정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 4월 30일

3. 정정사항

※ 금번 정정사항은 2024년 1분기 보고서 제출에 따른 것으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '굵은 파란색'을 사용하여 기재하였습니다.

(주1) 정정 전

(주1) 정정 후

(주2) 정정 전

(중략)

이러한 맥락에서 당사는 전구체 기술력 및 생산력을 바탕으로 양극재 회사인 A社와 거래관계를 이어오고 있습니다. A社는 당사의 이차전지 소재 사업과 관련한 단일 매출처로, 매출처가 집중되어 있습니다. 특히, 당사가 지속적인 연구개발을 통한 공급계약을 기반으로 하여 거래관계를 이어왔다는 점은 안정적인 매출처를 확보했다는 측면에서 긍정적이나, 동시에 매출처가 집중되어 있는 위험요인 역시 존재합니다.

당사는 매출처 편중을 해소하기 위해 외부매출 확대를 계획하고 있습니다. 국내 셀 업체를 포함하여, 국내외 양극재ㆍEV 업체와도 당사제품 공급을 전제로 샘플테스트를 포함하여 구체적인 협의를 진행하고 있습니다. 특히, 글로벌 전구체 생산량의 대부분을 중국계 업체가 담당하고, 한국에서 소요되는 전구체 또한 90% 이상 중국에서 수입되는 현 상황에서, 향후 IRA 또는 CRMA 등 북미ㆍ유럽의 전략법안에서 요구하는 기준을 충족하기 위해서는 하이니켈 전구체를 대규모로 안정적으로 공급할 수 있는 공급업체가 필요하고, 이러한 규제환경 변화는 당사가 매출처를 다각화해나가는데 우호적으로 작용할 것으로 기대됩니다.

(후략)

(주2) 정정 후

(중략)

이러한 맥락에서 당사는 전구체 기술력 및 생산력을 바탕으로 양극재 회사인 A社와 거래관계를 이어오고 있습니다. A社는 당사의 이차전지 소재 사업과 관련한 단일 매출처로, 매출처가 집중되어 있습니다. 특히, 당사가 지속적인 연구개발을 통한 공급계약을 기반으로 하여 거래관계를 이어왔다는 점은 안정적인 매출처를 확보했다는 측면에서 긍정적이나, 동시에 매출처가 집중되어 있는 위험요인 역시 존재합니다.

당사는 매출처 편중을 해소하기 위해 외부매출 확대를 계획하고 있습니다. 국내 셀 업체를 포함하여, 국내외 양극재ㆍEV 업체와도 당사제품 공급을 전제로 샘플테스트를 포함하여 구체적인 협의를 진행하고 있습니다. 특히, 글로벌 전구체 생산량의 대부분을 중국계 업체가 담당하고, 한국에서 소요되는 전구체 또한 90% 이상 중국에서 수입되는 현 상황에서, 향후 IRA 또는 CRMA 등 북미ㆍ유럽의 전략법안에서 요구하는 기준을 충족하기 위해서는 하이니켈 전구체를 대규모로 안정적으로 공급할 수 있는 공급업체가 필요하고, 이러한 규제환경 변화는 당사가 매출처를 다각화해나가는데 우호적으로 작용할 것으로 기대됩니다.

(후략)


(주3) 정정 전

당사의 매입은 니켈, 코발트 및 망간 등 광물로 특히 당사의 주력제품인 하이니켈 전구체의 경우 니켈이 전체 원가에서 차지하는 비중이 70% 이상으로 제일 많은 비중을 차지하고 있으며 안정적인 니켈 수급은 하이니켈 전구체 산업에 있어 매우 중요한 경영활동입니다.

(후략)

(주3) 정정 후

당사의 매입은 니켈, 코발트 및 망간 등 광물로 특히 당사의 주력제품인 하이니켈 전구체의 경우 니켈이 전체 원가에서 차지하는 비중이 70% 이상으로 제일 많은 비중을 차지하고 있으며 안정적인 니켈 수급은 하이니켈 전구체 산업에 있어 매우 중요한 경영활동입니다.

(후략)


(주4) 정정 전

당사가 사업을 영위하는 데 있어 경쟁사가 당사 제품의 핵심이 되는 기술을 보유하고 있는 것이 중요합니다. 당사의 사업은 공정 관련 기술 개발 및 종합분석과 관련한 핵심 기술을 연구할 수 있는 인력을 확보하고 이러한 혁신 기술을 모방하지 못하도록 하기 위해서는 지적재산권의 적절한 보호하는 것이 기업 경쟁력을 제고하는데 필수적인 요소입니다.

당사는 연구개발에 대한 지속적인 투자와, 고도의 핵심 기술 확보 및 융합을 통한 신규 유망사업 발굴을 위해, 끊임없이 노력하고 있습니다. 특히, 규제 강화, 다양한 품질에 대한 수요에 대응하여, 기술 고도화 및 개선을 통해 적용 영역을 확대하고 있습니다. 연구개발비용은 2021년 1,579백만원, 2022년 1,810백만원, 2023년 2,909백만원이며,  지속적으로 증가하고 있습니다.

당사는 이와 같은 연구개발의 노력을 통해 증권신고서 제출일 현재 연구개발 실적 내용으로는 아래와 같습니다.

(후략)

(주4) 정정 후

당사가 사업을 영위하는 데 있어 경쟁사가 당사 제품의 핵심이 되는 기술을 보유하고 있는 것이 중요합니다. 당사의 사업은 공정 관련 기술 개발 및 종합분석과 관련한 핵심 기술을 연구할 수 있는 인력을 확보하고 이러한 혁신 기술을 모방하지 못하도록 하기 위해서는 지적재산권의 적절한 보호하는 것이 기업 경쟁력을 제고하는데 필수적인 요소입니다.

당사는 연구개발에 대한 지속적인 투자와, 고도의 핵심 기술 확보 및 융합을 통한 신규 유망사업 발굴을 위해, 끊임없이 노력하고 있습니다. 특히, 규제 강화, 다양한 품질에 대한 수요에 대응하여, 기술 고도화 및 개선을 통해 적용 영역을 확대하고 있습니다. 연구개발비용은 2021년 1,579백만원, 2022년 1,810백만원, 2023년 2,909백만원이며,  지속적으로 증가하고 있습니다.

당사는 이와 같은 연구개발의 노력을 통해 증권신고서 제출일 현재 연구개발 실적 내용으로는 아래와 같습니다.

(후략)


(주5) 정정 전

(주5) 정정 후

(주6) 정정 전

당사는 상기 기재한 바와 같이 환경소재분야의 원천기술을 활용하여 이차전지소재(양극활물질 전구체), 촉매소재, 촉매시스템(매연저감장치) 사업을 영위하고 있습니다.  당사는 충청북도 청주시에 이차전지 양극활물질 전구체 및 촉매소재 및 촉매시스템 제품 생산을 위한 생산설비가 있으며, 전라북도 군산시에 이차전지 양극활물질 전구체 생산을 위한 신규 생산설비를 건설 중에 있습니다. 당사의 연결대상 종속회사는 대기오염물질 저감설비 엔지니어링 사업을 영위하는 (주)기련이엔씨 1개 회사이며, 최근 3년 간 연결대상 종속회사의 변동은 없습니다. 당사의 최근 3년 간 연결기준 성장성 지표 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 자산총계는 연결기준으로 2021년말 1,201.95억원, 2022년말 1,394.49억원, 2023년말 1,542.42억원으로 최근 3년 간 지속적으로 증가하여 왔습니다. 전년 대비 연결기준 총자산의 증가율은 2021년 63.56%, 2022년 16.02%, 2023년 10.61%입니다. 2020년말 대비 2021년말 기준 총자산이 큰 폭으로 증가한 주요 사유는 제5회 사모 전환사채 300억원 발행 및 이차전지 소재 생산설비 CAPA 증대를 위한 신규시설투자 약 215억원 등에 따른 것입니다.

당사의 최근 3년 간 연결기준 매출액 규모는 2021년 774.44억원, 2022년 605.22억원, 2023년 514.55억원 수준으로, 최근 3년 간 지속적으로 감소하고 있습니다. 당사가 영위하는 촉매시스템 및 촉매소재 사업은 정부의 환경 개선 예산과 밀접한 관계가 있는데, 당사의 최근 3년 간 연결기준 매출액이 지속적으로 감소한 원인은 촉매시스템 사업 부문의 환경사업 관련 정부의 예산이 감소한 것이 주요한 것으로 판단됩니다.

당사의 사업부문은 크게 이차전지 소재부문과 환경사업부문의 둘로 나눌 수 있습니다. 이차전지 소재부문은 이차전지용 양극활물질 전구체 소재를 제조 및 판매하고 있습니다. 환경사업부문은 다시 촉매소재와 촉매시스템으로 나눌 수 있는데, 촉매소재 부문은 국내외 배출가스 규제를 만족시킬 수 있는 촉매소재 제품을 생산하고 있으며, 촉매시스템부문은 배출가스저감장치(매연저감장치) 제품을 생산하고 있습니다. 당사의 최근 3년 간 연결기준 사업부문별 매출액 및 그 비중은 다음과 같습니다.

2023년말 사업부문별 연결기준 매출액 및 그 비중을 살펴보면, 촉매소재가 279.43억원(54.31%)으로 총 매출액 중 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 엔진교체 및 환경 설비 관련 서비스 등 기타 매출이 128.38억원(24.95%), 촉매시스템이 74.75억원(14.53%), 이차전지소재가 31.99억원(6.22%)으로 그 뒤를 따릅니다.

(후략)

(주6) 정정 후

당사는 상기 기재한 바와 같이 환경소재분야의 원천기술을 활용하여 이차전지소재(양극활물질 전구체), 촉매소재, 촉매시스템(매연저감장치) 사업을 영위하고 있습니다.  당사는 충청북도 청주시에 이차전지 양극활물질 전구체 및 촉매소재 및 촉매시스템 제품 생산을 위한 생산설비가 있으며, 전라북도 군산시에 이차전지 양극활물질 전구체 생산을 위한 신규 생산설비를 건설 중에 있습니다. 당사의 연결대상 종속회사는 대기오염물질 저감설비 엔지니어링 사업을 영위하는 (주)기련이엔씨 1개 회사이며, 최근 3년 간 연결대상 종속회사의 변동은 없습니다. 당사의 최근 3년 간 연결기준 성장성 지표 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 자산총계는 연결기준으로 2021년말 1,201.95억원, 2022년말 1,394.49억원, 2023년말 1,542.42억원, 2024년 1분기말 2,367.00억원으로 최근 3년 간 지속적으로 증가하여 왔습니다. 전년 대비 연결기준 총자산의 증가율은 2021년 63.56%, 2022년 16.02%, 2023년 10.61%, 2024년 1분기 53.46%입니다. 2020년말 대비 2021년말 기준 총자산이 큰 폭으로 증가한 주요 사유는 제5회 사모 전환사채 300억원 발행 및 이차전지 소재 생산설비 CAPA 증대를 위한 신규시설투자 약 215억원 등에 따른 것입니다. 2024년 1분기말 기준 2023년말 대비 총자산이 큰 폭으로 증가한 주요 사유는 제6회 사모 교환사채 130억원 발행 및 장단기차입금 약 550억원 등의 재무활동을 통한 현금및현금성자산 증가 및 새만금 공장 신규 설비 투자와 관련하여 유형자산(건설중인자산) 약 364억원이 증가하였기 때문입니다.

당사의 최근 3년 간 연결기준 매출액 규모는 2021년 774.44억원, 2022년 605.22억원, 2023년 514.55억원 수준으로, 최근 3년 간 지속적으로 감소하고 있습니다. 당사가 영위하는 촉매시스템 및 촉매소재 사업은 정부의 환경 개선 예산과 밀접한 관계가 있는데, 당사의 최근 3년 간 연결기준 매출액이 지속적으로 감소한 원인은 촉매시스템 사업 부문의 환경사업 관련 정부의 예산이 감소한 것이 주요한 것으로 판단됩니다. 한편, 2024년 1분기 연결기준 매출액은 190.96억원이며, 전년 동기 96.11억원 대비 약 98.69% 증가하였습니다.이는 이차전지소재 관련 매출이 2024년 1분기부터 본격적으로 발생하고 있기 때문입니다.

당사의 사업부문은 크게 이차전지 소재부문과 환경사업부문의 둘로 나눌 수 있습니다. 이차전지 소재부문은 이차전지용 양극활물질 전구체 소재를 제조 및 판매하고 있습니다. 환경사업부문은 다시 촉매소재와 촉매시스템으로 나눌 수 있는데, 촉매소재 부문은 국내외 배출가스 규제를 만족시킬 수 있는 촉매소재 제품을 생산하고 있으며, 촉매시스템부문은 배출가스저감장치(매연저감장치) 제품을 생산하고 있습니다. 당사의 최근 3년 간 연결기준 사업부문별 매출액 및 그 비중은 다음과 같습니다.

2023년말 사업부문별 연결기준 매출액 및 그 비중을 살펴보면, 촉매소재가 279.43억원(54.31%)으로 총 매출액 중 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 엔진교체 및 환경 설비 관련 서비스 등 기타 매출이 128.38억원(24.95%), 촉매시스템이 74.75억원(14.53%), 이차전지소재가 31.99억원(6.22%)으로 그 뒤를 따릅니다. 2024년 1분기 사업부문별 연결기준 매출액 및 그 비중을 살펴보면, 이차전지소재 매출 비중이 큰 폭으로 증가하여 이차전지소재가 107.32억원(56.20%)을 기록하였으며, 촉매소재가 59.36억원(31.09%), 기타 매출이 22.26억원(11.66%), 촉매시스템이 2.01억원(1.05%)을 기록하였습니다.

(후략)


(주7) 정정 전

당사의 최근 3년 간 손익계산서 상 주요 항목의 추이는 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 매출총이익은 연결기준으로 2021년 168.98억원, 2022년 101.59억원, 2023년 52.42억원 수준이며, 별도기준으로 2021년 169.47억원, 2022년 92.37억원, 2023년 41.63억원 수준으로 최근 3년 간 지속적으로 감소하였습니다. 이는 당사가 영위하는 촉매시스템 사업 부문의 환경사업 관련 정부의 예산이 감소한 것이 주된 원인인 것으로 파악됩니다. 또한, 촉매소재 사업 부문은 B2B 형태로 사업을 영위하고 있는데, 2022년까지는 지속적으로 판매가 증가하였으나, 2023년부터 전반적인 산업 수요가 저하되어 매출이 감소하였습니다. 다만, 신규 제품인 GHP촉매(산업용) 시장 진입에 따른 매출이 일부 발생하여 촉매시스템 사업부문 대비 그 하락 폭이 작은 것으로 파악됩니다.

상기와 같은 사유로 인하여 매출액 규모가 감소함에 따라 매출총이익률 역시 감소하여 연결기준 매출총이익률은 2021년 21.82%, 2022년 16.79%, 2023년 10.19% 수준을 기록하였습니다.

당사의 사업부문별 주요 제품의 가격변동추이를 살펴보면, 이차전지 소재부문은 경쟁사와 가격 경쟁 및 정보 유출의 우려가 있어 가격변동추이 기재가 제한되나, 국제 금속 시세와 환율에 따른 가격변동이 있습니다. 촉매소재 사업부문은 고객의 주문에 따라 크기와 용량이 다양하여 가격변동추이 기재가 제한되나, 이차전지 소재부문과 마찬가지로 국제 금속 시세와 환율에 따른 가격변동이 있습니다. 촉매시스템의 경우 주요 제품은 1대 당 약 250만원 수준이며, 환경부에서 설정하는 판가로 비교적 고정되어 있어 최근 3년 간 판매가격의 변동은 크지 않은 수준입니다. 촉매시스템 주요 제품의 최근 3년 간 판매가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

한편, 당사의 사업부문별 주요 원재료와 관련하여 살펴보면 다음과 같습니다. 이차전지 소재부문의 전구체 원재료 중 가장 많은 비중을 차지하는 원재료는 니켈입니다. 니켈의 가격은 2021년 이후 전기차 시장의 성장에 따른 수요 증가와 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 공급 감소로 인하여 가파르게 상승하였다가, 2023년 이후 중국의 경기 둔화, 인도네시아의 정제련 생산 능력 확대에 따른 공급 과잉으로 니켈 가격은 하향하는 추세에 있습니다. 당사는 니켈 공급의 안정성이 확보된 국내 업체에서 니켈을 조달하고 있으며, 생산 공정 안정화를 위해 원재료의 재사용과 관련한 기술개발을 진행 중에 있습니다.

환경사업부문의 촉매소재 및 촉매시스템과 관련한 주요 원재료는 백금, 팔라듐과 같은 광물자원과 필터입니다. 당사는 환경사업부문의 주요 원재료인 백금, 팔라듐을 원/달러 환율을 반영한 국제시세로 매입(원화)하고 있으며, 필터는 달러 또는 유로화로 매입 후 원화 기준 매출을 진행하고 있어 각각 매입 환율과 시세 위험에 일부 노출돼 있습니다. 이와 같은 구조로 인하여 환경사업부문의 경우 원재료 시세 및 원/달러 환율 상승 시 매출원가율이 높아질 위험이 존재합니다.

한편, 당사의 최근 3년 간 판매비와관리비 규모는 연결기준으로 2021년 92.59억원, 2022년 79.06억원, 2023년 82.10억원 수준이며, 매출액은 감소하였으나 고정비 발생 및 전구체 양산 관련 공장 초기 가동 비용 증가 등으로 인하여 연결기준 판관비율은 2021년 11.96%, 2022년 13.06%, 2023년 15.95%로 최근 3년 간 지속적으로 상승하였습니다. 최근 3년 간 연결기준 판매비와관리비 주요 세부 내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

당사의 판매비와관리비 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 급여 관련 항목이며, 2023년말 연결기준 판매비와관리비 82.10억원 중 급여, 퇴직급여, 복리후생비가 총 36.06억원을 기록하여 약 43.93%를 차지하였습니다. 그 다음으로는 경상연구개발비, 지급수수료, 유지보수비 등이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

상기와 같은 매출총이익 및 판매비와관리비 변동에 따라 당사의 최근 3년 간 연결기준 영업손익은 2021년 76.39억원, 2022년 22.53억원을, 영업이익률은 2021년 9.86%, 2022년 3.72%를 기록하였습니다. 2023년에는 적자전환하여 -29.67억원의 영업손실을 기록하였습니다.

한편, 당사의 최근 3년 간 기타영업외손익 및 금융손익을 살펴보면 다음과 같습니다.

당사의 기타영업외손익의 주요 항목은 외환차손익 및 외화환산손익이며, 금융손익의 주요 항목은 파생상품평가손익 및 이자수익과 이자비용입니다. 기타수익에서 기타비용을 차감한 기타순손익은 당사의 영업손익에 미치는 영향이 크지 않으며, 금융손익 중 파생상품평가손익의 영향이 가장 큰 것으로 파악됩니다. 파생상품평가이익은 2021년 54.39억원, 2022년 13.96억원을 기록하였으며, 파생상품평가손실은 2022년 21.50억원, 2023년 93.52억원을 기록하였습니다. 해당 파생상품평가손익은 제5회 사모 전환사채에 내재된 파생상품으로부터 발생한 손익으로, 제5회 사모 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 영업외손익 주요 항목 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

당사의 영업손익에서 기타손익과 금융손익, 지분법손익을 차가감한 뒤 법인세비용을 차감한 연결기준 당기순손익은 최근 3년 간 2021년 100.29억원, 2022년 0.95억원의 당기순이익을, 2023년에는 적자전환하여 -101.51억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

(후략)

(주7) 정정 후

당사의 최근 3년 간 손익계산서 상 주요 항목의 추이는 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 매출총이익은 연결기준으로 2021년 168.98억원, 2022년 101.59억원, 2023년 52.42억원 수준이며, 별도기준으로 2021년 169.47억원, 2022년 92.37억원, 2023년 41.63억원 수준으로 최근 3년 간 지속적으로 감소하였습니다. 이는 당사가 영위하는 촉매시스템 사업 부문의 환경사업 관련 정부의 예산이 감소한 것이 주된 원인인 것으로 파악됩니다. 또한, 촉매소재 사업 부문은 B2B 형태로 사업을 영위하고 있는데, 2022년까지는 지속적으로 판매가 증가하였으나, 2023년부터 전반적인 산업 수요가 저하되어 매출이 감소하였습니다. 다만, 신규 제품인 GHP촉매(산업용) 시장 진입에 따른 매출이 일부 발생하여 촉매시스템 사업부문 대비 그 하락 폭이 작은 것으로 파악됩니다. 한편, 2024년 1분기말 기준으로는 이차전지소재 매출액이 증가함에 따라 매출액은 전년 동기 대비 큰 폭(98.69%)으로 증가하였으나,2024년 1분기 매출총이익은 연결기준으로 14.38억원, 별도기준으로 11.02억원 수준입니다.

상기와 같은 사유로 인하여 매출액 규모가 감소함에 따라 매출총이익률 역시 감소하여 연결기준 매출총이익률은 2021년 21.82%, 2022년 16.79%, 2023년 10.19%, 2024년 1분기 7.53% 수준을 기록하였습니다.

당사의 사업부문별 주요 제품의 가격변동추이를 살펴보면, 이차전지 소재부문은 경쟁사와 가격 경쟁 및 정보 유출의 우려가 있어 가격변동추이 기재가 제한되나, 국제 금속 시세와 환율에 따른 가격변동이 있습니다. 촉매소재 사업부문은 고객의 주문에 따라 크기와 용량이 다양하여 가격변동추이 기재가 제한되나, 이차전지 소재부문과 마찬가지로 국제 금속 시세와 환율에 따른 가격변동이 있습니다. 촉매시스템의 경우 주요 제품은 1대 당 약 250만원 수준이며, 환경부에서 설정하는 판가로 비교적 고정되어 있어 최근 3년 간 판매가격의 변동은 크지 않은 수준입니다. 촉매시스템 주요 제품의 최근 3년 간 판매가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

한편, 당사의 사업부문별 주요 원재료와 관련하여 살펴보면 다음과 같습니다. 이차전지 소재부문의 전구체 원재료 중 가장 많은 비중을 차지하는 원재료는 니켈입니다. 니켈의 가격은 2021년 이후 전기차 시장의 성장에 따른 수요 증가와 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 공급 감소로 인하여 가파르게 상승하였다가, 2023년 이후 중국의 경기 둔화, 인도네시아의 정제련 생산 능력 확대에 따른 공급 과잉으로 니켈 가격은 하향하는 추세에 있습니다. 당사는 니켈 공급의 안정성이 확보된 국내 업체에서 니켈을 조달하고 있으며, 생산 공정 안정화를 위해 원재료의 재사용과 관련한 기술개발을 진행 중에 있습니다.

환경사업부문의 촉매소재 및 촉매시스템과 관련한 주요 원재료는 백금, 팔라듐과 같은 광물자원과 필터입니다. 당사는 환경사업부문의 주요 원재료인 백금, 팔라듐을 원/달러 환율을 반영한 국제시세로 매입(원화)하고 있으며, 필터는 달러 또는 유로화로 매입 후 원화 기준 매출을 진행하고 있어 각각 매입 환율과 시세 위험에 일부 노출돼 있습니다. 이와 같은 구조로 인하여 환경사업부문의 경우 원재료 시세 및 원/달러 환율 상승 시 매출원가율이 높아질 위험이 존재합니다.

한편, 당사의 최근 3년 간 판매비와관리비 규모는 연결기준으로 2021년 92.59억원, 2022년 79.06억원, 2023년 82.10억원, 2024년 1분기 20.74억원 수준이며, 매출액은 감소하였으나 고정비 발생 및 전구체 양산 관련 공장 초기 가동 비용 증가 등으로 인하여 연결기준 판관비율은 2021년 11.96%, 2022년 13.06%, 2023년 15.95%로 최근 3년 간 지속적으로 상승하였습니다. 한편, 2024년 1분기 연결기준 판관비율의 경우 이차전지소재 부문 매출액 증가 등으로 인하여 전년 동기 20.97% 대비 다소 하락한 10.86%를 기록하였습니다. 최근 3년 간 연결기준 판매비와관리비 주요 세부 내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

당사의 판매비와관리비 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 급여 관련 항목이며, 2023년말 연결기준 판매비와관리비 82.10억원 중 급여, 퇴직급여, 복리후생비가 총 36.06억원을 기록하여 약 43.93%를 차지하였습니다. 그 다음으로는 경상연구개발비, 지급수수료, 유지보수비 등이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2024년 1분기의 경우에도 2023년말과 유사하게 급여 관련 항목이 가장 높은 비중(37.23%)을 차지하고 있으며, 경상연구개발비가 14.86%, 지급수수료가 11.19% 등의 비중을 차지하고 있습니다.

상기와 같은 매출총이익 및 판매비와관리비 변동에 따라 당사의 최근 3년 간 연결기준 영업손익은 2021년 76.39억원, 2022년 22.53억원을, 영업이익률은 2021년 9.86%, 2022년 3.72%를 기록하였습니다. 2023년에는 적자전환하여 -29.67억원의 영업손실을 기록하였습니다. 2024년 1분기의 경우 -6.36억원의 연결기준 영업손실을 기록하여 적자가 지속되었습니다.

한편, 당사의 최근 3년 간 기타영업외손익 및 금융손익을 살펴보면 다음과 같습니다.

당사의 기타영업외손익의 주요 항목은 외환차손익 및 외화환산손익이며, 금융손익의 주요 항목은 파생상품평가손익 및 이자수익과 이자비용입니다. 기타수익에서 기타비용을 차감한 기타순손익은 당사의 영업손익에 미치는 영향이 크지 않으며, 금융손익 중 파생상품평가손익의 영향이 가장 큰 것으로 파악됩니다. 파생상품평가이익은 2021년 54.39억원, 2022년 13.96억원을 기록하였으며, 파생상품평가손실은 2022년 21.50억원, 2023년 93.52억원을 기록하였습니다. 해당 파생상품평가손익은 제5회 사모 전환사채에 내재된 파생상품으로부터 발생한 손익으로, 제5회 사모 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 영업외손익 주요 항목 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

당사의 영업손익에서 기타손익과 금융손익, 지분법손익을 차가감한 뒤 법인세비용을 차감한 연결기준 당기순손익은 최근 3년 간 2021년 100.29억원, 2022년 0.95억원의 당기순이익을, 2023년에는 적자전환하여 -101.51억원, 2024년 1분기 -6.55억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

(주8) 정정 전

당사의 최근 3년 간 재무상태표 주요 계정 및 안정성 지표는 다음과 같습니다.

당사의 연결기준 총 자산은 최근 3년 간 2021년말 1,201.95억원, 2022년말 1,394.49억원, 2023년말 1,542.42억원 수준으로, 당사가 영위하는 이차전지 소재 및 촉매소재, 촉매시스템 사업은 대규모 설비가 요구되는 자본 집약적 산업이기에 총 자산 중 비유동자산의 비중이 상대적으로 높습니다. 연결기준 유동자산은 2021년말 769.33억원, 2022년말 695.84억원, 2023년말 555.17억원이며, 연결기준 비유동자산은 2021년말 432.63억원, 2022년말 698.66억원, 2023년말 987.25억원 수준입니다. 당사의 유동자산 중 재고자산이 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 비유동자산 중에서는 유형자산이 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 충청북도 청주시 소재의 이차전지 소재 제조 공장(청주공장)과 촉매소재 및 촉매시스템 생산 공장(오창공장)이 각각 있으며, 2023년 10월 이차전지 소재 생산설비 증설을 위하여 군산시 새만금 사업단지 내 토지를 취득하였고, 현재 설비투자를 진행 중에 있습니다. 2023년말 현재 연결기준 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

당사의 유형자산 중 가장 높은 비중을 차지하는 자산은 토지 및 건물이며, 시설장치와 기계장치가 그 다음을 따릅니다. 2023년말 기준 연결기준 유형자산은 총 888.97억원이며, 그 중 토지가 348.28억원, 건물이 227.60억원, 시설장치가 148.84억원, 기계장치가 120.56억원 수준입니다.

한편, 당사의 부채총계를 살펴보면, 연결기준으로 2021년말 485.79억원, 2022년말 599.26억원, 2023년 533.52억원 수준이며, 2023년말 기준 부채총계 중 비유동부채의 비중이 상대적으로 더 높습니다. 연결기준 유동부채는 2021년말 144.72억원, 2022년말 313.81억원, 2023년말 176.24억원 수준이며, 비유동부채는 2021년말 341.06억원, 2022년말 285.45억원, 2023년말 357.28억원 수준입니다.

상기 서술한 자산 및 부채의 변동으로 인하여 당사의 부채비율은 연결기준으로 67.83%, 2022년 75.36%, 2023년 52.88% 수준이며, 유동비율은 연결기준으로 2021년말 531.61%, 2022년말 221.74%, 2023년말 315.02% 수준으로 양호한 재무안정성을 보이고 있습니다. 당사의 최근 3년 간 안정성 관련 재무지표 현황은 다음과 같습니다.

총차입금을 자산총계로 나눈 총차입금의존도는 연결기준으로 2021년 22.09%, 2022년 30.26%, 2023년 26.55% 수준을 기록하였으며, 순차입금의존도는 연결기준으로 2021년 3.26%, 2022년 14.54%, 2023년 18.08% 수준을 기록하며 최근 3년 간 순차입금의존도는 지속적으로 증가하였습니다. 금융비용을 매출액으로 나눈 금융비용부담률은 연결기준으로 2021년 2.70%, 2022년 8.26%, 2023년 20.21% 수준으로, 금융비용부담률 또한 최근 3년 간 지속적으로 상승하고 있습니다. 영업이익을 이자비용으로 나눈 이자보상배율은 연결기준으로 2021년 3.7배, 2022년 0.8배, 2023년 -2.8배로, 최근 3년 간 지속적으로 하락하였으며 2023년에는 영업손실 발생으로 인하여 음수의 수치를 기록하였습니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우 영업활동에서 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없음을 나타냅니다.

당사의 최근 3년 간 차입금 현황은 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 총차입금 규모는 연결기준으로 2021년 265.47억원, 2022년 421.94억원, 2023년 409.50억원 수준이며, 별도기준으로는 2021년 262.72억원, 2022년 418.49억원, 2023년 405.63억원 수준입니다. 당사는 2020년 7월 코스닥시장으로의 이전상장 과정에서 약 353억원을 공모자금으로 조달한 뒤, 2021년 2월 제5회 사모 전환사채 300억원 발행, 2024년 3월 제6회 사모 교환사채 130억원 발행 등 사모자금 조달과 금융기관으로 부터의 차입을 통해 지속적으로 자금을 조달한 바 있습니다. 이에 따라 당사의 부채총계 중 차입금의 비중은 2021년 약 55% 수준에서 2023년 75% 수준까지 상승하였습니다. 조달된 자금은 청주공장 증설을 위한 시설자금과 원재료 매입 등 운영자금 등으로 사용하였으며, 군산시 새만금 공장 설비 증설 투자를 진행 중에 있습니다.

최근 3년 간 각 기말 현금및현금성자산은 연결기준으로 2021년말 226.24억원, 2022년 219.13억원, 2023년 130.61억원 수준이며, 별도기준으로는 2021년말 207.07억원, 2022년말 206.68억원, 2023년말 121.59억원 수준입니다. 자금의 조달시기와 집행시기의 차이 등으로 인하여 집행 전 자금에 대해서 현금및현금성자산으로 보유하고 있음에 따라 총차입금과 순차입금의 규모는 다소 차이가 발생하였습니다. 이에 따라 당사의 최근 3년 간 순차입금 규모는 연결기준으로 2021년말 39.23억원, 2022년말 202.80억원, 2023년말 278.89억원 수준이며, 별도기준으로는 2021년말 55.65억원, 2022년말 211.81억원, 2023년말 284.04억원 수준을 기록하였습니다.

당사의 별도기준 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

당사의 공시서류 제출 전일 현재 기준 별도기준 총 차입금은 963억원 수준이며, 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금은 434.42억원, 장기차입금은 517.92억원 수준입니다. 당사의 차입금 규모는 시설투자 증가로 인하여 2023년말 대비 공시서류 제출 전일 현재 큰 폭으로 증가하였습니다. 상기 금융기관으로부터의 차입금 외에 당사는 원재료 매입 등 운영자금 조달을 위하여 2024년 3월 제6회 사모 교환사채 130억원 발행을 통해 자금을 조달한 바 있습니다. 당사는 이차전지 소재부문 생산설비 투자를 통한 매출 증대를 통해 매출 및 수익성을 향상시킬 예정이며, 이러한 매출 및 수익성 개선을 통해 유동자금을 확보하여 차입금을 상환하고 재무구조를 개선시킬 계획입니다.

상기 기재한 바와 같이 당사의 최근 3년 간 유동비율, 부채비율, 차입금의존도 등 재무안정성 지표는 양호한 수준으로 파악됩니다. 다만, 2024년 1분기 중 이차전지 양극활물질 전구체 관련 주요 원재료 매입대금을 위한 교환사채 발행, 군산시 새만금 공장 설비 투자 증설로 인한 금융기관 차입금 증가 등으로 인하여 재무안정성 지표는 다소 악화된 것으로 파악됩니다. 당사는 신규시설투자에 따른 증설 완료 시 매출 증대 및 수익성 개선이 될 것으로 기대하고 있으며, 매출 및 수익성 개선을 통해 유동자금을 확보하여 차입금을 상환하고 재무구조를 개선시킬 계획이나, 당사의 계획과는 다르게 설비 증설이 지연되거나 업황 악화로 인하여 실적이 부진할 경우 채무 상환 능력이 악화될 수 있습니다. 또한, 채무 상환능력 악화로 인하여 재무안정성 지표는 더욱 악화될 위험이 있으며, 재무구조 또한 악화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

당사의 최근 3년 간 재무상태표 주요 계정 및 안정성 지표는 다음과 같습니다.

당사의 연결기준 총 자산은 최근 3년 간 2021년말 1,201.95억원, 2022년말 1,394.49억원, 2023년말 1,542.42억원, 2024년 1분기말 2,367.00억원 수준으로, 당사가 영위하는 이차전지 소재 및 촉매소재, 촉매시스템 사업은 대규모 설비가 요구되는 자본 집약적 산업이기에 총 자산 중 비유동자산의 비중이 상대적으로 높습니다. 연결기준 유동자산은 2021년말 769.33억원, 2022년말 695.84억원, 2023년말 555.17억원, 2024년 1분기말 1,027.45억원이며, 연결기준 비유동자산은 2021년말 432.63억원, 2022년말 698.66억원, 2023년말 987.25억원, 2024년 1분기말 1,339.55억원 수준입니다. 당사의 유동자산 중 재고자산이 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 비유동자산 중에서는 유형자산이 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 충청북도 청주시 소재의 이차전지 소재 제조 공장(청주공장)과 촉매소재 및 촉매시스템 생산 공장(오창공장)이 각각 있으며, 2023년 10월 이차전지 소재 생산설비 증설을 위하여 군산시 새만금 사업단지 내 토지를 취득하였고, 현재 설비투자를 진행 중에 있습니다. 2024년 1분기말 현재 연결기준 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

당사의 유형자산 중 가장 높은 비중을 차지하는 자산은 토지 및 건물이며, 시설장치와 기계장치가 그 다음을 따릅니다. 2024년 1분기말 기준 연결기준 유형자산은 총 1,245.94억원이며, 그 중 토지가 348.28억원, 건물이 226.03억원, 시설장치가 147.14억원, 기계장치가 117.72억원 수준입니다.

한편, 당사의 부채총계를 살펴보면, 연결기준으로 2021년말 485.79억원, 2022년말 599.26억원, 2023년 533.52억원 수준이며, 2023년말 기준 부채총계 중 비유동부채의 비중이 상대적으로 더 높습니다. 연결기준 유동부채는 2021년말 144.72억원, 2022년말 313.81억원, 2023년말 176.24억원 수준이며, 비유동부채는 2021년말 341.06억원, 2022년말 285.45억원, 2023년말 357.28억원 수준입니다. 2024년 1분기말의 경우 연결기준 부채총계는 1,362.94억원이며, 이 중 유동부채는 831.17억원, 비유동부채는 531.77억원 수준으로 유동부채의 비중이 비유동부채보다 상대적으로 높습니다. 2024년 1분기 중 시설자금을 위한 차입금 규모 증가 및 제6회 사모 교환사채 130억원 발행 등으로 인하여, 2024년 1분기말 부채총계는 2023년말 연결기준 부채총계 533.52억원 대비 큰 폭(+829.42억원)으로 증가하였습니다.

상기 서술한 자산 및 부채의 변동으로 인하여 당사의 부채비율은 연결기준으로 2021년 67.83%, 2022년 75.36%, 2023년 52.88%, 2024년 1분기 135.74% 수준이며, 유동비율은 연결기준으로 2021년말 531.61%, 2022년말 221.74%, 2023년말 315.02%, 2024년 1분기 123.62% 수준으로, 최근 3년 간 양호한 재무안정성을 보이다 2024년 1분기 중 차입금 증가로 인하여 부채비율이 증가하고 유동비율이 감소하는 등 다소 악화되었습니다. 당사의 최근 3년 간 안정성 관련 재무지표 현황은 다음과 같습니다.

총차입금을 자산총계로 나눈 총차입금의존도는 연결기준으로 2021년 22.09%, 2022년 30.26%, 2023년 26.55%, 2024년 1분기 45.97% 수준을 기록하였으며, 순차입금의존도는 연결기준으로 2021년 3.26%, 2022년 14.54%, 2023년 18.08%, 2024년 1분기 24.44% 수준을 기록하며 최근 3년 간 순차입금의존도는 지속적으로 증가하였습니다. 금융비용을 매출액으로 나눈 금융비용부담률은 연결기준으로 2021년 2.70%, 2022년 8.26%, 2023년 20.21%, 2024년 1분기 2.54% 수준으로, 금융비용부담률 또한 최근 3년 간 지속적으로 상승하고 있습니다. 영업이익을 이자비용으로 나눈 이자보상배율은 연결기준으로 2021년 3.7배, 2022년 0.8배, 2023년 -2.8배, 2024년 1분기 -1.4배로, 최근 3년 간 지속적으로 하락하였으며 2023년 및 2024년 1분기에는 영업손실 발생으로 인하여 음수의 수치를 기록하였습니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우 영업활동에서 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없음을 나타냅니다.

당사의 최근 3년 간 차입금 현황은 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 총차입금 규모는 연결기준으로 2021년 265.47억원, 2022년 421.94억원, 2023년 409.50억원, 2024년 1분기 1,088.12억원 수준이며, 별도기준으로는 2021년 262.72억원, 2022년 418.49억원, 2023년 405.63억원, 2024년 1분기 1,084.34억원 수준입니다. 당사는 2020년 7월 코스닥시장으로의 이전상장 과정에서 약 353억원을 공모자금으로 조달한 뒤, 2021년 2월 제5회 사모 전환사채 300억원 발행, 2024년 3월 제6회 사모 교환사채 130억원 발행 등 사모자금 조달과 금융기관으로 부터의 차입을 통해 지속적으로 자금을 조달한 바 있습니다. 이에 따라 당사의 부채총계 중 차입금의 비중은 2021년 약 55% 수준에서 2024년 1분기 약 80% 수준까지 상승하였습니다. 조달된 자금은 청주공장 증설을 위한 시설자금과 원재료 매입 등 운영자금 등으로 사용하였으며, 군산시 새만금 공장 설비 증설 투자를 진행 중에 있습니다.

최근 3년 간 각 기말 현금및현금성자산은 연결기준으로 2021년말 226.24억원, 2022년 219.13억원, 2023년 130.61억원, 2024년 1분기 509.72억원 수준이며, 별도기준으로는 2021년말 207.07억원, 2022년말 206.68억원, 2023년말 121.59억원, 2024년 1분기 490.63억원 수준입니다. 자금의 조달시기와 집행시기의 차이 등으로 인하여 집행 전 자금에 대해서 현금및현금성자산으로 보유하고 있음에 따라 총차입금과 순차입금의 규모는 다소 차이가 발생하였습니다. 이에 따라 당사의 최근 3년 간 순차입금 규모는 연결기준으로 2021년말 39.23억원, 2022년말 202.80억원, 2023년말 278.89억원, 2024년 1분기말 578.40억원 수준이며, 별도기준으로는 2021년말 55.65억원, 2022년말 211.81억원, 2023년말 284.04억원, 2024년 1분기말 593.71억원 수준을 기록하였습니다.

당사의 별도기준 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

당사의 공시서류 제출 전일 현재 기준 별도기준 총 차입금은 952.11억원 수준이며, 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금은 434.19억원, 장기차입금은 517.92억원 수준입니다. 당사의 차입금 규모는 시설투자 증가로 인하여 2023년말 대비 공시서류 제출 전일 현재 큰 폭으로 증가하였습니다. 상기 금융기관으로부터의 차입금 외에 당사는 원재료 매입 등 운영자금 조달을 위하여 2024년 3월 제6회 사모 교환사채 130억원 발행을 통해 자금을 조달한 바 있습니다.

또한, 당사는 2024년 4월 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권 및 공동주관회사인 키움증권과 단기차입 약정을 체결하여 단기차입한도 400억원을 설정하였습니다. 해당 차입 금액 400억원은 공시서류 제출 전일 현재 실제 차입 금액이 아닌 차입약정한도설정 금액이며, 실제 차입 이후에 본 유상증자 대금 입금 완료 시 조기상환할 예정입니다. 다만, 실제 차입 시 차입금 규모 증가로 인하여 단기적으로 재무비율이 악화될 수 있습니다. 동 단기차입 증가 관련 공시는 다음과 같습니다.

당사는 이차전지 소재부문 생산설비 투자를 통한 매출 증대를 통해 매출 및 수익성을 향상시킬 예정이며, 이러한 매출 및 수익성 개선을 통해 유동자금을 확보하여 차입금을 상환하고 재무구조를 개선시킬 계획입니다.

상기 기재한 바와 같이 당사의 최근 3년 간 유동비율, 부채비율, 차입금의존도 등 재무안정성 지표는 양호한 수준으로 파악됩니다. 다만, 2024년 1분기 중 이차전지 양극활물질 전구체 관련 주요 원재료 매입대금을 위한 교환사채 발행, 군산시 새만금 공장 설비 투자 증설로 인한 금융기관 차입금 증가 및 NH투자증권과 키움증권으로부터의 단기차입 한도 설정 등으로 인하여 재무안정성 지표는 다소 악화된 것으로 파악됩니다. 당사는 신규시설투자에 따른 증설 완료 시 매출 증대 및 수익성 개선이 될 것으로 기대하고 있으며, 매출 및 수익성 개선을 통해 유동자금을 확보하여 차입금을 상환하고 재무구조를 개선시킬 계획이나, 당사의 계획과는 다르게 설비 증설이 지연되거나 업황 악화로 인하여 실적이 부진할 경우 채무 상환 능력이 악화될 수 있습니다. 또한, 채무 상환능력 악화로 인하여 재무안정성 지표는 더욱 악화될 위험이 있으며, 재무구조 또한 악화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.


(주9) 정정 전

당사의 최근 3년 간 연결기준 현금흐름표상 주요 항목의 변동 추이는 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 영업활동 현금흐름 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 연결기준 영업활동 현금흐름은 2021년 -46.22억원, 2022년 2.12억원, 2023년 39.82억원으로, 2021년에는 순유출(-)을 기록하였으며, 2022년과 2023년에는 순유입(+)을 기록하였습니다. 당사의 영업활동 현금흐름 중 실제 현금이 유출되지 않는 비현금성 지출로 분류되어 조정사항에 해당하는 주요 계정으로는 파생상품평가손익과 감가상각비, 이자비용 등이 있습니다. 이자비용이 비현금성 지출로도 분류되는 이유는 일부 차입금의 이자비용이 발생 후 3개월 후급으로 지급되기 때문입니다.

당사가 2021년에 연결기준 당기순이익이 100.29억원이었음에도 -46.22억원의 음(-)의 영업활동 현금흐름이 발생한 이유는 -118.15억원의 자산 및 부채 변동의 영향인데, 그 중 재고자산이 2021년 초 대비 2021년 말에 약 100.95억원 증가하였기 때문입니다. 한편, 2023년의 경우 약 -101.51억원의 당기순손실이 발생하였음에도 39.82억원의 양(+)의 영업활동 현금흐름을 기록하였는데, 이는 전환사채와 관련한 파생상품평가손실 때문입니다. 파생상품평가손실은 당사의 주가 상승 등으로 인하여 당사가 발행한 전환사채의 전환가격과 주가 간 차이가 발생함에 따라 회계적으로 인식한 현금 유출이 없는 손실입니다.

당사는 2023년말 기준 양(+)의 영업활동 현금흐름을 보이고는 있으나, 향후 전방산업 업황의 악화, 주요 원재료 가격의 급등에 따라 수익성이 저하된다면 당사의 영업활동 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 영업활동 현금흐름을 창출하지 못하고 있는 상황에서 대내외 자금조달을 통해 대규모의 신규설비 증설 자금을 지출하게 된다면, 추후 다방면에서 유동성 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년 간 투자활동 현금흐름 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

당사의 투자활동 현금흐름은 연결기준으로 2021년 -344.08억원, 2022년 -184.84억원, 2023년 -245.05억원으로 최근 3년 간 지속적인 순유출(-)을 기록하였습니다. 당사의 투자활동 현금흐름 중 큰 비중을 차지하는 항목은 유형자산의 취득입니다. 당사는 2021년부터 최근 3년 간 이차전지 소재 생산설비의 생산능력(CAPA) 증대를 위하여 토지 양수 및 기계장치, 시설장치 등에 대한 설비 투자를 지속해왔으며, 이에 따라 유형자산 취득과 관련한 현금 유출액은 2021년에는 262.84억원, 2022년에는 227.74억원, 2023년에는 326.51억원을 기록하였습니다.

당사는 최근 3년 간 설비투자를 위한 유형자산의 취득을 위한 현금 유출이 주를 이루었으며, 그 외에는 투자활동과 관련하여 특기할만한 현금흐름이 발생하지는 않았습니다. 향후 군산시 새만금 공장 신규 시설 투자에 따라 설비투자가 더욱 활발해지고 유형자산 취득을 위한 현금 유출이 빈번히 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 투자활동 현금흐름의 순유출(-)은 지속될 수 있습니다.

당사의 최근 3년 간 재무활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

당사의 재무활동 현금흐름은 연결기준으로 2021년 398.41억원, 2022년 176.68억원, 2023년 117.46억원을 기록하여, 최근 3년 간 지속적인 순유입(+)을 기록하였습니다. 당사의 재무활동 현금흐름의 대부분은 단기 및 장기 차입금의 차입 및 상환으로 인하여 발생합니다. 2021년의 경우 제5회 사모 전환사채 300억원을 조달함에 따라 2022년 및 2023년 대비 높은 수준인 약 398.41억원의 재무활동 현금흐름 순유입이 발생하였습니다.

당사의 최근 3년 간 주요 현금흐름을 요약하면, 최근 3년 간 영업활동에 따른 현금 유입 및 유출은 비현금유출의 조정항목과 자산 및 부채의 변동에 따라 당기순손익과 일치하지 않는 방향의 현금 유입 및 유출이 발생하여 2021년에는 순유출(-)이, 2022년과 2023년에는 순유입(+)이 발생하였습니다. 또한, 이차전지 소재부문의 지속적인 시설투자를 위한 자금 조달로 인하여 재무활동 현금흐름은 최근 3년 간 지속적인 순유입(+)을 기록하고 있으며, 증설을 위한 신규 설비 투자(유형자산 취득)로 인하여 투자활동 현금흐름은 최근 3년 간 지속적인 순유출(-)을 기록하고 있습니다.

이러한 결과, 당사의 기말 현금및현금성자산은 연결기준으로 2021년 226.24억원, 2022년 219.13억원, 2023년 130.61억원 수준을 기록하였습니다. 당사의 기말 현금및현금성자산 규모는 당사의 총차입금과 대비하였을 경우 다소 적은 수준이나, 1년 이내 상환 의무가 있는 단기차입금과 대비할 때는 충분한 것으로 판단됩니다. 당사의 현재 자금 여력으로는 단기차입금에 대한 원리금 상환 요청에 충분히 대응할 수 있는 수준이며, 유동성 위험에 노출될 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사의 자금 조달과 대규모 신규 시설투자가 영업활동 현금의 순유입으로 이어지지 않아 당사의 경영 성과가 지속적으로 악화된다면 재무구조가 부실해져 다수 채무에 대하여채권자에게 원리금을 적시에 지급하지 못할 위험이 있습니다. 당사가 채권자에게 원리금을 지급하지 못할 시 채권자로부터 관리절차가 진행될 위험이 있으며, 이는 투자자의 손실을 유발할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

당사의 최근 3년 간 연결기준 현금흐름표상 주요 항목의 변동 추이는 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 영업활동 현금흐름 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 연결기준 영업활동 현금흐름은 2021년 -46.22억원, 2022년 2.12억원, 2023년 39.82억원으로, 2021년에는 순유출(-)을 기록하였으며, 2022년과 2023년에는 순유입(+)을 기록하였습니다. 한편, 2024년 1분기에는 -155.82억원의 순유출(-)을 기록하였습니다. 당사의 영업활동 현금흐름 중 실제 현금이 유출되지 않는 비현금성 지출로 분류되어 조정사항에 해당하는 주요 계정으로는 파생상품평가손익과 감가상각비, 이자비용 등이 있습니다. 이자비용이 비현금성 지출로도 분류되는 이유는 일부 차입금의 이자비용이 발생 후 3개월 후급으로 지급되기 때문입니다.

당사가 2021년에 연결기준 당기순이익이 100.29억원이었음에도 -46.22억원의 음(-)의 영업활동 현금흐름이 발생한 이유는 -118.15억원의 자산 및 부채 변동의 영향인데, 그 중 재고자산이 2021년 초 대비 2021년 말에 약 100.95억원 증가하였기 때문입니다. 한편, 2023년의 경우 약 -101.51억원의 당기순손실이 발생하였음에도 39.82억원의 양(+)의 영업활동 현금흐름을 기록하였는데, 이는 전환사채와 관련한 파생상품평가손실 때문입니다. 파생상품평가손실은 당사의 주가 상승 등으로 인하여 당사가 발행한 전환사채의 전환가격과 주가 간 차이가 발생함에 따라 회계적으로 인식한 현금 유출이 없는 손실입니다.

2024년 1분기의 경우 약 -155.63억원의 자산 및 부채 변동의 영향으로 인하여 -155.82억원의 연결기준 영업활동 현금흐름 순유출(-)을 기록하였는데, 주된 자산 및 부채 변동을 세부적으로 살펴보면, 매출채권의 증가 51.17억원, 재고자산의 증가 45.72억원, 부가세대급금의 증가 33.90억원 등이 있습니다.

당사는 2023년말 기준 양(+)의 영업활동 현금흐름을 보이고는 있으나, 향후 전방산업 업황의 악화, 주요 원재료 가격의 급등에 따라 수익성이 저하된다면 당사의 영업활동 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 영업활동 현금흐름을 창출하지 못하고 있는 상황에서 대내외 자금조달을 통해 대규모의 신규설비 증설 자금을 지출하게 된다면, 추후 다방면에서 유동성 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년 간 투자활동 현금흐름 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

당사의 투자활동 현금흐름은 연결기준으로 2021년 -344.08억원, 2022년 -184.84억원, 2023년 -245.05억원, 2024년 1분기 -143.50억원으로 최근 3년 간 지속적인 순유출(-)을 기록하였습니다. 당사의 투자활동 현금흐름 중 큰 비중을 차지하는 항목은 유형자산의 취득입니다. 당사는 2021년부터 최근 3년 간 이차전지 소재 생산설비의 생산능력(CAPA) 증대를 위하여 토지 양수 및 기계장치, 시설장치 등에 대한 설비 투자를 지속해왔으며, 이에 따라 유형자산 취득과 관련한 현금 유출액은 2021년에는 262.84억원, 2022년에는 227.74억원, 2023년에는 326.51억원, 2024년 1분기 200.15억원을 기록하였습니다.

당사는 최근 3년 간 설비투자를 위한 유형자산의 취득을 위한 현금 유출이 주를 이루었으며, 그 외에는 투자활동과 관련하여 특기할만한 현금흐름이 발생하지는 않았습니다. 향후 군산시 새만금 공장 신규 시설 투자에 따라 설비투자가 더욱 활발해지고 유형자산 취득을 위한 현금 유출이 빈번히 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 투자활동 현금흐름의 순유출(-)은 지속될 수 있습니다.

당사의 최근 3년 간 재무활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

당사의 재무활동 현금흐름은 연결기준으로 2021년 398.41억원, 2022년 176.68억원, 2023년 117.46억원, 2024년 1분기 678.91억원을 기록하여, 최근 3년 간 지속적인 순유입(+)을 기록하였습니다. 당사의 재무활동 현금흐름의 대부분은 단기 및 장기 차입금의 차입 및 상환으로 인하여 발생합니다. 2021년의 경우 제5회 사모 전환사채 300억원을 조달함에 따라 2022년 및 2023년 대비 높은 수준인 약 398.41억원의 재무활동 현금흐름 순유입이 발생하였습니다. 또한, 2024년 1분기의 경우 단기차입금의 증가 350억원, 교환사채의 증가 130억원, 장기차입금의 순증가 211.88억원 등의 영향으로 인하여 연결기준 재무활동 현금흐름의 순유입(+) 규모가 2023년말 대비 큰 폭으로 증가하였습니다.

당사의 최근 3년 간 주요 현금흐름을 요약하면, 최근 3년 간 영업활동에 따른 현금 유입 및 유출은 비현금유출의 조정항목과 자산 및 부채의 변동에 따라 당기순손익과 일치하지 않는 방향의 현금 유입 및 유출이 발생하여 2021년에는 순유출(-)이, 2022년과 2023년에는 순유입(+)이, 2024년 1분기에는 순유출(-)이 발생하였습니다. 또한, 이차전지 소재부문의 지속적인 시설투자를 위한 자금 조달로 인하여 재무활동 현금흐름은 최근 3년 간 지속적인 순유입(+)을 기록하고 있으며, 증설을 위한 신규 설비 투자(유형자산 취득)로 인하여 투자활동 현금흐름은 최근 3년 간 지속적인 순유출(-)을 기록하고 있습니다.

이러한 결과, 당사의 기말 현금및현금성자산은 연결기준으로 2021년 226.24억원, 2022년 219.13억원, 2023년 130.61억원, 2024년 1분기 509.72억원 수준을 기록하였습니다. 당사의 기말 현금및현금성자산 규모는 당사의 총차입금과 대비하였을 경우 다소 적은 수준이나, 1년 이내 상환 의무가 있는 단기차입금과 대비할 때는 충분한 것으로 판단됩니다. 당사의 현재 자금 여력으로는 단기차입금에 대한 원리금 상환 요청에 충분히 대응할 수 있는 수준이며, 유동성 위험에 노출될 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사의 자금 조달과 대규모 신규 시설투자가 영업활동 현금의 순유입으로 이어지지 않아 당사의 경영 성과가 지속적으로 악화된다면 재무구조가 부실해져 다수 채무에 대하여채권자에게 원리금을 적시에 지급하지 못할 위험이 있습니다. 당사가 채권자에게 원리금을 지급하지 못할 시 채권자로부터 관리절차가 진행될 위험이 있으며, 이는 투자자의 손실을 유발할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

당사의 최근 3년 간 연결기준 재고자산 관련 지표는 다음과 같습니다.

당사의 연결기준 재고자산 장부금액은 2021년 255.59억원, 2022년 251.75억원, 2023년 234.12억원 수준이며 최근 3년간 약 250억원 내외의 수준을 유지하고 있습니다. 자산총계 대비 재고자산의 비중은 2021년 21.26%, 2022년 18.05%, 2023년 15.18%로 최근 3년 간 자산총계가 지속적으로 증가함에 따라 하락하는 추세입니다.

재고자산이 1년 동안 어느 정도 속도로 판매되고 있는지를 나타내는 활동지표인 재고자산 회전율은 연결기준으로 2021년 2.99회, 2022년 1.99회, 2023년 1.90회 수준입니다. 한국은행이 발간한 기업경영분석에 따르면 업종코드 C204. 기타 화학제품 제조업 업종의 평균 재고자산 회전율은 2021년 3.91회, 2022년 3.93회로 당사의 재고자산회전율은 업종 평균 대비 소폭 열위한 상황입니다.

당사의 최근 3년 간 연결기준 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

당사의 재고자산 장부금액 중 높은 비중을 차지하는 품목은 제품 및 원재료이며, 원재료는 이차전지 양극활물질 전구체 생산을 위한 주요 원재료인 니켈과 촉매 소재 및 촉매시스템을 제조하기 위한 백금, 팔라듐, 필터 등으로 구성됩니다.

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있으며, 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 순실현가능가치의 하락에 따라 재고자산을 순실현가능가치로 감액할 경우 감액이 발생한 기간에 평가손실(비용)로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 당사가 당기 비용으로 인식한 재고자산의 원가에는 재고자산 평가손실이 각각 2021년 1.81억원, 2022년 0.18억원, 2023년 5.74억원 포함되어 있습니다.

한편, 당사의 외부 감사인인 서우회계법인은 재고자산의 평가를 각 기말의 핵심 감사사항으로 결정하였는데, 그 이유는 다음과 같습니다.

당사의 재고자산 평가손실 충당금의 설정비율은 최근 3년 간 연결기준으로 2021년 1.61%, 2022년 1.70%, 2023년 4.14% 수준으로 낮아 특기할 만한 사항은 없으나 2023년에 전년 대비 다소 증가하여 이를 유의할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 만일 향후 재고가 더욱 진부화 되어 판매 가능성이 낮아짐에 따라 순실현가능가치가 낮아진다면 추가적인 평가손실 충당금을 설정해야 할 수 있습니다. 재고자산 평가손실의 인식은 매출원가의 증가로 이어져 당사의 매출총이익 등 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

당사의 최근 3년 간 연결기준 재고자산 관련 지표는 다음과 같습니다.

당사의 연결기준 재고자산 장부금액은 2021년 255.59억원, 2022년 251.75억원, 2023년 234.12억원, 2024년 1분기 283.22억원 수준이며 최근 3년간 약 250억원 내외의 수준을 유지하고 있습니다. 자산총계 대비 재고자산의 비중은 2021년 21.26%, 2022년 18.05%, 2023년 15.18%, 2024년 1분기 11.97%로 최근 3년 간 자산총계가 지속적으로 증가함에 따라 하락하는 추세입니다.

재고자산이 1년 동안 어느 정도 속도로 판매되고 있는지를 나타내는 활동지표인 재고자산 회전율은 연결기준으로 2021년 2.99회, 2022년 1.99회, 2023년 1.90회, 2024년 1분기 2.73회 수준입니다. 한국은행이 발간한 기업경영분석에 따르면 업종코드 C204. 기타 화학제품 제조업 업종의 평균 재고자산 회전율은 2021년 3.91회, 2022년 3.93회로 당사의 재고자산회전율은 업종 평균 대비 소폭 열위한 상황입니다.

당사의 최근 3년 간 연결기준 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

당사의 재고자산 장부금액 중 높은 비중을 차지하는 품목은 제품 및 원재료이며, 원재료는 이차전지 양극활물질 전구체 생산을 위한 주요 원재료인 니켈과 촉매 소재 및 촉매시스템을 제조하기 위한 백금, 팔라듐, 필터 등으로 구성됩니다.

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있으며, 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 순실현가능가치의 하락에 따라 재고자산을 순실현가능가치로 감액할 경우 감액이 발생한 기간에 평가손실(비용)로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 당사가 당기 비용으로 인식한 재고자산의 원가에는 재고자산 평가손실이 각각 2021년 1.81억원, 2022년 0.18억원, 2023년 5.74억원, 2024년 1분기 3.38억원 포함되어 있습니다.

한편, 당사의 외부 감사인인 서우회계법인은 재고자산의 평가를 각 기말의 핵심 감사사항으로 결정하였는데, 그 이유는 다음과 같습니다.

당사의 재고자산 평가손실 충당금의 설정비율은 최근 3년 간 연결기준으로 2021년 1.61%, 2022년 1.70%, 2023년 4.14%, 2024년 1분기 2.32% 수준으로 낮아 특기할 만한 사항은 없으나 2023년에 전년 대비 다소 증가하여 이를 유의할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 만일 향후 재고가 더욱 진부화 되어 판매 가능성이 낮아짐에 따라 순실현가능가치가 낮아진다면 추가적인 평가손실 충당금을 설정해야 할 수 있습니다. 재고자산 평가손실의 인식은 매출원가의 증가로 이어져 당사의 매출총이익 등 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

당사의 최근 3년 간 연결기준 매출채권 내역 및 매출채권 관련 지표 현황은 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 총매출채권 규모는 연결기준으로 2021년 49.56억원, 2022년 62.53억원, 2023년 74.21억원 수준입니다. 매출채권 대손충당금을 차감한 순매출채권 규모는 2021년 44.59억원, 2022년 57.32억원, 2023년 69.22억원 수준입니다. 자산총계 대비 매출채권의 비율은 최근 3년 간 연결기준으로 2021년 3.71%, 2022년 4.11%, 2023년 4.49%이며, 약 4% 내외 수준으로 높지 않습니다.

당사의 대손충당금 설정비율 및 매출채권 회전율을 살펴볼 때 당사의 매출채권은 안정적으로 회수되고 있는 상황으로 파악됩니다. 대손충당금 설정비율은 2021년 10.03%에서 2022년 8.33%, 2023년 6.73%로 최근 3년 간 지속적으로 하락하였습니다. 또한 1년 동안 매출채권이 현금으로 회수되는 횟수를 뜻하는 매출채권 회전율은 2021년 약 18.26회, 2022년 11.88회, 2023년 8.13회로 최근 3년 간 매출액 하락에 따라 회전율은 감소하는 추세이나 업종평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 한국은행이 발간한 기업경영분석에 따르면 업종코드 C204. 기타 화학제품 제조업 업종의 평균 매출채권 회전율은 2021년 7.62회, 2022년 7.98회 수준입니다.

그러나 전방산업의 침체 등으로 인하여 당사 주요 매출처의 경영이 악화될 경우 매출채권 회수에 대한 위험성이 존재할 수 있으며, 채권회수가 지연되어 손상채권이 증가할 경우 당사의 유동성 및 재무구조의 악화를 야기할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년 간 연결기준 매출채권의 연령분석과 대손충당금 변동내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

(주11) 정정 후

당사의 최근 3년 간 연결기준 매출채권 내역 및 매출채권 관련 지표 현황은 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 총매출채권 규모는 연결기준으로 2021년 49.56억원, 2022년 62.53억원, 2023년 74.21억원, 2024년 1분기 126.10억원 수준입니다. 매출채권 대손충당금을 차감한 순매출채권 규모는 2021년 44.59억원, 2022년 57.32억원, 2023년 69.22억원, 2024년 1분기 120.99억원 수준입니다. 자산총계 대비 매출채권의 비율은 최근 3년 간 연결기준으로 2021년 3.71%, 2022년 4.11%, 2023년 4.49%, 2024년 1분기 5.11%이며, 약 4% 내외 수준으로 높지 않습니다.

당사의 대손충당금 설정비율 및 매출채권 회전율을 살펴볼 때 당사의 매출채권은 안정적으로 회수되고 있는 상황으로 파악됩니다. 대손충당금 설정비율은 2021년 10.03%에서 2022년 8.33%, 2023년 6.73%, 2024년 1분기 4.05%로 최근 3년 간 지속적으로 하락하였습니다. 또한 1년 동안 매출채권이 현금으로 회수되는 횟수를 뜻하는 매출채권 회전율은 2021년 약 18.26회, 2022년 11.88회, 2023년 8.13회, 2024년 1분기 8.03회로 최근 3년 간 매출액 하락에 따라 회전율은 감소하는 추세이나 업종평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 한국은행이 발간한 기업경영분석에 따르면 업종코드 C204. 기타 화학제품 제조업 업종의 평균 매출채권 회전율은 2021년 7.62회, 2022년 7.98회 수준입니다.

그러나 전방산업의 침체 등으로 인하여 당사 주요 매출처의 경영이 악화될 경우 매출채권 회수에 대한 위험성이 존재할 수 있으며, 채권회수가 지연되어 손상채권이 증가할 경우 당사의 유동성 및 재무구조의 악화를 야기할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년 간 연결기준 매출채권의 연령분석과 대손충당금 변동내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

(후략)

(주12) 정정 전

당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 당사의 주요 임원의 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

당사의 계열회사는 종속기업인 (주)기련이엔씨(비상장) 1개 회사이며, 당사의 장준현 부사장은 계열회사의 감사로 겸직하고 있습니다. 당사의 최근 3년 간 별도기준 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(주)기련이엔씨는 한국에 소재한 대기오염물질 저감장비 엔지니어링 사업을 영위하는 회사로, 당사는 2023년말 현재 80%의 지분을 보유하고 있습니다. 한편, 당사는 2022년까지 관계기업으로 합비신주최화정화기유한공사(지분율 20%)를 보유하고 있었으나, 2023년 중 지분 전량을 처분하였으며, 관련 처분 손익은 당기손익(약 2.61억원)으로 인식하였습니다. 당사의 종속기업인 (주)기련이엔씨의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

최근 3년 간 별도기준 특수관계자와의 매출 매입 등 거래 내역과 채권 채무 내역은 다음과 같습니다.

(후략)

(주12) 정정 후

당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 당사의 주요 임원의 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

당사의 계열회사는 종속기업인 (주)기련이엔씨(비상장) 1개 회사이며, 당사의 장준현 부사장은 계열회사의 감사로 겸직하고 있습니다. 당사의 최근 3년 간 별도기준 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(주)기련이엔씨는 한국에 소재한 대기오염물질 저감장비 엔지니어링 사업을 영위하는 회사로, 당사는 2023년말 현재 80%의 지분을 보유하고 있습니다. 한편, 당사는 2022년까지 관계기업으로 합비신주최화정화기유한공사(지분율 20%)를 보유하고 있었으나, 2023년 중 지분 전량을 처분하였으며, 관련 처분 손익은 당기손익(약 2.61억원)으로 인식하였습니다. 당사의 종속기업인 (주)기련이엔씨의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

최근 3년 간 별도기준 특수관계자와의 매출 매입 등 거래 내역과 채권 채무 내역은 다음과 같습니다.

(후략)


(주13) 정정 전

당사는 판매대금의 외환수금과 해외원자재 수입에 따라 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 엔화 관련된 환율변동위험에 노출돼 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있는데 당사는 이러한 기능통화에 대해 위험관리를 하고 있습니다.

당사의 최근 3년 간 내수/수출의 매출액 및 매출비중 추이는 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 내수 수출의 매출액 비중을 살펴보면 내수가 95% 이상의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 따라서 당사의 최근 3년 간 외화 관련 순손익이 당사의 당기순손익에 미치는 영향이 크지 않으며, 최근 3년 간 외환차익 및 외환차손 추이는 다음과 같습니다.

당사의 외화 관련 손익은 기타손익에 계상되어 있으며, 최근 3년 간 외화 관련 순손익은 연결기준으로 2021년 0.47억원 이익, 2022년 -0.93억원 손실, 2023년 -1.00억원 손실을 기록하였습니다.

당사의 2023년말 연결기준 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채의 내역의 원화환산 기준액으로 볼 때, 2023년말 연결기준 자산은 41.84억원, 부채는 26.78억원 수준입니다. 당사의 외환 위험에 노출되어 있는 자산 및 부채에 대하여 원화 환율이 10% 변동 시 당사의 연결기준 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

향후 당사의 매출 중 수출 비중이 현재 수준에 대비하여 더욱 증가한다면 외화성 자산의 환노출에 따른 손익의 변동이 발생할 수 있습니다. 대내외적인 환경 변화로 인하여 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 수익성 악화 및 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

당사는 판매대금의 외환수금과 해외원자재 수입에 따라 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 엔화 관련된 환율변동위험에 노출돼 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있는데 당사는 이러한 기능통화에 대해 위험관리를 하고 있습니다.

당사의 최근 3년 간 내수/수출의 매출액 및 매출비중 추이는 다음과 같습니다.

당사의 최근 3년 간 내수 수출의 매출액 비중을 살펴보면 내수가 95% 이상의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 그러나, 2024년 1분기말 기준 이차전지소재 관련 매출이 크게 증가함에 따라 총 매출액 대비 수출의 비중이 큰 폭으로 증가하여, 내수 및 수출은 각각 내수 41.44%, 수출 58.56%의 비중을 차지하고 있습니다. 따라서 당사의 최근 3년 간 외화 관련 순손익이 당사의 당기순손익에 미치는 영향이 크지 않았으나, 2024년 1분기부터 수출 비중 증대로 인하여 향후 외화 관련 순손익의 당기순손익에 미치는 영향은 증가할 것으로 판단됩니다. 최근 3년 간 외환차익 및 외환차손 추이는 다음과 같습니다.