반 기 보 고 서

                                   (제 24 기 반기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

회사명은 "주식회사 에스에이엠지엔터테인먼트"이고, 영문명은 "SAMG ENTERTAINMENT CO.,LTD"입니다. 당사는 2021년 3월 25일 정기주주총회를 통하여 주식회사 삼지애니메이션 에서 주식회사 에스에이엠지엔터테인먼트 로 사명을 변경하였습니다.

3. 설립일자

당사는 2000년 7월 26일 "주식회사 삼지애니메이션"으로 설립되었습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

5. 중소기업 등 해당 여부

6. 주요 사업의 내용

당사는 콘텐츠 제작 및 배급, 라이선스 판매, 완구 제품 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 종합 브랜드 '이모션캐슬'을 출시하여 당사의 온오프라인 사업을 확대할 예정에 있습니다.

기타 상세한 내용은 『 Ⅱ. 사업의 내용』 부분을 참고하시기 바랍니다.

7. 신용평가에 관한 사항

최근 신용평가에 관한 내용은 다음과 같습니다.

※ 기업신용등급 체계

8. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

나. 회사의 본점소재지 및 변경

(1) 지배회사
당사는 2017년 7월 1일부로 서울특별시 강남구 테헤란로 325, 8층(역삼동)으로 본점 소재지를 변경하였습니다.

(2) 종속회사
종속회사 이캐슬은 2023년 4월 10일부로 서울특별시 용산구 한강대로23길 55, 2층(한강로3가, 아이파크 패션파크)로 본점 소재지를 변경하였습니다.

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

라. 최대주주의 변동

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 상호의 변경

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 종류주식 발행현황 (상환전환우선주)

(1) 지배회사

당사는 2022년 4월 7일에 상환전환우선주가 전량 보통주(1,678,200주)로 전환되어 현재 종류주식은 없습니다.

【발행 이후 전환권 행사가 있을 경우】

(2) 종속회사 이캐슬
종속회사인 이캐슬은 당반기 중 상환전환우선주를 4,500백만원을 발행하였으며 주주간 계약에 따라 지배기업은 조기상환청구권 및 만기상환에 대한 원리금 지급보증을 제공하고 있습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

본 반기보고서에 포함된 당사 정관의 최근 개정일은 2023년 7월 27일입니다. 정관 변경 관련 세부사항은 2023년 7월 11일 공시한 주주총회소집공고를 참고하시기 바랍니다.

나. 정관 변경 이력

다. 사업목적 현황

(1) 사업목적 변경 내용

(2) 변경 사유

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2000년에 설립된 1세대 애니메이션 기업으로 기획 및 제작, 캐릭터 라이선싱 및 머천다이징(MD), 글로벌 배급 사업을 영위하고 있으며 현재 국내 최대 3D 애니메이션 제작사로 자리매김하였습니다.
 
당사는 기존 주요 배급 채널이었던 TV 사업 시장 환경이 변화함에 따라 다양한 콘텐츠에 대한 수요가 급격히 증가하고, 시청자들의 콘텐츠 소비 패턴이 빠르게 변화한다는 점에 주목하여 그간 쌓아온 글로벌 팬덤을 기반으로 한 사업 다각화를 전개해 왔습니다.
 
자체 캐릭터와 브랜드의 키즈 콘텐츠를 기획 제작하여 인터넷 동영상 서비스(유튜브,iQiyi, YOUKU 등), OTT, IPTV 등 다양한 플랫폼에서 자체 채널을 운영하며, 해당 캐릭터와 브랜드를 활용한 완구-의류-화장품 등 머천다이징(MD), 교육, 게임 등으로 사업을 확장시켜 왔습니다. 이러한 사업구조는 한국 시장에서 완성되어 중국 시장으로 확대되었으며, 동남아, 남미, 유럽 등 해외 시장에서도 꾸준한 증가 추세를 보이고 있습니다.
 
당사는 그간 해외 유명 제작사와 공동 작업을 통해 경험한 시행착오와 노하우를 바탕으로 성공적인 글로벌 비즈니스 모델을 구축하였으며, 당사의 강점인 키즈 애니메이션을 기반으로 연령대를 높여 원천 IP로 확장할 수 있는 다양한 콘텐츠를 지속적으로 런칭하여 이를 통해 글로벌 패밀리 엔터테인먼트 회사로 발돋움하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 요약

(1) 매출실적

나. 주요제품 가격 변동 추이 및 가격변동 원인

당사는 다품종의 제품을 생산하고 있으며 제품의 사이즈, 기능에 따라 가격 편차가 크고 유통채널별로 납품가 책정 비율에 차이가 있습니다. 또한 단일 제품의 판매 주기가 1년에서 2년 사이로 가격 추이를 비교하는게 유의미하지 않아 기재를 생략하였습니다.

다. 주요제품 등 관련 각종 산업 표준

(1) 영상콘텐츠
당사의 영상콘텐츠는 특수한 기술이나 안정성 검증이 요구되는 제품은 아닙니다. 다만 TV 애니메이션의 경우 방영 방송국의 자체 방송 심의를 통해 등급 분류를 진행하고 있으며, 극장판 애니메이션의 경우 개봉 전 영상물등급위원회의 영화등급심의를 받은 후 영화관에 상영을 할 수 있습니다. 또한 유튜브 등과 같이 뉴미디어에 선공개되는 영상에 한해서는 영상물등급위원회의 비디오 등급심의를 받은 후 VOD와 IPTV에 방영을 진행하고 있습니다.

자료 출처 : 영상물등급위원회 홈페이지

자료 출처 : 영상물등급위원회 홈페이지

(2) 콘텐츠 MD 제품
당사의 MD 제품은 기능과 성분에 따라 다양한 인증기관의 검사를 진행하고 있으며, 완구의 경우 기본적으로 한국의류시험 연구원의 어린이 제품 안전 확인 (KC 인증), 한국건설생활환경시험 연구원의 과대포장검사, 국립전파 연구원의 전자파 적합성 검사를 진행하고 있습니다.

- 어린이제품 안전확인
어린이 제품 안전 특별법 (약칭: 어린이 제품법) 제22조에 의거하여 안전 확인대상 어린이 제품의 제조업자 또는 수입업자가 출고 또는 통관 전에 어린이 제품의 모델별로 지정된 시험·검사기관으로부터 안전성에 대한 시험·검사를 받아 어린이 제품의 안전기준에 적합한 것임을 확인한 후 이를 안전 인증기관에 신고하는 제도이며 주요 검사 요건은 아래와 같습니다.

- 포장검사
제품의 포장재질, 포장방법에 관한 기준 등에 관한 규칙에 의거하여 완구, 인형류의 포장공간비율을 검사하며 법규의 기준은 35% 이하입니다.

- 전자파적합성 검사
전파법 제47조의 3에 의거하여 전기를 사용하는 전기 및 전자 기기에서 발생되는 전자파 간섭을 최소화하고 이러한 전자파에 대한 내성 시험을 통해 해당 기기의 오작동으로 인한 피해를 방지하고 주파수를 보호하는 것을 목적으로 하고 있으며, 정전기 방전 내성 시험, 방사 내성 시험, 버스트 내성 시험, 서지 내성 시험, 전도 내성 시험, 전압 강하 내성 시험 등을 진행합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 매입에 관한 사항

(1) 원재료 매입 현황

(2) 원재료 제품별 비중 및 가격변동추이
당사는 다품종의 제품을 생산하고 있으며 제품의 사이즈, 기능에 따라 가격 편차가 크고 유통채널별로 납품가 책정 비율에 차이가 있습니다. 또한 단일 제품의 판매 주기가 1년에서 2년 사이로 가격 추이를 비교하는게 유의미하지 않아 기재를 생략하였습니다.

(3) 주요 매입처에 관한 사항

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항

당사의 제품은 국내외 OEM 방식을 통한 생산을 진행하고 있으며 생산설비를 보유하고 있지 않은 바, 본 보고서 제출일 현재 해당사항은 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 매출원가

다. 수출현황

라. 주요 매출처 등 현황

마. 판매경로

당사의 제품은 모바일과 TV, 온라인과 오프라인을 통해 동시에 고객(어린이와 가족)에게 전달됩니다. 당사는 기존 주요 배급 채널이었던 TV 사업 시장 환경이 변화함에 따라 다양한 콘텐츠에 대한 수요가 급격히 증가하고, 시청자들의 콘텐츠 소비 패턴이 빠르게 변화한다는 점에 주목하여 그간 쌓아온 글로벌 팬덤을 기반으로 한 사업 다각화를 전개해 왔습니다. 자체 캐릭터와 브랜드의 키즈 콘텐츠를 기획 제작하여 인터넷 동영상 서비스(유튜브, iQiyi, YOUKU 등), OTT, IPTV 등 다양한 플랫폼에서 자체 채널을 운영하며, 해당 캐릭터와 브랜드를 활용한 의류-화장품 등 머천다이징(MD), 비대면 교육, 게임 등으로 사업을 확장시켜 왔습니다. 애니메이션 콘텐츠의 제작과 배포에 주로 집중됐던 사업 초기에는 TV 채널 및 뉴미디어, OTT 서비스가 주된 도달 경로였으나, 회사의 사업모델이 상품과 서비스로 다양화되면서 현재는 온·오프라인에 걸쳐 다양한 도달 경로를 확보하게 되었습니다.

바. 수주현황

5. 위험관리 및 파생거래

연결회사의 주요 금융부채는 차입부채, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 및 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 기타채권, 현금성자산 및장단기금융상품과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결회사의 금융자산및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험 등 입니다. 연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 등으로 구성됩니다.

1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 장ㆍ단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로이자율 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

2) 환위험
연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래의 주된 표시통화는 USD, EUR, JPY, CNY 등 입니다. 외화로표시된 화폐성 자산과 관련하여 당사는 단기 불균형을 해소하기 위하여 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고있습니다. 보고기간종료일 현재 외화자산부채 내역은 다음과 같습니다.

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 반기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(3) 유동성위험
유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(*) 상환전환우선주는 최초로 조기상환권 행사가 가능한 구간에 포함되어 있으며, 관련 이자금액이 포함되어 있습니다.

(4) 자본관리
연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정ㆍ변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 비교하여중요한 변동이 없습니다.

연결회사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결회사는 순부채를 매입채무 및 기타채무, 차입금 및 기타금융부채에서 현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(5) 공정가치

1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로, 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 문단 29 (4)에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

당반기 및 전반기 중 금융상품의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경의 변화, 경제적인 환경의 유의적인 변동 및 수준간 이동 내역은 없습니다.

3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

4) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사는 수준3으로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산
- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

수준3으로 분류된 주요 금융상품에 대하여 사용된 가치평가기법과 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

5) 공정가치로 측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 금융상품의 당반기 및 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 조직

(2) 디자인연구소 활동
콘텐츠 사업에 있어 브랜드 로고와 캐릭터의 획일화된 사용 정책은 브랜드의 이미지를 유지하는데 큰 영향을 미치고 있습니다. 당사는 현재까지 총 50여개의 매뉴얼을 한국어, 영어, 중국어로 작업을 진행하여 국내외 라이선시들에게 제공하고 있으며, 현재까지 2,000종 이상의 제품 기획에 사용되었습니다. 1개의 시즌이 새로 런칭 하게되면 디자인 부설 연구소에서는 베이직 매뉴얼을 개발하고 대략 1년에서 1년 6개월의 방영기간 중 미니가이드 3개, 테마가이드 1개를 추가로 제작하여 파트너사들에게 제공하고 있습니다. 특히 대기업 브랜드 디자인 총괄 출신의 디자이너를 영입하여 디자인연구소를 설립하였으며, 디자인연구소에서는 자사 IP를 활용한 제품기획부터 오프라인 공간사업 등 전반적인 브랜딩을 위한 R&D 기획과 신규 IP 브랜딩 런칭을 위한 전반적인 컨셉을 디자인하고 있습니다.

(3) R&D연구소 활동
R&D연구소에서는 실시간 렌더엔진을 통한 애니메이션 파이프라인을 성공적으로 안착시키고 그로 인한 후반 렌더링과정 및 합성상의 비용절감과 더불어 물리적 파이프라인소비 비용의 감소로 수정과정의 부담을 낮추고 연출적인 시도를 증가시키는 긍정적인 효과를 가져왔습니다.

동시에 기존 엔진이 가지고 있던 한계들로 인해 원하는 퀄리티의 기준에 부합하는데 부적합하다고 판단되어지던 헤어를 포함한 인간형 캐릭터 및 관련 파이프라인에 관한 연구를 진행하고 있으며, 렌더링 방식 전환에 따른 제약들을 줄이고 표현영역을 지속적으로 늘려나가고 있습니다.

실시간 엔진 이외에 현재 3D모델링은 인스턴싱모듈을 통한 procedual modeling 기법 등을 통해 메모리 리소스를 줄이며 대규모의 샷을 유기적으로 구성하는 방식으로 급격히 전환되어지고 있습니다. FX와 모델링 사이의 협력 및 분업을 위한 파이프라인구성을 개발하고 USD를 통한 데이터 교환등 다가올 메타버스시대에 대비해 내부어셋을 USD로 전환하고 있습니다. 장기적으로 이렇게 축적된 USD 데이터들은 기존의 제약처럼 여겨지던 프로그램 전환에 따른 비용을 감소시키고 협업 및 아웃소싱을 원활하게 하여 내부비용절감에도 도움이 될 것으로 전망하고 있습니다.

뉴미디어 컨텐츠의 USD사용은 향후 메타버스가 본격화되는 시점에 당사의 즉각적 세계 구축 및 메타버스 생태계 편입을 위한 기초자산이 될 것이며, 별도의 구축비용 발생을 최소화하고 빠르게 진입하는 초석이 될 것 입니다.

다. 연구개발비용

라. 연구개발 실적

(1) 디자인연구소

1) 캐치!티니핑2, 미니특공대4, 룰루팝 등 IP별 신규시즌 상품화에 대한 디자인 연구

2) 상품 카테고리에 따른 캐릭터 구현 및 디자인 기법 연구

3) 캐치!티니핑3, 미니특공대5, 슈퍼다이노 신규 시즌 상품화를 위한 디자인 연구

4) 각 사업별 브랜딩 연구

5) 메탈카드봇 등 신규 IP 상품화를 위한 디자인 연구

6) 캐치티니핑 시즌 4 신규 IP상품화를 위한 디자인 연구

(2) R&D연구소

1) Shadings structuration

2) 애니메이션 - 렌더링 간의 정보전달 및 자동화 파이프라인 기획설계

3) Blackmagic Fusion 합성 자동화 설계 2D 소스 라이브러리 구축

4) 유령 효과의 합성 노드 구축 및 룩 디벨롭 Mash를 통한 도시의 분할 구성 및
    요소 배치

5) 여아물 관련 룩 디벨롭 및 스킨처리

6) 언리얼 파이프라인 개발

7) crytomatte를 활용한 룩 디벨롭

8) 극장판 룩 디벨롭 / precedual modeling

9) USD 파이프라인을 통한 내부 3D 플랫폼간 자산 교환에 관한 규약 및 활용방안

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

기존 국내 애니메이션 산업은 제작사들이 전통적인 방식으로 애니메이션을 제작해 지상파 방송국에 유통하는 구조였으며, 특히 TV시리즈의 경우 기획, 시나리오, 모델링, 애니메이팅 등 복잡하고 다양한 공정을 거치며 오랜 시간을 소요함에도 불구하고 지상파 채널 방영 이후 타 채널에 방영되기까지 기다려야 하는 '홀드백(hold back)' 기간을 지켜야 했습니다. 이에 따라 애니메이션 제작사들은 작품을 빠르게 유통하기 어려워 영상 제작을 통한 수익성이 높지 않았습니다.

그러나 2010년대 글로벌 OTT 기업들이 등장하며 영상 미디어 채널 내 높은 성장률을 보여주었습니다. 이에 따라 애니메이션 제작사의 지상파 채널에 대한 의존도가 하락하고, 다양한 형태의 미디어 플랫폼에게 작품을 공급하며 영상을 통한 수익성 또한 확보할 수 있었습니다.

특히 2020년 시작된 코로나19 팬데믹 이후 사회적 거리두기 조치로 실내 생활시간이 늘어나면서 영상 콘텐츠 소비가 국내외 주요 OTT로 몰리며 OTT 시장이 급성장했습니다. 국내 애니메이션 역시 지상파 및 케이블방송 등 기존의 미디어에서 OTT로의 공급 전환이 빠르게 이뤄지고 있는 상황입니다.

국내 애니메이션 시장은 유아동을 대상으로 한 3D 애니메이션을 중심으로 형성되어 있습니다. 한국콘텐츠진흥원에 따르면 2021년에 첫 공개된(시리즈의 경우 1편 공개일 기준) 국산 상업 애니메이션은 뉴미디어 7편, 극장용 장편 6편, TV 시리즈 59편 등 총 72편입니다. 이 중 유아동 대상 3D 애니메이션이 55편을 차지해 애니메이션 산업에서 유아동 대상 3D 애니메이션이 오랜 기간 중심축을 형성하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

한국콘텐츠진흥원의 2022년 애니메이션 산업백서에 따르면 국내 키즈 산업 규모는 2009년 19조원에서 2018년 40조원으로 증가하였으며, 연평균 약 10%의 높은 성장률을 기록하였습니다. 한국의 출산율은 OECD 회원국 중 최하위인 0.81명으로 역대 최저치를 기록했지만, 역설적으로 키즈산업은 매년 큰 폭의 성장을 거듭하고 있습니다. 맞벌이 가구의 증가로 부부 합산소득은 증가했지만 그만큼 육아에 투입되는 시간과 노력은 줄어들었습니다. 그 결과 부모의 정성을 대체할 수 있는 양질의 제품과 서비스에는 지출이 증가하였고, 코로나19의 영향으로 비대면 교육과 집에서 머무는 시간이 늘어남에 따라 어린이용 콘텐츠의 소비량 또한 늘어나는 추세입니다.

특히 코로나19 사태를 겪으면서 유아동 대상 키즈 콘텐츠에 대한 수요가 급격히 늘었습니다. 학교와 교육기관에 가지 못하는 아이들이 늘며 펜데믹 하에서 교육에 대한 부모들의 고민이 늘었고 외출이 거의 불가한 시간이 길어짐에 따라 가정 보육의 중요성이 커지며 키즈 콘텐츠에 대한 필요성이 높아졌습니다. 이런 상황에서 온라인 플랫폼의 키즈 콘텐츠는 좋은 대안으로 떠올랐습니다.

또한 키즈 콘텐츠는 소비자들의 충성도가 높은 콘텐츠로 분류됩니다. 어린이들의 콘텐츠 및 캐릭터에 대한 호감은 지속적으로 유지되는 경우가 많아 키즈 콘텐츠는 유료가입 서비스 등의 구독자 이탈을 방지하는 데 기여할 수 있습니다. 이 같은 특성상 주요 콘텐츠 플랫폼들의 키즈 콘텐츠에 대한 수요도 점점 증가하는 추세입니다.

(3) 경기변동의 특성

당사가 제공하는 영상 및 콘텐츠 IP 제품의 경우 필수 소비재에 포함되지 않고 기호재로써 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 경기 하락 국면에서 당사의 애니메이션 영상에 대한 주요 OTT 플랫폼들의 수요 하락 및 이용자들의 구매력 저하 등 영상물 관련 매출의 하락이 발생할 수 있으며, 콘텐츠 IP를 활용한 완구 등의 제품에 대한 구매력 감소로 이어질 수 있습니다.

다만 당사가 영위 중인 키즈 산업의 경우 기초적인 경제 활동을 유지하기 위한 필수소비재가 아님에도 불구하고, 성인을 대상으로 한 콘텐츠 등 다른 기호재보다는 경기변동에 따른 민감도가 낮은 편입니다. 이는 경기 불황 시 부모들의 소비행태가 다른 것은 줄여도 본인의 아이에게 투입하는 비용은 유지하고자 하는 소비행태가 반영된 영향입니다. 이 같은 키즈 콘텐츠에 대한 소비행태는 경기변동에 대한 민감도를 낮추는 요인으로 작용하고 있습니다.

당사의 주요 고객층은 5-7세의 영유아로 크리스마스가 있는 12월(4분기)에 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 2021년의 경우 크리스마스가 있는 4분기가 전체의 48.04%로 가장 많았으며, 2022년은 4분기 37.58%, 1분기 23.62%, 2분기 23.09%, 3분기 15.71% 순입니다. 또한 당사와 유사한 사업을 영위하는 기업들의 매출액 또한 일반적으로 4분기에 집중되는 계절성이 나타나고 있습니다.

이와 같이 당사의 매출액은 매년 4분기에 집중되는 경향이 있으나, 전체적인 연간 매출액이 매년 안정적으로 성장하고 있습니다. 당사는 향후 매출처 다변화, 플랫폼 사업, 공간사업 등을 바탕으로 계절성을 다소 완화시킬 계획입니다.

(4) 경쟁요소

캐릭터 산업의 경우 대규모 인력과 생산설비가 없더라도 IP 개발을 통한 수익창출이 가능해 진입장벽이 낮은 편입니다. 다만 애니메이션 산업은 캐릭터에 대한 대중의 선호도 확보뿐만 아니라 스토리텔링의 완성도와 함께 애니메이션 시리즈를 제작할 인적 자산 확보와 MD사업화 등 막대한 노력이 투입되는 분야입니다. 이 때문에 단순한캐릭터 IP사업보다 애니메이션 제작 분야는 상대적으로 진입장벽이 높은 것으로 인식됩니다.

국내 애니메이션 산업은 '고위험-고수익' 산업으로 시장에 나오는 IP 중 극소수만 성공하는 구조입니다. 이 때문에 기존에 성공적인 IP의 출시 여부가 기업을 평가할 때 중요한 요소로 작용합니다. 2000년 설립된 당사는 그동안 장편 애니메이션 시리즈 23편 이상, 총 라이브러리 1만분, 집행제작비 1,000억원 이상을 투입해 성공한 IP를 꾸준히 출시하고 있습니다. 이를 감안하면 당사는 신규로 키즈애니메이션 사업에 진출하는 회사보다 경쟁우위를 가지고 있습니다.

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

당사가 속한 애니메이션 산업과 관련한 주요 정부 규제 및 법률로는 「저작권법」, 「대중문화예술산업발전법」,「청소년보호법」,「문화산업진흥기본법」,「콘텐츠산업진흥법」등이 있습니다.

나. 지적재산권 현황

당사는 영위하는 사업과 관련하여 2023년 6월 30일 현재 국내 및 해외에 총 1,694건의 상표권，특허권，디자인권 등 지적재산권을 보유하고 있으며，총 304건이 출원되어 현재 심사 중에 있습니다. (출원 304건, 등록 1,390건)

지식재산권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

당사는 미니특공대, 캐치!티니핑, 룰루팝, 레이디버그, 슈퍼다이노 등 애니메이션에 국한하지 않고 의류 및 F&B, 테마파크, 교육 등 광범위한 사업을 영위하고 있는 바, 상품군별 상표 및 주요 제품군에 대한 디자인권 등록 등 국내외 지식재산권 보유 및 관리를 위해 노력하고 있으며, 지식재산권 침해를 방지하고자 유형별 보호방안을 강구하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
제24기(반기) 재무제표는 외부감사인의 검토를 받았으며, 비교표시된 제23기, 제22기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

가. 요약 연결재무정보

나. 요약 별도재무정보

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 에스에이엠지엔터테인먼트(이하 '지배기업')와 그 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 합하여  '연결회사')은 애니메이션기업으로 기획 및 제작, 캐릭터 라이선싱 및 머천다이징(MD), 글로벌 배급사업 등을 주요영업으로 하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 현재 연결회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

[주1] 의결권이 존재하는 부채로 분류된 상환전환우선주의 주식수를 고려하여 지분율을 산정하였습니다.
[주2] 2023년 4월 13일 이사회에서 종속회사 위드포레스트의 해산을 결의하였으며, 현재 청산이 진행중입니다.
[주3] 당반기 중 설립된 광저우삼지상무유한책임공사는 등록자본금은 CNY1,000,000으로 당반기말 현재 납입자본금이 없습니다.
[주4] 북경삼지상무유한책임공사는 경영상 필요에 의하여 2023년 1월 31일 이사회에서 폐쇄를 결의하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 중요한 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(3) 당기 중 연결범위 변동

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2023년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간말인 2023년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

비교표시된 전기 재무제표의 일부 계정과목은 당기 재무제표의 표시방법에 따라 재분류하였으며, 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익이나 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사가 2023년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다.

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 연결회사가 발행한 해당 금융상품의 정보는 주석 15에 공시하였습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' -  단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회계정책

반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계적 추정과 가정

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 반기연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

5. 현금 및 현금성자산
보고기간종료일 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

현금및현금성자산은 만기가 짧고 현행시장이자율을 반영하는 변동이자율 조건으로서 장부금액과 공정가치와의 차이가 중요하지 아니합니다.

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기의 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

8. 기타금융자산
보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

9. 당기손익-공정가치측정금융자산

10. 기타유동자산
보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

11. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전반기의 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

12. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.