분 기 보 고 서

                                   (제 9 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

가-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 넵튠'이며, 영문으로는 'Neptune Company'로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2012년 1월 31일 설립되었으며, 2016년 11월 30일을 합병등기일로 대신밸런스제1호기업인수목적(주)와 합병을 하였습니다. 합병의 형태는 합병 전 (주)넵튠이 소멸하고, 대신밸런스제1호기업인수목적(주)가 존속하는 역합병의 형태이며, 합병 후 존속회사는 사명을 (주)넵튠으로 변경하였습니다. 합병 후, 2016년 12월 14일자로 합병 후 존속법인인 (주)넵튠의 신주가 코스닥 시장에 상장되었습니다. 참고로, 대신밸런스제1호기업인수목적(주)의 설립일 및 코스닥 시장 상장일은 각각 2015년 3월 19일과 2015년 6월 18일 입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소: 경기도 성남시 분당구 황새울로 246, 9층(수내동, 도담빌딩)
전화번호: 031-698-3498
홈페이지: https://www.neptunegames.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 신규사업
당사는 게임 개발 및 서비스 사업(소프트웨어 개발 및 공급업)과 AD-TECH 사업(광고 수익 최적화 플랫폼 개발)을 영위하고 있습니다.
 넵튠의 주요 게임은 모바일 캐주얼 게임 장르인 'LINE 퍼즐탄탄', '프렌즈사천성' 등이 있으며, 연결종속회사는 캐쥬얼, 소셜카지노, MOBA, RPG, 방치형 장르 등의 모바일, PC 온라인 게임을 개발 및 서비스하고 있습니다. 게임 부문의 주요 매출원은 이러한 모바일 및 PC 온라인 게임의 인앱 아이템 판매  매출과 게임 내 광고 노출을 통한 광고 수익 등이 있습니다.
 2022년 11월 회사는 AD-TECH, 앱서비스 사업을 영위하고 있으며, 주요 사업으로 광고 최적화 플랫폼을 개발 및 서비스하는 (주)애드엑스를 흡수합병하였습니다. 자체 개발한 알고리즘 설계를 통해 광고 매체의 수익구조를 개선하는 '광고 수익 최적화 플랫폼'을 운영하고 있으며, 특히 모바일App 수익 솔루션에 특화된 경쟁력을 가지고 있습니다. 2023년에는 사업 영역 확장 및 마케팅 효율 증대, 계열법인 협업을 위하여 퍼포먼스마케팅에 특화된 리메이크디지털(주)을 인수하였습니다.
  회사와 계열법인은 앞으로도 다양한 게임의 개발 및 서비스 라인업 다양화와 수익성 제고에 초점을 맞출 계획입니다.
 사업에 대한 보다 상세한 내용은  'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주1) 상기 주권상장일자는 합병 후 법인인 (주)넵튠의 신주 상장일이며, 합병 전 법인 대신밸런스제1호기업인수목적(주)의 최초 상장일은 2015년 6월 18일입니다.

2. 회사의 연혁

합병 전 법인 (주)넵튠(소멸법인)은 2016년 11월 30일자(합병기일 11월 29일)로 대신밸런스제1호기업인수목적(주)(합병후 존속법인)와 합병하였으며, 대신밸런스제1호기업인수목적(주)는 사명을 (주)넵튠으로 변경하였습니다. 합병 전 법인 (주)넵튠이 소멸하였으나, 합병 형태는 기업인수목적회사와의 역합병의 형태이며, 아래의 회사 연혁은 소멸법인  (주)넵튠의 연장선상에서 기재하고 있습니다.

가. 주요 연혁

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

[(주)넵튠 본점 소재지]

[종속회사의 본점 소재지]

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

1) (주)넵튠

2) 종속회사 (주)님블뉴런

3) 종속회사 (주)마그넷

4) 종속회사 (주)넥스포츠

5) 종속회사 (주)에이치앤씨게임즈

6) 종속회사 (주)맘모식스

7) 종속회사 프리티비지(주)

8) 종속회사 (주)플레이하드

9) 종속회사 트리플라(주)

10) 종속회사 (주)애드엑스플러스

11) 종속회사 (주)엔크로키

12) 종속회사 (주)코드독

13) 종속회사 리메이크디지털(주)

14) 종속회사 Mammossix Asia Co., Ltd

라. 최대주주의 변경

당사는 2021년 2월 5일자로 제3자배정 유상증자를 하였으며, 최대주주가 (주)카카오게임즈로 변경되었습니다. 최대주주의 변경에 관한 세부 사항은 'VII. 주주에 관한 사항 - 4. 최대주주 변동 내역'을 참고해 주시기 바랍니다.

마. 상호의 변경
당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 최근 5년간 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재진행중인 경우 그 내용과 결과
연결종속회사 (주)넵튠레전드는 2020년 9월 21일 해산주주총회 결의로 해산하였으며, 2020년 11월 24일자로 청산종결하였습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변환
당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 2023년 8월 23일 (주)애드엑스플러스, 리메이크디지털(주), (주)마그넷을 흡수합병하는 계약 체결 이사회 후, 2023년 9월 27일 합병 승인에 대한 이사회(소규모합병에 해당하여 합병승인을 위한 주주총회 결의를 이사회 결의로 갈음) 결의를 하였습니다. 이후 2023년 10월 31일까지 채권자보호절차를 거쳐 합병에 관한 소정의 절차를 각각 완료하고, 2023년 11월 1일을 합병기일로 합병종료보고 이사회와 공고를 실행하였습니다.

3. 자본금 변동사항

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

다. 사업목적 변경 내용

라. 변경 사유

- 자회사 사무실 전대를 위한 사업 목적 추가

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

주) 상기 사업목적 추가는 자회사 사무실 전대 목적입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

회사는 게임 사업(게임 소프트웨어 개발 및 공급업)과 AD-TECH 사업(광고 수익 최적화 플랫폼 개발)을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 넵튠과 연결법인은 모바일과 PC 온라인 게임 중 캐주얼, 소셜카지노, MOBA, RPG 등 다양한 장르의 게임을 개발 및 서비스하고 있습니다. 2023년은 넵튠과 연결법인에서 개발한 고양이스낵바, 우르르 용병단, 이터널리턴 등 다수의 게임이 출시되었으며, 현재도 서비스 라인업을 다양화하고 수익성을 확보하기 위하여 새로운 게임의 개발 및 출시를 위한 테스트가 상시 진행되고 있습니다.

 2022년 11월 회사는 AD-TECH, 앱서비스 사업을 영위하고 있으며, 모바일 디스플레이 광고를 전방시장으로 하여 광고 수익 최적화 플랫폼을 개발 및 서비스하는 (주)애드엑스을 흡수합병하였습니다. 애드테크란 정보기술(IT)을 광고에 결합해 이용자에 맞는 광고를 내보내는 사업으로 넵튠과 애드엑스플러스가 서비스하는 '애드파이'와 '애드엑스'는 광고 지면을 제공하는 매체인 모바일 앱/게임 개발사를 대상으로 자체 개발한 광고 지표와 알고리즘을 활용해 앱 개발사와 게임업체들이 광고를 게재해 얻을 수 있는 수익을 최적화하는 솔루션을 제공하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 사업/게임별 매출 현황

(1) 캐주얼게임 : 현재 (주)넵튠이 서비스하는 캐쥬얼게임은 LINE을 통해서 일본, 대만 등에 서비스하는 퍼즐게임인 'LINE 퍼즐탄탄', '프렌즈사천성 for Kakao', '무한의 계단'  등이 있으며, 연결종속회사 플레이하드, 트리플라, 프리티비지, 코드독, 엔크로키에서 다양한 캐주얼 게임을 개발 및 서비스하고 있습니다. 연결종속회사 (주)플레이하드는 2022년 '억만장자 키우기'와 '고철상 팩토리'에 이어 2023년 3월 출시한 '우르르용병단'이 좋은 성적을 기록하였으며, 연결종속회사 트리플라(주)의 신작 '고양이스낵바'는 양대 마켓 누적 1,000만 다운로드를 기록하였습니다. (주)플레이하드와 트리플라(주), (주)엔크로키, (주)코드독은 당기 추가 신작 출시를 위한 개발 및 테스트를 진행 중에 있습니다.

(2) 소셜카지노 : 'Real Casino', 'Top Casino' 등의 소셜 카지노 게임을 연결종속법인 (주)에이치앤씨게임즈가 개발 및 서비스 하고 있습니다. 소셜카지노 게임은 SNS 내 서비스와 모바일앱으로 서비스되고 있습니다.

(3) MOBA : 연결종속법인 (주)님블뉴런은 MOBA 배틀로얄 PC게임 '이터널 리턴'의 얼리억세스를 종료하고 정식 런칭하였습니다. 2023년 7월 정규시즌1이 사작되었으며, 얼리억세스 기간 동안 진행되었던 이스포츠 대회도 정규시즌에 맞추어 Eternal Return Masters 2023 Season 1이 2023년 8월~10월 진행되었습니다.

(4) 광고매출 : 현재 (주)애드엑스플러스의 애드엑스 서비스와 넵튠의 애드파이 서비스를 통하여 광고 매체의 수익을 높일 수 있는 '광고 수익 최적화 플랫폼'을 개발 및 서비스하고 있습니다. 광고사업의 수직적 확장을 위하여 당기 중 광고대행 사업을 영위하는 리메이크디지털(주)의 지분을 인수하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이
현재 모바일 게임의 수익모델은 게임의 최초 다운로드 시 비용을 지불하는 유료판매 방식보다 무료 다운로드 후 게임 내 아이템을 구매하는 부분유료화 방식이 다수입니다. 신규 게임 진입에 대한 이용자 부담이 줄어들고 게임을 개발 및 서비스하는 회사는 출시 이후 업데이트와 광고 노출 등을 통하여 지속적인 매출을 기대할 수 있습니다.

1) 주요 게임의 게임 내 아이템 결제 가격 변동추이

3. 원재료 및 생산설비

당사의 사업은 소프트웨어 개발 및 공급업으로 생산설비를 통한 생산이 아닌 인적자원을 활용한 소프트웨어 개발 사업이 주가 되기 때문에 생산활동과 관련한 원재료의 현황이나 가격변동현황 등은 해당사항이 없습니다.

당사의 유형자산 현황은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 14. 유형자산' 항목을 참고해 주시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적

(2) 주요 모바일게임 퍼블리셔 및 플랫폼

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

1)시장위험

회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

(1) 외환위험

연결회사는 해외 영업 과정에서 다양한 통화를 이용한 거래 등으로 인하여 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 외환 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(2) 가격위험
연결회사는 유동성 관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권에 투자하고 있으며, 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

(3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

2) 신용위험
신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건 상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 주요한 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 개별적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 주요한 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.
 또한 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.
 
3) 유동성 위험
연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.
 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

4) 자본위험관리
연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나,주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시할 수 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

본 보고서 작성 기준일 현재 회사가 노출된 주요 시장위험에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 4. 위험관리' 항목을 참고해 주시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션
 연결회사는 외화거래에 수반되어 있는 환율위험을 회피하기 위하여 금융기관과 통화선도 거래를 체결하였습니다. 동 거래에 대하여 연결회사는 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.

본 보고서 작성 기준일 현재 회사의 파생상품 거래와 관련된 사항은 'Ⅲ. 재무에관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 12. 파생상품' 항목을 참고해 주시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약
1) (주)넵튠의 (주)엔플라이스튜디오 흡수합병이 2023.03.17 완료되었습니다.
2)  2023년 8월 23일 (주)애드엑스플러스, 리메이크디지털(주). (주)마그넷을 흡수합병하는 계약 체결 이사회 후, 합병에 관한 소정의 절차를 각각 완료하고 2023년 11월 1일을 합병기일로 합병종료보고 이사회와 공고를 실행하였습니다.
 이외에 타법인 투자와 관련된 경영상의 중요계약은 'XII. 상세표의 3. 타법인출자 현황(상세)' 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 연구개발조직

당사의 연구개발 조직은 아래와 같습니다.

- 토이스튜디오 : 게임 등 개발 및 서비스
- 기술지원담당 : 게임 등 개발 및 서비스 관련 기술 지원

본 보고서 작성 기준일 현재 회사의 연구개발 인력은 총 51명으로 전체 임직원 77명 대비 66.23% 입니다.

나. 연구개발비용

당사는 소프트웨어 개발을 주요 사업으로 하고 있으며 임직원 중 다수 인력이 모바일 게임 및 AD-TECH 부문 개발과 관련된 기획, 개발, 디자인 등을 하는 연구개발활동 조직으로 구성됩니다. 상기 연구개발비용의 산정 기준은 본사의 경우 개발인력에 대한 인건비(급여, 퇴직급여, 복리후생비)와 감가상각비 일부(인력비율에 따라 산정)가 포함되어 있으며, 개발 자회사는 성격을 감안하여 인건비와 감가상각비 전액을 연구개발비용으로 산정하였습니다.

주1) 상기 내용은 연결재무제표 기준입니다.
주2) 연구개발 인력의 급여 등은 해당기간 지급된 누계입니다.

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권

당사가 보유한 지식재산권의 주요 내용은 아래와 같습니다.

나. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

당사의 서비스와 관련된 법령으로는 '게임산업진흥에 관한 법률', '청소년보호법', '정보통신망법', '공정거래법' 등이 있습니다.
또한, 게임업체들 스스로 확률형 아이템 등에 대한 자율 규제 시행하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 확률형 아이템의 정보공개에 대하여 기존에 자율 규제로 관리되던 확률형 아이템의 확률 공개를 의무화하는 게임산업법 33조 2항이 내년 3월 시행을 앞두고 있습니다. 이 법에 따르면 게임사들은 확률형 아이템의 종류와 확률 정보 등을 게임물과 웹사이트, 광고물에 표기해야 합니다.

게임물의 유통과 관련하여서는 게임산업진흥에 관한 법률에 따라 사전에 게임물관리위원회로부터 등급분류를 받아야 합니다. 위 법률은, 게임물을 유통, 이용에 제공할 목적으로 제작 또는 배급하고자 하는 자는 사전에 게임물관리위원회로부터 등급분류를 받도록 규정하였고, 위 법률의 개정에 따라 2013년부터는 게임물관리위원회가 게임물의 등급분류를 실시하고 있습니다. 당사는 '게임산업진흥에 관한 법률' 및 유관 법률에서 규정하는 의무사항을 준수하고 있습니다.

프로그래매틱 광고는 데이터를 기반으로 하기 때문에 데이터 사용에 대한 규제 이슈가 있을 수 있습니다. 데이터3법 제정('20년 1월 시행, 정보통신망법, 개인정보보호법, 신용정보법)에 따라 데이터 활성화를 위한 다양한 가이드가 생겨나고 있습니다.

다. 시장여건 및 영업의 개황 등

1) 산업의 특성

(1) 모바일 게임

① 게임산업의 개요

 당사가 영위하는 게임산업은 창조적 아이디어, 뉴미디어 기술, 컨텐츠 산업의 다양한 게임 소재 및 문화를 기반으로 한 지식산업으로, IT기기와 네트워크의 발전에 힘입어 고성장한 산업입니다. 대량의 원자재나 설비투자보다 아이디어와 핵심 기술을 가진 개발력이 중요 요소인 고부가가치 컨텐츠 산업으로 음악, 영화, 방송 등과 함께 대표적인 엔터테인먼트 산업에 속합니다. 게임산업은 만화, 영화, 애니메이션, 캐릭터, 방송, 음반, 디자인 등 주변 산업과 연관성이 깊어 새로운 부가가치 창출이 가능한 멀티형 산업으로 One Source Multi-use에 적합한 산업이라 할 수 있습니다.

② 게임산업의 특징

설비투자 등 유형자산의 비중이 높은 제조업에 비하여 기술과 아이디어의 비중이 높은 컨텐츠 산업인 게임산업의 특징은 다음과 같습니다.

첫째, 게임은 아이디어와 구현 기술을 통하여 고부가가치를 창출할 수 있는 지식 집약적 산업으로 노하우 및 기술이 축적된 전문 개발인력의 중요도가 높습니다.
 둘째, 게임은 문화 사업으로 개발자가 창조한 세계관과 이에 기반을 둔 시나리오를 바탕으로 컴퓨터 그래픽으로 구현되기 떄문에 음악, 영화, 방송 등 타 문화산업 대비 언어 등의 진입 장벽이 낮아 상대적으로 수출이 용이한 산업입니다.
 셋째, 게임산업은 프로그램 개발에 소요되는 연구개발비의 비중은 높고, 하드웨어 제품에 비해 수요의 예측이 어렵다는 점에서 위험성이 높으나, 성공적으로 상용화될 경우 다수의 사용자에게 확산될 수 있어 고수익이 가능한 대표적인 고위험 고수익 산업입니다.
 넷째, 게임산업은 캐릭터, 애니메이션, 출판산업 등과 같은 주변 산업과 연계 가능성이 높아 새로운 부가가치 창출이 가능한 멀티형 사업입니다.
 다섯째, 게임은 시각적 표현이 중심이 되는 문화 콘텐츠이지만 다수 사용자가 접속해 활동하는 온라인 IT 서비스 성격을 함께 가지고 있기에 새로운 IT 서비스 기술의 활용도 적극적으로 시도되고 있습니다.

③ 게임산업의 분류

게임 산업은 게임이 구현되는 하드웨어에 따른 플랫폼별 분류와 게임의 소재 및 내용에 따른 장르별 분류가 있습니다.
- 플랫폼별: PC게임, 모바일게임, 콘솔게임, 클라우드게임, 아케이드 게임 등
- 장르별: RPG, MMORPG, 액션게임, 스포츠게임, 전략시뮬레이션 게임, 어드벤쳐게임, 캐쥬얼게임, AOS게임, 웹보드게임, 소셜카지노게임, MOBA 게임 등
 

④ 모바일 게임 산업의 특성

 모바일 게임은 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 기기에서 즐기는 게임으로, 모바일 인터넷에 접속하여 게임 애플리케이션 등을 활용하여 플레이하는 게임으로 정의를 할 수 있습니다. 시간적, 공간적 제약을 받지 않고 게임을 즐길 수 있는 높은 접근성이 강점으로, 전통적인 게임 사용자인 남성 사용자 및 30대 이하 사용자 뿐만 아니라 여성 사용자 및 30세 이상 사용자의 비중이 다른 플랫폼 대비 높습니다. 비대면 활동이 증가한 펜데믹 기간 모바일 게임은 높은 성장을 기록하였고, 앞으로도 성장폭의 변동성은 있으나 모바일 게임 시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

현재 모바일 게임은 스마트폰의 성능 향상, 무선통신 및 하드웨어 기술의 발전, 그리고 사용자의 요구 수준 상승으로 하이퍼캐주얼 게임부터 고성능 하드웨어에서 구현 가능한 3D게임, MMOPRG 등 다양한 장르의 게임이 서비스 되고 있습니다. 모바일 게임의 고도화에 따라 게임의 기대 퀄리티가 높아져 게임 개발기간, 제작비 등이 증가하고, 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 마케팅 비용도 증가하여 대규모 게임의 경우 경험과 자금이 풍부한 소수 기업의 시장점유율이 높아지는 기업집중화 현상도 나타나고 있습니다.

모바일 게임의 매출은 게임을 구매할 때 이용료를 부과하는 패키지형 모델과 게임은 무료로 다운로드 받고 게임 이용 중 필요한 아이템을 별도로 구매하는 부분유료화 모델로 나누어 볼 수 있습니다. 최근에는 다수의 게임 개발사들이 패키지형 모델보다 부분유료화 모델을 적용하고 있습니다. 사용자 측면에서 게임에 대한 접근성을 높일 수 있고, 게임에 흥미를 느끼게 되는 경우 아이템 구매로 이어지는 확률이 높으며, 게임 개발사 측면에서도 BM이 고도화되면서 인기 게임의 경우 지속적인 매출을 기대할 수 있기 때문입니다. 또한, 게임 내에 광고를 삽입하는 모바일 어플리케이션 광고를 통해서도 수익구조를 다변화할 수 있습니다.

(2) 광고 산업

광고 관련 산업은 '오프라인'과 '온라인' 광고시장으로 크게 분류하고 다시 온라인 광고 시장은 크게 '검색광고'와 '디스플레이광고'로 분류합니다. 디스플레이광고 시장은 'Non-Targeting' 시장과 'Targeting' 시장으로 분류되며, '프로그래매틱 마케팅/광고플랫폼 사업'을 영위하는 당사의 목표시장은 온라인 디스플레이 타겟팅(Targeting) 광고시장에 해당됩니다.

현재 전세계적으로 광고시장은 성과형 마케팅의 수요가 늘어나면서, 특정 속성을 가진 유저들에게만 광고를 전달하는 Targeted Ad(타겟팅 광고) 시장이 급격히 성장하여 주류를 이루고 있습니다.

타겟팅 광고 시장이 급속으로 성장하게 된 배경에는 모바일 기기의 확산과 디지털 기술의 발전이 있으며, 특히 프로그래매틱 바잉(또는 Programmatic Impression/User Buying) 이라는 기술의 발전이 큰 역할을 하였습니다. 프로그래매틱 바잉은 광고 노출 지면을 가지고 있는 매체와 광고 노출의 니즈가 있는 광고 플랫폼이 전방위적으로 연동 되면서 목표하는 사용자에게 기계적으로 광고 노출이 가능하게 하는 기술입니다. 이에 타겟팅 광고를 기술적인 측면에서 강조하고자 할 때 프로그래매틱 광고라고 부르게 됩니다.

타겟팅 광고는 디지털 광고의 작은 분야로 파생되었지만 빅데이터 알고리즘, 타겟팅 기술, 모바일 확산 트렌드와 함께 무엇보다 정확한 성과측정이 가능해짐에 따라 성과 중심의 광고를 추구하는 광고주의 니즈가 맞물려 디지털 광고의 대세로 자리잡았습니다. 최근에는 광고주 업종, 집행광고 종류, 광고목적, 예산규모 등과 상관없이 디지털 환경에서 고객과의 커뮤니케이션이 필요한 광고주는 타겟팅 광고를 고려하여 계획을 짜는 것이 트렌드로 자리잡게 되었습니다. 이로 인해 타겟팅 광고는 기존 디지털 광고 시장의 부속 시장이라는 개념에서 벗어나 주류 트렌드로 전환하는 脫범주화 (Decategorization)의 과정을 빠르게 걷고 있습니다.

2) 산업의 성장성

(1) 국내외 모바일 게임시장 규모와 전망

[세계 게임 시장 현황 및 전망]

세계 게임 시장 현황 및 전망(2022 대한민국 게임백서)

'2022 대한민국 게임백서'에 따르면 2021년 세계 게임 시장 규모는 전년 대비 8.7% 증가한 2,197억 5,800만 달러로 추정됩니다. 전년도의 9.5% 성장 증가와 비교하면, 성장률이 다소 감소하였습니다. 2022년 성장률은 3.0%로 추산되고 있으며, 세계 경제 위축 등 경 제 사회적 변수 등이 아직 반영되지 않은 통계임을 감안하며 앞으로 게임 시장의 성장폭은  변동성이  커질 것으로 예상되고 있습니다. 코로나19의 영향으로 세계 게임 시장은 급격하게 높은 성장을 기록하였으나, 엔데믹 이후 게임 시장 규모는 다소 저성장으로 돌아갈 가능성도 제기되고 있습니다.
2021년을 기준으로 상대적으로 가장 성장한 게임 시장은 PC 게임 시장과 모바일 게임 시장이었습니다. 특히 모바일 게임 시장은 2022 년에 7.1%의 성장을 보이면서, 5년간 7.7% 성장을 예상하고 있습니다.

[국내 게임시장의 규모와 전망(2020~2024)]

국내 모바일 게임 규모와 전망 (2022 대한민국 게임백서)

'2022년 대한민국 게임백서'에 따르면 2021년 국내 모바일 게임 시장의 매출액은 전년 대비 12.2% 성장한 12조 1,483억 원으로 집계되었습니다. 모바일 기기의 편리한 접근성과 하드웨어 사양의 향상으로 고품질 게임을 언제 어디서나 쉽게 즐길 수 있게 되었고, 연이은 흥행작이 츨시되면서 국내 모바일 게임 매출액은 2019년 7조, 2020년 10조 원을 돌파하였으며 2021년에는 12조 원을 돌파해 꾸준하게 성장해 왔습니다. 국내 게임 시장 전체에서 모바일 게임의 점유 비율은 2019년 49.7%, 2020년 57.4%, 2021년 57.9%로 여전히 전체 게임 플랫폼의 절반 이상을 차지하고 있으나, 2021년은 점유 비율의 증가율은 감소하면서 전년도와 비슷한 수준인 것으로 나타났습니다.

(2) 국내외 광고 시장 규모와 전망

Zenith Optimedia의 자료에 따르면 2021년 글로벌 광고비 규모는 약 7,061억 달러 수준으로 추산되고 있으며, 코로나 19로 인해 그 성장세가 일시적으로 주춤하였던 2020년을 제외하고 2017년 이래 지속적 성장세를 보일것으로 예상되고 있습니다.

글로벌 광고비 규모

한국방송광고진흥공사에 따르면 2022년 국내 총광고비는 전년 대비 1.6% 증가한 15조
7,678억 원 규모를 기록할 전망입니다. 코로나19 속 광고시장이 빠르게 디지털 전환에 성공하면서 역대 최고 성장률(9.9%)을 기록했던 2021년에 비교하면 성장률이 감소하였습니다. 성장률이 높지 않은 것은 전체 광고비에서 가장 큰 비중을 차지하는 디지털 광고 시장의 성장 둔화의 영향도 있습니다.(2022 콘텐츠산업백서)
 팬데믹의 엔데믹 전환으로 인해 디지털 중심의 시장이 상당 부분 비디지털 시장으로 복귀 혹은 이동함에 따라 2022년 디지털 광고 시장은 전년 대비 0.2% 성장하며 약 8조 227억 원 규모로 집계되었습니다. 그러나 2023년은 디지털 광고 시장은 광고주의 퍼포먼스형 마케팅 집행 확대와 커머스 기업들의 경쟁 심화로, 검색형 광고와 노출형 광고가 동반성장해 2022년 대비 10.2%의 증가세를 이어갈 것으로 전망됩니다.(2022 콘텐츠산업백서_한국콘텐츠진흥원, 2022방송통신광고비조사 보고서_한국방송광고진흥공사)

총광고비 변화 추이_2022 방송통신광고비 조사보고서(한국방송광고진흥공사)

온라인 광고시장규모 (2021~2023)_2022 방송총신광고비조사 보고서

3) 경기변동의 특성 및 계절성

모바일 게임은 방학이나 계절 이벤트의 영향을 받지만  계절성 보다는 히트작의 출시 시기 및 마케팅 등이 성과에 큰 영향을 미치는 것으로 보여집니다. 인앱결제 등의 부분유료화 아이템의 경우에는 전반적인 경기상황이 결제율에 미치는 영향이 있을 수는 있으나, 이보다는 게임성, 마케팅 등이 더 직접적인 영향을 미친다고 볼 수 있습니다.

기업의 마케팅 전략은 크게는 경기상황, 계절적 요인 등의 대외적인 요인과 새로운 시장(해외시장)진출, 신규 상품 및 서비스 출시 등 기업의 내부적인 요인들에 의해 변동되는데, 그 중에서도 광고시장은 경기변동 특히나 민간소비 지출에 민감하게 반응하는 편입니다.

우선 경기가 활황일 때는 온/오프라인을 막론하고 광고비를 늘려 모든 미디어를 활용하면서 활발한 광고 집행이 이루어지지만 경기가 불황일 때는 온/오프라인을 막론하고 브랜드마케팅(Brand Marketing) 비용을 축소하고, 직접적으로 매출과 직결된 퍼포먼스 마케팅(Performance Marketing)에 예산을 집중하는 경향이 있습니다. 특히 온라인 광고의 경우, 목표한 시장에 합리적인 비용으로 광고를 보여줄 수 있다는 특성을 가지고 있어 광고비 투입 대비 매출 향상에 효과적이며, 집행 결과도 정확하게 측정되어 리포팅 되기 때문에, 경기 불황이나 기업의 긴축재정 편성 시 광고 집행 효율성을 높이기 위한 광고주들의 선택이 유지되고 있습니다. 그럼에도 글로벌 및 국내경기불황의 상황이 지속되거나 더욱 악화되는 경우, 당사의 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

4) 경쟁요소

게임 산업에서 중요한 경쟁 요소는 개발 인력과 자본, 운영 능력입니다.

2011년부터 급성장하기 시작한 모바일 게임 시장은 1인 창업이 상대적으로 쉬운 분야로 소규모업체의 모바일게임 시장에 대한 진입장벽은 낮지만, 게임산업 내부의 인건비 증가, 모바일게임수 증가, 이용자 수준 상향에 따른 게임 제작기간의 증가 등으로 성공가능성은 더 어려워진 것으로 추정하고 있습니다.  특히, 모바일 게임 시장 성장의 고도화로 우수한 양질의 게임이 국내외에서 다수 출시됨에 따라 이용자에게 주목을 받기 위해서는 대규모의 마케팅비용이 수반되는 등 시장의 경쟁은 심화되고 있습니다.

국내 온라인게임 시장과 모바일 게임 시장에서 공통되는 가장 중요한 경쟁요인은, 이용자가 만족할 만한 다양한 게임을 개발할 수 있는 역량과 게임의 출시 이후에도 대규모 투자로 개발된 게임의 장기 PLC(Product Life Cycle)를 유지하기 위한 론칭 이후 지속적인 업데이트, 관리, 지역 특성을 고려한 사용자와의 소통 등의 운영 서비스 역량, 그리고 유통 플랫폼의 보유 여부라고 볼 수 있습니다.

프로그래매틱 광고시장이 국내외로 커지면서 디지털 광고산업에 종사하는 국내외 기업들이 프로그래매틱 광고 시장에 다양한 방식으로 진입하고 있습니다. 다만, 당사가 위치하고 있는 국내 SSP 사업부문의 경우, 자동화 및 사용자 편의성, 기존 시장 선점 등의 효과는 진입의 허들로 작용할 수 있습니다.

5) 자금조달상의 특성

게임 산업에서 가장 중요한 자원인 우수개발인력을 확보하고 마케팅 및 충분한 개발 기간을 확보를 위해 필요한 자원은 당연히 충분한 자금입니다. 최근에는 모바일 게임의 대작화와 경쟁심화로 우수한 개발인재의 중요도와 마케팅 능력, 운영노하우, 자금력 등의 중요성이 한층 더 강화되었습니다. 이에따라 충분한 자금력을 보유한 주요 대형 모바일 게임사들은 새로운 IP와 히트작의 확보를 위하여 다양한 개발사와 개발자에 많은 투자를 지속하고 있습니다

6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

당사 모바일 게임 영업환경에 영향을 미칠 수 있는 주요 법률은 '게임산업진흥에 관한 법률', '청소년보호법', '정보통신망법', '공정거래법' 등이 있습니다.

모바일 광고업은 데이터를 기반으로 하기 때문에 데이터 사용에 대한 규제 이슈가 있을 수 있습니다. 데이터3법 제정('20년 1월 시행, 정보통신망법, 개인정보보호법, 신용정보법)에 따라 데이터 활성화를 위한 다양한 가이드가 생겨나고 있습니다.

7) 시장점유율

당사의 국내 및 해외 매출 현황은 아래와 같습니다. 당사가 개발사의 역할만 하고 있는 캐쥬얼게임의 경우 매출인식을 순매출로 진행하고 신뢰할 수 있는 시장통계가 제공되지 않으므로, 정확한 시장 점유율은 산정이 어렵습니다.

[국내외 매출 현황]

주) 상기 내용은 연결재무제표 기준입니다.


8) 시장의 특성

 국내 모바일 게임 시장은 스마트폰 등 모바일 디바이스의 확산과 함께 캐쥬얼 게임을 중심으로 급성장하였으며, RPG 류의 게임이 주류를 이루다가, 최근 수년간 MMOPRG게임이 매출 상위권을 차지하고 있습니다. 최근 국내외에서 대작 모바일 게임이 다수 출시 및 개발되고 모바일과 PC, 콘솔과의 크로스 플랫폼을 적용하는 게임이 증가하는 등, 게임사 간의 개발과 마케팅 경쟁이 더욱 치열해 짐에 따라, 게임 개발 비용 및 마케팅비 집행 수준도 증가하고 있습니다.

 온라인 광고 시장은 온라인 산업의 성장과 같이 국내 광고시장을 견인하며 성장하였고 전체 광고 시장의 규모의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 이러한 가운데 광고 관련 규정이 강화되고 개인 데이터의 취급 대한 중요성이 크게 대두되며 애드네트워크 시장도 변동이 예상되고 있습니다.

 시장의 특성 및 전망 등에 대한 추가적인 부분은 III. 경영참고사항 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 부분을 참고하여 주십시오


9) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사 및 연결종속회사는 지속적으로 신작 게임을 개발 중이며, 신작 게임의 출시 일정은 개발 일정 및 퍼블리셔와의 계약 등에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 당사는  게임 개발 및 서비스 사업 외에도 게임 콘텐츠와 관련성이 높으며 소비 계층 역시 유사한 다양한 분야에 투자를 진행하고 있습니다.


10) 조직도

2023.09 조직도

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결요약재무정보

나. 요약재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

한국채택국제회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 넵튠(이하 '회사')은 모바일 게임 소프트웨어 개발 및 공급사업 등을 목적으로 2012년 1월에 설립되었으며 경기도 성남시 분당구 황새울로 246에 본사를 두고 있습니다.

주식회사 넵튠(피합병법인)은 대신밸런스제1호기업인수목적(주)(합병법인)과의 합병에 대해 2016년 5월 3일 이사회 결의 이후, 2016년 10월 25일 주주총회를 거쳐, 20 16년 11월 30일 합병등기일로 합병하였습니다.

합병은 대신밸런스제1호기업인수목적(주)가 회사를 흡수합병하는 방법으로 진행되어 대신밸런스제1호기업인수목적(주)가 존속하고 회사는 소멸하게 되나, 실질적으로는 회사가 대신밸런스제1호기업인수목적(주)를 흡수합병하는 형식으로 진행되었습니다. 대신밸런스제1호기업인수목적(주)와 회사의 합병비율은 1: 87.3657568(회사 주식 1주에 대해 대신밸런스제1호기업인수목적(주) 보통주 87.3657568주 부여)로 합병하여 2016년 12월 14일에 한국거래소 코스닥시장에 회사의 보통주식을 신주  상장하였습니다.

당분기말 현재 납입자본금은 23,274백만원이며, 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 현황

1) 당분기말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

2) 당분기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

3) 당분기 중 연결재무제표에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(3) 종속기업의 재무현황

당분기와 전기의 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

상기 요약 재무현황은 연결조정을 반영하기 전 각 종속기업의 재무현황입니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

당사와 당사의 종속기업(이하 '연결회사')의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2022년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 및 국제회계기준 실무서2-‘중요성에 대한 판단’(개정) - 회계정책 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 ‘회계정책 공시’를 개정하였습니다.

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, ‘유의적인 회계정책’이라는 모든 용어를 ‘중요한 회계정책 정보’로 대체합니다.

기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다.

② 기업회계기준서 제1008호 ‘회계정책, 회계추정치의 변경과 오류’(개정) - 회계추정치의 정의

동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 “측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액”입니다.

③ 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’(개정) - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 규정하였습니다.
 

④ 기업회계기준서 제1012호 ‘법인세’(개정) - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세

동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.

⑤ 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' (제정)
기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다.

상기 기준서의 개정 또는 제정이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’ (개정) - 부채의 유동/비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2024 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

연결회사는 상기의 개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대해서 검토 중에 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와는 상당히 다를 수 있습니다.

재무제표 작성을 위해 연결회사 회계정책의 적용과 추정에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 위험관리

4.1 재무위험관리요소

(1) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나,주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시할 수 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

(2) 금융위험관리

연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 1% 변동시 환율변동이세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율 위험

연결회사는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 이자율위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

3) 가격위험

연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 지분상품(상장주식)의 주가가 1% 변동할 경우 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

연결회사의 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라,  금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다.

5) 유동성위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

5. 금융상품의 공정가치

(1) 보고기간 종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(2) 공정가치의 추정

활성시장에서 거래되는 금융상품 (당기손익-공정가치금융자산과 기타포괄손익-공정가치금융자산 등)의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간종료일의 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품 (예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 기타채권의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

한편, 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 가치평가기법 및 투입변수

공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

2) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

3) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당분기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

4) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사는 재무보고 목적으로 개별 금융자산별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고 있으며, 이는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 이사회에 보고 및 협의되고 있습니다.

6. 부문 정보

관리목적상 연결회사는 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 게임사업 부문 및 광고사업 부문을 구분하였습니다. 각 부문은 연결회사의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다.

(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 보고부문별 주요 영업부문의 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 실제 매출이 발생하는 지역을 기준으로 구분한 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기 중 매출의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없으며 전분기 중 수익의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 다음과 같습니다.

7. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

8. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

9. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

10. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

11. 기타금융자산

보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

12. 파생상품

(1) 보고기간 종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

연결회사는 외화거래에 수반되어 있는 환율위험을 회피하기 위하여 금융기관과 통화선도 거래를 체결하였습니다. 동 거래에 대하여 연결회사는 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.

(2) 당분기 중 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

13. 관계기업및공동기업투자주식

(1) 보고기간 종료일 현재 관계기업및공동기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업및공동기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.