사 업 보 고 서

                                   (제 14 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황

(*) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 "지투파워 주식회사"라 표기하고, 영문으로는 "G2Power Co., Ltd"라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 수배전반 및 태양광발전시스템 등 중(重)전기기의 연구개발 및 제조생산을 위하여 2010년 12월 17일에 설립되었습니다.

라. 회사 사업 영위의 근거가 되는 법률

- 해당사항 없음

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업확인서

벤처기업확인서

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 차세대 전력 인프라시스템인 스마트그리드(Smart Grid)에 적용되는 다양한 전력기기의 디지털 전환기술 개발 및 제품 생산을 주력으로 하는 기업입니다. 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 및 정보통신(ICT) 기술을 기반으로 부분방전(PD) 감시진단시스템(CMD)을 개발하고 이를 중(重)전기기기, 즉, 수배전반, 태양광발전시스템, ESS 등의 제품에 적용하여 주로 정부 등 공공기관에 납품하고 있습니다.

또한, 당사는 신ㆍ재생에너지 사업의 주 발전원인 태양광발전소를 설계, 조달, 시공을 일괄로 수행하는 태양광EPC(engineering procurement construction)  사업을 진행하고 있으며, 2023년 7월 태양광발전(SPC법인)종속회사를 설립하여 2024년 2월상업운전 시작으로  신ㆍ재생에너지 운영관리까지 사업영역을 확대하고 있습니다.

현재 추진중인 신규사업으로는 (1) 광섬유 신경망 센서 기반 안전진단 EPC (2) 친환경전력기기  (3) 전기자동차충전소 시스템 등이 있습니다.
자세한 사항은 "II.사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

당사의  최근 3개년  신용평가 내역은 다음과 같습니다.

◎기업신용등급과 그 정의는 다음과 같습니다.

※ AA부터 CCC까지는 등급내 우열에 따라 '+'또는 '-'를 부가함

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 설립일 및 주요연혁

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

라. 최대주주의 변동

- 공시대상기간 중 최대주주가 변동된 사실이 없습니다.

마. 상호의 변경

- 공시대상기간 중  상호의 변경사실이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 해당사항 없음

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

- 해당사항 없음

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 해당사항 없음

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

- 해당사항 없음

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

- 해당사항 없음

마. 종류주식 발행현황

- 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2023년 3월 29일이며, 제14기 정기주주총회(2024년 3월 28일) 안건에는 하기의 변경 안건이 포함되어 있습니다.

-정관 변경(안)

나. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

1. 사업목적 변경 내용

2. 변경 사유

정관상 사업목적 추가 현황표

(*)정관상 사업목적 추가 현황표 세부내역

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 CMD(Condition ,Monitoring & Diagnosis ; 상태감시진단) 기술을 기반으로 한 수배전반, 태양광발전시스템 등의 제조 및 설치를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 "(C28123) 배전반 및 전기 자동제어반 제조업"으로 구분됩니다.

당사의 CMD는 IoT(사물인터넷), AI(인공지능), ICT(정보통신) 기술이 적용된 EMS(에너지관리시스템)의 일종으로서 당사의 CMD 기술이 정부 각 기관으로부터 신기술및 신제품으로 인정받으면서 당사의 매출은 공공기관 위주로 급격한 성장을 이루었습니다. 당사는 약 40여 개의 특허 및 다수의 정부기관 인증사례 등 보유하고 있는 기술 노하우를 바탕으로 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 당사의 주요 제품은 수배전반, 태양광발전시스템, 그리고 ESS 등으로 나눌 수 있습니다.

또한, 당사는 신ㆍ재생에너지 사업의 주 발전원인 태양광발전소를 설계, 조달, 시공을 일괄로 수행하는 태양광EPC(engineering procurement construction)  사업을 진행하고 있으며, 2023년 7월 태양광발전(SPC법인)종속회사를 설립하여 2024년 2월상업운전 시작으로  신ㆍ재생에너지 운영관리까지 사업영역을 확대하고 있습니다.

가. 수배전반 개요

당사가 영위하고 있는 수배전반 사업은 중전기기(가정용 전기기기나 조명기기 등의 경전기기와 구분되는 개념) 중 전원용 전력기기 산업에 해당되며, 전원용 전력기기에 해당되는 제품으로는 발전기, 변압기, 차단기, 개폐기, 변성기, 정류기, 계측기기, 계전기기 등이 있습니다. 또한, 수배전반은 전력의 배전계통에 설치하는 중전기기로서 고압배전반, 저압배전반, 분전반, 전동기제어반 등을 포함합니다. 중전기기 관련 상세 분류는 아래와 같습니다.

전기기기 및 중전기기 분류

전력 소비자로부터 멀리 떨어져 있는 발전소에서 고압으로 생산된 전력(발전계통)은 송전의 효율을 위해 송전선을 통해 고압으로 송전되어야 하며, 변전소에서는 공장, 빌딩 등 수요처에서 사용할 수 있도록 고압의 전기를 저압의 전기로 변환하여 전기를 필요로 하는 수요처에 전송해야 합니다. 이때 고압의 전력을 저압의 전력으로 변환하고 각 사용처로 전기를 분배하는 역할을 하는 장비를 수배전반이라 합니다.

발전, 송전, 배전의 개념

수배전반의 구성을 살펴보면, 캐비닛처럼 생긴 금속제 외함 내부에 아래와 같은 보호장치(LBS, AISS, VCB, ACB 등)와 부하별보호장치(MCCB), 전력변압기 등 주요 부품들이 설치되어 있고, 각 부품들에 전류가 안정적으로 흐를 수 있도록 피복 절연된 부스바, 전선과 같은 부자재가 각 부품들 간 세밀히 연결되어 있으며, 외함 외부에 이들을 제어할 수 있는 각종 계측패널(MOF, CT, PT)이 설치되어 있습니다 .또한, 수배전반은 고압/저압의 전기를 24시간 제어하는 설비로 항상 화재위험이 있으며 당사 수배전반의 경우 당사의 핵심기술인 부분방전 상태진단감시기능을 적용한 CMD(상태감시진단)가 수배전반 내외부에 탑재되어 있습니다.

당사는 신기술(NET), 조달우수제품, 혁신제품 등 정부 인증을 바탕으로 수배전반 사업에서, 2023년 연간 기준 관급 시장점유율 1위를 기록하였습니다.

나. 태양광발전시스템(EPC포함) 개요

당사의 태양광발전시스템은 태양광을 활용하여 전기를 발전하기 위한 시스템을 의미하며 당사의 사업은 태양광발전소를 건립하는 사업으로 전력을 생산하는 태양광발전소 운영 사업과는 다른 제조업, 공사업에 해당하는 사업입니다.

또한, 당사는 태양광발전소 구축 사업분야에 대한 설계 및 조달 시공까지 일괄 진행하는 EPC(engineering procurement construction)사업을 시행하고 있습니다.

태양광발전시스템은 신재생에너지, 스마트그리드와 연관되어있는 산업이라고 볼 수 있습니다. 태양광발전은 신재생에너지의 중요한 축을 담당하는 발전방식으로 태양광을 직접 전기로 변환시키며 이 과정에서 기존의 화석연료 등이 필요하지 않은 자연 친화적인 발전방식입니다. 태양광발전시스템은 발전기에 해당하는 태양광 모듈, 다수의 태양광 모듈에서 나오는 전력을 모아 인버터에 전달을 해주는 태양광 접속반, 태양광 모듈에서 발전한 직류를 교류로 변환하는 전력변환장치인 인버터와 이러한 전체 태양광발전시스템을 제어하고 모니터링하는 시스템 제어장치 부분으로 구성되어 있습니다. 또한, 수배전반과 마찬가지로 태양광발전시스템도 화재 등이 발생할 수 있으며 당사의 태양광발전시스템은 이를 사전에 진단하기 위한 부분방전 감시진단시스템(CMD)을 탑재하고 있습니다.

태양광발전시스템 구성요소

당사는 이러한 태양광발전시스템을 구성하는 주요 요소 중 태양광 접속반 및 인버터는 직접 제조하여 사용하고 있으며, 그 밖의 태양광 모듈, 현장공사용역, 태양광 구조물 제작 등은 외부업체로부터 조달하고 있습니다. 다만, 외부업체에 용역 등을 맡기더라도 전체 프로젝트의 설계 및 관리 등 핵심 경쟁요소는 당사가 직접 수행하고 있습니다.

태양광발전의 특징은 청정하면서 무한정한 태양에너지를 원료비용 없이 사용할 수 있다는 점, 발전과정에서 소음이 거의 없으며 환경오염이 발생하지 않는다는 점입니다. 하지만 태양 빛은 시간, 날씨 상황에 따라서 변경되므로 전력의 생산이 상당히 불규칙하다는 단점이 있습니다. 이러한 단점을 극복하기 위하여 에너지 저장장치(ESS)를 연계하여 태양광발전시스템을 구축하는 추세가 증가하고 있습니다. 태양광발전시스템을 공급하는 경우 전력 피크관리를 위하여 태양광발전시스템에 ESS를 함께 설치하기도 하는데, 당사는 ESS의 설치가 필요한 현장의 경우 ESS도 함께 제공하고 있습니다.

당사는 수배전반과 마찬가지로 중앙정부, 지자체, 공기업 등 공공기관으로부터 발주 받아 수요처의 요구대로 주문생산방식으로 태양광발전시스템의 설계, 일부 원자재의 제조, 현장 설치하는 사업을 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 인버터는 제품의 우수한 품질을 인정받아 다른 태양광발전시스템 제조 업체나 ESS 제조업체에서 납품 의뢰를 하는 경우가 있으며, 이 경우 해당 업체에게 별도로 판매하고 있습니다.

당사의 부분방전진단(CMD) 기술이 탑재된 태양광발전시스템은 조달우수제품으로 지정받아 수의계약을 통해 납품하고 있으며, 2023년 연간 기준 관급 시장점유율 11위를 기록하였습니다.

다. 태양광발전소 운영사업 개요

동원1호 태양광발전소는 태양광발전사업(IPP)을 위한 특수목적법인(SPC)으로 지난해 7월 지투파워의 100% 출자로 설립된 지투에너지의 제1호 태양광발전소로
동원시스템즈 횡성공장 건물 지붕(면적 1만2,727.5㎡)을 임차해 지어졌다.
설치용량 1,605kW 규모로 이번 가동을 시작으로 20년 동안 전력을 생산·판매할 예정입니다.

지투파워는 동원1호 태양광발전소 2024년 2월 상업운전 시작으로   신ㆍ재생에너지 운영관리까지 사업영역을 확대하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 현황

나. 주요 제품에 대한 내용

수배전반, 태양광발전시스템, ESS 등은 당사의 핵심 기술인 부분방전감지 기술을 적용한 CMD가 탑재되어 있어 공공조달 시장 내에서 경쟁업체 제품 대비 경쟁우위를 보유하고 있습니다.

당사의 CMD는 전기사고, 화재, 고장의 원인이 되는 부분방전신호(PD)를 검출하여 기초데이터를 수집하는 센서(AA, AE, TEV 등), 센서로부터 확보한 Data를 활용하여 부분방전을 감시 및 진단하는 부분방전감시진단장치, 사용자 인터페이스가 내장된 디스플레이 등으로 구성되며, 해당 CMD에는 인공지능(AI) 신경망 알고리즘을 통한 부분방전진단 기술과 실시간 정보 수집 및 효율적인 통제를 위하여 무선통신망(LoRa)을 이용한 사물인터넷 기술을 활용한 원거리 감시진단 기술이 탑재되어 있습니다.

CMD구성도 (PD-100모델)

상기와 같이 당사가 제조하는 수배전반, 태양광발전장치의 접속반, ESS 내부에는 여러가지의 센서 및 모니터링 장치로 구성된 진단장치가 탑재되어 있으며, CMD의 구성은 다음과 같습니다.

(1) 수배전반

전력 소비자로부터 멀리 떨어져 있는 발전소에서 고압으로 생산된 전력(발전계통)은 송전의 효율을 위해 송전선을 통해 고압으로 송전되어야 하며, 변전소에서는 공장, 빌딩 등 수요처에서 사용할 수 있도록 고압의 전기를 저압의 전기로 변환하여 전기를 필요로 하는 수요처에 전송해야 합니다. 이때 고압의 전력을 저압의 전력으로 변환하고 각 사용처로 전기를 분배하는 역할을 하는 장비를 수배전반이라 합니다.

전력용 배전반은 반도체, 화학신소재, 철강생산 등 대전력을 소모하며 생산공정을 수반하는 시설뿐만 아니라 아파트나 지하철, 상하수도 처리장과 같이 우리 주변에서 고압의 전력을 저압으로 변환하여 해당 설비에게 공급하는 수/배전 계통에 설치되어 사용됩니다. 수배전반에는 크게 배전반(고압배전반, 저압배전반), 분전반, 전동기 제어반, 내진형 배전반 등이 있습니다.

수배전반의 구성

(2) 태양광발전시스템

태양광발전시스템은 태양의 빛에너지를 전기로 변환하는 태양광모듈, 해당 모듈들 집합의 골조인 태양광 구조물, 다수의 태양광 모듈에서 나오는 전기를 모아서 인버터로 전달하는 태양광 접속반, 전달받은 전기를 직류에서 교류로 변환하는 태양광 인버터 및 태양광발전시스템의 상태를 감시 및 진단하는 CMD(모니터링 시스템 포함)으로 구성됩니다. 각 구성요소 및 해당 요소에 대한 당사 보유 원천기술은 다음과 같습니다.

또한, 당사의 태양광발전시스템은 발전효율, 변환효율(인버터)과 같은 발전소 효율정보부터 부분방전감시진단(CMD)의 모니터링까지 모바일과 웹(PC)으로 관리할 수 있는 기능을 제공하고 있습니다. 화면의 구성은 종합화면, 감시기능, 진단기능, 제어기능, 경보기능, 보고서기능이 가능하도록 하고 있습니다.

(3) 인버터(PCS)

태양광 인버터는 태양전지의 직류전력을 교류로 바꾸어 계통에 연계하는 역할과 계통(한전의 송전계통)의 이상을 검출하여 연계를 차단하는 역할을 합니다. ESS용 인버터(PCS)는 전력을 리튬이온 전지에 저장할때는 교류를 직류로 저장하고 다시 계통으로 연결할때는 그 반대로 바꾸는 기능을 하고 있습니다.

인버터는 태양광 모듈 및 ESS의 출력 및 상태를 감시하여 항상 최적의 상태로 동작되도록 하여야 하며, 기본적으로는 계통과 연계하여 운영하거나 역송전하는 기능을 가져야 하며 사고가 발생하여 계통에 문제가 발생할 경우 인버터는 신속하게 계통과의 연계접속을 차단하고 안전하게 정지하여야 합니다. 당사의 인버터는 3-level 토폴로지 설계기술과 가변증분 MPPT의 특허기술이 적용됐으며, 그로 인해 발전효율 개선과 노이즈 저감, 그리고 고조파 저감 뿐만 아니라 국내에서 가장 작은 부피의 인버터를 설계함으로써 협소한 공간에도 설치가 가능하다는 장점이 있습니다.

(4) ESS

ESS(Energy Strorage System, 에너지저장시스템)는 잉여전력을 저장하여 피크시간대 또는 전력 공급이 중단되었을 때 전력을 사용할 수 있는 시스템을 통틀어 일컫는 장치입니다. 그러나 단순 저장을 넘어서 배터리 ↔ 계통 간 전력의 양방향 효율적 운용을 이용하여 안정적인 전력을 공급할 수 있도록 하므로 스마트그리드 사업의 핵심 부문으로 인정되고 있습니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 주요 제품은 주문자생산방식으로서 수요자인 공공기관의 다양한 요구, 즉 현장의 상황, 수요자가 요구하는 부품에 따라 그 설계가 다양하며, 이에 따라 판매가가 상이합니다. 따라서 가격의 변동추이를 측정하기 어려우나, 국가종합전자조달시스템인 나라장터종합쇼핑몰에서 가장 흔히 판매되는 제품군 중 대표적인 모델의 제3자단가 변동추이는 아래와 같습니다.

(*)상기품목에 대한 판매가는 부가가치세 포함된 금액입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항

(1) 주요 원재료 매입 현황

당사가 제품 생산을 위해 사용하는 전기부품의 경우 대부분 시장 내 생산자, 판매자가 많기 때문에 원재료 매입 시 특정 업체에 대한 의존도는 낮은 편입니다. 배전계통 중전기기에 사용되는 대다수의 부품들은 전기산업 특성상 산업표준에 의거하여 생산되었기 때문에 일정 수준 표준화, 규격화되어 있으며, 전기, 전자파 안전성과 관련된 까다로운 품질을 유지해야 하기 때문에 업체 간 품질의 격차 또한 크지 않습니다. 또한, 부품조달에 있어서는 품목별로 주 거래처 외 유사시 즉각 구매 가능한 제2, 제3의 업체들이 다수 존재함에 따라 원재료 조달의 유연성을 확보하고 있으며, 관급시장의 특성상 국내 인증을 확보한 중소기업의 부품을 사용하는 것이 권장되고 있어 설계의 유연성과 다양성, 부품조달의 유연성을 위하여 다양한 업체와 안정적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 보고서 기준일 현재 당사의 모든 원재료 공급업체들은 당사와의 특수관계가 있지 않습니다.

(2) 원재료의 가격변동 추이

당사의 주요 제품인 수배전반과 태양광발전시스템은 매출처의 요청에 따라 주문 제작되는 제품으로 매출처의 니즈에 따라 제품의 사양이 다양하며, 이러한 이유로 동일 분류의 원재료라 할지라도 각 제품별로 사용하는 원재료에는 미세한 차이가 존재하기 때문에 매입단가 또한 차이가 존재합니다. 다만, 동일 구분/분류에서 대표적으로 매입하는 원재료를 기준으로 매입단가를 비교분석한 결과는 다음과 같습니다.

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산실적

당사가 생산하는 제품은 고객의 다양한 니즈에 맞추어 설계를 거쳐 생산하는 방식으로서 주문자 요청에 의한 수주방식이 주를 이루고 있으며, 각 제품의 구성 및 규모가 고객의 요구에 따라 상이하기 때문에 개별 제품별로 생산능력과 가동률을 파악하기는 어렵습니다. 또한, 관급시장의 특성 상 계절성이 존재하고 수주 Base 사업의 특성 상 수주 상황에 따른 생산실적의 변동성이 존재합니다. 특히, 태양광발전시스템의 경우 대부분의 부품을 현장에서 직접 설치하는 형태이므로 별도의 생산능력이 존재하지 않으며, 인버터(PCS)의 경우 외주생산을 하고 있기 때문에 생산능력이 존재하지 않습니다. 이에 생산능력 및 생산실적 기재를 생략합니다.

당사는 당사의 핵심 사업영역인 기술 개발, 제품 설계, 프로젝트 관리, 생산 관리 등 전문 인력이나 노하우가 요구되는 영역은 내재화시켰으나, 효율적인 사업 영위를 위해 제품의 조립, 현장 설치 등 부가가치가 낮은 제조 공정에 대해 외주용역을 활용하고 있습니다.당사의 주요 제품인 수배전반 및 태양광발전시스템의 상세 생산공정은 다음과 같습니다.

(가) 수배전반 생산공정

(나) 태양광발전시스템 설치공정

(2) 생산설비에 관한 사항

당사는 현재 보유 중인 화성 본사공장 외에 지속적으로 증가하는 수주량에 따른 생산 CAPA 확보를 위해 총 4개의 공장(화성 제2공장, 화성 제3공장, 광주공장, 금산공장)을 임대하여 제품을 생산하고 있습니다. 임대 공장에서는 당사의 상주 생산 인력 외 프로젝트 및 계절에 따라 유동적으로 외주 인력을 추가 고용하여 운영하고 있습니다.

(3) 생산설비의 투자계획

당사는 기존 사업의 충분한 생산 CAPA확충 및 신규사업을 위하여 신축공장을 설립할 계획입니다. 신축 공장에는 토지 102억원(2023.12.27분양계약 완료), 공장 건설 68억원이 투입될 계획으로  2026년 완공할 계획입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매경로 및 판매전략

(1) 판매조직

판매조직

당사의 판매조직은 각자 대표이사인 장철수 대표이사가 총괄하고 있습니다. 장철수 대표이사는 30여 년 이상의 수배전반 산업에서 경력을 쌓은 전문가입니다. 당사 판매조직의 팀별 주된 업무는 다음과 같습니다.

당사는 인버터(PCS) 민수판매를 제외한 수배전반 및 태양광발전시스템 관련 조달계약의 대부분이 외부의 에이전트를 통하여 이루어지고 있습니다. 관급시장에서 공공기관의 범위는 중앙정부 및 산하기관, 준정부기관, 지방자치단체 및 산하기관, 중앙정부 혹은 지자체가 출자한 공기업, 연구개발목적기관, 지방교육청 및 학교 등 그 종류가 매우 다양함에 따라 각 기관별로 영업전략이 다각화되어 있으며, 각 분야별 전문성을 요구되고 있습니다. 따라서, 관급 영업의 경우 규모가 크지 않은 중소기업이 직접 영업인력을 내재화하여 수행하기에는 조직구성 및 자본투입의 제한으로 상당한 한계점이 존재함에 따라 당사는 시장 개척 및 제품 판매를 대부분 외부 에이전트를 통해 진행하고 있으며, 이를 바탕으로 한 영업 네트워크를 관리하고 있습니다.

(2) 판매경로

(3) 주요 매출처

매출의 대부분을 차지하고 있는 수배전반, 태양광발전시스템의 경우 공공기관에 조달 납품하고 있습니다. 공공기관은 매우 다양하며 매출이 특정 기관에 편중되지 않고 다양하므로 주요 매출처를 특정하기 어렵습니다. 다만, 2023년 연간 수주실적을 공공기관의 종류에 따른 분류한 것은 다음과 같습니다.

(4) 판매전략

당사는 배전반에서 발생하는 부분방전신호를 IoT와 AI 기술을 통해 검출함으로써 당사의 data와 자료를 수요처에 제공하고, 디지털 트랜스포메이션(DT)의 혁신기술이 탑재된 배전반을 전기설계, 감리업체와 수요처 감독관 등을 대상으로 적극적으로 홍보를 진행하는 등 영업 차별화 전략을 구현하고 있습니다. 뿐만 아니라, 당사 제품이 관리자의 편의성 개선, 사고예방 등을 위해 반드시 필요한 제품이라는 점 등을 인지 및 시연해줌으로써 경쟁사와는 차별화 영업 전략을 수행하고 있습니다.

당사는 2년 간의 정부의 기술혁신과제를 수행하여 그 기술력을 인정 받아 자격요건을 갖추고 2021년 3월에 중소벤처기업부의 엄격한 대면평가와 서류 평가를 통해 '부분방전 진단 기술이 탑재된 배전반'으로 조달청 혁신장터에 혁신제품인증으로 등록되었습니다. 혁신제품인증을 확보하면 혁신제품만을 전용으로 취급하는 혁신장터(http://ppi.g2b.go.kr)에 등재될 수 있으며, 제품의 시범구매 및 공급 등 판로 개척을 지원받을 수 있습니다. 당사는 이러한 점을 활용하여 새로운 판매경로를 개척할 계획입니다.

(5) 수주상황

- 당기말 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 다음과 같습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체 자금팀은 연결실체의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위 험, 이자율위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

1) 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 연결실체는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체는 변동이자율이 적용되는 유의적인 수준의 예금과 차입금이 존재하지 않아 이자율위험에 중요하게 노출되어 있지 않습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산 및 은행등의 금융기관예치금으로부터 발생할 수 있습니다.  

1) 위험관리

매출 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정되며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 또한, 거래처의 신용도에 따라 신용보강을 위해담보를 설정하고 있으며, 필요한 경우 거래처로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.
 
한편, 연결실체는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

2) 금융자산의 손상
 
연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

 - 재화의 제공에 따른 매출채권
 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산
 
(가) 매출채권
 
연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권 및 기타수취채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

당기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(나) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산의 경우 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 보고기간말 현재 연결실체의 관련 최대 노출금액은 아래와 같습니다.

(3) 유동성 위험

유동성 위험은 연결실체의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결실체가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 금융부채에 대하여 보고기간말로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니하였으며, 이자지급액이 포함된 금액입니다.

(4) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(*) 자본조달비율이 음수로 산정되어 표기하지 않았습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

당기말 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지않습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발조직

지투파워(주) 연구소조직도

당사의 기술연구소는 2013년 과학기술정보통신부로부터 부설연구소 설립 인가를 받았으며, 국책과제를 수행하고 당사의 핵심 기술인 CMD 기술, PCS(인버터), ESS, 친환경전력기기 관련 연구 등 총 4개 연구부문으로 조직이 구성되어 있습니다. 당사의 대표이사는 당사의 핵심 기술인력으로 당사가 자체 보유한 핵심 기술들의 개발자입니다. 각 부문별 연구활동 내역은 다음과 같습니다.

(2) 연구개발비용

(3) 연구개발 실적

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향

당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 지식재산권 현황

보고서 기준일 현재 당사는 지적재산권 중 특허권 52건,  상표권 1건을 보유하고 있습니다.

당사가 보유한 지적재산권은 다음과 같습니다.

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

- 해당사항 없음

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

- 해당사항 없음

마. 시장 여건 및 영업의 개황 등

(1) 시장의 특성

(가) 수배전반 시장

1) 국가 기반산업

수배전반 산업은 인류 현대문명의 필수적 전력이 주택, 공장, 상업뿐만 아니라 철도, 공항, 항만, 통신 등 다양한 전력 소비처에 최종 도달하여 분배되어 전력 소비자들이 전기를 사용할 수 있도록 이에 필요한 배전계통의 운영에 사용되는 설비를 제조, 설치하는 산업입니다. 배전계통을 통하지 않고는 송전계통에서 전송된 고압의 전력을 직접 사용할 수 없으므로 산업활동과 일상생활이 불가능해지기 때문에 수배전반 산업은 국가 산업활동에 반드시 필요한 산업이라 할 수 있습니다. 또한, 공공시설에 설치된 배전계통의 전력사고가 발생할 경우 통신마비, 교통관제시스템, 소방 및 치안과 같은 사회 관제시스템의 마비를 초래할 수 있어 다른 산업 및 사회에 미치는 영향이 매우 크기 때문에 국가 경제 및 사회 안전에 중요한 산업입니다.

태양광발전시스템 역시 국가의 전력망에 연결되는 계통연계형의 경우 전력생산과 계통연결에서 수배전반과 마찬가지의 특성을 가지고 있습니다. 수배전반 사업과 태양광발전시스템 산업은 국가기반산업이자 사고 발생 시 사회경제적 파급효과가 큰 산업의 특성 상 사회 간접자본형태로 대규모 투자가 이루어지는 산업이며 신뢰성, 기업의 공적 책임 등이 요구되는 산업입니다.

2) 주문제작형 생산체계

수배전반 및 태양광발전시스템의 용량과 규격은 수요자의 상황에 따라 변동됩니다. 전력 사용목적, 사용량(혹은 발전량), 전기설비 등이 다를뿐만 아니라 설치될 건물, 설계 또한 천차만별이며, 실내외, 주변 환경 등 다양한 조건에 맞는 전력기기가 필요합니다. 이에 당사의 제품은 수요처의 니즈에 맞게 사용자 맞춤형(customizing) 주문제작이 주를 이루고 있으며 주문자의 요구에 따른 주문제작형 생산방식의 특성상 자동화 및 대량생산이 어려운 사업입니다. 또한, 주문제작형 생산방식의 특성상 빠른 의사결정과 신속한 생산전환이 가능하고 현장에 따라 유연한 대처가 가능해야 합니다. 또한, 제품 생산에 있어서 생산공장 및 일부 운반수단 외에는 필요한 생산설비가 거의 없으며 다양한 수요자의 니즈를 충족시켜 만족도를 높이고 변화가 많은 현장 상황에 빠르고 적절하게 적응할 수 있는 기술, 생산 노하우가 필수적으로 요구되는 산업입니다.

3) 안정성, 신뢰성이 중요한 기술집약적 산업

전기에너지는 현대사회에 반드시 필요한 에너지이기도 하지만 중요도, 편의성 등에 비해 위험성이 높은 에너지입니다. 전기기기의 감전, 화재로 인한 인명과 재산의 손실은 흔히 발생하는 사고로 안전성이 매우 중요한 요소라고 볼 수 있습니다. 또한, 전기에너지가 우발적으로 공급이 차단될 경우 단순 불편함을 넘어 산업활동이 멈출 수 있으며, 전기에너지를 사용하는 안전 관련 시설이나 SOC 관련 시설(소화전, 교통신호등, 철도, 항만, 공항 등)이 작동하지 않을 경우 인명피해와 재산상의 손실을 초래할 수 있는 등 사회적으로 미치는 파급효과가 매우 큽니다. 따라서, 전기소비자에게 사용 가능한 전기에너지를 직접 공급하는 제품 생산에 적용되는 전기부품 및 조립기술은 안정성과 신뢰성이 입증되어야 한다는 특징이 있습니다.

4) 장기간의 제품수명 주기

수배전반은 한번 설치하면 교체가 어려우며, 안정성을 요구하는 전력계통의 특성상 제품의 평균수명이 20년 이상으로 긴 것이 특징입니다. 태양광발전시스템의 경우 최소 20년 이상 지속할 수 있는 태양광모듈의 성능을 요구하고 있습니다. 이들은 한번 설치되면 오랜 기간 사용되므로 제품에 들어가는 부품들 역시 제품 수명주기(출시부터 단종에 이르는) 비교적 길고 제품에 적용하는 기술변화의 속도가 급진적이지 않아 확보된 기술을 장시간 활용할 수 있는 특징이 있습니다. 다만, 최근들어 IoT, ICT, AI, 신소재의 발전과 더불어 다양한 기술이 복합, 융합되는 과정에서 진화를 거듭하고 있으며 관련 솔루션 기술의 확보 역시 시장 경쟁에서 주요한 요소로 자리잡고 있습니다.

5) 높은 진입장벽

수배전반 및 태양광발전시스템은 안정성과 신뢰성이 검증되어야 하며 공공기관에 제품을 납품하기 위해서는 연구개발 및 기술의 인증 확보 등이 필요하다는 높은 진입장벽이 존재합니다. 당사가 보유하고 있는 신제품인증(NEP) 및 혁신제품인증은 산업자원부로부터 보유기술, 생산공정, 생산현장, 성능 및 품질 등 엄격한 기준 하에 심사를 통과해야만 취득할 수 있으며, 취득 이후에도 까다로운 요건 및 충족 여부에 대해 일정기간(1~3년)동안 지속적으로 재심사를 통과해야만 그 인증을 유지할 수 있습니다. 또한, 안정성을 입증하기 위한 인증이나 조달 우수제품 등록 등 다양한 인증을 위해서도 관련 기술력 확보에 인력, 시간, 비용 등이 소요된다는 점에서 진입장벽으로 작용합니다.

6) 기술집약적 산업

수배전반 및 태양광발전장치 산업에서 안전성 및 효율성과 관련된 전력의 감시 및 통제 솔루션 부문은 IoT, AI, 제어 소프트웨어와 같은 IT기술이 전통적 전기기기 분야와 빠르게 융합되는 양상을 보여주고 있으며, 디지털트랜스포메이션으로 기술이 점점 더 고도화되고 있습니다. 이에 따라, 최근 대부분의 수요처는 과거와 같이 수배전반의 기본적인 기능만을 요구하는 것이 아니라 사회 인식의 변화로 안전성과 관리 효율성을 강력하게 요구하고 있으며 이러한 변화에 따라 경쟁에서 살아남기 위해 관련 기술의 고도화에 더욱 집중하고 있는 추세입니다.

(나) 태양광발전시스템 시장

1) 친환경 탄소중립 산업

태양광발전은 무한정하고 무공해한 태양광을 에너지원으로 이용하기 때문에 별도의 연료가 필요 없으며 이로 인해 탄소 및 폐기물을 배출하지 않는 친환경 발전이라는 특성이 있습니다. 이러한 이유로 기후변화 대응을 위한 전세계적인 에너지전환 흐름과 더불어 국내에서도 깨끗하고 안전한 에너지로의 전환 즉 "재생에너지 3020 계획", "2050 탄소 중립 선언", "한국판 그린뉴딜"과 같이 장기적 국가정책이 추진되는데 있어서 태양광발전시스템 산업의 활성화 및 촉진이 주요 전략으로 지정되고 있습니다.

2) 규모가 다양한 산업

기존의 대규모 설비가 필요한 화력, 수력, 원자력 등 발전소는 한전과 같은 대규모 발전사업자들이 주로 영위하는 산업이었습니다. 해당 발전소를 건립하는 것은 대규모의 자본과 긴 기간이 소요되기 때문입니다. 다만, 태양광발전소는 위와 같은 전통적 개념의 발전소도 건립되고 있지만, 이와 더불어 다른 신재생에너지발전소에 비해 작은 규모의 발전소 설치가 가능합니다. 이에 따라 태양광발전은 발전사업자 이외의 개인, 사기업과 같은 민간이나 지자체, 공공기관 등이 적은 자본으로 쉽게 접근할 수 있는 특징이 있으며 태양광발전의 규모는 개인이 운영하는 건물 외벽, 옥상에 설치된 초소형 발전부터, GW(기가와트)급 이상의 대단위 발전단지까지 그 폭이 매우 넓으며 발전 형태도 다양합니다. 또한, 접근성이 용이하고 규모가 다양하다는 특징은 신재생 에너지로의 전환정책과 맞물려 전체 시장의 성장동력이 되고 있으며, 태양광 모듈 가격의 하락 및 태양광 발전 효율의 증가는 이를 더욱 촉진시키고 있다고 볼 수 있습니다. 이와 같은 시장의 성장기에서 향후 다양한 규모와 형태의 태양광발전시스템 제작 노하우를 축적한 기업이 경쟁우위를 점할 것으로 예상되고 있습니다.

태양광발전의 다양한 형태 및 활용

3) 정부정책에 영향을 크게 받는 산업

기후변화 대응을 위한 전세계적인 에너지 전환 흐름과 더불어 국내에서도 깨끗하고 안전한 에너지로의 전환 즉 "재생에너지 3020 계획", "2050 탄소 중립 선언", "한국판 그린뉴딜"과 같이 장기적 국가정책이 추진되고 있습니다. 특히 정부는 태양광발전을 2030년까지 30GW 이상 신규로 보급하는 것을 목표로 하고 있어 보급량이 급격하게 증가할 것으로 예상되고 있으며, 국가정책의 추진과정에서 정부가 모범을 보이기 위해 정부 각부처 공공기관 및 공공시설에 우선하여 조달, 구매하는 등 관급 공급이 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다.

4) 장기간의 제품수명주기로 인한 품질관리가 요구되는 산업

태양광발전시스템은 수요처의 입장에서 일정 자금을 투자하여 보유 부동산에 고정구조물 및 전기설비를 설치한 후 최대한 오랜 기간 하자 없이 운용하여 투자성과를 이루어내는 장기 프로젝트에 해당합니다. 이에 따라 제품 수명주기는 고객이 계획한 프로젝트 기간 만큼 충분히 길어야 하며, 일반적으로 이 기간은 20년 이상입니다. 따라서 태양광발전시스템의 신뢰도와 품질 유지는 제품 경쟁력의 중요한 요소입니다. 태양광발전시스템은 일반적으로 야외에 설치되기 때문에 날씨 변화에 의한 내마모, 내후성 등 내구성 위주의 품질이 매우 중요합니다. 또한, 태양광발전시스템을 장기간 경제성 있게 운용하기 위해 유지보수가 손쉽고 유지비용 또한 저렴해야 하며, 이를 위해 설계단계부터 제작 시공 단계까지 이러한 요소를 고려하여 불량의 발생 및 유지보수의 발생 요인을 최소화하는 것이 중요합니다.

5) 주문제작형 생산체계

태양광발전시스템은 수배전반과 같이 그 용량과 규격이 현장 상황에 따라 다양합니다. 수요자의 발전량, 현장 환경에 따라 그 형태는 다양하며, 실내외, 주변 환경 등 다양한 요소를 고려하여 사용자 맞춤형(customizing) 주문제작이 주를 이루고 있습니다. 따라서, 주문자의 요청, 요구사항을 반영한 고유한 설계를 바탕으로 주문제작하고 현장에 설치하는 방식으로 자동화 및 대량생산체계 구축이 매우 어려운 산업이며 빠른 의사결정과 신속한 생산전환이 가능하고 현장에 따라 유연한 대처가 가능한 기술적 노하우가 요구되는 산업입니다.

(2) 국내외 시장여건

(가) 수배전반 시장

국내 중전기기 시장은 코로나 19로 세계경기 부진의 장기화와 가장 큰 수요처인 한국전력공사의 설비투자 감소 및 민간부문 건설침체로 2022년  44조원 수준으로 시장규모를 추정하고 있습니다. 이 중 수배전반이 속한 배전 및 제어기 시장 역시 전체 중전기기 시장과 동일하게 코로나 19로 인한 경기 침체의 영향과 한국전력공사의 배전계통 설비투자 감소, 민간부문의 건설침체로 2022년 시장규모는 6.5조원 수준으로 전년과 비슷한 수준으로 예상됩니다.
인버터(PCS)가 속해있는 변환 및 안정기 시장도 배전 및 제어기 시장과 유사한 흐름을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

산업발전에 따른 최대전력수요는 장기적인 Trend로 증가하는 추세이며 2018년 최대전력수요는 Peak를 기록한 후 소폭 하락하였습니다. 이러한 최대전력수요는 향후 산업발전에 따른 전기사용량 증가와 지구온난화로 인한 이상기후로 인해 지속적으로 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 전력생산을 위한 설비용량은 최근 10년간 지속적으로 상승하고 있습니다. 설비용량은 일정부분 최대전력수요에 비례하여 상승하고 있으나, 무더위로 블랙아웃(Black Out) 현상의 발생 직전까지 갔던 상황이 추가로 발생하지 않도록 대비하기 위해 최대전력수요의 소폭 감소에도 불구하고 설비용량은 지속적으로 상승하고 있습니다.

정부가 2020년 12월 제9차 전력수급기본계획에서 발표한 자료에 의하면 2020년부터 2034년까지 최대전력의 증가율은 하계기준 매년 1.9%, 동계기준 1.8% 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 같은 기간 전체 전력소비량이 매년 1.6% 증가하는 것에 비해 다소 높은 수준으로 볼 수 있습니다.

2020년~2034년 최대전력 수요전망

전체 전력소비가 증가하면 그에 따른 배전계통의 수배전반 면수가 증가하며, 최대 전력규모가 늘어날 경우 전하 부하량을 감당하기 위한 수배전반의 규모도 함께 커집니다. 최대전력을 넘어선 전류가 배전될 경우 수배전반 내 설치된 차단기로 인해 수요시설이나 건물, 공장의 블랙아웃이 발생하거나, 전기기기의 수명이 줄어들고 이상전압 및 전류로 인해 부분방전의 위험이 더 커지기 때문입니다. 따라서 수배전반의 규모는 해당 수배전반이 설치되는 수요처의 전체 전력소비와 최대전력를 모두 고려하여 설계되며 수배전반에 대한 수요는 장기적으로는 국가 전력사용량 및 최대전력수요와 밀접한 관계가 있습니다. 또한, 배전반이 우선 설치되어야 해당 전력 사용이 가능해지므로 수배전반의 수요는 실제 전력사용에 선행할 것으로 예상하고 있습니다. 제9차 전력수급기본계획에 의하면 최대전력수요(하계)는 연평균 1.9% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 수배전반의 설치 수요도 이와 유사한 수준인 2% 내외로 시장이 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 수배전반의 시장규모는 단기적으로는 건물 및 시설인프라 등 건설경기, 스마트그리드와 같은 첨단기술로의 이전, 노후장비의 교체수요, 한전의 경영정책 등에 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. 그 외 수배전반을 비롯한 중전기기 산업에 영향을 미칠 수 있는 주요 요소는 다음과 같습니다.

(나) 태양광발전시스템 시장

2022년 국제에너지기구(IEA)가 발간한 「Snapshot of Global PV Markets 2022」에 따르면 세계 태양광발전시스템 설치시장은 2004년 1GW를 이후 2015년에 약 50GW를 초과하였고 2021년에는 175GW의 설치량을 기록하였습니다. 전세계 누적설치용량은 2021년 기준으로 942GW로 집계되고 있습니다.

세계 태양광 보급 현황

세계 태양광 누적 보급 현황

2006년부터 시작된 태양광발전시스템의 설치용량 증가 추세는 여전히 지속되고 있습니다. 특히 2011년 후쿠시마 원전사고 이후 일본 및 유럽 등에서 원자력발전소 설치계획을 축소 또는 폐지하였고, 이를 대체할 발전시스템에 대한 수요가 증가하면서 세계 태양광발전시스템 설치 용량은 향후에도 꾸준히 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 2015년까지 연간 1GW 이상이 설치된 국가가 6개국에 불과했으나, 2018년 13개, 2019년 17개 국가로 확대되었으며, 태양광 발전단가 하락으로 인해 태양광의 수요는 지속적으로 확대 중입니다. 또한, 중국의 민간 보급 확대로 인해 지붕 태양광 비중이 증가하였고, 향후 중국과 미국을 중심으로 신규주택 및 리모델링에 필요한 지붕 태양광시장 성장이 기대되고 있습니다.

Bloomberg New Energy Fiance에서 2021년 7월에 발간한 "New Energy Outlook 2021"에 의하면 태양광 가격은 계속적으로 하락하고 있으며, 파리기후협약에 따른 세계 각국 정부의 탄소 배출 감축 정책에서 태양광은 친환경 에너지 발전 패러다임을 주도하고 있습니다. 또한, 2050년이 되면 전력량의 최소 12%에서 최대 32%까지 태양광으로 공급하는 것으로 예측됨에 따라 향후에도 태양광발전시스템 시장 규모는 지속적으로 성장할 전망입니다.

탄소 중립 시나리오 개요

각 시나리오별 태양광 전력 발전 비중

(3) 경쟁 현황

(가) 수배전반 시장

수배전반은 중소기업 간 경쟁 품목으로 수배전반 시장은 대기업 참여가 제한된 시장입니다. 수배전반 관급시장에서 수의계약과 경쟁입찰이 시장 전체에서 차지하는 비중은 큰 변동없이 유지되고 있으며, 경쟁입찰 대비 수의계약 비중이 높은 수준인 것으로 파악되고 있습니다. 이러한 시장의 경쟁 상황, 특성을 고려하여 당사는 신기술인증제품(NEP), 조달우수제품인증, 혁신제품인증을 바탕으로 인증 등이 있어야지만 참여할 수 있는 수의계약 시장에 집중하고 있습니다.

수배전반 관급시장은 대기업의 참여가 제한되어 있으며, 다수의 중소기업들이 참여하는 시장으로 현재 500여개의 중소기업이 경쟁하고 있습니다. 다만, 이 중 조달우수제품 지정받은 59개 업체 및 NEP 인증 받은 3개 업체 등 소수의 업체만이 수의계약을 통해 관급시장에서 사업을 영위하고 있으며, 그 외의 대부분의 업체들은 경쟁입찰에서 심화된 경쟁을 통해 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 조달우수제품 지정 및 NEP 인증을 획득한 기업으로 수의계약시장 내에서 이러한 지정 및 인증을 받은 업체들과 경쟁하고 있습니다. 수배전반 관급시장은 시장 참여업체가 많고 독과점적인 지위를 갖고 있는 업체가 없는 완전경쟁시장임에 따라 최상위권 업체들의 시장점유율이 3~7% 수준을 기록하고 있습니다. 당사는 보유 기술력과 인증 등의 경쟁력을 바탕으로 수배전반 관급시장 분야에서 점유율을 높여가고 있으며, 향후에도 시장에서의 지위를 굳히고 상위권 업체들과의 격차를 더욱 벌리기 위하여 2021년 6월 1일 중소벤처기업부로부터 "혁신제품지정인증(부분방전 감시진단시스템을 탑재한 수배전반)"을 획득하는 등 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.

(나) 태양광발전시스템 시장

태양광발전시스템 역시 중소기업 간 경쟁 품목으로 태양광발전시스템 시장은 대기업 참여가 제한된 시장으로 태양광발전시스템 관급시장에서 수의계약과 경쟁입찰의 비중이 매년 유사하게 유지되고 있습니다. 당사는 조달우수조달제품 지정을 바탕으로 인증 등이 있어야지만 참여할 수 있는 수의계약 시장에 집중하고 있으며, 대다수의 매출이 수의계약 형태로 계약체결하여 공급하고 있습니다.

태양광발전시스템 관급시장은 대기업의 참여가 제한되어 있으며, 다수의 중소기업들이 참여하는 시장으로 200여개의 중소기업이 경쟁하고 있습니다. 다만, 이 중 조달우수제품 지정받은 32개 업체는 수의계약을 통해 관급시장에서 사업을 영위하고 있으며 그 외의 대부분의 업체들은 경쟁입찰에서 심화된 경쟁을 통해 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 조달우수제품 지정받은 기업으로 수의계약시장 내에서 이러한 지정 및 인증을 받은 업체들과 경쟁하고 있습니다. 태양광발전시스템 관급시장은 시장 참여업체가 많고 독과점적인 지위를 갖고 있는 업체가 없는 완전경쟁시장임에 따라 최상위권 업체들의 시장 점유율이 4~7% 수준을 기록하고 있으며 ,당사는  2% 수준의 점유율을 기록하고 있습니다.

바. 신규사업

(1) 광섬유 신경망 센서 기반 안전진단 EPC사업

정부는 한국판 뉴딜사업으로 그린뉴딜과 함께 디지털 뉴딜사업을 추진하고 있으며 그 중에서도 SOC 디지털 안전 뉴딜사업에 방점을 두고 강력하게 추진계획을 발표한 바 있습니다. SOC 안전 뉴딜사업에서 하천, 댐, 하수처리장, 건축물, 교량,철도, 송배전선로, 변전소 등 수많은 SOC에서 가장 필요로 하는 것은 과열온도, 진동 및 변위 등에 대한 감지라고 볼 수 있습니다. 기존의 센서 및 감지 방법으로는 화재, 붕괴, 폭발, 씽크홀, 정전 등 빈번하게 발생하고 있는 사고에 대한 사전 방지가 현실적으로 어려웠으나, 최근 선진국에서 활발하게 추진되고 있는 광섬유 감시진단 장치들이 기존의 어려움을 해결해줄 수 있는 대안으로 각광받기 시작함으로써 이에 대한 높은 선호, 수요가 예상되고 있습니다.

디지털 뉴딜 2.0 개요

시장조사기관 Verified Market Research에 따르면 세계 광섬유 센서 관련 시장 규모는 2020년 $27.6억 달러였으며, 2021년부터 2028년까지 연 평균 10.5% 성장하여 2028년에는 $61.6억에 달할 것으로 전망됩니다. 이는 5G 및 6G등 전기통신 산업의 확장, SOC 건설 및 스마트 제조에 대한 투자 증가에 기인할 것으로 평가됩니다.

세계 광섬유 센서 시장규모

(가) 기술개요 및 적용분야

광섬유신경망 센서란 광섬유를 활용하여 별도의 센서를 부착하지 않고 광섬유 자체를 센서 매개체로 활용하여 구조물의 온도, 진동, 음향, 변형 등 물리량을 측정하고 이들을 동시 모니터링하는 기술입니다. 기존에는 구조물을 진단, 측정하려면 각각의 특정 물리량에 맞는 센서를 해당 지점에 부착하고 배선을 연결하여야 했지만, 광섬유 자체를 센서로 활용할 경우 케이블이 지나가는 곳에 연속성 있는 센서가 부착되는 효과가 발생합니다.

광섬유신경망 센서와 점센서의 비교

기존의 점센서와는 달리 대규모 연속구간 모니터링이 가능하며, 기존의 점센서가 각각의 센서마다 배선 작업을 해야함으로써 설치 및 관리가 복잡한 것에 비해 단일 선의 광섬유 케이블을 연결하는 것으로 관리가 단순해지는 장점이 있습니다. 또한 다양한 변수(온도, 진동, 음향, 변형 등)의 복합 물리량을 측정, 분석할 수 있으므로 다양한 분야에서 응용이 가능합니다

광섬유 신경망 센서기술은 스마트시티 및 SOC 분야의 터널, 교량 및 철로 유지보수, 지하공동구 안전진단, 국방분야의 경계감시, 산업플랜트 분야의 배관 안전진단 등 복합대응이 가능하므로 적용가능 분야는 매우 광범위하다고 볼 수 있습니다.

스마트인프라 중 광섬유 신경망 센서 적용가능 분야

이와 더불어, 머지않은 미래에는 각 분야별로 복합적인 데이터 수집 및 분석을 기반으로 한 ICT 기술, 즉 AI 알고리즘, 빅데이터 분석을 통한 예방 안전서비스, 유지보수 및 안전관리산업 분야에 응용할 수 있을 것으로 예상됩니다.

광섬유 신경망 센서를 활용한 예방안전서비스

현재 국내의 실정을 살펴보면, 학술적으로는 광섬유 신경망 센서 성능이 매우 높은 수준에 근접했지만, 제품의 근간이 되는 부품/모듈, 시스템, 설치 및 운용 측면에서는 해외 선진 기업들에 비해 상당히 뒤처져 있는 것으로 알려져 있습니다. 국내에서는 아직 센서기술의 제품화가 제대로 이루어지지 않았으며, 한전, 발전소, 한국철도공사에서는 외산제품을 활용하여 제한적인 시범테스트만을 진행하였습니다. 광신경망 센서 관련 국내 시장 현황은 다음과 같습니다.

(나) 사업화 추진전략

당사는 본 사업을 추진함에 있어 원천기술 확보를 통해 선진국과의 기술격차 및 진입장벽을 해소하고, 자체 제품 생산능력을 확보함으로써 최신 안전진단 기술을 선도하고 국내시장을 선점할 목표를 가지고 있습니다. 또한, 수입제품의 의존도를 탈피함으로써 수입대체효과가 있고 시민안전과 편의를 제공한다는 공익적 목적을 수행하고, 혁신적인 기술로 기존의 수동적 사후관리에서 적극적 상시 모니터링 체계로의 전환을 통하여 안전진단산업에 긍정적인 역할을 끼치는 선구자적 역할을 할 계획입니다.

(2) 친환경전력기기사업

(가) 개요

한전 등에서 사용하는 초고압 전력설비의 핵심부품인 차단기는 주로 SF6(육불화황) 가스를 사용하는 차단기로서 우수한 절연성능, 불활성, 무색, 무취, 무독성, 난연성으로 섭씨 500도 이상의 열에서도 분해가 되지 않는 특성을 가지고 있으며 이러한 특성으로 업계에서는 50년 넘게 초고압 전력설비를 사용할 때 전기나 열을 차단하기 위해 적용되어 왔습니다.

그런데 SF6가스는 지구온난화의 주범으로 꼽히는 이산화탄소보다도 지구온난화 지수가 2만3500배나 높은 온실가스로서 한번 배출되면 대기 중에 최대 3,000년 이상 존재하면서 지구 대기환경에 악영향을 미치는 물질입니다. 현재 전세계 전력기기 분야에서 매년 1만톤 가량의 SF6가스가 사용되고 있는데, SF6가스는 1997년 교토의정서 및 2015년 파리기후변화 협약을 통해 온실가스로 지정되고, 각국의 정부는 이를 대체하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 선진국에서는 최근 SF6가스를 대체할 가스를 개발하여 가스의 특성분석과 동시에 해당 가스를 적용한 친환경 전력기기를 개발하고 있으며, 원천성이 강한 특허등록을 통해 높은 진입장벽을 구축하고 있습니다. 이에 국내 기업들은 SF6 대체 가스에 대한 대안이 없는 상황에서 이를 대체하기 위해 선진국에 수십억원의 기술료를 지불해야 하는 상황입니다. 현재 한전은 기존의 개폐기, GIS등에서 절연재료로 사용되고 있던 SF6가스를 정부의 탄소제로정책의 일환으로 향후 2년 이내 가스절연형에 대한 구매를 전격 중단할 것으로 예상되고 있습니다. 한전은 2021년 7월 이에 대한 구매중단을 공표하였고, 공급업체에서는 유예기간의 연장을 요청해놓은 상태입니다. 이에 따라, 개발이 신속하게 진행될수록 물량 배분 측면에서 유리한 고지를 점할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다.

글로벌 전력시장 조사기관 Goulden Report에 따르면 가스절연개폐기(Gas Insulated Switchgears; GIS)는 2020년 164억 달러에서 연 평균 8.2% 성장하여 2027년 284 달러에 달할 것으로 전망됩니다. 특히 SF6가스는 교토의정서에 따라 감축대상가스로 설정됨에 따라 SF6-Free GIS는 향후 7년간 연 평균 7.7% 성장할 것으로 예상됩니다.

세계 GIS 시장 규모

(나) 사업화 추진전략

기술개발을 구현하지 못한 기업은 도태되고, 친환경 제품을 빠르게 출시하여 공급하는 기업들은 고성장의 기회를 갖게 될 것으로 예상되는바 당사는 관련 원천 기술 확보를 위해 친환경기기 사업부를 2021년 4월에 신설하고 다음과 같은 관련 기술을 개발 중에 있습니다.

당사는 한국전력의 친환경 제품 사용 확대 계획에 따라 2023년에 친환경 LBS(Dry-Air 절연 부하개폐기)를 상용화하여 판매할 계획을 가지고 있습니다. 본 개폐기는 22.9kV-Y 지중 배전선로에서 지상에 설치되어 사용되는 Dry-Air 절연 다회로 방식의 개폐기로서 온실가스로 지정된 기존의 SF6가스를 사용하지 않으며, 소호성능이 우수한 진공차단부(VI)를 적용한 구조로 용이하게 선로를 분기할 수 있는 최적의 제품입니다. 한국전력에서 신규 산업표준이 제정되면 당사는 고유의 설계기술을 통해 산업표준에 만족하는 규격의 제품을 생산하여 시장을 선점할 계획입니다.

(3) 전기자동차 충전시스템 사업

(가) 개요

전기자동차 충전시스템 사업은 공공전기차충전소와 관련된 종합 솔루션을 제공하는 사업이며, 스마트그리드의 중요한 축을 담당하는 분야입니다. 정부는 전기차의 보급 대비 전기차를 충전할 수 있는 충전인프라가 부족함을 인식하고 이를 개선하고자 최근 친환경 정책의 트렌드에 맞추어 정부주도의 공공 전기차 충전소의 확대정책을 시행하고 있습니다. 이러한 정책에 발맞추어 당사는 타 주력상품과 마찬가지로 관급 조달을 통한 영업을 모색하고 있습니다.

당사가 개발하고 있는 전기차 충전소시스템은 당사의 핵심제품인 수배전반, 태양광발전시스템, ESS(에너지저장장치)등이 필수 구성요소로 사용되게 됩니다. 수배전반의 경우 한전계통과 연계하기 위하여 설치되고, ESS는 전력 피크조정 및 안정적인 전력공급을 위하여, 태양광발전시스템은 공공건축 신재생에너지사용 의무비율을 충족하고 ESS를 통한 보조전력의 공급으로 효율을 극대화할 수 있습니다. 인버터(PCS)는 태양광발전 및 ESS를 위하여 필수적인 구성요소입니다.

(나) 사업화 추진전략

현재 충전기 이외의 모든 제품은 상용화가 이미 완료되어 조달시장에 공급 중이며 각종 조달관련 품질인증을 획득하였으므로 모두 관급 수의계약이 가능한 제품들입니다. 아래 그림에서 상용화 완료된 시스템은 당사 자체 기술을 보유하고 현재 관급 조달시장에 공급/설치하고 있는 제품들입니다.

개발중인 전기차충전 인프라 구성도

다만, 차량용 충전기 개발을 완료하여 조달우수제품 등의 관급 인증을 확보하게 된다면, 이미 다른 분야에서 확보된 관급시장의 영향력 및 기 획득한 인증을 기반으로 전체 충전소 시스템에 대한 수의계약이 가능하다고 보고 있습니다. 당사는 이를 위하여 현재 (주)케이디티, (주)에스피엠 등과 함께 충전기의 수의계약의 필수조건인 관급 품질인증을 위하여 공동개발을 진행하고 있습니다. 충전기의 인증을 획득하지 못하더라도 충전기를 제외한 모든 부문에 당사의 제품을 수의계약의 방법으로 공급 가능하므로 정부정책에 따라 바로 전기차 충전시스템 시장에 곧바로 진입할 수 있는 강점이 있습니다. 당사는 기존 제품인 수배전반, 태양광시스템, ESS의 영업시 전기차 충전솔루션에 대한 영업을 강화하여 충전소의 모든 시스템이 융합되어 설치공급되는 Turn-key 방식의 수주에 영업의 초점을 맞출 계획을 가지고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

※ 2021년의 기본주당순이익은 2022년 무상증자 효과를 반영하여 주당손익을 재계산하였습니다.

나. 요약 재무정보

※ 2021년의 기본주당순이익은 2022년 무상증자 효과를 반영하여 주당손익을 재계산하였습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서