반 기 보 고 서

                                   (제 13 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_20240814

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적, 사업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 뷰티스킨" 이라 표기 합니다. 또한 영문으로는 "BEAUTYSKIN Co., Ltd"(약호 BEAUTYSKIN)라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2011년 12월 07일에 설립 되었으며, 기업지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하고자, 당사의 지배회사였던 ㈜제이에스글로벌을 합병비율 1:0.011078로 2021년 12월 21일을 합병기일로 하여 흡수합병 하였습니다.
또한, 2023년 07월 24일자로 코스닥시장에 주
식을 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

마. 중소기업/벤처기업 해당 여부

중소기업 등 해당 여부

바. 주요사업의 내용

당사는 화장품 OEM/ODM - 브랜드 - 유통사업을  영위하고 있습니다. 주요 사업과 관련한 자세한 사항은 『Ⅱ. 사업의 내용』 부분을 참고해주시기 바랍니다.

당사의 정관상 사업목적은 다음과 같습니다.

사. 신용평가에 관한 사항
당사는 신용평가기관 NICE평가정보 주식회사로 부터 신용평가를 받았습니다.

(1) 평가등급

(2) 기업신용등급의 정의

아. 회사의 주권상장 (또는 등록 ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁
당사의 연혁은 다음과 같습니다.

주1) 당사의 피합병법인인 제이에스글로벌의 주요 연혁은 다음과 같습니다

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

다. 지점, 영업소, 사무소 등의 설치 또는 폐쇄

라. 경영진의 중요한 변동

경영진 및 감사의 중요한 변동

마. 최대주주의 변동

당사는 2018년 01월 31일 주식 양수도를 통해 최대주주가 최범석 대표이사에서 (주)제이에스글로벌로 변경되었으며 2021년 12월 31일 (주)제이에스글로벌의 합병을 통해 김종수 대표이사로 변경되었습니다.

바. 상호의 변경
- 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

자. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
- 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

기준일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 발행주식의 총수 는 3,534,040주, 유통주식총수는 3,534,040주입니다.

주식의 총수 현황

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 5개년간 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.

정관 변경 이력

사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

국내 경쟁사 가운데 제조시설 없이 OEM에 의존하는 회사가 다수 존재하고 있지만, 상품개발 역량을 유지, 발전시키기 위해서는 자체 생산시설 인프라 확보 여부는 매우 중요하고도 전략적인 자산입니다. 현재 대부분의 화장품 회사들이 '제조, 브랜드, 유통' 증 특정 영역에만 특화되어 있으나 당사는 '제조, 브랜드, 유통' 이라는 Total-Value Chain을 보유하고 있습니다.

당사의 기존 사업은 OEM/ODM 및 북미향 유통사업에 한정되었으나 ㈜제이에스글로벌과의 합병에 따라 중국에서 유의미한 인지도 및 매출을 시현하고 있는 원진브랜드를 소유하게 되었고, 브랜드 제품 및 상품유통사업의 중국 진출을 시작하였습니다.

당사 및 종속회사 사업 구조도

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

당사 및 종속회사가 영위하고 있는 사업영역을 요약하면 하기와 같습니다.

1) 브랜드(원진)

① 브랜드 개요

“원진이펙트” 및 “닥터원진” 브랜드는 소비자에게 “건강한 아름다움”을 선사하고자 피부과 전문의들이 개발한 더마 코스메틱 브랜드입니다.

원진 브랜드는 뷰티 미용 병원에서 고가의 수술로 아름다움을 관리하는 환자들이 post-operation (이하 ‘post-op’) 단계에서도 전문적인 관리 서비스 수요가 증가하는 상황에서 원진 환자들의 관리 차원으로 최초 생산을 계획하였습니다. 출시 과정에서 수많은 환자들의 요구를 수렴하는 등 오랜기간 준비하였고 현장의 환자와 의사를 ‘우리’라는 연결고리로 묶어 더욱 전문적이고 효율적인 화장품, 병원에서 시술로 얻을 수 있는 수준의 만족감, post-op 단계에서 화장품이 제공가능한 최고의 솔루션을 얻기 위해 노력하였습니다.

특히 원진 브랜드에 참여했던 의사들은 의료 학회 또는 의료 바이오 학회를 통해 세계 각 국의 뷰티 트렌드 정보를 취합하였고, 병원 내 뷰티 솔루션과 함께 비 의료적 화장품 제조에 많은 아이디어를 제공하였습니다. 또한, 원진 병원의 국내 최대 글로벌 환자 유치 경험을 통해 각 국의 뷰티 트렌드, 특히 중국시장의 소비자들의 전반적인 뷰티 트렌드를 직접적으로 수용할 수 있었던 것도 원진 브랜드 개발에 큰 계기 중 하나였습니다.

2) 브랜드(율리아엘, URIID)

① 브랜드 개요

㈜율리아엘은 2020년 4분기에 ‘URIID ; YOU READ’ 브랜드를 런칭하였습니다. 동 브랜드는 성유리씨의 “유리처럼 맑고 투명한 피부” 이미지를 컨셉으로, “대한민국 최초로 인증한 유기농 천연화장품” 및 “제품 개발, 디자인 등 모든 과정에서 성유리가 직접 참여하여 제작한 화장품” 등의 스토리를 바탕으로 런칭하였습니다. 한편 ‘URIID’는 다음과 같이 차별화된 원료 사용, 유기농 천연 화장품 인증 측면 등을 부각한 마케팅 전략을 구사하고 있습니다.

당사는 성유리의 마케팅 효과를 통해 새로운 유통채널을 확보하여 자체 브랜드의 국내 시장 진입 및 확장이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

유리드 브랜드는 2020년 출시와 동시에 네이버 스마트스토어 내 자사몰 런칭을 시작으로, 홈쇼핑과 오픈마켓 채널 동시 공략을 진행하고 있습니다. 다만, 유통 및 광고 채널의 다양화에 따라 홈쇼핑 채널의 이용 빈도를 점진적으로 줄여나가고 있습니다. 홈쇼핑 채널의 경우 비용은 이전 수준과 유사한 반면,  매출 기여도는 이전 수준보다 상당히 감소하였기에 현재 오픈마켓 및 소셜 풀필먼트 중심 브랜드 확장을 진행하고 있습니다. 현재까지 진행된 유리드 브랜드의 온라인 유통 현황은 하기와 같습니다.

② 제품 라인업

유기농 천연 화장품은 식품의약품안전처에서 인증하는 화장품으로서, 화장품법 제2조에 의거 유기농 원료가 완제품의10% 이상 함유한 화장품을 말합니다. 당사의 ‘URIID’제품은 대한민국이 최초로 인증한 유기농 천연 화장품으로서, 유기농 화장품 세계 통합 인증기관인 코스모스(COSMOS/COSmetic Organic Standard) 인증을 완료하였습니다. 코스모스(COSMOS/COSmetic Organic Standard)는 독일BDIH, 이탈리아ICEA, 프랑스ECOCERT & COSMEBIO, 영국Soil Association 유럽4개국의5개 인증기관에서 연합한 국제 유기농 화장품 협회(COSMOS-AISBL)에 의해 통일된 국제 수준의 유기농 및 천연화장품 인증마크를 말합니다.

당사 URIID 브랜드 제품군의 주요 라인업은 다음과 같습니다.

3) OEM/ODM 사업

화장품 제조사업은 과거 브랜드&생산 일체 구조에서 IMF로 인한 구조조정, 생산시설 비용 절감 수요, 온오프라인 유통망 확대 등 위탁생산 수요 증가에 따라 독립된 전문 영역으로 분화하였습니다. 그 결과 국내 대부분의 브랜드사는 ODM/OEM 방식의 위탁생산을 채택하고 있으며 특히 마스크 분야 위탁생산의 경우 국내 ODM/OEM 생산량이 전세계에서 가장 많은 비중을 차지할 정도로 발전하였습니다.

이러한 화장품 ODM/OEM 사업은 최근 H&B 스토어, SNS, 온라인몰 등으로 화장품 판매채널 다각화로 별도의 생산시설 및 판매채널을 갖추지 못한 중소형 브랜드 업체들의 시장 진출이 활발해지면서 그 수요가 지속적으로 증가하고 있는 분야입니다.

당사는 스킨, 로션, 세럼, 크림, 아이크림, 클렌징폼, 클렌징워터, 클렌징패드, 핸드크림, 수딩젤, 미스트, 바디로션, 바디워시, 마스크시트, 바디팩필링 등 20여가지 기초화장품 및 주름개선, 미백, 자외선차단 등 기능성화장품을 생산하고 있습니다. 다만, 립스틱, 마스카라 등 색조류 생산시설은 현재 갖추고 있지 않습니다.

특히 당사의 경우 기존에는 스킨케어 및 크림류의 기초화장품을 주력 생산하고 있었으나, 2019년 07월부터는 현 당사의 종속회사인 원진더블유앤랩 및 율리아엘 브랜드의 주력 제품 또한 주력으로 생산하고 있습니다. 현재 당사의 제1공장은 마스크류를, 제2공장은 기초화장품류를 집중 생산 중입니다.

한편 2020년에는 COVID-19 유행에 대응하여 손세정제를 전략적으로 생산하였으며, 2020년04월에는 경인지방식품의약품안정청으로부터 의약외품 제조업 허가를 득하여 손소독제를 출시하기도 하였습니다.

당사 OEM/ODM 사업부문의 경쟁력은 다음과 같습니다.

4) 상품유통

화장품 유통사업이란 화장품 브랜드사 또는 제조사로부터 화장품의 특정 지역 또는 특정 채널에 대한 유통권한을 확보하여 상품을 판매하는 사업으로, 단순 유통보다는 해외시장 개척, 현지 수요 파악, 마케팅 전략 구성, 브랜드 가치 구축 등 다양한 사업 노하우가 필요한 사업입니다. 당사는 화장품 유통분야에서 15년 이상의 오랜 업력을 기반으로 독창적인 사업 구조를 확보하고 있으며, 특히 중국시장에 구축한 안정적인 유통 네트워크를 바탕으로 잇츠스킨, AHC, VT(당시 VANT364), CLIO, 원진 등 다수의 한국 브랜드들이 단기간 내 중국 현지 대표 브랜드로 자리매김할 수 있도록 많은 기여를 하였습니다.

당사는 오랜 업력을 가진 핵심인력들의 경험과 독창적인 사업 노하우를 바탕으로 유통채널의 구조적 변화를 사전에 감지하고 있으며, 시기별로 최적화된 유통채널을 발굴, 개척하는 역량을 확보하여 매출의 급격한 변동성 없이 안정적인 경영성과를 달성하고 있습니다.

나. 주요 제품 가격 변동 현황

당사 OEM/ODM 제품의 경우 고객사별로 요구되는 제형 및 성분 등 다양한 요구의 차이에 따른 가격이 매우 다양하여 제품당 가격을 단순 산정하기 어려워 기재를 생략하였습니다.

또한 당사 브랜드 제품의 경우 품목별 가격이 모두 상이할 뿐더러 브랜드 내 상세 제품 구성(클렌징폼, 스킨케어, 마스크, 크림 등 품목 구성 및 단일/10개 묶음/20개 묶음 등 개수 구성)에 따라 판매가격이 항시 유동적입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항

현재 당사의 OEM/ODM 제조에 이용되고 있는 원재료에 관한 사항은 다음과 같습니다. 기타 상품유통 및 브랜드사업의 경우 별도 제품 원재료 등의 매입이 존재하지 않아, 해당 부분의 기재를 생략하였습니다.

(1) 주요 원재료 매입 현황

당사 OEM/ODM 제조 시 이용되는 원재료 매입 현황은 다음과 같습니다.

(2) 원재료의 가격변동 추이

당사 OEM/ODM 제조 시 이용되는 대표적인 원재료 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항

(1) 제품 생산 공정

당사가 OEM/ODM 제품 판매를 위해 고객사와의 최초 협의 단계부터 최종 출하 단계까지 생산과정은 다음과 같습니다.

(2) 제품 생산 능력 및 생산 실적

당사의 생산 시설은 크게 마스크팩 제조 시설과 기초화장품(세안, 토너 등) 생산 라인으로 구별됩니다. 최근 3개년 제품 생산 능력 및 생산 실적은 다음과 같습니다. 생산 능력의 경우 현재 일 8시간 가동을 기준으로 산정하였으며, 고객사의 추가 수요 발생 시 2교대, 3교대 전환을 통해 추가적인 설비투자 없이 생산 능력의 증대가 가능한 상황입니다.

(3) 생산 설비에 관한 사항

현재 당사 생산 설비에 관한 사항은 다음과 같습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

당사의 매출 현황은 다음과 같습니다.

나. 판매경로 및 판매전략

(1) 판매조직

판매조직도

당사의 사업 영역은 화장품 유통-브랜드-OEM/ODM으로 구성되어 있으며, 그에 따른 세분화된 판매 조직을 보유하고 있습니다. 김종수 대표이사가 당사 및 종속회사의 브랜드인 원진, 유리드(URIID) 제품 및 상품유통의 영업을 총괄하고 있으며, 최범석 대표이사는 국내 OEM/ODM 영업을 총괄하고 있습니다.

(2) 판매전략

당사는 당사 브랜드 이미지 제고 및 매출성장을 위해 하기와 같은 다양한 마케팅 전략을 활용하고 있습니다.

다. 수주상황

당사는 수주 사업에 해당되지 않는 사업을 영위하고 있어, 해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 국제 신용평가기관에 의하여 높은신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

나. 금융자산의 손상
연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타금융자산

1) 매출채권
연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

보고기간말 현재의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

2) 당반기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 합병승계자산으로 승계당시 전액 손상된 채권에 대해 당반기 총액 표시하여 증가하였습니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 거래처의 폐업, 파산, 법정관리 등이 포함됩니다. 매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

3) 상각후원가 측정 기타 금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 단기대여금, 미수금, 미수수익, 보증금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

4) 유동성위험
회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사내부의 목표재무비율 및 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

5) 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채를 자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
- 보고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요계약

당사는 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 조직

연구개발 조직_뷰티스킨

당사는 OEM/ODM 및 유통/브랜드 사업을 동시에 영위하고 있으며, 각 사업별 연구소를 보유하고 있습니다. 당사의 OEM/ODM 연구소에서는 화장품의 제형 및 신제품, 원료개발 등을 담당하고 있으며 R&D 센터에서는 여러 화장품 브랜드 사 신제품 및 유통 트렌드 분석 업무를 주로 진행하고 있습니다.  이에, 당사의 연구개발 현황은 OEM/ODM 제품 및 제형 개발 업무 위주로 기재하였습니다.

(2) 연구개발 실적

당사의 OEM/ODM 연구소에서는 기초화장품 제조에 사용되는 원재료인 물(정제수), 보습 및 점증제류, 오일 및 왁스류, 계면활성제류, 향료 및 색소류 등 각종 피부 미용 성분을 개발하고 있으며, 현재 진행 중인 연구개발 프로젝트는 다음과 같습니다.

(3) 연구개발 비용

당사는 최근 3사업연도 및 기준일 현재 기업회계기준서 제1038호(무형자산)에 따라 자산처리한 연구개발비용이 존재하지 않으며, 제품 제형 및 원료개발에 사용되는 비용 등은 경상연구개발비용 및 지급수수료 등으로 비용 처리를 하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 관계회사 합병 계획에 관한 사항

당사는 브랜드와 인적,물적 자원의 효율적 관리를 위하여 당사와 자회사 원진더블유앤랩의 합병을 계획하고 있습니다. 당사는 하기 선행조건이 모두 충족되는 즉시 자회사 원진더블유앤랩과의 합병 절차를 진행할 예정입니다.

① 원진브랜드 제품의 중국 위생허가 등록

2022년 중국 CFDA(China Food & Drug Administration)의 화장품 관련 위생 규제 변경에 따라 현재 당사의 주력 브랜드인 원진 제품에 대한 위생 허가 절차가 진행 중에 있습니다. 현재 원진더블유앤랩은 신규 제품(10건 중 9건 허가필, 1건 진행 중) 및 2020년 이전 출시된 원진브랜드 제품에 대한 위생 허가 절차 진행 중에 있으며, 2024년 하반기말까지는 판매되는 모든 원진브랜드 제품의 위생허가를 당사 명의로 등록 완료할 수 있을 것으로 예상됩니다.

② 계류중인 소송에 대한 해소

현재 당사의 종속회사 원진더블유앤랩에 계류중인 소송은 다음과 같습니다. (자세한 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 - X. 그 밖의 투자자 보호를 위한 사항 - 2. 우발부채 등에 대한 사항 참조)

상기 계류 중인 소송의 해소 시점은 2025~2026년으로 예상되며, 당사는 전 소송 종결 이후 즉시 합병에 대한 절차를 진행할 예정입니다.

피합병예정법인 원진더블유앤랩의 재무현황은 다음과 같습니다.

나. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향
- 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 지적재산권 현황

당사가 보유 중인 제형 관련 특허 현황은 다음과 같습니다.

당사가 보유 중인 상표권 관련 특허 현황은 다음과 같습니다.

라. 시장 여건 및 영업의 개황 등

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표시장

당사는 현재 부가가치 창출력이 낮은 원료 분야를 제외한 화장품 제조, 브랜드, 유통사업 일체를 영위 중이며, 구체적으로는 ODM/OEM시장(제조부문), 기초화장품 시장(브랜드부문), 중국 및 북미 화장품시장(유통부문)을 목표시장으로 삼고 있습니다.

(나) 시장 규모 및 전망

① 글로벌 화장품 시장 규모 및 전망

글로벌 화장품 산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 지속적으로 수요를 창출해내는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있는 분야입니다. 특히 다양한 혁신제품의 등장이 가속화되고 새로운 소비 트렌드의 부상과 신흥국 시장의 발전가능성 등으로 지속가능한 성장이 기대되고 있습니다. Statista research(2021)에 따르면 글로벌 화장품 시장규모는 2019년 899억 달러에서 2026년까지 1,310억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 화장품 산업 또한 COVID-19 사태로 인하여 다소 소비 침체 경향이 나타났으나, 지속적인 경기 회복에 따라 판데믹 이전의 시장 규모를 상회할 것으로 전망되고 있습니다.

글로벌 화장품 시장 성장 전망

한편 지역별 화장품 시장규모를 살펴보면 아시아-태평양 지역에서 소비자의 경제 수준 향상, 미국에 대한 관심 증가로 관련 소비가 늘면서 전체 세계 시장에서 점유율이 지속 상승하고 있으며, 특히 당사 소재지 인접지역인 아시아-태평양 지역의 성장세가 두드러지는 점이 긍정적입니다.

주요국 화장품 시장 전망

② 미국 화장품 시장 규모 및 전망

당사는 TJX와 협업으로 2018년 7월부터 미국, 캐나다 등 북미지역 약 2,600여개 매장에 자체 브랜드 PB제품을 납품하고 있으며, 초도발주 이후  현재까지 꾸준한 납품 규모를 유지하고 있습니다. 중국 뿐만이 아닌 당사 북미향 매출 또한 증가하고 있는 바, 미국 화장품 시장의 성장은 당사의 수익성에도 유의미한 영향을 줄 수 있을 것으로 기대됩니다.

미국은 세계에서 가장 큰 화장품 소비 시장을 보유한 국가로, 2022년 기준 180억 달러 규모의 시장을 보유하고 있는 것으로 추정됩니다. 글로벌 통계 데이터 수집 기관인 Statista에 의하면, 미국의 화장품 시장은 지속적으로 성장하여, 2027년에는 225억달러 수준에 이르며 연평균 4.6%의 성장률을 시현할 것으로 추정됩니다.

미국 화장품시장 전망

③ 중국 화장품 시장 규모 및 전망

중국 화장품시장 규모는 2015년 기준 3,181억 위안에서 2021년 기준 약 4,553억 위안(약 87조 원)으로 연 6.2% 내외로 성장한 것으로 추정되며, 이러한 규모는 미국에 이은 전세계 2위에 해당합니다.

중국 화장품 시장 규모와 성장률 추이

이러한 중국 화장품 시장의 성장 원인은 국민들의 가처분 소득 증대, 민간 소비 회복 및 여성의 사회진출 증대, 상품 다양화(한국,일본,유럽 등 해외 화장품의 유입) 등입니다. COVID-19의 영향으로 인해 2020년 화장품 시장의 규모의 일시적인 위축이 존재했으나, 엔데믹이 완전히 도달하지 않았음에도 불구하고, 2021년 15%의 성장률을 보여주며 COVID-19 발생 전 규모를 돌파, 지속적인 성장 가능성을 보여주었습니다.

중국 화장품 소매액 및 증감율

이러한 중국 화장품시장은 향후에도 글로벌 성장률(YoY 5% 추정)을 상회하며 연평균 6% 수준씩 성장하여 2023년에는 약 5,169억 위안(약 96조원)에 달할 것으로 추정됩니다. 목표시장의 이러한 높은 성장세에 비추어 볼 때 회사 사업전망 또한 긍정적이나, 목표시장의 전체적인 성장속도는 다소 둔화되고 있고 일본,유럽 브랜드 등 경쟁기업이 지속적으로 진입하는 등 목표시장 내 경쟁이 심화되고 있는 것 또한 사실입니다. 이에 당사는 태국, 미국, 유럽 등 목표시장 다변화를 추구하고 있고 자체 브랜드 가치 제고 및 라인업 확대, 기능성화장품, 더마코스메틱 신사업 추진 등 다양한 대응방안을 마련하고 있습니다.

(2) 경쟁 현황

화장품 시장의 유통사업과 제조사업, 브랜드사업은 크게 세가지로 구분되는 변화를 보이고 있습니다. 첫째, 2003년 이전까지 화장품 시장은 아모레퍼시픽, LG생활건강, 코리아나, 한국화장품 등 다양한 업체가 자체 제조한 브랜드를 중간도매상들에게 납품받아서 판매하던 멀티브랜드샵이 대부분으로 브랜드와 유통이 분리되었으며 브랜드와 제조가 통합된 형태를 보이고 있습니다.

둘째, 2003년 이후 광고비와 포장비 등 불필요한 지출을 억제하는 비용구조의 혁신을 앞세운 저가형 원브랜드샵인 미샤와 더페이스샵의 등장 및 대규모 예산을 투입해 마케팅 활동을 펼치는 대기업 브랜드 위주 고가형 원브랜드샵의 성장으로 브랜드와 제조가 분리되었으며 브랜드와 유통이 통합되었습니다. 또한, 원브랜드샵 시장의 고성장과 치열한 경쟁은 화장품 기술력과 상품력을 기반하고 있는 ODM/OEM 제조업체들의 구조적 성장이 이루어졌습니다.

셋째, 최근 브랜드와 유통의 결합은 높은 진입장벽으로 작용했으며 소비자들의 선택권은 제한되었습니다. 온라인 채널 확대 및 올리브영을 시작으로 H&B스토어 성장은 클리오, 닥터자르트, 카버코리아 등 중저가 브랜들의 진출기회가 많아졌으며 소비자들과의 접점이 넓어졌습니다. 중저가 브랜드 업체들은 제품의 퀄리티와 브랜드 빌딩에만 집중할 수 있었으며 소비자들은 가격과 품질, 선호에서 선택의 폭이 휠씬 넓어졌습니다. H&B스토어 확대는 화장품 시장에 큰 영향을 미쳤으며 중소/중견 기업들이 틈새시장에서 고성장하면서 결국 브랜드와 유통이 분리되며, 현재는 브랜드와 유통 그리고 제조가 분리되는 구조적인 변화를 보이고 있습니다.

다만, H&B스토어와 온라인 등 유통채널의 발달로 신규 또는 중저가 브랜드들의 화장품 시장의 진출 기회는 확대되었지만 경쟁 또한 치열하게 되었으며, H&B스토어들의 PB브랜드는 또 하나의 강한 경쟁 상대가 되었습니다. 특정 브랜드에 대한 로열티가 강하지 않고 유행에 따라 빠르게 소비를 이동시키는 요즘의 화장품 소비자들에게 브랜드력이 낮아질 경우 H&B스토어 등 유통업체들에 대한 협상력이 떨어지며 이는 유통마진이 감소하는 상황이 발생할 수 있습니다.

반면, 당사는 제이에스글로벌과의 합병을 통해 국내외 네트워크를 바탕으로 유통 부문의 강점을 확보했으며, 연간 CAPA 5,900만장(마스크팩), 및 5,400만개(기초) 규모의 OEM/ODM 시설을 보유하고 있어 종속회사 화장품 브랜드인 원진이팩트의 자체 제품 및 글로우라우디 제품을 위탁 생산하는 등 영업마진율 개선이 가능합니다. 당사는 유통, 제조, 브랜드사업을 영위하는 Total Value Chain을 갖춘 중소형 종합 화장품 브랜드 기업이라고 할 수 있습니다.

현재 이러한 브랜드 시장은 강한 브랜드파워를 보유한 국내외 대기업들이 브랜드 시장을 과점하고 있는 상황이며, 특히 프리미엄 화장품 영역일수록 로레알, 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 대기업의 고급 브랜드들의 점유율이 매우 높은 편입니다. 다만, 제품 교체주기가 짧고 소비층이 매우 다양하며, 다품종 소량생산에 적합한 점, OEM/ODM 등 위탁생산 발달로 소규모 자본으로도 시장진입이 용이한 점, 그리고 H&B 스토어 및 SNS, 오픈마켓 등 유통망이 확대되고 있는 점 등 화장품 특성상 중소기업의 참여가 용이한 분야로 매우 다양한 브랜드들이 진출하여 경쟁하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성 되었으며, 비교식으로 제시된 제12기반기(전반기) 재무제표는 감사인의 검토를 받지 않은 자료입니다.  제13기반기(당반기), 제12기(전기), 제11기(전전기)의 연결 및 별도 재무정보는 감사인의 감사를 받은 재무 정보 입니다.

가. 연결요약재무정보

나. 별도요약재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 뷰티스킨(이하 "지배기업")과 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하 회사와 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업
지배기업은 2011년 12월 7일에 설립되어 화장품 제조업, 화장품 도매업 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 인천광역시 서구에 본사 및 공장을 두고 있습니다. 또한 지배기업은 2023년 07월 24일에 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다.

당반기말 현재 지배기업의 주요주주 현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 현황
① 보고기간말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(*) 당기 중 수익구조 다변화를 위해 동 회사의 유상증자에 참여하여 지배력을 확보하였습니다.

② 보고기간말 현재 종속기업 요약재무정보는 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2024년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기연결재무제표는 보고기간말인 2024년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1.1 회사가가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야 하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 반기연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책

요약반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치

(1) 금융상품의 종류별 공정가치
당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

상기 외 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 금융상품 공정가치 체계
공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
   - 수준1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격
   - 수준2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수
   - 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당반기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.

(4) 반복적인 공정가치 측정치 중 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

5. 범주별 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

6. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(*) 보고기간말 현재 채권가압류 소송에 피소되어 보통예금 중 661,057천원에 대해 압류가 설정되어 있습니다(주석 25 참조).

7. 매출채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 매출채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당반기 중 사업결합으로 인해 증가하였습니다.

8. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실  221,934천원을 인식하였으며, 포괄손익계산서의 '매출원가"에 포함하였습니다.

9. 기타금융자산

당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

10. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 당기손익-공정가치 측정 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

11. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

12. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 연결회사의 유형자산 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다.

(3) 당반기말 현재 담보로 제공된 주요 자산 내역은 다음과 같습니다.

13. 리스

연결회사는 부동산과 차량운반구를 리스하였으며, 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다. 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은  8.25%~11.24%입니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

당반기와 전반기 중 리스의 총 현금유출은 각각  163,174천원과 69,534천원입니다.

14. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 연결회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.