분 기 보 고 서

                                   (제 31 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

주1) 주요 종속회사 판단기준: 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상이거나, 750억원 이상

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '금양그린파워㈜'라고 칭하고, 영문은 'KUMYANG GREEN POWER CO.,LTD.'라고 표기합니다.

다. 설립일자

회사의 설립일 : 1993년 12월 1일

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 중소기업 등 해당 여부

중견기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 동 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 전기·계장·토목 및 건축의 사업을 영위하는 전기공사 전문기업이자, 신재생에너지 개발투자 사업을 목적으로 하고 있는 종합건설기업입니다.

1993년에 설립해 30년간 전기공사업에서 역량을 쌓아온 당사는 플랜트, 발전소, 신재생에너지 등에 주요 사업영역의 전기·계장분야에서 다양한 경험 및 노하우를 축적하여 사업을 확장했습니다. 사업 초기 일반 상업시설에서 시작하여 국내 플랜트로 사업의 영역을 확장시켰으며, 이를 기반으로 해외 플랜트 시장에 진출하였습니다. 또한, 사업 지역을 해외로 확장시킴과 동시에 국내에서는 신재생에너지 시장의 개화를 포착하여 전기공사의 주요 공종을 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 분야로 확장시켰고, 해당 경험 및 노하우를 바탕으로 기존  전기 ·계장 공사에서 신재생에너지 발전 사업 개발, EPC, 그리고 O&M(Operation & Maintenance, 발전매출 및 경상정비)까지로 사업영역을 수평적으로 확장시키고 있습니다.

주요 사업 분야는 (1) 풍력, 태양광, 연료전지 등 신재생에너지 발전소(플랜트)에 필요한 전기ㆍ계장공사를 수행하고, 신재생에너지 발전 프로젝트를 추진하는 신재생에너지 사업 (2) 국내외 화공 및 산업 플랜트 전기공사를 수행하는 전기공사 사업 (3) 신재생에너지 설계 및 플랜트/발전소 경상정비 등 용역 사업으로 구분됩니다.

기타 자세한 사항은 동 공시서류의 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

- (주)이크레더블 신용등급 범위

- (주)나이스디앤비 신용평가등급

- SCI평가정보(주) 신용평가등급

자. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 동 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근5사업연도) 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

가. 회사 연혁

(1) 회사의 설립일

당사는 1993년 12월 01일에 설립되었습니다.

(2) 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

당사의 최근 5년간 경영진의 중요한 변동은 아래와 같습니다.

다. 최대주주의 변경

당사의 최대주주는 2000년 12월부터 현재까지 이윤철 대표이사이며 최근 5사업연도 간 변동사항이 없습니다.  

라. 상호의 변경

당사는 2021년 12월 20일에 사명을 금양산업개발㈜에서 금양그린파워㈜로 변경하였습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 보고서작성기준일 현재 최근 5사업연도 간 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 2018년 1월 31일 자회사 통합 목적으로 ㈜금양종건을 흡수합병하였습니다. 합병조건은 자회사가 진행중이던 하자보수이행건을 모회사가 이행하는 것이었으며, 자회사이므로 주식의 이전 및 신주의 발행과 같은 주식의 변동이 없었습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 보고서작성기준일 현재 최근 5사업연도 간 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

당사는 2018년 1월 23일 주주배정 유상증자, 2018년 11월 13일 제3자배정 유상증자
(RCPS), 2020년 11월 27일 액면분할, 2020년 12월 17일 무상증자, 2021년 03월 05일 무상감자, 2021년 03월 31일 RCPS의 보통주 전환을 진행하였습니다. 당사의 자본금 및 주식수 변동과 관련한 자세한 사항은 「Ⅰ. 회사의 개요 - 3. 자본금 변동사항 및 4. 주식의 총수 등」을 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

주1) 당사는 일반공모를 통해 3,007,320주를 일반공모하였고 2023년 3월 13일 신주발행 공모관련 주금납입되었습니다.(상장주선인 의무인수분 90,220주 포함)

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주1) 당사는 전체 발행주식총수의 25% 한도 내에서 종류주식 발행이 가능합니다.
주2) 당사는 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위해 2020년 11월 27일 임시주주총회를 통해 발행할 주식의 총수를 1,000,000주에서 50,000,000주로 변경하였으며, 액면가액을 10,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였습니다.
주3) 당사는 2020년 12월 17일 이사회결의를 통해 유통주식수 확대를 위하여 무상증자를 실시했습니다. 준비금 자본전입에 따라 보통주 3,703,960주, 상환전환우선주 833,320주를 발행하였습니다.
주4) 당사는 2020년 12월 17일 무상증자 당시 실무진의 착오로 자기주식에 대하여 주식을 배정한 바 있으며, 자기주식 대한 무상증자분에 대하여 2021년 3월 5일 무상감자를 실시하였습니다.
주5) 2021년 3월 31일 우선주의 권리행사로 보통주로 전환되었습니다.
주6) 2023년 3월 13일 코스닥시장 상장하여 신주발행하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 2015년 7월 30일 임직원 보상 재원 확보 등을 목적으로 이윤철 대표이사로부터 2,630주 양수하였습니다.

주2) 당사는 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위해 2020년 11월 27일 임시주주총회를 통해 액면가액을 10,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였으며, 자기주식이 49,970주(보통주)가 증가하였습니다.

다. 종류주식에 관한 사항

당사는 동 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 2022년 04월 25일입니다.

나. 정관 변경 이력

다. 정관 주요 변경사항

라. 사업목적 현황

마. 사업목적 변경 내용

2022년 4월 25일 주주총회에서 최종 승인되어 효력이 발생하는 날부터 해당 정관을 시행하게 되었습니다. 해당 사업목적은 건축물공사의 통합 솔루션을 제공하기 위해 추가하였으며 해당 사업목적이 추가됨에 따라 신규투자사업을 진행할 예정입니다.

바. 정관상 사업목적 추가 현황표

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적

종합적인 계획, 관리, 조정에 따라 산업의 생산시설, 환경오염을 예방, 제거, 감축하거나 환경오염물질을 처리 재활용하기 위한 시설, 에너지 등의 생산, 저장, 공급시설 등을 건설하는 공사분야이며 다음과 같은 내용을 포함합니다.

1) 환경시설 설계 및 관리

-폐기물 처리 및 처리장 설치

-수질 및 진동 관리

-소음 및 진동관리

-자연환경 보호 및 보전 시설 설치

2) 에너지 관리 및 에너지 절약

-에너지 효율적인 설비 설치

-에너지 절약을 위한 시스템 설치 및 관리

-태양광, 풍력, 연료전지 등 재생에너지 시설 설치

3) 시설물 유지보수 및 관리

-설비 점검 및 유지보수

-시설물 운영 및 관리

-안전관리 및 안전교육

건축물은 생활 수준의 향상과 더불어 건물 기능이 다양화, 대형화되며 기능이 복잡해짐에 따라 건축물에 시공될 설비들은 모든 시공영역에서 산업환경 공사의 전문성을 요구하고 있습니다. 이에 따라 당사는 산업환경설비공사업의 사업목적을 추가하여 건축물공사의 통합 솔루션을 제공하기 위함입니다.

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

우리나라의 산업설비 건설업체 분포현황은 92개이며 산업설비 건설업등록 분포는 443개입니다. (출처 : 대한건설협회)

산업환경설비공사는 여러 분야의 공사에 적용되며 크게 아래와 같이 구분됩니다.

1) 산업생산 시설 : 제철·석유화학공장 등

2) 환경시설 공사 : 소각장·수처리설비·환경오염방지시설·하수처리시설·공공폐수처리시설등

3) 발전소설비 공사 등

산업환경설비 업무는 건설 현장에서 생태계와 자연환경 보호를 위해 매우 중요한 부분입니다.

환경산업은 세계적인 성장산업이자 글로벌 정책 지향점인 지속가능한 발전을 이루는데 꼭 필요한 산업이며 지속가능한 발전이 국가 정책의 기반이 된 현시점에서 산업환경설비의 시장 규모는 커지고 성장성도 증대될 것으로 예측됩니다.

특히 2019년 1월 정부가 발표한 수소경제 활성화 로드맵의 양대 축으로 수소전기차와 함께 연료전지가 대두되면서 연료전지 산업은 새로운 전환기를 맞이하였습니다.

토탈 솔루션으로 턴키 계약을 수주한 연료전지 프로젝트는 2040년을 목표로 발전용 연료전지 15GW, 가정/건물용 연료전지 2.1GW까지 확대 보급할 계획이 발표되었습니다.
2018년 기준 발전용 연료전지는 0.3GW, 가정/건물용 연료전지 7MW가 공급된 것을 감안했을 시, 로드맵을 근거로 할 때 2040년까지 연료전지 시장은 매우 가파르게 성장할 것으로 기대되고 있습니다.

또한, 신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법에 따른 신재생에너지 공급의무화제도(RPS)에 따라 500MW 이상 발전설비를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 이용하도록 의무화하고 있기 때문에 발전용 연료전지는 분산전원의 최적 에너지 전환 기술로 부상하면서 전 세계적으로 투자규모와 시장이 확대되고 있습니다.

연료전지전망

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

가. 신규 사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액

산업환경설비공사업은 자격요건으로 실제 수주를 받아 진행됨으로써 자금소요가 발생됩니다.
신규 사업과 관련한 투자 금액은 산업환경설비 기술자 인건비입니다.

나. 예상투자회수

산업환경설비 신규수주를 통한 회수

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

가. 조직 및 인력구성 현황

산업환경설비 공사업은 [건설기술진흥법]에 따른 초급 이상(같은 법 시행령 별표 1 제3호 차목 중 건설금융·재무, 건설기획, 건설정보처리 분야는 제외한다)의 건설기술인 또는 [국가기술자격법]에 따른 건축, 토목, 조경, 광업자원, 기계, 금속·재료, 화공, 전기·전자, 정보통신, 안전관리, 환경·에너지 분야의 산업기사 이상 기술자격취득자 12명 이상

이 경우 다음의 어느 하나에 해당하는 사람 중 6명을 포함해야 합니다.

1)[국가술자격법]에 따른 건축, 조경, 광업자원, 기계, 금속·재료, 화공, 전기·전자, 정보통신, 안전관리, 환경·에너지 분야의 기사 이상의 기술자격 취득자

2) [건설기술진흥법]에 따른 중급 이상의 건설기술인

나. 연구개발활동

당사는 2018년 01월 기업부설연구소를 설립하여 ESS, 연료전지, 해상풍력 등 신재생에너지발전 사업을 추진하는 데에 필요한 설계용역 업무 등을 수행하고 있습니다. 또한, 기업부설연구소 연구개발 인력은 당사의 전기공사 및 EPC 프로젝트 설계 등 사업적으로 필요한 연구개발 업무를 함께 수행하고 있습니다.
 

(1) 연구개발 인력현황 (2023년 09월 30일 기준)

(2) 연구개발비용 내역

다. 매출

주) 전체 도급액에서 산업환경설비공사(상수도공사)는 123,814천원입니다.

5. 기존 사업과의 연관성

당사는 전기공사 전문기업으로 다년간 신재생에너지 전기공사 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문화된 기술인력을 기반으로 전기공사 전문기업에서 신재생에너지 발전 사업자로 사업 영역을 확장해 나가고 있습니다.

기존 국내외 플랜트 전기공사, 경상정비 등의 노하우와 기술력을 바탕으로 토목,건축,설비 및 신재생에너지 사업으로 확장하여 종합건설사로서 사업을 영위 중입니다.  

산업환경 설비공사업을 통해 연료전지의 턴키 수주 프로젝트를 진행하면서 토탈 솔루션 사업을 진행하여 빠르게 개화하고 있는 신재생 산업의 발전에 대응할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

6. 주요 위험

당사는 전기·계장·토목 및 건축의 사업을 영위하는 전기공사 전문업체에서 시작해 신재생에너지 개발 사업 수행을 목적으로 하고 있는 종합건설기업입니다. 동사의 영업실적은 기본적으로 발주처 및 원도급기업의 발주 상황, 동사의 수주 능력, 설계 및 시공 능력 등 다양한 변수에 따라 변동되고 있습니다. 특히 동사가 주력하고 있는 플랜트 시장은 반도체, 이차전지, 석유화학, 천연가스 등 최전방시장의 영향을 받고 있습니다. 또한, 각 시장의 경우 제품의 수요 및 원자재 가격 등에 영향을 받아 최전방 시장 수요의 개선에 따라 플랜트 추가 발주가 계획되고, 이에 따라 원도급기업이 건설 프로젝트를 수주하게 되면, 동사의 수주 가능성이 올라가는 구조를 가지고 있습니다. 따라서, 국내외에 걸친 전반적인 경기 하락이 장기간 지속될 경우, 동사의 전반적인 수주 금액이 감소하여 동사의 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

7. 향후 추진계획

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 전기·계장·토목 및 건축의 사업을 영위하는 전기공사 전문업체에서 시작해 신재생에너지 개발 사업 수행을 목적으로 하고 있는 종합건설기업입니다.

1993년에 설립해 30년간 전기공사업에서 역량을 쌓아온 당사는 플랜트, 발전소, 신재생에너지 등에 주요 사업영역의 전기·계장분야에서 다양한 경험 및 노하우를 축적하여 사업을 확장했습니다. 사업 초기 일반 상업시설에서 시작하여 국내 플랜트로 사업의 영역을 확장시켰으며, 이를 기반으로 해외 플랜트 시장에 진출하였습니다. 또한, 사업 지역을 해외로 확장시킴과 동시에 국내에서는 신재생에너지 시장의 개화를 포착하여 전기공사의 주요 공종을 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 분야로 확장시켰고, 해당 경험 및 노하우를 바탕으로 기존  전기 ·계장 공사에서 신재생에너지 발전 사업 개발, EPC, 그리고 O&M(Operation & Maintenance, 발전매출 및 경상정비)까지로 사업영역을 수평적으로 확장하고 있습니다.

주요 사업 분야는 (1) 풍력, 태양광, 연료전지 등 신재생에너지 발전소(플랜트)에 필요한 전기ㆍ계장공사를 수행하고, 신재생에너지 발전 프로젝트를 추진하는 신재생에너지 사업 (2) 국내외 화공 및 산업 플랜트 전기공사를 수행하는 전기공사 사업 (3) 신재생에너지 설계 및 플랜트/발전소 경상정비 등 용역 사업으로 구분됩니다.

건설업 Value Chain

(출처 : 산업통상자원부, 하이투자증권)

① 전기공사

당사는 전기공사 전문기업으로 대형 건설사 등 원도급기업로부터 플랜트 및 발전소 전기공사를 수주받아 설계 및 공사 기간 등에 맞추어 전기공사 용역을 제공하게 됩니다. 주로 경쟁입찰을 통해 건설 프로젝트를 수주하여 전기공사를 수행하는 방식으로 제품을 생산 및 판매하고 있습니다.

국내의 경우 프로젝트 입찰 시, 전기공사 시공 능력 평가, 신용평가, 인원 동원 능력, 유사 공사 시공 경험 등이 우선적으로 고려됩니다. 통상적으로는 전기공사협회가 공시하는 전기공사 시공능력평가 30위 내 전기공사 전문기업 중 8개 내외의 회사가 지명되어 경쟁입찰을 하게 됩니다. 따라서, 당사가 주로 영위하고 있는 플랜트 전기공사는 주택/상업시설/인프라 전기공사에 비해 난이도가 높고 투입인력이 많아 당사와 같은 일부 대형 전기공사 전문기업만이 경쟁하게 되어 경쟁강도가 비교적 강하지 않은 편입니다.

공종별 발주구조

 전기공사업은 노동집약적 산업으로 사업 영위 과정에서 프로젝트를 수행할 전문인력을 확보하는 네트워크 역량이 핵심입니다. 인력 네트워크를 바탕으로 프로젝트 및  발주처 특성에 맞추어 유사 경험을 보유한 전기공사 전문인력을 적절히 배치하는 것이 전기공사 전문기업의 핵심 노하우이며, 당사는 30년 가까이 전기공사 전문기업으로 업계 내 입지를 공고히 하고 국내 전기공사 전문인력 네트워크를 형성해왔으며, 이를 기반으로 플랜트 전기공사 중심의 사업을 영위하고 있습니다.

또한, 당사는 해외 전기공사 프로젝트를 진행하는 과정에서 제 3국 현지 인력 네트워크를 활용하여 필리핀, 인도, 동유럽 등에서 전기공사 전문인력을 수급하여 공사원가를 절감하고 있습니다. 약 20년간 해외 전기공사 프로젝트를 수행하며, 검증된 현지 Agent와 인력Pool을 별도 관리하여 국가별 인력의 성향 및 기질 등에 맞추어 해당 지역 여건에 맞게 인력을 수급하고 생산성을 유지하고 있습니다.
 이 과정에서 최적 인력 선발을 위해 현지에 직접 방문하여 대면 인터뷰를 통해 기술적인 능력, 태도 및 인성 파악에도 집중하여 양질의 전문 인력을 선발하고 있습니다.

현재 수행중인 해외 프로젝트 인력 구성은 한국인이 3 ~ 5%를 차지하고, 나머지 95% 이상은 외국인 및 현지 인력을 고용하여 현지화 및 세계화에 발맞춰 업무를 수행하면서도 노무비를 최적화하고 있습니다.

공종 및 공사 기간에 따라 차이가 있지만, 플랜트 공종의 전기공사 용역 제공 방식은 전반적으로 유사한 형태입니다.
전기공사 공사 기간 중에는 전기공사 전문인력이 프로젝트 인근 지역에 상주하며, 공기에 맞추어 전기·계장공사를 수행하고 있습니다. 따라서, 다수의 전기공사 프로젝트는 인근 지역에 아파트, 오피스텔, 다세대주택 등을 임차하여 전기공사 전문인력이 거주할 수 있는 인프라를 확보하고, 전문인력이 공사기간 동안 업무를 수행할 수 있도록 관리하는 역량이 필요합니다.

해외의 경우 생활 인프라 외에 현지법인 설립 여부, 비자발급, 노동허가 등 부수절차가 필요하며, 이는 해외 전기공사 시장에 참여하는 국내 전기공사 전문기업에게 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

② 신재생에너지 발전

당사는 신재생에너지 발전 사업을 진행할 때, 각각의 사업을 위한 특수목적법인(SPC ; Special Purposed Company)를 별도로 설립하여 추진을 하며, 당사가 신재생에너지 발전 사업에 참여하는 경우 개발(D), EPC(설계, 조달, 시공), 운영 및 관리(O&M) 에 이르는 건설업 전 Value Chain을 영위합니다. 신재생에너지 발전 사업을 추진하는 과정에서 개발(D) 단계에서 Equity를 투자/출자하게 되고, EPC 과정에서 당사가 직접 EPC 및 전기공사를 하여 발생하는 공사매출을 통해 투자/출자자금 일부를 회수하게 됩니다. 이후, 운영 및 관리(O&M) 과정에서 발생하는 경상정비 공사매출 및 발전매출을 발생시키는 구조를 가지게 됩니다.

신재생에너지 선순환 cycle

당사는 신재생에너지 발전 사업 추진에 있어서 진행 단계별로 아래와 같이 매출이 발생하게 됩니다.

신재생에너지 발전 프로젝트는 개발부터 준공 및 상업운전까지 수년간의 기간이 소요되며, 준공 이후에는 발전사업자 등과 장기 REC 판매 계약을 맺음으로써 사업 안정성을 확보하게 됩니다. 신재생에너지 발전 프로젝트 주요 프로세스별 소요 기간은 다음과 같습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 서비스등의 현황

당사 주요 매출항목은 다음과 같습니다

주) 상기 실적은 연결 재무수치를 기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 서비스 등의 가격변동추이 및 원인

당사가 주된 사업으로 영위하는 전기공사의 가격은 각 프로젝트별 계약 범위 등이 규격화 및 표준화되어 있지 않으며, 프로젝트별 발주되는 공사를 경쟁 입찰 또는 수의계약 형태로 참여해 계약금액을 확정하는 형태이기 때문에 가격변동 추이 및 원인 등에 대한 기간별 비교가 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 가격변동추이

당사는 전기공사업을 영위하는 과정에서 케이블 등 동일한 품목을 활용하나, 공종의 형태(화공 플랜트, 산업 플랜트 등)에 따라 각 품목의 상세 종류 및 단가 등이 상이하여 주요 원재료의 가격변동 추이를 파악하기 어렵습니다. 하지만, 당사의 원재료 매입 비중 중 50% 이상을 차지하는 케이블의 경우 구리 현물 가격과 높은 상관관계를 보이고 있습니다. 런던금속거래소(LME)에서 거래되는 구리 현물 가격 추이는 아래와 같습니다.

(출처 : 런던금속거래소, 한국비철금속협회)

나. 주요 원재료 매입현황

주1) 2023년 3분기 별도 재무수치를 기준으로 작성하였습니다.
주2) 국내의 경우 특정 품목을 단일 업체로부터 납품 받는 것이 일반적이나, 해외의 경우 건설 현장 프로젝트 인근 대형 도매업체를 통해 다수 품목을 납품 받는 것이 일반적입니다. 따라서, 해외의 경우 해당 업체로부터 납품받는 비중이 가장 높은 품목을 기준으로 업체 분류를 했습니다.

다. 주요 설비

당사는 전기·계장공사를 영위하는 전기공사 전문기업이자, 신재생에너지 개발 사업 수행하고 있는 종합건설기업으로 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해서 물리적인 제품을 만들어내는 생산설비가 없습니다. 다만, 2023년 3분기말 기준 당사가 보유하고 있는 유형자산은 다음과 같습니다.

주) 2023년 3분기 연결 기준으로 작성하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출현황

주1) 상기 실적은 연결 재무수치를 기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 매출처 현황

다. 수주 전략 및 현황

(1) 수주 전략

[전기공사]
 당사는 전기공사 전문기업으로 대형 건설사 등 원도급 기업로부터 플랜트 및 발전소 전기공사를 수주받아 설계 및 공사 기간 등에 맞추어 전기공사 용역을 제공하게 됩니다. 주로 경쟁입찰을 통해 건설 프로젝트를 수주하여 전기공사를 수행하는 방식으로 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 전기공사 사업에서는 건설업 전체 Value Chain 중 조달(P) 및 시공(C)을 중심으로 경쟁입찰에 참여하여 수주를 받게 됩니다.
 경쟁입찰에서는 공정별 입찰에 참여해 견적서를 제출하고 시공능력평가, 신용평가 등의 Technical Proposal에 통과하면, Commercial Proposal에 참여 기회가 주어집니다. 당사는 과거 30년 이상 축적된 설계 및 프로젝트 노하우를 통해 수익성이 높은 우량 프로젝트를 중심으로 선별적으로 입찰에 참여하는 수주 전략을 취하고 있습니다.
 국내에서는 산업 플랜트, 경상정비 및 신재생에너지 전기공사를 중심으로 참여하며, 해외에서는 국내 대형건설사가 수주한 대규모 산업 및 화공 플랜트 전기공사를 중심으로 참여합니다.
 플랜트는 거대 자본이 투하되는 대규모 건축물이기 때문에 준공 이후에도 지속적으로 관리 및 유지보수가 필요합니다. 따라서, 준공 이후에는 각종 플랜트의 유지보수를 목적으로 하는 전기공사 경상정비(유지보수) 용역을 수주하여 직원을 상주시키며, 해당 프로젝트에서 발생하는 경상정비(유지보수)를 수행하게 됩니다. 경상정비 용역은 단순한 매출 발생 차원을 넘어 발주처의 발주 동향을 파악하는 역할을 하고, 수주의 선순환 구조를 구축하는데 기여하게 됩니다. 당사는 국내 산업 및 화공 플랜트 경상정비 시장에 참여하여 주요 발주처의 수주 동향을 파악하며, 지속적으로 경상정비 및 전기공사를 수주하고 있습니다.
 또한, 해외 전기공사 프로젝트의 경우 주요 발주처(ARAMCO, ADNOC 등)가 요구하는 Contract Registration을 선행적으로 완료하여 국내 중소형 전기공사 전문기업 대비 차별점을 갖추고 입찰에 참여하게 됩니다.

[신재생에너지]
 당사는 신재생에너지 개발투자 사업 진행 시, 특수목적법인(SPC)을 설립하고 사업을 추진하며 개발(D), 설계(E), 조달(P), 시공(C), 운영 및 관리(O&M) Value chain 전체 과정에 참여합니다.
  신재생에너지 발전 사업을 수행함에 있어 부지 선정 등 초기 인허가과정들을 거쳐 산업통상자원부 전기위원회에서 발전사업 허가를 받은 후, 한국전력공사와 송전용 전기설비 이용 신청 및 계약을 포함한 추가 개발 행위 및 인허가 절차를 거쳐 최종적으로 인허가 단계를 통과한 후, EPC 계약 후, 프로젝트 건설에 착공하여 무사히 준공 검사를 완료하면 발전소 준공 및 상업운전을 개시합니다. 이후 전력을 생산 및 판매하게 됩니다.
 해당 진행 과정에서 당사는 초기 개발 단계에서 발전사업자 및 주기기 공급자 등과 JDA(공동개발협정)를 체결하며, 당사의 전기공사 및 EPC 역량을 바탕으로 전기공사 및 EPC에 대한 우선협상권을 확보하며, 해당 신재생에너지 발전 프로젝트의 전기공사 및 EPC 프로젝트를 수주합니다. 이를 통해 전력 생산/판매에 기반한 발전 매출 발생 이전에 SPC 지분 출자 지분 중 일부를 회수하여 자금 회수 시점을 앞당기고 사업 운영에 대한 리스크를 축소합니다. 또한, 신재생에너지 지분 참여를 통해 공사 기간 및 비용을 통제하여 프로젝트 예정 기간의 지연 없이 사업을 추진합니다.

신재생에너지 선순환 cycle

(2) 수주 현황

주1) 단가계약의 경우 당사 직원이 건설 프로젝트 현장에 상주하며 경상정비를 수행하는 형태로 용역이 제공되며, 별도 계약 기간이 존재하지 아니합니다.
주2) 계약기간 종료 후, 정산 및 연장계약 협의 중인 프로젝트를 포함하여 작성하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험

(1) 환율 변동 위험

환율 변동 위험이란, 환율 변동으로 기업이 보유하고 있는 외화표시 자산·부채의 원화환산 가치가 변동하여 환차손이 발생할 수 있는 위험을 말합니다. 당사가 환율 변동 위험에 노출되는 것은 주로 당사의 영업활동(매출 또는 비용이 외화로 표시되는 경우)과 관련되어 있습니다. 당사의 재무 위험관리의 대상이 되는 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권, 기타 상각후원가 금융상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품, 당기손익-공정가치 측정 금융상품 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다.

당사는 동 보고서 작성 기준일 현재 외환위험에 노출되어있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

주) 2023년 3분기 연결 기준으로 작성하였습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

주) 2023년 3분기 연결 기준으로 작성하였습니다.

(2) 이자율 변동 위험

이자율 변동 위험이란, 이자율이 상승하거나 하락함으로써 발생하는 채권가격과 재투자 수익의 변동성을 말합니다. 당사에 미치는 이자율 변동 위험은 주로 장기 부채를 보유함으로써 발생합니다.

보고서 작성 기준일 현재 당사는 장기부채를 보유하지 않는 등, 유의적인 이자율 위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 가격 위험

당사는 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 가격 위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 성격과 규모를 고려할 때 가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

나. 위험관리 정책

당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 위험이 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용 위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래 상대방 각각에 대하여 신용한도를 설정하고 있습니다.

또한 신용 위험은 현금 및 현금성 자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 거래와 같이 금융 기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융 기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융 자산 별 신용 위험에 노출된 최대 노출금액은 금융 자산의 장부 금액입니다.

당사의 신용 위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

당사가 보유하는 채무 상품은 모두 낮은 신용 위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무 상품들에 대해서는 신용 등급을 모니터링하여 신용 위험의 하락을 평가하고 있습니다.

다. 파생상품 등 거래 현황

당사는 동 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

당사는 동 보고서 작성 기준일 현재, 회사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요 계약은 없습니다.

나. 연구개발활동

당사는 2018년 01월 기업부설연구소를 설립하여 ESS, 연료전지, 해상 풍력 등 신재생에너지 발전 사업을 추진하는데 필요한 설계 용역 업무 등을 수행하고 있습니다. 또한, 기업부설연구소 연구 개발 인력은 당사의 전기공사 및 EPC 프로젝트 설계 등 사업적으로 필요한 연구 개발 업무를 함께 수행하고 있습니다.

(1) 연구개발 인력현황 (2023년 09월 30일 기준)

(2) 연구개발비용 내역

다. 연구개발실적

주1) 상기 연구 개발 실적은 기업부설연구소 개발 외 자체 연구 개발을 포함하고 있습니다.

라. 향후 연구개발계획

당사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 "3DC Onshore Civil & Electrical" 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다.

[3DC Onshore Civil & Electrical(3DC) 육상 인입 계획도]

[3DC Onshore Civil & Electric(3DC)

(출처 : 내부 자료)

당사는 3DC Pre-FEED 프로젝트 수행을 통한 경험을 바탕으로 기본 설계(Pre-FEED) 단계 이후에 있을 연결 설계(FEED) 및 EPC 단계 참여 및 수주에 있어서도 비교우위를 점할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이에 따라 향후 울산부유식해상풍력 관련 Pre-FEED(기본 설계) → FEED(연결 설계) → 상세 설계 관련 연구개발 프로젝트를 추진할 계획을 가지고 있습니다.

향후에는 신재생에너지 발전 프로젝트 추진 과정에서 필요한 사업 타당성 분석 및 기본 설계와 연계 설계 프로젝트에 지속적으로 참여할 계획이며, 우선적으로 당사가 추진 중인 보은 산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 삼척/태백 육상풍력 발전 프로젝트, 오마/대동/하도해도리 태양광 발전 프로젝트의 타당성 검토 및 설계 연구 개발 용역 등을 수행할 예정입니다.

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 현황

보고서 작성 기준일 현재 당사의 지식재산권 현황은 다음과 같습니다.

나. 법규 및 정부 규제에 관한 사항

당사가 영위 중인 전기·계장공사 및 신재생에너지 투자 개발 사업은 국민의 전기 사용 및 국가 인프라 확보와 연결되어 있기 때문에 정부의 정책 및 규제의 영향이 있으며, 당사는 해당 법률에 유의하여 영업활동을 영위하고 있습니다.

당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 주요 규제 및 관련 법령은 다음과 같습니다.

다. 시장여건 및 영업의 개황

건설 및 전기공사업은 발주처로부터 주문을 받아 구조물/건축물 등의 생산물을 제공하는 대표적인 수주 산업입니다. 외부 생산활동이 주가 되는 특징으로 인하여 공사현장별로 다양한 운영기준이 적용되고, 계절, 날씨 등의 외부요인에 따라 공사 기간 및 공사 비용이 큰 영향을 끼치게 됩니다.
 또한, 대체로 공사 기간이 길고 자금이 선투자 후회수 형태로 이루어지기 때문에 자금 조달 및 운용에 시간적 차이가 발생하며, 프로젝트 현장의 분산에 따라 생산 요소의 집중이 어렵습니다. 이에 따라, 각 공정에 따라 분업 생산 방식이 일반적인 형태를 보이고 있으며, 발주자로부터 최하부 생산조직까지 도급이라는 생산구조 하에서 높은 인력의존도를 보이는 대표적인 노동 집약적 산업입니다.
 전기공사업은 포괄적인 범위에서 건설 산업에 포함되는 바, 이러한 건설 산업의 일반적인 특징을 공유하고 있습니다. 건축물의 사용에 있어서 전력 활용을 필수로 하기 때문에 모든 건축물에는 전기공사가 필수적입니다.

[건설 및 전기공사업 Value Chain]
건설 및 전기공사업 Value Chain은 ①타당성 조사(F/S) 및 개발(Development) → ② 설계(Engineering) → ③구매/조달(Procurement) → ④시공(Construction) → ⑤운영 및 유지보수(Operation & Maintenance) 로 구성됩니다. 일반적으로 상세 설계, 구매/조달, 시공 과정을 통틀어EPC라고 부르게 됩니다.

건설업 value chain

(출처 : 산업통상자원부, 하이투자증권)

① 타당성 조사(F/S) 및 개발(Development)

타당성 조사(F/S) 및 개발 과정에서는 건설 프로젝트 전반의 입지검토 및 예비 타당성 조사 등이 실시됩니다. 타당성 조사 과정에서는 지역, 환경, 운송 등 다양한 요건을 고려하여 사업개발계획을 수립하고, 재무적 타당성을 검토하게 됩니다. 이후 개발 부지선정 및 각종 인허가 절차를 수행하여 건축물 건설을 위한 이슈를 해소하게 됩니다.

② 설계(Engineering)

설계 단계는 크게 1)기본 설계(Pre-FEED) 2)연결 설계(FEED) 3)상세 설계로 나뉘게 되며, 일반적인 건설 EPC에서 일컫어지는 설계의 범위는 3)상세 설계에 해당되며, 과거 국내 종합건설기업은 해외 사업을 추진하는 과정에서 상세 설계 이후부터의 EPC를 수주하는 방식으로 사업을 영위했습니다. 하지만, 최근에는 고부가가치 사업으로의 확장 과정에서 기본 및 연결 설계 사업 참여도가 높아지는 모습을 보이고 있습니다.

중소형 프로젝트에서는 기본 및 연결 설계 단계가 생략되기도 하지만,  대형 프로젝트의 경우 설계 단계가 보다 세분화되어 기본 설계(Pre-FEED) 단계를 필요로 합니다. 기본 설계(Pre-FEED)를 수주한 기업은 사업 이해도를 바탕으로 연결 설계(FEED) 및 이후 상세 설계를 포함한 EPC 수주에서도 우위를 점하게 되어 설계 역량은 프로젝트 수주 역량에 영향을 끼치게 됩니다.

③ 구매/조달(Procurement)

구매/조달 단계는 설계 과정에서 확인된 건설 자재 등을 구매하고, 공사의 기간에 맞게 공급하는 과정입니다. 건설 프로젝트에서 구매/조달이 전체 공사 금액에서 차지하는 비중이 가장 높은 경향이 있습니다. 조달된 자재를 통해 공사 인력이 건축물을 시공하기 때문에, 구매/조달 단계는 착공부터 준공까지 프로젝트 전반에 걸쳐 영향을 끼치게 됩니다.

④ 시공(Construction)

시공 단계는 건축 설계 및 계획에 맞추어서 대상물을 건축하는 과정으로 착공에서 준공까지 전반적인 단계를 의미합니다. 일반적으로 종합건설기업인 원도급 기업은 시공 과정에 직접 참여하는 경우는 적으며, 공정별 전문공사기업에게 하도급을 발주하게 됩니다. 하도급에 참여한 토공, 실내건축, 전기공사, 소방시설공사 등 공정별 전문공사기업은 설계 및 공기에 맞게 시공을 수행하게 됩니다.

⑤ 운영/관리(Operation & Maintenance)

건축물이 준공된 이후에는 소유권이 발주자에게 이전되어 목적에 맞게 사용됩니다. 하지만, 건축물의 경제적 가치 유지, 수명 연장, 생산성 제고 등을 목적으로 운영/관리(경상정비)가 필요합니다.

전기공사는 모든 건축물에 필수적인 설비이기 때문에, 전기공사 관련 운영/관리(경상정비)는 필수입니다. 특히, 플랜트 등과 같이 건축물의 규모가 크고, 설비 운영을 위해 상시운전이 필요한 경우에는 전기공사 전문기술 인력이 발전소에서 상주관리 업무를 수행하고, 이를 경상정비라고 부르게 됩니다.

석유화학 등 화공 플랜트의 경우 주기적으로 공장을 멈추어 크고 작은 경상정비를 진행합니다. 반면에, 반도체 산업 플랜트의 경우에는 공장 준공 이후, 전방 산업 수요에 따라 반도체 조립라인을 재배치하는 작업 등이 필요합니다. 이 과정에서 반도체 장비의 전원 및 신호설비 역시 재배치되게 되고, 관련된 전기/계장 경상정비가 이루어지게 됩니다. 또한, 다양한 에너지원에 기반한 발전 플랜트의 경우에도 발전소가 운영되는 기간동안 생산성을 높이기 위한 목적으로 경상정비가 이루어집니다.
또한, 신재생에너지 등 발전소의 경우에는 준공 후, 전력생산을 통해 전력을 판매하게 됩니다.

[전기공사]
1) 전기공사 시장의 안정적인 성장

건설업은 공종별(주택, 플랜트, 인프라 등)로 사이클 변화의 영향을 받지만, 전기공사업의 경우에는 공종과 무관하게 건설 산업의 전반적인 흐름과 성장 흐름에 맞추어 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 다양한 산업의 성장과 연결되어 있는 플랜트의 경우 낮은 변동성을 보이며 꾸준히 성장하고 있습니다.

건설수주(건축) 및 전기공사 실적 추이

(출처 : 대한건설협회, 전기공사협회)

국내 전기공사 시장 추이

주1) 플랜트는 「전기공사업 통계연보」구분 상 발전설비공사(발전플랜트), 산업시설물 전기설비 공사-공장 시설물(화공 및 산업플랜트)의 합산 값
주2) 2021년의 경우 태양열 발전플랜트 전기공사실적이 감소하며, 전년비 시장규모 및 비중 일부 축소
주3) KOSIS자료를 바탕으로 당사 재작성
(출처 : 한국전기공사협회)

2) 플랜트 산업 패러다임 변화

플랜트 산업 패러다임은 화공 플랜트 → 산업 플랜트 → 발전 플랜트 및 신재생에너지 순으로 변화하고 있습니다. 국내 전기공사 시장은 1990년대까지 조선, 철강, 자동차 등 산업 플랜트 및 3대 석유화학단지 조성에 따른 화공 플랜트가 시장 성장을 주도하였습니다. 이후, 2000년대 석유화학단지 증설 사이클 및 반도체, 디스플레이 산업단지 조성에 따른 수혜로 그 성장세를 유지하였습니다. 또한, 2010년대 초반에는 이차전지, 반도체 등 미래산업 육성에 따른 추가 증설 사이클 및 과거 화공, 산업 플랜트의 경상정비 시장 확대가 산업을 주도하였습니다.

2010년 중반 이후로는 신재생에너지에 대한 관심 증대와 에너지 패권 분쟁 등으로 인하여 발전 플랜트 및 신재생에너지에 대한 수요가 확대되었으며, 플랜트 산업 전반의 흐름이 발전 플랜트 및 신재생에너지가 플랜트 전기공사업의 새로운 성장 동력으로 역할을 하기 시작했습니다. 이러한 신재생에너지 중심의 플랜트 시장의 패러다임은 제10차 전력기본수급계획, RE100, 파리기후협약 등 다양한 정책 및 기술 발전에 따라 육상→해상으로의 시설 이동 등 다양한 변화를 맞이하고 있습니다.

[신재생에너지]
1) 신재생에너지 시장의 안정적인 성장

글로벌 신재생에너지 시장은 각국의 우호적인 정책 및 다양한 자율 캠페인 등에 따라 중장기적인 성장이 전망되며, 대표적인 정책 및 캠페인으로는 국내의 제10차 전력수급기본계획 및 글로벌 RE100 이 있습니다.

① 제10차 전력수급기본계획
2023년 01월 12일 산업통상자원부는 '제10차 전력수급기본계획'을 확정하였습니다. 기존 8·9차 전력수급기본계획의 핵심 내용은 ①탈원전 및 탈석탄 ②신재생 중심의 에너지전환(원전/석탄↓, 신재생↑) 이였으나, 10차 전력수급기본계획에서는 ①실현가능하고, 균형잡힌 전원 믹스 ②원전의 활용 및 적정 수준의 재생에너지(석탄↓, 원전/신재생↑) 으로 변화하였습니다. 이에 따른 제9차 전력수급기본계획 대비 제10차 전력수급기본계획의 발전원별 발전비중 차이는 다음과 같으며, 이는 석탄에너지 축소와 타 에너지원 비중 확대로 요약됩니다.

(출처 : 산업통상자원부)

또한, 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 안정적인 전력수급을 위해서는 2036년까지 총 143.9GW 설비가 신규로 필요할 것으로 예상되며, 발전원별 설비는 원전, LNG, 신재생에너지가 확대되고, 석탄은 감소하는 추세로 전망됩니다. 제10차 전력수급기본계획에 따른 발전원별 설비 용량 변화는 다음과 같습니다.

② RE100(Renewable Energy 100)
RE100 이란, 기업이 필요한 전력을 2050년까지 전량 재생에너지 전력으로 구매 또는 재생에너지를 활용한 자가생산으로 조달하겠다는 자발적 캠페인으로 재생에너지(Renewable Energy) 100%의 약어입니다. RE100을 도입한 국내 기업은 총 34사이며, 국내기업의 RE100 이행(K-RE100)을 위해서는 REC 구매, 신재생에너지 발전 프로젝트 지분 참여, 자체 설비 등을 통해 가능합니다. 이에 따라 중장기적으로 신재생에너지 발전을 통해 생산된 전력에 대한 수요 확대에 영향을 끼칠 것으로 전망됩니다.특히, REC 수요 확대는 REC 가격 상승으로 연결되어 중소형 신재생에너지 발전기업의 REC 판매 매출 확대로 연결되고, 발전 프로젝트 지분 참여 확대는 신재생에너지 개발투자 시장 First-Mover 기업과의 협업 수요 확대로 연결될 것으로 전망됩니다. 2023년 9월 현재 국내 기업 중 글로벌 RE100에 가입한 기업 현황은 다음과 같습니다.

(출처 : RE100협의체(www.k-re100.or.kr))

2) 신재생에너지 패러다임의 변화

①  에너지 발전원별 비중 전망
SPHERICAL INSIGHTS에 따르면 글로벌 신재생에너지 시장은 2021년 881.7십억 달러 규모에서 2030년 1,930.6십억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 대한민국 정책 브리핑 자료에 따르면 글로벌 발전원별 비중에서 신재생에너지가 차지하는 비중 역시 2000년 19% 수준에서 2030년 36% 수준까지 확대될 것으로 전망됩니다.

 국내 신재생에너지 시장의 경우 제10차 전력수급기본계획에 따르면 연도별 전원 구성이 2023년 32.8GW 수준에서 2030년 72.7GW까지 확대될 것으로 전망되며, 그 비중 역시 2023년 22.1%에서 2030년 36.7%까지 확대될 것으로 전망됩니다.

이에 따라, 전원별 발전량에서 신재생에너지가 차지하는 비중은 2030년 21.6%, 2030년 30.6%까지 증가할 것으로 전망됩니다.

② 입지 트렌드의 변화 : 육상 → 해상

풍력 발전은 풍속, 풍량 등에 따라 발전 총량 및 수익성이 결정되는 특성에 따라 산지 및 해안가에 입지한 특성을 가지고 있습니다. 하지만, 전세계적으로 적정 풍량을 가진 입지 공급의 한계로 풍력발전 단지 조성에 어려움이 지속되고 있습니다. 또한, 산간 입지 등을 위한 진입로 및 관리 제반 시설 건축에 따른 산지 훼손 등 환경 문제, 소음 및 경관 저해에 따른 민원 확대에 다수 사업의 진행에 난항이 발생하고 있습니다. 이러한 문제점에 따라 대단지 조성이 가능하고, 상대적으로 민원 발생 소지가 적은 해상 풍력으로 그 관심이 확대되고 있습니다.

그뿐만 아니라, 기술 개발에 따라 인근해 대비 심해의 높은 풍속을 활용할 수 있는 부유식 해상풍력 단지 설치도 확대되는 추세입니다.

풍력 단지 입지별 구조 비교

국내 역시 신재생에너지 공급의무화제도 및 연료 혼합의무화제도 관리 운영지침 개정에 따라, 해상 풍력의 신재생에너지원별 REC 가중치는 추가로 확대되어 신재생에너지 발전 플랜트 입지 변화 추세를 입증하고 있습니다. 또한 심해 해상 풍력에 대해 REC 가중치를 추가로 부여하는 등의 움직임이 관찰되고 있습니다. 풍력 발전의 신재생에너지 REC 가중치는 다음과 같습니다.

(출처 : 산업통상자원부)

③ 연료전지 : 신재생에너지 시장 개화의 최대 수혜

국내 신재생에너지 제도 하에서는 신재생에너지 공급의무화제도(Renewable Energy Portfolio Standard)를 통해 공급의무자(500MW 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 통해 공급하도록 규정하고 있습니다. 공급의무자의 연도별 의무공급량 비율은 점차 확대되는 추세이고, 이에 따라 신재생에너지 발전량은 2012년 12,587Gwh 규모에서 2020년 36,527GWh 규모로 약 2.9배 확대되었으며, 전체 발전량 중 신재생에너지가 차지하는 비중 역시 2012년 2.5% 수준에서 2021년 7.5% 수준까지 확대되었습니다.

[RPS제도에 따른 연도별 의무공급비율(%)]

(출처 : 산업통상자원부)

[신재생에너지 발전량 현황]

2022년 연료전지 발전원에서도 청정수소발전의무화제도(CHPS)라는 유사 제도가 도입되었습니다. 청정수소발전의무화제도(CHPS)는 기존 RPS에서 수소 발전을 분리하여 발전사업자에게 청정수소 발전량 및 수소 발전량 구매 의미를 부과한 제도로 2022년 12월 14일 시행되었습니다. 구매 ·공급량은 직전 연도 국내 전체 발전량의 10% 이내에서 산업통상자원부장관이 고시하도록 되어있으며, RPS 도입 시와 유사한 확대 흐름이 예상됩니다.

청정수소 발전 의무화 제도

④ 친환경 에너지 확산 속에서 ESS의 높은 성장 가능성

신재생에너지의 확산이 가속화되면서, 에너지 저장 시스템(ESS)의 중요성이 점차 부각되고 있습니다. 최근의 ESS 관련 화재 사고로 인한 잠시의 침체기는 있었지만, 친환경 에너지의 증가에 따른 ESS 수요의 급증은 불가피하다는 점에서 이 산업의 장기적인 성장 가능성은 여전히 높습니다.
특히 태양광과 풍력 등 친환경 발전기술의 확산은 잉여 전력을 저장할 필요성을 증대시키고 있습으며, 해외에서도 ESS의 중요성이 부각되고 있습니다.
유럽 에너지 저장 협회(EASE)의 조사에 따르면 유럽 지역 내 설치된 ESS 설치 용량은 누적 10GW 이상으로, 전년 대비 두 배 이상 증가했습니다.

이러한 배경속에서 산업부는 제 10차 전력수급기 계획을 발표하면서, 2036년까지 약 26GW의 에너지 저장 용량 확보를 목표로 하고 있습니다. 이를 달성하기 위한 예상 비용은 최대 45.4조원으로 추정됩니다. 또한 한국 정부는 ESS 산업 육성에 대한 필요성을 인지하고, ESS 발전 전략을 구상 중입니다. 이를 위해 산업부는 ESS 산업 정책 TF를 발족하고, ESS 산업을 키우기 위한 정책을 곧 발표할 예정입니다.
한편, 정부는 'ESS 화재'의 재발을 방지하기 위해 ESS 안전성 평가 센터를 구축하고 있으며, ESS 화재 예방 기준 마련과 표준화를 목표로 하고 있습니다.

이런 점들을 종합하면, ESS 산업의 성장 가능성은 매우 높으며, 이는 친환경 에너지의 확산이 계속될 것임을 예상하게 합니다.

⑤ 전력 인프라 확충 및 송변전설비 신설 및 보강

2023년 5월 한국전력공사는 국가 에너지 안보의 확립을 위한 안정적인 전력계통의 구축을 목표로 하는 제 10차 장기 송변전설비계획을 발표하였습니다. 이 계획은 제10차 전력수급기본계획의 2022년부터 2036년까지의 전력수급 전망과 송변전설비 확충 기준에 따라 수립되었습니다.

제10차 장기 송변전설비계획은 전력수요의 증가에 따른 송변전설비의 신설 및 보강, 원전·재생에너지 등 발전소의 계통 연계, 탄소중립 달성을 위한 국가 기간망의 보강 등의 내용을 담고 있습니다. 이러한 계획은 국가의 에너지 믹스 적기 이행을 위한 계통의 수용능력 확보와 미래의 불확실성에 대응할 수 있는 유연한 전력망 구축, 그리고 송변전설비의 적기 건설을 목표로 합니다.

전력 인프라 확충은 미래 에너지 산업의 중요한 트렌드로 부상하고 있습니다. 이는 송전선로 시장의 확대와 친환경 에너지의 확산이 상호 보완적인 관계를 가지고 있음을 나타냅니다. 특히, 재생에너지의 급속한 증가와 전력 수요의 계속적인 증가로 인해, 전력망의 안정성 유지와 송전선로의 업그레이드 필요성이 점점 더 중요해지고 있습니다. 이러한 전반적인 흐름 속에서, 송변전설비의 신설 및 보강은 송전선로의 건설과 관련된 수요를 증가시킬 것이며, 재생에너지의 계통 연계 확대는 ESS 시장 뿐만 아니라 송전선로 시장에도 새로운 기회를 제공할 것입니다.

라. 경쟁 현황

1) 경쟁 상황

[전기공사]
전기공사 시장의 주요 참여자는 ①대형 종합건설사 ②경상정비 중심 사업자 ③중소형 전기공사 전문기업 ④플랜트 중심 대형 전기공사 전문기업으로 분류되며, 수주 대상 및 형태 등에 따라 성격 차이가 존재합니다.

대형 종합건설사는 국내에서 주택/인프라/상업시설 EPC를 수주하여 다수의 중소형 전기공사 전문기업에게 하도급 발주하는 형태를 보이며, 해외에서는 플랜트 EPC를 수주하여 당사와 같은 소수 대형 전기공사 전문기업에게 전기공사를 하도급 발주하며 상생 관계에 있습니다. 경상정비 중심 사업자는 원자력, 화력 등 발전 플랜트의 경상정비 시장에 주로 참여하고 있으며, 안정적인 매출 및 영업이익을 보이고 있으나, 당사가 참여하고 있는 플랜트 EPC 전기공사 시장의 참여는 높지 않아 당사와 수주 대상이 중복되지 않습니다.

또한, 시장 참여자의 최대 다수를 차지하는 중소형 전기공사 전문기업의 경우 주택/인프라/상업시설 시장에 주로 참여하고 있기 때문에 당사와 수주 대상이 중복되지 않습니다.

반면에 당사와 유사한 대형 전기공사 전문기업은 플랜트 중심으로 전기공사 시장에 참여하고 있습니다. 당사가 주된 사업으로 영위하는 플랜트 전기공사는 건축물 특성상 타 공종(주택/인프라/상업시설 등) 대비 복잡한 전기·계장공사가 필요하다는 특성이 있습니다. 따라서, 타 공종 대비 프로젝트 투입 인력이 많고, 난이도가 높기 때문에 프로젝트에 참여하는 전기공사 전문인력의 노하우를 선별하는 역량과 해당 인력에 대한 네트워크 확보 역량 등 진입장벽이 존재하여 당사와 유사한 일부 대형 전기공사 전문기업 중심으로 시장이 형성되어 있습니다. 당사와 유사한 형태의 전기공사 전문기업은 (주)신보, (주)창원기전, (주)삼영기업, (주)대명지이씨, 대명에너지(주) 등이 있습니다.

[신재생에너지]

신재생에너지로의 패러다임 변화는 발전 방식 및 형태를 변화시키고 있습니다. 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 국내 신재생에너지 발전량 비중은 2021년 8.3% 수준에서, 2030년 21.6%, 2036년 30.6% 수준까지 확대될 것으로 전망됩니다.

신재생에너지 발전 플랜트는 전력을 생산하는 타 공종 대비 전기공사 중요성 및 비중이 높아 당사와 같은 전기공사 전문기업이 유리한 입지를 선점하게 됩니다. 또한, 신재생에너지 도입 확대에 따라 발전소 입지 형태가 과거 소수, 대형 발전소에서 다수, 중소형 발전소로 변화하고 있습니다. 이러한 발전 시설에서는 대형 발전소 수주 등 규모의 경제를 추구하는 대형 종합건설기업의 참여도는 높지 않으며, 당사와 같이 전기공사에 기반하여 토목/건축 역량까지 보유한 중견 종합건설기업의 비교우위가 예상됩니다.

2) 비교우위 사항

[전기공사]
전기공사업은 노동집약적 산업으로 사업을 영위하는 과정에서 건설 프로젝트를 수행할 수 있는 전문인력을 확보할 수 있는 네트워크 역량이 필요합니다. 인력 및 발주처 네트워크를 바탕으로 프로젝트마다 과거 유사 프로젝트 및 공종 전기공사 경험이 있는 전기공사 전문인력을 적절히 배치하여 노동력 투입을 효율화 하는 것이 전기공사 전문기업의 핵심 노하우입니다. 당사는 30년 가까이 전기공사 전문기업으로 업계 내 입지를 공고히 하여 발주처 및 전기공사 전문인력 네트워크를 형성하고, 노동력 투입 효율화를 통해 수익성을 확보하고 있습니다.

또한, 당사는 해외Agent 와 장기 협력관계를 바탕으로 해외 전기공사 전문인력 수급에서 비교우위를 가지고 있습니다. 20년 간의 해외 공사를 수행하면서 검증된 인력 POOL을 별도 관리하고 있으며, 검증된 해외 Agent 업체를 통해 인도, 필리핀, 네팔 등 국가에서 전기공사 전문 인력을 수급하는 방식으로 노동력 투입을 효율화하고 있습니다. 다년간의 해외 프로젝트 수행을 바탕으로 국가별 인력의 성향 및 기질을 파악하여 프로젝트 수행 시 해당 지역 여건에 맞게 인력 수급을 진행하여 일정한 생산성을 유지하는데 큰 역할을 하고 있습니다.
현재 수행중인 해외 프로젝트 인력 구성은 한국인이 3 ~ 5%, 제 3국인 등 외국인 95%  수준으로 외국인 및 현지 인력을 고용하여 현지화 및 세계화에 발맞춰 업무를 수행하면서도 투입 노동력 및 인건비를 최적화하고 있습니다. 이 과정에서 최적 인력 선발을 위해 현지에 직접 방문하여 대면 인터뷰를 통해 기술적인 능력, 태도 및 인성 파악에도 집중하여 양질의 전문 인력을 선발 과정에 노력을 다하고 있습니다.

[신재생에너지]
당사는 전기공사 전문기업으로 설립 이후 상업시설 전기공사에서 시작하여 산업 성장 흐름에 맞추어 플랜트 등으로 전기공사의 범위를 확장하였습니다. 이후, 전기공사 중요도가 높은 신재생에너지 시장 특성을 기회 삼아 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업으로 사업영역을 확장하였습니다.
대다수의 중소형 전기공사 전문기업은 원도급 기업인 종합건설기업으로부터 전기공사 공정만 하도급 받아 수행을 하고 있습니다. 하지만, 당사는 건설 EPC 전반을 수행할 수 있는 역량을 바탕으로 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업으로 영역을 확장하였으며, 보고서 작성 기준일 현재 당사가 지분 출자로 참여하여 추진 중인 신재생에너지 발전 프로젝트 개발 투자 사업은 다음과 같습니다.

또한, 당사는 2018년 기업부설 연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 설계 관련 강점을 보유하고 있습니다. 기업부설연구소를 통해 사업개발 단계에서부터 사업성 및 타당성 검토를 수행하며, 사업 수주 과정에서 종합건설기업 및 발전사업자와 공동 설계에 참여하여 수주 가능성을 높이고 우량 프로젝트를 선별합니다. 건설업 특성상 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 참여는 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세 설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.

기본 및 상세 설계 역량

당사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 "3DC Onshore Civil & Electrical" 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다.

[3DC Onshore Civil & Electrical(3DC) 육상 인입 계획도]

[3DC Onshore Civil & Electric(3DC)

(출처 : 내부 자료)

마. 신규사업

(1) 건설업 Value Chain 내 확장

당사는 기존 화공 및 산업플랜트 중심의 공종을 신재생에너지 발전 플랜트로 확장시켰습니다. 발전 플랜트는 타 공종 대비 전기공사 비중이 높아 당사와 같은 대형 전기공사 전문기업의 참여가 용이하여 우선적으로 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 시장으로 수직적으로 사업을 확장하였습니다. 동 과정 중 신재생에너지 개발투자 및 경상정비 시장의 가능성을 확인하여 발전 플랜트 개발(Development) 및 운영/경상정비까지 사업을 확장하였습니다. 이처럼 사업 초기 단계 참여를 통해 EPC에서 주 지속성을 확보하고, 발전 플랜트 준공 이후로는 발전 및 경상정비를 통한 안정적 매출 성장이 가능할 것으로 기대됩니다.

value chain 내 수평적 확장

신재생에너지 개발투자 사업을 통해 당사는 사업 추진 전(全) 단계에서 용역 및 공사수익이 발생할 수 있을 것으로 기대됩니다. 신재생에너지 개발투자 사업은 적정 부지 선정 후 발전사업허가, 송전이용허가, 환경영향평가 등을 진행하는 과정에서 컨설팅 용역 등이 필요하며, 당사가 보유한 설계 역량 등을 기반으로 용역업무를 수주/수행할 계획입니다. 사업 추진 과정 중에는 EPC(상세 설계, 조달 및 건축)를 통한 공사 수익 발생이 예상되며, 준공 이후로는 전력 및 REC 판매, 경상정비를 통해 발전 매출 및 용역 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

신재생에너지 선순환 cycle

(2) 신재생에너지를 통한 기업가치 확대

① 신재생에너지 수주 포트폴리오 확대
당사는 Value Chain 수직적 확장을 바탕으로 국내 플랜트 시장에서 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 중심으로 수주를 확대하고 있습니다. 당사는 국내 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 시장의 초기 진입자로서 입지를 공고히 하고, Track Record를 확보하기 위해 향후 지속적으로 신재생에너지 EPC 수주 포트폴리오를 확대할 계획입니다. 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유하고 있는 신재생에너지 EPC 포트폴리오는 다음과 같습니다.

② 신재생에너지 발전 파이프라인 다양화
당사는 신재생에너지 개발투자 파이프라인을 지속적으로 확대하여 EPC 수주 확보하고, 발전소 준공 이후 운영/경상정비를 통한 매출 안정화를 위한 투자 전략을 수립하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 신재생에너지 개발투자 포트폴리오는 다음과 같습니다.

③ 설계 역량을 통한 Value Chain 초기 참여
당사는 과거 30년간의 설계 역량 및 기업부설연구소를 통한 ESS, 연료전지, 풍력 등 신재생에너지 설계 노하우를 기반으로 신재생에너지 초기 단계부터 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 단계에 참여하여 신재생에너지 개발투자 Value Chain에 초기 진입하여 사업 타당성을 검토하고, 우량 프로젝트 중심으로 선별 수주하는 전략을 취하고 있습니다. 이를 통해 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.

당사는 2018년 기업부설 연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 설계 관련 강점을 보유하고 있습니다. 기업부설연구소를 통해 사업개발 단계에서부터 사업성 및 타당성 검토를 수행하며, 사업 수주 과정에서 종합건설기업 및 발전사업자와 공동 설계에 참여하여 수주 가능성을 높이고, 우량 프로젝트를 선별합니다. 건설업 특성상 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 참여는 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.

대표적으로 당사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 "3DC Onshore Civil & Electrical" 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다.

"3DC Onshore Civil & Electrical" 프로젝트는 국내 최초로 대규모 부유식해상풍력단지와 육지 변전소를 연결하는 프로젝트로, 해상에서 육상으로 넘어오는 송전선 상륙 지점부터 한국전력 계통연계 지점까지 변전소 위치, 송전선로 경로, 케이블 상륙 시공법, 한국전력 표준규정 및 지침, 기타 인허가 등에 대한 전반적인 사업 타당성 분석을 진행하였습니다.

"3DC Onshore Civil & Electrical" 프로젝트에 참여한 주요 해외 신재생에너지 개발사(Shell, Equinor, Ocean Wind, Aker Offshore 등)은 인천, 신안, 제주 등 국내 다수 지역에서 해상풍력 사업 개발을 진행 중이며, 해당 발전 프로젝트에서 Pre-FEED 발주 시 당사는 지속적으로 수주에 참여할 계획입니다.

④ 경상정비 시장 참가 범위 확장
당사는 현재 반도체, 이차전지 등 산업 플랜트 및 석유화학 등 화공 플랜트 경상정비 시장에 참여하고 있습니다. 현재 당사는 신고리 5, 6호기 시운전 및 정비용역을 진행 중이며, 해당 실적을 기반으로 정비적격기업 인증을 취득하여 원자력 경상정비 시장에 참가할 계획입니다.

그뿐만 아니라, 시장 초기인 신재생에너지 발전 플랜트 경상정비 시장에 초기 진입하여 경상정비 프로젝트를 수행할 계획입니다. 특히 당사가 참여한 신재생에너지 개발투자 프로젝트에 대해서 우선적으로 경상정비 용역을 수주하여 Track Record를 확보하고, 시장 개화 시 비교우위를 확보할 예정입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결 요약 재무정보

나. 요약 별도 재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

지배기업인 금양그린파워 주식회사(이하 "회사" 또는 "지배기업")는 8개의 종속기업(이하 연결회사와 종속기업을 합하여 "연결회사")를 연결대상으로 하고, 5개의 관계기업을 지분법적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

1.1 회사의 개요

연결회사의 지배기업은 1993년 12월에 전기공사업, 정보통신공사업, 건축 및 토목공사업 등을 사업목적으로 하여 설립되었고, 울산광역시 남구 삼산로에 본사를 두고 있으며, 헝가리지점 외 5개의 지점을 두고 있습니다.

1.2 종속기업의 현황

보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

1.3 종속기업의 요약 재무정보

1.4 연결범위의 변동

당분기에 신규로 연결재무제표의 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일이후 시작하는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

연결회사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당분기말 현재 연결회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 연결회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치

4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

4.2 공정가치 서열체계

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2 : 시장에서 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외)
- 수준 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

4.3 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

4.4 수준간 이동과 가치평가기법

당분기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다. 또한 전기말 현재 적용한 가치평가기법에 변경은 없습니다.

4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사는 주요 금융상품 등에 대하여 공신력 있는 외부평가기관을 이용하여 공정가치 평가를 수행하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.

5. 금융상품

(1) 범주별 금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

2) 전기말