분 기 보 고 서

                                   (제 40 기)

【 대표이사 등의 확인 】

231114_대표이사 등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

㈜풀무원(이하 '당사' 또는 '지배기업')은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 지주회사로서 공시서류작성기준일 현재 총 7개의 자회사를 보유하고 있으며, 연결대상 종속회사 31개를 포함한 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

㈜풀무원의 사업부문은 지주부문, 식품제조유통사업부문, 식품서비스유통사업부문, 건강케어제조유통사업부문, 해외부문으로 크게 구분하고 있습니다.

※ 주요 사업부문 내 자회사 및 종속회사의 사업이 분리 결합되어 있습니다.

가. 연결대상 종속회사 개황
당사는 본 보고서의 연결재무제표상 지배기업에 해당되며, 연결대상 종속기업 개황은 다음과 같습니다.

1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

주1) 기초는 2023년 1월 1일, 기말은 2023년 9월 30일 기준 입니다.
주2) ㈜풀무원은 연결대상회사수에서 제외되어 있습니다.
주3) 주요종속회사 여부는 직전사업연도말 자산총액 750억원 이상 또는 지배회사 자산총액의 10% 이상 기준입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 '㈜풀무원' 이며 영문으로는 'Pulmuone Corporate' 로 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 식품제조업 등을 주사업 목적으로 1984년 5월 풀무원효소식품㈜을 풀무원식품㈜으로 상호변경 및 법인전환하였으며, 1985년 4월 풀무원식품㈜(구 풀무원효소식품㈜)과 풀무원유기식품을 합병하였습니다.

1995년 5월 ㈜풀무원으로 상호를 변경하여 1995년 10월 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

2008년 7월 1일 인적분할을 통해 지주회사인 ㈜풀무원홀딩스로 출범하여 사업을 영위하고 있으며, 2014년 4월 7일(등기일) 사명을 ㈜풀무원홀딩스에서 ㈜풀무원으로 변경하였습니다. (종목코드 : 017810)

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 충북 음성군 대소면 삼호리 80-1
전화번호 : 043-879-4500
홈페이지 : http://www.pulmuone.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

주1) 당사는 한국중견기업연합회에서 제공하는 중견기업 판단 기준(규모, 자산총액, 독립성)에 해당(규모 : 3년 평균 매출액 1,000억원 초과, 자산총액 : 자산총액 5,000억원 이상, 독립성 : 자산총액 5천억원 이상인 법인의 피출자 기업, 관계기업에 속하는 기업, 상호출자제한기업집단 등에 속하지 않은 기업, 자산총액 10조원 이상의 법인(외국법인 포함)이 출자하지 않은 기업)하므로 중견기업에 해당합니다.
주2) 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용
당사는 본 보고서의 연결재무제표상 지배기업에 해당되며, 연결대상종속회사를 포함하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.
영업부문은 지주부문, 식품제조유통사업부문, 식품서비스유통사업부문, 건강케어제조유통사업부문, 해외부문으로 구분됩니다.

[지주부문]

지주회사 ㈜풀무원은 자회사들의 주식을 소유하여 지배하고 있습니다. 주요 수익원은 자회사로부터 받는 Brand Fee, Shared Service Fee, Technical Fee, 배당금 등입니다. 당사는 별도 사업을 영위하지 않는 순수지주회사이므로 풀무원식품㈜, ㈜풀무원푸드앤컬처, 풀무원건강생활㈜ 등 자회사의 재무성과를 연결한 연결 재무성과가 주 사업성과입니다.

[식품제조유통사업부문]
건강지향적 신선식품음료군을 제조 또는 소싱하여 B2C 또는 B2B 채널을 통해 제공하고 있습니다. 풀무원식품㈜은 ㈜푸드머스와 운영효율 및 시너지를 창출하며 함께 운영되고 있으며, 그 외 풀무원다논㈜, ㈜풀무원녹즙이 있습니다.

[식품서비스유통사업부문]
단체급식, 개방형 컨세션 사업범위로 수주한 채널의 현장에서 즉석 제조한 메뉴를 제공하고, 차별적 점포디자인 기획과 전문메뉴 입점 경쟁력을 통해 종합컨세션매장을 확장하는 사업이며, ㈜풀무원푸드앤컬처가 있습니다.

[건강케어제조유통사업부문]
고객 및 고객가족이 건강한 생활을 영위할 수 있도록 고객 니즈에 부합하는 가치를 제공하는 사업이며, 풀무원건강생활㈜, ㈜풀무원녹즙이 있습니다.

[해외부문]
해외부문은 Pulmuone USA, ㈜아사히코, 푸메이뚜어식품 등을 포함하고 있습니다.

※ 기타 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항
당사의 신용평가 등급은 아래와 같습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
- 최근 5사업연도 간 변동사항은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
공시 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총원 9인(사내이사 1인, 사외이사 7인, 기타비상무이사 1인)으로 구성되어 있습니다.

[경영진 및 감사의 중요한 변동]

주1) 2023.03.23 일신상의 사유로 사외이사 김덕균이 사임하였습니다.
주2) 2023.03.30 정기주주총회에서 사외이사 김영환, 사외이사 심수옥이 재선임되었으며, 그 중 사외이사 김영환은 감사위원회 위원으로 재선임되었습니다.
주3) 2023.07.01 일신상의 사유로 사내이사 이상부는 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동
- 최근 5사업연도 중 당사의 최대주주 변동은 없습니다.
※ 최대주주 관련 자세한 사항은 'VII. 주주에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경
- 최근 5사업연도 간 해당사항 없습니다.
※ 주요 종속기업에 대한 자세한 사항은 'XII. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)'을 참조하시기 바랍니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 최근 5사업연도 간 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
- 합병 등에 관한 자세한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항」의 '8. 기타 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 최근 5사업연도 간 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
- 최근 5사업연도 간 해당사항 없습니다

※ 지주 및 종속회사별 주요 연혁은 'Ⅱ. 사업의 내용의 7. 기타참고사항'을 참조하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

[자본금 변동추이]

주1) 보통주의 발행주식총수는 자기주식을 제외한 보통주 입니다.
주2) 우선주는 상환전환우선주 입니다.
주3) 기타는 자기주식(의결권없는 주식)으로 자본금에 미포함되며, 기타불입자본으로 포함됩니다. 2021년 12월 30일 자기주식 50만주를 취득하였으며, 상세 내용은 금감원 주요사항 보고서 자기주식 취득 결정 공시내용을 참고하여 주십시오.
주4) 유통주식수 확대에 따른 유동성 개선 및 거래 활성화를 통한 주주가치 제고를 위하여 2019년 5월 3일 부로 주식을 분할하였고, 상기 표는 분할 후 주식수의 변경을 반영한 수치입니다.
주5) 2023년 3월 23일 상환권 행사에 따라 상환전환우선주 4,034,580주를 전량 상환 및 소각하였습니다. 본 소각은 상법상 배당가능이익을 재원으로 상환전환우선주식을 상환한 것이므로 자본금의 감소는 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 기초 2023년 01월 01일, 기말 2023년 9월 30일 기준 입니다.

다. 종류주식 발행현황
- 2023년 3월 23일 상환전환우선주식 4,034,580주를 상환권행사에 따라 전량 상환 및 소각함에 따라 공시 작성기준일 현재 당사가 보유중인 종류주식은 없습니다.
- 본 소각은 상법상 배당가능이익을 재원으로 상환전환우선주식을 상환한 것이므로 자본금의 감소는 없습니다.
- 상세 내용은 2023년 2월 23일 공시한 기타경영사항(자율공시)를 참고 부탁드립니다.

5. 정관에 관한 사항

- 당사 정관의 최근 개정일은 2023년 3월 30일로 제39기 정기주주총회에서 정관 변경 안건이 승인되었습니다.

[정관 변경 이력]

[사업목적 현황]

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

㈜풀무원(이하 '당사' 또는 '지배기업')은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 지주회사로서 공시서류작성기준일 현재 총 7개의 자회사를 보유하고 있으며, 연결대상 종속회사 31개를 포함한 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

㈜풀무원의 사업부문은 지주부문, 식품제조유통사업부문, 식품서비스유통사업부문, 건강케어제조유통사업부문, 해외부문으로 크게 구분하고 있습니다.

[사업 구분]

※주요 사업부문내 자회사 및 종속회사의 사업이 분리 결합되어 있습니다.

[당분기말 사업부문별 수익]                                                          (단위 : 백만원)

※ 2023년 9월 30일 기준입니다.

[지주부문]

지주회사 ㈜풀무원은 자회사들의 주식을 소유하여 지배하고 있습니다. 주요 수익원은 자회사로부터 받는 Brand Fee, Shared Service Fee, Technical Fee, 배당금 등입니다. 당사는 별도 사업을 영위하지 않는 순수지주회사이므로 풀무원식품㈜, ㈜풀무원푸드앤컬처, 풀무원건강생활㈜ 등 자회사의 재무성과를 연결한 연결 재무성과가 주 사업성과입니다.

[식품제조유통사업부문]
건강지향적 신선식품음료군을 제조 또는 소싱하여 B2C 또는 B2B 채널을 통해 제공하고 있습니다. 풀무원식품㈜은 ㈜푸드머스와 운영효율 및 시너지를 창출하며 함께 운영되고 있으며, 그 외 풀무원다논㈜, 풀무원샘물㈜이 있습니다.
i) 풀무원식품㈜은 국내시장에서 건강지향적 Brand 신선식품/음료군 제품을 제조하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.
ii) ㈜푸드머스는 국내시장에서 건강지향적 PB(Private Brand) 신선식품/음료군 제품을 제조하여 관공서 등에 납품함과 동시에 종합식자재를 공급하는 사업입니다. 20년 부터 풀무원식품㈜과 ㈜푸드머스 2개 사업이 운영효율 개선과 시너지를 낼 수 있도록 통합운영 하고 있습니다.
iii) 풀무원다논㈜은 국내시장에서 건강지향적 Brand 발효유 제품을 제조하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.  
iv) 풀무원샘물㈜은 국내시장에서 차별화된 샘물 제품을 제조하여 소비자 및 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.

[식품서비스유통사업부문]
단체급식, 개방형 컨세션 사업범위로 수주한 채널의 현장에서 즉석 제조한 메뉴를 제공하고, 차별적 점포디자인 기획과 전문메뉴 입점 경쟁력을 통해 종합컨세션매장사업을 확장하는 사업입니다.

i) ㈜풀무원푸드앤컬처는 급식/컨세션/휴게소 등 사업장에서 음식을 조리하여 고객이 필요한 식음료 구입 및 서비스를 제공하는 사업입니다.

[건강케어제조유통사업부문]
고객 및 고객가족이 건강한 생활을 영위할 수 있도록 고객의 니즈에 맞춘 로하스 가치를 제공하는 사업입니다.

i) 풀무원건강생활㈜은 국내시장에서 방판뿐만 아니라 시판, 렌탈, e방판 플랫폼을 통하여 리빙케어 생활가전, 요리가전 사업을 영위하고, 자연의 건강함을 담은 건강기능식품 제품을 제공하고 있습니다. 또한 개인맞춤영양 플랫폼을 구축 및 서비스를 제공하고 있습니다.

ii) FI(Food Innovation) 사업으로 다양한 신선식품과 냉장·냉동 도시락, 간편식(HMR) 등을 구매할 수 있는 스마트 무인 판매 자판기를 다수의 기업과 공공기관에 제공하고 있습니다. 또한 건강기능식품, 건강지향식품, 건강음료 및 디자인밀 등을 통합헬스케어 플랫폼을 구축하여 제공하고자 준비하고 있습니다.
iii) ㈜풀무원녹즙은 국내시장에서 신선배송 플랫폼을 기반으로 건강신선음료 제품을 제조하여 소비자 및 온라인 플랫폼을 통해 직접 판매하는 사업입니다.

[해외부문]
해외부문은 Pulmuone USA, ㈜아사히코, 푸메이뚜어식품 등을 포함하고 있습니다.
i) Pulmuone USA는 미국시장에서 건강지향적 Brand 프레쉬도우/소스류/두부류/Asian 제품군을 제조 및 납품하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.
ii) ㈜아사히코는 일본시장에서 건강지향적 Brand 두부/유부류 제품을 제조 및 글로벌제품을 수입하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.
iii) 푸메이뚜어식품(상해/북경)은 중국시장에서 건강지향적 Brand 신선식품/음료군 제품을 제조하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.

[당분기말 주요 사업단위별 매출 비중]                                          [단위 : 백만원]

주1) 상기 매출액은 내부거래를 제외한 외부고객으로부터의 수익을 기준으로 산출하였습니다.
주2) 세부 제품별 매출은 '4. 매출 및 수주상황' 항목을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사는 '한국채택국제회계기준' 적용 기업으로, 연결 대상 종속회사의 수는 총 31개사이며, 당사를 포함 총 32개사의 사업을 운영중에 있습니다.

가. 영업부문별 법인 현황 (연결기준)

주1) 풀무원샘물㈜은 2021년 2월 1일 부로 네슬레 지분을 추가 매입 완료하여 ㈜풀무원의 70% 자회사가 되었습니다. 추가 상세한 사항은 2021년 2월 1일 부로 공시된 '지주회사의 자회사 편입'을 참고하여 주십시오.
주2) ㈜풀무원투게더는 2022년 11월 21일부로 ㈜풀무원푸드앤컬처의 100% 자회사로 설립되었습니다.

나. 주요제품 등의 현황
                                                                                                     (단위:백만원)

주1) 위 표에는 지주 부문간수익, 식품제조유통 부문간수익, 식품서비스유통사업 부문간수익, 건강케어제조유통사업의 부문간수익, 해외지역 부문간수익(내부거래) 이 포함되어 있으며, 생산자회사(내부거래) 및 하단 내부거래에서 제거하였습니다.
주2) 총부문수익 기준으로 작성하였으며, 내부거래가 제거된 외부고객으로부터의 수익은 항목 2. 영업의 경과 및 성과 1) 영업의 개황을 참고하여 주십시오.
주3) 식품제조유통사업부문의 음료 및 기타의 항목은 내부거래가 제외된 항목입니다.

다. 주요 제품 등의 가격 변동 현황
                                                                                                         (단위 : 원)

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황

나. 주요 원재료 가격변동 추이
                                                                                                         (단위 : 원)

주1) 상기 가격은 단위당 부대비용을 포함한 가격입니다.

다. 생산 및 설비에 관한 사항
i) 생산능력, 생산실적, 가동률
(기준일 : 2023.09.30)                                                                  (단위 : ea, 시간)

주1) 생산 Capacity : 순수하게 생산이 가능한 시간으로 산출된 Capacity임
주2) 생산량 : 2023년 1월~9월의 생산실적
주3) 두부,나물,생면,건기식의 생산 Capacity는 상반기 단위이며, 녹즙의 생산 Capacity는 년간 단위입니다.

ii) 생산설비(영업용 설비)에 관한 사항
당사 및 계열회사는 충북음성 및 도안 등에 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공기구비품 등 생산설비를 보유하고 있습니다.

당분기 말 생산설비의 변동내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                  (단위 : 백만원)

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적
                                                                                                   (단위 : 백만원)

주1) 위 표에는 지주 부문간수익, 식품제조유통 부문간수익, 식품서비스유통사업 부문간수익, 건강케어제조유통사업의 부문간수익, 해외지역 부문간수익(내부거래) 이 포함되어 있으며, 하단 내부거래에서 제거하였습니다.

나. 판매방법 및 조건, 판매전략

[풀무원식품㈜]
① 판매조직
- 유통경로(직납유통영업 : 할인점, 백화점, 슈퍼마켓)
- FC경로(개인 및 중소형 유통 소매점을 관리하는 가맹점 관리/영업)
- 농협(하나로마트 등 농협 관련 매장관리/영업)
- 신경로(온라인쇼핑, 수출 등 신경로 관리/영업, CVS 매장영업)
* FC : Franchise(가맹점 영업관리)

② 판매경로

③ 판매방법 및 조건
- 독립소매점 및 중소형 유통체인 : 가맹점을 통한 간접 판매
- 대형 유통체인 : 자사 영업조직을 통한 직접 판매

④ 판매전략
- 제품 Portfolio 관리
- 조직역량 강화
- Process Innovation
- 바른먹거리 가치창출을 통한 차별성 강화
- 신규 성장동력 확보
- 채널별 손익개선

[㈜푸드머스]
① 판매조직
- 직접납품 : 수도권영업부, 지방영업부, 수도권 복지/의료 채널 영업부

- 간접납품 : 학교급식 영업부, 수산담당, KIDS영업부

② 판매경로

③ 판매방법 및 조건
- 직납채널 : 개별 영업에 의한 수주활동 및 제안 입찰에 따른 수주

- 간납채널 : 가맹점을 기반으로 하는 신규거래 수주 활동

④ 판매전략
- 사업 다각화를 통한 새로운 성장 동력 창출
- 바른먹거리 브랜드 제품과 종합식자재 및 서비스 공급
- 고객서비스 역량 강화

[엑소후레쉬물류㈜]
① 판매조직

- 3PL영업담당 : 신규 3PL 화주 영업

② 판매경로

③ 판매방법 및 조건
- 용역매출 : 제품 수/배송 납품 대행 서비스 제공
- 임대매출 : 재고를 보관하는 서비스 제공

④ 판매전략
- 물류 통합 서비스 제공
- 최상의 전국 콜드체인 네트워크
- 최신화&자동화된 저온물류센터 인프라
- PI(Process Innovation)을 통한 원가 절감
- 에코드라이빙 캠페인 및 차량대형화를 통한 그린물류
- 3PL 화주별 맞춤 대응 전략

[풀무원다논㈜]
① 판매조직

- Modern Trade 채널 : 풀무원식품㈜이 유통 판매
- General Trade 채널 : 풀무원식품㈜이 유통 판매
- Home Office Delivery 채널 : ㈜풀무원녹즙이 유통 판매
- Away From Home 채널 : 직판

② 판매경로

③ 판매방법 및 조건
- Modern Trade 채널 : 대형할인점(Hyper)/슈퍼슈퍼마켓(SSM)/편의점(CVS)/
                                  백화점과 개별영업
- General Trade 채널 : 프랜차이즈를 기반으로 Store 개별영업
- Home Office Delivery 채널 : 가맹점을 기반으로 하는 신규 거래활동
- Away From Home 채널 : 개별 영업에 의한 수주활동 및 제안입찰에 따른 영업

④ 판매전략
- 차별화된 제품 선도적/지속적 진행
- 브랜드 인지도 높이면서, 수익적 성장
- 카테고리 경쟁사 대비 월등한 품질 달성

[풀무원샘물㈜]
① 판매조직

- Modern Trade 채널 : 풀무원샘물㈜이 유통 판매
- General Trade 채널 : 풀무원샘물㈜과 협력사의 B2B 유통 판매,
                                  풀무원샘물㈜ 직접 유통
- Home Office Delivery 채널 : 풀무원샘물㈜ 가맹점 유통 판매
- Broad Line 채널 : 풀무원샘물㈜의 직접 판매, 계약처  B2B 유통 판매
- On-Line 채널 : 풀무원샘물㈜ 직접 유통 판매

② 판매경로

③ 판매방법 및 조건
- Modern Trade 채널 : Costco/Hyper(대형할인점)/CSM(체인형 수퍼마켓)/
                                  CVS(편의점) 개별영업
- General Trade 채널 : B2B 판매 조직과 직판 대리점 조직
- Home Office Delivery 채널 : 가맹점을 기반으로 하는 신규거래활동 및 본사 영업조직을 통한 직접 영업
- Broad Line 채널 : 본사 영업조직을 통한 직졉 영업 및 전문 배달사업 Vendor를 활용한 유통 판매
- On-Line 채널 : PET 제품 택배 배달 사업 Vendor를 활용한 본사주도 직/간접 판매

④ 판매전략
-먹는샘물 선도기업 / 친환경과 차별화된 제품을 통한 지속적 채널 개발과 성장
-네슬레워터스와의 장기간 JV를 통해 월등한 제조 기술력과 품질 달성 및 풀무원의 높은 시장 브랜드 인지도
-시장에서의 브랜드 및 판매채널 이원화 (풀무원샘물-정식품 / 워터루틴-식품 GT채널)를 통한 2브랜드 차별화 전략 수행
-먹는 샘물 외 Near water 신제품(해양심층수 / 스파클링워터) 출시 및 채널별 판매 수행을 통한 수익 창출

[㈜풀무원푸드앤컬처]
① 판매조직
- 푸드서비스 사업부문 : 오피스, 산업체, 병원, 대학교 등

- 컨세션 사업부문 : 공항, 리조트, 대형몰 등

- 휴게소 사업부문 : 도로공사, 민자고속도로 휴게시설

② 판매경로

③ 판매방법 및 조건
- 푸드서비스, 컨세션, 휴게소 : 식음료 사업장 위탁운영

④ 판매전략
- 지속 성장을 위한 핵심채널 확보
- 비즈니스 Build-Up 운영역량 구축
- 건강한 경험 확대 제공
- DX기반 운영 혁신

[풀무원건강생활㈜]
① 판매조직
- 방판채널 : 가맹점, 자담터 등
- 시판채널 : 풀무원샵, 온라인스토어, 대형마트, 편의점 등

② 판매경로

③ 판매방법 및 조건
- 가맹점 : 가맹점 동일 공급가 판매
- 특판 : 거래처별 계약에 따른 판매 조건 상이
- 온라인 : 품목별 소비자가 판매

④ 판매전략
- 제품 Portfolio 관리
- 영업 파트장 및 지점장을 통한 조직 전략 실행 강화
- 신규 채널 및 품목 진입을 통한 신성장 동력확보
- 월별 마케팅 및 영업 전략 품목 Drive
- PI(Process Innovation)을 통한 CR(Cost Reduction)활동 강화

[㈜풀무원녹즙]
① 판매조직
- 가맹점(Office, Home) : 건강신선음료, 발효유 등
- 온라인(외부몰, 자사몰) : 건강신선음료, 건강즙 등

② 판매경로

③ 판매방법 및 조건
- 가맹점 : 건강신선음료 및 발효유의 품목별 공급율에 의한 판매
- 직영점 및 온라인 : 품목별 소비자가 판매
- 특판 : 거래처별 계약에 따른 판매 조건 상이

④ 판매전략
- 제품 Portfolio 관리
- 영업 파트장 및 지점장을 통한 조직 전략 실행 강화
- 신규 채널 및 품목 진입을 통한 신성장 동력확보
- 월별 마케팅 및 영업 전략 품목 Drive
- PI(Process Innovation)을 통한 CR(Cost Reduction)활동 강화

[Pulmuone USA, Inc.] [Pulmuone Foods USA, Inc.]
[Nasoya Foods USA, LLC]

① 판매조직
- Club 담당 : 창고형 대형 마트 관리/영업
- Ethnic 담당 : 교민마켓관련 매장관리/영업
- Food Service 담당 : Restaurant 식자재 관련 관리/영업
- Retail 담당 : 유통 소매 가맹점 관리/영업
- Private Label 담당 : 판매자 상표 부착 판매 관련 관리/영업

② 판매경로

③ 판매방법 및 조건

- Club 채널 : 영업조직을 이용한 직접 판매

- Ethnic/Food Service채널 : 영업조직 및 총판을 이용한 직접/간접 판매

- Retail 채널 : 영업조직 및 총판을 이용한 직접/간접 판매

④ 판매전략
-PBP(Plant-based Protein), Asian 제품군 유통 확산 및 효율적인 신제품 출시
-KAM(Key Account Management) 확대를 통한 주요 유통과 전략적 협업 관계의 심화하며 TAM(Territory Management)를 확산하여 매대 장악력을 강화시킴
-트레이드 마케팅 활동을 통한 유통 내 소비자 커뮤니케이션 강화
-서부 및 동부 주요 총판을 직거래로 전환하여 영업력 강화를 통한 성장의 교두보 확보
-Sales Crossover를 통한 Ethnic 제품의 미국 주류시장(Mainstream)으로 판매 확대

[㈜아사히코]

① 판매조직

- GMS, SM담당 : 대형마트 및 일반마트 관리/영업
- CVS 담당 : 편의점 관리/영업
- 업무용 : 도시락업체 등 B2B 영업

② 판매경로

주1) GMS는 General Merchandise Store, SM은 Supermarket의 약자입니다.

③ 판매방법 및 조건
- GMS·SM : 직거래 또는 도매상을 활용해 NB·PB두부·유부·Plant Forward·한국 제품 전반을 판매.
- CVS : 세븐일레븐에서 두부바의 도입 상품수를 확대해 계속 호조 추이. 로손, FM, 다른 CVS로의 판로도 확대.
- 업무용 : 원료 두부 및 두유 판매.
- 코스트코 : 2023년 08월부터 기존 외부업체 경유 입점 판매에서 직접 입점 판매로 거래 계약 변경

④ 판매전략
- 광역영업부 : CVS·광역 유통(SEJ·로손/IY·이온)에 집중 대응
- 수도권 영업부 : 수도권 SM(세이유, 라이프, 오케이스토어), Local SM(야오코, 베르크, 베이시아)의 확대 판매에 주력
- 관서영업부 : 관서지역을 대응하며 간사이~규슈 지역을 대응
- 한국 수입 상품 : 코스트코에 집중.

다. 수주상황
공시서류작성기준일 현재 주문생산에 의한 장기공급계약 수주현황은 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 자금팀은 관계부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 시장위험

1) 외환위험
연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
                                                                              (단위 : 외화 각 1단위, 천원)

한편, 외화에 대한 원화환율이 10%상승(하락)할 경우 당분기말 자본은 35,060,136천원 증가(감소)합니다.

2) 이자율위험
이자율 위험은 변동이자율 조건으로 차입한 차입금과 변동이자율 조건으로 발행한 사채에서 비롯됩니다. 연결회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있으며, 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.  

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 (하락)할 경우 당기 법인세비용차감전순손익은 3,366,829천원 감소(증가)합니다.  
나. 가격위험
보고기간 종료일 현재 연결실체의 시장성있는 지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되어 공정가치의 변동이 자본으로 반영되고 있으므로 지분상품의 가격 변동이 연결실체의 손익에 미치는 효과는 없습니다.

주가가 10% 상승하거나 하락하는 경우, 기타자본구성요소는 50,903천원(법인세효과 감안후)이 증가하거나 감소할 것입니다.

다. 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험
보고기간 종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익은 3,366,829천원만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

1) 신용위험
신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 우량한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.
                                                                                                    (단위 : 천원)

(주1) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다.

2) 유동성 위험
신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표시된 현금흐름은 할인하지 않은 금액입니다.

당분기말과 전분기말 현재 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                     (단위:천원)  

연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                     (단위 : 천원)

5) 자본 위험 관리
연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.
                                                                                                     (단위 : 천원)

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
공시서류작성기준일 현재 풀무원식품㈜ 등 계열회사와 관리업무대행을 위한 계약을 체결하고 있으며, 동 관리업무 대행에 따른 수수료를 경영관리용역수익으로 계상하고 있습니다.

나. 연구개발 활동
i) 연구개발 담당 조직
당사는 소비자가 안심하고 섭취할 수 있는 안전한 바른먹거리 개발에 전력을 다하고 있습니다. 단기, 중기 기술전략에 따라 신제품 개발, 신규 카테고리 개발, 신기술 개발 등을 진행하고, 소비자의 니즈와 각 사업부문의 요청에 따라 신선식품, 건강기능식품, 식물성식품, 동물복지제품 등을 개발하고 있습니다. 영양균형 잡힌 식품과 환경을 보호하고 지속가능한 생활을 영위할 수 있는 제품 개발에 주력하고 있습니다.  

풀무원 기술원 조직도_2023년 3분기

주1) P&P: Products and Process, 제품 개발, 프로세스 개선 진행
주2) GMC : Global Meal Creation, HMR, 소스 등 신제품 및 기술 개발 센터
주3) PTC : Products and Technology Center, 제품 개발, 프로세스 개선 진행

ii) 연구개발 비용
                                                                                                (단위 : 천원)

주1) 연구개발비용 계는 정부보조금(국가보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정합니다.

iii) 연구개발 실적 등

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 관련
① 상표 및 고객 관리 정책
당사는 지주회사로서 '풀무원' 브랜드 전반의 상표권을 보유하고 있으며, '풀무원' 브랜드의 가치를 높이는 활동을 적극적으로 해나갈 예정입니다.

② 지적재산권 보유현황
2023년 9월 30일 기준, 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다.
 - 특허, 실용신안등록 : 92건(국내 90건, 해외 2건)
 - 상표등록 : 2,294건 (국내 1,867건, 해외 427건)

주1) 국내 상표 등록권자 : 풀무원, 풀무원식품, 풀무원건강생활, 풀무원녹즙, 풀무원푸드앤컬처, 풀무원다논, 풀무원샘물, 푸드머스
 주2) 해외 상표 등록권자 : 풀무원(해외법인 제외), 풀무원건강생활

나. 환경관련 규제사항

식품사업에 대한 환경규제는 친환경적인 제품 생산을 위한 '제품 환경규제'와 제품을 생산하고 있는 사업장을 친환경적으로 관리하기 위한 '사업장관리 환경규제' 등 크게 2가지로 구분되며 이에 대한 내용은 다음과 같습니다.

① 제품 환경규제 준수
식품은 소비자가 직접 섭취하는 제품으로 사용자 건강과 안전에 직간접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 제품 관련 환경규제를 강화하고 있습니다. 제품의 개발 단계부터 원료, 포장, 제조, 유통, 사용, 폐기 등 제품의 전과정(Life Cycle)에 걸쳐 환경 영향을 최소화하기 위해 탄소 배출량, 물 사용량 저감 활동을 실시하고 있으며 이러한 활동은 식품 관련 국내외 환경법규 준수 및 기업과 제품의 친환경성 제고를 통해 차별화 요소로서 기여하고 있습니다. 또한, 제품의 환경성을 높인 포장재를 적용하여 분리하기 쉬운 라벨, 화학물질을 줄인 포장필름, 플라스틱을 절감한 용기로 변경하였으며 대상 제품을 확대하고 있습니다.

국내의 주요 관련 법률은 다음과 같습니다.
1. 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률
2. 환경기술 및 환경산업 지원법

② 사업장관리 환경규제 준수
제품을 생산하고 운송과정에서 발생되는 환경영향을 감소시키기 위하여 관련 법을 준수하고 있으며, 환경안전 법규 및 시스템 준수 여부를 파악하기 위해 환경안전부서의 내부 감사를 실시하고 있습니다. 대기오염방지시설, 수질오염방지시설과 같은 환경오염방지시설을 설치하여 주변 환경에 미치는 영향을 저감시키고 있으며, 법적 배출기준의 1/2 이내로 사내기준을 수립하여 방지시설을 운영 하고 있습니다.
이러한 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 제조/물류/연구소에서는 환경안전경영시스템(ISO14001:2015, ISO45001:2018)을 유지하고 내부 정기 감사를 통해 운영 강화하고 있습니다. 또한 환경관리활동에 대한 논의 및 내용 공유를 위해 임원, 관리자, 실무자별로 구성된 협의체를 정기적으로 운영하고 있습니다.

국내의 주요 관련 법률은 다음과 같습니다.

1. 일반환경관리 : 물환경보전법, 대기환경보전법, 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법, 폐기물관리법, 소음ㆍ진동관리법, 잔류성오염물질관리법, 화학물질관리법, 화학물질 등록 및 평가등에 관한 법률, 지하수법, 수도법, 하수도법, 환경오염시설의 통합관리에 관한 법률, 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률 등
2. 기타사업장환경관리 : 기후위기 대응을 위한 탄소 중립ㆍ녹색성장 기본법, 에너지이용 합리화법, 실내공기질 관리법 등

③ 제재현황
환경 관련 법령 위반사항은 없습니다.

④ 녹색경영공시 도입
풀무원은 생산설비의 에너지 사용량 절감을 위해 에너지 절감 과제를 지속적으로 발굴하고 있으며 EMS 구축 사업장 확대, 노후된 유틸리티 변경, 신규 설비 도입 등의 환경투자를 실시하고 있습니다. 온실가스·에너지 목표관리제 및 온실가스 배출권거래제 규제 적용 대상업체는 아니지만 기후변화 대응을 중대한 글로벌 이슈로 인식하고, 기후변화와 관련된 규제에 적극적으로 대응합니다. 온실가스감축을 위해 2022년 1월 태양광 자가소비 외부사업으로 소규모, 극소규모 사업을 등록하였으며 지속적으로 모니터링 관리하고 있습니다.
㈜피피이씨춘천은 환경부의 녹색기업으로 지정되어 [환경정보 공개제도 운영규정]에 따라 환경정보를 공시하고 있습니다.

다. 사업부문별 현황

㈜풀무원(이하 '당사' 또는 '지배기업')은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 지주회사로서 공시서류작성기준일 현재 총 7개의 자회사를 보유하고 있으며, 연결대상 종속회사 31개를 포함한 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

㈜풀무원의 사업부문은 지주부문, 식품제조유통사업부문, 식품서비스유통사업부문, 건강케어제조유통사업부문, 해외사업부문으로 크게 구분하고 있습니다.

[사업 구분]

※주요 사업부문내 자회사 및 종속회사의 사업이 분리 결합되어 있습니다.

[주요 사업부문별 수익]                                                                (단위 : 백만원)

[지주부문]

지주회사 ㈜풀무원은 자회사들의 주식을 소유하여 지배하고 있습니다. 주요 수익원은 자회사로부터 받는 Brand Fee, Shared Service Fee, Technical Fee, 배당금 등입니다. 당사는 별도 사업을 영위하지 않는 순수지주회사이므로 풀무원식품㈜, ㈜풀무원푸드앤컬처, 풀무원건강생활㈜, ㈜풀무원녹즙 등 자회사의 재무성과를 연결한 연결 재무성과가 주 사업성과입니다.

■ ㈜풀무원
(1) 산업의 특성 및 영업의 개황
㈜풀무원은 순수지주회사로서 자회사 지분소유의 법적 요건을 비롯한 공정거래법이 정하는 지주회사의 의무사항을 충족하였으며, ㈜풀무원 및 그 자회사는 공정거래법에서 규정하는 지주회사 등의 행위제한에 위배되는 사항이 없습니다.
㈜풀무원은 한국채택국제회계기준을 적용하여 풀무원식품㈜, ㈜풀무원푸드앤컬처, 풀무원건강생활㈜, ㈜풀무원녹즙 등 자회사들의 재무성과를 연결한 연결 재무성과가 주 사업성과입니다. 단 지주회사 별도 법인은 자회사들의 주식을 소유하여 지배하고 있으며 자회사들로부터 받는 Brand Fee, Shared Service Fee, Technical Fee, 배당금 등의 수익이 있습니다. ㈜풀무원은 자회사간의 시너지 효과와 경영효율을 극대화하고, 책임경영체제를 확립할 수 있도록 노력하며, 경영 리스크를 최소화하여 지속성장이 가능한 기업이 되도록 노력할 계획입니다.

(2) 주요 연혁

[식품제조유통사업부문]
건강지향적 신선식품음료군을 제조 또는 소싱하여 B2C 또는 B2B 채널을 통해 제공하고 있습니다. 풀무원식품㈜은 ㈜푸드머스와 운영효율 및 시너지를 창출하며 함께 운영되고 있으며 그 외 풀무원다논㈜이 있습니다.

i) 풀무원식품㈜은 국내시장에서 건강지향적 Brand 신선식품/음료군 제품을 제조하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.
ii) ㈜푸드머스는 국내시장에서 건강지향적 PB(Private Brand) 신선식품/음료군 제품을 제조하여 관공서 등에 납품함과 동시에 종합식자재를 공급하는 사업입니다. 20년 부터 풀무원식품㈜과 ㈜푸드머스 2개 사업이 운영효율 개선과 시너지를 낼 수 있도록 통합운영 하고 있습니다.
iii) 풀무원다논㈜은 국내시장에서 건강지향적 Brand 발효유 제품을 제조하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.  
iv) 풀무원샘물㈜은 국내시장에서 차별화된 샘물 제품을 제조하여 소비자 및 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.

■ 풀무원식품㈜, ㈜피피이씨음성생면
(1) 산업의 특성
[두부]
COVID-19 이후 가정 내 취식이 줄어들며 B2C 오프라인 내식 수요 감소에도 불구하고 두부에 대한 소비자 니즈는 견고한 상황입니다. 두부와 연관검색어로 많이 나오는 단어들이 '단백질, 칼로리, 다이어트, 식물성' 등인 점을 감안하면 식물성 단백질에 대한 소비자 니즈는 지속 증가할 것으로 예상되며, 편리성과 간편함이 더해진 다양한 두부류 제품들이 소비자들의 TPO를 충족시켜줄수록 소비는 증가할 것으로 보입니다. 기존 국/찌개, 부침 중심의 요리 소재에서 탈피하여, 간편한 반찬과 요리, 한끼 식사 대용이나 건강한 디저트까지로 콩의 건강함을 담은 다양한 제품 출시를 통해 두부 시장 확대 및 식물성 단백질 시장을 개척하겠습니다.

[나물]
콩나물 시장은 수입콩나물의 증량 및 할인 행사들을 통한 경쟁이 심화되고 있습니다.이로 인해 수입콩나물 시장은 소폭 증가한 반면 국산콩나물 시장은 지속적으로 감소 추세를 보이고 있습니다. 또한 나물 취식 형태를 조사한 결과, 콩나물은 국과 무침의 한정된 조리 형태로 취식되는 반면 숙주나물은 볶음, 전골, 국수에 추가 등 젊은층이 다양한 형태의 요리로 즐겨 먹으며 콩나물 대비 높은 선호도와 성장률을 보이고 있습니다. 이에 소비자들에게 콩나물과 숙주나물로 취식 TPO를 넓히는 동시에 근본적인 콩나물 품질 차별화 및 농가생성 프로젝트도 함께 진행하여, 지속 가능한 나물로 고품질을 유지하면서 동시에 농사에 이로운 제품으로 포지셔닝 강화를 준비하려 합니다.

[계란]
계란은 단백질이 풍부하고 비타민과 무기질 등 우리 몸에 필요한 필수 아미노산을 골고루 갖추고 있어 완전식품으로 알려진 생활 필수 식재료입니다. 생활 필수 식재료의 특성상 외부 환경에 민감한 산업이며 특히 HPAI(고병원성 조류인플루엔자) 이슈에 따른 수요 증가, 공급 부족으로 가격이 급등하거나 폭락하는 등의 상황이 계속되고 있습니다. 계란의 품질 기준에 대한 소비자의 니즈가 지속적으로 높아지고 있으며 정부 시책에 따라 산란일자, 사육 환경 번호 표기, 유통 이력제 등 축산 관련 법령이 지속 개정되고 있는 산업이며, 외부 환경에 영향을 많이 받아 사업에 대한 SCM(Supply Chain Management, 공급망 관리), QC(Quality Control, 품질관리) 관리 역량이 전반적으로 필요한 사업입니다. 또한 계란 시장은 가치소비자층을 중심으로 건강한 먹거리와 친환경에 대한 관심도 증가하고 있으며, 지속 가능한 동물성 원료를 강조한 동물복지 식품 시장의 성장과 더불어 동물복지 계란이 증가되는 사업입니다.

[면]
냉장 생면류 시장은 COVID-19 이후 가정 내 취식 경험 증가와 함께 지속 성장하고 있는 시장으로, 다양한 메뉴와 품질에 대한 소비자들의 기대 수준이 높아지고 있습니다. 이를 충족시키기 위하여 제품의 맛과 품질, 조리 편의성을 높인 다양한 메뉴들이 시장에서 확대되고 있습니다. 생면 시장의 성장과 트렌드를 주도하는 풀무원은, 혁신적 기술의 지속적 개발과 적용을 통해 전문점 수준의 맛 구현, 소비 편의성을 확대하는 유통기한의 연장, 조리 편의성 개선 등 소비자의 니즈에 부합하는 제품을 개발하고자 노력하고 있습니다.

라면 시장은 COVID-19 이후 내식 증가에 따라, 가정 내 비축 목적의 저가격대 익숙한 제품에 대한 선호가 증가함에 따라 성장하였습니다. 최근 팬데믹 완화로 소폭 정체 추세를 보이는 반면, 가치소비자층을 중심으로 건강과 친환경에 대한 관심도 증가되는 상황입니다. 최근 업종 내 건면 기반의 프리미엄 제품 라인업 출시가 이어지면서 건면에 대한 소비자 관심이 증대되고 있습니다. 풀무원은 국내 건면 시장의 선두 주자로서, 건면의 낮은 칼로리와 포화지방을 기반으로 맛있고 건강한 라면을 선보이고 있으며, 식물성 100% 라면, 친환경 포장재 적용 등을 통해 소비자들에게 새로운 가치를 전달하고자 노력하고 있습니다.

(2) 영업개황
[두부]
당사는 소재두부 시장에서 특등급 국산콩 100%로 품질 차별화를 국산콩두부에서 시장점유율 No.1 지위로서 공고히 하고자 하여 8월부터 국산콩 두부를 모두 특등급콩으로 생산 시작, 1등급이 표준처럼 된 현재에서 국내 최초로 특등급콩으로 모든 국산콩 두부를 생산하여 품질 차별화를 선도하고 있습니다. 이를 활용하여 시장 점유율도 증대하고자 FC전용 특등급콩 500g도 출시하여 전채널에서 시장점유율 반등을 8, 9월에 이어 10월에도 할 예정입니다. 또한, 간편함과 편리한 조리 방식을 선호하는 소비자들의 니즈 또한 충족시킬 다양한 두부 제품을 개발하려 합니다. 두부로 만들어진 한끼 식사, 반찬, 디저트, 간식 등 다양한 카테고리에서 섭취할 수 있는 신제품을 출시하여 식물성 단백질 시장의 다양한 TPO로 확장을 시작했습니다. 신제품들을 성공 궤도에 안착시켜 앞으로 디저트나 간식, 등 더 다양한 매대에서 소비자들이 두부 가공 제품을 접할 수 있도록 하려하며, 글로벌 시장에서도 이러한 트렌드를 반영 및 선점해 나가고자 합니다.

[나물]
당사는 2단계 잔류농약 안전성 검사를 통해 선별한 원료콩으로 재배한 콩나물을 한번 더 검사하는 3중 농약검사 시스템으로 고객의 신뢰를 구축하고 있으며 산소순환 시스템, 5℃ 신선예냉을 적용하여 차별화된 품질을 구현하고 있습니다. 2016년에는 광학이물선별기 도입으로 콩나물 자엽부(썩은머리) 불량을 한번 더 선별하여 콩나물 품질을 개선하였습니다. 또한 원료에 대한 계약재배, 산지관리, 구매 시 전량에 대한 검사를 실시하여 안전과 원산지의 투명성 확보 뿐만 아니라 콩나물의 우수한 품질을 구현하기 위한 전용 품종을 개발하고 있습니다. 2016년 토종콩 새오리알콩 신규 품종을 개발하였으며, 해당 품종으로 재배한 고소한 '옛콩나물'을 2017년 출시하여 품종 및 관능 차별화로 국산콩나물 내 신규 시장을 구축하였습니다. 또한 숙주나물 시장은 최근 볶음요리 트렌드에 맞춰 볶음요리와 샤브샤브 요리에 적합한 성상을 개발해서 볶음전용 아삭숙주를 2018년 3월 출시하여 볶음용 시장을 구축하였습니다. 또한 2020년부터 패키지의 묶음띠 제거를 통해 플라스틱 줄이기에 앞장서는 등 환경을 생각하는 포장을 실천하고 있습니다. 이러한 차별화된 품질의 나물들을 2023년 말부터는 소비자들이 다양한 조리법으로 취식할 수 있도록 간편하고 편리함까지 탑재된 형태로 상품화하여 역신장하는 소재 시장에서 성장을 이끌어 내려 합니다.

[계란]
풀무원 계란은 차별화된 품질을 바탕으로 지속적인 IMC(Integrated Marketing Communication, 통합적 마케팅 커뮤니케이션) 활동과 품질 관리를 통하여 브랜드 계란 No.1 입지를 강화하고 있으며 동물의 기본 권리와 지구 환경까지 생각한 동물복지 계란을 확대 중에 있습니다. 차별화된 품질의 원천은 SCM(Supply Chain Management, 공급망관리) 역량과 까다로운 품질 관리(Quality Control) 및 산지 관리 프로세스입니다. 제품의 안전성을 확보하기 위하여 각 생산농가에 대한 무항생제 인증, HACCP(Hazard Analysis and Critical Control Point, 위해 요소 중점관리기준) 인증, 계란 등급 판정, 산란일자로부터 설정된 유통기한 관리는 물론이고 계란의 생산, 유통, 판매에 최초로 도입된 Cold Chain System(냉장 유통 시스템)으로 더욱 안전하고 신선한 계란 생산에 주력을 다하고 있습니다. 식용란에 대한 안전성 관리 및 차별화된 품질력 운영 외에도 계란 사업의 새로운 성장 동력인 가공 계란 시장과 동물복지란을 활용한 가공 계란을 지속 선도해 나아갈 계획입니다.

[면]
냉장 생면류 시장에서 다양한 메뉴와 차별화된 품질로 견고한 시장 지위를 확보하고 있습니다. 특히 2021년 최첨단 HMR 생면공장을 준공하고 가동시키며 최신식 설비와 차별화된 제면기술로 생면시장의 혁신을 이끌어가고 있습니다. 주력 제품인 냉면과 우동 중심의 품질혁신 외에도 기존 시장에 없던 막국수, 볶음면, HMR칼국수 및 수제비, 식감을 차별화 한 신식감의 우동 등을 출시하며 생면시장의 트렌드를 리드해가고 있고, 유통기한을 늘린 반가공 형태의 밀키트를 출시함으로써 생면의 사업영역을 넓혀가고 있습니다.

2020년 8월 출시된 정면, 백면, 홍면 라인업을 중심으로 판매 확대에 주력하고 있습니다. 혁신적인 비유탕 제조 기술과 공정을 기반으로 국내 비유탕 건면 시장을 선도하고 있으며 최근에는 비유탕 로스팅 짜장면을 출시하여 건면 제품 라인업을 강화하고 있습니다. 또한 베이직 국탕 제품과 비국물 별미카테고리 에서도 판매 호조를 보이고 있어 이를 바탕으로 국내 주요 할인점을 비롯한 유통 채널과 소매점 채널, 온라인은 물론 미국, 유럽, 호주, 동남아 등 글로벌 채널로 확대해 나갈 계획입니다.

(3) 산업의 성장성
[두부/나물]
코로나의 종식으로 가정내 취식이 줄어드는 반면 외식 비중 증가로, 자사의 B2C 오프라인 사업 부문의 경우 경쟁 환경이 치열해진 반면 B2B 사업부의 경우 일상의 복귀로 매출 비중이 꾸준히 상승하고 있습니다. 그럼에도 'Sustainable food'의 글로벌 트렌드는 지속될 것으로 보여 이에 적합한 제품군들을 보유한 자사는 지속적으로 시장을 선도하는 혁신적인 신제품 개발과 출시로 식물성, 식물성지향, 동물복지 제품으로 성정할 예정이며, 두부와 나물 소재사업에서도 새로운 TPO 창출을 통해 성장을 지속할 예정입니다.

[계란]
계란 산업은 저출산 등으로 소비자가 줄어들어 점차 수요 감소가 발생할 것이라고 우려되는 반면, 생산 현장의 제조 원가는 높아질 것으로 전망됨에 따라 고품질 프리미엄 시장과 일반시장이 명확히 구분될 것으로 예상됩니다. 계란 산업에서의 식용란 성장성을 볼 때, 계란은 남녀노소 누구나 즐겨먹는 완전식품이며 건강하게 섭취할 수 있는 단백질원이자 생활 필수 식재료로 시장 규모는 현재와 같은 수준으로 유지할 것으로 전망되는 한편, 단백질에 대한 소비자 관심과 동물복지에 대한 소비자 인식이 확대됨에 따라 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 또한, 가공식품 성장에 따른 편리성을 지닌 제품과 동물복지란을 활용한 가공 계란은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

[면]
냉장 생면 시장은 COVID-19로 물가 상승 영향에 따른 내식수요 증가 및 소비자의 취식경험 증가에 따른 다양한 제품에 대한 니즈 증가와 함께 성장세를 이어가고 있습니다. 주요 시즌면(여름과 겨울)메뉴의 중복 구매 중심으로 운영되던 시장은 다양한 메뉴와 형태의 제품으로 확장되고 있습니다. 인접 국가인 일본 및 기타 선진 시장의 가정 내 간편식 조리 시장이 성장하는 추이를 고려하면, 국내 냉장면 시장도 유사한 흐름 속에서 제조사들의 품질혁신과 다양성을 기반으로 지속 성장할 것으로 예상합니다.

국내 라면 시장은 연간 2.4조원 규모를 유지하는 가운데 비유탕 건면 시장은 연간 1천억원 규모로 전체 라면 시장의 5% 수준입니다. 다만 최근 소비자의 기호가 다양해짐에 따라 경쟁사에서도 건면 프리미엄 라인 제품들이 속속 출시되면서 소비자들의 비유탕 건면에 대한 인식이 확대되었습니다. 비유탕 건면 시장은 풀무원의 가치와 정신을 대변 할 수 있는 시장으로 건강함과 차별화된 면 식감을 바탕으로 다양한 신제품 출시 및 소비자 트렌드 부합에 따라 저변을 넓혀가고 있으며, 상온 라면 관련 업계에서도 미래 성장동력으로 준비하고 있습니다.

(4) 경기변동의 특성
[두부/나물]
Sustainable food에 대한 소비자들의 증가하는 관심으로 식물성 단백질과 식이섬유 등을 가진 두부와 나물에 대한 소비자의 니즈는 지속될 것으로 보이나, 편리함과 가치 소비를 추구하여 단순 소재보다는 조리의 간편성이 추가된 형태의 제품 인기가 상승할 것으로 보입니다. 이는 원재료 측면에서의 인상을 의미하며, 추가적으로 특등급콩에 필요한 2차 정밀, 친환경 패키지 사용, 등 원료에서부터, 부자재 및 물류비의 인상 요인들을 수요의 가격탄력성을 면밀하게 파악하여 효율적인 제품 가격 수립을 통해 수익성 리스크를 방어해 나갈 전략입니다.

[계란]
계란산업은 축산 원물에 해당하는 1차 소재 산업이며 생활 필수 식재료로 경기 변동에 따른 매출 및 판매 수량은 크게 좌우되지 않는 특징이 있습니다. 다만 HPAI(Highly Pathogenic Avian Influenza, 고병원성 조류인플루엔자)와 같은 외부 질병이나 환경 등의 이슈로 인하여 시장의 공급과 수요가 장ㆍ단기적으로 변동이 발생할 수 있어 항상 시장과 외부 환경의 변화적 요인을 예의주시하고 대응해야 합니다. 소비 관점으로 평소에는 휴가 시즌에는 소비가 소폭 감소하는 경향을 보이나 방학 시즌이나 명절에 꾸준히 소비가 증가하여 연간 일정한 소비율을 보여주는 안정적인 산업입니다. 사업 운영 관점으로는 소재란 뿐만 아니라 공급 Risk 및 난가 변동의 영향의 폭이 큰 가공 계란의 경우에도 외부 환경에 민감하여 사업 예측이 어렵기 때문에 사업 운영 노하우와 품질 관리 및 꾸준한 공급 역량이 반드시 필요한 산업입니다.

[면]
냉장면은 외식물가 변동과 같은 경기변동과 밀접하게 관련됩니다. 외식물가 상승 시 상대적으로 저렴한 냉장면 제품 소비가 증가되거나 경기침체 시 일부 라면 등과 같은 저가의 대안 카테고리 영향으로 냉장면 소비가 위축되는 경향을 보입니다.

라면은 대표적인 국민 음식의 하나로, 경기 변동이나 소비자 구매력, 외부 이슈 등에 따른 비축 구매 등에 민감하게 반응한다고 볼 수 있습니다. 비축 목적의 구매로 저가의 익숙한 제품에 대한 수요 뿐아니라, 건강하고 새로운 맛에 대한 추구 성향이 늘어나고 있으며, 라면 구매 시 칼로리와 포화지방을 비롯한 원재료의 안전/안심 등 가치 소비 제품에 대한 관심 또한 증가하고 있습니다.

(5) 계절성
[두부/나물]
두부와 나물은 과거 명절 수요가 급증하였던 반면 최근 트렌드에서는 명절 효과가 줄어들고 있습니다. 나물은 여전히 겨울에 강세를 보이고 여름은 비수기이나 장기간 비가 많이 올 경우, 채소 가격 상승으로 나물 수요가 증가하는 경향을 보입니다. 금번 추석 특수기 효과는 줄어든 반면, 10월 초 이후 갑자기 추워진 날씨로 나물 수요가 급증함에 따라 이에 기민하게 대응하고 있으며 수요 예측과 공급 계획의 정확도를 높이기 위해 유관 부서들과 긴밀하게 협력중입니다.

[계란]
B2B 시장에서 계란은 방학과 휴가 시즌에는 소비량이 감소하는 비수기에 속하고 B2C 오프라인 시장에서는 방학과 명절에 소비량이 일시적으로 증가하는 성수기에 속합니다. Post 코로나 시대로 인한 일상생활이 정상화되어 B2B 시장의 경우 소폭 증가하는 추세이며, B2C에 경우 동물복지란 활성화로 인해 매출액은 늘고 있지만 영양성분을 강화한 GT채널의 특수란의 판매량이 감소하는 추세입니다. 이러한 계란 시장은 연간 일정한 소비율을 보여주고 있어 계절성은 높지 않으며, 아침을 먹는 인구가 줄어듦어 따라 소비에 대한 변동이 소폭 있지만 계절에 따른 뚜렷한 변동은 없습니다.

[면]
냉장면 시장의 3분의 2를 차지하는 냉면과 우동은 각각의 계절성이 명확한 품목군이며, 시장은 크게 하절기-동절기-상시 운영 품목 시장으로 나뉩니다. 이 중 하절기 제품들은 동절기나 상시 운영 품목에 비해 해당 연도의 기후 특성에 따라서 시장 판매액의 등락이 큰 시장입니다. 이 외 짜장, 파스타, 쌀국수 등과 같은 요리면의 계절적 민감도는 냉면, 우동에 비해 상대적으로 안정적인 품목입니다.

라면 시장은 하절기에는 시원하게 취식하는 비빔면류의 판매가 증가하고, 동절기에는 국물류 제품의 판매가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 그외 짜장면류나 볶음면류 제품은 꾸준히 소비가 증가하는 가운데 계절적인 영향보다는 방학이나 신제품 출시, 외부 프로모션 등에 따라 일시적으로 수요가 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

(6) 국내외 시장여건
[두부/나물]
국내의 경우 인구수 감소 추세가 지속되고 있으며 소비자들은 장보는 횟수를 줄이며 근린 쇼핑 위주로 구매를 하여 편의점, 개인 및 대형 수퍼, 창고형 매장과 온라인 채널이 고성장을 하고 있으나 B2C 오프라인 채널은 MT 및 GT 모두 정체 현상을 보이고 있습니다. 반면 B2B 시장에서의 성장 가능성은 높은 상황이며, '가치소비' 트렌드가 지속중으로 구매는 양극화 현상을 보이고 있습니다. 이에 빠르게 성장하는 채널에서의 기회 모색도 빨리하고, 힘겨운 B2C 채널 대응도 유관 부서와 협력하여 방어하여 매출 성장세를 이어가려 합니다.

[계란]
국내 계란 시장은 안전성과 품질, 신선도 등에 대한 소비자들의 눈높이가 높아지면서 체계적으로 품질과 위생 관리를 하는 브랜드 계란의 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 변화에 미루어 보았을 때, 풀무원 브랜드란은 생산에서 유통 과정까지의 철저한 관리를 통해 안정성 및 품질에 있어서 높은 경쟁력이 있습니다. 이러한 엄격한 관리 덕분에 국내시장뿐 아니라 해외 계란 시장까지 안전성에 대한 검증이 된 풀무원 계란의 니즈를 확인하였고 일반란 및 동물복지 계란 수출이 진행 중입니다. 이러한 트렌드에 맞춰 동물복지 인증 계란 공급을 더욱 확대하여 소비자에게 더 좋은 품질의 상품을 공급할 계획입니다.

[면]
소비자들의 HMR 제품에 대한 다양한 경험을 토대로 새로운 메뉴와 제품에 대한 소비자의 니즈가 증가하고 있으며, 내식시장 내 제품 경쟁이 심화되고 있습니다. 제품의 다양성과 트렌디한 제품들을 중심으로 시장이 성장해왔으나, 최근 경기 침체의 영향으로 가성비 시장에 대한 소비자의 니즈도 증가하고 있습니다.

라면 시장은 새롭고 차별화 된 제품에 대한 소비자 니즈가 증가하고 있습니다. 이러한 상황에서 신제품의 출시 주기가 더욱 빨라지고 있으며, 단순 새로운 메뉴 제안이 아닌 큼직한 건더기, 식물성 원료 사용, 저칼로리 소구 등의 가치 제안 중심의 신제품이 증가하고 있으며, 또한 비유탕 건면 베이스의 프리미엄 제품들의 시장 출시가 진행되고 있습니다. 글로벌 측면에서 K-푸드에 대한 관심이 증가하면서 한국 라면에 대한 해외 소비자들의 관심 또한 증가하는 추세입니다.

(7) 경쟁상황
[두부/나물]
저가 제품을 주력 판매하는 두부와 나물 기업들이 많아지면서 점유율을 확대해나가고 있으며 경쟁사들의 경우 편의식품과 상온 제품 위주로 성장을 주도하고 있습니다. 풀무원 두부와 나물은 건강한 품질 우위의 장점을 소비자들에게 널리 알리기 시작하여 품질의 차별화를 이뤄내면서도 시장의 니즈에 맞는 편의성과 간편성은 강화하여 성장을 지속할 계획입니다. 시장 점유율 회복을 위해 경쟁사 대비 차별화된 특등급 국산콩 두부 및 점유율 80%이상을 차지하는 유기농 두부에 집중하여 매출 성장 이루려 합니다.

[계란]
계란은 브랜드란, PB(Private Brand)란, 일반란이 경쟁하고 있는 구도입니다. 브랜드란과 PB란은 안정적인 공급과 품질로 시장을 확대해 나아가고 있으며 최근 동물복지 인증 계란에 대한 기업 및 소비자의 인식이 확대되어 동물복지란 시장이 지속 성장하는 추세입니다. 브랜드 경쟁사들은 풀무원을 벤치마킹하여 동물복지 제품을 확대하고 있으며 추가로 직영 농장 체계를 구축하여 가격 경쟁력과 더욱 높은 동물복지 등급을 부여하기 위해서 발 빠르게 움직이고 있어 앞으로 브랜드란의 품질과 가격 경쟁력이 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다.  또한 가공 계란 시장은 대형 농장을 보유한 대규모 생산자가 설비를 구축하여 생산과 판매를 주도하는 시장이고 주로 반숙란, 훈제란, 구운란으로 구성되어 있으며, 최근에는 편의성 기반으로 한 새로운 형태의 제품이 다양화되고 있습니다.  

[면]
당사는 견고한 시장 지위로 생면 시장을 지속 주도하고 있습니다. 이는 오랜 시간 축적된 풀무원 브랜드에 대한 소비자 신뢰 및 지속적인 기술력 개발에 따른 결과입니다. 특히 2021년 최첨단 HMR 생면공장을 설립, 가동하면서 최신식 설비와 차별화된 기술력을 바탕으로 출시한 신제품들이 시장에서 좋은 반응을 얻으며 시장의 변화와 트렌드를 이끌어가고 있습니다.

라면 시장은 외부적으로 다른 HMR 카테고리로의 소비자 이탈과 내부적으로 주요 제조사간 MS 점유 경쟁이 심화되고 있으며, 이를 극복하기 위해 제조사 간의 신제품 출시, 미디어 광고 및 매장 내 프로모션 강도가 더욱 심화되고 있습니다. 다만 소비자의 니즈가 점차 다양하고 세분화되어 감에 따라, 세부 소비자의 니즈를 만족시켜주는 제품은 아직 많지 않다고 보여지며, 이를 위해 풀무원은 건강 추구, Kids/Silver, 비건 지향 등 다양한 타겟별 제품 라인업을 강화하여 세분화된 소비자의 니즈를 충족하고자 합니다.

<식품부문 시장 점유율 추이>

주1) 출처 : 닐슨 RI Data (기준: 전국, 오프라인, 판매액 M/S, 각 카테고리=100%, Yearly)
주2) 상기 시장점유율은 닐슨 Market Track 기준 변화 (2021년도 데이터부터 온라인 제외)로 인한 점유율 변동 내역이 반영되었습니다.
주3) 2022년 시장점유율 산정 종목 변동으로 일부 점유율이 조정되었습니다.

(8) 시장의 안정성
[두부/나물]
시장은 저가 기업들의 저가 제품 가격 행사 위주로 성장하였으나, 풀무원은 차별화된 품질의 최상위 특등급콩만을 엄선하여 만든 국산 두부와 깨끗한 식수로 키운 무성장촉진제 특등급콩나물로 품질 우위를 유지하며 국산 두부와 나물 시장을 다시 한 번 재상기시키려 합니다. 또한, 적극적인 프리미엄 두부 시장 개척 및 다양한 TPO를 충족하는 신제품 개발 및 출시, 나물도 편리하고 다양한 취식 방법을 선보이며 간편하게 취식할 수 있는 제품들 개발 및 출시를 통해 단순 소재에서 확장을 통해 지속적으로 성장하려 합니다.

[계란]
국내 계란 시장은 외부 환경에 민감하여 원란의 수요와 공급에 크게 영향을 받는 시장이며 계란 가격의 급등과 급락이 수시로 발생하기 때문에 시장의 안정성에 있어서 원란의 안정적인 수급이 가장 중요합니다. 이러한 관점에서 풀무원의 확고한 SCM(Supply Chain Management, 공급망관리) 구축과 차별화된 품질 관리(Quality Control)는 타사와 차별화된 핵심 역량입니다.

[면]
생면 시장은 비교적 안정된 시장입니다. 이에 당사는 냉면, 우동 등 계절성 상품 외 상시 운영이 가능한 상품 확대함으로써 시장 성장이 확대될 수 있도록 노력하고 있습니다. 이에 짜장, 파스타 등의 상품 외 트렌드에 부합한 편의형 칼국수, 수제비, 막국수, 냉우동 등의 새로운 카테고리를 지속 확대 운영할 계획이며, 밀키트의 영역까지 시장을 확대해 나갈 예정입니다.

라면 시장은 신제품 출시, TV광고 및 가격할인 등으로 인한 경쟁이 심화되는 추세이며, 이중 비유탕 건면 시장은 유탕면 대비 건강함과 차별화된 면 식감을 바탕으로 소비자 트렌드 부합에 따라 저변을 넓혀가고 있습니다. 풀무원 건면은 낮은 칼로리와 포화지방을 통한 건강 가치 충족, Kids/Silver/비건 지향 등 세분화된 타겟 제품 출시, 더 나아가 상온 면 HMR 영역으로 확대를 통한 다양한 소비자 가치 충족을 통해 시장을 확대하고자 합니다.

(9) 회사 경쟁상의 강점과 단점
[두부/나물]
원료의 대부분을 차지하는 콩에 대한 안전성 관리와 신선도 유지가 핵심 경쟁력입니다. 이를 위해 안전한 국내산 콩 선별을 위한 원료콩 검수 및 잔류농약 검사, 산지 재배환경 검증은 물론 소비자가 직접 제품의 원료와 생산 관련 정보를 조회할 수 있는 식품이력추적제를 통해 제품 안정성에 대한 소비자의 신뢰를 구축하고 있습니다. 5℃로 유통(Cold Chain System)되는 두부/나물은 생산에서부터 매장도착시까지 신선함을 유지하며 경쟁사 대비 차별화된 품질을 제공하고 있습니다. 또한, 8월부터 특등급 국산콩 100%로 두부와 나물을 만들고 있어 원료부터 깐깐하게 관리하여 품질 우위를 선점하려 합니다.

[계란]
자사의 계란 시장의 경쟁력은 안정적인 원란 공급과 계란의 신선도 관리입니다. 풀무원은 산란일자를 가장 먼저 표기하였을 뿐만 아니라 까다로운 품질 관리를 통한 안전하고 신선한 계란 생산 시스템을 갖추고 있습니다. 디지털화에 맞춘 QR코드를 통한 계란 이력정보 확인 및 조회 시스템을 도입하였습니다. 이러한 엄격한 품질 관리 덕분에 풀무원의 신선한 계란에 대한 소비자의 수요는 지속해서 증가하고 있으며, 안정적인 공급을 충족할 수 있도록 협력업체와 파트너쉽 구축 및 신뢰를 통한 고품질의 계란을 원활히 공급받을 수 있도록 하였습니다. 추가로 유럽식 동물복지 농장을 국내 최초로 도입하여 확산 중에 있어 소재란과 가공란의 패러다임과 시장 파이를 확대 중으로 일반란과 동물복지란 시장을 모두 선도해 나아가고 있습니다.

[면]
생면 시장의 경쟁력은 우수한 품질과 관능입니다. 이를 위하여 지속적으로 개발, 관리, 개선을 통한 새로운 제품, 더 나은 제품, 더 우수한 품질을 제공하고자 노력하고 있습니다. 바른먹거리 원칙하에 우수한 품질의 제품을 제공함으로써 풀무원식품의 경쟁력 확보 및 소비자 신뢰도를 지켜나가고자 합니다.

한편 라면 시장 내 소비자 인지 확대를 위하여 기존 브랜드를 '풀무원 자연건면'으로 일원화 하여 로고와 엠블럼을 변경, 명확한 소비자 언어로 소구하고 있습니다. 또한 풀무원 건면은 재료 본연의 맛을 넘어 재료들의 최적의 조합과 로스팅, 발효, 숙성 등의 공정으로 더욱 생생한 맛을 구현하였습니다. 2017년 10월 '다양한 생면 식감 구현이 가능하며 공극이 많아 스프 배임성이 우수한 건면의 제조방법'으로 특허를 등록하고, 면의 식감을 구현하는 기술력을 지속적으로 향상시켜오고 있습니다. 이 외에도 기존 운영 제품의 재편과 신규 카테고리 제품 확대하고 있습니다.

[풀무원식품㈜] [㈜피피이씨음성생면]

■ ㈜푸드머스
(1) 산업의 특성
식자재유통은 어린이집/유치원 급식에 사용되는 식재료부터 초/중/고교, 오피스/산업체, 공공기관, 의료/복지시설 등 급식용 식재료에 이르기까지 사회구성원 생애 전반에 걸쳐 식자재를 공급하는 산업입니다. 사회 발전이 고도화되고 조직화 정도가 심화되면서 집단을 대상으로 하는 급식 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 외식시장 또한 급성장할 것으로 예상됩니다. 전반적인 소득수준의 향상에 따라 양질의 고급화 식재에 대한 소비자의 수요가 점차적으로 증가하고 있으며, 사회적인 식품 안전이슈가 대두됨에 따라 각 기업들의 안전관리 및 위험 예방 활동이 강화되고 있습니다. 또한 출산율 감소는 초/중/고교 인구 감소로 이어져 학교시장이 점차적으로 줄어드는 추세를 보이지만, 고령화로 인한 실버 시장은 확대가 예상됩니다. 국내 식자재 시장은 선진 시장에 비해 대규모 자본에 의한 규모화 수준이 낮은 단계에 해당됩니다. 외식 시장의 식자재 유통은 최저임금 인상 등 인건비 상승으로 인해 전처리 식자재에 대한 니즈가 확대되고 있습니다. 최근 식자재 유통 시스템의 스마트 기술이 도입됨에 따라 식자재 유통 업계는 디지털 혁신 개발에 집중하고 있습니다. 따라서 향후 산업의 양적/질적 측면의 지속적인 성장이 예상됩니다.

(2) 영업개황
푸드머스는 고객 생애전반과 일상에 바른 먹거리를 전달하기위해 고객의 생애주기에 맞는 맞춤형 브랜드 상품과 종합 식자재를 제공하는 식자재 유통 전문 기업입니다. 식자재 유통 사업이 고도화 됨에 따라 푸드머스는 건강한 먹거리를 위해 상품 공급뿐만 아니라 메뉴, 위생, 교육 및 맞춤형 컨설팅, TCS 운영 등 다양한 부가 서비스를 제공하는 토탈 솔루션 사업으로 자기매김하였으며, 크게 시설급식채널과 외식채널로 구분하여 운영하고 있습니다.
시설급식채널은 Kids(영유아시설)채널과 SL(School Lunch)채널, B&I(Business&Industry)채널 H&C(Health&Care)채널입니다. Kids 채널은 영유아ㆍ어린이 맞춤형 전문 브랜드인 '풀스키즈(구.우리아이)' 브랜드를 유치원과 어린이집에 공급하는 사업으로 매년 두 자릿수 성장을 지속하고 있습니다. SL채널은 전국 초/중/고등학교를 대상으로 고품질의 '풀스키친(구.바른선)'브랜드 매출을 확대해 나가고 있습니다. B&I채널은 산업체, 경찰시설, 군 부대, 관공서, 오피스, 대학교 및 학원시설 등을 대상으로 가성비 높은 상품의 개발/소싱과 고객서비스로 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다. H&C채널은 시니어 전문 브랜드인 '풀스케어(구.Softmade)'를 런칭하여 복지/요양/의료시설을 대상으로 상품 차별화를 통해 경쟁력을 강화하고 복지/의료 시장 내 선도적인 입지를 구축하고 있습니다.
외식채널은 프랜차이즈, 레스토랑, 휴게소, 일반식당 등을 대상으로 다양한 고객 니즈에 부합하는 맞춤형 상품 및 효율화 식재를 제공하는 사업으로 외식 전용브랜드인 '풀스쿡(구.참채움)'을 바탕으로 외식 시장 진입 확대를 지속 추진하고 있습니다.
 

(3) 산업의 성장성
식자재 유통업은 대형업체를 중심으로 재편되어 기업간 경쟁 또한 심화되고 있습니다. 출산율 저하에 따라 영유아 현원 수 및 초/중/고교 재학생 수는 지속적으로 감소하고 있지만, 점차적으로 완만하게 유지되는 추세이며 영유아 인구 수 감소에도 불구하고 보육정책에 따라 보육시설은 매년 증가하고 있어 돌봄교실과 같은 영유아 급/간식시장은 성장하고 있습니다. 또한 국내 인구 고령화에 따라 병원, 요양원, 복지시설의 푸드서비스시장 또한 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 최근 군 급식 식자재 시장이 민간 기업에 개방, 점진적인 확대가 예상됨에 따라 중장기적 측면에서 새로운 유통경로로 자리매김 할 가능성이 높아 새로운 시장 개척을 통한 성장이 가능합니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
일반적으로 급식 식자재 시장은 경기변동에 크게 영향을 받지 않으나, 2020년 COVID-19로 인해 단체급식 시설 및 다중이용 시설의 휴교/휴원이 장기화되면서 급식이 사실상 중단되어 많은 어려움을 겪었습니다. 2020년 5월 3주차부터 단계적인 학교 등교가 진행되어 2020년 6월말 급식 운영율은 50% 수준에 머물렀고, 9월 2학기 개학 시점부터 단계적 대면수업으로 학교 등교가 재개되었으나  COVID-19 확산 강도에 따라 2020년 12월 전면 원격수업으로 전환되는 등 급식 수요의 변동폭이 크게 발생하였습니다. 2021년 상반기 COVID-19의 진정세를 기점으로 학년별 전면 등교 전환이 확대됨에 따라 급식 식자재 시장이 정상화되었습니다.

(5) 국내외 시장여건
국내 식자재 유통시장은 개인사업자나 중소업체 중심으로 이루어져 왔으나 최근 대기업 중심의 기업형 식자재 유통으로 재편되고 있습니다. 현재 기업형 식자재 유통업체는 인프라를 기반으로 M&A를 통해 규모를 키우는 업체와 기존의 외식과 급식업을 중심으로 식자재 유통업의 시너지를 키우는 두 가지 모습으로 나타나고 있습니다. 특히 최근 학교채널의 경우, COVID-19로 인해 소규모 학교급식 전문업체의 영업활동 위축으로 자사를 포함한 대기업 중심으로 재편될 것으로 예상됩니다. 다만 내수경기 침체 및 푸드서비스 시장 성장세 둔화로 업체 간 신규 사업장 수주 경쟁이 심화 되는 등 기업간 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 뿐만 아니라 각 지자체에서 지역 내 산업 육성 및 보호를 위하여 시행되고 있는 지역제한 제도로 전국권 사업을 영위하는 대기업 식자재 유통사 대비 Local 기업의 시장 침투가 증가하고 있는 추세입니다. 따라서 이 같은 시장여건을 고려, 해당 산업 내 차별화를 통한 경쟁력 확보가 중요합니다. COVID-19를 계기로 급식 환경의 안전성 확보 중요성이 대두되었으며, 이에 따라 식자재 또한 조리방법이나 취식형태가 안전한 제품을 선호하는 추세로 변화하고 있습니다. 또한 사업이 점차 고도화 됨에 따라 데이터를 활용한 온라인 플랫폼 개발, 모바일 관리 시스템 도입 등 정보기술을 결합한 사업 확장에 집중하고 있습니다.

(6) 경쟁상황 및 시장의 안정성
푸드머스의 주요 경쟁사들은 국내 푸드서비스 시장의 포화, 업체 간 치열한 수주 경쟁 등으로 인해 외식 시장 및 해외 진출을 가속화하고 있습니다. 단체급식을 기반으로 외식 프랜차이즈, 호텔 및 개인 식당의 식자재 공급비중을 확대하고 있으며, 해외단체급식 사업장 수주확대를 통해 해외 비중을 점차 확대해 나가고 있습니다. 또한 기존 단체급식시장에서는 경쟁사의 Kids와 Silver시장 진입이 확대되고 있어, 푸드머스는 Kids와 Silver채널의 경쟁사 침입 방어를 위해 '풀스키즈' 및 '풀스케어'와 같이 브랜드 상품 구색을 확대하고, 채널 맞춤형 교육 및 서비스를 제공하면서 진입장벽을 강화하고 있습니다. 푸드머스는 브랜드 상품은 풀무원 브랜드 관리 규정에 의거하여 CODEX 첨가물(국제 식품 규격 위원회의 가이드라인에 의거하여 허용된 식품첨가물 목록) 기준으로 상품을 개발/생산하고 있습니다. 수익 창출 여건이 쉽지 않은 외식채널의 경쟁 상황 속에서 푸드머스는 GAP인증 식재, 전처리 과정을 줄인 Prep 식재 등 차별화된 외식전용 식자재 제품 개발 등을 통해 외식채널에서의 매출 성장을 확대하고 있습니다. 또한 급성장하고 있는 군 시장에 맞춰 인프라 구축 및 전문 역량을 마련하여 시장 진입하여 성공적인 성과를 보였습니다.

(7) 경쟁상황
푸드머스는 2010년 최초 CCM(소비자 중심경영)인증 획득 이래 7회 연속 인증을 받으면서 12년간 유지해오고 있습니다. 영유아 및 학교 급식시장에서는 시장 우위를 위해 브랜드 상품 개발 확대를 통한 경쟁력 확보에 주력하고 있으며, 이와 더불어 각 지자체 급식지원센터 및 보육정보센터와의 파트너십을 더욱 견고히 하고 있습니다. COVID-19의 영향을 가장 많이 받았던 SL채널에서는 공산카테고리에서 시장 점유율을 확대하고 불확실성에 대비해 전략적인 가격 운영과 구조개선에 주력하고 있으며, Kids채널은 시장 내 새로운 성장동력을 발굴하기위해 식자재공급 이외의 품목과 서비스를 제공하는 등의 사업 구조를 혁신하는데 주력하고 있습니다. 아울러 기업, 산업체, 경찰시설, 관공서, 공공기관 등의 급식시장 사업역량 확대를 위해 고객군별 맞춤형 상품 전략과 교육 지원 등 부가서비스 제공으로 시장 내 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다. 미래 신성장 채널인 H&C채널 확대를 위해 풀스케어 제품 라인업을 확대하고 있으며, BroadLine채널은 식물성 지향 식품(Plant-Forward Foods) 등 자사 브랜드 제품 중심으로 미진입 시장을 적극 개발하고 있습니다. 제품 경쟁력 강화를 위해 푸드머스의 강점인 간식, 디저트(음료/유가공 및 떡류)와 육가공 상품의 개발에 집중하고 있으며, 지구식단 중심으로 식물성 지향 식품(Plant-Forward Foods) 카테고리를 육성하고 있습니다. 또한, 디지털 전환(DX) 시대에 맞춰 혁신 기술을 접목시켜 통합적인 솔루션 제공하는 등 기술 고도화를 추진하고 있습니다.

(8) 주요 연혁

■ 엑소후레쉬물류㈜
(1) 산업의 특성
신선물류는 냉장/냉동식품의 물류 프로세스 모든 과정에서 신선도를 유지한 상태로 고객에게 배송하는 물류서비스입니다. 신선도 유지를 위해서는 냉장설비를 갖춘 수/배송차량과 냉장/냉동물류센터를 보유한 전국적인 Cold Chain(냉장 유통)  네트워크가 구성되어야 합니다. 이러한 인프라를 갖추기 위한 초기 투자비용이 하나의 진입장벽으로 작용합니다. 또한 신선상품은 상온상품 대비 일출고량이 적고, 신선도를 고려해 신속한 배송이 요구되기 때문에 배송효율이 낮습니다. 물류의 원가구조상 현장 운영 인건비 및 유가 변동에 많은 영향을 받는 산업입니다.

(2) 영업개황
엑소후레쉬물류는 최상의 Cold Chain System(냉장 유통 시스템)을 제공하여 업계에서 월등한 경쟁 우위를 갖추고 있으며, 최신 물류기술이 집약된 국내 최대 규모의 저온자동화 시설을 통해 계열사 및 3PL(Third Party Logistics) 화주의 물류비 절감과 물류 서비스 품질 향상을 도모하고 있습니다. 이러한 경쟁우위 유지 및 물류 서비스 개선을 통해 매년 매출이 신장하고 있으며, 고품질의 서비스를 바탕으로 적극적인 영업활동을 통해 관계사 외 3PL 매출을 확대하고 있습니다.

(3) 산업의 성장성
제3자 물류 시장은 지속적으로 성장해왔으며, 국내 기업의 제3자 물류 활용율이 일본이나 북미, 유럽 대비 아직 낮은 수준에 머물러 있어 앞으로도 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 또한 신선물류 시장의 대부분을 식품산업이 차지하고 있고 국내 식품산업의 총생산이 성장세를 보이고 있으며, 소비자의 식품 품질 향상 및 안전성 의식 제고에 따른 니즈의 변화로 상온물류 대비 신선물류 시장이 더 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
신선물류 시장 성장세에 신규업체 진입 등의 영향으로 물량 유치를 위한 저단가 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 물류의 원가구조상 현장 운영 인건비 및 유가 변동에 많은 영향을 받게 되는데, 매년 최저시급 인상에 따른 인건비 증가 및 유가 상승 요인이 손익에 부담을 주고 있습니다. 이에 자동화 설비 도입 추진 및 에코드라이빙 캠페인, 계약 주유 등을 통해 원가 개선을 노력 하고 있습니다.

(5) 국내외 시장여건
해외 유수 대기업들은 자사의 핵심사업에 집중하는 한편 물류부분의 경우 전문 3자 물류기업들에게 아웃소싱 비율을 높이고 있는 것에 비해 국내 산업시장은 이와 반대로 대기업들 대부분이 물류자회사를 통해 운영되고 있습니다. 아울러, 4차 산업혁명의 도입으로 인한 '스마트 팩토리'는 물류업계에도 적용이 가속화 되고 있습니다. 소형화물을 배송하는데 무인항공기 드론이 투입되는가 하면, 제조/유통산업 현장에서는 IoT기술과 로봇을 통해 소량다품종 생산체계에 유연성을 더하면서 실시간 데이터를 수집/분석하고 스스로 작업 수 있는 물류센터가 요구되고 있습니다.

(6) 경쟁상황 및 시장의 안정성
제3자 물류 시장 성장세로 신선물류시장이 확대되고 있습니다. 이에 저단가 전략의 신규물류업체들이 지속 진입으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 대형할인점의 자가물류센터 구축 및 자가배송 확대 경향이 지속됨에 따라 직접 배송물량의 감소 및 저매출 소규모 매장의 증가로 차량 배송 효율성이 낮아지고 있습니다. 향후 경쟁에서 우위를 점하기 위해 지속적인 물류서비스 품질 개선 및 자동화 설비 도입 등을 통한 원가 경쟁력 확보가 중요할 것으로 예상됩니다.

(7) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
엑소후레쉬물류는 국내 최대 규모의 저온 자동화 물류센터인 음성허브센터 및 전국의 물류거점 네트워크를 보유하고 있습니다. 또한 물류센터 내 냉장식품의 물류유통 기준 온도를 선진국 수준인 2℃로 설정하고, 차량 시동 Off 상태에서도 냉장온도를 유지하는 축냉설비, 겨울철 냉해방지를 위한 온풍기 설치 운영 등을 통하여 최상의 Cold Chain System(냉장 유통 시스템)을 구축함으로써 업계 내 월등한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 아울러 친환경물류를 실현하기 위하여 수소 & 전기트럭을 도입하여 ESG 경영을 선도하고 있으며, 물류센터에서는 물류원가 개선을 위하여 출고적재 자동화 설비 도입 프로젝트를 추진하여 2021년에 도입을 완료하였습니다. 이 외 지속적인 혁신 및 자동화 물류체계 구축을 통하여 원가 절감을 추진하고 있습니다.

(8) 주요 연혁

■ 풀무원다논㈜
(1) 산업의 특성
요거트 시장은 건강한 식품이라는 인식에 기반하는 시장으로, 장 건강은 물론 다양한 건강상의 이점을 제공할 수 있는 프로바이오틱스에 대한 높아진 기대와 더불어 건강과 떼어놓을 수 없는 식품의 하나가 되어가고 있습니다. 기능성을 소구하는 시장의 흐름은 판데믹을 지나며 소비자의 건강 지향 욕구 트렌드 및 고령화 사회 이슈와 맞물려 더욱 강화되고 있으며, 즐거운 건강함을 추구하는 헬시플레저(Healthy Pleasure) 트렌드가 반영된 식사대용식과 맛과 건강 모두를 추구하는 디저트 및 간식으로 진화된 시장을 만들어가고 있습니다.

(2) 영업개황
풀무원다논은 비피더스균 발효유인 10년 연속 세계 판매 1위 액티비아 요거트, 9년 연속 국내판매 1위 그릭 요거트와 신뢰할 수 있는 가족건강 하루요거트로 경쟁이 매우 치열한 발효유 시장에서 지속적으로 입지를 다지고 있습니다. 소비자의 건강에 대한 관심은 지속적으로 높아지고 있는 가운데 그릭요거트는 확고한 카테고리 판매 1위와 전년비 성장세를 유지하며 소비자의 변화되는 니즈에 대응하고자 설탕무첨가 플레인 그릭 시그니처로 시장을 확대하고 있습니다. 또한 경쟁이 과열되어 전 제조사가 뛰어들었던 플립요거트 시장에서 당사의 간편 대용식 요거톡이 MS 2위를 수성하고 있습니다. 이 외에도 지속가능식품으로 2021년 주요 제조사 중 최초로 떠먹는 식물성 액티비아요거트를 출시하여 시장을 개척하였으며, 2023년 2월 동물복지 인증 원유를 발효한 마시는 타입의 '설탕무첨가 동물복지 인증목장 요거트'를 출시하여 소비자의 변화된 가치소비 트렌드에 대응하고 있습니다. 그 밖에 건강에 대한 세분화된 니즈에 대응하고자 이중제형의 건강기능식품 발효유를 라인업을 지속 확대하여 고기능성 발효유 시장에서 경쟁력을 강화해나가고 있습니다.

(3) 산업의 성장성
시장의 안정화와 함께 성장하던 요거트 시장 규모는, COVID-19 등에 따른 소비심리 위축 영향으로 일시적인 성장 정체 상황입니다. 또한 프리미엄 고가 제품 소비와 판촉 제품/ 저가형 소비로 시장은 양극화되고 있습니다. 하지만 한국인의 인당 발효유 소비량은 느리지만 지속 증가세에 있어 2024년 이후 소비자의 건강(특히 장건강 및 면역, 이외 전반 건강)에 대한 관심의 지속으로 점진적으로 회복될 것으로 예상합니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
COVID-19 기간동안 가정 내 소비의 증가로 떠먹는 발효유, 특히 플립형 제품의 소비가 증가하고 마시는 제품은 상대적으로 위축되었으나, 엔데믹 후 외부 활동 증가로 마시는 타입의 감소세가 둔화되었으며, 특히 기능성 드링크는 건강기능성 강화 발효유 시장을 중심으로 소비자의 건강 지향 욕구 트렌드와 맞물려 향후 증가할 것으로 보입니다. 또한 그릭요거트에 대한 소비자의 지속적인 관심과 더불어 떠먹는 타입은 점진적인 성장세를 보이고 있습니다. 한편 계절성은 우유를 베이스로 한 냉장 제품이라는 특성상 한여름, 한겨울을 제외한 계절에 수요가 다소 많은 편이나, 계절성이 특정 시즌에 치우친 경향을 띄지는 않습니다.

(5) 국내외 시장여건
장 건강에 대한 관심의 증가와 유산균을 통한 다양한 건강 니즈가 충족된다는 연구가 지속되는 등 발효유 시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 유산균의 편익을 그대로 반영하고 이 외의 다양한 건강 니즈를 충족시킬 수 있는 고기능성의 건강기능식품 이중제형 발효유 신제품과 더불어 다양한 기능성 발효유(단백질, 면역, 피부 등)가 출시되어 시장을 확대하고 있으며, 상대적으로 프리미엄 가격대를 형성하고 있는 그릭 시장 역시 전반 건강에 대한 소비자의 기대와 함께 다양한 포맷으로 확대되며 성장세에 있습니다. 또한 소비자들의 지속가능성에 대한 니즈 변화로 가치 중심 시장 및 소비 역시 점진적으로 증가할 것으로 기대됩니다.

(6) 경쟁상황 및 시장의 안정성
엔데믹 전환에도 건강에 대한 소비자의 높은 관심은 지속되고 있어, '장 건강'을 기본으로 하여, 소비자 니즈를 반영한 다양한 건강 편익을 제공하는 고기능 프리미엄 제품이 시장을 지속적으로 선도해나갈 것으로 보입니다. 다만 COVID-19와 우크라이나 전쟁 등 대외환경으로 급격한 원부자재 원가상승 부담 및 경기 침체에 따른 소비심리 위축과 가격 인하 및 1+1 행사와 같은 판촉 행사가 증가하여 경쟁이 심화되고 있습니다. 이와 더불어 소비자가 직접 구매하는 오프라인 매장 접점에서의 판촉 활동이 큰 비중을 차지하고 있었던 기존 시장 환경에서 온라인 및 배달 구매에 대한 수요 증가로 유통 채널의 구성비 변화가 예상됩니다.

(7) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
풀무원다논㈜은 100년 역사의 세계 1등 발효유 제조사인 다논에서 오랜 기간 동안 이루어진 발효유 연구를 통한 고품질 유산균 노하우와 발효유 제조 노하우를 보유하고 있습니다. 주주사인 다논의 글로벌 사업이 기존의 낙농업에서 식물성 Plant-Based까지 확대됨에 따라 다논의 기술과 노하우를 전수 받아 국내 시장에 접목하는 작업을 진행하여, 국내 주요 발효사 최초로 식물성 요거트 제품을 2021년 1월 식물성 액티비아 브랜드로 출시했고, 2023년 동물복지요거트를 출시하는 등 지속가능성 측면에서도 국내 발효유 산업을 견인하고 있습니다. '14년부터 현재까지 그릭 시장 내 M/S를 9년 연속 유지하고 있으며, 또한 발효유타입 건강기능 식품인 이중제형 발효유를 '22년 1월 새롭게 선보이면서 고기능성 시장에서도 안정적 매출을 확보하며 자리매김하고 있습니다. 이처럼 국내 식품 선두기업인 풀무원의 체계화된 영업력과 마케팅을 통해 차별화된 신제품과 카테고리 확장으로 시장을 선도하고 있습니다.

(8) 주요 연혁

■ 풀무원샘물㈜
(1) 산업의 특성
먹는 샘물 및 음료 시장의 산업 진입장벽이 낮아 신규 사업자의 진입이 용이한 편입니다. 다양한 업체들의 양질의 제품 출시가 이어짐에 따라 그 어느 때보다 경쟁시 심화된 상황에 놓여 있습니다. 또한 대형 유통 업체의 자체 브랜드 제품의 출시가 확대되는 등 업계의 위협 요소는 증가하고 있습니다. 국내 시장의 경쟁력을 지속적으로 강화하는 동시에, 해외시장 진출을 통한 새로운 판로를 개척하고 신규 투자 여력을 확보하는 것이 주 성장 요인이 될 것으로 전망됩니다.

(2) 영업개황
온라인 및 Broadline 채널이 매출 성장을 주도하는 가운데 해양심층수, 브리지톡 탄산수와 같은 신제품 출시로 시장의 MS를 강화하고 있습니다.
또한 브리지톡 Line extension으로 추가 신제품 3종이 출시되어 생수 외 음료 카테고리로의 매출 확대 및 신규 채널 확장에 박차를 가하고 있습니다.
특히 전략적으로 브리지톡 브랜드의 소비자 접점 및 오프라인 Market Share 확대를 위해 편의점 채널에 입점 준비 중에 있습니다.

(3) 산업의 성장성
2023년 먹는샘물 시장은 약 2조원을 예상하고 있습니다. 2022년 먹는 샘물의 온라인 성장율은 약 26%에 다다르며, 새벽 배송이나 퀵커머스 같은 배송 서비스의 진화가 온라인 시장의 성장에 도움을 주고 있습니다. 또한 헬씨 플레저의 문화 확산으로 인한 제로& 기능성 원료의 성장이 자사의 워터 플러스(Water+) 카테고리 매출 확대에 긍정적 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
먹는 샘물 및 음료 시장은 타 산업에 비해 경기 변동의 영향을 덜 받는 편이나, 하절기보다 동절기의 매출이 감소하는 등 주로 계절적 요인에 의해 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 하절기 원활한 물량 공급을 위해 먹는 샘물의 외부 적정 물량을 수급하여 매출과 손익 방어하였으며, OEM 생산하고 있는 신규 브랜드 브리지톡의 지속적인 매출 성장을 위해 노력하고 있습니다.

(5) 국내외 시장여건
글로벌 생수 샘물 시장은 2027년까지 6.2%의 연평균 성장율을 기록할 것으로 예상됩니다. 이 중 아시아 시장, 특히 중국이 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 또한 건강에 대한 관심 증대로 인해 먹는 샘물 뿐 아니라 다양한 성분 및 기능을 첨가한 제품 및 다양한 맛을 첨가한 제품 확대가 두드러지고 있습니다.

(6) 경쟁상황 및 시장의 안정성
먹는샘물 시장 중 온라인 판매 경쟁이 심화되고 있습니다. 이에 당사도 온라인 시장 경쟁에 적극적인 마케팅 등으로 대응해 나갈 전략입니다. 온라인 영상 광고 및 쇼핑 검색 광고를 통해 온라인 채널에서 소비자 점접 내 브랜드 및 제품 노출 강화하고자 합니다. 이 외 2026년부터 무라벨 생수 판매와 같은 법적 규제에 대한 대응도 준비중에 있습니다.

(7) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
풀무원샘물㈜은 우수한 품질의 제품과 풀무원의 긍정적인 브랜드 이미지로 소비자들에게 믿을 수 있는 브랜드로 자리매김 하고 있습니다. 다양한 온/오프라인 채널을 통해 소비자들이 당사 제품에 쉽게 접근할 수 있는 환경을 만드는 영업전략을 전개하고 있습니다.

(8) 주요 연혁

[식품서비스유통사업부문]
단체급식, 개방형 컨세션 사업범위로 수주한 채널의 현장에서 즉석 제조한 메뉴를 제공하고, 차별적 점포디자인 기획과 전문메뉴 입점 경쟁력을 통해 종합컨세션매장사업을 확장하는 사업입니다.

■ ㈜풀무원푸드앤컬처
(1) 산업의 특성
[푸드서비스]
특정한 단체의 급식사업을 위탁받아 산업체, 오피스, 대학, 연수원, 군대, 병원 등의 다양한 채널에서 단체에 소속된 이용자들을 대상으로 푸드 서비스를 제공하는 산업입니다.

[컨세션]
경쟁입찰, 수의계약 등으로 식음시설 영업권을 독점적 혹은 과점적으로 수주하여 다중이용시설을 방문하는 다수 고객에게 식음료 서비스나 필요상품을 제공하는 산업입니다.

[휴게소]
고속도로, 기타 시설과 인접해 있는 휴게소 시설에서 편안한 휴식 및 다양한 식음료 서비스와 함께 쇼핑 등의 즐길 거리를 제공하는 종합 서비스 산업입니다.

(2) 영업개황
[푸드서비스]
급식 메뉴 운영을 지속적으로 업그레이드 하고 식물성지향 메뉴의 신규 개발을 통해 기업체, 관공서, 학교, 군대, 병원 등의 급식 사업장에서 건강한 프리미엄 식단을 제공하고 있으며, DX기반의 운영 혁신으로 다양한 고객니즈를 반영한 가치 제공으로  경쟁사와의 차별화에 주력하고 있습니다.

[컨세션]
다중이용시설에서 다양한 브랜드를 구성하여 다수의 소비자를 대상으로 최상의 식음료 및 편의시설을 제공합니다. 비건 레스토랑의 성공적인 런칭으로 안정화 및 확장에 주력하고 있으며, 이를 통해 고객에게 새롭고 차별화된 가치를 제공하는데 주력하고 있습니다.

[휴게소]
'지역 농산물 직매장 운영', '두부 만들기 교실', '임실치즈 체험관' 등 지역 경제 활성화 및 지역적 특색을 고려한 다양한 콘텐츠 운영 등으로 사업장별 차별화 된 서비스와  편의성을 제공하여 고객만족을 실현하고 있습니다.

(3) 산업의 성장성
[푸드서비스]
푸드서비스 시장은 경쟁의 포화 상태이나 새롭게 형성되고 있는 프리미엄 시장에 대한 수요가 점차 확산됨에 따라 이를 중심으로 산업 전반적으로 지속적인 성장세가 예측됩니다.

[컨세션]
고객의 다중시설에 대한 선호도 증가 및 고객 니즈 다양화로 식음료 뿐만 아니라 다양한 서비스 산업 중심의 지속적인 다변화를 통해 향후 꾸준한 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다.

[휴게소]
여가/외부활동 증가로 차량 이용객이 꾸준히 지속 증가함에 따른 도로 이용객수 증가 추세가 이어지고 있어 향후 지속 성장성이 예측됩니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
[공통]
계절영향에 따른 농/수/축산물 원자재 가격변동 시 수익성에 영향을 줄수 있으므로 기후에 따른 가격변동에 탄력적이고 민감하게 대응해야 할 것으로 예측됩니다.

[푸드서비스]
푸드서비스 사업은 운영 특성상 날씨의 영향이 적으며, 일반 서비스 대비 상대적으로 수요 변동폭이 적고 경기 영향을 크게 받지 않는 편입니다.

[컨세션]
컨세션 사업은 사업장이 주로 입점되어 있는 공항, 리조트, 복합쇼핑몰, 워터파크, 호텔 등 지리적 특성상 주로 여름/겨울 방학 및 휴가 시즌과 휴일에 높은 수요를 보이고 있습니다.

[휴게소]
휴게소 사업장은 고속도로 이용객수의 증감과 매출에 밀접한 관계가 있어 연휴기간과 휴일에 보다 높은 매출을 나타내며, 여행과 레저활동이 활발히 가능한 맑은 날씨에 높은 객수를 보이는 등 기후의 영향을 받습니다.

(5) 국내외 시장여건
[푸드서비스]
국내의 경우 높은 비율로 단체급식을 이용하는 것으로 추정되는 등 국내 시장의 높은 수요를 기반으로 지속적으로 안정적인 시장 형성이 이루어 질 것으로 보여지며, 대형 위탁급식 업체들이 적극적인 해외 진출을 추진해 나가고 있는 상황이며 특히 동북아, 중동, 남미 지역의 자사 관계사/계열사를 중심으로 진출하고 있습니다. 식품위생 관련법규 강화와 위생안전에 대한 의식수준 향상에 따른 위생안전 관리의 중요성이 점차 대두되고 있습니다.

[컨세션]
건강한 먹거리에 대한 관심과 선호도가 점차 증가하고 있으며, 시장 다변화와 업종간 융복합화가 활발히 추진됨에 따라 지속적인 시장 확산 및 규모 확대가 예상됩니다.

[휴게소]
최근 단순한 푸드서비스 제공 뿐만 아니라 다양한 쇼핑과 식음료 서비스 제공 그리고 사업장별 지리적 특성 등을 고려한 특화시설 구축을 추진하는 등 사업장별 고급화 및 차별화가 가속화되고 있습니다.

(6) 경쟁상황
[푸드서비스]
푸드서비스 시장 점유는 기존 대기업의 중심에서 점차 중소업체의 수주 비중이 높아지는 추세로 이어지고 있습니다. 한편 국제 유가, 원가 상승으로 인한 식품업계에 어려움이 있으나, 건강한 식사와 함께 개인 맞춤식에 관심이 증대되고 있어 체계화된 시스템을 기반으로 안정적인 원가 공급과 물류 지원 등 원활한 푸드 서비스 공급을 위한 인프라가 강조되고 있습니다.

[컨세션]
대기업 등의 신규 사업 다각화 추진에 따른 다양한 업체의 시장 진출로 경쟁은 더욱 심화되고 차별화 경쟁력이 있는 기업을 중심으로 시장 확대가 예상됩니다. MZ 세대의 가치 소비 트렌드를 반영하고 빠르게 변하는 시대에 맞게 변모할 수 있는 기업의 대응력 강화가 중요할 것으로 보입니다.

[휴게소]
일상 회복에 따라 고속도로 이용차량 증대가 휴게소 이용객 수 증가로 이어지고 있습니다. 시장의 공공성 강조에 따른 상생 정책 및 제도 도입으로 수익성 저하가 우려되나 국내 여행 장려와 복합 서비스 제공 시설로서의 변모를 통해 지속적인 시장 확대가 가능 할 것으로 보입니다.

(7) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
당사는 건강지향 친환경 식재사용과 기본에 입각한 위생안전관리 및 엄격한 품질관리, 고객을 먼저 생각하는 서비스정신으로 고객가치를 창출하는데 주력하고 있습니다. 이는 경쟁사들과의 경쟁에서 당사의 강점으로서 발휘될 것으로 판단됩니다. 다만 당사는 대형 급식업체 대비 관계사 영업장이 부족한 독립기업으로서, 운영환경 특성상 지속적인 신규 수주가 필요합니다.

(8) 주요 연혁

[건강케어제조유통사업부문]
고객 및 고객가족이 건강한 생활을 영위할 수 있도록 고객의 니즈에 맞춘 로하스 가치를 제공하는 사업입니다.

■ 풀무원건강생활㈜
(1) 산업의 특성
[헬스케어(건강기능식품]
건강기능식품은 고령사회 진입, COVID-19로 인해 개인 건강 관리에 대한 관심이 증대되었습니다. 특히 20~30대의 건강기능식품 구매도 높아져 매년 5% 이상 지속 성장하여 2022년 건강기능식품 시장규모 6조원을 돌파하였습니다. 기존 대면 판매 위주였으나, COVID-19 팬데믹 이후에는 건기식 구매 주요 채널의 60% 이상이 온라인으로 변화되었습니다. MZ부터 액티브 시니어까지 건강을 챙기는 적극적인 고객층이 확대되어, 23년 예상 시장 규모는 약 7조입니다. 대기업 위주의 빅모델 및 온라인 광고 과열,  군소업체의 경쟁 심화등 건강기능식품 시장 내 경쟁구도는 더욱 심화되었으나, 건강기능식품 구매시 브랜드 신뢰, 원료 안전성, 체험 효과등이 큰 영향을 미치는 변수로써, 한번 신뢰를 가진 브랜드에 대한 스위칭이 쉽지 않은 매력적인 사업입니다. 또한 개인 맞춤 건강기능식품 시장이 새롭게 생겼으며, 자사는 국내 최초 1호 매장을 보유하고, 개인맞춤형 소분 건기식 비즈니스를 특화하여 고객에게는 건강한 경험을 제공하면서, 개인 맞춤 건강기능식품 시장을 선도해 가고 있습니다.

[뷰티케어(화장품, 위생용품 등]
뷰티케어는 얼굴 및 헤어, 바디, 구강케어를 위한 제품을 판매하는 사업으로, 타 산업에 비해 고가의 고효능 제품을 통해 성장하고 있습니다. 품목군별로는 COVID-19로 인해 실생활에서 위생개념이 자리잡으며 손소독제품이 성장하고 있으며, 마스크의 사용으로 메이크업군이 감소되고 있습니다. 산업 특성상 기술 집약적 산업은 아니나, 브랜드 가치 및 저변 확대에 유리한 고부가가치 사업입니다.

[리빙케어(생활가전 및 주방요리가전)]
주방요리가전, 에어프라이어, 인덕션 등의 건강한 홈쿡에 특화된 요리가전 제품들이 출시되고 있으며, 온라인 판매를 통한 리빙케어 가전제품의 판매가 확대되고 있습니다. 최근에는 FRM(Fresh Ready Meal) 시장의 급성장으로 인해 각종 요리가전이 각광을 받고 있으며, 브랜드 의존도 낮은 소형가전 카테고리의 중소, 중견기업의 활발한 시장 진출로 리빙케어 시장이 점차 확대되고 있습니다.

(2) 영업개황
[헬스케어(건강기능식품)]
건강기능식품은 풀무원의 모태가 되는 사업으로서 한국 건강기능식품 시장의 선구적 위치에 있습니다. 지난 38년 동안 국내 건강기능식품 시장을 견인하며 축적된 연구, 기술 개발로 건강기능식품 시장의 트렌드를 선도하고 있습니다. 건강기능식품을 생산하고 있는 도안공장은 국내 식품업계 최초로 제약 생산에 적용되는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수 건강기능식품 제조 기준) 생산 시설을 도입하여 동종 업계의 표준이자 벤치마킹 모델이 되었습니다. 풀무원건강생활은 건강기능식품 시장에서 지속적인 성장을 위해 풀무원만의 차별적인 소재를 함유한 제품을 지속 강화 및 육성해 나가고 있습니다. 핵심 제품은 여성갱년기, 풀무원의 특허받은 김치유래유산균을 함유한 장건강, 식물성 단백질에 집중하고, 풀무원건강생활의 개별인정원료(등록 완료 : 대두추출물등복합물(2019-29호), 상황버섯등추출복합물(2019-8호), 등록 추진 : 흰목이버섯추출물, 풀무원 김치 유산균 PMO 08 사균체)를 활용하여 방판 채널은 물론 시판의 핵심 채널인 온라인과 마트까지 채널을 확대하여 국민의 건강한 삶과 지속가능한 가치를 더하는 솔루션을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

[뷰티케어(화장품, 위생용품 등)]
뷰티케어는 1995년 사업을 개시한 이래 중장년층에 맞는 고기능성 스킨케어 제품을 판매해 오고 있습니다. 식품소재를 활용하여 피부에의 효능을 연구하여 피부의 다양한 기능을 높일 수 있는 특화원료들을 개발하여 제품에 적용해 오고 있습니다. 중장년층을 겨냥한 고기능 스킨케어와 함께 20-30대를 위한 클린 비건 스킨케어, 실생활에서 로하스 가치를 실현하고자 안심하고 사용할 수 있는 위생제품과 퍼스널케어 제품들을 출시하여 방문판매 이외에 다양한 채널로 확대하고 있습니다.

[리빙케어(생활가전 및 주방요리가전)]
리빙케어 사업은 주방에서 생활까지 아우르는 풀무원만의 차별화 건강 생활가전을 통해 LOHAS 생활기업으로 도약을 꿈꾸는 사업입니다. 스팀기능이 추가된 오븐형 에어프라이어와 균일한 조리와 편리한 관리가 가능한 신개념 무회전 전자레인지 등 다양한 요리가전 및 Cookware를 시판채널을 주력하여 판매하고 있습니다. 사회적 공기질 ISSUE를 해결하고 일상 속 힐링라이프를 제공하고자 공기 청정기, 온열테라피 안마의자 등 다양한 건강 케어 가전을 출시하였으며, 지속적으로 건강한 생활을 위한 다양한 케어가전으로도 라인업을 확대해 나갈 예정입니다. 리빙케어 사업은 자사 스마트스토어를 중심으로, 온라인 채널 뿐만 아니라 오프라인채널에서의 판매 활성화를 통해 시장에서의 매출 볼륨을 확대해 나가고 있습니다.  

(3) 산업의 성장성
[헬스케어(건강기능식품)]
건강기능식품은 일상 생활에 있어 필수가 아닌 부가적인 부분으로 경기변동에 민감합니다. 글로벌 시장이 위축될 경우 국내 가계 소비도 민감하게 반응하여 관련 업체들의 매출 감소로 이어지는 패턴을 보여왔습니다. 하지만 COVID-19 이슈 이후 셀프 메디케이션에 대한 관심이 높아졌으며, 개인 맞춤을 통한 건강관리 니즈가 나타나고 있습니다. 또한 건강은 계절과 상관없이 언제나 관리해야 해야 되는 필수재처럼 인식되기 시작했으며, 중장년층 중심에서 MZ부터 전 세대를 아우르는 타겟이 확대되고, 구매경험률이 85%이상되는 보편적인 시장으로 지속 성장하고 있습니다.

[뷰티케어(화장품, 위생용품 등)]
국내 화장품시장은 일부 기업이 시장을 독과점하고 있는 구조이나, 최근 기술이 평준화되고, 차별화된 컨셉의 제품이 성장하면서 브랜드 의존성이 낮아지고 있습니다. 특히, 마스크팩 등 개별 권유 제품이 확대되면서 중소업체의 진입과 성공으로 시장이 성장하고 있습니다.

[리빙케어(생활가전 및 주방요리가전)]
국내 주방가전 산업은 건강한 홈쿡과 간편하게 요리할 수 있는 편리성을 내세워 요리의 질을 높여주는 다양한 주방 소형가전이 주목받는 추세입니다. 편리미엄 가전이 주목받으면서 기존에 가지고 있던 주방가전이더라도 디자인, 기능 등의 특장점이 있다면 얼마든지 교체수요를 자극할 수 있는 소비패턴으로 변화해나가고 있습니다. 특히 1인 가구를 위한 맞춤형 소형가전, 디자인 쿡웨어가 주목받고 있으며, COVID-19 이슈로 홈쿡 시장은 점차 확대되는 추세입니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
[헬스케어(건강기능식품)]
건강기능식품은 일상 생활에 있어 필수가 아닌 부가적인 부분으로 경기변동에 민감합니다. 글로벌 시장이 위축될 경우 국내 가계 소비도 민감하게 반응하여 관련 업체들의 매출 감소로 이어지는 패턴을 보여왔습니다. 하지만 COVID-19 이슈 이후 셀프 메디케이션에 대한 관심이 높아졌으며, 개인 맞춤을 통한 건강관리 니즈가 나타나고 있습니다. 또한 건강은 계절과 상관없이 언제나 관리해야 해야 되는 필수재처럼 인식되기 시작했으며, 중장년층 중심에서 MZ부터 전 세대를 아우르는 타겟이 확대되는 보편적인 시장으로 지속 성장하고 있습니다. 아울러 대한민국이 고령사회로 접어들면서 고령층 건강을 위한 예방제품으로 건강기능식품의 수요가 지속 성장하고 있습니다.

[뷰티케어(화장품, 위생용품 등)]
스킨케어의 방문판매채널 점유율은 점차 감소하고 있습니다. 모바일 확산 및 구매 편리성으로 인한 온라인 채널의 급속한 성장이 예상됩니다.

[리빙케어(생활가전 및 주방요리가전)]
리빙케어사업은 30-40대 주부를 메인타겟으로, 가족들의 건강을 생각해 필요한 소비를 아끼지 않는 핵심 타겟의 특성을 갖추었습니다. 특히 '편리미엄(편리함+프리미엄)' 가전이 주목받는 현상을 보았을때, 제품의 명확한 특장점이 있다면 프리미엄 가전의 소비로도 연결될 수 있는 충분한 성장 가능성이 있으며, 계절적인 변화에도 큰 영향을 받지 않는 시장입니다.

(5)  국내외 시장 여건
풀무원건강생활은 경기변동에 따른 소비와 관련성이 높은 헬스케어, 뷰티케어 등의 사업을 주요 기반으로 운영하고 있어 이러한 영향에서 자유롭지는 못한 상태입니다. 또한 향후 오프라인 채널에서 온라인 채널로의 전환이 더욱 가속화 될 것으로 판단되며, 최근 축소되고 있던 대면 중심의 방문판매 시장은 많은 어려움이 따를 것으로 예상됩니다.  이에 따라 방문판매에 한정되어있는 채널을 다각화하고, 기존 가맹점과 연계한 온라인 비즈니스 개편을 통해 신성장 동력을 확보하고, 소비자들의 니즈를 반영하여 트렌드를 이끌어 갈 수 있는 신규 히트제품 출시를 통해 이러한 위기 상황을 극복하고자 합니다.

(6) 경쟁상황 및 시장의 안정성
[헬스케어, 뷰티케어]
풀무원건강생활은 방문판매를 주채널로, 관련 가맹점과의 신뢰구축 및 이를 통한 영업 실행력 강화와 강력한 브랜드 파워가 시장 내 안정적 입지의 중요한 요소로 작용하고 있습니다. COVID-19 이후 대면 상담이 위축되면서 방판의 환경이 어려워지고 있으나 비대면 교육과 고객 미팅을 통해 어려움을 극복해 나가고 있습니다. 이와 더불어 2021년에는 온라인, 편의점등 시판 채널에 신제품을 론칭하고, 2021년 3분기에는 방판 위주의 영업구조에서 온라인 등의 신규 채널 확보를 통한 시판으로 채널을 다변화해 나가고 있습니다. 아쉽게도 국내 건강기능식품 시장은 타 기업이 시장을 선점하고 있으며, 그 뒤를 다수의 업체들이 분할하고 있는 구조입니다. 이러한 불리한 요소 속에서 풀무원건강생활은 방판 브랜드인 풀무원로하스를 통해 안전하고 검증된 원료에 근거한 고품질의 제품과 브랜드 파워를 기반으로 시장에서 프리미엄 제품으로써 경쟁 우위를 점하고, 시판 브랜드인 유어락을 통해 안전, 안심&가성비를 함께 갖춘 건강기능식품으로 시장 확대, 개인맞춤영양 브랜드를 통해서는 개인 맞춤형 건강기능식품과 서비스를  국내 최초 제공하는등 시판 채널 활성화를 위한 다양한 시도를 하고 있습니다. 또한 고령화시대를 맞이하여 노화로 인해 감소된 인지기능 개선에 도움을 주는 개별인정형 원료(흰목이버섯효소분해추출물, NeuLearn)을 개발하여 상품화하고, 이를 고령사회의 필요한 필수 건강기능식품으로 집중하여 육성해 나갈 예정입니다.

[리빙케어]
에어프라이어에 대한 시장이 확대되면서 가전, 주방용품, 주방 인테리어 업체 등에서 시장에 참여하거나 참여를 검토하고 있어 경쟁의 강도는 지속적으로 높아 지고있습니다. 그러나 현재까지 중소기업 중심의 제품들이 주로 분포되어 있으며, 브랜드 신뢰도 및 AS 측면에서 고객들의 숨은 니즈를 충족시키지 못하는 상황입니다. 때문에 자사의 믿을 수 있는 브랜드 신뢰도를 바탕으로 당사만의 POD(스팀기능, 레시피)를 가지고 시장경쟁에서 차별화 포인트를 강조하여 시장 볼륨을 확대해 나갈 수 있도록 추진하고 있습니다.

(7) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
[헬스케어(건강기능식품)]
제품의 개발, 연구,  생산(우수건강기능식품(GMP) 제조 설비, 국제식품안전협회(GFSI)에서 인증받은 식품품질안전인증 시스템 FSSC 22000 획득 공장), 기능성분 분석, 물류까지 체계적인 프로세스를 갖춘 건강기능식품 전문 기업입니다. 또한 총 80여개의 특허를 확보하고 있으며,  연구소, 마케팅의 인력은 건강기능식품 석박사의 인재로 구성되어 있습니다. 식약처 개별인정원료 획득을 지속적으로 하고 있으며,(메노세라-대두추출물등 복합물, 뉴런-흰목이버섯효소분해추출물, 상황버섯등 추출복합물) 직접 원료 개발과 검토, 효능 평가까지 진행하면서 안전한 원료를 기반으로 효능 효과에 대한 명확한 점검을 통해 고객 건강 증진 개선에 기여하고 있습니다.

[뷰티케어(화장품, 위생용품 등)]
건강기능식품의 원료 개발 노하우 기반으로 유해한 성분을 최대한 배제하고 피부건강에 좋은 성분들로 이루어진 원료를 사용한 풀무원건강생활의 뷰티케어 제품은 기존 스킨케어 사용단계의 문제점을 파악하여 소비자의 니즈에 맞춘 새로운 제품들로 경쟁사와 차별화하고 있습니다. 다만, 뷰티케어 전문회사와의 경쟁을 위해 필요한 기술력과 생산력의 집중이 뷰티케어 제품에 온전히 투입되지 못한다는 단점은 시장의 트렌드 변화에 빠르게 대처하지 못할 수 있다는 한계가 있으며 이를 극복하기 위해 다양한 OEM 개발사와의 협업을 진행하고 있습니다.  

[리빙케어(생활가전 및 주방요리가전)]
기존 식품 전문 기업으로서의 '바른 먹거리를 바르게 조리한다' 라는 컨셉으로 바른 먹거리 개념에서 한발 더 나아가 로하스 철학을 바탕으로 건강 요리가전으로 사업을 확장하고 있습니다. 이는 몸과 마음, 생태계의 건강 유지를 위한 가치실천 활동의 일환으로 요리를 더 건강하고, 맛있고, 간편하게 해주는 홈쿡 솔루션을 제공함으로써 건강한 생활습관을 유지하는 데 기여하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(8) 주요 연혁

■ ㈜풀무원녹즙
(1) 산업의 특성
신선한 원재료로 생산한 유통기한이 짧은 냉장 음료 제품을 매일 아침 고객에게 배달해야 하기에, 전국에 걸친 배송망과 취급 가맹점 등의 인프라를 구축해야 하는 사업입니다. 따라서 산지 원재료 수급관리와 냉장 물류 시스템, 고객 배송을 담당하는 가맹점 관리에 만전을 기해야 합니다.

(2) 영업개황
건강신선음료 배달사업은 녹즙류, 유산균, 음료대용식, 대용식, 건강즙 등 주요 품목을 고객의 집이나 사무실에 일일배달하는 사업입니다. 해당 사업은 1995년 5월 사업 시작 이후 지속적인 성장을 이어오고 있습니다. 녹즙 제품은 명일엽이나 케일 등의 채소를 착즙한 100% 생즙의 순수녹즙과 과일농축과즙을 더해 맛있게 마실 수 있는 혼합녹즙, HPP(초고압살균)을 통해 유통기한을 연장하여 급식채널, 온라인, 홈쇼핑 등으로 판매채널을 확산하고 있는 HPP녹즙이 있습니다. 건강즙은 도라지, 흑마늘, 헛개나무 등 한방소재를 이용한 가열제품으로 일일배달 형태와 세트포장을 통한 온라인 및 특판 매출로 구분하여 영업활동이 이루어지고 있습니다. 대용식은 핸디밀, 클렌즈랩 등 기존 품목과 차별화된 카테고리를 육성하고 있습니다. 지난 2010년에는 식물성 유산균 제품을 통해 유산균 시장에 진출하였고, 2013년에는 글로벌 유제품 기업인 다논(Danone)과 제휴하여 발효유 제품을 출시하였으며, 프로바이오틱 사업 전개를 통한 품목 다변화로 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. 최근 제품의 기능성에 대한 고객니즈가 증가하며 이러한 시장 변화에 대응하기 위해 녹즙/건강즙 제품의 상단에 건강기능식품 정제를 더해 기능성을 강화한 융복합 건강기능식품을 출시하여 자사만의 경쟁력 강화와 함께 제품 차별화를 하고 있습니다.

(3) 산업의 성장성
국내 음료시장의 경우, 최근 몇 년간 저성장이 이어지고 있으며 커피류 및 일부 기능성 음료만이 성장하고 있습니다. ㈜풀무원녹즙은 이러한 저성장을 탈피하기 위해 기존 녹즙군을 일반녹즙, 융복합녹즙, HPP녹즙 등 카테고리의 세분화를 진행하여 제품별 차별화 및 기능성 강화를 통해 고객의 저변을 확대해가고 있으며, 식사 대용식 시장이 성장함에 따라 과채스무디 제품을 런칭하여 규모 확대를 추진하고 있습니다. 일반식품에 해당하는 녹즙/건강즙 제품에 건강기능식품 정제를 더한 융복합 건강기능식품의 출시를 통해 5조원 규모의 건강기능식품 시장으로의 확대를 시도하고 있습니다. 또한 4차 산업혁명과 함께 언택트(비대면) 소비 트렌드가 확산됨에 따라, ㈜풀무원녹즙은 기존 오프라인 대면 중심 사업을 온라인 채널로의 확장을 가속화하고 있습니다. 온라인 신선배송을 통한 식음료 구매의 일상화와 함께 건강신선음료 배달 사업의 지속적인 성장이 전망되고 있습니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
건강신선음료는 건강한 삶을 영위하기 위한 소비자들의 부가적인 부분입니다. 따라서 경기 변동에 민감한 특성이 있으며, MS(Morning Staff)를 통한 일일 배달 중심 사업을 펼치기 때문에 영업일수가 감소하는 동절기 및 휴가철 등에는 매출이 감소될 수 있는 특성을 지니고 있습니다.

(5) 경쟁상황 및 시장의 안정성
신선음료 배달사업은 일일배송 형태로, 중소 녹즙업체가 경쟁하고 있습니다. ㈜풀무원녹즙은 안정적인 기존 사업을 기반으로 사업의 강점인 Fresh Delivery 및 고객의 편의, 기능성을 강화하면서 간편함, 건강을 추구하는 소비자의 니즈를 대응하고, 녹즙과 건기식 정제의 일체형 제품 및 일반식품 기능성 표시제품 확대 등 제품의 기능성 강화를 통해 시장을 주도해 나가고자 합니다.

(6) 경쟁상황
㈜풀무원녹즙은 녹즙사업을 시작한 1995년 이후 줄곧 대한민국 녹즙시장을 선도하는 리딩 브랜드로 자리를 공고히 하고 있습니다. 소비자들이 믿고 찾을 수 있는 바른먹거리를 제공하고 고객의 삶에 건강한 생활 습관으로 자리할 수 있도록 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 자사에서 생산하는 다양한 제품은 원재료별 생산 산지 점검 및 관리부터 공정위생관리, 섭씨 5℃ 이하의 온도 관리, 신선유통 관리에 이르기까지 풀무원의 원칙을 지켜나가고 있습니다. 상품 또한 수시로 업체를 방문하여 품질검사를 비롯한 철저한 위탁생산관리를 통해 소비자 만족을 최우선으로 관리하고 있습니다. ㈜풀무원녹즙은 HACCP(Hazard Analysis and Critical Control Point, 위해요소 중점관리기준), FSSC(Food Safety System Certification) 22000 인증을 취득한 고품질의 생산라인을 갖추고 있고, 소비자들에게 어필할 수 있는 강력한 브랜드 파워를 가지고 있습니다. 이러한 품질과 브랜드 파워에 기반한 고품질의 제품은 전국에 분포한 가맹점 등 유통망을 통해 언제든 소비자들이 믿고 찾을 수 있는 힘이 되고 있습니다.  

(7) 주요 연혁

[해외부문]
해외부문은 Pulmuone USA, ㈜아사히코, 푸메이뚜어식품 등을 포함하고 있습니다.
i) Pulmuone USA는 미국시장에서 건강지향적 Brand 프레쉬도우/소스류/두부류/Asian 제품군을 제조 및 납품하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.
ii) ㈜아사히코는 일본시장에서 건강지향적 Brand 두부/유부류 제품을 제조 및 글로벌제품을 수입하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.
iii) 푸메이뚜어식품(상해/북경)은 중국시장에서 건강지향적 Brand 신선식품/음료군 제품을 제조하여 소비자를 대상으로 유통업체에 납품/판매하는 사업입니다.

■ Pulmuone USA, Inc./Pulmuone Foods USA, Inc./
  Nasoya Foods USA, LLC

(1) 산업의 특성
광범위한 지역에 소비자가 분산되어 있는 미국의 특성상 대부분의 식품 제조사들은 특정 지역에 기반을 두고 해당 지역을 중점적으로 공략하거나 성장하면서 서부와 동부에 별도의 생산 기지를 가져가는 것이 특징입니다. 또한 다양한 민족적 배경을 둔 인구통계학적 특성상, 세계 각국의 다양한 식문화가 공존하여 식음료 제품의 카테고리가 매우 세분화 되어 있습니다. 카테고리별 각기 다른 선두업체가 존재하며, 다양한 식문화를 혼합하여 새로운 식음료 카테고리를 창출하려는 시도가 점차 증가하는 추세입니다. 또한, 2010년 이후 안전식품(유기농 원재료, 글루텐 미첨가, 유전자 조작 원료 미사용 등)에 대한 소비자들의 관심이 증가함에 따라, 이러한 제품들의 출시가 늘어나고 있습니다. 이에 더해 최근 3-4년새 미국 전역에 걸쳐 Plant-based protein식품에 대한 관심 및 소비가 증가함에 따라, 대부분의 식품 카테고리에서 식물성 단백질이 함유된 제품에 대한 출시가 활발했습니다.

2020년 코로나 사태로 급증했던 2020년 두부 매출은 2021년 3월 백신 접종이 시작되면서 외식 비중이 늘어난 사유로 미국 주류시장(Mainstream Market) 두부 시장 규모는 2021년에는 2020년대비 하락하였으나 2022년에는 전년비 25% 매출 상승하였습니다.

또한 MZ세대의 라이프스타일을 기반으로 가정에서 간단하게 직접 요리를 할 수 있도록 조리법 및 소분된 원재료를 포함한 레스토랑 품질의 Meal kit 제품군의 시장이 확장되고 있습니다. 해당 제품군은 구독서비스를 통하여 가정에 직접 배달하는 D2C 모델인 Online Meal kit 모델로 시장이 형성되었으나, 유통 매장에서 직접 판매하는 In-store Meal kit 모델도 활발해 지고 있습니다.

(2) 영업개황
Pulmuone U.S.A.는 1991년에 한국 교민시장에 진출한 이래, 꾸준히 사업영역을 확장하고 있습니다. 2004년에 미국 유기농 식품회사인 Wildwood Natural Foods를 인수하여  기존 Asian Market에서만 판매하던 두부 제품을 미국 주류시장(Mainstream Market)에 진출시켰습니다. 2009년에는 발아콩 두부 출시로 Natural Market에서 두부 카테고리의 선두주자로 도약하였습니다. 또한 2009년 냉장 만두, 소스, Ready Meal 제품 제조업을 영위하는 Monterey Gourmet Foods를 인수합병하여 제품군 다양화를 통해 미국 주류시장 확대에 집중하고 있습니다.

2016년 미국 주류시장(Mainstream Market) Retail 채널 1위 두부 브랜드인 나소야 브랜드를 비타소이로부터 인수한 이후 성장세를 지속하고 있으며, 이로써 세계 4대 두부시장(한국, 일본, 중국, 미국) 중 하나인 미국에서 두부사업 부문 1위 업체로 입지를 다져나가고 있습니다. 2018년 나소야 브랜드 두부 제품을 코스트코에 런칭하였으며, 매년 판매 지역 확대를 통해 매출성장을 이루어 나가고 있습니다. 채널 확대 외에도 부가가치가 높은 신제품 출시 등을 지속 중이며, 고수익 카테고리에 대한 수요 창출을 위한 활동들을 전개하고 있습니다. 이에 급증하는 수요를 적극 대응하고자 공장 증설 및 신규 두부 제조 라인 증설 등을 완료하였습니다.

한편 Asian Food 푸드 중 냉장면 제품의 경우, 미국 창고형 할인매장 코스트코가 진행하는 MVM(Multi-Vendor Mailer, 월간 쿠폰북 할인 행사) 품목에 한국 식품 기업 냉장 제품 최초로 두 달 연속 선정되어 해당 기간 동안 좋은 성과를 기록하였습니다. 이를 통하여 냉장 Asian Food 제품이 미국 주류시장에서 확고한 자리를 잡는데 기여한 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 산업의 성장성
[포장 두부 산업]
두부는 시장 규모 및 성장성이 비교적 제한적인 한국 교민 및 아시아인 대상 시장에 비해 메인스트림 시장은 성장 가능성이 높습니다. 2017년 부터 전세계적으로 화두가 된 Plant based protein (식물성 단백질) mega trend 의 영향으로, 두부에 대한 관심과 소비가 증가하면서 전체 두부 시장도 3년째 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 특히 2020년에 동 카테고리에 대한 수요가 급증함에 따라,  미국 내 대부분의 주요 두부 제조업체가 생산 라인 확장을 위해 공격적인 투자를 단행하였습니다. 또한 소재 두부를 벗어나 편리하게 이용할 수 있는 가공두부 제품에 대한 출시도 봇물을 이루고 있습니다.

[Asian Food 산업]
전반적인 Asian Food의 인기에 힘입어 편의성을 갖춘 Asian Food는 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 여러 Asian Food 중 K-푸드는 K-팝의 폭발적인 인기에 힘입어 새롭고 트렌디하고 건강한 식품으로 소비자들의 큰 관심을 받고 있습니다. 전반적인 Asian Food의 인기와 레스토랑의 방문이 줄어들면서 각 가정에서 Authentic 하고 편의성을 갖춘 Asian Food가 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 여러 Asian Food 중 K-푸드는 K-팝과 K-드라마의 폭발적인 인기에 힘입어 새롭고 트렌디하고 건강한 식품으로 소비자들의 큰 관심을 받고 있습니다.

당사는 생면, 라면, 볶음밥, 만두, 김, 반찬, 간식 등의 다양한 Asian Food를 Asian Market 및 Mainstream Market에서 활발하게 판매하고 있습니다. 하지만 최근 Covid-19여파에 따른 물류대란이 본격화하면서 해상운임이 급격하게 증가하여 수입제품의 비중을 줄이고 현지 생산 체계를 구축하여 모멘텀을 유지하는 동시에 수익율 확보를 할 예정입니다. 이 생산라인을 통해 미국인 소비자들이 가정에서 10분 이내에 간편하게 조리가 가능한 Asian Noodle Kit 및 Plant Base를 기본으로 한 제품군을 집중 출시하여 시장을 확산시킬 계획입니다. 좀더 차별화된 제품으로 마켓 리더십을 구축하기 위해 미국 자사공장에서 소스 생산라인을 구축했으며 2023년에는 자체 면생산 라인도 구축하여 미국인 소비자들이 가정에서 10분 이내에 간편하게 조리가 가능한 Asian Noodle Kit 및 Plant Base를 기본으로 한 제품군을 집중 출시하여 시장을 확산시킬 계획입니다.

[즉석 조리 식품 산업]
건강하고 신선한 음식에 대한 소비자의 선호도가 지속적으로 증가함과 동시에 편의성을 갖춘 즉석 조리식품 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. Pulmuone U.S.A.는 지속적으로 한국 본사의 볶음밥, 생면, 라면, 만두, 김, 반찬, 간식 등 다양한 신제품을 수입 및 출시하고 있으며 이를 토대로 교민시장에서의 시장 점유율 증대 뿐만 아니라 냉장 만두 및 소스류 사업과 마찬가지로 나소야의 여러 유통망을 통하여 주류 시장(Mainstream Market)까지 사업을 확장을 하며 매출 증대에 총력을 기울이고 있습니다. 또한 Asian 식품에 관한 소비자의 관심이 증가되면서 한국 본사의 완제품을 수입하는 모델에서 확장하여 현지 생산기지에서 본사에서 수입한 반제품과 현지에서 제조한 반제품을 조립하여 조금 더 미국 소비자에게 적합한 Asian meal kit 제품 출시에도 집중하고 있으며 나아가 중장기 계획으로 현지에서 100% 생산된 제품을 미국 시장에 공급하는 목표를 가지고 카테고리의 확장을 통해수요를 확대하여 미래 성장 동력을 만들어가는 목표를 단계별 과제를 실행하고 있습니다.

[냉장 만두 및 소스류 산업]
단순히 편리함만을 추구하는 냉동제품보다는 편리함과 동시에 건강을 생각하는 트렌드로 소비자 욕구가 변화함에 따라, 냉동되지 않은 유기농 원재료를 적용한 프리미엄 냉장 제품군의 성장세가 두드러지고 있습니다. 이에 Pulmuone U.S.A.는 당사의 바른먹거리 원칙에 맞는 제품 개발 노력으로 소비자 욕구 충족과 동시에 제품군의 성장을 기대하고 있습니다. 올해 1월부터 이탈리안 만두인 라비올리는 시장에서 철수 하였고 및 이탈리안 소스류도 순차적으로 철수 하여 아시안 제품에 집중을 할 예정입니다. 따라서 냉장 만두, 딤섬 및 아시안 소스를 기반으로 나소야의 약 20,000여개의 유통망을 통해 아시안 냉장 존을 개척하여 냉장 아시안 제품의 선두주자로 나아가 미래 성장 동력을 구축하는 전략으로 전환하여 진행 중입니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
Pulmuone USA의 주력 제품인 아시안 밀킷, 소스, 두부류 제품들은 시장군이 미국 주류시장(Mainstream Market) 식문화의 경기변동과 계절에 크게 민감하지 않은 주재료 및 간편식에 해당합니다. 또한 한국 본사에서 수입하는 생면류의 경우 겨울철 제품인 우동류와 여름철 제품인 냉면류가 뚜렷하게 나누어져 매출에 기여하고 있습니다.

(5) 국내외 시장여건
Pulmuone U.S.A.의 주력제품(두부, Asian Food 등)은 대부분 유통기한이 짧은 냉장 제품이므로 취급에 주의가 필요합니다. 이러한 제품 특성상 캐나다 일부 지역을 제외하고 유사 수입제품의 유입에 따른 경쟁 위협이 낮아 두부제품은 꾸준한 매출 성장을 보여주고 있습니다. Asian Food 카테고리의 경우 특히 냉장 Asian Food 카테고리가 높은 진입 장벽으로 경쟁업체가 많지 않아 시장 확대의 기회가 매우 높다고 판단되어 Pulmuone U.S.A.가 시장을 선점하여 Asian Food 카테고리의 점유율을 확대할 계획입니다. Pulmuone U.S.A.는 '신선함' 뿐만 아니라 '건강함'을 동시에 강조하는 차별화된 제품으로 시장을 공략하고 있습니다. 미국 내 1인 가구 및 편리함을 추구하는 소비자가 점차 증가함에 따라 대용량 제품보다는 1인이 간편하게 즐길 수 있는 소용량 제품들이 시장에서 증가하는 추세입니다. Pulmuone U.S.A. 또한 특정 품목의 제품들은 규격 조정 및 '신선, 편리함'을 강조하는 차별화된 제품들을 지속적으로 출시할 계획입니다.

(6) 경쟁상황 및 시장의 안정성
두부 시장은 크게 미국 주류시장과 교민시장 및 기타 아시안 시장으로 나누어 집니다. 주류시장에서는 자사의 브랜드가 확고한 1위를 차지하고 있으나, 최근 주요 유통업체들의 Private Label(주문자 상표 부착상품) 제품 출시 등으로 점차 경쟁이 격화될 우려가 있습니다. 따라서 고수익 제품군 위주의 포트폴리오 재편 전략을 실행해 나가고 있습니다. 이 외에도 다양한 가공두부 제품 및 Plant-based meat 제품의 출시를 통해 시장에서의 지배력을 공고히 해나갈 계획입니다.

교민시장의 경우 주류시장에 비해 이른 시기부터 저가두부 브랜드들의 활동이 활발하여 가격 및 물량 경쟁이 치열한 양상을 나타내고 있습니다. 따라서 본 시장에서의 대응은 저가브랜드와 프리미엄 브랜드를 동시에 출시하고 타사에서 제조가 불가능한 제품을 출시하여 직접적인 가격경쟁을 피하여 매출 및 손익을 극대화하는 방향으로 접근하고 있습니다.

(7) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
미국의 두부시장에서는 가격 경쟁력을 최대 무기로 하는 Private Label(주문자 상표 부착상품)의 시장진입이 점차 증가하는 추세임에 따라 브랜드 파워 지속 및 품질, 맛, 성분 상의 차별화된 신제품 공급이 핵심입니다. 미주지역 내 Pulmuone USA 브랜드 이미지가 비교적 잘 구축되어 프리미엄 제품군의 출시가 용이한 것이 강점 입니다. 다만 풀무원의 제품 철학상 염가의 원재료를 사용한 저가 제품군은 출시하지 않아 저가 두부의 시장 잠식에 대한 효과적인 대응이 관건인 상황입니다.

만두, 소스, 즉석조리식품 시장에서는 Pulmuone USA가 지속적으로 트랜드에 부합되는 차별화되고 신선하고 편리성이 강화된 신제품들을 시장에 출시하고 있는 것이 강점입니다. 다만, 모방 제품의 출시가 용이하여 차별화 제품을 출시하더라도 장기간 경쟁우위를 지속하기가 어려운 상황임에 따라, 브랜드 인지도 강화를 통해 충성도 높은 고객군을 유지해야 하는 것이 중장기 핵심과제입니다.
   
(8) 주요 연혁
[Pulmuone USA, Inc.]

[Pulmuone Foods USA, Inc.]

[Nasoya Foods USA, LLC]

■ ㈜아사히코
(1) 산업의 특성
소비자의 안심과 안전에 대한 요구를 충족시키는 것이 최우선 과제입니다. 또한 계절성이 있기 때문에 계절, 명절이나 연중 행사, 그리고 지역 행사에 따라 판매 동향이 변화합니다. 이로 인해 수요의 증감에 대응하는 능력이 중요합니다. 당사의 취급 제품은 유통기한이 짧으며, 대부분이 예측생산으로 이루어져 있기 때문에 손실의 위험이 큽니다. 특히 최근 일본에서는 음식물 쓰레기가 사회 문제가 되고 있어, 정확한 수요 예측과 생산 관리가 필요합니다.

원재료는 주로 농산물을 사용하고 있으며, 이로 인해 원자재 가격과 환율 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 다른 산업과 마찬가지로 CO2 감축에 대한 대응도 중요하며, 환경에 대한 책임을 다하는 것이 필요합니다.

(2) 영업개황
가격측면에서는 원재료 및 에너지 단가 급등이 계속되고 있지만, 일부 정부 보조로 인해 전년 대비 원가율이 감소하고 있습니다. 또한 수입 대두의 급등이 계속되고 있습니다. 때문에 최근 두부, 유부, 이 외 일부 제품의 가격 인상을 실시하였고, 이로 인하여 이익개선 효과를 확인하였습니다. 이 외 Plant Forward 카테고리 제품의 편의점 채널 판매 확대하여 매출 성장을 이어가고 있습니다.

(3) 산업의 성장성
2023년 상반기 일본 정부가 COVID-19에 따른 방역규제를 전면 해제함에 따라, 외식 산업이 회복되고 있습니다. 또한 인구 감소, 고령화, 그리고 맞벌이 가구 등으로 인해 조리 이탈 현상이 진행되고 있어 소재형 상품 구입이 감소하는 추세입니다. 반면, 건강지향적인 소비 트렌드로 인해 대체육에 대한 관심이 높아지고 있으며, 이에 따라 식물성과 고단백 상품에 대한 기대가 높아지고 있습니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
식품업계 전체로는 인구 감소로 인한 시장 축소 및 1인당 소비 식비의 감소하는 상황입니다. 그러나 일본 정부의 방역규제 전면 해제로 관광지 여행객이 COVID-19 이전 수준 이상으로 회복하고 있습니다. 이같은 현상은 일본 시장 내 소비자들은 소비 패턴 변화로 이어질 것으로 것으로 기대합니다.

한편 일반적인 계절성으로 두부 제품은 여름철 차가운 연두부 형태의 히야야코와 겨울철 끓인 두부 나베 수요가 높으며, 안정된 시장을 보여주고 있습니다. 또한 유부는 가을과 겨울에 수요가 높은 편입니다.

(5) 국내외 시장여건 및 경쟁상황, 시장의 안정성
두부/유부 시장은 다양한 경쟁사가 시장을 점유하고 있으며, 치열한 경쟁으로 시장 점유율 1위 사업자와 2위 사업자 간 격차가 좁은 특징을 보이고 있습니다. 또한 당사를 포함한 경쟁업체들 간 순위 변동이 빈번하게 발생하고 있습니다.

한편 최근 대두 단가 및 에너지 단가 급등으로 인한 산업 전반의 가격 인상 움직임이 있고, 당사 역시 2023년 3월에 가격을 전면 인상하여 수익 개선에 기여하고 있습니다.

(6) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
㈜아사히코는 내츄럴 크리미/아쿠아 제조법을 통한 차별화된 관능, 유통기한 연장 기술, 유부의 신규 생산설비 등의 기술력이 강점입니다. 주력제품으로는 테아게부문 M/S 1위의 브랜드 [무카시아게]를 보유하고 있으며, 당사의 높은 대두 기술력을 통해 식물성 단백질 분야에 주력하여, 고단백질 두부, 대체육, 쌀, 면 등  Plant-Forward Foods 제품을 개발하여 판매하고 있습니다. 최근 두부바의 매출 호조에 따라 일본내 3대 편의점(세븐일레븐, 로손, 패밀리마트)에 모두 입점하여 적극 판매하고 있습니다.

(7) 주요 연혁

라. 외부자금조달 요약표 (연결 기준)
                                                                                                  (단위 : 백만원)

주1) 상기 표는 원금 기준으로 작성되었으며 (사채할인발행차금 등 미반영) 유상증자는 잔액표시를 생략했습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

㈜풀무원은 한국채택국제회계기준을 적용에 따라 연결 대상 종속회사의 수는 당사를 제외 총 31개사로, 연결 재무성과가 주 사업성과입니다.
사업부문 구분은 국내지역(지주, 식품제조유통사업, 식품서비스유통사업, 건강케어제조유통사업), 해외지역으로 구분하고 있습니다.

가. 요약 연결재무정보
㈜풀무원과 그 종속기업

주1) 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
주2) ㈜풀무원은 연결에 포함된 회사 수에 제외되어 있습니다.
주3) 제38기 연결에 포함된 회사 수에는 풀무원샘물㈜이 포함되어 있습니다. 풀무원샘물㈜은 2021년 2월 1일 부로 네슬레 지분을 추가 매입 완료하여 ㈜풀무원의 70% 자회사가 되었습니다. 추가 상세한 사항은 2021년 2월 1일 부로 공시된 '지주회사의 자회사 편입'를 참고하여 주십시오.
주4) 제39기 연결에 포함된 회사 수에는 ㈜풀무원투게더가 포함되어있습니다. ㈜풀무원투게더는 2022년 11월부로 풀무원푸드앤컬처가 100% 지분으로 설립한 회사입니다.

나. 연결재무제표의 연결에 포함된 회사

주1) 풀무원샘물㈜은 2021년 2월 1일 부로 네슬레 지분을 추가 매입 완료하여 ㈜풀무원의 70% 자회사가 되었습니다. 추가 상세한 사항은 2021년 2월 1일 부로 공시된 '지주회사의 자회사 편입'을 참고하여 주십시오.
주2) ㈜풀무원투게더는 2022년 11월부로 풀무원푸드앤컬처가 100% 지분으로 설립한 2022년도 신규 연결 대상입니다.

다. 요약 별도 재무정보
별도 재무제표는 종속기업 등으로부터의 Brand Fee, Shared Service Fee, Technical Fee, 배당금 등을 주요 사업으로 하는 ㈜풀무원의 성과입니다.

㈜풀무원

주1) 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요
주식회사 풀무원(이하 "지배기업" 또는 "당사")은 1984년 5월 31일에 설립되어 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업 등을 영위하고 있습니다. 지배기업은 1995년 10월 5일에 보통주식을 한국거래소의 유가증권시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 충청북도 음성군에 본점을 두고 있습니다.

지배기업은 설립 후 수차례의 증자와 분할, 합병을 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은21,078백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

2023년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체") 및 연결실체의 관계기업으로 구성되어 있습니다.

(2) 연결대상 종속기업의 개요
당분기말과 전기말 현재 연결대상의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.