사 업 보 고 서

                                   (제 29 기)

【 대표이사 등의 확인 】

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I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

나. 연결대상회사의 변동내용

다. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 「주식회사 에스엠엔터테인먼트」이며, 영문명은 「SM ENTERTAINMENT CO., Ltd.」입니다.

라. 설립일자
당사는 1995년 2월 14일 「주식회사 에스.엠.엔터테인먼트」로 설립되었으며, 2000년 4월 27일 코스닥시장에 상장하였습니다.

마. 본사의 주소 등
① 본점 소재지 : 서울특별시 성동구 왕십리로 83-21
② 전화번호 : 02-6240-9800
③ 홈페이지 주소 : http://www.smentertainment.com

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 주요 사업의 내용 등에 관한 간략한 설명
당사는 한국 엔터테인먼트 산업의 선구자이자 글로벌 한류 및 K-Pop 열풍을 선도하는 종합 엔터테인먼트 그룹으로, Culture Technology를 창안하고 활용하여 SM Culture Universe를 만들어가고 있습니다.
소속 아티스트로는 KANGTA, BoA, TVXQ!, SUPER JUNIOR, GIRLS' GENERATION, SHINee, EXO, Red Velvet, NCT 127, NCT DREAM, SuperM, WayV, aespa, GOT the beat, RIIZE 등이 있습니다.
또한, 미국, 일본 등 해외법인 설립으로 글로벌 네트워크를 구축했으며, 주요 종속회사의 경우 광고, 아티스트 매니지먼트, 영상 콘텐츠, 여행 사업 등을 영위하고 있습니다.
※ 상세한 내용은 동 공시서류의 「II. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

해당 평가기관의 신용등급체계는 아래와 같습니다.

※ 'AA' 등급부터 'CCC' 등급까지는 등급 내 우열에 따라 +, 0, -의 세부등급이 부여됩니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점소재지는 서울특별시 성동구 왕십리로 83-21 이며, 2021년 7월 7일 본점소재지가 변경 되었습니다.
※ 상세한 내용은 관련 공시를 참조하시기 바랍니다. (2021.07.07, 본점소재지변경)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 대표이사는 이사회에서 선임하였으며 변동일자는 이사회 개최일입니다.

다. 최대주주의 변동

라. 상호의 변경
해당사항 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
① 2020년
- 2020.10.01 SMC Broadcasting 청산완료

② 2021년
- 2021.03.15 DA Music 청산완료
- 2021.06.25 DA Music Publishing 청산완료
- 2021.12.21 ㈜에스엠에프앤비디벨롭먼트 청산완료
- (유)드래곤타이거2호문화투자목적 청산 진행중(해산완료)

③ 2022년
- 2022.03.02 (유)에스엠파트너스1호 청산완료
- 2022.03.02 (유)에스엠파트너스2호 청산완료
- 2022.03.23 (유)드래곤타이거2호문화투자목적 청산완료
- 2022.04.26 애사애몽(북경)문화발전유한공사(S.M.ENTERTAINMENT BEIJING Co., Ltd.) 청산완료

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
① 당사의 종속회사인 ㈜에브리싱은 ㈜브라이니클을 흡수합병하였습니다.
- 존속회사 : ㈜에브리싱
- 소멸회사 : ㈜브라이니클
- 합병형태 : 흡수합병
- 합병목적 : 시너지 효과 창출
- 합병비율 : ㈜에브리싱 : ㈜브라이니클 = 0.1460417 : 1
- 합병기일 : 2019.01.01

② 당사의 종속회사인 ㈜키이스트는 ㈜콘텐츠케이를 흡수합병하였습니다.
- 존속회사 : ㈜키이스트
- 소멸회사 : ㈜콘텐츠케이
- 합병형태 : 소규모합병
- 합병목적 : 경영자원 통합을 통한 시너지 효과 창출, 비용 절감 등 경영 효율성을 달성하여 일원화된 구조로 기업의 경쟁력을 강화하고 주주가치를 극대화
- 합병비율 : ㈜키이스트 : ㈜콘텐츠케이 = 1 : 1.0485412
- 합병기일 : 2019.07.31
※ 상세한 내용은 ㈜키이스트의 관련 공시를 참조하시기 바랍니다. (2019.05.02, [정정] 주요사항보고서(회사합병결정))

③ 당사의 종속회사인 비컨홀딩스㈜는 ㈜토마틸로코리아를 흡수합병하였습니다.
- 존속회사 : 비컨홀딩스㈜
- 소멸회사 : ㈜토마틸로코리아
- 합병형태 : 흡수합병
- 합병목적 : 사업 다각화, 물류비용 등 관리비용 절감
- 합병비율 : 비컨홀딩스㈜ : ㈜토마틸로코리아 = 1 : 0
- 합병기일 : 2019.10.01

④ 당사의 종속회사인 S.M.ENTERTAINMENT JAPAN, Inc.는 물적분할을 통해 SMEJ, INC. 및 SMEJ Plus, INC.를 설립하였습니다.
- 존속회사 : S.M.ENTERTAINMENT JAPAN, Inc.
- 분할신설회사 : SMEJ, INC. 및 SMEJ Plus, INC.
- 분할형태 : 물적분할
- 분할목적 : 회사의 사업영역이 확장됨에 따른 경영안정성 증대, 신설회사의 각 사업특성에 맞는 독립적이고 전문화된 책임경영 강화
- 분할비율 : 해당사항 없음
- 분할기일 : 2020.04.01
※ 상세한 내용은 당사의 관련 공시를 참조하시기 바랍니다. (2020.04.13, 회사분할결정(종속회사의주요경영사항))

⑤ 당사의 종속회사인 ㈜에스엠컬처앤콘텐츠는 ㈜호텔트리스를 흡수합병하였습니다.
- 존속회사 : ㈜에스엠컬처앤콘텐츠
- 소멸회사 : ㈜호텔트리스
- 합병형태 : 소규모합병
- 합병목적 : 사업 시너지 확대 및 경영효율성 증대
- 합병비율 : ㈜에스엠컬처앤콘텐츠 : ㈜호텔트리스 = 1 : 26.6809865
- 합병기일 : 2020.06.01
※ 상세한 내용은 당사의 관련 공시를 참조하시기 바랍니다. (2020.03.30, 회사합병결정(종속회사의주요경영사항))

⑥ 당사의 종속회사인 Stream Media Corporation은 SMEJ, INC.를 흡수합병하였습니다.
- 존속회사 : Stream Media Corporation
- 소멸회사 : SMEJ, INC.
- 합병형태 : 흡수합병
- 합병목적 : 음악 및 라이브 사업 등 신규 사업을 위한 사업구조 개편
- 합병비율 : Stream Media Corporation : SMEJ, INC. = 1 : 90
- 합병기일 : 2020.08.01
※ 상세한 내용은 ㈜키이스트의 관련 공시를 참조하시기 바랍니다. (2020.06.01, 회사합병결정(종속회사의주요경영사항))

⑦ 당사의 종속회사인 S.M.ENTERTAINMENT JAPAN, Inc.은 S.M. F&B Development Japan Inc.를 흡수합병하였습니다.
- 존속회사 : S.M.ENTERTAINMENT JAPAN, Inc.
- 소멸회사 : S.M. F&B Development Japan Inc.
- 합병형태 : 흡수합병
- 합병목적 : 경영자원 통합을 통한 비용절감 및 경영효율성 제고
- 합병비율 : S.M. ENTERTAINMENT JAPAN, INC. : S.M. F&B Development Japan Inc. = 1 : 0.0000000
- 합병기일 : 2021.12.01
※ 상세한 내용은 당사의 관련 공시를 참조하시기 바랍니다. (2021.10.05, 회사합병결정(종속회사의주요경영사항))

⑧ 당사의 종속회사인 ㈜키이스트는 오보이프로젝트㈜를 흡수합병하였습니다.
- 존속회사 : ㈜키이스트
- 소멸회사 : 오보이프로젝트㈜
- 합병형태 : 흡수합병
- 합병목적 : 불필요한 자원 및 비용절감을 통해 경영 효율성 제고, 경쟁력을 강화하여 기업가치와 주주가치 제고
- 합병비율 : ㈜키이스트 : 오보이프로젝트㈜ = 1.0000000 : 0.0000000
- 합병기일 : 2022.09.14
※ 상세한 내용은 ㈜키이스트의 관련 공시를 참조하시기 바랍니다. (2022.07.07, 주요사항보고서(회사합병결정))

⑨ 당사의 종속회사인 ㈜크리에이션뮤직라이츠는 개인사업자 더허브의 음악 퍼블리싱 사업을 포괄 영업양수하였습니다.
- 양수도일 : 2023.08.18.

⑩ 당사의 종속회사인 ㈜크리에이션뮤직라이츠는 ㈜텐엑스엔터테인먼트의 아티스트 매니지먼트 사업을 영업양수하였습니다.
- 양수도일 : 2023.09.18.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
공시대상기간 중 정관상 업종의 변동은 없습니다. 당사의 주된 사업은 오디오 출판 및 원판 녹음업 등이며 공시대상기간 중 변동은 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

※ 상세한 내용은 관련 공시를 참조하시기 바랍니다.

자. 기타 연혁

3. 자본금 변동사항

당사는 2019년도 중 임직원의 주식매수선택권 행사에 따라 보통주 419,850주를 발행하여 자본금 209,925,000원이 증가하였으며, 같은 사유로 2020년도 중 보통주 5,500주를 발행하여 자본금 2,750,000원이 증가하였고, 2021년도 중 보통주 293,400주를 발행하여 자본금 146,700,000원이 증가하였고, 2022년도 중 보통주 58,600주를 발행하여 자본금 29,300,000원이 증가하였습니다.
2023년도에는 12월말 현재 임직원의 주식매수선택권 행사에 따라 보통주 26,400주를발행하여 자본금 13,200,000원이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

※ 작성기준일 이후인 2024년 2월 7일 주식소각결정을 통해 자기주식 241,379주 소각 내용을 공시하였으며, 이익소각일은 2024년 2월 15일입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

※ 2020년 5월 19일부터 2021년 5월 18일까지 및 2021년 5월 19일부터 2022년 5월 18일까지 계약기간에 해당하는 신탁 체결 건은 동일한 1건의 신탁계약이며, 기존 신탁계약의 연장 건이므로 결과보고 제출 대상이 아닙니다.
※ 2022년 5월 10일부터 2023년 5월 9일까지 계약기간에 해당하는 신탁 체결 건의 취득금액은 결과보고 제출 이후의 취득분 입니다.
※ 공시서류 작성기준일 이후 자기주식 신탁계약 1건을 연장 체결하였습니다. 상세한 내용은 관련 공시를 참조하시기 바랍니다. (2024.03.12, 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정))

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사 정관의 최근 개정일은 제28기 정기주주총회(2023.03.31) 입니다.

나. 정관 변경 이력

※ 상세한 내용은 관련 공시를 참조하시기 바랍니다. (2023.03.24 주주총회소집공고)

다. 사업목적 현황

라. 사업목적 변경 내용

마. 사업목적 변경 사유

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 국내 및 일본, 중국, 태국, 미국 등 전 세계에서 매출이 발생하는 글로벌 엔터테인먼트 기업으로, 음반을 기획해서 제작하고 유통하는 음악 콘텐츠 사업과 매니지먼트 사업 등을 영위하고 있습니다. 또한, 종속회사의 경우 광고, 아티스트 매니지먼트, 영상 콘텐츠, 여행 사업 등을 영위하고 있습니다. 당사는 한국 엔터테인먼트 산업의 선구자이자 글로벌 한류 및 K-Pop 열풍을 선도하는 종합 엔터테인먼트 그룹으로, Culture Technology(CT)를 창안하고 활용하여 최고의 문화 콘텐츠와 엔터테이너를 창조하였으며, 이를 한층 발전시켜 인공지능(AI), 바이오, 나노테크 등 첨단기술 결합된 미래 엔터테인먼트 세상, SM Culture Universe(SMCU)를 만들어가고 있습니다. 소속 아티스트로는 KANGTA, BoA, TVXQ!, SUPER JUNIOR, GIRLS' GENERATION, SHINee, EXO, Red Velvet, NCT 127, NCT DREAM, SuperM, WayV, aespa, GOT the beat, RIIZE 등이 있습니다.

사업부문별 주요 제품 및 서비스에 대한 연결기준 매출의 경우, 엔터테인먼트, 광고, 기타 사업부문으로 구분하고 있습니다. 2023년 12월말 현재 기준, 연결기준 매출 중 엔터테인먼트 사업부문의 매출 비중이 약 90%로 가장 높으며 동 사업부문의 매출은 음반/음원 약 33%, 매니지먼트 약 18%, 그 외 공연, 영상 콘텐츠 제작 등 약 39%로 구성됩니다. 광고 사업부문의 경우, 연결기준 매출에서 약 8%의 비중을 차지하고 있습니다. 매출 유형 및 품목별 분류의 경우, 엔터테인먼트 사업부문은 제품 매출이 약 34%로 가장 많으며 제품 매출 중 수출 비중은 약 13% 입니다. 광고 사업부문의 경우,매출 전부가 용역 매출입니다.

당사의 주요 제품인 음반의 경우, 내부 판매조직은 뮤직비즈니스 Center이며, 유통 대행사인 ㈜카카오엔터테인먼트를 통해 판매가 진행됩니다. 신규로 발매되는 음반에대한 매스미디어 매체를 통한 홍보, 광고, 기타 프로모션 활동, 당사 홈페이지를 통한신규 음반 홍보 활동 등이 판매 전략이며, 기확보된 기존 가수들의 넓은 구매층을 이용합니다. 이러한 판매 전략은 신인 아티스트의 데뷔 앨범에도 적용합니다. 2023년 12월말 현재기준, 별도기준 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 약 55% 입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

※ 연결 기준이며 상세한 내용은 동 공시서류의 「II. 사업의 내용 - 4. 매출 및 수주상황」을 참조하시기 바랍니다.
※ 당사의 주요 제품인 음반의 판매가격은 음반의 형태 및 종류에 따라 상이하며 공시대상기간 중 주요한 판매가격 변동은 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

당사의 주요 사업은 음반을 기획해서 제작하고 유통하는 음악 콘텐츠 사업과 매니지먼트 사업 등 입니다. 또한, 종속회사의 경우 광고, 아티스트 매니지먼트, 영상 콘텐츠, 여행 사업 등을 영위하고 있습니다. 따라서, 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 채굴지 등의 물적 재산은 해당 사항이 없습니다. 유형자산과 관련한 내용은 「III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석」을 참조하시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

※ 연결 기준이며 기타 사업부문에는 연결조정금액이 포함되어 있습니다.
※ 주요 지역별 매출은 동 공시서류의 「III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석」을 참조하시기 바랍니다.

나. 판매경로와 방법 등
① 판매경로
당사의 주요 제품인 음반의 경우, 내부의 판매조직은 뮤직비즈니스 Center이며 유통 대행사인 ㈜카카오엔터테인먼트를 통해 판매가 진행됩니다.

② 판매전략
신규로 발매되는 음반에 대한 매스미디어 매체를 통한 홍보, 광고, 기타 프로모션 활동, 당사 홈페이지를 통한 신규 음반 홍보 활동 등이 판매 전략이며, 기확보된 기존 가수들의 넓은 구매층을 이용합니다. 이러한 판매 전략은 신인 아티스트의 데뷔 앨범에도 적용합니다.

③ 주요 매출처
2023년 12월말 현재 별도기준 당사의 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 약 55% 입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

- 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 재무위험관리 활동은 주로 연결회사의 Accounting Center에서 주관하고 있으며, 전사통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별 등의 활동을 하고 있습니다.

- 시장위험  
(1) 외환위험
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화, 일본 엔화 및 중국 위안화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(전기말)

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.

보고기간말 현재 공정가치로 평가하는 지분상품의 주가가 상승 또는 하락하였더라면
연결회사의 자본과 포괄손익은 주가 변동의 영향으로 증가 또는 감소하였을 것입니다. 주가의 변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(*) 법인세효과 고려 전 금액입니다.

(3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻합니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 변동 시 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

- 신용 위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권 등에서 신용위험이 발생합니다.

연결회사가 매출채권 및 기타채권에서 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 연결회사의 신용기준을 충족하고 있으며, 연결회사와 다년간 거래해 오고 있습니다.

단, 연결회사는 매출채권에 대해 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(1) 신용위험에 대한 노출

당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(*) 현금시재액은 제외하였습니다.

(2) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대하여 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실을 측정하기 위하여 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실률은 2023년 12월 31일 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.
 

전체 기간 기대신용손실률에 따른 당기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.  

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다. 매출채권에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금, 미수수익 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(*) 금융자산 이외의 선급금 등에 대한 기타대손상각비가 제외된 금액입니다.

(전기)

(*) 금융자산 이외의 선급금 등에 대한 기타대손상각비가 제외된 금액입니다.

경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(4) 당기손익-공정가치 측정 금융자산
연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다. (당기: 28,374백만원, 전기: 20,021백만원)

(5) 대손상각비
당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

- 유동성 위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 영업활동 현금흐름 창출을 통하여 연결회사가 투자 지출 또는 경영 자금 운용 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다.

연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황은 포함되어 있지 않습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(전기)

- 자본위험관리
연결회사는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 자본관리의 목표로 하고 있습니다. 연결회사는 부채비율 및 유동비율을 기초로 자본을 관리하고 있습니다.부채비율은 재무상태표상 총부채를 총자본으로 나누어 산출되며, 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나누어 산출됩니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율 및 유동비율은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

(1) 연결회사는 전기 이전에 SK텔레콤(주)와 전략적 제휴 관계를 맺고 다음과 같은 상호 지분투자 등을 수행하였습니다.

- 연결회사는 SK텔레콤(주)의 종속기업인 (주)드림어스컴퍼니(구, (주)아이리버)의 유상증자에 참여하는 등의 거래를 통하여 (주)드림어스컴퍼니에 유의적 영향력을 확보하였습니다.

- SK텔레콤(주)는 연결회사의 종속기업인 (주)에스엠컬처앤콘텐츠의 유상증자에 참여하여 (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 SK텔레콤(주)의 관계기업이 되었습니다.

- 연결회사의 종속기업인 (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 SK텔레콤(주)의 종속기업인 에스케이플래닛(주)에서 물적 분할하여 설립된 (주)에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션의 지분 전부를 취득 후 합병하였습니다.

상기 거래 외 연결회사와 SK텔레콤(주)는 다양한 분야에서 협력 관계를 도모하고 있습니다.

(2) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

(주)에스엠컬처앤콘텐츠는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 2016년 3월 4일자주주총회의 특별 결의에 의해 (주)울림엔터테인먼트의 사업 부문을 분할하였으며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거하여 (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 분할 전 채무에 대하여 분할신설회사와 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(주)에스엠컬처앤콘텐츠는 2017년 12월 31일 에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션즈(주)와 합병하였으며, 에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션즈(주)는 2017년 10월 1일 에스케이플래닛(주)에서 물적분할된 분할신설 회사입니다. 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거하여 (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 분할 전 채무에 대하여 에스케이플래닛(주)와 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(3) (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 (주)파블로항공 전환상환우선주를 취득하면서 (주)파블로항공 및 이해관계인과 약정을 체결하였습니다.

(4) (주)에스엠컬처파트너스는 (주)코이랩스 전환상환우선주를 취득하면서 (주)코이랩스 및 이해관계인과 약정을 체결하였습니다.

(5) (주)에스엠컬처파트너스는 (주)지냄 전환상환우선주를 취득하면서 (주)지냄 및 이해관계인과 약정을 체결하였습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황

※ 2023년 12월말 현재 내부 자료 기준입니다.
※ 근거법령은 상표법, 특허법, 디자인보호법, 저작권법입니다.
(*) 서체 관련 컴퓨터프로그램 저작물에 대한 저작권

나. 환경 관련 인증
당사는 국제표준 인증기관 BSI(영국왕립표준협회)로부터 국제표준 ISO 14001(환경경영) 인증을 취득하였습니다(2023.01.19).

다. 시장여건 및 영업의 개황 등

[엔터테인먼트 사업부문]

① 산업의 특성 등
음악 산업은 음악이라는 예술을 일반대중에게 쉽고 편리하게 접할 수 있는 기회를 제공하며 음반/음원/공연을 중심으로 21세기 산업 구조의 급격한 변화에 힘입어 고부가가치 문화상품으로 새롭게 부각되었습니다. 국내 음악 산업은 특히 K-POP이라는 새로운 음악 장르를 만들어내며, 글로벌 음악 시장에서의 새로운  음악 장르로 자리매김하였습니다.
문화기술은 콘텐츠 전반의 창작ㆍ기획ㆍ제작ㆍ표현ㆍ유통에 사용되는 기술로, 단순기술이 아닌 '문화', '예술' 등 인문사회학적 요소에 기술이 더해지는 창조적 기술로 정의할 수 있습니다. 이러한 문화기술은 진입장벽이 높기에 쉽게 모방할 수 없으며, 인터넷, 소셜미디어(SNS)와 같은 IT기술을 만나 시간과 공간을 초월한 새로운 디지털 네이티브 공동체를 만들기도 하였습니다.

또한, 음반/음원은 직접 경험해보기 전에는 품질을 알 수 없는 경험재의 특징을 갖고 있고, 과거의 소비 경험이 현재의 수요에 큰 영향을 준다고 할 수 있습니다. 시장성이검증되고, 고정적 수요가 있는 기존 아티스트의 시장 점유율이 높은 이유는 이 때문입니다. 또한 음반/음원은 미적, 시각적, 표현적 기능을 가진 문화상품으로 소득에 대한 탄력성이 높습니다. 제작에 들어가는 초기 비용은 크지만 복제되는 비용은 상대적으로 낮아, 단위 생산에 소요되는 비용은 낮습니다. 따라서 제작 후 많은 소비자가 구매할수록 판매수입은 증가하게 됩니다.

이와 같이 음악 산업은 국경을 넘나드는 디지털 네이티브를 만들어내는 고부가가치의 문화 콘텐츠 사업 분야입니다. 이러한 문화 산업으로서 음악 산업은 글로벌 시장에서 각국이 저마다의 문화를 지키고 시장을 빼앗기지 않기 위해 노력하는 분야입니다.

② 국내외 시장여건 등

세계 음악시장은 2021년부터 2026년까지 연평균 9.19% 성장하여 2026년 시장 규모는 703억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

※ 출처: 2022 해외 콘텐츠시장 분석, 2023.01.05, 한국콘텐츠진흥원

국내 음악산업의 경우, 2022년 매출액은 11조 1,602억원이며 전년대비 증감률은 19.1% 입니다. 2022년 수출액은 9억 6,442만달러이며, 전년대비 증감률은 24.4%입니다. 2023년 상반기 매출액은 6조 1,383억원이며, 전년동기 대비 증감률은 15.2%입니다. 2023년 상반기 수출액은 3억 8,783만달러이며, 전년동기 대비 증감률은 29.2%입니다.

※ 출처: 2023년 상반기 콘텐츠 산업 동향분석 보고서, 2024.01.04, 한국콘텐츠진흥원

③ 경쟁요소 등
엔터테인먼트 업계는 자본을 필두로 한 진입은 쉬우나, 그만큼 시장에 성공적으로 정착하는 사례는 드물게 나타나고 있습니다. 당사는 엔터테인먼트 문화산업의 선두주자로써 창사 이래 지금까지 쌓아온 매니지먼트 마케팅 홍보 등 시스템적 노하우와 시장을 리드해온 브랜드 인지도 및 충성도가 높게 형성되어 있습니다.
음반제작 분야에 국내 유수의 대기업이 음반시장에 진출하였으며, 해외 메이저음반사가 국내시장에 진출함으로써 국내 음반시장의 경쟁이 심화되었습니다. 국내 음반시장의 포화상태로 인해 미국 및 일본 등으로 진출하여 두각을 나타내며 한류로 일컬어지는 붐을 만들어 내었고 당사의 사업지역은 전 세계로 확장되었습니다. 당사 소속아티스트는 전 세계에 한국 문화에 대한 관심을 높이고 다양한 분야에 파급 효과를 만들고 있습니다. 당사는 지속적인 현지화 전략과 시장 확대를 통해 경쟁력을 높여갈계획입니다. 또한, 경쟁력 있는 콘텐츠의 지속 창출을 위하여 국내외 작곡가와의 콜라보레이션을 위한 네트워크 활용, 글로벌 플랫폼과 SNS를 통한 전 세계 홍보 전략 등을 이용할 계획이며, 아티스트의 공연, 음반, 음원 관련 사업 외에 사업 포트폴리오다각화를 꾸준하게 추진하고 있습니다

[광고 사업부문]

① 산업의 특성 등
광고는 광고주가 의도하는 방향으로 고객을 설득하거나 영향력을 미치기 위해 행하는 비 대면적 광고(ATL) 와 대면적 광고(BTL) 를 모두 포함하는 개념이며, 광고사업은 광고주의 Needs에 따라 광고 및 홍보 전략 수립, 광고물의 제작, 광고물의매체집행, 각종 행사 및 이벤트 대행 등의 서비스를 제공하는 사업입니다. 광고시장은 크게 전통적인 4매체(TV, 라디오, 신문, 잡지)시장과 인터넷, 이동통신기술 등의 발달과 스마트폰 등 디지털기기가 보편화 됨에 따른 온라인ㆍ모바일 등의 뉴미디어 광고시장이 있으며, 뉴미디어 광고시장은 최근 높은 성장성을 보이고 있습니다.

광고업은 그 특성상 Creative 및 광고주 Needs를 만족시키는 서비스 역량을 보유한 인력이 사업의 가장 중요한 자산이고, 따라서 제비용 중 인건비가 차지하는 비중이 높은 산업입니다. 또한 광고업은 소비자의 소비패턴에 따라 시장이 변동되어 타 산업에 비해 계절성이 뚜렷한 편입니다. 이는 기업들이 소비가 증가하는 여름 휴가 시즌인 2분기와 크리스마스 및 연말 시즌인 4분기에 마케팅 활동을 집중하거나, 글로벌 스포츠 이벤트가 있는 짝수해에 많은 양의 광고를 집행하는 경향이 있기 때문입니다.
광고산업은 일반적으로 경제성장률(GDP성장률)과 밀접한 관련이 있고, 경기 변동에대해 높은 탄력성을 보이고 있어, 경제성장변동률보다 광고비 집행 변동률이 더 큰 특성을 가지고 있습니다.
광고산업은 그 구조상 타 산업을 지원하는 서비스 산업이며, 경기 호황기에는 광고주들이 공격적인 마케팅 활동으로 광고비 지출을 확대함으로써 광고시장이 크게 성장하는 반면, 경기 불황기에는 타 비용 대비 즉각적으로 감축이 가능한 광고비 예산부터 우선적으로 감축하는 경향이 있습니다.

② 경쟁요소 등

광고업은 차별화된 Creative 역량과 독창적인 마케팅 솔루션, 효율적인 매체 기획 및 구매력이 주요 경쟁요소입니다. 에스엠컬처앤콘텐츠는 크리에이티브한 광고 제작 역량과  SM Ent.그룹 콘텐츠 파워를 결합한 SM C&C만의 파급력 있는 광고 캠페인 제작이 가능하며, 자체 개발 소비자 조사 데이터 및 미디어ㆍ플랫폼 분석 데이터 등 광범위한  Data를 기반으로 한 차별화된 커뮤니케이션 전략 수립 역량과 국내 Top 5 광고 취급액을 기반으로 한 Media Buying Power를 보유하고 있습니다.

당사 광고사업부문은 SK플래닛(주)에서 물적 분할된 M&C(마케팅앤컴퍼니) 부문을 인수함으로써 2017년 말에 신설된 부문으로, 총취급고 기준 국내 광고시장 5위인 Top-tier 종합광고회사 입니다. 광고사업부문은 국내 Top-tier 광고회사이자 SK그룹 인하우스 대행사로서 축적해 온 다양한 업종의 마케팅 커뮤니케이션 경험과 노하우, 선진화된 업무 프로세스와 광범위한 네트워크를 바탕으로 안정적인 영업 환경 및 고객 구성을 유지하고 있습니다.
국내 광고시장의 침체 및 디지털시장으로의 급격한 변화 속에서 종합광고회사의 주력시장인 4대 매체 중심의 전통광고 시장은 최근 역성장 추세를 보이는 가운데 당사 광고사업부문은 모기업인 ㈜에스엠엔터테인먼트와 당사의 타 사업부문과의 시너지를 통해 새로운 성장 전략을 추진하고 있습니다.
광고사업부문은 대한민국 대표 기업들과 함께 성공 캠페인을 만들어 온 광고 제작 능력과 ㈜에스엠엔터테인먼트 그룹의 셀럽, 방송/연예/미디어 노하우가 결합된 콘텐츠파워, 그리고 국내 어떤 대행사에도 없는 빅데이터를 결합하여 파급력 있는 CreativeContents를 만드는 광고 대행사입니다. 이처럼 당사만의 차별화된 마케팅 커뮤니케이션 서비스는 침체된 기존 종합광고회사 시장의 틀을 넘어서 새로운 시장 창출까지가능할 것으로 기대하고 있습니다.

[기타 사업부문(여행)]
① 산업의 특성 등
여행업은 관광산업의 한 종류로 「여행자 또는 운송시설·숙박시설, 그 밖에 여행에 딸리는 시설의 경영자 등을 위하여 그 시설 이용 알선이나 계약 체결의 대리, 여행에 관한 안내, 그 밖의 여행 편의를 제공하는 업」이라고 관광진흥법 제3조에 정의하고 있으며 운송시설, 숙박시설 등의 여행 시설업자와 이를 이용하고자 하는 여행자와의 사이에서 시설에 대한 예약 등 일련의 알선서비스를 제공하는 사업을 말합니다.
여행사업은 업무적인 노하우와 숙련도가 구비된 인력중심의 노동 집약적 산업이며 서비스를 중심으로 무형의 상품을 판매하는 산업입니다. 또한, 소비자가 상품을 구매하여 바로 소비하는 생산과 소비의 동시성을 가지고 있으며 우리나라의 계절 특성상4계절의 시기에 따라 소비패턴이 달라지는 계절성이 있습니다. 여행상품은 별도의 특허나 저작권 등을 구비하여 보호되는 상품이 아니기 때문에 모방이나 유상상품의 생산이 쉽게 이루어지고 있습니다. 따라서 학습효과에 따른 비용절감과 규모의 경제를 통한 원가우위가 차별화 요인이 되고 있습니다.
관광산업은 타 산업에 비해 외화획득 효과가 큰 산업으로 외래관광객의 소비지출이 상품 및 서비스 수출과 동일한 효과를 가지고 있습니다. 제조업이나 전 산업 평균에 비해서 높은 외화가득률을 가지고 있습니다. 외래관광객에 의한 숙박비, 식·음료비,유흥·오락비, 기념품구입비, 관광교통비 등의 지출은 관광수용국의 기업매출과 이윤을 증가시키고 조세수입을 증대시키는 원천이 됩니다. 또한, 관광산업은 노동집약적인 산업이기 때문에 고용창출효과가 클 뿐 아니라 직·간접적으로 관련이 있는 연관 산업에서 파생적으로 고용을 창출합니다.
여행산업은 국내외 경기, 사회적 분위기, 국제정세, 환율 및 소득수준 변동 등에 매우탄력적인 경향을 보이고 있습니다. 특히 사회적 분위기 및 전염병 등의 악재에 민감하여 2015년 메르스, 2020년 코로나19 확산으로 국내여행업의 업황이 위축되었습니다. 계절에 따라서도 성수기와 비수기로 나뉘어지며, 이에 따라 여행상품가격에도 변동성이 발생하게 됩니다. 2023년 5월 세계보건기구(WHO)가 코로나19 국제공중보건위기상황 선포를 해제함에 따라 여행.관광 사업이 팬데믹 이전 수준으로 회복될 것으로 예상합니다.

② 경쟁요소 등
여행산업은 대규모 자본이 필요하지 않고, 법적 규제가 낮음에 따라 진입장벽이 높지않고 업체들간 저가경쟁이 치열하게 진행되고 있습니다. 대형 사업기반을 통한 경쟁력 확보로 규모의 경제를 달성한 대형여행사들(실적 상위 여행사들)은 시장점유율이점차 높아지고 있습니다.
여행상품은 지적재산권 등이 잘 적용되지 않기 때문에 여행업을 영위하는 10,000여개의 업체들과의 경쟁에서 살아남기 위해 개별 소비자들의 욕구를 충족시켜 줄 수 있는 차별화된 상품을 기획하고 판매하여야 합니다. 여행사업부문은 1987년에 설립하여 35년의 역사를 가진 우리나라를 대표하는 기업 전문 여행그룹입니다. 국내 20,000여개의 여행사 중 항공권 판매실적 상위 0.1%의 여행업계를 선도하는 기업으로서,출장관리솔루션 Smile & Insight, 인터넷 여행서비스 TOUREXPRESS, 전세계 호텔 예약 사이트 HOTELTREES등의 사업 플랫폼을 보유하고 있으며, 국내외 유수의 500여기업과 전속 계약을 통해 출장 여행 및 MICE 서비스와 함께 개인 여행에 이르기까지 여행과 관련된 모든 분야에 걸쳐 매출을 만들어내고 있습니다. 또한 이러한 Buying Power를 바탕으로 ㈜에스엠엔터테인먼트의 글로벌 팬들이 K-Pop 공연을 관람하고 한국 문화를 향유하는 'K컬처 여행 상품'을 런칭하여 매출 증대가 이뤄지고 있습니다.

라. 주요 재무정보

※ 연결 기준입니다.
(주1) 내부 사정상 재고자산 기준으로 작성되었습니다.
(주2) 내부 사정상 광고 사업부문 및 기타 사업부문의 영업이익은 작성하지 않았습니다.

마. 아티스트 관련 주요 매니지먼트, 에이전트 등에 관한 계약
2023년 12월말 현재 당사가 체결중인 아티스트 관련 주요 매니지먼트, 에이전트 등에관한 계약은 아래와 같습니다.

바. 아티스트 데뷔 연혁

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

※ 연결에 포함된 회사수는 당사의 연결대상 종속회사 수 입니다.
※ 제29기는 주주총회 승인전 연결재무제표를 바탕으로 작성되었으며, 향후 정기주주총회(2024.03.27 예정)에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 요약별도재무정보

※ 제29기는 주주총회 승인전 별도재무제표를 바탕으로 작성되었으며, 향후 정기주주총회(2024.03.27 예정)에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요

1.1 지배기업의 개요

주식회사 에스엠엔터테인먼트(이하 "지배기업")는 1995년 2월 14일 자본금 50백만원으로 설립되었으며, 서울특별시 성동구 왕십리로 83-21에 본사를 두고 있습니다. 설립시에는 프로그램 제작업을 목적으로 설립되었으나, 현재는 관계회사와 함께 음반기획, 레코딩사업 및 연예매니지먼트사업을 수행하고 있습니다.

2023년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결회사"), 연결회사의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

지배기업은 설립 후 수차례의 증자와 ㈜포엠이 및 ㈜판당고코리아와의 합병을 거쳐 2023년 12월 31일 현재 납입자본금은 11,915백만원이며, 주요 주주는 주식회사 카카오(20.76%)와 주식회사 카카오엔터테인먼트(19.11%)입니다. 한편, 회사는 2000년 4월 25일에 주식을 코스닥시장에 상장(종목코드 041510)하였습니다.

1.2 종속기업의 현황

(1) 종속기업의 개요

당기말과 전기말 현재 지배기업이 직접 투자하고 있는 연결대상 종속기업의 개요는 다음과 같습니다.

(*1) 당기 중 추가 지분 취득을 통해 연결실체 내로 편입되었습니다.
(*2) 당기 중 지배력을 획득하였습니다.
(*3) 당기 중 설립하였습니다.

(2) 종속기업이 보유한 하위 종속기업의 내역

(*1) 실효지분율은 지배기업과 종속기업의 지분을 기초로 지배구조를 고려하여 산정되었습니다.
(*2) 과반 미만의 의결권을 보유하고 있으나, 다른 의결권 보유자들의 지분이 널리 분산되어 있으며, 다른 주주들이 집합적으로 의사결정하기 위한 어떤한 증거도 없으므로, 실질적 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(*3) 연결회사는 해당 기업의 상대주주의 동의 하 매각할 수 있는 약정 등을 체결하고 있습니다.
(*4) 연결회사는 해당 기업의 상대주주와 상호간에 우선매수권 약정을 체결하고 있습니다.
(*5) 연결회사는 주주간 약정을 통하여 상대주주로부터 의결권을 위임받고 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(*6) 연결회사는 전제 조건 충족 시 상호 간 상대주주에 대하여 잔여지분을 매각하거나 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.
(*7) 연결회사는 전제조건 충족 시 상대주주에 대하여 잔여지분을 매입해야하는 약정을 체결하고 있습니다
(*8) 의결권의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 주주간의 약정을 통하여, 이사회를 지배하고 있으므로 실질적 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다
(*9) 연결회사는 해당 기업의 상대주주에 대해 우선매수권 약정을 보유하고 있습니다.
(*10) 당기 중 처분하였습니다.
(*11) 당기 중 지배력을 획득하였습니다.

(3) 주요 종속기업의 요약 재무정보

당기말과 전기말 현재 연결대상 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같으며, 종속기업의 별도 재무제표에 근거하여 작성되었습니다.

가. 당기말

나. 전기말

1.3 종속기업의 변동내역

당기 중 종속기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

1.4 비지배지분에 대한 정보

(1) 종속기업의 요약 재무정보

당기와 전기 비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같으며, 당기와 전기에 비지배지분이 중요한 종속기업에서 지급된 배당금은 없습니다.

가. 당기

(*1) DREAMMAKER Entertainment Ltd.의 요약 재무정보는 동사의 개별재무정보입니다.
(*2) (주)에스엠컬처앤콘텐츠의 요약재무정보는 동사의 종속기업인 (주)하늘을담다의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.    
(*3) ㈜에스엠라이프디자인그룹의 재무정보는 동사의 종속기업인 ㈜모아엘앤비인터내셔널의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

나. 전기