반 기 보 고 서

                                   (제 14 기)

【 대표이사 등의 확인 】

제14기 반기 대표이사 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적 ·상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 덱스터스튜디오"이며, 영문 명칭은 "Dexter Studios Co.,Ltd."라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2011년 12월 29일 "주식회사 덱스터디지털"로 설립되었습니다. 이후 2013년 12월 19일 임시주주총회 결의에 의거 상호를 "주식회사 덱스터디지털"에서 "주식회사 덱스터"로 변경하였으며, 2015년 12월 22일 기업공개를 실시하였습니다. 이후 당사는 2016년 03월 29일 정기주주총회 결의에 의거하여 상호를 "주식회사 덱스터"에서 "주식회사 덱스터스튜디오"로 변경하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소: 서울특별시 마포구 매봉산로 75, 1801호, 1901호 (상암동, DDMC)
전화번호: 02-6391-7000
홈페이지: http://www.dexterstudios.com

마. 중소기업 등 해당여부

바. 주요 사업의 내용
덱스터스튜디오는 콘텐츠 기획부터 촬영 ·제작 ·후반 작업 전반을 '원스톱 시스템'으로 완성하는 올인원 종합 콘텐츠사입니다. 주요 핵심 사업은 VFX(시각특수효과) 제작입니다. 종속회사들을 통하여 영화, 드라마의 음향 제작 및 음향 설계 컨설팅을 제공하고 있으며, 영화와 드라마의 콘텐츠 기획, 제작을 진행하고 있습니다. 대표적인 제작영화는 신과함께-죄와벌, 신과함께-인과 연, 백두산, 모가디슈 등이 있습니다. 또한 광고 기획, 제작 및 대행 사업도 영위하고 있습니다. 당사는 꾸준히 VFX기술을 기반으로 사업영역을 다각화 하고 있습니다. 게임 산업와 광고 산업과의 협업 비즈니스 구조 구축, 그리고 버추얼 휴먼, 버츄얼 프로덕션, 미디어아트등 실감형 콘텐츠 제작을 비롯한 메타버스 등 새로운 시도를 이어나가고 있습니다. 자세한 내용은 "II.사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동
당사의 설립 시 최대주주는 주식회사 덱스터필름이었으나, 2012년 10월 03일 주식회사 덱스터필름의 최대주주인 김용화가 당시의 제3자배정 유상증자에 단독으로 참여함에 따라 김용화가 당사의 최대주주가 되었고, 본 보고서 작성기준일 현재까지 최대주주의 지위를 유지하고 있습니다.

라. 상호의 변경

※ 당사는 2016년 06월 01일부로 본점 소재지를 경기도 파주시에서 서울특별시로 변경하였습니다. 변경 소재지 상호 중복에 따라 상호를 ㈜덱스터에서 ㈜덱스터스튜디오로 변경하였습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
해당사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

주) 최근 3년에 대한 정관의 주요변경사항은 [5. 정관에 관한 사항]에서 확인 하시기 바랍니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

4. 주식의 총수 등

2024년 반기말 작성기준일 현재 당사 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 현재까지 발행한 기명식 보통주식(이하 "보통주")의 수는 25,411,736주입니다. 반기말 현재 유통주식수는 당사가 보유하고 있는 자기주식 보통주 256,603주를 제외한 보통주 25,155,133주입니다.

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
해당사항 없음

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
해당사항 없음

라. 자기주식 신탁계약 체결 해지 이행현황
해당사항 없음

마. 종류주식 발행현황
해당사항 없음

바. 다양한 종류의 주식
해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

당사의 최신 정관은 제10기 정기주주총회에서 일부 변경 승인을 받아 2021년 3월 26일 부로 개정되었습니다.

가. 정관 변경 이력

나. 정관 사업목적 현황

다. 정관 사업목적 변경 내용

라. 정관 사업목적 변경사유

당사의 사업 다각화 일환으로 이사회의 승인을 받아 2021년 3월26일 제10기 정기주주총회 결의를 통해 정관에 사업목적 사항을 추가하였습니다.
해당 사업목적을 추가하면서 당사의 기술력 및 전문인력, 설비등을 활용하여 회사의 주된 사업인 VFX에서 신사업으로 사업확장이 가능할 것이라 판단하고 있습니다.

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

바. 정관상 사업목적이 추가된 관련사업의 상세
당사의 정관상 사업목적이 추가된 사항들은 이미 당사에서 추진되어진 사업이므로 세부내용은 본 보고서의 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다. 사업목적을 통해 영위하고자 하는 사업의 내용이 서로 유사하거나 연관되어 구분 기재가 어려운 사업은 통합하여 기재하였습니다.

사업1) 기타 전문 서비스업 / 컨텐츠 제작 장비 도소매업

1) 그 사업 분야 및 진출 목적

당사에서 런칭한 버추얼 프로덕션 스튜디오'D1'(디원)은 대형 LED 벽에 실시간으로 3D 배경을 투영하여, 기존의 녹색 크로마키 배경이나 CG 없이도 콘텐츠 제작에 필요한 배경을 실시간으로 세팅하여, 배우와의 실시간 상호작용을 중심으로 촬영이 이루어지는 최첨단 촬영 스튜디오입니다. VFX/CG의 후반작업을 최소화하고 장소에 제약 없는 제작 환경을 제공함으로서 제작 시간 및 비용 절감을 최적화할 수 있습니다. 영화, 드라마, 광고, XR공연 등 실감형 콘텐츠 제작 기술과 VFX전반을 아우르는 버추얼 프로덕션은, IT기술이 발전하면서 함께 변화한 콘텐츠 제작 환경에서 활발히 활용되고 있습니다. 당사 역시 VFX본부/실감콘텐츠본부/사업개발본부 그리고 자회사 덱스터 크레마 등과의 다양한 협업 사례를 통해 비즈니스 시너지를 확보하였으며, VP스튜디오 구축 및 운영 컨설팅 서비스를 국/내외로 제공하며 비즈니스모델 확장에 주력하고 있습니다.

2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성  

버추얼 프로덕션(virtual production)은 3D게임 엔진을 기반으로 VFX기술을 촬영 장비와 같이 연동하여 카메라와 LED월에 투영된 배경이 같이 움직이도록 하는 ‘실시간 합성 기술’을 통해 촬영이 이루어지는 스튜디오입니다. 가상현실, 증강현실을 사용하여 세트장에서 대화형 및 몰입형 환경을 만들 수 있으며, 물리적 요소와 디지털 요소 간의 협업을 강화하여 생산 프로세스 및 후반작업을 간소화 할 수 있습니다. 특히, 글로벌적으로 초실감콘텐츠 수요가 확대되고, 사전제작이 증가하는 상황 속에서 언리얼엔진 및 확장현실 등의 기술 뒷받침으로 버추얼 프로덕션이 확대되는 추세입니다. 버추얼 프로덕션으로 50%이상 제작한 디즈니플러스 오리지널 ‘만달로리안’처럼 영상콘텐츠 제작에도 VP활용이 본격화 되고 있습니다. Fortune Business Insights에 따르면 세계 가상 프로덕션 시장 규모는 2023년 29억 8천만 달러, 2024년 33억 8천만 달러에서 2032년 96억 2천만 달러로 성장하여 예측 기간(2024~2032)동안 연평균 성장률(CAGR) 14%를 나타낼 것으로 예상 됩니다.

3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액

초기 투자액은 기 공시된 금액인 약 46억원이며, 총소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등은 회사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재하지 않습니다.

4) 사업 추진현황

당사의 D1스튜디오는 이미 상용화 되어 국내/ 해외 기술 파트너와 VFX 슈퍼바이저, 컬러리스트, 촬영감독, 미술감독 등 경험이 풍부한 인력으로 구성되어 있으며, 프리프로덕션에서 포스트프로덕션까지 직접 참여하여 컨텐츠 제작 및 촬영을 통해 매출을 발생시키고 있습니다. 버추얼 프로덕션 촬영기법, 현장운영, 하드웨어 워크플로우 개발이 진행 중이며, 이와 더불어 VP 스튜디오 구축 컨설팅 용역을 제공하고 있습니다. 컨설팅 용역은 LED스튜디오/시스템 설계 및 디자인, LED조달, 스튜디오 Test 및 Integration, VP 어셋/콘텐츠 라이브러리 구축, 버추얼 프로덕션 스튜디오 운영 및 콘텐츠 제작 관련 트레이닝/교육 등 전반적인 관련 과정을 포함하고 있으며, 이 외 관련 상세내용은 영업비밀 사항으로 기재하지 않습니다.

5) 기존 사업과의 연관성

버추얼 프로덕션(virtual production)은 대형 LED 월(Wall)에 실제 구현될 배경영상을 재생하면서 미디어·콘텐츠를 촬영하는 제작기법으로 새롭게 부상하는 VFX사업으로, 기존 주력사업인 VFX에서 확장되어 당사의 기술력 및 전문인력, 설비등을 활용할 수 있습니다.

6) 주요 위험

대형 미디어·콘텐츠를 중심으로 제작과정에서 버추얼 프로덕션을 활용하는 사례가 점차 증가하고 있습니다. 하지만 아직은 산업 초기 도입 단계로서의 리스크가 존재하고 있는 실정입니다. 기존 인프라가 충분하지 않고, 배경영상 데이터, 전문 기술 인력 등도 부족한 산업의 상황에서의 기술 인재양성 및 기술 연구개발 등이 지속적으로 이루어져야 할 것입니다.

7) 향후 추진계획

가. 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기

- 현재 정착단계로 추가 기재될 해당사항은 없습니다.

나. 향후 1년 이내 추진 예정사항

- 해당 부문은 현재 진행하고 있는 사업부문으로 1년이내 추진될 상세내역은 영업비밀 사항에 해당되어 기재하지 않습니다.

다. 조직 및 인력 확보 계획

- 현재 조직 규모를 유지할 계획이나 시장 상황 및 내부 운영방침에 따라 변동가능성 있습니다.

8) 미추진 사유

해당사항 없음

사업2) 컴퓨터 프로그래밍 서비스업 / 기타 정보 기술 및 컴퓨터 운영 관련 서비스업/

영화, 비디오물 및 방송 프로그램 배급업 / 일반 영화 및 비디오물 제작업/

영화, 비디오물 및 방송 프로그램 제작 관련 서비스업 / 애니메이션 영화 및 비디오물 제작업/ 미디어콘텐츠창작업 / 옥외 및 전시 광고업 / 광고 대행업 / 광고물 문안, 도안, 설계 등 작성업/ 전시, 컨벤션 및 행사 대행업 / 기타 인문 및 사회과학 연구개발업 / 자연과학 및 공학 연구개발업

1) 그 사업 분야 및 진출 목적

당사는 다양한 VR/AR 등 차세대 가상현실 영상들을 제작, 배급하였습니다. 진보되는 당사의 기술로 실감콘텐츠 분야로 사업을 확장시키고자 공공입찰, 민간입찰, 연구과제 등에 적극적으로 참가하여 실감콘텐츠분야로 진출하고 있으며 VR/AR/XR, 인터렉티브 콘텐츠, 미디어파사드, 옥외 미디어, 메타버스등 기술개발 및 콘텐츠 제작을 진행하고 있습니다. 영화 외 공공, 자자체, 통신사, IT, 하드웨어, MICE, 아트, 광고 등 다양한 산업군과의 파트너십 및 시너지효과가 기대됩니다.

2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성  

실감콘텐츠는 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR), 홀로현실(HR) 기술 등을 활용해 인간의 오감을 자극하고 다양한 콘텐츠와 접목하여 몰입감 있는 경험을 제공해 향유자에게 높은 현실감과 만족감을 체험 할 수 있게 하는 콘텐츠로 정의되며, 실감콘텐츠는 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR), 홀로현실(HR) 기술 등이 ICT의 첨단기술과 융합된 콘텐츠이고, 몰입감, 상호작용, 지능화 등의 주요 특징으로 갖고 있으며, 실감기술을 통하여 인감의 오감을 자극해 높은 현실감과 경험을 제공하고 있습니다. 특히, 다양한 문화콘텐츠와 접목해 향유자에게 지적, 정서적으로 보다 큰 만족감을 제공할 수 있습니다. 정부 기관 및 산하 지자체 관계 기관들이 지속적 관심과 지원을 이행하고 있어 시장 안정성을 확보하고 있는 상태입니다.

3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액

총소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등은 회사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재하지 않습니다.

4) 사업 추진현황

현재 해당 사업부문이 상용화 되어 국립중앙박물관과의 협업을 통한 8폭 병풍 '평생도'를 현대적 미디어아트로 재구성하여 제공하였으며, 문화체육관광부와 한국콘텐츠진흥원이 진행하는 '광화벽화 프로젝트'에 참여하여 미디어캔버스 '광화벽화'에 '아나몰픽 일루전'을 적용하여 입체감을 살린 공공향유형 미디어아트를 송출하였습니다. 부산에 위치한 한국국제교류재단 아세안문화원 내에 실시간 날씨 API를 적용한 대형 미디어월과 인터랙티브 콘텐츠를 포함한 다양한 실감콘텐츠를 기획, 제작, 제공한바 있습니다. 또한, 강원도에 위치한 하이원 그랜드호텔의 아트라운지 공간을 새롭게 조성하고, 하이원만의 이야기가 돋보일 수 있는 스토리텔링 기법을 적용한 8종의 영상콘텐츠를 제작였습니다. 하이원리조트의 아름다운 풍광을 극대화할 수 있도록 Sony Venice, Canon R5c 같은 하이엔드급 시네마 카메라 활용은 물론, 전문적인 D.I 작업을 통해 화려한 영상미가 돋보이는 콘텐츠로 연출하였습니다. 그밖의 관련 상세내역은 영업비밀 사항으로 기재하지 않습니다.

5) 기존 사업과의 연관성

영화 VFX에서 사용된 3D Asset 활용, 리깅, 애니메이션 제작등을 협업 뿐만 아니라 Virtual Production과 협업하여 ICVFX 스튜디오, XR 콘텐츠 등 제안 작업을 수행하는등 당사의 보유 기술력과 역량을 바탕으로 신규 사업에 도전하고 있습니다.

6) 주요 위험

새로운 기술을 활용한 콘텐츠 제작 기업 수요는 많으나 실감콘텐츠 산업의 특성상 네트워크, 플랫폼, 디바이스 등 높은 투자와 비용이 소요되므로 이를 보유한 주요 기업 또는 지자체와의 지속가능한 상호협력 체계를 구축하고 장기적인 상생협력 기반을 마련하기 위하여 업무협약을 체결하는 등 콘텐츠의 다양성을 확보할 수 있도록 하는 동반성장의 기회가 많아야 할 것 입니다.

7) 향후 추진계획

가. 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기

- 현재 정착단계로 추가 기재될 해당사항은 없습니다.

나. 향후 1년 이내 추진 예정사항

- 해당 부문은 현재 진행하고 있는 사업부문으로 1년이내 추진될 상세내역은 영업비밀 사항에 해당되어 기재하지 않습니다.

다. 조직 및 인력 확보 계획

- 현재 조직 규모를 유지할 계획이나 시장 상황 및 내부 운영방침에 따라 변동가능성 있습니다.

8) 미추진 사유

해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 핵심 사업부인 VFX(시각특수효과)본부 및 제작관리본부를 비롯해 DI(색보정)본부, VP본부, 실감콘텐츠본부 등 총 7개의 사업본부와 6개의 계열 회사로 구성되어 있습니다. 당사는 주요 계열 회사인 콘텐츠 제작업을 영위하는 '㈜덱스터픽쳐스', 영화, 드라마의 음향제작 및 음향설계 사업을 진행하는 '㈜라이브톤' 그리고 광고대행사 '㈜덱스터크레마'와의 유기적 결합을 통해 사업간 시너지를 확보한 올인원 종합콘텐츠스튜디오로서, 영상 전·후반 작업에 이르는 모든 라인업을 구축한 국내 선두 스튜디오입니다.

당사의 CG/VFX기술로 국내에서 기술적 도전이 필요한 작품들을 대다수 맡아 작업하고 있으며, 해외 메이저 VFX 스튜디오들과도 글로벌 프로젝트 협업을 진행하고 있습니다. 또한 영화 드라마 등 기존의 콘텐츠 후반작업 외에도 AI 및 VR/AR, XR 등과 결합하여 다양한 디바이스를 통해 소비 가능한 모든 영상콘텐츠로의 확장 가능성을 가지고 있습니다. 당사는 CG/VFX제작 사업의 기술력과 중국 대형 테마파크, 통신사 VR콘텐츠 제작 등 다양한 사업 포트폴리오를 주축으로 실감형 미디어아트 전시 사업 및 VR/AR, XR 콘텐츠 제작 등을 추진하고 있습니다. 당사는 포스트프로덕션 뿐만 아니라 프리 프로덕션 및 프로덕션 전체 단계를 총괄하는 선두 종합 콘텐츠사로의 전문성 강화을 위해, 2021년 11월 차세대 제작 방식으로 주목받고 있는 버추얼 프로덕션 스튜디오 'D1(디원)'을 런칭 후, 프리 프로덕션 단계부터 VFX 참여를 확대해 왔으며, 메타버스 및 실감형 콘텐츠 제작을 위한 역량을 강화해 오고 있습니다. 또한, 자회사 덱스터픽쳐스가 확보한 유명 웹툰/웹소설/영화 등 20개의 영상화 IP를 활용해 자체적으로 영화/드라마 기획, 제작을 본격화할 예정입니다.

특히, 디지털 마케팅의 성장이 두드러지고 있는 시대의 변화속에서 자회사 덱스터크레마는 메타버스, 데이터 마케팅 등 전담사업부를 보유하고 있으며, 광고 생태계 변화에 따라 생성형 AI 기반의 초개인화 광고 자동화 파이프라인, '애드플로러'라는 자사 솔루션을 자체적으로 개발 및 보유하고 있습니다. 덱스터크레마는 버추얼 스튜디오 촬영, 리얼타임 엔진 활용, 최적화된 사운드, 비주얼 구현 등 모회사와의 시너지를극대화 하며 디지털 마케팅 전문대행사 중에서도 그 특장점을 키워 나가고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품

당사는 영화, 드라마, CF 등의 영상 ·미디어 관련 VFX 제작 수주를 통한 매출창출을 주요 수익모델로 삼고 있으므로, 주요 생산제품은 당사가 제작한 VFX (시각효과)가 포함된 영상·미디어라고 볼 수 있습니다.

당사는 고객과의 계약에 따라 VFX(Visual Effects 시각효과) 제작 및 영화제작 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 계약은 프로젝트 기획단계에서 체결됩니다.  회사는 수행의무의 결과를 합리적으로 측정할 수 없으나, 수행의무를 이행하는 동안에 드는 원가는 회수될 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 수행의무의 결과를 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가의 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다.

나. 매출비중

(주1) 재화 또는 용역의 제공에 따른 영업수익은 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.
(주2) 본 매출비중은 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료
당사는 사업의 특성상 일반제조업과 달리 촬영된 영상에 컴퓨터 그래픽 작업을 통한 산출물을 만들어 내는 업종으로 원재료의 매입이 발생하지 않습니다.

나. 생산설비 현황

[ 자산항목: 유형, 무형 자산 ]  

※ 당사는 업종의 특성상 별도의 생산 설비는 없으며, 상기에는 감가상각 대상 중
LED 장치, 랜더팜 및 서버, 워크스테이션, 컴퓨터그래픽 관련 소프트웨어 등을 기재하였습니다.
※ 회사와의 특수한 관계는 없으며, 워크스테이션 특성상 공급시장이 다양한 점을 고려해 독과점의 정도 및 안정성에 특이사항은 없습니다.

다. 설비의 신설, 투자 및 매입계획
해당사항 없음

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 유형별 실적

나. 판매 경로와 방법 등

1) 조직도

조직도(24.6.30)

2) 판매 조직

3) 판매경로

당사의 주요 매출 유형은 후반 공정과 관련한 용역 매출이며, 고객은 영화 드라마 제작사, 게임사, 광고대행사 등 다양합니다. 대부분, 기존 작업의 레퍼런스 및 포트폴리오를 활용하여 프로젝트 수주를 받고 있습니다. 국내외 필름마켓이나 각종 영화제, 기술 박람회 등에 부스를 마련하여, 당사가 제작한 쇼릴을 시연하는 등의 다수를 타켓으로 한 홍보를 진행하기도 합니다. 일부 당사의 특화 기술에 대해서는 Siggraph(Special Interest Group on computer GRAPHics; 미국 컴퓨터 학회 컴퓨터그래픽스 분과회)와 같은 학술대회에 출품을 통해 당사의 기술력을 홍보하고 있습니다.

4) 방법 및 조건

영화제작사 또는 클라이언트를 통한 수주에 따른 VFX 용역 판매를 진행하고 있으며,현금(계약금, 중도금, 잔금)의 형태로 대금을 지불 받고 있습니다.

5) 판매 전략

당사는 할리우드의 세계적인 VFX 업체들과 마찬가지로 프리미엄 전략을 시행하고 있습니다. 자체 소프트웨어 및 어셋 라이브러리 축적 등을 활용하여, 인력별 작업 예정량, 추후 포트폴리오, 수익성 등의 제한 사항을 고려하여 국내 및 해외의 VFX 작업을 선별적으로 수주하고 있습니다.

6) 주요 매출처

당사의 당분기 및 전분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객별 매출액은 다음과 같습니다.

[공시된 수주내역]

주1) 위 수주총액 중 일부 프로젝트는 프리프로덕션등의 금액을 제외한 금액 입니다.주2) 납기일자는 공시에 기재된 계약 종료일입니다.
주3) 통상적으로 당사의 납기는 개봉시점으로부터 1~3개월 전까지이며, 납기 및 개봉시기는 전반적인 프로젝트의 진행 상황에 따라 변동되어 확정지을 수 없습니다.
주4) 주요 제품 및 서비스에 대한 진행률 적용 수주현황의 세부적인 사항은 재무제표『별도 주석 25. 용역계약』을 참고하시길 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2023년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약
본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동

당사의 연구개발은 영화 [미스터 고]에서 등장하는 디지털 고릴라의 털을 만들기 위한 기술을 개발하는 것에서부터 시작되었습니다. 당시 기존의 상용 소프트웨어로는 짧은 시간에 수백만 개의 털을 섬세하게 구현하는 것이 불가능하였습니다. 이를 위해 R&D 센터를 설립한 것이 현재의 기업부설연구소로 이어지고 있습니다. 동물의 털을 제작하는 기술은 그 이후 새의 깃털이나 사람의 머리카락, 자연환경을 구현하는 기술로 확장되었습니다. 이러한 기술을 바탕으로 현재 당사는 세계적인 수준의 디지털 크리처 및 환경 제작이 가능한 종합 스튜디오로 발전하였습니다. 당사는 이렇게 보유한 시각효과(VFX) 기술을 영화나 드라마 뿐만 아니라 고부가가치 산업인 테마파크 콘텐츠 제작에도 활용하여 새로운 영역으로 사업을 확장하고 있습니다. 당사는 자체적으로 개발한 기술들을 정리하여 세계적인 권위의 학술대회에서 발표를 하는 쾌거도 이루어 내었습니다. DigiPro, SIGGRAPH, SIGGRAPH Asia 등 세계적인 수준의 학술대회의 경쟁부문에 출품하여 발표를 한 한국의 시각효과(VFX) 제작 업체는 현재까지 당사가 유일합니다. 이러한 결과를 인정받아 당사는 2015년 기술성 평가를 통한 코스닥 상장에 성공하였습니다.

현재 당사는 인공지능(AI), 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR) 등 미래 기술 개발에 초점을 맞추어 연구개발을 진행하고 있습니다. 수십~수백 대의 카메라를 제어하여 다시점 영상 데이터를 촬영하고 이를 활용하여 디지털 데이터를 변환하는 기술, 촬영한 영상으로부터 얼굴 표정 및 동작을 분석하는 기술, 딥러닝 기술을 이용하여 진짜와 구별이 어려운 정도의 영상을 제작하는 딥페이크 기술 등이 대표적인 예입니다. 이렇듯이 당사는 지속적인 연구개발을 통해 업계를 선도할 수 있는 기술개발을 진행하고 있습니다. 2014년 문화체육관광부의 설립 인가를 받은 기업부설 창작연구소는 2020년 6월에 과학기술정보통신부의 인가를 받은 기업부설연구소로 변경되어 운영되고 있습니다.

1) 연구개발 담당조직

※ 당사는 2020년 6월 22일에 과학기술정보통신부로부터 기업부설연구소 인가를 받았습니다. 따라서 기존에 기업부설창작연구소에서 진행 하던 프로젝트를 모두 이관하여 기업부설연구소에서 진행하고 있습니다.

2) 연구개발비용

3) 연구개발 실적

당사는 영화 프로젝트 제작을 위한 최신 기술 조사와 프로덕션 도입을 위한 R&D를 지속적으로 수행하고 있습니다. 2024년에는 3편의 국제 학술대회에 기술 논문의 게재 승인을 받았으며 , 다양한 작품 수행에 따라 기술 및 노하우가 축적되고 있고, 영역도 영화, 드라마, CF 등 다양한 영역으로 적용 확대 중입니다. 현재 당사는 약 80여개의 자체 소프트웨어를 개발 ·운영하고 있으며, 세부내역은 하단과 같습니다.

<현재 당사 주요 소프트웨어 현황>

(1) ZENN

- 영화 [미스터 고]에서 사용했던 ZelosFur를 업그레이드한 소프트웨어

- 천만 개 이상의 털을 빠르고 정확하게 제어하는 알고리즘 구현

- 동물의 털뿐만 아니라 조류의 깃털, 사람의 머리카락 등의 제작에 활용되고 있음

- 미스터 고, 신과함께 시리즈, 아스달 연대기, 손오공, 쿵푸요가 등의 제작에 활용됨

- SIGGRAPH 2017 Talks “Procedural With Caution”에 발표

(2) Tane

- 나무, 돌, 풀, 건물 등을 배치하고 레이아웃을 수정하는 기능을 제공

- 수백 제곱미터 이상의 환경을 바닥의 자갈들까지 처리할 수 있는 효율적인 알고리즘 구현

- 영화 신과함께 시리즈, 기생충, 백두산 등의 제작에 활용됨

(3) BeyondScreen

- 벽면에 설치된 스크린이 가상 세계를 비추는 창문처럼 보이도록 하는 시각 왜곡 기술

- 모든 형태의 스크린에 적용 가능

- 중국 우시 테마파크 제작에 활용됨

- SIGGRAPH Asia 2019 Technical Briefs “Mixing Real and Virtual Worlds”에 발표

(4) VACS

- 수십~수백 대의 카메라를 동기화하여 촬영하는 솔루션

- 여러 대의 카메라에 촬영 시작 및 중단을 제어

- 촬영된 결과 동영상을 유선 및 무선으로 서버에 전송하는 기술 구현

- 이렇게 획득한 다시점 영상으로부터 얼굴 및 몸동작의 디지털 데이터를 생성할 수 있음

- 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR) 관련 연구 동시 진행 중

- 현재 IITP 홀로그램 지원 사업 수행 중

(5) DeepDataSculptor

- 딥러닝 기술을 활용한 이미지 처리 등의 기술을 구현

- 음성합성, 딥페이크 등 테스트 진행 중

(6) AI Upscaling

- VFX 파이프라인에서 필수적으로 사용되는 EXR 파일의 해상도 향상 기술

- FHD 이미지를 최대 8K까지, QHD 해상도를 최대 10K 까지 향상시킬 수 있는 기술 개발 중

- 개발 기술은 현재 국제 그래픽스 학회 중 하나인 "Computer Graphics International 2024"에 논문 투고 완료

(7) Facial Aging - DeAging

- 영화 / 드라마에서 등장하는 인물들의 얼굴을 젊거나 늙어보이게 변환하는 기술

- AI 기반 얼굴 교체 알고리즘을 기반으로 동작하며, 떨림이 없고 고해상도 이미지에 대응하는 얼굴 교체 및 노화 / 동화 기술 개발 중

(8) 매치메이션 자동화 기술

- 촬영본 데이터에 CG를 적용하기 위한 3D 가상 데이터 생성 기술

- 작업이 단순하고 지루하여 많은 아티스트들이 기피하는 작업 공정

- 입력 영상에서 얼굴과 마커를 추적하여 3D 포토 스캔으로 생성한 얼굴을 추적된 위치에 자동으로 생성해줄 뿐만 아니라 얼굴의 움직임에 따라 3D 데이터가 함께 매칭되어 움직이는 기술 개발 중

(9) 4족 보행 리타겟팅 기술

- 현대 3D 그래픽스 기술은 사람의 모델에 대해서 입력 애니메이션 데이터를 타겟에 자동으로 매칭해주는 기술이 개발되어 있으나, 4족 보행 동물에 대해서는 매칭해주는 기술이 없음

- 현재 개발 중인 기술은 보유 중인 4족 보행 애니메이션 데이터를 새로 생성한 4족 보행 캐릭터에 자동으로 매칭 및 키프레임 애니메이션을 적용시켜 주는 기술

- 개발된 기술은 소프트웨어 등록 완료

(10) 영화 프로젝트에 활용 가능한 고품질 / 고해상도 스캔 솔루션 고도화 기술

- 42대의 DSLR 기반의 페이셜 스캔 장비, 142대의 DSLR을 활용한 전신 스캔, 8대의 머신비전 카메라를 활용한 4D 스캔 장비를 이용한 장비고품질 / 고해상도 디지털 데이터 생성 자동화 기술 개발

- 배경과 유사한 색상의 의상을 착용할 시, 3D 스캔 결과 품질이 급격하게 하락하는 것을 방지하기 위한 마스크 이미지 자동 생성 기술 개발

- 단일 DSLR 카메라와 턴테이블을 이용한 소규모 소품을 위한 고품질 / 고해상도 스캔 하드웨어 기술 개발  

7. 기타 참고사항

가. 산업의 현황

[사업 부문별 현황]

1) 영화산업 부문

(1) 업계의 현황

영화진흥위원회 (Kofic) 발간 자료인 보고서 통계 자료에 따르면, 2024년 상반기 한국영화는 총 323편이 개봉했으며, 올해 국내 상반기 전체 매출액은 6103억 원으로 2017~2019년 같은 기간 평균(8390억 원)의 72.7% 수준이며, 전년 동기 대비 0.4% (24억 원) 증가하였습니다. 2024년 상반기 전체 관객 수는 6293만 명으로 2017~2019년 같은 기간 평균(1억 99만 명)의 62.3% 수준을 나타냈고, 전년 동기 대비로는 7.8%(454만 명) 증가했습니다. <파묘>, <범죄도시4>등 두 편의 '천만 영화' 와 애니메이션 <인사이드 아웃2> 흥행으로 전년 동기 대비 전체 누적 매출액과 관객 수가 소폭증가했습니다.

2024년 상반기 한국영화 매출액은 3583억 원으로 2017~2019년 같은 기간 평균(3929억 원)의 91.2% 수준을 회복했고, 전년 동기 대비로는 68.8%(1460억 원) 증가했으며, 2024년 상반기 한국영화 관객 수는 3731만 명으로 2017~2019년 같은 기간 평균(4782만 명)의 78.0% 수준을 나타냈고, 전년 동기 대비로는 77.3%(1626만 명) 증가했습니다. 한국영화 매출액 점유율은 58.7%로 전년 동기 대비 23.8%p 증가하였고, 한국영화 관객 수 점유율은 59.3%로 전년 동기 대비 23.2%p 증가하여, 상반기 기준 한국영화 매출액, 관객 수 점유율 모두 4년 만에 외국영화에 우위를 점했습니다

올해는 한국 영화 사상 최초 상반기 내 천만 관객 달성 영화 두 편이 개봉했고, 두 편의 '천만 영화' <파묘>, <범죄도시4>덕분에 전년 동기 대비 한국영화 매출액, 관객 수 가 큰 폭으로 증가했습니다. 다만, 올해 상반기 한국영화 매출액은 팬데믹 이전 평균 수준으로 회복하였지만, 해당 영화 두 편을 제외한 작품 중 관객 수 200만 명을 넘긴 다른 한국영화가 없어 흥행 양극화는 심화되는 모습을 보였습니다.

<표1> 연도별 상반기 매출액 및 관객 수 추이

<표2> 2024년 상반기 매출액, 관객 수 최근 5개년 대비 증감액 및 증감률

(2) 산업의 성장성

코로나19의 영향으로 영화산업은 가장 큰 변화가 이루어지고 있는 영역 중 하나입니다. 코로나 대유행 이후 미디어 소비는 확연한 증가를 보였지만, 미디어 산업을 대표하는 영화 산업은 코로나 대유행으로 인하여 큰 타격을 입게 되었습니다. 극장 방문자가 급격히 감소한 반면, 스트리밍 플랫폼 사용자는 큰 성장을 보이며, 극장개봉-홈비디오-케이블TV-공중파TV라는 전통적 시스템에서 초기 독점력을 OTT 업체들 특히, 넷플릭스와 같은 글로벌 OTT플랫폼에 내어주고 있습니다.

글로벌 OTT를 통해 공개된 한국 영화는 코로나19팬데믹 상황에서 급증한 OTT콘텐츠 수요와 맞물려 전 세계로 확산, 큰 인기를 누리며 세계적으로 K콘텐츠의 저력을 알리는 기회가 되기도 하였습니다. 당사가 VFX기술로 참여하고 일본에서 제작한 넷플릭스 <유유백서>의 경우 공개 주간 글로벌 톱10의 TV , 비영어권 부문에서 2주 연속 1위를 달성했습니다. 또한, 당사 VFX 및 DI 부문에서 기술 참여한 넷플릭스 <기생수: 더 그레이>의 경우, 공개 직후 영어, 비영어 TV부문 통합 1위를 기록해, 공개 첫 주에 이어 2주 연속 넷플릭스 글로벌 톱10 시리즈 비영어 부문 1위에 이름을 올리기도 하였습니다.

K드라마에 이어 K영화의 흥행으로 글로벌OTT 사업자들은 K콘텐츠에 큰 관심과 더불어 적극적인 투자에 나섰습니다. 2023년 4월 넷플릭스는 향후 4년 간 한국 콘텐츠에 25억 달러(약 3조 3,375억 원)를 투자할 계획이라고 밝혔으며, 이는 넷플릭스가 2016년 한국 시장 진출 이후 현재까지 투자한 자금(약 1조 5,000억원)의 약 2배에 해당하는 규모입니다. 이외, 디즈니플러스와 애플TV플러스의 한국 콘텐츠 투자가 이어지고 있으며, 이러한 흐름은 기존 영화산업과 함께 큰 시너지를 발휘할 것으로 보여집니다.  

(3) 산업의 특성

영화산업의 특징은 다음과 같습니다.

① 불확실성

- 영화산업은 고위험 고수익(High Risk, High Return) 산업입니다. 약 1년 동안 50~70억 원, 많게는 200억 원 이상의 자금이 투입되지만 회수 가능한 투자 자금은 0부터 무한대로 차이가 큽니다.

- 영화산업은 수익 창출을 위해 상대적으로 규모가 큰 시장을 필요로 합니다. 만들어진 영화를 복제하여 다양한 유통망에 배급, 시장을 넓힘으로써 한계 비용을 줄일 수는 있으나 시장 규모가 커지면 관객층이 다양해져 수요의 불확실성도 함께 증가하게 됩니다.

② 흥행작 중심(hit-driven market) 산업

- 타 산업에도 적용되는 팔레토의 법칙(paleto’s rule)에 따르면 관객 60~70%가 전체 20~30% 영화만을 관람합니다. 즉, 영화산업은 흥행 여부에 따라 양극화가 심한 산업입니다.

최근 국내외 OTT 플랫폼들 역시 오리지널 콘텐츠 확보를 위한 대대적인 투자를 진행하고 있는 만큼 대작 중심의 시장 경쟁은 더욱 가속화될 것으로 예측됩니다.

③ 인간 중심 창조 산업

- 영화산업은 인간 중심의 비즈니스(human business)입니다. 디지털 기술의 발달로 CG/VFX 등 기술적 의존도가 높아졌다고 하지만, 여전히 영화 속 감동과 재미는 인간의 창의성에서 시작됩니다.

④ 경기변동의 특성

- 영화라는 콘텐츠는 경험재 특성이 있어 경기 추이에 따른 산업의 변동 폭보다는 자체적 요소인 영화의 양적·질적 상황에 의하여 받는 영향이 더 크다고 할 수 있습니다.

 ⑤ 대중문화의 특성
 - 영화 관람은 복장 또는 장소 등에 구애받지 않아 관객이 원할 때 언제든지 즐길 수 있습니다. 물론 코로나19 장기화에 따른 극장 산업 침체로 관람료가 14,000원 수준까지 인상되었지만, 여전히 영화 관람은 시간 및 가격 대비 만족도가 크며 가장 간편하게 즐길 수 있는 문화생활 중 하나입니다. 따라서 영화 관람은 앞으로도 아웃도어 여가생활로써 꾸준히 선호될 것으로 예측됩니다.

또한, 인상된 극장들의 IMAX, 4DX, Screen X 등의 특별관을 포함하여 차별화된 체험으로 다각화하며, 영화 관객들이 지속적으로 극장으로 올 수 있도록 유도하기 위한 노력을 하고 있습니다.  

⑥ 계절성
 - 영화산업, 특히 극장산업은 성수기, 비수기 영향을 크게 받습니다. 극장 성수기는 보다 많은 관객이 극장을 찾는 방학, 휴가 및 연휴 시즌이 몰려 있는 하절기 및 동절기에 해당합니다. 각 영화 투자 배급사도 이 시기에 맞춰 텐트폴 작품(가장 흥행에 성공할 만한 주력 작품)을 개봉하기 때문에 관객 집중 현상은 더욱 두드러졌습니다. 그러나 최근 코로나19로 영화 소비 패턴이 극장에서 OTT 중심으로 크게 이동함에 따라 영화산업에서의 성수기와 비수기 경계 역시 점점 허물어지고 있는 추세입니다.

2) VFX/CG 사업

(1) 업계의 현황

VFX(Visual effects)는 컴퓨터그래픽(CG)를 기반으로한 시각특수효과로서 실사 촬영이 어려울 때, 디지털 기술을 통해 캐릭터나 환경을 사실적으로 만들어내는 과정을의미합니다. VFX산업은 VFX엔진의 기술력과 아트디렉터의 창작능력의 결합이 필요한 분야로 진입장벽이 높은 산업입니다. 시각특수효과를 주도하는 분야는 영화이며, 이외 드라마, 광고 그리고 게임 콘텐츠에서도 그 사용 비중이 높습니다. 최근에는디바이스의 다양화로 뉴미디어 영역에 VFX 제작 기술이 다양하게 활용되고 있으며,이는 VFX기술을 기반으로 한 영상 콘텐츠 제작 시장의 지속적인 성장을 의미합니다.

(2) 산업의 성장성

국내외 VFX 시장 규모는 매년 꾸준히 성장할 것으로 전망합니다. Maximize Market Research에 따르면, 2023년 글로벌 VFX시장규모는 US$ 131.6억원이며, 이 중 북미의 점유율이 39%이며, 2024년에서 2030년까지의 연평균 복합 성장률(CAGR)이 8.2% 에 이를 것으로 전망됩니다. 넷플릭스, 디즈니플러스, 애플TV, 티빙, 웨이브, 쿠팡플레이 등 해외 및 국내 OTT 플랫폼들의 오리지널 콘텐츠 확보 경쟁에 따라 콘텐츠 시장 투자 확대 및 OTT향 판타지, SF, 액션 등 다양한 장르물들의 제작 증가로 VFX/CG기술에 대한 수요 역시 지속적으로 동반 증가하고 있는 추세입니다. 또한, 우리나라를 비롯한 주요국이 실감콘텐츠를 핵심 성장 산업으로 육성하며, VR/AR기술이 실감콘텐츠 시장을 주도함과 함께 VFX기술의 중요도 역시 더욱 증가할 것으로 기대되는 상황입니다.

(3) 국내외 경쟁상황 및 시장 점유율 추이

VFX 산업은 영화나 드라마 제작산업 내부의 산업적 특성과 VFX회사들의 매출인식 기준의 차이로 인해 실질적인 매출액과 관련된 통계 수치가 매우 제한적입니다. 당사의 경우 인력별 작업 예정량, 추후 포트폴리오, 수익성 등을 고려하여 선별적으로 국내 및 해외의 VFX 작업을 수주하고 있습니다. 당사는 국내 업체들과의 경쟁이 아닌 할리우드의 세계적인 VFX 업체들과 마찬가지로 프리미엄 전략을 시행하고 있으며, 당사의 글로벌 경쟁업체는 ILM, DNEG, Weta FX, MPC 등이 있습니다. 당사는 동물의 세세한 묘사(털), 바다, 인물 표현 등 크리처(CG를 통해 사람이나 동물 등을 실제와 흡사하게 구현하는 것)에서 강점을 가지고 있으며, 젠(털을 구현하는 프로그램), 자비스(물을 구현하는 프로그램), 젠브(디지털 환경을 구현하는 프로그램) 등 80여개에 이르는 자체 프로그램을 보유하고 있습니다. 이는 초기 R&D 비용과 노하우가 많이 필요한 기술로서 업계에서 기술력이 할리우드 90%수준까지 도달 했다는 평가를 받고 있으며, 이는 영화 <미스터고><신과함께><더문> 등에서 그 역량이 확인되기도 했습니다. 할리우드 일부 선두업체 외에 디지털 크리처의 털, 얼굴, 바다와 같은 기술들을 모두 자체적으로 개발하여 영화 제작에 활용하고 있는 업체는 당사가 유일합니다. 또한, 라이브러리 축척을 위해 각종 동물들(매, 고양이, 펭귄, 늑대 등)에 대한 어셋 작업을 지속적으로 진행하고 있으며, 향후 VFX 작업 시 어셋 라이브러리 축적을 통해 신속한 대응 능력과 작업시간 대비 높은 퀄리티의 표현, 작업시간 단축 등을 통해 이익극대화 및 산업 진입장벽을 점차 높여가고 있습니다. 당사는 누적된 레퍼런스와 노하우를 통해 구현해낸 영상물을 해외 영화제, 컨퍼런스, 전시회 등의 채널을 통해 홍보 및 마케팅을 진행하고 있습니다.

또한, 콘텐츠 제작의 후반작업(Post-production)으로 여겨지던 CG/VFX가 콘텐츠 사전제작(Pre-production)이나 제작(Production) 단계부터 포함되는 경우가 많아지면서, VFX의 역할의 중요성 역시 높아지고 있습니다. 당사는 영상콘텐츠제작 과정 중 후반제작에만 속하는 영상효과사업에만 더 이상 국한하지 않고, 사전제작 및 제작 과정에도 주도적인 역할로 참여하기 위해 자회사 덱스쳐픽쳐스와 함께 IP확보 및 기획/제작 등 콘텐츠 자체 제작을 본격화하고 있습니다. 현재 덱스터픽쳐스는 약 20여개의 유명 웹툰/웹소설/영화 등의 영상화 IP를 보유하고 있으며, 흥행에 따른 부가 수익 창출 등의 가시적인 성과 창출을 기대하고 있습니다. 더불어, 당사는 국내 주요 통신사, VR기업 및 중국 테마파크 등으로부터 다양한 VR/AR콘텐츠 제작 수주와 납품을 통해 다양한 관련 콘텐츠 제작 레퍼런스를 보유하고 있습니다.

글로벌OTT업체들의 한국 콘텐츠에 대한 관심과 콘텐츠의 국경을 뛰어넘는 제작사들의 증가로 글로벌 패키징에 대한 수요도 함께 증가하고 있는 추세입니다. 이에 따라, VFX기술력뿐만 아니라 철저한 스케줄링 능력과 보안능력을 가진 회사의 필요성이 대두되고 있습니다.  당사는 시장의 이러한 변화에 신속하게 대응할 수 있는 국내 선두 종합 콘텐츠사로 2023년에는 북미 개봉 할리우드 영화 ‘나이츠 오브 더 조디악'에 해외스튜디오와 함께 국내 유일 기술제작사로 참여 하였습니다. 일본 유명 제작사 '토에이' 산하 '토에이 애니메이션'이 제작을 맡았고, 영화 '인셉션', '인터스텔라', '다크나이트', '어벤져스 엔드게임', '듄' 등 다수의 헐리우드 화제작 시각효과를 담당한 영국 'DNEG' 및 스페인 'Orca 스튜디오'가 참여한 가운데 덱스터스튜디오는 글로벌 기업들과 어깨를 나란히 하며 한국의 메인 VFX 스튜디오로서 작품에 합류했습니다. 일본 넷플릭스 오리지널 '유유백서'의 작업 또한 영화 '어벤져스', '아쿠아맨', '블랙 팬서', '트랜스포머'등 수 많은 헐리우드 블록버스터 작품을 담당한 <스캔라인 Scanline VFX>, 영화 '데스노트', 넷플릭스 시리즈 '아리스 인 보더랜드'로 알려진 <디지털 프론티어 Digital Frontier>가 당사와 함께 VFX 스튜디오로 동반 참여한 바 있습니다. 당사는 국내의 꾸준한 프로젝트 수주와 함께 새로운 해외 프로젝트 수주 계약의 증대 역시 기대하고 있습니다.

3) 뉴미디어 사업
 
(1) 시장의 현황 및 성장성

초고속, 초저지연, 초연결이라는 3가지 속성을 가진 5G기술의 통신 환경 구축과 정보통신기술(ICT)기술발전에 따라 증강현실, 가상현실, 혼합현실 등 실감콘텐츠 산업에 대한 관심이 증대하고 있습니다. 실감콘텐츠란 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠를 의미합니다. 기존 디지털 콘텐츠가 평면적이고 정적으로 완성된 형태라면 실감형 콘텐츠는 입체감 및 풍부한 표현력을 바탕으로 유저(user)와 유저 또는 유저와 콘텐츠 간 상호작용을 통해 스토리를 완성해 가는 동적인 형태입니다.

실감 콘텐츠가 주목받는 이유 중 하나는 산업 전 분야로의 확장이 가능하기 때문입니다. 실감 콘텐츠의 몰입감과 현장감의 극대화는 비대면 사회로의 급격한 환경 변화에 따라 과학기술(연구·개발), 공공서비스(국방, 재난·안전, 의료, 교육 등), 산업(제조, 농업, 도시, 미디어 등) 등 전 분야에서 디지털 변환을 촉진하고 있습니다. Precedence research 통계자료에 따르면, 2023년부터 2032년까지 글로벌 실감콘텐츠 시장의 연평균성장률(CAGR)을 22.3% 전망했으며, 글로벌 시장조사 업체 프리시던스리서치에서는 2023년 글로벌 가상 콘텐츠 제작시장 규모를 24억 3000만달러(3조 3522억원)로 추산, 2033년에는 98억 5000만달러(13조 5881억원)에 이를 것으로 전망했습니다. 또한, 프리시던스리서치는 미디어/엔터테인먼트 산업이 해당 기술을 받아들이는 속도가 증가함에 따라 연평균 성장률이 약 15%에 달할 것으로 예측했습니다.

실감기술과 실감콘텐츠는 메타버스의 근간을 이루는 핵심 기술이기도 합니다. 이에 따라 관련 기업들의 경쟁도 치열해지고 있는 것이 현실입니다. 미국 시장 조사 기관 마켓앤드마켓의 글로벌 분석보고서 '2027년까지 메타버스 시장 전망'에 따르면, 2027년까지 연간 47.2%의 성장률과 4,269억 미국달러(약 556조원)까지 시장이 확대될 것으로 전망했으며, 현재 한국 정부는 2026년 글로벌 메타버스 시장점유율 5위 달성을 목표로 지속적인 투자와 지원을 제공하고 있습니다. 이를 위해, 과학기술정보통신부는 메타버스 산업 진흥을 위해 2024년에 총 1,197.2억원을 지원할 계획이라고 발표하기도 하였습니다.

버추얼 프로덕션 (Virtual Production) 역시 실감형콘텐츠 제작 및 차세대 메타버스 솔루션으로 주목받고 있습니다. 실시간 3D 시각 효과 기술을 이용하여 실제적인 로케이션 촬영 없이도 실제와 같은 수준의 그래픽을 연출할 수 있으며, 공간과 시간의 제약을 뛰어 넘는 유연한 제작 환경을 제공하는 가상 스튜디오의 활용이 영화, 드라마, 공연, 광고, M/V 등 다양한 실감형 콘텐츠 제작에 활용, 확장되고 있습니다.  CJ ENM, SK텔레콤, 덱스터 스튜디오 등 다양한 기업에서 발광다이오드(LED) 스크린, 시각적특수효과(VFX)·가상융합기술(XR) 촬영용 카메라 등의 첨단 설비를 구비한 가상 스튜디오 개발 후 관련 사업을 추진하고 있습니다.
 
글로벌 시장 조사기업 그랜드 뷰 리서치(Grand View Research)는 글로벌 버추얼 프로덕션 시장이 2027년까지 연평균 15.8% 성장해 2027년에 39억5,000만 달러에 이를 것으로 전망했습니다.

특히, VR, AR, MR 등 실감 기술을 활용한 콘텐츠의 경우, 몰입감과 현장감을 극대화 할 수 있는 기술력을 보유하고 있는 업체가 제한적인 만큼, 기존 영화 VFX보다 고마진의 수익창출이 가능합니다. 이와 같이 VFX는 주목적인 영상 제작과 함께 실감형 콘텐츠 제작 등 다양한 형태의 서비스로 파생 가능한 사업 확장성을 지니고 있습니다
       

(2) 국내외 경쟁상황 및 시장 점유율 추이

 당사는 통신사, 테마파크 등에 관련 차세대 실감 콘텐츠를 제작, 공급했을 뿐 아니라, 유·무형의 문화유산을 디지털 실감콘텐츠로 제작 후 보존, 제공하는 디지텉 헤리티지(Digital Heritage) 사업에서 그 입지를 공고히 하고 있습니다. 문체부 '광화벽화',문화재청 '조선왕릉', 국립중앙박물관 '평생도', 부산KF 아세아문화원 '아세안 디지털 문화체험존' 등을 자사가 보유한 방대한 양의 어셋 데이터를 적극 활용해 실감 영상화를 진행, 현대적 감각의 미디어아트로 재창조하였습니다. 또한, 신라 천년, 실감 스튜디오 '계림' 건립을 진행하고 있습니다.
 

더불어, 당사는 차세대 메타버스 제작 솔루션으로 주목받고 있는 버추얼 프로덕션 스튜디오 'D1(디원)'을 2021년 11월 런칭 후, 영화, 드라마, 광고 등 다수의 영상 콘텐츠에 기술 제작사로서 참여하여 실제 적용 사례와 레퍼런스를 다수 보유하였으며, 대한민국 영화 사상 최초로 버추얼 프로덕션 기술을 도입한 사례로 알려진 2023년 8월개봉한 영화 <더 문> 제작에도 참여하여 대전특수영상영화제에서 VFX대상을 수상하였습니다. 또한, 해외 기업 칸타나 미디어 그룹으로부터 버추얼 프로덕션 컨설팅 사업을 수주해 콘텐츠 제작 기술을 수출 하며 글로벌 산업으로 자리매김한 VP사업을 적극적으로 추진하고 있습니다.

4) 광고산업 부문

(1) 업계의 현황 및 산업의 성장성

핀테크 분야의 발전, 디지털 미디어의 등장 및 디바이스의 다양화로 TV, 신문 등 기존 전통 매체에서 온라인 매체로 소비자들의 콘텐츠 소비 습관이 변화하였으며, 특히 디지털 광고 시장은 코로나로 인해 그 성장이 가속화되는 양상을 보였습니다.

세계 3위 광고홍보 그룹인 프랑스의 퍼블리시스 산하 제니스옵티미디어가 2023년 6월 발간한 '광고 지출 예측 보고서'에 따르면, 세계 광고 지출은 2024년 6.9%, 2025년 4.8%의 증가율을 보이며 2025년에 약 1조달러(약 1340조원)에 이를 것으로 기대했습니다. 이때, 아시아·태평양 지역은 4.9%의 성장세가 보일 것이라고 전망하며, 세계 2위의 광고 시장인 중국의 경기회복 속도가 느림에도 광고 시장 성장세는 꾸준히 가파를 것이라고 평가했습니다.

특히, 전체 광고 지출 중 가장 많은 비율을 차지하는 광고는 리테일 미디어, 검색 부문과 소셜 미디어와 같은 온라인 광고로 나타타며, 2023년 전체 광고 지출 중 57%를 차지, 2025년에는 전체의 59%까지 늘어날 것으로 전망했습니다. 이 중 리테일 미디어는 2025년까지 연평균 11.5%의 성장률을 보이며 온라인 광고 시장 성장을 주도할 것으로 보이며, 2025년 세계 리테일 미디어의 광고 지출은 1290억 달러(약 164조원)에 달할 것으로 추산했습니다.

2017년 기점으로 온라인 광고의 집행 금액이 TV광고를 추월했으며, 이러한 대체는 B2C시장에서 더 뚜렷하게 확인되고 있습니다. 아래 ①~⑤와 같은 이유로, 디지털 전환의 속도는 가속화 되고 있으며 전체 광고시장에서 디지털 광고 점유율 역시 꾸준히 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

① e커머스의 급속한 성장 지속 추세

② AI를 활용한 디지털 광고에 대한 투자 확대

③ OTT가 마케팅의 중심이 되어 성장을 견인

④ 새로운 성장 동력인 가상휴먼과 메타버스

⑤ 광고 기술 환경의 통합화, 고도화된 전문화 추세

(2) 국내외 경쟁상황 및 시장 점유율 추이

당사의 주요종속회사인 주식회사 덱스터크레마는 국내 대기업의 글로벌 광고 및 글로벌 기업의 국내 시장 진출을 타깃하는 광고 그리고 통합 커뮤니케이션 업무를 대행하며 꾸준히 성장했습니다. 특히, 덱스터크레마는 개인정보 보호 강화에 따른 광고 환경 대응 방안으로 생성형 AI활용 자사 솔루션인 '애드플로러'라는 초개인화 마케팅에 맞는 효율적 툴을 개발하였습니다. 또한, 인플루언서 공동구매 솔루션 '셀텍'을 통해 셀러와 브랜드를 연결, 데이터 기반 맞춤형 타겟 설정을 통해 하루만에 억 단위의 판매 성과를 올리기도 하였습니다. 현재 초개인화 마케팅 및 라이브 커머스 사업에 진출하여 사업 영역을 꾸준히 확장하고 있는 덱스터크레마는 국제광고제 디지털 부문(2021년 기준)에서 16회 이상 수상하였고, 구글 마케팅 플랫폼 공식 파트너 인증을 받는 등 국내 뿐 아니라 국외에서도 그 역량을 인정받았습니다. 덱스터크레마는 당사의 버추얼 프로덕션 스튜디오(D1)을 활용해 CES2023 LG전자 상업광고 등을 촬영하는 등 당사와의 협업을 확대해 나가고 있으며, 당사의 VFX기술 및 실감 기술을 통해 '뉴미디어 광고 홍보 콘텐츠' 제작에서도 큰 시너지를 창출할 것으로 기대하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결 요약 재무제표

나. 별도 요약 재무제표

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 덱스터스튜디오(이하, "지배기업")는 종속기업인 (주)라이브톤, ㈜덱스터픽쳐스, ㈜덱스터크레마, ㈜네스트이엔티, 플래시백그라운드경주 유한회사(이하 주식회사 덱스터스튜디오 및 종속기업을 일괄하여 "연결회사")를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 2011년 12월 29일 설립되어 영화, CF, MV 등 모든 영상 전반의 VFX(Visual Effects 시각효과)의 제공, 콘텐츠 기획 및 콘텐츠사업의 투자를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 마포구 매봉산로 75에 소재하고 있습니다. 지배기업은 2015년 12월 22일에 한국거래소 코스닥시장에 상장되었습니다.

당반기말 현재 지배기업의 보통주자본금은 12,705,868천원이며, 주주현황은 다음과 같습니다.

(2) 연결대상 종속기업 현황

1) 종속기업의 내역

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(주1) ㈜테이크어웨이는 ㈜덱스터크레마의 종속회사입니다.

2) 연결대상범위의 변동

당반기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 없습니다.

3) 종속기업의 요약 재무정보

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
아래의 재무정보는 지배기업의 회계정책과 일치를 위하여 조정된 재무정보입니다.

<당반기말>      

(주1) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

<전기말>

(주1) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

4) 종속기업별 재무상태 및 경영성과의 비지배지분 해당액

보고기간종료일 현재 연결회사의 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(주1) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

<전기말>

(주1) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

2. 재무제표 작성기준

연결회사의 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 반기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

가. 연결회사가 신규 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정): 유동부채와 비유동부채의 분류

개정사항은 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됨을 명확히 하고 있습니다. 한편, 기업이 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우, 보고일 또는 그 이전에 준수되도록 요구되는 약정사항만이 부채를 유동 또는 비유동으로 분류하는 데 영향을 미치며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수했는지 여부에 좌우되는 비유동부채의 경우, 해당 약정사항에 대한 정보 및 기업이 약정사항을준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황 등을 공시하도록 추가 개정되었습니다.

2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정): 가상자산 공시

개정사항은 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시' (개정):공급자금융약정 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다.

4) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정): 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다.

나.  연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정): 교환가능성 결여

개정사항은 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하고 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 미치는 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다.

개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

4. 영업부문

(1) 영업부문의 식별

1) 연결회사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있습니다. 연결회사의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

① VFX사업 등 : VFX제작 및 촬영 및 제작, 영화 후반 작업 등
② 투자제작사업 : 콘텐츠 기획 및 콘텐츠사업의 투자 등
③ 광고제작사업 : 광고 기획 및 광고대행 등

2) 보고기간 종료일 현재의 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

3) 당반기 및 전반기 중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>

(2) 지역정보

1) 고객이 위치한 지역에 따른 지역별 영업수익은 다음과 같습니다.

2) 연결회사의 모든 비유동자산(유형자산 및 무형자산 등)은 국내에 소재합니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 영업수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객별 영업수익은 다음과 같습니다.
 
<당반기>

<전반기>

5. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2023년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

6. 금융상품의 범주별 분류

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(주1) 리스부채는 분류편의상 상각후원가측정금융부채로 분류하여 공시합니다.

<전기말>

(주1) 리스부채는 분류편의상 상각후원가측정금융부채로 분류하여 공시합니다.

(2) 당반기 및 전반기의 금융상품의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>

7. 공정가치 측정

(1) 금융상품의 종류별 공정가치

보고기간종료일 현재 금융자산ㆍ부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(주1) 상각후 원가로 측정되는 금융자산과 금융부채는 공정가치를 공시하지 않습니다.
(주2) 리스부채는 공정가치를 공시하지 않습니다.

(2) 공정가치 측정

1) 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1, 2 및 3으로 나누고 있으며, 각각의 자산ㆍ부채를 어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다. 각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.

2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 자산과 부채 현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

상기 수준3에 해당되는 금융상품 장부금액의 당반기 및 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

3) 당반기 및 전반기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없습니다.

4) 공정가치 평가 정보

당반기말 현재 공정가치 서열체계 수준 3의 공정가치측정에 사용된 평가관련 정보는다음과 같습니다.

8. 현금및현금성자산과 단기금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.
 

(2) 보고기간종료일 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 당반기말 현재 연결회사는 정기예금 100백만원을 담보로 제공하고 있습니다(주석33참조).

9. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 계약자산

보고기간종료일 현재 매출채권 및 계약자산과 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 기타유동채권
 
보고기간종료일 현재 기타유동채권과 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

(3) 기타비유동채권

보고기간종료일 현재 기타비유동채권과 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

(4) 손실충당금

매출채권에 대한 평균 신용공여기간은 90일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다. 연결회사는 용역과 관련한 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 기대신용손실을 추정하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 한편, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 기타채권에 대해서 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

2) 당반기 및 전반기 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

10. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 손실충당금

당반기 및 전반기 중 손실충당금(대손충당금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

11. 비유동금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.
 

(2) 보고기간종료일 현재 비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>

13. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>

14. 사용권자산

(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

(2) 당반기 및 전반기 중 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>