반 기 보 고 서

                                   (제 13 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적 ·상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 덱스터스튜디오"이며, 영문 명칭은 "Dexter Studios Co.,Ltd."라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2011년 12월 29일 "주식회사 덱스터디지털"로 설립되었습니다. 이후 2013년 12월 19일 임시주주총회 결의에 의거 상호를 "주식회사 덱스터디지털"에서 "주식회사 덱스터"로 변경하였으며, 2015년 12월 22일 기업공개를 실시하였습니다. 이후 당사는 2016년 03월 29일 정기주주총회 결의에 의거하여 상호를 "주식회사 덱스터"에서 "주식회사 덱스터스튜디오"로 변경하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소: 서울특별시 마포구 매봉산로 75, 1801호, 1901호 (상암동, DDMC)
전화번호: 02-6391-7000
홈페이지: http://www.dexterstudios.com

마. 중소기업 등 해당여부
당사는 중소기업 기본법 제2조 및 중소기업 기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당하며, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제2조의2의 규정에 의거 벤처기업에 해당합니다.

바. 주요 사업의 내용
덱스터스튜디오는 콘텐츠 기획부터 촬영 ·제작 ·후반 작업 전반을 '원스톱 시스템'으로 완성하는 올인원 종합 콘텐츠사입니다. 주요 핵심 사업은 VFX(시각특수효과) 제작으로 별도 매출의 약 90% 이상입니다.
또한 종속회사들을 통하여 영화, 드라마의 음향 제작 및 음향 설계 컨설팅을 제공하고 있으며, 영화와 드라마의 콘텐츠 기획, 제작을 진행하고 있습니다. 대표적인 제작영화는 신과함께-죄와벌, 신과함께-인과 연, 백두산, 모가디슈 등이 있습니다.
광고 기획, 제작 및 대행 사업도 영위하고 있습니다. 당사는 꾸준히 VFX기술을 기반으로 사업영역을 다각화 하고 있습니다. 게임 산업와 광고 산업과의 협업 비즈니스 구조 구축, 그리고 버추얼 휴먼, 버츄얼 프로덕션, 미디어아트등 실감형 콘텐츠 제작을 비롯한 메타버스, NFT 등 새로운 시도를 이어나가고 있습니다.
자세한 내용은 "II.사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

- 2023.03.31 이사회 결의로 강종익 공동대표이사 재선임

다. 최대주주의 변동
당사의 설립 시 최대주주는 주식회사 덱스터필름이었으나, 2012년 10월 03일 주식회사 덱스터필름의 최대주주인 김용화가 당시의 제3자배정 유상증자에 단독으로 참여함에 따라 김용화가 당사의 최대주주가 되었고, 본 보고서 작성기준일 현재까지 최대주주의 지위를 유지하고 있습니다.

라. 상호의 변경

※ 당사는 2016년 06월 01일부로 본점 소재지를 경기도 파주시에서 서울특별시로 변경하였습니다. 변경 소재지 상호 중복에 따라 상호를 ㈜덱스터에서 ㈜덱스터스튜디오로 변경하였습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
해당사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

주) 최근 3년에 대한 정관의 주요변경사항은 [5. 정관에 관한 사항]에서 확인 하시길 바랍니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

4. 주식의 총수 등

2023년 반기말 작성기준일 현재 당사 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 현재까지 발행한 기명식 보통주식(이하 "보통주")의 수는 25,411,736주입니다. 반기말 현재 유통주식수는 당사가 보유하고 있는 자기주식 보통주 256,603주를 제외한 보통주 25,155,133주입니다.

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
해당사항 없음

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
해당사항 없음

라. 자기주식 신탁계약 체결 해지 이행현황
해당사항 없음

마. 종류주식 발행현황
해당사항 없음

바. 다양한 종류의 주식
해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

당사의 최신 정관은 제10기 정기주주총회에서 일부 변경 승인을 받아 2021년 3월 26일 부로 개정되었습니다.

가. 정관 변경 이력

나. 정관 사업목적 현황

다. 정관 사업목적 변경내용

라. 정관 사업목적 변경사유
당사의 사업 다각화 일환으로 이사회의 승인을 받아 2021년 3월26일 제10기 정기주주총회 결의를 통해 정관에 사업목적 사항을 추가하였습니다.

해당 사업목적을 추가하면서 당사의 기술력 및 전문인력, 설비등을 활용하여 회사의 주된 사업인 VFX에서 신사업으로 사업확장이 가능할 것이라 판단하고 있습니다.

마. 정관상 사업목적 추가 현황표

마. 정관상 사업목적이 추가된 관련사업의 상세
당사의 정관상 사업목적이 추가된 사항들은 이미 당사에서 추진되어진 사업이므로 세부내용은 본 보고서의 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다. 사업목적을 통해 영위하고자 하는 사업의 내용이 서로 유사하거나 연관되어 구분 기재가 어려운 사업은 통합하여 기재하였습니다.

사업1) 기타 전문 서비스업 / 컨텐츠 제작 장비 도소매업

1) 그 사업 분야 및 진출 목적

당사에서 런칭한 버추얼 프로덕션 스튜디오'D1'(디원)은 대형 LED 벽에 실시간으로 3D 배경을 투영한 후 배우와 배경을 동시에 촬영할 수 있는 스튜디오입니다. VFX 작업물을 즉각 반영해 촬영 비용이 절감되고, 시공간 제약이 없어 로케이션 및 해외 촬영의 어려움을 해소할 수 있으며 공동 작업이 가능한 구조로 전체 공정 시간을 큰 폭으로 줄일 수 있습니다. 최근 영화, 드라마, 광고 제작 뿐 아니라 뮤직비디오 제작 등을 위한 구체적인 협업 사례를 만들어 가고 있습니다.

2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성  

버추얼 프로덕션(virtual production)은 새롭게 부상하는 VFX 관련 산업분야로, LED 월 배경을 실시간 수정 가능한 '인카메라 VFX' 기술과 함께 실제 촬영이 불가능한 장면까지 화면에 담도록 도울 수 있습니다.

디지털 액터, 3D, 애니메이션, 미술, 촬영, 시각 효과 및 리얼타임 게임 엔진 기술 등 다양한 기술들을 포함하며 영화 제작 프로세스를 모두 융합하는 새로운 개념입니다. 시간과 장소, 날씨 등에 구애받지 않으며 CGI를 적용했을 때보다 효율적으로 영상물을 제작할 수 있어 앞으로의 영화 산업에서 활발하게 사용되리라 전망됩니다. 글로벌 시장 조사기업 그랜드 뷰 리서치(Grand View Research)는 글로벌버추얼프로덕션 시장이 2022년 기준 16억달러(한화 약 2조 3000억원) 규모에서 연평균 17.8% 성장해 2030년에 67억 9000만 달러(약 9조 2,300억 원)에 이를 것으로 전망했습니다. 디즈니플러스 '만달로리안'·HBO '왕좌의 게임' 등 해외 콘텐츠가 언리얼엔진 기반의 버추얼 프로덕션으로 제작한 대표 사례입니다.

3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액

초기 투자액은 기 공시된 금액인 약 46억원이며, 총소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등은 회사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재하지 않습니다.

4) 사업 추진현황

당사의 D1스튜디오는 이미 상용화 되어 국내/ 해외 기술 파트너와 VFX 슈퍼바이저, 컬러리스트, 촬영감독, 미술감독 등 경험이 풍부한 인력으로 구성되어 초기 기획 제작 단계부터 최종 결과물까지 참여하여 컨텐츠 제작 및 촬영을 진행하여 매출이 발생되고 있으며 버추얼 프로덕션 촬영기법, 현장운영, 하드웨어 워크플로우 개발도 진행되고 있습니다. 관련 상세내역은 영업비밀 사항으로 기재하지 않습니다.

5) 기존 사업과의 연관성

버추얼 프로덕션(virtual production)은 대형 LED 월(Wall)에 실제 구현될 배경영상을 재생하면서 미디어·콘텐츠를 촬영하는 제작기법으로 새롭게 부상하는 VFX사업으로, 기존 주력사업인 VFX에서 확장되어 당사의 기술력 및 전문인력, 설비등을 활용할 수 있습니다.

6) 주요 위험

대형 미디어·콘텐츠를 중심으로 제작과정에서 버추얼 프로덕션을 활용하는 사례가 점차 증가하고 있습니다. 하지만 아직은 산업 초기 도입 단계로서의 리스크가 존재하고 있는 실정입니다. 기존 인프라가 충분하지 않고, 배경영상 데이터, 전문 기술 인력 등도 부족한 산업의 상황에서의 기술 인재양성 및, 기술 연구개발 등이 지속적으로 이루어져야 할 것입니다.

7) 향후 추진계획

가. 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기

- 현재 정착단계로 추가 기재될 해당사항은 없습니다.

나. 향후 1년 이내 추진 예정사항

- 해당 부문은 현재 진행하고 있는 사업부문으로 1년이내 추진될 상세내역은 영업비밀 사항에 해당되어 기재하지 않습니다.

다. 조직 및 인력 확보 계획

- 현재 조직 규모를 유지할 계획이나 시장 상황 및 내부 운영방침에 따라 변동가능성 있습니다.

8) 미추진 사유

해당사항 없음

사업2) 컴퓨터 프로그래밍 서비스업 / 기타 정보 기술 및 컴퓨터 운영 관련 서비스업/

영화, 비디오물 및 방송 프로그램 배급업 / 일반 영화 및 비디오물 제작업/

영화, 비디오물 및 방송 프로그램 제작 관련 서비스업 / 애니메이션 영화 및 비디오물 제작업/ 미디어콘텐츠창작업 / 옥외 및 전시 광고업 / 광고 대행업 / 광고물 문안, 도안, 설계 등 작성업/ 전시, 컨벤션 및 행사 대행업 / 기타 인문 및 사회과학 연구개발업 / 자연과학 및 공학 연구개발업

1) 그 사업 분야 및 진출 목적

당사는 다양한 VR/AR 등 차세대 가상현실 영상들을 제작, 배급하였습니다. 진보되는 당사의 기술로 실감콘텐츠 분야로 사업을 확장시키고자 공공입찰, 민간입찰, 연구과제 등에 적극적으로 참가하여 실감콘텐츠분야로 진출하고 있으며 VR/AR/XR, 인터렉티브 콘텐츠, 미디어파사드, 옥외 미디어, 메타버스등 기술개발 및 콘텐츠 제작을 진행하고 있습니다. 영화 외 공공, 자자체, 통신사, IT, 하드웨어, MICE, 아트, 광고 등 다양한 산업군과의 파트너십 및 시너지효과가 기대됩니다.

2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성  

실감콘텐츠는 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR), 홀로현실(HR) 기술 등을 활용해 인간의 오감을 자극하고 다양한 콘텐츠와 접목하여 몰입감 있는 경험을 제공해 향유자에게 높은 현실감과 만족감을 체험 할 수 있게 하는 콘텐츠로 정의되며, 실감콘텐츠는 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR), 홀로현실(HR) 기술 등이 ICT의 첨단기술과 융합된 콘텐츠이고, 몰입감, 상호작용, 지능화 등의 주요 특징으로 갖고 있으며, 실감기술을 통하여 인감의 오감을 자극해 높은 현실감과 경험을 제공하고 잇습니다. 특히, 다양한 문화콘텐츠와 접목해 향유자에게 지적, 정서적으로 보다 큰 만족감을 제공할 수 있습니다.

산업통상자원부 는 2023년도 산업융합발전 실행계획 고시를 통해 3차 산업의 융합 활성화를 위하여 VR, AR, AI, 5세대 통신 등 신기술 융합 기반의 실감형 콘텐츠 기술·서비스 개발 및 확산을 지원하겠다고 발표 하는 등 정부 기관 및 산하 지자체 관계 기관들이 지속적 관심과 지원을 이행하고 있어 시장 안정성을 확보하고 있는 상태입니다.

3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액

총소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등은 회사의 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재하지 않습니다.

4) 사업 추진현황

현재 해당 사업부문이 상용화 되어 국립중앙박물관과의 협업을 통한 8폭 병풍 '평생도'를 현대적 미디어아트로 재구성하여 제공하였으며, 문화체육관광부와 한국콘텐츠진흥원이 진행하는 '광화벽화 프로젝트'에 참여하여 미디어캔버스 '광화벽화'에 '아나몰픽 일루전'을 적용하여 입체감을 살린 공공향유형 미디어아트를 송출하였습니다. 또한, 부산에 위치한 한국국제교류재단 아세안문화원 내에 다양한 실감콘텐츠를 기획, 제작, 제공한바 있습니다. 관련 상세내역은 영업비밀 사항으로 기재하지 않습니다.

5) 기존 사업과의 연관성

영화 VFX에서 사용된 3D Asset 활용, 리깅, 애니메이션 제작등을 협업 뿐만 아니라 Virtual Production과 협업하여 ICVFX 스튜디오, XR 콘텐츠 등 제안 작업을 수행하는등 당사의 보유 기술력과 역량을 바탕으로 신규 사업에 도전하고 있습니다.

6) 주요 위험

새로운 기술을 활용한 콘텐츠 제작 기업 수요는 많으나 실감콘텐츠 산업의 특성상 네트워크, 플랫폼, 디바이스 등 높은 투자와 비용이 소요되므로 이를 보유한 주요 기업 또는 지자체와의 지속가능한 상호협력 체계를 구축하고 장기적인 상생협력 기반을 마련하기 위하여 업무협약을 체결하는 등 콘텐츠의 다양성을 확보할 수 있도록 하는 동반성장의 기회가 많아야 할 것 입니다.

7) 향후 추진계획

가. 전체 진행단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기

- 현재 정착단계로 추가 기재될 해당사항은 없습니다.

나. 향후 1년 이내 추진 예정사항

- 해당 부문은 현재 진행하고 있는 사업부문으로 1년이내 추진될 상세내역은 영업비밀 사항에 해당되어 기재하지 않습니다.

다. 조직 및 인력 확보 계획

- 현재 조직 규모를 유지할 계획이나 시장 상황 및 내부 운영방침에 따라 변동가능성 있습니다.

8) 미추진 사유

해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 영화, 드라마, 광고, 뉴미디어 등 모든 영상 전반의 VFX(Visual Effects 시각 효과)의 제공, DI (Digital Intermediate, 영상 색보정)의 제공, 콘텐츠 기획, 제작 및 콘텐츠사업의 투자를 주요 사업으로 영위하고 있으며. 이 중 영화의 VFX 제작 수주를 통한 매출 창출을 주요 수익 모델로 삼고 있습니다.

영화, 드라마의 음향제작 및 음향설계 컨설팅 사업 등을 진행하는 '(주)라이브톤’과 영화, 드라마 등 영상 콘텐츠 기획, 제작업을 영위하는 '(주)덱스터픽쳐스', 그리고 광고제작 및 대행업의 ‘(주)덱스터크레마’와 사업적 시너지 창출을 이루어 내고 있습니다. 종합적으로 당사는 영상 관련 콘텐츠 기획, 촬영 및 제작, VFX, DI, Sound등 전·후반 작업에 이르는 모든 프로세스 라인을 구축한 국내 유일의 종합 영상 스튜디오입니다.

버추얼프로덕션 스튜디오 'D1'(디원)은 대형 LED 벽에 실시간으로 3D 배경을 투영한 후 배우와 배경을 동시에 촬영할 수 있는 스튜디오를 런칭하였습니다. VFX 작업물을 즉각 반영해 촬영 비용이 절감되고, 시공간 제약이 없어 포스트 코로나로 인한 로케이션 및 해외 촬영의 어려움을 해소할 수 있으며 공동 작업이 가능한 구조로 전체 공정 시간을 큰 폭으로 줄일 수 있습니다. 최근 영화, 드라마, 광고 제작 뿐 아니라 뮤직비디오 제작 등을 위한 구체적인 협업 사례를 만들어 가고 있습니다.

당사는 차세대 가상현실 실감콘텐츠를 제작, 공급하였습니다. 대형 스크린과 특수의자를 결합하여, 직접 날아다니는 듯한 실감나는 체험이 가능하도록 영상을 제작하여 납품하고 있으며 플라잉 체어와 연동된<화이트래빗>을 시작으로 다양한 VR/AR 영상들을 제작, 배급하고 있습니다. 또, 국립중앙박물관과의 협업을 통해 8폭 병풍 '평생도'를 현대적 미디어아트로 재구성하여 제공하였으며, 문화체육관광부와 한국콘텐츠진흥원이 진행하는 '광화벽화 프로젝트'에 참여하여, 미디어캔버스 '광화벽화'에 '아나몰픽 일루전'을 적용하여 입체감을 살린 공공향유형 미디어 아트를 송출하였습니다.

또한 진보한 기술 및 상용화를 위해 내부에 Digital Human 및 VR을 위한 R&D Center 를 별도로 운영하고 있습니다. 공공, 교육 컨텐츠 등은 정부(문화재청 등)의 여러 플랫폼에서 납품이 이루어 지고 있는데, 3 차원 데이터를 최적화하는 작업 , 전체 콘텐츠의 기본이 되는 기능 구현 그리고 3D오브젝트 어셋과 UI 디자인 작업에 이르기까지 콘텐츠 제작 전반에 걸쳐 참여가 가능한 기술력을 보유하고 있습니다.

당사는 영화 산업과 밀접한 관계가 있어 코로나19 팬데믹으로 인해 어려움을 겪었으나 비대면 시대에서 당사의 안정적인VFX 기술력을 기반하여 영화산업 외 OTT 향 대형 드라마(시리즈물) 제작 산업, 게임산업, 실감콘텐츠 등 다양한 산업과의 비즈니스를 통해 새로운 활로를 개척하고 있습니다. 또한, 해외 글로벌 프로젝트의 수주 계약 진행 등을 통해 더 높은 프로젝트 영업이익 확보를 위한 개선 노력을 강화하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품
당사는 영화, 드라마, CF 등의 영상 ·미디어 관련 VFX 제작 수주를 통한 매출창출을 주요 수익모델로 삼고 있으므로, 주요 생산제품은 당사가 제작한 VFX (시각효과)가 포함된 영상·미디어라고 볼 수 있습니다.

당사는 고객과의 계약에 따라 VFX(Visual Effects 시각효과) 제작 및 영화제작 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 계약은 프로젝트 기획단계에서 체결됩니다.  회사는 수행의무의 결과를 합리적으로 측정할 수 없으나, 수행의무를 이행하는 동안에 드는 원가는 회수될 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 수행의무의 결과를 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가의 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다.

나. 매출비중

(주1) 용역의 제공에 따른 영업수익은 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.
(주2) 본 매출비중은 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료

당사는 사업의 특성상 일반제조업과 달리 촬영된 영상에 컴퓨터 그래픽 작업을 통한 산출물을 만들어 내는 업종으로 원재료의 매입이 발생하지 않습니다.

나. 생산설비 현황
[ 자산항목: 유형, 무형 자산 ]  

※ 당사는 업종의 특성상 별도의 생산 설비는 없으며, 상기에는 감가상각 대상 중
LED 장치, 랜더팜 및 서버, 워크스테이션, 컴퓨터그래픽 관련 소프트웨어 등을 기재하였습니다.
※ 회사와의 특수한 관계는 없으며, 워크스테이션 특성상 공급시장이 다양한 점을 고려해 독과점의 정도 및 안정성에 특이사항은 없습니다.


다. 설비의 신설, 투자 및 매입계획
해당사항 없음

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 유형별 실적

나. 판매 경로와 방법 등

 1) 조직도

조직도(2023.6.30 기준)

2) 판매 조직

3) 판매경로

당사의 클라이언트는 영화 제작사 및 드라마 시리즈 제작사, 게임 시네마틱 및 광고 영상물 MV 등 다양하여 작업의 포트폴리오를 통한 영업을 하고 있으며,  영업 활동은일부 특정인에게 집중되지 않고 불특정 다수를 대상으로도 진행이 됩니다. 국내외 필름마켓이나 각종 영화제에 부스를 마련하여, 당사가 제작한 영상을 시연하는 등의 홍보를 진행하기도 하며, 일부 당사의 특화 기술에 대해서는 Siggraph(Special Interest Group on computer GRAPHics; 미국 컴퓨터 학회 컴퓨터그래픽스 분과회) 같은 학술대회에 출품을 통해 당사의 기술력을 홍보하고 있습니다.

4) 방법 및 조건

영화제작사 또는 클라이언트를 통한 수주에 따른 VFX 용역 판매를 진행하고 있으며,현금(계약금, 중도금, 잔금)의 형태로 대금을 지불 받고 있습니다.

 
5) 판매 전략

당사는 할리우드의 세계적인 VFX 업체들과 마찬가지로 프리미엄 전략을 시행하고 있습니다. 자체 소프트웨어 및 어셋 라이브러리 축적 등을 활용하여, 인력별 작업 예정량, 추후 포트폴리오, 수익성 등의 제한 사항을 고려하여 국내 및 해외의 VFX 작업을 선별적으로 수주하고 있습니다.

6) 주요 매출처

당사의 당반기 및 전반기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객별 매출액은 다음과 같습니다.

다. 수주상황

수주잔고에 대한 상세내역은 거래상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.

이에 수주계약 현황을 상세하게 기재하여야 하나, 상기 사유에 근거하여 미기재한 사항에 대하여 해당 사실을 감사위원회에 보고하고 기재를 생략합니다.

당사는 "자본시장법" 상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분, 반기) 보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시규정에 따른 주요경영사항 등으로 동 사실을 외부에 공시, 공개한 적이 없으며, 언론과의 인터뷰, 공시등 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 해당내용을 기재하도록 하겠습니다.

[공시된 수주내역]

주1) 위 수주총액 중 일부 프로젝트는 프리프로덕션 금액을 제외한 금액 입니다.
주2) 납기일자는 공시에 기재된 계약 종료일입니다.
주3) 통상적으로 당사의 납기는 개봉시점으로부터 1~3개월 전까지이며, 납기 및 개봉시기는전반적인 프로젝트의 진행 상황에 따라 변동되어 확정지을 수 없으므로, 기재하지 않았습니다.
주4) 주요 제품 및 서비스에 대한 진행률 적용 수주현황의 세부적인 사항은 재무제표 『별도 주석 24. 용역계약』을 참고하시길 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2022년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약
본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.


나. 연구개발활동

당사의 연구개발은 영화 [미스터 고]에서 등장하는 디지털 고릴라의 털을 만들기 위한 기술을 개발하는 것에서부터 시작되었습니다. 당시 기존의 상용 소프트웨어로는 짧은 시간에 수백만 개의 털을 섬세하게 구현하는 것이 불가능하였습니다. 이를 위해 R&D 센터를 설립한 것이 현재의 기업부설연구소로 이어지고 있습니다. 동물의 털을 제작하는 기술은 그 이후 새의 깃털이나 사람의 머리카락, 자연환경을 구현하는 기술로 확장되었습니다. 이러한 기술을 바탕으로 현재 당사는 세계적인 수준의 디지털 크리처 및 환경 제작이 가능한 종합 스튜디오로 발전하였습니다. 당사는 이렇게 보유한 시각효과(VFX) 기술을 영화나 드라마 뿐만 아니라 고부가가치 산업인 테마파크 콘텐츠 제작에도 활용하여 새로운 영역으로 사업을 확장하고 있습니다. 당사는 자체적으로 개발한 기술들을 정리하여 세계적인 권위의 학술대회에서 발표를 하는 쾌거도 이루어 내었습니다. DigiPro, SIGGRAPH, SIGGRAPH Asia 등 세계적인 수준의 학술대회의 경쟁부문에 출품하여 발표를 한 한국의 시각효과(VFX) 제작 업체는 현재까지 당사가 유일합니다. 이러한 결과를 인정받아 당사는 2015년 기술성 평가를 통한 코스닥 상장에 성공하였습니다.

현재 당사는 인공지능(AI), 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR) 등 미래 기술 개발에 초점을 맞추어 연구개발을 진행하고 있습니다. 수십~수백 대의 카메라를 제어하여 다시점 영상 데이터를 촬영하고 이를 활용하여 디지털 데이터를 변환하는 기술, 촬영한 영상으로부터 얼굴 표정 및 동작을 분석하는 기술, 딥러닝 기술을 이용하여 진짜와 구별이 어려운 정도의 가짜 영상을 제작하는 딥페이크 기술 등이 대표적인예입니다. 이렇듯이 당사는 지속적인 연구개발을 통해 업계를 선도할 수 있는 기술개발을 진행하고 있습니다. 2014년 문화체육관광부의 설립 인가를 받은 기업부설 창작연구소는 2020년 6월에 과학기술정보통신부의 인가를 받은 기업부설연구소로 변경되어 운영되고 있습니다.

1) 연구개발 담당조직

※ 당사는 2020년 6월 22일에 과학기술정보통신부로부터 기업부설연구소 인가를 받았습니다. 따라서 기존에 기업부설창작연구소에서 진행 하던 프로젝트를 모두 이관하여 기업부설연구소에서 진행하고 있습니다.  

2) 연구개발비용

3) 연구개발 실적

당사의 어셋 제작 소프트웨어는 지속적으로 R&D를 수행하고 있습니다. 다양한 작품 수행에 따라 기술 및 노하우가 축적되고 있고, 영역도 영화, 드라마, CF 등 다양한 영역으로 적용 확대 중입니다. 현재 당사는 약 80여개의 자체 소프트웨어를 개발 ·운영하고 있으며, 세부내역은 하단과 같습니다.

<현재 당사 주요 소프트웨어 현황>

(1) ZENN

- 영화 [미스터 고]에서 사용했던 ZelosFur를 업그레이드한 소프트웨어

- 천만 개 이상의 털을 빠르고 정확하게 제어하는 알고리즘 구현

- 동물의 털뿐만 아니라 조류의 깃털, 사람의 머리카락 등의 제작에 활용되고 있음

- 미스터 고, 신과함께 시리즈, 아스달 연대기, 손오공, 쿵푸요가 등의 제작에 활용됨

- SIGGRAPH 2017 Talks “Procedural With Caution”에 발표

(2) Tane

- 나무, 돌, 풀, 건물 등을 배치하고 레이아웃을 수정하는 기능을 제공

- 수백 제곱미터 이상의 환경을 바닥의 자갈들까지 처리할 수 있는 효율적인 알고리즘 구현

- 영화 신과함께 시리즈, 기생충, 백두산 등의 제작에 활용됨

(3) BeyondScreen

- 벽면에 설치된 스크린이 가상 세계를 비추는 창문처럼 보이도록 하는 시각 왜곡 기술

- 모든 형태의 스크린에 적용 가능

- 중국 우시 테마파크 제작에 활용됨

- SIGGRAPH Asia 2019 Technical Briefs “Mixing Real and Virtual Worlds”에 발표

(4) VACS

- 수십~수백 대의 카메라를 동기화하여 촬영하는 솔루션

- 여러 대의 카메라에 촬영 시작 및 중단을 제어

- 촬영된 결과 동영상을 유선 및 무선으로 서버에 전송하는 기술 구현

- 이렇게 획득한 다시점 영상으로부터 얼굴 및 몸동작의 디지털 데이터를 생성할 수 있음

- 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR) 관련 연구 동시 진행 중

- 현재 IITP 홀로그램 지원 사업 수행 중

(5) DeepDataSculptor

- 딥러닝 기술을 활용한 이미지 처리 등의 기술을 구현

- 음성합성, 딥페이크 등 테스트 진행 중

7. 기타 참고사항

가. 산업의 현황

[사업 부문별 현황]

1) 영화산업 부문

(1) 업계의 현황

영화진흥위원회 (Kofic) 발간 자료인 <2022년 한국 영화산업 결산> 을 참고하면, 2022년 한국 영화산업 주요부문 (극장, 극장 외, 해외 수출) 매출 합은 1조 7064억 원으로 전년대비 66.7% 증가한 것으로 집계되었습니다. 이는 코로나 19의 충격으로 전체 매출 규모가 2019년 대비 58.0% 감소하였던 2020년 1조 537억 원, 지난 10년간 가장 적은 총 매출 규모였던 2021년 1조 239억 원에 비해서는 일정 부분 회복한 것입니다. 그러나 이전 최고 수준이었던 2019년 2조 5093억 원의 68% 가량 회복한 수치로, 아직 한국 영화 산업이 팬데믹의 영향에서 완전하게 회복하였다고 보기는 이른 수준입니다.

실제로 2022년 극장 전체 매출액은 1조 1602억 원으로 전년 대비 98.5% 증가하였고, 전체 관객 수는 1억 1281만 명으로 전년 대비 86.4% 늘었습니다.

2022년 4월부터 사회적 거리두기 모든 조치가 해제되며  5월<범죄도시2>를 시작으로 <탑건: 매버릭> <한산: 용의 출현> <공조2: 인터내셔날> <아바타: 물의 길> 등 성수기에 화제작들이 개봉한 덕분에 코로나19 팬데믹 이후 처음으로 연 매출액은 1조 원을 상회했습니다. 연간 관객 수 역시 코로나19 이후 처음으로 1억 명을 넘기도 했습니다.

2022년 인구 1인당 연평균 극장 관람횟수는 전년대비 1.02회 증가한 2.19회를 기록하며, 이는 코로나 19 팬데믹 이전인 2019년의 절반 수준을 나타냅니다.

한편, 세계 극장 시장에서 한국은 매출 규모7위를 차지합니다. 2022년 전 세계 극장 매출액은 251억6,900만 달러로 2019년 대비 60.3% 회복세를 보이는데 반해, 한국은 54.7%(8억9,800만 달러)에 그치고 있어 다른 국가에 비해 다소 회복이 더딘 편입니다.

(2) 산업의 성장성

코로나19가 장기화되며 영화산업은 치명적인 감소세를 면할 수 없었습니다. Comscore에 따르면 코로나19로 인해 2020년 전 세계 극장 매출 규모는 2019년 425억 달러에서 124억 달러로 71% 감소하였습니다. 한국 영화시장도 상황은 비슷합니다.

반면 이 기간 온라인 스트리밍 산업은 급격하게 성장하였습니다. 극장에서 홈엔터테인먼트 시장으로 이동하였다고 할 수 있습니다. 특히 비대면 시대가 본격화되면서PC 또는 휴대폰으로 콘텐츠를 접할 수 있는 글로벌OTT 플랫폼이 크게 주목받기 시작하였고 자연스레 영화의OTT 개봉 사례도 증가하였습니다.

2013~2022년 한국영화 산업 주요 통계지표

극장산업은 타격을 입었지만 글로벌 OTT를 통한 영화 공개는 세계적으로 K-콘텐츠의 저력을 알리는 기회가 되기도 하였습니다. 일례로 넷플릭스에서 선보인 <승리호>는 공개 직후 28개국에서 1위에 오르는 기염을 토하였습니다. 동시에 <승리호>의 VFX 기술력에 찬사가 쏟아지며 K-VFX에 대한 관심도 계속 높아지고 있습니다. 2022년 개봉한 최동훈 감독의 <외계+인> 1부는 해외 영화 부럽지 않은 화려한 VFX 기술력으로, 방대한 세계관과 시대, 장르를 불문하는 풍부한 영상 구현 능력을 입증한 바 있습니다.

2023년 1월 20일 공개된 <정이> 역시 한국형 SF 콘텐츠로 공개 3일만에 1,930만 시청 시간을 기록하며 글로벌 비영어권 영화 1위를 차지했습니다.

K-드라마에 이어 K-영화의 흥행까지 목도한 글로벌 OTT 사업자들은 K-콘텐츠에 관심을 가지기 시작하였고 적극적인 투자에 나섰습니다. 넷플릭스의 K-콘텐츠 투자 발표로 촉발된 투자 열기는 국내 토종 OTT의 공세적 투자로도 이어졌습니다. 넷플릭스는 2021년 연간 15편의 한국 콘텐츠를 제작해 5,500억 원을 투자했고 2022년에는 25편으로 최소 8,000억원대를 투자한것으로 알려졌습니다. 2023년에는 34편까지 대폭 늘린다고 공식화 한 바 매년 제작 라인업이 늘어나고 있습니다.  

KT는 2023년까지 4,000억 원, 웨이브(SK텔레콤)는 2025년까지 1조 원, 티빙은 2023년까지 4,000억 원, CJ ENM은 2025년까지 5조 원 투자를 결정하였습니다. 또한 쿠팡OTT ‘쿠팡플레이’ 역시 2021년 1000억원 넘는 투자를 통해 차별화된 콘텐츠 확보, 플랫폼의 고도화, e커머스와 연계한 고객 록인효과를 꾀하고 있습니다.  2021년 11월 12일 글로벌 OTT 사업자인 디즈니플러스까지 국내에 상륙하며, 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. IPTV 서비스 U+tv에 집중하던 LG유플러스 역시 지난해 11월 17일 기자간담회를 통해 OTT로 서비스를 진화시키고 기존 OTT 플랫폼과 제휴해 콘텐츠를 확대하겠다는 계획을 밝혔습니다.

이처럼 코로나19에도 불구 K-콘텐츠의 세계적인 흥행성 입증과 대규모 투자 계약 등을 근거해 볼 때 한국 영화산업의 성장 가능성은 긍정적이라고 할 수 있습니다.

(3) 산업의 특성

영화산업의 특징은 다음과 같습니다.

① 불확실성

- 영화산업은 고위험 고수익(High Risk, High Return) 산업입니다. 약 1년 동안 50~70억 원, 많게는 200억 원 이상의 자금이 투입되지만 회수 가능한 투자 자금은 0부터 무한대로 차이가 큽니다.

- 영화산업은 수익 창출을 위해 상대적으로 규모가 큰 시장을 필요로 합니다. 만들어진 영화를 복제하여 다양한 유통망에 배급, 시장을 넓힘으로써 한계 비용을 줄일 수는 있으나 시장 규모가 커지면 관객층이 다양해져 수요의 불확실성도 함께 증가하게 됩니다.

② 흥행작 중심(hit-driven market) 산업

- 타 산업에도 적용되는 팔레토의 법칙(paleto’s rule)에 따르면 관객 60~70%가 전체 20~30% 영화만을 관람합니다. 즉, 영화산업은 흥행 여부에 따라 양극화가 심한 산업입니다.

최근 국내외 OTT 플랫폼들 역시 오리지널 콘텐츠 확보를 위한 대대적인 투자를 진행하고 있는 만큼 대작 중심의 시장 경쟁은 더욱 가속화될 것으로 예측됩니다.

③ 인간 중심 창조 산업

- 영화산업은 인간 중심의 비즈니스(human business)입니다. 디지털 기술의 발달로 CG/VFX 등 기술적 의존도가 높아졌다고 하지만, 여전히 영화 속 감동과 재미는 인간의 창의성에서 시작됩니다.

④ 경기변동의 특성

- 영화라는 콘텐츠는 경험재 특성이 있어 경기 추이에 따른 산업의 변동 폭보다는 자체적 요소인 영화의 양적·질적 상황에 의하여 받는 영향이 더 크다고 할 수 있습니다.

 
 ⑤ 대중문화의 특성
 - 영화 관람은 복장 또는 장소 등에 구애받지 않아 관객이 원할 때 언제든지 즐길 수 있습니다. 물론 코로나19 장기화에 따른 극장 산업 침체로 관람료가 14,000원 수준까지 인상되었지만, 여전히 영화 관람은 시간 및 가격 대비 만족도가 크며 가장 간편하게 즐길 수 있는 문화생활 중 하나입니다. 따라서 영화 관람은 앞으로도 아웃도어 여가생활로써 꾸준히 선호될 것으로 예측됩니다.

또한, 인상된 극장들의 IMAX, 4DX, Screen X 등의 특별관을 포함하여 차별화된 체험으로 다각화하며, 영화 관객들이 지속적으로 극장으로 올 수 있도록 유도하기 위한 노력을 하고 있습니다.  

⑥ 계절성
 - 영화산업, 특히 극장산업은 성수기, 비수기 영향을 크게 받습니다. 극장 성수기는 보다 많은 관객이 극장을 찾는 방학, 휴가 및 연휴 시즌이 몰려 있는 하절기 및 동절기에 해당합니다. 각 영화 투자 배급사도 이 시기에 맞춰 텐트폴 작품(가장 흥행에 성공할 만한 주력 작품)을 개봉하기 때문에 관객 집중 현상은 더욱 두드러졌습니다. 그러나 최근 코로나19로 영화 소비 패턴이 극장에서 OTT 중심으로 크게 이동함에 따라 영화산업에서의 성수기와 비수기 경계 역시 점점 허물어지고 있는 추세입니다.

2) VFX/CG 사업

(1) 업계의 현황

VFX(Visual effects)는 시각특수효과로써 실제 영상을 촬영하는 동안에는 존재하지 않으나 촬영 종료된 영상물에 2차적인 효과를 가하여 실재하지 않는 것을 만들어 내는 것입니다. 따라서 촬영하기 위험하거나 비현실적이거나 촬영비가 비싸거나 촬영에 시간이 많이 필요하다거나 실존하지 않는 동물 또는 크리처 같은 창조된 이미지가 필요한 경우 시각효과가 개입됩니다. 시각특수효과를 주도하는 분야는 영화이며, 광고나 드라마, 게임 콘텐츠에서의 비중 역시 높습니다. 최근 뉴미디어 영역에 VFX 제작 기술이 다양하게 활용되며 그 범위는 점차 확대되고 있습니다.  또한, 그 범위의 확장 뿐 만 아니라, 콘텐츠 제작에 있어서의 영향력은 가히 필수적 요소이며 주요한 변수라 할 수 있을 것입니다.

국내 VFX 산업은 국내 영화와 중국 시장 진출로 인한 성장효과를 누렸습니다. 먼저 국내 흐름을 살펴보자면 1990년대 <구미호>를 시작으로 <은행나무 침대>, <퇴마록>, <쉬리>가 대표적인 작품입니다.
2000년대에 들어서는 <2009 로스트 메모리즈>, <내츄럴 시티>, <남극일기>, <한반도>, <해운대>, <타워>, <미스터 고> 등으로 점차 제작 규모와 편수가 늘어 났습니다. 또한 2017년의 히트작인 <신과함께> 시리즈로 국내 VFX 기술과 산업은 다시한번 조명을 받게 되었습니다. 신과함께는 1편 기준 영화 전체 분량 중 80%에 해당하는 2060샷 가량이 VFX 기술이 적용될 정도로 시각효과가 많은 부분을 차지했고 총 제작비가 400억원에 달하는 블록버스터급 규모였습니다.

2020년대에 들어서는 VFX 기술이 반영된 넷플릭스 드라마 <스위트홈>, <지옥>, <승리호> 등이 히트를 치며 콘텐츠 소비자의 VFX 관심도 증가로 VFX 기술 의존도는 높아질 것으로 전망합니다.

그리고 중국 시장에 대해서 언급하자면 2010년대부터  VFX 기업들은 중국 진출과 함께 사업이 활발히 전개됐습니다. 당시 한국에서는 CG의 비중이 높은 영화를 많이 만들지 않았지만 중국에서는 대규모 CG를 필요로하는 블록버스터 영화들을 많이 제작하였습니다. 한국인 특유의 타고난 감각으로 중국의 상당한 영화들의 CG를 제작하며 다양한 시도와 함께 제작 공정을 효율화하고 기술력을 진보 시켰습니다.
 
당시 이같은 상황에서 덱스터는 2017년 2월 기준 중국 영화 역대 흥행작 10편 가운데 3편 (5위 서유복요편, 6위 쿵푸요가, 10위 몽키킹2) VFX를 담당하며 활발한 성과를 보였습니다. 당시 중국 매출 비중이 약 70%에 달하던 시각특수효과 업체들은 사드 이슈로 한한령 이후 직격탄을 맞게 되었고 덱스터도 마찬가지 였습니다. 이에 많은 업체들이 내수시장으로 돌아와 국내 저가 수주경쟁이 심화 되면서 많은 업체들이 어려움을 겪었습니다.

하지만 2020년에 들어서는 본격적인 OTT 플랫폼의 시대가 열리며 변화를 맞이했습니다. 넷플릭스, 디즈니플러스, 애플TV, 티빙, 웨이브, 왓챠, 쿠팡플레이 등 해외 및 국내 OTT 플랫폼들이 자체 콘텐츠 생산에 돌입하며 시장 경쟁이 가속화되자 판타지, SF, 액션 등 다양한 장르물들이 생겨났습니다. 이에 따라 VFX를 적용하는 장르물도 대거 등장하며 VFX 수요도 동반 증가했습니다.

SF 분야만 보더라도 확연한 증가세를 보이고 있습니다.
기존 국내 극장 개봉작을 기준으로 2014년부터 2016년까지는 3년간 한국 SF 상업영화가 한편도 나오지 않았고 2017년 <루시드드림>, 2018년 <인랑> 정도가 마지막이었습니다. 3~4년에 한편정도가 나왔던 때와 달리 OTT 시장 활성화에 따라 2020년 넷플릭스 <승리호>, 2021년 티빙 <서복>, 2022년 넷플릭스 <고요의 바다>, 2023년 넷플릭스 <정이>까지 한국식 SF 영화가 지속 등장했습니다. 또한 드라마 형식의 SF 시리즈 콘텐츠까지 살펴보면 2021년 애플TV <Dr.브레인>, 2022년 티빙 <욘더>, 디즈니플러스 <커넥트>, 2023년 3월 티빙 <방과 후 전쟁활동>까지 다양성을 확보한 콘텐츠가 등장하고 있습니다.
   

이처럼 OTT 사업자들의 오리지널 콘텐츠 확보 경쟁에 따라 OTT향 블록버스터 영화 및 드라마 제작 증가로 시각효과에 대한 수요는 또한 확대될 것으로 예상되며 향후 VFX/CG 사업 전망은 긍정적으로 보여집니다.

                                    <국내 주요 작품 VFX 투자 규모 >

출처 : 언론보도, 키움증권 리서치 센터

(2) 산업의 성장성

앞서 언급한바와 같이 국내 VFX 시장 규모는 꾸준히 성장 중입니다. 정확한 산업 통계의 수치는 없으나, 전세계 디지털 콘텐츠 시장 규모의 빠른 성장세를 보았을때, VFX를 비롯한 영상 제작기술 시장의 잠재적인 성장성은 무한하다고 보고 있습니다. 코로나19의 등장은 콘텐츠 시장을 양극화 시켰습니다. 영화산업의 경우 많은 영화들이 기획단계 혹은 제작단계에서 중단이나 취소가 되었습니다. 또한 극장 체인을 가지고 있는 사업자의 경우 극심한 경영난에 시달리며 극장을 축소 하였습니다. 이내 극장들은 관람료를 14,000원까지 올리게 되었습니다. 이러한 시기에 포스트코로나를 준비하며 영화를 제작하고 있는 곳은 극장을 가지고 있는 사업자들이며 관람료 인상으로 인한 심리적 거부감을 해소하기 위해 극장엔 대작 위주의 영화들이 상영될 가능 성이 높다고 보여집니다. 이처럼 대작 중심의 영화시장에서 VFX에 대한 기술 의존도는 계속해서 증가할 것으로 보여집니다. 전세계적으로 최고의 박스오피스 흥행 기록을 가지는 <어벤저스>, <스파이더맨:노 웨이홈>, <토르:러브 앤 썬더>, <듄>, <닥터 스트레인지 : 대혼돈의 멀티버스> <아바타:물의길> 등과 같이 화려한 영상미로 눈길을 끄는 작품들은 VFX 기술이 없이는 실현될 수 없는 작품들입니다.

2018~2022년 전체, 한국, 외국영화

                           전체 매출액 대비 특수상영 매출액 비중 변화 추이

실제로 VFX 기술이 대거 적용된 작품들이 강세를 보이며 영화관의 특수 상영관 매출 증가로 이어지는 점을 대표적 사례로 꼽을 수 있습니다. 2023년 2월 20일 영화진흥위원회가 발표한 ‘2022년 한국 영화산업 결산’보고서에 따르면 2022년에는 국내 특수상영(4D·IMAX·ScreenX·Dolby Cinema)의 매출이 전년보다 크게 성장한 것으로 나타났습니다. 작년 국내 개봉 영화 전체 매출액인 1조 1602억 1192만원 중 특수상영 전체 매출액은 1264억원으로 조사됐는데 이는 2021년 대비 271.2% 늘어난 수치 입니다. 관객 수는 865만명으로 같은 기간보다 252.2% 증가한 것으로 나타났습니다. 특히 2022년 특수상영 매출액은 첫 집계를 시작한 2018년 이후 최고치에 해당합니다.
 

당사의 경우 코로나19 시기에도 국내의 텐트폴급 영화들에 대한 VFX수주를 잇따라 따내며 포스트코로나 시대를 준비하고 있습니다. 최근 국내 최초 우주SF 영화인<승리호> 뿐만 아니라, <외계+인>, <비상선언>과 같이 새로운 장르에서의 화려한 영상미 구현 등으로VFX 기술력을 입증한 바 있습니다. 또한, 국내의 대형 영화, 드라마 작품 제작 참여뿐만 아니라, 영화<나이츠 오브 더 조디악> 미,일,헝가리 합작 할리우드 영화로 대형VFX 공급계약 체결 등 해외 시장 진출도 본격화하고 있습니다.

(3) 국내외 경쟁상황 및 시장 점유율 추이

당사의 경우 인력별 작업 예정량, 추후 포트폴리오, 수익성 등을 고려하여 선별적으로 국내 및 해외의 VFX 작업을 수주하고 있습니다. 당사는 국내 업체들과의 경쟁이 아닌 할리우드의 세계적인 VFX 업체들과 마찬가지로 프리미엄 전략을 시행하고 있으며, 당사의 글로벌 경쟁업체는 ILM, DNEG, WetaDigital, MPC 등이 있습니다.
 당사는 CG로 구현하기 힘든 털을 표현하는 디지털크리처(Creature), 상용화 툴로도 자연스럽게 표현이 힘든 우주와 바다 등을 다수의 작품에서 훌륭히 표현해 낸 바 있습니다. 또, 모든 CG 기술을 집약 시켜야만 표현이 가능한 디지털 휴먼을 개발하는 등 한국 및 아시아를 넘어 할리우드 고예산 영화의 VFX 기술 수준에 가까이 와 있다 볼 수 있습니다.

VFX 산업은 영화나 드라마 제작산업 내부의 산업으로 실질적으로 매출액 등 통계자료가 제한적입니다. 해외에도 VFX만으로만 상장되어 있는 회사는 없으며, 국내에도 최근에 상장된 위지윅스튜디오와 자이언트스텝만이 구체적으로 매출액 규모가 공개되는 상황입니다. 또한 VFX의 경우 국내에서도 영화, 드라마, 광고 등 기존 미디어 영역 이외에 테마파크, VR/AR, 공연 콘텐츠 등 뉴미디어 영역으로 다변화되고 있으며, 국내뿐 아니라 중국, 일본, 아시아, 할리우드 등 적용 지역도 다양화되고 있습니다. 또한 OTT 서비스 채널의 다양화로 인한 콘텐츠 공급 채널이 다양화되면서 시장 규모 역시 급격하게 증가하고 있습니다. 하나의 국가, 혹은 하나의 미디어의 시장만으로 한정해서 평가하기에 제한적이고 대부분의 숫자가 추정치이기에 시장점유율은 유의미한 통계자료로 판단되지 않아, 본 보고서에서는 생략하도록 하겠습니다.

3) 신규사업 (뉴미디어 사업)

(1) 시장의 현황 및 성장성

코로나19로 비대면 생활이 일상화되었고, 5세대 이동통신기술의 최초 상용화 등으로 기술환경은 점차적으로 개선되고 있습니다. 이와 함께 높은 콘텐츠 몰입감과 폭넓은 확장성으로 실제와 같은 경험을 제공하는 실감형 기술에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 기기와 네트워크를 포함한 플랫폼 위주의 생태계 발전에 따라 다자간 협력을 통한 융합형 선도모델 역시 다양하게 나타나고 있습니다.

소위 메타버스 시장에 대한 관심과, 관련 시장의 성장은 가상 세계를 보다 생생하게 구현하는 VR, AR, XR 등 실감형 콘텐츠 제작을 위한 기업들의 다양한 시도를 유도하게 되었으며, 이에 따른 경쟁도 치열해지고 있습니다.

마켓앤마켓 분석보고서 '2027년까지 메타버스 시장 전망'에 따르면, 메타버스 시장 규모는 2022년 618억 달러(약 80조원)에서 2027년 4,269억 달러(555조 원)로, 연간 47.2%의 성장률로 초고속 성장세를 이어갈 것으로 전망했습니다. 정보통신산업진흥원(NIPA)에서는 지난 2월에 2023년 메타버스산업 통합사업설명회를 통해, 올 한 해 동안 추진될 다양한 메타버스 관련 지원사업을 설명하는 시간을 가졌으며 정부가 꾸준히 추진하고 있는 디지털 사회로의 전환 정책과 더불어, 학계와 산업계, 크리에이터 등의 메타버스에 대한 관심은 여전히 증가하고 있습니다.
 
이와 함께 버추얼 프로덕션 (Virtual Production) 역시 주목받고 있습니다. 실시간으로 3D 시각 효과 기술을 이용하여 다양한 가상환경의 극복, 공간과 시간의 제약을 뛰어 넘는 유연한 제작 환경을 제시함으로서, 영화, 드라마, 공연, 광고, M/V 등 다양한 실감형 콘텐츠 제작으로 확장되고 있습니다.  

글로벌 시장 조사기업 그랜드 뷰 리서치(Grand View Research)는 글로벌 버추얼 프로덕션 시장이 2022년 기준 16억달러(한화 약 2조 3000억원) 규모에서 연평균 17.8% 성장해 2030년에 67억 9000만 달러(약 9조 2,300억 원)에 이를 것으로 전망했습니다.

대면 접촉이 어려워지면서, 일례로 여행과 쇼핑 등의 대리 경험을 제공하는 실감형 콘텐츠 수요도 늘고 있으며, 특히 뉴미디어 사업의 경우, 디바이스와 콘텐츠 플랫폼의 생태계 조성도 핵심 요소입니다. 이 중 디바이스 개발측면에서는 최근 마이크로소프트가 VR, AR플랫폼 '메시(Mesh)', AR기기 '홀로렌즈2' 등을 개발하고 있다고 밝혔으며, 페이스북은 지난 2014년 VR기기제조사 오큘러스를 인수하고 최근 '오큘러스 퀘스트3'의 출시를 앞두고 있습니다. 구글도 2021년 4월 개최한 개발자대회 '구글I/O'에서 3D 통신 기술 프로젝트 '스타라인'을 공개하며 뉴미디어 산업에 적극 나서고 있는 것으로 보여집니다.
   

한국콘텐츠진흥원 Focus128호에 따르면 코로나 발생 전 후 하루 미디어 기기 이용 전망은 게임콘솔(44.5%), VR기기(41.2%), 스마트패드(17.6%)등의 순으 로 VR기기에 대한 이용시간이 큰 폭으로 증가하였습니다. 따라서, 앞으로도 5G 서비스 상용 화와 코로나19 확산이 맞물리면서 가상·증강현실을 활용한 커머스 서비스, 커뮤니케이션 및 협업 플랫폼 등 비대면 서비스 수요가 폭증하며 실감콘텐츠 시장은 앞으로도 크게 성장할 것으로 전망합니다.

2021년 문화체육관광부는 2022년 실감형콘텐츠 국내시장 규모를 11조 7000억원으로 예상하며 2020년 대비 5배가량 성장할 것 이라고 내다봤습니다. 또한, 글로벌 컨설팅 기업 PwC도 2030년 메타버스 세계시장 규모가 1조7500억달러(약2268조 6500억원)에 달할 것 이라며, 2020년 113조원 대비 연평균 32%이상 증가할 것 이라고 예측했습니다.

뉴미디어 사업은 시장 경쟁력을 확보하기 위해 기술 인력 수급을 위한 지원 정책이 뒷받침되어야 할 것이며, 지속 적으로 시장수요에 맞춰 리빌딩이 필요한 기술에 대해 지원 프로그램이 마련되어야 할 것으로 분석됩니다. 실제로 신기술 환경에 적합한 매력적인 콘텐츠의 수요도 꾸준히 증가하는 추세를 감안하여, 2021년에는‘선도형 실감콘텐츠 육성을 통한 미래 성장 동력 확보’라는 목표 아래 역량강화, 성장 동력 확보, 기반조성을 위한 다양한 사업들이 추진 되었습니다.

2023년 2월 과학기술정보통신부는 메타버스 산업 진흥을 위해 플랫폼 개발지원, 인재양성, 기업지원, 기술개발로 총 2,233억원을 지원하는 정책을 발표했습니다.  그중에서도 일상생활·경제·산업 분야에서 기존 플랫폼과 차별화된 새로운 유형의 메타버스 플랫폼을 개발하도록 총 680억원, 인공지능(AI)·메타버스 재난안전관리 체계 구축에는 80억원을 배치하기도 했습니다.

                       <2019년~2021년 활용 기술별 기업 수 및 매출액>

2021 가상증강현실[VR/AR] 산업 실태조사 [정보통신산업진흥원]

정보통신산업 진흥원은 2020년 VR/AR 등 가상현실 관련 활동을 영위한 기업을 대상으로 전수조사를 실시해 매출 규모 및 업계 현황을 파악한 ‘2021 가상증강현실 산업 실태조사 보고서’를 발표 했습니다.

진흥원에 따르면 VR기술을 활용한 기업의 수는 2019년에 528개에서 2020년 576개로 늘었다가 2021년에 571개로 소폭 감소했으나 매출액은 4,274억원에서 2020년 4,834억원으로  2021년에는 5.546억원으로 꾸준히 늘었습니다.  

AR기술을  활용한  기업은  2019년  344개,  2020년  392개,  2021년  403개로 지속 상승했고 매출액도 각각 3,069억원, 3,493억원, 4,172억원으로 올랐습니다.

홀로그램 매출액 역시 각각 204억원, 240억원, 281억원으로 확대됐습니다.

(2) 산업의 과제

아직까지 급변하는 콘텐츠 산업에서 뉴미디어계의 킬러콘텐츠 및 트렌드에 맞춰 선도할 수 있는 콘텐츠 플랫폼이 부재중인 상황입니다. 가상현실 콘텐츠는3D의 가상공간이 필요하기 때문에 이러한 플랫폼 개발이 추진되어 생태계 조성이 이뤄져야 할 것으로 보입니다.
또한 정부에서 5G 킬러 콘텐츠 제작을 지원하고 중소기업 성장 및 해외진출 지원 펀드 등을 운영하고 있으나, 민간투자가 소극적이며 국내 기술 수준이 미국 대비1.4년 정도의 기술격차가 있다고 조사되었습니다.
실감콘텐츠 산업의 특성상 네트워크, 플랫폼, 디바이스등 높은 투자와 비용이 소요되므로 이를 보유한 주요 대기업과 중소기업 간 지속가능한 상호협력체계를 구축하고장기적인 상생 협력 기반마련을 위한 노력이 필요합니다. 중소 콘텐츠기업은 유통의기회를, 대기업은 콘텐츠의 다양성을 확보 할 수 있도록 하는 동반 성장사업으로의 추진을 구현 할 수 있을 것 입니다.


(3) 시장의 안정성

시장 성장에 발맞추어 과학기술정보통신부는VR·AR을 활용한 실감콘텐츠 제작지원을 위해 원격 회의·협업·교육·유통 등 9가지 분야에 총 80억 원을 지원하기로 하였습니다. 이는 지난해 10월 과기정통부가 발표한 '5G 실감 콘텐츠 신시장 창출 프로젝트'의 일환으로 진행되는 사업으로, 원격회의·협업 분야(4개 과제)에 34억 원, 원격교육 훈련 분야(4개 과제)에 22억 원, 3D VR쇼핑몰개발(1개 과제)에 23억 원을 지원하는 것을 골자로 하고 있습니다.

최근 문화체육관광부는 ‘2023년 지원사업 설명회’를 개최 게임, 방송, 음악, 애니메이션 등 콘텐츠 분야에 6238억원을 투자한다고 밝혔는데, 이는 직전년도 보다 14% 늘어난 규모였습니다. 예산안에서 가장 큰 비중을 차지하는 곳은 콘진원 부설기관인 문화체육관광기술진흥센터(R&D센터) 사업으로 총 사업규모는 1296억원이었습니다. R&D센터는 메타버스와 인공지능(AI)·가상현실(VR) 등 신기술을 접목한 실감형 콘텐츠 개발·제작을 이끌고 문화공간을 포함해 캐릭터, 콘텐츠 등 지적재산권(IP) 확보에 필요한 제작 기술을 지원할 계획이라고 밝혔습니다. 정부 기관 및 산하 지자체 관계 기관들이 뉴미디어를 향한 지속적 관심과 지원을 이행하고 있어 국내 시장에 한정하더라도 시장 안정성을 확보하고 있는 상태입니다.


(4) 경쟁상황

당사는 테마파크 관련 차세대 실감 콘텐츠를 제작, 공급하였습니다. 단순히 놀이기구를 탑승해서 즐기는 것이 아닌, 대형 스크린과 특수 의자를 결합하여, 직접 날아다니는 듯한 실감나는 체험이 가능하도록 영상을 제작하여 납품하고 있습니다. 뿐만 아니라 플라잉체어와 연동된 <화이트래빗>을 시작으로 네이버 웹툰인 'DEY호러채널'의 에피소드로 만든 <살려주세요>, 네이버 웹툰 <조의영역>을 VR로 제작한 <조의영역 1> ~ <조의영역 6>, 영화 <신과함께>를 라이더와 연계한 <신과함께 VR> 등 다양한 VR/AR 영상들을 제작, 배급하고 있습니다. 5G 상용화로 활발해진 뉴미디어 시장에 양질의 콘텐츠를 제공하기 위해 다양한 방식으로 VR 콘텐츠를 제작, 배급하고 있습니다. VR인터랙티브 애니메이션 <미니월드>와 같은 VR 콘텐츠 제작사들의 콘텐츠를 배급 대행하고, 영화 <신과함께> 콘텐츠를 활용하여 VR 개발기업과 손잡고 <신과함께VR-방탈출> 게임을 공동제작하며 뉴미디어 시장에 활력을 불어넣고 있습니다. 또한 LG U+와 협업하여 VR/AR 콘텐츠를 제작 하고 있으며, 웹툰 원작의 VR <유미의 세포들>을 제작 완료 하여 시장에 공급 예정입니다. 이 뿐만 아니라 정부의 VR.AR 산업 육성정책에 힘입어 콘텐츠 제작이 활발히 이루어 질 것으로 기대합니다.
 
또한, 5세대 이동통신 상용화를 계기로 우리나라 위상을 제고하고 실감콘텐츠 산업의 선도적 위치를 확보하기 위하여 추진되는 ‘실감콘텐츠 광화문 프로젝트: 광화시대’ 에 참여하여, 당사는 다채로운 실감 기술과 콘텐츠를 매개해 실감콘텐츠를 선보인바 있습니다. 그리고 2022년 8월에는 국림중앙박물관과 협력해 조선후기 사람들이 꿈꾸던 이상적인 삶을 그린 8폭 병풍 “평생도”를 현대적 감각의 디지털 실감형 미디어 아트로 구현, 재탄생 시켰습니다. 이 밖에도 당사는 경상북도, 경주시와 함께 신라 해리티지 실감공간 <프로젝트 계림> 미디어아트 전시사업을 추진하고 있습니다.

VR 레퍼런스

(5) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성

현재 테마파크 및 VR, AR 관련 시장은 이제 막 태동하고 있는 시장으로 아직 숫자나 시장이 구체화된 시장이 아닙니다. 테마파크의 경우에도 단순히 놀이기구만 모여있는 공간에서 다양한 쇼핑몰들과 연계된 복합쇼핑몰과 결합한 형태로 변모하고 있습니다. 따라서 본사가 공급할 수 있는 콘텐츠 시장 및 공간들은 다양한 형태로 확장되고 있습니다. 이렇게 형성되는 시장에 발맞추어 당사는 관련된 기술력 및 레퍼런스를 축적하고 있고, 새로운 시장 지위를 구축하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 체험형 어트렉션 및VR, AR의 경우 기존 영화VFX처럼 고정된 스크린에서 나오는 동일한 영상을 보는 것이 아닌, 움직이는 기구와 연동되어 영상을 보는 것으로 기술력이 결합된 영상미디어입니다. 따라서 실제 움직이는 것처럼 체험할 수 있게 제작하는 것이 가장 중요하고, 이를 제작할 수 있는 기술력을 보유하고 있는 업체는 적은 상황입니다. 따라서 기존 영화VFX보다 고마진의 수익 창출이 가능합니다.
 
당사의 주력 사업영역인 VFX는 모든 영상미디어 산업에 접목이 가능합니다. 당사는 현재 영화, 드라마, 광고, 테마파크, VR, AR, XR 등에 중점적으로 VFX 제작을 진행하고 있습니다. 다양한 수주를 통해 디지털 어셋, 기술력 및 레퍼런스를 축적하고 있고, 새롭게 형성되는 다양한 미디어 영역으로 진출하고자 노력하고 있습니다. 따라서 누적된 레퍼런스와 노하우로 자연스럽고 입체감있는 콘텐츠를 구현해낼 수 있다는 점이 강점입니다. 또, 바이어가 많은 영화제, 컨퍼런스, 전시회 등을 파악하여 참여해 홍보 및 마케팅을 진행하고 있으며 국내에서는 오프라인 플랫폼과 Steam(스팀)을 통해 유통 하고 있습니다. 지난 2020년 하반기 정부에서는 'VR/AR 규제 혁신 로드맵' 을 발표하면서 VR/AR과 관련한 규제들을 대폭 완화 하면서 미래 핵심 산업으로 정부는 이번 규제혁신으로 2018년 8,590억원이던 VR/AR 산업을 2025년 까지 14.3조원 수준으로 확대될 것으로 내다 보았습니다. 이런 산업 성장에 발 맞추어 엔터·문화 분야의 콘텐츠 제작 뿐만 아니라 산업 전반에 걸쳐 다양하게 확대 될 수 있습니다
 
또 주목할 점은 주로 콘텐츠 제작의 후반 작업으로 고려되던 VFX 가 콘텐츠 제작의 프리 프로덕션에서부터 세밀하게 참여, 주요한 영향력을 행사하게 되었으며, 이를 통해서 1차적 주목적인 해당 영상 디지털 콘텐츠 제작을 넘어서 2차적인 실감형 콘텐츠 제작 등으로 부가 파생되는 사업 확장성을 구현할 수 있게 되었다는 것입니다. 즉, 당사는 디지털 콘텐츠 제작 상에서 포스트 프로덕션의 후반 공정에만 참여하는 낮은 수익성 구조에서 탈피하여, 프리프로덕션에서부터 전체적 제작 단계까지 연결하게 됨은 물론, 부가 사업 등으로의 확장까지 주도적인 역할로 깊게 참여, 흥행 성과에 대한 보상 역시 높아질 것으로 기대하고 있습니다.
 
 

(6) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 및 신규사업 진행상황 판단에 필요한 정보

당사가 준비하고 있는 신규사업인 New 미디어 영역은 아직 명확하게 시장이 형성되어 있지 않습니다. 본 보고서 작성기준일 현재 시점에서 예상 자금소요액 및 회수시점을 판단하는데 제약이 되는 상황입니다. 다만, 당사는 신규 시장을 만들어가는 리스크가 큰 형태가 아닌 당사의 장점인 기술력을 토대로 산업에 기초가 되는 기반 기술을 축적하는 형태로 진행 중입니다. 현재는 VR/AR을 공급하고자 하는 플랫폼(주로 통신사, 테마파크 등) 의 발주를 통해 제작이 이루어 지고 있으며, 공공, 교육 컨텐츠 등은 정부(문화재청 등)의 발주로 제작이 진행되고 있습니다. 당사는 이러한 수주 프로젝트들을 통해 다양한 디지털 어셋과 제작 노하우, 포트폴리오를 축적해 나가고 있습니다.

4) 광고산업 부문
 
 (1) 업계의 현황

코로나 팬데믹 이후, 경제 역성장과 소비 심리의 위축, 이로 인한 기업들의 마케팅 활동 축소로 광고 시장은 예기치 못한 위기를 겪게 되었습니다. 하지만 2021년 코로나 위기 상황에서 디지털 전환 및 비대면 서비스 확대 등 코로나 뉴노멀에 대한 신속한 대응을 통해 광고 시장은 위축된 시장 분위기를 완벽히 극복하는 것으로 보였습니다. 삶의 방식을 완전히 바꾸어 놓은 코로나19로 인해 광고주들은 기존의 계획되어 왔던 마케팅 전략을 시시각각으로 조정하고 있습니다. 특히, 광고 시장 내 높은 비중을 차지하는 방송시장과 디지털 시장의 큰 폭의 성장이 전체 광고 시장에서 주요한 기여를 한 것으로 나타나고 있으며, 이는 2023년에도 지속적인 성장세를 유지할 것으로 기대되고 있습니다.

디지털 광고 시장은 코로나로 인해 더욱 성장이 가속화되는 양상을 보였습니다. 매년10% 이상 성장을 보이고 있는 디지털 미디어는 21년 역시 높은 성장률을 보였으며, 그 어느 해 보다 성장이 두드러졌습니다. 글로벌 마케팅 조사 회사인 이마케터(eMarketer)는 2021년 디지털 광고시장이 전년 대비 31.3% 성장할 것 이라고 내다본 바 있습니다. 특히 모바일 광고비는 단일 미디어 광고비가 방송 전체 광고비를 웃도는 광고시장을 형성하였습니다. 특히 유튜브, SMR과 같은 디지털 동영상 미디어가 높은 성장세를 보이면서 노출형 광고비가 검색광고비와 거의 동일한 수준을 형성하였습니다.

                             <2021년 글로벌 디지털 광고비 및 성장률>

출처 : eMarket (2021,12) Magna Global 인용

자고 일어나면 새로운 디지털 광고 상품이 속속 출시되며, 플랫폼들은 커머스, 엔터테인먼트, 페이먼트 등 다양한 시도들을 지속해 나가고 있어, 이제는 디지털을 중심으로 한 마케팅이 대세가 되었습니다. 모든 미디어의 디지털화가 급속도로 이루어지고 있는 상황에서 이젠 시청자의 구매 여정을 따라, 각 단계별 정교하게 목표를 셋팅하고, 소비자 행동을 유발하는 것이 마케팅 활동의 목적이 되었습니다.

이러한 트렌드는 2020년에 발생한 코로나19 라는 엄청난 격변에도 불구하고 사라지지 않고 향후 10년간 계속해서 확고해질 것으로 예상됩니다.

(2) 산업의 성장성

광고는 새로운 시대를 맞이하고 있습니다. 온라인 광고가 확산되고 디지털 마케팅에 더 많은 광고 예산을 투입하고 있습니다. 데이터는 광고 산업에서 가장 중요한 자원으로 발전해 가고 있으며, 광고 기술과 함께 소비자 그룹 타게팅을 위한 게임 체인저로 작용할 것으로 예상합니다. 하지만, 이 전통 미디어의 구조적 변화, 소멸, 발전과 통합은 피해갈 수 없는 시류이며, 이 급류 속에서 광고가 어떤 형태로 진화할지가 산업 종사자들의 화두입니다. 광고산업 업황은 디지털 채널 고성장에 전통채널 광고 회복이 더해져 긍정적인 흐름을 이어가고 있습니다. 광고대행사의 경우, 대형 광고대행사의 해외로부터의 계열 물량 증가에 따른 성장과 디지털광고 관련 업체들의 안정적인 성장 흐름이 예상됩니다.

<제일기획- 2021년 대한민국 총 광고비 결산>

삼성 계열 광고회사 제일기획은 2021년 국내 총 광고비가 13조9889억원으로 집계돼 전년 11조9951억원 대비 20.4% 증가했다고 밝혔습니다. 이는 제일기획이 1973년 총 광고비 집계를 시작한 이후 최고 성장률입니다. 광고비가 폭발적으로 증가한 배경으로 디지털 광고 성장이 꼽혔습니다.
국내 광고 시장 성장에 주도적 역할을 한 디지털 광고 시장 규모는 7조 5118억원으로 집계되었습니다. 검색형 광고는 이커머스 기업 및 중소형 광고주의 쇼핑 검색 광고 확대로 24.1% 성장한 3조6165억원을 기록했습니다. 노출형 광고는 39.3% 증가한 3조 8953억원을 기록했습니다. 유튜브 등 디지털 동영상 이용 시간 증가로 동영상 광고가 높은 성장을 거두고, 실시간 입찰과 세밀한 타겟팅을 제공하는 포털의 디스플레이 광고가 중소형 광고주들로부터 좋은 반응을 얻었다고 분석했습니다.  

① e커머스의 급속한 성장 지속 추세
광고주들에게 이커머스는 이미 중요한 위치에 있었지만, 코로나19 발생 후 보편화된 격리 생활, 비대면의 일반화로 인해 더 많은 고객들이 온라인으로 유입되었습니다. 이러한 증가는 기존 온라인 고객이 더 많이 구매를 했기 때문이기도 하지만, 오프라인 구매를 할 수 없게 된 고객들이 온라인으로 신규 유입된 영향도 있습니다.
이러한 새로운 디지털 고객은 광고주가 디지털 채널에서 고객 기반을 확장할 수 있는 절호의 기회를 제공하고 있습니다.

② AI를 활용한 디지털 광고에 대한 투자 확대 예상
인공 지능은 광고의 중요한 에센스가 되고 있습니다. AI는 의사 결정을 지원하고 소비자 행동을 분석합니다. 소비자와 광고 미디어를 통한 고객 커뮤니케이션 데이터를 축적할 수 있고 캠페인을 실질적으로 최적화 하여 더 나은 성과를 내도록 유도합니다. 마케팅 담당자가 놓칠 수 있는 정밀한 타게팅과 고객지향점의 극단에서 AI는 소비자를 더 잘 이해할 수 있도록 도와주며, 더욱 활성화된 맞춤형 디지털광고의 투자 확대로 이어지고 있습니다.

③ OTT가 마케팅의 중심이 되어 성장을 견인
TV는 점차 주도권을 잃어갈 것입니다. 신문 잡지와 같은 텍스트 인쇄 매체와 전통적인 미디어의 강자로 군림했던 TV는 광고미디어 산업의 중요성을 잃어가고 있습니다. 대규모 디지털 플랫폼 회사는 주문형 비디오, 소셜 미디어 또는 메시징 기능을 통해 디지털 마케팅을 전략적으로 활용해 TV보다 더 강력한 타겟 도달 범위를 생성하고 커뮤니케이션을 하게 될 것입니다. 중요한 것은 소비자들이 OTT로 이동하고 있으며, OTT 플랫폼을 기반으로 광고주가 소비자들을 만나고 있습니다. 또한 TVING, 쿠팡등과 같이 이커머스와 결합한 OTT 등의 등장, 활약은 플랫폼"록인 효과"를 노리고 있으며, 넷플릭스의 신규 광고형 구독 모델등은 더욱이나 OTT 플랫폼들을 마케팅의 주요 접전지로 만들어 주고 있습니다.

④ 새로운 성장 동력인 가상휴먼과 메타버스
디지털과 친숙한 MZ세대에게 가상휴먼이 인기스타로 자리매김 하게 됨에 따라, 여러 브랜드에서 자사를 홍보할 버추얼 인플루언서를 내세우는 추세입니다. 가상 인간은 상대적으로 안정적이게, 브랜드마다 고유한 성격과 라이프스타일을 보여주기 원하는 광고주들의 니즈를 충족하고 있습니다. 게임 같은 친숙한 메타버스를 활용한 마케팅도 메가 트렌드입니다. 이전에도 게임은 마케팅에 종종 활용해 왔으나, 이제는 게임 속에서 신제품을 공개하고 선행 테스트를 하며 유저들이 직접 비대면으로 체험할 수 있는 필수 공간이 되었습니다.  이는 일방향이 아니라 유저들과의 피드백을 주고 받는 등 투입 대비 큰 효과를 얻고 있습니다.

⑤ 광고 기술 환경의 통합화, 고도화된 전문화 추세
대형 광고 기술 업체는 규모는 작지만 고도로 전문화 된 경쟁업체를 거의 모두 인수하고 있습니다.
개선된 서비스, 뉴미디어 및 가망 고객 데이터에 대한 광고 산업의 끊임 없는 수요 전망은 활발한 M&A를 야기시킬 것으로 예상됩니다. 이에 연동하여 광고 인재 전쟁도 계속됩니다. 새로운 시장 참여자와의 지속적인 광고의 디지털화와 직업트렌드의 변화, 업계 내 권력의 이동 은 인재를 위한 엄청난 전쟁을 촉발시킬 것입니다. 데이터 과학자, 분석 전문가 및 창의적 사고에 대한 수요는 앞으로도 엄청 늘어날 것입니다.


(3) 산업의 특성

광고 산업의 특징은 다음과 같습니다.

① 시장규모와 성장성
광고산업의 절대규모는 소비재 기업들의 광고비 지출액 합산과 유사합니다. 광고 산업의 규모는 현재 약12조원이며, GDP 성장율과 어느 정도 연관성을 가집니다. 즉, 경기변동에 민감하며 한정된 파이 안에서 점유율을 가져가는 형식으로, 기본적으로는 저성장 산업이라고 할 수 있습니다. 매체별 시장규모와 성장 현황을 살펴 보면, 디지털 광고의 고성장 속에서 모바일 시장이 현재 지상파TV를 침식하고 있습니다.

② 업종 구분 및 특성
밸류체인은 광고주-광고대행사-미디어렙-광고매체사의 형태로 이루어 집니다. 우리나라의 경우 지출금액 보상방식인 커미션 수익이 민감합니다. 참고로 북미/유럽에서는 노동력(인건비) 투입 기준으로 Fee 베이스의 보상방식이 보편적으로, 이는 광고지출 비용과 상관 없이 안정적인 특징이 있습니다. 디지털 매체 광고에서 가장 많은 비중을 차지하는 것은 검색광고(네이버/구글), 노출형 광고(부킹형/프로그래매틱)입니다. 또한, 콘텐츠 기획과 제작, 유통에 해당하는 콘텐츠 마케팅이 새로운 수익원으로 부상하였습니다. 대표적인 광고 기업은 대기업 인하우스의 제일기획(삼성), 이노션(현대), HSAD(LG) 이며, 이외에 나스미디어(미디어렙1위, 프로그래머틱 광고사업 수행), 인크로스, 와이더플래닛 등이 있습니다. 그 외에 콘텐츠의 기획과 제작으로 수익을 얻는 무수히 많은 독립광고 제작사, 기획사들이 광고 업종의 큰 영역을 차지하고 있습니다.    

③ 미래 성장 사업
특정 고객의 니즈를 분석해 구매 가능성 높은 고객을 타겟팅하는 퍼포먼스 마케팅을AI, 빅데이터 기술과 연동한 광고 대행사의 경쟁력이 중요해 졌습니다. 광고 지면을 보유하고 있는 매체의 경우 물질적 지면보다는 검색 플랫폼, 유튜브 채널 등 디지털 광고 사업, 특히 모바일 광고로 이용될 수 있는 분야에서의 경쟁력이 중요합니다. 또한 광고 산업과 커머스 산업을 동시에 영위하고 있는 회사가 있다면 광고회사가 직접 브랜드를 런칭하고 브랜딩할 수 있으므로 높은 성장성이 예상됩니다. (예: 에코마케팅) 마지막으로, 메타버스의 성장과 더불어 현재는 로블록스와 제페토 등에 자사 홍보관 외에 외부광고가 불가능하지만, 플랫폼 안정화 후 광고정책이 유연하게 변경된다면 광고 산업의 규모가 늘어날 수 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결 요약 재무제표

나. 별도 요약 재무제표

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 덱스터스튜디오(이하, "지배기업")는 종속기업인 (주)라이브톤, ㈜덱스터픽쳐스, ㈜덱스터크레마, ㈜네스트이엔티, 플래시백그라운드경주 유한회사(이하 주식회사 덱스터스튜디오 및 종속기업을 일괄하여 "연결회사")를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 2011년 12월 29일 설립되어 영화, CF, MV 등 모든 영상 전반의 VFX(Visual Effects 시각효과)의 제공, 콘텐츠 기획 및 콘텐츠사업의 투자를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 마포구 매봉산로 75에 소재하고 있습니다. 지배기업은 2015년 12월 22일에 한국거래소 코스닥시장에 상장되었습니다.

당반기말 현재 지배기업의 보통주자본금은 12,705,868천원이며, 주주현황은 다음과 같습니다.
                                                                                                         (단위 : 주)

(2) 연결대상 종속기업 현황

1) 종속기업의 내역

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(주1) 당반기 중 종속기업 ㈜덱스터픽쳐스의 유상증자로 인하여 지배기업 지분율이 76.49%로 변동하였습니다.

2) 연결대상범위의 변동

당반기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 없습니다.

3) 종속기업의 요약 재무정보

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
아래의 재무정보는 지배기업의 회계정책과 일치를 위하여 조정된 재무정보입니다.

<당반기(말)>
                                                                                                     

(주1) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

<전기(말)>
                                                                                                   

(주1) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

4) 종속기업별 재무상태 및 경영성과의 비지배지분 해당액

보고기간종료일 현재 연결회사의 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다.

<당반기(말)>

주1) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.


<전기(말)>
                                                                                                 

2. 재무제표 작성기준

연결회사의 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 반기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라작성된 2022년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

가. 연결회사가 신규 적용한 제 ·개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 중요한 회계정책 공시
개정사항은 유의적인 회계정책이 아닌 중요한 회계정책을 공시하고, 중요하지 않은 회계정책을 공시하는 경우에는 그 정보가 중요한 회계정책 정보를 불분명하게 하지 않도록 하고 있습니다. 연결회사는 개정 기준서에 따라 분류된 연결회사의 중요한 회계정책을 연차재무제표에 공시할 예정입니다.

2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 리픽싱 조건 금융부채 공시
개정사항은 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건(리픽싱 조건)이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우에는 그 전환권이나 신주인수권에 대해 보고기간에 발생한 평가손익을 제외한 법인세비용차감전계속사업손익을 주석으로 공시하도록 하고 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경 및 오류'(개정): 회계추정치 정의
개정사항은 '회계추정의 변경'에 대한 정의를 삭제하고 '회계추정치'에 대한 정의를 추가하여, 회계정책에서 측정불확실성을 고려하여 회계추정치를 개발하도록 하는 경우 추정치 개발 시 사용한 측정기법과 투입변수는 회계추정치에 포함되어 측정기법이나 투입변수의 변경이 전기오류수정으로 인한 것이 아닌 한 회계정책의 변경이 아닌 회계추정치의 변경임을 명확히 하고 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정): 이연법인세 최초 인식 예외 규정의 요건 추가
개정사항은 이연법인세의 최초 인식 예외 규정에 '거래 당시 동일한 금액으로 가산할일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기지는 않는다'는 요건을 추가하여, 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우에는 이연법인세 자산과 부채를 모두 인식해야 함을 명확히 하고 있습니다.

5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'(제정): 기준서 제1104호 '보험계약' 대체
기준서 제1117호 '보험계약'은 보험계약의 인식과 측정을 다룬 종전 기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 해당 기준서는 보험계약을 발행한 기업의 유형과 관계없이 모든 보험계약에 포괄적이고 일반적인 모형을 제시합니다.

나.  연결회사가 적용하지 않은 제 ·개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정): 유동부채와 비유동부채의 분류

개정사항은 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않으며 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됨을 명확히 하고 있습니다.

또한, 기업이 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우, 보고일 또는 그 이전에 준수되도록 요구되는 약정사항만이 부채를 유동 또는 비유동으로 분류하는 데 영향을 미치며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수했는지 여부에 좌우되는 비유동부채의 경우, 해당 약정사항에 대한 정보 및 기업이 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황 등을 공시하도록 추가 개정되었습니다.

개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 영업부문의 식별

1) 연결회사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있습니다. 연결회사의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

① VFX사업 등 : VFX제작 및 촬영 및 제작, 영화 후반 작업 등
② 투자제작사업 : 콘텐츠 기획 및 콘텐츠사업의 투자 등
③ 광고제작사업 : 광고 기획 및 광고대행 등

2) 보고기간 종료일 현재의 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

3) 당반기 및 전반기 중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>

(2) 지역정보

1) 고객이 위치한 지역에 따른 지역별 영업수익은 다음과 같습니다.

2) 연결회사의 모든 비유동자산(유형자산 및 무형자산 등)은 국내에 소재합니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 영업수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객별 영업수익은 다음과 같습니다.
 
<당반기>

<전반기>

5. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2022년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

6. 금융상품의 범주별 분류

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(주1) 리스부채는 분류편의상 상각후원가측정금융부채로 분류하여 공시합니다.

<전기말>

(주1) 리스부채는 분류편의상 상각후원가측정금융부채로 분류하여 공시합니다.

7. 공정가치 측정

(1) 금융상품의 종류별 공정가치

보고기간종료일 현재 금융자산ㆍ부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(주1) 상각후 원가로 측정되는 금융자산과 금융부채는 공정가치를 공시하지 않습니다.
(주2) 리스부채는 공정가치를 공시하지 않습니다.

(2) 공정가치 측정

1) 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1, 2 및 3으로 나누고 있으며, 각각의 자산ㆍ부채를 어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다. 각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.

2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 자산과 부채 현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

상기 수준3에 해당되는 금융상품 장부금액의 당반기 및 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

3) 당반기 및 전반기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없습니다.

4) 공정가치 평가 정보

당반기말 현재 공정가치 서열체계 수준 3의 공정가치측정에 사용된 평가관련 정보는 다음과 같습니다.

8. 현금및현금성자산과 단기금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.
 

(2) 보고기간종료일 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

9. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 계약자산

보고기간종료일 현재 매출채권 및 계약자산과 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 기타유동채권
 
보고기간종료일 현재 기타유동채권과 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

(3) 기타비유동채권

보고기간종료일 현재 기타비유동채권과 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

(4) 손실충당금

매출채권에 대한 평균 신용공여기간은 90일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다. 연결회사는 용역과 관련한 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 기대신용손실을 추정하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 한편, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 기타채권에 대해서 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

2) 당반기 및 전반기 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

10. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 손실충당금

당반기 및 전반기 중 손실충당금(대손충당금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

11. 비유동금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.
 

(2) 보고기간종료일 현재 비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(주1) 당반기말 현재 회사가 보유중인 토지 및 건물은 주식회사 신한은행에 공동담보로 5,760,000천원 근저당권 설정되어 있습니다. (주석 18, 32 참조)

<전기말>

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>

13. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>

14. 사용권자산

(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

<전기말>

(2) 당반기 및 전반기 중 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>

15. 리스부채

(1) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 리스부채의 변동은 다음과 같습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 리스부채로 인식한 리스계약과 관련하여 향후 지급해야 하는 리스료는 다음과 같습니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(5) 당반기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 1,285,718 천원(전반기 : 1,012,040천원)입니다.

16. 기타채무

(1) 보고기간종료일 현재 기타유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 기타비유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

17. 기타부채

(1) 보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.
 

(2) 당반기 및 전반기 중 계약부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

18. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(주1)당반기말 현재 자금대출 관련하여 연결회사 소유의 토지, 건물을 담보로 제공하고 있는 바, 채권최고액은 5,760백만원입니다.
(주2)상기 차입약정과 관련하여 연결회사는 종속기업 임원으로부터 연대보증 등을 제공받고 있습니다

19. 충당부채

(1) 보고기간종료일 현재 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>

20. 퇴직급여

연결회사는 확정급여제도 및 확정기여제도를 적용하고 있으며 당반기 및 전반기 중 동 제도에 의한 퇴직급여의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 확정급여제도

확정급여제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

가. 보고기간종료일 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표 상 구성항목은 다음과 같습니다.

나. 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

다. 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

라. 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 당반기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

마. 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

바. 당반기말 현재 유의적인 보험수리적 가정이 1.0% 포인트 변동하는 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 확정기여제도

연결기업은 확정기여형 퇴직급여제도 또한 시행하고 있으며 이에 따른 퇴직금 부담금을 당반기비용으로 인식하고 있습니다. 이와 관련하여 당반기 중 퇴직급여로 계상된 금액은 717백만원(전반기: 588백만원) 입니다.


21. 자본금과 주식발행초과금

(1) 보고기간종료일 현재 수권주식수 및 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 발행주식수와 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

22. 기타자본항목

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

<전반기>