투 자 설 명 서

【 본    문 】

요약정보

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

2. 투자위험요소

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

당사와 대표주관회사인 (주)상상인증권 및 인수단은 최근 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동종업계의 타사와의 비교, 채권동향 등을 고려하여 아래와 같은 조건으로 본 사채의 발행과 관련된 공모가격을 결정하였습니다.

(1) 제163-1회: 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 1년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 수익률에 0.06%p.를 차감한 이자율
※ 제163-1회 발행금리 : 3.643%

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

- 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 1년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균((이하 "개별민평")은 다음과 같습니다.

② 최근 3개월 간(2023.11.22~2024.02.22) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

최근 당사 개별금리 및 국고채 금리 추이를 살펴보면 2023년 상승하였던 금리는 2023년말과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 2024년 1월 모습을 살펴보면 2023년 연초대비 하락한 모습을 보이고 있습니다. 크레딧 스프레드 또한 최근 소폭 하락되었습니다. 2024년 02월 22일 종가 기준 1년 만기 크레딧 스프레드는 0.221%p. 입니다.

③ 동일등급 금융지주회사 회사채 발행 동향

최근 1년간 비교대상 기업에서 발행한 채권의 발행금리를 보면 1년물 국고채 금리 대비 25.9bp~56.6bp의 스프레드를 가산하여 발행되었습니다. 실제 발행 금리와 국고채권 대비 스프레드는 발행기업별, 발행시기별로 차이를 보이고 있습니다. 우량등급인 동시에 적정 스프레드를 제공하는 AAA등급 회사채에 대한 상대적인 채권투자자의 니즈가 있음을 감안할 때 일정 부분 수요가 존재할 것으로 판단됩니다.

(2) 제163-2회: 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 3년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 수익률에 0.08%p.를 차감한 이자율
※ 제163-2회 발행금리 : 3.675%

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

- 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 3년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균((이하 "개별민평")은 다음과 같습니다.

② 최근 3개월 간(2023.11.22~2024.02.22) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

최근 당사 개별금리 및 국고채 금리 추이를 살펴보면 2023년 상승하였던 금리는 2023년말과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 2024년 1월 모습을 살펴보면 2023년 연초대비 하락한 모습을 보이고 있습니다. 크레딧 스프레드 또한 최근 소폭 하락되었습니다. 2024년 02월 22일 종가 기준 3년 만기 크레딧 스프레드는 0.410%p. 입니다.

③ 동일등급 금융지주회사 회사채 발행 동향

최근 1년간 비교대상 기업에서 발행한 채권의 발행금리를 보면 3년물 국고채 금리 대비 37bp~71.2bp의 스프레드를 가산하여 발행되었습니다. 실제 발행 금리와 국고채권 대비 스프레드는 발행기업별, 발행시기별로 차이를 보이고 있습니다. 우량등급인 동시에 적정 스프레드를 제공하는 AAA등급 회사채에 대한 상대적인 채권투자자의 니즈가 있음을 감안할 때 일정 부분 수요가 존재할 것으로 판단됩니다.

(3) 제163-3회: 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 5년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 수익률에 0.08%p.를 차감한 이자율
※ 제163-3회 발행금리 : 3.733%

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

- 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 5년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균((이하 "개별민평")은 다음과 같습니다.

② 최근 3개월 간(2023.11.22~2024.02.22) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

최근 당사 개별금리 및 국고채 금리 추이를 살펴보면 2023년 상승하였던 금리는 2023년말과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 2024년 1월 모습을 살펴보면 2023년 연초대비 하락한 모습을 보이고 있습니다. 크레딧 스프레드 또한 최근 소폭 하락되었습니다. 2024년 02월 22일 종가 기준 5년 만기 크레딧 스프레드는 0.422%p. 입니다.

③ 동일등급 금융지주회사 회사채 발행 동향

최근 1년간 비교대상 기업에서 발행한 채권의 발행금리를 보면 5년물 국고채 금리 대비 36.7bp~85.4bp의 스프레드를 가산하여 발행되었습니다. 실제 발행 금리와 국고채권 대비 스프레드는 발행기업별, 발행시기별로 차이를 보이고 있습니다. 우량등급인 동시에 적정 스프레드를 제공하는 AAA등급 회사채에 대한 상대적인 채권투자자의 니즈가 있음을 감안할 때 일정 부분 수요가 존재할 것으로 판단됩니다.

④ 채권시장 동향 및 종합 결론

2020년 세계 경제는 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)의 영향으로 기준 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2020년 3월 코로나19 팬데믹에 따른 경기 침체 우려가 확산되자 기준금리를 기존 연 1.00∼1.25%에서 1%p 전격 인하하여 미국 기준금리는 0.25%를 기록하였습니다. 이후 연준은 2022년 1월 FOMC(미국 연방공개시장위원회) 정례회의까지 저금리 기조를 이어가며 미국 기준금리는 0.25%를 유지했습니다. 한국은행 또한 코로나19 충격으로 경기 침체가 예상되자 2020년 3월 16일 '빅컷'(1.25%→0.75%)과 2020년 5월 28일 추가 인하(0.75%→0.50%)를 통해 2개월 만에 0.75%p나 금리를 빠르게 내렸습니다. 이후 2021년 8월까지 연 0.50%의 기준금리를 유지하였으나, 2021년 8월 26일 금통위에서 기준금리를 연 0.75%로 0.25%p 인상하였습니다. 한국은행은 금리인상의 배경으로 코로나19의 대유행 상황에도 불구하고 높은 인플레이션 압력과 부동산 가격 상승 및 가계부채 증가 등에 따른 금융불균형 리스크 대응의 시급성을 고려해 기준금리 인상을 단행했다고 언급했습니다. 또한 금통위의 통화정책방향 의결문에서는 향후에도 통화 정책의 완화 정도를 점진적으로 조절해 나갈 것이라고 언급하면서, 향후 코로나19 상황, 물가 흐름 및 금융불균형의 누적 위험 등을 고려하여 추가적인 조정 시기를 판단할 것이라고 밝혔습니다. 2021년 11월 25일 한국은행은 0.75%로 유지하고 있던 기준금리를 1.00%로 인상하였습니다. 인상의 이유를 강한 물가상승률에 있음을 시사하며 통화완화 정도의 적절한 조정이 필요한 상황임을 언급하였습니다. 완화정도의 추가조정시기는 코로나19의 전개 상황, 성장-물가 흐름의 변화, 금융불균형 누적 위험, 주요국 통화정책 변화를 충분히 고려하여 판단해 나갈 것임을 언급하였습니다.

2020년 3월 기준금리 인하 후 저금리 기조를 유지해 오던 미국 연준도 2021년 12월 FOMC 정례회의에서는 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC 정례회의에서는 기준금리는 동결했지만 물가는 분명히 통제해야 할 대상이라고 언급했습니다. 2022년 3월 연준의 파월 의장은 미국의 기록적인 물가 상승을 꺾기 위해 2020년 3월 기준금리 인하 이후 첫 금리 인상을 단행했습니다. 2022년 3월 연준은 기준금리를 0.25%p 인상한 뒤, 2022년 5월에는 22년 만의 '빅 스텝(0.50%p 인상)'을 밟아 기준금리 목표 범위를 0.25%∼0.50%에서 0.75%∼1.00%로 인상한 바 있습니다. 이후 연준은 2022년 6월, 7월, 9월, 11월 네 차례의 FOMC 정례회의에서 기준금리를 0.75%p 올리는 '자이언트 스텝'을 연이어 단행하며 기준금리를 4.00%까지 인상하였습니다. 2022년 12월, 2023년 1월에 연준은 각각 기준금리를 0.50%p, 0.25%p 추가 인상하였고, 2023년 3월과 5월에도 각 0.25%p 인상하여 물가안정 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였습니다. 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다. 또한, 2023년 9월, 11월 및 12월 FOMC에서는 기준금리를 동결함에 따라 증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 5.25~5.50%를 유지하고 있습니다.

2022년 1월 14일 한국 금통위는 기준금리를 0.25%p 인상한 연 1.25%로 결정하였습니다. 한국은행의 주된 관심이 기존의 금융불균형에서 2022년 2월 목표수준을 상회하는 물가 상승률로 옮겨 가면서, 2022년 2월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월 14일 및 5월 26일 시행된 금통위에서 금리를 각각 0.25%p 인상하였으며, 2022년 7월 13일에는 0.50%p. '빅스텝' 인상을 단행했습니다. 해당 인상은 미국 및 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로 금통위는 2022년 8월 25일 0.25%p, 2022년 10월 12일 0.50%p, 2022년 11월 24일 0.25%p, 2023년 1월 13일 0.25%p의 기준금리 인상을 발표하였고, 2023년 2월부터 진행된 금통위에서 연일 동결하며 증권신고서 제출일 전일 기준 한국은행 기준금리는 3.50%를 유지하고 있습니다. 이와 같이, 금리변동에 대한 리스크가 계속하여 지속될 것으로 예상되며, 금리변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

대표주관회사는 최근 동종업계의 회사채 및 동일등급의 회사채 발행사례가 개별민평금리를 하회하는 수준에서 발행금리가 결정된 점, 변동성 장세 상황 하 발행금리의 금리변동의 반영 수준, 유통시장에서의 거래금리와 민평금리의 수준, 회사채 평가금리로서의 시장 활용도 등을 종합적으로 검토하였습니다.

[제163-1회] 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사((키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 1년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 수익률에 0.06%p.를 차감한 이자율

[제163-2회] 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사((키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 3년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 수익률에 0.08%p.를 차감한 이자율

[제163-3회] 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사((키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 5년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 수익률에 0.08%p.를 차감한 이자율

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 청약방법
(1) 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 모집총액의 100%를 전문투자자(이하 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조5항에 의한 전문투자자로 하되, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령" 제10조 제3항의 17호 내지 18호에 해당하는 전문투자자는 제외한다. 이하 같다.)에게 우선배정하며, 청약이 미달된 경우에 한하여 일반청약자(전문투자자를 제외한 투자자를 의미하며, 이하 같다.)에게 배정한다.

(3) 청약 후 그 청약금액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.

 1) 전문투자자는 전문투자자의 청약을 집계하여 청약금액에 비례하여 안분 배정하고 전문투자자 청약이 미달 된 경우에 일반청약자에게 청약일 당일의 영업개시시간 이후 15시까지 접수된 것에 한하여 잔액에 대하여 배정한다.

 2) 전문투자자 배정 후 일반청약자 총 청약건수가 모집총액에서 전문투자자 배정 금액을 차감후 금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 청약자에게 배정한다.

 3) 일반청약자 청약건수가 전문투자자 배정 후 잔여금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고 최저 청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과청약금액에 비례하여 안분 배정한다.

(4) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 한다.

 1) 교부장소 : "인수단"의 본, 지점

 2) 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

 3) 교부일시 : 2024년 02월 23일

 4) 기타사항

 - "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다.

 - 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

 - 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

2. 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

3. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 2024년 02월 26일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로한다. 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2024년 02월 26일에 반환한다.

4. 청약단위 : 최저청약단위는 1만원으로 하되 10만원이상은 10만원단위로 한다.

5. 청약기간

6. 청약취급처 : 각 "인수단"의 본, 지점

7. 사채금납입기일 : 2024년 02월 26일

8. 상장신청 예정일  
 - 상장신청 예정일 : 2024년 02월 26일
 - 상장 예정일 : 2024년 02월 27일

9. 납입 장소

 - 서울지역 청약분 : (주)신한은행 대기업영업1부

 - 서울을 제외한 지역의 청약분 : (주)신한은행 해당지역 각 광역시와 도청소재지에 소재한 모점

10. 사채권교부예정일 및 교부장소
본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 "한국예탁결제원" 또는 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록한다. 또한 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

나. 사채의 관리

II. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

(1) 당사가 발행하는 제163-1회, 제163-2회 및 제163-3회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.  단, 기한의 이익이 상실한 경우, 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지발생한 이자 중 미지급액의 즉시 변제 청구 할 수 있습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따라 전자등록하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

(1) 기한의 이익 상실에 관한 사항  

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 02월 23일 한국증권금융과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

본 사채의 '사채관리계약서'(제1-2조 14호 기한의 이익 상실에 관한 사항) 참조 : "갑"은 주식회사 신한금융지주를 지칭하며, "을"은 한국증권금융을 지칭한다.

① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등  

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

⑥ 기타 중요 사항

(3) 발행회사의 의무 및 책임 관련
본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

(4) 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

- 사채관리실적(2024.02.22 기준)

- 사채관리 담당 조직 및 연락처  

③ 사채관리회사의 권한

④ 사채관리회사의 의무 및 책임

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

⑥ 기타사항

III. 투자위험요소

1. 사업 위험

금융지주회사법상 금융지주회사는 금융업을 영위하는 회사 또는 금융업의 영위와 밀접한 관련이 있는 회사의 지배, 경영관리, 자회사 등(자회사, 손자회사 및 증손회사가지배하는 회사)에 대한 자금지원, 자회사에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달, 자회사 등과 공동상품의 개발, 판매 및 설비, 전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 및 그에 부수하는 업무 이외의 영리를 목적으로 하는 다른 업무를 영위할 수 없습니다. 따라서 금융지주회사의 수익은 대부분 자회사들의 이익에 의존하며, 금융지주회사의 경쟁요소는 소유 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다.

당사는 2023년 9월말 현재 상장회사인 제주은행과 비상장회사인 신한은행, 신한카드, 신한투자증권, 신한라이프생명보험, 신한캐피탈, 신한자산운용, 신한저축은행, 신한자산신탁, 신한DS, 신한펀드파트너스, 신한리츠운용, 신한에이아이, 신한벤처투자, 신한EZ손해보험의 지배회사입니다. 당사는 상기 자회사를 통하여 다음과 같은 사업부문을 영위하고 있습니다.

(2) 금융산업 동향

1) 은행업

① 산업의 특성
 은행업은 예금을 받거나 유가증권 또는 그 밖의 채무증서를 발행하여 불특정 다수로부터 채무를 부담함으로써 조달한 자금을 대출하는 것을 주된 업으로 하는 산업입니다. 은행의 업무는 예ㆍ적금의 수입, 유가증권 또는 채무증서 발행 등으로 조달한 자금을 대출하는 업무 및 내외국환 업무 등과 같은 고유업무와 보증, 어음인수, 수납 및 지급대행 등과 같이 은행 업무를 영위하는 과정에서 수반되는 부수업무, 그리고 신탁업무 등과 같이 타 법령 등에 의해 취급할 수 있도록 정해진 겸영업무로 구분될 수 있습니다.

② 산업의 성장성, 건전성 및 수익성

국내 은행은 가계부채 관리방안 및 기준 금리 상승으로 인해 가계대출이 감소함에도 불구하고 중소기업에 대한 금융 지원 및 운전자금 수요 증가와 회사채 시장 위축에 따른 대기업 대출의 증가 등의 영향으로 견조한 자산 성장세를 보이고 있습니다. 2023년 9월 말 예금은행 원화대출 잔액은 약 2,318억으로 전년말 대비 4.0% 증가하였습니다. 2023년 3분기까지의 가계대출은 주택담보대출을 중심으로 전년말 대비 2.1% 증가하였으며, 기업대출은 중소기업에 대한 금융 지원 및 제조업 중심의 대기업의 자금조달 수요가 지속되며 전년말 대비 5.8% 증가하였습니다. (자료출처 : 한국은행 보도자료)

 국내은행 2023년 8월말 원화대출 연체율(잠정)은 0.43%(1개월 이상 원리금 연체기준)로 전년 동월말 대비하여 0.19%p 상승하였습니다. 최근 급격한 금리 상승으로 2022년 하반기 이후 연체율 상승세를 보이고 있으나, 은행의 리스크 관리 강화 노력 및 손실흡수능력 강화와 정부의 취약 차주를 위한 금융지원프로그램 등으로 Covid19 이전 수준이내에서 안정적으로 관리되고 있습니다. 하지만, 러-우크라 전쟁 장기화, 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 유가 등 원자재 가격 급변동 및 급격한 인플레이션 등으로 대내외 경제 여건이 악화될 경우 취약 차주 및 중소기업대출의 잠재리스크가 현실화되며 자산건전성이 저하될 가능성이 있습니다.

 수익성 측면에서는 2022년 말 이후 순이자마진(NIM)이 하락하고 있으나, 대출자산의 양호한 자산성장으로 이자이익규모는 유지하고 있습니다. 다만, 지속적인 금리상승의 여파로 유가증권 관련 손익이 감소하며 비이자 이익은 다소 감소하고 있습니다. 일부 국내 은행의 한화오션 관련 거액 충당금 환입을 제외하면 대손 비용도 지속적으로 증가하고 있으며, 불확실한 경제를 대비하기 위한 추가 충당금적립으로 인하여 대손비용은 전년 동기 대비 증가하였습니다. 시장금리 상승, 러-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁, 국내외 급격한 인플레이션 등으로 인한 실물경제 부진이 확대될 경우 대손충당금 전입액이 증가할 수 있습니다. (자료 출처: 금융감독원 보도자료)

③ 경쟁요소

금융당국의 고강도 주택대출 규제가 지속되고 규제 범위가 신용대출까지 확대되고 있어 은행의 가계대출 자산의 성장이 제약될 것으로 보입니다. 또한 최근 크게 중가한 중소기업대출 대상 대손충담금 적립 부담이 늘어나면 은행들의 신규여신 공급여력에 부정적으로 영향을 미칠 수 있으며. 최근 시장금리 상승 및 인플레이션 영향으로 인한 차주들의 상환능력이 저하될수 있습니다. 또한 고위험 금융상품 판매규제, 오픈뱅킹 시행으로 인한 펌뱅킹 수수료 감소 등의 요인들로 인해 수수료 수익의 일부 감소가 예상됩니다.

 2023년에도 빅테크 기업들의 약진 등이 예상되어 은행산업의 시장경쟁은 보다 치열해질 전망으로, 전통적인 은행사업모델에 있어 디지털금융회사나 그림자금융회사들과의 경쟁 강도는 심화되고 있습니다. 이에 따라 국내은행들은 디지털 트랜스포메이션을 가속화하여 비용구조 개선과 영업기회 발굴에 매진하고, 확대되는 디지털 경제에 대응하여 개방형 혁신을 통해 맞춤형 금융상품 및 서비스 개발의 경쟁이 예상됩니다. 이와 관련하여 플랫폼 기업 등과의 제휴 및 고객 중심적 영업방식과 체계를 강화함으로써 비대면거래로의 전환으로 산업생태계가 빠르게 변화할 것으로 보입니다. 저금리·저성장 기조 장기화, 빅테크 기업 등의 새로운 경쟁자의 등장과 디지털 경제 확산, 인구 구조 변화, 규제 개혁 등으로 은행산업의 환경 변화는 빠르게 진행되고 있습니다. 대외경제 불안정으로 인한 중소기업 및 자영업자 중심의 부실 확대에 대비한 선제적인 개별 리스크 관리와 디지털 금융에의 신속한 대응이 필요할 것입니다.

④ 관련법령 또는 정부의 규제

일반은행의 경우 은행법 및 동법 시행령에서 인허가 등 은행업과 관련된 전반적인 규제 사항을 정하고 있으며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 외국환관리법 등에 의한 규제를 받고 있습니다.

2) 신용카드업

① 산업의 특성 등

신용카드업은 카드사가 일정한 요건을 갖춘 회원에게 신용카드를 발급하고, 상품 및 용역을 판매/제공하는 가맹점과 계약을 체결한 후, 회원에 대한 신용공여 대가로 수수료 등의 부가가치를 창출하는 산업입니다. 이외에도 카드사는 회원에게 단기카드대출·장기카드대출 등의 신용대출을 제공함과 동시에 통신판매·보험대리점·여행알선 등의 부수업무를 영위하고 있습니다.

카드산업은 수요의 대부분이 국내에서 발생하는 전형적인 내수산업으로 민간 소비지출 및 소비자물가 등 거시경제지표와 높은 상관관계를 보이며, 경기변동에 민감한 특성을 지니고 있습니다. 또한 휴가철에는 여행·레저업종, 명절·연말연시에는 백화점·할인점 등 유통업종을 중심으로 계절에 따른 고객의 소비행태에도 영향을 받습니다. 한편 카드결제 보편화 등의 영향으로 금융산업 시스템의 한 축으로 자리매김하게 되면서, 영업 행위 전반에 대한 정부 규제 및 가계의 신용위험 수준도 업계의 성장에 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

② 국내외 시장여건

2023년 국내경제는 글로벌 경기둔화, 금리상승 등의 영향으로 부진한 성장흐름을 이어갈 것으로 예상되며, 하반기 이후에는 중국 및 IT 경기 회복 등으로 점차 나아질 것으로 예상되지만 전망의 불확실성은 높은 상황입니다.

카드시장은 카드회원 규모 증가, 현금시장 공략 등으로 전체 규모가 지속 확대되어 왔으나, 민간소비의 80%가 넘는 카드 결제 비율은 향후 양적 성장을 어렵게 하고 있습니다. 또한 인터넷전문은행/Big-Tech사/유통사 등 이종업종의 지불결제 시장 진출도 카드업의 추가 성장에 불리한 여건으로 작용될 가능성이 있습니다.

신용대출 시장은 대출중개 플랫폼의 활성화, 대환대출 플랫폼 출현, 인터넷전문은행의 중금리 대출 영업 본격화 등의 경쟁 심화, 그리고 정부의 대출금리 최고 이자율 인하, 장기카드대출 DSR 적용, 금융 총량규제 가이드라인 등 규제 강화 추세 지속에 따라 추가 성장에 어려움이 예상되고 있습니다.

한편, 혁신금융서비스/마이데이터사업/개인사업자신용평가사업 등 신사업 진출에 대한 정부 규제 완화 기조 및 추가적 사업 인가로 인해 업의 범위가 확장됨으로써 경쟁심화 및 기회 확대 양쪽 측면 모두를 고려한 적극적인 대응과 빠른 체질 혁신이 필요한 상황입니다.

③ 관련법령 또는 정부의 규제

신용카드사는 여신전문금융업법 및 동법 시행령, 시행규칙, 여신전문금융업 감독규정, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 및 동법 시행령, 시행규칙, 신용정보업 감독규정 등에 의한 규제를 받고 있습니다.

3) 금융투자업

① 산업의 특성 등
금융투자업은 자금의 수요자(기업, 정부)가 자금의 공급자(투자자)에게 증권을 발행하여 제공하고 필요한 자금을 지원받는 직접금융 방식의 금융산업입니다. 주요 사업으로 증권의 인수(Underwriting), 투자자의 증권 매매를 수행하는 위탁매매(Brokerage), 고유자금으로 증권을 사고 파는 자기매매(Dealing), 기타 부수/겸영 업무(투자자문, 일임, 신탁 등)를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

② 산업의 성장성 및 수익성

국내 주가지수 변동성이 확대되고 있습니다. 코스피 지수는 2023년 2분기 말 2,564.3포인트에서 2023년 3분기 말 2,465.1포인트로 3.9% 하락하였습니다. 주식시장 변동성 확대에 따라 일평균 거래대금은 2023년 2분기 21.2조원에서 2023년 3분기 23.1조원으로 9.4% 증가하였습니다. 2023년 3분기 증시 거래대금 주체별 비중은 외국인 19.9%, 기관 10.9%, 개인 69.2% 입니다. 개인 투자자의 참여율이 매우 높은 수준이기에 이들의 참여가 위탁매매 수익에 큰 영향을 미칩니다. 고객예탁금 잔액은 2023년 3분기 말 기준 50조원으로 2023년 2분기 말 대비 3.6% 감소하였습니다.

금융투자업계는 '자본 중개자'로서 BK(브로커리지) 부문을 중심으로 수수료 수익을 창출하고 있습니다. 이와 더불어 '자본 공급자'로서 IB(투자은행) 부문 수익을 다변화해 증시 거래대금에 받는 영향을 최소화하고자 노력하고 있습니다. 증권사 기업금융의 경우, 현재 전통적인 기업금융 부문 외에 인수금융과 해외 부동산 등을 활용한 구조화금융 영업에 주력하고 있습니다. 금융당국의 기업금융 활성화 정책과 풍부한 유동성에 힘입어 증권사 기업금융 수익성은 더욱 두드러질 것으로 예상됩니다.

                                                     
③ 경쟁요소금융

금융투자업은 비슷한 수익구조, 정형화된 업무형태 등으로 인해 차별화 가능 요소가 제한적이고 진입장벽이 높지 않기 때문에 경쟁 강도가 높은 업종입니다. 최근에는 카카오페이, 토스 등 ICT 업체들이 증권업에 진출함에 따라 온라인 브로커리지 및 자산관리 시장 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 2023년 2분기 말 기준 63개 업체가 동 사업을 영위하고 있습니다(자료 출처: 금융감독원).

자본 건전성을 보여주는 영업용 순자본비율(NCR)은 2023년 1분기 말 1,060.4%에서 2023년 2 분기 말 1,091.7%로 상승했습니다(당기 기준 자기자본 3조원 이상 증권사 개별 기준). 하지만 여전히 과거 영업용 순자본비율에 의해 신용등급이 결정되며 이에 따라 조달 비용이 연동되기 때문에, 구NCR 비율 관리 또한 필요한 상황입니다. 전술한 증권사들의 구NCR비율은 2023년 2분기 말 기준 148.8% 수준입니다.

레버리지 비율 규제 감안 시 대형사의 시장 집중도는 더욱 높아질 전망입니다. 레버리지 비율 900% 이상인 중소형사들의 경우 자본을 확충하거나 부채를 축소할 수 밖에 없는 상황이기 때문입니다.

 초대형 IB로 지정된 증권사들 중 일부가 발행어음 사업 인가를 획득했습니다. 자기자본 8조원 이상인 증권사들은 IMA 사업을 추가적으로 영위할 수 있습니다. 신사업에서의 경쟁 우위를 선점한 증권사들은 중장기적으로 확고한 경졍력을 보유할 전망입니다.

 금융투자사간 M&A 활성화 등을 통해 업계 구조조정이 본격화되면 중장기 관점에서 대형 금융투자사에 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다.

④ 관련법령 또는 정부의 규제

금융투자업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 동법 시행령, 동법 시행규칙 등에 따라 규제를 받고 있습니다.

4) 생명보험업

① 산업의 특성

생명보험업은 보험회사가 보험계약자로부터 보험료를 납부 받아 보험대상자(피보험자)의 사망 또는 생존 시 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 발생하는 인보험계약을 말합니다. 생명보험은 사람의 생사를 보험사고로 하고 보험사고 발생시 사전에 정해진 일정한 금액을 지급하는 정액보험입니다. 보험상품은 여러 기준으로 나뉘어지는데 보험사고에 따라 크게 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험으로 구분하고 가입목적에 의해서는 저축성보험, 보장성보험으로 구분됩니다.

② 산업의 성장성 및 수익성
국내 보험업계는 2023년IFRS17, 현행 RBC제도를 대체할 新지급여력제도(K-ICS) 시행 등으로 보험회사 손익 및 자본의 변동성이 확대되고 매출인식방법이 변경되는 등 전반에 큰 변화가 진행 중에 있습니다. 또한 코로나19 및 글로벌 경제상황에 따라 경기 불확실성에 대한 우려가 높아지고 있으며, 핀테크 발전을 통한 판매 채널 및 헬스케어 중심의 디지털 서비스의 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 여기에 보장성 상품과 가치 중심의 경영기조가 더욱 강조되고 있어, 향후 판매 채널과 상품, 그리고 디지털 기반의 차별화된 경쟁력 확보가 그 어느 때보다 중요해질 것으로 예상됩니다.

③ 경쟁요소                                                                    
 저성장 및 금리 변동성 확대로 전략적 비용절감을 통한 사업비의 효율성 제고와 위험률차 손익 확보를 위한 리스크 관리 및 언더라이팅(위험인수) 역량이 중요한 경쟁요소가 될 것으로 예상됩니다. 또한, 핀테크기업의 금융업진출 등 이종기업간의 경쟁이 심화되고 생명보험시장이 성숙시장에 진입함에 따라 향후 성장여력이 제한적일 것으로 예상됩니다. 따라서 연령별 특성을 감안한 차별화된 상품개발 및 디지털 기반의 대고객 서비스 확대가 중요해질 것으로 예상됩니다.

④ 관련법령 또는 정부의 규제

보험업은 보험업법 및 동 시행령, 시행규칙, 보험업법 감독규정, 보험업감독규정 시행규칙, 보험 계약법 등에 의해 규제를 받고 있습니다.

5) 여신전문금융업

여신전문금융업은 시설대여, 할부금융, 신기술사업금융, 신용카드 등 4개 업종이 통합된 금융 업종으로 수신 기능이 없는 대신 채권 또는 어음의 발행 등을 통해 자금을 조달하여 여신 업무를 영위하고 있습니다.

여신전문금융회사는 과거 신용카드업법, 할부금융업법, 시설대여업(리스)법, 신기술금융업법의 4개 개별법이 통합된 여신전문금융업법에 의하여 설립ㆍ운영되고 있으며, 신용카드업을 제외한 기타업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다.

할부/리스 시장은 취급 품목이 다양하고 대상 고객 범위가 넓어 틈새시장 발굴 및 고객 확보가 용이한 특성을 가지고 있으나, 진입장벽이 높지 않아 업권 내 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 또한, 최근 시중은행의 오토론 및 중금리 대출상품 취급이 확대되고 P2P업체 및 대부업체들의 개인신용대출 시장 영역이 커지는 등 타 금융업권과의 사업영역 상충에 따른 경쟁도 심화되고 있습니다. 최근 자동차금융(할부, 리스, 오토론) 취급액 증가와 신기술사업자에 대한 신규 투, 융자 증가로 전체 업권의 외형 및 수익은 증가하였으나 경쟁심화에 따른 운용수익률이 지속적으로 하락하는 등 수익성은 전반적으로 저하되고 있습니다.

-관련법령 또는 정부의 규제

여신전문금융업은 여신전문금융업법 및 동 시행령, 시행규칙, 여신전문금융업감독규정, 여신전문금융업감독업무시행세칙 등에 의해 규제를 받고 있습니다.

6) 자산운용업

① 산업의 특성

자산운용업은 유가증권(주식, 채권 등) 및 자산(부동산 등)을 투자자(보험사, 연기금, 회사, 개인투자자 등)의 이익을 위해 정해진 투자 목적에 맞게 전문적으로 운용하는 것을 주된 업으로 하는 산업입니다. 자산운용사의 총 순자산(NAV)은 2023년6월말 기준 1,539조원에서2023년 9월말 기준 1,548조원으로 약0.6% 증가하였습니다.
(자료 출처: 금융투자협회 종합통계_회사별 설정규모).

② 산업의 성장성 및 수익성

자산운용업계 전체 순자산은 꾸준한 증가 추세를 보이다 금리상승과 경기침체 우려에 따른 시장 변동성 확대로 2022년 12월말 영업수익은 전년동기 대비 14.1% 감소한 46,313억원을 기록하였습니다. (자료 출처: 금융투자협회 전자공시서비스).

2023년 9월말 기준, 펀드 순자산(NAV)은 942조원으로 2023년 6월말 924조원 대비 18조원(1.9%) 증가했습니다. 전반적으로 사모시장이 공모시장 규모를 추월한 가운데, 공모펀드는 채권, 파생형 유형 등으로 자금이 증가하며 330조원을 기록하고, 사모펀드는 부동산, 특별자산 유형 등의 투자가 증가하며 612조원을 기록하였습니다.
 (자료 출처: 금융투자협회 종합통계_회사별 설정규모).          

기관투자자 중심의 성장으로 개인투자자 비중은 2023년 8월말 펀드판매 잔액(791조원) 중 10.2%(81조원)으로 2011년 이후 지속적으로 감소세를 보인 반면, 기관투자자 비중은 89.8%(710조원)으로 더욱 확대되었습니다. 2023년 9월말 펀드 기준 주식형펀드 순자산은 2023년 6월말 대비 2조원(-1.9%) 감소한 104조원을 기록했으며, 채권형 펀드는 2023년6월말 대비 8조원(6.1%) 증가한 132조원, MMF는 2023년 6월말 대비 4조원(2.3%) 증가한 174조원, 부동산 및 특별자산 펀드는 주가하락, 고금리에 따른 상대수익 추구 성향에 힘입어 2023년 6월말 대비 각 3조원(1.8%), 2조원(1.4%)이 증가하여 각 168조원과 146조원의 순자산을 기록했습니다. (자료 출처: 금융투자협회 종합통계_회사별 설정규모).

고금리 기조 및 글로벌 시장의 불확실성 등 대내외 여건 변화로 전통자산에서 추가수익을 창출하는 데 어려움을 느낀 기관들의 해외 및 대체투자는 증가할 것으로 전망되어 업계는 대체자산 중심으로 성장을 지속할 것으로 예상됩니다.  

③ 경쟁요소

자산운용업은 경기 변동 및 금융시장 변화에 따라 많은 영향을 받으므로 상대적으로 안정성이 높지 않은 산업입니다. 또한 자산운용업은 진입장벽이 높지 않고 제공하는 상품 및 서비스의 차별화가 쉽지 않아 산업 내 경쟁 강도가 높은 편입니다.

④ 관련법령 또는 정부의 규제

자산운용업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등의 규제를 받고 있습니다.

7) 저축은행업
저축은행은 서민과 중소기업의 금융편의를 도모하고 저축을 증대하기 위하여 1972년 제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 제2금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 지난 몇 년간 진행되어온 저축은행의 구조조정은 일단락 되었으며, 업계 전반의 경영실적은 꾸준히 개선되고 있는 상황입니다. 다만, 저축은행은 부동산, 금리 등 경기변동의 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

또한 인터넷전문은행과 시중은행의 중금리 대출 출시 등 영업 영역 확대로 업권의 구분 없이 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 이에 따라 저축은행은 철저한 준비와 선제적 대응으로 대표적인 서민금융기관으로서 본연의 역할을 수행할 수 있는 경쟁력을 갖추어야 하는 상황입니다.

저축은행업은 저축은행업법 및 동법 시행령, 시행규칙, 상호저축은행업감독규정, 상호저축은행업감독업무시행세칙 등의 규제를 받고 있습니다.

8) 부동산신탁업
① 산업의 특성

신탁은 신탁 설정자(위탁자)와 신탁을 인수하는 자(수탁자)의 특별한 신임관계를 바탕으로 위탁자가 특정한 재산권을 수탁자에게 이전하거나 기타의 처분을 하고 수탁자로 하여금 일정한 자(수익자)의 이익을 위하여 또는 특정의 목적을 위하여 그 재산권을 관리ㆍ운용ㆍ처분하게 하는 법률관계를 의미합니다.

부동산전업신탁사의 경우 부동산 소유자인 위탁자로부터 부동산의 유지 및 관리 또는 투자수익을 목적으로 대상 부동산을 수탁받아, 그 부동산을 유지ㆍ관리 또는 토지 개발 후 임대ㆍ분양을 통해 수익을 올려 수익자에게 교부하고 그 대가로 신탁보수를 수취하는 것을 주 업무로 하고 있으며, 신탁의 부수업무로서 대리사무 업무와 컨설팅 업무 등을 수행하고 있습니다.

부동산관련 신탁상품들은 신탁법 제22조(강제집행 등의 금지) 등에 근거하여 개발사업의 안정성을 강화하고 신탁재산을 보호하는 기능을 제공하고 있기 때문에 부동산 사업을 시행하는데 있어 필수적으로 이용하여야 하는 상품으로 인식되고 있습니다.

부동산신탁업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 인가를 통해서만 해당 사업을 수행할 수 있습니다. 인가에 요구되는 조건인 자본금 규모(100억원 이상) 외에도 전문인력 및 시스템의 보유 등으로 사업 수행에 대한 역량을 종합적으로 판단하여 인가시 심사가 진행됩니다.

② 산업의 성장성 및 건전성, 수익성

최근 몇 년간 호황이었던 부동산 경기 및 부동산신탁사들의 축적된 자본력과 전문화된 개발사업 추진·관리 능력으로 인해 부동산신탁업계는 높은 성장세를 유지하고 있었습니다.

반면 세계 경제의 불확실성 지속과 금리 인상, 원자재 공급 부족 및 미분양 증가 등으로 인해 국내 건설 및 부동산 시장의 변동성이 확대된 만큼, 부동산신탁업계도 어느 정도 부침이 예상되고 있습니다.

다만, 신탁에 대한 이해도와 선호도가 높아지고, 신탁을 통한 개발사업의 Risk를 관리·분담하고자 하는 수요가 증가함에 따라 향후 부동산경기 악화가 부동산신탁업계에 미칠 영향은 제한적일 것으로 전망됩니다.

③ 경쟁요소

부동산신탁업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거, 금융위원회의 인가를 득한 회사만 시장에 참여하고 있습니다. 다만, 신탁사간 영업 경쟁으로 인해 단가 경쟁이 치열하고, 기존의 업무 관행이나 사업 전략만으로는 도태될 수밖에 없는 구조입니다. 따라서 현재 신탁사들은 사업다각화와 수익 창출을 위해 노력하고 있으며, 각 회사별로 특징적인 사업들을 영위하며 경쟁을 지속 중에 있습니다. 2019년 하반기 이후 기존 11개 신탁사 외에 3개사가 추가로 시장에 진입하여 신탁사간의 경쟁은 더욱 치열해졌습니다.

부동산신탁업은 기본적으로 수주산업이기 때문에 영업력 및 영업망, 수수료율 등이 경쟁요인이라 할 수 있으며, 수탁받은 부동산 및 부수업무의 관리에 대한 용역을 제공하기 때문에 업무의 신속성과 정확성, 또 선량한 관리자로서의 의무 준수 능력·의지가 중요하다고 할 수 있습니다. 특히 위탁자, 수익자 외에도 수분양자나 하도급업체 등 이해관계자가 많은 신탁사업의 특성상 신속한 의사결정과 자금관리 능력이 대단히 중요한 요소입니다. 또한, 개발사업과 관련한 신탁이 대부분을 차지하고 있으므로, 개발사업에 대한 이해도와 전반적인 업무수행 능력도 주요한 경쟁요인입니다. 반면, 차입형토지신탁이나 PFV 출자사업과 같은 자금조달이 수반되는 사업의 경우에는 자금조달능력 및 재무안정성이 요구되며, 책임준공확약조건부 관리형토지신탁의 경우에는 신탁사의 높은 신용도와 재무안정성이 요구됩니다.

④ 관련법령 또는 정부의 규제

부동산신탁회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 금융위원회로부터 인가를 받은 후 금융투자업(신탁업)을 영위하고 있는 금융기관이며, 이로 인하여 자본시장법과 동법 시행령, 금융투자업규정, 기타 금융 관련 관계법규 등에 의해 신탁의 인수 및 신탁재산의 관리, 운용, 처분 등 업무절차와 방법상 제한을 받고 있습니다.

9) 시스템 개발 및 공급업

COVID-19 펜데믹 이후 모바일 및 인터넷 뱅킹 등 비대면 채널이 확대되고, 스마트 기기를 이용한 대고객 영업활동이 강화되면서 새로운 상품과 서비스 개발을 위한 IT 컨텐츠 발굴 및 소프트웨어 개발 경쟁이 갈수록 심화되고 있습니다. 최근 금융(finance)과 기술(technology)이 합쳐진 핀테크(fintech) 산업을 비롯하여 인터넷전문은행 등 IT기술과 결합된 금융서비스에 대한 수요가 높아짐에 따라 금융산업과 신기술 기반 ICT의 융합산업 성장이 예상됩니다.

또한 고객정보보호 강화 등 금융산업의 IT인프라에 대한 안정성과 정보보안에 대한 요구가 커지고 있어 이와 관련된 IT부문의 투자가 늘어나게 될 것으로 전망됩니다.

10) 집합투자 일반사무관리업

집합투자 일반사무관리업은 운용사, 자문사, 기관투자가들을 고객으로 펀드의 기준가 산출, 펀드 성과 측정, 트레이딩 시스템 제공, 법정보고서 제출 등 자산운용과 관련된 종합 서비스를 제공하고 있습니다.

2023년 9월 말 현재 총 10개사가 서비스를 제공하고 있으며, 국내 사무관리 총자산 규모는 일반펀드(공모/사모펀드) 기준 939조원입니다. 사무관리 자산 규모는 자산운용시장의 성장 흐름에 따른 영향을 크게 받고 있습니다. 코로나19 팬데믹 이후 글로벌 인플레이션이 발생하고 이에 따른 주요국들의   금리인상기조가 지속되어 주식,채권 가격하락과 이에 따른 증권형 펀드의 순자산 감소가 발생하였으나, 채권형을 제외한 모든 유형에서 자금이 순유입되면서 2022년 펀드시장은 자금 순유입 및 AUM 순증가로 마감되었습니다.

사무관리업계의 수익성은 펀드 시장 전반의 보수율 인하 요구와 상대적으로 보수율이 높은 주식형 펀드 순자산 감소 등의 영향으로 정체하는 추세이나, 보수율의 정상화, 저성장 고령화 기조 및 정부 정책 시행에 따라 REITs, PEF 등 대체 투자자산 시장이 확대되어 개선될 것으로 예상됩니다.

11) 부동산자산관리업
자산관리(AMC)는 부통산투자회사법에 의한 위탁관리리츠와 기업구조조정리츠를 운영하는 회사로 리츠자산을 수탁하여 운용하는 회사를 말합니다. 투자대상 부동산 발굴, 투자자유치, 부동산 매입, 임차인 유지, 시설관리, 부동산 매각 등 일련의 과정을 담당하고 있습니다.

국내 리츠시장은 2001년 부동산투자회사법 제정 이후 꾸준히 성장해 왔으며, 최근 대체투자수요증가 및 리츠 관련 정부규제 완화 등에 힘입어 시장이 더욱 빠르게 확대되고 있으며 새로운 시도들이 많아질 것으로 전망됩니다.

12) 투자자문업

① 산업의 특성

투자자문업이란 금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단(종류, 종목, 취득·처분, 취득·처분의 방법·수량·가격 및 시기 등에 대한 판단)에 관한 자문에 응하는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다. 투자자문업은 경기 변동 및 금융시장 변화에 따라 많은 영향을 받는 산업입니다.

② 산업의 성장성 및 건전성, 수익성

글로벌 자본시장의 변동성 확대 및 경쟁심화 여파로 업계 전반의 수익성이 악화되는 추세입니다. 또한 대형투자자문사가 전문사모집합투자업자로 전환되는 등 투자자문사의 규모가 지속적으로 감소하고 있습니다. 최근 다양한 디지털 기술을 활용하여 이상의 한계를 극복하고 새로운 관점의 서비스를 제공하려는 시도가 계속되고 있습니다.

③ 경쟁요소

투자자문업은 또한 진입장벽이 높지 않고 제공하는 서비스의 차별화가 쉽지 않아 산업내 경쟁 강도가 높은 편입니다.

④ 관련법령 또는 정부의 규제

투자자문업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등의 규제를 받고 있습니다.

13) 벤처캐피탈(Venture Capital)
벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고 나중에 인수합병(M&A), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 벤처기업에 대한 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행합니다. 벤처캐피탈은 벤처생태계 내 핵심 구성요인의 하나로 벤처기업에 대한 자원 공급자로서 부가가치를 창출하며, 성장잠재력이 있는 신생벤처기업을 투자대상으로 선정하여 벤처기업의 성장 및 발전을 도모함으로써 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다.

14) 손해보험업

① 산업의 특성

손해보험업은 우연한 사건으로 발생하는 손해로 인한 위험을 보장하며, 이에 따라 발생하는 보험의 인수, 보험료 수수 및 보험금 지급 등을 영업으로 하는 산업을 말합니다. 손해보험업은 가계성 상품 구성비가 높아 주로 국내시장에 의존하는 내수산업의 성격과, 불특정다수의 보험가입자가 각출한 보험료를 기초로 하여 경제적 위험 분산을 목적으로 한다는 점에서 공공성을 동시에 가지고 있습니다.

손해보험업은 실손 보상 중심의 장기상품 및 자동차 의무가입 등으로 다른 산업보다는 경기에 덜 민감하게 반응하며, 일반적으로는 경기흐름을 뒤따라가는 후행적 성격이 강한 산업적 특성을 가지고 있습니다.

② 산업의 성장성 및 수익성

국내 보험업계는 2023년 IFRS17 및 K-ICS 제도 시행 등으로 보험회사 자본 및 손익의 변동성이 확대될 것으로 예상되며, 현 체계하에서는 회사 가치(EV) 중심 경영관리의 중요성이 더욱 부각될 것입니다.

최근 물가상승과 미국채 금리 상승 등으로 인하여 국고채 금리가 지속적으로 상승하고 있습니다. 이러한 금리상승은 보험회사의 수익성 측면에서 긍정적이나, 건전성 측면에서 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나 금리상승에 따른 이자수익 증가로 투자 손익은 개선될 것으로 예상됩니다.

③ 관련법령 또는 정부의 규제

보험업은 보험업법 및 시행령, 시행규칙과 보험업감독규정, 보험업감독업무 시행세칙, 관련 법령 등에 의해 규제를 받고 있습니다.

(가)  글로벌 경제 전망

2023년 3분기 글로벌 경제는 상반기에 침체되었던 제조업 경기는 반등한 반면, 상반기 성장을 견인했던 서비스 경기는 둔화되는 모습입니다. 제조업 경기 반등은 재고소진에 따른 재고 재축적(restocking) 과정이 주도한 것으로 본격적인 경기회복으로 보기는 어려워 보입니다. 서비스 부문은 高물가와 高금리의 부정적 효과가 누적되면서 성장세가 둔화되었습니다.

미국의 2023년 3분기 실질GDP성장률은 4.9%(전분기 대비 연율환산, 속보치)로 2분기 2.1% 대비 증가하며 견조한 모습을 보였습니다. 개인소비가 재화와 서비스 모두에서 큰 폭으로 증가했고, 민간투자도 설비투자는 감소했으나 재고투자가 증가하면서 전체적으로 2분기 대비 큰 폭으로 증가하며 GDP 성장에 기여했습니다. 9월 美 소비자물가는 3.7%(전년동월 대비)로 전월과 동일 했지만, 근원소비자물가는 4.1%(전년동월 대비)로 4%를 넘으며 인플레이션의 경직성을 나타냈습니다. 美 노동시장은 9월 비농업고용이 33.6만명 증가하며 8월의 22.7만명 대비 늘어났고, 9월 실업률은 3.8%로 8월과 동일해 여전히 견조한 모습입니다.

美 연준의 기준금리 동결에도 불구, 내년 美 기준금리 인하시점에 대한 기대가 늦춰지면서, 美 시장금리의 상승압력이 커졌습니다. 수급측면에서도 美 정부부채한도 협상 타결 이후 7월말 국채자문위원회(TBAC)에서 재정적자 확대에 따른 중장기채 발행 증액을 결정하며 美 국채 시장의 수급 부담이 커졌습니다. 또한 글로벌 신용평가사인 Fitch가 美 신용등급을 기존 AAA에서 AA+로 강등한 것도 美 국채에 대한 투자심리를 악화시켰습니다. 이에 따라 美 국채금리가 장기물 위주로 상승하며 美 국채 10년물 금리가 4%를 넘어섰습니다. 향후에도 美 재정적자에 따른 美 국채 수급 우려가 금리의 상방 압력으로 작용할 것으로 우려 됩니다.

중국의 2023년 3분기 실질GDP 성장률은 4.9%(전년동기 대비)로 2분기 6.3% 대비 둔화 됐습니다. 하지만, 기저효과를 감안한 2년 평균 (22.3/4분기 및 23.3/4분기)으로는 4.4% 성장하며, 같은 방식으로 계산한 2분기의 3.3%보다 증가한 모습입니다. 지출측면에서 3분기 성장에 대한 기여도를 살펴보면 정부와 민간이 모두 포함된 최종소비지출이 4.6%p를 차지해 소비의 기여도가 매우 컸습니다. 반면, 순수출은 -0.8%p로 2분기 -1.1%p보다는 개선되었지만 여전히 어려운 상황에 놓인 中 수출의 현실을 보여줬습니다. 9월 고정투자는 3.1%(연초이후 누계기준 전년대비)로 8월의 3.2%대비 소폭 둔화되었습니다. 제조업과 인프라 투자가 증가했지만, 부동산 투자가 -9.1%로 전월 대비 더욱 부진한 모습을 보였기 때문입니다. 리오프닝 이후 소비는 견조한 모습이지만, 中 가계자산의 약 60%를 차지하는 부동산 시장 침체가 길어지고 있어 소비 둔화가 우려됩니다. 헝다, 컨트리가든과 같은 대형 부동산 회사의 디폴트 우려는 소비 둔화는 물론 경기회복을 지연시키는 요인도 될 수 있습니다. 美-中 갈등으로 미국이 중국의 반도체 수입 통제를 강화한 것도 IT산업을 필두로 한 중국의 신경제 발전 계획에 장애로 작용할 전망입니다. 차후 중국 정부가 내놓을 통화완화 정책을 포함한 경기부양책의 효과 여부가 中 정부의 경제성장률 목표 달성을 좌우할 것으로 전망됩니다.

유로존의 2023년 3분기 실질GDP성장률은 -0.1%(전분기 대비, 속보치)로 2분기 0.2% 대비 큰 폭으로 감소하며 2022년 1분기 이후 처음으로 역성장 했습니다. 주요 국가별로는 프랑스(2분기 0.6%→3분기 0.1%), 스페인(0.4%→0.3%)이 플러스 성장을 유지했습니다. 반면 독일(2분기 0.1%→ 3분기 -0.1%), 아일랜드(0.5%→ -1.8%) GDP는 역성장 하며 유로존 성장률에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

시장의 예상과 같이 ECB는 10월 통화정책회의에서 기준금리를 동결하여 유로존 기준금리는 4.5%로 유지 되었습니다. ECB는 인플레이션이 상당기간 높은 수준을 보일 것으로 전망했지만, 9월 물가 상승률이 4.3%로 8월의 5.2% 대비 크게 낮아지고 근원물가도 4.5%로 8월의 5.3% 대비 낮아지는 등 인플레이션의 개선과 통화긴축의 효과가 금융 여건에 강하게 나타났다는 판단에 금리를 동결했습니다. 유로존 경제성장률이 올해 4분기에도 0%대로 부진할 것이라는 전망에 따라, 시장에서는 이번 동결로 ECB의 금리인상 사이클이 마무리 될 것으로 예상하고 있습니다. 9월 유로존 제조업 PMI는 43.4pt로 8월 43.5pt와 비슷하게 50을 크게 하회했습니다. 특히, 제조업 중심국인 독일의 9월 제조업 PMI가 46.4pt로 부진해 유로존의 제조업 경기부진이 장기화가 우려됩니다. 9월 유로존 서비스업 PMI는 48.7로 8월의 47.9 대비 소폭 개선되었지만, 역시 50을 하회하고 있습니다. 독일과 프랑스 모두 8월 소매판매가 7월 대비 큰 폭으로 하락하는 등 소비 회복이 더딘 모습입니다. 이에 따라 IMF와 OECD도 올해 유로지역 성장률 전망치를 하향하는 등 유로존의 경기회복은 상당기간 지연될 것으로 전망됩니다.

일본의 2023년 3분기 실질GDP성장률을 주요 IB들은 1.9%(전년동기 대비, 블룸버그 집계)로 추정하는데, 이는 2분기의 1.6% 대비 증가한 전망치 입니다. 주요 IB들은 2분기에 감소했던 민간소비와 민간투자가 모두 3분기에는 성장하면서 일본경제의 성장률이 회복될 것으로 보고 있습니다. 민간소비의 회복은 월간 데이터에서도 확인이 가능합니다. 8월 소매판매는 7.0%(전년동월 대비)로 7월의 6.9% 대비 소폭 증가해 6월에 이어 3개월 연속 증가했습니다. 일본의 9월 소비자물가는 2.8%(전년동월대비)로 8월 3.1% 대비 둔화되며, 2022년 8월 이후 처음으로 2%대 수준으로 하락했습니다. 일본은행(BoJ)은 10월 통화정책회의에서 기준금리는 -0.1%로 동결했지만, 장단기금리 운용(YCC, Yield Curve Control) 정책을 더욱 유연화 했습니다. BoJ는 "10년물 국채 금리 상한을 1%를 목표로 하고 대규모 국채 매입과 기동적인 공개 시장 조작을 통해 수익률 곡선을 관리"하겠다고 발표했습니다. 기존의 지정가격 오퍼레이션 문구를 삭제해 전보다 YCC를 더 유연하게 운용하겠다는 뜻으로 보여집니다. BoJ는 다른 선진국과 달리 완화적인 통화정책을 고수하고 있으나, 완화적인 통화정책의 부작용으로 高물가와 역사적 수준의 엔低가 장기화되면서 향후 통화정책의 변화가 나타날 수 있습니다. 이러한 BoJ의 통화정책 변화 가능성은 엔캐리 자금의 이동을 가져와 일본 금융시장은 물론 글로벌 금융시장의 변동성을 확대하는 요인으로 작용할 수 있습니다.

(나)  한국경제 및 금융시장 전망

한국의 2023년 3분기 실질GDP성장률은 0.6%(전분기 대비, 속보치)로 2분기 0.6%와 동일한 수준을 기록했습니다. 민간소비는 3분기 0.3%로 2분기 -0.1% 대비 개선되었고, 설비투자는 3분기 -2.7%로 2분기 0.5% 대비 큰 폭으로 감소하면서 성장률에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 건설투자는 지연되었던 건물건설 및 정부 토목건설 실시로 3분기 2.2%로 2분기 -0.8%로 대비 크게 증가했습니다. 내수에서 회복세가 나타나고 있지만, 高금리와 高물가에 따른 실질 가처분 소득의 감소로 회복 모멘텀은 약한 것으로 보입니다. 수출은 반도체, 기계 및 장비 등을 중심으로 3분기 3.5%로 2분기 -0.9% 대비 큰 폭으로 개선되었지만, 수입도 3분기 2.6%로 2분기 -3.7%대비 크게 증가했습니다. 이에 따라 순수출의 성장 기여도는 3분기 0.4%p로 2분기 1.4%p 대비 감소했습니다. 소매판매는 9월 -1.9%(전년동월 대비)로 8월의 -4.7% 대비 개선되었지만, 여전히 감소세로 내수부진이 우려됩니다. 산업생산은 9월 2.8%(전년동월 대비)로 8월의 1.3% 대비 개선되었습니다. 특히 반도체가 23.7%(전년동월 대비)로 크게 늘고 반도체 연관 장비들의 생산이 늘어난 것이 산업생산에 긍정적인 영향을 주었습니다.

금리는 美 장기물 금리 상승 영향으로 상승압력을 크게 받았습니다. 하락세를 보여왔던 소비자물가는 9월 3.7%(전년동월 대비)를 기록, 5개월만에 다시 3% 후반대로 상승했습니다. 근원물가(농산물 및 석유류 제외지수)도 3.8%(전년동월 대비)로 여전히 물가 목표치의 2배에 가깝습니다. 경직적인 근원물가는 통화긴축 요인이지만, 부동산PF 부실 및 경기둔화 우려는 통화긴축을 제약해 한은은 10월 금통위에서도 기준금리를 3.5%로 동결했습니다. 한은의 금리 동결에도 불구하고, 10월 들어 美 국채 10년물 금리가 5%를 넘어서는 등 美 국채 장기물 금리가 크게 상승하면서 韓 채권시장 금리도 상승세를 보였습니다. 韓 국고채 3년물 금리는 10월말 기준 4.09% 기록하며 3분기말의 3.88% 대비 상승했습니다.

환율을 살펴보면, 시장 예상보다 견조한 美 경제성장률과 이스라엘-하마스 분쟁에 따른 안전자산 선호에 따른 달러화 강세로 원/달러 환율은 2분기말 1312.80 (서울외국환중개 기준)에서 3분기말 1344.80으로 상승했습니다. 경기둔화 우려에 따른 한은의 기준금리 동결 지속과 그에 따른 韓美 기준금리 역전 장기화도 원/달러 환율 상승요인으로 작용했습니다. 대외 지정학적 불안과 대내 경기둔화 우려로 당분간 원/달러 환율의 상승 압력이 지속될 것으로 전망 됩니다.

2020년 3월 기준금리 인하 후 저금리 기조를 유지해 오던 미국 연준도 2021년 12월 FOMC 정례회의에서는 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC 정례회의에서는 기준금리는 동결했지만 물가는 분명히 통제해야 할 대상이라고 언급했습니다. 2022년 3월 연준의 파월 의장은 미국의 기록적인 물가 상승을 꺾기 위해 2020년 3월 기준금리 인하 이후 첫 금리 인상을 단행했습니다. 2022년 3월 연준은 기준금리를 0.25%p 인상한 뒤, 2022년 5월에는 22년 만의 '빅 스텝(0.50%p 인상)'을 밟아 기준금리 목표 범위를 0.25%∼0.50%에서 0.75%∼1.00%로 인상한 바 있습니다. 이후 연준은 2022년 6월, 7월, 9월, 11월 네 차례의 FOMC 정례회의에서 기준금리를 0.75%p 올리는 '자이언트 스텝'을 연이어 단행하며 기준금리를 4.00%까지 인상하였습니다. 2022년 12월, 2023년 1월에 연준은 각각 기준금리를 0.50%p, 0.25%p 추가 인상하였고, 2023년 3월과 5월에도 각 0.25%p 인상하여 물가안정 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였습니다. 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다. 또한, 2023년 9월, 11월 및 12월 FOMC에서는 기준금리를 동결함에 따라 증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 5.25~5.50%를 유지하고 있습니다.

2022년 1월 14일 한국 금통위는 기준금리를 0.25%p 인상한 연 1.25%로 결정하였습니다. 한국은행의 주된 관심이 기존의 금융불균형에서 2022년 2월 목표수준을 상회하는 물가 상승률로 옮겨 가면서, 2022년 2월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월 14일 및 5월 26일 시행된 금통위에서 금리를 각각 0.25%p 인상하였으며, 2022년 7월 13일에는 0.50%p. '빅스텝' 인상을 단행했습니다. 해당 인상은 미국 및 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로 금통위는 2022년 8월 25일 0.25%p, 2022년 10월 12일 0.50%p, 2022년 11월 24일 0.25%p, 2023년 1월 13일 0.25%p의 기준금리 인상을 발표하였고, 2023년 2월부터 진행된 금통위에서 연일 동결하며 증권신고서 제출일 전일 기준 한국은행 기준금리는 3.50%를 유지하고 있습니다. 이와 같이, 금리변동에 대한 리스크가 계속하여 지속될 것으로 예상되며, 금리변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

 한국은행은 2023년 11월 '경제전망보고서'를 통해 세계경제 성장률이 2022년 3.4%에서 2023년 2.9%로 다소 하락할 것으로 전망하였지만, 이는 중국 리오프닝, 미국 및 유럽의 경기연착륙에 대한 기대를 반영하여 2023년 8월 전망치과 비교하면 0.2%p 상향된 수치입니다. 국내 GDP 성장률은 최근 국내외 상황을 고려하였을 때 2022년 2.6%에서 2023년 1.4%로 하락할 것으로 전망하였습니다. 부문 별로는 민간 소비는 회복 흐름을 이어가겠으나, 가계의 원리금 상환부담 증대, 대외 여건의 불확실성 등으로 회복세가 당초 예상보다 완만할 것으로 전망되며, 설비투자는 글로벌 제조업경기 개선 지연 등으로 연내에는 부진한 흐름을 이어가다가 내년 중 회복세를 보일 것으로 예상됩니다.

 한국은행은 2023년 11월 '경제전망보고서'를 통해 세계경제 성장률이 2022년 3.4%에서 2023년 2.9%로 다소 하락할 것으로 전망하였지만, 이는 중국 리오프닝, 미국 및 유럽의 경기연착륙에 대한 기대를 반영하여 2023년 8월 전망치과 비교하면 0.2%p 상향된 수치입니다.

한편, IMF는 최근 전망보고서를 통해 2023년 우리나라 성장률은 7월 전망과 동일하게 1.4%를 유지하였고, 내년 성장률은 2.2%로 0.2%p 하향 조정하였습니다. 이는 작년 7, 10월에 이어 올해 1, 4, 7, 10월까지 6회 연속으로 성장률 전망치를 낮춘 것으로, 반도체 산업 회복 지연, 당초 예상보다 저조한 중국의 리오프닝 효과 등으로 제조업 중심인 국내 산업 성장률이 부정적임을 의미합니다.

글로벌경기의 회복 지연과 금융시장 불안으로 인하여 금융산업의 전반적인 성장성, 수익성이 하락하고 자산건전성이 악화될 수 있으며, 시장변동, 환율변동 등에 의한 유동성 위험이 커질 수 있으니, 이 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

금융사들 간의 인수 합병으로 산업구조가 재편되면서 영업경쟁이 치열해질 것으로 예상됩니다. 외환위기 이후 은행업은 인수합병을 통해 대형은행 그룹으로 개편되는 등 큰 변화를 겪었습니다.

하나금융지주는 금융위원회가 2012년 1월 27일자로 한국외환은행 자회사 편입을 승인함에 따라 론스타에 대한 인수대금 지급 등을 거쳐 2012년 2월 9일자로 인수작업을완료 하였으며, 하나금융그룹은 계열 합산 기준으로 은행부문 여수신 점유율 2위의 시장지위를 확보하였습니다. 또한 농협중앙회의 신용부문과 경제부문을 분리하는 농협법이 통과되면서 2012년 3월 2일 농협금융지주가 출범하였습니다. 우리금융지주는2013년 6월 말 민영화 방안이 발표되었으며, 2013년 경남은행과 광주은행을 각각 BNK금융지주와 JB금융지주에 매각하고 2014년 6월 27일 농협금융지주주식회사에 NH투자증권(주)(구.우리투자증권(주))매각이 완료되었습니다. 이후 2014년 11월 1일을 합병기일로 하여 우리은행을 존속법인으로 하고 우리금융지주를 소멸법인으로 하는 합병이 진행되었으며, 최근 다시 우리은행을 분할하여 우리금융지주 및 우리은행으로 분할 하였습니다. 최근 BNK금융지주는 BNK자산운용(구.GS자산운용)을 2015년 7월에 구주 취득을 통해 자회사로 편입하였으며, DGB금융지주는 2015년 1월 DGB생명(구.우리아비바생명)을 인수하여 자회사로 편입하였습니다. 또한 KB금융지주는 현대증권을 자회사로 편입한 후 2017년 1월 KB투자증권과 현대증권의 합병을 통해 KB증권을 출범하였으며, 미래에셋금융그룹은 2016년 12월 미래에셋대우(구 KDB대우증권)와  미래에셋증권과의 합병을 완료하였습니다. 신한금융지주는 2019년 2월 오렌지라이프생명의 인수를 완료 하였고 2018년 10월 계약한 아시아신탁 인수의 건도 2019년 04월 17일, 금융위원회 정례회의에서 신한지주의 아시아신탁 자회사 편입안이 승인 된 바 있습니다. 2019년 5월 2일, 아시아신탁의 자회사 편입을 완료하였으며, 2020년 09월 네오플럭스를 자회사로 편입하였습니다. 2021년 07월 01일, 신한생명보험㈜가 오렌지라이프생명보험㈜를 흡수합병하여, 신한라이프생명보험㈜로 상호가 변경되었습니다. 또한, 2021년 9월 15일 계열사인 신한자산운용과 신한대체투자의 합병을 발표하였고, 2022년 1월 5일 합병하여 사명은 신한자산운용입니다.  

2021년 10월 29일에는 BNP파리바 그룹과 BNP파리바 카디프 손해보험의 지분에 대한 주식매매계약을 체결하였으며, 2022년 6월 9일 금융위원회 정례회의에서 BNP 파리바 카디프 손해보험 주식회사의 자회사 편입을 승인받았습니다. 2022년 6월 30일 신한EZ손해보험 임시주주총회에서 정관개정을 통해 'BNP파리바카디프손해보험주식회사'에서 '신한EZ손해보험주식회사'로 사명을 변경하였습니다.

이러한 금융시장의 재편은 금융산업의 대형화, 다각화를 초래하여 금융상품의 다양성을 증대하여 고객의 선택의 기회를 높일 수 있으나 금융회사에게는 시장점유율 확대를 위한 경쟁심화로 연결될 수 있으며 고객과 시장 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우 고객 이탈과 매출 감소, 수익성 저하로 연결될 수 있습니다.

당사 및 당사의 자회사가 직면한 추가적인 위험은 이자율, 환율, 채권 및 주식 가격 위험 등입니다. 이자율 수준, 수익률곡선, 스프레드 등의 변동성은 예대마진 등에 영향을 줄 수 있습니다. 외국통화 대비 원화 환율의 변동은 외화자산 및 부채의 가치에 영향을 줄 수 있으며, 외화로 표시되는 해외 자회사들의 이익에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 채권과 주식가격의 변동성은 투자 및 매매 유가증권 포트폴리오의 가치 변동을 유발할 수 있습니다. 당 회사와 각 자회사들은 회사영업상황에 적합한 리스크 관리 시스템구축과 운영을 통해 직면한 시장리스크의 최소화 및 통제를 위한 노력을 기울이고 있으나, 경제 및 시장 상황의 변동에 대하여 정확한 예측이 어렵고 이러한 변화가 당그룹의 재무 성과 및 영업에 미치는 영향을 정확히 분석하기는 어려운 상황입니다.

은행 및 각종 금융산업은 각 회사의 IT시스템에 대한 의존도가 큰 산업으로 적절한 관리와 유지가 필요하며 외부 해킹 등의 위험성이 높아짐에 따라 시스템 보안 역시 중요해지고 있습니다.  IT시스템이 적절히 운영 관리되지 않을 경우 고객 거래정보의 오류, 손실로 인한 직접적인 피해와 이로 인한 평판리스크 악화와 고객신뢰도 하락으로간접적인 피해를 입을 수 있습니다.

정보통신 기술의 급격한 발달과 개인정보의 중요성이 커지는 가운데 외부 네트워크를 통한 전통적인 해킹 시도 뿐 아니라 보안업체 직원 등을 통한 내부 유출 등 다양한형태의 보안사고가 최근 잇따라 발생하고 있습니다. 비교적 정보 유출 규모가 컸던 사례로는 2008년 2월 옥션(1,081만건), 2008년 9월 GS칼텍스(1,125만건), 2011년 7월 SK컴즈(3,500만건) 및 넥슨 해킹 사건(1,320만건) 등이 있었으며, '개인정보 유출신고및 제재 현황'(2014.01.22)에 따르면 최근 5년간 58곳의 기업, 공공기관 등을 통해 1억 3,752만건의 개인정보가 유출된 것으로 파악되고 있습니다. 상대적으로 안전하다고 여겨지는 은행권에서도 개인정보 유출 사례가 발생하였습니다. 2013년 12월 11일 검찰은 씨티은행 및 SC은행에서 각각 3.4만건, 10.3만건의 고객정보가 유출된 사실을 발표하였으며, 2014년 1월 17일부터 특별검사가 진행되었습니다.

2014년 초에는 3개 카드사에서 동시에 약 1억 4백만건에 이르는 고객정보가 유출되는 사건이 발생하였습니다. 2014년 1월 8일 검찰은 KB국민카드, 롯데카드 및 NH농협카드에서 외부 용역직원을 통해 유출한 혐의로 해당 직원과 동 정보를 구매한 대출광고업자 및 대출모집인을 기소하였으며, 감독당국은 3개 카드사에 대해 현장검사를 착수하여 정보유출 경위와 책임 소재를 파악하고 있습니다. 2014년 3월 6일 카드사에이은 통신사 KT가 홈페이지 해킹으로 개인정보 유출되는 사고가 발생하여 방송통신위원회로 부터 과징금을 부과 받았으며, 과징금 부과의 정당성에 대한 행정소송이 진행중에 있습니다.

또한 최근 금융회사가 아닌 카드결제가맹점에서 사용되는 포스(POS)단말기 해킹으로 10여개 카드사, 약 20만건의 고객 정보(카드번호, 유효기간, OK캐시백 포인트카드비밀번호)가 유출된 사건이 있었습니다. 이를 통해 당사의 그룹사인 신한카드의 고객정보도 약 3만 5천여건 유출된 바 신한카드사는 해당정보를 부정사용방지시스템에 등록 완료, 부정발급, 사용에 대한 모니터링을 강화하고 있으며 금융당국은 카드 가맹점 단말기를 보안성이 높은 IC단말기 전환 계획을 세워 단계적으로 추진하기로 하였습니다.  

정부는 2014년 3월 10일 반복적인 정보유출, 해킹사고를 차단하고자『경제혁신 3개년 계획』의 핵심과제중 하나로「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을관계부처 합동으로 마련하여 추진중에 있습니다.

정부가 발표한 종합대책 방향에 따라 당사는 고객 정보 보호를 위해 내부통제절차에 의한 내부보안을 더욱 강화하고 자회사의 고객정보 관리에 대해 주기적인 종합정검하는 등 엄격하게 관리할 예정입니다. 또한, 내부 직원에 의한 정보 유출을 차단하기 위해 고객정보접근에 대한 통제절차와 보안강화 등의 노력을 기울여 고객 정보가 유출될 가능성을 최대한 차단하고 있으며, 2014년 4월 외부사인 포스단말기 해킹을 통한 신한카드사의 고객정보 유출을 제외하고는  최근 3년간 당사 및 당사의 자회사를 통한 직접적인 개인정보 유출 사례는 없었습니다. 그러나, 당사를 비롯한 금융권 회사들에 대한 고객 정보 유출 시도는 앞으로도 계속될 것으로 전망되는 바, 향후 유사한 사고가 발생할 경우 당사의 평판이 저하될 가능성이 있으며, 카드 재발급 등 고객정보유출로 인한 사후조치에 의한 비용과 피해를 입은 고객에 대한 손해배상 가능성,감독당국에 의한 과징금 부과, 영업정지 등 제재조치 등의 영향은 완전히 배제할 수 없습니다.

최근 국내 금융시장에서는 금융과 정보 기술을 접목한 이른바, '핀테크'가 대두되고 있습니다. '핀테크'는 모바일, 소셜네트워크서비스(SNS), 빅데이터 등의 첨단 기술을활용해 기존 금융기법과 차별화된 새로운 형태의 금융기술을 의미하며 신생 핀테크기업들은 혁신적인 아이디어와 첨단기술을 결합해 기존의 금융거래 방식과는 차별화된 새로운 형태의 금융 비즈니스 모델을 표방하고 있습니다.

핀테크의 등장으로, 점포 중심의 전통적 금융 서비스에서 벗어나 소비자 접근성이 높은 인터넷, 모바일 기반 플랫폼의 장점을 활용하는 송금, 결제, 자산관리, 펀딩 등 다양한 분야에서 새로운 금융기법들이 탄생하고 있습니다. 또한 해당 업체들은 기존 은행 및 증권회사와 협업을 통해 핀테크 자산관리 서비스를 잇달아 내놓으면서 평범한 일반 투자자들도 저렴하게 금융서비스를 받을 수 있는 모델을 고안하였습니다.

IT 환경과 금융서비스의 접목은 기존 금융환경을 급격히 변동시켜 금융업계가 전반에 걸쳐서 변화 될 가능성이 존재하며 비은행 IT기업을 중심으로 시장이 생성되는 모습을 나타내고 있습니다. 기존의 금융시장의 높은 진입장벽은 점차 낮아지면서 향후에는 기존의 금융기관뿐만 아니라 새로운 기업들까지도 금융시장에서 경쟁할 가능성이 높아 보입니다.

현재 국내에서도 카카오톡 내 신용카드 연계 결제 서비스 '카카오페이'(`14.9) 및 비바리퍼블리카의 모바일 송금 서비스 토스(`15.2), 네이버의 네이버페이(`15.6)등 IT업체가 금융업에 진출하기도 하였으며, 국내 은행들도 IT업체와의 제휴 및 자체 개발 플랫폼을 통해 핀테크 사업에 진출하였습니다.

상기한 바와 같이, 향후 IT와 금융업계의 융합은 그 파급효과가 상당하여 당사에도 큰 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 이러한 급변하는 금융환경으로 인해 당사의 수익모델, 영업환경 등이 변동될 수 있으며, 적절한 대응의 부재 시 당사의 수익성 악화로이어질 가능성이 존재하는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사 위험  

신한금융지주의 2023년 3분기 기준 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준) 3조 8,183억원 중 2조 5,342억원(연결기준)이 은행 부문에서 발생하였으며, 은행 부문이 당사의 당기순이익에 차지하는 비중은 약 66.4%에 해당하여 과반 이상을 차지하고 있습니다.

그룹의 핵심이자이익은 이자자산의 증가 및 시장금리 상승에 따른 마진 개선으로 전년동기대비 2.5% 증가하였으며, 그룹의 비이자이익도 수수료이익 개선 및 전년도 급격한 금리 상승에 따른 유가증권 손실 소멸 효과 등으로 전년 동기대비 32.9% 증가하였습니다.

또한, 판매비와 관리비는 디지털/ICT 자본성 투자 증가에 따른 감가상각비 증가와 희망퇴직 비용 인식, 인플레이션에 따른 비용의 전반적인 상승으로 전년 동기 대비 11.2% 증가하였으나, 그룹 영업이익경비율(CIR)은 견조한 영업이익의 증가로 전년 동기 대비 소폭 상승한 39.2%를 기록하며 안정적인 수준에서 관리되고 있습니다.

금리 상승과 경기둔화에 따라 연체율 증가 추세 및 은행 기업신용평가 실시에 따른 경상 충당금 증가와 부동산 경기 침체 등 불확실한 경기 대응을 위한 추가(코로나/경기대응) 충당금 4,148억을 적립함에 따라 그룹의 대손 비용율이 0.50%을 기록하였으나, 추가 충당금을 제외한 경상적 대손비용률은 0.36%로 안정적으로 관리되고 있습니다. 당사는 안정적으로 자본비율을 유지하고 있으며, 최근 수년간 추가적으로 적립한 코로나 19 및 경기대응 충당금은 총 1조 5,150억원으로 향후 대내외 경제불확실성에 따른 손실을 흡수하기 위한 충분한 버퍼가 될 것으로 예상하고 있습니다.

또한, 그룹 글로벌 부문 손익은 4,259억원으로 환율변동으로 인해 전년 동기 대비 소폭 감소하였으나, 진출 국가 별 차별화된 성장 전략을 바탕으로 이익 기반을 확대하고 있으며, 그룹 손익에서 글로벌 부문이 차지하는 비중은 전년 동기 1.2%p가 증가한 11.2%를 기록하였습니다.

2023년 3분기 말 연평균 그룹 주요 디지털 플랫폼 MAU(Monthly Active User, 월수)는 전년 동기대비 16%가 증가한 2,442만명으로 SOL, 신한pLay 등 플랫폼 혁신을 통한 디지털 경쟁력을 강화하였으며, 통합페이, 마이데이터 등 디지털 신사업 추진과 함께 O2O기반 생활영역 플랫폼을 통한 고객의 다양한 생활 영역에서 고객 접접 확대를 통한 거래 활성화 노력을 지속하는 한편, 디지털을 활용한 전략적 비용 절감 및 디지털 신사업을 통한 영업수익 창출 등 재무적 성과 가시화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 뿐만 아니라 보이스피싱 예방을 위해 개발된 AI기반 이상행동 탐지 ATM을 2023년 1월 전국 은행 지점으로 확대 적용하였으며, 앞으로도 축적된 운영 경험과 AI기술을 활용하여 금융 소비자 보호를 위한 활동을 강화할 계획입니다.
 

당사는 주요국가의 고강도 긴축 결과인 고금리 및 경기침체 우려, 글로벌 인플레이션 상승 압력, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 등 대내외 경제 불확실성 요인이 확대되고 있는 점을 고려해 선제적인 리스크 강화 조치를 진행하는 등 향후 시장상황에 따른 리스크 변동성을 최소화하고자 그룹의 리스크 관리 노력을 지속할 계획입니다. 또한, 적정한 자본 비율을 안정적으로 유지하는 가운데 일관되고 지속적인 주주가치 제고를 위한 다양한 주주환원정책을 펼치고자 2023년 1분기, 2분기, 3분기 각각 주당 525원의 현금배당을 결의하였으며, 2023년도에만 네번에 걸쳐 총 5,000억원 규모의 자기주식 취득 및 소각을 결정하였습니다. 또한. 당사는 친환경 금융 확대, 취약 차주 지원 등의 상생금융정책을 통해 금융의 선한 영향력을 전파하는 선도적 ESG 경영을 실천하고 있습니다.

신한금융지주의 2023년 9월말 연결기준 총자산은 약 690.0조원이며 별도기준 총자산은 약 38.3조원 규모입니다.

주요 그룹사의 2023년 3분기 재무 현황을 간단히 살펴보면 다음과 같습니다.

신한은행의 2023년 3분기 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 전년 동기대비 0.3% 증가한 2조 5,991억원입니다. 기업 대출 중심의 자산 증가와 은행 마진(NIM) 회복으로 이자이익은 전년 동기 대비 3.8% 증가하였으며, 유가증권 관련 이익 증가 영향으로 비이자부분 이익은 전년 동기 대비 50.3% 증가하였습니다. 하지만, 인플레이션 요인에 따른 판매관리비가 전년 동기 대비 10.5% 증가하였으며, 금리 상승 누적에 따른 경상적 충당금 증가와 선제적 충당금 적립에 따른 대손 비용 증가로 전년 동기 수준의 당기순이익을 유지하였습니다. 판매관리비의 상승에도 불구하고 견조한영업이익창출로 영업이익 경비율(CIR)은 40.3%로 안정적으로 관리되고 있습니다. 2023년 9월 말 원화대출금은 286.3조원으로 전년 말 대비 1.8% 증가하였습니다. 가계 부문은 금리인상에 따른 대출 수요 감소 등으로 전년 말 대비 -2.5% 감소했으나, 기업 부문은 대기업을 중심으로 대출 수요가 지속되어 전년 말 대비 5.5% 증가하며 가계부문에서의 감소분을 상쇄했습니다. 원화예수금은 297.5조원으로 전년 말 대비 1.5% 증가하였습니다.

신한카드 2023년 3분기 누적 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 4,691억원으로 전년 동기대비 20.2% 감소하였습니다. 신용카드매출, 할부금융, 리스 등을 중심으로 영업수익이 전년 동기 대비 0.8% 소폭 증가하였음에도 불구하고 급격한 조달 비용의 상승에 따른 이자비용 증가와 연체율 상승에 따른 대손 비용 증가, 인플레이션에 따른 판관비 증가 영향으로 전년 동기대비 당기순이익이 감소하였습니다. 2023년 3분기 기준 취급액은 163.1조원으로 민간 소비 증가, 온라인 결제 시장 성장 영향 등으로 전년 동기 대비 2.0% 증가하였습니다. 2023년 9월말 기준 연체율은 전년 말 대비 0.50%p 상승한 1.35%를 기록하였으며, 연체2개월전이율은 0.40%로 전년말 대비 0.02%p 상승했으나 3월의 0.43% 대비 0.03%p가 개선되는 모습을 보였습니다.

신한투자증권의 2023년 3분기 누적 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 2,234억원으로 전년 동기 대비 60.8% 감소하였습니다. 위탁매매수수료 이익 증가 및 자기매매손익 증가에도 불구하고 IB관련 수수료 감소 및 3분기 중 발생한 투자상품 관련 충당부채 적립 관련 영업외 손실과 전년도 사옥 매각이익 소멸효과 등으로 당기순이익은 전년 동기 대비 크게 감소하였습니다.

신한라이프의 2023년 3분기 누적 연결 당기순이익은 4,276억원으로 전년 동기대비 15.4% 증가하였습니다. 이는 상반기에 실시한 희망퇴직 비용 인식 등에 따른 보험 손익 감소와 IT통합 비용 상각에 따른 기타손익 감소 영향에도 불구하고, 보험영업개선에 따른 보험계약마진(CSM) 상각 증가로 인한 보험손익 증가, 유가증권관련 처분 및 평가손익 증가 영향으로 당기순이익이 증가하였습니다. 2023년 3분기 연납화보험료(APE)는 전년 동기 대비 42.3% 증가하였으며, 보장성APE는 52.9% 증가하는 등 보장성 보험 중심의 판매 전략을 지속하고 있습니다.신한라이프의 2023년 9월말 보험금 신지급여력비율(K-ICS)은 214%(잠정)로 업계 최고 수준의 자본 안정성을 유지하고 있습니다. 2023년부터 적용되는 IFRS17에 따라 측정된 신한라이프의 2023년 9월 말 기준 보험계약마진(CSM)은 7.2조원 입니다.

신한캐피탈의 2023년 3분기 누적 연결당기순이익은 2,929억원으로 부동산 PF자산 등에 대한 보수적 충당금 적립에도 불구하고 배당 등 유가증권관련 손익 증가영향으로 전년 동기대비 3.7% 증가하였습니다. 2023년 9월 말 기준 영업자산은 12.0조원으로 기업 여신과 유가증권 중심의 자산 성장을 지속하며 전년 말 대비 3.1% 증가하였습니다.

※ 상기 영업개황은 당사의 2023년 3분기 신한금융지주회사 경영실적발표를 참조하여 기재하였습니다.

나. 그룹 영업실적

▲ 신한은행

(1) 영업개황

주식회사 신한은행은 1897년 2월 19일 설립된 한성은행과 1906년 8월8일 설립된 동일은행의 신설합병(1943년 10월 1일)으로 설립되었으며, 설립시 상호는 주식회사 조흥은행입니다. 한편 주식회사 조흥은행은 2006년 4월 1일 주식회사 신한은행을

흡수합병 하였으며 존속법인의 상호를 주식회사 신한은행으로 변경하였습니다. 또한, (구)주식회사 조흥은행의 카드사업부문을 분할하여 신한카드 주식회사와 2006년 4월 1일을 기준으로 분할합병 하였습니다.

디지털 기술과 사용자 네트워크를 기반으로 한 Tech-Fin 기업에 의해 금융산업 ‘빅블러(Big Blur)' 가 가속화되고 있으며, 고물가, 고환율, 고금리 등으로 인해 대내외 경제환경이 악화되는 등 급변하는 상황에 처해 있습니다. 또한 디지털 친화적 고객群의 확산과 超 개인화된 금융 서비스 충족 요구가 확대되고 있습니다. 규제 혁신에 따른 변화 가속화 및 금융소비자 보호 등 은행의 사회적 역할이 지속되는 가운데, 빅테크의 금융업 진출 및 전통적 은행의 Digital Transformation 가속화로 금융산업의 경쟁은 한층 더 치열해지고 있습니다. 이에 따라 신한은행은 Outside-In Thinking 관점 '고객중심'의 가치는 계승/발전하고, 위기관리의 상시화를 통해 복합위기의 시대 생존할 수 있는 굳건하고 촘촘한 경영관리 역량을 바탕으로, 변화하는 금융환경에 적기 대응할 수 있는 미래역량 준비 관점에서, 2023년 전략목표를 '고객중심 Value up! 기본에 충실한 은행! 신뢰로 도약하는 미래!'로 정하였습니다.

신한은행은 2023년 전략목표 달성을 위해, 고객중심 내부관리 체계 및 건실한 은행 위상 확립을 통한 '고객가치 최우선 몰입! 경영관리 체계 혁신', 핵심고객 선점과 Lock-in, 전 접점 통합 채널 전략 추진을 통한 '기본체질 강화! 핵심영역 질적 성장 가속화', HR Transformation, 시장 선도 ESG경영 실천을 통한 '인재/Tech/ESG 초격차! 지속성장 인프라 완성' 마지막으로 미래 핵심 Biz 경쟁력 강화, 디지털 전환 가속 및 실질적 사업화 도모를 통한 'Vision2030조기달성! 미래 Biz 포트폴리오 고도화'를 주요 전략방향으로 수립하였습니다.

신한금융그룹 내 그룹사와의 One Shinhan 협업을 지속 강화하고, 신한은행의 미래 핵심 성장 동력의 하나인 글로벌 사업 영역에서의 리더십도 지속적으로 강화할 것입니다. 신한은행은 2017년 ANZ은행 베트남 리테일 부문을 인수하여 명실공히 베트남 내 외국계은행 1위의 입지를 다지는 등 지속적인 해외 채널 최적화 및 진출 다양화를 꾀하고 있습니다. 신한은행의 2023년 9월 말 현재 해외 네트워크는 20개국 172개로 구성되어 있습니다.

이와 더불어 신한은행은 견실한 재무건전성을 유지하는 동시에 고객 중심적인 경영을 통해 고객가치 제고에 기여하고 있으며, 그 결과로 대외기관 및 금융당국으로부터 성과를 아래와 같이 인정받고 있습니다.

이와 더불어 신한은행은 견실한 재무건전성을 유지하는 동시에 고객 중심적인 경영을 통해 고객가치 제고에 기여하고 있으며, 그 결과로 대외기관 및 금융당국으로부터 성과를 아래와 같이 인정받고 있습니다.

<2021년 주요 대외수상 현황>

- 한국에서 가장 존경 받는 기업 18년 연속 수상

- 서비스품질지수(KSQI) 한국의 우수콜센터 18년 연속 선정

- 한국 서비스대상 명예의 전당 11년 연속 수상

- 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 8년 연속 1위 수상

- 국가브랜드경쟁력지수(NBCI) 5년 연속 1위 수상

- 아시안뱅커 선정 대한민국 최우수 개인 자산관리 은행6년 연속 수상

- 대한민국 지속가능성지수(KSI) 10년 연속1위 수상
- 대한민국 지식대상 행정안전부 장관상 수상
- 아시아머니 주관Korea's best domestic bank 수상
- 국가고객만족도(NCSI) 5년 연속 수상
- 순환경제 산업대전 산업통상자원부 장관상 표창

<2022년 주요 대외수상 현황>

- 소비자 선정 최고의 브랜드 대상 7년 연속 선정

- 대한민국 브랜드 명예의 전당 4년 연속 선정

- 2020-2021년 1사 1교 금융교육 우수 금융회사 선정

- 한국에서 가장 존경 받는 기업 19년 연속 수상

- 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 1위 7년 연속 수상
- 서비스품질지수(KSQI) 한국의 우수 콜센터 19년 연속 선정
- 글로벌 고객만족도(GCSI) 18년 연속 선정
- 한국서비스풀질지수(KS-SQI) 9년 연속 1위
- 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 9년 연속 1위 수상
- 국가브랜드경쟁력지수(NBCI) 은행 부문 6년 연속 1위 수상

- '국가품질경영대회 국가품질상’탄소중립 부문 대통령 표창
- '녹색금융 우수기업' 환경부 장관상 수상
- '제29회 기업혁신대상' 대통령상 수상

<2023년 주요 대외수상 현황>

- 소비자 선정 최고의 브랜드 대상 8년 연속 선정

- 대한민국 브랜드 명예의 전당 5년 연속 선정

- 한국에서 가장 존경 받는 기업 20년 연속 수상

- 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 1위 8년 연속 수상
- 글로벌 고객만족도(GCSI) 19년 연속 선정

- 한국서비스품질지수(KS-SQI) 10년 연속 1위 수상

- 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 10년 연속 1위 수상

- 국가브랜드경쟁력지수(NBCI) 은행 부문 7년 연속 1위 수상

(2) 영업실적

▲ 제주은행

(1) 영업개황
제주은행은 1969년 지역경제의 균형발전과 활성화라는 제주도민들의 여망 실현을 위해 설립되어, 지금까지 제주지역 경제에서 중추적 역할을 담당해 오고 있는 지방은행입니다. 설립 이래 언제나 지역과 함께 호흡하면서 축적해온 정성적인 관계형 정보와 Know-how 및 지속적인 지역사회 기여 활동으로 지역민들과 신뢰를 쌓아오고 있습니다. 이를 기반으로 신한금융그룹의 일원이라는 강점을 지역금융과 결합시킴으로써, 제주지역 고객들께 수준 높은 금융서비스를 제공하고, 궁극적으로는 제주지역 경제 성장ㆍ발전에 공헌한다는 사명을 실현해 나가고 있습니다. 또한, 제주은행 비금융 관광플랫폼인 '제주지니' 어플리케이션 고도화를 통해 제주가 지닌 차별적 가치를 전달하고 지역사업 생태계 기반의 금융업 상생협력을 강화하고 있습니다.
 
 2023년도에는 다음 사항에 전행적인 역량을 집중해 나가겠습니다.

제주은행은 전략목표를 『一流 Community Bank』로 정하고, 다음 4가지 전략과제를 정하였습니다.

첫째,「불확실성을 돌파하는 핵심경쟁력 강화」를 추진하겠습니다.

Active 시니어, 미래 기반 MZ고객, 자산관리와 SOHO영업에 있어 촘촘한 침투 전략을 세우고 지역 內 지배력을 확대 해 나갈 것입니다. 또한 지역화폐/제주지니 요소를 융합한 제주 관광 통합 멤버십 구축, 입도객 대상 특화 상품 출시, 제주지니 회원의 금융 고객화 등 금융 · 비금융을 결합한 성과 창출의 결과물을 본격적으로 만들어 내겠습니다. 우리가 추구하는 가치는 지역사회의 지속 가능한 성장과 맥락을 같이하고 있습니다. 제주와 함께 상생하는 공동체로서 지역 내 선한 영향력을 확산하고, 친환경/사회공헌 부문을 선도해 나가겠습니다.

둘째,「고객 ·현장 중심 디지털 전환」을 이루겠습니다.

올해 금융 플랫폼 JBANK는 새로운 모습으로 업그레이드 됩니다. 고객의 편의성 중심으로 프로세스를 고도화하고, 외부 플랫폼 연결성 강화, 핵심 기능 간편화 등 전반적인 리모델링을 통해 더 쉽고 편리한 금융서비스를 구현할 것 입니다. 디지털 전환이 구호로 그치지 않기 위해서는 현장 중심의 효율화 또한 반드시 필요합니다. O2O관점 비대면 서류작성 시스템 구축, 데이터 인프라 마련, 현장 중심 RPA 고도화, 챗봇 도입 등 현장에서 출발 하고, 현장에서 만족 할 수 있는 결과물을 만들겠습니다.

셋째,「내실 ·효율화 관점 체질 개선」에 집중하겠습니다.

'양적 성장'을 넘어 '질적 성장'의 시대로 진입했습니다. '더 많이, 더 크게’보다 '기본기에 충실한 효율적 성장'을 위해 조직의 체질을 바꿔 나가겠습니다. 손익 개선 중심의 영업 체계 정착, 우량자산 ·SOHO중심 여신 포트폴리오 재편, 전략적 비용절감 지속 등 우리의 기초체력을 단단히 다져 나갈 것입니다. 올해 핵심 키워드 중 하나는 '리스크관리'입니다. 리스크 통합 관리 체계 구축, 위기관리 컨트롤 타워 강화, 잠재리스크 모니터링 다변화 등 다양한 시나리오에 기반한 정교한 대응체계 강화에 중점을 두고 철저한 리스크관리를 추진하겠습니다.

넷째,「조직 성장동력 RE:Boot」를 내재화하겠습니다.

'一流 Community Bank'를 완성시키는 것은 결국 사람과 문화입니다. 핵심인재 육성계획, 교육 과정, 제도/프로세스 혁신 등 HR 경쟁력 강화를 위해 심혈을 기울이겠습니다. 직원들이 전문성·Pride를 가지고 일할 수 있는 환경을 만들고 조직 안에서 성장하는 경험을 만들겠습니다. 또한 조직에 활력을 불어넣고 역동성을 높이는 도전을 계속해야 합니다. 핵심 영역 중심 본부조직 개편, S.A.Q조직 고도화, 본부 협업 체계 강화 등 조직이 유연하고 효율적으로 움직일 수 있는 제도 ·프로세스가 정착되도록 추진하겠습니다.

(2) 영업실적

▲ 신한카드

(1) 영업개황

신용카드업은 지급결제 수단으로서의 공적 기능에 대한 인식 확대 및 향후 경제전망과 규제환경을 고려할 때 고객기반 확보와 철저한 리스크 관리 및 안정적인 자산 포트폴리오 유지가 중요한 산업이며, 국내 신용카드시장은 금융그룹 소속 카드사와 대기업 계열 전업카드사로 양분되어 시장지위 확보에 노력하고 있습니다.

신한카드는 2023년 3분기말 기준 실질회원 2,067만명(신용카드 및 체크카드 회원 기준), 가맹점수 200만점(가동 가맹점 기준)의 고객기반에서 창출되는 규모의 경제효과를 토대로 2023년 3분기 누적 연결당기순이익 4,691억원을 시현하였습니다.

또한 금융그룹 카드사로서 그룹사간 시너지를 활용한 교차판매와 은행 영업점 등을 활용한 영업 네트워크상의 이점을 가지고 있습니다. 더불어 그룹 차원의 효율적인 리스크관리 시스템 및 재무적 지원 가능성 등을 활용하여 업계 1위의 시장지위를 더욱 공고히 하고 있습니다.

한편 디지털 간편결제 및 오픈뱅킹, 마이데이터 서비스를 기반으로 한 이종 업체들의 결제시장 진입에 대응하고자 당사는 '신한pLay'를 업계 최대 1,656만 회원규모의 모바일 플랫폼으로 육성하였고, 다양한 생활 친화 서비스와 함께 카드업의 한계를 뛰어넘은 Life & Finance 플랫폼을 만들어내기 위해 노력하고 있습니다.

빠르게 변화하는 고객니즈에 발맞추어 Big Data 분석 기반의 새로운 카드상품과 서비스를 지속 개발하였고, 고객만족을 최상의 경영가치로 선정하여 고객만족도 제고를 위한 노력을 경주하고 있습니다.

 당사는 '초연결/초확장/초협력' 전략을 통해 4차 산업혁명 시대의 새로운 고객 가

치를 함께 만들 수 있는 異업종 파트너를 확보, 개별 카드사가 제공할 수 있는 상품/서비스의 한계를 극복하기 위한 노력을 선제적으로 지속해 왔으며, 2023년도에는 카드업계 No.1의 Deep 역량을 바탕으로, 디지털 플랫폼 시장에서의 새로운 pLay를 더하는 'Deep Value' 전략방향을 수립하였습니다.

 신한카드의 3,131만 통합멤버십 기반, 차별적 디지털/빅데이터 역량 등을 바탕으로 기존 사업 영역과 새로운 기회 영역에 대한 균형적인 사업 포트폴리오 구성을 통해 포트폴리오 구성을 통해 고물가, 고금리, 고환율 복합위기 상황에서도 최적의 고객경험과 경영목표 달성 두마리 토끼를 잡고자 하며, 이를 위한 4대 중점 추진과제는 아래와 같습니다.

① Victorious Payment: 지불결제시장 1위 사업자 지위 공고화, 최고 수준 결제 접근성과 편의성 확보

② Advanced Finance: 고객에게 최적화 된 선진금융서비스 제공, 신성장 자산 포트폴리오 다각화

③ Leading Platform: 디지털/데이터 기반 진정한 플랫폼기업으로 진화, 미래 성장동력 적극 발굴/투자

④ Unlimited & Energetic Capability: 인프라·지원 강화, 역동적 기업문화 구축 (RE:Boot) 및 ESG 실천

미래 성장 기반 확보를 위해서는 당사의 비전인 'Connect more, Create the most' 실현을 위해 '더 쉬운 결제(Payment)', '더 편안한 금융(Multi Finance)', '더 새로운 플랫폼(Platform Biz)', '지속 가능한 Core역량(Data/Digital/Process/People)' 4가지 핵심 아젠다를 기반으로 사업 포트폴리오 재구축에 속도를 더하고, 신한pLay 플랫폼을 중심으로한 미래사업을 중점 추진하여 각 사업 영역별 수익 다각화·성과 극대화에 주력할 예정입니다.

(2) 영업실적

▲ 신한투자증권

(1) 영업개황

신한투자증권은 2023년 9월말 기준 총자산 48.53조원, 자본총액 5.47조원의 규모를 갖추고 있으며, 75개 국내영업망(지점 49개, PWM센터 25개, 영업소 1개)과 6개 해외영업망(현지법인 5개, 해외사무소 1개)을 보유하고 있습니다. 이를 기반으로 자산관리부문에서는 개인 및 기업 고객 대상으로 자산관리 서비스를 제공하고 있으며, 기관고객그룹에서는 기관투자자를 대상으로 주식 및 파생상품 매매 및 금융상품을 통한 자산운용을 지원 중에 있습니다. GMS그룹에서는 자기자본 투자와 고객에게 제공 가능한 상품제조, GIB1그룹에서는 부동산 투자와 대체투자를, GIB2 그룹은 DCM, ECM 등 기업금융업무를 통해 기업활동을 지원 하는 등 각 사업그룹별로 차별화된 수익창출과 고객기반 확대에 노력을 지속하고 있습니다.

신한투자증권은 지향점을 '대한민국 자본시장 대표 증권사'로 정하고,

① 법인 생태계 활성화
② 투자名家

③ 디지털 리딩 컴퍼니
④ 기본과 원칙 이라는 4大 전략방향을 수립하였으며,
이에 따른 10가지 핵심과제를 추진하고 있습니다. 10가지 핵심과제는 다음과 같습니다.

첫번째, 법인 · HNW Biz 고객 성장률 Top 도약입니다.    

법인·HNW 고객 대상 차별화된 서비스 체계 구축 및 상품을 제공하고자 합니다.
시장 대응 투자전략 下 포트폴리오를 다변화해 차별화된 서비스와 상품을 제공하여 고객기반을 확대하겠습니다. 더불어 자산관리 中心의 新채널 전략 수립 추진 및 전문성을 강화하여 변화하는 고객 니즈에 빠르게 대응하도록 하겠습니다.

두번째, 개인고객 Biz ↔ IB Biz 間 시너지 확대입니다.

全직원 RM화를 통한 영업체질을 개인영업 중심에서 법인영업 비즈니스로 다변화하겠습니다. 법인생태계 확장을 위해 자산관리부문과 GIB그룹 협업 하에 관련 서비스와 인프라를 강화할 것입니다.

세번째, GIB Top Level 기반구축입니다.
 경제 불황기 진입 및 시장 변동성 확대에 대응하여 전통 IB시장에서 발생하는 기회를 선제적으로 포착해 시장지위를 재편하겠습니다. 또한 투자자산 모니터링 강화 및 Sell-Down기반 Book 효율화를 추진하겠습니다.

네번째, 글로벌 Biz 포트폴리오 재편 및 新시장 개척입니다.

베트남 현지법인은 새롭게 진출한 리테일 비즈니스를 고도화하고 인도네시아 현지법인은 로컬사업을 확장하고자 합니다. 그리고 새롭게 진출한 美실리콘밸리 內 사무소를 통해 새로운 사업기회를 발굴하겠습니다.

다섯번째, 경기 Cycle 변화 대응 및 새로운 투자·성장 기회 확보 입니다.

시장 환경에 따라 일시적으로 Value가 하락한 미래 성장 가능성이 높은 기업을 발굴하여 선별적으로 투자 추진하고자 합니다. 그룹 벤처 생태계 고도화에 참여하고 벤처 관련 자체 투자를 확대하여 VC/CVC 네트워크를 확장하겠습니다.

여섯번째, 전략적투자(SI) 확대 통한 미래 수익원 발굴 입니다.

변화하는 규제 환경 대응을 통한 디지털자산 생태계를 선점하겠습니다.
디지털 관련 신사업 영역(블록체인 등) 別 전략적 투자를 진행하고, 더 나아가 그룹 SI 펀드를 활용해 투자하고 그룹 간 시너지를 확대하겠습니다.

일곱번째, 차별적 콘텐츠/서비스 활용 디지털 자산관리 Biz 체계화입니다.

자산관리 기능 중심으로 플랫폼 인프라를 개선하고 그룹 연계 비즈니스를 통해 시장을 공략하겠습니다.

여덟번째, 디지털 자산·클라우드 기반 오픈플랫폼 구축 통한 新시장 발굴입니다.

블록체인 기반 신사업 론칭을 통해 디지털 자산시장을 주도하고, 차세대 시스템(Meta Project) 및 클라우드 전환을 가속화하여 기술경쟁력 우위를 지속 확보하도록 하겠습니다.

아홉번째, 전사 운영체계 고도화입니다.

효율적 자원 배분 전략을 수립, 추진하고자 합니다.
자본시장 및 디지털, ICT 우수인력을 확보하고, 성과 중심 인사제도를 운영하겠습니다. 리스크 관리는 급변하는 대내외 환경에 대해 선제적으로 관리를 강화하도록 하겠습니다.

열번째, ESG경영실천/ ‘다시 시작, 신한투자증권’ 내재화입니다.

ESG경영실천을 위해 Zero Carbon Drive 및 친환경 금융을 강화하고자 합니다.

대외적으로는 브랜드 인지도를 확산하고, 대내적으로는 '바르게’, '빠르게’, '다르게', '다함께' 신한금융그룹 핵심 가치를 기반으로 기업문화 개선 활동을 지속하고자 합니다.

(2) 영업실적

▲ 신한라이프생명보험

(1) 영업개황

신한라이프생명보험 주식회사(이하 '신한라이프'라 함)는 1990년 3월, 대한민국의 경제발전 도모와 선진 보험문화 창달이라는 창업취지를 바탕으로 설립되었으며 설립 시 상호는 신한생명보험 주식회사입니다. 한편 신한생명보험 주식회사는 2021년 7월 오렌지라이프를 흡수합병 하였으며 존속 법인의 상호를 신한라이프생명보험 주식회사로 변경하였습니다.

신한라이프는 기업의 존재 이유인 미션을 '미래를 함께하는 따뜻한 금융'으로 정하고, 그룹의 비전인 '더 쉽고 편안한, 더 새로운 금융'을 바탕으로 'NewLife, Life에 새로운 가치를 더하다'라는 신한라이프의 비전을 수립하였습니다. 이를 통해 당사는 업의 본질을 바탕으로 모든 이해관계자들이 보험을 통해 기대하는 가치가 실현되는 세상을 만들고자 노력하고 있습니다.

2023년, 하나가 된 신한라이프는 통합 시너지를 바탕으로 보험 본연의 핵심 경쟁력을 강화하고, 가치 경영을 지속하는 도약의 해가 되고자 합니다. 본업과 신사업 두가지 핵심 축에, 가치경영과 조직문화가 기반이 된 추진과제를 수립하였습니다.

먼저, 본원적 경쟁력 강화를 위해 영업 채널을 구조적으로 혁신한 新모델을 도입하였으며, 디지털 기반의 FC·고객 서비스도 지속적으로 강화할 예정입니다. 미래 성장동력 확보를 위한 시장 탐색을 지속하는 동시에, 진행중인 신사업 영역에서 실질적 성과를 창출할 수 있도록 하겠습니다.

또한, 가치경영과 조직문화가 탄탄하게 뒷받침 될 수 있도록 소비자보호와 내부통제의 선제적인 관리체계를 구축하고, 소통과 협업 기반으로 진정한 'One Team’으로 도약할 것입니다.

이를 통해 신한라이프는 성장성, 수익성, 효율성, 고객 신뢰, 직원 만족 등 모든 측면에서 인정받는 대한민국 최고의 생명보험사로 도약할 것입니다.

(2) 영업실적

▲ 신한캐피탈

(1) 영업개황

신한캐피탈의 2023년 3분기누적 (연결)당기순이익은 전년 동기 대비 105억 증가한 2,929억원입니다. 기준금리 상승 둔화 기조 등으로 시장 내 주가 수준이 개선됨에 따라 유가증권손익 및 배당금수익은 전년 동기 대비 856억원 증가하였습니다. 순이자손익은 전년 동기 수준을 유지하고 있습니다. 신한캐피탈은 이러한 양호한 수익 기조를 유지하고자 우량 자산의 선별적인 취득, 시장 내 저평가자산 매입, 非부동산 Deal Sourcing 능력 강화, 수수료수익 확대를 통한 비이자수익에 대한 창출 역량을 강화하는 등 급변하는 시장 상황 내에서도 안정적이며 지속 가능한 수익 구조를 형성해 나가고자 합니다.

이에 더해, 부동산시장 상황 악화에 따른 부실 가능성이 지속됨에 따라 신한캐피탈은 구조조정 Agile 조직 운영, PF 및 브릿지론 위주의 상시 자산 Review를 통해 자산건전성이 양호한 수준으로 유지되도록 관리하고 있을 뿐만 아니라, 기준 이상의 대손충당금을 적립하는 등의 선제적인 조치를 통해 발생 가능한 위험에 대응하고자 합니다.

2023년에는 급격한 금리인상 및 부동산 경기 침체 등에 따른 제반 여건 악화로 인해 금융시장의 변동성이 지속될 것으로 예상됩니다. 하지만, 신한캐피탈은 ‘超격차 지속성장을 위한 Deep Innovation’이라는 전략목표 아래, 균형 있는 사업 포트폴리오 구축, 리스크 관리 역량 강화, 고객 중심의 전문적 조직체계 구축, 자기주도적 문화 정착을 위한 운영체계 정비 등을 통해 당면한 위기 속 기회 창출에 기반한 지속 가능한 성장을 추구할 것입니다.

(2) 영업실적

당 그룹은 시가총액, 영업규모 및 고객기반으로 볼 때 한국 금융시장에서 우량하고 영향력이 있는 회사입니다. 당 그룹의 평판은 고객, 투자자, 규제당국과 일반 대중간의 관계 유지에 있어서 중요한 사항입니다. 해킹 등에 따른 개인정보유출, 임직원의 위법행위, 소송, 법률 위반, 잠재적인 이해상충에 대한 대처 미흡, 당그룹의 통제 범위가 미치지 못하는 고객 또는 거래상대방의 행위, 당 그룹 거래 행위에 대한 규제당국 또는 고객의 조사, 당 그룹 재무 상태에 대한 불확실성 등 여러가지 사안으로 인해당그룹의 평판이 손상될 수 있습니다.

연결실체는 금융지주회사법에 따라 연결기준 위험가중자산에 대한 총자본비율(이하 "바젤3 기준 자본비율")을 100분의 8 이상으로 유지해야 합니다. 또한, 2016년부터 강화된 바젤3 기준의 자본규제를 시행함에 따라 손실흡수능력 등을 높이기 위하여 추가적으로 유지해야 하는 BIS자본비율은 최대 14%로 상향되었습니다. 이는 기존 최소 준수 비율에 자본보전완충자본(2.5%p), 국내 시스템적 중요 은행(D-SIB: Domestic-Systemically Important Banks) 자본(1.0%p), 경기대응완충자본(2.5%p)을 추가로 적립한 기준으로, 경기대응완충자본은 신용팽창기에 최대 2.5%p를 부과 가능합니다. 당분기말 현재 손실흡수능력 등을 높이기 위하여 추가적으로 유지해야 하는 BIS자본비율은 11.5%로, 이는 자본보전완충자본(2.5%p), D-SIB자본(1.0%p), 경기대응완충자본(0%p)을 적용한 기준입니다.

바젤3 기준 자본비율은 BIS(국제결제은행)의 바젤은행감독위원회의 '자기자본 측정과 기준에 관한 국제적 합의'에 의한 개념으로 금융회사의 위험 증대에 대처하기 위한 자본비율 규제에 관한 국제적 통일기준을 의미하며, '(보통주자본(공제항목 차감 후) + 기타기본자본 + 보완자본)÷위험가중자산'으로 계산합니다.

보통주자본은 금융지주회사의 손실을 가장 먼저 보전할 수 있으며, 금융지주회사 청산시 최후순위이고 청산시를 제외하고는 상환되지 않는 자본으로서 자본금, 자본준비금, 이익잉여금 등으로 구성됩니다. 기타기본자본은 영구적 성격의 자본으로서 일정 요건을 충족하는 자본증권으로 구성됩니다. 보완자본은 청산시 금융지주회사의 손실을 보전할 수 있는 자본으로서 일정요건을 충족하는 자본증권 등으로 구성됩니다. 공제항목은 금융지주회사가 자산 또는 자본항목으로 보유하고 있으나 손실흡수능력에 기여하지 않는 항목으로서, 별도의 언급이 없는 한 보통주 자본에서 공제합니다.

당분기말 현재 연결실체는 BIS자기자본규제 제도에 따라 적정 자기자본비율을 유지하고 있습니다.

2023년 3분기말 현재 연결실체의 바젤3 기준 자본비율은 다음과 같습니다.

당그룹은 자금부서와 투자사업부서 등을 통해 채권시장에 대규모로 투자하고 있습니다. 또한 당그룹은 영업상의 일환으로 유가증권상품 및 파생금융상품 등을 거래하고 있습니다. 이와 같은 거래는 향후 금융시장 여건과 추세에 대한 전망을 기반으로 하고 있습니다. 이러한 투자 및 관련 거래로 인한 수익은 시장가격의 영향을 받게 되는데, 이러한 시장가격은 때때로 당그룹의 통제가능 범위 밖에 있으며 당그룹이 예측한반대방향으로 움직이는 경우 파생상품 및 보유 유가증권의 시장가격 하락으로 손실을 입을 수도 있습니다. 또한 가격의 방향성이 수시로 변하는 변동성이 큰 시장에서는 실제 시장가격이 당그룹의 판단과는 다를 수 있습니다.  

당그룹은 영업 포트폴리오 다각화를 위해 2011년 12월 ㈜신한저축은행을 설립하고 예금보험공사와 체결한 P&A 형식의 자산 및 부채 이전계약에 따라 토마토저축은행의 자산 및 부채를 이전 받고  2012년 1월부터 영업을 개시하였습니다.  

이후 2013년 1월 예금보험공사의 가교저축은행인 ㈜예한별저축은행을 인수 후 2013년 4월 두 저축은행을 합병하여 새로운 ㈜신한저축은행을 출범하였습니다.

2013년말 신한저축은행은 299억원의 순손실을 기록하였으나 구 신한저축은행의 영업실적이 개선추세였으며, 합병을 통하여 서울, 경기, 인천 지역을 아우르는 확대된 영업망을 통해 조직 효율화, 양질의 자산 확대, 신한은행과의 연계대출 활성화를 통해 저축은행 경영정상화에 집중하고 있습니다. 2014년말 당기순이익은 111억원으로 흑자전환에 성공하였으며, 2015년 12월말 당기순이익은 80억원, 2016년 12월말 121억원, 2017년 12월말 161억원, 2018년 12월말 194억원 입니다.

2018년 09월 당그룹은 이사회 결의를 통하여 舊 ING생명보험(現 오렌지라이프생명보험) 인수안을의결하였고, 2018년 09월 05일, 現 오렌지라이프생명보험 인수 결정과 관련하여 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 내용을 공시하였습니다. 2019년 1월 금융위원회로부터 자회사편입을 승인 받았으며 2019년 02월 해당 지분 인수절차를 완료했습니다. 주식교환관련 주요일정은 아래와 같습니다.

현재 주식교환이 완료되어 당사는 오렌지라이프생명보험 주식회사의 완전모회사가 되었으며, 2020년 02월 14일 당사의 신주가 상장되면서 오렌지라이프생명보험은 상장폐지가 되었습니다.

2020년 12월 23일 동사의 완전자회사인 신한생명보험㈜과 오렌지라이프생명보험㈜가 양사의 이사회 및 주주총회를 통해 합병계약 체결을 승인하였습니다. 합병 기일인 2021년 07월 01일, 신한생명보험㈜가 오렌지라이프생명보험㈜를 흡수합병하여, 신한라이프생명보험㈜로 상호가 변경되었습니다.
합병에 관한 자세한 사항은 신한생명보험㈜과 오렌지라이프생명보험㈜가 2020년 12월 23일에 제출한 주요사항보고서(회사합병결정)를 참고하시기 바랍니다.