반 기 보 고 서

                                   (제 11 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인ㆍ서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사는 OLED의 핵심 구성 요소인 유기재료를 생산하는 회사입니다. OLED(Organic Light Emitting Diode, 유기 발광 다이오드)는 유기 화합물에 전류가 흐를 때 빛을 발산하는 자체발광현상을 이용한 차세대 디스플레이 소재입니다. 과거에는 일본식 표기인 '유기 EL(Organic Electro Luminescence)'으로 불렸으나, 2003년 말 국제 표준회의에서 'OLED'가 국제 표준 용어로 확정되었습니다.

OLED의 유기 재료는 전기 에너지를 빛 에너지로 변환하여 OLED 디스플레이를 자발광 디스플레이로 구현하는 핵심 역할을 합니다. 백라이트(BLU)가 필요 없는 자체 발광 및 발색 구조 덕분에 기존 LCD 등에서는 구현하기 어려운 다양한 형태의 디스플레이가 가능합니다.

이러한 OLED의 발광 구조는 Cathode(음극)에서 전자를 제공하고, 전자수송층(ETL, Electorn Transport Layer)이 전자를 유기물질로 운반합니다. 양극(Anode)에서는 정공(Hole)을 운반하는 정공수송층(HTL, Hole Transport Layer)이 있습니다. 전자와 정공은 발광층(EML, Emitting Layer)에서 만나 발광하는 구조이며, 발광과 발색 역할을 하는 EML(Emitting Layer)이 있습니다. 발광층 EML은 Red, Green, Blue로 구분되며, 각 Red, Green, Blue의 Host와 촉매제역할을 하는 Dopant가 사용 되고 있습니다. 또한 각 Red, Green, Blue(발광층)를 보조해주는 보조층 소재인 Prime Layer로는 R Prime, G Prime, B Prime이 있습니다.

oled 발광재료 구조

당사는 HTL과 Red Host, R Prime, G Prime을 주력으로 양산 납품 중입니다. 2021년에는 B Prime도 개발을 완료하여 제품 pool을 확대하는 등 지속적인 R&D를 통해 여타 유기재료 개발에 주력하고 있습니다.

또한, 2021년 3분기부터 비발광 범용소재인 Black PDL(Pixel Define Layer)를 자체 개발하여 첫 공급을 개시 하였습니다. 일본에서 주로 공급하던 기존 PDL에서 다양한 특성의 업그레이드에 성공하여, 향후 OLED 제품으로의 적용 확대를 기대하고 있습니다.

white pdl과 black pdl의 비교

당사는 비발광소재로 CP(Conductive Particle Ball) 또한 양산 판매하고 있습니다.  CP는 ACF(Anisotropic Conductive Film)내의 디스플레이 패널과 PCB를 전기적으로 연결 시켜주는 소재이며, 이에 따라 ACF의 시장 상황에 영향을 받습니다. ACF는 LCD/OLED Panel의 대형화 및 고 해상도화는 향후에도 지속적으로 시장에서 요구되는 사양으로, 각 화소의 구동을 위한 Narrow Pitch 전극과 구동 IC의 고밀도 다단자 접속기술이 요구 되면서 ACF는 미세한 Pitch에 대응가능, 고밀도 실장 작업이 용이하고 고수율의 접속을 만족시키기에, 관련 기술은 지속 발전할 것으로 예상됩니다. 즉, 기존 분산 방식의 ACF 제조기술에서 정형화된 Conductive Particle을 Resin내 구현함으로써 사용자의 입장에서 보다 편리한 기술로 ACF가 진화되고 있는 상황입니다.  CP사업부는 2023년 3월 31일 덕산하이메탈과 덕산네오룩스의 양도계약체결에 따라, 덕산네오룩스로 편입되었습니다. 이와 같이 당사는, 산업의 트렌드 변화에 발맞춰 기타 유기소재와 비발광 디스플레이소재 등의 신소재 개발을 위한 노력을 지속하고 있습니다.

디스플레이 산업에서의 변화 주기와 속도는 점점 빨라지고 있으며, BLU가 없어 형태에서 자유롭다는 장점 등으로 OLED는 차세대 디스플레이로 주목받고 있습니다. 또한 Flexible 제품 및 다양한 어플리케이션으로 OLED 디스플레이 적용제품 확대가 가속화 될 것으로 예상되고 있습니다. 2021년 이후 기존의 Hand Set 시장에서 게임기, 태블릿, 노트북, TV 등 중소형 OLED 디스플레이에서 중형 및 대형 OLED 디스플레이로, 기존 LCD에서 OLED로 전환되는 OLED 패널 시장의 적용 확대가 더욱 가속화 될 것으로 예상합니다.

스마트폰 oled 침투율 전망치와 it용 oled 패널 출하량 전망(2023.10.19_ibk투자증권)

본 사업의 개요에 요약된 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용" 의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

중소기업 등 해당 여부

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁
당사의 설립 이후 주된 변동내용 및 연혁은 아래와 같습니다.

[연결대상 종속회사의 연혁-티그리스투자조합42호]

[연결대상 종속회사의 연혁-성도DS전자재료유한공사]

나. 회사의 본점소재지
 -  충남 천안시 서북구 입장면 쑥골길 21-32

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

- 2022.03.31 제8기 주주총회 후 이사회를 통해 기존 이준호, 이수훈 각자 대표이사
에서 이수훈, 이범성 각자 대표이사로 변경(2022.03.31 공시)
- 2023.10.24 김우한 사내이사가 신규 선임되었으며, 이수훈 대표이사가 일신상의 사유로 사임함에 따라 이범성 단독 대표이사로 변경(2023.10.24 공시)
- 제10기 정기주주총회(2024년3월26일)에서 이수훈 기타비상무이사, 김진욱 감사가 신규 선임되었으며 김우한 기타비상무이사는 사내이사에서 사임하고 기타비상무이사로 선임되었습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
- 해당사항 없음

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황
- 해당사항 없음

마. 종류주식(명칭) 발행현황
- 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

다. 정관상 사업목적 변경 내용
- 해당사항 없음

라. 정관상 사업목적 추가 현황표
- 해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산하는 회사입니다. OLED(Organic Light Emitting Diode, 유기발광다이오드)는 유기 화합물에 전류가 흐르면 빛을 내는자체발광현상을 이용하는 차세대 디스플레이 소재입니다. 과거에는 일본식 표기인 '유기EL(Organic Electro Luminescenece)로 불렸으나, 2003년 말 국제표준회의에서'OLED'가 국제표준 용어로 확정 되었습니다.

OLED의 유기재료는 전기에너지를 빛에너지로 방출하여 OLED 디스플레이를 자발광 디스플레이로 구현하는 발광과 발색이라는 핵심적인 역할을 하고 있으며, 이러한 백라이트(BLU)가 필요 없는 단순한 자체 발광발색 구조의 특성으로 기존의 LCD 등에서는 구현하기 힘든, 그리고 형태에 구애받지 않는 디스플레이를 구현 할 수 있습니다.

이러한 OLED의 발광 구조는 Cathode(음극)에서 전자를 제공하고, 전자수송층(ETL, Electorn Transport Layer)이 전자를 유기물질로 운반합니다. 양극(Anode)에서는 정공(Hole)을 운반하는 정공수송층(HTL, Hole Transport Layer)이 있습니다. 전자와 정공은 발광층(EML, Emitting Layer)에서 만나 발광하는 구조이며, 발광과 발색 역할을 하는 EML(Emitting Layer)이 있습니다. 발광층 EML은 Red, Green, Blue로 구분되며, 각 Red, Green, Blue의 Host와 촉매제역할을 하는 Dopant가 사용 되고 있습니다. 또한 각 Red, Green, Blue(발광층)를 보조해주는 보조층 소재인 Prime Layer로는 R Prime, G Prime, B Prime이 있습니다.

oled 발광재료 구조

당사는 OLED 발광 소재 중 당사는 HTL과 Red Host, R Prime, G Prime을 주력으로 양산하여 납품 중에 있으며, 2021년에는 B Prime도 개발을 완료하여 제품pool을 확대하는 등 지속적인 R&D를 통해 여타 유기재로 개발에 주력하고 있습니다.

또한 2021년부터는 비발광소재인 Black PDL(Pixel Define Layer)을 세계 최초 개발에 성공하여 양산하고 있습니다. Black PDL 적용 시 상단에 위치한 편광필름이 빠지게 되어 페널이 더 얇아지는 장점이 있으며, 소비전력 또한 최대 25%가 절감되는 효과가 있습니다.또한, 시인성도 개선되는 장점이 있어 향후 적용처가 확대될 것으로 기대하고 있습니다.

white pdl과 black pdl의 비교

당사는 비발광소재로 CP(Conductive Particle Ball) 또한 양산 판매하고 있습니다.  CP는 ACF(Anisotropic Conductive Film)내의 디스플레이 패널과 PCB를 전기적으로 연결 시켜주는 소재이며, 이에 따라 ACF의 시장 상황에 영향을 받습니다. ACF는 LCD/OLED Panel의 대형화 및 고 해상도화는 향후에도 지속적으로 시장에서 요구되는 사양으로 각 화소의 구동을 위한 Narrow Pitch전극과 구동 IC의 고밀도 다단자 접속기술이 요구 되면서 ACF는 미세한 Pitch에 대응가능, 고밀도 실장 작업이 용이하고 고수율의 접속을 만족시키기에 기술은 지속 발전할 것으로 예상됩니다. 즉, 기존 분산 방식의 ACF 제조기술에서 정형화된 Conductive Particle을 Resin내 구현함으로써 사용자의 입장에서 보다 편리한 기술로 ACF가 진화되고 있는 상황입니다.  CP사업부는 2023년 3월 31일 덕산하이메탈과 덕산네오룩스의 양도계약체결에 따라, 덕산네오룩스로 편입되었습니다. 이와 같이 당사는, 산업의 트렌드 변화에 발맞춰 기타 유기소재와 비발광 디스플레이소재 등의 신소재 개발을 위한 노력을 지속하고 있습니다.

디스플레이 산업에서의 변화 주기와 속도는 점점 빨라지고 있으며, BLU가 없어 형태에서 자유롭다는 장점 등으로 OLED는 차세대 디스플레이로 주목받고 있습니다. 또한 Flexible 제품 및 다양한 어플리케이션으로 OLED 디스플레이 적용제품 확대가 가속화 될 것으로 예상되고 있습니다. 2021년 이후 기존의 Hand Set 시장에서 게임기, 태블릿, 노트북, TV 등 중소형 OLED 디스플레이에서 중형 및 대형 OLED 디스플레이로, 기존 LCD에서 OLED로 전환되는 OLED 패널 시장의 적용 확대가 더욱 가속화 될 것으로 예상합니다.

스마트폰 oled 침투율 전망치와 it용 oled 패널 출하량 전망(2023.10.19_ibk투자증권)

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용" 의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품등의 현황

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

덕산네오룩스(주)의 주요 제품은 화학소재로써, 수요업체의 상황, 제품의 조성, 제품 사이즈, 원자재 가격 등 여러 가지 요인에 따라 제품 가격이 다르게 책정됩니다. 또한, 통상적으로 매년 가격 변동이 존재하며, 수익성이 상이한 제품 mix 차이로 인해 정확한 가격 변동을 책정하기에는 많은 어려움이 있습니다. 당사는 이러한 어려움을 극복하기 위해, 지속적인 원가절감 활동과 생산성 향상 노력을통하여 고객사의 단가인하 요구에 대응하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항
OLED 유기재료의 원재료는 국내 및 해외에서 구매하고 있으며, 일부 원재료는 해외에서 수입하여 달러로 대금을 결제하기 때문에  환율변동에 따른 영향이 있습니다.

나. 주요 생산설비에 관한 사항
(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거
당사는 OLED 유기소재 개발 및 제조회사로 당사의 생산공정은 기본적으로,
합성▶정제▶성형의 3단계로 이루어져 있습니다.

덕산네오룩스 제품 생산공정

다만 생산능력(Capacity)과 관련하여 생산제품의 성분 및 사이즈/제품물질에 따른 생산장비 등 여러 가지 요인에 따라 생산량이 상이하므로 장비의 대당 생산능력을 정확하게 추정하기는 어렵습니다.

보고일 현재 전체적으로는 합성 5ton/month, 정제 2.5ton/month의 설비를 보유하고 있으며, 2021년 정제 Capa가 기존  2.0ton/month에서 2.5ton/month로 생산능력이 증가 하였습니다. Black PDL(Pixel Define Layer) Capa는 30ton/month입니다.

(2) 생산실적 및 가동률
1) 생산실적

- 생산실적은 제품 제조원가금액을 기준으로 산정.

2) 당해 사업연도의 가동률

- 가동가능시간  : 장비대수 * 일평균가동시간 * 기간일수

(3) 생산설비의 현황 등
당사는 OLED 유기재료 제조 및 판매를 위한 생산 시설을 보유하고 있으며, 주요 설비로는 증착기와 승화정제기(sublimator)가 있습니다.

(4) 설비의 신설,매입계획 등
제품의 수요증가에 따른 생산량 증대를 위해 기존 설비 및 장비의 개선을 추진 하고 있으며, 보고일 현재  설비의 추가 신설 및  매입 계획은 별도로 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 상황
(1) 매출실적

-  수출실적은 Local수출 포함금액입니다.

(2) 판매방법 및 조건
 디스플레이소재 매출은 주로 삼성디스플레이와 기타 해외업체 등으로 이루어져 있으며, 각 사에서 발주(PO)를 받아 제품을 판매하고  있습니다.

(3) 판매전략
 국내시장 외 일본, 대만, 중국 등에 위치한 해외 패널 업체를 공략하여 수출시장을 확대하기 위해 노력하고 있습니다.

나. 수주 상황
당사는 거래처 공정라인의 제품 재고 및 소요 상황에 따라 영업부를 통한 거래처의
발주서를 접수받아 요청한 일자에 제품을 신속하게 공급하고 있으며, 업체별로
별도로 수주계약을 체결하지는 않습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리
(1) 주요 시장위험 내용
당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조
의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리
에 만전을 기하고 있습니다. 특히, 당사의 매출은 수출 비중이 높으며, 외화 수금이   외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 환리
스크 관리의 주요 대상입니다.

(2) 위험관리방식
당사는 환위험 노출 등의 리스크 관리는 환차손 위험의 제거이며, 경영관리그룹
에서 환율의 변동 추이와 자금 상황을 고려하여 다각적인 헷지 방안을 검토하고  
있습니다.

나. 파생거래

회사는 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선물환 매도계약을 체결하고 있습니다. 통화선물환 매도계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(1) 당반기말 현재 미결제된 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 파생상품자산 및 손익

                                                                                                  (단위 : 천원)

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

나. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요
현재까지의 OLED의 단점은 수명이 짧고 발광효율이 낮으며 LCD와의 가격 경쟁력이 취약하다는 데 그 문제가 있습니다. 따라서 이러한 문제점을 해결하기 위한 방법으로 크게 가격 경쟁력을 갖춘 새로운 정공수송층 재료 개발과 삼중항 전자를 이용하는 인광 호스트 재료 개발을 통해 발광효율과 수명을 크게 개선할 수 있으리라 확신합니다. 또한 국가적인 측면에서 이러한 재료 개발은  디스플레이 시장에서 확고한 경쟁력을 갖추기 위한 가장 기초적이면서 중요한 기술이라고 판단됩니다.

(2) 연구개발 담당조직

덕산네오룩스 연구소 조직도

다. 연구개발 비용
 회사의 연구개발 비용은 다음과 같습니다.                                         (단위:천원)

라. 연구개발 실적

7. 기타 참고사항

가. 사업의 개요(상세)

당사는 2014년 12월 30일을 분할기일로하여 덕산하이메탈(주)로부터 분할 재상장한회사로 분할전에는, AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재 사업부문으로 영위하고 있었습니다. 분할 이후 현재는, OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산을 주력으로 하고 있습니다.

OLED(Organic Light Emitting Diode, 유기발광다이오드)는 유기 화합물에 전류가 흐르면 빛을 내는자체발광현상을 이용하는 차세대 디스플레이 소재입니다. 예전에는일본식 표기인 '유기EL(Organic Electro Luminescenece)로 불렸으나, 2003년 말 국제표준회의에서'OLED'가 국제표준 용어로 확정 되었습니다.

oled발광원리_2017.03.07 미래에셋대우증권

OLED의 유기재료는 전기에너지를 빛에너지로 방출하여 OLED 디스플레이를 자발광 디스플레이로 구현하는 발광과 발색이라는 핵심적인 역할을 하고 있으며, 이러한 백라이트(BLU)가 필요 없는 단순한 자체 발광발색 구조의 특성으로 기존의 LCD 등에서는 구현하기 힘든 형태에 구애받지 않는 디스플레이를 구현 할 수 있습니다.

RGB타입 재료구조_IHS/미래에셋대우

이러한 OLED의 발광 구조는 Cathode(음극)에서 전자를 제공하고, 전자수송층(ETL, Electorn Transport Layer)이 전자를 유기물질로 운반합니다. 양극(Anode)에서는 정공(Hole)을 운반하는 정공수송층(HTL, Hole Transport Layer)이 있습니다. 전자와 정공은 발광층(EML, Emitting Layer)에서 만나 발광하는 구조이며, 발광과 발색 역할을 하는 EML(Emitting Layer)이 있습니다. 발광층 EML은 Red, Green, Blue로 구분되며, 각 Red, Green, Blue의 Host와 촉매제역할을 하는 Dopant가 사용 되고 있습니다. 또한 각 Red, Green, Blue(발광층)를 보조해주는 보조층 소재인 Prime Layer로는 R Prime, G Prime, B Prime이 있습니다.

현재 당사는 HTL과 Red Host, R Prime, G Prime을 주력으로 양산 납품 중입니다. 2021년에는 B Prime도 개발을 완료하여 제품 pool을 확대하는 등 지속적인 R&D를 통해 여타 유기재료 개발에 주력하고 있습니다.

또한, 2021년 3분기부터 비발광 범용소재인 Black PDL(Pixel Define Layer)를 자체 개발하여 첫 공급을 개시 하였습니다. 일본에서 주로 공급하던 기존 PDL에서 여러가지 특성의 업그레이드에 성공하여, 향후 OLED 제품의 적용 확대를 기대하고 있습니다.

편광필름이 적용된 기존 중소형 oled 구조와 black pdl이 적용된 coe oled구조_하이투자증권_20210818

당사가 개발한 Black PDL은 편광필름이 필요없는 Pol-less 테크를 구현 가능하며, 기존 구조에서 두께가 얇아져 폴더블에 유리하게 적용 가능합니다. 또한 각 RGB사이의 빛이 교차되는 것을 차단하며, 시인성을 높여 발광효율이 20%이상 향상되며, 소비전력 또한 25% 이상 절감이 가능합니다.

현재 OLED 디스플레이의 방식에는 핸드셋에 주로 적용되고 있는 RGB방식의 타입과 주로 대형디스플레이에 적용되는 WOLED의 구조가 있습니다.

oled 유기재료 구조_2016.04.04 미래에셋대우증권

RGB방식의 OLED는 EML에서 각 RGB가 자체발광과 발색까지 하는 구조이며,
WOLED(White OLED)는 EML에서 자체발광(백색발광)을 하면서 컬러필터(CF)로 색을 재현하는 특징을 가지고 있습니다.

OLED의 장점은 응답속도가 LCD에 비해  빠르고 소비전력도 낮으며, 시야각이 넓은 특징이 있습니다. 가장 큰 특징은 자체발광의 원리로 BLU(Back Light Unit)와 같은별도의 광원이 필요 없어 형태가 자유롭게 구현이 되는 것입니다. 이러한 OLED의 특징으로 향후 OLED의 적용 분야는 스마트폰에서부터 더욱 다양한 디바이스로 확대 될 것으로 예상되며, OLED 소재시장 또한 증가하는 수요와 더불어 지속적으로 성장 할 수 있을 것이라 기대하고 있습니다.

(산업의 특성) 과거 디스플레이의 주역은 100년의 역사를 갖는 브라운관이었으나 현재 LCD 평판디스플레이가 CRT에 비해 두께가 얇고 가벼워 이동성의 확보가 용이하고 소비전력이 낮은장점 등으로 인해 CRT를 급속도로 대체하였습니다.

디스플레이의 발전_lcd_2016.03.02_대신증권

디스플레이의 발전_oled_2016.03.02_대신증권

이렇듯 디스플레이 산업에서의 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지고 있으며, BLU가없어 형태에서 자유롭다는 장점 등으로 OLED는 차세대 디스플레이로 주목받고 있습니다. OLED는 이러한 장점을 기반으로 Flexible Display 제품 및 다양한 어플리케이션으로 적용제품 확대가 가속화 될 것으로 예상되고 있습니다.

평판디스플레이 중 OLED는 BLU(Back Light Unit)가 필요없는 자발광 디스플레이 소자로서 2009년부터 소형 AMOLED 패널 시장을 중심으로 적용되기 시작했으며 현재는 5”이상 급 스마트폰, Tablet 등의 중소형 Handset에 주로 적용되고 있습니다. 또한, 유수의 스마트폰 메이커들이 OLED 패널을 채택하며 프리미엄 스마트폰으로부터 중저가형 스마트폰 등으로 탑재율은 지속해서 증가 추세에 있습니다.

디스플레이 기술현황_nh투자증권_20210127

또한 2021년 이후 기존의 Hand Set 시장에서 게임기, 태블릿, 노트북, TV 등 중소형 OLED 디스플레이에서 중형 및 대형 OLED 디스플레이로, 기존 LCD에서 OLED로 전환되는 OLED 패널 시장의 적용 확대가 더욱 가속화 될 것으로 예상됩니다.

(산업의 성장성) OLED는 현재 효율, 수명 등에서 많은 진전을 보이며 평판 디스플레이의 강자인 LCD디바이스와 경쟁 구도를 이루고 있습니다. 중소형 디스플레이 시장에서는 이미 OLED의 적용이 급증하고 있으며, 최근 프리미엄급 일부 핸드셋(스마트폰 등) 모델에 적용되던 OLED 패널이 다양한 핸드셋 메이커의 다양한 핸드셋 모델로 확대되는 추세에 있습니다. 또한 현재 OLED 디스플레이 개발 및 양산은 한국이 선도를 하고 있으며, 중국을 포함한 많은 글로벌 디스플레이 패널 양산 업체들도OLED 기술 개발 및 생산능력을 확대 중에 있으며 OLED 유기재료 수요의 지속 증가로 인한 글로벌 OLED 산업의 성장이 예상됩니다.

OLED 시장의 성장은 한국을 포함한 주요 해외 디스플레이 패널 제조사들의 OLED 패널 양산을 위한 양산시설에 대한 투자와 확장을 진행하고 있다는 점에서 확인됩니다. 이러한 투자와 확장은 OLED 소재에 대한 수요를 예측할 수 있는 선행지표로 볼 수 있습니다. 최근 국내를 선두로유수의 글로벌 디스플레이 업체들도 OLED 패널 양산을 위한 양산시설 Capa 투자 및 연구개발을 가속하고 있습니다. 또한 향후 기존 스마트폰 향 디스플레이에서 노트북, TV, 자동차 및 각종 가전 및 IOT향의 OLED 디스플레이 등으로 확대 되는 등의 적용 제품의 확대가 예상됩니다.

특히 OLED는 스스로 빛을 내기 때문에 LCD처럼 백라이트가 필요없어 두께와 무게를 기존 LCD의 1/3이상 줄일 수 있고 더불어 폼팩터에서 자유로울 수 있어 Curved, Bendable, Foldable, Wearable Rollable등 다양한 기기의 Flexible 디스플레이로 앞으로 다양한 디바이스로 적용 분야 또한 확대 될 것으로 예상됩니다.

flexible display의 주요종류_2017.03.20_nh투자증권

또한 OLED는 감성화면 구현, 고속 응답속도, 자발광, 초박형 제작 가능, 저전력 소모, 넓은 시야각, 명암비 등의 뛰어난 특징으로 인하여 미래형 디스플레이로 LCD를 대체할 기술로 인식되고 있으며. 현재 상용화 되어 있는 LCD 기반의 각종 제품 디바이스를  OLED 기반으로 전환 확대 될 수 있을것으로 예상하고 있습니다.

(경기변동의 특성)OLED 시장은 한국이 OLED 기반 디스플레이 인프라와 기술력으로 세계 시장을 선도하고 있습니다. 그러나 초기에는 OLED 소재의 핵심 기술이 부족하고 해외 의존도가 높아 내수 기반이 취약했습니다. 하지만 국내 기업들의 기술 개발과 양산 대응 노력 덕분에 현재는 글로벌 주요 업체들과 경쟁을 통해 OLED 소재의 국산화가 이루어졌습니다. 특히 OLED 재료의 구조는 디스플레이 업체들이 선행 개발을 거쳐 고객사의 요구에 맞추어 각 레이어의 소재를 지속적으로 개선해왔습니다. 이로 인해 OLED재료의 구조가 변경될 때마다 소재 업체들은 연구개발을 통해 스펙을 향상시켜 왔으며, 개발 후에는 재료별 업체 선정에 따른 경쟁이 계속되고 있습니다. 이러한 지속적인 재료 구조 변화는 소재의 핵심 기술력, 안정된 양산 능력(Capa), 특허 구축, 점진적인 가격 하락 등으로 신규 업체의 진입 장벽을 더욱 높이고 있습니다.

(국내외 시장여건) 그동안 AMOLED는 일부 프리미엄급 스마트폰에 한정되어 적용되어 왔으나, 최근 프리미엄급 스마트폰에 주로 적용 되던 OLED 패널은 글로벌 핸드셋 업체들의 프리미엄 뿐만 아니라 중저가 스마트폰으로의 탑재 비중이 확산 적용되는 추세에 있습니다. 따라서 향후 글로벌 스마트폰 메이커들의 각종 핸드셋에 OLED 패널 탑재율의 급속한 확대가 예상되며, 글로벌 디스플레이 메이커 업체들의 OLED의 개발과 생산능력 또한 지속 확대가 될 것으로 예상됩니다.

현재 패널업체는 OLED 생산라인 투자와 시장 선점을 위한 경쟁이 진행 중이며, 향후 OLED의 시장은 중소형 Hand Set을 시작으로 다양한 디바이스로 급속도로 성장 할 것으로 예상 됩니다.

특히 OLED는 한국이 기술 및 양산의 우위를 점하고 있으며, 현재 대부분의 OLED 디스플레이는 국내에서 주로 제조되어 판매되고 있었으나,
여타 유수의 글로벌 패널 제조사들도 Capa 투자 및 연구개발을 가속하며 양산체제를급속도로 갖추어 가고 있습니다.

(회사의 경쟁우위요소) OLED 소재 업체로 당사의 경쟁 우위 요소는 시장 개화 이후, 현재까지 오랜 기간에 걸쳐 쌓아올린 고객사와의 긴밀한 관계성, 자체 합성 및 고순도의 정제능력 등의 안정적인 양산 능력을 보유하고 있습니다. 또한 사업 시작 이후 지속적인 OLED 소재의 연구개발을 기반으로 제품 다변화를 통한 OLED 소재 업체로서의 안정적인 성장을 또한 가장 많은 종류의 소재를 양산 공급하는 업체로 매년거듭나고 있습니다.
특히 OLED 소재 시장의 진입 장벽 중 하나는 특허(IP)입니다. 양산 능력이 있더라도 고유의 IP를 보유하지 않으면 기존 특허를 침해할 위험이 있어 신규 업체의 진입이 매우 어렵습니다. 또한 OLED 소재에 대한 요구 사항이 계속해서 상향됨에 따라, 매년 OLED 소재의 구조가 변화하고 있습니다. 이러한 빠르게 변하는 상황에 대응하기 위해, 당사는 소재 연구 개발과 양산 시설 투자를 통해 고객사와의 긴밀한 커뮤니케이션을 바탕으로 신속하게 대응하며 시장 선점을 위해 노력하고 있습니다.
급성장하고 급변하는 OLED 소재 시장에서 당사는 지속적인 R&D 투자와 제품 다변화를 통해 (HTL→Red Host→Red Prime→Green Prime→Blue Prime 등) 선도적인 위치를 유지하고 있으며, 이를 통해 글로벌 시장 점유율을 확대하고 안정적인 포지션을 확립하고 있습니다. 또한, 고품질 원재료 구매 능력과 높은 수율은 기존 경쟁사들과의 경쟁에서 강력한 경쟁력을 제공하고 있습니다. 원천 기술 보유와 연구 기간 단축을 위해, 당사는 기존 특허를 철저히 분석하고, R&D 방향을 명확히 설정하여 자사의 특허를 방어하며, 선행 재료 제조업체와의 기술 격차를 극복해 나가고 있습니다.

(회사의 조직도)

덕산네오룩스 조직도

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(K-IFRS적용)

※ 상기 연결 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 별도재무정보(K-IFRS적용)

※ 상기 별도 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요 :

(1) 지배기업의 개요

덕산네오룩스 주식회사(이하 "당사")는 OLED 전자재료 등 제조판매를 사업목적으로덕산하이메탈 주식회사에서 인적분할의 방법으로 자본금 2,401,554천원을 승계하여신설되었습니다. 당사의 본사는 충청남도 천안시에 위치하고 있습니다.

당사는 2015년 2월에 주식을 코스닥시장에 상장하였고, 2017년 6월 19일 무상증자를 통해 주식발행초과금 2,400,448천원이 자본금으로 전입되었고, 2021년 12월 2일제3자 배정 유상증자를 통해 자본금이 164,233천원 증가하였습니다. 당반기말 현재 당사의 자본금은 4,966,236천원(전기말: 4,966,236천원)입니다.

2024년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기말 현재 연결대상 종속기업 개요

(3) 종속기업의 요약 재무정보
당반기말 현재 및 당반기의 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(*) 상기  요약 재무정보는 사업 결합 시 발생한 공정가치 조정 및 지배기업과의 회계정책 차이 조정 등을 반영한 후의 금액이며, 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 종속기업에 대한 비지배지분
종속기업에 대한 비지배지분이 보고기업에 중요한 경우 해당 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책 :

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당반기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없으면 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-1. 재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의  연결재무제표는 연차재무제표가 속하는기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간연결재무제표이며, 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따른 연결재무제표입니다. 동 요약 중간연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

2-1-1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (2020년 개정) - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 부채 결제의 의미와 결제방식을 현금, 자신의 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채

동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.

또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표’ 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 ‘현금흐름표’의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품 공시’를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.

'공급자금융약정’이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다.

공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다.

ㆍ약정의 조건

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향

유동성위험 정보

- 기업회계기준서 제1116호 '리스’(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익’을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료’나 '수정 리스료’를 산정하도록 요구합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’(2023년 개정) - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.

가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한 가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과와 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다.

다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 등을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리 :

가. 재무위험관리요소

연결실체의 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.  

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영관리부에 의해 이루어지고 있습니 다. 경영관리부는 연결실체의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책 뿐아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2023년 12월 31일로 종료되는 사업연도의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

나. 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.

연결실체는 자본조달비율로서 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 재무상태표상 부채를 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

5. 공정가치 :

가. 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(*) 금융상품의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

보고기간말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 중요한 차이는 없습니다.

나. 보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 연결실체 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

한편, 당반기 중 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 공정가치 서열체계의 수준 사이의 이동은 없습니다.

다. 당반기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

6. 영업부문 정보 :

가. 사업부문의 일반정보

경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 제품의 측면에서 영업정보를 검토하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 단일의 보고부문으로 구성되어 있습니다.

나. 당반기 및 전반기의 매출액 내역은 다음과 같습니다.

다. 연결실체는 주요 사업 계열에서 계약을 통해 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

라. 당반기 및 전반기의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

마. 당반기 및 전반기의 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

7. 범주별 금융상품 :

가. 보고기간말 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

나. 당반기 및 전반기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

8. 파생금융상품 :

가. 보고기간말 현재 파생상품 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 보고기간말 현재 미결제 금액의 공정가치로 계상되어 있습니다(주석5 참조).

나. 당반기말 현재 미결제된 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

다. 당반기 및 전반기의 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

9. 매출채권 :

가. 보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

나. 보고기간말 현재 연령별 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

10. 기타금융자산 :

보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

11. 재고자산 :

가. 보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

나. 당반기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산 평가손실 인식액 1,189,706천원이 포함되어 있으며, 전반기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산 평가손실 환입액 429,261천원이 포함되어 있습니다.

12. 관계기업투자

가. 당반기말 현재 연결실체의 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

(*) 유의적인 영향력을 보유하고 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

나. 보고기간말 현재 관계기업 투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

다. 당반기 및 전반기 중 관계기업투자주식 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

라. 당반기말 현재 관계기업의 주요 재무상태와 손익항목은 다음과 같습니다.

관계기업으로 인식한 사모펀드는 공정가치로 평가되었습니다.

13. 유형자산 :

가. 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 전반기에 사업결합으로 양수한 유형자산이 포함되어 있습니다.(주석 28 참고)

나. 당반기 및 전반기의 유형자산의 상각내역은 다음과 같습니다.

14. 무형자산 :

가. 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 전반기에 사업결합으로 양수한 무형자산과 사업결합 거래로 발생한 영업권이 포함되어 있습니다.(주석 28 참고)

당반기말 및 전기말 무형자산에 포함된 영업권의 금액은 42,695,719천원입니다.

나. 당반기 무형자산상각비는 판매비와관리비 721,494천원, 매출원가 245,099천원으로 계상되어 있으며, 전반기 무형자산상각비는 판매비와관리비 525,223천원, 매출원가 191,334천원으로 계상되어 있습니다.

다. 당사는 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 이는 현금흐름할인모형을 사용한 사용가치계산에 기초하여 수행됩니다.

15. 사용권자산 :

가. 당반기 및 전반기 중 사용권자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

나. 당반기말 및 전기말의 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 당반기말 현재 기타유동금융부채 및 기타비유동금융부채로 계상되었습니다.

한편, 당반기 중 리스로 인한 총 현금유출액은 303,434천원(전반기 : 303,330천원)입니다.

다. 당반기 및 전반기의 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(*1) 매출원가 및 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.
(*2) 금융비용에 포함되어 있습니다.

라. 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

16. 차입금 및 전환사채 :

가. 보고기간말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

나. 보고기간말 현재 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(*) 국가첨단전략산업 기술혁신자금 대출 건으로 R&D 과제비 지급 용도로 한정되어 있습니다.

다. 보고기간말 현재 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

당반기말 현재 제1회차 전환사채와 관련하여 미전환된 행사가능 주식수는 466,744주입니다.

연결실체는 행사가격 조정조건이 내재된 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점 이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경될 수 있습니다.

라. 보고기간말 현재 전환사채 장부가액의 내역은 다음과 같습니다.

17. 순확정급여부채(자산) :

가. 보고기간말 현재 순확정급여부채(자산)의 산정내역은 다음과 같습니다.

나. 당반기 및 전반기의 확정급여부채와 관련하여 포괄손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

총 비용 중 353,845천원은 매출원가(전반기: 332,068천원)에, 2,560,329천원은 판매비와관리비(전반기: 169,804천원)에 포함되어 있습니다.

18. 주식기준보상 :

가. 연결실체는 이사회 또는 연결실체의 주주총회 결의에 의거 연결실체의 임직원에게 주식선택권을 부여하였는 바, 보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 주요사항은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체의 임직원이 행사신청 시 이사회 결의로 신주발행 교부, 자기주식 교부, 차액보상 방법 중 한 가지를 선택할 수 있습니다.

나. 당반기 및 전반기의 주식선택권 수량의 변동과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(당반기)

(전반기)

(*1)  당기 중 임직원의 퇴사로 인하여 감소한 수량입니다.

다. 부여된 주식선택권의 보상원가는 이항모형 등을 이용한 공정가액접근법을 적용
하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정과 변수는 다음과 같습니다.

라. 연결실체가 당반기 및 전반기의 주식보상비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

마. 연결실체는 부여된 주식선택권을 현금결제형 주식기준보상으로 분류하고 있으며, 보고기간말 현재 주식선택권과 관련하여 부채로 계상한 금액은 다음과 같습니다.

19. 법인세비용 :

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및 전반기의 평균유효세율(법인세비용 ÷법인세비용차감전순이익)은 15.51% 및 11.55%입니다.

20. 판매비와관리비 :

당반기 및 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

21. 비용의 성격별 분류 :

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(*) 포괄손익계산서상 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

22. 기타수익 및 기타비용 :

당반기 및 전반기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

23. 금융수익 및 금융비용 :

당반기 및 전반기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

24. 주당순이익 :

가. 당반기 및 전반기의 기본주당이익 산출내역은 다음과 같습니다.

나. 희석주당순이익
희석주당손익은 모든 희석성 잠재적 보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 잠재적 보통주로는 전환사채, 주식매수선택권이 있습니다. 당기 잠재적 보통주의 희석효과가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

25. 현금흐름표 :

가. 당반기 및 전반기의 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

나. 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

다. 당반기 및 전반기의 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

26. 우발사항 및 약정사항 :

가. 분할존속법인인 덕산하이메탈 주식회사와 분할신설법인인 연결실체는 상법 제530조의9 제 1항에 의거 분할 전의 회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

나. 연결실체는 한국산업기술평가원 외 1개 국가기관과의 산업기술혁신사업 등의 협약에의하여 당반기 중 정부보조금 344,758천원을 수령하였으며, 이는 정부부담분 4328,447천원과 민간부담금 16,311천원으로 구성됩니다. 정부부담분 중 상환의무가 없는 270,488천원은 비용의 차감으로, 상환의무가 있는 기술료 57,959천원은 장기미지급금으로 계상하였으며, 민간부담금은 전액 선급금의 차감으로 회계처리 하였습니다.

다. 보고기간말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

라. 보고기간말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 중요한 약정사항은 다음과 같습니다.

마. 연결실체는 당반기말 현재 산업은행과 통화선물환 매도계약을 체결하고 있으며, 당반기말 현재 미결제된 금액은 USD 7,685,961.46입니다(주석8 참조).

바. 연결실체는 당반기말 현재 다수의 업체와 기술사용과 관련하여 로열티 지급계약을 체결하고 있으며, 동 계약과 관련하여 당반기 및 전반기 각각 783,412천원 및 600,043천원을 지급수수료로 계상하였습니다.

사. 연결실체는 덕산홀딩스(주)와 경영자문용역과 브랜드사용계약을 체결하고 있으며, 당반기 및 전반기 각각 3,060,128천원 및 1,846,547천원을 지급수수료로 계상하였습니다(주석 27 참조).

27. 특수관계자 거래 :

가. 당반기와 전반기 중 연결실체와 거래가 있거나 보고기간말 현재 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

(*) 보고기간말 현재 연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 덕산하이메탈 주식회사로 연결실체의 지분 37.1%(전기말: 37.1%)를 보유하고 있습니다.

나. 당반기 및 전반기의 특수관계자와의 주요 수익ㆍ비용 거래내역은 다음과 같습니다.

(*) 대여금에 대한 이자수익(현재가치할인차금 상각액 제외)에 해당합니다.

다. 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(*) 대여금(현재가치할인차금 차감전) 및 미수이자가 포함되어 있습니다.

라. 연결실체는 덕산홀딩스(주)에 대한 상기 대여금 중 11,400,000천원을 담보하기 위하여 덕산홀딩스(주)가 보유한 티그리스인베스트먼트(주) 보통주 1,915,000주(지분율 47.88%)에 대하여 질권을 설정하고 있습니다.

마. 당반기 및 전반기 중 특수관계자에 대한 대여금 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 당반기 중 덕산하이메탈(주)에 대한 대여금에서 이자수익(현재가치할인발행차금 상각액 제외)이 2,314,881천원이 발생하였습니다. 해당 대여금에 대한 현재가치할인차금 7,759,181천원 차감 전 금액입니다.

(*2) 당반기와 전반기 중 덕산홀딩스(주)에 대한 대여금에서 이자수익(현재가치할인발행차금 상각액 제외)이 각각 316,125천원 및 119,731천원이 발생하였습니다.

바. 연결실체의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(미등기임원 포함) 및 감사가 포함된 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

28. 사업결합 :

가. 사업결합의 개요
연결실체는 전기에 사업 다각화를 통한 수익성 개선 등의 목적으로 계열회사인 덕산하이메탈㈜의 도전입자(CP) 사업부문을 양수하였으며, 관련 내용은 아래와 같습니다.

나. 전반기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

다. 전반기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

라. 전반기 중 사업결합으로 인한 순 현금유출은 다음과 같습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서