습니다.
 기술개발의 축적된 기술력을 바탕으로 대형수송기 2차 국외구매 사업에 참여하여, Embraer社의 군용수송기 C390 부품 공급계약과 이스라엘 국영 방산업체인(IAI)와의 여객기 개조 사업 계약을 체결하였습니다.
 24년 기업부설연구소는 법인 흡수합병과 보다 많은 신규 연구개발 지원 대응을 위해 20년 신설된 연구개발연구소의 인원으로 구성원을 변경하였습니다. 기술실 산하에 부품기술, 조립기술, 연구소(기업부설 연구소)를 운영하며 신규 과제 창출 및 국제공동개발 사업 참여를 위한 핵심구조 기술의 역량 확보를 위해 노력 중입니다.

당사는 '20년 연구개발 전담 부서를 신설하여 Embraer社의 E2 Program을 수행하고 있습니다. 이는 민간 항공기의 형식 증명/ 제작 증명 취득 이후, 제품의 성능 개선을 통해 제품 상품화 향상 및 Embraer社의 고객사인 항공사의 요청에 따른 후속 지원 업무를 수행합니다. '21년 후속 지원업무 수행을 위하여 제품수명주기관리(PLM) 시스템을 개발하였으며, 고객사로부터 형상식별 관리 체계를 승인을 획득했습니다. 부품, 조립기술의 제품개발 절차를 승인받아 고객사의 기술변경, 후속지원 업무를 수행하고 있습니다.

연구소 설립 이후 항공기 구조 적합성 인증이라는 과제를 수행하여 개발 전담인력의 보강하였으며 신규과제를 기획하여 항공기 도어에 대한 기술개발 과제를 수행 중입니다. 신규 국제공동개발 사업 참여와 MRO 개발 참여 등을 위한 신규과제를 기획하기 위해서 각 부처의 신규개발과제 수요조사에 적극 참여 중입니다.

⑶ 회사의 영업 및 생산
당사는 항공규격 및 인증을 통해 대형 항공제조사에 납품 자격 및 공정인증을 획득하였고, 기존의 납품 실적을 통해 품질 및 납기준수를 통해 신뢰성을 확보함에 따라 고객사와 지속적인 거래가 발생하고 있습니다. 또한 대형 정밀 측정 및 가공 기술, 초정밀 치공구 설계 및 제작 기술, 대형 항공기 동체 일괄 생산체계 구축 등 납기 및 품질 준수를 통해 검증된 기술력을 확보하고 있습니다.

㈎ 생산에 관한 사항
생산에 관한 사항의 자세한 내용은 「Ⅱ. 사업의 내용」 중 「4. 생산 및 설비에 관한 사항」을 참고하시길 바랍니다.

㈏ 판매전략
당사의 경우 매출의 90% 이상이 수출인 만큼 해외 시장 개척 및 기존 고객의 이탈을 방지하고자 영업 및 사업 관련 경험이 풍부한 전문가들로 구성한 해외 영업팀을 운영하여 지속적인 On/Off 홍보 활동등으로 해외에서 당사의 브랜드 가치를 높이고 있습니다.

해외협력 네트워크

㈐ 해외진출
당사는 신고서 제출일 현재 해외에 진출한 사실은 없습니다. 다만 당사에서 제품의 원할한납품과 고객사에 능동적으로 대응하기 위해 현지에 해외 지사 설립을 검토 중에 있습니다

㈑ 주요 제품 등 관련 각종 산업표준
산업의 특성상 항공기 부품 제조 관련 인증인 AS9100을 비롯하여 최종 고객사인 Boeing 등 대형 항공사의 기술 및 품질 인증이 확보 되어야만 항공기 부품 및 동체의 납품이 가능 합니다. 이에 당사에서는 항공기 부품 및 동체 조립 관련 각종 인증을 다음과 같이 확보하였습니다.

㈀ 항공기 부품 및 동체 조립 관련 인증현황

㈁ 항공산업 관련 인증 상세내역

㈒ 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등
공시대상기간 동안 주요 제품 등 관련 반품, 하자 등의 소비자 불만과 소송 등의 발생내역은 없습니다.

㈓ 공시대상기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로한 중요한 신규사업
공시대상기간 동안 새로이 추진했거나 이사회 결의 등을 통하여 추진하기로 한 중요한 신규사업은 없습니다.

3. 종속회사의 사업부문 현황

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약 연결재무정보

2. 요약재무정보(별도)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 손익계산서

2-3. 연결 포괄손익계산서

2-4. 연결 자본변동표

2-5. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

주석

1. 일반 사항

본 재무제표는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따른 연결재무제표이며, 주식회사 아스트(이하 "지배기업")과 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하 지배기업및 종속기업을 일괄하여 "연결회사") 의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 항공기 부품제작, 항공기 부분품 조립 및 관련 치공구류의 생산, 판매를 주요사업 목적으로 2001년 4월에 설립되었으며, 경상남도 사천시에 본점을 두고 있습니다. 회사는 2014년 12월 코스닥시장에 주식을 상장하였으며
수차례의 증자를 거쳐 보고기간종료일 현재 당사가 발행한 보통주식의 수는 321,280,050주이며, 납입자본금은 160,640,025천원입니다. 보고기간종료일 현재 현재 회사의 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

한편 지배기업은 당기중 경영정상화 도모 및 자산건전성 제고를 위하여 기업구조조정촉진법상 채권금융기관공동관리절차(워크아웃)을 신청하였으며, 2023년 7월 28일 채권금융기관협의회와 기업개선계획 이행을 위한 약정을 체결하고, 기업개선계획 및 자구계획을 이행중에 있습니다.

(2) 종속기업의 개요

1) 현황

(*) ㈜에이에스티지는 당기 중 지배기업과의 사업결합으로 소멸함에 따라 종속기업에서 제외되었습니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 회사는 종속기업(이하 "연결회사")을 연결대상으로 하고, 연결회사의 관계기업을 지분법 적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

2) 요약재무정보

(*) 상기 요약재무정보는 내부거래 제거 전의 금액입니다.

(*) 상기 요약재무정보는 내부거래 제거 전의 금액입니다.

3) 연결대상범위의 변동

지배기업은 2024년 5월 27일 이사회 결의에 의거하여 2024년 6월 28일을 합병기일로 하여 종속기업 ㈜에이에스티지를 흡수합병 하였습니다. 해당 합병은 지배ㆍ종속기업간 사업결합에 해당하므로  연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2. 재무제표작성기준 및 유의적회계정책

연결회사의 2024년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 동 반기연결재무제표에 대한이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 연결회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간연결재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.  

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

중간연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소
연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

1) 시장위험  

① 외환위험  
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.  
 
경영진은 연결회사가 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다.  

연결회사의 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 환율이 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다

② 주가변동 위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

③ 이자율 위험  
이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.

- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동

이러한 가정하에서 보고기간종료일 현재 연결회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 매출채권 및 미수금의 신용건전성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

Group1: 과거 채무불이행이 없는 고객
Group2: 과거 채무불이행이 있는 고객

3) 유동성 위험
연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 및 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(*1) 차입금, 사채, 전환사채 및 리스부채에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

(*1) 차입금, 사채, 전환사채, 신주인수권부사채, 비지배지분부채 및 리스부채에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

(2) 자본위험관리  
연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

5. 영업부문 및 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 영업부문의 구분
경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 회사가 단일의 영업부문을 가진 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 연결회사의 매출은 모두 고객과의 계약에서 생기는 수익으로 모두 한시점에 이전되는 재화 및 용역입니다. 보고기간 중 매출의 상세내역은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간 중 지역별 매출내역은 다음과 같습니다.