분 기 보 고 서

                                   (제 8 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

중소기업 등 해당 여부

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

경영진 및 감사의 중요한 변동

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

사업목적 현황

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

 이차전지용 분리막의 정식 명칭은 리튬이온전지배터리 분리막 (LiBS: Lithium-ion Battery Separator) 입니다. LiBS는 양극재, 음극재, 전해질과 함께 이차전지인 리튬이온배터리를 구성하는 4대 핵심 소재입니다. LiBS는 절연 소재로 이루어진 얇은 막으로 양극과 음극을 격리하여 전기적 단락을 방지하면서 내부의 미세기공을 통하여 리튬이온의 이동성을 확보하는 역할을 할 수 있도록 하는 것이 LiBS의 핵심 기술입니다.

분리막은 전자가 전해액을 통해 직접 흐르지 않도록 하고, 내부의 수십 나노미터(㎚) 크기의 미세한 구멍을 통해 원하는 이온만 이동 가능하도록 합니다. 이 때문에 분리막은 물리적인 조건과 전기 화학적인 조건을 모두 충족시킬 수 있어야 합니다.

배터리 주요 구성요소 및 역할

                                             출처 : 삼성SDI(2018)

일반적으로 분리막은 원단 사업과 코팅 사업으로 구분됩니다. 원단 사업 내 생산 공정 방식은 건식분리막 (dry separator)과 습식분리막 (wet separator)으로 나누어 지는데 건식 제조는 단순히 기계적인 힘으로 필름 원단을 당겨 기공을 만드는 방식이고, 습식 제조는 필름에 여러 참가제를 추가해 화학적인 방식으로 기공을 만드는 방식입니다. 건식 제조의 경우, 제조공정은 간단하지만 기공 사이즈가 불균일하고 습식에 비해 기계적 강도도 약합니다. 반면 습식 제조의 경우는 제조공정이 복잡해 비용이 많이 들지만 균일하게 기공의 사이즈를 만들 수 있다는 장점과 더불어 박막화 분리막 제품 생산이 용이한 공정 방법입니다.
 또한, 습식분리막이 건식 분리막대비 더 얇은 두께로 만드는 박막화에 유리하기 때문인데, 분리막이 얇을수록 배터리의 단위 부피당 더 많은 양극 · 음극 활물질을 충전할 수 있어 에너지 밀도가 상승하고 주행거리가 늘어날 수 있게 하는 핵심 소재입니다.

[건식 분리막과 습식 분리막 비교]

출처: JPMorgan Chase

코팅 분리막은 기존 분리막의 고온 변형 문제를 해결하기 위해 분리막 표면에 코팅층을 형성시켜 내열성이 강화된 분리막으로 최근 수요가 크게 늘고 있습니다. 코팅분리막은 습식 공정만을 통해 제조 가능하며, 기존 습식분리막 필름에 세라믹 베이스, 이소불화비닐, 아라미드 등의 다양한 접착제를 코팅하는 과정을 거쳐 생산됩니다.

현재 상용화된 분리막으로는 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP)와 같은 합성수지가 있으며, 주로 30~60%의 다공도와 4~25㎛ 두께의 소재가 사용됩니다. 이와 같은 합성수지를 물리적으로 늘리는 연신 공정을 통해 이온이 통과할 수 있는 미세기공을 형성합니다.

분리막구조

출처: Source: SNE Research <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030)
 

최근 글로벌 분리막 수요 추이를 보면 습식 분리막의 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 글로벌 분리막 시장은 2020년 기준 45억㎡ 가량 수요가 발생하였고 금액 규모로 36억 달러 수준의 시장 규모가 형성되었습니다. 향후 지속적인 분리막 시장 성장에 따라 2030년 기준 379억㎡ 수요가 발생할 것으로 전망되며 이를 금액 기준으로 환산하면 연간 219억 달러 규모의 큰 시장으로 성장할 것으로 보입니다.  

분리막은 전기차용 2차전지 소재 원가 비중의 약 16%를 차지하고 있으며 셀 전체 원가의 약 10%를 차지하고 있습니다.

한편 현재 리튬이온 전지는 전해질이 액체로 되어 있어 안전성 및 용량 개선에 한계가 있습니다. 이에 차세대 전지라 불리는 전고체전지에 대한 개발이 활발히 이루어지고 있습니다. 전고체전지는 전해질이 고체로 되어 있어 안전성이 높아 동일 부피 당 많은 전지 사용으로 용량 개선이 가능하다는 장점이 있습니다. 그러나, 고체 전해질의 이온전도도가 액체 전해질에 비해 낮고, 충전과 방전 시 리튬 금속 표면에 결정체가 쌓여 효율 저하 및 수명 단축 문제가 있습니다. 따라서, 전고체전지가 상용화되기까지는 상당 기간이 필요할 것이며, 상용화 되더라도 액체 전해질 전지를 완전하게 대체할 수 없다는 게 시장의 지배적인 의견입니다.

배터리 용도별 출하량 전망

출처: Source: SNE Research <2021> 리튬이차전지 분리막 기술동향 및 시장전망 (~2030)

글로벌 이차전지 시장은 전기차용 배터리를 중심으로 2030년까지 고성장이 예상됩니다. 2023년 전기차용 이차전지 수요는 687GWh로 전망되는 가운데 2035년에는 5,300GWh규모로 형성될 것으로 전망되어 약 7배 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 이를 금액으로 환산하면 2023년은 약 160조 원 규모로 추정되며 2035년에는 약 815조 원으로 추산되어 5배 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이와 같이 글로벌 전기차용 이차전지 수요가 늘어나면서 고품질의 분리막 수요 또한 동반 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

최근 전 세계적인 트렌드로 환경에 대한 규제가 지속적으로 강화되고 있습니다. 유럽의 경우 유럽 배출가스 기준 (European Emission Standards)에 의거하여 자동차의 배기가스 배출을 줄이기 위해 유럽 연합에서 시행하고 있는 규제 기준으로 현재는 EURO6규제가 적용되고 있습니다. 유럽 연합은 배기가스 배출 제한 정책을 통해 신차의 CO2발생량을 제한하고 있으며, 최근 CO2 배출량 기준치 및 벌금 규모를 모두 강화하면서 완성차 제조사들에게 전기차 생산에 대한 압박을 높이고 있습니다. EU의회에서는 2035년부터 내연기관 차량 판매를 금지하는 법안을 통과시켰습니다. 유럽 최대 자동차 기업 폭스바겐은 2033년부터 유럽 공장에서 전기차만 생산할 계획을 발표한 바 있습니다.

유럽연합은 최근 CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism)을 최종 승인했는데 CBAM은 역내로 제품 수입 시 생산 과정에서 배출된 탄소량에 따라 인증서를 구매, 제출하는 제도로 탄소 누출을 막고 2050년 그린딜 달성을 위해 유럽 연합이 마련한 Fit For 55 정책 (2030년까지 1990년대비 탄소 배출량을 55% 감축하기 위해 총 13개 법안으로 구성) 패키지의 핵심 법안입니다. 따라서, 유럽 연합의 친환경 정책은 지속될 것이고 더욱 강화될 가능성이 크다고 전망합니다.

유럽 연합 외에도 영국은 2030년, 캐나다는 2040년부터 내연기관차 판매를 금지할 계획이고 이스라엘과 싱가포르는 2030년부터 내연기관 신차 판매 금지를 발표하였습니다. 유럽 연합 회원국인 노르웨이는 전체 유럽 연합이 정한 시한보다 10년이나 빠른 2025년부터 내연기관차 판매 금지를 발표하였습니다.

미국은 ZEV (Zero Emission Vehicle), 평균 연비 규제 등 정책을 통해 환경에 대한 규제를 하고 있습니다. 과거 트럼프 정부 시절 연비 규제가 완화되었으나, 파리기후 협약 재가입과 친환경 정책을 공약으로 내세운 바이든 정부의 출범으로 연비 규제 재 강화 기류를 보이고 있어서 전기차의 시대를 앞당기고 있습니다. 최근 발표된 Inflation Reduction Act (IRA) 법안은 자동차 제조업체들이 더 많은 전기차를 생산하도록 유도하는 규제이며 연간 자동차 제조업체가 판매한 자동차가 주행할 때 내뿜는 이산화탄소 등의 평균 배출량을 측정해 자동차 제조업체가 평균 배출량을 일정 수준 넘으면 막대한 과징금을 물리겠다는 정책입니다. 미국 정부는 미국 내 전기차 및 배터리 생산을 촉진하는 각종 제도가 보안되었으며 미국 연방 정부 차원에서 2027년까지 승용차 구입의 100%를 ZEV 차량으로 대체하고 2035년까지는 중대형 차량도 모두 ZEV로 구입해야 한다고 IRA 법안에 명시되어 있습니다. 바이든 정부는 2032년까지 미국 내 신차 판매의 67%를 전기차로 채운다는 목표 아래 전기차 보급 확산에 적극적인 정책을 펼치고 있습니다. 또한, 미국 환경보호청 (EPA)는 배터리 최소 성능 기능 도입과 오염물질 배출량 감소 등의 내용이 담긴 탄소배출 감축 규정을 발표했습니다. 이 규제에 따라 2027년 생산된 자동차부터 1마일 (1.6km) 주행당 이산화탄소, 질소산화물, 미세먼지 평균 배출량을 2032년까지 연 평균 13%를 감축하지 못하면 막대한 과징금을 물어야 합니다.

중국은 완성차 생산 기업의 총 평균연비와 친환경 차량 생산 현황을 검토하여 기업에 점수를 부여하는 '솽지펀제도' 도입을 통해 전기차 등 친환경 차량 생산 확대를 장려하고 있습니다. 중국 정부는 2020년 10월 '신에너지자동차로드맵 2.0'을 통해 2025년까지 전기차 비중을 25%까지 확대하고, 2035년 이후 하이브리드를 제외한 내연기관차 판매 금지를 선언하였으며 신차의 50%를 전기차로 전환하기로 발표했습니다. 2022년말 기준 중국자동차공업협회에 따르면 중국 내 전기차 판매 대수가 689만대를 기록해 신차 중 전기차 판매 비중은 25.6%를 기록하면서 중국 정부가 제정한 2025년 전기차 판매 비중 20%를 3년 조기 달성하여 2035년까지의 신차 판매 절반을 전기차 전환이 실제적으로 실현 달성 가능할 것으로 전망하고 있습니다.

전 세계적인 환경 이슈로 전기차 생산이 증가하는 만큼 이차전지와 이차전지 소재에 대한 수요는 급증하고 있으나, 공급의 증가 속도는 이에 미치지 못하고 있습니다. 따라서 이차전지 제조사들의 공격적인 증설이 이어질 것으로 전망됩니다. 또한, 배터리 제조사는 대규모 증설로 규모의 경제를 통한 생산 단가 하락을 도모할 수 있습니다. 실제 배터리 제조사들은 주요 수요처인 미국·유럽·중국을 중심으로 활발한 증설 투자를 진행하고 있습니다.

이차전지 수요가 증가하면서 이차전지 핵심 소재 수요 역시 증가하고 있습니다. 이 중 분리막 수요는 2020년 45억㎡ 규모 (금액 36억 달러 수준)에서 2030년 379억㎡ 규모 (금액 219억 달러)로 큰 시장으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 특히 습식 분리막이 더욱 가파른 성장을 보일 것으로 예상됩니다.

이차전지 분리막 사업은 대규모 자본투자 및 ㎛(마이크로미터) 단위로 미세 조정이 가능한 수준의 높은 공정 기술이 요구됩니다. 양극재나 전해질 등 다른 이차전지 소재는 비교적 대규모 설비를 필요로 하지 않기 때문에 화학 기업들이 쉽게 진입할 수 있는 반면, 분리막 산업은 고도의 기술력은 물론, 대규모 시설투자가 필수적으로 동반되기 때문에 전 세계적으로 소수의 기업만이 이차전지 분리막 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 2016년 10월 W-SCOPE Corporation의 100% 자회사로 설립되었습니다.
W-SCOPE Corporation은 도쿄증시에 상장된 지주사로서 자금조달을 위해 설립한 일본 법인이고, 당사의 생산 라인과 R&D 센터 등 생산 및 기술기반은 모두 국내에 소재하고 있습니다. 충북 청주에 소재한 계열사인 더블유스코프코리아㈜는 IT용 소형 분리막 및 기타 멤브레인 필름을 주로 생산하고 있으며, 당사는 전기차용 분리막을 생산하고 있습니다. 당사는 2017년 3월 충주 공장에 1, 2 Line을 착공했고, 2019년 2월부터 분리막 양산을 시작했습니다. 전방산업의 급성장에 동반하여, 당사 또한 단기간에 빠르게 성장했고, 이에 설비투자도 꾸준히 확대하여 2021년 10월 5,6 Line까지 가동 중에 있으며 2023년에 7, 8라인을 추가로 완공하여 2024년부터 대량 생산을 시작을 할 예정입니다.

당사는 습식 분리막 및 코팅 분리막 생산에 대하여 높은 기술력 및 안정성을 가지고 있습니다. 당사는 수 년 전부터 세계 최대 5.5m폭 제조 설비의 생산 기술을 확보하여 경쟁사 (2.5m~4.5m) 대비 단위 시간당 생산량이 가장 높습니다. 연신을 위한 Loss 부분을 잘라내는 Trimming 비율이 낮아 경쟁사 (동시 연신 방식) 대비 유효 면적이 월등한 기술력도 보유하고 있습니다. 당사 분리막은 그 품질을 인정받아, 국내 Top-tier 배터리 제조사에 이차전지 분리막을 공급하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 제품 설명

당사는 EV용 이차전지 습식 분리막 및 세라믹코팅분리막(Ceramic Coated Separator, 이하 "CCS") 생산을 주력으로 하고 있습니다. 분리막은 두 전극 간의 전기적 단락을 방지하여 안전성을 높이고, 전기화학 반응이 지속적으로 진행될 수 있도록 이온 전달의 통로를 제공하는 역할을 합니다.

대표적인 분리막 소재로는 PE(폴리에틸렌), PP(폴리프로필렌) 등이 있습니다. PE나 PP와 같은 분리막 소재는 공정 과정을 통해 구분되며 건식 공정을 거치면 건식 분리막, 습식 공정을 거치면 습식 분리막으로 구분됩니다.

건식법(Dry Process)은 양산이 용이할 뿐만 아니라, 습식법에 비해 사용하는 원료 개수와 공정이 적어 비용을 절감할 수 있습니다. 그러나 제품의 균일도를 확보하기 어려우며, 박막화하거나 수율관리가 어려운 단점이 있습니다.

습식법(Wet Process)은 건식법 대비 제조 공정이 복잡하고 가소제 Filler, 유기용매 등의 추가 재료가 필요하기 때문에 더 많은 비용이 발생합니다. 하지만 분리막 품질이 균일하고 기계적 강도가 제어되며, 박막화가 용이하다는 장점이 있습니다. 이 때문에 습식 분리막에 대한 수요가 상대적으로 높아지고 있고, 습식 분리막 생산을 위주로 설비 증대가 이루어지면서 건식 분리막과의 단가 차이가 크게 줄어들고 있습니다.

 한편 최근 습식 분리막 소재에서 안전성을 한 단계 더 향상시킨 코팅 분리막(Coating Layer)의 수요가 증가하고 있습니다. 코팅 분리막은 분리막 표면 또는 내부에 세라믹과 같은 무기물을 첨가하여 내열성을 향상시킨 분리막 제품입니다.

당사의 주요 제품은 습식 분리막과 코팅 분리막으로, 경쟁사 대비 분리막 강도가 높고 분리막 파손의 위험성이 낮은 것이 특징입니다. 현재 당사는 세계 최대 수준인 5.5m 광폭 생산기술을 보유하고 있으며, 업계 최고 수준의 단위시간당 생산 능력을 가지고 있습니다.

이차전지 분리막은 수요가 폭발적으로 증가함에 따라 장기적으로는 공급 부족이 예상되는 소재입니다. 즉 분리막 산업은 장기적으로 공급자 우위의 시장이 유지될 가능성이 높습니다. 향후 공급 부족이 우려됨에 따라 전방 기업들은 분리막 제조업체와장기공급협약을 통해 안정적인 매출처를 확보하는 추세를 보이고 있습니다. 따라서 이차전지 분리막 사업은 경기변동 및 계절적 요인 변동에 따른 영향이 타 산업에 비해 비교적 적다고 할 수 있습니다.  

나. 주요 제품 등의 현황

 당사의 제품은 이차전지용 분리막 하나로 구성되어 있으나, 고객사의 당사 제품 사용처에 따라 상기의 구분이 가능합니다. 소형/일반 분리막 제품의 경우, IT 제품, 전동 공구, 청소기 용 이차전지 생산을 위해 판매되고 있으며 이차전지의 형태는 일반적으로 소형 원통형 전지입니다.  중대형/일반 분리막 제품의 경우, EV, 자동차용 이차전지 생산을 위해 판매되고 있으며 이차전지의 형태는 원통형 또는 파우치 타입입니다.

중대형/코팅 분리막 제품의 경우, EV, 자동차용 이차전지 생산을 위해 판매되고 있으며 각형과 일부 파우치 타입으로 구성되어 있습니다.

패키징 형태별 이차전지 배터리

다. 주요 제품 등의 매출추이

당사는 설립초기 내수매출 비중이 높았으나, 2023년 현재 수출위주로 매출이 구성되어 있습니다. 수출의 경우 초기에는 논코팅 제품위주로 판매되었으나, 최근 고단가의 코팅제품 매출 비중은 증가 추세 입니다.

 당사의 분리막 제품은 고객사의 요구에 따라 커스터마이즈된 분리막을 납품하고 있으며, 한 고객사 내에서도 모델별로 납품되는 특성 등이 매우 다양하기 때문에 제품별로 가격을 산출하는 것이 불가능합니다. 나아가 당사가 고객사와 사이에 체결하는 개별 계약에 따른 공급가격은 당사의 중요한 영업기밀에 해당하고, 따라서 동 사항에대한 세부 내용을 공시할 경우 당사의 영업에 현저한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 세부 내역은 기재하지 않았습니다.

라. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

 IATF 16949는 자동차산업 품질경영시스템을 위한 국제 규격입니다. IATF 16949는 IATF (International Automotive Task Force) 회원들과 공동으로 개발되었으며 승인및 출판을 위해 국제 표준화기구 (ISO)에 제출되었습니다. 이 규격은 과거 ISO 9001을 기반으로 하는 일반적인 품질경영시스템 요구사항을 기반으로 하되, 자동차산업의 최종 완성차 업체의 품질 요구 사항을 반영한 세부 기준입니다. IATF 16949는 지속적 개선, 결함 방지 및 공급망의 산포 및 낭비 감소를 제공하는 공정 중심 품질경영시스템의 개발을 강조합니다. 목표는 고객 요구사항을 효율적이고 효과적으로 충족시키는 것입니다.

최근 글로벌 완성차 업체를 대상으로 하는 납품을 위해서는, 해당 인증을 필수로 요구하고 있습니다. 당사는 ISO9001인증을 가지고 있으며, 2018년 12월 IATF16969인증을 획득하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황

 당사의 주요 원재료 매입현황은 상기와 같으며 국내 94%, 해외6% 의 비율로 공급받고 있습니다.

 SNE리서치에 따르면 글로벌 습식 분리막의 원가 구조 분석 시, 전체 생산원가 중 원재료가 약 30%, 제조비가 약 60%, 그리고 판매및관리비가 약 10%를 구성하고 있습니다. 한편, 원재료 중에서는 PE가 대부분을 차지하기 때문에 안정적인 PE 수급은 매우 중요한 경영활동입니다.

PE는 비교적 범용 플라스틱 중 하나로 한국, 일본 및 중국을 중심으로 한 석유화학제품 생산업체들이 주로 공급합니다. 그 중 HDPE를 제공할 수 있는 주요 PE 공급업체로는 일본 Mitsui Chemicals, Sumitomo Chemical, 미국 Celanese, 중국 PetroChina, SinoChem, 그리고 한국의 대한유화㈜ 등이 존재하며, 독점적 경쟁시장으로 볼 수 있습니다. 주요 분리막 생산업체들은 원재료 조달을 위한 수급처는 안정적으로 확보 중에 있으며, 주요 공급처는 국내 및 해외에 존재하는 복수의 석유화학제품 생산업체를 통해 조달하고 있습니다. 당사의 원재료 매입단가는 유의미한 변동없이 비교적 안정적으로 유지 중입니다.

나. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 가동율 현황

 2차 전지 소재사업의 특성 상 기술, 정보 유출 등의 우려를 감안하여 상세 내용 기재를 생략합니다.

(2) 생산설비의 현황

 연결실체의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 건설중인 자산등이 있으며 당사의 생산설비는 본사가 위치한 충주공장내 위치해 있습니다. 상세내역은 하기와 같습니다.

(3) 생산의 시설 및 매입계획

 당사는 급격한 전방시장의 수요확대에 대응하기 위해 생산능력을 지속적으로 확대중에 있습니다. 향후 충주공장 내 7~8 생산라인 증설 및 유럽 내 헝가리 생산라인 증설을 위한 건축 및 설비 확충을 진행중에 있습니다.

해당 투자들에 소요되는 총 자금은 약 1조원 수준으로 예상됩니다.
 당사는 해당 투자들이 완료되는 시점인 2025년이 되면 총 23억㎡의 생산 능력을 확보하게 됩니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

 당사는 고객사의 요구에 부합하는 맞춤화된(customized) 제품을 개발한 후 이를 생산하여 고객사에 공급하고 있으며, 점차 다양해지는 고객의 니즈에 맞춰 최적화된 제품을 개발 및 판매하는 사업구조를 구축하였을 뿐 아니라, 품질의 균일성을 유지하는한편 높은 수준의 제품 수율을 확보하여 생산원가 및 비용을 최소화함으로써 제품의 가격 경쟁력을 높이고 있습니다.

 당사는 통상적으로 고객사로부터 연간, 반기, 분기별 예상 사용량을 파악하고, 1개월전에 예상 제품 사용량을 주문 받아 해당 제품을 생산하여 납품하는 형태를 취하고 있는 바, 별도의 수주 잔고는 없습니다.

매출 실적은 하기와 같습니다.

나. 판매조직 및 판매전략

당사의 판매조직으로는 회사 산하 영업팀 조직이 존재합니다. 당사는 국내에 소재한 주요 고객사에 대한 영업을 실시하고 있을 뿐 아니라, 국내 고객사의 해외 생산 거점을 비롯한 주요 해외 업체를 대상으로도 영업을 전개함으로써 당사의 제품을 전세계적으로 유통 및 판매하고 있습니다. 당사는 국내 및 전 세계에 분포된 해외 고객사들에 대한 즉각적인 영업 의사결정의 집중화를 위하여 충주시에 소재한 본사 판매조직에서 통합적으로 진행하고 있습니다. 매출 증대에 따라 향후 지속적인 인원 충원을 계획하고 있습니다.

판매전략은 하기와 같습니다.

(가) EV용 분리막 전략

배터리 수요 성장을 견인하고 있는 EV 시장을 주요 타겟으로 하여 고품질 분리막 판매를 확대하고자 합니다. 완성차 제조기업은 EV의 주행거리 향상 및 고속 충전을 당면과제로 하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 이에 따라 고사양 배터리 수요가 증가하고 있으며, 이에 부합하는 분리막 및 CCS가 요구되고 있는 상황입니다. 특히, 최근의 전기차 화재 발생 등으로 인하여 배터리의 안전성이 매우 중요한 이슈로 대두되고 있으며, 이에 따라 글로벌 완성차 제조사들은 고내열/고강도/품질균일성을 갖춘 분리막의 채택을 원하고 있습니다. 당사는 숙련된 분리막 제조 경험을 바탕으로 전세계 다양한 배터리 업체 고객의 고품질 제품의 수요를 충족시켜오고 있습니다.

(나) IT용 분리막 전략

IT기기에 채용되는 중소형 배터리 시장은 스마트폰/노트북/태블릿 PC 및 전동공구 외에 가전제품의 무선화, 사물인터넷의 확대로 높은 성장이 예상되고 있는 시장입니다. 당사는 이러한 소형 배터리 시장의 상위 업체 내에서의 주공급자 지위를 확보하고 있으며, 향후에도 이러한 지위를 유지할 계획입니다. 당사는 고객사의 배터리 용량 증대 및 안전성 강화 요구에 따라 중국 경쟁사 대비 일정 수준의 기술 격차를 확보하고 있는 박막 제품의 프로모션을 확대하여 업계 내 제품 표준화를 추진하고 이를 통한 시장 내 리더십을 공고히 하고자 합니다. 더불어 양산성이 검증된 제품을 중심으로 시장 지배력을 확대하고 생산성을 추가 개선함으로써 가격 경쟁력 및 수익성을 동시에 확보할 계획입니다.

(다) ESS용 분리막 전략

ESS는 주로 풍력이나 태양광 발전 등에서 생산된 잉여전력을 저장하는 장치로, 환경문제가 전 세계적인 화두인만큼 지속적으로 수요가 증가할 것으로 기대되고 있습니다. ESS에 사용되는 분리막은 크기로 분류하면 EV용 분리막과 중 ·대형에 속합니다. 그러나 EV용 분리막처럼 엄격한 물리적 제약이 있지 않기 때문에, 중 ·대형 분리막 생산 설비를 갖춘 경우, ESS용 분리막 생산에는 크게 어려움이 없을 것으로 판단합니다. 당사는 현재 IT 및 EV용 분리막을 주력 제품으로 생산하고 있지만 현재의설비로도 ESS용 분리막 생산이 가능하며, 향후 시장 여건에 따라 ESS용 분리막도 생산할 계획이 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당 3분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

나. 시장위험

(1) 외환위험

당사는 제품수출 및 원재료수입거래와 관련하여 USD, EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 이러한 외환거래에 따른 위험을 최소화하기 위해 회사는 지속적인 환율 모니터링을 통해 외환거래에 따른 위험을 최소화 하고 있으며, 당반기말과  전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산, 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(당 3분기말)

(전기말)

 당 3분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의
환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

 상기 민감도 분석은 당 3분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 산출하였습니다.

(2) 이자율위험

 당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%포인트 변동하는 경우를 가정할 때 예금 및 변동금리부 차입금으로부터 12개월간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

다. 신용위험

 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

당 3분기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

라. 유동성위험

 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약  만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당 3분기말)

(전기말)  

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

 당사는 환율변동 위험관리 목적상 장부 통화가 아닌 외화 포지션에 대하여 통화선도(Currency Forward) 상품을 매매하여 헷지하고 있습니다. 통화선도 상품은 매매목적 및 위험회피목적으로 은행을 통하여 매수 또는 매도하고 있습니다.

당 3분기말 현재 당사는 USD 통화에 대하여 8건의 통화선도 거래를 체결하고 있으며, 관련 자산ㆍ부채 장부금액 및 평가손익은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

당사가 체결하고 있는 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

나. 연구개발 조직 개요

 당사는 설립 이후 정규조직 없이 시급한 개발실무 위주로 개발 활동을 수행하였으나 2020년 4월 본격적인 인력충원과 함께 한국산업기술진흥협회(KOITA)를 통해 사내 기업부설연구소를 설립하였고, 이후 지속적인 인력 충원을 통해 개발 인프라를 체계적으로 구축해 나가고 있습니다.
 

현 생산제품을 포함, 개선업무와 고객사와의 선제적 협의를 통해 고객사 차기 제품에 적용할 분리막을 공동 개발함으로써 개발과 동시에 매출로 이어질 수 있도록 개발 방향을 정하고 있습니다. 또한 신규분리막 및 Post-LIB용 분리막과 차세대 주력제품을 위해 다공성 필름제조 분야의 당사 핵심역량을 활용하여 이온교환막, 고분자전해질 등의 개발도 병행하고 있습니다.

연구개발 담당 조직은 아래와 같습니다.

WCP 기술연구소

다. 연구개발 실적

 최근 개발된 단면 코팅분리막은 당사의 주요매출 제품이며, 뒤이어 개발된 양면 코팅분리막은 향후 전기차 확대와 더불어 생산양이 급격히 확대될 것으로 예상됩니다.

현재 개발완료 단계인 접착분리막은 고객사와 공동으로 개발 중인 차세대 전기차용 분리막입니다.

주1)정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준

당사는 연구개발비용은 자산화처리 없이 전액 비용처리 하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 보유 기술의 경쟁력

(1) 분리막 기술의 개요

최근 에너지 저장 기술에 대한 관심이 높아지고 있는데, 그 중에서도 충·방전이 가능한 이차전지 산업은 휴대전화, 노트북 등 휴대형 기기의 폭발적인 수요 증가로 시장가치가 급속하게 상승하였을 뿐만 아니라, e-bike, 전기스쿠터, 전기차용 전지까지포괄하는 차세대 핵심 산업으로 대두되었습니다.

이 때문에 이차전지에 대한 연구개발이 활발히 행해지고 있고, 이차전지를 개발함에 있어서 그 성능을 향상시키고 전지 제작 공정의 수율과 경제성을 높이기 위하여 분리막의 중요성은 나날이 커지고 있습니다.  

분리막은 이차전지의 양/음극을 차단, 전기적 단락을 방지할 뿐만 아니라, 이온의 이동통로를 제공하는 PE 계열의 미세 다공성 필름으로, 이차전지의 안전성 확보에 가장 큰 영향을 주는 소재입니다. 안전성은 분리막의 Shutdown(과열 시 미세공 폐쇄) 기능, Melt down 방지(추가 온도 상승 시 필름 형태 유지) 기능 및 기계적 강도(사용 중 단락방지) 확보에 달려있으며, 분리막은 전지 제조원가 중에서 약 20% 정도를 차지하고 있어 제조원가 측면에서도 아주 중요한 역할을 하고 있습니다.

2006년 SONY사의 배터리가 탑재된 Dell 노트북이 회의장에서 발화하는 사고로 대규모 리콜 사태가 벌어지면서부터 이차전지의 안전성 확보는 중요한 이슈로 부각되었습니다. 특히 분리막은 이차전지 안전성 확보에 중심이 되는 소재로 소비자 안전과직결되기 때문에 다음과 같은 요건들을 충족해야 합니다.

분리막의 기능과 역할

(2)  분리막 생산공정
 

분리막을 만드는 방법은 크게 세 가지로 분류할 수 있습니다. 첫 번째는 폴리올레핀이라는 고분자를 얇은 섬유(Thin Fiber)로 만들어 부직포(Non-woven Fabric) 형태로만드는 방법입니다. 두 번째는 두꺼운 폴리올레핀 필름을 만든 후 저온에서 연신하여미세 크랙(micro crack)을 만들어 미세 공극을 형성시키는 것으로 이와 같은 공법을 건식법이라고 합니다. 세번째는 폴리올레핀을 고온에서 가소제와 혼련하여 단일상을만들고, 냉각과정에서 폴리올레핀과 가소제를 상분리시킨 후 이 가소제를 추출하여 폴리올레핀에 공극을 만드는 습식법입니다. 이 세 가지 중 습식법은 다른 두 방법과 비교하여 필름의 두께가 얇고 균일하며, 박막의 필름을 만들 수 있고 물성도 우수하여 리튬이온 전지 등 이차전지의 분리막으로 양산되는 제품의 대부분을 차지하고 있습니다.

당사는 다양한 국가의 대기업들이 포진하고 있는 이차전지 분리막 시장에서 활발한 기술개발을 통해 중소기업으로는 유일하게 이차전지용 분리막을 제조하는 기업입니다. 현재는 글로벌 기업인 Asahi 등과 동등하거나 그 이상의 품질을 갖춘 분리막을 본격적으로 생산 및 판매하고 있습니다.

현재 이차전지 시장에서는 더욱 우수한 안전성을 갖춘 제품이 요구되고 있습니다. 대부분의 이차전지 안전 사고는 이상 발열에 따른 분리막의 수축에 의한 내부 단락에서유발되므로 고온 수축 특성이 개선된 고안전성 분리막의 개발이 요구되고 있습니다.

당사는 아래와 같은 핵심역랑을 기반으로 이차전지에 필요한 요구물성을 만족하는 제품을 생산 및 판매하고 있으며 최근 전기차, ESS분야에서 급격히 증가하는 시장 수요에 대응하기 위해 적극적인 투자와 양산기술을 최적화하고 있습니다.

(3) 전·후방 산업 및 향후 연구개발 투자를 통해 신규 사업진출

당사의 이차전지 분리막의 핵심기술은 다공성 필름을 제조하는 기술입니다. 다공성 필름을 제조하는 기술은 이차전지용 분리막 생산뿐만 아니라 다양한 사업 영역에 적용 가능한 기술입니다. 당사의 핵심 기술이 하나의 기술 플랫폼으로써 적용 가능한 타 산업은 아래 표의 내용과 같습니다.

 당사는 장기적으로 현재의 이차전지용 분리막 기술을 더욱 발전시키고, 기술 플랫폼화하여 다른 사업영역에 저렴한 비용과 조기 사업화을 할 수 있는 기반을 구축할 계획입니다. 현재는 상기 표에 나타난 각 아이템의 기초기술과 핵심기술을 조사하여 이온교환막을 개발하고 있으며, 향후 신규 공장이 투자될 시점에 맞춰 상용화를 목표로하고 있습니다.

나. 지적재산권 현황

 당사의 특허권은 모두 관계회사인 더블유스코프코리아㈜와 공동권리를 가지고 있으며, 권리에 대한 지분은 모두 5대 5로 이루어져 있습니다.

당사에서 보유 중인 국내외 특허권은 각국 특허법에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년입니다.

다. 향후 해외진출 계획

 당사는 현재 북미 및 유럽 지역에 진출을 계획하고 있으며, 이 중 유럽 진출계획은 진행되고 있습니다. 현재 유럽의 탄소배출권 규제에 따라 완성차 업체들이 지역내 원자재 조달 정책을 시행하고 있습니다. 비지역 원자재 조달의 경우 보조금 혜택이 배제되거나 감축될 수 있기에, 분리막 생산 또한 해외 현지에서 생산이 필요한 상황입니다.

유럽 지역 내 생산 거점을 확보 후 타 유럽 전지 업체와의 판로 개척 또한 가능하다는점, 향후 추가 해외 지역 진출 대비 경험 축적이 가능하다는 점에서 당사는 해외진출을 진행 중에 있습니다.

당사의 유럽 진출 일정은 다음과 같습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

※ 백만원 미만 단위는 절사 되었습니다.

※ 백만원 미만 단위는 절사 되었습니다.
※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
※ 기본주당이익(보통주) 산출근거는 제6기~제7기 연결감사보고서 및 제8기 분기 연결검토보고서 주석사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 요약별도재무정보

※ 백만원 미만 단위는 절사 되었습니다.

※ 백만원 미만 단위는 절사 되었습니다.
※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
※ 기본주당이익(보통주) 산출근거는 제6기~제7기 감사보고서 및 제8기 분기 검토보고서 주석사항을 참조하시기 바랍니다

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결회사의 개요
지배기업인 더블유씨피 주식회사(이하 '지배기업' 또는 '회사')와 연결재무제표 작성 대상 종속기업인 더블유에스피씨제일차유한회사 및 W-SCOPE HUNGARY PLANTKft.(이하 '종속기업')(이하 지배기업과 종속기업을 합하여 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 개요
회사는 2016년 10월 26일에 설립되어 리튬 이차전지용 분리막의 제조 및 판매업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 충청북도 충주시 대소원면 메가폴리스로에 본사를 두고 있으며,  2022년 9월 30일에 코스닥시장에 상장하였습니다.

한편, 회사는 외국인 투자촉진법 규정에 의거하여 2016년 11월 4일자로 외국인투자기업으로 등록하였습니다.

회사의 설립시의 납입 자본금은 950,000천원이었으나, 그 후 증자 및 액면분할 거쳐 2023년 9월 30일 현재의 납입 자본금은 16,848,259천원이며, 회사의 주주는 다음과같습니다.

(*) 당분기 중 연결회사의 관계회사인 더블유스코프코리아 주식회사가 연결회사의 지분 60,0000주를 매입하였습니다.

(2) 종속기업 현황
당분기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(*) 연결회사는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 연결회사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 제 8(당) 기 3분기

② 제 7(전) 기 3분기

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
연결회사의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3 으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결회사는 유의적인 평가 문제를 이사회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
· 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격
· 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
· 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 27 에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책

하기에 기재된 사항을 제외하고 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

(1) 연결회사가 채택한  제ㆍ개정 기준서 및 해석서
연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- K-IFRS 1012 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채 관련 이연법인세
사용권자산과 리스부채, 복구충당부채와 관련 자산을 최초 인식할 때 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 동시에 동일한 금액으로 생기는 경우 최초인식 면제를 적용하기 위한 좁은 범위의 개정입니다. 이 개정안은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용할 수 있습니다.

사용권자산과 리스부채, 복구충당부채와 관련 자산을 발생시키는 단일 거래의 경우, 관련된 이연법인세 자산과 부채는 최초 적용 누적효과를 비교표시되는 가장 이른 기간의 기초시점의 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소)에서 조정하여 인식하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- K-IFRS 1001 '재무제표 표시' - 부채의 유동/비유동 분류
이 개정사항은 부채의 유동성 분류에 대한 요구사항을 명확히 하기 위하여 2020년에공표되었습니다. 이 개정사항은 개정 시행일 이후 최초로 개시되는 회계연도부터 시행될 예정입니다. 다만, IASB는 이 개정사항의 시행일을 2024년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도로 연기하는 개정안을 공표하였고, KASB에서도 이를 반영하여        K-IFRS를 개정할 예정입니다. 연결회사는 개정사항의 적용이 미치는 영향을 결정할수 없으며, 개정절차를 모니터링하고 있습니다.

(5) 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(*) 예치금은 매출채권의 한국산업은행 신탁 및 유동화기업어음 발행과 관련하여 이자비용 등에 충당하고자 업무수탁자 명의계좌에 예치되어 있습니다.

5. 매출채권및기타채권

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 연결회사는 고객과 계약이 아닌 협업활동이나 과정으로 발생한 채권에 대하여 기타채권으로 분류하였습니다.

6. 유동비금융자산

당분기말과 전기말 현재 유동비금융자산 내역은 다음과 같습니다.

7. 재고자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 중 재고자산평가손실(환입)은 인식하지 아니하였으며, 전기 중 90,473천원의 재고자산평가손실환입을 인식하였습니다. 재고자산평가손실환입은 매출원가에서 차감하였습니다.

8. 유형자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 8(당) 기 3분기

(*1) 당분기 중 건설중인자산 취득액에는 공장의 건설과 관련하여 발생한 차입원가
2,594,192천원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 5.01%입니다.
(*2) 당분기 중 건설중인자산 대체액 중 5,000천원은 무형자산으로 대체되었습니다.
(*3) 당분기말 현재 자산취득액 중 현금으로 결제되지 아니하고 미지급된 금액은 다음과 같습니다.

(*4) 기타 금액은 당분기 중 더블유스코프코리아(주)로부터 취득한 유형자산 및 환율변동 증감 등을 포함하고 있습니다.

② 제 7(전) 기

(*1) 기타증(감)액은 건설중인자산의 본계정 대체, 환율변동 증감 등을 포함하고 있습니다.
(*2) 전기 중 건설중인자산 취득액에는 공장의 건설과 관련하여 발생한 차입원가
2,858,630천원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 4.10%입니다.
(*3) 전기 중 건설중인자산 대체액 중 51,000천원은 무형자산으로 대체되었습니다.
(*4) 전기말 현재 자산취득액 중 현금으로 결제되지 아니하고 미지급된 금액은 다음과 같습니다.

9. 무형자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.
① 취득원가

(*) 당분기말과 전기말 현재 소프트웨어 취득액 중 현금으로 결제되지 아니하고 미지급된 금액은 각각 599천원과 91,300천원입니다.

② 상각누계액

③ 장부금액

(2) 당분기 중 인식한 무형자산상각비는 판매비와관리비 163,230천원(전분기
233,044천원) 및 제조원가로 438,245천원(전분기 423,310천원)이 배부 되었습니다.

(3) 당분기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 5,102,503천원(전분기
4,099,991천원)이며, 판매비와관리비로 69,691천원(전분기 45,878천원), 제조원가의 경상연구개발비로 5,032,812천원(전분기 4,054,112천원) 계상되어 있습니다.

10. 매입채무및기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(*) 연결회사는 고객과 계약이 아닌 협업활동이나 과정으로 발생한 채무에 대하여 기타채무로 분류하였습니다.

11. 기타금융부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 통화선도부채의 내역은 다음과 같습니다.

12. 유동비금융부채
당분기말과 전기말 현재 유동비금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

13. 차입부채
(1) 당분기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 차입부채의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

① 단기차입금

(*) 연결회사는 매출채권을 산업은행에 신탁하고 자산유동화를 실행하였습니다. 유동화된 자산을 근거로 연결회사는 유동화기업어음 500억원을 발행하였습니다. 연결회사는 산업은행과 신탁계약을 체결하였으며, 이에 대하여 대표이사의 연대보증과 신용공여약정을 제공하고 있습니다. 또한, 연결회사는 산업은행과 2024년 7월 13일까지 매기 약정에 따라 발행하는 유동화기업어음 중 매수되지 않은 기업어음에 대하여 매입보장기관(산업은행)이 매입하는 기업어음증권 매입보장 및 신용공여 약정(이하 "어음인수약정")을 체결하였습니다. 당분기말 유동화기업어음에 대하여 산업은행과의 어음인수약정과 관계없이 유동화기업어음의 만기일에 근거하여 유동성 분류를 하였으며, 당분기말 현재 차입금은 350억원입니다.

② 장기차입금

연결회사는 당분기말 현재 특수관계자로부터 은행차입금에 대한 지급보증을 제공받고 있으며, 보증의 제공과 관련된 사항은 주석30에서 설명하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

14. 충당부채

(1) 연결회사는 무상품질보증과 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 보증기간 및 과거 경험률 등을 기초로 추정하여 판매보증충당부채를 계상하고 있습니다.

(2) 연결회사는 한국산업단지공단과의 공장입주(임대)계약서에 따라서 공장부지에 대하여 2026년 12월 14일까지 10년간의 임차계약을 체결하고 있으며, 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다. 동 계약에 의할 경우 임차계약 종료일까지 공장부지에 대한 원상복구의무를 부담하고 있으므로 동 복구의무 이행 시 지출이 예상되는 비용의 현재가치를 연결회사의 연결재무상태표에 복구충당부채로 인식하고 있습니다.

또한 연결회사는 당분기 중 관계회사인 더블유스코프코리아 주식회사로부터 코팅 분리막제조설비 및 건물 일체를 양수하였으며, 동 공장부지에 대하여 한국산업단지공단과 공장입주(임대)계약서에 따라서 2033년 8월 31일까지 10년간의 임차계약을 체결하고 있으며, 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다. 동 계약의 경우에도 임차계약 종료일까지 공장부지에 대한원상복구의무를 부담하고 있으므로 동 복구의무 이행 시 지출이 예상되는 비용의 현재가치를 연결회사의 연결재무상태표에 복구충당부채로 추가 설정하였습니다.

(3) 당분기 및 전기 중 판매보증충당부채와 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 연결회사는 당분기 중 관계회사인 더블유스코프코리아 주식회사로부터 코팅 분리막 제조설비를 양수하였으며, 이에 대하여 복구충당부채를 신규 설정하였습니다.

15. 자본금과 기타자본

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전기 중 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.
① 제 8(당) 기 3분기

② 제 7(전) 기

(*1) 전기 중 제 2회 사모 전환사채와 제 4회 사모 전환사채의 전환으로 인해 권면총액 340억원의 전환사채가 보통주 1,969,186주로 전환되었습니다.
(*2) 전기 중 코스닥시장 상장으로 7,027,164주의 보통주가 유상증자 되었습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(4) 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 8(당) 기 3분기

(*) 결손 보전을 위하여 자본잉여금의 이익잉여금 전입을 주주총회에서 승인하였습니다.

② 제 7(전) 기

(*1) 전기 중 제 2회 사모 전환사채와 제 4회 사모전환사채의 전환으로 인해 권면총액 340억원의 전환사채가 보통주 1,969,186주로 전환되었습니다. 전환 결과 자본금이 984,593,000원 증가하였으며, 자본잉여금이 59,381,436천원 증가하였습니다.
(*2) 전기 중 코스닥시장 상장으로 7,027,164주가 유상증자가 실시되었습니다. 유상증자 결과, 자본금이 3,513,582천원 증가하였으며, 자본잉여금이 411,618,807천원 증가하였습니다. 총 415,132,389천원의 자본금과 자본잉여금이 증가하였습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(6) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

16. 이익잉여금(결손금)
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내용은 다음과 같습니다.

17. 주당이익

(1) 당분기와 전분기 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

① 보통주 기본주당이익

② 당분기와 전분기의 보통주 당기순이익 조정사항은 없습니다.

③ 가중평균유통보통주식수

(2) 당분기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니하며, 전분기 희석주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

① 보통주 희석주당이익

② 희석주당이익 가중평균유통보통주식수

18. 수익
(1) 연결회사의 주요 수익은 리튬 이차전지용 분리막의 판매로 회사 경영진은 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 기업 전체를 단일보고부문으로 결정하였습니다.

(2) 수익구분

(3) 당분기와 전분기 중 외부 고객으로부터의 수익이 연결회사 총 수익의 10% 이상인 주요 고객의 수익 내역은 다음과 같습니다.

(4) 계약 잔액
당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권은 다음과 같으며, 계약자산과  계약부채는 존재하지 않습니다.

19. 성격별 비용

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 제 8(당) 기 3분기

(2) 제 7(전) 기 3분기

20. 종업원급여
(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 순자산과 순부채의 금액은 다음과 같습니다.

(3) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당분기 중 연결회사의 관계회사인 더블유스코프코리아 주식회사로부터 사업결합으로 인수한 확정급여채무 금액  5,380,612천원이 포함되어 있습니다.

(4) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당분기 중 연결회사의 관계회사인 더블유스코프코리아 주식회사로부터 사업결합으로 사외적립자산 금액 5,380,612천원을 2023년 10월에 이관 받을 예정입니다. 당분기에는 이를 미수금으로 계상하였습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

21. 판매비와관리비
당분기 및 전분기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

22. 금융수익
당분기 및 전분기 금융수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

23. 금융비용
당분기 및 전분기 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

24. 기타영업외수익

당분기 및 전분기 기타영업외수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

25. 기타영업외비용

당분기 및 전분기 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

26. 법인세비용
법인세비용은 당분기 법인세비용에서 과거기간 당분기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당분기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

당분기 평균유효세율은 4.51%(전분기 10.08%)입니다.

27. 금융상품
(1) 금융상품 범주별 분류
① 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(*) 부가가치세대급금은 제외되었습니다.

② 당분기말 현재 금융자산 양도내역은 다음과 같습니다.
연결회사는 특수목적회사를 통한 자산유동화 거래로 매출채권을 기초로 기업어음을 발행하였습니다. 당분기말 및 전기말 현재 제거되지 않은 양도 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 공정가치

① 공정가치 평가방법
연결회사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

- 유동자산 및 부채
유동자산 및 부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

 - 매출채권 및 기타채권
매출채권 및 기타채권은 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치입니다.

- 비파생금융부채
비파생금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기
간종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

② 공정가치와 장부금액
연결회사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(*1) 부가가치세대급금은 제외되었습니다.
(*2) 연결회사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권및기타채권, 기타금융자산, 매입채무및기타채무 및 기타비금융부채 등과 같은 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 당분기 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측 가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

수준2에 해당하는 금융상품의 공정가치를 결정하기 위하여 환율을 바탕으로 산출하였습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품은 '수준 1'에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 '수준 2'에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.

연결회사는 '수준 3'으로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가 과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 '수준' 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간 종료일에 '수준' 변동을 인식하고 있습니다. 당분기 및 전기 중 수준 간 이동은 없습니다.

(3) 범주별 금융수익과 금융원가
당분기 및 전분기 금융수익과 금융원가의 상세내역은 다음과 같습니다.
① 제 8(당) 기 3분기

(*) 비금융부채인 복구충당부채에서 발생한 이자비용 115,264천원을 제외하였습니다.

② 제 7(전) 기 3분기

(*) 비금융부채인 복구충당부채에서 발생한 이자비용 106,474천원을 제외하였습니다.

28. 리스
연결회사는 토지와 차량운반구를 리스하고 있습니다. 토지리스는 일반적으로 10년간 지속되고 10년 후의 연장 선택권을 포함하고 있습니다. 일부 리스의 경우 지역 물가지수의 변동에 기초하여 추가적인 임차료를 지급하기도 합니다. 특정 리스의 경우 연결회사는 전대리스 계약을 체결할 수 없습니다.

한편, 연결회사는 IT장비를 3년간 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 소액자산 리스에 해당합니다. 연결회사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.

연결회사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(1) 사용권자산
투자부동산의 정의를 충족하지 않는 부동산리스와 관련된 사용권자산은 유형자산으로 표시하고 있습니다.
① 제 8(당) 기 3분기

② 제 7(전) 기

(2) 당기손익으로 인식한 금액

(3) 리스로 인한 총현금유출액

29. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말과 전기말 현재 사용제한 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 한국산업단지공단과의 공장입주계약에 따른 우발부채의 발생가능성
연결회사는 한국산업단지공단과의 공장입주(임대)계약서에 따라서 공장부지를 임차하고 있습니다. 임차기간은 2016년 12월 15일부터 2026년 12월 14일까지 총
10년이며, 계약에 따라 총 50년 범위 내에서 계약을 갱신할 수 있습니다. 동 계약에 의할 경우 입주계약 후 외국인투자금액 및 비율이 1억원과 30%미만으로 변동되었을경우 등의 사유 발생시 동 계약은 해지될 수 있으며, 이 경우 연결회사는 이에 대한 손해배상을 청구할 수 없고 복구비용 등에 대해 배상 책임이 있습니다.

(*1) 총 50년 범위 내에서 매 10년 단위로 계약을 갱신할 수 있습니다.
(*2) 입주 계약 신청시 제출한 공장 설립 사업계획서에 따른 외국인 투자 계획에 따라계약일 이후 5년 이내에 투자가 이루어져야 할 금액이며, 당분기말 현재 외국인투자액은 당 투자액을 모두 충족하였습니다.

(3) 당분기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 대출 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당분기말 현재 연결회사는 한국산업은행 및 하나은행과 각각 수입신용장 EUR   115,000,000 및 USD 5,000,000의 약정한도를 체결하고 있습니다. 연결회사는 한국산업은행과의 금융약정과 관련하여 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(5) 당분기말 현재 연결회사는 서울보증보험(주)로부터 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 연결회사와 특수관계자 간의 지급보증 및 담보 제공 내역은 주석
30에 기재되어 있습니다.

30. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 연결회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

(*) 지배기업인 W-SCOPE Corporation의 종속기업

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 매출 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 더블유스코프코리아 주식회사와의 거래금액은 협업활동이나 과정으로 발생한 거래 총액을 포함한 금액입니다.
(*2) 연결회사는 당분기 중 관계회사인 더블유스코프코리아 주식회사로부터 코팅 분리막 제조설비를 양수하였습니다.

(3) 당분기 및 전기 중 특수관계자와 자금거래는 존재하지 아니합니다.

(4) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역
당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 제 8(당) 기 3분기

(*) 더블유스코프코리아 주식회사에 대한 매출채권및기타채권에 대해서 대손충당금을 2,425,467원을 계상하고 있습니다.

② 제 7(전) 기

(*) 더블유스코프코리아 주식회사에 대한 매출채권및기타채권에 대해서 대손충당금을 143,998,780원을 계상하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 산업은행, 하나은행 관련 채무금액은 대출한도금액입니다.

(6) 주요 경영진 보상
주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당해 연결회사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 모든 이사를 포함하고 있으며, 주요 경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

31. 현금흐름표

(1) 현금흐름표상의 현금및현금성자산은 보유현금과 은행예치금으로 구성되어 있습니다.

(2) 영업으로부터 창출된 현금흐름