정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 사업보고서(2023.12)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 03월 20일

3. 정정사항

【 대표이사 등의 확인 】

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사 업 보 고 서

                                   (제 8기)

【 대표이사 등의 확인 】

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I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

중소기업 등 해당 여부

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

주1) 당사는 2024년 01월 02일 박관우 대표이사가 사임하였으며, 이사회를 통하여 조성완 사내이사가 대표이사로 취임하였습니다.
 

라. 최대주주의 변동
당사는 2021년 8월 24일 '최대주주 변경을 수반하는 주식양수도계약 체결' 및 '제3자배정 유상증자'를 통해 주식회사 컴투스가 당사의 최대주주로 격상하였습니다. 최대주주 변동에 관한 세부사항은 'VII. 주주에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

마. 상호의 변경

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
해당사항 없습니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

주1) 2023년 05월 03일 실시한 무상증자를 통하여 자본금이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주1) 당사는 2023년 07월 03일부터 2024년 01월 02일까지 자기주식취득 신탁계약을 체결하였습니다. 자세한 내용은 당사가 2024년 01월 02일 제출한 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하여주시기 바랍니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

주1) 당사는 2023년 07월 03일부터 2024년 01월 02일까지 자기주식취득 신탁계약을 체결하였습니다. 자세한 내용은 당사가 2024년 01월 02일 제출한 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하여주시기 바랍니다.

5. 정관에 관한 사항

1. 정관 변경 이력

주) 당사는 2024년 03월 28일 개최예정인 당사 제8기 정기주주총회에서 정관 변경 안건이 상정될 예정입니다.

2. 사업목적

1) 사업목적 현황

주1) 공시서류작성기준일 현재, 연결기준 회사가 동 사업목적에 해당하는 사업을 실제로 영위하여 매출 등 수익이 발생한 경우 '영위'로 표기함

2) 사업목적 변경 내용

3) 변경 사유

기존에 영위하고 있는 사업을 확장, 다각화하여 수익을 다변화하고 보다 안정적이고 효율적으로 경영 활동을 하기 위해 사업목적을 추가하였습니다. 정관상 사업목적에 추가된 각각의 사업들은 회사에서 추진 중인 사업에 있어 상호 유기적인 관계로 연결되어 있습니다.

(1) 콘텐츠 솔루션 산업
당사가 주된 사업으로 영위하고 있는CG/VFX 노하우를 활용하여 기존 사업/수익 기회의 다각화를 위하여 이사회의 경영 판단 아래 추가되었으며 향후 CG/VFX 신규 수익모델 확보에 도움이 될 것이라 판단됩니다.

(2) 지식재산 창출 지원업
당사가 연구개발한 위지윅 시스템(WYSIWYG SYSTEM) 및 얼굴 시뮬레이션 기술을 통해 글로벌 시장에서 기술력을 인정받은 바, 관련 지식재산 발굴이 중요하다는 판단하에 해당 사업목적을 추가하였습니다. 본 사업목적은 이사회의 경영 판단 아래 이루어졌으며 향후 당사 고유의 기술력을 발굴하고, 새로운 사업 기회를 창출하는 데 도움을 줄 것입니다.

(3) 모바일 솔루션 산업
모바일 네트워크를 기반으로 콘텐츠를 제작, 전달, 실행, 관리하는 역량을 강화하고자 사업목적을 추가하였으며 콘텐츠의 제작, 전달 및 실행, 관리함에 있어 효율성이 증대됨으로써 경제적 효과를 거둘 것으로 예상됩니다. 본 사업목적은 이사회의 경영 판단 아래 추가되었습니다.
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(4) 가상세계 및 가상현실업
당사는 메타버스(Metaverse) 관련 기술 및 산업을 전반적으로 영위하고자 본 사업목적을 추가하였습니다. 사업목적의 변경은 이사회의 경영 판단 하에 이루어졌으며, 메타버스 시장에서 앞선 기술 및 산업을 구성하는데 큰 도움을 줄 것으로 판단됩니다.

(5) 기타 가상세계 및 가상현실 기획 및 제작업
메타버스(Metaverse) 플랫폼(Platform)을 구축 또는 기 구축된 플랫폼을 활용하여 당사가 보유한IP 기반으로 가상공간 및 콘텐츠의 구상, 기획 및 제작까지 가능한 원-라인(One-Line) 시스템을 구축하는 사업을 진행하고자 본 사업목적을 추가하였습니다. 향후 메타버스 내 콘텐츠, 아티스트 체험 등 다양한 기획 및 제작이 이루어질 것이며 이러한 장면(Scene)은 NFT(Non-Fungible-Token) 형태의 블록체인 기반 상품으로 거래되는 경제시스템을 구축하는 사업까지 전개될 수 있을 것입니다. 본 사업목적은 이사회의 경영판단 아래 추가되었습니다.

(6) 기타 가상세계 및 가상현실 서비스업
구축된 메타버스(Metaverse) 플랫폼(Platform) 내에서 콘텐츠 커머스 사업을 영위하고자 해당 사업목적을 추가하였습니다. 당사 및 종속회사에서 제작중인 다양한 콘텐츠 및 그 IP를 활용한 OSMU(One Source Multi Use) 콘텐츠까지 메타버스 공간 내에서 이용자들에게 다양한 형태로 향유될 것이며, 그 속에서 다양한 사업 기회를 모색하고자 해당 사업목적을 추가했습니다. 본 사업목적은 이사회의 경영판단 하에 추가되었습니다.  

(7) 체감형 학습콘텐츠 자체 개발 및 제작업
해당 사업의 목적은 CG/VFX, 3D 기술을 기본으로 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR), 홀로그램 현실(HR) 등 신기술을 활용한 콘텐츠 비즈니스 수익 다각화와 미래 성장력 확보를 위한 사업목적이며, 이사회의 경영판단 아래 추가되었습니다.

(8) 영상, 웹툰, 출판물, 음악, 캐릭터 등의 제작, 배급 저작권의 관리 및 기타 관련 사업
주요 종속회사 및 관계회사를 통한IP 제작 및 배급에 집중했던 기존 사업 영역에서, 관련 저작권을 활용한 사업다각화를 위하여 이사회의 경영판단 아래 추가되었습니다.

(9) 게임 소프트웨어 기획, 제작 및 유통업
CG/VFX 노하우를 활용하여 기존 사업에 더불어 게임 소프트웨어의 기획, 제작 및 유통 기회 모색을 통한 사업수익의 기회를 다각화하고자 이사회의 경영판단 하에 추가되었습니다.

(10) 가상세계 및 가상현실 기반 상품 유통 및 판매업

구축된 메타버스(Metaverse) 플랫폼(Platform) 내에서 각 콘텐츠의 스토리 및 출연진 등의 IP가 콘텐츠 흥행과 시너지(Synergy)를 일으켜 지속적으로 수익을 만드는 커머스 구조를 계획하고 있으며, 라이프로깅(Lifelogging) 등과 연계하여 메타버스 내 일상생활 속에서 이용자들이 다양한 콘텐츠 커머스 경험을 가질 수 있도록 하는 서비스를 제공할 계획입니다. 기존 온오프라인 쇼핑이 갖는 한계를 보완하여 신규 사업 영역 확대 및 수익다각화를 위하여 이사회의 경영판단 아래 추가되었습니다.

5. 정관상 사업목적 추가 현황표

5-1. 해당 사업의 내용 및 전망

1)  메타버스 플랫폼 사업
정관상 사업목적에 추가된 가상세계 및 가상현실 관련 사업들은 상호 유기적인 관계로 연결되어 있어 다음의 해당 사업의 내용 및 전망을 함께 기술합니다.

※ 구분 6,10은 향후 메타버스 사업영역 확대를 위해 사전에 사업목적을 추가하였기에 현재 사업을 영위하고 있지 않습니다. 추후 메타버스 플랫폼 내에서 관련 사업 진행 예정입니다.

(1) 그 사업 분야 및 진출 목적
당사는 핵심 기술을 활용하여 사용자들에게 당사의 다양한 콘텐츠를 제공하는 메타버스 유형의 플랫폼을 개발하고 서비스하기 위하여 해당 사업 목적을 추가하였습니다. 당사가 보유중인 위지윅 시스템(WYSIWYG SYSTEM) 중 이용자들의 얼굴ㆍ손 움직임 등을 취합해 사전 시각화인 프리비즈(Previz)를 적용하여 생성한 아바타를 활용하여 메타버스 플랫폼을 즐길 수 있습니다. 또한 당사가 보유하고 있는IP를 활용하여 연예인 및 캐릭터등과 소통할 수 있습니다. 이를 활용한 NFT 사업 및 굿즈(goods)까지 커머스 사업과 접목하여 유통 및 판매할 계획입니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
메타버스 시장은 코로나 팬데믹의 대유행으로 촉발된 비대면 시장의 확대로 급상승 하였습니다. 2030년 메타버스 시장 규모는 약1조3000억달러로 예상되며 시장조사 기관들의 자료들이 상당히 과장되어 있지만, 그럼에도 불구하고 메타버스 시장이 방대해질 것이란 예측에 이견은 많지 않습니다.

메타버스 시장규모

      출처: <METAVERSE MARKET SIZE, 2021 TO 2020>, Precedence Research

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
당사는 메타버스 플랫폼 사업을 위하여 모회사인 컴투스와 함께 메타버스 합작사인 컴투버스를 설립하였습니다. 세부 투자금액은 당사의 영업비밀에 해당하므로 기재를 생락합니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
동년 8월1일 컴투버스의 첫 번째 공간이자 다양한 규모와 목적의 이용자 그룹이 모여 자유롭게 소통하는 메타버스 커뮤니티 허브인 스페이스(SPAXE)를 론칭할 예정입니다.

스페이스(SPAXE)

스페이스는 업무뿐만 아니라 공통 관심사와 취미 등을 공유하거나, 소규모 그룹을 형성해 다양한 콘텐츠를 자유롭게 공유할 수 있습니다. 또한 커뮤니티 목적에 따라 공간을 설정할 수 있는 테마 기능을 제공합니다. 론칭과 함께 사무공간, 카페공간, 자연공간, 미래공간 등 총4종이 제공되며, 이후 더 확대될 예정입니다.

스페이스는 크게 '팀룸'과 '커넥팅룸' 공간이 있으며, 이용자는 그룹목적에 따라 각 기능을 효율적으로 이용할 수 있습니다.

(5) 기존 사업과의 연관성
당사의 기술력, 콘텐츠 및IP를 활용하여 메타버스 플랫폼 사업에 접목시킬 수 있습니다. 기술력 관련 내용은 'Ⅱ.사업의 내용- 6.주요계약 및 연구개발활동'을 참고바랍니다.

(6) 주요 위험
최근 코로나 팬데믹이 종식되어, 비대면 상황이 없어지면서 메타버스에 대한 일반적 관심이 다소 줄어들고, 실체에 대한 불신이 높아지고있으며 미성숙한 플랫폼만 난무하고 있다는 지적도 나오고있으나 당사는 관련 기술을 활용하여 빠르게 플랫폼을 완성시키기 위한 노력을 진행하고 있습니다.  

(7) 향후 추진계획
스페이스(SPAXE)가 오픈되어 상용화 시 일반 유저 유입이 본격화 되며 본격적인 성장이 예상됩니다. 플랫폼 내부에 컴투버스 입점확정 기업들의 서비스를 적용시켜 인프라를 확정시키고 고객의 체류를 위한 양질의 콘텐츠를 생산할 계획입니다. 또한 아직 미숙할 수 있는 그래픽 및 기술력을 보완하여 독립되어있는 현실과의 이질감을 감소시켜나갈 계획입니다.

가상오피스의 구축을 신속히 진행할 예정입니다. 가상오피스는1) Motion Capture 기반 아바타로 맥락 커뮤니케이션(Contextual Cue)와 비언어적 소통 강화, 2) 3D 공간 공유를 통한 직원간 상호작용활성화(Small talk, 부서 제한 없는 공간 공유, 3) Web link, ID 접속이 아닌 아바타 위치 기반의 신속/간편한 대화 생성, 4) 화상회의, 화면공유, 메신저 등의 온라인 툴 통합으로 업무효율 증가와 같은 장점이 존재합니다. 플랫폼이 계속 성장함에 따라 유능한 인력들을 확보할 계획입니다.

(8) 미추진 사유

완벽히 구축된 메타버스 플랫폼이 대중들에게 배포되기엔 시간이 필요할 것이라고 사료됩니다. 상품 유통 및 판매업을 기반으로 한 서비스업을 영위하기 위해서는 플랫폼 구축이 우선시 되어야하며, 이후 구축된 플랫폼안에서 상기 사업을 진행 할 계획입니다.

2) 원천기술 기반 산업

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
당사의 CG/VFX 원천기술 및 콘텐츠 생산성을 바탕으로 사업 다각화 및 신규 비즈니스 모델 구축을 위하여 사업목적에 추가하였습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
해당 사업목적은 보고서 제출일 현재 미영위 또는 미추진 중인 사업목적으로서 시장분석이 이루어지지 않은 상태입니다. 사후 사업 추진시 관련내용을 공시할 예정입니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
해당 사업목적은 보고서 제출일 현재 미영위 또는 미추진 중인 사업목적으로서 사업 투자분석이 이루어지지 않은 상태입니다. 사후 사업 추진시 관련내용을 공시할 예정입니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
해당 사업목적은 보고서 제출일 현재 미영위 또는 미추진 중인 사업목적입니다. 사후 사업 추진시 관련내용을 공시할 예정입니다.

(5) 기존 사업과의 연관성
해당 사업목적은 보고서 제출일 현재 미영위 또는 미추진 중인 사업목적이나, 당사가 보유하고 있는 CG/VFX 원천기술 및 콘텐츠 생산성을 바탕으로 솔루션 사업을 진행 할 수있을 것이라 사료됩니다.

(6) 주요위험
해당사항 없습니다.

(7) 향후 추진계획
해당 사업목적은 추후 사업 다각화를 위한 사업준비의 목적으로 정관에 추가하였습니다. 이후 사업 다각화를 통해 관련 사업을 영위하기 위한 준비과정 중 하나이며, 보고서 제출일 현재까지 향후 사업 추진계획이 구체화되지 않았기에 기재를 생략합니다.

(8) 미추진 사유
해당 사업목적은 당사의 원천기술 및 콘텐츠 생산성을 기반으로 솔류션 사업 다각화를 위하여 사업목적에 추가하였으며 사업성에 대한 검토를 진행하였으나, 보고서 작성일 기준 현재까지 당사는 해당 사업 분야가 현재 사업성이 없다고 판단하였습니다. 향후 추진 시기가 확정 또는 구체화 된다면 관련 내용을 공시할 예정입니다.

3) 원천 IP 기반 사업

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
당사가 보유 및 기획하고 있는 원천 IP(Intellectual Property)를 바탕으로 다양한 콘텐츠 생산을 위하여 사업목적에 추가하였습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
최근 방영한 Disney+의 '무빙', '비질란테'이외에도 천만 관객을 이끈 '신과 함께' 모두 웹툰을 원작으로 제작된 작품들입니다. 이외에도 원천IP는 영화, 드라마, 웹툰, 게임 그리고 학습콘텐츠까지 다양하게 변주될 수 있습니다. 이를 두고 '황금알을 낳는 거위'로 여겨지고 있습니다. 네이버웹툰, 카카오 등 다양한 기업에서 공모전, 서바이벌 등 다양한 형태로 원천IP를 발굴하고 있으며, Killer-IP 확보는 콘텐츠 생산에 더욱 중요한 요소가 될 것입니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
구분7의 경우 보고서 제출일 현재 미영위 또는 미추진 중인 사업목적으로서 사업 투자분석이 이루어지지 않은 상태입니다. 사후 사업 추진시 관련내용을 공시할 예정입니다.

구분8은 종속회사를 통해 꾸준히 영위하고 있는 사업으로써 현재 보유중인 IP를 활용하여 콘텐츠를 생산할 계획입니다. 신규사업에 대한 계획 수립 시 관련내용을 공시할 예정입니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
해당 사업은 당사 자회사를 통해 진행하고 있어 단독으로 추진하고 있지 않습니다. 당사의 연결회사인 'A2Z Ent.'에서 출판물의 저작권 관리 및 기획/개발을 진행중이며, '골드프레임'에서 <생존스쿨 촉망고>, <밥이본이> IP를 활용한 영상을 유튜브(Youtube) 업로드 및 굿즈(Goods), 이모티콘 판매를 통한 수익을 창출하고 있으며 빠른 시일내에 웹툰 또한 공개될 예정입니다.

생존스쿨 촉망고

밥이본이

미타버스(mitaverse)

이외에도 콩순이 IP를 활용한 학습 콘텐츠를 제작하고 있으며 이외에도 많은 IP를 기획/개발하고 있습니다.

(5) 기존 사업과의 연관성
웹툰, 출판물, 캐릭터 등의 IP를 활용한 콘텐츠는 영화, 드라마 등 다양한 매개체로  확장할 수 있습니다. 당사 및 종속회사는 다양한 IP를 활용하여 콘텐츠를 제작하고 있으며, 다양한 콘텐츠를 선보일 계획입니다.
 
(6) 주요 위험
기존에 있는 지식재산권(IP) 침해 위험성이 제기될 수 있으나, IP를 기획/개발 단계에 철저한 검증을 거치기에 해당 사업을 영위하는데 큰 위험성은 없습니다.  

(7) 향후 추진계획
향후 다양한 IP를 활용한 영화, 드라마, 숏폼(Short-Form), 웹툰 등의 콘텐츠를 제공할 계획입니다. Key-IP를 기획 및 확보하여 미래에는 NFT 및 게임 분야까지 확장할 계획입니다.

(8) 미추진 사유
현재 구분 7의 '자체 학습콘텐츠 생산 및 제작' 사업은 추후 종속회사가 확보하고 있는 IP를 활용한 학습 콘텐츠가 사업성이 있다고 판단 시 해당사업을 영위할 계획입니다.  

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 CG/VFX 기술을 바탕으로 영화, 드라마, 뉴미디어, 공연 및 전시에 이르기까지 온, 오프라인 콘텐츠의 기획, 제작 서비스를 종합적으로 제공하는 회사입니다. 당사는 국내 CG 1세대 박관우 前 대표이사를 중심으로 <아일랜드>, <한산: 용의출연>, <환혼>, <스위트홈2> 등 국내외 대규모 프로젝트를 수주하며 업계 내 기술력과 네트워크를 확보하였습니다.

현재 국내 미디어 콘텐츠 시장은 1) 국내 및 해외 OTT 플랫폼 사업자의 한국 진출로 플랫폼이 다양화되고, 2) 소비자들의 영상 및 미디어 콘텐츠 수요가 증가하고 있으며, 3) OSMU(One-source, multi-use) 콘텐츠 제작 증가에 따른 콘텐츠 IP 가치가 증가하는 등 콘텐츠 제작사 및 IP 홀더사를 중심으로 영업 환경이 우호적으로 조성되고 있습니다.

당사의 모태는 CG/VFX, VR, AR 등 영상 콘텐츠에 투입되는 영상 기술 전문회사로 시작하였으나, 지속적인 M&A 및 전략적 파트너쉽 체결 등을 통해 '종합 미디어 콘텐츠 제작사'로서 시장을 주도하기 위한 Value chain을 구축하였습니다. 즉, 당사는 'IP 기획/개발 - 투자 및 제작 - 배급/유통' 등 콘텐츠 전체 제작과정을 내재화하였으며, 이를 바탕으로 종합 제작사로서 콘텐츠 시장의 성장 궤도에 안착하고자 합니다.

아울러 2021년 9월에는 당사 대표이사 2인의 주식양수도 계약 및 유상증자를 통해 글로벌 게임회사인 주식회사 컴투스가 당사 최대주주로 격상되었습니다. 유상증자를 통해 확보된 재원은 콘텐츠 산업의 헤게모니(Hegemony)를 차지하기 위한 콘텐츠 IP확보 및 M&A 자금으로 활용되고 있으며, 양사가 보유한 인적자원, 인프라 등을 통해 메타버스 사업모델 개발/상용화와 트랜스미디어 콘텐츠 시장을 선도하기 위한 발판을 마련하고 있습니다.

당사의 주요 제품 및 서비스는 1) 콘텐츠 사업(영화, 드라마, 예능프로그램 등 콘텐츠 기획/제작, 투자/배급 등의 서비스) 2) 전시, 행사대행 사업(Brand Experience 온/오프라인 광고 콘텐츠 제작과 XR기반 실감형 콘텐츠 기획/제작 서비스) 3) VFX 및 뉴미디어사업(CG/VFX 및 VR, AR 등 가상화 영상기술 서비스) 4) 기타 사업(기타 임대수익 및 대관사업 등의 서비스)로 분류됩니다. 당기 전체 매출액 대비 각 서비스가 차지하는 비중은 1) 콘텐츠 사업(85.9%), 2) 전시, 행사대행 사업(6.3%), 3) VFX 및 뉴미디어사업(7.8%), 4)기타 사업(0.0%)입니다. 자세한 내용은 '2. 주요 제품 및 서비스'를 참고하여 주시기 바랍니다.

당기, 당사의 전체 매출 중 내수가 차지하는 비중은 95.8%이며, 수출이 차지하는 비중은 4.2%입니다. 사업부문별 가장 큰 매출비중을 차지하는 사업은 콘텐츠 사업이며, 가장 작은 매출비중을 차지하는 사업은 기타 사업입니다. 당사는 전년 동기대비 모든 사업부문에서 매출이 증가하였으며, 자세한 내용은 '4. 매출 및 수주상황'을 참고하여 주시기 바랍니다.

주1) 당기 중 ㈜래몽래인,㈜엔피은 연결에서 제외되었습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스 현황

주1) 상기 합계는 중단영업 매출액을 포함한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이
당사의 사업 특성상 제품의 가격은 당사와 발주처와의 계약금액을 의미하나, 해당 계약금액은 당사가 담당하는 프로젝트 난이도, 기간 및 투입인력, 시간에 따라 각 프로젝트별로 상이하여 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항
당사는 사업 특성상 프로젝트를 수주하여 무형의 서비스를 제공하는 업종으로 원재료의 매입이 발생하지 않아 기재를 생략합니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항
당사의 주요 영위사업인 CG/VFX 사업 및 콘텐츠 제작사업은 당사 자체 인력 및 기술력을 사용하거나 일부 외주제작을 통해 무형의 서비스를 제공하며, 이에 생산능력, 생산실적, 생산설비 등을 정량적으로 산출하기 어려운 관계로 기재를 생략합니다.

또한 본 사업보고서 제출일 기준, 당사는 영업활동에 필요한 시설, 설비, 부동산, 전산시스템 등에 대한 투자가 현재 진행중이거나 향후 구체화된 투자계획에 대한 내용이 없으므로 투자 현황 및 계획에 대한 내용 기재를 생략합니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 현황

주1) 상기 내수 및 수출 합계는 중단영업을 포함한 수치입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등
당사는 영화, 드라마, 예능프로그램 등 오리지널 콘텐츠 및 전시, 광고, 행사 등 뉴미디어 콘텐츠를 기획, 제작, 서비스하는 것을 주요 사업으로 하고 있습니다. 콘텐츠 제작시장 특성상 주요 매출유형이 용역매출이며, 편성 및 판매채널 등에 단일화된 매출처가 존재하지 않아 판매경로 및 판매방법이 정형화되어있지 않습니다. 또한 일반 제조기업과는 달리 국내 및 해외 영업부나 직매점, 지점 및 영업소, 사업소 등이 별도로 존재하지 않습니다.  

다. 판매전략
당사는 영화, 드라마, 예능프로그램 등 오리지널 콘텐츠의 경우 지상파, 극장, 종합편성채널, OTT채널 등 단일채널에 국한되지 않고 다양한 플랫폼을 통해 콘텐츠를 유통하는 판매전략을 보유하고 있습니다. 또한, CG/VFX 및 전시, 행사대행 사업의 경우 기본적으로 고객사의 수주를 바탕으로 진행하며, 해당 뉴미디어 사업자 및 고객사와의 강한 네트워크를 기반으로 장기적 협력관계를 통해 판매를 진행하고 있습니다.

라. 주요 매출처

주요 매출처의 경우, 고객사와의 영업과 관련된 기밀 또는 비공개 사항으로 사명기재를 생략합니다.

마. 수주상황
수주 잔고에 대한 상세내용은 거래 상대방(글로벌 OTT 및 수주사)과의 영업과 관련된 기밀 또는 비공개 사항으로, 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.

이에 수주계약 현황을 상세하게 기재하여야 하나, 상기 사유에 근거하여 본 사업보고서에 해당 내용 기재를 생략합니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리
당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험 등으로 구분됩니다. 당사의 위험관리에 관한 상세 내용은 본 사업보고서 'III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석'에서 '33. 위험관리' 항목을 참조하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 파생상품 및 풋백옵션을 체결한 내역이 존재하지 않으며, 이에 관련 내용 기재를 생략합니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
당사는 본 분기보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약을 체결한 바 없으며, 이에 관련 내용 기재를 생략합니다.

나. 연구개발활동

1) 조직형태 및 운영현황
당사는 설립초기부터 고퀄리티의 CG/VFX 영상을 빠르고 쉽게 실시간으로 제작하는 시스템을 개발하여 영상제작에 활용하는 방법을 연구하고 있습니다.

2) 연구개발비용

주) 상기 매출액은 별도 재무제표 기준입니다.

3) 연구개발실적

(1) 위지윅 시스템 (WYSIWYG System)

위지윅 시스템(WYSIWIG System)은 개발엔진(Unity / Unreal Engine 4)에서 모션캡처, 페이셜캡처, 손동작캡처, 가상카메라 시스템을 취합하여 실시간으로 Previz를 제작하는 위지윅스튜디오만의 통합시스템입니다.

위지윅 시스템은 게임 엔진을 이용하여 특정 장소와 별도의 후반작업, 별도의 조명 및 설치장비 없이, 감독이 모니터 혹은 가상카메라에서 실시간으로 출력되는 영상의 결과물을 보며 실사 영화의 흐름으로 애니메이션 및 영화의 프리비즈를 촬영케 하는 목적으로 개발되었습니다.

영화의 프리비즈 영상은 실제 배우나 촬영 현장 없이 사전 영상을 만드는 작업으로, 이를 통하여 효과적인 카메라, 조명, 배우의 동선 및 배경 등을 설계할 수 있고, 결과적으로 실제 촬영에서의 효율성을 높이는 목적으로 1960년대 이후 거의 모든 영화 촬영에 적용되고 있습니다.

영화 제작을 위한 위지윅 프리비즈 시스템은 (1) 빠른 영상의 생성 (2) 실제 카메라와 광학적으로 유사한 영상의 생성 (3) 실제 촬영현장과 유사한 수준의 영상 생성이 요구됩니다.

위지윅 프리비즈 시스템은 이를 위하여 (1) 실시간 고성능 3D 렌더링 엔진의 사용 (2) 3차원 렌더링 엔진 상에서 다양한 실제 카메라/렌즈 구현 (3) CG/VFX 기술 및 영화에 직접 사용되는 CG/VFX 어셋의 활용을 통한 고 퀄리티 영상 생성을 특징으로 갖습니다.

구체적으로, 실시간 3차원 렌더링 엔진에 미리 제작된 배경과 조명을 배치하고, 배우 (혹은 배우의 역할을 하는 프리비즈 작업자)는 모션캡쳐 장비를 장착하여 연기를 하게됩니다.

위지윅 시스템 구조도

위지윅 시스템 배치도

배우의 동작은 캡쳐장비와 연결되어 있는 엔진 속의 캐릭터로 전달되어 배우의 얼굴 표정과 동작을 그대로 따라서 움직이게 됩니다. 이러한 환경 속에서 카메라 감독은 연기하는 배우를 가상 카메라를 이용하여 촬영하면 게임 엔진 내의 카메라도 동일하게 움직이면서 촬영이 됩니다. 이렇게 게임 엔진의 외부 장비와의 인터페이스 기능을 활용하여 영상을 원하는 대로 자유롭게 제작할 수 있는 시스템이 위지윅 시스템입니다.

위지윅 시스템의 활용 측면에서의 주요 특징을 비교하면 다음 표와 같습니다.

(2) 얼굴 시뮬레이션 기술

얼굴 시뮬레이션 기술은 다수의 조명과 카메라가 모델의 둘레를 돌아가면서 배치해 있는 환경에서 조명을 변화시키면서 촬영하는 페이셜 스캐닝 기술과 스캐닝 후 추출된 데이터를 활용하여 3차원 배우를 모델링하고 질감을 생성하는 셰이딩 기술을 활용하여 실제 배우의 3차원 얼굴을 생성하고 페이셜 캡쳐 및 게임엔진을 활용하여 얼굴을 실시간 시뮬레이션 하는 기술입니다.

얼굴 시뮬레이션 기술은 위지윅 프리비즈 시스템에서 실제 3차원 모델 제작에 활용되고 있는 기술입니다.  제작된 3차원 모델이 사람을 최대한 닮을 수 있도록 제작하는 기술로서 3차원 모델을 만들기 위한 데이터를 추출하는 3차원 스캐닝 기술과 추출된 데이터를 이용하여 사람처럼 그림을 그릴 수 있도록 사람의 피부에 대해 색상, 표면, 반사율 등의 다양한 광학적 설정을 하여 사람처럼 보이도록 만드는 셰이딩 기술로 구분됩니다.

편광 광원과 카메라를 활용하여 얼굴의 질감 텍스쳐를 뽑아내는 핵심기술은 당사가 이미 특허를 보유하고 있으며, 이를 이용하여 사실감 있는 얼굴을 만들 수 있습니다.

페이셜 스캐닝을 통한 실감 얼굴 제작

7. 기타 참고사항

가. 드라마 사업

1. 산업 현황

(1) 산업의 특성

글로벌 단위의 인터넷, 모바일 플랫폼을 통한 콘텐츠 유통이 가속화되고 있으며, 글로벌 서비스의 국내 시장 진입도 확대되고 있습니다. 전 세계 2.2억여명의 글로벌 유료 구독자를 보유한 세계 최대 OTT 서비스 넷플릭스를 시작으로 Disney+ 등 글로벌 콘텐츠 유통 플랫폼들이 국내 시장에 지속적으로 유입되고 있으며 이에 따른 경쟁도 심화되고 있는 상황입니다.

(2) 산업의 성장성

미디어 플랫폼의 경쟁 심화에 따른 콘텐츠 경쟁력 강화로 다양한 장르의 드라마가 주목을 받으면서, 현재 매년 약 100편 이상의 드라마가 제작되고 있으며, 지상파 채널 외에 종합편성채널 및 유료방송 채널(PP)에서도 드라마를 지속적으로 편성하고 있습니다. 방영 시간대 또한 전통적인 방영 시간대를 벗어난 새로운 시간대의 방영 시도가 확대되고 있으며 성과를 거두고 있습니다. 또한, 넷플릭스와 같은 글로벌 OTT 채널의 등장과 이에 대응하기 위한 기존 방송 채널들의 자체 콘텐츠 투자 확대가 이루어지며 제작사들이 경쟁력을 키워나가고 있습니다.

(3) 경기 변동의 특성

드라마 산업은 과거 문화 소비라는 특성상 수요자의 기호 변화가 매우 빠르고 유행이 중요하며, 경기에 따른 변동성이 매우 큰 산업이었습니다. 그러나 최근 콘텐츠의 유통 경로와 상업화할 수 있는 아이템, 그리고 이에 대한 수요층이 다양해졌다는 점은 이러한 위험을 분산시킬 수 있는 요인이 되고 있습니다. 과거 내수와 지상파, 케이블 방송에 한정되었던 수요층이 IPTV, OTT 등의 매체뿐 아니라 해외로까지 확대되면서 판권 매출 등의 기반이 다양화되어 경기 부침 현상에 대한 리스크를 줄일 수 있게 되었습니다.

(4) 계절성

방송영상시장 전반적으로 계절별로 선호 소재가 다른 것은 전통적 현상입니다. 이를테면 봄에는 청춘, 로맨틱 코미디, 여름에는 호러, 스릴러, 가을에는 멜로, 겨울에는 멜로와 가족 장르 등 계절별로 드라마 장르 선호가 있어 왔습니다. 그러나 최근 방송사별 VOD, IPTV, OTT 등의 다양한 매체를 통한 다양한 장르의 드라마 소비가 증가하고 있어 드라마 시장의 계절적 요인은 점진적으로 약화되고 있는 추세입니다. 따라서 드라마 제작에 있어 계절적 요인이 미치는 리스크는 점차 사라지고 있다고 볼 수 있습니다.

2. 국내외 시장 여건

드라마를 접하는 방식은 과거에 텔레비전이라는 단일 창구를 통해 이루어졌다면 최근에는 다양한 단말기를 통한 개인별 소비의 형태로 발전하였습니다. 유료방송 채널 및 OTT등 드라마를 수신할 수 있는 채널이 늘어나면서 다양한 소재와 타깃, 플랫폼을 대상으로 한 드라마에 대한 수요가 높아지고 있습니다.

최근에는 글로벌 OTT 및 IT 기업의 콘텐츠 제작투자가 크게 확대되었으며, K-컬쳐의 세계적 위상 증가와 더불어 한국 드라마 콘텐츠에 대한 관심도 증가하고 있습니다. 한국 드라마의 해외 판매 단가는 지속 상승하고 있는 추세이며 K-콘텐츠 확보 경쟁이 심화되고 있습니다. 이에 따라 글로벌 플랫폼 사업자들은 한국 콘텐츠를 독점적으로 제공받기 위해 상당한 프리미엄을 지급하고 있으며, 글로벌 제작사들과의 공동제작 및 파트너십 확대 등 글로벌 시장에서 국내 드라마 제작사의 지위도 과거 대비 대폭 상승하고 있습니다.

3. 시장에서의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사의 경쟁력

(1) 제작 노하우

당사 및 당사의 자회사는 다양한 경험을 바탕으로 확보한 제작 경험을 통해 효율적인 프로덕션 관리 및 체계적인 제작관리, 자금 관리로 드라마 사업의 실적관리에 대해서 타 중·소형 드라마 제작사보다 사업에 대한 이해도가 높으며, 이를 통하여 미래 실적 예측 신뢰성을 높이고 있습니다. 즉, 배우/연출/작가 및 소재/스토리를 두고 판단 시 투입이 예상되는 비용과 국내외 유통 및 부가사업으로 인해 발생 예상되는 수입을 명확하게 관리하며 비교적 안정적으로 사업운영을 하고 있습니다.

(2) 드라마 기획/개발 능력

우수한 작가, 신인작가 발굴 및 육성, 연출, PD 등을 확보한 독자적인 제작사로 해당 팀들이 창의적이고 도전적인 시도를 할 수 있는 시스템을 운영하고 있습니다. 이를 통해 당사의 차별화된 색깔을 가져갈 수 있었으며 지속적인 웰메이드 콘텐츠의 공급으로 브랜드 가치를 강화시키는데 주력하고 있습니다.

(3) 자체IP 활용 수익창출 능력
당사의 관계회사 래몽래인은 2022년 방영된 드라마 <재벌집 막내아들>을 제작하여 흥행에 성공한 바 있습니다. <재벌집 막내아들은> 26.9%의 최고 시청률을 기록하며 역대 비지상파 드라마 시청률 Top2에 이름을 올렸으며, 첫 방송 후 5일만에 미국, 캐나다, 브라질, 호주 등 5개 대륙의 50여개국에서 스트리밍 1위를 기록한 바 있습니다.
<재벌집 막내아들>의 흥행은 단순 시청률 뿐만 아니라 1) 위지윅스튜디오 및 자회사 래몽래인에서 투자와 제작을 동시 진행하였으며, 2) 제작사가 IP를 소유함으로써 2차 판매 수익 및 부가가치 창출을 가능케 한다는 점에서 차별성을 가지고 있습니다. 당사는 <재벌집 막내아들>의 사례에서 볼 수 있듯이 자체 IP를 활용한 높은 수익창출 능력을 보유하고 있습니다.

나. 영화 사업

1. 산업 현황

(1) 산업의 특성

영화는 반복 소비, 경험 소비가 이루어지는 고부가가치 산업이라는 특성을 가지고 있습니다. 영화는 다른 산업과 달리 선 투자 비용이 크고, 개발과정에서의 완성에 대한 불확실성이 존재합니다. 그러나 일단 영화로 제작되어 극장 상영단계에서 일정 이상 수익을 달성하면 IPTV, OTT, 인터넷 VOD, Cable TV, 위성방송, 공중파 등의 후속 유통 단계에서는 추가적인 비용의 투입이 거의 요구되지 않아 부가가치가 높습니다.

또한 경험 소비라는 특성 때문에 소비자가 그 경험을 원하는 한 반영구적으로 영화의 반복 판매 및 소비가 일어나며, 이와 연관된 캐릭터, 음원 등 2차 판권의 판매 등으로 그 수익을 극대화 할 수 있는 점도 영화산업의 특징입니다.

(2) 산업의 성장성
영화산업은 관객들의 티켓구매나 디지털 매체를 통한 구매가 전통적인 소비 방식이었으며, 과거 코로나 팬데믹으로 다중 인원이 모이는 극장의 접근이 일시적으로 제한됨에 따라 극장 개봉을 거치지 않은 디지털 상영을 통해 매출을 이끌어내는 새로운 형태의 소비 구조가 확산되었습니다. 그러나 사회적 거리두기 해제로 움츠렸던 티켓구매의 소비방식이 활기를 띄고 있습니다. 2023년 상반기 기준 국내 영화시장은 코로나 이전인 2017-2019년 상반기 평균 관객 수의 70% 수준을 회복하였습니다. 이러한 변화는 기존 영화산업에 글로벌 OTT 플랫폼의 성장까지 더해져 큰 시너지를 낼 수 있을 것으로 예상됩니다. 그중 넷플릭스를 위시한 글로벌 OTT 플랫폼의 성장이 큰 역할을 하고 있습니다.

이러한 글로벌OTT플랫폼은 과거 극장 개봉의 대체수단에 그치는 것이 아니라 극장과 더불어 영화 산업의 매출 방식에 새로운 모멘텀을 제시할 것으로 사료됩니다. 국내에서도 '오징어게임(Squid Game, 2021), 지금 우리 학교는 시즌1(All of Us Are Dead, 2022)’, 스위트홈2(Sweet Home2, 2023)와 같이 넷플릭스를 통해 개봉된 작품이 좋은 결과를 얻는 등 실적이 쌓이고 있으며, 당사의 종속회사인 메리크리스마스의 영화 '승리호'의 넷플릭스 개봉 또한 글로벌OTT 플랫폼 경쟁구도 심화로 인해 기존 수익모델을 상회하는 부가가치를 창출한 사례로 볼 수 있습니다.

(3) 경기 변동의 특성

영화라는 콘텐츠는 경기 추이에 따라 영향을 받기보다 영화의 양적, 질적 상황 같은 자체적 요인에 의하여 받는 영향이 더 크다고 할 수 있습니다. 이러한 측면에서 2000년도 이후 관객수의 급증도 경기회복보다는 멀티플렉스 출현과 기업화 된 투자/배급사의 확대에 의한 전반적인 제작여건 개선 및 한국영화 자체의 질적 향상, 다양한 제휴 및 프로모션 등에서 기인한 것이라 할 수 있습니다.

2023년 극장 매출액은 1조 2,614억원으로 전년대비 8.7% 증가하였으며, 팬데믹 이전 평균(1조 8282억원)의 3분의 2수준인 69%를 기록했다. 관객수 또한 1억 2,514만명을 기록해 전년대비 10.9% 증가했습니다. 최근 Covid-19으로 인해 영화산업이 입은 전례가 없던 타격이 점점 회복하는 추세라는 것을 방증하는 사례라고 볼 수있습니다.

(4) 계절성

영화 산업은 성수기와 비수기 등의 시기적 요인이 중대한 영향을 미친다는 전통적 시선이 존재합니다. 이러한 통념으로 인해 영화사들 역시 화제작 및 대규모 예산의 영화를 성수기 시즌에 맞추어 개봉하게 되면서 관객 수 역시 성수기와 비성수기에 큰 차이를 보여 왔습니다. 그러나 이러한 양상은 영화사들의 전략적 선택에 따른 부산물에 불과하며 계절적 원인이 소비자(관객)들의 구매성향에 직접적 영향을 미친다고 보기는 어렵습니다.

또한 상술했던 넷플릭스를 위시한 OTT플랫폼 등 채널의 다양화로 인해서 영화 산업에 있어서의 계절적 요인은 점점 의미가 줄어들고 있는 상황입니다.

2. 국내외 시장 여건

K-콘텐츠가 아시아를 넘어 중동·미국·유럽 등 전세계 지역에서 주목받으면서 넷플릭스를 필두로 한 글로벌 OTT 플랫폼들이 한국 시장에 앞다투어 진출하고 있습니다. 이에 따라 국내 제작사들 역시 사업 확장을 위한 양질의 콘텐츠 확보에 주력하는 상황입니다. 자본력 있는 글로벌 업체들이 한국 콘텐츠 확보에 경쟁적으로 나서면서 국내 제작사의 판매 수익 역시 높아지고 있습니다.

3. 시장에서의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사의 경쟁력

(1) 경쟁력있는 IP

자체 IP를 통한 제작 방식이 이익 레버리지가 크기 때문에 점차 제작사의 경쟁력은 곧 해당 제작사가 보유한 IP의 리스트로 평가받고 있습니다. 당사의 종속회사인 ㈜메리크리스마스는 약 240억원이 투입된 영화 ‘승리호’를 비롯한 경쟁력있는 IP라이브러리를 보유하고 있습니다. 더불어 당사는 국내 최초의 IP홀더 중심 합작회사인 W컬쳐를 통해 원천 IP를 확보하는 등 무한 IP경쟁 시대에서 앞서나가고 있습니다.

(2) 배급시장 네트워크

당사 및 당사의 자회사가 다년간 구축한 배급시장에서의 네트워크는 매출의 안정성에 크게 기여할 수 있습니다. 메가박스와 쇼박스를 거친 업계 전문가이자 종속회사 메리크리스마스의 유정훈 대표의 맨파워를 바탕으로, 인적/물적 네트워크를 통한 안정적 배급이 가능합니다.

(3) 위지윅 제작그룹의 시너지

영화의 후반작업에 해당하는 VFX 제작은 더 이상 영화에 화려함을 더하는 것에 그치지 않습니다. VFX 기술이 발달함에 따라 영화의 퀄리티를 높일 뿐 아니라 제작비용 절감과 제작기간 단축에 미치는 영향이 점점 커지고 있습니다. 당사는 국내 최초로 미국 디즈니사의 전 공정 오딧을 통과하는 등 업계 최고의 VFX 제작 역량을 갖추고 있습니다. 따라서 제작/기획 단계부터 VFX 솔루션이 반영된다는 차별화된 강점을 지니고 있습니다.

다. CG/VFX 사업

1. 산업 현황

(1) 산업의 특성

콘텐츠 미디어에 접근하는 디바이스가 다양화되면서 CG/VFX의 서비스 대상이 영화,드라마 등 기존 매체에서 AR/VR등 실감콘텐츠와 다양한 포맷의 숏폼 콘텐츠에 이르기까지 다변화되는 추세입니다. 그에 따라 향후 CG/VFX 기술에 기반하여 파생되는 신규 콘텐츠 시장의 규모는 지속적으로 성장할 것으로 보이며 그 결과 CG/VFX 산업도 더욱 규모가 커질 것으로 보입니다.

(2) 산업의 성장성

최근에는 소비자들에게 보다 쉽게 콘텐츠 소비를 제공하는 OTT(Over The Top) 플랫폼 사업자들이 시장에 대거 등장했습니다. 이는 동시에 OTT시장에 유입되는 자본이 늘어났다는 것을 의미하며 결과적으로 CG/VFX기술의 수요 증대로 이어질 것을 시사하고 있습니다. 더불어 5G 차세대 통신기술의 발달로 가상현실(AR), 증강현실(VR) 등의 실감 콘텐츠 제작의 수요가 증가하였으며, 숏폼 콘텐츠 등 다양한 미디어 콘텐츠의 지속적 확장 추세에 따라 CG/VFX 시장 역시 지속적인 성장을 기대할 수 있는 상황입니다.

(3) 경기 변동의 특성

CG/VFX 산업은 미디어 콘텐츠의 시장 상황과 궤를 함께 합니다. 콘텐츠 산업은 경기 변동보다는 콘텐츠 자체의 양적, 질적 상황에 영향을 더욱 크게 받으므로 경기변동과 소비지출 간의 직접적인 상관관계는 적다고 볼 수 있습니다.

(4) 계절성

국내 CG/VFX 업체들은 주로 영화산업을 목표시장으로 하고 있는 바, 작품의 흥행을 위한 배급사의 장르별 배급 시기 조절 등에 따라 영향을 받고 있습니다. 하지만 당사의 경우 사업초기 단계부터 할리우드를 비롯한 국내외의 장기 전략적 제휴사들과 견고한 네트워크를 공유하며 공동제작 및 기술서비스 사업을 영위하고 있으며 이로 인해 CG/VFX 수주의 경우 국내, 중국 및 할리우드의 흥행 시즌이 모두 당사의 수주에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 사업구조를 구축함으로써 계절성에 따른 리스크를 최소화한 상황입니다.

2. 국내외 시장 여건

글로벌 OTT 플랫폼의 국내시장 진출로 CG/VFX 사업은 새로운 유통망을 구축하게 되었습니다. 특히 넷플릭스의 경우 제일 먼저 국내 시장에 진출하면서, <킹덤>, <오징어게임> 등 한국 오리지널 컨텐츠를 제작하여 전 세계적 흥행에 성공한 바 있습니다. 따라서 영화나 드라마 등 전통적인 매출 이외에도 글로벌 OTT 플랫폼의 오리지널 콘텐츠 제작에서의 수익도 기대되고 있습니다.

3. 시장에서의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사의 경쟁력

콘텐츠의 수요가 급증함에 따라 일정한 퀄리티를 유지하면서 안정적으로 작품을 공급해줄 스튜디오의 필요성 역시 대두되고 있습니다. 더불어 대작의 제작비 역시 2~3년전과 비교해 30% 이상 상승하는 등 OTT의 리스크를 상쇄할 수 있는 제작사의 '패키징’능력이 중요해지고 있습니다.

이에 당사는 스토리와 연출, 그래픽에 이르는 3요소를 모두 아우르는 밸류체인을 구축하였습니다. 웹 콘텐츠 시장에서 이미 검증된 바 있는 다수의 IP 홀더사를 모아 하이-퀄리티 IP를 다량 확보하고(에이투지엔터테인먼트, W컬쳐), 검증된 제작사를 인수해 제작/연출력을 극대화하였으며(에이투지엔터테인먼트, 메리크리스마스, 싸이더스), 당사의 기존 사업영역이던 CG/VFX 기술을 통해 그래픽에 완성도를 더함으로써 리스크는 줄이고 수익성은 극대화하는 선순환 사이클을 확립하였습니다.

라. 광고 사업

1. 산업 현황

(1) 산업의 특성

뉴미디어 산업은 업계 특성상 개인사업자를 포함한 다수의 중소형 기업이 파편적으로 분포되어 있으며 각종 협회에 등록된 업체 이외에도 수백개의 업체가 존재하는 것으로 알려져 있습니다. 문화체육관광부가 발표한 보고서에 따르면 2022년 기준, 광고산업을 영위하는 사업체는 총 6,627개로, 이 중 24.8% (1,645개)가 광고대행업자입니다. 이처럼 광고대행업은 타 산업과 대비하여 경쟁회사가 많고 특정 기업이 시장지배력을 행사하기에는 어려운 산업 구조입니다.

(2) 산업의 성장성

광고 시장은 1980년대부터 국내의 경제성장과 IT 기기 등의 보급화로 급격한 성장을 이루었으나, 2012년을 기점으로 기업의 총광고지출비가 둔화되면서 성숙 단계에 진입하였습니다. 이에 광고 산업을 지원하는 정부의 지원금이나 지원정책은 거의 없으나, 당사가 신규 사업부문으로 진출한 실감형 콘텐츠 제작사업에서는 정부의 XR 기술의 연구개발(R&D) 지원과 실감형 콘텐츠 활성화를 위한 예산 편성, 관련규제 완화 등 정부의 정책적 지원이 활발한 상황입니다.

실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 콘텐츠를 뜻하며, 이는 엔터테인먼트에 국한되지 않고 국방, 안전, 교육 등 공공서비스와 제조, 미디어 등 전반적인 산업 분야에서 활용될 것으로 보고 있습니다.

(3) 경기 변동의 특성

당사의 관계회사인 주식회사 엔피는 십여 년 동안 축적된 영업력과 대규모 프로젝트 수행경험을 바탕으로 직·간접 수주를 통해 외형 성장을 달성하고 있으며 2023년에는 제일기획, 이노션 등 국내 광고대행사의 공식 협력회사로 선정되었습니다. 이는 경쟁입찰을 통해 광고대행사의 예산의 일정 부분을 할당받을 수 있다는 의미이며 수주금액의 급격한 변동으로 인한 매출 변동성은 낮아질 거라 판단됩니다.

(4) 계절성

광고 시장은 소비자의 소비패턴에 따라 시장이 연동되어 계절성이 뚜렷한 특징을 보유하고 있습니다. 여름 휴가 시즌인 2분기와 크리스마스 및 연말 시즌인 4분기에 광고 활동이 집중되는 경향이 있으며, 올림픽 등 스포츠 이벤트가 있는 짝수 해에 광고를 집행하는 경향이 있습니다.

2024년은 XR/VR 기기의 연이은 출시로 이를 활용한 광고들이 광고시장에서 선보여질 것으로 전망하고 있으며, 2023에 이어 계속하여 광고 시장이 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

2. 국내외 시장 여건

당사와 가장 연관되어 있는 시장은 광고 콘텐츠 시장 및 AR, VR, XR 등에 실감형 콘텐츠 시장입니다. 2023년 기준, 국내 광고시장 규모는 전년 대비 1.6% 성장한 약 15.8조원으로 추정됩니다. 코로나 팬데믹의 영향으로 위축되었던 광고시장이 거리두기 해제에 따른 경제회복 기대로 광고시장의 경기는 반등할 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 과학기술정보통신부에 따르면 전 세계 실감형 콘텐츠 시장 규모는 2026년 약 11,154조원으로 커질 것으로 보고 있습니다.

3. 시장에서의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사의 경쟁력

(1) 신기술 도입으로 인한 차별성

기존 시장에 없는 XR 기술을 선제적으로 도입했습니다. XR 기술을 기반으로 한 실감형 콘텐츠는 VR, AR, MR 등 XR 기술을 바탕으로 인간의 오감을 자극시키는 콘텐츠로서 기업이 전달하는 메시지를 더욱 재미있고 실감나게 전달합니다. 이처럼 당사는 브랜드 경험을 중심으로 다양한 광고콘텐츠를 제작하고 관련 솔루션을 제공함에 있어 실감형 콘텐츠 제작이라는 신규 사업 모델을 통해 다른 광고회사의 사업영역과 차별성을 제고하고 있습니다.

(2) 다양한 고객사를 기반으로 안정적인 수주물량 달성

BTL 광고회사는 광고대행사가 매년 모집하는 협력사 공고에 참여하고, 최종적으로 협력사에 선정될 경우 광고대행사가 발주하는 프로젝트를 공개입찰로 수주합니다. 광고대행사로부터 프로젝트를 수주할 경우 계약금액과 규모가 상대적으로 큰 프로젝트를 진행하며 안정적인 수주와 실적 관리가 가능하오나 특정 회사에 매출이 치중되어 실적 변동에 대한 리스크가 존재합니다. 이를 보완하기 위하여 당사는 기존 광고대행사뿐 아니라 기업으로부터 프로젝트를 직접 수주하여 고객사 범위를 다각화하였습니다.

(3) 전문인력 보유

광고 산업은 업무 노하우와 숙련도가 구비된 인력 중심의 노동 집약적 산업이며 서비스를 중심으로 무형의 상품을 판매하는 산업입니다. 이에 프로젝트 기획·운영 능력은 프로젝트 수행인원의 개인 역량에 좌우되는 경향이 있습니다. 동사는 현장 경험이 풍부한 임원 및 부장급 실무진 등 다수의 '키맨(Key man)’을 보유하여 전문성을 제고하고 있습니다.

(4) 계열사 간 광고 제작의 시너지 기대

당사는 CG/VFX 기술력 중 뉴미디어 콘텐츠 제작을 위한 기술력 역시 보유하고 있으며, 자회사인 엔피는 자체 보유한 XR 스테이지를 활용하여 관련 콘텐츠를 기획/제작하고 있습니다. 이처럼 프로젝트를 공동으로 수행할 수 있는 인프라를 보유하고 있으며 이에 따라 뉴미디어 콘텐츠 사업에서 계열사 간 시너지를 일으킬 수 있을 것이라 보고 있습니다.  

특히 XR 기술을 기반으로 소비자에게 브랜드 경험을 전달하는 사업에 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 엔피가 온라인으로 브랜드 경험을 전달하였던 기획력과 XR 콘텐츠를 구현하는 기술적 R&D 지원 및 당사의 VR, AR 기반의 콘텐츠 제작능력을 바탕으로 소비자에게 더욱 현실감 있는 브랜드 경험을 전달하며 사업을 영위할 것으로 판단합니다.
 
마. 출판사업

1. 산업의 현황

(1) 산업의 특성

최근 E-book, 모바일 등 전자매체 소비 증가로 인해 서적, 잡지 등 기존 종이 매체에서 온라인으로 전환되는 과도기 상황이라 볼 수 있습니다. 이에 기존 출판업이나 인쇄업은 매출 성장률이 둔화되는 반면, 온라인 중심의 전자출판 사업자 매출은 국내 GDP 성장률을 상회하는 성장성을 보여주고 있습니다.

또한 해외 OTT 사업자의 한국 시장 진출, 코로나 팬데믹으로 미디어 콘텐츠 수요가 증가함에 따라, 콘텐츠 제작의 시작점인 콘텐츠 IP(지적재산권) 가격 및 IP 홀더사의 기업 가치가 재평가받는 추세입니다. 최근 NAVER, 카카오 등 국내 주요 플랫폼 회사가 웹소설 플랫폼과 IP 홀더사를 적극적으로 인수합병하는 업계 현황이 원천 IP의 가치 상승을 방증합니다.

당사의 종속회사 ㈜에이투지엔터테인먼트는 문화체육관광부가 규정한 출판산업 소분류업 중 인터넷/모바일 전자출판제작업 및 서비스업을 주요 시장으로 설정하여 장르물 도서(소설) 출간을 통해 IP를 기획제작 및 확보하고, 이를 웹소설, 웹툰, 드라마, 영화 등 다양한 형태의 콘텐츠로 제작할 수 있는 2차 판권계약을 체결하는 사업을 영위하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

문화체육관광부가 발표한<2022 콘텐츠 산업통계조사>에 따르면 2022년 국내 출판업 시장은 약 25조원으로 2022년 전체 콘텐츠산업 매출액(약 137조원) 대비 18% 비중을 차지하여 콘텐츠산업 중 가장 많은 비율을 차지하나, 연평균 증감률은 4%대에 불과합니다. 이러한 저성장 기조요인은 1) 온라인 도서 이용률이 증가하면서 서적, 신문, 잡지 등 종이매체출판업 성장성이 둔화하는 중이고, 2) 원가 절감의 일환으로 도서 발행이 점차 감소함에 따라 나타나는 현상입니다.

출판산업 업종별 연도별 매출액 현황

반면 E-book, 모바일 등 접근성이 용이한 전자매체를 통한 이용률이 높아지면서 인터넷/모바일 중심으로 한 출판업종은 과거 3개년(2020~2022) 기준 연평균 26.6% 상회의 성장률을 달성하였습니다. 인터넷/모바일 전자출판제작업 및 서비스업 규모는 지난 해 대비 약 2,600억 증가한 약 1조4736억으로 전체 출판 시장에서 차지하는 비중은 미미한 수준입니다. 하지만 1) 국내외 미디어콘텐츠의 수요 증가 및 콘텐츠 IP 가격 상승세와 2) IP 확보를 위한 국내외 플랫폼 회사의 적극적인 인수합병 추세 3) 전자매체 중심으로 이동하는 소비자 컨버젼(conversion)등을 고려한다면, 당사 종속회사의 영업 환경은 향후 3-5개년 동안 우호적일 것으로 예상합니다

(3) 경기 변동의 특성

출판 산업은 소비자의 문화 소비패턴 및 콘텐츠 이용과 밀접하게 연관되어 있어 경기 변동과 경제적 상관관계를 보이기 어렵습니다.

(4) 계절성

출판업은 서적 자체에 계절성이 있다고 보기는 어렵습니다. 다만, 도서 소재별 계절성이 일부 존재하는데, 봄에는 청춘, 로맨틱 코미디, 여름에는 호러, 스릴러, 가을에는 멜로, 겨울에는 멜로와 가족 장르 등 계절에 따른 도서 장르 선호도의 변화가 존재합니다. 출판업은 과거 서점, 책방 등 오프라인 공간에서 주로 이루어졌으나, 온라인 소비자의 증가, HW 공급 등으로 인해 접점이 다양화되면서 출판업에 대한 계절성은 더욱 약화되고 있습니다.

2. 국내외 시장 여건

최근 도서 IP를 기반으로 웹툰/웹소설로 재구성되거나 드라마/영화 등으로 영상화되는 등 OSMU(One Source Multi Use) 콘텐츠가 각광받고 있습니다.  이처럼 '도서 IP - 웹툰/웹소설 - 드라마/영화' 등으로 원천 IP가 확대되면서, 콘텐츠의 원재료 격인 '원천 IP'의 중요성과 시장가치가 높아지는 추세입니다. 아울러 최근 글로벌적으로 K-콘텐츠에 대한 관심이 증가함에 따라, 국내 도서를 각 나라의 언어로 번역 후 수출하는 케이스가 증가하고 있습니다.

3. 시장에서의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사의 경쟁력

(1) 다양한 장르 IP 보유 및 2차 판권계약 성과

장르물 출판사는 IP 보유량 및 퀄리티에 따라 기업 경쟁력이 결정됩니다. 소재가 좋을수록 웹소설, 드라마, 영화 등 에이전시와 컨택할 기회가 많아지고, 이에 따라 2차 판권계약 등을 체결하며 사업 및 수익을 다각화할 수 있기 때문입니다.
 

㈜에이투지엔터테인먼트는 풍부한 작가풀을 기반으로 150여개의 작품을 보유하고 있으며, 미국 유니버셜 TV와 한국 소설 최초로 TV드라마 제작을 위한 옵션계약을 체결한 ‘청계산장의 재판’을 비롯해 총 55건의 2차 판권계약을 체결하는 등 주요 사업 성과를 달성하였습니다. 또한 도서원작 판권을 소유한 작가 및 출판사가 다양한 콘텐츠 에이전시와 만나 소설 영상화 기능을 모색하는 '북투필름' 행사에서 현대물 소설, 학원스릴러, 학원 팩션에 이르기까지 매년 북투필름 피칭작으로 선정/영상화되는 등 보유 IP의 경쟁력을 보여준 바 있습니다.

(2) 해외 수출 성과

당사의 종속회사 에이투지엔터테인먼트는 미국, 프랑스 등 서구권 국가와 중국, 일본, 베트남, 태국 등 아시아권에 IP 수출계약을 체결하는 등 해외 수출, 판매채널, 네트워크 등을 보유하고 있습니다. 이런 실적을 바탕으로 에이투지엔터테인먼트의 배선아 부문대표는 2018년 대한민국 콘텐츠대상 문화체육관광부장관 표창장을 수상하는 등 K-Story 수출에 앞장서고 있습니다.

4. 경쟁현황

출판 산업은 소수의 기업이 독과점하는 구조가 아닌 다수의 중소형 업체가 파편적으로 분산되어 있습니다. 출판업을 영위하는 전체 사업체 3.4만개 중 매출액이 10억원을 초과하는 회사는 단 11%에 불과할 정도로 영세한 사업자가 대다수입니다.

바. 애니메이션 사업

1. 산업의 현황

(1) 산업의 특성

국내 캐릭터산업 및 애니메이션 산업은 타 업종 간 연계성이 높고 작품의 대내외 인지도가 확보될 경우 높은 부가가치를 유발하는 산업입니다. 최근 국내 창작애니메이션이 경쟁력을 확보하면서 방송용 등 다양한 애니메이션 제작이 이뤄지고 있으며, 영유아 및 아동을 대상으로 한 콘텐츠 기획 및 제작과 유통사업이 주를 이루고 있습니다. 또한 애니메이션 인지도 및 경쟁력이 확대되면서 기존 캐릭터 굿즈뿐 아니라 모바일게임으로 제작되는 등 영역의 다양화가 나타나고 있습니다.

당사의 종속회사 골드프레임㈜에서는 애니메이션 제작업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 또한 회사 자체적으로 애니메이션 캐릭터 및 IP를 기획, 개발 후 국내외 IP를 수출하는 등 IP 기획부터 애니메이션 창작 및 제작까지 종합적으로 사업을 영위하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

문화체육관광부가 발표한 <2022 콘텐츠 산업통계조사>에 따르면 국내 애니메이션 시장규모는 2020년 5,533억에서 2021년 7,555 억원으로 시장규모가 크게 성장하였으며, 이후 2022년 9,210억으로 꾸준히 증가하였습니다. 이는 1) 청소년 및 성인들의 애니메이션 수요가 증가하였으며, 2) 코로나 팬데믹으로 감소하였던 애니메이션 유통 및 배급업 매출액이 증가하였기 때문입니다.

애니메이션 산업 총괄

골드프레임㈜가 영위하는 애니메이션 제작업 또한 지속적으로 성장하는 추세이며, 전체 산업매출의 56% 내외를 차지합니다. 주요 성장 동력은 1) 글로벌 OTT 플랫폼들의 이용자 확보 경쟁으로 애니메이션 콘텐츠 수요가 발생하고, 2) 다양한 OTT, IPTV 등을 통해 애니메이션 소비가 증가하고 있다는 점이며 동사는 이에 대한 수혜를 입을 것으로 예상합니다.

애니메이션산업 업종별 연도별 매출액 현황

(3) 경기 변동의 특성 및 계절성

애니메이션 산업은 소비자의 애니메이션 콘텐츠 이용과 밀접한 연관되어 있어 경기 변동과 경제적 상관관계를 보이기 어렵습니다. 또한 애니메이션은 액션, SF 등 장르에 따라 소비성향이 구분되는 만큼 계절성으로부터 비교적 자유로운 산업 구조입니다.

2. 국내외 시장 여건

국내 애니메이션 콘텐츠는 1) 내수 시장의 의존성, 2) 낮은 브랜드 인지도, 3) 고품질 작품제작에 필수적인 자본력 부족, 4) 배급망의 한계, 5) 산업 인프라 부족 등이 애니메이션 산업의 성장성 및 확장성에 주요 제약사항으로 작용하였습니다. 하지만  코로나 팬데믹 발발 이후, 국내외 OTT 사업자의 '콘텐츠 경쟁’으로 애니메이션 콘텐츠 수요가 증가하였으며, 특히 글로벌 OTT 네트워크를 통해 직간접적으로 콘텐츠를 수출하는 채널을 구축하는 등 성장 모멘텀을 확보하는 중입니다. 또한 국내 주요 엔터테인먼트 회사는 BTS, 블랙핑크 등 K-pop 아이돌을 애니메이션 캐릭터로 제작하면서 관련 IP 및 굿즈가 글로벌 시장으로 확장되는 추세입니다.

3. 시장에서의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사의 경쟁력

(1) 애니메이션 제작 및 총괄 역량

애니메이션 시장은 수주 기반 산업으로, 고퀄리티 애니메이션 제작을 위한 기술력과 그를 바탕으로 한 제작 및 총괄 경험이 필수입니다. 동사는 미국 '워너미디어' 자회사인 '카툰네트워크'의 슬랩스틱 코미디 <비트몬스터>, 넷플릭스의 <라바 아일랜드> 등 글로벌 프로젝트를 총괄 제작하는 등 애니메이션 업계에서 탄탄한 입지를 다져왔습니다.

(2) 원천 IP 제작을 통한 OSMU 콘텐츠 제작

애니메이션 제작사는 제작 역량도 중요하지만, 자체개발 IP 확보와 이를 기반으로 한 OSMU 콘텐츠로 확장할 수 있는지의 여부에 따라 회사 경쟁력이 결정됩니다. 동사는 <에블리>, <밥이본이>, <생존스쿨 촉망고> 등 오리지널 IP를 보유하고 있습니다. 이중 천재 소녀 에블리와 A.I. 로봇들의 이야기를 그려낸 <Everly Fixes Everything(에블리)>은 미국 '라이언 포지’를 통해 약 11분 정도의 파일럿 에피소드가 방영 예정인 글로벌 수출작이며, <생존스쿨 촉망고>는 Youtube 구독자수는 약 25만명이며 꾸준히 Shorts 및 컨텐츠를 제작하고있습니다. 추가적으로 웹툰 또한 제작예정이며 추가적인 팝업스토어도 진행할 예정입니다. 이처럼 동사는 기존 보유 IP와 신규 IP 기획, 개발을 통해 OSMU(One Source Multi Use) 콘텐츠를 제작할 예정입니다.

골드프레임(주) 오리지널 IP 현황_everly fixes everything(좌), bobi boni(우)

4. 경쟁 현황

국내 애니메이션 산업은 다수의 영세사업자가 파편적으로 구성된 업종입니다. 문화체육관광부에서 발표한 2022년 애니메이션 사업체수는 696개로, 전년 대비 증가하였으나 매출액10억원 이상인 기업은 전체의 22% 내외를 차지하는 등 영세한 사업자로 구성되어 있습니다.

사. 촬영장비 렌탈사업

 1. 산업의 현황

(1) 산업의 특성

국내 촬영장비 렌탈사업은 미디어콘텐츠 촬영 시 사용하는 장비 일체를 대여해주고 이에 대한 렌탈료(Rental fees)를 받아 수익을 창출하는 사업입니다. 해당 산업은 전방산업인 미디어콘텐츠 산업의 경기 및 제작물량에 따라 수익에 영향을 받는 특징을 가지고 있습니다. 촬영장비의 경우 한 대 당 억 단위의 고가 장비를 다수 보유해야하고, 신규 장비 및 해당 장비에 내재된 소프트웨어를 주기적으로 업데이트 해야하는 바, 초기 투자자본이 비교적 커 진입장벽이 높다고 볼 수 있습니다. 또한 인적 네트워크를 중시하는 영화, 드라마 촬영 현장의 특성상 보유 장비 뿐만 아니라 촬영장비 업체의 사업적 네트워크 역시 경쟁력 확보에 중요한 요소로 작용합니다.

당사의 종속회사 ㈜에이투지엔터테인먼트는 촬영장비 렌탈사업 및 영상 후반작업 서비스업을 영위하고 있습니다. 해당 회사는 촬영감독 출신 김준영 부문대표를 중심으로 국내 대형 제작사 및 촬영 감독과 인적 네트워크를 형성하고 있으며, 고가의 인기 장비인 카메라 및 라인 렌즈를 다량 보유하고 있습니다. 또한 영상 후반작업 사업을 병행하여 장비 렌트에서부터 후반작업까지 All-in-one Service를 제공한다는 점에서 동종 업계 대비 시장 경쟁력을 갖추고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

촬영장비 렌탈산업의 성장성은 1) OTT시장의 성장 가속화와 2) K-콘텐츠 수요 확대에 따라 향후 지속성장할 것으로 전망됩니다. 방송통신위원회가 발표한 자료에 따르면 국내 OTT시장규모는 2014년 1,926억원에서 2020년 7,801억원으로 약 4배 이상 증가하였으며, 본 증가세는 한동안 지속될 것으로 예상합니다. 글로벌 OTT시장 점유율 1위를 선점하고 있는 Netflix를 비롯하여 Disney+, 티빙, 웨이브, 왓챠 등 OTT 플랫폼 업체들의 대규모 시장진입에 따른 경쟁 심화는 결국 각 플랫폼이 보유한 양질의 콘텐츠를 지속적으로 제작할 것으로 예상합니다.

넷플릭스에서 제작, 방영한 드라마 <오징어 게임>이 전세계적으로 큰 인기를 끌며 글로벌 콘텐츠 시장에 K-콘텐츠 열풍을 일으킨 바 있습니다. 이에 Netflix를 비롯한 Disney+ 및 국내 OTT 플랫폼사는 K-콘텐츠에 지속 확대 투자할 것을 발표했습니다. 글로벌 콘텐츠 시장 대비 적은 제작비로 전 세계적 흥행 요소를 겸비한 K-콘텐츠에 주목하고 있다고 보여집니다.

이처럼 OTT시장의 성장과 K-콘텐츠의 수요 증가는 국내 미디어 콘텐츠 제작량 증가로 이어집니다. 더 많은 콘텐츠를 제작하기 위해 더 많은 인력과 촬영장비 및 영상 후반작업이 필요할 것이라고 보여집니다. 따라서 당사는 촬영장비 렌탈산업이 향후 지속적으로 성장할 것이라 전망합니다.

(3) 경기 변동의 특성 및 계절성

촬영장비 렌탈사업은 전방산업인 드라마, 영화 산업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 드라마/영화 산업의 경우 과거 수요자의 기호 변화와 유행이 매우 빠른 특징을 보였으나 IPTV, OTT플랫폼 등 유통 경로의 확대 및 시청자 스펙트럼이 증가함에 따라 경기 변동에 대한 리스크를 줄일 수 있게 되었습니다. 현재는 콘텐츠의 양적, 질적 상황 등 자체적 요인에 의한 변동성이 더 크다고 할 수 있습니다.

계절성의 경우 드라마 산업은 계절별 선호장르가 다르고 영화산업은 성수기와 비성수기 등에 시기가 존재한다는 시선이 있었습니다. 그러나 앞서 언급한 바와 같이 미디어 콘텐츠 유통채널의 확대로 계절에 따른 장르나 작품 개봉 시기보다는 콘텐츠 자체의 스토리 및 '킬러 IP'가 해당산업에 더 큰 영향을 주고 있습니다. 코로나 팬데믹으로 극장 매출이 급감한 환경에서도 당사의 존속회사인 ㈜메리크리스마스가 배급한 영화 <승리호>, 그 외 넷플릭스의 오리지널 콘텐츠가 K-콘텐츠 열풍을 불러일으키는 등 주목할만한 실적 결과를 보였다는 점이 이를 뒷받침합니다. 따라서 콘텐츠 산업의 수요 및 경기가 건재한 이상, 촬영장비 렌탈사업의 경기 민감성 및 계절성은 적다고 볼 수 있습니다.

2. 국내외 시장 여건

K-콘텐츠가 국내 시장을 넘어 전세계 지역에서 인기를 얻으면서 넷플릭스를 필두로 한 글로벌 OTT플랫폼 및 국내 다수의 플랫폼들이 앞다퉈 시장에 진입하여 경쟁을 하고 있습니다. 이에 각 플랫폼 및 콘텐츠 제작사에서는 양질의 콘텐츠 제작 및 확보를 위해 대규모 투자를 지속하고 있는 상황입니다. 그러나 콘텐츠 제작에 필요한 고가의 촬영장비를 매번 구입하는 것은 제작사측에서도 비효율적이기 때문에 대부분에 제작사는 필요한 촬영장비를 렌트해서 사용하고 있습니다. 따라서 시장 여건은 공급보다 수요가 더 높은 상황으로 볼 수 있습니다.

또한 좁은 네트워크를 형성하는 촬영장비 대여시장의 특성상 소수의 렌탈 업체들이 주요 촬영장비를 렌탈해주고 있으며 타 player 간 관계가 경쟁관계 보다는 상호 공존관계에 더 가깝습니다. 따라서 양질의 다양한 렌트 장비를 보유한 경우 기존 거래처의 이탈은 크지 않아 타산업 대비 안정적인 시장을 형성하고 있습니다.

3. 시장에서의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사의 경쟁력

(1) 폭넓은 렌탈장비 라인업

촬영장비 렌탈사업에서 시장경쟁력을 좌우하는 요인 중 하나는 사업자가 보유한 촬영장비 라인업입니다. 콘텐츠 촬영진들이 선호하는 다양한 촬영장비를 구비하여 고객의 니즈를 충족시키고 나아가 렌트 스케줄을 조정하여 회전율을 최대화 하는 것 역시 수익 창출에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

당사의 종속회사 ㈜에이투지엔터테인먼트는 업계 선도 수준으로 중저가부터 초고가까지 다양한 가격대 촬영장비 라인업을 보유하고 있습니다. High-end 카메라와 고가의 라인 렌즈를 다량 보유하고 있으며 알렉사 미니, 레드카메라 등 상위 모델을 다수 구비하고 있습니다. 촬영장비는 꾸준한 관리를 할 경우 사실상 반 영구적으로 사용할 수 있고 고가 장비의 경우 대여 시 보험을 가입하고 있어 지속적으로 신규 촬영장비를 구매할 경우 매출 상승 및 장비 파손에 대한 위험이 적다고 볼 수 있습니다. 동종업계 대비 최신, 최고 사양의 장비 라인업과 지속적인 장비 투자로 ㈜에이투지엔터테인먼트는 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다.

(2) 산업 내 네트워크 및 영업력

촬영장비 렌탈사업의 주 고객은 영화, 드라마 감독 및 촬영진입니다. 영화, 드라마 등 촬영 현장은 동종업계 네트워크를 중시하는 폐쇄적인 시장을 형성하고 있습니다. 그렇기 때문에 촬영감독 또는 현업 출신 직원들을 중심으로 형성된 업계 네트워크가 회사 경쟁력에 영향을 미치고 있습니다. 또한 대표이사 및 직원들의 네트워크 뿐만 아니라 회사가 업계에서 갖는 레퍼런스도 사업의 핵심 역량으로 여겨지고 있습니다.    

당사의 종속회사 ㈜에이투지엔터테인먼트의 김준영 부문대표는 촬영감독 출신으로, 국내 대형 제작사 및 촬영감독들 간에 넓은 인적 네트워크를 보유하고 있으며, 촬영감독들이 선호하는 니즈에 맞춰 다양한 촬영장비를 구비하고 있습니다. 또한 네트워크를 활용한 회사의 영업력으로 촬영장비 렌탈 사업에서 안정적인 회전율을 유지하고 있으며 이에 따른 시장의 긍정적인 레퍼런스 역시 가지고 있습니다.

(3) All-in-one Service 제공 능력

해당 사업에서 각 회사가 지닌 경쟁력은 보유장비 및 인적 네트워크에 따라 좌우된다고 볼 수 있습니다. 그래서 업체 간 보유 장비와 인적 네트워크가 유사한 수준에 이르면 결국 기업간 가격경쟁으로 이어질 수 밖에 없는 환경입니다.

이러한 환경에서 당사의 종속회사인 ㈜에이투지엔터테인먼트는 동종 산업 내 차별성을 갖기 위한 전략으로 촬영장비 렌탈사업 외에 영상 후반작업 서비스를 병행하고 있습니다. 후반작업 서비스로는 고객사에 4K UHD를 비롯한 다양한 포맷의 영상 및 사운드 서비스를 제공하고 있습니다. 이를 통해 영상 촬영에서부터 후반작업까지 한 번에 해결할 수 있는 All-in-one 서비스로 고객사의 비용은 줄이고 효율은 높이며 당사의 매출까지 높일 수 있는 방향으로 사업 전략을 펼치고 있습니다.

4. 경쟁현황

국내 촬영장비 렌탈사업은 중저가 장비의 경우 다수의 영세업자가 파편적으로 시장 내 존재하고 있습니다. 고가 장비의 경우 한 대당 억 단위의 고가 장비를 다수 보유해야하므로 초기 진입장벽이 높아 타산업대비 경쟁강도가 상대적으로 낮다고 보여집니다. 또한 제작사 측에서는 작품 촬영시마다 고가의 촬영장비를 구매하는 것은 비효율적이기 때문에 대부분 촬영장비를 렌트해서 사용하고 있어 시장은 공급보다 수요가 높은 상황입니다. 렌탈업체 간 관계 역시 촬영인력 및 특수한 시장 특성상 경쟁관계라기 보다는 상호 공존 관계에 가깝다고 볼 수 있습니다.

(아) 음원사업

1. 산업의 현황

(1) 산업의 특성

과거 MP3 등 일부 제한된 디바이스를 통한 소비 중심이었던 음원시장은 스마트폰 보급의 확대, 멀티-디바이스시대 도래, 다양한 음원 플랫폼 등장에 따라 그 패러다임이 변화해 왔습니다. 시공간의 제약없이 음원소비가 가능해짐에 따라 사람들의 음원소비는 꾸준히 증가하고 있으며, 이러한 수요를 충족시키기 위해 음원사업을 영위하는 기업들은 보다 다양한 형태의 음원을 시장에 공급하고 있습니다. 영화, 드라마 OST시장의 성장, 아티스트를 IP화한 음원제작, 음악 관련 예능프로그램의 증가, 기존 콘텐츠에 음악적 요소를 결합한 OSMU 콘텐츠 제작 등을 통해 음원산업은 계속 확대되고 있으며 앞으로도 지속 성장할 것으로 전망됩니다.

(2) 산업의 성장성

음원사업의 성장성은 1) 국내 및 해외 음반 시장 규모의 확대와 2) K-Pop의 글로벌 파급력 증가 3) 플랫폼 중심 음원소비 증가에 따라 향후 지속 성장할 것으로 전망됩니다.

문화체육관광부가 발표한 '2021년 콘텐츠산업조사’에 따르면 2017년부터 2021년까지 최근 5년간 국내 음악산업 매출액은 연평균 12.7% 성장률을 기록하였으며, 특히 2021년에는 전년대비 54.5% 시장규모가 성장하였습니다. 또한 국제음반산업협회(International Federation of the Phonographic Industry, 이하 IFPI)에 따르면 2022년 글로벌 음악시장규모는 약 262억달러로 2021년 대비 9% 성장하며 8년 연속 성장세를 이어간 것으로 조사되었습니다.

global recorded music industry revenues 1999-2021

특히 한국은 미국, 일본, 영국 등에 이어 글로벌Top 10 음악시장에서 7위를 차지하고 있는 만큼 넓은 시장규모를 보유하고 있습니다.

실제로 2020년 코로나19로 인한 제약에도 불구하고 방탄소년단의 'Dynamite’가 한국 대중음악 최초로 빌보드 싱글차트 핫100 1위를 차지하거나, 블랙핑크의 정규앨범 [The Album]이 케이팝 여성그룹 최초로 빌보드 앨범차트 핫200 2위를 기록하는 등 K-Pop의 글로벌 인기가 급증하고 있는 상황입니다.

IFPI보고서에 따르면, 전체 음악시장 매출대비 음원 스트리밍 서비스가 차지하는 비중은 약 67%이며, 또한 기존 Big 3 플랫폼 중심이었던 국내 음원 스트리밍 서비스가 유튜브뮤직, 스포티파이, 애플뮤직 등 글로벌 유수 플랫폼의 등장으로 경쟁이 심화되고 있는 바, 이는 소비자 확보를 위한 양질의 음원 콘텐츠 공급 증가로 이어질 것이며 이에 따라 소비자들의 음원소비 증가 및 음원시장의 지속 성장을 불러올 것으로 전망됩니다.

(3) 경기 변동의 특성 및 계절성

음원사업은 타산업대비 경기변동에 따른 민감도가 낮은 산업입니다. 디지털 매체의 발전 및 음원 스트리밍 서비스의 보편화로 시공간의 제약없이 음원소비가 가능해짐에 따라 소비자들은 꾸준히 음원을 소비하고 있으며 따라서 경기변동에 대해 상대적으로 낮은 민감도를 보이고 있습니다.  

-러나 음원사업은 계절, 시대, 장르 등 유행에 매우 민감하며 상품주기가 매우 짧은 특성을 보이고 있습니다. 예를 들어 여름에는 BPM이 높고 신나는 음악에 대한 수요가 높은 반면 가을에는 발라드, 겨울에는 캐롤 등으로 계절별 소비자들이 원하는 음악이 다른 모습을 보이고 있습니다. 또한 디스코, 팝, 일레트로닉, 힙합 등 시대에 따라 음원 장르에 대한 트랜드가 변화하고 있습니다.

2. 국내외 시장 여건

K-Pop이 국내 시장을 넘어 전세계 지역에서 인기를 얻으면서 국내 음원사업을 영위하는 기업에 우호적인 시장환경이 조성되었습니다. Covid-19으로 인한 음악사업 전체 매출은 정체되어 2019년 2,500만 장 수준이었던 연간 피지컬 앨범 판매량이 2022년 7,700만 장 수준으로 불과 3년 만에 3배 이상 증가하였습니다.

이러한 음원사업에 대한 국내외 우호적인 시장환경은 당분간 지속될 것으로 전망됩니다. Covid-19으로 콘서트, 행사 등 오프라인 음악사업은 모두 타격을 입었으나, 이로 인한 음악 수요가 디지털 음원시장으로 유입되었습니다. 디지털화된 온라인 중심 음원사업의 확대 및 오프라인 음원사업의 회복으로 해당 시장의 성장은 향후 지속될 것으로 보입니다.  

3. 시장에서의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사의 경쟁력

(1) 음원사업 전문 인력 및 업계 네트워크 보유  

당사의 종속회사인 ㈜에이투지엔터테인먼트의 음원사업 부문 경영진은 약 15년 이상의 음원 및 엔터테인먼트 사업경력을 보유한 업계 전문가로서 음원, 콘텐츠 제작 및 매니지먼트 사업 등을 모두 영위할 수 있는 사업적 역량과 업계 네트워크를 보유하고 있습니다.

또한 에이투지엔터테인먼트의 프로듀서진은 아이유, 러블리즈, EXO CBX, 보아 등 국내 정상급 아티스트들의 음원을 프로듀싱한 이력을 가지고 있으며, 아티스트 개인 앨범 외에도 영화, 드라마 작품들의 OST 작곡에 참여하는 등 넓은 음원제작 스펙트럼을 자랑하고 있습니다.

(2) K-콘텐츠 기반 OSMU 콘텐츠 제작

최근 콘텐츠 산업의 트랜드는 웰메이드 IP를 활용한 OSMU(One Source Multi Use) 콘텐츠 제작 및 유통을 통해 고부가가치를 창출하는 것입니다. 여기에 2021년 OTT플랫폼 넷플릭스를 통해 전세계에 선보인 K-드라마 <오징어 게임>, <지금 우리 학교는> 등이 주목할 만한 성과를 이루며 현재 국내 콘텐츠 IP에 대한 시장의 관심이 뜨거운 상황입니다.

당사의 종속회사 에이투지엔터테인먼트는 이러한 시장 트랜드를 반영하여 음원사업과 K콘텐츠 기반 OSMU 사업을 결합한 새로운 사업을 진행하고 있습니다. 이를테면 2020년 tvN 드라마 역대 시청률 1위를 달성한 <사랑의 불시착>을 뮤지컬화 하여 제작하는 등 국내 및 해외에서 흥행한 IP를 활용하여 연극, 뮤지컬화 제작하는 프로젝트들을 진행하고 있습니다.  

(3) 음원, 매니지먼트, OSMU 콘텐츠 사업 겸비한 사업모델

당사의 종속회사 ㈜에이투지엔터테인먼트는 음원사업 뿐만 아니라 매니지먼트 사업 및 OSMU 콘텐츠 제작 역량을 겸비한 사업모델을 보유하고 있습니다. 매니지먼트 사업의 경우 오랜 팬덤을 보유한 클래지콰이, 아이돌 출신의 가수겸 배우 송주희 등이 소속되어 있으며 이외에도 다수의 실력파 뮤지컬, 연극 배우 등을 보유하고 있습니다.

또한 앞서 언급한 바와 같이 음원사업을 결합한 OSMU 콘텐츠 사업을 영위하고 있으며 해당 작품들에 소속 아티스트들이 출연하여 자체 제작효율 및 수익성을 높일 수 있는 잠재력을 보유하고 있습니다. 이외에도 당사가 보유한 IP 활용 및 콘텐츠 제작 파이프라인의 공유 등 양사간 시너지를 낼 수 있는 가능성이 높을 것으로 보여집니다.

4. 경쟁현황

국내 음원사업은 매우 큰 자본규모를 가진 메이저 음원기획사부터 영세한 업체까지 다수의 기업이 파편적으로 시장내 존재하고 있습니다. 또한 초기 시장진입을 위한 별도의 시설, 장치 등에 비용이 높지 않아 진입장벽은 타 산업 대비 낮은 편이며, 사업실적은 결국 음원의 흥행여부와 직결되므로 업체간 직접적인 경쟁은 상대적으로 낮다고 보여집니다. 그러나 음원 흥행을 위한 네임드 아티스트 및 프로듀서 확보를 위한 일부 경쟁은 존재한다고 볼 수 있습니다.

자. 매니지먼트 사업  

1. 산업의 현황

(1) 산업의 특성

연예 매니지먼트 사업은 영화, 드라마, 방송 프로그램, 광고 등을 통해 선보이는 연예인 활동 전반을 기획, 관리, 유지하여 효율적인 운용을 통해 이윤을 창출하는 사업을 의미합니다. 콘텐츠 산업을 비롯한 각종 대중문화에서 가장 큰 상품성 및 화제성을 보유한 존재가 연예인이라는 점에서 연예 매니지먼트 사업은 전체 엔터테인먼트 사업에서 중요한 사업부문 중 하나로 작용하고 있습니다. 또한 해당사업을 영위하는 기업은 자사가 보유한 연예인이 기업의 수익창출과 직결되기 때문에 기업 자체의 경쟁력으로도 작용하고 있습니다. 이에 기스타성을 보유한 연예인 및 아티스트의 활동을 기획, 관리하는 사업 뿐만 아니라 데뷔를 준비하는 연예인 및 아티스트를 제작, 섭외, 교육, 마케팅하는 등 일련의 모든 과정을 매니지먼트 사업으로 보고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

엔터테인먼트 사업이 존재하는 한 매니지먼트 사업에 대한 수요 역시 지속될 것으로 전망됩니다. 영화, 드라마, 음원, 방송 프로그램 등 신규 프로그램 제작시 해당 콘텐츠에 출연할 연예인이나 아티스트가 필요할 것이며 이를 기획, 관리, 전담하는 매니지먼트사의 역할이 필요할 것이기 때문입니다. 또한 과거 연예 매니지먼트 사업이 가수, 배우 등 소수 연예인에 국한되었다면 현재는 방송 플랫폼에서 활동하는 BJ, 유튜버, 버추얼 휴먼 등 매니지먼트에 대한 스펙트럼이 크게 확대되었습니다. 이에 따라 매니지먼트 사업에 대한 수요가 향후 지속될 것으로 보여집니다.

(3) 경기 변동의 특성 및 계절성

매니지먼트 사업은 경기 변동에 따른 민감도가 타 산업대비 낮으며, 뚜렷한 계절성을 가진다고 보기 어렵습니다. 연예인을 활용한 콘텐츠, 광고, 패션, MD 등에 사업의 경우 경기 상황에 따라 연예인 섭외에 대한 수요 및 지출비용이 달라질 수 있으나, 그럼에도 불구하고 파급력이 높은 모델 섭외로 투자 대비 높은 수익이 예상된다면 고객사는 기꺼이 지불할 의향을 가지기 때문입니다. 또한 팬덤 문화가 뚜렷하게 정립된 한국 엔터테인먼트 시장 특성상 소속 연예인 및 아티스트가 흥행할 경우 수익창출효과가 매우 높은 고부가가치를 창출하므로, 경기변동 및 계절성보다는 사업체가 보유한 인적자원의 흥행여부가 수익과 밀접하게 연관되어 있습니다.

2. 국내외 시장 여건

국내 매니지먼트 사업은 수 십 명의 전속 연예인을 보유한 메이저 기획사부터 소수의 아티스트를 보유한 중소형 기업까지 다수의 업체가 파편적으로 시장에 존재하고 있습니다. 시장진입을 위한 별도의 라이선스 및 고가의 설비, 장치가 요구되지 않으므로 진입장벽은 낮다고 볼 수 있습니다. 그러나 연간 수 백 명의 신인 가수 및 연기자들이 데뷔하지만 그 중 소수만이 인기를 얻고 활동을 지속하는 점을 감안하면 실질적인 진입장벽은 매우 높다고 보여집니다.

최근 K-Pop을 비롯한 K-드라마, K-영화 등 K-콘텐츠에 대한 글로벌 시장의 관심이 급증함에 따라 국내 연예인들의 해외진출이 다소 우호적인 시장이 조성되었습니다. 가수의 경우 디지털 음원 발매 및 영상을 통해 국내에서도 해외수출로 인한 수익창출이 가능하며, 배우의 경우 OTT 플랫폼을 통한 콘텐츠 유통으로 글로벌 팬덤을 형성할 수 있게 되었습니다. 따라서 스타성을 가진 연예인 및 잠재력을 가진 연예인을 보유한 매니지먼트사의 고부가가치 창출이 가능한 시장이 형성되어 있습니다.

3. 시장에서의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사의 경쟁력

(1) 모든 콘텐츠 소화가능한 아티스트 스펙트럼

당사의 종속회사인 ㈜에이투지엔터테인먼트는 방송인 조세호, 지상렬, 남희석 등을 필두로 가수 에일리, KCM, 배우 이정진, 오나라, MAA는 배우 고윤정, 홍수주, 노윤서 등 다수의 유명 방송인, 가수, 연기자를 소속 아티스트로 보유하고 있습니다. 해당 아티스트 라인업을 활용하여 영화, 드라마, 예능 등에 오리지널 콘텐츠부터 공연, 행사, 숏폼 콘텐츠까지 모든 콘텐츠를 소화가능한 아티스트진을 보유한다는 점에서 경쟁력을 가지고 있습니다.    

(2) 콘텐츠 제작역량 겸비한 매니지먼트 사업

당사 및 당사의 종속회사들은 매니지먼트 단일 사업이 아닌 콘텐츠 제작업을 함께 영위하고 있습니다. 당사를 포함하여 종속회사인 ㈜에이투지엔터테인먼트는 자체적으로 영화, 드라마, 예능, 공연 콘텐츠를 기획/제작하고 있습니다. 따라서 자체제작 콘텐츠에 자사 소속 아티스트를 출연시킬 수 있고 이를 통해 제작 효율을 및 회전율을 높여 고부가가치를 실현할 수 있습니다.

(3) 콘텐츠 밸류체인 활용한 시너지 창출

당사는 콘텐츠의 기획 단계부터 제작 및 후반작업, 배급/유통에 이르기까지 콘텐츠 사업에 관한 종합 밸류체인을 보유하고 있습니다. 따라서 해당 밸류체인 내 당사 및 종속회사간 매니지먼트 사업을 활용한 사업적 시너지를 창출할 것으로 기대됩니다. 예를 들어 당사가 제작중인 영화, 드라마 콘텐츠에 적합한 아티스트를 당사의 종속회사에서 섭외할 수 있고, 또한 종속회사에서 새롭게 기획하는 콘텐츠에 당사 네트워크를 활용하여 타 종속회사의 아티스트를 섭외할 수 있습니다. 이러한 과정을 통해 콘텐츠 제작효율을 높이고 이로부터 창출되는 수익을 쉐어하여 관계사간 시너지를 창출할 수 있다는 점에서 차별화된 경쟁력을 가지고 있습니다.  

4. 경쟁현황

매니지먼트 사업은 스타급 아티스트들을 대거 보유한 메이저 기획사부터 소수의 아티스트를 보유한 중소형 매니지먼트사까지 규모와 역량이 각기 다른 다수의 업체가 파편적으로 시장에 존재하고 있습니다. 또한 해당 사업의 경우 창출되는 수익은 소속 아티스트의 인지도 및 출연한 작품의 흥행 여부에 따라 결정되므로 동종 사업을 영위하는 업체간 경쟁은 상대적으로 낮다고 볼 수 있습니다. 다만 매니지먼트 사업 특성상 소속 아티스트의 전속계약 기간이 정해져 있고 업계에서 아티스트의 이동이 빈번하다는 점을 감안하면 유명 아티스트 및 잠재력을 가진 신인 아티스트를 먼저 확보하려는 업체간 경쟁은 일부 존재한다고 보여집니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약재무정보(연결)

2) 요약재무정보(별도)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결회사의 개요
 1.1 지배기업의 개요
 위지윅스튜디오(이하 "지배기업")는 2016년 4월 15일 설립되어 국내 외 영화, 드라마의 VFX(Visual Effects, 시각특수효과)와 VR, AR 등 뉴미디어 영상 제작을 주요사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 강남구 도산대로 128에 소재하고 있습니다.
 
 지배기업은 2018년 12월 20일 한국증권거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였으며, 설립이후 유ㆍ무상증자, 주식분할 등을 통하여 당기말 현재 보통주 자본금은 85,524,442천원입니다. 당기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

1.2 종속기업현황
 (1) 당기말과 전기말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(*1) 당기 중 의결권 위임 및 임원 지명권을 포기하는 해지합의서를 체결함에 따라 지배력을 상실하여 관계기업으로 분류하였습니다. (주석 13 참조)
 (*2) 당기 중 지배기업이 보유중인 지분 일부를 처분함에 따라 지배력을 상실하였으며, 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업으로 대체하였습니다. (주석 13 참조)
 (*3) 당기 중 기존 주주가 보유한 일부 상환전환우선주의 보통주 전환 등으로 지분율이 61.77%로 변동되었습니다.
 (*4) 당기 중 지배기업은 보통주 지분을 단계적으로 취득하여 과반 이상의 지분율 보유함에 따라 종속기업으로 분류하였습니다.
 (*5) (주)래몽래인의 종속기업으로 당기 중 지배력을 상실함에 따라 관계기업으로 대체하였습니다. (주석 13 참조)
 (*6) (주)래몽래인의 종속기업으로 당기 중 청산되었습니다.
 (*7) (주)엔피의 종속기업으로 당기 중 지배력을 상실함에 따라 관계기업으로 대체하였습니다. (주석 13 참조)
 (*8) 당기 중 (주)리얼피치(구, (주)엔피씨앤씨)는 (주)리얼피치를 흡수합병하고 사명을 (주)리얼피치로 변경하였습니다.
 (*9) 연결실체의 종속회사인 (주)에이투지엔터테인먼트가 보유한 지분과 합산할 경우 과반의 지분을 보유하고 있어 종속기업으로 분류하였습니다.
 (*10) 당기 중 지배력을 상실한 (주)얼반웍스의 종속기업입니다.
 (*11) (주)싸이더스의 종속기업으로 과반 미만의 의결권을 보유하고 있으나 다른 주주가 (주)싸이더스의 우호 지분임을 고려할 때 사실상 지배한다고 판단하였습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같으며, 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.
 ① 당기말

(*) (주)싸이더스의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 Sidus and Teu Entertainment Joint Stock Company의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.
 

② 전기말

(*1) (주)래몽래인의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 (주)래몽래인씨앤씨 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.
 (*2) (주)엔피의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 (주)엔피씨앤씨 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.
 (*3) 전기 중 흡수합병되어 소멸된 (주)고즈넉이엔티, (주)에프포스트 및 (주)팝뮤직 재무정보를 합산한 금액입니다.

(*4) (주)얼반웍스의 요약 재무정보는 전기 중 흡수합병되어 소멸된 (주)얼반웍스이엔티, (주)얼반웍스뉴미디어 및 (주)얼반웍스필름 재무정보를 합산한 금액이며, 연결대상 종속기업인 (주)얼반루루의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.
 

(3) 당기 및 전기 중 각 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같으며, 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.
 ① 당기

(*1) (주)래몽래인의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 (주)래몽래인씨앤씨 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보이며, 지배력을 상실하는 시점까지의 경영성과입니다.
 (*2) (주)엔피의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 (주)엔피씨앤씨 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보이며, 지배력을 상실하는 시점까지의 경영성과입니다.
 (*3) 2023년 12월 29일 기준으로 재배력을 획득하여 손익정보는 포함되지 않았습니다. 경영진은 취득일이 연차보고기간 개시일인 2023년 1월 1일부터 이루어졌다고 가정할 경우 연결재무성과에 반영될 영업수익과 당기순손실은 각각 8,147,163천원, 516,726천원 입니다.
 
 ② 전기

(*1) (주)래몽래인의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 (주)래몽래인씨앤씨 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.
 (*2) (주)엔피의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 (주)엔피씨앤씨 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.
 (*3) 전기 중 흡수합병되어 소멸된 (주)고즈넉이엔티, (주)에프포스트 및 (주)팝뮤직 재무정보를 합산한 금액입니다.
 (*4) (주)얼반웍스의 요약 재무정보는 전기 중 흡수합병되어 소멸된 (주)얼반웍스이엔티, (주)얼반웍스뉴미디어 및 (주)얼반웍스필름 재무정보를 합산한 금액이며, 연결대상 종속기업인 (주)얼반루루의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.
 (*5) 2022년 3월 31일자로 사업결합되었으며, 취득일 이후의 재무정보입니다. 경영진은 취득일이 연차보고기간 개시일인 2022년 1월 1일부터 이루어졌다고 가정할 경우, (주)엠에이에이의 영업수익은 3,796,100천원, 당기순이익 546,460천원이 각각 발생하였다고 추정하고 있습니다.
 (*6) 2022년 6월 30일자로 흡수합병되어 소멸되었으며, 소멸되기 전까지의 재무정보입니다.

2. 재무제표 작성 기준 및 회계정책의 변경
 2.1. 재무제표 작성기준
 (1) 회계기준의 적용
 연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.
 
 연결실체의 연결재무제표는 2024년 2월 6일자 이사회에서 승인되었으며, 2024년 3월 28일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.
 

(2) 측정기준
 연결실체의 연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
 - 공정가치로 측정되는 파생상품
 - 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치 측정 금융상품
 - 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품
 - 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채
 
 (3) 기능통화와 표시통화
 연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성 및 보고되고 있습니다.
 

(4) 추정과 판단
 한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산 및 부채 그리고 수익 및 비용의 보고금액에 영향을 미치는사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치는 추정에 사용된 가정이 실제와 다를 경우 실제 결과치와 다를 수 있습니다.
 
 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단

연결재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 수익(주석 31 참조) 등의 주석사항에 포함되어 있습니다.

② 가정과 추정의 불확실성
 다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 매출채권 및 기타채권에 대한 기대신용손실에 대한 추정(주석 34), 이연법인세의 인식(주석 27), 진행률의 측정(주석 31), 영업권(주석 11) 등의 주석사항에 포함되어 있습니다.
 
 ③ 공정가치 측정
 연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함하고 있습니다.
 
 연결실체는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 연결실체는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.
 

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
 
 - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.
 

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 '5. 금융상품의 구분 및 공정가치' 주석에 포함되어 있습니다.

④ 투입법에 따른 수익인식
 연결실체의 수익은 투입원가를 기준으로 측정하는 진행률에 영향을 받으며, 진행률 산정의 근거가 되는 총발생예정원가는 프로젝트 용역의 성격, 기간 등을 고려한 노무비, 외주비 등의 추정치에 근거하는 바, 향후 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.연결실체는 계약금액 또는 총발생예정원가의 유의적인 변동 발생여부를 주기적으로 검토하여 추정의 변경으로 반영하고 있습니다.
 
 2.2 회계정책의 변경

연결실체는 2023년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
 

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 중요한 회계정책 공시
 - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 리픽싱 조건 금융부채 공시
 -  기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경 및 오류'(개정): 회계추정치 정의
 -  기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정): 이연법인세 최초 인식 예외 규정의 요건 추가
 -  기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정): 국제조세개혁: 필라2 모범규칙 추가
 -  기업회계기준서 제1117호 '보험계약'(제정): 기준서 제1104호 '보험계약'대체
 

3. 중요한 회계정책
 연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래에 기술되어 있으며, 주석 2에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고, 당기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.
 
 (1) 연결                      
 ① 사업결합                      
 연결실체는 동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합이 아닌 경우에 취득한 활동과 자산의 집합을 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.                  
 
 ② 비지배지분
 비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 지분상품의 비례적 몫으로 측정됩니다.
 
 ③ 내부거래제거
 연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성 시 모두 제거됩니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫을 제거하고 있으며, 자산손상의 증거가 없는 한 미실현손실을 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.
 
 (2) 현금및현금성자산
 연결실체는 보유 현금과 요구불예금등과 같이 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하며 가치변동의 위험이 경미한 금융자산 중 발행일로부터 만기가 3개월 이내인 금융자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.
 

(3) 재고자산
 연결실체의 재고자산은 드라마와 관련하여 제작에 소요되는 작가료 및 판권 등으로 구성되어 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정되며, 재고자산의 원가는 개별법에 따라 결정됩니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실은 감액이 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.
 
 (4) 비파생금융자산
 1) 인식 및 최초 측정
 매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 연결실체가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.
 
 2) 분류 및 후속 측정
 ① 사업모형
 연결실체는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 고려하여 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.
 

당사의 사업모형은 다음과 같습니다.

② 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가
 계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 연결실체는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.
 
 이를 평가할 때 연결실체는 다음을 고려합니다.
 - 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황
 - 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항
 - 중도상환특성과 만기연장특성
 - 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결실체의 청구권을 제한하는 계약조건 (예: 비소구특징)
 
 3) 상계
 연결실체는 연결실체가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다.
 
 (5) 금융자산의 손상
 1) 금융상품과 계약자산
 연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
 - 상각후원가로 측정하는 금융자산
 - 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산
 
 연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
 - 보고기간 말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권
 - 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금
 
 매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.
 
 2) 신용이 손상된 금융자산
 매 보고기간 말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.
 
 3) 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시
 상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감됩니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 손실충당금은 당기손익에 포함되고 기타포괄손익에 인식됩니다.
 
 4) 제각
 연결실체는 금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수있습니다.
 
 (6) 유형자산
 유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 그 장부금액으로 하고 있습니다.
 
 유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각됩니다.
 
 유형자산의 당기 및 전기의 추정내용연수는 다음과 같습니다.

후속지출은 해당 지출과 관련된 미래 경제적 효익이 연결실체로 유입될 가능성이 높은 경우에만 자본화하고 있습니다.
 
 (7) 무형자산
 연결실체는 무형자산을 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.
 
 영업권을 제외한 무형자산은 무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권과 일부 저작권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

(8) 정부보조금
 연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 보조금을 자산의 차감항목으로 인식하여 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있으며, 수익관련 보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 관련비용에서 차감하는 방법으로 당기손익으로 인식하고 있으며, 상환의무가 있는 정부보조금에 대한 상환예정금액을 부채로 계상하고 있습니다.
 
 (9) 리스
 1) 리스이용자
 리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 연결실체는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 연결실체는 리스이용자인 리스계약에서 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.
 
 연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식하며, 리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다.
 
 연결실체는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스 자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.
 

연결실체는 연결재무상태표에서 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산을 '유형자산'으로 표시하고 리스부채는 '리스부채'로 표시하였습니다.
 
 연결실체는 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니다. 연결실체는이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.
 
 2) 리스제공자
 리스제공자로서 연결실체는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.
 
 (10) 미청구공사 및 초과청구공사
 미청구공사는 진행 중인 프로젝트에서 발주자에게 받을 금액 중 미청구한 금액의 합계를 의미하며, 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액에서 진행청구액과 인식한 손실을 차감하여 계산하고 있습니다. 발생원가는 특정 계약에 직접 관련된 원가를포함하고 있습니다.
 
 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액이 진행청구액을 초과하는 미청구공사 총액은 재무상태표에 계약자산으로 표시하고 있습니다. 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액을 초과하는 경우에는 초과청구공사 총액을 재무상태표에계약부채로 표시하고 있습니다.
 
 (11) 비파생금융부채
 연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.
 
 (12) 충당부채
 손실부담계약에 대한 충당부채는 계약상 의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가가 당해 회계연도 계약에 의하여 발생할 것으로 기대되는 효익을 초과하는 경우, 계약을 이행하기 위하여 소요되는 원가와 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금 또는 위약금 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 충당부채 인식 전에 당해 계약을 이행하기 위하여 사용하는 자산에서 발생한 손상차손을 먼저 인식하고 있습니다.
 
 (13) 종업원급여
 연결실체의 퇴직연금제도는 확정급여형과 확정기여형입니다. 확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다.
 
 (14) 상환전환우선주 및 전환우선주
 연결실체가 발행한 상환전환우선주 및 전환우선주는 보유자의 선택에 따라 자본으로전환될 수 있는 상환전환우선주 및 전환우선주로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 연결실체는 당기손익-공정가치 측정항목으로지정하여 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

만약, 계약조건에 따라 후속기간 중 전환권의 행사로 발행될 주식수가 고정되는 경우전환권은 자본으로 재분류됩니다.
 
 (15) 고객과의 계약에서 생기는 수익
 ① 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
 연결실체는 VFX 및 뉴미디어 제작, 드라마ㆍ예능 제작 등의 용역을 제공합니다. 용역제공으로부터의 수익은 용역이 제공되는 회계기간에 인식됩니다. 가격이 확정된 계약의 경우 수익은 제공하기로 한 전체 용역 중 보고기간 말까지 실제로 제공된 용역에 근거하여 인식합니다. 이는 예상 총 용역원가 대비 실제 용역원가에 기초하여 결정됩니다.
 
 ② 투입법을 이용한 진행률 측정
 연결실체는 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 수익을 안분하여 인식하고 있습니다. 투입법을 적용하는 경우 발생한 투입원가(직접노무원가 및 외주용역원가)가 연결실체의 수행 정도를 이행하는 데 있어 그 진척도에 비례하므로 용역의 수행 정도를 충실히 나타냅니다. 수익, 원가 또는 진척도의 추정은 상황이 변경되면 수정됩니다. 이로 인한 예상 수익 및 원가의 증감은 경영진이 이러한 상황으로 인해 수정이 발생한 것을 알게된 기간에 당기손익으로 반영됩니다.
 
 ③ 한 시점에 이행하는 수행의무
 연결실체는 제작한 영화ㆍ드라마 콘텐츠를 사용할 권리를 제공하는 라이선스 사업을진행하고 있으며, 고객에게 OTT 배급권, 드라마 판권 및 OST 로열티에 대한 사용을허락하고 해당 사업으로 인한 수익을 인식합니다. 지적재산 사용권을 제공하는 라이선스의 경우 고객이 해당 판권에 대한 사용을 지시하고 자산의 나머지 효익의 대부분을 획득할 능력을 보유하고 있으므로, 연결실체는 통제의 이전이 완료된 시점에 해당수익을 인식합니다.
 
 (16) 금융수익과 비용
 금융수익은 이자수익 등을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 
 금융비용은 차입금에 대한 이자비용 등을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니 다.

(17) 매각예정분류자산
 연결실체는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 최초 분류 시 손상이 인식된 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 과거에 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하여 당기손익으로 인식합니다.
 
 매각예정으로의 분류 조건은 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각 가능하고 그 매각가능성이 매우 높은 경우에 충족됩니다. 매각예정으로 분류하기 위하여 요구되는 조치들은 그 매각계획이 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 매각예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 매각이 완료될 것으로 예상되어야 합니다.
 
 매각예정으로 분류된 자산과 부채는 연결재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.
 
 (18) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.
 
 1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 유동부채와 비유동부채의 분류

2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 가상자산 공시
 3) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시'(개정): 공급자금융약정 정보 공시
 4) 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정): 판매후리스에서 생기는 리스부채

(19) 중단영업
 연결실체는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당하는 기업의 구분단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다.
 - 별도의 주요 사업계열이나 영업지역
 - 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부
 - 매각만을 목적으로 취득한 종속기업
 
 중단영업이 있는 경우, 포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.
 

4. 부문별 정보
 (1) 부문 구분의 근거
 연결실체의 보고부문은 다음과 같습니다.

(*) 연결실체는 당기 중 전시 행사 관련 부문인 (주)엔피의 지분 일부를 처분하여 관련 손익을 중단영업으로 분류하였고 비교표시된 전기 부문정보를 재작성하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 보고부문 매출에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(3) 당기와 전기 중 연결실체의 지역별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 모든 비유동자산(유형자산 및 무형자산)은 국내에 소재합니다.
 

(5) 당기와 전기 중 매출 10% 이상 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

5. 금융상품의 구분 및 공정가치
 (1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*1) 매출채권 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외했습니다.
 (*2) 당기말의 당기손익-공정가치 측정 금융자산 가운데  38,693,974천원(전기말 12,278,092천원)은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 결정할 수 있는 정보가 불충분하여 취득시점 이후 가치변동에 대한 명확한 증거가 없으므로 취득원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 판단하고 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*1) 미지급금 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외했습니다.
 (*2) 상기 미지급금 및 미지급비용은 종업원급여 관련 부채 651,102천원을 제외한 수치입니다.
 

(3) 공정가치의 추정
 활성시장에서 거래되는 금융상품 (당기손익-공정가치 측정 금융자산과 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산등)의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간종료일의 종가입니다.
 
 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품 (예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.
 
 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.
 

연결실체의 상기 공정가치 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.
 1) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 후속 측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.
 ① 당기말

② 전기말

2) 당기와 전기 중 수준3 공정가치 측정으로 분류되는 금융상품의 변동내용은 다음과 같습니다.
 ① 당기

(*1) 당기 중 주식회사 셀바스에이아이의 전환사채를 보통주로 전환함에 따라 수준3에서 수준1로 이동하였으며, 공정가치를 결정할 수 있는 정보가 불확실하여 취득원가로 측정한 금융상품의 공정가치를 수준3으로 측정함에 따라 증가하였습니다.
 (*2) 당기 중 (주)래몽래인과 (주)엔피의 지배력을 상실함에 따라 감소하였습니다.
 
 ② 전기

3) 가치평가기법
 활성시장에서 거래되는 금융상품(당기손익-공정가치측정 금융자산 등)의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다.
 
 당기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법을 적용하였습니다.
 ① 당기말

(*1) 투입변수 중 가격 변동성이 증가하거나 채권만기할인율이 감소하면 사채의 공정가치가 증가하며, 무위험 할인율의 감소는 사채의 공정가치를 증가시킬 수 있습니다.
 (*2) 주가변동성이 증가(감소)한다면 전환우선주부채의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

② 전기말

(*1) 투입변수 중 가격 변동성이 증가하거나 채권만기할인율이 감소하면 사채의 공정가치가 증가하며, 무위험 할인율의 감소는 사채의 공정가치를 증가시킬 수 있습니다.
 (*2) 주가변동성이 증가(감소)한다면 전환우선주부채, 전환상환우선주부채 및 전환사채의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.
 
 연결실체는 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은  투입변수를 이용하여 복합금융상품의 공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때, 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며 동 차이는 금융상품의 만기동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두 인식합니다.

6. 매출채권과 계약자산 및 기타채권
 (1) 당기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 손상
 연결실체의 매출채권, 기타 상각후원가 금융자산의 손상 및 신용위험 관련 사항은 주석 34를 참고하시기 바랍니다.
 

7. 재고자산
 (1) 당기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기(전기) 중 비용으로 인식된 계속영업 관련 재고자산의 원가는 19,370,877천원(전기 : 2,925,231천원)입니다. 또한 당기 중 평가손실로 인식한 재고자산 금액은 없으며 전기 중 순실현가능가치로 감액으로 인해 인식된 손실은 1,170,000천원입니다.

8. 기타자산
 당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

9. 유형자산
 (1) 당기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.
 ① 당기말

② 전기말