분 기 보 고 서

                                   (제 6 기)

【 대표이사 등의 확인 】

중요비_대표이사등의 확인_20240514

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

<연결대상 종속회사 현황(요약)>

<연결대상회사의 변동내용>

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 솔루스첨단소재 주식회사이며 영문명은 Solus Advanced Materials Co., Ltd. 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2019년 10월 1일 (주)두산 전자BG 내 OLED, 동박 사업부문과 (주)두산 바이오BU 사업부문을 인적분할하여 신규 설립되었으며, 2020년 12월 14일 사명을 두산솔루스 주식회사에서 솔루스첨단소재 주식회사로 변경하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
주소 : 전라북도 익산시 서동로 627
전화번호 : 063-830-8400
홈페이지 : http://www.solusadvancedmaterials.com

마. 중소기업 등 해당 여부
당사는 「중소기업기본법」 제2조 및 동법시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않으며, 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조 제1호에 의한 중견기업에 해당합니다.

<중소기업 등 해당 여부>

바. 주요 사업의 내용
당사는 전지박 사업부문(전지박, 동박) 및 첨단소재 사업부문(전자소재)으로 나뉘어져 있습니다. 전지박 사업부문은 당사의 해외자회사를 통해 전지박 및 동박의 개발, 제조 및 판매, 첨단소재 사업부문은 OLED 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

(1) 전지박 사업부문

당사의 전지박 사업은 2018년 헝가리에 유럽 유일의 전지박 생산공장 설립을 결정하였으며, 2020년 공장 완공 후 양산을 진행하고 있습니다.
동박 사업은 룩셈부르크 생산공장을 통해 AI 반도체, 스마트폰, 데이터센터, 항공기 등에 사용되는 다양한 종류의 동박을 양산하고 있습니다.
 

(2) 첨단소재 사업부문

당사의 전자소재 사업은 독자적인 OLED 재료, 퀀텀닷(QD)소재 및 기능성 신소재를 지속적으로 개발하여 글로벌 시장을 선도하고 있습니다.

사. 신용평가에 관한 사항
해당사항이 없습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
- 변경 전 본점소재지: 전라북도 익산시 석암로11길 11
- 변경 후 본점소재지: 전라북도 익산시 서동로 627
- 변경 사유: 바이오 사업부문 분할로 인한 본점 소재지 변경 (변경일: 2021.10.01)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
- 2020년 12월 14일 : 진대제 대표이사 취임(각자 대표)
- 2021년 03월 26일 : 서광벽 대표이사 취임(각자 대표), 이윤석 대표이사 사임
- 2022년 03월 08일 : 황인이 사외이사 사임, 선양국 사외이사 사임
- 2022년 03월 30일 : 황인이 사외이사 취임, 최태현 사외이사 취임
- 2023년 03월 30일 : 진대제 대표이사(각자 대표) 재선임
                                박해춘 사외이사 선임, 박상훈 사외이사 사임
- 2024년 03월 28일 : 곽근만 대표이사(각자 대표) 선임, 서광벽 대표이사 임기만료

<경영진 및 감사의 중요한 변동>

다. 최대주주의 변동
2020년 12월 14일 당사의 최대주주는 스카이레이크 롱텀 인베스트먼트 주식회사로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경
2020년 12월 14일 당사의 상호는 두산솔루스 주식회사에서 솔루스첨단소재 주식회사로 변경되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 2021년 8월 31일자 임시 주주총회 결의에 따라 2021년 10월 1일을 분할기일로 당사가 영위하는 사업 중 바이오 사업부문을 분할하여 솔루스바이오텍 주식회사를 설립하는 물적분할방식의 회사분할을 완료하였습니다. 이후, 당사는 2023년 2월 3일 이사회를 통해 당사가 보유하는 솔루스바이오텍 주식회사의 발행주식 100%에 대한 양도를 결의하였으며, 2023년 7월 4일 양도를 완료하였습니다. 이와 관련한 자세한 내용은 본 보고서의 'XI-4-라. 합병 등의 사후정보'를 참고하시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(1) 유상증자
당사는 2022.02.28 이사회 결의를 통해 결정된 유상증자를 실시하였으며, 금융감독원 전자공시시스템(이하 'DART')에 기 공시한 내용에 따라 2022.05.30 한국거래소(KRX) 유가증권시장에 추가상장을 완료하였습니다. 관련 기본 사항은 아래와 같으며, 보다 자세한 사항은 당사가 2022.05.17 DART에 기 공시한 '증권발행실적보고서'를 참조하시기 바랍니다.

(2) 타법인 주식 및 출자증권 양도
당사는 2023년 2월 3일에 개최된 이사회에서 당사가 보유하는 솔루스바이오텍주식회사의 발행주식 100%에 대한 매각을 결의하였으며, 2023년 7월 4일 주식 양도를 완료하였습니다. 기타 자세한 사항은 본 사업보고서 XI.-4-라. 합병등의 사후정보' 및 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr/)에 당사가 공시한 아래의 공시를 참고하시기 바랍니다.

(3) 무상증자
당사는 2023년 12월 21일 개최된 이사회에서  2024년 1월 9일을 신주배정기준일로 하는 무상증자를 결의하였였으며, 공시작성기준일 이후인 2024년 1월 30일 신주의 추가 상장을 완료하였습니다. 보다 자세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr/)에 당사가 공시한 아래의 공시를 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

<자본금 변동추이>

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 종류주식(솔루스첨단소재1우, 솔루스첨단소재2우B) 발행현황
1) 1우선주(솔루스첨단소재1우)
(가액 단위 : 원 / 주식수 단위: 주 / 기준일: 2024년 03월 31일)

2) 2우선주(솔루스첨단소재2우B)

(가액 단위 : 원 / 주식수 단위: 주 / 기준일: 2024년 03월 31일)

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정일은 2022년 3월 30일이며, 자세한 변경 이력은 아래와 같습니다.

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2020년 12월 14일 솔루스첨단소재(주)로 상호명을 변경하였으며, 전지박 사업부문(전지박, 동박) 및 첨단소재 사업부문(전자소재)으로 나뉘어져 있습니다. 전지박 사업부문은 당사의 해외자회사를 통해 전지박 및 동박의 개발, 제조 및 판매를, 첨단소재 사업부문은 OLED 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

전지박 사업은 2018년 헝가리에 유럽 유일의 전지박 생산공장 설립을 결정하였으며, 2020년 공장 완공 후 양산을 진행하고 있습니다. 동박 사업은 룩셈부르크 생산공장을 통해 AI 반도체, 스마트폰, 데이터센터, 항공기 등에 사용되는 다양한 종류의 동박을 양산하고 있습니다. 전자소재 사업은 독자적인 OLED 재료, 퀀텀닷(QD)소재 및 기능성 신소재를 지속적으로 개발하여 글로벌 시장을 선도하고 있습니다.

주요 제품 및 서비스로는 PCB, 통신장비, 전기차 배터리용 동박 등의 용도로 쓰이는 동박/전지박, Display용 소재에 활용되는 OLED제품군으로 크게 나눌 수 있습니다.

당사는 2024년도 1분기 매출 실적으로 121,305백만원을 기록하였습니다. 사업부문별로 전지박 사업부문은 89,967백만원(매출비중 74.17%), 첨단소재 사업부문은 31,338백만원(매출비중 25.83%)의 매출을 기록하였습니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며, 이를 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등의 현황

나. 주요 제품등의 가격변동 추이
당사의 제품은 수요업체의 상황, 제품의 조성, 제품사이즈, 원자재 가격 등 여러가지 요인에 따라 제품가격이 다르게 책정되므로 정확한 가격변동을 책정할 수 없으나, 통상적으로 매년 가격변동이 존재하며, 또한 수익성이 상이한 제품의 판매비중도 상당한 영향을 끼치고 있습니다. 당사는 지속적인 원가절감 활동과 생산성 향상 노력을 통하여 고객사의 단가인하 요구에 대응하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

주요 원재료 공급시장의 독과점 정도는 낮은 편이며, 부품의 국산화 및 매입처와의 장기공급계약 체결을 통하여 공급의 안정성을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

당분기말 당사의 원재료 매입액은 다음과 같습니다.

나. 주요 원재료 가격변동추이

원재료는 국내 및 해외에서 구매하고 있으며, 일부 원재료는 해외에서 수입하여 달러(USD)로 대금을 결제하기 때문에 환율변동에 따른 일부 영향이 있습니다.

주요 가격 변동 원인은 아래와 같습니다.

- Copper : LME 국제 시세 가격에 따라 변동함

- Chemical: 국제 유가 시세에 따라 변동함

- 전자재료Pd 촉매 : 귀금속 가격의 상승과 국제 환율 등에 따라 가격이 변동함

다. 생산능력, 생산능력의 산출 근거

[전지박 사업부문]

[첨단소재 사업부문]

라. 생산설비 현황

마. 투자 현황

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법
[전지박 사업부문]
(1) 판매경로
동박 및 전지박의 판매 정책은 고객사와의 직거래를 원칙으로 하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건
동박의 판매 조건: 대부분의 매출은 현금판매 중이며 대부분의 거래는 USD 입니다.
전지박 판매 조건: 인보이스 발행일 기준 60일이내 T/T 결제 입니다.

(3) 판매전략
동박의 경우, 본사 (룩셈부르크) 및 해외의 판매조직 (한국, 미국, 홍콩) 등으로 이루어져 있으며, 주요 고객은 유럽, 아시아, 미국 등지의 전자소재 (PCB, CCL) 업체입니다. 향후 지속적 성장이 예상되는 ICT 중심의 고부가 제품군 위주로 제품 포트폴리오를 더욱 강화할 예정입니다.

유럽 내 전기 자동차 시장의 높은 성장률이 예상됨에 따라 국내외 주요 2차전지 업체(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온, Panasonic, CATL 등)들의 유럽 진출 및 유럽 2차전지 업체(Northvolt, SAFT 등)들 역시 공격적으로 시장 진입 중에 있습니다. 이는 주요소재인 전지박의 수요 증가로 이어지고 있습니다. 그러나 전지박 공장의 대다수가 아시아 지역에 위치하고 있어 유럽 역외에서 수입 시 장시간의 운송 기간이 더해져 수급 유연성 저하와 물류/관세 비용의 증가가 예상되며 특히, 수명이 짧은 전지박 특성상 산화 등의 품질 부분에서 취약점을 가지고 있습니다. 당사는 유럽 유일의 전지박생산 기지로서 현지 공급을 통해 이러한 리스크를 줄이고 고객에게 차별화된 Value 제공이 가능합니다. 뿐만 아니라 지난 2014년 룩셈부르크의 동박 제조업체 서킷포일(Circuit Foil)을 인수해 전지박 원천기술을 확보했고 전기차의 주행거리 향상과 배터리의 고밀도화, 경량화를 위해 요구되는 하이엔드(High-end) 전지박 제품 기술 개발을 완료하여 공급하고 있습니다.

이러한 납기, 품질, 비용, 기술적 우위에 바탕하여 주요 고객과의 중장기 공급 계약을체결하고 공급하고 있습니다. 지속적으로 중장기 물량 확보를 통해 경기 변동의 영향을 적게 받으며 안정적인 발주처 확보에 집중하고 있습니다. 또한 전지박 수요 증가 대응을 위해 2020년 연간 1.5만톤 규모의 헝가리 공장 완공 이후 추가 2.3만톤 규모의 증설을 결정하여 2022년 하반기 완공하였습니다. 또한 당사는 유럽 시장 뿐만 아니라 북미 시장까지 진출할 것을 결정하였으며, 캐나다 퀘벡 그헝비(Granby) 지역에 연 2.5만톤 생산이 가능한 부지를 확보하여 2025년 내 양산을 목표로 준비하고 있습니다.

[첨단소재 사업부문]
<OLED 소재>
(1) 판매경로
첨단소재 사업부문 판매정책은 국내와 해외로 구분할 수 있습니다. 국내 고객사는 직거래를 원칙으로 하고 있고, 국내 전 고객사에 대해 직거래 진행 중입니다. 해외 고객사는 Agent 거래를 진행하고 있습니다. 중국, 일본 등 지역적으로 광범위한 곳에 흩어져 있어 직거래가 불가능한 고객사는 Agent를 운용하여 대응하고 있으며, 해외 Agent에게는 판매액에 따른 일정 수수료를 지급하고 있습니다. 다만, 납품 및 대금결제는 직거래 형태를 취하여 만일의 위험에 대비하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건
첨단소재 사업부문 국내 거래처의 경우, 판매 월의 마감일을 기준으로 최대 90일內 결제로 진행하고 있습니다. 회수 방법은 모두 구매확인서를 통해 대금 회수가 이루어지고 있으며, 일부 소형 업체의 경우 선결제 진행 후 판매하는 방식을 통해 매출채권 관리를 하고 있습니다.

해외 거래처의 경우, 수입자의 지불 능력 및 신용도가 중요한 관리 포인트이며 기본적으로 무역보험 공사를 통해 신용조사 및 업체 보험가입한도를 부여 받고 그 한도 내에서 매출을 진행하고 있습니다. 업체의 부도 시에도 수출대금의 95%는 무역보험 공사를 통해 회수가 가능합니다.

(3) 판매전략
OLED Display 시장이 기존의 Mobile Phone 중심에서 TV시장으로 확대됨에 따라, 기존 영역인 발광재료 사업에서 비발광재료 시장으로 사업군을 확대하여 제품 Portfolio를 다각화 하고 있습니다. 현재 글로벌 상위 6개사 위주로 영업을 집중하고 있으며, 중화권 고객의 경우에는 품질대응, 납기 만족도를 높이기 위해 중국 창수지역에 공장을 설립하였습니다.

다. 수주상황
[전지박 사업부문]

2020년부터 현재까지 글로벌 배터리셀 업체 및 글로벌 전기차 업체들과 중장기 공급계약을 체결하여 공급하고 있으며, 지속적으로 추가 계약을 체결하여 공급물량을 확대하고 있습니다. 기타 계약의 세부내용은 계약 상대방과의 비밀 유지 조항 및 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다.
 

동박 부문은, 거래처 공정라인의 제품재고 및 소요상황에 따라 영업팀을 통한 거래처의 발주서를 접수 받아 요청한 일자에 제품을 신속하게 공급하고 있으며, 업체별로 별도의 수주계약을 체결하지는 않습니다.

[첨단소재 사업부문]
거래처 공정라인의 제품재고 및 소요상황에 따라 영업팀을 통한 거래처의 발주서를 접수받아 요청한 일자에 제품을 신속하게 공급하고 있으며, 업체별로 별도의 수주계약을 체결하지는 않습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험 내용
당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

특히 당사는 해외 매출에 의한 외화 수금이 원재료 수입에 의한 외화 지출보다 많은 현금흐름 구조를 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다.

나. 위험관리정책
(1) 위험관리방식
당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환위험 관리규정에 따른 외환 운용, 정기적인 환위험 관리위원회 개최, 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다.

(2) 위험관리조직(위험관리규정)
당사는 환위험 관리규정을 제정, 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은
① 외환거래는 실 수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 제도적으로 금지하고
② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 Net Exposure에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 최소화하며
③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 환위험관리위원회가 설정한 지침에 따라 Hedge를 시행하고 있습니다.

다. 재무위험 관리
연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험
연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다.

연결기업의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험
이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 장기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채는 다음과 같습니다.

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융부채의 이자율이 1% 포인트 변동하는 경우를 가정할 때 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

(2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 연결기업의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

연결기업은 매출채권 및 기타채권, 기타금융자산 중 상각후원가 측정 금융자산에서 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해서 손실충당금을 설정하고 있습니다.

연결기업은 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실율은 특정 과거 기간 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

(3) 유동성위험
연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 연도별 현금흐름은 다음과 같습니다.

<당분기말>

<전기말>

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다.

(4) 자본위험
자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다.

최적자본구조를 달성하기 위하여 동종 산업 내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

라. 파생거래

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

(1) 연결기업의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.
<당분기말>

<전기말>

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

나. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요
당사는 다년간 축적된 개발 노하우 기반으로 주력 사업의 기술 경쟁력 강화 및 신성장 동력 발굴을 위해 사업부문 별로 연구소를 운영하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(3) 연구개발실적
<연구개발 현황>

<주요 연구개발 과제 및 실적>
(기준일: 2024년 03월 31일)

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황
당분기말 현재 사업과 관련하여 보유하고 있는 특허권 등 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

(1) 출원건수

(2) 등록건수

(3) 주요 지적재산권 내용
본 공시 작성기준일 기준 당사가 보유하고 있는 주요 지적재산권은 211건이며 이에 대한 등록번호, 등록일, 명칭 등은 본 사업보고서 'XII. 상세표-4. 주요 지적재산권 내용'을 참고하시기 바랍니다.

나. 정부, 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 규제사항 등
[전지박 사업부문]

전지박 사업은 전기차 내 2차전지의 핵심 소재로서 정부의 환경 규제(내연기관 규제 등)와 전기차 보조금 정책에 영향을 받습니다. 전세계적으로 친환경 에너지 정책이 확대됨에 따라 2차전지에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 각국 정부는 전기차의 비중을 확대하기 위해 보조금 지급, 세금 감면 등의 재정적인 지원과 더불어 충전 인프라 설치 등의 환경적인 지원 정책을 실시하고 있습니다. 전기차에 대한 정책적 지원과 더불어 각국에서 내연기관차에 대한 규제가 강화되고 있습니다. 유럽연합(EU)의 경우 2035년까지 탄소 배출량 제한 강화 및 내연기관차 혹은 화석연료 차량 판매 중단 방안 확정('22.6.29) 하였으며, 미국 지방정부의 경우도 2035년부터 내연기관차판매를 금지할 계획입니다. 한국 정부는 2035년부터 서울 내연기관차에 대한 신차등록을 중단하기로 발표하였습니다.

[첨단소재 사업부문]

OLED 산업에 한정된 법령 또는 정부의 규제는 없습니다.

다. 환경 규제에 관한 사항

당사는 환경영향 최소화를 위해 환경안전보건경영체계(ISO14001/45001)를 구축하였으며, 법규제 및 동향을 상시 모니터링하여 경영활동과 지역 사회에 미칠 영향을 파악하고 사전 대응하고 있습니다. 또한 EHS 필수 역량 확보를 위한 다양한 교육을 실시하고, EHS 참여 활동을 통해 지속가능경영을 위한 ESG 성과를 향상해 가고 있습니다.

* 유해화학물질 관리

당사 국내 사업장(익산공장)은 화학물질관리법에 따른 영업허가 대상 사업장으로, 유해화학물질 취급시설에 대한 정기 점검을 주기적으로 수행하고 있습니다. 2023년에는 유해화학물질 취급시설에 대해 검사기관(한국가스안전공사)의 정기 검사를 진행하여 시설 운영의 적합성을 검토하였습니다. 금년 상반기에도 유해화학물질 취급시설에 대한 정기 검사가 예정되어 있습니다. 또한 유해화학물질 관련 비상 대응 시나리오를 도출하여 이에 따른 대응 훈련을 1회/반기 주기로 실시하고 있습니다.

* 환경 법규 대응 관리

ESG 경영의 주요 목표 중 하나인 Compliance 준수를 위해, 제품 생산 시설에 대한 환경 인·허가 준수 상태를 외부 전문가를 통해 자발적으로 진단하여 지속적인 개선활동을 전개하고 있습니다.

* 대기오염물질 관리

사업장에서 발생되는 대기오염물질에 대하여 법적 배출허용기준보다 강화된 자체 기준(일부 항목 법적 기준의 50% 이하)을 설정하여 환경 영향 저감을 실천하고 있습니다. 아울러, 지속적으로 강화되는 대기 환경 법규에 대응하기 위해 대기오염물질 전 항목 측정을 매년1회 실행하는 등 신규로 지정된 대기오염물질의 배출 여부를 모니터링하여 선제적으로 적극적으로 모니터링 하고 있습니다.

* 폐기물 관리

당사는 폐기물 배출량 저감을 위해 폐기물을 성상별로 구분하여 '올바로시스템'을 통해 적법하게 처리하고 있습니다. 국내 제조사업장(익산공장) 기준 재활용률은 2022년 92%, 2023년 93%로 집계 되었습니다. 당사는 폐기물의 재활용률을 높이기 위해 폐기물 발생 저감 활동 및 재활용 업체 발굴 등을 지속할 예정입니다.

* 분당캠퍼스 이전에 따른 환경관리

'23년 4월 연구소 이전 후 화학물질관리법에 의거하여 취급시설에 대한 설치검사를 완료하였으며, 인근 주민 민원 방지를 위해 주기적인 대기 및 악취 자가측정을 진행하고 있습니다. 또한, 환경 관계법규에 의거하여 폐기물 및 폐수에 대한 적법 위탁처리를 진행하고 있습니다. 당사 연구소는 환경 부하 감소를 위해 지속적인 폐기물 저감활동을 전개할 예정입니다.

라. 사업부문별 현황
[전지박 사업부문]
(1) 산업의 개요
 전지박은 2차전지 (충전해서 반영구적으로 사용하는 전지)의 음극을 구성하는 동박으로 음극 집전체 역할을 수행합니다. 이는, 2차전지의 4대 구성요소인 음극, 양극, 분리막, 전해액 중 음극의 핵심 소재이며, 배터리 제조사의 고유기술인 셀을 구성하기 때문에 주요 배터리 제조사 및 전기차 기술 수직계열화를 이루고자 하는 완성차 업체에 직접 공급됩니다. 전지박은 두께가 얇을수록 음극 활물질을 더 많이 탑재할 수 있으며 이는 전기차용 배터리의 에너지 밀도 향상과 수명에 기여하는 중요한 요인 중 하나입니다.

동박은 PCB (인쇄회로기판)에서 도체 역할을 합니다. 이를 절연체인 합성수지 표면에 입혀 동박적층판을 만들고, 이를 원재료로 인쇄회로를 설계하고 가공하는 PCB 및 반도체 기업에 공급됩니다. PCB는 가전제품부터 스마트폰, 첨단 컴퓨터, 통신기기, 군사기기, 우주항공산업 등 산업용에 이르기까지 모든 전자제품의 근간을 이루는 핵심부품으로써 전자제품의 기술 및 생산활동을 좌우할 수 있는 정도로 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 동박은 각종 전자제품의 신호 손실을 최소화하기 위해 얇으면서도 매끄럽고 균일하게 만드는 것이 핵심 기술입니다. 동박은 다양한 전자제품에 적용되기 위해 그 특성에 따라 산화방지 및 성능향상을 위한 표면처리 과정을 거쳐야 하며, 이러한 High-end 동박 제조 기술에는 고도의 원천기술이 요구됩니다.

전지박/동박 제조는 대규모 설비가 필요한 장치 산업인 동시에 화학물(전해액, 첨가제 등) 관리(전해액 농도 유지, 이물질 관리) 및 일정한 두께의 얇은 구리박 생산을 위한 공정관리 능력이 반드시 필요합니다. 이는 단기간에 확보하기 어렵고 오랜 기간의 노하우를 확보한 업체만 보유할 수 있는 기술이라 볼 수 있습니다. 두 산업 모두 전기차 산업과 IT기기와 같은 전자제품 산업의 발전과 함께 지속적으로 성장하고 있습니다. 친환경 전기차 배터리용 소재라는 특성뿐만 아니라 동 스크랩을 재활용하여 전지박/동박을 제조함으로써, 전세계적인 친환경 추세에 기여하는 중요한 산업으로 평가됩니다.

(2) 국민경제적 지위
 이산화탄소 배출 규제 (미국 Corporate Average Fuel Economy (CAFE) standards, 유럽 Regulation (EU) 2019/631 外) 등 강화된 환경규제로 유럽 및 북미를 중심으로 한 글로벌 완성차 업체들의 공격적인 전기차 라인업이 확대됨에 따라 배터리 시장의 선두 주자인 국내 배터리 업체들과의 전략적 협력 관계가 강화되는 추세입니다. 이러한 추세에 맞춰 배터리 핵심 소재인 전지박을 공급하는 국내 전지박 업체들 또한 공격적인 Capa. 증설을 통해 전기차 산업 발전에 이바지하고 있습니다.

코로나19 여파로 개인 전자기기 및 개인 모빌리티 수요에 따라 반도체 등 전자기기의 기반요소 또한 그 수요가 증가했고, AI, Big Data, Cloud 산업에 대한 투자 증가로 회로를 구성하기 위해 필수적인 동박의 성장세가 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 반도체의 성능 및 활용도를 높일 수 있도록 한정된 공간 내 더 많은 I/O 단자를 구현하고 더 복잡한 회로를 조성하기 위해 국내 기업을 포함한 초극박 생산가능 기업들이 주목을 받고 있습니다. 기존 일본 제조사 독점 구조로 형성되었던 초극박 시장에서 당사의 오랜 제조 경험과 기술력으로 글로벌 반도체 제조사향 소재/제품 승인을 획득하며 첨단소재 국산화에 일조하고 있습니다. 뿐만 아니라 국내 최초로 항공우주용으로 최적화된 물성을 갖춘 특수 동박 양산에 성공하여 글로벌 항공기 제조사향으로 특수박을 공급하고 있습니다. 앞으로도 이러한 고부가가치 산업 시장에서 당사는 고성능, 고효율의 High-end 동박 솔루션을 제공하여 국가 경제 발전에 기여하고, 글로벌 High-end 동박 시장의 선두 주자로서의 위치를 더욱 공고히 해 나가고자 합니다.

(3) 시장의 규모
 '23년 전기차용 전지박 수요는 약 35만톤 규모이며, 글로벌 전기차 수요가 지속 증가함에 따라 '27년에는 3.4배 이상 성장한 122만톤 규모로 예상됩니다. 중장기 시장규모는 아래와 같습니다.

(전지박 시장규모)

 동박 시장은 전기 자동차용 동박을 제외한 5G향 통신장비, 반도체, 일반 전자제품용 CCL, Smart Card등에 적용되는 제품의 시장을 대상으로 하며 주요 제품 중장기 시장규모는 아래와 같습니다.
(동박 시장규모)

(4) 성장과정
 당사는 '20년 헝가리 타타반야 지역에 총 1.5만톤 규모의 전지박 생산 공장을 완공하였습니다. 그리고 늘어나는 전지박 수요 공급 대응을 위하여 추가로 '22년 하반기 2.3만톤 규모의 전지박 공장을 완공하였습니다. 대외 불확실성(Greenflatioin, Covid-19, 러/우 분쟁)에도 불구하고 전기차 및 전기차용 배터리 시장의 비약적인 성장이 예상되어, 이에 대응하기 위해 Capa. 증설을 진행하고 있으며, 총 10만톤 규모의 Capa. 확보를 계획하고 있습니다. 이를 기반으로 당사는 유럽 내 유일한 전지박 제조사로서 유럽 내 No.1 입지를 구축할 예정입니다. 이에 더해, 강화되는 북미의 원산지 규정 및 전기차 시장의 본격적인 개화로 배터리 제조사 및 완성차 고객의 역내에서 전지박을 공급할 수 있는 생산공장 설립(캐나다 그헝비)을 결정하여 2025년 내 양산을 목표로 준비하고 있습니다.

동박(copper foil)은 전기/전자 제품 제조를 위한 PCB (Printed Circuit Board), CCL (Copper clad laminate)의 핵심 소재입니다. 따라서 전기/전자 산업의 성장과 더불어 같이 발전해 왔으며, 특히 스마트폰을 중심으로한 핸드폰 산업의 경박단소(輕薄短小) 추세에 맞춰 비약적인 성장을 하며 최근 더욱 부각 받고 있는 소재입니다. 지금까지 동박 산업은 전기/전자 IT 제품이 성장이 주축이었다면 향후로는 AI용 네트워크, 반도체 및 항공우주 분야 등 기술 혁신에 힘입어 더 큰 폭의 성장이 예상됩니다. 당사는 2014년에 60년간 동박 제조의 노하우를 축적한 룩셈부르크 소재 동박회사인 Circuit Foil Luxembourg (이하 'CFL')를 인수하였고, 이후 R&D 및 설비투자를 통해 세계 최고수준의 High-end 동박 및 전지박 제조 기술을 확보하였습니다. CFL은 유럽 유일의 동박 제조사로 60년 이상의 역사를 가지고 있으며, 우수한 기술력을 기반으로 반도체와 통신장비, 스마트폰, 자율주행 자동차, 항공기 등 다양한 분야에서 사용되는 동박을 제조하고 있습니다. CFL은 통신장비 및 데이터센터 등에 탑재되는 High frequency와 Low loss 등 특수 동박 소재 시장에서 세계 1위의 점유율을 가지고 있으며, 2021년 말 완료된 증설 투자로 생산 능력을 30% 이상 확대하여 동 시장에서의 경쟁력을 지속 강화해 나가고 있습니다.

(5) 산업의 성장성
 전지박 산업은 2차전지의 핵심 부품이기 때문에 전방산업인 전기차 및 2차전지의 수요 및 성장성에 따라 큰 영향을 받는 산업입니다. 따라서 전방산업인 전기차 및 2차전지 산업의 전망을 분석하여 전지박 산업의 성장성을 예측할 수 있습니다.
 2차전지 산업에서 가장 핵심인 전기차의 수요는 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. '27년에는 약 3,000만대 규모로 글로벌 전기차 시장수요가 성장할 것으로 전망되며, 전기차 수요 성장과 함께 주행거리 증대 니즈에 따라 전기차 대당 배터리 용량이 늘어나는 추세입니다. 이에 따른 배터리 수요는 용량 기준으로 '27년 1,900GWh, '30년에는 3,700GWh까지 성장할 것으로 기대됩니다. 전 세계적으로 환경 규제가 강화되고 친환경 차량에 대한 수요가 증가함에 따라, 전기차 및 2차전지 산업은 지속적으로 성장하고 있습니다. 최근 2차전지의 에너지 밀도 증가, 안전성 및 내구성 확보, 충전 시간 단축과 같은 기술적 발전은 전기차 시장의 성장을 더욱 가속화하고 있습니다. 뿐만 아니라 태양광, 풍력 등 재생 가능 에너지원의 사용이 증가함에 따라, 이러한 에너지를 효율적으로 저장하고 관리하기 위한 수단으로 2차전지가 사용된 ESS(에너지 저장 장치)의 중요성도 증가하고 있습니다.
 동박 제품 중 고부가 제품 (5G 장비에 탑재되는 High frequency와 Low loss, 반도체 패키징용 극박 등)은 '23~'27 CAGR 8% 이상의 견조한 성장이 전망되며, 특히 5G용 통신장비, 저궤도 인공위성 등에 적용되는 Low loss, High frequency 제품의 성장이 시장을 주도할 것으로 보입니다. 상기 application에 대한 당사 동박사업의 Global M/S는 45% 이상으로 시장을 선점하고 있으며, 5G 시대의 본격 도래에 따라 신규 고객 수요가 지속적으로 늘어날 것으로 전망됨에 따라 이에 대비한 다양한 Spec.의 제품 개발과 사전 고객 승인을 통해 관련 시장에서의 시장 선도적 입지를 유지할 것으로 전망됩니다. 최근에는 인공지능(AI) 기술의 발전과 적용 범위 확대로 네트워크 장비에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 고성능 컴퓨팅, 데이터 센터, 클라우드, 5G용 통신장비 등에 사용되는 고성능 PCB에는 데이터 전송 속도와 연결성을 높이는 고품질의 동박이 요구됩니다. 당사는 이러한 시장의 성장에 따라 반도체 패키지에 사용되는 극박, 네트워크에 사용되는 저조도 및 고주파용 Hihg-end 동박의 다양한 고객별 맞춤 대응을 통해 시장 점유율을 확대해 나갈 예정입니다

(6) 경기변동의 특성

전지박 산업의 경우 글로벌 환경 규제 및 전기차 산업의 변동과 밀접한 관계가 있으며, 동박 산업의 경우 기술 혁신과 IT 산업의 경기 변동과 관계가 있습니다. 두 산업 모두 세계 경제의 경기 변동에 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 전지박 산업은 2차전지의 핵심 부품으로 전기차향을 포함한 전방산업인 2차전지의 수요에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 전기차 산업의 폭발적인 성장과, 동일한 기술 기반의 ESS (Energy Storage System: 전력저장장치) 시장의 본격적인 개화에 따라 성장세를 유지할 것으로 기대됩니다.

 동박 산업은 전방산업인 PCB의 수요에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 모바일, 가전, 컴퓨터 등의 소비재에 적용되는 동박의 경우 경기변동에 민감하게 반응하는 특성이 있으나, 당사가 확고한 입지를 보유하고 있는 고부가 제품인 5G 시장의 본격 개화와 고도의 기술력이 필요한 반도체 패키징용 극박 점유율 확대로 향후 지속적인 성장이 예상됩니다.

(7) 경쟁요소
 전지박/동박은 고도의 공정제어 기술과 대규모 생산 설비를 활용한 우수한 설비 경쟁력이 요구되어 신규 업체의 진입이 쉽지 않은 장치 산업입니다.

글로벌 완성차와 전기차용 배터리 제조사들의 높은 요구 조건에 맞춰 고품질의 전지박을 생산할 수 있는 기업은 전세계에서 소수에 불과하며, 특히 유럽에서 전지박/동박을 제조할 수 있는 업체는 당사가 유일합니다. 당사는 유럽 내 생산 및 운송을 통해 장거리 운송과정에서 발생할 수 있는 품질 리스크를 방지하고, 현지에 상주하는 기술 전문가들을 통해 실시간으로 고객 밀착 대응을 지원하고 있습니다. 이는 유럽 현지에 진출한 글로벌 완성차 및 전기차용 배터리 제조사들이 전지박 공급사 채택 시 주요한 이점으로 작용하고 있습니다. 현재 캐나다에 건축 중인 북미향 신규 전지박 공장은 북미 전기차 시장의 급속한 성장에 신속하게 대응할 수 있는 기회를 제공할 것으로 기대됩니다.

반도체 및 네트워크 장비용 동박의 경우 application의 특성에 따라 산화를 방지하고 기능성을 높이기 위한 별도의 표면 처리 공정이 요구됩니다. 이러한 High-end 동박의 생산은 뛰어난 기술력, 높은 초기 투자와 운영 비용을 필요로 합니다. 당사는 북미 그래픽처리장치(GPU) 기업의 신제품 인공지능(AI) 가속기(AI 학습, 추론에 특화한 반도체 패키지)에 High-end 동박의 탑재를 국내 기업으로는 처음으로 승인받았습니다. 그외 글로벌 반도체 기업을 비롯해 세계 최대 통신장비 기업 등 다수의 글로벌 빅테크 기업을 최종 고객사로 확보하고 있어 저조도(Low Loss) 및 고주파용(High Frequency) 동박 분야에서 높은 경쟁 우위를 차지하고 있습니다.

(8) 자원조달의 특성
  전지박 제조의 핵심 원재료는 동 스크랩입니다. 그 외 전해액, 첨가제 등의 화학 제품이 사용되나, 전체 전지박 제조에서 차지하는 비중은 미미합니다. 유럽내 기존 스크랩 거래처 물량을 극대화하고 있으며, 유럽 지역 외 업체 개발 진행 및 Cathode 활용 (일반적인 전선 등으로부터의 동 scrap이 아닌 덩어리진 동을 flake화, melt, cut하는 방법으로 기존 대비 활용가능 원재료의 범위를 넓힘) 등의 다변화로 안정적인 수급 확보 예정입니다.

(9) 시장점유율
 전지박 및 동박 사업부문은 전기차, ESS, 기타 중소형 IT기기반도체 등의 다양한 산업에 적용되는 소재 산업이자 대규모 장치 산업으로, 국내에서는 당사 외 2개 업체가 전지박 및 동박 사업을 영위하고 있습니다. 해외의 경우 일본 및 중국, 대만, 유럽 등에 경쟁업체들이 분포하고 있습니다. 당사를 포함한 국내에서 사업을 영위하고 있는 경쟁회사의 매출액 기준 시장 점유율을 아래와 같습니다

[전자소재 사업부문]
(1) 산업의 개요
 당사의 첨단소재 사업부문은 OLED (Organic Light Emitting Diode, 유기발광다이오드) 패널 생산에 필요한 유기/무기 재료 소재 사업을 영위하고 있습니다. OLED 패널은 두 도체 사이의 샌드위치 형태로 구성된 연속 유기 박막으로 만들어진 전자 소자입니다. 유기화합물을 고온 고진공의 설비 환경에서 증착(Evaporation)의 방식으로 박막을 형성하며, 각 박막이 적층된 이후에는 봉지 (Incapsulation) 공정을 거쳐 OLED 패널로 완성됩니다. OLED 패널을 사용한 Display의 경우, LCD처럼 백라이트 등 별도의 광원이 없이도 자체 발광이 가능하며, 15V 이하의 저전압 구동으로 전력 사용효율이 높고, 높은 휘도와 효율, 10마이크로세컨드 (100만분의 1초) 이하의 빠른 응답속도, 170도 이상의 광시야각 등 많은 장점을 가지고 있기 때문에 스마트폰 Display에서의 침투율 확대를 시작으로 최근 IT 제품 및 차량용 Display, TV (대형) 패널로의 적용 영역을 넓혀가고 있습니다. 아울러 OLED 패널의 Flexible 특성을 바탕으로 Foldable 스마트폰, Wearable, Rollable, AR/VR 등 OLED Display 시장을 확대해 가고 있습니다.

(2) 국민경제적 지위
 2023 년 전체 디스플레이 수출액은 약 186억 달러로, 이 중 OLED는 약 76% 비중을 차지할 정도로 주력 산업으로 자리잡고 있는 상황으로 향후 다양한 분야로 Application이 확대되어 수요가 지속 확대될 것으로 예상됩니다. 국내 Display 업체들은 2023년 중소형 OLED 패널 시장 53% (SDC 43%, LGD 10%)를 차지하고 있고, 대형 OLED 패널은 국내 Display 업체가 양분 (LGD 76%, SDC 24%)하여 시장을 견인하며 글로벌 1위 지위 유지를 위해 기술 및 원가 경쟁력 확보를 위한 기술 개발을 지속하고 있습니다. 국내 OLED 업체의 시장 선점 및 확대에 따른 국내의 소재, 부품, 장비 업체의 국산화 효과로 전체 Supply Chain의 동반 성장이 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

(3) 시장의 규모
 '23년 기준 OLED 소재시장의 규모는 글로벌 시장 기준 약 1.1조원이며, '27년에는 약 1.4배 성장한 1.6조원 규모로 예상됩니다. 중장기 시장규모는 아래와 같습니다.

(4) 성장과정
 1987년, 이스트먼 코닥(Eastman Kodak)에서 두 종류의 유기박막으로 구성된 혁신적인 구조의 형광 OLED를 발표했습니다. 그 후 OLED를 디스플레이와 조명에 적용하기 위해 본격적인 연구개발이 시작되었습니다. 파이오니아, TDK 등의 일본 기업은 1990년대 중반에 소형 PMOLED를 제품화하여 OLED의 가능성을 확인했으며 소니, 산요, 세이코, 엡손 등은 2000년 이후부터 AMOLED 생산을 시도하였습니다. 산요와 코닥은 합작회사를 통해 디지털 카메라용 AMOLED를 출시했으며 소니는 PDA용 AMOLED를 출시했으나, 재료의 성능이 낮고 생산 수율 또한 낮아 AMOLED의 대량 생산에 어려움이 있었습니다. 2000년대 중반 이후, 삼성SDI는 PMOLED 생산 기술과 저온 다결정 Si TFT 기술을 기반으로 휴대폰용 AMOLED 대량 생산을 성공적으로 추진하여 AMOLED 시대를 열었습니다. 2010년 이후 OLED만의 구조적 특성 즉, 빠른 응답속도, 높은 휘도와 명암비, Plastic 기판을 활용한 가볍고 유연한 Panel 제작 등의 장점을 바탕으로 스마트폰 시장에서 LCD 패널을 빠르게 대체하여 시장을 확대하고 있습니다. 특히 스마트폰의 폼팩터가 Full Screen, Flexible & Foldable 등의 방향으로 변화됨에 따라 모바일 시장의 OLED 채용율은 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 아울러 IT, TV 시장에서의 OLED 패널 적용율이 증가될 것으로 예상되므로 향후 높은 수준의 지속 성장률이 기대되고 있습니다.

(5) 산업의 성장성
OLED 사업은 스마트폰 분야 외 TV, IT, XR, 커머셜, 자동차, 조명 등 다양한 부문으로 적용이 확대될 예정입니다. OLED TV의 경우, LCD TV에 비하여 상대적으로 가격이 높아 소비자들의 접근성이 떨어졌지만, 과거대비 OLED TV가격이 하락하는 추세에 있습니다. 또한, CSO, Wall paper, Rollable 등 하이엔드 기술이 적용된 Value-up 프리미엄 제품이 출시되고 있습니다. 이는 LCD TV에서 OLED TV로의 교체수요 발생가능성을 높이며, 프리미엄 TV 시장에서 OLED TV는 확고한 프리미엄 입지를 굳히고 매력적인 상품이 될 전망입니다. IT시장 내 OLED 침투율은 2024년부터 큰 폭으로 증가하기 시작했고, 디스플레이 업체들은 태블릿과 노트북 기기의 패널이 LCD에서 OLED로 빠르게 전환되는 상황에 대응하기 위해 8.6세대 IT용 OLED 디스플레이 생산 체제를 구축을 위한 투자가 시작되었습니다. 또한 OLED 탑재가 필수적인 확장현실(XR) 기기용 차세대 패널 시장까지 고려하면 OLED 사업은 지속 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

(6) 경기변동의 특성

OLED는 모바일 기기와 노트북, 태블릿 PC, TV 등 전자기기의 디스플레이에 적용되며 전자기기 구매 소비자의 수요 및 전방 산업인 디스플레이 산업에서 OLED 패널 적용률에 따른 생산량에 크게 영향을 받는 산업입니다. 또한 일부 물량은 수출하기 때문에 환율 변동에 미약하게 영향을 받습니다.

현재 주요 적용 Application은 모바일 기기와 TV로 글로벌 경제 침체에 따라 전자기기 수요가 감소되었으나, 최근 주요 모바일사의 프리미엄 모델인 Flagship 모델과 Foldable 모바일에 OLED 디스플레이 채택이 확대되어 시장은 성장할 것으로 보이며, TV 및 IT 용 (태블릿PC, 모니터, 노트북 등) 디스플레이에도 OLED 패널 적용이 확대되고 있어 시장 성장은 유지될 것으로 전망하였습니다. 디스플레이 업계에서도 IT용 OLED 생산을 위한 신규 생산라인 투자가 연속적으로 진행되고 있음에 따라 IT용 OLED 시장이 확대될 것으로 전망합니다.

(7) 경쟁요소
 OLED 소재산업은 첨단소재업 특성상 고성능/고신뢰성 특성의 제품을 확보한 업체 중심으로 경쟁구도를 형성하고 있습니다. Red/Green/Blue 등 발광층과 IP로 보호되는 특수 공통층 등 High-end 소재 시장이 여기에 해당합니다. 동 High-end 소재는 보통 2년 주기로 패널사에서 평가하여 효율/수명 등 핵심 Spec이 뛰어난 제품을 승인하며, 승인된 제품은 신규 모델 개발 전까지는 대체가 불가능합니다. 핵심 기술 경쟁력은 고객이 원하는 특성 구현을 위한 분자 설계 기술 및 합성 노하우로, 이는 단시간내 축적이 불가능하며 오랜 실험을 기반으로 쌓은 Data와 설계 노하우로 당사는 현재 가장 기술적 구현이 어려운 블루 소자의 효율을 보완하는 독보적인 공통층 (HBL) 기술 노하우를 보유하고 있으며, 관련 기술이 IP로 보호되고 있습니다.

(8) 자원조달의 특성
 대부분의 OLED용 원자재가 중국에서 생산되고 있으며, 기초 원자재 가격보다는 원자재 공급업체의 합성/정제 기술 역량이 보다 중요합니다. 기술력 있는 원자재 공급업체를 지속 유지 중이며 신제품 확대에 따른 공급업체 이원화를 추진하고 있습니다. OLED 제품 생산자의 합성/정제 기술, 최종 사용자의 승인이 중요함으로 OLED용 원자재 공급업체는 독점적 지위를 누리지 않고 있습니다.OLED 패널에 투입되는 다양한 재료들은 국내의 R&D 기술력을 바탕으로 특허를 획득하고, 원자재는 Global sourcing을 통해 조달 후 합성/정제/성형과정을 거쳐 고객에게 납품하고 있습니다. 원자재 구매처를 다변화하여 현재 10개 이상의 공급업체와 거래를 하고 있으며, SCM 체계 구축을 통한 Delivery 단축 및 원자재 공급의 최적화를 이루고 있습니다.

(9) 시장점유율
 당사를 포함한 국내에서 사업을 영위하고 있는 경쟁회사의 매출액 기준 시장 점유율을 아래와 같습니다

마. 사업부문별 주요 재무 정보

바. 신규사업 등의 내용 및 전망

솔루스첨단소재는 OLED Display의 발광 레이어용 유기 화학재료 개발 및 생산에 주력하고 있으며, OLED 시장의 성장에 맞추어 Display용 비발광 영역의 고기능 고분자 조성물의 신제품 분야로 확대 진입하고자 '22년 12월 자회사인 솔루스아이테크를 설립하였습니다. 이후 '23년 9월 준공을 완료하였으며,'24년 현재 연 49톤의 생산 능력을 확보하였습니다. 당사는 지속하여 투자를 통해 ' 27년까지 103톤 규모로 생산 능력을 확대할 계획입니다.

솔루스아이테크의 모기업인 솔루스첨단소재는 다양한 조성물(Formulation) 개발에 성공하여 양산에 적용하고 있으며, 제품의 핵심 기술과 요소 기술에 대한 노하우를 보유하고 있어, 다양한 제품군 및 Display Panel 생산업체인 주요 고객사를 확보하고 있습니다. 또한 고객사  공급처와 수요에 대한 안정적 제품 생산과 공급을 위해 폭넓은 SCM을 구축하고 있습니다.
 솔루스아이테크는 전자재료 업계의 타 경쟁자들과는 상이하게 핵심 기술 및 개발 프로세스,제조와 품질관리 기술 및 인적자원을 OLED Panel 핵심 제조사의 수준에 부합하는 제조, 품질관리 기술을 보유하고 있는  모회사(솔루스첨단소재)로부터 전수받은 강점이 있으며, 양사 간의 상호 밀접한 업무 협력을 통해 향후 고객사 및 시장 트렌드에 부합하는 우수한 제품 개발 및 생산이 가능할 것으로 예상됩니다.

현재 솔루스아이테크는 솔루스첨단소재 주식회사로부터 FILLER 및 OLED Display용 재료들을 위탁받아 생산 후 판매하는 구조로 공급하고, 이와 별개로 대형 OLED 및 폴더블 디스플레이와 같은 폼팩터가 변형되고 있는 중소형 디스플레이 트렌드에 맞추어 고기능성 고분자 전자재료를 독자 개발하고 제조 및 판매활동을 영위할 예정입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 요약재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 손익계산서

2-3. 연결 포괄손익계산서

2-4. 연결 자본변동표

2-5. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

솔루스첨단소재 주식회사 (이하 "지배기업")는 동박, 전지박 및 첨단소재 사업 등을 영위할 목적으로 2019년 10월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 두산에서 인적분할의 방법으로 두산솔루스 주식회사로 설립되어, 2020년 12월 14일에 솔루스첨단소재 주식회사로 상호변경 하였습니다.

지배기업은 2019년 10월 18일자로 한국거래소에 주식을 상장하였습니다. 증자를 거쳐 당분기말 현재 지배기업의 자본금은 우선주 자본금 2,068백만원을 포함하여 9,090백만원입니다.

당분기말 현재 보통주 주주현황은 다음과 같습니다.

한편, 우선주는 특수관계자인 최대주주 등이 0.01%, 기타법인 및 개인주주가          99.99%의 지분을 보유하고 있습니다.

(2) 종속기업의 현황

당분기말과 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(주1) '연결기업 내 기업이 소유한 지분율'은 연결기업 내 기업(들)이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순 합산한 지분을 의미합니다. 한편, '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 지배기업의 소유주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미합니다.

(3) 당분기와 전분기의 연결대상 주요종속기업의 요약재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

연결기업의 연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2024년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용하지 않았습니다.

여러 개정사항이 2024년부터 최초 적용되며, 연결기업의 분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품:공시' 개정 - 공급자금융약정

이 기준서는 공급자금융약정의 특성을 명확히하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구합니다. 이 개정사항은 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 및 유동성위험에 미치는 영향을 재무제표이용자가 이해하는데 도움을 주기 위한 것입니다. 경과 규정은 기업이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 중간보고기간에는 공시할 필요가 없다는 점을 명확히 합니다. 따라서 이 개정사항이 연결기업의 분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다

(2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정사항은 판매자-리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시, 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익 금액도 인식하지 않는다는 요구사항을 명확히 합니다. 이 개정사항이 연결기업의 분기여결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동·비유동 분류

기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동·비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.

- 결제를 연기할 수 있는 권리의 의미

- 연기할 수 있는 권리가 보고기간말 현재 존재

- 기업이 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

- 전환부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

또한, 기업이 차입약정으로 인해 발생한 부채를 비유동부채로 분류하고, 결제를 연기할 수 있는 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수하는지 여부에 좌우될 때, 관련 정보 공시 요구사항이 도입되었습니다.

이 개정사항이 연결기업의 분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

연결기업의 경영진은 연결재무제표 작성 시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석 공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 사용제한 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(주1) 특정 국책연구개발과제를 수행하기 위한 목적에만 사용이 가능합니다.

5. 매출채권 및 기타채권

당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다.

6. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 재고자산평가충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(주1) 중단영업손익으로 분류 된 금액을 포함하고 있습니다.

7. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 상각후원가로 측정하는 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 서열체계 및 측정방법 등은 공시에 포함되지 않았습니다.

(주1) 상각후원가로 측정하는 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 서열체계 및 측정방법 등은 공시에 포함되지 않았습니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전분기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.

(주1) 파생상품평가손익 중 기타포괄손실로 인식된 금액은 2,276백만원 입니다.

(주1) 파생상품평가손익 중 기타포괄손실로 인식된 금액은 958백만원 입니다.

8. 파생상품

(1) 연결기업의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기와 전분기의 파생상품평가손익은 다음과 같습니다.

9. 유형자산

당분기와 전기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(주1) 환율변동에 따른 외화환산 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 연결기업은 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우 당분기말 장부금액은 36,572백만원입니다.

(주3) 연결기업은 유형자산의 취득과 관련된 차입금에서 발생한 차입원가 중 879백만원(자본화 이자율 0.5%)을 자본화하였습니다.

(주4) 사용권자산의 항목별 변동내역은 주석 12를 참조 바랍니다.

(주5) 당분기말 현재 유형자산 취득을 위한 약정액은 761,730백만원이며, 이는 실제 취득금액과는 상당한 차이가 있을 수 있습니다.

(주1) 환율변동에 따른 외화환산 등을 포함하고 있습니다.

(주2) 연결기업은 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우 당기말 장부금액은 31,691백만원입니다.

(주3) 연결기업은 유형자산의 취득과 관련된 차입금에서 발생한 차입원가 중 2,626백만원(자본화이자율 0.5%)을 자본화하였습니다.

(주4) 사용권자산의 항목별 변동내역은 주석 12를 참조 바랍니다.

(주5) 전기 중 건설중인자산에서 본계정으로 45,113백만원이 대체되었으며, 이 중 268백만원은 기타의 무형자산으로 대체되었습니다.

(주6) 전기말 현재 유형자산 취득을 위한 약정액은 730,388백만원이며, 이는 실제 취득금액과는 상당한 차이가 있을 수 있습니다.

10. 무형자산

당분기와 전기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(주1) 당분기 중 장기선급금에서 산업재산권으로 160백만원 대체되었습니다.
(주2) 환율변동에 따른 외화환산 등을 포함하고 있습니다.

(주1) 전기 중 장기선급금에서 산업재산권으로 515백만원, 보증금에서 기타의무형자산으로 18백만원, 건설중인자산에서 기타의무형자산으로 268백만원 대체되었습니다.

(주2) 환율변동에 따른 외화환산 등을 포함하고 있습니다.

11. 투자부동산

당분기말과 전기말의 투자부동산 내역은 다음과 같으며, 당분기와 전기 중 변동내역은 없습니다.

(2) 연결기업은 투자부동산에 대해 원가모형으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 투자부동산의 공정가치와 장부금액간에는 중요한 차이가 없습니다.

(3) 당분기말 현재 토지 장부금액 5,175백만원에 대해 담보를 제공하고 있으며, 담보설정금액은 10,000백만원 입니다(주석 31 참조).

12. 사용권자산과 리스부채

(1) 당분기와 전기의 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(주1) 환율변동에 따른 외화환산 등을 포함하고 있습니다.